Акции компаний зеленой энергетики

Второй пункт неплохо влияет на действия новичков и любителей, хотя даже Илон Маск сказал, что всего добытого в мире лития хватит только на производство 500 000 электрокаров в год. Поэтому влияние электрокаров на спрос электричества ничтожен, особенно в России

3ий пункт, скорее не фактор роста а один из кирпичиков роста мирового ВВП, который является неотъемлемой частью экономики.

Стоит ли покупать акции ФСК, РОССЕТЕЙ или РУСГИДРО. Определенно стоит, если на длительный срок, это лучшее, что есть на рынке сейчас. Нефтегазовые компании точно не лучший инструмент инвестирования в данной ситуации, когда бедную нефть колбасят из стороны в сторону.

Чисто спекулятивно, на среднесрок, уверенно выглядят РОССЕТИ, точку входа найти там будет не сложно.

Исходя из выше сказанного, можно сделать вывод, что перспектива электроэнергетики та же, что была 5 или 10 лет назад, но изменилось кол-во прессы вокруг нее и публикуемых инвест идей.

Хотя нельзя оставлять без внимания слабую перспективу нефтегазового сектора, которая создает повешенный спрос на другие секторы экономики, с более высокого перспективой.

Акции энергетических компаний

Инвесторы, которые присутствуют на российском рынке порядка 10 лет, хорошо помнят «голубую фишку» РАО ЕЭС. Созданная еще в 1992 году компания, была огромной монополией. На ее долю приходилось порядка 70% всей вырабатываемой в России энергии. А доля транспортировки достигала 95-98% в разные годы.

Понятно, что огромная монополия была крайне забюрократизирована и неэффективна для государства. В 2008 году РАО ЕЭС разделили на 23 отдельные компании. Среди них можно выделить ТГК, ОГК. Однако самые интересные акции энергетических компаний России — это, конечно, фирмы, получившие в ходе разделения наиболее лакомые кусочки собственности. Речь идет о РусГидро, Интер РАО ЕЭС, ФСК ЕЭС.

Электроэнергетика — один из самых больших рынков в России. Он генерирует до 10% ВВП. По количеству производимой электроэнергии, мы занимаем третье место в мире, пропустив вперед только США и Китай.

Цена акций энергетических компаний, входящих в индекс ММВБ, с начала года выросла более чем на 60%. Стоимость бумаг этих фирм на рынке одна из самых низких, поэтому они доступны абсолютно любому инвестору. Сейчас рассмотрим основные плюсы и минусы сектора, чтобы инвесторам было проще принимать решения о покупке акций энергетических компаний.

Плюсы рынка акций энергетических компаний

1. Энергетика — достаточно простой и понятный (с точки зрения инвестора) бизнес. Тарифы на электроэнергию у нас регулируются государством. С одной стороны, это минус, а с другой — существенный плюс. Ведь государство должно поддерживать положительную рентабельность производства и стабильные продажи электроэнергии.

2. Большинство из компаний платят хорошие дивиденды. Иногда выплаты акционерам достигают 50% от прибыли. Почему так происходит? Последние годы практически не растет спрос на электроэнергию, а значит и не требуется возведение дополнительных мощностей, на строительство которых шла бы получаемая прибыль. Она просто распределяется между акционерами.

Минусы покупки акций энергетики

1. Ограничения на тарифы естественных монополий, к которым относится энергетика. Почему же минус, если выше это мы отметили как плюс? Минус состоит в том, что инвесторам не стоит ждать, что стоимость акций энергетических компаний покажет выдающиеся показатели. Тут нет второго Google, Apple и Сбербанка.

2. Второй пункт, пока не сильно актуальный для России, но на который обращают пристальное внимание в Западных странах — губительное влияние всей энергетической отрасли на окружающую среду. Для преодоления этих кризисных тенденций, в России разработана специальная стратегия, рассчитанная на следующие 15 лет. Объем финансирования — почти 20 трлн рублей. Главная задача — переход от кризисного состояния, к инновационной экономике в отрасли.

Однако даже несмотря на эти минусы, инвесторы продолжают вкладывать свои средства в акции энергетической отрасли, котировки которых постоянно растут. Связано это, прежде всего, со стабильностью энергетических компаний за счет государственной поддержки.

Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности.

Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

Против ветра. Как Азия помогает углю конкурировать с зеленой энергетикой

07 октября 2020 , РБК

Развитые экономики активно переходят на возобновляемые источники энергии. Тем не менее использование угля в мире выросло за счет стран Азии. В 2027 году потребление этого ресурса в регионе достигнет пика

В ближайшие восемь лет человек продолжит полагаться на уголь как на базовый источник энергии. К такому выводу пришли эксперты исследовательской компании Wood Mackenzie. Она специализируется на анализе мировой энергетики, добычи полезных ископаемых и возобновляемых видов энергии.

В сентябре Wood Mackenzie опубликовала отчет по рынку энергетического угля, на который обратило внимание CNBC. Из отчета следует, что, несмотря на активное развитие в мире зеленой энергетики и борьбу с выбросами в атмосферу, сжигание угля останется основным способом добывать энергию.

В ближайшие годы использование этого ресурса не только не сократится, но будет расти и своего пика достигнет только в 2027 году, после которого начнется спад, заключили эксперты.

Локомотивом описанного процесса выступят страны Юго-Восточной Азии. В 2020 году энергетические потребности региона составили 1,05 ПВт в час. К 2040 году показатель вырастет до 2,46 ПВт в час, а доля угля в генерации энергии составит 36%, прогнозируют эксперты Wood Mackenzie.

Для удовлетворения потребности понадобятся значительные инвестиции — Юго-Восточной Азии придется вкладывать в энергетику $17 млрд ежегодно. В краткосрочной перспективе уголь отнимет большую часть этих средств. Совокупные вложения в солнечную и ветряную энергии выйдут на первое место только к 2034 году.

Главными потребителями энергии в Юго-Восточной Азии станут Индонезия и Вьетнам. Для этих стран характерны стабильное экономическое развитие, демографический рост и активное формирование среднего класса. К 2040 году Индонезия и Вьетнам должны выйти на уровень 1,44 ПВт потребляемой ежедневно энергии — это почти 60% всех потребностей региона к тому времени.

Почему Азии не нужна «чистая» энергия?

Угольная энергетика в последние годы столкнулась с давлением. Уголь замещается газом, вводятся новые стандарты качества воздуха, в поддержку полного отказа от угля ведутся публичные кампании, одновременно дешевеет возобновляемая энергия.

Тем не менее в последние два года запрос на уголь в мире вырос.

Тенденция изменилась за счет Юго-Восточной Азии, подтверждает Международное энергетическое агентство.

К странам, в которых уголь все еще пользуется спросом и где потребность в нем растет, эксперты агентства также отнесли Индию и Китай. В Индии тенденция связана с мощным экономическим ростом (7% в 2020 году) и развитием сталелитейной промышленности. Она требует электричества, для выработки которого Индия использует в первую очередь уголь.

Для сравнения, в Европе потребность в угле упала на 2,6% в 2020 году. В этом же году в Германии уголь потерял статус главного источника энергии, уступив позицию возобновляемой энергетике. В стране закрыли последнее месторождение по добыче каменного угля.

Внедрению возобновляемой энергетики в Юго-Восточной Азии мешают несколько факторов. Если вернуться к Индонезии — крупнейшей экономике региона, — то наращивание объемов такой энергетики сдерживается особенностями законодательства и ценами.

Добывать энергию из угля, производство которого в Индонезии поддерживается субсидиями, дешевле и проще, чем из ветра или солнца. Последний фактор можно назвать решающим и для других стран Юго-Восточной Азии, отметили аналитики Moody’s. Кроме того, в силу географических особенностей в Индонезии нет развитых сетей электроснабжения.

Крупнейший потребитель энергетического угля — Китай — намерен сократить к 2023 году использование этого ресурса на 3%. Однако Китай продолжит играть важную роль в потреблении энергетического угля, поскольку вкладывает огромные средства в угольные проекты других стран.

В 2020 году исследовательская группа CoalSwarm опубликовала отчет, согласно которому китайские компании строят, владеют или финансируют 16% угольных электростанций за пределами КНР. Эта работа проводится в том числе в рамках программы «Один пояс — один путь».

На втором месте в Азии по инвестициям в энергетический уголь находится Япония, которая в период с 2013 по 2020 год вложила $10 млрд в подобные проекты и готовится вложить еще $9 млрд. Другой глобальный инвестор — Южная Корея. С 2008 года эта страна инвестировала в энергетический уголь $8 млрд.

Может ли Россия воспользоваться ростом потребности в угле

Спрос на энергетический уголь в странах Юго-Восточной Азии имеет тенденцию к росту, согласились в Sberbank Investment Research.

«Есть страны, которые будут полагаться на внутренние ресурсы: Индонезия — крупнейший на текущий момент экспортер угля в мире. Есть, наоборот, быстро растущие импортеры, такие как Вьетнам. Еще в 2015 году он импортировал 5 млн тонн, но по итогам этого года объемы импорта могут быть увеличены до 40 млн тонн, — рассказала стратег Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Мария Красникова. — Для российских производителей критически важно присутствовать в регионе и вовремя переориентировать торговые потоки с европейского на азиатское направление».

На рынке экспорта угля Россия занимает третье место в мире после Индонезии и Австралии. По данным Министерства энергетики, в 2020 году Россия поставила 210 млн тонн этого ресурса, а доля страны в международной торговле углем составляет 14%. Выросли поставки и в Азиатско-Тихоокеанский регион, в который в том числе входят страны Юго-Восточной Азии.

В будущем Россия намерена увеличить поставки угля на 50% за счет экспорта в Азию. В то же время расширение экспорта для России ограничивают несколько факторов. Как следует из проекта программы развития угольной промышленности России до 2035 года, основным ограничением является недостаточное развитие транспортной инфраструктуры, которое усугубляется большими расстояниями.

Возможность существенного наращивания российских экспортных поставок угольной продукции, особенно на рынки стран Азии, будет всецело зависеть от устранения инфраструктурных ограничений. Это касается развития портовых мощностей, повышения пропускной способности железнодорожной сети и станций примыкания, увеличения эффективности использования подвижного состава, следует из документа.

Стоит ли инвестору вкладывать в акции угольных компаний

В инвестиционной компании QBF отметили, что на азиатском рынке российский уголь занимает лишь 9%. По прогнозам Минэкономразвития, объем экспорта угля из России к 2030 году может увеличиться до 250,5 млн тонн, а к 2036-му — до 296,5 млн тонн.

Одной из российских компаний, для которых Азиатский регион имеет ключевое значение, в QBF назвали «Распадскую». «Восточное направление является для компании основным направлением поставок, даже более значимым, чем внутренний российский рынок, — отметила аналитик QBF Ксения Лапшина. — Доля экспорта в продажах угольного концентрата составляет 74%, и лишь 26% всего произведенного угля поставляется на российские предприятия.

В общем объеме экспорта, который в первом полугодии 2020 года увеличился на 21% за счет роста поставок в Индию, Китай и Вьетнам и составил 3 млн тонн, 77% приходится на страны Азиатско-Тихоокеанского региона и оставшиеся 23% — на страны Европы».

Однако увеличение потребления угля в Юго-Восточной Азии может оказать влияние на котировки акций «Распадской» лишь в долгосрочном периоде, считает Лапшина. Если это произойдет, проявляться эффект будет постепенно.

«В большей степени финансовые показатели и, соответственно, динамика акций угольных компаний зависит от мировых цен на уголь, — указала аналитик. — В первом полугодии цены на коксующийся уголь были высокими из-за ограниченного предложения на фоне неблагоприятных погодных условий и материально-технических трудностей в Австралии и наводнениях в шахтах Китая. Стоимость угля даже возросла до $200 за тонну. Однако сейчас уже наблюдается тенденция к снижению цен на фоне исчерпания вышеупомянутых факторов и восстановления поставок.

Не менее важно, что отрасль крайне циклическая. Во время кризиса 2008 года стоимость акций «Распадской» буквально рухнула с 230 руб. до 30 руб. за каких-то полгода. Все ждут скорого наступления кризиса, может быть, в 2020-м или 2021 году. Нельзя исключать, что ситуация с обвалом котировок может повториться. В краткосрочном периоде акции вряд ли обеспечат высокую доходность, тогда как в долгосрочном высоки риски наступления рецессии ».

Возобновляемая Энергетика: Акции Компаний на Январь 2020

Ископаемое топливо все еще остается наиболее используемым и популярным энергетическим ресурсом в мире. Однако запасы источников возобновляемой энергии, такой как солнечная энергия, продолжают набирать популярность, учитывая количество глобального использования. Согласно Ассоциации солнечной энергетики, работающей с 2020 года, новая солнечная энергия используется в различных секторах. Сюда входят коммунальные услуги, энергетика, промышленность и многие другие. В данный момент отрасль возглавляют две компании: First Solar Inc. и SunPower Corporation. Большая часть крупных компаний в сфере коммунальных услуг и энергетики имеют подразделения солнечной и возобновляемой энергетики. С другой стороны, корпорации обычно не содержат компанию, работающую с солнечной энергией. Такие организации не придают особого значения развитию данной области.

Сектор Солнечной Энергетики

Солнечная энергетика в данный момент находится на пике. Оценки показывают, что в течение следующих пяти лет объем солнечной энергии может пополниться на 68 гигаватт. Это вдвое больше запасов сегодняшнего дня. Верите вы или нет, но более ¾ американцев стремятся как можно больше инвестировать в солнечную энергетику.

Декабрь прошлого года стал испытанием для компаний сектора солнечной энергетики. Это вызвано значительным снижением продаж на рынке. Но факт в том, что есть и другие факторы для рассмотрения. Сюда входит неопределенный подход администрации Трампа к возобновляемой энергетике, стихийные бедствия и другие внешние события.

В этой статье предоставлен список акций лучших компаний сектора солнечной энергетики. Рыночная капитализация этих компаний составляет не меньше $2 млрд с декабря прошлого года. Движение акций отслеживается за период с 3 по 31 декабря 2020 года.

TerraForm Power

• Рост – 1.84%
• Рыночная капитализация – $2.38 млрд

Нью-Йоркская компания владеет и управляет активами возобновляемой энергетики. Компания владеет как солнечными, так и ветряными энергетическими активами. Общий объем производства в 3600 мегаватт хранится на территории США, Канады, Испании, Чили, Уругвая, Португалии и Великобритании.

В прошлом ноябре компания предоставила сильные результаты за третий квартал. Генеральный директор TerraForm, Джон Штайнбаух объяснил, «за последний год мы постарались приложить усилия для привлечения дополнительных потоков средств в существующий портфель активов. Заглядывая в будущее, мы переключимся на использование капитала для развития нашего бизнеса посредством использования возможностей естественного роста и дополнительных приобретений».

На протяжении третьего квартала прошлого года, TerraForm накопили 2,000 гигаватт/час энергии. Такое производство энергии превзошло результат третьего квартала 2020 года в 1,400 гигаватт/час. Несмотря на большие убытки в прошлом декабре, компания все еще заслуживает первое место в данном секторе.

Ormat Technologies Incorporated

• Рост – 7.14%
• Рыночная капитализация – $2.83 млрд

Ormat Technologies, компания из Невады, занимается разработкой и созданием устройств для поставок энергии. Все устройства созданы для возобновляемых электростанций в 30 странах. Компания работает с 1965 года, и известна благодаря наиболее стабильной эксплуатации возобновляемых источников энергии в Соединенных Штатах. Ormat Technologies построили одну из первых станций для сбора солнечной энергии в мире. Это первая станция для сбора солнечной энергии в Израиле.

В третьем квартале прошлого года общий доход компании вырос на 6%. За этот период операционная деятельность компании на Гавайях была остановлена. Несмотря на это, доход Ormat Technology вырос на 5.4% по сравнению с прошлым годом.

First Solar, Incorporated

• Рост – 8.50%
• Рыночная капитализация – $5.38 млрд

First Solar Inc. – это технологическая компания по производству солнечной энергии, находящаяся в Аризоне. First Solar подает себя как компанию с «с самым сильным балансом в отрасли». Ее приоритетом является исследования и разработка, акцентирующие внимание на развитии мощности и энергосети, одновременно со снижением затрат.

Поскольку First Solar предлагают высокую стоимость, они не могут отделить себя от растущей конкуренции на рынке. Хорошая новость в том, что First Solar пользуется привлечением тарифов от ее солнечных панелей. Компания также предоставила прогнозы роста спроса на солнечные панели в этом году, что говорит о потенциале ее роста.

Pattern Energy Group

• Рост – 9.17%
• Рыночная капитализация – $2.06 млрд

Pattern Energy Group в основном управляет объектами коммунального хозяйства в Соединенных Штатах, Японии и Канаде. Компания начала работу в 2009 году, и разместила первичное публичное предложение в 2013 году. После Pattern Energy Group утроила свой размер, предоставляя время публичному предложению. Оперативный потенциал компании на данный момент насчитывает около 3,700 мегаватт.

Компания показала отличное движение и существенный рост, включая потоки средств, доход и дивиденды. Чтобы обеспечить денежный поток и дивиденды компании, поддерживается доходность на уровне 8%+. В данный момент компания прогнозирует сильную покупку на будущее.

SolarEdge Technologies Incorporated

• Рост – 10.58%
• Рыночная капитализация – $2.04 млрд

Основная деятельность компании – это создание и распространение устройств и технологий для фотоэлектрических батарей. Расположенная в Израиле, компания начала работу в 2006 году, и разместила первичное публичное предложение в 2015 году. В конце 2015 года SolarEdge заключила партнерство с Tesla Motors. После этого SolarEdge и Tesla вместе занимаются разработкой фотоэлектрических батарей. Это стало энергетическим решением для рынков жилья.

Аналогично другим производителям солнечных панелей и связанных с ними устройств, SolarEdge имели сложности с некоторыми факторами. Сюда входит напряжение в торговых отношениях США и Китая, тарифы, и другие проблемы администрации Трампа.

Green Energy Group Ltd (0979)

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Позиция успешно добавлена:

• Объем: 2.348.000
• Спрос/Предл.: 0,390 / 0,400
• Дн. диапазон: 0,370 — 0,430

Обзор 0979

• 1 день
• 1 неделя
• 1 месяц
• 3 месяца
• 6 месяцев
• 1 год
• 5 лет
• Макс.

Техническое резюме

Свечные модели

Трендовые акции

Позиция успешно добавлена:

• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
• Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Сведения о компании Green Energy Group Ltd

Начните торговать с ведущими брокерами

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

• Размещение ссылок, рекламы и спам;
• Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
• Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
• Разжигание межнациональной и расовой розни;
• Комментарии, состоящие из заглавных букв.
• Допускаются комментарии только на русском языке.

Top 4 Альтернативные энергетические компании по состоянию на октябрь 2020 года

Альтернативная энергия — это не молодая отрасль, которой она была. В секторе появились некоторые мировые лидеры, которые помогают сделать альтернативную энергию жизнеспособным выбором энергии. У инвесторов есть ряд акций, которые могут выбирать из того, что демонстрирует обещание и предлагают возможности для реального роста.

Технология, связанная с альтернативной энергией, быстро меняется, и новые разработки появляются на регулярной основе. Это помогает стимулировать отрасль в положительном направлении, но также создает большую волатильность, поскольку компании вынуждены приспосабливаться к новым способам создания энергии. Компании легко уйти в постоянную инновацию. (См. Также: Лучшие 4 альтернативных запаса энергии на 2020 год .)

Мы выбрали четыре компании, которые являются мировыми лидерами в области альтернативной энергетики. Несмотря на волатильность в этом секторе, эти фирмы предлагают инвесторам определенную степень стабильности и позиционируются, чтобы воспользоваться растущим мировым спросом на устойчивую энергию.

Мы выбрали эти компании на основе истории позитивного роста или рыночной капитализации выше 2 миллиардов долларов. Вся информация и данные указаны по состоянию на 29 сентября 2020 года.

1. Atlantica Yield PLC (ABY ABYAtlantica Yield PLC23. 32 + 0. 26% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Atlantica владеет традиционными энергетическими активами, но также владеет и управляет возобновляемыми энергия. Он имеет 1 442 мегаватта возобновляемых источников энергии, которые включают солнечную энергию и ветряные электростанции. Компания базируется в Великобритании, но имеет заводы по всей Северной Америке, Испании, Алжиру, Южной Африке и Южной Америке.

С начала 2020 года запас двигался боком, и это было базой. Акция могла выйти из этой базы.

• Avg. Объем: 465, 846
• Рыночная капитализация: $ 1. 96 млрд.
• Отношение PE (ТТМ): 63. 13
• EPS (TTM): 0,31
• Дивиденды и доходность: 1. 04 (5. 27%)

2. Vestrad Wind Systems A / S (VWDRY VWDRYVestas Wind Systems22. 84-16. 36% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Веста зарабатывает на жизнь от энергии ветра. Он продает ветряные турбины по всему миру и занимает самую большую долю на рынке турбин в мире. Он также продает полные электростанции, а также отдельные ветряные турбины. Кроме того, компания обслуживает свою продукцию.

Это не новичок в этой области. Vestas относится к 1898 году и имеет штаб-квартиру в Дании. Он также работает в Германии, Румынии, США, Индии, Китае, США, Швеции, Австралии и Норвегии. Численность сотрудников превышает 21 000.

• Сред. Объем: 30, 628
• Рыночная капитализация: 18 долларов США. 83 млрд.
• Отношение PE (TTM): 16. 86
• EPS (TTM): 1. 79
• Дивиденды и доходность: 0. 46 (1. 54%)

3. First Solar Inc.(FSLR FSLRFirst Solar Inc60. 54-2. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

First Solar — международная альтернативная энергетическая фирма, специализирующаяся на солнечной энергии. Он производит солнечные модули для солнечной промышленности и разрабатывает полные солнечные проекты для коммунальных предприятий, энергетических компаний и коммерческих организаций. Компания также обеспечивает проектирование, строительство и обслуживание своих солнечных систем.

First Solar известна тем, что создает недорогие солнечные преобразователи, которые делают электроэнергию более эффективной для производства. Руководство поставило перед собой целенаправленную задачу по наращиванию энергетической эффективности компании в три раза.

Акции разразились и бьют новые максимумы. Этот запас предназначен для инвесторов, которые доверяют более широкой тенденции и считают, что солнечная энергия может разумно оспаривать традиционные энергетические компании.

• Avg. Объем: 2, 275, 385
• Рыночная капитализация: $ 4. 82 млрд.
• Отношение PE (ТТМ): -9. 96
• EPS (TTM): -4. 63
• Дивиденды и доходность: N / A (N / A)

4. ABB Ltd (ABB ABBABB25. 74-1. 83% Создано с Highstock 4. 2. 6 )

Наряду с двигателями, генераторами и робототехникой ABB обеспечивает преобразование солнечной энергии, преобразование ветра , и системы быстрого заряда электромобилей. АББ работает с железными дорогами, коммунальными предприятиями и транспортными компаниями, а также с промышленными предприятиями.

Инвесторы, которые хотят найти альтернативную энергию с основанием в традиционных электротехнических услугах, могут оказаться привлекательными для АББ. Он работает в 100 странах и известен как ведущая электротехническая фирма. Компания специализируется на подключении альтернативной энергии к электрической сети.

• Avg. Объем: 1, 657, 457
• Рыночная капитализация: $ 52. 4 млрд.
• Коэффициент PE (ТТМ): 23. 78
• EPS (TTM): 1. 04
• Дивиденды и доходность: 0,76 (3,09%)

Нижняя линия

Предприятия альтернативной энергетики в этом списке находятся в процессе принятия альтернативного мейнстрима. Это существенные компании с твердой репутацией. Инвесторы должны знать об увеличенной волатильности, связанной с инвестированием в этот сектор, но они также должны знать, что альтернативная энергия имеет потенциал для получения сильных результатов с течением времени.

Альтернативная энергетика: российские компании не спешат диверсифицировать бизнес

Альтернативная энергетика как одно из направлений мирового инновационного развития давно состоялась. Практически все виды возобновляемых источников энергии – ветряные, солнечные, геотермальные, приливные – имеют промышленное применение. В России работает около 20 ветряных и 20 солнечных электростанций, больше половины и тех, и других – в Крыму (объективная причина этого – изолированность энергосистемы полуострова). Проектируется и готовится к строительству – дюжина ветряных, и более 60 солнечных.

Развитие альтернативной энергетики в структуре российских нефтегазовых компаний и превращение их с опорой на эту идеологию в энергетические компании в более широком смысле слова. Справедливый вопрос: есть ли в этом необходимость? Во-первых, хочу сразу сделать оговорку, что речь не идет о постепенном вытеснении углеводородной энергетики на возобновляемые источники. Эта радикальная идеология – порождение массового сознания и алармистской стилистики некоторых экологов. В мире растет потребление энергии и в этом приросте свое место находят и традиционные источники, и альтернативные. К 2020 году доля ВС-станций (ВС – ветер плюс солнце) составит 8% в мировом энергобалансе. И к 2050-ому эта доля может превысить 25%. Но одновременно растет и потребление углеводородов. Доля углеводородного растет менее яркими темпами, на проценты в год, но стоит обратиться к математике и отметить, что эти низкие темпы роста происходят от высокой базы. То есть, вопросов по долгосрочной устойчивости отрасли добычи газа и нефти нет и не будет в этом столетии!

Поэтому контрадикторного, взаимоисключающего, противоречия между углеводородной и альтернативной энергетикой нет. Сосуществуют же десятки лет отрасли по добыче газа и нефти и гидроэнергетика, которая также относится к сектору возобновляемых источников. Но последнюю мы не включаем в число альтернативных – по крайней мере, в рамках этой материала.

Отдельную оговорку стоит сделать в отношении биотоплива. В общественном сознании также укоренен стереотип, что это экологически чистое топливо. Это не совсем так. Для того, чтобы, например, двигатель на биотопливе произвел работы на 1000 джоулей, в процессе посадки растений, сбора, переработки злаков в биотопливо необходимо затратить работы более, чем на 75-800 джоулей. И эта работа производится в основном с использованием традиционных источников энергии. То есть, суммарный энергетический выигрыш, «дельта» эффективности не так велика и является производной от плодородности почвы. Углеводородное же сырье – это энергия, которая берется из… прошлого. Из времен, удаленных от нас на десятки и сотни миллионов лет, когда и формировались углеводороды.

«Будущее» в лице альтернативной энергетики долго стучалось в двери российских газовиков и нефтяников. Достучаться ему в значительной мере помогло падение цен на нефть и снижение цен на газ. В числе факторов второго порядка – мировой тренд развития нефтегазовых «мейджоров» в энергетические компании в широком смысле слова. В числе стратегических направлений развития Shell первое место занимает газового, и далее в топ списка альтернативная энергетика. E.On, например, выделило блок «зеленой» энергетики в самостоятельную компанию в структуре холдинга. Поэтому перед российскими лидерами сектора, стремящимися к долгосрочной и масштабной конкурентоспособности, возникает вопрос трансформации в универсальные энергетические компании.

К числу положительных мотивов стоит отнести значительный прогресс в технологиях в альтернативной энергетике. Так, повышение КПД солнечных батарей и развитие аккумуляторных технологий позволяет получать солнечную энергию даже в полярных широтах. Это ведет к удешевлению и повышению доступности ВС-установок, даже в единичном исполнении, не говоря о комплексном. Еще один «рычаг» – возможность использования гибридных станций, сочетающих использование углеводородного сырья и возобновляемых источников.

Российский нефтегаз идет по пути от прикладных задач. Это тоже вариант. Тем более, что прямая оценка эффективности – в терминах снижения себестоимости и затрат – говорит в пользу развития нового сегмента. Плюс, это красиво укладывается в упаковку экологической ответственности – почему нет?!

Несколько примеров. «РН-Краснодарнефтегаз», дочернее общество «Роснефти», в рамках реализации проекта по развитию альтернативных источников энергии установило третий по счету ветрогенератор с интегрированными солнечными батареями на Восточно-Чумаковском месторождении. Новая установка обеспечит этот объект экологически чистой энергией на длительный период, уменьшит воздействие на окружающую среду, а также снизит операционные затраты предприятия на электроснабжение. Установленные альтернативные источники энергии на других производственных объектах уже показали свою эффективность. Это позволяет сформировать платформу для создания целой системы гибридных установок.

Интересен опыт запуска гибридной установки «РН-Пурнефтегаз» на Ямале. Она преобразует энергию солнца и ветра в электрическую. А в качестве подстраховки и на «низкий» период с конца по декабрь работает на жидком топливе. Подобные, правда, также штучные проекты реализуются и другими российскими компаниями. В отношении же заявленных планов все гораздо ярче (жаль, стилистика русского языка пока не позволяет ставить в текст «смайлики»). Если говорить серьезно, то использование альтернативной энергетики на собственных промысловых объектах это еще не рыночное направление. Планируют ли российские «мейджоры» выходить на широкий рынок, смогут ли использовать потенциал перспективного сегмента альтернативной энергетики остается пока под вопросом.

Против ветра. Как Азия помогает углю конкурировать с зеленой энергетикой

07.10.2020, 12:39 | Источник: РБК
Тема: мировые рынки

В ближайшие восемь лет человек продолжит полагаться на уголь как на базовый источник энергии. К такому выводу пришли эксперты исследовательской компании Wood Mackenzie. Она специализируется на анализе мировой энергетики, добычи полезных ископаемых и возобновляемых видов энергии.

В сентябре Wood Mackenzie опубликовала отчет по рынку энергетического угля, на который обратило внимание CNBC. Из отчета следует, что, несмотря на активное развитие в мире зеленой энергетики и борьбу с выбросами в атмосферу, сжигание угля останется основным способом добывать энергию.

В ближайшие годы использование этого ресурса не только не сократится, но будет расти и своего пика достигнет только в 2027 году, после которого начнется спад, заключили эксперты.

Локомотивом описанного процесса выступят страны Юго-Восточной Азии. В 2020 году энергетические потребности региона составили 1,05 ПВт в час. К 2040 году показатель вырастет до 2,46 ПВт в час, а доля угля в генерации энергии составит 36%, прогнозируют эксперты Wood Mackenzie.

Для удовлетворения потребности понадобятся значительные инвестиции — Юго-Восточной Азии придется вкладывать в энергетику $17 млрд ежегодно. В краткосрочной перспективе уголь отнимет большую часть этих средств. Совокупные вложения в солнечную и ветряную энергии выйдут на первое место только к 2034 году.

Главными потребителями энергии в Юго-Восточной Азии станут Индонезия и Вьетнам. Для этих стран характерны стабильное экономическое развитие, демографический рост и активное формирование среднего класса. К 2040 году Индонезия и Вьетнам должны выйти на уровень 1,44 ПВт потребляемой ежедневно энергии — это почти 60% всех потребностей региона к тому времени.

Почему Азии не нужна «чистая» энергия?

Угольная энергетика в последние годы столкнулась с давлением. Уголь замещается газом, вводятся новые стандарты качества воздуха, в поддержку полного отказа от угля ведутся публичные кампании, одновременно дешевеет возобновляемая энергия.

Тем не менее в последние два года запрос на уголь в мире вырос.

Тенденция изменилась за счет Юго-Восточной Азии, подтверждает Международное энергетическое агентство.

К странам, в которых уголь все еще пользуется спросом и где потребность в нем растет, эксперты агентства также отнесли Индию и Китай. В Индии тенденция связана с мощным экономическим ростом (7% в 2020 году) и развитием сталелитейной промышленности. Она требует электричества, для выработки которого Индия использует в первую очередь уголь.

Для сравнения, в Европе потребность в угле упала на 2,6% в 2020 году. В этом же году в Германии уголь потерял статус главного источника энергии, уступив позицию возобновляемой энергетике. В стране закрыли последнее месторождение по добыче каменного угля.

Внедрению возобновляемой энергетики в Юго-Восточной Азии мешают несколько факторов. Если вернуться к Индонезии — крупнейшей экономике региона, — то наращивание объемов такой энергетики сдерживается особенностями законодательства и ценами.

Добывать энергию из угля, производство которого в Индонезии поддерживается субсидиями, дешевле и проще, чем из ветра или солнца. Последний фактор можно назвать решающим и для других стран Юго-Восточной Азии, отметили аналитики Moody’s. Кроме того, в силу географических особенностей в Индонезии нет развитых сетей электроснабжения.

Крупнейший потребитель энергетического угля — Китай — намерен сократить к 2023 году использование этого ресурса на 3%. Однако Китай продолжит играть важную роль в потреблении энергетического угля, поскольку вкладывает огромные средства в угольные проекты других стран.

В 2020 году исследовательская группа CoalSwarm опубликовала отчет, согласно которому китайские компании строят, владеют или финансируют 16% угольных электростанций за пределами КНР. Эта работа проводится в том числе в рамках программы «Один пояс — один путь».

На втором месте в Азии по инвестициям в энергетический уголь находится Япония, которая в период с 2013 по 2020 год вложила $10 млрд в подобные проекты и готовится вложить еще $9 млрд. Другой глобальный инвестор — Южная Корея. С 2008 года эта страна инвестировала в энергетический уголь $8 млрд.

Может ли Россия воспользоваться ростом потребности в угле

Спрос на энергетический уголь в странах Юго-Восточной Азии имеет тенденцию к росту, согласились в Sberbank Investment Research.

«Есть страны, которые будут полагаться на внутренние ресурсы: Индонезия — крупнейший на текущий момент экспортер угля в мире. Есть, наоборот, быстро растущие импортеры, такие как Вьетнам. Еще в 2015 году он импортировал 5 млн тонн, но по итогам этого года объемы импорта могут быть увеличены до 40 млн тонн, — рассказала стратег Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Мария Красникова. — Для российских производителей критически важно присутствовать в регионе и вовремя переориентировать торговые потоки с европейского на азиатское направление».

На рынке экспорта угля Россия занимает третье место в мире после Индонезии и Австралии. По данным Министерства энергетики, в 2020 году Россия поставила 210 млн тонн этого ресурса, а доля страны в международной торговле углем составляет 14%. Выросли поставки и в Азиатско-Тихоокеанский регион, в который в том числе входят страны Юго-Восточной Азии.

В будущем Россия намерена увеличить поставки угля на 50% за счет экспорта в Азию. В то же время расширение экспорта для России ограничивают несколько факторов. Как следует из проекта программы развития угольной промышленности России до 2035 года, основным ограничением является недостаточное развитие транспортной инфраструктуры, которое усугубляется большими расстояниями.

Возможность существенного наращивания российских экспортных поставок угольной продукции, особенно на рынки стран Азии, будет всецело зависеть от устранения инфраструктурных ограничений. Это касается развития портовых мощностей, повышения пропускной способности железнодорожной сети и станций примыкания, увеличения эффективности использования подвижного состава, следует из документа.

Стоит ли инвестору вкладывать в акции угольных компаний

В инвестиционной компании QBF отметили, что на азиатском рынке российский уголь занимает лишь 9%. По прогнозам Минэкономразвития, объем экспорта угля из России к 2030 году может увеличиться до 250,5 млн тонн, а к 2036-му — до 296,5 млн тонн.

Одной из российских компаний, для которых Азиатский регион имеет ключевое значение, в QBF назвали «Распадскую». «Восточное направление является для компании основным направлением поставок, даже более значимым, чем внутренний российский рынок, — отметила аналитик QBF Ксения Лапшина. — Доля экспорта в продажах угольного концентрата составляет 74%, и лишь 26% всего произведенного угля поставляется на российские предприятия.

В общем объеме экспорта, который в первом полугодии 2020 года увеличился на 21% за счет роста поставок в Индию, Китай и Вьетнам и составил 3 млн тонн, 77% приходится на страны Азиатско-Тихоокеанского региона и оставшиеся 23% — на страны Европы».

Однако увеличение потребления угля в Юго-Восточной Азии может оказать влияние на котировки акций «Распадской» лишь в долгосрочном периоде, считает Лапшина. Если это произойдет, проявляться эффект будет постепенно.

«В большей степени финансовые показатели и, соответственно, динамика акций угольных компаний зависит от мировых цен на уголь, — указала аналитик. — В первом полугодии цены на коксующийся уголь были высокими из-за ограниченного предложения на фоне неблагоприятных погодных условий и материально-технических трудностей в Австралии и наводнениях в шахтах Китая. Стоимость угля даже возросла до $200 за тонну. Однако сейчас уже наблюдается тенденция к снижению цен на фоне исчерпания вышеупомянутых факторов и восстановления поставок.

Не менее важно, что отрасль крайне циклическая. Во время кризиса 2008 года стоимость акций «Распадской» буквально рухнула с 230 руб. до 30 руб. за каких-то полгода. Все ждут скорого наступления кризиса, может быть, в 2020-м или 2021 году. Нельзя исключать, что ситуация с обвалом котировок может повториться. В краткосрочном периоде акции вряд ли обеспечат высокую доходность, тогда как в долгосрочном высоки риски наступления рецессии ».

Акции энергетических компаний

К энергетическому сектору относятся акции компаний, чей основной бизнес связан с производством, поставкой или продажей энергоресурсов.

В частности, в него входят компании, занимающиеся разведкой и разработкой залежей нефти и газа, бурением скважин, переработкой нефтепродуктов, а также энергосети и предприятия, вырабатывающие электроэнергию из возобновляемых источников. Исторически, в энергетическом секторе преобладают нефтегазовые компании, но есть и ряд предприятий из отрасли альтернативной энергетики. На финансовые показатели энергетического сектора большое влияние оказывает уровень спроса и предложения на мировом рынке энергоресурсов, а также ряд политических событий, которые могут влиять на стоимость нефти. Крупнейшими представителями энергетического сектора являются такие компании, как Exxon Mobil и Chevron (лидеры в добыче углеводородного сырья), Duke Energy Corporation (крупнейший поставщик электроэнергии в США), а также Peabody Energy (лидер по объему добычи угля в Америке).

Категории энергетических компаний

Существует четыре категории энергетических компаний:

1. Крупные нефтяные компании. Инвесторы обращают на них внимание в первую очередь. К ним относятся широко известные бренды, являющиеся лидерами в сфере разведки и добычи нефти.
2. Компании, занимающиеся добычей природного газа. Чтобы быть более привлекательными для инвесторов в настоящее время, эти компании стараются снижать себестоимость добычи и сокращать свои долговые обязательства.
3. Компании, оказывающие энергетические услуги. В основном, они занимаются поставкой бурильного оборудования. В поисках возможностей для заработка они могут расширять свою сферу деятельности.
4. Энергетическая инфраструктура. Это компании, предоставляющие участникам энергетического рынка свои трубопроводы, хранилища и перерабатывающие мощности. Как правило, они создаются в форме партнерств с ограниченной ответственностью, что позволяет им наращивать капитал и выплачивать щедрые дивиденды.

Лидеры сектора

Определить ведущие компании в том или ином секторе экономики достаточно сложно, так как лидерство не ограничивается финансовыми показателям в отчетах. Компания должна не только эффективно вести бизнес и выплачивать дивиденды. Крайне важно минимизировать риски, связанные со всей цепочкой поставок, контролировать партнеров и подрядчиков, соблюдать нормы и требования законодательства в разных юрисдикциях, а также поддерживать имидж и интереса к компании со стороны инвесторов. К ведущим компаниям энергетического сектора можно отнести следующие:

• EOG Resources Inc. (EOG). Компания работает только с высококачественными месторождениями, которые обеспечивают высокие объемы производства и низкую себестоимость. EOG ориентируется на реальный уровень доходности не менее 30%.
• Exxon Mobil Corp. (XOM). Несмотря на все вызовы, компания всегда интересна инвесторам. Exxon обладает потрясающей историей успеха, в частности в течение более чем 30 лет она регулярно увеличивает выплаты по дивидендам.
• Enbridge Inc. (ENB). Эта компания не занимается добычей. Она эксплуатирует трубопровод, что делает ее менее зависимой от колебаний мировых цен на нефть.

​Энергетический коктейль: у кого самые высокие дивиденды

Акции российских генерирующих компаний принесут владельцам в этом году доход выше 10%, утверждают аналитики. Почему отстававший в последние годы от рынка электроэнергетический сектор перестает быть аутсайдером и в каких еще отраслях можно рассчитывать на высокие дивиденды, разбирался Банки.ру.

Дивидендная доходность (отношение величины годового дивиденда на акцию к ее цене) российского фондового рынка остается одной из самых высоких в мире. По индексу ММВБ она составляет почти 4,5%, а на развивающихся рынках — в среднем 3,3%. Этому способствует, в частности, рост рублевой прибыли российских корпораций на 20% за последние два года (из-за девальвации российской валюты), а также проблемы бюджета, которые заставляют государство изымать прибыль государственных корпораций в пользу казны.

Аналитики компании «КИТ Финанс Брокер» сформировали портфель акций, по которым владельцы бумаг могут рассчитывать на супердивиденды — свыше 10% за этот год. В этот портфель вошли пять бумаг, большинство из которых — акции энергетических компаний. Акционеры «Ленэнерго» могут рассчитывать на 26,6% дивидендной доходности по привилегированным акциям, обыкновенные бумаги ФСК ЕЭС принесут 15,6%, привилегированные акции «Красноярскэнергосбыта» — 19%, обыкновенные акции той же компании — 19,1%. Единственная не энергетическая компания в портфеле — «Нижнекамскнефтехим», ее привилегированные акции принесут своим владельцам 12% дивидендного дохода.

Устав «Ленэнерго» предполагает, что по каждой привилегированной акции выплачивается 10% от чистой прибыли компании по итогам года, определенной пропорционально числу реализованных привилегированных акций. По состоянию на конец сентября их размещено 92 264 311. В первом полугодии 2020 года чистая прибыль «Ленэнерго» по РСБУ составила 3,07 млрд рублей. По итогам года компания рассчитывает увеличить ее до 11 млрд рублей. Если прогнозы сбудутся, дивиденд на привилегированную акцию составит 11,79 рубля, дивидендная доходность к текущей цене (44,35 рубля за бумагу на конец сентября) — 26,6%.

«Прогноз чистой прибыли кажется завышенным, — отмечают аналитики «КИТ Финанс Брокера». — Поэтому мы рассчитали альтернативный сценарий, при котором прибыль за второе полугодие будет сопоставима с прибылью за первое. Это реалистично, учитывая специфику тарификации услуг, оказываемых «Ленэнерго», структуру себестоимости и малый вес «бумажной» прибыли в чистой прибыли за январь — июнь 2020 года». Если чистая прибыль «Ленэнерго» за 2020 год составит около 6,14 млрд рублей, то дивиденд на привилегированную акцию достигнет 6,58 рубля, дивидендная доходность — 14,8%.

По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Александра Костюкова, риски существенного понижения прогнозных выплат крайне велики. «Во-первых, компания не сможет воспользоваться «зависшими» 10 миллиардами рублей в банке «Таврический» для реализации инвестиционной программы, которая подразумевает капитальные вложения в объеме 133 миллиардов рублей на 2020—2020 годы, — поясняет он. — Во-вторых, в реализации проектов по технологическому присоединению могут произойти сдвиги по времени, что также скажется на сроках получения средств». Костюков отмечает, что ожидания существенных выплат по итогам 2020—2020 годов привели к заметному росту привилегированных акций «Ленэнерго» с начала года (+290%).

Дивидендная политика ФСК ЕЭС не предполагает щедрых выплат акционерам. Однако по итогам 2015 года компания направила на выплаты 50% чистой прибыли по МСФО. Аналитики высоко оценивают вероятность повторения ситуации и в 2020 году. Это связано со структурой акционерного капитала компании (80,1% акций ФСК ЕЭС контролируют «Россети», в свою очередь 87,9% капитала «Россетей» контролируется государством). Чистая прибыль ФСК ЕЭС за 2020 год, по экспертным оценкам, может достичь 68,2 млрд рублей. При выплате 50% этой суммы в качестве дивидендов на акцию придется 0,027 рубля, что эквивалентно доходности в 15,6% (цена бумаги — 0,1721 рубля).

«Обсуждаемая идея необходимости выплат госкомпаниями дивидендов в размере 50% от чистой прибыли, скорее всего, будет утверждена. Поэтому все госкомпании автоматически будут в поле зрения инвесторов, находящихся в поиске «дивидендных историй», — говорит Александр Костюков. ФСК ЕЭС, по его словам, может стать потенциальной «дивидендной историей». Дивиденды компании необходимы в первую очередь ее основному акционеру — «Россетям» — для финансирования инвестиционных программ менее рентабельных межрегиональных распределительных сетевых компаний (МРСК). Согласно оценке эксперта, доходность дивидендов компании может достичь 10%. «Однако мы не исключаем, что компания может воспользоваться одним из методов снижения выплат. К примеру, руководство ФСК ЕЭС обсуждало выплату дивидендов с учетом межамортизационной разницы, что подразумевает выплату дивидендов с учетом большей амортизации (РСБУ) в силу проводимых переоценок по МСФО основных средств в предыдущие годы», — отметил Костюков.

«Красноярскэнергосбыт» — одна из наиболее эффективных российских энергосбытовых компаний. Операционная рентабельность компании в 2015 году составила 4,5%, за первое полугодие 2020 года — 4,3%. Средний показатель для торгующихся на Московской бирже сбытовых компаний составляет 3%. 65,8% капитала «Красноярскэнергосбыта» контролируется «Русгидро». Аналитики отмечают, что сбытовые компании практически не ведут инвестиционной деятельности. Это позволяет распределять чистую прибыль в пользу акционеров через дивиденды.

Утвержденная дивидендная политика «Красноярскэнергосбыта» предполагает выплату акционерам до 100% чистой прибыли (за вычетом отчислений в резервный фонд, около 5%). Однако дивидендная политика содержит оговорки, позволяющие совету директоров компании варьировать при необходимости величину выплат — например, за счет корректирующих коэффициентов. Впрочем, в предыдущие годы они не применялись. В этом году компания выплатила акционерам 100% чистой прибыли за первое полугодие прошлого года и 110% чистой прибыли за второе полугодие прошлого года, то есть была использована нераспределенная прибыль прошлых лет. «Сформировать позицию в акциях «Красноярскэнергосбыта» сложно из-за невысокой ликвидности, но возможно. Рекомендуем поступательно формировать портфель», — отмечают в «КИТ Финанс Брокере».

Российский электроэнергетический сектор с начала года стал лидером роста на фондовом рынке, прибавив 71% (на втором месте — транспорт, +58%, на третьем — металлургия, +27%). Фундаментальные факторы сектора существенно улучшились, отмечают аналитики «Атона» и ожидают, что они будут укрепляться и далее. В последние пять лет электроэнергетика сильно отставала от рынка из-за сильного ужесточения регулирования в 2011 году. Теперь же высокие капитальные затраты генерирующих компаний снижаются, долг сокращается, некоторые из них («Юнипро», «Интер РАО») имеют солидный свободный денежный поток, которого не было видно несколько лет из-за фазы интенсивных инвестиций. Это отразилось на стоимости бумаг энергетических компаний. С начала года акции «Интер РАО» выросли в цене на 177% и, по мнению аналитиков «Атон», сохраняют потенциал роста еще на 47%. На 11% с начала года подорожали акции «Русгидро», потенциал роста оценивается в 35%. Акции «Энел» с начала года подорожали на 22%, потенциал роста оценивается в 15%.

«С начала года мы наблюдаем улучшение финансовых показателей у многих представителей энергетической отрасли. Это, в свою очередь, подразумевает увеличение дивидендной доходности, — говорит старший аналитик АКИБ «Образование» Виталий Манжос. — Однако не стоит забывать о том, как может измениться стоимость этих бумаг. Поскольку они относятся к акциям «второго эшелона», им присущи довольно масштабные движения. В случае вероятной просадки существует реальный риск стать инвестором на несколько лет в ожидании восстановления цены до уровня покупки. Высокие дивиденды в таком случае могут быть уже не столь привлекательны».

Кроме того, как отмечает Манжос, тарифы энергетических компаний регулируются государством, что создает риск для ухудшения их финансовых показателей в случае пересмотра расценок. Поэтому величина их дивидендов может существенно варьироваться от года к году. «С технической точки зрения мы наблюдаем ухудшение среднесрочной картины (от трех до шести месяцев. — Прим. ред.) в акциях компании «Красноярскэнергосбыт». В то же время акции ФСК ЕЭС и «Ленэнерго» выглядят перекупленными. Акции «Нижнекамскнефтехима» пока выглядят благополучно», — отметил аналитик.

«Нижнекамскнефтехим» (НКНХ) — одна из крупнейших нефтехимических компаний в Европе (входит в группу ТАИФ). Дивидендная политика предполагает выплату 15% чистой прибыли в качестве дивидендов на все акции, а минимальный размер дивиденда на привилегированные бумаги составляет 0,06 рубля. С 2011 года компания выплачивает в виде дивидендов 30% чистой прибыли, поровну распределенной между всеми акциями.

Чистая прибыль НКНХ за первое полугодие 2020 года составила 16,4 млрд рублей, это на 33,6% больше, чем за аналогичный период 2015 года. Чистая прибыль за 2020 год, очищенная от «бумажных» переоценок, может составить 23,8 млрд рублей. Дивиденд в этом случае составит 3,9 рубля, дивидендная доходность — 12,2%. По словам экспертов, основной риск покупки акций компании под дивиденды — дважды анонсированное и отложенное строительство олефинового комплекса за 500 млрд рублей. Новое строительство сократит величину дивидендных выплат. В качестве запасного варианта финансирования проекта компания рассматривает и выпуск дополнительных акций, что размоет доли миноритариев и снизит доходность выплат, поясняет Александр Костюков. «Менеджмент компании вновь пугает тем, что дивиденды могут быть снижены в пользу финансирования масштабной инвестиционной программы, — говорит начальник отдела экспертов «БКС Экспресс» Василий Карпунин. — В прошлом году инвесторов также пугали этим фактором, тем не менее все-таки было принято решение о выплате дивидендов. В этом году ситуация может повториться, но некоторые риски, конечно, сохраняются».

После ралли в энергетике повышенный спрос на акции начал появляться в машиностроении, однако это, скорее всего, будет краткосрочной тенденцией, говорят эксперты. «На мой взгляд, не стоит привязывать дивидендный фактор к отдельным отраслям, — считает Василий Карпунин. — У нас слишком маленький рынок, так что выборка более или менее ликвидных бумаг в каждом отдельном секторе не очень высокая. Другими словами, при поиске дивидендных идей не стоит ориентироваться на какой-то конкретный сектор».

Среди ликвидных бумаг эксперт выделил относительно высокую доходность в акциях МТС. На горизонте 12 месяцев дивидендные выплаты могут быть чуть более 10%. Новая дивидендная политика на 2020—2020 годы предполагает выплату 25—26 рублей на акцию в год, но не менее 20 рублей. В этом плане акционеры защищены. На этой неделе стало известно, что акционеры компании на внеочередном общем собрании приняли решение выплатить дивиденды за первое полугодие 2020 года в размере 23,96 млрд рублей.

Главный специалист отдела анализа рынков ООО «Открытие Брокер» Алексей Павлов отметил, что дивидендную доходность выше 10% по итогам 2020 года с высокой вероятностью принесут инвесторам обыкновенные акции «АЛРОСы», МТС, «Удмуртнефти», ВСМПО-АВИСМА, группы НМТП, «Интер РАО», МРСК Урала, а также привилегированные бумаги «Роллмана». «Если правительству удастся продавить норму о выплате в виде дивидендов 50% максимальной чистой прибыли (по МСФО или по РСБУ) для всех госкомпаний, то в этом ряду еще окажутся акции «Газпрома», — заключает эксперт.

Все за сегодня

Политика

Экономика

Наука

Война и ВПК

Общество

Подкасты

Мультимедиа

Экономика

Россия: Будущее «зеленой» энергетики поставлено под сомнение

Пока в мире наращивают мощности возобновляемых источников энергии, российские власти решают, продолжать ли ее поддержку.

Пока в мире наращивают мощности возобновляемых источников энергии, российские власти решают, продолжать ли ее поддержку. Эта неопределенность беспокоит участников рынка, которым в случае отмены соответствующей госпрограммы придется плохо.

Нерешительность российских властей вызвана появлением возможного избытка мощностей в электроэнергетике, при котором, по их словам, солнечные панели или ветряные мельницы окажутся не нужны.

В отличие от других стран, где альтернативная энергетика направлена на снижение негативного влияния на природу, Россия хочет развивать производства для завоевания мирового рынка оборудования «зеленой» энергетики. Правда, особых успехов на этом поприще пока достичь не удалось, и перспективы туманны: многие европейские компании, пошедшие по аналогичному пути, уже закрылись из-за невозможности выиграть конкуренцию с Китаем в этом вопросе.

Место России в мировой «зеленой» энергетике

Рекордный рост мощностей возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в мире зафиксировали в 2020 году специалисты международной ассоциации REN21, которая была создана для изучения такой энергетики. Суммарная мощность «зеленых» электростанций увеличилась почти на 9% (на 178 ГВт) по сравнению с 2020 годом, говорится в отчете организации. Наибольший прирост обеспечили новые солнечные электростанции (55%), мощность которых превысила появившиеся в этом году атомные энергетические объекты, а также объекты, работающие на традиционных источниках энергии.

На фоне общемировых цифр вклад России более чем скромный. По данным Минэнерго, в 2020 году введено в эксплуатацию 100 МВт солнечных электростанций, а также первый крупный ветропарк в Ульяновской области мощностью 35 МВт. В общем объеме генерации альтернативная энергетика в России занимает 0,23% (1 ГВт).

Для сравнения: мощность альтернативной энергетики в мире достигла 2195 ГВт (26,5% мировой электроэнергии).

При этом эксперты REN21 обращают внимание, что развитие такой энергетики напрямую зависит от политической воли. Но для властей России это не является первостепенной задачей в сфере энергетики.

«Мы не гонимся за объемом мощности, это не является основной задачей в России, — заявил в июне 2020 года первый замглавы Минэнерго Алексей Текслер. — И понятно почему: у нас есть традиционные источники энергии, они пока более дешевые и для наших потребителей являются более эффективными».

Как началось развитие «зеленой» энергетики

Альтернативная энергетика в России должна была получить стимул к развитию благодаря господдержке. В 2009 году правительство утвердило соответствующую программу до 2020 года (впоследствии ее продлили до 2024 года). Для привлечения инвесторов в энергетику (не только в «альтернативную») разработали механизм, который позволяет инвесторам окупать расходы за счет повышения стоимости своих услуг (максимум на 10%) в течение 15 лет. То есть фактически господдержка заключается в финансировании таких проектов из кармана потребителей.

Первые современные солнечные и ветровые электростанции появились только в 2015 году, а в следующие два года на рынок возобновляемых источников энергии вышли крупные, в том числе иностранные инвесторы. В 2020 году даже возникла конкуренция на рынке таких электростанций. На конкурсе по отбору проектов для оптового рынка электроэнергии объем заявок по ветровым станциям в 2,5 раза превышал квоту (при лимите в 830 МВт было подано заявок на 2,2 ГВт), по солнцу — в 3,5 раза (554 МВт против 150 МВт).

Кто развивает альтернативную энергетику

Основной игрок на российском рынке солнечной энергетики — компания «Хевел», совместное предприятие Реновы и Роснано, которое занимается производством и установкой солнечных электростанций. Судя по ее сайту, в России у компании около 16 крупных станций, которые поставляют электроэнергию в общую сеть или питают крупные объекты (как, например, нефтеперерабатывающий завод Лукойла в Волгограде).

Контекст

Энергетика определяет российскую политику Меркель

Россия и ядерная энергетика

Энергетика как детонатор.

Энергетика и политика

Второй крупный игрок на рынке солнечной энергетики — ООО «Солар Системс» (дочерняя фирма китайской Amur Sirius). В сентябре 2020 года она запустила первую солнечную станцию на 15 МВт в Астраханской области, в мае 2020 года — вторую. До 2020 года компания планирует построить 17 солнечных парков общей мощностью 335 МВт в Астраханской и Волгоградской областях, Ставропольском крае, и республиках Калмыкия и Башкортостан. Суммарный объем инвестиций во все ее проекты — 44 млрд рублей.

Для локализации производства кремниевых слитков и пластин, используемых в солнечных модулях, в 2020 году компания построила завод «Солар Кремниевые технологии» в Московской области.

На рынке ветроэнергетики три крупных игрока — Росатом, финская компания Фортум и итальянская Энел. В 2020 году Фортум и Роснано учредили Фонд развития ветроэнергетики, который сразу получил право на строительство ветряных электростанций на 1 ГВт в семи регионах России. В январе 2020 года Фортум и Роснано запустили в Ульяновской области первый в стране подключенный к оптовому рынку ветропарк мощностью 35 МВт. Поставщиком оборудования стала датская фирма Вестас, которую также привлекли к локализации производства оборудования для ветроэнергетики.

Предпринимаются значительные усилия по локализации производства комплектующих для ветроэнергетических установок.

В ноябре 2020 года компания Новавинд (дочернее предприятие Росатома) и голландский производитель ветроустановок Лагервэй создали совместное предприятие «Ред винд». Компания отвечает за поставки ветроустановок «под ключ» и послепродажную поддержку, а также займется реализацией программы локализации производства. Другая «дочка» Росатома — «ВетроОГК» — занимается строительством ветропарков. Как сообщает пресс-служба губернатора Ставропольского края, ВетроОГК планирует построить в регионе четыре ветропарка суммарной мощностью 260 МВт за 26 миллиардов рублей.

Наконец, в феврале 2020 года дочерняя фирма итальянской Энел, «Энел Россия», подписала соглашение о строительстве ветропарка мощностью 90 МВт в Ростовской области. Инвестиции в проект составят 132 млн евро. Поставкой оборудования, а затем и локализацией производства для будущего ветропарка займется международный концерн Siemens Gamesa. Ввод ветропарка в эксплуатацию запланирован в 2020 году.

Кроме этого, компания «Энел Россия» хочет реализовать в Ставропольском крае проекты в сфере ветроэнергетики на 300 МВт. Соглашение об этом подписано с властями региона в мае 2020 года.

Что тормозит развитие «зеленой» энергетики

Участников рынка возобновляемых источников энергии волнует дальнейшая судьба программы господдержки, которая заканчивается в 2024 году. Правительство еще не определилось с дальнейшим курсом. «Энергетика — высокоинерционная отрасль, поэтому сегодня всех волнует, что будет за горизонтом 2024 года. Ошибка при определении его [механизма поддержки] объема на период 2025-2035 годов может подорвать все полученные результаты», — написал на своей странице в фейсбуке глава Роснано Анатолий Чубайс.

Причины, по которым власти затягивают решение о продлении программы, определил первый замглавы Минэнерго Алексей Текслер в июне 2020 года. Он заявил, что ведомство планирует продолжить программу, сейчас обсуждается ее объем и размеры. Однако, по его мнению, основная проблема заключается в снижении динамики электропотребления в стране. При базовом сценарии оно будет расти всего на 0,5% в год вместо прогнозируемых ранее 3-4%. В таких условиях может возникнуть избыток мощностей.

«Мы построили современные генерации, при этом у нас за [более] 20 ГВт невостребованных энергомощностей. Самый важный вопрос — кто за это заплатит», — добавил Текслер.

Компенсации инвесторам в сфере ветряной энергетики платит не государство, а потребители электроэнергии, в частности крупные промышленные предприятия, за счет повышенных тарифов.

«То есть крупные участники рынка должны сбрасываться на развитие возобновляемой энергетики в России. Данный механизм скорее похож на кнут, чем на пряник, и не приводит к органическому рыночному развитию альтернативной энергетики», — сообщил Илья Завалеев, директор компании HPBS, которая занимается консалтингом в сфере «зеленых» проектов и энергоэффективности.

Следует отметить, что власти России поддерживают альтернативную энергетику не по той же причине, по которой это происходит в других странах. В большинстве развитых государств это связано с желанием снизить негативное влияние на окружающую среду, в то время как в России главная цель — создать технологическую и производственную базу, которая будет конкурировать на мировом рынке энергетического оборудования. Этим, видимо, объясняется и введения жестких требований к локализации оборудования, и штрафные санкции за нарушение этого обязательства.

«Важно, чтобы российские солнечные панели и ветростанции стали экспортным продуктом и были востребованы в мире как лучшие образцы», — заявил Текслер.

Однако эти цели могут оказаться несколько оптимистичными.

В связи с таким курсом российских властей следует указать на банкротство немецкой компании Соларуорд — последнего в Германии крупного производителя солнечных батарей, который, как и многие другие европейские компании, не выдержал конкуренции с китайскими производителями.

Кроме того, по расчетам Роснано, даже если государство продлит программу поддержки до 2035 года, доля «зеленой» генерации в России достигнет скоромных 5%. А если сроки действия программы будут сокращены, это приведет к цепочке банкротств компаний, работающих в сфере альтернативной энергии. За этим может последовать обвал всего сектора с последующей утерей научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, что не только поставит крест на планах по налаживанию масштабного экспорта, но приведет к полному переходу на импорт оборудования, заявили в компании.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Перспективы инвестиций: к 2030 г. доля зеленой энергии в мире составит 40%

Экология потребления.Наука и техника:По данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), к 2030 г. около 40% генерируемой электроэнергии будет приходиться на экологически чистую энергетику, что почти в два раза больше сегодняшней доли рынка.

По данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), к 2030 г. около 40% генерируемой электроэнергии будет приходиться на экологически чистую энергетику, что почти в два раза больше сегодняшней доли рынка.

«Расширение зеленой энергетики будет происходить за счет удешевления технологий, — сообщил Аднан Зе Амин (Adnan Z. Amin), генеральный директор IRENA в интервью Bloomberg TV в Дубае. — Мы ожидаем, что более дешевые технологии позволят увеличить к 2030 г. долю возобновляемых источников энергии в глобальной энергетической системе до 40%. Это значительный рост».

В настоящее время, по оценкам IRENA, доля зеленой энергетики в мире составляет 22%. Существует много точек роста зеленой энергетики в будущем, но сейчас бурный рост инвестиций сдерживается низкими ценами на нефть, что делает альтернативную энергетику менее привлекательной с экономической точки зрения.

«В мировом производстве электроэнергии нефть играет незначительную роль, ее доля составляет около 5%. Но в тех сферах, где преобладает нефть, вытеснить ее будет сложной задачей», — сказал Аднан Амин.

Однако солнечная энергетика сегодня находится в начале периода быстрого роста, поскольку цена зеленой генерации постоянно снижается. Так, лидер американского рынка солнечной энергетики компания First Solar (FSLR, NASDAQ) в 2015 г. выиграла контракт на строительство для Дубая солнечной электростанции мощностью 200 МВт по рекордно низкой цене 5,85 цента за киловатт-час.

В прошлом месяце Дубай сообщил о расширении электростанции до 800 МВт при цене 2,99 цента за киловатт-час. К 2030 г. электростанция станет самой крупной в мире: 5000 МВт при общих инвестициях в $50 млрд. Капитализация компании First Solar составляет $5,1 млрд, годовая прибыль равняется $778 млн. У компании отличные перспективы дальнейшего роста, долгосрочный тренд роста выручки и прибыли выглядит позитивно.

Развитие зеленой энергетики может отнять монополию и у традиционных сегментов рынка, где до этого основным энергоресурсом была нефть. В частности, в мире растет спрос на электромобили. Лидером на этом рынке является компания Tesla Motors (TSLA, NASDAQ). Секретные разработки электромобиля также ведет Apple. Электромобили-роботы создает компания Google.

С развитием индустрии бирже вых фондов растет число ETF, инвестирующих в альтернативную энергетику. Крупнейшим фондом солнечной энергетики является Guggenheim Solar ETF (TAN, NYSE), который следует за глобальным индексом MAC Global Solar Energy Stock Index (SUNIDX. Всего в портфеле фонда акции 25 компаний со всего мира. Доля американских компаний составляет 38,2%, китайских – 36,9%. Под управлением фонда $231 млн. В ветровую энергетику можно инвестировать через биржевой фонд First Trust ISE Global Wind Energy Index Fund (FAN, NYSE). Поскольку ветровая энергетика более развита в Европе, то и доля европейских компаний в этом фонде выше. опубликовано econet.ru

Понравилась статья? Тогда поддержи нас, жми:

Акции компаний зеленой энергетики

123100, г. Москва,1-й Красногвардейский проезд, д. 15,МФК «Башня Меркурий Сити», 18 этаж123100, г. Москва,1-й Красногвардейский проезд, д. 15,МФК «Башня Меркурий Сити», 18 этаж

© 2011 – 2020 ООО ИК «Фридом Финанс»

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельность компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам России.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

Министерство энергетики

Вы здесь

Крупнейшие компании электроэнергетики

Генерирующие компании.

Группа «Интер РАО»

Группа «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.

Установленная мощность ­– 33,7 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 132,5 млрд кВт∙ч.

АО «Концерн Росэнергоатом»

АО «Концерн Росэнергоатом» (входит в Электроэнергетический дивизион Госкорпорации «Росатом») является одним из крупнейших предприятий электроэнергетической отрасли России и единственной в России компанией, выполняющей функции эксплуатирующей организации (оператора) атомных станций.

Установленная мощность ­– 29,0 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 204,3 млрд кВт∙ч.

Группа РусГидро

Группа РусГидро — один из крупнейших российских энергетических холдингов. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, солнца, ветра и геотермальной энергии.

Установленная мощность ­– 39,4 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 144,2 млрд кВт∙ч.

ООО «Газпром энергохолдинг»

ООО «Газпром энергохолдинг» является одним из крупнейших в России владельцем электроэнергетических (генерирующих) активов (контрольные пакеты акций ПАО «Мосэнерго», ПАО «МОЭК», ПАО «ТГК-1» и ПАО «ОГК-2»).

Установленная мощность ­– 39,0 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 146,5 млрд кВт∙ч.

АО «Юнипро»

Основной вид деятельности ПАО «Юнипро» (до июня 2020 года –
ОАО «Э.ОН Россия») –– производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. ПАО «Юнипро» также представлено на рынках распределенной генерации и инжиниринга в Российской Федерации.

Установленная мощность ­– 11,2 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 46,6 млрд кВт∙ч.

ПАО «Энел Россия»

ПАО «Энел Россия» является генерирующей компанией и ключевым активом Группы Enel в России.

Установленная мощность ­– 9,4 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 41,3 млрд кВт∙ч.

ПАО «Фортум»

ПАО «Фортум» является одним из ведущих производителей и поставщиков тепловой и электрической энергии на Урале и в Западной Сибири, а также развивает возобновляемые источники генерации в России.

Установленная мощность ­– 4,9 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 28,1 млрд кВт∙ч.

Публичное акционерное общество «Квадра – Генерирующая компания» (ПАО «Квадра»).

ПАО «Квадра» является одной из крупнейших российских территориально-генерирующих компаний (ТГК), компания была создана на базе тепловых генерирующих мощностей и теплосетевых активов региональных АО-энерго в 11 регионах Центрального федерального округа.

Установленная мощность – 2,9 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 9,7 млрд кВт∙ч.

АО «ЕвроСибЭнерго»

Установленная мощность – 19,5 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 67,6 млрд кВт∙ч.

ООО «Сибирская генерирующая компания»

Основу ООО «Сибирская генерирующая компания» составили энергетические объекты, ранее входившие в «Кузбассэнерго» и «Енисейскую ТГК». До 2009 года они работали в составе Сибирской угольной энергетической компании (СУЭК).

Установленная мощность ­– 10,9 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 46,0 млрд кВт∙ч.

ПАО «Т плюс»

Установленная мощность ­– 15,7 ГВт. Объем выработки электрической энергии – 55,0 млрд кВт∙ч.

Сетевые компании.

Публичное акционерное общество «Российские сети» (ПАО «Россети»)

ПАО «Россети» – оператор энергетических сетей в России – является одной из крупнейших электросетевых компаний в мире. Компания управляет 2,35 млн. километров линий электропередачи, 507 тыс. подстанций трансформаторной мощностью более 792 тыс. МВА. В 2020 году полезный отпуск электроэнергии потребителям составил 761,5 млрд кВт∙ч. Численность персонала Группы компаний «Россети» — 220 тыс. человек.

Имущественный комплекс ПАО «Россети» включает 35 дочерних и зависимых обществ, в том числе 15 межрегиональных, и магистральную сетевую компанию.

Контролирующим акционером является государство в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом РФ, владеющее 88,04 % долей в уставном капитале.

ОАО «Сетевая компания»

ОАО «Сетевая компания» по величине передаваемой мощности Компания входит в десятку самых крупных электросетевых компаний России. Компания занимает лидирующие позиции по сравнению с прочими территориальными сетевыми компаниями, входящими в составы МРСК, по показателю общей протяженности эксплуатируемых воздушных и кабельных линий, а также по количеству подстанций, трансформаторных подстанций и распределительных пунктов.

В филиалах ОАО «Сетевая компания» находится в эксплуатации 374 подстанции 35-500 кВ установленной мощностью 18628,3 МВА, общая протяженность воздушных линий (ВЛ) 35-500 кВ по трассе составляет 10237,6 км, по цепям – 12650,3 км, кабельных линий (КЛ) 35-220 кВ – 106,3 км. В 2020 году полезный отпуск электроэнергии составил 21 млрд кВт∙ч.

АО «БЭСК»

Сфера деятельности – транзит электроэнергии между центральной частью страны и Уралом, передача электроэнергии на территории Башкирии и распределение конечным потребителям, проектирование и сооружение объектов в области электросетевого строительства, а также оказание полного комплекса услуг строительства «под ключ», и управление строящимися и реконструируемыми объектами. В 2020 году полезный отпуск электроэнергии составил 47,6 млрд кВт∙ч.

АО «РЭС»

АО «РЭС» системообразующее электросетевое предприятие энергосистемы Новосибирской области, осуществляет передачу и распределение электрической энергии, технологическое присоединение потребителей. В 2020 году полезный отпуск электроэнергии составил 13 млрд кВт∙ч.

ОАО «ИЭСК»

В 2020 году полезный отпуск электроэнергии составил 47,6 млрд кВт∙ч.

ПАО «СУЭНКО»

Сибирско-Уральская энергетическая компания (СУЭНКО) – межрегиональная многопрофильная энергетическая компания юга Тюменской и Курганской областей.

Общая протяженность электрических сетей СУЭНКО составляет 36 тысяч километров, на балансе находится более 11 тысяч объектов электросетевого хозяйства (подстанций и распределительных пунктов).

Против ветра. Как Азия помогает углю конкурировать с зеленой энергетикой

Развитые экономики активно переходят на возобновляемые источники энергии. Тем не менее использование угля в мире выросло за счет стран Азии. В 2027 году потребление этого ресурса в регионе достигнет пика

В ближайшие восемь лет человек продолжит полагаться на уголь как на базовый источник энергии. К такому выводу пришли эксперты исследовательской компании Wood Mackenzie. Она специализируется на анализе мировой энергетики, добычи полезных ископаемых и возобновляемых видов энергии.

В сентябре Wood Mackenzie опубликовала отчет по рынку энергетического угля, на который обратило внимание CNBC. Из отчета следует, что, несмотря на активное развитие в мире зеленой энергетики и борьбу с выбросами в атмосферу, сжигание угля останется основным способом добывать энергию.

В ближайшие годы использование этого ресурса не только не сократится, но будет расти и своего пика достигнет только в 2027 году, после которого начнется спад, заключили эксперты.

Локомотивом описанного процесса выступят страны Юго-Восточной Азии. В 2020 году энергетические потребности региона составили 1,05 ПВт в час. К 2040 году показатель вырастет до 2,46 ПВт в час, а доля угля в генерации энергии составит 36%, прогнозируют эксперты Wood Mackenzie.

Для удовлетворения потребности понадобятся значительные инвестиции — Юго-Восточной Азии придется вкладывать в энергетику $17 млрд ежегодно. В краткосрочной перспективе уголь отнимет большую часть этих средств. Совокупные вложения в солнечную и ветряную энергии выйдут на первое место только к 2034 году.

Главными потребителями энергии в Юго-Восточной Азии станут Индонезия и Вьетнам. Для этих стран характерны стабильное экономическое развитие, демографический рост и активное формирование среднего класса. К 2040 году Индонезия и Вьетнам должны выйти на уровень 1,44 ПВт потребляемой ежедневно энергии — это почти 60% всех потребностей региона к тому времени.

Почему Азии не нужна «чистая» энергия?

Угольная энергетика в последние годы столкнулась с давлением. Уголь замещается газом, вводятся новые стандарты качества воздуха, в поддержку полного отказа от угля ведутся публичные кампании, одновременно дешевеет возобновляемая энергия.

Тем не менее в последние два года запрос на уголь в мире вырос.

Тенденция изменилась за счет Юго-Восточной Азии, подтверждает Международное энергетическое агентство.

К странам, в которых уголь все еще пользуется спросом и где потребность в нем растет, эксперты агентства также отнесли Индию и Китай. В Индии тенденция связана с мощным экономическим ростом (7% в 2020 году) и развитием сталелитейной промышленности. Она требует электричества, для выработки которого Индия использует в первую очередь уголь.

Для сравнения, в Европе потребность в угле упала на 2,6% в 2020 году. В этом же году в Германии уголь потерял статус главного источника энергии, уступив позицию возобновляемой энергетике. В стране закрыли последнее месторождение по добыче каменного угля.

Внедрению возобновляемой энергетики в Юго-Восточной Азии мешают несколько факторов. Если вернуться к Индонезии — крупнейшей экономике региона, — то наращивание объемов такой энергетики сдерживается особенностями законодательства и ценами.

Добывать энергию из угля, производство которого в Индонезии поддерживается субсидиями, дешевле и проще, чем из ветра или солнца. Последний фактор можно назвать решающим и для других стран Юго-Восточной Азии, отметили аналитики Moody’s. Кроме того, в силу географических особенностей в Индонезии нет развитых сетей электроснабжения.

Крупнейший потребитель энергетического угля — Китай — намерен сократить к 2023 году использование этого ресурса на 3%. Однако Китай продолжит играть важную роль в потреблении энергетического угля, поскольку вкладывает огромные средства в угольные проекты других стран.

В 2020 году исследовательская группа CoalSwarm опубликовала отчет, согласно которому китайские компании строят, владеют или финансируют 16% угольных электростанций за пределами КНР. Эта работа проводится в том числе в рамках программы «Один пояс — один путь».

На втором месте в Азии по инвестициям в энергетический уголь находится Япония, которая в период с 2013 по 2020 год вложила $10 млрд в подобные проекты и готовится вложить еще $9 млрд. Другой глобальный инвестор — Южная Корея. С 2008 года эта страна инвестировала в энергетический уголь $8 млрд.

Может ли Россия воспользоваться ростом потребности в угле

Спрос на энергетический уголь в странах Юго-Восточной Азии имеет тенденцию к росту, согласились в Sberbank Investment Research.

«Есть страны, которые будут полагаться на внутренние ресурсы: Индонезия — крупнейший на текущий момент экспортер угля в мире. Есть, наоборот, быстро растущие импортеры, такие как Вьетнам. Еще в 2015 году он импортировал 5 млн тонн, но по итогам этого года объемы импорта могут быть увеличены до 40 млн тонн, — рассказала стратег Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Мария Красникова. — Для российских производителей критически важно присутствовать в регионе и вовремя переориентировать торговые потоки с европейского на азиатское направление».

На рынке экспорта угля Россия занимает третье место в мире после Индонезии и Австралии. По данным Министерства энергетики, в 2020 году Россия поставила 210 млн тонн этого ресурса, а доля страны в международной торговле углем составляет 14%. Выросли поставки и в Азиатско-Тихоокеанский регион, в который в том числе входят страны Юго-Восточной Азии.

В будущем Россия намерена увеличить поставки угля на 50% за счет экспорта в Азию. В то же время расширение экспорта для России ограничивают несколько факторов. Как следует из проекта программы развития угольной промышленности России до 2035 года, основным ограничением является недостаточное развитие транспортной инфраструктуры, которое усугубляется большими расстояниями.

Возможность существенного наращивания российских экспортных поставок угольной продукции, особенно на рынки стран Азии, будет всецело зависеть от устранения инфраструктурных ограничений. Это касается развития портовых мощностей, повышения пропускной способности железнодорожной сети и станций примыкания, увеличения эффективности использования подвижного состава, следует из документа.

Стоит ли инвестору вкладывать в акции угольных компаний

В инвестиционной компании QBF отметили, что на азиатском рынке российский уголь занимает лишь 9%. По прогнозам Минэкономразвития, объем экспорта угля из России к 2030 году может увеличиться до 250,5 млн тонн, а к 2036-му — до 296,5 млн тонн.

Одной из российских компаний, для которых Азиатский регион имеет ключевое значение, в QBF назвали «Распадскую». «Восточное направление является для компании основным направлением поставок, даже более значимым, чем внутренний российский рынок, — отметила аналитик QBF Ксения Лапшина. — Доля экспорта в продажах угольного концентрата составляет 74%, и лишь 26% всего произведенного угля поставляется на российские предприятия.

В общем объеме экспорта, который в первом полугодии 2020 года увеличился на 21% за счет роста поставок в Индию, Китай и Вьетнам и составил 3 млн тонн, 77% приходится на страны Азиатско-Тихоокеанского региона и оставшиеся 23% — на страны Европы».

Однако увеличение потребления угля в Юго-Восточной Азии может оказать влияние на котировки акций «Распадской» лишь в долгосрочном периоде, считает Лапшина. Если это произойдет, проявляться эффект будет постепенно.

«В большей степени финансовые показатели и, соответственно, динамика акций угольных компаний зависит от мировых цен на уголь, — указала аналитик. — В первом полугодии цены на коксующийся уголь были высокими из-за ограниченного предложения на фоне неблагоприятных погодных условий и материально-технических трудностей в Австралии и наводнениях в шахтах Китая. Стоимость угля даже возросла до $200 за тонну. Однако сейчас уже наблюдается тенденция к снижению цен на фоне исчерпания вышеупомянутых факторов и восстановления поставок.

Не менее важно, что отрасль крайне циклическая. Во время кризиса 2008 года стоимость акций «Распадской» буквально рухнула с 230 руб. до 30 руб. за каких-то полгода. Все ждут скорого наступления кризиса, может быть, в 2020-м или 2021 году. Нельзя исключать, что ситуация с обвалом котировок может повториться. В краткосрочном периоде акции вряд ли обеспечат высокую доходность, тогда как в долгосрочном высоки риски наступления рецессии ».