Список лучших дивидендных акций российских компаний

Рейтинг лучших брокеров за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Лучший Форекс-брокер за этот месяц - Forex4you

В этой статье раскрыты следующие темы:

7 лучших российских акций с дивидендами

Дивиденды российских компаний

Если вы ищите возможности для инвестирования в российский рынок с получением дивидендов, рассмотрите эти перспективные варианты для вложения денег. Денис Иконников, аналитик инвестиционно-управляющей компании QBF, рассказал на какие акции следует обратить внимание.

Стоит обратить внимание на привилегированные акции таких компаний, как Ленэнерго, Сбербанк, Мечел, а также обыкновенные акции МРСК Волги, Северстали, Полюса и Распадской.

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации.]

1. Ленэнерго (MOEX:​LSNGP)

Цена акции: 115,00 р.

Начнем по порядку, с привилегированных акций Ленэнерго – распределительной сетевой компании, работающей на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Не только рынок энергетических услуг, но также и тарифы на электричество показывают устойчивый рост, а вместе с ними растут и дивиденды (11,7%) по акциям. В прошлом году Ленэнерго отчиталась о росте чистой прибыли на 8,6%, а доходность по привилегированным акциям достигла отметки в 13%.

2. Сбербанк (MOEX:​SBERP)

Цена акции: 197,22 р.

Одними из лучших акций компаний с государственным участием по соотношению дивидендной доходности (6,1%) и дней, потраченных на закрытие гэпа, в дивидендном сезоне 2020 года остаются привилегированные акции Сбербанка.

3. Мечел (MOEX:​MTLRP)

Цена акции: 130,25 р.

Мечел — это производитель угля, кокса и стали. По привилегированным акциям компании ожидается рост не менее 10% в течение месяца на фоне объявления дивидендов с доходностью 12,8%. После объявления можно сдать часть позиций.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

4. МРСК Волги (MOEX:​MRKV)

Цена акции: 0,13 р.

МРСК Волги показывают порядка 12% дивидендной доходности. Это наиболее привлекательные акции по стоимостному (EV/EBITDA) и долговому (ND/EBITDA) мультипликаторам. Особенностью российского энергетического сектора, и сетевых компаний в частности, является их сравнительно невысокая стоимость на фондовом рынке. Во многом это связано с тем, что долгое время организации генерировали слабые финансовые показатели из-за масштабных инвестиционных программ, отдача от которых началась лишь год назад. С тех пор многие корпорации показали рост капитализации в 2-3 раза. При этом «МРСК Волги» обладает самой низкой долговой нагрузкой в секторе.

5. ПАО Северсталь (MOEX:​CHMF)

Цена акции: 988,90 р.

Годовая дивидендная доходность ПАО Северсталь, приближается к 12%, платится она каждый квартал. Это самая высокая дивидендная доходность в сталелитейном секторе. Ближайший дивиденд — уже 15 июня.

6. Полюс (MOEX:​PLZL)

Цена акции: 3.737,00 р.

Для долгосрочных инвестиций стоит обратить внимание на акции ПАО Полюс. Это крупнейший производитель золота в России, который входит в 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний. На предприятиях Полюса себестоимость производства одна из самых низких в мире. Привлекательность акций связана со снижением их стоимости, ожидаемым ростом добычи золота и высокой годовой дивидендной доходностью 6,4%.

7. Распадская (MOEX:​RASP)

Цена акции: 97,76 р.

Акции ПАО Распадская являются одними из самых привлекательных в секторе добычи металлов: стоимостный мультипликатор EB/EBITDA равен 3. Это лучший показатель в мире среди угольных компаний. Пока дивиденды у Распадской отсутствует, так же, как и долговая нагрузка, в связи с чем она может направлять средства на дивидендные выплаты.

Какие компании заплатят самые высокие дивиденды в 2020 году

Представляем вам список ключевых дивидендных акции на российском рынке, которые могут порадовать инвесторов высокой дивидендной доходностью выше среднерыночной. Мы спрогнозировали финансовые результаты компаний и дивидендные выплаты по ним на ближайшие 12 месяцев.

Топ-14 бумаг с самой высокой див. доходностью на 2020 г., по нашим расчетам, представлены в таблице ниже.

Важно помнить, что высокая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев не всегда является признаком привлекательности бумаг. Поэтому при инвестировании необходимо учитывать, за что компания дает такую премию к рынку и насколько столь высокие дивидендные выплаты стабильны на длинном горизонте. Данный рейтинг не является списком самых лучших бумаг, а отражает лишь акции, по которым могут быть выплачены высокие дивиденды.

1. Мечел-ап (update)

Компания тратит львиную долю своего операционного денежного потока на обслуживание обязательств из-за огромной долговой нагрузки. В 2020 г. около 40 из заработанных 70 млрд руб. пойдет на выплаты процентов по обязательствам, а оставшиеся будут потрачены исключительно на необходимые капитальные инвестиции и гашение долга, который превышает 420 млрд руб. Поэтому на выплаты дивидендов по обыкновенным акциям в ближайшие годы рассчитывать не стоит.

А вот на дивиденды по привилегированным акциям по уставу направляется 20% от чистой прибыли по МСФО. Этот показатель имеет высокую зависимость от изменений валютных курсов год-к-году из-за того, что на балансе Мечела находятся обязательства на 1,2 млрд евро и $770 млрд.

Если курс доллара на 31 декабря 2020 г. остановится на отметке 67, а евро — на уровне 77, то при таком раскладе Мечел получит около 2,3 млрд руб. убытка от переоценки валютных обязательств в IV квартале. Совокупная прибыль за год будет в районе 11,95 млрд руб., а размер дивидендов на одну привилегированную акцию около 17,2 руб., что соответствует текущей доходности около 17,4%.


Риски
: Риски для дивидендов по префам у Мечела значительные. Выплаты, как мы уже писали выше, имеют высокую чувствительность к динамике валютных курсов. В случае ослабления рубля к 31 дек. до отметок 70 и 80 в парах с долларом и евро, соответственно, дивиденды перестанут быть двузначными, доходность опустится в район 9,5% по текущим ценам акций. При снижении курса рубля к 73 в паре с долларом и к 83 в паре с евро дивиденды обнулятся.

Ожидаемые дивиденды в последующие годы также будут иметь высокую цикличность, реагируя на изменение курсов валют. Кроме того, компания имеет крайне низкую маржинальность чистой прибыли (около 4%) из-за высоких процентных издержек. Поэтому потенциальное снижение цен на уголь также может негативно сказаться на величине дивидендов.

2. МРСК Центра и Поволжья

Согласно уставу, на выплату дивидендов компания направляет 50% от максимальной из двух величин: скорректированной прибыли по МСФО и скорректированной прибыли по РСБУ. В результате корректировок из базы для выплаты дивидендов исчезает доля прибыли, направляемая н финансирование инвестиционной программы и прибыль от ТП (тех. присоединения), которая не подкреплена денежным потоком.

В дивидендной формуле, которая представлена на сайте МРСК ЦП, перечислен еще ряд корректировок, но в данном конкретном случае мы считаем их либо не существенными, либо не прогнозируемыми.

По результатам 2020 г. мы ожидаем рост чистой прибыли по МСФО на 20%, до 13 633 млн руб. благодаря увеличению выручки от передачи электроэнергии и росту рентабельности EBITDA на 2 п.п., до 28%. Согласно обновленному проекту инвестпрограммы, прибыль, направляемая на инвестиции, увеличится до 2 933 млн руб. Этот показатель вычитается из базы чистой прибыли для расчета дивидендов и вместе с другими корректировками уменьшает ее значение до 10 200 млн руб.

В итоге на дивиденды, по нашим расчетам, может быть направленно 5,1 млрд руб., что на 12,5% превышает объем выплат за 2020 г. Дивиденд на одну акцию в таком случае составит 0,045 руб.

Риски: основным риском для дивидендных выплат в будущие периоды является рост инвестиционной программы. Пик инвестиций может наступить в 2022 г., капиталовложения увеличатся на 70% в сравнении с текущим уровнем. Это окажет давление на базу чистой прибыли для выплаты дивидендов: с одной стороны, через рост амортизации, с другой, через увеличение прибыли направляемой непосредственно на инвестиции.

3. Сургутнефтегаз-ап (update)

Согласно уставу, Сургутнефтегаз направляет на дивиденды по привилегированным акциям 7,1% от чистой прибыли по РСБУ. Чистая прибыль, а соответственно, и дивиденды компании имеют высокую зависимость от динамики курса рубля. Это объясняется огромным объемом валютных депозитов Сургутнефтегаза, который по итогам I полугодия перевалил за $40 млрд.

Переоценка этой «кубышки» приводит к получению сверхприбыли, когда рубль по итогам года девальвируется и, наоборот, к значительному снижению прибыли, или даже убыткам в противном случае.

Если курс рубля к доллару завершит год на отметке 67, то размер дивидендов на «преф» в таком сценарии составит 6,5 руб., что соответствует дивидендной доходности в районе 17% по текущим ценам. Рост курса на 1 рубль от базового прогноза увеличивает потенциальные дивиденды на 0,3 руб.


Риски
стабильности выплат на горизонте ближайших лет резко возрастают — дивиденды зависят от изменения валютного курса, а соответственно, слабо прогнозируемы.

Но если 2020 г. завершится на 67 по USD/RUB, то дивидендная доходность может составить около 10% при средней цене нефти на уровне 3800 руб. за баррель

4. Башнефть-ап

Башнефть является стабильной дивидендной фишкой. Дивидендная политика компании устанавливает минимальный коэффициент выплат на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО.

Однако фактически в последние годы коэффициент выплат колебался в диапазоне 43-50% от чистой прибыли по МСФО. В пользу сценария сохранения высоких дивидендных выплат говорит присутствие в структуре акционерного капитала Республики Башкортостан, заинтересованной в сохранении дивидендной политики.

Средние цены нефти в рублях в 2020 г. году выросли на 42% относительно цен в 2020 г. Рост в течение года и вовсе доходил до 46% на максимуме в начале октября. Увеличение цен стало ключевым катализатором роста нефтяной отрасли и обеспечило компаниям сильные финансовые результаты по итогам текущего года.

По результатам 2020 г. мы ожидаем рост чистой прибыли по МСФО на 62% до 101 млрд руб. относительно скорректированной прибыли за 2020 г. (на полученную сумму от Системы по судебному иску). Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на выплату 256 руб. на акцию (43% от чистой прибыли), что соответствует 14,5% дивдоходности.


Риски.
С октября нефть марки Brent пошла на спад, упав с $86 до $55. При сохранении этих значений, финансовый результат 2020 г. будет ниже прошлогоднего. ЦБ обновил прогноз платежного баланса, где ожидает среднюю цену нефти на ближайший год на уровне $55. Это может негативно отразиться на дивидендах за 2020 г. Тем не менее, сильные результаты за 2020 г. поддержат высокие выплаты на ближайшие 12 месяцев.

5. Северсталь

Дивидендная политика Северстали предполагает, что если коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет находиться ниже значения 0.5х, то размер выплаченных дивидендов может превысить 100% размера свободного денежного потока (FCF). При условии роста коэффициента «чистый долг/EBITDA» выше значения 1.0х компания предполагает выплату дивидендов на уровне 50% размера свободного денежного потока.

С 2020 г. цены на стальную продукцию неуклонно росли, однако со II квартала 2020 г. началась постепенная коррекция. На текущий момент падение с максимумов марта 2020 г. составляет около 20%. Однако для российских компаний падение мировых долларовых цен частично было нивелировано ослаблением рубля. Северсталь показывает высокие финансовые результаты в 2020 г.

Мы прогнозируем дивиденды, что Северсталь направит на дивиденды около 130 руб. в ближайшие 12 месяцев.


Риски.
На дне инвестора менеджмент заявил о планах нарастить CAPEX до $1400 млн (рост в 2,2 раза относительно текущего значения) на пике в 2020 г. с его постепенным снижением обратно до $750 млн к 2023 г. Несмотря на то, что повышенные капитальные затраты не будут учитываться в расчете свободного денежного потока для базы выплаты дивидендов, это вызовет рост долговой нагрузки.

С учетом риска падения цен на металлы, компании будет сложно выплатить дивиденды на прошлогоднем уровне (больше 100% FCF). Если же они продолжать это делать, то быстро накопят долг/EBITDA, превышающий 1х уже в середине 2020 г.

6. НЛМК

Дивидендная политика НЛМК предполагает, что, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» меньше или равно 1х, уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 50% чистой прибыли 50% свободного денежного потока. Если соотношение больше 1х, то выплата находится в диапазоне, границами которого являются 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока. По факту в последнее время компания отправляет на дивиденды весь свободный денежный поток.

Несмотря на то, что ситуация на рынке стали в последнее время ухудшается, НЛМК обладает высоким запасом прочности — коэффициент чистый долг/EBITDA по итогам III квартала составляет 0,25х. Это позволит, в случае продолжения падения цен на сталь, сохранить дивиденды на высоком уровне. Вдобавок дивиденд за сильный III квартал будет выплачен только в начале 2020 г.


Риски.
Не стоит забывать, что финансовые результаты металлургических компаний очень сильно подвержены влиянию волатильности цен на сталь. На 2020 г. прогнозы по ценам не внушают уверенности в связи с падением темпов роста Китая. Подобные риски и неопределенность заложены в цену акций сталелитейщиков, что обеспечивает высокую дивидендную доходность при благоприятном сценарии.

7. Татнефть-ап

Дивидендная политика Татнефти предполагает, что целевым уровнем совокупных средств, направляемых на выплату дивидендов, является не менее 50% от чистой прибыли, определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того какая из них является большей. За 2020 г. компания по факту выплатила 70% от полученной прибыли.

Благоприятная ценовая конъектура на рынке нефти в 2020 г. стала ключевым катализатором роста нефтяной отрасли и обеспечила компаниям сильные финансовые результаты по итогам года.

Мы ожидаем прибыль Татнефти в районе 239 млрд руб. по итогам 2020 г. и сохранение коэффициента дивидендных выплат на уровне 2020 г. Прогнозы на 2020 г. менее оптимистичен. Мы рассчитываем на 170 млрд руб. чистой прибыли, из которых 30% пойдут на выплату за I полугодие 2020 г.

В итоге по нашим расчетам на дивиденды может быть направленно около 63,6 руб. на одну акцию, что по текущим котировкам соответствует 12,8% дивдоходности.

Риски. Татнефть обладает аналогичными с отраслью рисками. В случае закрепления цены нефти на текущем уровне, прибыль компании за 2020 г. окажется под существенным давлением. Тем не менее, сильные результаты за 2020 г. поддержат высокие дивиденды на ближайшие 12 месяцев (выплата за 9 месяцев 2020 г. и за полный 2020 г.).


8. ЛСР

Дивидендная политика ЛСР предполагает выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли за финансовый год. Фактически компания в течение 4 лет придерживается фиксированных дивидендных выплат в размере 78 руб. на акцию.

Ранее мы делали подробный разбор эмитента, где анализировали его перспективы на среднесрочном горизонте. На текущий момент, причин для сокращения дивидендных выплат мы не наблюдаем. Более того, с учетом начала этапа ввода в эксплуатацию значительной части портфеля недвижимости ЛСР, мы вполне ожидаем, что компания даже может приятно удивить акционеров.

Риски. Мы не видим существенных рисков на среднесрочном горизонте. На более длительном горизонте негативное влияние на денежный поток компании может оказать рост ключевой ставки и слабая динамика реальных доходов населения.

9. Московская биржа

Дивидендная политика Московской биржи предполагает, что на дивиденды отправляет не менее 55% от чистой прибыли группы Московская Биржа за отчетный финансовый год. По итогам 2020 г. компания выплатила около 70% прибыли, а по результатам 2020 г. и вовсе 89%, перейдя на выплату дивидендов два раза в год.

Ранее мы делали подробный обзор эмитента. Московская биржа не заплатила промежуточные дивиденды из-за необходимости поддерживать высокий уровень достаточности капитала в случае волатильности на рынке. Однако компания рассматривает возможность выплаты промежуточного дивиденда вместе с итоговым за 2020 г., если сценарий с повышенной волатильностью не реализуется. В таком случае инвесторы могут рассчитывать на дивиденды в размере 10 руб. на акцию на горизонте ближайших 12 месяцев, что соответствует 12% дивдоходности по текущим ценам. Но стоит понимать, что эта величина включает промежуточные уже по итогам первого полугодия 2020 г., так как они могут быть выплачены в течение следующего календарного года.

Риски. Следует помнить, что шансы на повышенную волатильность в начале 2020 г. весьма высоки в связи с рисками санкций. Так что есть вероятность того, что компания решит проявить осторожность и продлит «период удержания» невыплаченных по итогам первого полугодия 2020 г. дивидендов.

10. Ленэнерго-ап

Дивидендная политика по «префам» Ленэнерго предполагает выплату в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ. Выплаты за 2020 г. составили 13,46 руб., что гарантировало инвесторам 11,14% дивдоходности, в то время как по обыкновенным акциям она составила лишь 2,3%. Мы подробно описывали эту нестандартную ситуацию в нашей статье «В чем секрет префов Ленэнерго»

По итогам 9 месяцев 2020 г. чистая прибыль Ленэнерго по РСБУ составляет 9,2 млрд руб. За 2020 г. итоговая прибыль составила 12,5 млрд руб. во многом благодаря выручки от техприсоединения (+8,7 млрд руб. в IV квартале). Однако в текущем году подобная прибыль по данной статье у компании не предвидится.

Генеральный директор Ленэнерго Андрей Рюмин в интервью Деловому Петербургу заявил:

«Согласно бизнес—плану, объем выручки по итогам 2020 года ожидается на уровне 74 млрд руб., чистой прибыли — около 9 млрд руб. Убежден, что эти показатели будут перевыполнены».

В соответствии с этим заявлением консервативный прогноз предполагает итоговую чистую прибыль компании за 2020 г. в районе 10 млрд руб. Если этот сценарий реализуется, то держатели привилегированных акций могут рассчитывать на дивиденды в размере 10,7 руб. на штуку, что по текущим ценам соответствует доходности в 11,4%.


11. ФСК ЕЭС

Дивидендная политика ФСК ЕЭС в начале 2020 г. была приведена в соответствие с унифицированным видом, применяемым ко всем «дочкам» Россетей. Согласно уставу, на выплаты компания направляет 50% от максимальной из двух величин: скорректированной прибыли по МСФО и скорректированной прибыли по РСБУ.

Прибыль по МСФО корректируется на разницу амортизаций, которые начисляются в соответствии с российскими и международными стандартами отчетности. Этот пункт дивидендной политики играет для ФСК ЕЭС значительную роль, так как амортизация по РСБУ существенно превосходит аналогичный показатель по МСФО.

В частности, в 2020 г. разница между двумя величинами составила около 36 млрд руб. В результате чистая прибыль МСФО после данной корректировки опустилась с 72 до 36 млрд руб., а дивиденды были выплачены из скорректированной прибыли по РСБУ, так как она оказалсь больше.

Для расчета ожидаемых дивидендов за 2020 г. мы воспользовались прогнозами финансовых показателей, которые дал глава компании Андрей Муров на прошедшем недавно дне инвестора. Согласно его оценкам, чистая прибыль по МСФО может вырасти до 89,3 млрд руб. Этот показатель необходимо скорректировать на дельту между амортизациями.

По нашим расчетам, она останется примерно на уровне 2020 г. Кроме того, из полученной величины необходимо вычесть прибыль, направляемую на инвестиции, и неденежную прибыль от техприсоединений. Спрогнозировать последний показатель можно лишь приблизительно. Мы ожидаем, что скорректированная ЧП по МСФО может вырасти до 21,7 млрд руб. по итогам 2020 г., что соответствует дивидендам на акцию в размере 0,0172 руб., с текущей доходностью 11,3%.

Риски. В качестве основного риска можно выделить непрозрачность корректировок прибыли МСФО на неденежную прибыль от ТП. Кроме того, существует вероятность роста инвестпрограммы (итоговый вариант пока не утвержден Минэнерго). Это приведет к более сильным корректировкам чистой прибыли.

В этой ситуации можно ориентироваться на прогноз Мурова, который в ходе дня инвестора предположил, что величина дивидендов, вероятно, будет не меньше, чем за 2020 г. Это соответствует 0,0161 руб. на акцию, с текущей доходностью 10,6%.

Риски существенного снижения дивидендов в будущих периодах довольно низкие. Инвестпрограмма ФСК ЕЭС вышла на пик в текущем году, к 2020 г. капитальные инвестиции могут снизиться на 15%, что должно увеличить базу прибыли под дивиденды. Операционный денежный поток при этом у компании очень стабильный, регулируется тарифами. ФСК ЕЭС можно считать бессрочной облигацией наивысшего уровня надежности с опционом на рост выплат, когда инвестпрограмма будет снижена.

12. МТС

В соответствии с собственной дивидендной политикой, компания в период 2020-2020 гг. выплачивала акционерам дивиденды в размере 26 руб. на одну акцию, без учета обратного выкупа. Фактически МТС распределяет неизменную сумму на протяжении последних 5 лет.

Совокупно за этот период МТС потратила на дивиденды 255 млрд руб. Свободный денежный поток (FCF = операционный денежный поток за вычетом капитальных инвестиций) за 5 лет при этом составили 267 млрд руб. Если добавить расходы на байбэк, который длится последние 2 года, то величина денежных средств, распределенная между акционерами с 2014 г., практически достигла 300 млрд руб. Это около 112% от FCF за аналогичный период.

Получается, что частично дивиденды выплачиваются за счет привлечения долга. Однако в данном случае это не стоит считать угрозой. Долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA) находится на консервативном уровне 1,2x. Денежный поток компании стабилен, а CAPEX цикличен и предсказуем.

Большое значение в вопросе распределения прибыли между акционерами играет позиция мажоритария. Контрольный пакет МТС принадлежит АФК Системе, для которой телеоператор является основным донором. Учитывая высокую долговую нагрузку материнской компании, стабильные денежные притоки от МТС (дивиденды + байбэк) должны сохраниться, даже несмотря на расследование по делу в Узбекистане.


13. ГМК Норникель

Дивидендная политика Норникеля предполагает, что дивидендные выплаты компании зависят от отношения чистого долга к EBITDA: 60% от показателя EBITDA, если уровень чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года будет меньше 1,8x; 30% от показателя EBITDA, если уровень чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года будет больше 2,2x. Доля EBITDA в диапазоне от 60% до 30% рассчитана обратно пропорционально уровню чистого долга к EBITDA, если уровень чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года будет в диапазоне от 1,8х до 2,2x.

Для Норникеля 2020 г. выдался позитивным, благодаря росту цен на основную корзину металлов и ослаблению курса рубля. Средние рублевые цены на палладий и никель выросли на 26% и 36% соответственно относительно цен за 2020 г. Помимо этого 19 ноября ГМК провел ежегодный день инвесторов, где представил долгосрочную стратегию роста до 2023 г. В статье Инвесторы поставили акции ГМК на место мы подробно разобрали позитивные и негативные моменты представленной стратегии. По результатам за I полугодие 2020 г. отношение чистый долг/EBITDA сохраняется на уровне 1,09х. В базовом сценарии мы не ожидаем рост соотношения за пределы 1,8х.

Таким образом, рост рублевых цен на металлы обеспечил сильные финансовые результаты за 2020 г., а новая стратегия стала катализатором роста благодаря бедующим перспективам компании. По нашим расчетам по бумагам ГМК инвесторы могут ожидать 1400 руб. дивидендов на ближайшие 12 месяцев, что соответствует 10,6% доходности по текущим котировкам.

Риски. Основными рисками для компании выступает падение цен на корзину металлов, в частности на палладий, который находится в близи исторических максимумов. Также скользким моментом является капитальные затраты (CAPEX) по новой инвестиционной программе. Мы рассматриваем риск увеличение CAPEX по намеченным проектам. К тому же на текущий момент, по нашему мнению, цена Норникеля (13 160 руб.) немного завышена.

14. Сбербанк-ап

Дивидендная политика Сбербанка предусматривает последовательное увеличение размера дивидендных выплат до уровня 50% от чистой прибыли по МСФО, при условии достижения к 2020 г. и удержания на среднесрочном горизонте целевого уровня достаточности базового капитала на уровне 12,5%. За 2020 г. компания отправила на дивиденды порядка 36% от ее чистой прибыли. По итогам III квартала 2020 г. достаточность базового капитала первого уровня составляет 11,9% (11,2% на начало года).

По итогам 9 месяцев 2020 г. Сбербанк показал сильные результаты. Его чистая прибыль увеличилась на 13,7% аналогично 9 месяцев 2020 г. до 655 млрд руб. 14 декабря пресс-служба Сбербанка со ссылкой на его президента Германа Грефа сообщила, что банк может получить в 2020 г. чистую прибыль в размере $12,5 млрд в зависимости от финальных результатов и валютного курса на конец года. Если взять консервативный прогноз, предполагающий прибыль за IV квартал на уровне прошлого года, то это обеспечивает годовой финансовый результат в 830 млрд руб.

Точной информации о том, какой именно размер чистой прибыли Сбербанк отправит на дивиденды сейчас нет. Можно взять наиболее простой и в то же время консервативный вариант. По итогам 2020 г. выплаты ожидаются на уровне 50% чистой прибыли. Если равными ступенями год от года поднимать планку с предыдущих 36,2% до 50% в 2020 г., то по результатам 2020 г. может быть 40,8%. При таком сценарии получается около 15 руб. При варианте выплаты 50% дивиденд увеличивается до 18,3 руб.

Риски. Санкционное давление не дает покоя российским рынку. Особенно сильно это сказалось на акциях Сбербанка, поскольку из-за повышенные рисков иностранные инвестиционные фонды начали выходить из бумаг. Несмотря на успешный финансовый год, котировки обыкновенных и привилегированных акций упали на 21,6% и 16,8% соответственно с начала года. Это обеспечивает почти двузначную дивидендную доходность для самой ликвидной бумаги рынка.

Таким образом, инвесторы могут рассчитывать на дивиденды в размере 15,0 руб. на акцию, что соответствует 10% дивдоходности по текущим котировкам.

Примечание: высокая дивидендная доходность по акциям не всегда означает, что эти бумаги должны расти.

Сергей Сидилев, Сергей Гайворонский, Василий Карпунин

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Какой самый волатильный месяц на российском рынке акций

Рынок США. Слухи из Китая провоцируют продажи

Fortum нарастит долю в немецкой Uniper. Что это значит

ВТБ отменяет вклады в евро

Чистая прибыль Распадской упала на 40%, но акции взлетели. В чем дело?

Рубль ускорил снижение из-за обострения внешнеторговых проблем

Гонконгская биржа отказались покупать Лондонскую. Акции британской площадки упали

Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК, Новатэка и Полюса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Какие акции пора купить под дивиденды будущих лет

Завершается сезон дивидендных выплат акционерам российских компаний. В июле закрываются последние реестры для выплаты итоговых дивидендов за 2020 г. (некоторые компании ранее выплатили промежуточные дивиденды). Оставшиеся деньги (за вычетом налога на доходы или прибыль) акционерам перечислят в течение 25 дней с даты утверждения размера дивидендов собранием акционеров, которые проходят до конца июня.

Совокупные дивиденды российских публичных компаний за 2020 г. могут приблизиться к 3 трлн руб., прогнозирует ведущий финансовый аналитик «Алор брокера» Сергей Рапотьков.

Кто порадовал инвесторов

В 2020 г. дивидендная привлекательность большинства российских эмитентов повысилась, констатирует старший аналитик УК «Райффайзен капитал» София Кирсанова: рост дивидендов в абсолютном выражении обеспечило улучшение финансовых результатов всех экспортеров благодаря ослаблению курса рубля и повышению цен на нефть. Также некоторые компании в прошлом году пересмотрели дивидендную политику, что привело к увеличению коэффициента дивидендных выплат (МТС, Сбербанк, «Татнефть», «Алроса»), указывает она.

«Большинство нефтегазовых компаний удвоили дивиденды по сравнению с предыдущим годом, а выплаты по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» выросли в 5,5 раза благодаря существенной прибыли от переоценки валютных депозитов из-за ослабления рубля», – приводит примеры старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук.

Самым большим сюрпризом для рынка стало повышение дивидендов «Газпрома» более чем в 2 раза по сравнению с 2020 г. – до 16,61 руб. на акцию – и обещание компании поднять выплату до 50% от чистой прибыли по МСФО через три года, отмечают аналитики.

Среди лидеров по общей сумме дивидендов и другие компании с участием государства в капитале: Сбербанк (16 руб. на акцию), «Роснефть» (25,91 руб.), «Новатэк» (26,06 руб.), сообщает Рапотьков.

По подсчетам аналитиков, дивидендная доходность российского рынка в целом составила 7% (одна из самых высоких в мире). По итогам 2020 г. у многих акций показатель оказался и вовсе двузначным. Дивиденд на привилегированную акцию «Сургутнефтегаза» после уплаты налога составил 15,6% от ее цены, «Мечела», НЛМК, «Северстали» – более 12%.

Акционерам «Алросы», «Энел Россия», ММК, «Татнефти» причитается чистыми более 10% от стоимости бумаг по состоянию на середину этого года.

А максимальную прибыль получили владельцы низколиквидных акций «Центрального телеграфа» (дивидендная доходность привилегированных акций – 47%, обыкновенных – 39%) и «Нижнекамскнефтехима», который выплатил высокие дивиденды после трехлетнего перерыва (26 и 23% соответственно).

«Либо российские компании стали платить очень много, либо их рыночные котировки сильно отстали от жизни», – шутит начальник отдела анализа акций и облигаций «Открытие брокера» Алексей Павлов: такого количества ликвидных дивидендных историй (не говоря уже про неликвидные), которые можно было приобрести еще буквально месяц назад с двузначной форвардной доходностью, не было, наверное, никогда.

Кто не оправдал ожиданий

Некоторые компании не удержали дивидендную планку прошлого года или не стали платить акционерам вовсе.

«ВТБ снизил выплаты по обыкновенным акциям в 3 раза из-за необходимости докапитализации. Мосбиржа разочаровала инвесторов отказом от выплаты промежуточных дивидендов, а годовые выплаты незначительно снизились относительно 2020 г.». АФК «Система» не выплатила промежуточные и снизила годовые дивиденды в связи с необходимостью сокращения долга. Почти в 5 раз упали дивиденды «Аэрофлота» из-за сокращения прибыли по причине роста затрат на топливо. «Камаз» не стал выплачивать дивиденды за 2020 г., хотя платил за 2020 г.», – перечисляет Лакейчук.

Главным разочарованием дивидендного сезона, по словам Павлова, стала «Распадская»: инвесторы второй год ждали от компании щедрых выплат, однако не получили их вовсе.

Что купить на будущее

Однако не все компании, что выплачивают высокие дивиденды, смогут долго поддерживать взятую высоту.

«Многие частные компании давно наращивали дивидендные выплаты и сейчас находятся на пределе, отдавая инвесторам почти 100% свободного денежного потока. Дальнейший рост их дивидендов возможен лишь с ростом экономики в целом или цен на товарных рынках. Госкомпании и квазигоскомпании, наоборот, обладают заделом для роста дивидендов без ущерба для финансовой устойчивости», – рассказывает портфельный управляющий УК «Альфа-капитал» Эдуард Харин. В таких компаниях дивиденды будут расти как за счет роста прибыли, так и за счет увеличения коэффициента выплаты (Сбербанк и «Газпром»), полагает старший аналитик «Атона» Михаил Ганелин.

На российском рынке сформировался большой пул зрелых компаний, которые стабильно выплачивают и будут выплачивать дивиденды с доходностью на уровне или выше доходности ОФЗ, утверждает начальник отдела экспертов «БКС брокера» Василий Карпунин: некоторые акции начинают приобретать признаки облигаций, по которым платятся стабильные «купоны». Это «Юнипро», МТС, ФСК ЕЭС, ЛСР, «МРСК Центра и Приволжья», «МРСК Волги».

У МТС, «Ростелекома», «Вымпелкома» квазиоблигационные бумаги, соглашается старший управляющий директор УК «Сбербанк управление активами» Евгений Линчик. «Телекомсектор получает постоянный денежный поток при ограниченном росте бизнеса – и компании платят высокие дивиденды, предлагают акционерам до 10% ежегодной дивидендной доходности», – объясняет он.

Именно из таких бумаг можно формировать долгосрочный портфель дивидендных акций.

Большинство аналитиков советуют включить в него акции МТС. «Компания приняла новую дивидендную политику на 2020–2021 гг., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год, к текущей котировке это около 9,9%. Акция воспринимается инвесторами как квазиоблигация, поэтому при снижении ключевой ставки это очень интересная история», – объясняет начальник отдела инвестиционного консультирования ИК «Велес капитал» Виктор Шастин.

Гарантированно высокие дивиденды в ближайшие годы будет платить «Юнипро», считает Шастин: компанией утверждена новая дивидендная политика, в 2020 и 2021 гг. фиксированная выплата составит 0,317 руб. (11% к текущей котировке). «Но после 2021 г. будет приниматься новая политика, и ситуация может измениться», – предупреждает Шастин.

Рапотьков ждет, что в следующем году дивиденды «Сургутнефтегаза» превысят 16% от текущих цен, ГМК «Норильский никель» – 12% (за 2020 г. – 10,8%), Сбербанка – 10% (за 2020 г. – до 7,8%). Эти бумаги стоит включить в портфель, как и акции «Газпрома». «Даже в случае повышения цены акций «Газпрома» до 280 руб. (целевая цена; сейчас акция стоит 254 руб.) и повышения дивидендных выплат до 50% от чистой прибыли компании по МСФО дивидендная доходность бумаги вырастет до 10%», – прогнозирует аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом финанс» Александр Осин.

Есть риск замедления мировой экономики, что может отразиться на дивидендных выплатах в будущем, предупреждают аналитики. В первую очередь от этого пострадает выручка экспортеров и снизятся их дивиденды.

Главный аналитик ПСБ Роман Антонов считает привилегированные акции Сбербанка, акции МТС и ЛСР долгосрочно привлекательными даже в случае замедления российской экономики.

Большинство аналитиков рекомендуют инвесторам включить в дивидендный портфель 5–15 бумаг в равных долях.

Например, Ганелин предлагает построить широко диверсифицированный портфель из 10 акций с высокими выплатами и перспективой роста: префы Сбербанка, префы «Татнефти», акции МТС, «Московской биржи» «Детского мира», «Норникеля», ЛСР, «Газпрома», «Газпромнефти», Globaltrans. Дивидендная доходность такого портфеля – 10,3%, подсчитал он.

Аналитики УК «Сбербанк управление активами» предлагают добавить в портфель бумаги НЛМК, «Северстали», «Лукойла» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза», а Рапотьков – еще и «Алросы».

Топ 10 дивидендных акции России

Автор: Сергей Рэй · Опубликовано 16.02.2020 · Обновлено 13.03.2020

Для того чтобы попасть в список дивидендных акций, а тем более в список лучших ценных бумаг для инвестирования, нужно чтобы акции совмещали в себе, как минимум, три компонента: регулярность выплат дивидендов, потенциал роста и относительную стабильность. Мы говорили об этом в статье об акциях американских голубых фишек.

На российском рынке тоже есть акции, которые включают в себя все эти три компонента и не смотря на сложность общеэкономической обстановки, являются отличными ценными бумагами для долгосрочных инвесторов, нацеленных на получение стабильного и высокого дивидендного дохода.

В сегодняшней статье мы приводим список топ 10 акций с наилучшим дивидендным доходом, перспективностью отрасли, в которой они являются ключевыми игроками и относительной стабильностью, которая основывается прежде всего на востребованности их продукции или услуг и доли рынка, которую они занимают в своих секторах.

Топ дивидендных акций России на 2020 год:

Сургутнефтегаз-ап

Нефтяная компания, в соответствии со своим Уставом, выплачивает в качестве дивидендов по привилегированным акциям 7,10% от чистой прибыли по отчетности РСБУ. Предприятие имеет огромные объемы валютных депозитов с суммой более $40 млрд. Некоторое укрепление рубля в начале 2020 года негативно сказывается на переоценке текущих активов компании, что приводит к снижению чистой прибыли нефтяного холдинга.

Сургутнефтегаз-ап дневной график за период один год

Цена на нефть и укрепление российской валюты являются основными рисками для чистой прибыли нефтяной компании и дивидендного дохода по ее акциям.

Энел Россия

Для дивидендной стратегии частного инвестора акции Энел являются скорее среднесрочным активом, в связи с высокой вероятностью существенного снижения или отмены выплат дивидендов после 2020 года, в связи с планами по наращиванию инвестиций в ближайшие периоды.

Энел Россия дневной график за период один год

4 мая 2020 года Совет директоров ПАО «Энел Россия» утвердил дивидендную политику Общества. В соответствии с утвержденной дивидендной политикой размер дивидендов должен составлять: по результатам 2020 года – 65% от чистой прибыли по МСФО. Пока прогноз дивидендной доходности акций Энел вполне благоприятный для покупки акций.

НЛМК

ММК

Северсталь

Некоторое время назад мы посвящали отдельную статью акциям металлургических компаний, как дивидендным активам в инвестиционном портфеле. Посмотреть статью можно здесь.

  • Северсталь дневной график
  • НЛМК дневной график
  • ММК дневной график

В сегодняшней статье лишь повторимся, что все три акции являются отличными дивидендными активами, выбор которых скорее зависит от технических ценовых предпочтений инвесторов.

МРСК Центра и Поволжья

Устав компании предусматривает направление 50% от максимального показателя чистой прибыли одного из двух величин: по МСФО или по данным РСБУ.

МРСК ЦП дневной график за период один год

Основными рисками снижения дивидендной доходности для инвесторов является инвестиционная программа холдинга, пик которой придется на 2022 год. Показатели инвестиционной программы непосредственно вычитаются из чистой прибыли, уменьшая базу для распределения дивидендов.

ВСМПО-АВИСМА

Корпорация ВСМПО-АВИСМА, крупнейший в мире производитель слитков и проката титановых сплавов. Кроме этой продукции компания производит прессованные изделия из алюминиевых сплавов, полуфабрикаты из легированных сталей и жаропрочных сплавов на никелевой основе.

ВСМПО-АВИСМА дневной график за период один год

Предприятие является лидером высокотехнологичного рынка титановой продукции, одним из ключевых поставщиков в мировой авиакосмической индустрии. А также, продукция ВСМПО-АВИСМА активно используется в энергетике, нефтегазовой промышленности, судостроении, медицине, спорте и в строительстве.

Если к этому добавить дивидендную доходность около 9%, явно речь идет об одном из лучших активов для долгосрочного инвестирования.

Татнефть-ап

В одной из предыдущих статей мы кратко говорили об этой замечательной компании для дивидендного портфеля. Нужно отметить ее ключевую роль в качестве налогоплательщика для наполнения регионального бюджета, что не может не согревать инвестора долгосрочника.

Татнефть-ап дневной график за период один год

Основные риски для дивидендного дохода аналогичны для других нефтяных компаний: дорогой рубль, низкая цена на нефть. А также, амбициозный рост инвестиционных затрат.

Ленэнерго-ап

ПАО «Ленэнерго» – одна из крупнейших распределительных сетевых компаний страны. С 2005 года, в результате реформы энергетической отрасли, основными функциями «Ленэнерго» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Ленэнерго-ап дневной график за период один год

Ленэнерго, в соответствии со своей дивиендной политикой направляет на выплату дивидендов по своим привилегированным акциям 10% от чистой прибыли по отчетности РСБУ.

ГМК Норникель

Норникель — крупнейший производитель в мире палладия и никеля. А также, один из лидеров в производстве кобальта, платины и родия.

Дивидендная политика компании привязывает дивидендные выплаты к отношению показателя Чистого долга к EBITDA. Если этот показатель на конец года меньше 1,8 то на выплату дивидендов направляется 60% от показателя EBITDA. В случае, если показатель больше 2,2, то на дивиденды компания направит 30%.

Норникель дневной график за период один год

В предыдущем году цены на палладий показали очень хороший рост, создав хорошую финансовую основу для финансовых показателей компании. В ближайший год не планируется, что показатель долга к прибыли будет выше 1,8.

В тоже время, есть потенциальный риск корректировки цен на металлы и снижение котировок акций Норникеля, что говорит о целесообразности не спешить со входом в данную позицию, так как цены на акции выглядят переоцененными.

МТС

Телекомы являются одной из основных стабильных дивидендных тем на российском фондовом рынке, наряду, например с металлургическими компаниями.

МТС дневной график за период один год

В пользу постоянных дивидендных выплат говорит и тот факт, что контрольный пакет акций компании принадлежит АФК Системе, на текущее время заинтересованной в стабильном денежном потоке от своего телекоммуникационного актива.

Алроса

В 2020 году аналитики ожидают более хороших показателей от продаж компании, что будет позитивным фоном для инвесторов.

Алроса дневной график за период один год

Дивидендная политика компании и заявления ее руководства говорят о возможности направления на дивидендные выплаты от 70 до 100% СДП компании. Это может позволить инвесторам рассчитывать на дивидендную доходность около 10%.

Сбербанк-ап

На российском банковском рынке складывается ситуация, благоприятная для увеличения дивидендного дохода от крупнейшего банка в стране. С одной стороны, продолжает снижаться количество банков в экономике. Доля государственных банков и Сбербанка, в частности, продолжает расти, как и показатели прибыльности его бизнеса. С другой стороны, санкционное давление снижает цены акций крупнейших государственных банков на фондовой бирже, что повышает дивидендную доходность и без того возросших выплат, которые начал производить Сбербанк.

Сбербанк-ап дневной график за период один год

Таким образом, если покупать акции на просадках, вполне возможно получить двухзначные показатели дивидендной доходности по акциям крупнейшего банка в стране.

Нужно отметить, что приведенные акции не являются окончательным списком достойных дивидендных историй на российском фондовом рынке в 2020 году. Российский фондовый рынок по уровню дивидендного дохода один из самых привлекательных в мире.

Мы обязательно будем возвращаться к данной теме, так как без дивидендной составляющей российский фондовый рынок является чисто спекулятивной площадкой.

Список лучших дивидендных акций российских компаний

Дивиденды — одна из причин вложиться в акции. В зависимости от того, какую стратегию выбрал инвестор, дивиденды можно получать регулярно, однократно или несколько раз. Редакция РБК Quote сравнила разные тактики инвестирования, чтобы понять, на каких акциях можно заработать больше всего.

Что такое гэп и почему это важно

Непосредственно дивидендный доход — не главная составляющая дохода от инвестиций в акции. Основной доход инвестору приносит рост котировок. Но дивиденды могут быть катализатором роста. Лучше всего это подтверждает наличие гэпа. После того, как приближается время «отсечки», то есть покупки акций с возможностью получения дивидендов, акции резко падают в цене. Причем чем выше изначальная дивидендная доходность, тем, как правило, больше величина такого падения.

Почему это происходит? После объявления о размере дивидендов и сроках выплаты акции начинают свой рост: у инвесторов появляется возможность получить прибыль с вполне прогнозируемым уровнем доходности.

Наиболее важна эта возможность для профессиональных участников рынка, которые ориентируются не просто на уровень доходности как отношение прибыли к затратам. Для них важна доходность с учетом срока окупаемости инвестиций. Именно такие участники рынка задают тон этого движения.

Инвестируя в акции в расчете на дивидендные выплаты важно помнить, что реальная отдача от «дивидендных» вложений отличается от ожидаемой дивидендной доходности, которую можно просчитать в любой момент после объявления о выплате дивидендов. Об этом РБК Quote уже писала в своем обзоре прошлым летом.

Согласно расчетам РБК Quote, средняя ожидаемая дивидендная доходность накануне отсечки для российских акций составляет 4,5%, для иностранных — 0,7%. Средний срок от «отсечки» до получения дивидендов — 31 день. С учетом того, что основную часть вложения инвестор вернет уже на следующий день, средневзвешенный срок инвестиции составит чуть больше двух дней — 2,3 суток. Банк имеет возможность размещения средств на три-четыре дня в качестве депозита в другом банке на уровне 7,5% годовых, или 0,12% за это время. В таком случае с гэпом не более 4,38% вложения для получения дивидендов для банка будут привлекательнее, чем депозит.

В предыдущем обзоре мы сравнивали четыре стратегии инвестиций с получением дивидендов — 1) «купить в момент объявления размера дивидендов, продать после отсечки», 2) «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки», 3) «инвестировать после объявления дивидендов, дождаться закрытия гэпа», 4) «купить после гэпа и ждать восстановления цены».

Оказалось, что самая выигрышная стратегия для среднего инвестора — это вариант номер один: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки». А вот для профессионального институционального инвестора более выгоден вариант номер два: «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки».

Приняв во внимание стратегию-победителя, мы рассмотрим еще две стратегии инвестиций, показав топ акций победительниц для каждой стратегии.

В первой новой стратегии мы посмотрим на возможность получить доход исключительно на росте котировок под выплаты дивидендов. Суть состоит в том, чтобы купить акцию после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки. При такой стратегии инвестор не получит сами дивиденды, но зато сможет продать ценную бумагу по максимуму цены — до падения после отсечки.

Вторая стратегия предполагает исключительно долгосрочные инвестиции с получением ежегодных дивидендных выплат. При выборе такой стратегии внутригодовые колебания акций для инвестора становятся не важны.

Классическая стратегия: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки»

Лидеры дивидендной доходности с применением классической стратегии среди российских и иностранных акций выглядят так:

Средняя доходность лидеров российских акций составила 18,95%, иностранных — 6,36%. При подсчете учитывались все дивидендные выплаты 2020 года.

Как видно из таблицы, лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

Если принимать во внимание срок инвестиций, то средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 162,9% при среднем сроке инвестиций 41,6 дней.

У иностранцев эти показатели — 85,1% и 23,5 дня, соответственно. Это намного лучше ставок банковских депозитов на аналогичные сроки.

Стратегия «купить после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки»

Эта стратегия предполагает получение прибыли только за счет роста акций на возросшем спросе под выплату дивидендов — без получения самих дивидендов.

Лидеры дивидендной доходности с применением этой стратегии выглядят следующим образом:

Средняя доходность лидеров российских акций составила 16,73%, что немного хуже классической стратегии. Зато в случае с иностранцами эта стратегия оказалась более эффективной в сравнении с первым вариантом: в этом случае доходность составила 6,63%. Дополнительный плюс в том, что инвестору в зарубежные бумаги не нужно платить подоходный налог, которым облагаются дивидендные выплаты.

Лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

С учетом срока инвестиций средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 167,5% при среднем сроке инвестиций 33,7 дня, что лучше результата лидеров классической стратегии.

У иностранцев эти показатели — 92,3% и 21,9 дня соответственно, что тоже лучше показателей лидеров классической стратегии.

Эта стратегия предполагает покупку акций на продолжительный срок — не менее года. На первый взгляд эта стратегия может быть оправдана для акций, по которым регулярно происходят выплаты промежуточных дивидендов, то есть дивиденды стабильно платятся несколько раз в год.

Однако из топ-15 российских акций с наибольшей доходностью с применением консервативной стратегии по семи акциям в 2020 году дивиденды были выплачены однократно. В первой десятке таких акций всего пять.

Дивидендную доходность в этом случае мы оценивали как отношение суммы всех выплаченных на одну акцию дивидендов к средней цене акции в течение года.

В случае иностранных лидеров этой стратегии по всем акциям в течение 2020 года производились выплаты промежуточных дивидендов. Средняя доходность первых десяти акций лидеров консервативной стратегии составила по российским бумагам 14,25%, по иностранным — 6,56%. По сравнению с другими стратегиями показатель российских акций оказался хуже, а доходность иностранных акций немного превысила среднюю доходность лидеров классической стратегии.

Обратим внимание, что при применении консервативной стратегии показатель доходности в годовом выражении равен дивидендной доходности, а также исключена возможность рефинансирования инвестиций, которую предусматривают первые две стратегии.

Получается, что для инвестора, которому важна длительность срока инвестиций, эта стратегия практически нецелесообразна. Но для действительно консервативного и спокойного инвестора, имеющего возможность владеть акцией на протяжении нескольких лет, такой способ, возможно, наиболее приемлем.

Консервативная стратегия позволяет инвестору в большей степени ориентироваться на предполагаемую дивидендную доходность. Сравните итоговые доходности для акций с наибольшей изначально ожидаемой после объявления выплат дивидендной доходностью на примере российских бумаг:

А так выглядит пример иностранных акций:

Кроме того, консервативная стратегия в значительной степени снижает риск вложения.

Можно сравнить распределение доходностей инвестиций в акции по отдельным дивидендным выплатам с применением классической стратегии и распределение доходности с применением консервативной стратегии.

Как видно из рисунка, высокая ожидаемая дивидендная доходность практически никогда не гарантирует высокую доходность инвестиций. К тому же, достаточно большое количество инвестиций с применением этой стратегии оказываются убыточными (на рисунке, точки находящиеся ниже оси ожидаемой доходности).

Иными словами, инвестиции с применением стратегии «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки» дают в случае успеха доход значительно больший по сравнению с банковскими депозитами, но носят достаточно рискованных характер.

Для консервативной стратегии напротив, наглядно заметно соответствие между ожидаемой и фактической дивидендной доходностью.

Если инвестор имеет возможность держать акции на протяжении долгого времени, чего требует эта стратегия, то он может практически избежать убытков от своих вложений.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Дивидендные выплаты российских компаний

Конец апреля-май на российском фондовом рынке – традиционное время дивидендных идей. В этот период компании закрывают реестры акционеров по выплате дивидендов. Зачастую через пару недель после «отсечки» котировки акций возвращаются на прежние уровни, при этом сами дивиденды поступают на счета акционеров. Соответственно, участники рынка имеют возможность получить повышенную доходность.

Рисунок 1. Дивидендные выплаты российских компаний за 2015 год (жирным выделены утверждённые компаниями размеры выплат, остальные значения – согласно рекомендациям советов директоров и нашим ожиданиям).

Дивиденды госкомпаний

На российском фондовом рынке не так много компаний, балующих своих акционеров солидными дивидендами. В этом году высокие выплаты ожидаются от госкомпаний. Напомним, 19 апреля Дмитрий Медведев подписал постановление, согласно которому государственные компании в 2020 году направят на дивиденды 50% чистой прибыли (наибольшей из РСБУ или МСФО). Улюкаев объявил, что из постановления не будет исключений (как это делалось в прошлые года). Кроме того, на дивиденды может быть направлена нераспределённая прибыль прошлых лет.

Это может привести к росту дивидендов Газпрома ( GAZP ), Россетей ( RSTI ), АЛРОСА ( ALRS ), Роснефти ( ROSN ) и ещё ряда компаний. Впрочем, определённые вопросы остаются. Так, у Россетей большая нераспределённая прибыль за прошлые года, а текущих денежных средств может не хватить на выплаты акционерам. Непонятно, будет ли компания брать кредиты для выплаты дивидендов? Любопытная ситуация и у Газпрома. Правление газовой компании уже объявило, что направит на дивиденды 50% чистой прибыли по РСБУ (это соответствует 7.4 рубля на акцию). Традиционно, у Газпрома прибыль по МСФО, больше, чем прибыль по РСБУ. Если смотреть по прибыли по МСФО, дивиденды могут быть увеличены на 10 рублей (как раз настолько выросли акции Газпрома), поэтому Газпром полностью отыграл эту новость. Собственно, отчётность по МСФО за 2015 год будет опубликована на следующей неделе (последней среди российских компаний). Как известно, отчёт – вещь, в некоторой степени, манипулируемая. Газпром может показать убыток от курсовых разниц (как это было в прошлом году), тем самым уменьшив размер прибыли (а значит, и дивидендных выплат).

«Префы» Сургутнефтегаза ( SNGS )

Отдельно рассмотрим одну из главных дивидендных идей на российском фондовом рынке последних лет – привилегированные акции Сургутнефтегаза . Как известно, компания обладает солидной денежной подушкой (порядка $32 млрд хранится на долларовом депозите – эта цифра сравнима с Резервным фондом России и размером госдолга РФ). Соответственно, размер чистой прибыли и размер дивидендных выплат по «префам» (на выплаты направляется 10% чистой прибыли) определяется в большей степени не операционными показателями, а валютной переоценкой долларового депозита. Солидные дивиденды за 2014 и 2015 годы объясняются сильным ослаблением рубля. Соразмерного ослабления рубля в 2020 году мы не ждём – соответственно, в следующем году дивиденды по этой бумаге (а, значит, и интерес инвесторов к ней) будут меньше.

Дивиденды частных компаний

Среди остальных компаний с высокими дивидендными выплатами отметим НКНХ , М. Видео , Московская биржа , Башнефть ( BANE ), Ростелеком ( RTKM ), МТС ( MTSS ). Отметим также, что возможность увеличения дивидендных выплат (до 50% чистой прибыли) рассматривает ЛУКОЙЛ ( LKOH ), а ГМК «Норильский никель» ( GMKN ) из-за непростой ситуации на рынке металлов может пересмотреть свою дивидендную политику в сторону уменьшения.

Инвестиционные идеи

Рекомендуем обратить внимание на АФК « Система », взявшую курс на увеличение дивидендов – холдинг нацелен на увеличение свободного денежного потока. В связи с этим были увеличены дивиденды МТС, также рассматриваются варианты IPO ряда активов (Детского мира, Segezha Group). В связи с этим дивиденды АФК «Система» в будущем могут возрасти. Привлекательно на текущих уровнях смотрятся и акции Мегафона ( MFON ) – отскок вверх в них назрел.

Резюме

С начала 2020 года индекс ММВБ вырос на 25% и достиг своего исторического максимума. Тому было несколько факторов (рост цен на нефть, увеличение дивидендов госкомпаний и пр.), но факт остаётся фактом – желающих покупать на текущих уровнях становится всё меньше, коррекция назрела. Многие бумаги реализовали свои апсайды, и новые инвестиционные идеи в дефиците. Одной из них видится покупка бумаг после закрытия реестра – по традиции многие акции в течение 1-2 месяцев закрывают «дивидендный гэп».

Роман Ткачук, старший аналитик ИК «Окей Брокер»

Дивиденды по 20 крупным компаниям РФ: размер, доходность

Многие инвесторы, которые вкладывают свободные средства в ценные бумаги компаний, стараются не упускать из виду фактор дивидендов. Рост котировок ценной бумаги это, конечно, хорошо, но ведь можно зарабатывать не только на этом. Итак, какие компании РФ выплачивают дивиденды, на каком уровне находится размер дивидендов, когда происходит закрытие реестра?

Для начала давайте вспомним, что современное законодательство подразумевает под дивидендами. Согласно ст.43 НК РФ, это доход, который получает акционер компании при распределении ее прибыли, оставшейся после уплаты налогов. Иными словами, гражданин верит в компанию, покупает ее акции на бирже, а организация, в свою очередь, поощряет его за оказанное доверие выплатами.

Поскольку дивиденды – это самый настоящий доход, то с них нужно платить налог. Сегодня он составляет 13%.

Дивиденды бывают:
● по обыкновенным акциям
● по привилегированным акциям

В целом принято считать, что если инвестор нацелен исключительно на дивиденды, то ему необходимо покупать привилегированные акции, по которым обычно уплачивается твердый, фиксированный доход. По обыкновенной акции дивиденды зависят от размера полученной прибыли и могут сильно меняться от года к году, в некоторые периоды, когда компания столкнулась со сложностями на рынке, дивиденды и вовсе могут не выплачивать.

Какие компании выплачивают дивиденды?

Если брать в расчет публичные организации, которые торгуются на бирже, то из них, как минимум, около 100 компаний регулярно балуют своих инвесторов выгодными дивидендами. Мы не стали приводить весь список этих компаний, решив отобрать 20 наиболее крупных и известных организаций, чтобы отследить размер их дивидендов и сравнить показатели доходности.

В таблицах рядом с названием компаний указан тип акций, по которым направляются дивиденды. Это могут быть акции обыкновенные, либо акции привелигированные. Если в компании присутствуют выплаты по двум видам акций, то приоритет отдавался в пользу наиболее доходной.

В 2020 году многие компании выплачивали дивиденды своим акционерам за минувший год. В нашем списке 20 компаний хорошую дивидендную доходность показали обыкновенные акции МГТС и МРСК Центра и Приволжья. Купив эти акции до закрытия реестра акционеров, инвесторы могли заработать 10-11% прибыли. Весьма солидный результат, учитывая, что, например, по банковским вкладам в 2020 году доходность была на уровне 6-7%, при этом, чтобы ее получить, деньги должны были пролежать в банке не меньше года. Для получения дивидендов ограничений по сроку нет, главное попасть в реестр акционеров на дату отсечки.

Дивиденды компаний РФ за 2020 год

Компания Размер дивиденда на 1 акцию Дивидендная доходность Дата закрытия реестра под дивиденды
Акрон, ао 185 руб 4,18% 14.06.2020
Аэрофлот, ао 12,8 руб 9,15% 06.07.2020
Башнефть, ап 158,95 руб 9,04% 09.07.2020
ВТБ, ао 0,003 руб 6,92% 04.06.2020
Газпром, ао 8,04 руб 5,53% 19.07.2020
Газпромнефть, ао 5 руб 1,60% 26.06.2020
КАМАЗ, ао 1,06 руб 1,74% 18.07.2020
Лукойл, ао 130 руб 2,92% 11.07.2020
Магнит, ао 135,5 руб 2,93% 06.07.2020
МГТС, ао 231 руб 10,36% 12.07.2020
МРСК Центра и Приволжья, ао 0,04 руб 11,53% 12.06.2020
МТС, ао 23,4 руб 8,13% 09.07.2020
Норникель, ао 607,98 руб 5,33% 17.07.2020
Роснефть, ао 6,65 руб 1,68% 02.07.2020
Ростелеком, ап 5,04 руб 7,65% 08.07.2020
Сбербанк, ап 12 руб 6,27% 26.06.2020
Северсталь, ао 27,7 руб 2,7% 19.06.2020
Сургутнефтегаз, ап 1,38 руб 4,13% 17.07.2020
Татнефть, ап 12,16 руб 2,65% 06.07.2020
ФСК ЕЭС, ао 0,014 руб 7,84% 18.07.2020

Среди рассматриваемых нами компаний в лидеры по размеру дивидендов за 2020 год попали МГТС и Ростелеком. Акции МГТС принесли владельцам просто фантастические дивиденды в размере 16%. Пожалуй, это лучший результат не только нашей таблицы, но и, возможно, всего рынка.

Дивиденды компаний РФ за 2020 год

Компания Размер дивиденда на 1 акцию Дивидендная доходность Дата закрытия реестра под дивиденды
Акрон, ао 95 руб 2,92% 11.07.2020
Аэрофлот, ао 17,47 руб 7,77% 14.07.2020
Башнефть, ап 0,1 руб 0,01% 12.07.2020
ВТБ, ао 0,001 руб 1,74% 10.05.2020
Газпром, ао 8,03 руб 6,46% 20.07.2020
Газпромнефть, ао 10,68 руб 5,55% 26.06.2020
КАМАЗ, ао 0,42 руб 0,82% 12.07.2020
Лукойл, ао 120 руб 4,02% 10.07.2020
Магнит, ао 67,41 руб 0,71% 23.06.2020
МГТС, ао 233 руб 16,48% 13.07.2020
МРСК Центра и Приволжья, ао 0,011 руб 6,57% 16.06.2020
МТС, ао 15,6 руб 6,57% 10.07.2020
Норникель, ао 446,1 руб 5,38% 23.06.2020
Роснефть, ао 5,98 руб 1,80% 03.07.2020
Ростелеком, ап 5,38 руб 9,22% 07.07.2020
Сбербанк, ап 6 руб 4,91% 14.06.2020
Северсталь, ао 52,17 руб 7,28% 20.06.2020
Сургутнефтегаз, ап 0,6 руб 2,07% 19.07.2020
Татнефть, ап 22,81 руб 7,92% 07.07.2020
ФСК ЕЭС, ао 0,015 руб 8,70% 19.07.2020

По размеру дивидендов за 2015 год опять возглавила нашу таблицу компания МГТС с результатом доходности в 21%. Рядом идут привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые принесли по дивидендам 16% прибыли.

Дивиденды компаний РФ за 2015 год

Компания Размер дивиденда на 1 акцию Дивидендная доходность Дата закрытия реестра под дивиденды
Акрон, ао 180 руб 4,99% 14.06.2020
АФК «Система», ао 0,67 руб 3,08% 14.07.2020
Башнефть, ап 164 руб 8,08% 15.07.2020
ВТБ, ао 0,001 руб 1,72% 04.07.2020
Газпром, ао 7,89 руб 5,41% 20.07.2020
Газпромнефть, ао 0,55 руб 0,34% 27.06.2020
ЛСР, ао 78 руб 10,86% 18.04.2020
Лукойл, ао 112 руб 4,02% 12.07.2020
Магнит, ао 42,3 руб 0,47% 17.06.2020
МГТС, ао 222 руб 21,14% 18.07.2020
МРСК Центра и Приволжья, ао 0,008 руб 10,09% 27.06.2020
МТС, ао 14,01 руб 5,75% 05.07.2020
Норникель, ао 230,14 руб 2,72% 21.06.2020
Роснефть, ао 11,75 руб 3,38% 27.06.2020
Ростелеком, ап 5,92 руб 8,17% 08.07.2020
Сбербанк, ап 1,97 руб 2,01% 14.06.2020
Северсталь, ао 28,52 руб 4,08% 05.07.2020
Сургутнефтегаз, ап 6,92 руб 16,71% 18.07.2020
Татнефть, ап 10,96 руб 6,19% 08.07.2020
ФСК ЕЭС, ао 0,013 руб 8,15% 11.07.2020

Когда происходит закрытие реестра?

Чаще всего закрытие реестра происходит в апреле – июле. Выбирается определенная дата, на которую подсчитают всех держателей акций. Им и направят дивиденды. При этом не имеет значения, сколько по времени акционер владел акциями. Поэтому многие инвесторы активно зарабатывают на дивидендных историях, покупая акции на короткий промежуток времени, чтобы попасть на дату отсечки. А после этого акции уже можно продавать, гарантировав себе выплату дивидендов.

Самое главное, о чем должны помнить инвесторы, это то, что для попадания в реестр акционеров нужно приобретать акции не в дату отсечки, а хотя бы за 2 дня. В целом по новостям и релизам компаний можно следить за датами закрытия реестров, формируя свою стратегию заработка на дивидендах.

Если все деньги вложены в ценные бумаги и нет на руках свободных средств, то на помощь придут микрозаймы на карту без отказа. Это достаточно удобный и быстрый способ пополнения кошелька. В некоторых случаях компании готовы выдавать займ на карту под 0 процентов.

10 российских компаний, которые регулярно платят дивиденды

Акции компаний покупают не только для того, чтобы заработать на росте их стоимости, но и с целью получить дивиденды с прибыли. Аналитики «Открытие Брокер» по просьбе Сравни.ру составили список из 10 российских компаний, которые заплатили больше всего дивидендов за последние пять лет.

С 31 декабря 1989 года в США существует индекс S&P 500 Dividend Aristocrats (часто компании из списка так и называют — «дивидендными аристократами»). Он состоит из компаний, входящих в S&P 500, имеющих рыночную капитализацию от $3 миллиардов, среднедневной оборот не меньше $5 миллионов, а главное — постоянно повышающих дивиденды в течение как минимум 25 лет. То есть в этом индексе компании, которые постоянно выплачивают часть прибыли держателям своих акций. В 2020 году список состоит из 57 компаний. Среди них Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, McDonald’s, PepsiCo и другие. Их долларовая доходность — от 0,6% до 6,7% (на 15 февраля 2020 года).

В России немного компаний, которые работают на рынке так долго, и сложно найти тех, кто в течение этого периода постоянно платят хоть какие-то дивиденды. Мы попросили «Открытие Брокер» составить список из 10 компаний, которые ежегодно в течение последних 5 лет платят дивиденды с доходностью выше средней по рынку. В этом списке оказались МТС, Северсталь, Татнефть и другие. У некоторых из них дивидендная доходность составила 22% и даже 27%.

10 компаний, которые регулярно платят высокие дивиденды

Таблица составлена главным аналитиком компании «Открытие Брокер» Алексеем Павловым. Указана доходность при покупке акции в начале отчётного года. Красным отмечен прогноз брокера по доходности за 2020 год.

Средняя доходность 10 ведущих акций за 2020 год составила 13%, по итогам 2020 года она может, по прогнозу аналитиков брокера, снизиться до 12,2%. Но всё равно это значительно больше, чем доходность вкладов в российских банках. По данным АСВ, средняя ставка по рублёвым депозитам в 100 крупнейших розничных банках по итогам 2020 года составляла 7,2% годовых.

Дивиденды облагаются налогом в размере 13%. Его автоматически удерживает и уплачивает брокер. На счёт владельца выплаты поступают за минусом налогов.

Для тех, кто не хочет рисковать и платить налоги

Список лучших дивидендных акций российских компаний

Коллекторы, банкротство, открытие ООО или ИП и др.
Мы поможем!

Курсы валют

Курс ЦБ
$ 64.87
71.24
Биржевой курс
$ 65.19
71.41

Акции – одно из выгодных направлений инвестирования сбережений. Получить прибыль от держания акций можно двумя способами: за счет дивидендов или путем продажи этих ценных бумаг по более высокой стоимости. Если речь идет о долгосрочных пассивных вложениях, то инвестор ориентируется именно на потенциальный дивидендный доход. Какие российские акции отличаются максимальной ценой дивидендов? На какие критерии выбора необходимо ориентироваться?

Немного о дивидендах по акциям, и когда их можно получить?

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая распределяется между ее акционерами, сообразно размеру принадлежащих им акций. Чем больше прибыль компании, тем выше величина дивиденда.

Однако здесь важно принимать во внимание некоторые исключения из правила:

  • Во-первых, на общем собрании акционеров может быть принято решение о реинвестировании дивидендов в развитие компании, тогда в текущем году средства выплачиваться не будут.
  • Во-вторых, дивиденды зависят от прибыли только по обыкновенным акциям: по привилегированным ценным бумагам дивиденд имеет фиксированную величину и выплачивается даже при отрицательной и нулевой прибыли.

Как обеспечить себе получение дивидендов в текущем году? В этом случае вовсе необязательно держать акции на протяжении всего года: достаточно приобрести их до дня официального закрытия реестра акционеров (обычно за два месяца до проведения общего собрания).

Следует различать две даты закрытия реестра акционеров:

  1. Дата закрытия реестра для участия в общем собрании (все вошедшие в него до этой даты акционеры получают право голоса).
  2. Дата закрытия для получения дивидендных выплат (если акционер приобрел акции до ее наступления, но после первой даты закрытия – он получит дивиденды, но голосовать на собрании не сможет).

Как правило, период между двумя датами может составлять от 10 до 20 дней (п.5 N 379-ФЗ).

Решение о размере дивиденда принимается на общем собрании акционеров по рекомендации совета директоров корпорации. Если инвестор является физическим лицом, то выплаты могут быть перечислены на его банковский счет или карту.

Обычно выплата дивидендов происходит в течение 10-25 дней с момента проведения общего собрания акционеров (п.6N 379-ФЗ).

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям?

Для того чтобы обеспечить себе выгодное вложение средств в акции необходимо знать критерии выбора компаний-эмитентов.

Опытные инвесторы анализируют такие ключевые параметры, как:

  • Дивидендная доходность. Этот показатель публикуется в официальных пресс-релизах фондовой биржи. Кроме того. Его можно рассчитать самостоятельно:
    Дивидендная доходность = Размер дивиденда / Рыночная цена акции*100%
    Важный момент: У «голубых фишек» этот показатель составляет 5-7% (эти акции более выгодны при перепродаже, а не для получения дивиденда), а у фирм второго эшелона – 8-12%.
  • История выплаты дивидендов. Выбранная компания должна бесперебойно выплачивать дивиденды своим акционерам максимально возможное число лет, но не менее пяти. Например, у Газпрома этот показатель составляет 20 лет, а у Сбербанка – 17.
  • Регулярность выплат. Корпорация должна выплачивать дивиденды стабильно – из года в год. Перерывы в несколько лет – показатель убыточного и сомнительного эмитента.
  • Наличие дивидендной политики. Некоторые крупные компании разрабатывают и применяют на практике такой документ, как дивидендная политика. В ней прописывают обычно, какую часть прибыли стабильно направляют на выплаты акционерам.
  • Порядок выплаты. У каждой корпорации свой порядок выплаты дивидендов – у кого-то в зависимости от величины прибыли, у кого-то с ежегодным повышением. Однако есть и эмитенты. Регулярно снижающие дивиденды: их сразу же следует исключить.
  • Изменение размера дивидендов. Потенциальному акционеру необходимо поднять отчетность о выплате дивидендов компанией, как минимум, за пять лет. Если на протяжении выбранного периода выплаты акционерам неизменно росли – это благоприятный показатель, доказывающий необходимость покупки акций.

В общем виде, предпочтительными эмитентами можно считать те компании, которые на протяжении по меньшей мере пяти лет получают высокую и притом растущую прибыль.

Лучшие акции российских компаний с высокими дивидендами

Потенциальные инвесторы всегда заинтересованы в том, какие именно российские эмитенты являются наиболее предпочтительными с точки зрения приобретения акций?

Небольшой пресс-релиз, составленный на основании сведений Московской биржи приведен ниже:

  1. Группа компаний Роллман. Эта широкопрофильная промышленная группа, которая на протяжении последних семи лет демонстрирует высокие прибыли сумела в 2020 году предложить своим акционерам дивидендную доходность в размере 16,01%. Последние 6 лет функционирования предприятия отмечены непрерывными дивидендными выплатами.
  2. Мордовская ЭСК. Корпорация занимается оптовыми закупками электроэнергии и ее распределением потребителям. Она функционирует в Саратове и на протяжении 22 лет демонстрирует растущую прибыль и непрерывные дивидендные выплаты. В 2020 году ее дивидендная доходность достигла 14,32%.
  3. Группа ЛСР. Многопрофильный концерн, задействован сразу в нескольких высокодоходных сферах деятельности – строительство, операции с недвижимостью, добыча нерудных полезных ископаемых, производство стройматериалов. В 2020 году фирма обеспечила дивидендную доходность в размере 11, 85%.
  4. Северсталь. Крупный российский холдинг, который осуществляет свою деятельность в России, Белоруссии, Украине, Латвии, Польше, Италии и Либерии. Демонстрирует стабильно растущую выручку и прибыль (совокупный доход в 2015 году – 6,5 млн. долларов США). Дивидендная доходность по акциям корпорации в 2020 году составила 11,18%.
  5. АЛРОСА-Нюрба. Перспективная алмазодобывающая компания, расположенная в Якутии, является частью крупнейшего алмазного концерна России. Ее деятельность не пошатнуло негативное влияние мирового финансового кризиса. В 2020 году доходность по ее дивидендам составила 10,97%.
  6. Красноярсэнергосбыт (привилегированные акции). Компания, поставляющая электрическую энергию жителям и предприятиям Красноярского края в последние пять лет демонстрировала растущую прибыль и стабильную выплату дивидендов. В 2020 году дивидендная доходность ее привилегированных акций достигла 9,46%.
  7. Красноярсэнергосбыт (обыкновенные акции).В десятку наиболее выгодных с позиции выплаты дивидендов ценных бумаг вошли и обыкновенные акции ПАО «Красноярсэнергосбыт», которые продемонстрировали 9,03% доходности.
  8. Мегафон. Корпорация из телекоммуникационного сектора, который демонстрирует стабильность даже в годы кризиса, обладающая устойчивым массивом клиентов и благоприятными перспективами функционирования, представила в 2020 дивидендную доходность на уровне 7,45%.
  9. Московская биржа. МБ привлекает инвесторов своей стабильной дивидендной политикой – ежегодно на дивиденды направляется не менее 50% ее чистой прибыли. Такая политика позволила ей обеспечить доходность по дивидендам с текущем году на уровне 7,07%.
  10. ЯТЭК. Корпорация, образовавшаяся по итогам реорганизации компании «Якутгазпром», задействованная в особо прибыльной отрасли продажи продуктов переработки углеводородного топлива, обеспечила своим акционерам дивидендную доходность на уровне 6,8%.

В числе компаний, выплачивающих своим акционерам максимальные дивиденды, практически отсутствуют корпорации «первого эшелона», поскольку они ориентированы на предпочтительное изменение курсовой стоимости ценных бумаг. Эмитенты-середнячки же, напротив – стараются отыграть на роста величины дивиденда.

В какие акции лучше вложить деньги в 2020 году

Какая есть возможность покупки прибыльных акций для начинающего инвестора в 2020 году? Для инвестирования в акции следует определиться с компанией, стабильно выплачивающей высокие дивиденды своим акционерам. Правильный выбор можно сделать только на основании комплексного анализа финансовых критериев акционерного общества.

Инвестирование в акции – один из наиболее безопасных видов капиталовложений, особенно если речь идет о покупке акций крупных, всемирно известных компаний.

Акции и дивиденды

Начинающему инвестору следует предварительно разобраться в базовых инструментах финансового инвестирования и определить способы получения прибыли.

  • Акции – один из самых выгодных и удобных инструментов инвестирования на рынке ценных бумаг. Прибыль можно получить в виде дивидендов по итогам года. Другой способ получения прибыли заключается в продаже самих ценных бумаг по более высокой цене в случае ее быстрого роста на фондовой бирже.
  • Дивиденды – это часть прибыли акционерного общества, направляемая на выплаты держателям акций. Общее собрание акционеров регулирует величину дивидендов в процентном соотношении от общего размера прибыли на основании принимаемой обществом дивидендной политики.

Обыкновенные и привилегированные акции: особенности и различия

Размер дивидендов определяется видом акций, приобретенных клиентом компании. Различают обыкновенные акции и привилегированные.

Размер выплаты по обыкновенным акциям напрямую зависит от чистого объема прибыли. Если компания примет решение о реинвестировании средств в свое развитие, дивиденды по обычным акциям в текущем году могут не выплачиваться.

Акционеры, имеющие на руках обыкновенные акции, получают право голоса на общем собрании акционеров.

Сроки выплат дивидендов

Календарь дивидендов можно посмотреть на сайте Московской бирже или, например, специализированном сайте БКСЭкспресс. В календаре отражается информация относительно стоимости акций, даты закрытия реестра и ожидаемой дивидендной доходности. Зная эти данные можно принимать решения о приобретении или продаже акций разных компаний в течение года.

На основании имеющихся данных 2020 года можно прогнозировать размеры дивидендов 2020 года, выплаты по которым уже скоро начнутся.

Как выбрать прибыльную компанию

Чтобы выгодно вложить денежные средства следует обращать внимание на следующие критерии:

  1. дивидендная доходность;
  2. история выплат дивидендов ближайшие несколько лет;
  3. наличие дивидендной политики;
  4. динамика размеров дивидендов.

Предпочтительными эмитентами следует считать те компании, которые на протяжении 3-5 лет демонстрировали уверенный рост текущей прибыли.

Какие российские компании отличаются максимальным размером дивидендов?

Московская биржа представила дивиденды российских компаний по итогам прошлого года. В 2020 году компания, выплатившая самые большие дивиденды Леноэнерго с годовой доходностью 15,7%. В пятерку лидеров вошли также Аэрофлот (11,3%), АЛОРОСА (9,5%), ЛСР (8,5%) и ФСК ЕЭС (8%).

Статистика показывает, что в число лидеров попадают предприятия, занятые в отраслях добычи полезных ископаемых, энергетики, строительства и связи.

Почему в Топ-10 отсутствуют компании «первого эшелона»?

Дело в том, что они больше ориентируются на предпочтительных изменениях курсовой стоимости ценных бумаг.

Что такое голубые фишки?

Несмотря на высокие дивиденды, выплачиваемые отдельными акционерами многие инвесторы продолжают в первую очередь обращать внимание на так называемые «голубые фишки» — акции крупных, устойчивых компаний, отличающихся стабильностью финансовой деятельности и высокой ликвидностью.

Название Blue Cips (голубые фишки) пришло из мира азартных игр, ведь общеизвестно, что синий – цвет самых дорогих жетонов в казино.

По колебаниям рынка «голубых» фишек судят о состоянии и динамике рынка ценных бумаг в целом. Вложении денег в акции голубых фишек свидетельствуют о желании инвестора сохранить свои капиталы, ведь потенциальная доходность подобных акций небольшая по ряду причин.

Их несомненные достоинства лежат в другой плоскости:

  • высокой ликвидности, что характеризует возможность быстрой покупки или продажи пакета акций по рыночной цене;
  • узком спреде (небольших колебаниях цены в момент покупки и продажи);
  • низкой волатильности, что позволяет минимизировать риски финансовых потерь.

Акции каких компаний можно отнести к голубым фишкам? К компаниям первого эшелона относятся крупные компании-монополисты в своих отраслях.

ТОП российских и зарубежные акционерных компаний

На основании статистики Forbes бумаги американских компаний, торгующиеся в России, попали в лидеры самых ликвидных акций. Интерес к акциям зарубежных компаний объясним заинтересованностью инвесторов в сохранении рублевых сбережений от роста инфляции и защите их от девальвации.

К компаниям — лидерам роста в 2020 году относятся:

  1. Netflix, Inc.
  2. The Boeing Company.
  3. Amazon.com, Inc.
  4. PayPal Holdings, Inc.
  5. Intel Corporation.
  6. Visa Inc.
  7. Microsoft Corporation.
  8. Bank of America Corporation.
  9. Apple Inc. и другие.

Низкая волатильность на рынке американских акций уже вошла в привычку, что безусловно подходит для начинающего инвестора, ориентированного на долгосрочные вложения капитала, а не трейдинг.

Московская межбанковская валютная биржа ведет расчет индекса голубых фишек, обновляемый ежеквартально. К числу постоянных лидеров российского фондового рынка относят такие компании, как:

Покупая акции вышеперечисленных компаний можно быть уверенным в сохранении и приумножении своих активов.

Полезные советы начинающему инвестору

Начинающим инвесторам рекомендуется начинать с акций крупных компаний

Крупные компании будут продолжать развиваться, несмотря на трудности в экономике. Стабильно высокий спрос на продукцию или услуги монополистов сохранится в любой ситуации, что позволит сократить риски потерь. Можно начать инвестирование с небольших сумм и по мере роста опыта постепенно повышать размер вкладываемых денежных сумм. Хорошей возможностью будет использование услуг хорошего финансового эксперта.

Для минимизации рисков следует на первом этапе своей карьеры инвестора диверсифицировать инвестиционный портфель

Лучше управлять своим счетом лично и вникать во все детали, однако, при отсутствии свободного времени можно воспользоваться услугой доверительного управления, выбрав надежного брокера.

«Финам брокер»

Удобным сервисом является «Финам брокер» — информационная и инвестиционная площадка на которой можно подчерпнуть максимум свежей и полезной информации, получить услуги консультационного обслуживания, обучиться трейдингу и открыть единый счет для управления своими активами в онлайн-режиме.

Гарантом надежности фирмы является полученная от Центробанка России лицензия на ведение финансовой деятельности. Срок существования брокера в течение 24 лет (с 1994 года) говорит о нем, как об исключительно стабильном партнере для любого инвестора.

Тинькофф Инвестиции

Другим популярным ресурсом для инвестиционной деятельности является Тинькофф Инвестиции, который позволяет покупать акции компаний и ETF-фондов, облигации и валюту по реальной цене. Для этого надо открыть на ресурсе бесплатно брокерский счет и можно начинать покупать ценные бумаги прямо с обычной дебетовой банковской карты Tinkoff Black. Депозитарное обслуживание и вывод денежных средств осуществляется без комиссии. Интерфейс программы прост и понятен любому, даже неискушенному инвестору.

Некоторые «подводные» камни:

  1. невозможность вывода 100% всех средств (максимум 75%);
  2. комиссия за сделку в размере 0,3%, но не менее 99 рублей.

В заключение

Начинать вкладывать деньги в акции несложно, если воспользоваться помощью профессиональных консультантов и сразу самому пытаться вникать во все детали. Хорошим способом будет пройти экспресс-обучение основам инвестирования, чтобы заложить прочный фундамент знаний фондового рынка. Боязнь потери денег возникает только у неграмотных вкладчиков. Любые риски при правильном подходе могут быть сведены к минимуму. Интересуясь ситуацией на рынке в целом и постоянно повышая свое финансовое образование можно очень быстро научиться извлекать хорошую прибыль из сделок с ценными бумагами и акциями.

Доходы по акциям российских компаний: дивиденды и их выплата

Большинство компаний выплачивают дивиденды по акциям летом. Именно поэтому сейчас нужно рассматривать вопрос, какая из компаний принесет больше всего прибыли своим вкладчикам. Как правило, в России наиболее выгодными являются акции сырьевых компаний, основная функция которых — добыча нефти, газа и других полезных ископаемых.

Если вы хотите купить акции российской компании, но не знаете, какую выбрать, то вам следует рассмотреть список компаний с наибольшими дивидендами. Следует также учитывать не только прибыльность отдельной акции, но и ее стоимость, ведь если к примеру акция ВТБ стоит 0,063 рубля, то даже если ее доходность будет 50%, вам потребуется большой портфель акций, чтобы ощутить прибыль.

Дивиденды по акциям Лукойла

Несмотря на трудности, с которыми компания столкнулась на рынках соседних стран, она достаточно эффективно осуществляет свою деятельность. Это делает ее весьма привлекательной для вкладов. Лукойл получает высокую прибыль, щедро распределяя ее между акционерами.

Таким образом, компания по-прежнему входит в число самых привлекательных для вкладчиков: дивидендная доходность составляет 4,5%. При цене акции в 1775 рублей, дивиденд на одну акцию равен рублей.

Дивиденды Норильского Никеля

Горно-металлургическая компания Норильский Никель монстр в своем деле. Производство более чем 20% никеля, 10% кобальта и 3% меди приходится на этого российского гиганта. Учитывая тот факт, что компания постоянно развивается и растет, наращивая производство, то она инвестирование в нее может стать весьма прибыльным.

На сегодняшний день по аналитическим подсчетам, дивидендная доходность акций Норильского Никеля равна 3,6%. Что в переводе на одну акцию эквивалентно 331,37 рублей.

Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома?

Учитывая то, что Газпром одна из наиболее известных компаний в России, которая известна во всем мире, многие люди задумываются о том, чтобы инвестировать в акции этой компании. За последний квартал ситуация с ценами на углеводороды улучшилась, превзойдя ожидания аналитиков.

Таким образом, прибыль компании находится на высоком уровне, что позволяет увеличить доходность акций. На данный момент, дивидендная доходность акций «голубого гиганта» составляет 5,2%. Если отвечать на вопрос многих людей, то одна акция Газпрома при цене в 142,3 рубля, приносит 7,4 рубля.

Дивиденды по акциям Сбербанка

Сбербанк входит в десятку крупнейших банков Европы, поэтому к нему проковано внимание многих вкладчиков и акционеров. От него ожидают стабильно высокую прибыль.

В случае с обычными акциями Сбербанка, дивидендная доходность составляет 1,7% или 1,97 рубля на одну акцию. Что касается привилегированных, то их доходность в процентном соотношении выше, — 2,5%. Но в пересчете на одну акцию — такая же — 1,97 рубля.

Дивиденды по акциям Башнефть

Прекрасным образом сказалось повышение цен на нефтепродукты на состояние дел Башнефти. Доходность компании в прошлом году превысила прогнозы, что сказалось на доходности акций.

Одна акция Башнефти принесет вам 160 рублей, что составляет 5,5% для обычной и 8,5 для привилегированной акции.

Советы экспертов о том, как можно быстро накопить деньги.

Хотите узнать, как купить акции и получать дивиденды? Подробности здесь.

Дивиденды по акциям Сургутнефтегаза

Как и все вышеописанные сырьевые компании, для Сургутнефтегаза сейчас очень хорошие условия. Позиции компании окрепли, что дает возможность наращивать добычу. О том, как идут дела у компании можно судить по доходности акций, которая составляет 16,0%. Очень высокий показатель, если сравнивать с другими российскими компаниями. Доходность одной акции в рублях составит 6,92.

Дивиденды по акциям МТС

Мобильный оператор МТС входит в число лидирующих российских компаний по уровню доходности своих акций. Компания предоставляет удобные условия для акционеров, осуществляя ежеквартальные выплаты.

Доходность акций оператора составляет 5,5% или 14,01 рубля за акцию. Учитывая, что компания стремится укрепить свои позиции на рынке, можно ожидать увеличения прибыли по вкладам уже в следующем квартале.

Дивиденды компании Нижнекамскнефтехим (НКНХ)

Компания является одной из крупнейших профильных предприятий в Европе. Последние восемь лет компания развивается огромными шагами. Таким образом, в 2008 году чистая прибыль компании составляла 3,3 млрд рублей, а в 2015 — 26,4 млрд рублей.

Что касается дивидендной доходности акций компании, то они также высоки: 12,5% для привилегированных и 8,3% для обычных акций. При подсчете на одну акцию, дивиденды составляют 4,34 рубля.

Дивиденды Роснефти

Роснефть традиционно имеет хорошие показатели, что позволяет ей входить в число компаний, лидирующих по уровню дивидендов. Имея акции компании Роснефть, вы можете рассчитывать на доходность 5,4%. Размер дивиденда одной акции составит 16,75 рубля.

Акции какой российской компании самые выгодные

Однозначный ответ на данный вопрос дать крайне сложно, ведь все зависит от экономической ситуации и рыночной конъектуры. Но, как показывает практика, практически всегда в списке лидеров по дивидендам находятся сырьевые гиганты, приносящие стабильно большую прибыль акционерам.

Что следует учитывать при выборе компании, чьи акции вы собираетесь покупать:

  • Прогнозы аналитиков относительно рынка, в котором действует компания. Конечно, это не гарантия, но, как правило, аналитики редко ошибаются в своих прогнозах;
  • Не стоит покупать акции компаний, у которых может смениться владелец в скором времени. Новый владелец может пересмотреть дивидендную политику компании, что уменьшит ваш доход;
  • С некой долей осторожности можете покупать акции новаторский компаний в. Практика таковых в Америке и Европе показывает, что компании, которые сами создают рынок, очень быстро растут и завоевывают его;
  • Учитывайте нынешний размер долга компании, а также то, как и в каком размере она выплачивала до этого дивиденды вкладчикам.

В завершении следует отметить, что лучше в случае, если вы решились купить акции российских компаний, то лучше всего будет диверсифицировать акционный портфель, купив акции сразу нескольких, наиболее прибыльных и стабильных компаний. Таким образом вы обезопасите себя от возможных потерь в случае непредвиденной ситуации на рынке или с компанией. Инвестируйте мудро и попытайтесь разобраться в основах инвестирования. Это поможет вам стабильно получать доход с имеющихся активов.

Подробнее о том, как получать дивиденды по акциям, в этом видео:

Список лучших дивидендных акций российских компаний

В 2020 году российский рынок акций стал одним из самых привлекательных в мире по уровню дивидендной доходности. Средняя дивидендная доходность бумаг из индекса MSCI Russia составила 5,4%. По сравнению с 2020 годом большая часть эмитентов увеличила выплаты по акциям своим акционерам.

На фоне падающих ставок по вкладам дивидендные акции являются более выгодным вложением.Рассмотрим ситуацию поподробнее.

Дивиденды — это часть прибыли компании, распределяемая между акционерами, в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.

Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока вы остаетесь акционерами.

Порядок выплаты дивидендов определяется уставом компании. Обычно дивиденды по акциям выплачиваются раз в год по итогам работы компании за предыдущий год. В 2020 году вы получите дивиденды за 2020. Независимо от роста или падения акций компании, если в уставе прописана выплата дивидендов и компания получила прибыль, дивиденды будут выплачены

В более ранних статьях я писала о том, что акции — это не инструмент для спекуляций, а выгодные долгосрочные вложения в действующий бизнес. Помимо роста курсовой стоимости вам, как владельцу акций, положена определенная сумма дивидендов.

Чтобы выплатить дивиденды, компания должна получить чистую прибыль, которую распределит среди акционеров. Распределит ли и в каком размере, решает руководство компании и акционеры.

Нужно учитывать, что не по всем акциям и не всегда выплачивают дивиденды, а их размер может разниться в зависимости от типа ценных бумаг. Бывают привилегированные и обыкновенные акции. Владельцы привилегированных могут рассчитывать на дивиденды в приоритетном порядке и, часто, в большем размере, но лишены права голоса на собраниях акционеров. Владельцы обыкновенных акций также могут рассчитывать на дивиденды, хотя и в меньшем размере, но зато имеют право голоса.

Вы купили акции Газпрома на 10 тысяч рублей, и акции начали расти и теперь стоят 11 тысяч рублей. Однако это не означает, что вы заработали 1 тысячу рублей.Чтобы получить деньги, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги и вы заработаете на изменении цены акции.

Чтобы по итогам года получить дивиденды на акции, вам нужно владеть ими на дату составления реестра акционеров. Это и есть ваша доля в прибыли компании.

Чтобы получать дивиденды, не нужно держать акции целый год. Важно, чтобы вы владели ценными бумагами на день закрытия реестра акционеров. Реестр акционеров — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций.

Учтите, что покупать акции за день до закрытия реестра бессмысленно: так вы в реестр не попадаете и дивиденды за год не получите. В России действует режим торгов «Т+2». Это значит, что в случае, если реестр закрывается 20 декабря, вам нужно купить акции до 18 декабря, то есть за 2 дня до закрытия.

Обычно после объявления размера дивиденда по акциям, если компания планирует выплатить большие дивиденды, цена ее акций возрастает. Следовательно, акции лучше покупать значительно раньше.

Еще есть такое понятие как «дивидендный гэп» — когда акция торгуется в первый день после дивидендной отсечки, то ее цена падает на размер дивиденда. Например, если дивиденд по акции 9%, то акция потеряет в цене 9%. Ничего страшного, это не конец света, а тот самый дивидендный гэп.

Смысл дивидендного гэпа в том, что если бы его не было, то каждый инвестор покупал бы акцию в день отсечки, а уже на следующее утро продавал актив, не неся никаких рисков и потерь, положив в карман дивидендную доходность.

Подобную неэффективность рынка как раз сглаживает фактор провала котировок на следующий день после закрытия реестра.

О дате дивидендной отсечки известно заранее, после собрания акционеров. Каждый год по каждой дивидендной акции наблюдается дивидендный гэп. Дивидендный гэп Сбербанка в 2020 году уже закрылся.

Существует определенный класс биржевых игроков, специализирующихся на выкупах дивидендных гэпов. Обычно через определенный промежуток времени гэпы закрываются. Но важно понимать как скоро они закроются.

Чтобы принять решение о покупке акций или узнать размер выплачиваемого дивиденда в 2020 году, необходимо следить за информацией об эмитенте.

Я отслеживаю информацию на следующих ресурсах.
Центр раскрытия информации — сайт, куда все компании отправляют информацию в обязательном порядке. Читать сайт тяжело, это осилит только подготовленный инвестор, просто потому, что информация подана как распечатки решений собраний акционеров компаний.

Я рекомендую сайт инвестиционной компании ДОХОД — здесь все понятно и актуально.

У каждого брокера есть своя таблица дивидендов с датами отсечек. Я, например, пользуюсь таблицей КИТ ФИНАНС БРОКЕР.

Смотрите интернет, ищите «дивидендный календарь» и выбирайте, что подойдет лично вам.

По прогнозам Минфина России, в 2020 году доходы бюджета от дивидендов госкомпаний вырастут до 542,3 миллиарда рублей. Это в два с лишним раза больше, чем ожидается по итогам этого года (250,7 миллиарда рублей).

Значит, и мы, как акционеры, можем рассчитывать на повышенные выплаты в следующем году.

Лето — традиционно самый удачный момент для покупки дивидендных акций на следующий год.

Для формирования дивидендного портфеля важно помнить следующее:

1) дивиденд выплачивается не в процентах, а в рублях на одну акцию.

Рассмотрим выплату дивидендов Сбербанка.

Сбербанк — дивиденды 2020 год, выплачиваемые в 2020 году составили 12 рублей на одну акцию с дивидендной доходностью 5,6%.

2) очень важно по какой цене вы купили акцию.

Дорогая покупка уменьшит дивидендную доходность. Выкупив акции заранее по невысокой цене, вы обеспечите себе более выгодный инвестиционный портфель.

Высокие дивиденды за один год не гарантируют их выплату в будущем. У компании могут измениться доходы, снизиться прибыль и соответственно уменьшается сумма выплачиваемых дивидендов.

Не всегда имеет смысл покупать акции компании, которая может заплатить высокие, но разовые дивиденды, а в дальнейшем из-за ухудшения финансовых показателей не сможет поддерживать их уровень.

Выбирая объект для вложений средств, инвестор не должен опираться исключительно на советы пусть и профессиональных консультантов. Необходимо самостоятельно изучить финансовую отчетность компаний — она поможет спрогнозировать и дивиденды.

Анализируя документы компании, обращайте внимание

  1. на чистую прибыль компании, именно от нее зависит уровень дивидендных выплат.
  2. на акционерную структуру компании и доли мажоритарных акционеров.
  3. наличие корпоративных конфликтов, есть ли у компании так называемое «акционерное соглашение» и согласованная дивидендная политика.

Дивидендные аристократы России: список акций

Инвестпривет, друзья! Сегодня мы поговорим с вами о том, какие акции стоит покупать для получения дивидендов. Понятно, что это должны быть бумаги надежных эмитентов с продолжительной историей выплат. В среде инвесторов их называют дивидендные аристократы.

Для чего нужно покупать акции дивидендных аристократов

Если вы собираете сбалансированный портфель акций, то без дивидендных аристократов вам не обойтись. Тому есть несколько причин:

  • котировки таких акций преимущественно растут (не всегда в краткосрочной, но всегда в долгосрочной перспективе, так как на них всегда есть спрос), следовательно, их можно будет продать с прибылью;
  • у инвесторов доверия больше к эмитентам, платящим всегда, даже в кризис;
  • наличие положительной дивидендной истории увеличивает шансы, что в будущем компания будет также стабильно совершать выплаты.

Ну и в конце концов, дивиденды – это стабильная прибыль, которую вы можете регулярно получать.

На что обратить внимание при анализе дивидендной истории

Главное. что следует помнить – доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Но анализ истории выплат со стороны дивидендного аристократа может многое рассказать об эмитенте. На что обратить внимание:

  • средняя сумма дивидендов – чем больше, тем лучше;
  • динамика прироста размера дивов – это даже важнее, чем предыдущее значение, стабильный прирост – это положительный сигнал, а вот когда один год выплата 50 рублей, а другой – 10 копеек, вряд ли можно говорить о надежности эмитента;
  • соотношение цены акции и размера дивидендов (дивидендная доходность) – слишком низкое значение показывает, что вы вряд ли заработаете достаточную сумму, а также, что акции, возможно, переоценены;
  • дивидендная политика – какую часть прибыли и при каких условиях компания направляет на выплаты, соотносите ее с текущей ситуацией, возможно, в ближайшее время вы не дождетесь выплаты вообще;
  • валюта дивидендов – Русал, например, платить их в долларах, в то время как акции торгуются в рублях;
  • как давно платятся дивиденды и с какой регулярностью – например, Ростелеком платить их с 1993 года, а вот Московская биржа – только с 2012, а Тинькофф – вообще с 2013 года, при этом в 2015 выплат не было;
  • насколько оправдывает компания ожидания своих акционеров.

Ну и, конечно, покупать дивидендную акцию следует при снижении ее стоимости. Так вы сможете взять больше бумаг по той же цене. Вам ведь важнее будет количество акций в собственности, нежели количество затраченных денег.

Российские дивидендные аристократы

К сожалению, дивидендных аристократов в России не так много, их больше за рубежом, чему есть вполне логичное объяснение. Культура акционерных обществ в том же США складывалась десятилетиями, многие компании из S&P 500 имеют столетнюю историю, да их капитализация просто огромна. В то время как в России едва ли насчитается с три десятка устойчиво развивающихся компаний без каких-либо проблем с выплатой дивидендов в настоящем или будущем.

Но они есть. Встречайте – вот они, дивидендные аристократы России.

МТС. Компания уже который год стабильно наращивает объем дивидендов. В 2020 году выплаты составили по 23,4 рубля на акцию, или 8,13%. Это зрелая компания, которая уже прошла этап интенсивного развития и завоевала свое место под солнцем. И спихнуть ее будет оттуда не просто, хотя другие конкуренты из большой четверки и пытаются. Еще один плюс в пользу покупки акций МТС – bayback, который компания интенсивно проводит. Это обязательно подтолкнет котировки вверх.

Лукойл обладает, пожалуй, самой стабильной и предсказуемой дивидендной историей. Выплаты производятся дважды в год. Средняя доходность – 7-9% к цене акции на момент закрытия реестра. Выплаты с 2013 года выросли со 100 до 220 рублей в 2020 году. И стабильно увеличиваются. Так что это самый надежный дивидендный аристократ в нашем ТОПе.

Норникель. Одна из наиболее щедрых в дивидендном плане компаний. В 2020 году выплатила по 607 рублей на одну акцию, что составило доход в 5,33%. Дивидендная политика предусматривает постепенное увеличение выплат. Да и кризис затронул компанию не так сильно.

Мечел. Компания регулярно показывает сумасшедшую дивидендную доходность. В текущем году акционерам удалось заработать 12,27% годовых – Мечел выплатил по 16,66 рублей на 1 акцию стоимостью в 137,75 рублей. Компания относится к числу дивидендных аристократов, успешно переживших санкционную войну.

Башнефть. Традиционно башкирские нефтяники платили небольшие дивиденды, но после присоединения к АФК Системе выплаты резко выросли. Прирост дивидендов за 10 лет составил 54%. Есть перспективные дальнейшего роста. В целом акции очень недооценены.

Роснефть. Если многие добывающие компании дешевеют, то акции Роснефти упорно ползут вверх. Да и дивиденды радуют. Компания не прерывает выплат даже в сложной финансовой ситуации.

Газпром. Еще один из российских дивидендных аристократов. Прирост, может, и небольшой, зато стабильный – 13,3% за последние 5 лет. К тому же это госкорпорация, которая хорошо себя чувствует при любом раскладе �� Сейчас у Газпрома закончатся грандиозные стройки и пойдет прибыль от новых потребителей. Это значит, что доходы взлетят, расходы уменьшаться, мультипликаторы преобразятся, а дивиденды вырастут.

Ростелеком. Один из главных поставщиков интернета Всея Руси и продвигатель разных инициатив Правительства. Обладает чуть ли не самой длительной историей дивидендных выплат – радует своих акционеров аж с 1993 года, и за это время ни разу не прерывал выплат. Чем и заслужил свое звание дивидендного аристократа. Доходность достаточно большая и, что важно, стабильная. В 2020 году Ростелеком выплатил по 5 рублей по обычным и привилегированным акциям, доходность составила 6,74% и 7,65% соответственно.

Сбербанк. Главный банк страны, чо уж тут. Его дивидендная политика вселяет оптимизм. Греф обещал, что 50% по МФСО будет идти на дивиденды. Пока только 22%. Будем ждать. В любом случае – это положительный сигнал. В целом дивиденды Сбербанка растут, как и его котировки. Впрочем, они слишком зависят от новостей. Но в целом стоит ожидать увеличения дохода Сбербанка, а, соответственно, его дивидендов.

Также к числу дивидендных аристократов условно можно отнести Татнефть, Сургутнефтегаз, Северсталь, Мосэнерго, Аэрофлот, Московскую биржу, Казаньоргсинтез, МГТС, АФК Систему. Но у них либо плохие мультипликаторы, либо они прерывали выплату дивидендов, либо платят дивиденды еще не так давно, чтобы убедиться в их стабильности.

Но для диверсификации и получения дополнительной прибыли можно добавить в свой инвестиционный портфель и их.

Словом, выбирайте дивидендные аристократы и наращивайте объем своего капитала ежемесячно. Все полученные дивиденды лучше на первых порах пускать на реинвест – это позволит приобретать нужные акции быстрее. Но не гонитесь за слишком большими дивидендами – выплаты могут быть временными или, например, может распределяться прибыль прошлых лет. Учитывайте рыночную ситуацию вокруг компании и другие реалии. Только высокие дивиденды не должны стать определяющим фактором для приобретения акции. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Топ-20 дивидендных историй на российском рынке

В России начинается дивидендный сезон. Эксперты «Атона» проанализировали фондовый рынок в поисках ближайших наиболее привлекательных дивидендных историй. Кроме того, аналитики оценили, какую динамику демонстрировали акции компаний, выплачивающих дивиденды после даты закрытия реестра в прошлые периоды, и как быстро они восстанавливались после отсечки.

Эксперты «Атона» отмечают, что интерес инвесторов к дивидендным историям постоянно растет. Это особенно видно на фоне снижения доходностей по другим финансовым инструментам в России, включая облигации и банковские депозиты.

Удивительно, но российский фондовый рынок по-прежнему игнорирует тот факт, что спред между дивидендными доходностями акций и доходностями по другим инструментам расширяется. Эта ситуация не может длиться долгое время, и российские дивидендные акции будут существенно переоценены рынком вверх, также отразив снижение доходностей и стоимости капитала.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих трех месяцев? В апреле-июне российские компании будут рекомендовать, утверждать и выплачивать годовые и промежуточные дивиденды за 2020 год. В большинстве случаев советы директоров компаний еще не успели рекомендовать дивиденды, эксперты ожидают с относительно высокой степенью уверенности самую высокую дивидендную доходность от Энел Россия (9.3%), Ростелекома (обыкновенные акции – 8%, привилегированные – 8,6%), ФСК (7.2%), Globaltrans (6,5%), Аэрофлота (6,4%), Алроса (5,8%) и Газпрома (5,7 %).

Среди спекулятивных дивидендных идей, по которым нет гарантий, эксперты обращают внимание инвесторов на привилегированные акции Башнефти, которые могут обеспечить дивидендную доходность 4-23% в зависимости от коэффициента выплаты (25-50% по МСФО) и чистой прибыли, и привилегированные акции Мечела (11,5%), если банки-кредиторы дадут согласие на их выплату.

Однако, котировки обеих компаний могут рухнуть за несколько минут, если они не оправдают ожиданий инвесторов. Хорошим примером является Распадская, которая подешевела на 10% за один день после того, как совет директоров проголосовал против дивидендов в апреле.

Недавно аналитики «Атона» также опубликовали отдельный отчет о дивидендах МРСК за 2020 год на основе их новой дивидендной политики.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих 12 месяцев? Большинство компаний, ориентированных на дивиденды, выплачивают их ежеквартально или раз в полгода. Это улучшает их корпоративное управление и сглаживает волатильность акций после дивидендных отсечек. Globaltrans возглавляет список наших самых привлекательных дивидендных историй с годовой дивидендной доходностью более 12%, при выплате дивидендов два раза в год.

Акции компаний металлургического и горнодобывающего сектора также входят в число наиболее привлекательных, предлагая годовую дивидендную доходность от 8% (Норникель) до 11% (Северсталь). Другой дивидендный сегмент – госкомпании (Ростелеком, Аэрофлот, ФСК, Газпром, Алроса), которые традиционно выплачивают довольно высокие дивиденды
один раз в год.

Какие компании предлагают самую высокую дивидендную доходность в течение следующих 3 лет? Многие российские компании приняли долгосрочную дивидендную политику, привязанную к их денежным потокам или размеру чистой прибыли, что позволяет строить прогнозы по долгосрочным дивидендным выплатам. Здесь наибольший интерес представляют компании с сильным ростом EPS и растущим коэффициентом дивидендных выплат.

В дополнение к большинству компаний, упомянутым выше, здесь «Атон» также отмечает привилегированные акции Сбербанка, который планирует увеличить коэффициент выплат в ближайшие годы до 50%. Аналитики считают, что ВТБ, TCS Group и привилегированные акции Мечела могут приятно удивить в долгосрочной перспективе.

Как быстро компании восстанавливаются после даты отсечки? Эксперты проанализировали, как быстро акции компаний, выплачивающих дивиденды, восстанавливаются после даты закрытия реестра, взяв в качестве базы для анализа их выплаты дивидендов за предыдущие три периода. В среднем для восстановления после отсечки требуется около 15 дней.

Например, акции компаний металлургического сектора, которые платят дивиденды 2-4 раза в год восстанавливаются в течение следующих 5-15 дней, Сбербанк восстанавливается в течение 20 дней, а у МТС и Лукойла восстановление может занять более 30 дней.

Аналитики также проанализировали, какие акции в прошлом упали меньше их дивидендной доходности после отсечки.

Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Список лучших дивидендных акций российских компаний

Все, кто знаком с таким понятием как дивитикер постоянно ищут на рынке российские дивидендные акции, что бы можно было следовать дивидендной стратегии и получать пассивный доход с фондового рынка.

Давайте попробуем все вместе вычленить из более чем 300 эмитентов тех, кто стабильно платит высокие дивиденды. Какими критериями должны соответствовать подобные компании и почему им выгодно платить дивиденды акционерам?

Действительно, как может быть выгодно компании отдавать часть заработанного налево?! Но это только так кажется если вы являетесь начинающим инвестором. На самом деле деньги налево никто не раздает. Акционеры — это владельцы компании! А кто как не владелец имеет право на прибыль?! Следовательно, купив 1% акций какой-либо компании вы имеете полное право на получение 1% от всей прибыли компании. Логично? Логично!

И единственным законным способом получения прибыли акционерами являются дивиденды.

Я умышленно не рассматриваю вариант с продажей выросших в цене акций, так как в этом случае вы перестаете быть акционерами(владельцами) а, следовательно, и лишаетесь права получать дивиденды.

Так почему же компании на собрании акционеров принимают решение отправлять на дивиденды лишь небольшую часть прибыли? Редко кто отдает даже 50% на дивиденды. Да и для этого приходится вмешиваться крупным мажоритарным акционерам, таким как государство. Как это, например, происходит в этом году.

Что же предприятия делают с остальными деньгами? Все очень просто. Они пускают их в оборот. Модернизация оборудования, обучение персонала, инвестиции в новые сферы производства и прочее, что может в будущем повысить конкурентоспособность и уменьшить себестоимость продукции. А значит и увеличит прибыль! А это новые, гораздо большие дивиденды для акционеров!

Редко кто из умных и опытных инвесторов откажется завтра получить более высокую прибыль чем сегодня. Это только новички рвут яблоки вместе с яблоней и живут по принципу «сегодня хочу ВСЕ, а завтра хоть трава не расти!». Но такие долго на фондовом рынке не задерживаются.

Что же, давайте разбираться дальше. Раз средства, не выплаченные в виде дивидендов, идут в развитие, то должно быть правильным и обратное — средства, не идущие на развитие, выплачиваются в виде дивидендов.

Кончено я беру идеально порядочную компанию. Где нет откатов, распила имущества и золотых парашютов для всех менеджеров старше начальника отдела по уборке. В реальности же, часть денег, причитающихся рядовым акционерам может спокойно осесть в карманах совета директоров и крупных мажоритариев. Чего только стоят нашумевшие золотые парашюты и многомиллионные отчисления в благотворительные фонды.

Но все же в большинстве своем деньги, не идущие на развитие, выплачиваются в виде дивидендов. Но если компания не тратит деньги на собственное развитие, то возникает вопрос — почему компания может не развиваться?

Ответ прост — ей это не нужно. И причины отказа от развития могут быть абсолютно различны.

Если компания отказывается от развития потому что она уже заняла весь рынок и ей просто банально некуда расти (нет конкурентов и новых рынков сбыта), то это говорит о том, что компания является лидером в своем сегменте и в такую компанию можно вкладывать деньги.

А вот если компания не развивается просто потому что не хочет (хватает текущих объемов продаж или руководство просто отмерло мозгами и не видит смысла инноваций), то такую компанию очень быстро доходят и обгонят конкуренты и значит уже скоро у этой компании начнут падать прибыли. Ну а зачем покупать дивидендные акции компании, которая с каждым годом будет себя чувствовать все хуже и хуже? А значит и платить дивидендов все меньше и меньше.

Следовательно, нам с вами нужно научиться отличать ярких лидеров от пронафталиненых музейных экспонатов.

В принципе это сделать достаточно просто.

Компании второго типа легко узнать по зеленому дымку гнили и запашку. Совдеповские дедушки руководители и такие же здания и оборудование. Стоящие на месте или падающие продажи, особенно стремящиеся к полному нулю в годы кризиса. Гнилое руководство (это я про мутные схемы вывода денег и обман миноритарных акционеров).

У лидеров же из года в год растут прибыли и объемы продаж. Лидеры чаще всего являются монополистами или олигополистами. Такие компании всегда имеют узнаваемый бренд и хорошую известность не только на фондовом рынке, но и даже среди бабушек на лавочке. Яркие примеры это олигополисты ОПСОСы: МТС, Мегафон, Билайн.

Вот только чаще всего лидеры — это все же компании роста, которые вкладывают прибыль в развитие. Найти российские дивидендные акции компании лидера своего сегмента, да еще по хорошей цене вряд ли получится. Такие акции можно только купить за несколько лет до начала развития компании, либо в момент кризиса.

Приведу пример. ВСМПО-АВИСМА — лидер по производству титана и изделий из него. Компания международного масштаба. Всего с десяток лет назад была ничем не примечательным АО акции, которого можно было купить по

700 рублей в кризис 2008. А что мы видим сейчас? Ежегодные дивиденды за последние два года сейчас равны той сумме, по которой мы могли купить эту акцию в 2008 году! А стоимость самой акции перевалила за отметку в 12000! Сейчас ВСМПО-АВИСМА можно назвать дивидендной акцией. Но так ее назовут только те, кто покупал их по цене в 1000 рублей. Если ее купить сейчас за 12000, то дивиденд в 1000 рублей (прогноз на этот год) это всего около 8%.

И ВСМПО не единственная компания. На российском фондовом рынке есть много подобных компаний, которые можно было несколько лет назад купить по дешевке, а сейчас получать хорошие дивиденды.

Следовательно, стоит понять еще одну вещь. Все акции являются дивидендными, если они выполняют следующие условия:

  • если вы купили их несколько лет назад и эти акции выросли в цене.
  • если дивиденды платятся стабильно из года в год без перерывов.
  • если размер дивидендов с каждым годом только растет.
  • если руководство лояльно и честно к своим акционерам.

Стоит понимать, что на фондовом рынке вовсе не дураки собрались. Если вы видите, что можете купить акции с дивидендной доходностью в этот же год в размере 30%, при том, что реальная стоимость денег (ключевая ставка) всего 10%, то, наверное, здесь что-то не так.

Крупные инвестиционные фонды гоняются за каждой десятой долей процента доходности платя целым отделам аналитиков миллионные оклады, а вы такой простой Иванушка дурачок взяли и с ровного места получили 30% за месяц сидения в акции! Сказка, да и только!

Запомните, если вы видите доходность выше чем ключевая ставка, то значит тут есть риск! Повышенная доходность — это именно плата за риск! Риск не получить прибыль или даже потерять свои кровные.

Если же в каких-то акциях риска нет и по ним объявляются дивиденды в 30%, то будьте уверены цена на эти акции тут же незамедлительно взлетит до такого уровня, что дивидендная доходность будет примерно равна или лишь чуть-чуть выше ключевой ставки.

А уж чем-чем, а риском российские дивидендные акции всегда отличались от тех же американских акций. Весь наш фондовый рынок рискованнее и моложе, чем устоявшийся американский. А значит и прибыльность нашего фондового рынка выше чем за океаном.

Есть российские дивидендные акции, которые платят хорошие дивиденды в последний год за счет их экспортной составляющей (привет высокому курсу доллара и дешевой нефти!). Но тут стоит понимать, что уже в следующем году размер дивидендов может упасть в разы. Не стоит сломя голову бросаться в эти акции.

Есть российские дивидендные акции, которые будут хорошо доить их материнские компании. Это закон крупного бизнеса. Если у головной компании проблемы с деньгами, то он будет их доить из дочек. Следовательно, этим стоит пользоваться, когда мы видим такую возможность.

Напоследок хочу добавить лужку дегтя в бочку меда.

Российские дивидендные акции, да и сама стратегия дивидендных выплат была хороша несколько лет назад, когда дивиденды, в отличии от налога на прибыль, облагались лишь 9% налогом. Всем было выгодно получать именно дивиденды. Шутка ли сэкономить 4% из своих доходов! Попробуйте оперировать суммами с шестью нулями, и вы поймете, что 4% это приличная такая сумма!

А вот в последние годы дивиденды причислили к обычной прибыли и обложили их ставкой в 13%. И теперь владельцам стало абсолютно без разницы как получить прибыль из компании — с прибыли все равно нужно будет платить 13%. Так зачем строить городки с дивидендами если можно найти для себя более простые способы получить прибыль?

А раз так, то и размер дивидендов уменьшиться. Значит придется нам с вами искать более тщательнее российские дивидендные акции, которые могут приносить приличный пассивный доход с фондового рынка.

На последок интересная ссылка на список российских дивидендных акций с прогнозируемыми дивидендами за этот год — Дивиденды.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Добавить комментарий