Акции компаний в евро

Лучший Форекс-брокер за этот месяц - Forex4you

В этой статье раскрыты следующие темы:

Routes to finance

Как и где купить акции физическому лицу. Лучшие фондовые брокеры и банки для торговли на бирже (Oct 2020).

Не секрет, что за последние несколько десятилетий более связанная глобальная экономика, широкий доступ к информации и дерегулирование на финансовых рынках упростили, чем когда-либо, диверсификацию вашего инвестиционного портфеля, не нарушая банка. Для многих инвесторов разумная диверсификация означала больше, чем просто уделение внимания балансированию воздействия класса активов или тщательного выбора различных секторов или отраслей, в которые можно было бы инвестировать, распространяясь также на географическую диверсификацию.

Здесь, в Соединенных Штатах, это иногда означало смотреть за пределы янтарных волн зерна на рынки капитала других стран и регионов, причем Европа была особенно привлекательным выбором для многих людей и учреждений благодаря факт, что он является домом для многих выдающихся корпораций мира; предприятия, которые наградили владельцев десятилетия после десятилетия повышения стоимости капитала и дивидендов, таких как Unilever в Великобритании и Нидерландах, Sanofi во Франции, Henkel в Германии и Nestlé в Швейцарии.

Для тех, кто не знаком с международным инвестированием, возникает вопрос: как именно инвестировать в европейский фондовый рынок? Чтобы обеспечить общий общий обзор некоторых способов, которыми могут столкнуться разные люди, я собрал список из четырех основных методов, которые инвестор и, если он или она работает с компанией по управлению активами или консультантом по вопросам богатства фирма, его или ее портфельный менеджер или финансовый консультант, могут пойти на достижение цели добавления иностранных акций со всей Атлантики к хорошо построенной корзине холдингов.

Лучшие брокеры
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Первым способом, который вы могли бы инвестировать в европейский фондовый рынок, является покупка акций европейских акций напрямую. Этот метод является самым прямым и, как правило, наименее знакомым для американских инвесторов, владеющих только внутренними ценными бумагами. Для иллюстрации предположим, что вы решили, что хотите приобрести акции Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG в Швейцарии.

Линдт, одна из крупнейших в мире шоколадных компаний, имеет обширные операции по всему миру и владеет всем: от своего флагманского бренда Lindt до Ghirardelli, Russell Stover и Whitman’s; все имена, с которыми большинство американцев знакомы после жизни воздействия и наслаждения. В то время как у Линдта есть структура акций с двойным классом, первичный запас акций контролируемых семейных торгов на Швейцарской Бирже имеет права голоса, и в последний раз их котировки составляли 67, 150 CHF за акцию. В эквивалентах доллара США, которые составляют приблизительно 69, 313 долларов США за акцию по текущим обменным курсам.

На данный момент, особенности того, как идти о покупке акций Lindt, различаются в зависимости от брокерской фирмы, которую вы используете для исполнения ваших сделок.Но для подавляющего большинства розничных инвесторов, как правило, это связано с привлечением торгового стола для торговли брокерами по телефону, поэтому фактический трейдер может провести вас через торговлю. Они будут обрабатывать обмен ваших долларов США на швейцарские франки на расчеты, взимание спреда, а затем сообщают вам окончательную цену исполнения вместе с комиссией, в которую обычно входит дополнительная комиссия для местного брокера в Швейцарии, с которой у вашего брокера есть отношения ,

Когда акции появятся в вашем брокерском аккаунте, они будут показаны без символа тикера (или, по крайней мере, будут иметь символ тикера, который нельзя обменять онлайн). Акции также будут показаны в эквиваленте доллара США, а не фактической швейцарской котируемой цене, что означает, что они могут сильно колебаться, даже если они фактически не изменили котировочную стоимость на швейцарской фондовой бирже, поскольку хранитель, который также, вероятно, будь то ваш брокер, расскажет вам, что будет стоить запас, если вы продадите эту позицию и превратите полученные швейцарские франки обратно в доллары США.

Столь же важно, что любые дивиденды, полученные в швейцарских франках, будут автоматически конвертированы обратно в доллары США за вычетом спрэда для перевода валюты и внесены на брокерский счет. Иностранные налоги в правительство Швейцарии также будут удерживаться, как правило, в размере 35 процентов, если вы не столкнетесь с проблемой подачи определенного набора документов, которые заявляют о вашем праве в качестве американского гражданина в соответствии с налоговым договором между Соединенными Штатами и Швейцарии, чтобы выбрать более низкую ставку налога на прибыль в размере 15 процентов от иностранных дивидендов.

Обратите внимание, что в более редких случаях ваш хранитель может показать котируемую стоимость швейцарских акций в швейцарских франках и позволить вам удерживать несколько валют на вашем счете, чтобы дивиденды также поступали в швейцарские франки.

Один из недостатков этого метода инвестирования в европейские акции заключается в том, что он требует инвестирования по меньшей мере нескольких тысяч долларов за транзакцию за дополнительные комиссии и расходы, чтобы иметь смысл. Вы также захотите рассмотреть вопрос о приоритетности инвестиций на покупку и удержание, поскольку затраты на перевод валюты делают переход между позициями более дорогим.

Второй способ, которым вы могли бы инвестировать в европейский фондовый рынок, — это купить акции европейских акций, приобретя американские депозитарные расписки. Еще один способ инвестирования в европейский фондовый рынок — покупать иностранные акции через Американские депозитарные расписки (ADR). Хотя я писал об этом много раз в прошлом, короткая версия такова: депозитарный банк ADR, обычно дочерняя компания Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase или аналогичный финансовый институт, покупает большой блок иностранные акции напрямую. Затем он помещает эту иностранную акцию в свои книги и выпускает ценные бумаги, представляющие ее право собственности, причем эти ценные бумаги торгуются на внутреннем рынке, как правило, на внебиржевом рынке (OTC), поэтому отдельные инвесторы могут покупать и продавать акции так же, как они могут внутренний онлайн-выход, введите символ тикера, просмотрите сделку и отправьте ее своему брокеру.Разница заключается в том, что депозитарный банк ADR собирает любые дивиденды, конвертирует их в доллары США, распределяет их владельцам ADR, а затем взимает небольшие сборы ADR в обмен на всю работу, которую он выполняет.

Важное значение имеет понимание сборов ADR. Прочтите этот обзор, чтобы узнать, чего ожидать от сборов ADR и ваших международных фондовых инвестиций.

Часто банк-депозитарий ADR также будет обрабатывать заявки на иностранные налоговые соглашения, поэтому ставка удерживания ниже 15 процентов будет взята из дивидендов, а не выше 35 процентов, но вы не всегда можете рассчитывать на это. Иногда ADR спонсируется самой иностранной компанией, и в этом случае ADR будет иметь лучшую прозрачность и представлять определенные нормативные документы, которые в противном случае они не должны были бы представлять. В других случаях ADR не спонсируется компанией, а вместо этого создается потому, что банк-хранилище ADR считает, что существует рынок для обеспечения безопасности и что он может генерировать доход от сбора, предлагая доступ к акциям.

Одна из проблем при рассмотрении АДР заключается в том, что многие финансовые порталы не указывают, сообщают ли они о дивидендах, а дивидендная доходность, основанная на валовом дивиденде до налогообложения, как это делается с внутренними ценными бумагами или в сети — дивиденды по налогу на прибыль после удержания иностранных дивидендов (и если последний, по какой ставке). Это означает, что вам нужно внести некоторые коррективы, чтобы получить сравнение дивидендов от яблок к яблокам. Другим недостатком является то, что программы ADR могут быть изменены или изменены способами, которые вы не ожидали и не хотели. С другой стороны, хорошая особенность АДР заключается в том, что вы обычно можете разбить их и завладеть базовым иностранным запасом, если вы решите, что предпочтете его владеть. Это может быть связано с уплатой пошлины любому или вашему броузеру и депозитарному банку ADR.

Пример популярного ADR в реальном мире можно найти, посмотрев на символ тикера NSRGY. Эти АДР выдаются Ситибанком, который выступает в качестве депозитарного банка ADR, удерживая фактические акции Nestlé, которые были выпущены и которые торгуются в Швейцарии.

Лучшие брокеры
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Третий способ инвестирования в европейский фондовый рынок — это покупка специализированных паевых инвестиционных фондов и ETF. Эта методология для инвестирования в европейские акции особенно полезна для мелких инвесторов без большого капитала.

Инвестируя в паевые фонды или биржевые фонды (ETF), которые ограничивают свои компоненты для компаний со штаб-квартирой или занимают значительную долю бизнеса в европейских странах, вы можете получить преимущества от широкомасштабной диверсификации по более низкой цене, чем вы в противном случае может быть достигнуто путем попыток построить позиции напрямую. Например, и имейте в виду, что это отнюдь не инвестиционный совет, а просто академическая иллюстрация, призванная показать вам, как работают некоторые из этих ценных бумаг — взгляните на тикерный символ VGK, который является Vanguard FTSE Europe ETF. Эта объединенная структура пытается отслеживать эффективность FTSE Developed Europe All Cap Index, который включает в себя акции компаний, которые расположены в Австрии, Бельгии, Дании, Финляндии, Франции, Германии, Греции, Ирландии, Италии, Нидерландах, Норвегии, Португалии , Испании, Швеции, Швейцарии и Соединенного Королевства.В то время, когда я пишу это, самыми крупными 10 холдингами являются Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP и Bayer. Соотношение расходов составляет 0,10 процента. 12-месячный дивидендный доход составляет 2, 72 процента.

Однако это не все персики и сливки. Инвестирование через объединенный автомобиль, такой как индексный фонд, будь то структурированный как традиционный взаимный фонд или биржевой фонд, имеет недостатки. С одной стороны, у вас часто есть значительный нереализованный прирост капитала, который скрывается в портфеле. По сценарию с более низкой вероятностью существует ряд событий, которые могут привести к тому, что вы платите существенные налоги за чужие прошлые завоевания; технический момент, который большинство инвесторов даже не осознает, существует с фондами. Возможно, более насущным является тот факт, что вы должны хорошо относиться к плохому, в том числе иметь дело с базовым сектором и отраслевыми весами портфеля фондов. Например, вышеупомянутый Vanguard FTSE Europe ETF имеет более чем одну пятую часть своих активов, вложенных в фирмы финансовых услуг. Это значимая сумма, выделенная для одной области экономики и одна из которых, вероятно, будет иметь много взаимосвязанного риска.

Четвертый способ инвестирования в европейский фондовый рынок — это приобретение собственности в отечественных компаниях со значительными международными продажами и прибылью. Для инвесторов, особенно тех, кто недавно инвестирует в обыкновенные акции, может возникнуть тенденция ошибочно связывать компанию со страной, в которой она находится. В Соединенных Штатах есть хороший кусок фирм, для которых значительное меньшинство и, в некоторых случаях, значительное большинство продаж и прибыли приходится на международные фирмы, такие как The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, и Philip Morris International сразу приходят на ум. Фактически, США быстро приближается к точке, в которой половина продаж, генерируемых S & P 500, возникает из-за активности за пределами Соединенных Штатов. В 2020 году на долю Европы приходилось чуть больше 8% от выручки S & P 500 или 1 доллар США за каждые 12 долларов США.

Это означает, что, инвестируя в отечественные компании с голубыми фишками, вы вполне можете инвестировать в Европу уже без ее реализации.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться неприемлемой для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.

Акции компаний в евро

Место Компания Объем реализации (млн руб.) Прибыль до налогообложения (млн руб.) Чистая прибыль (млн руб.)
Amplifon Италия Фармацевтика 23,41 3,3 0,71 0,033 1 31
Audi Германия Автомобилестроение 8,67 545 22,79 2,2 0,4 70***
BASF Германия Химическая промышленность 10 50 45,57 2,2 4,4 75***
BMW Германия Автомобилестроение 9,68 52 31,3 1,3 2,5 102
Christian Dior Франция Luxury 4,97 91 16,26 2,11 2,32 30***
Danone Франция Пищевая промышленность 15,61 49 31,76 1,3 2,66 6***
EADS Нидерланды — Франция — Германия Аэрокосмическая промышленность 31,09 21 17,19 0,22 1,05 100
L’Or?aL Франция Косметика 21,04 78,5 47,18 1,8 2,29 12
LVMH Франция Luxury 17,9 117 59,41 2,1 1,79 25***
Nestl?** Швейцария Пищевая промышленность 4,96 51,45 169,79 1,85 3,6 0***
Roche** Швейцария Фармацевтика 13,39 138 119,03 6,6 4,78 –5***
Sanofi Франция Фармацевтика 11,63 49,64 66,54 2,5 5,04 –9
Siemens Германия Машиностроение 8,47 70,2 53,52 2,7 3,85 55****

*Рассчитанная по чистой прибыли за 2010 год.
**Все данные в швейцарских франках.
***За первое полугодие 2011 года.
****За финансовый год, окончившийся 30 сентября 2011 года.

Borsa Italiana, Deutsche Boerse, Euronext, Finance, Yahoo.com, данные компаний, расчеты «Эксперта».

Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС 77-31428 от «07» марта 2008 г.
Выдано Федеральной службой по надзору в сфере массовых коммуникаций, связи и охраны культурного наследия

Долгосрочно европейские акции интереснее акций компаний США

Рынок акций. Хорошие данные по экономике США, особенно касающиеся рынка труда, очень позитивно были восприняты рынком акций. Индекс S&P 500 снова обновил исторический максимум. И хотя вероятность повышения ставки ФРС до конца этого года уже оценивается рынком выше 72%, в текущем состоянии американской экономики это не несет никаких рисков для цен активов. Низкая безработица, конечно, создает проблемы для компаний, рост заработных плат ускорился, что скажется на рентабельности, но пока, судя по выходящим данным, это не создает рисков начала рецессии на обозримом горизонте.

Европейские индексы не неделе были более или мене стабильны. Данные выходили не столь впечатляющие, да и коррекция в евро также указывала на осторожность инвесторов. Но на наш взгляд, на длинном горизонте европейские акции продолжают оставаться интереснее акций компаний США. И нынешняя коррекция в евро дает возможность для покупок по более привлекательным ценам.

Рынок сырьевых товаров. На неделе каких-то значимых событий для рынка нефти не случилось, за исключением встречи лидеров государств России и Саудовской Аравии как крупнейших экспортеров углеводородов. Цена на нефть марки Brent за неделю практически не изменилась к цене открытия в понедельник и находится на отметке 55,7 долл. за баррель.

Согласно отчету EIA, на 29 сентября объем производства нефти в США увеличился на 14 тыс. баррелей, до 9561 тыс. баррелей в сутки. С тех пор добыча нефти, возможно, сократилась из-за урагана «Нейт» на выходных, но пока на цене нефти это не отразилось.

Но США – это далеко не единственный игрок на рынке нефти. Сокращение добычи нефти по сделке ОПЕК+ стало сказываться на балансе спроса и предложения. С июня 2020 года на рынке нефти наблюдается превышение спроса над предложением, что, видимо, и привело к росту цены на нефть за третий квартал на 16%.

Кстати, превышение спроса над предложением наблюдается и в промышленных металлах. Соответствующий индекс LME вырос на 2% на фоне роста импорта Китая (+13% в августе).

Золото снижается в цене уже 4-ю неделю подряд, потеряв на этот раз 0,6%. Это укладывается в рамки обычной реакции цены металла на усиление ожиданий по росту долларовых ставок. А усилились они прилично после выхода хороших данных по рынку труда США.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Европейский рынок акций: Итоги года и прогнозы ведущих инвестдомов

Уходящий год оказался не слишком позитивным для фондовых активов Европы.

Немного о прошлом

Риски Brexit долгое время давили на акции ЕС. Тем временем, банки стали жертвами проблем Италии и политики отрицательных процентных ставок. Возросла политическая неопределенность, евроскептики укрепили свои позиции, усилились террористические угрозы.

В целом сводный индекс Stoxx Europe 600 с начала года потерял 1,3%. Отметим, что за этот период S&P 500 вырос на 11%, а индекс развивающихся рынков от MSCI — на 6%. По данным Credit Suisse, началу декабря 70% денежных средств, поступивших на рынки Европы в 2015 году, покинули регион.

Отметим, что победа Дональда Трампа усилила аппетит к риску, процентные ставки (доходности облигаций) подросли, и Stoxx 600 практически отыграл потери этого года. Помимо этого, во втором полугодии глобальная экономика начала демонстрировать определенные улучшения.

Взгляд в будущее

В целом ведущие инвестдома настроены умеренно позитивно. Аналитики делают ставку на улучшение ситуации с корпоративными прибылями. Согласно оценкам Morgan Stanley, после пятилетнего снижения доходы европейских корпораций по итогам 2020 года могут увеличиться на 12%. Аналитики ожидают улучшения глобального ВВП, более высокой маржи (рентабельности продаж) компаний, серьезного восстановления доходов нефтегазового сектора, а также умеренного роста доходности кредитно-депозитных операций банков.

По сравнению с пиковыми значениями 2007 года консолидированная прибыль европейских компаний находится на 44% ниже. Другие стратеги, включая Citigroup, JP Morgan и Bank of America, также настроены на рост доходов корпораций Европы.

Среди фаворитов аналитики выделяют банковский и нефтегазовый сектор. В этом году финучреждения еврозоны оказались под ударом. Старейший банк Италии Banca Monte dei Paschi di Siena, испытывающий проблемы с привлечением капитала, потерял около 88%. Встал вопрос о необходимости госпомощи для итальянских банков. Тем временем, буквально летом Deutsche Bank сравнивали, если не с Lehman Brothers, то с Bear Stearns.

Несмотря на это, за последний месяц индекс Stoxx Europe 600 Banks прибавил около 10%. Инвесторы делают ставку на рост процентных ставок (доходностей облигаций) и ослабление регуляторного бремени. По мнению JP Morgan, акции европейских банков все еще дешевы и могут вырасти еще на 10% для возвращения к исторической норме.

О рынке Британии

Несмотря на риски Brexit, FTSE 100 стал одним из лучших ключевых индексов по итогам 2020 года. С начала января индикатор вырос на 14%. Итоги июньского референдума ослабили фунт, а вскоре Банк Англии запустил новый пакет стимулов. Все это подогрело котировки британских экспортеров. По мнению аналитиков, в 2020 году позитивный импульс может несколько подиссякнуть. Консенсус-оценка Wall Street предполагает рост FTSE 100 до 7150 пунктов к концу года при текущих 7100 пунктах.

О ключевых рисках и катализаторах на 2020 год вы можете подробнее узнать в специальном обзоре «Итоги года — рынок США. Часть 1: «Серые лебеди» не помешали новым рекордам».

БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Какой самый волатильный месяц на российском рынке акций

Рынок США. Слухи из Китая провоцируют продажи

Fortum нарастит долю в немецкой Uniper. Что это значит

ВТБ отменяет вклады в евро

Чистая прибыль Распадской упала на 40%, но акции взлетели. В чем дело?

Рубль ускорил снижение из-за обострения внешнеторговых проблем

Гонконгская биржа отказались покупать Лондонскую. Акции британской площадки упали

Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК, Новатэка и Полюса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Как россиянину легко инвестировать в акции американских и европейских компаний?

Как россиянину легко инвестировать в акции американских и европейских компаний?

Нестабильность экономической ситуации в России приводит граждан страны к мысли об инвестировании денежных средств за рубежом. Таким образом, можно обезопасить свои деньги и даже приумножить капитал. Для вложения собственных средств на общую сумму менее 70 тысяч евро в год, не требуется разрешений. Более крупные инвестиции требуют создания юридического лица и разрешение на открытие банковского счёта за рубежом. Для простого инвестирования в фондовый рынок лучше это делать как физическое лицо, покупая акции американских и европейских компаний. Всемирно известные компании Microsoft, Amazon, Facebook, Apple и многие другие, постоянно развиваются, а стоимость их акций растёт. В конечном итоге задача инвестора состоит в правильном выборе инвестиционных идей и формировании сбалансированного портфеля. Ничего сверхсложного в этом нет, а в современном финансовом мире достаточно возможностей для выполнения.

Инвестирование в американские акции

Акции американских компаний продаются и покупаются на биржах США. Главная и самая старая биржа NYSE представляет в своём листинге акции тысяч компаний всех отраслей экономики. На бирже NASDAQ торгуются акции современных высокотехнологичных компаний. Преимущество американского фондового рынка в том, что он даёт возможность приобретать акции, как самых малых, так и самых крупных компаний. Доступны акции военного сектора, производства космических кораблей, генной инженерии, биотехнологий, компьютерной техники и других быстрорастущих направлений экономики.

На биржах других стран акции американских компаний доступны в виде депозитарных расписок. Именно в таком виде их можно купить на Санкт-Петербургской бирже. Единственный недостаток в том, что количество компаний ограничено. Здесь торгуется около 500 акций, входящих в индекс S&P500. Зато большой плюс в том, что открыть счёт и торговать акциями россиянину гораздо проще на российской бирже. Для покупки акций на американских биржах потребуются услуги зарубежных брокеров. Для российского частного инвестора есть три способа доступа на американский рынок. Самый простой способ — обратиться в российское представительство американской брокерской компании. Другие варианты — дочерние компании российских брокеров в США и американские интернет-брокеры.

Инвестирование в европейские акции

Инвесторам есть из чего выбирать на европейских фондовых рынках. В Европе более 20 бирж, где обращаются акции более 10000 компаний. Самая крупная, известная и старая — лондонская биржа LSE. Вторая по обороту — единая биржа Euronext, где котируются компании Франции и Бельгии, Португалии и Голландии. Не менее известна Франкфуртская биржа. Обычно на бирже каждой страны котируются акции местных компаний. Поэтому для инвестирования в акции БМВ или Люфтганзы надо иметь доступ на биржи Германии. И так для каждой страны соответственно, хотя это необязательное условие. Акции одной компании могут котироваться на разных биржах, имея различные стикеры, но единый идентификационный номер.

Российскому инвестору стоит покупать европейские акции для снижения рисков и разнообразия активов. Но доступ на европейский рынок более сложен, чем на американский. Брокеры зачастую не принимают граждан других стран. А к россиянам вообще особое отношение. Прямых запретов нет, но российских граждан не принимают по причине невозможности проверить легальность доходов инвестора. Кроме того информации о состоянии дел в компаниях мало. Европейские регуляторы менее требовательны к экономической отчётности, аналитических материалов недостаточно. В таких условиях есть смысл инвестировать в хорошо известные отрасли или компании. А возможность доступа на европейские фондовые рынки всё же есть.

Российские биржевые брокеры

Российское законодательство требует иметь статус квалифицированного инвестора людям, торгующим на зарубежных биржах. Получить этот статус заведомо невозможно для начинающего инвестора, так как надо иметь опыт работы в организациях, торгующих ценными бумагами. Однако это требование действительно только для торговли с территории России. То есть брокерский счёт размещён в российском банке. Если же брокерский счёт и посредническая компания находятся за рубежом, то российские законы на них не распространяются.

Российские инвестиционные фирмы создали схему, обеспечивающую доступ гражданам РФ на зарубежные биржи. Они регистрируют на Кипре или на Мальте дочернюю брокерскую компанию. Когда к ним приходит клиент, желающий инвестировать в американские или европейские акции, российские брокеры открывают ему счёт в зарубежном банке и обслуживают через формально иностранного брокера. Таким образом действуют компании Финам (Just2Trade), БКС (BCS Cyprus), Церих (Zerich Securities Ltd), Фридом Финанс (FFINRU Investments Ltd) и Атон (Atonline Ltd). Для начинающего российского инвестора сотрудничество с этими компаниями — наиболее подходящий способ покупки американских и европейских акций.

Зарубежные брокерские компании

Все российские компании покупают акции через американских и европейских биржевых брокеров. Большинство зарубежных брокеров не принимают клиентов из России. Сейчас осталось несколько компаний, где можно открыть брокерский счёт и покупать активы напрямую. Наиболее удобные из них — Interactive Brokers (США), Exante (Мальта) и Saxobank (Дания). Основное их преимущество — доступ ко многим мировым биржам и обслуживание на русском языке. Компании Lightspeed и Place Trade также принимают российских клиентов, но предоставляют доступ только к американским биржам. При желании можно найти и подобных европейских брокеров, но для успешной деятельности нужно знать языки. У всех зарубежных брокеров минимальные депозиты составляют от 5 до 10 тысяч долларов.

В итоге можно сказать, что при желании российский инвестор легко найдёт возможность вложить деньги в акции зарубежных компаний. Выбор зависит от возможностей и предпочтений. Конечно, лучший вариант — работа на американском или европейском рынке напрямую. Здесь меньше комиссии и все депозиты страхуются. А с российскими брокерами легче работать начинающим.

Talkin go money

Акции Северстали: дивиденды каждые три месяца! (Oct 2020).

Инвесторы, желающие получить дивиденды путем инвестирования в биржевые фонды (ETF), имеют много вариантов, но когда речь заходит о фондах, которые дают надежные дивиденды, пул вариантов меньше. Узнав больше об этих конкретных ETF, инвесторы могут быстро и дешево получить доступ к европейским акциям и здоровым регулярным платежам.

First Trust STOXX European Select Dividend Index Fund (FDD)

Первый целевой фонд STOXX European Select Dividend Index Fund (NYSEARCA: FDD FDDFT DJ STX Euro13. 59 + 0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) направлена ​​на то, чтобы повторить результаты инвестиций, до сборов и расходов, индекса STOXX Europe Select Dividend 30. Этот базовый индекс, взвешенный по дивидендам, содержит 30 акций, содержащихся в индексе STOXX Europe 600. Долевые ценные бумаги, включенные в СЗД, обеспечивают сильные дивиденды и доступ к 18 странам.

Первое доверие STOXX European Select Dividend Index Fund предоставляет доступ к индексу акций, которые выбираются с помощью строгого процесса отбора. Чтобы быть включенными в индекс STOXX Europe Select Dividend 30 Index, акции должны обладать положительным пятилетним показателем дивидендов на акцию и соотношением дивидендов к прибыли на акцию (EPS) не более 60%. Кроме того, они должны иметь чистую дивидендную доходность, которая превосходит их регион или уезд.

По состоянию на 29 февраля 2020 года у FDD была 12-месячная скорость распространения и 30-дневная доходность SEC в 4,61% и 4,55% соответственно. Кроме того, FDD имела общие чистые активы в размере 160 млн. Долл. США. Соотношение валовых расходов и чистых затрат по FDD равнялось 0,60%, по состоянию на 1 февраля 2020 года.

iShares EURO Dividend UCITS ETF

iShares EURO Dividend UCITS ETF (NYSEARCA: IDVY) имеет целью отслеживание производительность EURO STOXX Select Dividend 30, которая состоит из 30 высокодоходных акций компаний, базирующихся на еврозоне. IDVY обеспечивает быстрый и недорогой доступ к диверсифицированному портфелю высокодоходных компаний в еврозоне. Этот ETF обеспечивает прямые инвестиции в ценные бумаги, включенные в дивиденды EURO STOXX Select Dividend 30. По состоянию на 17 марта 2020 года, IDVY имел доходность распределения 4 03% и чистые активы 688 миллионов евро. Фонд также имел общий коэффициент расходов 0,40%.

Портфолио PowerShares International Dividend Achievers

Портфолио PowerShares International Dividend Achievers (NYSEARCA: PID PIDPS Int Div Achv16. 01 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает индекс NASDAQ International Dividend Achievers Index, который содержит ценные бумаги компаний, у которых есть не менее пяти лет роста регулярных дивидендных выплат и были включены за пределы Соединенных Штатов.PID обычно инвестирует не менее 90% своих общих активов в ценные бумаги, содержащиеся в этом индексе. Как PID, так и NASDAQ International Dividend Achievers Index перестраиваются на ежеквартальной основе, а затем ежегодно восстанавливаются.

Посредством торговли PID, инвесторы быстро и легко получают доступ к диверсифицированному выбору глобальных ценных бумаг, которые имеют историю выдачи растущих дивидендов за последние пять лет. В дополнение к обычным акциям индекс содержит глобальные депозитарные расписки и американские депозитарные расписки. По состоянию на 18 марта 2020 года PID имел 12-месячную норму распределения и SEC 30-дневный доход 4,37% и 3,66% соответственно. Рыночная стоимость фонда составила 698 долларов США. 3 миллиона. Кроме того, фонд имел общий коэффициент расходов 0,55%, из которых 0,40% — плата за управление.

SPDR S & P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF

Цель SPDR S & P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (OTC: SPYW. DE) заключается в том, чтобы тесно скопировать производительность индекса S & P Euro High Yield Dividend Aristocrats Index и, следовательно, отслеживать производительность конкретных высокодоходных ценных бумаг, представляющих компании, базирующиеся в еврозоне. Чтобы быть включенными в индекс, ценные бумаги должны иметь либо поддерживаемые, либо увеличенные дивиденды в течение 10 лет и более. SPYW обеспечивает быстрое, недорогое воздействие на некоторые из высокодоходных компаний, выплачивающих дивиденды в еврозоне.

По состоянию на 17 марта 2020 года доходность SPYW составила 3%, а ее активы под управлением составили 747 миллионов евро. Кроме того, общий коэффициент расходов фонда составлял 0,30%.

Акции компаний в евро

Почти все крупнейшие брокеры предоставляют возможность инвестировать в акции компаний из США, Европы, Латинской Америки, Азии. Но воспользоваться этой услугой могут только квалифицированные инвесторы.

Допущенные к обращению в РФ акции, облигации и депозитарные расписки зарубежных компаний, в том числе из S&P 500 (Apple, Google, Twitter, Intel, Microsoft, Facebook и др.), а также ценные бумаги иностранных биржевых инвестиционных фондов (ETF) торгуются на Санкт-Петербургской бирже (СПБ) и ММВБ. Причем для работы на СПБ не нужно получать квалификацию инвестора.

Торги американскими и российскими акциями на СПБ проходят на одной торгово-клиринговой платформе с 10.00 до 23.00 по Москве. Все расчеты проходят через российский депозитарный центр, где они и учитываются. Но инвестор может вывести купленные бумаги в другой депозитарий. Центральным контрагентом по сделкам выступает Клиринговый центр МФБ.

Ликвидность акций на бирже поддерживают маркет-мейкеры, которые выставляют заявки на продажу/покупку акций в течение торговой сессии. Хранятся акции в DTC и Euroclear, их можно свободно купить и продать как на СПБ, так и на других биржах. Можно подать (до 23.20 МСК) и исполнить заявку по цене аукциона закрытия американской биржи. Расчеты и поставка бумаг происходят через три дня после заключения сделки.

В одном лоте одна акция. Но покупать акции штучно не лучший выбор, комиссии за межбанковские переводы валюты могут превысить сумму дивидендов и на счет упадет долг.

Для участия в торгах на СПБ достаточно выбрать брокера и заключить с ним договор. Затем тот регистрирует инвестора на бирже (это бесплатно), и можно начинать торговать. Список брокеров, которые предоставляют допуск на СПБ, приведен на сайте биржи. Изучите тарифы, ознакомьтесь с декларацией о рисках инвестирования в иностранные ценные бумаги и выбирайте.

Вот главные преимущества покупки акций через российского брокера на СПБ:

  • не надо получать статус квалифицированного инвестора – акции могут купить все желающие, заключившие брокерский договор, в том числе и договор ведения индивидуального инвестиционного счета (ИИС);
  • брокер выступает налоговым агентом, то есть он удержит 13% НДФЛ с прибыли от торговли, и вам не придется заполнять налоговую декларацию;
  • расходы на брокерское и депозитарное обслуживание невелики;
  • СПБ размещает на своем сайте информацию об эмитентах и их действиях;
  • порог входа ограничен минимальной суммой для открытия счета у брокера (у многих его вообще нет либо он составляет 10 000-30 000 руб. На ИИС за год можно внести максимум 400 000 руб.).

Но мы живем не в сказке, поэтому о неочевидном:

  1. СПБ не имеет статуса квалифицированного посредника (фактически она купила акции на американской бирже, вывела в российский депозитарий и продает участникам торгов), поэтому с суммы дивидендов на акции еще до поступления на счет в российский депозитарий будут удержаны 30% НДФЛ;
  2. Дивиденды выплачивают не все эмитенты и порой они скромные;
  3. Для расчета НДФЛ стоимость акций пересчитывается в рубли. Если курс валюты вырос с момента покупки акций до их продажи, может возникнуть ситуация, когда получив убыток в долларовой стоимости бумаг, вы будете иметь доход в рублевом эквиваленте и с него будут удержаны 13%.

Есть и другие варианты покупки иностранных бумаг, минуя процедуру квалификации.

У большинства российских брокеров есть «дочки» на Кипре. Их деятельность регулирует Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам. Работают эти компании как субброкеры, покупая бумаги через американских и европейских брокеров. Заключить договор с ними можно лично или через представителя. При этом надо заполнить анкету-тест клиента, на ее основе брокеры делят клиентов на розничных и профессиональных (последние не подпадают под действие компенсационного фонда). Подписанные документы можно принести в офис брокера, направить через курьера либо подписать в офисе «материнской» компании. Валюту на ввод/вывод стороны определяют сами, у всех «дочек» есть счета в долларах, евро и рублях. С брокером взаимодействовать будете по электронной почте (в том числе передавать сканы документов) или посредством систем интернет-трейдинга.

Работа через зарубежную «дочку» российского брокера дает ряд преимуществ:

  1. доступ к исчерпывающему выбору акций иностранных эмитентов;
  2. инвестор получит компенсацию до 20 000 евро из компенсационного фонда (Investment Compensation Fund (ICF)), если у брокера отзовут лицензию и суд вынесет решение о том, что он не в состоянии рассчитаться с клиентами;
  3. умеренные брокерские комиссии;
  4. минимальная пороговая сумма для открытия счета от 200 евро;
  5. правила предоставления брокерских услуг инвестор получит как на английском, так и на русском языках, а также его будут обслуживать на русском языке.

В то же время у этого варианта есть существенные недостатки:

  1. надо заполнять налоговую декларацию и платить налог самостоятельно;
  2. клиентом американского брокера выступает ваш брокер (его «зарубежная дочка»), а не вы, поэтому будет удержан налог с юридического лица в размере 15% от суммы дивидендов;
  3. в случае проблем у брокера выплату из компенсационного фонда получите не вы, а «дочка» брокера, которую она будет распределять уже по своему усмотрению;
  4. покупка и продажа акций, хранение и учет прав на них, сопутствующие расчеты, а также хранение ваших денег осуществляется на счетах «дочки», открытых у вышестоящих брокеров (депозитариях и банковских счетах) на условиях, определяемых уже ими. Порядок ведения таких счетов регулируется законами государств, на территории которых находится брокер (депозитарий, банк). А он вправе хранить ваши активы и за пределами Еврозоны, поэтому могут меняться и ваши права, связанные с этими активами.

Можно, конечно, открыть счет напрямую у зарубежного брокера, но не все работают с российскими инвесторами и порог входа у них достаточно высок (особенно у банков).

Комиссия брокера тоже выше, чем у российских брокеров и их зарубежных «дочек», тарифы могут быть фиксированными или зависеть от суммы сделки. Открыв счет у зарубежного брокера, все операции на торгах и с денежными средствами вам придется проводить самостоятельно в ручном режиме через торговый терминал. Большинство европейских и американских брокеров не работают с рублями. Не у всех есть сайт и документы на русском языке. Однако работа без субброкера снижает накладные расходы, а ваши средства будут застрахованы.

Налоговикам не надо сообщать об открытии брокерского счета. А вот о валютном счете в банке вне РФ придется уведомить их в течение месяца со дня его открытия. И потом до 1 июня сдавать им отчет о движении средств по нему за прошлый год.

Приобретаем европейские акции

Акции европейских компаний стремительно дешевеют. Правда, в отличие от украинских акций, европейские имеют солидные шансы отыграть потери – в относительно близкой перспективе. Причем, с большой выгодой для инвестора.

Фондовые рынки Европы лихорадит уже не первый год. Но сейчас, похоже, ситуация подошла к критической точке. Сводный европейский индекс Eurostoxx 50 за год потерял почти 20%, французский фондовый индекс CAC 40 просел на 18%, итальянский FTSE MIB – на 30%, а испанский IBEX 35 – на 32%. Даже сверхреспектабельный немецкий DAX потерял 10%. Легким испугом отделался только швейцарский Swiss Market Index, у которого падение за год составило всего 2%.

Конечно, по сравнению с просадкой индекса «Украинской биржи» – более 60% за год – это сущие мелочи. Но тенденция налицо – европейские акции продолжают дешеветь. Пока.

Но, как известно, любой актив стоит приобретать, когда он «на дне». Главный вопрос – когда будет достигнуто пресловутое дно. Аналитики советуют не горячиться и подождать еще пару месяцев.

«Для существенного изменения ситуации сейчас нет предпосылок, и мы можем увидеть индексы к концу лета еще ниже», – считает управляющий активами группы Concorde Денис Костюк.

Плавный разворот тренда может произойти осенью или ближе к концу года. Правда, лишь в том случае, если Греция останется в еврозоне, а испанские банки пополнят свежим капиталом. Несмотря на все самые пессимистичные высказывания, это является наиболее вероятным сценарием развития событий.

И потому инвестору, имеющему в запасе как минимум несколько десятков тысяч евро для спекуляций на европейских акциях, сейчас самое время присмотреться к этим активам.

Что покупать?
Учитывая неоднозначные прогнозы, акции европейских компаний стоит покупать с дальним прицелом. Можно вполне однозначно утверждать, что в ближайшие месяцы

фондовые рынки будут «плясать». Поэтому инвестору придется наблюдать как рост, так и снижение котировок. Главное – подойти к предприятию с «холодной головой» и не паниковать в моменты спада. Самые терпеливые (готовые ждать 3–5 лет) будут вознаграждены немалой доходностью.

Наиболее привлекательная перспектива у акций технологических компаний – как правило, на оптимистичных настроениях ценные бумаги таких компаний стремительно растут. Этот тренд несложно проследить на примере Infineon Technologies (немецкий производитель микросхем для телекоммуникаций). По данным bloomberg.com, 19 июня акции компании можно было приобрести за 6,31 евро, тогда как в марте – момент оптимистичных настроений и подъема рынка – котировки были на 20% выше.

Также стоит присмотреться к акциям компаний, которые ориентированы на конечного потребителя и розницу. К примеру, у производителей одежды или косметики известных брендов, несмотря на кризис, все хорошо.

«Компании, зависящие от потребителей быстроразвивающихся рынков стран БРИК, продолжат наращивать прибыль. Соответственно, это будет отражаться и на стоимости акций. В этом сегменте мы рекомендуем покупать акции ведущих отраслевых компаний. В мировом контексте мы советуем приобретать акции технологических компаний», – говорит аналитик рынка капиталов Erste Group Штефан Лингнау.

А вот с финансовым сектором аналитики категорически не рекомендуют связываться. Особенно это касается банков. За последний год акции UniCredit SpA просели на 73,63%, Intesa Sanpaolo SpA – на 40%, ING Groep NV – на 37,83%. Кстати, в десятку рейтинга самых надежных банков мира, составленного Bloomberg, ни один европейский банк не попал.

Кто поможет?
Процедура инвестирования в зарубежные акции очень недешевая сама по себе (в зависимости от схемы от 5 тыс. евро, в среднем 10% суммы инвестирования). Поэтому ввязываться в покупку акций с 10–15 тыс. евро не рекомендуется. Иначе прибыль от продажи акций даже не покроет расходы на оплату накладных расходов.

«Инвестору следует предварительно просчитать статьи своих будущих расходов на инвестиционную деятельность с помощью консультанта», – напоминает руководитель практик международного арбитража и рынков капитала юридической фирмы «Гвоздий и Оберкович» Александр Бондарь. Скорее всего, расходы будут включать затраты на получение лицензий, оплату банковских услуг на перевод средств, оплату комиссий иностранного брокера и/или управляющей компании, оплату налогов и удержаний в стране происхождения дохода и в Украине, перечисляет юрист. Поэтому инвестировать в Европе есть резон, имея на руках как минимум 50–80 тыс евро.

«Деньги» уже писали о том, что единственным законным способом приобретения акций за рубежом является получение индивидуальной лицензии Нацбанка и последующий перевод средств брокеру для покупки пакета акций определенного эмитента (см. номер от 12.01.2012, доступно на dengi.ua). Однако процедура получения лицензии для совершения всего одной сделки покупки акций на европейских биржах отнюдь не проста и занимает 25 дней.

Юристы предупреждают: НБУ очень часто отказывает в выдаче соответствующей лицензии, в том числе и по причине негативных заключений госорганов по борьбе с организованной преступностью.

«Законная торговля акциями иностранных эмитентов, которая требует получения резидентом индивидуальной лицензии НБУ на каждую одноразовую покупку акций, для украинских инвесторов практически невозможна», – говорит ведущий юрист, адвокат ЮК Moris Group Владислав Kувичкин.

Возможно, поэтому настолько активно используется «серая» схема инвестирования, предусматривающая использование оффшорных компаний и юрлиц-нерезидентов (см. инфографику).

Если инвестор заинтересован в длительной и регулярной работе на фондовых биржах, он может пойти совершенно законным, пусть и очень хлопотным путем. Речь идет об учреждении и вложении инвестиции в специально созданное иностранное предприятие, которое и будет выступать покупателем-продавцом акций. Либо передавать активы в управление иностранной компании по управлению активами. Разумеется, такие предприятия нередко создают и по уже описанной «серой» схеме.

Проще всего зарегистрировать компанию на Кипре, через которую и будут перечисляться средства на счета КУА. «Если исходить из критериев безопасности, конфиденциальности и относительной легальности, это наиболее удобный вариант», – полагает г-н Кувичкин.

Обойдется данное удовольствие (с учетом затрат на регистрацию компании и финансирования двух лет ее деятельности) примерно в 10–12 тыс. евро.

Как менялись котировки акций компаний с начала года*

*Евро за акцию, взяты 10 компаний разных отраслей из Top Gainers&Losers (формируют индекс EURO STOXX 50), данные www.bloomberg.com

Как это, «по-серому»

Процедура инвестирования в акции европейских компаний*
Шаг 1. Передача средств (50–100 тыс. евро) украинскому юрлицу

Шаг 2. Перевод суммы со счета украинского юрлица на счет офшорной компании

Шаг 3. Подписание договора между офшорной компанией и иностранной КУА об управлении средствами, операциях, которые будут проводиться, предполагаемой прибыли и сроках перевода средств обратно на счет юрлица-нерезидента.

Шаг 4. Перевод средств со счета офшорной компании на счет КУА, которая будет инвестировать в акции на европейских площадках

Шаг 5. Управление инвестициями в европейские ценные бумаги

Шаг 6. Перевод средств инвестиций и прибыли со счета КУА на счет офшорной компании

Шаг 7. Вывод суммы через офшорную компанию в Украину

До 10% суммы инвестиций составляют накладные расходы при инвестировании в европейские акции

*Схематично, по данным юридических компаний. Внимание: потребуются дополнительные действия инвестора (детальную информацию предоставляют юридические фирмы, консультирующие инвесторов).

ВНИМАНИЕ: данная схема противоречит ряду норм налогового законодательства, а также законодательства о валютном контроле и валютном регулировании.

Время покупать европейские акции

Уоррен Баффет как-то сказал: «Надо быть жадным, когда все становятся трусливыми». Судя по ситуации на фондовых рынках, уже пора: европейский долговой кризис напугал всех так, что при реальной инфляции в 1-2% рынки торгуются на уровнях, соответствующих инфляции в 9-10%, а падение индекса немецкой биржи (DAX) за год составило более 30%.

И конечно, надо направляться туда, где «кровь течет по улицам», — сегодня это страны, еще в 1990-е годы названные PIGS, — Португалия, Италия, Греция, Испания. Ситуация в них очень серьезная — высокий и дорогой в обслуживании долг, высокая безработица, зависимость от ликвидности еврозоны, неэффективный бюджет, высокая социальная нагрузка, привычка населения к получению неадекватного уровня социальной поддержки в сочетании с политической активностью. Вот только размер разный: Греция, в сущности, незаметна на фоне экономики еврозоны, а Италия и Испания занимают в ней заметную роль — их доля 14% и 9% соответственно. Они же являются крупнейшими импортерами ЕС — 5% ВВП Германии и Франции приходится на импорт в Италию и Испанию. Дефолт таких экономик приведет к глубочайшей рецессии еврозоны, а их выход из евро — к рецессии оставшихся ее членов.

Но Европа не спешит спасаться. США «заливают свой пожар бензином», под дружный хор критиков обеспечив рынкам ликвидность и на ее фоне получив дешевый доллар и низкую стоимость заимствования (мировые рынки уверены в успехе: DJ сегодня стоит столько же, сколько и в начале года, а государственные долги США были в этом году лучшей инвестицией, чем золото). Европа же отказывается идти на печатание денег, и, возможно, скоро будет поздно: уже вовсю начала проявляться нехватка денег в промышленности. Из-за кризиса закрывается межбанковский рынок, американские и азиатские банки резко снизили свои лимиты на Европу, как следствие объемы tradefinance сократились в отдельных отраслях в разы.

Ситуация с Грецией (которая несомненно идет к дефолту, вопрос только, когда) все-таки остается управляемой, поскольку греческое правительство верит в помощь Европы — размер позволяет. У Италии и Испании таких шансов нет, поэтому, возможно, в ближайшем будущем они начнут играть свою игру: выход из зоны евро и частичный дефолт могут для них стать самым выгодным вариантом.

Рынки PIGS находятся под влиянием момента — нехватка ликвидности заставляет инвесторов продавать дешево, а жесткие ограничения глобальных фондов на принятие страновых рисков толкают их к сбрасыванию даже хороших активов в «плохих» странах. При этом в периметре PIGS есть много компаний, которые хорошо защищены от кризиса и даже дефолта страны, и стоят уже сегодня очень дешево. Например, Hellenic Telecommunications. Компания принадлежит на 40% Deutsche Telecom, объем бизнеса растет за 2011 год на 15%, DEBT/EBITDA составляет всего 2,7. Сфера мобильных телекоммуникаций контрциклична, бизнес растет в кризис. При этом акции компании торгуются с форвардным P/E

5,8, упав за год почти на 50%, а облигации с дюрацией меньше 4 лет показывают доходность 20% годовых.

Похожая компания — Coca Cola Hellenic. Колу пьют в самый тяжелый кризис, тем более в стране, где много туристов. Тем не менее компания с ROI 10%, стабильной прибылью и дивидендной доходностью почти 5% торгуется с P/E = 9,15. За 2011 год она потеряла в цене почти 50% и стоит сегодня на 3% меньше, чем 10 лет назад (притом, что продажи CCH выросли более чем в 2 раза).

Более глобально — итальянская ENI. Это энергетическая компания, работающая в 72 странах мира и мало зависимая от рынка Италии. В условиях мирового роста цен на энергию, который вряд ли может быть остановлен даже дефолтом PIGS, с долгом, деноминированным в основном в евро и соотношением DEBT/EBITDA = 5,6, что немного для компании, имеющей огромные фиксированные активы, с ростом прибыли в 2011 году на 6%. Акции компании торгуются по P/E

8,8 —на минимуме более чем за 10 лет, с дивидендной доходностью выше 8%.

Energias de Portugal S.A. Один из крупнейших операторов электроэнергии в ЕС и одна из крупнейших португальских бизнес-групп. 62% электроэнергии производится группой с помощью возобновляемых источников. Около 30% EBITDA генерируется в Южной и Северной Америке. Соотношение NetDebt/EBITDA = 4,1, при этом облигации компании торгуются с доходностью 9,5%, а акции — с ROE больше 12%, и P/E

7,9. Компания стоит на 15% дешевле, чем в начале 2009 года.

Упомянутые активы в будущем будут стоить значительно выше сегодняшних уровней. Но нельзя не оговориться, что в пике кризиса, который еще похоже не наступил, они могут стоить дешевле, чем сегодня, — тем, кто верит в markettiming, стоит подумать, прежде чем спешить делать покупки.

5 лучших европейских брендов для инвестиций

Многие инвесторы очень сожалеют о том, что упустили выгоду, инвестируя в американские акции. К счастью для них, сейчас Европа дает шанс исправить свою ошибку, говорят некоторые менеджеры, которым в течение многого времени удавалось получать доход выше рыночных показателей.

Европейские акции упали после роста в июне из-за опасений по поводу замедления роста и конфликта на Украине. «Однако эти опасения преувеличены,” — говорит Дэвид Хасси, который контролирует европейские инвестиции в Лондонском офисе компании Manulife Asset Management.

Он считает, что увеличение размера прибыли, стимулируемое ростом и реорганизацией компаний, сможет подтолкнуть доходы и акции на 20-30% в течение следующих двух лет. “В то время как границы прибыли США могут быть очень высокими, в Европе границы прибыли ниже, чем самые высокие показатели 2007 года,” – говорит он.

Как и следовало ожидать, европейские акции сейчас продаются на 30% ниже, чем акции США, по сравнению с историческим снижением в 10%, говорит Реймонд Варс, инвестор, использующий стратегию стоимости, компании NorthRoad International Fund, которая превзошла конкурирующие фонды на 8% годовых с 2010 г., по данным рейтингового агентства Morningstar.

Многие европейские акции продаются по низкой цене по, казалось бы, бессмысленным причинам – так называемая «скидка по месту нахождения», возникающая из-за «невыгодного» соседства.

Например, компания Bayerische Motoren Werke AG продает автомобили BMW по всему миру. Но ее акции упали частично потому, что компания базируется в Европе. Инвесторы должны воспользоваться этим, говорит Фрэнк Холмс, директор по инвестициям и председатель правления U.S. Global Investors.

“Многие отличные компании оказались в невыгодном положении из-за геополитических опасений, и этим обстоятельством должны воспользоваться инвесторы, использующие стратегию стоимости,” – соглашается с ним Варс.

А что с конфликтом на Украине? В какой-то момент он разрешится, хотя мы не знаем как. “Я думаю, что через год мы не будем так концентрироваться на этом,” – говорит Чед Дикинс, управляющий инвестиционным портфелем в фонде RidgeWorth International Equity Fund, который обгоняет конкурирующие фонды с 2009 г. В конце концов, кого сейчас волнует присоединение Крыма к России, о котором так много говорили раньше?

Вот несколько компаний, которые сейчас находятся не в лучшем положении, но инвестирование в которые может принести выгоду.

Тут наблюдается огромное несовпадение в оценке стоимости BMW и General Motors, которым можно воспользоваться, по мнению Холмса из U.S. Global Investors. У BMW отношение курса акций к доходу составляет 10,4 по сравнению с 18,1 у GM, несмотря на то что у BMW более высокие показатели прибыльности, такие как доходность активов и доходность собственного капитала. “Их автомобили очень хорошо продаются в Америке,” – говорит Холмс. Они также популярны в Китае.

Valeo

Беспокойство по поводу продаж автомобилей повлияло и на стоимость акций крупного производителя автозапчастей Valeo. “Они просто располагаются во Франции, вот поэтому и пострадали,” – говорит Дикинс. Компания Valeo должна выиграть от усиления экономического роста и продаж автомобилей во всем мире. «Количество их запчастей в автомобилях все увеличивается», – говорит Дикинс.

Infineon Technologies

Расположенная в Германии компания Infineon Technologies продает полупроводники, которые используются в автомобилестроении. Таким образом, компания выигрывает от все возрастающего количества высокотехнологичных устройств и других технологий для автомобилей, заявляет Дикинс. Компания также производит чипы безопасности, которые используются в европейских кредитных картах, которые могут в большом количестве прийти в США в ближайшие несколько лет. Еще одна благоприятная тенденция: рост использования кредитных карт в Китае.

Manchester United

Если второсортная баскетбольная команда Los Angeles Clippers была продана за $2 млрд, то сколько будет стоить один из самых сильных футбольных клубов в мире? Возможно, намного дороже, поэтому, по мнению Холмса, рыночная капитализация Manchester United в размере $2,8 млрд кажется вполне выгодной сделкой. «Это спортивный клуб с миллионами поклонников по всему миру», – отмечает он.

Акции российских и мировых компаний

Участвуйте в торгах на фондовом рынке

Соберите портфель для долгосрочных инвестиций

© 1995–2020. ООО «Компания БКС»

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Сколько можно заработать на акциях европейских банков

Акции финансового сектора ЕС вновь пребывают на многолетних минимумах. Почему стоит вложиться в эти бумаги и как это сделать с умом?

Индекс акций европейских банков находится на 20-летнем минимуме как в абсолютном выражении, так и по сравнению с широким рынком Европы (индекс EuroSTOXX 50). Это уже четвертое по счету снижение бумаг финансового сектора до такого уровня с 2008 года. Однако каждый раз — и в 2008-м, и в 2012-м, и в 2020 годы — финансовый индекс после просадки вырастал на 50-100% в течение 1-2 лет. Можно ли рассчитывать на это и сейчас? Мы думаем, что можно, но с некоторыми оговорками. Инвестору нужно быть готовым к вложению минимум на 6-12 месяцев.

Почему так дешево

После относительно удачного 2020 года, когда индекс европейских банков EURO STOXX Banks вырос на 11,5% (с учетом дивидендов полная доходность составила более 15%), в текущем году индикатор теряет уже 25% (с дивидендами — 22%).

Это произошло из-за комбинации сразу нескольких негативных факторов, сработавших «каскадом», буквально один за другим. Падение началось в середине мая на фоне агрессивной риторики Дональда Трампа относительно торговли с ЕС, а также растущих рисков скатывания финансовой политики Италии в сторону популизма после общих выборов, прошедших в конце марта. Снижение котировок усугубилось из-за турецкого кризиса, достигшего апогея в середине августа. Последняя волна распродаж пришлась на серьезную коррекцию мировых фондовых индексов в октябре.

В результате оценочные показатели индекса EURO STOXX Banks вернулись на уровни середины 2020 года, когда над банками довлел серьезный риск докапитализации (то есть размытия долей существующих акционеров) из-за проблем банковской системы Италии и Испании, а также немецкого Deutsche Bank. Тогда оказалось, что риски были преувеличены: банки прошли стресс-тест ЕЦБ гораздо лучше, чем ожидалось, а докапитализацию пришлось провести и вовсе только одному игроку — Monte dei Paschi. По факту оказалось, что это был превосходный ценовой уровень для покупки банковских акций, которые с середины 2020 года до конца 2020 года подорожали более чем на 50% (с учетом дивидендов — более чем на 60%).

Что происходит сейчас

Сейчас сложилась аналогичная середине 2020 года инвестиционная возможность для покупки бумаг европейских банков. Это обусловлено несколькими причинами.

Во-первых, оценочный показатель P/E (отношение цены акции к прибыли компании, показывающее перегретость рынка) на горизонте 12 месяцев для EURO STOXX Banks упал на минимумы 2020 года.

Во-вторых, снижение стоимости акций банков привело к росту дивидендной доходности по ним. По индексу EURO STOXX Banks она увеличилась до 6%. На подобном уровне дивидендная доходность находилась только в 2008-2009 годах, 2011-2012 годах и в 2020 году.

В-третьих, в отличие от упомянутых кризисных периодов, достаточность капитала европейских банков в настоящий момент находится на высоком уровне, поэтому опасаться за устойчивость системы не стоит. Как и за то, что под нож пойдут дивиденды, чего можно были ожидать при необходимости докапитализации банков.

Отдельно стоит отметить, что акции банков являются естественным «хеджем» от потенциального роста доходностей бондов еврозоны на фоне неминуемого ужесточения монетарной политики со стороны ЕЦБ.

К тому же, согласно исследованию JPMorgan, акции европейских банков выглядят очень дешевыми относительно широкого рынка.

Обычно после достижения подобных экстремально низких оценочных значений (P/E), акции банков приносили внушительную доходность в абсолютном выражении на горизонте 6-24 месяцев.

Необходимый катализатор для повышения котировок акций финансового сектора может появиться на фоне ускорения роста мировой экономики после некоторого замедления в 2020 году.


Чего ожидать и как инвестировать

По нашему мнению, результат такой инвестиции будет зависеть от того, готов ли инвестор, купив бумаги европейских банков, «забыть» про них на срок от 6 месяцев, не обращая внимания на рыночную волатильность.

По сути, инвестор делает ставку на улучшение ситуации в европейской экономике, а также в конкретной стране внутри ЕС (в случае приобретения бумаг отдельных банков).

Макроэкономика основана на цикличном развитии, и мы ожидаем оживления экономических процессов в ЕС начиная с четвертого квартала 2020 года. При первых признаках улучшения ситуации в ЕС, а также решения проблемы с итальянским бюджетом, акции банков могут стать одними из лидеров роста и будут способны показать впечатляющую динамику как один из наиболее чувствительных к макропроцессам секторов фондового рынка.

Учитывая, насколько сильно упали акции европейских банков за последнее время, и полагая, что основные риски уже отражены в ценах, мы считаем инвестирование доли портфеля в банковский сектор ЕС оправданным. По нашим подсчетам, при благоприятном развитии событий доходность от вложений может превысить 50% на инвестированный капитал в двухлетний период.

Главный риск для таких вложений — серьезное ухудшение состояния экономики ЕС и потрясения на глобальных финансовых рынках, а также геополитические осложнения (ухудшение ситуации с торговой войной США-Китай и т.д.).

Чтобы максимально обезопасить себя от риска отдельно взятого банка (и страны), мы рекомендуем инвестировать в индекс банковского сектора EURO STOXX Banks Index через биржевые фонды (ETF), отражающие его динамику.

Акции компаний в евро

Доходность
в долларах 2

FXRU ETF — долларовый, ликвидный биржевой индексный инструмент инвестиций в «корзину» более 25 еврооблигаций. Это способ защитить сбережения от обесценения и получать доход в долларах США при более низких рисках.

ETF на еврооблигации, в отличие от самих еврооблигаций, могут свободно приобретаться всеми инвесторами за счет низкого порога входа.

  • Инвестиции в FXRU защищают от девальвации рубля.
  • Инвестор зарабатывает за счет роста цены облигации и за счет реинвестирования купонов, выплачиваемых по облигациям.

Ключевая информация по ETF на еврооблигации российских эмитентов

Корпоративные еврооблигации российских эмитентов

USD (фонд инвестирует в долларовые бумаги, стоимость бумаг считается в долларах США)

Акции FXRU ETF можно приобрести в рублях, долларах США и евро в режиме торгов T+2 (расчет по сделке происходит через два дня после ее совершения)

ОАО Московская Биржа

10 крупнейших составляющих индекса

Доля в фонде 14.17%

Доля в фонде 8.84%

Доля в фонде 8.56%

Доля в фонде 7.52%

Доля в фонде 5.81%

Доля в фонде 4.99%

Доля в фонде 4.68%

Доля в фонде 4.16%

Доля в фонде 4.05%

VNESHECONOMB 5.942% 11/23

Доля в фонде 3.53%

Всего эмитентов: 15

Купить ETF

Еврооблигации российских эмитентов: новости и статьи

FinEx ETF: Подводим итоги 2020 года

Посмотреть другие ETF

Доходность
в рублях -7,4%

Доходность
в долларах США -5,4%

Акции / ИТ-Сектор США

Доходность
в рублях +3,1%

Доходность
в долларах США +5,4%

Доходность
в рублях +15,7%

Доходность
в долларах США +18,2%

Доходность
в рублях -7,2%

Доходность
в долларах США -5,2%

Доходность
в рублях -9,7%

Доходность
в долларах США -7,1%

Доходность
в рублях -9,8%

Доходность
в долларах США -8,2%

Доходность
в рублях -6,6%

Доходность
в долларах США -3,9%

Доходность
в рублях +2,5%

Доходность
в долларах США +4,8%

Доходность
в рублях +0,4%

Доходность
в долларах США +2,7%

Еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем

Доходность
в рублях +15%

Доходность
в долларах США +17,5%

Доходность
в рублях +21,7%

Доходность
в долларах США +24,4%

Краткосрочные гособлигации США

Доходность
в рублях +0,1%

Доходность
в долларах США +2,3%

Краткосрочные гособлигации США с рублевым хеджем

Доходность
в рублях +6,8%

Доходность
в долларах США +9,2%

ETF — биржевые инвестиционные фонды ( funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс плс (FinEx Funds plc) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз плс (FinEx Physically Backed Funds plc) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте www.finxplus.ru.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте.

Обзор фондового рынка, онлайн курсы валют, котировки и цена акций, индексов, металлов, нефти, золота

Обзор фондового рынка, цена и котировки акций, которые обновляются в режиме реального времени, дают полную информацию о ситуации на мировых биржах. На странице представлены курсы валют форекс на сегодня, стоимость акций американских компаний, индексов товаров и сырья.

Обновление данных происходит без задержки, что особенно удобно для отслеживания изменений тенденций на финансовых рынках после публикации макростатистики.

Представленная ниже информация особенно полезна в тот момент когда необходим оперативный доступ к показателям финансовых инструментов. Однако следует отметить что транслируемые онлайн котировки являются информацией ознакомительного характера и не могут быть использованы в качестве указания к прямому действию на фондовом рынке или рынке Forex.

Акции компаний в евро

Антон Беляев и Therr Maitz в Л’Этуаль

Приглашаем тебя отпраздновать выпуск нового аромата K by Dolce&Gabbana в Л’Этуаль в «Европейский» ТРЦ! ⠀ ⠀ За музыкальное настроение вечера отвечают Антон.

Согревающее предложение от Pandora!

Согревающее предложение от Pandora! Стильные и яркие украшения со скидкой только до 16 октября.* *Акция действует на избранный ассортимент украшений до 16 октября 2020 года.

Весь октябрь -50% на второй аромат

У нас супер новость! Теперь не нужно теряться в сомнениях, какой же аромат выбрать . Весь октябрь -50% на второй аромат ваших любимых парфюмерных домов! Только в октябре!

Встречайте новую коллекцию в GANT!

Новая коллекция GANT представляет собой баланс между бизнесом и отдыхом, попытку проверить, как же уживутся вместе город и провинция. Прошли те времена, когда деловые.

Горячая новость в холодный месяц!

Горячая новость в холодный месяц — Новая коллекция термобелья в бутике FALKE на 3 этаже Европейского! Октябрь оказался прохладным и самое время утепляться! Новое согревающее.

В магазине всемирно известного канадского бренда ALDO с 7 октября стартует МЕЖСЕЗОННАЯ РАСПРОДАЖА! Самые модные, стильные, удобные модели обуви, сумок и аксессуаров порадуют.

Телевизор Samsung в подарок!

В фирменном магазине Samsung при покупке телевизора из акционного списка вы получите второй телевизор в подарок. 50 лет компания Samsung Electronics разрабатывает инновационные.

Новая коллекция украшений My Squad

UNOde50 представляет новую линию украшений сезона осень-зима My Squad. Она воодушевлена пчелами, их жалами и шестиугольной структурой сот — истинным символом команды. Пчелы.

Vans и Disney представляют новую коллекцию

Vans и Disney представляют коллекцию, вдохновленную культовым фильмом Тима Бертона – “Кошмар перед Рождеством”. В коллекцию вошли 10 моделей кед, а также одежда и.

Королевская встреча в Л’Этуаль!

8 октября, в 18:30, мы приглашаем тебя познакомиться с лицом нового аромата K by Dolce&Gabbana, успешным бизнесменом, мужем и отцом — настоящим королем своей жизни Мариано.

Новый формат ароматов Jo Malone London!

Приглашаем вас в ароматное путешествие с новым форматом ароматов Jo Malone London! Представляем Scent to Go — элегантный и простой в использовании ароматический аксессуар. Легкий.

Эксклюзивное брендированное зеркало от M.A.C в подарок!

M.A.C представляет совершенно новую формулу губной помады – Love Me Lipstick! Едва заметное покрытие и аргановое масло в составе подарят самый шелковистый и стойкий финиш.

Новая коллекция осень-зима

Бирмингемский стиль начала 20-х годов прошлого века – аристократическая роскошь в сочетании с промышленной революцией, классика с новаторством, изысканные манеры.

МОСКОВСКИЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЗАВОД

Свадебный сезон в Московском ювелирном заводе!

Покупайте украшения и обручальные кольца из новой свадебной коллекции для самых серьезных намерений. Скидка до 60% на изделия из специального ассортимента. Предложение.

Колготки Джулии Робертс из модной коллекции

Вы видели это в рекламе! Колготки Джулии Робертс из модной коллекции уже в Calzedonia. Ждем вас в магазине CALZEDONIA!

Как выбрать рубашку?

Как выбрать рубашку, которая подойдет именно вам и будет «сидеть» на вас идеально?

Смотрите шпаргалку, пригодится при выборе, когда придете в магазин.

10 удивительных книг о преодолении трудностей

Идеи деловых образов от Галины Юдашкиной!

Модели, которые идеально подойдут и для офиса, и для посещения модной выставки после работы!

Рецепт салата с рукколой, курицей и моцареллой

Рецепт салата с рукколой, курицей и моцареллой от шеф-повара ресторана Burger&Pizzetta — Николая!

5 ароматов для расслабления

В магазине «Библиотека ароматов» подобрали ароматы, которые помогут расслабиться. В списке нет мяты и лаванды, но есть кое-что поинтереснее. ⠀

10 офисных хитов со скидками в Rendez-Vous!

Как бы мы ни мечтали продлить лето, осень наступит. И пока другие пытаются поднять себе настроение яркими вещами на летней распродаже, мы предлагаем использовать скидки с пользой.

Добавить комментарий