Акции китайских компаний

Рейтинг лучших брокеров за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Лучший Форекс-брокер за этот месяц - Forex4you

В этой статье раскрыты следующие темы:

Акции китайских финтех-компаний растут на фоне ожидания запуска «цифрового юаня»

Пекин планирует выпустить собственную цифровую валюту (CBDC), а акции китайского рынка финансовых технологий стремительно растут, так как инвесторы готовятся к принятию цифровой валюты. Запуск китайской валюты должен увеличить спрос на платежи и услуги по обеспечению сохранности цифровых монет внутри страны.

Индекс CSI, используемый для отслеживания крупных финансовых технологических компаний, показывает, что в 2020 году рынок вырос более чем на 50%. Крупнейший игрок в списке – это Пекинский центр сертификации, который предоставляет услуги электронной аутентификации. Цены на акции этой компании взлетели почти на 200% в 2020 году.

Другая фирма, увеличившая свою долю на рынке, – это самый главный в Китае поставщик сетевых услуг 360 Security Technology, акции которой выросли более чем на 50%.

В августе заместитель директора департамента платежей Народного банка Китая (PBoC) Му Чанчунь объявил, что Китай почти готов выпустить собственную цифровую валюту. Предлагаемая цифровая валюта в некоторой степени похожа на монету Libra от компании Facebook и может использоваться на таких платёжных платформах, как WeChat и Alipay.

После такого объявления инвесторы решили не мешкать и купили акции финтех-фирм, несмотря на отсутствие ясности, когда именно Пекин запустит свою цифровую валюту. Председатель PBoC И Ган сообщил, что у банка пока нет расписания по развертыванию цифровой валюты.

Недавно PBoC назвал беспочвенными сообщения в СМИ о запуске цифровой валюты до конца ноября 2020 года.

ETF Китай

2.509,00 ₽

Изменения за день

Изменения за неделю

Изменения за месяц

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Изменения за год

Дивиденды в 2020 году

Дивиденды в 2020 году

Дивиденды в 2020 году

Дивиденды в 2015 году

Полное наименование компании

FinEx MSCI CHINA UCITS ETF

Акции китайских компаний

Описание компании

ETF фонд акций китайских компаний (FXCN) вкладывает деньги в ценные бумаги индекса MSCI China. В портфель фонда входят более 130 бумаг, среди которых такие корпорации, как China Mobile, PetroChina, Bank of China. Все полученные дивиденды реинвестируются в базовый актив (индекс).

Как инвестировать в акции китайских компаний

Прежде чем покупать ценные бумаги китайских корпораций, следует на месте ознакомиться с их бизнесом: отчеты показывают одно, а в реальности ситуация может оказаться кардинально противоположной.

Весь финансовый мир следит сегодня за ростом потребления в Китае – одним из самых масштабных экономических процессов современности, создающим колоссальный объем добавочной стоимости.

Однако до сих пор этот рост не отразился на капитализации китайского фондового рынка.

Инвесторов можно понять: рынок в Китае специфичен и довольно сложен, покупать акции китайских компаний, основываясь на стандартных показателях и мультипликаторах, нельзя: слишком велика опасность стать жертвой хитрости местных бизнесменов или недостоверных данных. На что обратить внимание при принятии инвестиционных решений на китайском рынке?

Бум потребления

Рост потребления в Китае связан с массовой урбанизацией и ростом доходов населения. Урбанизация по-китайски является уникальным явлением – еще никогда в истории человечества более 200 млн человек не переезжали в города всего за одно десятилетие.

Ожидается, что в следующие 10 лет городское население пополнится еще на 200–250 млн человек. Процесс урбанизации в основном движим существенным избытком населения в китайских деревнях – на данный момент примерно 50% населения живет в сельской местности.

Переезд крестьян в города раньше сдерживался государством через систему «хукоу», которая фактически не позволяет сельским жителям устраивать своих детей в городские детские сады и школы, а также не дает им доступа к другим привилегиям городского населения, например больницам.

Однако новое правительство изменило курс, и переезд стал более простым делом. Таким образом власть намерена, во-первых, помочь созданию масштабного внутреннего рынка, во-вторых, наконец-то уйти от архаичной системы крошечных индивидуальных наделов и консолидировать сельское хозяйство. Масштаб урбанизации поражает – в стране стремительно растут новые города-миллионники и микрорайоны из 20–40-этажных зданий.

Рост доходов населения в значительной степени обусловлен ростом производительности труда, который стал возможен благодаря созданию транспортной и производственной инфраструктуры и переходу к производству высокотехнологичных товаров.

Китайская транспортная система дает стране огромное конкурентное преимущество при производстве технологически сложной продукции, где необходима координация производств, находящихся в различных точках страны и мира.

Созданная инфраструктура и растущий уровень образования населения сделали Китай прямым конкурентом развитых стран в области сложной продукции. В результате за последние 10 лет средний доход городского населения увеличился в четыре раза, до $4000 в год (по неофициальным данным – около $6000). Более высокая покупательная способность трансформируется в быстрорастущее потребление.

Помимо урбанизации и роста доходов дополнительными драйверами роста потребления будут происходящая сейчас смена поколений и грядущее массовое введение потребительского кредита. Поколение китайцев, которым за 50, практически ничего не покупает.

У них, воспитанных во времена Мао, на уровне подсознания заложен страх перед потреблением. Они привыкли прятать, а не тратить. Все они хорошо помнят времена, когда любое проявление зажиточности было наказуемо. Новые же поколения – полная им противоположность. Это люди, воспитанные на известном лозунге Ден Сяопина «Обогащение достойно славы», тратят с энтузиазмом.

Дурное настроение

Подходящее ли сейчас время для инвестиций в китайский потребительский сектор? Состояние фондового рынка определяется двумя ключевыми параметрами – фактическим состоянием экономики и настроениями инвесторов, а они явно не в духе.

Настроение инвесторов измеряется ценой, которую они готовы платить за компании. В случае с Китаем имеет смысл смотреть на фондовую биржу Гонконга, на которой торгуются акции многих китайских компаний и которая доступна практически всем инвесторам.

Коэффициент P/E всего гонконгского рынка около 10 – это означает, что инвесторы в среднем готовы приобретать бизнес за его 10 годовых чистых прибылей. Лишь четыре раза за последние 38 лет инвесторы в Гонконге были настроены более пессимистично. Так дешево компании стоили во время рецессий начала 1980-х и конца 2000-х, а также после «черного понедельника» 1987 года и Азиатского кризиса 1998 года.

С конца 2007 года гонконгский фондовый рынок потерял более 35% своей стоимости, несмотря на рост экономики. Это в первую очередь связано с неоправданно высокими ожиданиями в прошлом – в 2007 году инвесторы были готовы в среднем платить за компанию 25 годовых прибылей.

Схожая ситуация наблюдалась и в 1998 году. Тогда инвестициями в фондовый рынок занимались практически все – в Гонконге люди в массовом порядке уходили с работы, чтобы стать трейдерами. Сейчас ситуация прямо противоположная.

Согласно концепции маятника, предложенной Ховардом Марком из Oaktree Capital, на протяжении каждого экономического цикла настроения инвесторов колеблются между двумя полюсами: опасением потерять деньги и опасением упустить возможность.

Сейчас, в середине 2013 года, инвесторы боятся потерять деньги. Невозможно точно предсказать, когда маятник качнется в другую сторону. Но, как говорит Уоррен Баффетт, надо покупать, когда все вокруг боятся, и бояться, когда все вокруг покупают.

Как выбрать торговый центр

Распространенной стратегией инвестиций в рост потребления в Китае является покупка пакета всех или большинства доступных компаний потребительского сектора.

Для стороннего инвестора многие китайские компании выглядят похожими, и у него, как правило, нет возможности определить, какие из компаний являются высококлассными бизнесами, а какие – теряющими капитал аутсайдерами. Участники рынка надеются, что покупка большого числа акций приведет к хорошей диверсификации портфеля и снижению рисков. Однако такой подход ошибочный, что видно на примере ритейл-моллов.

Понаблюдав за бизнесом 400 китайских моллов и универмагов, можно заметить, что большинство из них убыточны и не имеют перспектив развития. Многие имеют врожденные пороки.

Построенные в неправильных местах, с непродуманным дизайном и управляемые некомпетентными менеджерами, они являются наглядным свидетельством проблем, возникающих в форсированной и создаваемой фактически с нуля экономике. Очевидно, что их строители и владельцы не имели необходимого опыта – это тот самый «первый блин комом». Инвестировать в весь сектор, по сути, означает частично брать на себя ответственность за их ошибки.

Но это не означает, что все моллы плохи. Пользуясь языком золотоискателей, в этой пустой руде есть самородки – компании с отличными активами и менеджментом. Они не видны, чтобы их обнаружить, необходимо проделать большую работу.

Две компании – Golden Eagle и Springland – владеют моллами класса А–/В+ примерно в одной и той же географической зоне – провинции Цзянсу, одном из самых зажиточных регионов Китая.

Golden Eagle казался безусловным лидером. Все инвестбанки за исключением воздержавшихся Citi и Deutsche Bank рекомендовали покупать Golden Eagle. Springland же был просто никому не интересен – его анализировали менее 10 аналитиков (Golden Eagle – более 30). В результате Golden Eagle оценивался в несколько раз дороже Springland.

Мы посетили примерно половину из 28 моллов Golden Eagle и практически все 16 моллов Springland. Увиденное нас поразило: было очевидно, что Golden Eagle не является инвестиционно привлекательным бизнесом. Только два молла компании, которые, видимо, и показывают аналитикам и инвесторам, можно считать успешными.

Положение же остальных моллов было удручающим, мы увидели несовременные пустые торговые центры со скучающими продавцами. В то же время все моллы Springland были отличного качества – лучшее месторасположение в небольших зажиточных городах с населением 1–3 млн человек, отсутствие сильных конкурентов, отличный дизайн, первоклассные бренды и хорошая посещаемость. Например, молл Springland в Уси был единственным местом в Китае, где мы видели очередь в бутике Rolex.

Тот факт, что инвесторы руководствовались только отчетностью, сделал из одной из худших компаний отрасли самую популярную среди инвесторов. С прошлой осени ситуация несколько изменилась – инвесторы постепенно поняли, что Golden Eagle не самый привлекательный бизнес. Стоимость акций компании снизилась примерно на 40%, в то время как акции Springland поднялись примерно на 10%.

Неприятные неожиданности

Сегодня по дорогам Китая ездит более 150 млн электрических скутеров. Аккумуляторная батарея, на которой работает такой скутер, требует замены раз в полтора года. Эти батареи производят две крупные компании, на которые приходится около 70% рынка.

Одна из них – Tianneng. Эта компания понравилась нам из-за высокой прибыльности (20% ROIC) и устойчивых конкурентных преимуществ: отличная система дистрибуции, синергия с перерабатывающим заводом, сильный бренд. Но главное – рынок фактически является естественной дуополией, что позволяет рассчитывать на более высокую доходность. В ноябре 2012 года компания стоила меньше семи годовых прибылей.

Мы посетили несколько сотен магазинов и ремонтных центров в различных провинциях Китая. Мы видели, что покупатели отдают предпочтение батареям Tianneng и что продажи идут очень активно. Однако через некоторое время после покупки акций Tianneng мы увидели, что цена на батареи снижается.

В апреле в ходе посещения магазинов в Пекине мы узнали, что между главами двух ведущих компаний произошел конфликт, в результате которого началась ценовая война. Прибыльность в этом бизнесе основана на высоком объеме продаж продукта с низкой добавочной стоимостью.

Даже небольшое снижение цены на таком рынке может быть катастрофическим. Спустя месяц с небольшим, когда информация о иррациональной ценовой войне стала общеизвестной, акции компании упали более чем на 40%.

Многие рынки в Китае еще не устоялись, случающиеся на них аномалии делают пакетные – или индексные – инвестиции неэффективными.

Постоянно происходят неординарные события и появляются новые участники, что иногда кардинально меняет расклад сил. Для инвесторов это одновременно и угроза, и возможность.

Те, кто первым правильно распознает и поймет происходящие процессы, будут иметь конкурентное преимущество, а чтобы его получить, лучше самому ознакомиться с бизнесом команий. Компания Long Jing Capital инвестировала в упомянутые в статье бумаги.

Акции ETF Китай (FXCN)

ETF на акции Китая — удобный способ инвестировать в быстрорастущий китайский рынок. Фонд основан на индексе MSCI CHINA и отражает динамику акций крупнейших китайских компаний.

Этот инструмент отлично подойдет долгосрочным инвесторам, которые заинтересованы в инвестициях в китайский рынок. По итогам 2020 года фонд вырос на 50%. По нашим оценкам, положительная динамика инструмента сохранится.

Рекомендуем включать ETF на акции Китая в долгосрочные портфели.

ETF FinEx MSCI China – самый удобный и надежный способ инвестировать в быстрорастущий китайский рынок. Покупая акции фонда, вы вкладываете средства в компании, входящие в индекс MSCI China. Среднегодовая доходность индекса превышает 14% в долларах США, что обеспечит инвестору стабильно высокий заработок. Кроме того, китайские корпорации получают доход в юанях, стабильно дорожающей по отношению к доллару, что является дополнительным преимуществом фонда. ETF позволит не только получить доступ и зарабатывать на таких крупнейших китайских корпорациях, как Tencent, Alibaba Group, China Petroleum и Baidu, но и инвестировать в одну из самых быстроразвивающихся стран. Простота доступа, прозрачность информации и высокая диверсификация портфеля позволят сэкономить время и выиграть на низких комиссиях.

Надежность инвестиций обеспечена прозрачной структурой фонда: ETF допущен к торгам Московской биржей, его деятельность регулируется уполномоченными органами России, Великобритании и Ирландии, администратором является американский Bank of New York Mellon, а аудитором — международная PWC.

В США изучают вопрос об ограничении инвестиций пенсионных фондов в акции китайских компаний

Администрация президента США Дональда Трампа активно обсуждает вопрос о возможности введения ограничений на движение капитала в Китай, причем, в особенности, фокусируется на ограничениях для инвестиций государственных пенсионных фондов в китайские акции, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники.

В прошлом месяце агентство писало о том, что в Штатах обсуждаются возможные лимиты, однако представители американской стороны опровергли это.

Тем не менее, по данным источников, спустя всего несколько часов после того, как советник Трампа Питер Наварро назвал это сообщение «фейковой новостью», было проведено заседание, где обсуждался вопрос, каким образом, Штаты могут предотвратить дальнейшее финансирование государственными пенсионными фондами китайской экономики. Заседание прошло в офисе главного экономического советника Трампа Ларри Кадлоу, на нем присутствовали представители Совета нацбезопасности и министерства финансов США, отмечают источники.

По их словам, представители администрации Трампа намерены поставить под сомнение решение индексных провайдеров включить в расчет фондовых индексов акции китайских компаний, которые, как считают в Вашингтоне, несут в себе серьезные риски для американских инвесторов.

Пока неясно, обладают ли Штаты правовыми полномочиями, чтобы заставить индексных провайдеров исключить акции определенных китайских фирм из расчета индексов.

Минторг США в понедельник внес ряд китайских компаний, в том числе производителя систем видеонаблюдения Hikvision, в «черный список» компаний, с которыми американскому бизнесу запрещено работать без специальных лицензий. Представители администрации Трампа называли Hikvision, акции которой включены в MSCI All Country World Index, в числе компаний, представляющих угрозу для американских инвесторов.

Источники отмечают, однако, что представители администрации Трампа и советники президента расходятся во мнениях по вопросу ограничений на движение капитала в Китай и пока не выработали единого подхода к его решению.

Эксперты отмечают, что Трамп, вероятно, сможет использовать угрозу введения Штатами любых ограничений на поток капитала в КНР в качестве козыря в торговых переговорах с Пекином.

Рынок акций Китая

По данным издания Reuters, административно-бюджетное управление Белого дома заявило конгрессу США о решении в очередной раз отсрочить введение санкций в отношении компании Huawei. Выяснилось, что местные фирмы попросту не готовы так быстро отказаться от продукции китайской корпорации. Ожидаю, что скоро пройдем дно и как минимум от дна мы немного отскочим, что.

Перед нами крупная Китайская компания HUAWEI, чьи акции находятся в крайне-депрессивном состоянии. Оно и понятно, — ведь это снижение дохода компании, сложные торговые отношения с Америкой, так же совсем недавно, Huawei получила от США официальные обвинения в краже технологий, по 13 пунктам и в добавок к этому, компании инкриминируют банковские мошенничества.

Описание

Китайский фондовый рынок состоит из 2 бирж, одна из которых — Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE), которая является одной из крупнейших в Азии. Она была основана в 1990 году и расположена в городе Шэньчжэнь, крупном городе и финансовом центре южного Китая. Биржа работает под надзором Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг (SCRC) и сотрудничает со многими мировыми биржами, с которыми у нее заключены меморандумы о взаимопонимании. На бирже торгуются акции 1 870 компаний с рыночной капитализацией в 3,2 триллиона долларов США, а также ПИФы и ценные бумаги с фиксированным доходом.

Среди представленных на бирже компаний, есть такие известные и популярные, как Ping An Bank, Vanke, TCL Corporation, Weichai Power и the Suning Commerce Group. SZSE владеет и управляет несколькими типами индексов, такими как индексы секторов, тематические индексы, композитные индексы, стратегические индексы, а также индексы, связанные с размером компаний. Основной индекс — SZSE Component Index, представляющий динамику самых крупных и ликвидных компаний, расположенных на основной территории Китая. Количество отражаемых в индексе компаний не может превышать 500, а их список пересматривается 2 раза в год.

Биржевой инвестиционный фонд ФинЭкс акций Китая (UCITS ETF)

  • AMC FinEx Plus LLC
  • Barclays Capital Securities Ltd.
  • Bluefin Europe LLP
  • Goldenberg Hehmeyer & Co
  • Jane Street Financial Limited
  • Sova Capital Limited
  • IC Freedom Finance LLC

Биржевая информация

AMC FinEx Plus LLC
Barclays Capital Securities Ltd.
Bluefin Europe LLP
Goldenberg Hehmeyer & Co
Jane Street Financial Limited
Sova Capital Limited
IC Freedom Finance LLC

Goldenberg Hehmeyer & Co

Информация о доходности акций Китая (FXCN)

Стоимость чистых активов фонда в расчета на 1 акцию, в валюте фонда.

Акции Китая (FXCN): основные документы

Акции Китая (FXCN): новости и статьи

1. Только для институциональных инвесторов
Данная часть Сайта и его содержимого предназначена только для Институциональных инвесторов (как определено в пункте 3.3 ниже) и не предназначена для розничных или частных инвесторов. Лица, не являющиеся Институциональными инвесторами, не вправе нажимать кнопку «ПРИНЯТЬ». Соглашаясь с настоящими Условиями, Пользователь подтверждает и признает, что выступает в качестве Институционального инвестора, либо представляет интересы Институционального инвестора.

2. Отсутствие предложения
Информация и материалы, размещенные на Сайте, включая любые инвестиционные меморандумы, предназначены исключительно для информационных целей. Информация не представляет собой открытого для публики предложения ценных бумаг согласно любому применимому законодательству, предложения о продаже, приглашения либо предложения совершить покупку любых финансовых инструментов.

Бизнесы FinEx

Под руководством нашей команды было реализовано более 10 успешных сделок, а доход инвесторов составил более 700 млн долл. Фонд прямых инвестиций — более 700 млн долл. Фонд прямых инвестиций FinEx был создан специально для реализации проектов на развивающихся рынках, прежде всего в Китае, России и на Ближнем Востоке. Основной фокус приходится на секторы экономики, где у ключевых членов команды накоплена уникальная экспертиза, — информационные технологии, нефтегазовый сектор и финансы.

ФинЭкс предоставляет доступ к инвестиционным стратегиям с устойчивым инвестиционным доходом, минимальной волатильностью и корреляцией с традиционными активами, такими как акции, облигации и товары.

В рамках проекта создана первая роботизированная платформа по формирования инвестиционного портфеля «Финансовый Автопилот». В основе его работы лежит алгоритм, который принес Нобелевские премии по экономике Гарри Марковицу и Уильяму Шарпу. На основании большого массива данных Финансовый Автопилот предлагает оптимальную комбинацию инвестиционных продуктов, которая рассчитывается индивидуально. На сегодняшний день платформа проходит стадию бета-тестирования – возможности платформы по формированию оптимального инвестиционного портфеля, для достижения целей инвестора предоставляются бесплатно.

Акции китайских компаний упали после информации о возможном делистинге с бирж США

Котировки большинства китайских компаний начали падать после того, как несколько СМИ сообщили о возможном ограничении потока американских инвестиций в Китай. Речь идет о китайских компаниях, торгующихся на биржах США.

По данным американской биржи NASDAQ, акции Alibaba Group Holding просели на 9,02% и торгуются по $165,98 за шт. Бумаги JD.com упали на 5,95% до $27,82. Котировки Baidu снизились не так сильно — на 3,86% до $101,21 за шт. Акции NetEase потеряли 4.63%. На момент закрытия торгов бумаги стоили $260,69 за штуку.

Ранее источники Bloomberg сообщили, что администрация президента США Дональда Трампа начала обсуждает варианты того, как можно ограничить потоки американских инвестиций в Китай. Среди вариантов — делистинг китайских компаний с фондовых бирж США, а также ограничение доступа американцев к китайскому рынку через государственные пенсионные фонды. Точный план действий еще не разработан.

Напомним, с сентября США на 15% повысили пошлины на товары из Китая объемом $300 млрд. На другую группу товаров объемом $250 млрд с 1 октября пошлины составят 30%. Китай в ответ на это ввел 10-процентные пошлины на американскую продукцию объемом $75 млрд, а вторую часть дополнительных пошлин в 5% введут 15 декабря.

О влиянии пошлин на бизнес и экономику стран — в материале “Ъ FM” «Торговая война США и Китая выходит на мировой рынок».

Как инвестировать в акции китайских компаний через биржи США

Недавнее IPO акций компании Alibaba стало крупнейшим за всю историю – были привлечены гигантские средства на сумму 25 млрд. долларов. В результате ее рыночная капитализация увеличилась до 215 млрд. долларов.

Если ваш брокер предоставляет доступ на американские биржи (Нью-Йоркская фондовая), то вам не составит труда приобрести акции этой китайской компании. Впрочем, есть ряд других интересных китайских компаний, чьи акции торгуются на американских биржах.

Методы инвестиций в акции китайских компаний

Акции многих успешных китайских компаний котируются на биржах США – Нью-Йоркская фондовая биржа, Фондовая биржа США и NASDAQ.

В настоящее время на американских биржах торгуются акции более чем 200 китайских компаний.

Далее приводится список некоторых из них с указанием их биржевого символа (в скобках), сектора экономики и отрасли промышленности:

  • China Southern Airlines (ZNH) — Сектор: Транспорт. Отрасль: Воздушные перевозки.
  • Concord Medical Services (CCM) — Сектор: Здравоохранение. Отрасль: Диагностическое оборудование.
  • General Steel (GSI) — Сектор: Основные материалы. Отрасль: Сталь и железо.
  • China Jo-Jo Drugstores (CJJD) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Лекарства.
  • ATA (ATAI) — Сектор: Услуги. Отрасль: Оборудование для тестирования.
  • Actions Semiconductor (ACTS) — Сектор: Технологии. Отрасль: Полупроводники.
  • Deer Consumer Products (DEER) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Кухни.
  • Global-Tech Advanced Innovations (GAI) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Бытовое оборудование.
  • Zoom (ZOOM) — Сектор: Технологии. Отрасль: Мобильное программное обеспечение.
  • Country Style Cooking (CCSC) — Сектор: Услуги. Отрасль: Ресторанный бизнес.

Полный список китайский компаний, чьи акции торгуются на американских фондовых биржах, можно посмотреть здесь http://bricadr.com

Простая стратегия диверсификации

Один из способов увеличения диверсификации и, как результат, уменьшения волатильности инвестиционного портфеля состоит в приобретении акций китайских компаний, которые на американских фондовых рынках представлены в таком большом количестве. Простой пример: если экономика России/США начнет буксовать, и акции компаний начнут падать, то китайская экономика, возможно, будет расти и, тем самым, поможет компенсировать убытки американских компаний.

Помните о том, что, инвестируя в зарубежные компании, вы в каждом отдельном случае сталкиваетесь с различными рисками – валютными, политическими, экономическими и социальными – даже если их акции торгуются на американской фондовой бирже.

В случае с Alibaba и многими другими китайскими Интернет-компаниями существует также и структурный риск. Дело в том, что по китайскому законодательству запрещено напрямую инвестировать в китайские Интернет-компании. Вместо этого, разрешается инвестировать в “предприятия с переменным участием” (variable interest entity, VE).

Налогообложение дивидендов акций Китайских компаний

Министерство финансов КНР, Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНГ, а также Главное государственное налоговое управление КНР серьезно взялись за фондовые биржи. Первого января этого года начало действовать Уведомление, касающееся налогообложения дивидендов по акциям компаний, которые находятся в обращении на Шэньчжэньской и Шанхайской фондовых биржах.

То есть, теперь в Китайской народной республике будет действовать прогрессивная ставка налога, которым облагаются доходы физлиц, и который уплачивается с дохода в виде дивидендов по акциям – только находящимся в свободном обращении. В зависимости от того, сколько времени физическое лицо было владельцем акций, рассчитывается ставка НДФЛ.

Обычно ставка НДФЛ на доход в виде дивидендов в КНР держится в размере 20%. Только в том случае, если налогоплательщик владеет акциями меньше, чем один месяц, он должен внести налог со 100% дохода, облагаемого налогами.

Если же налогоплательщик владеет акциями уже больше месяца – от одного месяца до одного года, то он должен уплатить НДФЛ уже с 50% налогооблагаемого дохода, и налоговая ставка в таком случае уменьшена до 10%. В том случае, если человек является владельцем акций уже больше года, он платит НДФЛ с 25% налогооблагаемого дохода, а фактическая налоговая ставка составляет 5%.

День, когда акции были приобретены, считается отправной точно для расчета времени владения ими. Концом срока считается день, который предшествует дню, в который акции продаются.

Все это необходимо, чтобы на рынке ценных бумаг долгосрочное инвестирование могло существовать в благоприятных условиях, а также за тем, чтобы избежать спекуляций.

Первыми обратить свое внимание на Уведомление должны индивидуальные инвесторы, имеющие право покупать акции А класса – это акции компаний Китая, которые размещаются на фондовых биржах страны. Доступ к этому виду акций закрыт для инвесторов из-за границы. Кроме акций А класса такие инвесторы могут приобретать акции В класса – они размещены на фондовых биржах Китая, это акции только китайских компаний, но покупать и продавать их можно за гонконгские доллары или доллары США. Кроме этой группы инвесторов, Уведомление касается инвесторов-иностранцев, которые могут покупать акции В класса.

Правила не влияют на деятельность тех иностранных инвесторов, которые являются обладателями акций Н класса – размещенных на Гонконгской фондовой бирже, а также N класса – размещенных на NASDAQ и NYSE.

Правила, начавшие действовать в начале 2013 года, должны быть применены при выплате дивидендов теми компаниями, которые обладают акциями, торгующимися на Шэньчжэньской или Шанхайской бирже после первого января.

О налоге на доходы физических лиц

Налог должны платить физические лица, которые:

— имеют доходы от источников, которые располагаются и в Китайской народной республике, и за рубежом, а также живущие в КНР;

— получают доходы от источников, размещающихся в КНР, но не живущих там постоянно.

Что является объектами налогообложения?

Следует указать, что это могут быть не только доходы, получаемые от источников внутри страны, но и из-за рубежа.

Доходы, принадлежащие физлицам, в КНР делятся на виды согласно закону «О налоге на доходы физических лиц». При разделении учитываются различия в налоговых ставках и определении налоговой базы:

— доходы, полученные благодаря зависимой трудовой деятельности. Здесь помимо зарплаты – премии, бонусы, оклады, субсидии, компенсации, и все остальные виды доходов, которые получены благодаря приему на работу;

— доходы торгово-промышленных хозяйств, являющихся индивидуальными, полученные в результате ведения в промышленной сфере предпринимательской деятельности, а также подобной деятельности в сферах транспорта, кустарного производства, торговли, общепита, ремонта, услуг;

— доходы, полученные во время ведения деятельности согласно договору подряда. Это, как правило, доходы, приобретенные благодаря хозяйственной деятельности, которая ведется согласно договорам подряда, которые физлица заключают с различными учреждениями;

— доходы от трудовой деятельности, которая является независимой. Это доходы физлиц, которые получены в результате предоставления услуг профессионалов в разных сферах: дизайне, проектировании, медицине, консультировании, рекламе, переводе, каллиграфии, живописи, преподавании, а также благодаря предоставлению бухгалтерских, юридических, посреднических, технических и других услуг;

— гонорары, полученные в результате написания статей в периодике, а также издания книг;

— лицензионные отчисления, получаемые за предоставления прав использования правами на интеллектуальную собственность другим людям;

— проценты и дивиденды;

— доходы, полученные благодаря сдаче в аренду разнообразного имущества – не только недвижимого – зданий и строений, а также земли, но и, например, транспорта, оборудования;

— доходы, полученные вследствие реализации различного имущества. Например, строений, транспорта, оборудования и т.п., а также переуступке прав на использование земли, долевого участия и т.п.;

— доходы, появившиеся случайно, такие, как выигрыш в лотерею;

— остальные виды доходов.

Налоговая база определяется в зависимости от вида дохода:

1.Налоговая база дохода от трудовой деятельности, являющейся зависимой – это доход, из которого вычитается сумма 3 500 юаней жэньминьби каждый месяц. А 4 800 юаней – это сумма для физических лиц, обладающих квалификацией. Например, для иностранцев, которые работают в Китайской республике в предприятиях, являющихся иностранными или использующих иностранный капитал, а также для иностранных граждан, являющихся экспертами; в этот же перечень входят лица, которые устроены на работу за рубежом, но место их постоянного проживания – КНР;

2.База дохода от предпринимательской деятельности, которую ведет индивидуальное торгово-промышленное хозяйство – это доход минус 42 000 юаней жэньминьби каждый год, кроме этого – расходы, которые были предъявлены к вычету и убытки;

3. База дохода от ведения деятельности согласно договору подряда – это доход минус все расходы, которые были необходимы;

4.Налоговая база по доходам, полученным благодаря трудовой деятельности, являющейся независимой – лицензионным отчислениям, гонорарам, доходам, полученным благодаря сдаче в аренду какого-то имущества. В случае если доход не больше 4 000 юаней жэньминьби – налоговая база – это доход минус 800 юаней жэньминьби, если доход больше четырех тысяч – налоговой базой считается 80% от всей суммы, которую он составляет.

5.База доходов, которые были получены благодаря реализации разного имущества, дивидендам, процентам, а также случайным доходам – это вся сумма дохода целиком.

Какие ставки на доход бывают?

— ставка на доходы от трудовой деятельности, являющейся зависимой. Налоговые ставки – всего семь уровней – от 3% до 45%;

— налоговая ставка на доходы, полученные в результате предпринимательской деятельности торгово-промышленного хозяйства, являющегося индивидуальным, а также доходы от ведения деятельности, касающейся договора подряда. Здесь довольно сложная шкала ставок – от 5% до 35%, всего в шкале пять уровней;

— ставка на доходы, полученные от независимой трудовой деятельности – здесь работает пропорциональная ставка – 20%. Есть особенность – если услуги были оказаны разово, а сумма дохода получилась достаточно большой, применяются определенные коэффициенты. Это делается, если налоговая база дохода – больше 20 000 юаней жэньминьби. Коэффициенты следующие: полторы – к части дохода, облагаемого налогами, а 2 – к части дохода, облагаемого налогами, если она больше 50 000 юаней жэньминьби;

— ставка на доходы, имеющие форму гонораров – пропорциональная ставка в 20%, причем предполагается последующее уменьшение суммы налога на 30%;

— ставка на доходы, имеющие вид лицензионных отчислений, или роялти, а также дивидендов, процентов, реализации имущества и сдачи его в аренду, сюда же относятся случайные доходы и иные виды доходов. Применима пропорциональная ставка в 20%.

Существует ли порядок уплаты налога на доходы физического лица? Да, и схема выглядит так:

— платится налог с доходов от трудовой деятельности, являющейся зависимой, он удерживается непосредственно работодателем, который несет на себе обязанности налогового агента по закону КНР «О налоге на доходы физических лиц»;

— уплачивается налог с доходов от источников, расположенных в Китайской народной республике, и выплачиваемых физическому лицу, не являющемуся резидентом страны, за рубеж. В таком случае налог удерживается тем лицом, которое несет на себе обязанности налогового агента;

— налог с других видов доходов уплачивается самим физлицом, которое получило этот доход.

Есть в КНР и налоговые льготы. Доходы, которые освобождены от уплаты налога на доходы физлиц, это:

— премии, получаемые за достижения в образовании, науке, спорте, культуре и т.п., выданные госорганами, которые имеют статус не ниже народного правительства провинциальной ступени, иностранной народной организации и ряда других организаций;

— дотации, субсидии, которые были выплачены по единым госправилам;

— проценты по облигациям, выпущенным государством и облигациям госдолга;

— расходы, ушедшие на соцобеспечение, материальную помощь, пособия по потере кормильца;

— возмещение по страховке;

— пособия при демобилизации рядовых военнослужащих и кадровых служащих, подъемные;

— доходы сотрудников консульских учреждений и иностранных посольств на территории КНР, доходы дипломатических представителей;

— доходы, которые были освобождены от налога благодаря международным соглашениям, в которых принимает участие Китай;

— другие доходы, которые были освобождены решением госсовета КНР.

От НДФЛ могут быть освобождены физические лица, которые понесли ущерб из-за стихийных бедствий, а также инвалиды, одинокие пожилые люди, семьи тех военных, которые погибли. Народное правительство провинциального уровня может принимать решение о том, чтобы освободить от НДФЛ доходы тех или иных лиц.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ: Недооцененные акции китайских компаний могут привлечь внимание покупателей

В связи с празднованием «Дня памяти» торговая неделя на рынках США начинается во вторник. В преддверии длительных выходных индекс S&P в прошлую пятницу смог покорить высоту в 1900 пунктов, тем самым установив новый исторический рекорд.

«Стоит отметить, что многие акции достаточно сильно скорректировались и выглядят сейчас существенно недооцененными, — комментирует Ильдар Макаренков, персональный брокер по международным рынкам ФГ БКС. — Прежде всего это бумаги китайских компаний, потерявшие в цене из-за излишне пессимистичного взгляда инвесторов на перспективы экономики Поднебесной. Рекомендуем присмотреться к историям, которые выигрывают от роста потребления в Азии. Это могут быть акции китайских интернет-компаний, бумаги сектора услуг и развлечений КНР. Из американских акций выделяем бумаги биофармацевтического сектора».

Видеосюжет можно посмотреть по ссылке: http://www.youtube.com/watch?v=YS2hN7XAIFs

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Какой самый волатильный месяц на российском рынке акций

Рынок США. Слухи из Китая провоцируют продажи

Fortum нарастит долю в немецкой Uniper. Что это значит

ВТБ отменяет вклады в евро

Чистая прибыль Распадской упала на 40%, но акции взлетели. В чем дело?

Рубль ускорил снижение из-за обострения внешнеторговых проблем

Гонконгская биржа отказались покупать Лондонскую. Акции британской площадки упали

Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК, Новатэка и Полюса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Как инвестировать в китайский рынок акций

Сегодня, после серии задержек и уточнений, начинает работу «транзитный поезд» Shanghai-Hong Kong Stock Connect.

Это историческое соглашение между Шанхайской и Гонконгской фондовыми биржами впервые даст иностранным инвесторам прямой доступ к акциям, торгуемым на Шанхайской бирже через фондовую биржу Гонконга. Этой возможностью также смогут воспользоваться инвесторы с материка, удовлетворяющие минимальным требованиям к активам.

Ранее иностранные инвесторы могли напрямую вкладываться только в акции китайских компаний, которые торгуются на бирже Гонконга, или Х-акции (продающиеся на Гонконгской фондовой бирже акции компаний, зарегистрированных в материковом Китае). Либо нужно было пользоваться специальным планом для «квалифицированных иностранных институциональных инвесторов», налагавшим большие ограничения.

С запуском Stock Connect появляется один из крупнейших рынков акций в мире с общей рыночной капитализацией 5,6 трлн долларов. В следующем же году, после присоединения Шэньчжэньской биржи , Stock Connect по суммарной капитализации займет второе после NYSE место в мире.

Начиная с сегодняшнего дня, любой инвестор с брокером в Гонконге, будь то хедж-фонд, состоятельное частное лицо или домохозяйка из Воронежа, может напрямую инвестировать в любую из 568 китайских компаний, котирующихся на Шанхайской фондовой бирже. В пятницу Министерство финансов Китая заявило, что иностранные инвесторы освобождаются от налога на прирост капитала. Хотя срок льготы не определен, это все равно увеличивает привлекательность рынка для иностранцев.

Хуже, чем казино

Да, каждый теперь может покупать акции на Шанхайской бирже, но это не значит, что каждому стоит это делать. Десять лет назад китайский экономист У Цзиньлянь озвучил мнение, что эта биржа «хуже, чем казино», и нет никаких свидетельств того, что ситуация изменилась.

Проблемой для розничного инвестора или менеджера пенсионного фонда с ограниченным опытом работы на рынках Азии могут оказаться часто сомнительные стандарты корпоративного управления китайских компаний. Это сопровождается высоким уровнем коррупции, проникшей, как показали недавние действия Си Цзиньпина, на самые высокие уровни власти.

Филиппа Аллен, генеральный директор консалтинговой группы ComplianceAsia, отметила, что фундаментальной проблемой, с которой столкнется новая структура, является «несоблюдение правил» компаниями, котирующимися на Шанхайской фондовой бирже. Аллен сказала:

«На этом рынке огромное количество манипуляций и инсайдерских сделок. Здесь нет смысла в корпоративном управлении, и многие фирмы просто не захотят в этом участвовать».

Дэмиен Норт, глава аналитического отдела швейцарского банка UBS в Азиатско-Тихоокеанском регионе, предупредил, что вопросы управления и регуляции всегда будет проблемой на развивающихся рынках, и Китай не исключение. Норт отметил:

«Инвестор на этих рынках должен хорошо понимать, с чем сталкивается».

Мошенничество не только широко распространено, оно может быть еще и долгосрочным. В прошлом году регуляторы обнаружили, что Wanfu Biotechnology Agricultural Development завышала финансовые результаты в течение четырех лет подряд, приписав к выручке 740 млн юаней (120 млн долларов). Другая биотехнологическая компания, Yunnan Green-Land Biological, фальсифицировала данные по активам и выручке в течение трех лет, прежде чем была поймана.

О чем молчат регуляторы

Шанхайская фондовая биржа

Регуляторы Китая молчаливо признают проблемы с прозрачностью на Шанхайской фондовой бирже. Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC) в 2012 году приостановила все новые IPO на 14 месяцев для разработки новой системы регуляции, призванной предотвратить участившиеся масштабные мошенничества при выходе на биржу. Компания Ping An Securities, занимавшаяся выводом Wanfu на IPO, после разоблачения мошенничества получила трехмесячный запрет на гарантирование размещения акций.

В попытке ограничить краткосрочные спекуляции Stock Connect вводит запрет на покупку и продажу бумаги в течение одного дня. Торговлю с обеих сторон также ограничивают дневные и совокупные квоты ; впрочем, многие аналитики считают, что они в конечном итоге будут сняты.

Тем не менее, стартующий сегодня «транзитный поезд» отмечает серьезнейшее изменение подходов китайского правительства к регулированию финансовых рынков. Крис Дженкинс, управляющий директор торгово-промышленной группы Tora по Азиатско-Тихоокеанскому региону, комментирует:

«Китай не полагается на интуицию. У них есть план, и происходящее сейчас — начало открытия рынков капитала Китая для иностранных инвестиций».

Норт, рассуждая об открывающихся перспективах, был менее сдержан:

«Я не думаю, что за мою профессиональную карьеру — а это 25 лет — был подобный момент. Это огромный рынок и огромные возможности».

Правительство пытается продвигать рыночные реформы и бороться с коррупцией кампаний, и многие аналитики считают, что приход институциональных инвесторов на Шанхайскую биржу в конечном итоге может повысить прозрачность и стандарты регуляции. Аллен, впрочем, предупреждает, что в одночасье этого не случится.

China Check — Проверка компании в Китае

Россию и Китай связывает долговременное и весьма плотное сотрудничество. В связи с напряжением, возникшем в отношении с западными партнёрами, многие компании обращают свой взор на восток. Китай манит своими производственными мощностями, относительно дешевой рабочей силой, а также обилием ресурсов. Но, вступая на стезю сотрудничества с восточными партнёрами, необходимо быть готовым к тому, что у них несколько отличные ценности, манеры и нормы делового оборота. Помимо этого, существует опасность не разобраться в тонкостях и стать жертвой мошенников.

Чтобы свести к минимуму риски, имеет смысл провести проверку компании в Китае. Именно эту услугу мы и предоставляем своим клиентам. В зависимости от конкретной ситуации, может быть предложен тот или иной объём услуг. Любое наведение справок начинается с выяснения регистрационных данных компании и запроса соответствующих документов. Сказать, что система регистрации юридических лиц в Китае отличается от той, что принята в РФ, значит ничего не сказать. Неискушенных покупателей может убедить практически любая бумага с обилием иероглифов и штампов, но лишь специалист может, ознакомившись с документом, сделать правильные выводы. Если речь идёт и документах в электронном виде, то такой способ предоставления бумаг располагает к некоторым махинациям, однако выявить их обычно не составляет труда, особенно если знаешь, что ищешь.

После знакомства с регистрационными документами проверка компании в Китае переходит на следующий этап. Выясняется финансовое состояние контрагента, имеющиеся активы, объёмы задолженности и другие важные сведения. В некоторых случаях определяющей является информация о наличии контрактов с государственными компаниями или наличие судебных споров с участием интересующей фирмы. Иногда представляется возможном составить примерную схему взаимодействия компании с другими участниками рынка. Это наиболее актуально в случае, если необходимо выяснить: идёт ли речь о производителе тех или иных товаров, или о посреднике.

Когда речь заходит о крупных суммах и значительных объёмах товара, переговоров через интернет зачастую бывает недостаточно. В то же время, не каждый руководитель может позволить себе, оторвавшись от текущих задач, лететь через весь континент, чтобы лично проинспектировать производство. В этом случае проверка компании в Китае может перейти к очной фазе — наши специалисты могут уточнить на местности: находится ли компания по заявленному адресу? есть ли в том или ином городе производственные мощности, на которые ссылается контрагент? принадлежат ли они именно этому.юридическому лицу?

По согласованию с проверяемой организацией, мы можем более детально ознакомиться как с производимой продукцией, так и с условиями, в которых она выпускается.

Итак, предоставление услуги “проверка компании в Китае” можно подразделить на следующие этапы:

  • обращение к нашим специалистам, формулировка задачи;
  • оценка стоимости работ, оплата;
  • выяснение необходимых сведений, составление отчётов;
  • передача документации заказчику в электронном, а также, если это необходимо, в бумажном виде; передача сопроводительных материалов.

Своевременно выясняя информацию о потенциальном контрагенте вы защищаете себя от:

  • прямого мошенничества, подмены реквизитов, компаний-клонов и других аферистов,
  • безосновательного увеличения стоимости товаров компаниями-посредниками,
  • приобретения заведомо некачественного или несоответствующего характеристикам товара.

Опираясь на свой опыт в оценке компаний, вовлечённых во внешнеэкономическую деятельность, мы готовы приложить все силы для того, чтобы ваш бизнес с китайскими компаниями приносил только прибыль и позитивные эмоции.

Инвестиции в Китай: 4 причины и 3 способа

Инвесторы редко получают однозначные сигналы о том, что им нужно перекладывать деньги в другие активы. Однако, как пишет MarketWatch, есть несколько очевидных причин инвестировать в Китай прямо сейчас.

Отличная динамика в экономике: с 1 января 2020 г. индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 36,38%, а более широкий индекс Asia Dow Index — на 23,23%. (Первый индекс является более достоверным показателем интереса рынка к китайским корпорациям, чем Shanghai Composite, на который больше влияют мелкие инвесторы в Китае и который более подвержен краткосрочной волатильности).

Впечатляющие результаты крупнейших китайских компаний, торгующихся на американских фондовых биржах. Цена акций Alibaba Group выросла на 117% по сравнению с прошлым годом, а стоимость акций Baidu увеличилась на 48.59%. Если оставить в стороне ценных бумаги технологических компаний, то видно, что акции отельной компании China Lodging Group год к году выросли на 136.40%, а государственной алюминиевой компании Aluminium Corp. of China – на 64.35%. Конечно, прошлые успехи не гарантируют будущих прибылей, учитывая, что и Hang Seng, и Shanghai Composite «пробуксовывали» с августа.

Явное отсутствие долгового кризиса: на протяжении нескольких лет нагнетались опасения того, что Китай находится в кредитном пузыре, который рано или поздно неизбежно лопнет. Однако, реальность такова, что в 2020 году наблюдается огромный спрос на облигации корпораций развивающихся стран. По данным The New York Times, по итогам третьего квартала объем покупок долговых бумаг корпораций EM превысил $342 млрд., причем доля бумаг китайских корпораций составляет 27% от этой суммы. Очевидно, что западные инвесторы с готовностью кредитуют китайские компании.

Темпы роста экономики превосходят ожидания: по итогам первого и второго квартала рост ВВП Китая составил 6,9%, что оказалось значительно лучше официального прогноза и ожиданий экспертов; сравните эти данные с показателями США, где рост ВВП во втором квартале составил 3,1% впервые за последние два года.

У западных инвесторов растет интерес к зарубежным активам. По данным Morningstar, отток средств из американских индексных фондов составил $14 млрд., а приток средств в международные – $16 млрд. Учитывая сложность прогнозирования ситуации на Западе, неудивительно, что инвесторы ищут альтернативные варианты.

Если вы хотите инвестировать в Китай, вам стоит изучить несколько вариантов.

Акции крупнейших технологических корпораций Китая показали хорошие результаты в 2020 году, и, учитывая рост цифровой экономики в Китае, есть все основания полагать, что этот тренд сохранится.

Тем не менее, если вы не хотите выбирать отдельные бумаги, но по-прежнему хотите вложиться в этот «горячий» сектор, изучите индексный фонд KraneShares CSI China internet ETF. Основанный четыре года назад, фонд инвестирует в акции китайских технологических компаний (среди которых Alibaba, Tencent, Baidu, JD.com, 58.сom Inc и другие), а его активы оцениваются в $1 млрд. Альтернативой этому фонду может фонд стать iShares China Large-Cap ETF, который владеет активами на сумму более 3 миллиардов долларов, которые, однако, не столь диверсифицированы, как у KraneShares CSI China internet ETF.

Еще один способ сделать инвестиции в этот регион – Deutsche X-trackers China A-Shares Fund. Как следует из названия, фонд фокусируется на «A-акциях» – бумагах компаний, торгующихся на китайских биржах в китайской валюте («Б Акции», для сравнения, котируются в иностранной валюте). С начала года ASHR вырос на 36,77%. Он идет «ноздря в ноздрю» с индексом Hang Seng и вдвое опережает рост S&P 500.

Комментирует Гонтарёва Инга, директор филиала ИК Фридом Финанс в г. Самара

«Безусловно, акции китайских компаний привлекают пристальное внимание инвесторов во всем мире. Несмотря на то, что сейчас не самое простое время для фондовом рынке Китая. Участники рынка опасаются за здоровье китайских компаний и банковского сектора, попавших под прицел центробанка, который намерен ужесточить регулирование и затормозить раздувание долгового «пузыря».

Несмотря на это китайский гигант электронной торговли Alibaba 11 ноября 2020 сообщил, что всего за три минуты после открытия распродажи на День холостяка ее продажи превысили 10 млрд юаней ($1,51 млрд). День холостяка стал в КНР 24-часовой торговой феерией, которая превосходит по объему продаж «Черную пятницу» и «Киберпонедельник» в США. Кроме того, у компании впечатляющий рост продаж облачных технологий на 99% год к году.

Мы рекомендуем к покупке акции Alibaba с целевой ценой 215 долл.

В 2020 г. заметно выросла активность китайских компаний на американском рынке IPO. К настоящему времени на IPO в США вышло 20 китайских компаний, и еще 12 запланировали первичное размещение. Сейчас на публичном рынке США работают 98 компаний из Китая. Инвесторам известны крупные игроки, такие как интернет-ретейлер и поставщик ИТ-услуг Alibaba Group Holding Ltd. и компания онлайн-коммерции JD.com Inc. Это крупные компании с хорошими долгосрочными перспективами.

В свою очередь, JD.com успешно привлекает продавцов на свою интернет-платформу и в следующие три года планирует разместить на ней американские товары общей стоимостью не менее $2 млрд.

Также на рынке США есть китайские технологические компании, создающие коммерческие продукты в таких областях, как науки о жизни (life sciences), дистанционное обучение, e-commerce и другие. Большой потенциал у компаний, работающих с технологиями генной терапии, которые в Китае регулируются менее жестко, чем в США. Возможно, такие компании выйдут на IPO в США в ближайшие годы.

Надо отметить, что значительная часть китайских технологических компаний не размещаются на американских биржах. На IPO в США выходят, в основном, лишь те компании, которые намерены проводить глобальную экспансию или предложить свои продукты американским потребителям. Поэтому их бизнес может представлять интерес с точки зрения долгосрочных инвестиций».

Акции китайских компаний пошли в рост. Кто выиграл больше всех

Акции на биржах Азиатско-Тихоокеанского региона взлетели из-за поступивших новостей о перемирии в торговой войне между США и Китаем. Котировки китайских интернет-гигантов Weibo, JD.com и YY устремились вверх
Китайский рынок акций с оптимизмом встретил новость о положительных результатах встречи президента США Дональда Трампа с его китайским коллегой Си Цзиньпином. Индексы гонконгской и шанхайской фондовых бирж подскочили на 2,6% каждый; акции множества китайских компаний подорожали. В лидерах роста оказались интернет-гиганты Weibo, JD.com и YY.

Что даст перемирие

Президент Дональд Трамп и глава КНР Си Цзиньпин договорились об отсрочке повышения пошлин на импорт китайских товаров в объеме $200 млрд. Дональд Трамп угрожал повысить пошлины с 10% до 25% с 1 января 2020 года.

Приостановление повышения пошлин будет зависеть от прогресса в переговорах, которые обе стороны намерены завершить в течение следующих 90 дней. За три месяца Пекин и Вашингтон должны решить более широкие вопросы, включая, в частности, защиту интеллектуальной собственности.

Пока отсрочка повышения пошлин — хорошая новость, заявил экономист Societe Generale Стивен Галлахер. По его мнению, повышение пошлин может быть отложено на неопределенный срок, судя по тому, как ведут переговоры лидеры двух крупнейших в мире экономических держав.

Как отреагировали китайские акции

Многие инвесторы не верили в то, что увеличения пошлин можно избежать, поэтому в понедельник азиатские рынки завершили торги сильным ростом. Объявленное «перемирие» в торговых войнах инвесторы посчитали хорошим стимулом для роста акций китайских компаний, связанных с международной торговлей, отметил аналитик Exante Виктор Аргонов.

Обещание Китая покупать больше американской сельскохозяйственной продукции привело к росту фьючерсов на сою на 1,9%, до самого высокого уровня с августа. А акции китайской WH Group, крупнейшего в мире производителя свинины, взлетели на 11,4% на торгах в Гонконге.

В лидеры роста на азиатских рынках вырвались технологические компании. Акции китайской платформы потокового видео YY закрыли пятничную сессию ростом на 3,6%, а в понедельник перед открытием торгов в Нью-Йорке подорожали еще на 7,9%.

Бумаги еще одной китайской соцсети Weibo после роста в пятницу на 6,6%, перед сессией в понедельник выросли еще на 10%. На 6,5% взлетели акции одного из лидеров китайской онлайн-торговли JD.com.

«YY и Weibo напрямую не страдали от торговых ограничений, — заявил аналитик «БКС Брокер» Константин Карпов. — Это технологические компании, но больше по софтверной части. JD.com, будучи онлайн-магазином, мог ощутить негативный эффект из-за замедления китайской экономики в целом. Сейчас отступили лишь некоторые риски для китайской экономики. Если КНР согласится на большую часть американских условий относительно торговли, это может замедлить их экономику, но не сразу. А замедление темпа инвестиций в капитальные фонды длится уже не один год. Экономика приближается к теоретическим ограничениям индустриальной фазы развития».

По словам Виктора Аргонова, со второй половины ноября на китайском рынке наблюдается осторожный оптимизм. «За ухудшением макроэкономических показателей последовали обещания китайских властей произвести налоговые послабления и другого рода стимулы. Замедление производственных отраслей в пятницу заставило вновь вспомнить эти обещания, что также поддерживало рынки», — указал аналитик.

Чего ждут аналитики от китайских акций

Перемирие в торговой войне, которую ведут США и Китай, «повышает аппетит инвесторов к риску, в особенности по отношению к акциям, которые в последнее время показывали динамику хуже рынка», отметил стратег по глобальным рынкам JPMorgan Asset Management Есинори Сигэми.

Аналитики Morgan Stanley повысили свои прогнозы роста в следующем году индексов MSCI China и Hang Seng. Эксперты инвестбанка порекомендовали своим клиентам максимально увеличить вложения в акции этих индексов.

Есть и более скептически настроенные эксперты. Экономист Citigroup Ли Ган Лю предупреждает о том, что далеко не все разногласия улажены, и впереди рынки ждут еще немалые проблемы.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • Forex4you
    Forex4you

    Лучший Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Добавить комментарий