Акции компаний по секторам

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Акции компаний по секторам

Автор
Анна Деева

Это сайт, где все российские публичные компании раскрывают информацию о себе: квартальные и годовые финансовые отчеты по международным и российским стандартам, списки тех, кто владеет акциями (аффилированные лица), решения совета директоров и собраний акционеров и другие пресс-релизы. Данные хранятся в карточке компании, там же — имя руководителя и юридический адрес.

Чем полезен: это официальный источник информации — все документы представляют сами компании. Сначала документы появляются на сайте раскрытия, затем на сайтах компаний и в СМИ. Всё находится в свободном доступе, для просмотра и скачивания регистрация не нужна.

Недостатки: компании часто публикуют отчеты в виде отсканированных документов, где нельзя использовать поиск по странице. Учитывая, что в отчетах десятки страниц, а вам могут быть нужны всего пару строчек — это очень неудобно.

Решения руководителей и пресс-релизы написаны сложным юридическим языком, по заголовкам сообщений непонятно что внутри. В сервисе нельзя настроить уведомления: чтобы узнать новости, нужно каждый раз заходить на сайт и проверять самому.

База данных о публичных компаниях. У каждой российской публичной компании и выпуска облигаций в сервисе есть карточка с информацией о капитале, долгах, прибыли, выручке, капитализации, средней ценой акции за последние пять лет. Также есть карточки самых популярных американских акций.

В сервисе доступны все основные мультипликаторы (только если вы их не знаете, объяснений нет), рентабельность, а также дана основная юридическая информация с адресом и именем руководителя компании.

По каждой компании есть новости о финансовых отчетах, дивидендах и развитии бизнеса. Там же и существенные факты с ссылками на «Центр раскрытия информации».

Чем полезен: есть отдельная таблица с информацией о дивидендах: когда, за какой период и сколько заплатят, какая доходность у платежа. Также есть подробная таблица для поиска и сравнения облигаций. Еще в сервисе можно создать демопортфель и следить за его доходностью.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Недостатки: для доступа к большинству данных нужно зарегистрироваться, если хотите видеть всю информацию — придется оформить платную подписку.

Многопрофильный сервис: площадка с форумом и блогами инвесторов и база данных финансовых показателей компаний. Сервис показывает котировки акций, мультипликаторы компаний, а в ленте новостей — комментарии с обсуждений форума. В разделе «Акции» можно сортировать компании по разным параметрам: выбрать их по самой большой выручке, чистой прибыли, капитализации, рентабельности и другим показателям.

Чем полезен: таблица с дивидендами. Сервис рассчитывает дивидендную доходность, учитывая текущую цену акции, показывает до какого числа нужно купить акцию, чтобы получить выплаты (графа «дата Т-2») и за какой период компания платит.

Недостатки: изначально, это площадка для обсуждения финансовых рынков. Поэтому комментариев больше, чем данных о компаниях. Новости есть, но их пишут участники обсуждений, а не журналисты. Представлены не все публичные российские компании.

Сервис собирает рекомендации брокерских компаний по акциям, облигациям, ETF, валюте и товарам, затем оценивает точность прогнозов. Инвестиционные идеи отбираются вручную — из рассылок или с сайтов компаний. На своем сайте сервис публикует краткое описание рекомендации и доходности: ожидаемую и текущую.

У каждой инвестидеи есть «народный рейтинг»: пользователи голосуют, верят прогнозу или нет. Брокеры и инвесткомпании тоже получают оценки: за точность прогнозов, соотношение прибыльных и убыточных идей, а также за среднюю доходность от инвестиций. Максимум — 5 звезд.

Чем полезен: поиск, по которому сортируются идеи. Можно найти рекомендации по дивидендам, прибыли, выкупу акций, увидеть мнение других инвесторов об инвестидее и выбрать брокера с самыми точными прогнозами. Регистрация не нужна.

Недостатки: показаны рекомендации только 10 брокерских компаний. Нет Сбербанка CIB, «Ренессанс Капитала», ВТБ, а также международных инвестбанков.

Брокер и сервис для инвесторов. Следят за тем, что происходит с публичными компаниями и пишут об этом новости. Ведут карточки популярных российских и американских компаний: показывают финансовые показатели, дивиденды, мультипликаторы и потенциальные доходности.

Чем полезен: компании можно сравнивать по финансовым показателям, потенциальным доходности и дивидендам. Кроме расчета мультипликаторов, есть их краткое объяснение. Ещё в Тезисе можно открыть брокерский счет, чтобы покупать и продавать акции на Московской бирже или потренироваться без денег на демо-счете.

У Тезиса есть своя редакция. Журналисты следят за сайтами компаний, центрами раскрытия информации и крупными деловыми СМИ. Редакция отбирает события, которые влияют на бизнес или важны для инвесторов и публикует их в Тезисе.

На карточках компаний можно увидеть даты будущих финансовых отчетов и дней, когда нужно купить акцию, если хочешь получить дивиденды. За 5 дней до и в день события приходит уведомление. Кроме сайта, у Тезиса есть мобильное приложение.

Недостатки: подробная информация пока доступна только по самым популярным компаниям. Чтобы зайти в сервис, нужно авторизоваться через соцсети или почту.

Акции российских и мировых компаний

Участвуйте в торгах на фондовом рынке

Соберите портфель для долгосрочных инвестиций

© 1995–2020. ООО «Компания БКС»

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Лучшие технологические акции, которые нужно держать в следующие 10 лет

Лучшие акции технологических компаний на 10 лет вперед.

Инвестиционный банк RBC Capital Markets опубликовал материал «Imagine: 2025». Он представляет собой портфель из 75 акций, составленный с расчётом на ближайшие 10 лет. Банк предполагает, что эти активы будут наиболее надёжными в долгосрочной перспективе, чем те, о которых говорят в распространённых рекомендациях, подобранных с оглядкой на ближайший год.

Для составления столь беспрецедентного в своём роде списка Марк Харрис, руководитель отдела глобальных исследований, попросил аналитиков определить акции технологических компаний, которые, по их мнению, будут наиболее эффективными и уверенными в ближайшее десятилетие.

Стоит отметить, что RBC Capital Markets провёл редкое, нехарактерное исследование, сконцентрированное на долгосрочных перспективах технологического сектора. В банке считают, что бросили вызов традиционному рыночному подходу, сподвигая управляющих акциями и инвесторов действовать более творчески в анализе ситуации.

Предлагаем вам ознакомиться со списком из 15 компаний, которые, по мнению экспертов RBC, имеют наилучшие перспективы.

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста.]

1. Synopsys [NASDAQ: SNPS]

• Цена акции: $89.19
• Сектор: Коммуникационное оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +0,4%

Крупнейшая компания, работающая в области САПР для проектирования электроники. Это единственный игрок, который выиграет от затрат на искусственный интеллект в следующие годы. Несмотря на то, что лидеры и аутсайдеры отрасли могут поменяться в ближайшие 7 лет, RBC убеждает, что спрос на инструменты САПР сохранится. Значит Synopsys – в деле.

2. NVIDIA [NASDAQ: NVDA]

• Цена акции: $247.53
• Сектор: Коммуникационное оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +20,5%

Несмотря на проблемы с TPU, NVIDIA остаётся лидером в отрасли искусственного интеллекта и не видит рядом с собой сильных конкурентов. Кроме того, у компании есть хорошая опора в виде игровой индустрии и большие перспективы в направлении беспилотного автомобилестроения.

3. Amazon [NASDAQ: AMZN]

• Цена акции: $1755.00
• Сектор: Интернет
• Годовая динамика: +44,8%

Акции технологических компаний никак не обойдутся без этой. Amazon на пару с Google больше всех вложил в развитие ИИ и обладает крепкой инфраструктурой в Big Data и Compute Power. Это позволит компании остаться в авангарде развития искусственного интеллекта и машинного обучения. Кроме того, у AMZN наибольший общий объём целевого рынка, который включает в себя ритейл, облачные технологии, рекламу, доставку и логистику, бизнес-решения и т.д.

4. Alphabet A (ex Google) [NASDAQ: GOOGL]

• Цена акции: $1171.46
• Сектор: Интернет
• Годовая динамика: +6,4%

Google, как и Amazon, имеет крупнейшие в мире ресурсы для распространения искусственного интеллекта и машинного обучения. У компании чрезвычайно сильная позиция на рынке рекламы. Эксперты также видят хорошие перспективы Alphabet в сфере облачных сервисов и ПО для беспилотных автомобилей.

5. Facebook [NASDAQ: FB]

• Цена акции: $202.54
• Сектор: Интернет

Эксперты RBC полагают, что Facebook добился большого успеха в направлениях искусственного интеллекта и машинного обучения, грамотно используя свои ресурсы и масштабы. Facebook использует свои наработки для анализа текста, таргетинга объявлений, демографической классификации, сортировки новостей, отслеживания нарушений. Это лишь часть примеров практического применения AI/ML, говорящих, что компании есть чем заняться в ближайшие 10 лет.

6. NetFlix [NASDAQ: NFLX]

• Цена акции: $418.65
• Сектор: Интернет
• Годовая динамика: +103,8%

Среди всех акции технологических компаний этот сервис потокового видео демонстрирует один из самых быстрых и высоких значений роста. Помимо этого, NetFlix рассматривается экспертами как единое целое с большинством крупных интернет-компаний с точки зрения разработки AI/ML. Учитывая абонентскую базу на 120 миллионов человек, компания располагает более чем достаточными ресурсами для применения этих технологий.

Сегодня в NetFlix искусственный интеллект применяется для таргетинга, продвижения контента, оптимизации цен, программного маркетинга и улучшения качества потокового видео. Один из экспериментов компании – создание программно-отредактированных трейлеров, персонализированных таким образом, чтобы у зрителей возникало больше желания посмотреть фильм.

7. Micron Technology [NASDAQ: MU]

• Цена акции: $54.18
• Сектор: IT-оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +25,6%

Американская транснациональная корпорация, известная своей полупроводниковой продукцией. Все дороги в исследовании «Imagine: 2025» ведут к искусственному созданию данных, что закономерно даёт возможности для производителей вычислительного оборудования. Micron, как ожидается, останется на плаву за счёт высокоразвитого производства микросхем памяти DRAM и NAND.

8. Apple [NASDAQ: AAPL]

• Цена акции: $187.88
• Сектор: IT-оборудование и полупроводники
• Годовая динамика: +8,2%

Все видят, что Apple имеет хорошие возможности для расширения своих услуг за счёт развития AR/VR индустрии со стороны аппаратного обеспечения.

9. ServiceNow [NYSE: NOW]

• Цена акции: $187.18
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +31,2%

Эта компания занимается облачными вычислениями. Эксперты RBC считают, что ServiceNow вынужденно терпит большие расходы на развитие автоматизации и машинного обучения, но эти вложения уже начинают себя окупать. Кроме того, у компании нет реальной конкуренции в своём секторе.

10. Splunk [NASDAQ: SPLK]

• Цена акции: $102.08
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +17,4%

Splunk позиционируется как платформа для управления данными с гибридным облаком, которая может использовать массивные наборы данных и заниматься машинным обучением лучше большинства конкурентов. Наряду с ростом компании и индустрии, который, скорее всего, сохранится в ближайшие годы, SPLK становится одним из тех tech-активов, о которых нельзя забывать.

11. Microsoft [NASDAQ: MSFT]

• Цена акции: $101.98
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +15,8%

Microsoft – это сверхмасштабная гибридная облачная платформа с широким полем для экспериментов в сферах искусственного интеллекта, интернета вещей, игр и массы других направлений. Что может пойти не так?

12. Salesforce [NYSE: CRM]

• Цена акции: $145.25
• Сектор: Программное обеспечение
• Годовая динамика: +30%

Salesforce – это передовой поставщик программного обеспечения CRM. Кроме того, компания получает и использует возможности для разработки, внедрения и расширения своих продуктов с упором на автоматизацию других процессов.

13. Visa [NYSE: V]

• Цена акции: $138.15
• Сектор: Платежи, процессоры и IT-услуги
• Годовая динамика: +16,0%

Акции технологических компаний не могут не включать в себя известные платежные решения. VISA находится в центре крупнейших современных платёжных потоков, составляющих более $200 триллионов. Новые рынки и технологии, такие как b2b, интернет вещей, push payments, разрастаются и провоцируют изменения общества и мира, при которых VISA, очевидно, будет в числе наиболее успешных брендов. По мнению многих экспертов, VISA служит маркером доверия по всему миру, благодаря чему может захватить непропорциональную долю в новых денежных потоках.

14. MasterCard [NYSE: MA]

• Цена акции: $203.84
• Сектор: Платежи, процессоры и IT-услуги
• Годовая динамика: +29%

Мнение экспертов RBC Capital Markets относительно MasterCard аналогичны предположениям о перспективах платёжной системы VISA. Обе компании будут непременно вовлечены в развитие новых индустрий и платёжных потоков. Кроме того, они развивают собственные продукты и технологии, встраиваясь в интернет вещей – техническое направление, порождённое четвёртой промышленной революцией.

15. PayPal [NASDAQ: PYPL]

• Цена акции: $86.25
• Сектор: Платежи, процессоры и IT-услуги
• Годовая динамика: +11,7%

PayPal – чемпион в сфере демократизированных финансов в мире, развитие которого во многом подкрепляется оцифровкой розничных и финансовых услуг. Компания применяет масштабирование и уникальную двухстороннюю модель (в отношениях, как с потребителями, так и с продавцами), обеспечивая полный контроль над пользовательским опытом. RBC Capital Markets предполагает, что растущая платформа откроет для себя более 2 миллиардов людей по всему миру, которым не хватает качественных финансовых услуг.

Акции компаний по секторам

Не так давно скринер акций от Google (скринер – сервис для отбора акций по заданным параметрам), являющийся, на мой взгляд, самым лучшим скринером для отбора российских акций, приказал долго жить. Инвесторы, пользующиеся этим скринером, забили тревогу – как теперь быть без привычного инструмента для работы на фондовой бирже?! Инвесторы обратились ко мне с этим вопросом, и я решил им помочь. Сегодня я расскажу, как пользоваться скринером акций на Investing.com на примере своей методики отбора недооцененных акций. Насколько я знаю, многие мои читатели применяют эту методику в своей торговле.

Выбираем акции

Итак, открывай скринер по ссылке – ru.investing.com/stock-screener/

На момент публикации статьи доступно 284 акции.

Для того, чтобы отобрать недооцененные акции, добавь следующие критерии:

  • Цена/доход
  • Прибыль на акцию
  • Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)
  • Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)
  • Валовая прибыль (ТТМ)
  • Операционная маржа (ТТМ)
  • Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу

Как видишь, осталось только 153 акции. Полагаю, это связано с тем, что по другим акциям нет каких-либо данных. А раз по ним нет каких-либо данных, то мы с ними иметь дело не будем.

Теперь выставляй следующие настройки:

Цена/доходдо 15. Справедливым считается значение от 15 до 20. Если показатель больше 20, акция считается переоцененной. Если меньше 15 – недооцененной.

Прибыль на акциюот 10. Акции – рисковый инструмент, поэтому показатель прибыли по ним должен быть больше ставок по банковским депозитам и больше доходности облигаций.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)до 1. Переоцененными акциями считаются акции, у которых этот коэффициент выше 2.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)до 2. Справедливым считается значение от 1 до 5. Если больше 5 – акция переоценена. А если меньше 1, то недооценена.

Валовая прибыль (ТТМ)от 0.

Операционная маржа (ТТМ)от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталудо 50. Чем меньше этот показатель – тем меньше вероятность банкротства компании.

В случае со скринером от Google мы добавляли ещё дивиденды, но здесь мы этого делать не будем, так как само по себе добавление этого критерия уже отсеивает большое количество акций. Вероятно, скринер от Investing.com при добавлении этого критерия просто отсеивает компании, не платящие дивиденды.

По данным настройкам скринер выдал мне 20 бумаг.

В принципе, все эти акции можно считать недооцененными на данный момент. Но если 20 бумаг тебе многовато, и ты хочешь выбрать самые недооцененные из недооцененных, ужесточай параметры на 10%. То есть:

Цена/доходдо 13.5.

Прибыль на акциюот 11.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)до 0.9.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)до 1.8.

Валовая прибыль (ТТМ)оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ)оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталудо 45.

Осталось 17 бумаг.

Всё равно многовато. Ужесточай ещё на 10% от изначальных параметров.

Цена/доходдо 12.

Прибыль на акциюот 12.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)до 0.8.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)до 1.6.

Валовая прибыль (ТТМ)оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ)оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталудо 40.

Осталось 13 бумаг. Но давай посмотрим, что это за бумаги.

Газпром, ЛУКОЙЛ, Славнефть-Мегионнефтегаз (обычные и привилегированные), Варьеганнефтегаз (обычные и привилегированные), Газпром Ростов-на-Дону – это всё компании из нефтегазового сектора. Из них желательно сделать выбор в пользу одной-двух компаний, чем мы займёмся позже.

Из компаний, не входящих в нефтегазовый сектор остаётся Нижнекамскнефтехим (обычные и привилегированные), Лензолото (обычные и привилегированные), Уральская Кузница и Донской Завод Радиодеталей. Все компании из разных отраслей, поэтому можно брать всех. Но давай для начала определимся, достаточно ли ликвидны эти акции для нашего портфеля. Для этого я придумал следующую формулу – если объём помноженный на цену превышает сумму, на которую мы собираемся закупить данные акции в 2 и более раза – то можно считать, что акции прошли фильтр ликвидности.

Допустим, на все акции у тебя есть 250 000 рублей. И ты хочешь взять на них 5 различных бумаг равными долями, то есть, примерно, по 50 тысяч на акции каждого эмитента. Тогда, для прохождения нашего фильтра ликвидности, объём торгов по данным акциям должен составлять не менее 50 000 * 2 = 100 000 рублей. Проверяем:

Нижнекамскнефтехим 51.6 * 11 800 = 608 880

Нижнекамскнефтехим ап 24 * 73 800 = 1 771 200

Лензолото 7 250 * 49 = 355 250

Лензолото ап 3 860 * 13 = 50 180

Уральская Кузница 6 300 * 23 = 144 900

Донской Завод Радиодеталей 1 900 * 126 = 239 400

Все акции, кроме привилегированных акций Лензолота прошли фильтр ликвидности.

Теперь нужно выбрать между обычными и привилегированными акциями Нижнекамскнефтехима.

Если добавить в таблицу отображение коэффициентов, по которым мы сравниваем между собой акции (для их отображения, нужно нажать на значок настроек в верхнем правом углу таблицы и поставить галочки, как на картинке ниже), то мы увидим, что все коэффициенты по обычным и привилегированным акциям совпадают.

Хм… Не знаю, как такое возможно, ну да ладно. В таком случае, берём более ликвидные акции. Из расчётов ликвидности, который мы делали выше, видно, что привилегированные акции Нижнекамскнефтехима более ликвидны.

Теперь давай выбирать одну из нефтегазовых компаний.

Ужесточай фильтр ещё на 10% от изначальных параметров.

Цена/доходдо 10.5.

Прибыль на акциюот 13.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)до 0.7.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)до 1.4.

Валовая прибыль (ТТМ)оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ)оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталудо 35.

Да что же такое?! Всё равно остались те же 13 акций. Это хорошо, ведь чем больше таких ужесточений фильтра пройдут акции, тем они являются более недооцененными.

Ужесточай ещё на 10%.

Цена/доходдо 9.

Прибыль на акциюот 14.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)до 0.6.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)до 1.2.

Валовая прибыль (ТТМ)оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ)оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталудо 30.

Осталось 8 бумаг.

Ужесточай ещё на 10%.

Цена/доходдо 7.5.

Прибыль на акциюот 15.

Коэффициент цена/объём продаж (ТТМ)до 0.5.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (MRQ)до 1.

Валовая прибыль (ТТМ)оставляй от 0.

Операционная маржа (ТТМ)оставляй от 0.

Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталудо 25.

Осталось 2 бумаги. Одну мы уже взяли, а вторая как раз из нефтегазового сектора – Газпром Ростов-на-Дону.

Проверим Газпром Ростов-на-Дону на ликвидность:

14 000 * 38 = 532 000

Проходит фильтр ликвидности, берём.

Однако, может случиться так, что после очередного ужесточения параметров все рассматриваемые акции не пройдут фильтр. Тогда откатываем параметры назад и применяем метод прямого сравнения или, проще говоря, «метод плюсиков».

Для начала добавь нужные критерии для отображения в таблице. Для этого жми на значок настроек в верхнем правом углу таблицы и ставь галочки, как на картинке.

Жми «Применить».

Теперь по очереди нажимай на сортировку акций по следующим критериям вверху таблицы (в скобках указаны международные обозначения этих коэффициентов): Цена/доход (P/E), Прибыль на акцию (ROE), Коэффициент цена/объём продаж (P/S), Коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B), Коэффициент общей суммы задолженности к акционерному капиталу (D/E).

В данном случае мы смотрим только на акции нефтегазового сектора. После сортировки по определённому критерию, ставим плюсики двум компаниям с лучшими коэффициентами. Далее переходим к следующему критерию и т.д.

Вот что получается в нашем случае:

Акции P/E ROE P/S P/B D/E Итого плюсов
Газпром Ростов-на-Дону + + + + 4
Газпром + + 2
ЛУКОЙЛ + + 2
Варьеганнефтегаз + 1
Славнефть-МНГ + 1

Как видишь, «метод плюсиков» также указал нам на Газпром Ростов-на-Дону.

Итак, для покупки мы отобрали следующие акции:

Донской Завод Радиодеталей

Теперь можешь переходить непосредственно к покупке акций.

Заключение

Используя мою методику на скринере акций от Investing.com мы с тобой на примере отобрали 5 самых недооцененных на данный момент акций из разных отраслей промышленности.

Эта статья призвана, прежде всего, показать возможности скринера от Investing.com для отбора акций по моей методике.

Для лучшего понимания методики отбора недооцененных акций, рекомендую ознакомиться со статьёй, в которой я излагаю её суть на примере со скринером от Google.

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 4 минуты

На мировом фондовом рынке торгуется огромное множество акций. Некоторые из них постоянно на слуху, такие как нефть, золото, General motors и Google. Другие — менее очевидны, но все-таки известны — акции Santo Mining, Piraeus Bank, Sirrus Corp. Также есть менее известные компании, акции которых тем не менее приносят трейдерам немалую прибыль. В современном мире торгуется все — апельсиновый сок и виртуальная валюта, эфирное время и песок.

Рынок акций настолько разнообразен и обширен, что для лучшей ориентации в нем была создана специальная классификация — разделение на сектора. Каждый сектор фондового рынка представляет собой отдельную отрасль, т. е. совокупность компаний выпускающих, либо владеющих схожими мощностями, тенденциями, ценностями. Цены на акции в пределах одного сектора регулируются одними и теми же процессами, и если акции одной компании, к примеру, резко упадут, то это непременно повлияет на остальные компании сектора. И в то же время, катастрофа в одном рыночном секторе может совершенно не отразиться на другом секторе.

Сектора фондового рынка

(В данном списке сектора представлены в произвольном порядке, не в порядке значимости)

1) Энергетический сектор (Energy).

Сюда относятся компании, занимающиеся добычей, переработкой и транспортировкой энергетических ресурсов, а также разработкой альтернативных видов энергии.

Примеры акций: нефть (PZE, EC, ХОМ), газ (GAS, WGR, SPH), уголь (BTU, ACI, МЕЕ), альтернативное топливо (PTOI, GRPEF, BLDP).

Волатильность: очень высокая.

Особенности: на акции данного сектора влияют геополитика, войны, стихийные бедствия. Акции сильно востребованы, но тяжелы для торговли. Большое количество пробоев, ложных движений, смен тренда. Часто противоречит тенденциям в других секторах.

2) Индустриальный сектор (Industrial Goods).

Компании, которые производят капитальное оборудование для заводов, промышленную электронику, сталелитейную продукцию, а также аэрокосмическое оборудование.

Примеры акций: промышленная электроника (EDIG, SIRC, RGSE), промышленные продукты (BOOM, PLPC, TPIC), машинное оборудование (SOHVY, CTEQF, PERT), авиация и космос (Boeing, Generaldynamics, Tesla).

Волатильность: очень высокая.

Особенности: зависимость акций от новостей экономики, а также от цен на основное сырье — сталь.

3) Базовые ресурсы и материалы (Basic Materials/Resources).

Компании, которые занимаются добычей полезных ископаемых и драгоценных металлов.

Примеры акций: золото (HGLC, RMRK, NSRPF), металлы (ACH, USNZY, GGIFF), химическая продукция (SKVI, LPAD, NL), лесной ресурс и производство бумаги (AZFL, NKSJF, FBI).

Волатильность: высокая.

Особенности: зависит от новостей экономики, научных открытий. Тенденции часто противоречат другим секторам.

4) Розничная и оптовая торговля (Retail/Wholesale).

Компании-поставщики товаров для сетевых супермаркетов, магазинов, аптек т.д.

Примеры акций: одежда (DEST, BGI, ANF), еда (WDRP, CHEF, GPDB), лекарства (THCBF, HEWA),товары для дома (UPPR, RH).

Волатильность: средняя.

Особенности: Сектор реагирует на процессы, происходящие в оптовой и розничной торговле.

5) Медицина, фармацевтика, охрана здоровья (Medicine/Healthcare/Pharmaceuticals).

Сюда входят компании, производящие лекарства, витамины, биотехнологии, медицинское оборудование и обустройство для больниц.

Примеры акций: биотехнологи (VKTXW, DMTX, GNLKQ), фармацевтика (GMBL, MNZO), мед. оборудование (ARYC, SMLR, PLSE).

Волатильность: средняя.

Особенности: торговля акциями требует понимание тонкостей отрасли, цены зависят от новостей,научных исследований, эпидемий и т. п.

О других секторах фондового рынка, а также о том, как анализировать, выстраивать стратегию торговли в определенном секторе, и как реагировать на фундаментальные новости, читайте во второй части статьи. Получите 5 бесплатных уроков «Формула безубыточного трейдинга» от Александра Герчика.

Движение акций различных секторов в сезон отчетов

Сектором на американском фондовом рынке называется группа компаний, занимающихся одним или достаточно близкими видами деятельности. Обычно акции компаний находящихся в одном секторе очень сильно скоррелированы друг с другом и двигаются в едином потоке за каким-либо индексом или наиболее крупными по объему торгов и капитализации компаниями сектора. Однако в сезон отчетов случается так, что акции отчетных компаний начинают жить своей жизнью и никак не реагируют на движение основных фондовых индексов или поводырей из своего сектора.

Акции компаний финансового сектора (Financial)

Финансовый сектор является наиболее крупным среди рыночных секторов. Суммарная капитализация компаний финансового сектора составляет более $7 триллионов, что является 39% капитализации всего фондового рынка. В состав сектора включены компании, которые занимаются инвестированием, страхованием, кредитованием и управлением активами. Подробнее о финансовом секторе

При торговле акций компаний относящихся к финансовому сектору следует знать, что явно выраженных движений в отчетных бумагах нет. В своем большинстве отчетные акции в течении торговой сессии редко проходят больше 2 ATR, а всплески внутридневного объема в 3 и более раза от среднего дневного считаются редким явлением. Образовавшиеся на отчетах гепы чаще всего закрываются на привычных для бумаг объемах. В своем большинстве отчетные акции данного сектора или ходят достаточно грязно с большим числом ложных пробоев и полной неразберихой в стакане и ленте или вовсе отказываются показывать какое-либо направленное движение. Но если очень хочется поторговать финансовый сектор в сезон отчетов, то следует обратить внимание на акции страховых компаний.

Акции компаний технологического сектора (Technology)

Технологический сектор занимает второе место по величине. Его капитализация составляет почти $5,4 триллионов, а это 19,4% от всего фондового рынка. В составе сектора находятся компании производящие программное обеспечение, офисное оборудование и материалы, являющиеся IT-корпорациями и консалтинговыми компаниями. Подробнее о технологическом секторе

Акции компаний входящих в технологический сектор на отчетах показывают превосходную волатильность. В отличие от финансового сектора тут хорошо ходят практически все отчетные бумаги, но есть одна закономерность — чем больше у компании капитализация, тем меньшим будет отклонение от привычного внутридневного движения. Среднее движение отчетных бумаг в данном секторе составляет около 2,5 ATR. После выхода отчетов в бумагах наблюдаются хорошие всплески объема, которые обычно трехкратно превышают среднесуточный. Хороший рост или сильный слив в отчетных бумагах не является редкостью для сезона отчетов в секторе технологий.

Акции компаний промышленного сектора (Industrial Goods)

Капитализация промышленного сектора составляет почти $3,3 триллиона. В состав сектора входит огромное число компаний, которые являются представителями транспортной индустрии, тяжелого машиностроения, оборонной и аэрокосмической индустрии и других отраслей промышленности. Подробней о промышленном секторе

Представители промышленного сектора являются достаточно неплохим выбором для торговли отчетов. Осторожничать при торговле представителей промышленности нужно только в случае с бумагами, относящимися к группе компаний с маленькой капитализацией (small caps), так как из-за недостатка в них ликвидности можно получить большое проскальзывание по стопу или при входе в позицию по рынку. Средняя волатильность в отчетных бумагах может достигать 4 ATR, но при этом редко бывает меньше 2 ATR. Внутридневной объем в отчетных бумагах промышленного сектора составляет более 2 средних внутредневных объемов. Подавляющее большинство компаний представляющих сектор имеют внушительную материальную базу из-за чего большие гепдауны случающиеся на отчетах имеют обыкновение закрываться, но если этого не происходит закрытия, то бумага в 7 из 10 случает не будет сильно сливаться.

Акции компаний сектора сырья и материалов (Basic Materials)

Сектор сырья и материалов является одним из наиболее важных в экономике Соединенных Штатов, так как в его состав входит широкий ряд компаний представляющих обрабатывающую и товарную отрасль промышленности. Компании данного сектора занимаются минеральной и горной промышленностью, металлургией, деревообработкой, производством бумаги, стекла, строительных материалов и многим другим. Несмотря на всю важность сектора его капитализация относительно небольшая $1,9 триллионов. Подробнее о секторе сырья и материалов

Как и в ситуации с отчетными бумагами других секторов всплески волатильности и объемов в бумагах компаний сектора сырья и материалов уменьшаются по мере роста капитализации компании. Так если в бумагах с малой капитализацией можно увидеть движение на отчете в размере 3 ATR и всплеск объема до 3,5-4 средних внутредневных, то у компаний со средней капитализацией эти показатели будут составлять 2,5 ATR и 3 средних объемов. Эта тенденция сохраняется при рассмотрении компаний с большой капитализацией, где бумага на отчете в среднем проходит около 2 ATR и при этом в ней проторговывается не больше 2 средних внутридневных объемов. Что касается акций компаний с капитализацией более $200 миллиардов, то их привычный ход практически не изменяется при публикации отчетов, всплеск волатильности в таких бумагах будет исключением из правил, из-за чего в этих бумагах внутридневному трейдеру делать нечего.

Акции компаний сектора здравоохранения (Healthcare)

Сектор здравоохранения представлен различными госпиталями, а так же компаниями, которые занимаются производством медицинской техники, производством лекарственных препаратов, разработкой новых лекарств и поиском вакцин от тяжелых и неизлечимых на сегодняшний день болезней. Общая капитализация компаний входящих в сектор здравоохранения составляет $4,5 триллионов. Подробнее о секторе здравоохранения

Бумаги сектора здравоохранения в сезон отчетов становятся достаточно волатильными и показывают хорошие направленные движения. Нередко происходит так, что за отчетной бумагой начинают идти другие акции сектора. Закономерность между капитализацией компании и ее ATR и объемом такая же как и в акциях компаний из других секторов — чем больше капитализация тем меньше величина роста объема и ATR. В среднем по сектору отчетные бумаги показывают около 3 ATR и 2,5-3 среднедневных объемов. Если по отчетной бумаге данного сектора недавно выходили какие-либо новости, то она не стоит внимания, так как вероятней всего всплеска волатильности и объема в ней не будет.

Акции компаний потребительского сектора (Services)

К потребительскому сектору относятся компании, которые занимаются строительством жилья, производством автомобилей, бытовой техники, одежды, текстиля, а так же компании, занимающиеся ресторанным и гостиничным бизнесом, работающих в сфере массовой информации и игорного бизнеса. Общая капитализация компаний входящих в потребительский сектор составляет почти $4,25 триллионов. Подробнее о потребительском секторе

Отчетные акции компаний из потребительского сектора очень хорошо ходят. В отчетных бумагах компаний с низкой капитализацией из данного сектора чаще всего можно увидеть волатильность в размере 3 ATR и около 4 средних внутридневных объемов. Акции компаний со средней капитализацией после публикации отчета показывают волатильность в районе 3,5 ATR и около 4 среднедневных объема за одну торговую сессию. В бумагах отчетных компаний с большой капитализацией волатильность возрастает до 2 ATR, а объем чаще всего составляет 2,5 средних дневных объемов в обычный день.

Акции компаний сектора потребительских товаров и услуг (Consumer Goods)

Компании сектора потребительских товаров и услуг занимаются производством разного рода бытовых изделий, безалкогольных и алкогольных напитков, пищевых продуктов, табачных изделий и прочего. Суммарная капитализация компаний входящих в данный сектор составляет около $3,34 триллиона. Подробнее о секторе потребительских товаров и услуг


Как и в подавляющем большинстве описанных секторов в акциях отчетных компаний, сектора потребительских товаров и услуг, по мере увеличения капитализации сокращается величина роста ATR и объема после публикации отчета. Так в бумагах компаний с малой капитализацией волатильность обычно возрастает до 3 ATR, а объем превышает средний дневной в 5 раз. Средняя капитализация отчетных компаний означает, что вероятней всего акция пройдет не больше 3 ATR и при этом объемы не превысят величины 3 средних дневных объемов. В акциях отчетных компаний с большой капитализацией обычно объем находится в пределах 2 среднедневных объемов, при величине ATR равной 2.

10 самых высокодоходных акций Какие выбрать инвестору

Где можно найти дешевые ценные бумаги

Для поиска дешевых акций можно использовать фильтры (скринеры акций). Наиболее эффективным вариантом поиска является сервис Screener на сайте Finviz.com.

Для начала необходимо определить такие критерии как страна, биржа на которой торгуются акции. Отрасль промышленности или сектор экономики, которые восстанавливаются после недавнего спада — области, где можно найти дешевые недооцененные акции, потенциально интересные для инвестора.

Устанавливая различные параметры поиска, можно увидеть, сколько стоят самые дешевые акции по отраслям экономики, в различных секторах, в разных странах.

  • P/E ratio — устанавливается значение менее 15.
  • Price to sales — меньше 1.
  • Price to book — меньше 2.
  • Return on equity — более 10 — показатель характеризует доходность акционерного капитала, поэтому инвесторам интересно, чтобы их доход был не меньше, чем доходность от вложений в облигации или банковский депозит .
  • Total debt/equity — меньше 50 — соотношение заемных и собственных средств — важный показатель, характеризующий зависимость компании от внешних источников финансирования.
  • Operating margin — показатель операционной маржи не может быть отрицательным, поэтому выбирается значение больше 0.
  • Gross margin — также выбирается значение больше 0.
  • Last price — больше 0.

После ввода всех заданных параметров открывается список недооцененных акций.

Открыв график интересующей акции, можно посмотреть значения финансовых коэффициентов и финансовую отчетность компании.

В параметрах поиска можно задавать любые границы цены — менее 5 долларов, менее 1 доллара. Таким образом, откроется список самых дешевых акций зарубежных компаний.

Еще один хороший способ найти самые дешевые акции и повод их купить — скринер openinsider.com. Вот что нужно заполнить:

Мы указали максимальную цену акций в $10, показать только сделки инсайдеров, среди которых директора, топ менеджмент и другие высокопоставленные лица, а также активность за последнюю неделю. И получили список покупок акций инсайдеров за последние 7 дней, ценных бумаг до $10:

Это может говорить об инсайдерской торговле, и о том что есть поводы для роста акций.

Не всегда дешевые акции могут означать стоимость в 8-15 долларов, так как, например, в 2015 году акции The Priceline Group (NASDAQ: PCLN) считались дешевыми, при том что их стоимость была $1165 за одну бумагу, но потенциал роста был на 22%. Через полтора года их акции поднялись до $1900.

Именно поэтому при поиске дешевых акций нужно понимать, что вы ищите — номинально не дорогие ценные бумаги, или качественно недооцененные акции.

Правильное время для покупки

Посмотрев на пример выше, у многих возникнет резонное предположение. Наверное выгоднее всего будет покупать акции именно на просадках.

Действительно, с точки зрения статистики, покупка по низким ценам оправдана. Мы покупаем больше акций на аналогичную сумму. И потенциал роста прибыли будет больше.

Купить одну акцию по 100 рублей. Или взять 2 по 50. И когда цена дойдет, например до 150 рублей, в первую случае прибыль составит «всего» 50%, а во втором уже 200%.

Многие именно так и инвестируют.

Но вставлю свои «пять копеек» против.

Допустим, вы считаете, что текущая цена на акцию 100 рублей слишком высока. И пока не покупаете. Ждете коррекцию. Копите деньги. Чтобы потом сразу на всю сумму купить актив по бросовым ценам.

А котировка тем временем растут. 110, через месяц 120, потом 130. Вы упустили 30 рублей прибыли.

И вот она долгожданная коррекция. Цена падает на 10%. Потом на 20.

Неплохо? Нужно брать? Цена снизилась. Акция подешевела.

Если посчитать в абсолютных цифрах, падение со 130 рублей на 20% — даст текущую рыночную цену в 104 рубля. Ранее для вас 100 рублей за акцию было дороговато, а теперь при 104 — думаете что это дешево.

Что делать? Ждать продолжение коррекции? А если ее не будет и цена снова пойдет вверх? Не буду ждать и рисковать. Возьму сейчас и на все.

А цена еще упала процентов на 20. И все ваши деньги, которые вы копили несколько месяцев уже вложены. И усредняться нечем.

Криптовалюта

Курс BTC на 18.03 составляет 7500$. Актив продолжает ходить в ценовом диапазоне 8000-12000$. Многие трейдеры опасаются, что мы можем сходить ниже прошлого дна (отметки 6000$). Если это произойдет, начнется сильная паника, и следующая цель — 4000$. В любом случае я буду держать весь портфель до победного и жду разворота тренда и цены как минимум в 20 000$. А если это произойдет, к концу года вполне вероятно будет получить 40-50 тысяч долларов за 1 BTC.

Все, кто закупился криптой, держим и ждем роста. В плане действий добавить нечего, так как у самого портфель в заморозке с января месяца. В прошлом отчете прикреплял скрины своего криптопортфеля, кому интересен состав — загляните.

Новости крипторынка

В целом новостной фон негативный. Крупные рекламные интернет-площадки начали разговоры о запрете рекламы криптовалют. Регуляторы также продолжают проверки криптобирж и добавляют все больше пунктов по контролю.

Позитивной стороной является увеличение продаж майнинг-оборудования, всё больше компаний начинают создавать готовые фермы. Корпорации внедряют технологию блокчейн во многие процессы. Тем самым инфраструктура,заточенная под крипторынок, развивается, а курсы монет падают на общем негативном новостном фоне.

  1. Twitter запретит рекламу криптовалют и ICO через две недели. Из-за повышенного внимания регулирующих органов к криптовалютной индустрии и расследований Комиссии по ценным бумагам (SEC) в отношении ICO-проектов, социальная сеть Twitter в течение двух недель запретит рекламу цифровых валют, токенсейлов и криптовалютных кошельков, а также может запретить рекламу почти всех криптовалютных бирж. Напомним, аналогичные решения приняли и .
  2. Производители видеокарт Nvidia и AMD ограничили продажу железа майнерам. Тем самым производители GPU-майнеров только укрепили свои позиции. Суть новости в том, что созданный дефицит оборудования вызвал рост цен, и рядовые потребители (геймеры и люди, собирающие небольшие домашние фермы) не могут найти на розничном рынке нужное железо или оно стоит намного дороже изначальной цены. Компании по продаже ферм, например, Easy Crypto Hunter только привлекли больше клиентов, ведь у них высокие объемы закупки оборудования и личные договоренности с производителями.
  3. Власти Израиля исключат криптовалютные компании из индексов фондовой биржи. Чиновники этой страны на 1 год исключат их из индексов. Тем самым хотят защитить пассивных инвесторов, но не запрещают желающим инвестировать в такие компании. В целом логичный ход, волатильность у таких акций высокая, они повторяют котировки BTC и могут вырасти на 10-20% за пару дней и таким же образом упасть, что не вписывается в стандарты компаний, входящих в любой надежный индекс на фондовых рынках.
  4. Все больше корпораций и государственных подразделений начинают использовать блокчейн для улучшения своих бизнес-процессов. Например, Госдеп и Coca-Cola создают проект по борьбе с принудительным и детским трудом, ООН планирует использовать для противодействия детской работорговле, Банк Канады и ЦБ Сингапура — для трансграничных платежей.

Проблема усреднения

Главным минусом стратегии, является вероятность того, что упавшие активы могут так и не восстановить первоначальные значения. Или сама компания, акции которой вы покупаете, может обанкротится.

Сколько денег не вкладывай — результат будет один.

На примере акций нефтяной компании Юкос.

В свое время была крупнейшей и главное, самой эффективной компанией в России. Из года в год наращивая чистую прибыль. Радуя инвестором постоянным ростом.

Но по известным причинам — котировки упали ровно в пол. И она прекратила свое существование. Инвесторы остались «с носом» (ну хоть что-то им оставили). )))

За счет широкой диверсификации фонда (десятки, сотни акций крупнейших компаний) исход падения ETF до нуля стремится … к нулю (такая вот тавтология).

Чтобы фондовый рынок исчез, условно должны обанкротиться все компании. Но в таком случае наступит крах мировой экономики в целом. И тогда деньги вам будут уже не нужны (больше пригодится топор, ружье и рабы).

Ребята, следящие за индексом в лице бирж или рейтинговых агентств, сами за нас сделают всю работу по отбору и включению в него хороших компаний. И при необходимости исключения плохих или заменой на других более перспективные.

Нам остается только исправно ежемесячно приносить денежки на биржу и покупать ETF.

Есть 50 000 рублей, как составить портфель

Начну с первого вопроса. По результатам составления рейтинга дивидендных акций я выделяю восемь бумаг, которые возглавили этот список. Почему именно восемь?

Никакой объективности тут нет. Но в вечерней школе, где я многократно пытался получить высшее образование, меня учили, что есть основное правило менеджмента, которое гласит, что один человек может эффективно управлять непосредственно не более, чем восемью объектами.

Я тогда смеялся, вспомнив, что отделение солдат в СА состоит из девяти человек, при этом, девятый – командир отделения. Ну да и при дальнейших наблюдениях это число восемь – пришлось мне на заметку.

С другой стороны, одним объектом управлять проще всего и чем меньше объектов управления – тем проще. Но! Когда дело касается инвестирования никогда не следует забывать про диверсификацию рисков. Излишняя диверсификация вредна для доходности, а ее отсутствие может оказаться смертельным для капитала.

Как диверсифицируются риски при составлении портфеля? Не просто, а очень просто. Нужно сумму предназначенную для инвестирования разделить на число инструментов из которых планируется составить портфель.

Давайте 50 000 рублей разделим на восемь частей для начала. Для наглядности сделаем иллюстрацию, на которую нанесем не только части капитала для будущего портфеля, но и минимальные суммы входа в инструменты, по сути – стоимости лотов выбранных акций.

Благодаря рисунку стало сразу очевидно, что для портфеля с капиталом в 50 000 рублей некоторые первенцы рейтинга акций совершенно не подходят из-за высокого порога входа. Поэтому, предлагается исключить из портфеля участие таких акций как ВСМПО-АВИСМА, ГМК НорНик и ОргСинт.

Таким образом, из нашей восьмерки ушли три акции и осталось их только пять. Зато и размер части капитала, который полагается на одну акцию – вырастет до 50 000 / 5 = 10 000 рублей.

Давайте теперь на картинке попробуем скомпоновать портфель, который будет состоять из пяти акций относительно невысокой стоимости лота.

После того, как из портфеля были исключены три акции с самыми дорогостоящими лотами – дело пошло на лад.

Каждым прямоугольничком соответствующего цвета обозначена стоимость лота той, или иной акции. Они, как кубики заполняют полагающуюся им часть капитала.

Правда, можно отметить, что в портфеле образовались некоторые пустоты и можно предположить, что если сложить все прямоугольнички (стоимости лотов всех акций), то получится сумма меньшая, чем 50 000 рублей.

Благодаря наглядному представлению, можно легко заметить, что в тот столбик, где акции Сбербанка – легко поместится один прямоугольничек акции АЛРОСА. А в столбик с Сургутнефтегазом легко поместится один прямоугольничек Сбербанка.

Давайте посмотрим на рисунок ниже, так ли это, как кажется?

Эх, полным-полна моя коробочка…

Как в песне поется. На картинке все выглядит замечательно. Теперь следует немного поработать с цифрами, чтобы окончательно приготовиться к закупке акций в портфель.

Итого у нас получилось:

  1. Акции Татнефть – 2 лота по 5 138 рублей = 10 276 рублей
  2. Акции АЛРОСА – 11 лотов по 951 рублю = 10 461 рубль
  3. Акции Сургутнефтегаз – 2 лота по 4 019 рублей = 8 038 рублей
  4. Акции Сбербанк – 6 лотов по 1 765 рублей = 10 590 рублей
  5. Акции ЛУКОЙЛ – 2 лота по 5 200 рублей = 10 400 рублей

Итого, получается 49 765 рублей. Почти в яблочко. Но один лот АЛРОСА можно было бы выделить в резерв. Дело в том, что есть такая неприятность, как комиссии у брокера за совершение сделки. Как правило, такие комиссии состоят из нескольких частей и являют собой процент от суммы сделки.

Например, у брокера ВТБ комиссионные расходы можно было бы оценить следующим образом:

  1. Комиссия депозитария – 150 рублей;
  2. Комиссия биржи – 0,01% от суммы сделки или 49 765 / 100 * 0,01 = 4,98 рубля
  3. Комиссия брокера ВТБ – 0,0413% от суммы сделки или 49 765 / 100 * 0,0413 = 20,55 рублей

То есть, для наполнения портфеля нам потребуется 49 765,00 + 150,00 + 4,98 + 20,55 = 49 940,53 рубля.

На самом деле, акции постоянно меняются в цене в течение торгового дня и точно угадать с суммой не получится при всем желании. Именно поэтому, на практике всегда нужно иметь небольшой резерв. А закупку следует производить сначала с самых дорогих лотов и лишь затем, покупать наиболее дешевые, чтобы иметь возможность для маневра.

Пример покупки акций на падении

Разберем для наглядности как всегда на примере.

Инвестор каждый период, неважно какой (месяц, квартал, год) — вносит на счет по 10 тысяч рублей. И покупает акции одной компании

Со ста рублей, цена снижается до 85, 50 рублей потом топчется на сорока. И только спустя полгода начинается рост: 60, 90 и снова 100.

Что вы сможете сказать глядя на график?

Но наш инвестор не робкого десятка. И делает все по стратегии

Не важно какая цена на рынке. Он каждый месяц покупает акций ровно на 10 000 рублей

Ниже в таблице представлен все действия инвестора. Сколько акций в зависимости от текущей цены ему удавалось покупать каждый месяц. И какой результат получился.

К моменту восстановления до уровня 100 рублей на акцию, при вложенных 80 тысяч рублей, удалось купить 1 295 бумаг. По средней цене в 61,77 рубль.

Также благодаря регулярным покупкам, существенно была снижена максимальная просадка или бумажный убыток.

Падение со 100 до 40 — соответствует 60% убытку. У нас же максимум составил 33% (естественно со знаком минус).

Формирование инвестиционного портфеля

Пример. Если у вас в портфеле 12 проектов и 2 из них дали минус, то плюсы остальных десяти перекроют убыток и в конечном итоге выведут вас в прибыль, что наглядно подтверждает наш портфель в таблице выше.

Второй составляющей формирования инвестиционного портфеля будет процент соотношения, то есть на сколько пропорционально нужно инвестировать в каждый проект.

Предположим, что 80% средств вы вложили в проект который вам безумно нравится и только 20% вложили в остальные 5-7 проектов. Будет ли это правильной диверсификацией? Не смотря на то что у вас в портфеле 6-8 составляющих, ваши риски будут очень высоки, так как 80% капитала будет сосредоточено в одном месте.

Конечно, это не означает что инвестировать нужно «поровну«. К примеру, возьмем высокорискованные/высокодоходные инвестиции (к примеру агрессивные ПАММ счета или стартапы) — они уже имеют повышенный риск, поэтому вкладывать в них нужно меньшие суммы, чем в консервативные составляющие.

Риск инвестиционного портфеля будет определяться именно по разделению вкладов в консервативные и агрессивные составляющие.

Какой портфель вам больше импонирует?
Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Акции каких компаний выгодно покупать в 2020

Компания, предоставляющая услуги облачного хранения данных, провела первичное размещение акций в США весной этого года, когда удалось привлечь почти $870 млн. По итогам 2 квартала на 27% увеличилась выручка, свободный денежный поток также демонстрировал позитивную динамику. Более наглядное представление о перспективах компании предоставляет динамика доходов на 1 клиента — показатель увеличился со 111 долларов до 116 по сравнению с прошлым годом. Использование облачного пространства для хранения информации и файлов становится общемировым трендом, что обусловлено частой сменой девайсов, а также желанием обеспечить сохранность и защиту данных. Рынок далек от насыщения, а Dropbox опережает конкурентов по темпам роста, поэтому стоит присмотреться к бумагам компании.

Еще одна компания, которая стала публичной в 2020 году путем размещения акций. Niu представляет собой уменьшенную копию Tesla в мире скутеров, занимаясь производством городской техники на электрической тяге. По итогам 3 квартала 2020 компании удалось добиться стремительного прогресса. Выручка увеличилась на 86% к 2020 году, а число проданных электроскутеров составило 121 тысячу, что на 76% превосходит показатель прошлого года. На текущий момент продажи ведутся в 25 странах, а потенциал рынка огромен, особенно в Азии, где традиционно наблюдается высокий спрос на двухколесную технику. Правда, для этого придется несколько снизить цену. Например, в России самый недорогой электроскутер сейчас можно приобрести за 119 тысяч руб. Считаем, что компания выпустит бюджетную версию для экспансии в Азии по мере развития технологий и тем самым существенно увеличит долю рынка за счет перехода с устаревающих бензиновых моделей.

Автор статьи: Вадим Кравчук, аналитик ИФК Солид.

А что с биткоином?

Главным разочарованием 2020 года для инвесторов станет технология блокчейн и криптовалюты. Если в начале года биткоин стоил дороже 15 000 долларов, то по состоянию на конец ноября он торгуется уже вблизи 3 500. Очевидно, что практическое применение криптовалют было существенно переоценено. Изначально инструмент задумывался в качестве платежного средства, затем стал крайне интересен для получения спекулятивного дохода, но ни с той, ни с другой целью не справился. Проведение платежей в системе занимает также много времени, как и пару лет назад, а конвертация в привычные валюты сопряжена с высокими комиссиями и ненадежными контрагентами, так как вся индустрия находится вне правового поля.

Очень мешает и высокая волатильность криптовалют — планировать расчеты очень сложно, когда курс биткоина за день меняется по отношению к доллару на несколько сотен, а то и тысяч долларов. Поэтому как минимум до момента официального признания и решения ключевых проблем, инвестиции в криптовалюты стоит отложить. То же самое касается и ICO проектов, больше 90% которых оказались «пустышками» и не смогли предложить достойный продукт. Еще одним пострадавшим от истощения криптовалютного бума стала компания Nvidia — производитель видеокарт, которые активно использовались для майнинга. С начала октября акции компании подешевели на 45%. При этом они довольно интересны для покупок по текущим ценам на долгосрочную перспективу, так как бизнес компании зависит далеко не только от криптовалют, но и от индустрии видеоигр.

Немного о дивидендах по акциям, и когда их можно получить

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая распределяется между ее акционерами, сообразно размеру принадлежащих им акций. Чем больше прибыль компании, тем выше величина дивиденда.

Однако здесь важно принимать во внимание некоторые исключения из правила:

  • Во-первых, на общем собрании акционеров может быть принято решение о реинвестировании дивидендов в развитие компании, тогда в текущем году средства выплачиваться не будут.
  • Во-вторых, дивиденды зависят от прибыли только по обыкновенным акциям: по привилегированным ценным бумагам дивиденд имеет фиксированную величину и выплачивается даже при отрицательной и нулевой прибыли.

Как обеспечить себе получение дивидендов в текущем году? В этом случае вовсе необязательно держать акции на протяжении всего года: достаточно приобрести их до дня официального закрытия реестра акционеров (обычно за два месяца до проведения общего собрания).

Следует различать две даты закрытия реестра акционеров:

  1. Дата закрытия реестра для участия в общем собрании (все вошедшие в него до этой даты акционеры получают право голоса).
  2. Дата закрытия для получения дивидендных выплат (если акционер приобрел акции до ее наступления, но после первой даты закрытия – он получит дивиденды, но голосовать на собрании не сможет).

Как правило, период между двумя датами может составлять от 10 до 20 дней (п.5 N 379-ФЗ).

Важный момент: Если акции торгуются в рамках Московской биржи, то действующий на ней режим Т+2 предполагает, что расчет по сделке происходит через два дня после ее заключения. Следовательно, дата расчетов должна иметь место до второго закрытия реестра.

Решение о размере дивиденда принимается на общем собрании акционеров по рекомендации совета директоров корпорации. Если инвестор является физическим лицом, то выплаты могут быть перечислены на его банковский счет или карту.

Обычно выплата дивидендов происходит в течение 10-25 дней с момента проведения общего собрания акционеров (п.6N 379-ФЗ).

Два пути

У инвесторов две стратегии работы на рынке акций — либо ставка на рост стоимости бумаги, либо на хорошие дивиденды, говорит старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук. На российском рынке миноритарии чаще делают ставку на вторую стратегию — дело в том, что котировки ценных бумаг очень сложно спрогнозировать из-за санкционных угроз, инициатив властей (таких, например, как «список Белоусова»), слабых темпов роста экономики и различных «черных лебедей», говорит Александр Лосев.

К тому же ⅔ веса индекса ММВБ — это компании-экспортеры, которые в выплате дивидендов часто ориентируются на свободный денежный поток и прибыль. Слабость рубля, валютная выручка при рублевых затратах и высокие цены на сырьевые товары создают сейчас благоприятную ситуацию, отмечает Лосев. «Но так бывает не всегда; прибыль волатильна, как и стоимость ресурсов на внешнем рынке, как и валютные курсы», — говорит он.

Если ориентироваться на доходность от дивидендов, то стоит выбирать те компании, у которых прозрачная структура выплат дивидендов, прописанная в уставе, — конкретная доля от чистой прибыли или от денежного потока, дает рекомендации управляющий активами Da Vinci Capital Святослав Арсенов. В 2020 году хорошо себя показали бумаги металлургического комплекса — «Северсталь», ММК, «Норильский никель», но ни в коем случае нельзя судить по результатам прошлого года о доходности для инвестора на будущий год, предостерегает Арсенов. Группа металлургических компаний должна продолжить платить хорошие дивиденды и в 2020 году, но их финансовый результат сильно зависит от мировых цен на металлы, которые в 2020 году достигли пика и могут пойти вниз, отмечает эксперт. К тому же летом 2020 года была история со «списком Белоусова», после которой компаниям предстоит повысить свои инвестиционные затраты, напоминает он.

Портфель инвестиций в любом случае должен быть диверсифицированным, чтобы инвестору потом не пришлось испытать разочарование от «успешного» сектора экономики, на который делается ставка, заключает Лосев.

ТОП-10 компаний для вложения капитала

Получение пассивного дохода – задача не такая простая, как кажется. Есть привилегированные и непривилегированные держатели финансовых бумаг, и преимущество неизменно у первых. Многие российские производители связаны существенным долговым обязательством с иностранными кредиторами, поэтому непривилегированные держатели нередко получают выплаты с задержкой.

1 – Газпром

Акции Газпрома, входящего в рейтинг самых крупных энергокомпаний мира, неизменно прибыльные. В 2020 году стоимость одной бумаги составляет 230 р. Холдинг государственный, его ответственность перед клиентами высокая. А еще он – монополист в энергетической сфере в России, поэтому дивиденды всегда радуют.

2 – Сбербанк

Самый надежный российский банк. Падение акционных котировок отмечается редко. Привилегированными держателями считаются постоянные клиенты. В 2020 году цена единицы составляет 240 рублей, на 2020 прогнозируют повышение котировок на 37%.

3 – Сургутнефтегаз

У нефтедобытчика 8 место по годовому доходу в добывающей сфере, нет значительных долгов перед кредиторами. Поэтому оценка надежности для инвесторов высокая. Единица стоит 28 рублей, годовая выплата – 18%.

4 – Северсталь

Большую часть валютных активов производитель стали хранит в Сбербанке. Рейтинг безопасности для инвесторов высокий. Стоимость 940 р. Годовая выплата – 17%.

5 – Лукойл

Крупная нефтегазовая компания, на долю которой припадает 2% мировой добычи нефти, демонстрирует беспрерывное повышение дивидендов. Причем рост не уступает инфляции. Стоимость по российским меркам высокая – 5200 рублей, ежегодная выплата – 15%.

6 – Норникель

Стоимость одной бумаги от производителя никеля самая высокая в стране – 14750 рублей, и рост беспрерывно продолжается. Прогнозируется увеличение дивидендов на 43%.

Переработчик нефти считается надежным для акционеров. Акция в 2020 стоит 725 рублей, ежегодные выплаты – 12%.

8 – Группа ЛСР

Компания, занимающаяся жилищным и коммерческим строительством, производством стройматериалов, демонстрирует надежность значительным ростом доходов за несколько лет. Ценная бумага стоит 630 рублей, ежегодные выплаты – 12%.

9 – НЛМК

Металлургический комбинат показывает постоянный рост дивидендов, но долговые обязательства выросли, поэтому акционные котировки снизились на 3%. Цена единицы – 174 р.

10 – МРСК Волги

Сетевая компания в 2020 году отметилась высокой прибыльностью, и приобретение акций стало выгодным. За одну бумагу просят 0,1 р. Годовая выплата – 13%.

Лучше покупать ценные бумаги организаций, управлением которых занимается государство или солидные иностранные инвесторы. Такие продавцы редко задерживают дивиденды.

Фондовый рынок

С февраля рынок ведет себя напряженно. Новостной фон в целом негативный, но все же рынок выкупают на больших объемах при достижении локальных минимумов и не дают ему упасть, а коррекции после первой недели февраля проходят в стандартном режиме без апокалипсиса.

Я старался закрывать открытые ранее позиции в безубыток или в наименьший предполагаемый минус. Почему? Так как была возможность, что рынок пойдет ниже в краткосроке, и я хотел освободить депозит для снижения рисков. Плюс, если бы началась волна снижения, с таким раскладом я мог входить в позиции short. За последние 3 недели было заработано +3,45$, по факту вышел в ноль по закрытым позициям. На данный момент открыто 2 позиции: BABA с целью в 203$ и WETF с целью выйти в 0.

На скриншоте ниже можно увидеть все открытые и закрытые сделки на текущий момент.

А это скриншот из личного кабинета брокера. В целом доходность счета увеличивается, несмотря на то, что в феврале и марте я вёл борьбу скорее за уменьшение потерь, чем за доходность.

Список среднесрочных рекомендаций на 2020 год, сектор услуг

Каждый год я обновляю списки акций, в которые можно инвестировать, имеющие потенциал для роста. В этом отчете я приведу обновленный список сектора «Услуги».

  • Comcast Corporation (CMCSA). Прогноз роста акции в 2020 году: 53,76$ (потенциал роста 45,4%);
  • Walmart Inc (WMT) Потенциал роста 100,9$ (13,9%);
  • Walt Disney Company (DIS) Потенциал роста 144,57$ (39%);
  • Twenty-First Century Fox Inc A (FOXA) Потенциал роста 43,45$ (16%);
  • CSX Corporation (CSX) Потенциал роста 69,37$ (20%);
  • Lowe’s Companies Inc (LOW) Потенциал роста 117,4$ (36,3%);
  • eBay Inc (EBAY) Потенциал роста 49,55$ (15,7%);
  • Home Depot Inc (HD) Потенциал роста 194$ (8,7%);
  • Delta Air Lines Inc (DAL) Потенциал роста 137,8$ (143,5%). +30% уже будет являться отличным результатом, цифра +143% за год выглядит нереальной с учетом того, что это не технологии/интернет/блокчейн, а авиаперелёты;
  • Dollar Tree Inc (DLTR) Потенциал роста 122$ (30.8%);
  • Ross Stores Inc (ROST) Потенциал роста 85,66$ (11,3%);
  • Best Buy Co Inc (BBY) Потенциал роста 102$ (43,3%);
  • American Airlines Group (AAL) Потенциал роста 134,5$ (141,2%). Ситуация такая же, как у Delta Air Lines;
  • Dollar General Corporation (DG) Потенциал роста 107,2$ (20,7%);
  • TJX Companies Inc (TJX) Потенциал роста 101,5$ (24%).

Общий список обновленного сектора «Услуги», с которым я буду работать в 2020 году, на скриншоте ниже.

Напоследок интересное выступление с площадки TED.

На этом у меня всё. По всем вопросам вы можете обращаться ко мне в соцсетях из раздела «Контакты». Желаю вам эффективной недели, до новых встреч!

Дивиденды госкомпаний

У госкомпаний, в частности, работающих в нефтяном секторе, объем дивидендов спрогнозировать сложно из-за их традиционного спора с Минфином, указывает Арсенов. Ведомство Антона Силуанова настаивает на том, чтобы уровень дивидендов у всех госкомпаний составлял не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, однако на практике выплачиваются такие дивиденды далеко не всегда.

«Если держатель контрольного пакета акций не может повлиять на решение менеджмента акционерного общества в вопросах дивидендных выплат, значит, либо что-то не так в процедурах корпоративного управления конкретной компании, либо отсутствует воля и желание основного акционера (в данном случае государства) что-то делать», — подытоживает Лосев.

Правда, бывают прецеденты, когда Минфин выигрывает борьбу за дивиденды. Например, еще в апреле правление «Газпрома» рекомендовало выплатить дивиденды на уровне 10,43 рубля за акцию, а уже через месяц изменило рекомендации до 16,61 рубля.

Forbes проанализировал доходность акций всех компаний, бумаги которых входят в индекс Мосбиржи, по итогам 2020 года:

Ростелеком пр.

По нашим подсчетам, привилегированные акции государственной компании Ростелеком недооценены на 40%. Надежность, низкая стоимость акций, заинтересованность менеджмента в росте капитализации и высокие дивиденды, делают компанию интересной для инвестирования. Сейчас трудно сказать, когда акции компании реализуют свой потенциал, но как долгосрочная инвестиция – компания идеальна. Ростелекому достаются 10 % в портфеле.

Итак, наиболее перспективный портфель акций на текущий год (2 года) по нашему мнению такой:

РУСАГРО (AGRO) 25%
ГМК Норильский никель 20%
Группа Черкизово 20%
Алроса 15%
Распадская 10%
Ростелеком преф 10%
100%

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо зайти на сайт под своим именем.

Какие акции покупать в 2020 году для роста и дивидендов

Как я писал ранее, рынок постоянно дает шансы и в это время нужно откинуть все страхи и действовать. Действовать обдуманно и решительно. В этом году по моему мнению есть хорошие бумаги, которые покажут хороший рост как в 2020 году, так и на более длительном интервале. Я для себя составил следующий список для инвестирования и уже начал покупки.

АФК Система. Считаю эту акцию одной из лучших для инвестирования в текущем году. Не буду глубоко вдаваться в подробности, если кому-то будет интересно расскажу детально. Сегодня Система осталась все той же инвестиционной компанией с сильным менеджментом. Акции стоят неприлично дешево, а в приоритете компании — рост капитализации. У компании новая стратегия, которая была озвучена совсем недавно. С текущего года будет изменена сама структура корпоративного управления, которая станет своего рода партнерской моделью. Такая модель подразумевает, что управляющие партнеры и главный акционер Евтушенков разделят между собой и риски и доходы. Сколько партнеров будет мы скоро узнаем, но такая модель однозначно приведет к большой мотивации управленцев и росту капитализации. Также, компания заявила, что будет снижать долг большими темпами с 227 млрд (из которых 100 млрд от мирового соглашения) до 160-190 к концу 2020 года. Акции Системы стоит покупать тем людям, которые планируют долгосрочную инвестицию, так как текущая цена будет подразумевать высокие дивиденды после снижения долга, а также значительный рост акций. Считаю такую инвестицию большим шансом, который выпадает не так часто.

Когда вырастут акции АФК Система?

Ожидаю роста капитализации компании с 2020 года с последующим долгосрочным ростом в последующих годах при всех равных условиях. Прогнозировать какие-то конкретные цифры считаю бесполезным. Сегодня АФК Система — это дивидендная история роста.

Магнит. С этой акцией вообще не стоит думать — ее нужно покупать. После продажи Галицким своей основной доли Российскому государственному банку ВТБ, у Магнита наконец появились большие перспективы и шанс на полноценное развитие. Компания разрослась настолько, что управление одним человеком — это просто бред. Компания озвучила отличные планы на ближайшее будущее, сделала верную фокусировку и начала нанимать лучших специалистов на ключевые места. Самое замечательное в этой истории то, что акции Магнита можно купить в два раза дешевле чем год назад. Также, ВТБ планирует продолжить практику выплаты дивидендов и своей главной целью видит рост капитализации компании. Я начал покупать акции от 5500 рублей и самая низкая цена по которой я собирал позицию в этом году составила 4300 рублей за акцию. Для меня это очень большая удача. Я сократил доли в ряде компаний и направил деньги на покупку Магнита. Уверен, что эта инвестиция против мнения большинства выстоит и будет одной из лучших. Это как раз тот подход, который я описывал в одной из статей «Работаем не тяжело, а правильно».

Когда вырастут акции Магнит?

Жду роста после отчета за 2 квартал или 9 месяцев 2020 года, объявления дивидендов и новостей по buyback. Новости по выкупу и сам выкуп могут хорошо поднять котировки. А в целом, покупаю Магнит как долгосрочное вложение. ВТБ будет всячески наращивать капитализацию для будущей перепродажи. Достаточно вспомнить пример в бургер кинг.

Детский мир. Мне нравится этот бизнес: он растет, компания платит дивиденды, а я люблю покупать там игрушки. Не думаю, что Система будет отдавать такую компанию дешево, если решит продать часть акций. Не самая дешевая акция, но это «ритейл» и оценка компаний здесь другая.

Акции компаний Магнит и Детский мир пополнили мой портфель в 2020 году. АФК Система уже была в нем, поэтому я просто продолжаю увеличивать долю. Также в текущем году часть средств от полученных дивидендов я направлю на увеличение доли в следующих компаниях: Лукойл, Северсталь, Ростелеком, ФСК ЕЭС и Распадская.

Как выбирать акции по рейтингу секторов?

В этом видео я покажу еще один способ выбора активов для торговли. Данный способ основан на анализе секторов. В чем его суть? В том, что поведение отдельной бумаги во многом зависит от состояния того сектора, к которому она принадлежит.

Поэтому если мы хотим торговать в лонг, то должны выбирать сильные активы из сильных секторов. Если же мы хотим шортить, то, наоборот, должны брать слабые активы из слабых секторов.

Очевидно, что самое сложное в таком подходе – это определить, какой сектор является сильным, а какой – слабым. Мне в этом помогает раздел Рейтинг. Он входит в состав сервиса Статус рынка, и мы о нем уже говорили, когда разбирали торговлю секторами S&P 500.

Как работает Рейтинг?

Сервис анализирует состояние различных групп активов (секторов, рыночных индексов и пр.) через биржевые ETF-фонды и на основе полученных данных составляет их рейтинг. В результате наиболее сильные активы находятся в верхних строчках списка, а наиболее слабые – в нижних.

На текущий момент система отслеживает 49 групп активов и ранжирует их по убыванию от 1 до 49. Это не мало, но если выбрать фильтр ТОП 5 или ТОП 10, то можно сразу понять, где сила на рынке. Также если ввести в поле Фильтр XL, то можно получить список с рейтингом 10 секторов S&P 500. Найти перечень их наименований и тикеров можно здесь.

Анализ разделов рейтинга

Для выявления сильных (слабых) секторов на рынке я смотрю, какие из них находятся вверху (внизу) разделов 52HL range и Status. А для того чтобы понять, в каких из них есть импульс на продолжение движения, проверяю раздел TCI range. Ниже – краткое описание данных разделов.

  1. 52HL range сортирует ETFы по тому, какое число входящих в них акций находится вблизи своих максимумов и минимумов. Чем больше в ETF акций рядом с их ценовыми максимумами, тем сильнее группа, и тем она выше в рейтинге, и наоборот.
  2. Status сортирует ETFы по значению Статуса в системе от плюс 10 до минус 10. Чем больше значение статуса, тем сильнее группа и тем она выше в рейтинге, и наоборот. О том, по каким параметрам рассчитывается Статус, смотрите здесь .
  3. TCI range сортирует ETFы по количеству в них акций с сигналом на покупку/продажу по индикатору TCI, основанном на пересечениях RSI, MACD и PPO (подробнее о нем читайте здесь). Чем больше акций внутри группы дают сигнал на покупку, тем сильнее группа, и наоборот.

В свою очередь, для пониманию расстановки сил на рынке в течение торгового дня я смотрю разделы D.Adv/Decl, D.TCI, D.52HL, D.P5, D.MACD Div.

  1. D.Adv/Decl сортирует ETFы по числу растущих и падающих акций в течение дня. Чем больше акций растет (падает) внутри группы, тем она сильнее (слабее) и тем выше (ниже) ее место в рейтинге.
  2. D.TCI сортирует ETFы по числу акций с сигналом на покупку (продажу) по TCI внутри дня. Чем больше акций в группе подают бычий (медвежий) сигнал, тем выше (ниже) он в рейтинге.
  3. D.52HL сортирует ETFы по количеству в них акций, обновивших свои 52-недельные максимумы ( минимуму) в течение дня. Чем больше таких акций в группе, тем выше ( ниже) ее рейтинг.
  4. D.P5 сортирует ETFы по количеству в них акций, растущих (падающих) 5 дней подряд. Чем больше таких акций в группе, тем выше (ниже) она в рейтинге.
  5. D.MACD Div. сортирует ETFs по количеству в них акций, на графике которых есть дивергенция цены с индикатором MACD. В верхней части отображаются группы с бычьими дивергенциями MACD, в нижней – с медвежьими. (Видео о работе с дивергенциями MACD смотрите здесь и здесь.)

Выбор активов

После того, как я определила, какие группы на рынке являются сильными, а какие – слабыми, я могу торговать их через ETF, если в них есть точка входа. Если же точки входа нет, то я могу выбрать наиболее сильные (слабые) бумаги в секторе и торговать их.

Для выбора отдельных акций я перехожу на страницу нужного фонда и нажимаю на число входящих в него акций. В результате получаю их в скринере в виде списка. Данный список я могу отфильтровать по зоне ценности (о ней мы говорили здесь), тренду или положению относительно средних. После чего выгрузить его в галерею и анализировать уже на графиках (как это делать, смотрите здесь).

Все акции

Лидеры роста
Популярные
Цена акции
Капитализация
Волатильность
Корреляция с индексом
Отрасли
Дополнительно
  • Финам в Facebook
  • Финам в Twitter
  • Финам в Вконтакте
  • Торговые сигналы
  • Торговые сигналы
  • Финам на YouTube
  • Финам в Instagram
  • Финам Bot в Facebook
  • Подписывайтесь на Яндекс Дзен
  • Стикеры для Telegram и iMessage
  • Контактная информация
  • Размещение рекламы
  • Личный кабинет
  • Стать партнёром
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Раскрытие информации
  • Тендеры
  • Связаться с пресс-службой
  • Редакция RSS
  • Подкасты RSS
  • Мобильная версия

© 2007–2020 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Акции российских компаний потребительского сектора – все интересное только начинается

Разумный инвестор, как известно, при выборе того куда вкладывать деньги, в какие активы или акции руководствуется не только общепринятыми формами показателей и индикаторов. В частности, одним из главных факторов, определяющих выбор той или иной акции или актива для инвестиций, является так называемый, предел компетенции самого инвестора.

В данном случае под этим понимается, что покупать нужно акции тех компаний, чей бизнес, рынок на котором она работает, более менее понятен. Т.е. иными словами, если инвестор не имеет ни малейшего понятия о том, как работает IT индустрия, какие информационные технологии будут передовыми в ближайшее время, и как работает рынок существующих индустриальных парков, то вряд ли стоит ему покупать такие акции. То же самое касается, например, и других сфер промышленной деятельности и т.п.

Однако есть сектора экономики, где практически каждый человек является в той или иной степени экспертом. В частности, это во многом относится к потребительскому рынку и тем компаниям, которые на нем работают.

Все ходят в магазины, пользуются бытовыми услугами, делают ремонт в своих квартирах и домах. И, если о том, что происходит в черной металлургии, многие просто даже понятия не имеют, то уж что и где продается, где и какие скидки, и какой товар востребован, может разобраться любой взрослый человек.

В этом отношении акции компаний потребительского сектора выглядят предпочтительнее, как для анализа, так и для того, чтобы вкладывать свои деньги в акции торговых сетей или мясомолочные комбинаты. Ведь, кроме того, что эти активы приносят прибыль, еще и приятно осознавать, что от каждой проданной палки колбасы и головки сыра, с каждой упаковки молока инвестор имеет пусть и микроскопический, но все же доход. Уже он, став акционером, как никто другой, будет внимательно отслеживать, что продается и покупается на прилавках супермаркетов и каково настроение покупателей на рынке.

В этой статье будет рассказано об акциях компаний российского потребительского рынка, который за столь небольшой период превратился из серых и полупустых гастрономов и сельпо, в весьма развитую сеть супермаркетов, торговых центров и целую индустрию производства продуктов совершенного другого качества и ассортимента.

Как стать инвестором супермаркета и получать прибыль от его покупателей

Чтобы воплотить казавшуюся раньше несбыточной мечту в реальность, нужно совсем немного — купить акции той компании, которая является собственником супермаркета или кондитерской фабрики. Однако прежде чем говорит о покупке акций, и каких именно, следует иметь представление о самом потребительском рынке России и его перспективах.

Ведь от того, как будет развиваться потребление продуктов питания, одежды и бытовой техники будет прямиком зависеть и прибыль инвестора, купившего акции на фондовой бирже.

Основными макроэкономическими факторами, оказывающими влияние на изменение рынка торговли в России в 2014–2020 гг., являются:

  • стагнация экономики,
  • повышение ставок кредитования,
  • рост курсов валют
  • снижение покупательной способности.

Ключевыми тенденциями в изменениях поведения потребителей является снижение покупательской активности и рост просроченных кредитов.

Стагнация российской экономики в настоящее время характеризуется такими факторами как:

  • снижением темпов роста ВВП с 4,5 % в 2010 г. до -3.4 % в 2020 г,
  • снижением темпов роста розничного товарооборота с 6 % в 2010 г. до 1,9 % в 2020 г.
  • рост инфляции, по прогнозам в 2020 г. составит 7,2 %.

Согласно проведенным исследованиям на темпы роста оборота розничной торговли негативно влияют: рост инфляции, снижение активности потребителя и удорожание продукции. Тем не менее, не смотря на все эти малоприятные факторы и тенденции, большинство экспертов ожидают восстановление потребительского спроса по всему спектру потребительского рынка, что связано как с адаптацией потребителей к новым условиям, так и ростом производства отечественной продукции (в том числе за счет развития собственной продовольственной базы).

Следует также упомянуть и о такой интересной тенденции, о которой многие инвесторы даже не догадываются. Например, как только на российском рынке появляется сильное отечественное производство или бренд, пользующийся популярностью у потребителя, они сразу скупаются иностранными корпорациями.

Примером является заключение пяти крупных сделок с российскими компаниями: приобретение PepsiCo «Вимм-Билль-Данн» — 5,4 млрд. $; создание СП Danone-«Юнимилк» — Danon выплатил акционерам «Юнимилка» 120 млн евро за контроль в 57,5 % долей в новом СП; приобретение PepsiCo OAO «Лебедянский» — за 75,53 % акций было заплачено 1,4 млдр $; приобретение Coca-cola завода «Нидан» за 276 млн $; приобретение Unilever ЗАО «Балтимор-Холдинг» за 40 млн $.

Теперь после того, как ясны условия, в которых приходится работать сбытовой сети и производителям товаров бытового назначения, можно приступить к краткому анализу акций и их компаний — эмитентов, с целью выбора достойных активов в свой инвестиционный портфель.

  1. В первую очередь стоит обратить внимание на акции компаний, являющихся владельцами крупных сбытовых сетей, поскольку именно через них осуществляется основная доля продаж непосредственно покупателям (до 80%).

Одной из таких компаний является группа «Дикси». «Дикси групп» – одна из ведущих российских компаний, занимающихся розничной торговлей продуктами питания и товарами повседневного спроса. Компания специализируется на развитии универсальных розничных магазинов формата «магазин у дома» в Москве, Санкт-Петербурге и в трех федеральных округах Российской Федерации.

Несмотря на относительно слабые показатели прошлых двух лет (снижение чистой прибыли), что вполне объяснимо, тем не менее, инвесторы имеют интерес к бумагам этой компании, так как спрос рано или поздно восстановится до прежних значений.

Как видно из графика цен акций «Дикси», последние несколько месяцев инвесторы активно наращивали покупки в этом активе, что дает основания ожидать роста цен как минимум до уровней 2014 года, и потенциально может дать прибыль инвестору порядка 80%.

  1. Еще одним интересным активом для инвестиций может стать московская кондитерская фабрика «Красный Октябрь». Это старейший и признанный лидер по производству и сбыту кондитерской продукции в России. В ассортименте более 300 наименований.

Продукция компании удостоена множества золотых и серебряных медалей. Заложенные в XIX веке традиции высокого качества продукции, бережно сохраненные и дополненные новыми технологиями XXI века, позволяют МКФ «Красный Октябрь» сохранять ведущие позиции в этом сегменте пищевой промышленности.

Несмотря на сложности в экономике, эта компания сумела сохранить устойчивый приток прибыли, хотя и не на таком высоком уровне как прежде. Потребление кондитерских изделий, несмотря на снижение почти на 30%, все же не столь драматично сказалось на бизнесе этой компании. Видимо, россияне стали больше экономить на мясе, но восполняют это маленькими радостями жизни — конфетами.

График акций этой кондитерской компании также недвусмысленно дает сигнал, что инвесторы снова стали проявлять внимание к акциям этого эмитента, и есть возможность сделать удачную инвестицию с целевыми показателями прибыли в 300% (уровни 2008 года).

  1. Вполне прибыльной и довольно оригинальной может быть инвестиция (куда действительно стоит вкладывать деньги) в малоприметную на рынке компанию — ПАО «Богородские деликатесы».

ПАО «Богородские деликатесы» основано в 2006 году. Компании принадлежит земельный участок площадью 28 гектаров, складские и логистические помещения. Основным активом компании является завод, оснащенный уникальными для России производственными линиями по изготовлению мясных деликатесов, а также по нарезке и упаковке мясной и сырной продукции в газовую среду.

Направлениями производственной деятельностью компании являются:

  • производство колбасных изделий и мясных полуфабрикатов под собственными брендами;
  • оказание услуг сторонним компаниям по нарезке и упаковке мясных и сырных изделий (аутсорсинг).

На заводе компании функционируют цех колбасного производства, общей мощностью 120 000 кг/кв., цех полуфабрикатов, мощностью 126 000 кг/кв. и цех нарезки, мощность которого составляет 240 000 кг в квартал.

Согласно финансовой отчетности (публикуется на сайте компании) компания, как и другие производители потребительского рынка, испытывает некоторые трудности, выражающиеся в отсутствии прибыли за 2015 и 2020 годы. Однако с восстановлением в полном объеме потребительского спроса на мясную продукцию и полуфабрикаты, следует ожидать масштабного спроса на акции этой компании третьего эшелона (имеется в виду российский фондовый рынок).

Частично эту тенденцию подтверждает и график акции этой компании, где как видно, последние несколько месяцев инвесторы скупают акции (пока другие боятся) на самом «дне», что дает повод говорить о скором начале движения цен акций вверх. Потенциал роста акций «Богородские деликатесы» может составить в 2020 -2020 гг. порядка 500% (до уровня 2014 года).

Кроме этого фондовый рынок имеет множество других компаний — эмитентов, прямо или косвенно работающих на потребительском рынке. Причем некоторые из них принадлежат иностранным инвесторам, а значит, их можно купить на фондовых биржах Европы, Азии или Америки.

Таким образом, потребительский рынок для инвестора поистине имеет глобальный характер, даже несмотря на то, что торговый центр или молокозавод может находиться в самой провинциальной части России.

Формирование инвестиционного портфеля: секторы экономики

Инвестирование в дивидендные акции предполагает, что вы знакомы с разнообразием секторов на рынке. Прежде чем начать формирование инвестиционного портфеля и отобрать наиболее подходящие для него ценные бумаги, полезно узнать их слабые и сильные стороны.

Я давно собирался написать статью на эту тему. И вот, наконец, готов уделить ей время. Надеюсь, что вы, мои читатели, почерпнете массу ценной информации из данного материала.

Я уже касался этой темы в других материалах, но не вдавался в детали. Сегодня я раскрою ее поподробней, расскажу, на какие секторы стоит обратить внимание и как продумывать распределение по мере создания портфеля.

Секторы

Говоря о секторах экономики, я опираюсь на глобальный стандарт классификации отраслей.

Он включает в себя десять основных секторов, перечисленных ниже:

  • Энергетика
  • Материалы
  • Промышленность
  • Потребительские товары выборочного спроса
  • Потребительские товары повседневного спроса
  • Здравоохранение
  • Финансы
  • Информационные технологии (IT)
  • Телекоммуникационные услуги
  • Коммунальные услуги

Каждая акция, представленная на фондовом рынке, попадает в какой-либо из этих разделов. Вся эта совокупность, в свою очередь делится на отрасли, под отрасли и другие группы.

Для инвесторов общей классификации вполне достаточно.

Из нее выбираются секторы и представляющие их компании, которым назначается вес, соответствующий вашим целям и нуждам. Так и происходит формирование инвестиционного портфеля.

Важность распределения по секторам

Прежде чем перейти дальше, думаю, будет справедливым задать вопрос, нужно ли вообще задумываться о распределении по секторам. И если это важно для инвестора, то насколько?

Сам я довольно приблизительно следую стратегии распределения по секторам.

Есть среди них такие, которые я всеми путями стараюсь избегать (например, коммунальные услуги). Я не сторонник того, как происходит развитие и регулирование этого сектора.

В некоторые экономические ниши не инвестирую, потому что считаю мое распределение по ним избыточным. Снова замечу, воспринимаю это только в общих чертах.

Я не высчитываю все в точности до процента или конкретного числового значения. Но если мой уровень комфорта — 10% акций, представляющих энергетический сектор, то при любом отклонении от этого значения становится неуютно.

Не утруждайте себя преждевременной ребалансировкой инвестиционного портфеля. Так вы только окажете себе медвежью услугу.

Представьте, что ваш портфель оценивается в 25 тысяч долларов. Добавив в него акции на сумму, скажем, 1500$, сразу же создается перевес в 6%. Да вы с ума сойдете, пытаясь выровнять это соотношение. Эту головоломку очень трудно решить, пока стоимость портфеля не станет шестизначной.

Если слишком буквально придерживаться стратегии распределения по секторам, можно увязнуть, пытаясь заставить свой портфель соответствовать определенным цифрам.

Решив, чтобы энергетический сектор должен составлять 5% портфолио, может показаться, что в нем недостаточно представлены акции таких компаний. И вы начнете гоняться за ними, игнорируя оценочную стоимость. Из-за чего упустите более подходящие возможности в других нишах рынка.

Вдобавок, ваш портфель меняется и растет с каждой последующей покупкой. Он эволюционирует. Продолжая добавлять в него ценные бумаги высокого качества по низкой цене, через пару лет распределение в нем будет совершенно иным, чем сегодня.

И дело не только в этом. Скорее всего, вы, как инвестор, тоже будете меняться по мере своего продвижения и развития. Когда мой портфель составлять десять процентов от нынешнего, мой профессиональный уровень и устремления были совершенно иными.

Пока вы, и ваш портфель, не достигнете определенной зрелости, не стоит ставить целью определенные показатели секторного распределения.

Основной смысл распределения по секторам в дивидендном инвестировании заключается в укреплении защиты своих выплат и их роста, при одновременном снижении риска потери дохода.

Чтобы следовать стратегии и не сбиваться, каждый раз задавайте себе вопросы –

  • Стабилен ли мой доход?
  • Достаточно ли высок показатель его прироста?
  • Будет ли он продолжать расти?
  • Имеется ли риск его снижения?

Я осуществляю формирование инвестиционного портфеля, вкладывая свои деньги в компании высокого качества. Стараюсь при этом снизить риск потери дохода в виде отказа от дивидендных выплат или их снижения. Чтобы смягчить удар при негативном развитии событий, стараюсь широко диверсифицировать портфель.

Распределение по секторам для инвестора в дивидендные акции

При всем разнообразии секторов, некоторые из них более привлекательны для инвестирования в акции с дивидендным ростом.

Самым широко представленным в моем портфеле сектором являются потребительские товары повседневного спроса. Компании, которые их производят, продают свои товары и услуги по всему миру. И люди их покупают вне зависимости от экономической ситуации. Это такие гиганты, как Philip Morris International (PM), The Coca-Cola Co. (KO) и Wal-Mart Stores, Inc. (WMT).

На мой взгляд, любой дивидендный инвестор будет заинтересован в приобретении таких компаний и захочет, чтобы они были представлены в большом объеме.

И на это есть весомая причина.

Эти компании хорошо заметны. Вы видите их продукцию, куда бы ни бросили взгляд.

В США трудно найти большой город, в котором не было бы универмага Walmart. Попробуйте найти продовольственный магазин, где не продаются товары Coca-Cola.

Такая видимость делает этот бизнес реальным. Можно наглядно представить, как работает ваша инвестиция. Она реальна, осязаема и доступна.

Вдобавок, никакая рецессия не заставит потребителей отказаться от этих товаров и услуг. Люди не перестанут покупать продукты и товары для дома только потому, что экономика еле дышит.

Вне зависимости от того, что происходит на Ближнем Востоке, кто победил на выборах или от изменения процентных ставок, они не прекратят пользоваться определенными товарами, в частности зубной пастой и туалетной бумагой.

К тому же, эти товары и услуги выпускаются под товарными марками, имеющими мощные конкурентные преимущества. Сила того или иного бренда в том, что повышение цен со временем не заставляет покупателей отказываться от любимых продуктов. Именно с помощью большой армии преданных покупателей компании увеличивают свои прибыли.

В списке чемпионов по дивидендным выплатам вы найдете более семисот американских компаний, каждая из которых имеет, по меньшей мере, пятилетнюю историю повышения выплат.

Если просмотреть этот список, то нельзя не заметить, что компании, которые располагают раскрученными брендами, обеспечивают инвесторам продолжительный дивидендный поток. Это источник пассивного дохода, на который можно положиться. Например, Coca-Cola повышает дивиденды на протяжении 53 лет, не прерываясь. Это более пяти десятилетий!

Финансовые результаты таких компаний ровные, без резких колебаний. Они стабильно растут, что позволяет человеку, живущему на дивиденды, сохранять спокойствие, даже при экономической турбулентности.

Известность позволяет брендам притягивать новых покупателей и удерживать старых. Предложение находит соответствующий спрос, за этим следует прибыль, а потом денежные потоки становятся настолько мощными, что компании решают делиться ими со своими акционерами.

Благодаря брендам и их широкому распространению, такие компании успешно проходят проверку на прочность временем.

Помимо производства товаров массового потребления, формирование инвестиционного портфеля не обходится без моих фаворитов- финансов, промышленности и здравоохранения.

На рынке можно отыскать отличные компании из числа их представителей. Возьмите таких гигантов, как Johnson & Johnson (JNJ), Aflac Incorporated (AFL) и General Electric Company (GE). Среди представителей этих секторов найдется немало тех, кто обеспечивают потребителей востребованными товарами и услугами, имея длинную историю непрерывных дивидендных выплат.

Ниша здравоохранения, в частности, довольно привлекательна для долгосрочного инвестирования. Население земного шара стареет, богатеет и увеличивается. Все перечисленное подразумевает растущую востребованность медицины и всего, что к ней относится.

В противовес любимчикам, есть секторы, к которым я, как дивидендный инвестор, отношусь с осторожностью.

Первыми на ум приходят информационные технологии.

Технологии часто меняются. Из-за этого довольно сложно предвидеть, какая из компаний будет доминировать на рынке через пять лет, не говоря уже о двадцати-тридцати.

Отсюда возникает масса вопросов. Как предугадать, какая из IT компаний способна десятилетиями обеспечивать растущие дивидендные выплаты? Какая из технологий будет доминировать в будущем? Что изменится к тому времени, а что останется, как прежде?

Если брать список чемпионов по дивидендным выплатам Дэвида Фиша, вы не найдете там много компаний, представляющих сектор информационных технологий. Поэтому я намеренно стараюсь не придавать ему большого веса в моем портфеле.

Если вы считаете иначе, не забудьте о правиле компетентности. Некоторые технологии понять очень сложно. Если не получается легко и быстро разобраться в том, как компания генерирует деньги и есть ли у нее перспективы продолжать это в дальнейшем, не останавливайтесь, пройдите мимо.

Еще в начале статьи, я упомянул сектор коммунальных услуг среди тех, в которые стараюсь не инвестировать. Некоторые его представители имеют продолжительную историю дивидендного роста, однако коэффициент их роста дивидендных выплат относительно невысок.

Все потому, что на его пути стоит множество ограничений и нормативов. Сложно представить, что в этой отрасли в ближайшие пару десятилетий наступят перемены. Инфраструктура изнашивается, возобновляемые источники энергии становятся все доступнее, что, на мой взгляд, окончательно лишает коммунальный сектор привлекательности.

Мое идеальное распределение

Вот как мне представляется идеально сформированный инвестиционный портфель, с учетом всех перечисленных секторов:

  • 20% Потребительские товары повседневного спроса
  • 20% Финансы
  • 15% Здравоохранение
  • 15% Промышленность
  • 10% Энергетика
  • 10% Потребительские товары выборочного спроса
  • 5% Телекоммуникационные услуги
  • 5% Материалы
  • 5% Информационные технологии

Повторяю, я не стремлюсь к буквальному соответствию. Но планируя структуру нового портфеля, я представляю ее именно так.

На данный момент в моём портфолио можно заметить перевес в сторону энергетического сектора. Он составляет 15%. За последние несколько лет я часто пользовался возможностями приобрести качественные акции его представителей за низкую цену. Из-за сложившегося перевеса, я уже несколько месяцев стараюсь не вкладываться в энергетику. Планирую и дальше воздерживаться от соблазнов, пока рынок не сделает предложение, от которого невозможно отказаться.

Перевес в секторе материалов составляет 4.5%. Причина все та же – я не упускал ценных предложений.

Иногда на рынке происходят приятные неожиданности, и приходится вносить изменения в первоначальный план. Нет ничего страшного в том, если портфель немного перевесит в ту или иную сторону.

Потребительские товары повседневного спроса также создают перевес в моем портфеле. Они занимают в нем более 25%. Но это не слишком меня волнует, потому что считаю этот сектор привлекательным для инвесторов. Среди его представителей множество качественных компаний, обеспечивающий продолжительный рост дивидендных выплат.

Среди недостаточно представленных секторов могу назвать здравоохранение и потребительские товары выборочного спроса. Я нахожусь в активном поиске подходящих возможностей их пополнения.

Многие избегают финансового сектора. Наверное, потому что он не раз страдал от рыночной нестабильности.

Справедливости ради замечу, что он состоит не только из крупных банков. Здесь есть ипотечные инвестиционные трасты, страховые компании и банки помельче. Во вселенной дивидендных акций имеется несколько представителей данных отраслей, имеющих давнюю историю стабильного дивидендного роста.

S&P 500

Я уже говорил, что не сравниваю свой портфель с индексом S&P 500. Этот индекс не влияет на мой портфель, его назначение и долгосрочные цели. Моим основным критерием являюсь я сам.

  • дивидендный инвестор
  • создаете портфель высококачественных акций с дивидендными ростом
  • спустя некоторое время намерены использовать его для оплаты своих счетов
  • намерены достичь с его помощью дохода, превосходящего инфляцию,

то имеется множество причин не сравнивать свой портфель с S&P 500.

Доходность этого индекса составляет примерно два процента, к тому же дивидендный рост выплат компаний не имеет в нем никакого значения.

Добавим сюда еще одну причину.

Взглянем на распределение по секторам внутри этого индекса:

19.9% Информационные технологии

12.5% Потребительские товары выборочного спроса

9.5% Потребительские товары повседневного спроса

3% Коммунальные услуги

2.3% Телекоммуникационные услуги

Обратите внимание, что S&P 500 почти на 20% состоит из компаний IT сектора.

Выбор, конечно, за вами. Но я продолжаю повторять, что не стал бы допускать такого высокого перевеса в сторону этого сектора. Среди его представителей совсем немного компаний с продолжительной историей роста дивидендных выплат. И неизвестно, можно ли быть уверенным в продолжение этого роста.

Я люблю потребительские товары повседневного спроса, потому что к ним относятся такие компании, как Unilever PLC (UL), Procter & Gamble Co. (PG), и PepsiCo, Inc. (PEP). Но в индексе S&P 500 данный сектор представлен слабо.

Так что причин не сравнивать свой портфель с S&P 500 достаточно. Он не имеет никакого отношения ни ко мне, ни к моим целям. К тому же, распределение внутри его совершенно не отвечает моему личному уровню комфорта.

В заключение

Я постарался взглянуть на формирование инвестиционного портфеля и распределение в нем компаний по секторам, с точки зрения инвестирования в акции с дивидендным ростом. Надеюсь, статья была вам полезна.

Помните о том, что не стоит принимать распределение слишком буквально, особенно если ваш портфель недостаточно велик. Если вы руководствуетесь дивидендным ростом, думаю, имеет смысл расширять портфель за счет товаров потребления и не увлекаться информационными технологиями. Я говорю это, исходя из наличия сильных компаний, обеспечивающих инвестора растущими выплатами.

Вполне вероятно, что ваш личный взгляд на формирование инвестиционного портфеля может отличаться от моего. Я вовсе не стараюсь навязать свою точку зрения, просто даю информацию к размышлению.

Для помощи в создании прибыльного инвестиционного портфеля я создал специальный практический курс для начинающих инвесторов, получить представление о его содержании можно по этой ссылке.

Хотите инвестировать на фондовом рынке, но не знаете с чего начать? Приходите на мой бесплатный обучающий вебинар!

Чтобы получить приглашение зарегистрируйтесь в форме ниже:

Как искать недооцененные акции на Примерах

Приобретение недооцененных акций с последующей продажей по мере возрастания их стоимости – вариант биржевой торговли, который отлично подойдет инвесторам, не стремящимся к сиюминутному доходу. Не исключено, что пока спрос на актив вырастет настолько, чтобы можно было продать его с хорошей прибылью, могут пройти годы. До этого момента владелец будет просто получать дивиденды.

Но в этом и заключается секрет всех миллионеров, ведь недооцененные акции со временем дорожают на 1000%!

Что такое недооцененные акции

Недооцененные акции — это ценные бумаги, у которых капитализация меньше, чем балансовая стоимость компании, а также ниже стоимости, которую называют аналитики рынка.

Покупка недооцененных акций дает возможность заработать на них в дальнейшем, когда спрос поднимется до объективного уровня. Главная сложность состоит в том, как определить и найти недооцененные акции.

В первую очередь необходимо оговориться, что поиск «недооцененных» бумаг – это прерогатива адептов фундаментального анализа, поскольку относительные понятия «дорого» и «дешево» в техническом анализе не употребляется.

Некоторые приверженцы математического подхода даже советуют убирать цену с графиков и ориентироваться по условным нейтральным цифрам. Таким образом, трейдер морально не привязывается к конкретным уровням, что позволяет ему более гибко мыслить.

Наибольшие доходы на фондовом рынке приносят инвесторам самые недооцененные акции. Отыскать эти самые привлекательные объекты для вложения денег позволяет анализ некоторых финансовых показателей компаний.

Где найти недооцененные акции

Недооцененные акции можно найти в любой отрасли. Чаще всего они предлагаются компаниями, деятельность которых носит цикличный характер. В определенные периоды доходность таких организаций может резко снижаться, вследствие чего будет падать и спрос на их акции. Со временем производительность нормализуется, соответственно, снова возрастает и стоимость активов. Задача состоит в том, чтобы купить в момент «отлива» цены.

  • Часто недооценка связана с невысокой популярностью молодого предприятия. Начинающие компании – одно из наиболее перспективных направлений анализа.

Если уменьшение стоимости активов связано с глобальными проблемами фирмы, то говорить о недооценке нельзя. Значит, низкая цена является вполне объективной.

Для поиска «дешевых» акций и расчета соотношения между их рыночной и действительной стоимостью используются различные методы фундаментального анализа. Ниже мы рассмотрим основные методы поиска недооцененных акций.

Как искать недооцененные акции

Как говорилось выше, будущие покупки будут совершаться по фундаментальным соображениям и на срок, достаточный для инвестиционного роста недооцененного инструмента.

Не может выйти так: сегодня вы решили, что акции Amazon торгуются по заниженной цене, купили их, а завтра они выросли на 300%. Процесс приведения цены к реальной стоимости может длиться не один год.

Очень важно понимать, что решение о покупке акций должно быть взвешенным и осмысленным, иначе весь трейдинг сведется в торговлю новостями. Соответственно, не стоит бежать покупать какие-либо акции, если сегодня вы увидели передачу о «небывалом» потенциале роста какого-либо эмитента. Хоть это и не технический анализ, где все определяется цифрами, но черпать информацию лучше из тех источников, которые вы сами находите, а не тех, которые нашли вас.

Для поиска недооцененных акций нужно использовать специальные сервисы, которые называются Stock Screener (скринеры акций) — это мониторинги показателей всех компаний на бирже. С помощью этого сервиса удобно отбирать активы, установив ограничения для различных финансовых показателей. В интернете предлагается немало подобных программ.

Настройка скринера

Начинаем с того, что выбрать страну. Далее нужно будет определиться с биржей — если у вас нет особых предпочтений, то лучше оставить все для большего количества недооцененных акций на выбор. Следующим шагом станет указание критериев, согласно которым будут отбираться акции. Каждый параметр нужно настроить под критерии недооцененных акций:

  • Price to sales – до 1. Показатель больше 2 свидетельствует о переоценке.
  • Volume – от 100. Данный критерий показывает объем торгов. Чем ниже его значение, тем меньше спрос на рынке и больше спред — разница между ценой покупки и продажи. Значимость этого показателя снижается с увеличением срока инвестиции. Главная цель – отсечь активы с нулевой ликвидностью. При желании минимальный Volume можно увеличить.
  • Price to book – до 2. Справедливым соотношением Цены/Балансовой стоимости считается от одного до пяти. Чем ниже показатель, тем выше вероятность недооценки актива.
  • Return on equity (TTM, %) – от 10. Акции относятся к рисковым инструментам, поэтому возврат на капитал должен быть достаточно высоким. По крайней мере, не ниже, чем для облигаций или банковского депозита.
  • Operating margin (%) – от 0. Здесь все просто: маржа операционной прибыли компании не должна быть отрицательной.
  • Gross margin (%) – от 0. Предыдущее требование относится и к марже валовой прибыли.
  • Total debt/equity (Recent yr, %) – до 50. Чем ниже соотношение заемных средств к собственным, тем здоровее финансовое положение компании. Наличие серьезных долгов существенно ухудшает перспективы дальнейшего роста.
  • Div yield (%) – от 0. Размеры дивидендов будут приниматься во внимание только в случае возникновения затруднений с выбором.
  • P/E ratio – до 15. Если соотношение цены к прибыли будет выше, значит, недооценка акции под вопросом.
  • Last price – от 0. Данный параметр нам нужен исключительно для того, чтобы видеть текущую цену акции. В качестве фильтра мы его не используем. Для удобства можно поставить этот критерий последним.

Вот как выглядит таблица после настроек:

А внизу сразу вышел список недооцененных акций:

Так как мы составляем диверсифицированный портфель, ограничиваем присутствие в каждой отрасли по одной компании. То есть, если у нас, например, две строительных организации, следует выбрать одну. Впрочем, ничто не мешает и просто разделить сумму инвестиции на акции обеих организаций.

Вы можете воспользоваться сервисом на http://finviz.com/screener.ashx, настраивая те же параметры, тут при желании вы можете выделить страну эмитента, отрасль, индустрию и другие показатели, например целевую цену:

Также у нас на сайте работает мониторинг акций:

Но что делать, если количество подходящих компаний оказалось больше, чем планировал инвестор?

В таких случаях проводится «кастинг» для всех кандидатов, включая и тех, что отсеялись из-за квоты по отраслям. При новой фильтрации ужесточаются следующие критерии: Price to book, Return on equity, Price to sales, Total debt/equity и P/E. Ограничение для каждого параметра увеличивается на 10%. То есть, если P/E изначально должен был быть меньше 15, то по новым требованиям – не больше 13,5. И так далее.

Подвохи

Отбор недооцененных акций привлекает простотой и эффективностью, но у него есть и определенный недостаток. Дело в том, что все данные о компаниях берутся из их финансовых отчетов, которые далеко не всегда отображают реалии.

Например, на протяжении многих месяцев положение дел освещалось исключительно как стабильное. И вдруг, вскоре после покупки акций, организация публикует минорный отчет, в котором внезапно все сразу стало плохо. В подавляющем большинстве случаев такой обвал объясняется тем, что реальная ситуация до этого момента элементарно скрывалась.

От таких неприятных сюрпризов защититься практически невозможно, разве что вы имеете своего человека в руководстве фирмы. Впрочем, с этой проблемой сталкиваются все без исключения аналитики, вне зависимости от используемого ими метода. Единственной защитой от таких форс-мажоров является диверсификация портфеля, поэтому описанную нами стратегию можно считать одной из самых надежных.

Коэффициент Грэма

Наверняка вы слышали про коэффициент Грэма, который способен определить недооцененные акции.

  • Бенджамин Грэм – человек, сумевший доказать состоятельность своей теории даже в годы Великой Депрессии, когда разорилось подавляющее большинство игроков американского фондового рынка. Его книги «Анализ ценных бумаг» (1934 г.) и «Разумный инвестор» (1949 г.) являются настоящей классикой жанра, актуальной и сегодня. Эти труды настоятельно рекомендуются к прочтению всем, кто хочет серьезно заниматься инвестициями.

Несколько лет назад на американском рынке только 20% акций удовлетворяли коэффициент Грэма, однако это более 5000 акций, есть из чего выбирать.

Как рассчитывается коэффициент Грэма

Коэффициент Грэма представляет собой инструмент, с помощью которого оценивают потенциал акций. Он выражается простым числом, отображающим текущую стоимость чистых активов (NCAV) относительно одной акции.

NCAV рассчитывается, как разница между текущими активами и долгами. Таким образом, мы видим, останутся ли ликвидные активы после выплат по всем обязательствам. Если разница отрицательная, предприятие для нашего анализа не подходит. Разделив NCAV на количество акций, мы получим нужный нам коэффициент Грэма.

Например, в активах компании 70 млн долларов, при этом долги — на 30 млн, количество акций — 5.5 млн.

(70-30) / 5.5 = 7,2

Акции, стоимость которых не превышает 50-66% от числа NCAV, следует рассматривать очень внимательно.

К примеру, мы получили NCAV 7,2, а акции компании стоят $3,6. Такое соотношение означает выгодное приобретение по очень низкой цене.

Следует отметить, что большинство финансовых организаций имеют отрицательный NCAV, то есть сумма их активов не покрывает долгов. Положительным балансом могут похвастаться максимум треть компаний из числа зарегистрированных на ведущих фондовых биржах. Тем не менее этого количества вполне достаточно, чтобы можно было отобрать несколько интересных предложений.

Далее, все компании которые имеют положительное значение NCAV стоит отфильтровать и выделить из них наиболее интересные и недооцененные акции.

Критерии выбора недооцененных акций

Определившись со списком подходящих компаний, можно приступать непосредственно к поиску недооцененных акций. Подобно настройкам в Stock Screener, мы будем отбирать акции по определенным параметрам. Классическая схема с использованием коэффициента Грэма выглядит так:

  1. Для начала следует определить соотношение рыночной и реальной стоимости одной акции. Последняя указывается в пассиве бухгалтерского баланса (первый раздел). Данное соотношение не должно превышать 0,8. Если показатель существенно ниже, можно уверенно говорить о недооценке.
  2. Следующим пунктом анализа станет изучение среднесуточного объема торгов. Он должен как минимум в сотню раз превышать количество акций, которые вы планируете купить. Такая мера предосторожности может показаться излишней, но практика показывает, что данная «перестраховка» выручает не так уж и редко.
  3. Далее, вычисляем соотношение между совокупным долгом и рыночной капитализацией компании. Показатель должен составить меньше 0,1. Если организация накопила значительное количество долгов, к ее перспективам следует отнестись с повышенной подозрительностью. Особенно внимательным нужно быть при изучении краткосрочных обязательств.
  4. Соотношение биржевой цены одной акции к величине оборотных средств, приходящихся на ее долю, должно превысить 0,1. Соответствие этому требованию означает, что компания обладает достаточным запасом ликвидных средств. То есть, ее положение относительно стабильно, и перспективы выглядят неплохо.
  5. Соотношение цены одной акции к объему приходящихся на нее финансовых поступлений должно быть меньше 0,3.
  6. Выплата дивидендов. Сам Грэм считал, что если акционер не получает хотя бы небольших отчислений, сотрудничество с компанией не имеет особого смысла. Если вы рассматриваете покупку актива, как долгосрочную инвестицию, наличие дивидендов крайне желательно. Но этот пункт не является обязательным, так как на сегодняшний день многие компании намеренно не выплачивают дивиденды, пуская весь капитал в развитие.

В таблице ниже указаны основные критерии выбора:

После того как вы нашли акции, полностью соответствующие вышеизложенным критериям, можно покупать акции.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

  • FinmaxFX
  • eToro
  • Libertex

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Регулируется VFSC и в России ЦРОФР. Рекомендуемый начальный депозит $250-300.

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Платформа Libertex принадлежит брокеру, который работает более 20 лет. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций, фондовых индексов, ETF фондов и не только.

Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. В самой платформе есть блок с последними новостями и прогнозами на русском языке. Минимальный депозит $200.

Показатели указывающие на недооцененные акции

Из двух верхних способов отбора недооцененных акций вы уже поняли, что определение недооцененных акций складывается только на сухом расчете стоимости фундаментальных показателей компании. Давайте познакомимся с некоторыми из них поближе.

Отношение капитализации к прибыли (P/E)

Соотношение суммарной стоимости акций (капитализации) и прибыли компании считается одним из важнейших показателей при оценке инвестиционной привлекательности.

Чем дешевле стоит актив по сравнению с доходами, тем больше он недооценен. Таким образом, низкий коэффициент Р/Е является очевидным признаком того, что рыночный курс акций компании существенно уступает их реальной цене.

Чтобы определить истинный уровень P/E, следует сравнить показатель с данными организаций, работающих в этом же сегменте экономики. Для разных рынков и секторов промышленности средний коэффициент может отличаться. Например, у технологических компаний, как правило, он существенно выше, чем у организаций, торгующих сырьем. Предприятия, работающие в развивающихся странах, обычно имеют меньший Р/Е, чем их конкуренты из высокоразвитых государств. И так далее.

Отношение капитализации к денежному потоку (P/CF)

Многие эксперты, осуществляя анализ, интересуются не столько прибылью компании, сколько свободными деньгами, которые останутся у нее после оплаты всех расходов.

  • Низкий коэффициент P/CF свидетельствует о том, что у организации достаточно здоровая финансовая ситуации и есть резервы для дальнейшего развития.

Однако невысокий P/CF может означать и то, что предприятие не инвестирует достаточно в развитие бизнеса. Акции такой компании могут стоить дешево, но перед покупкой следует тщательно взвесить все «за» и «против». Не исключено, что организация испытывает серьезный дефицит капиталовложений и поэтому оставляет запас на случай, если дела ухудшатся.

В общем, низкий P/CF – фактор положительный, но тоже не являющийся сам по себе достаточным для покупки недооцененного актива.

Отношение капитализации к балансовой стоимости (P/BV)

Понятие балансовой стоимости подразумевает «чистые» активы за вычетом долгов и других обязательств компании. Относительно невысокий коэффициент P/BV является хорошим признаком для инвесторов.

  • Нормальным показателем сегодня считается P/BV=3.

Как только соотношение вырастает, увеличивается риск переоценки акций. Снижение может говорить о том, что объем долгов компании стал больше.

Нужно учесть, что значимость данного коэффициента во многом определяется родом деятельности предприятия.

Например, он не имеет практического значения при оценке акций организаций, работающих в сфере IT. Дело в том, что балансовая стоимость не учитывает интеллектуального потенциала, от которого напрямую зависит успех технологических компаний. Получается, что их коэффициент может быть высоким даже при наличии серьезных долгов. А вот при оценивании акций финансовых или промышленных компаний этот показатель имеет немаловажное значение.

Отношение капитализации к выручке (Price/Sales)

Выбирая компанию, акции которой недооценены, многие аналитики обращают внимание на такой показатель, как выручка. Чем больше коэффициент Price/Sales, тем привлекательнее выглядят перспективы предприятия. Однако нельзя забывать о том, что размер выручки далеко не всегда соответствует величине прибыли. Компания с высоким Price/Sales вполне может испытывать серьезные проблемы с эффективностью управления.

Как правильно распорядиться активами

Как только цена приобретенного актива повышается на 50%, можно сразу продать две трети имеющегося на руках пакета. Таким образом, вы сразу вернете все первоначальные затраты. Получается, треть акций были получены вами совершенно бесплатно и представляют собой чистую прибыль. Если вы не станете продавать большую часть пакета при 50%-ом подорожании, а проявите выдержку и дождетесь 100%-го роста, то сможете отбить инвестиции уже всего половиной активов.

Перед тем, как купить недооцененные акции, очень важно понять почему они упали — есть ли у компании серьезные проблемы, которые могут не решиться в будущем или это сезонный характер.

Например, упавшие акции Circuit City из-за упадка доходов не были проблемными, так как доходы упали из-за того, что компания ввела потребительское кредитование, при котором покупатели не вносили платежей первые 6 месяцев. Очевидно, что падение акций было хорошим моментом для покупки, ведь скоро клиенты начнут платить не только за товары, но и проценты по кредитам.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

    Рассказать миру
  • Поделиться

Комментарии

wow! теперь знаю чем заняться)

Подскажите, а есть ли сервисы, где можно своевременно получать отчеты и новости компаний именно по своему портфелю?

Вы можете просить об этом вашего брокера.

очень интересная тема, и тут много ответов нашел, благодарю за такой сайт! по больше бы таких.

«А внизу сразу вышел список недооцененных акций:» — не выводит. На странице только таблица с критериями. Может нужно еще что-то нажать?

Как найти недооцененные акции: Полное Руководство

Инструкция на пальцах — как искать недооцененные акции российских и иностранных компаний и где — обзор всех способов и источников. Расчеты и подводные камни.

  • Aa
  • Aa
  • Aa

В сравнении с индексным инвестированием качественный самостоятельный анализ активов может дать серьезный прирост доходности портфеля. Если вы работаете на перспективу, не рассчитывая на «быстрые деньги», то одним из важных критериев выбора бумаг должна стать недооцененность компаний-эмитентов.

Именно недооцененные акции имеют наибольший потенциал прибыли на фондовом рынке, и ниже мы рассмотрим, как найти недооцененные акции и выбрать из них наиболее перспективные.

Что такое недооцененные акции

Недооцененные акции (Undervalued Stocks) – это разновидность ценных бумаг, имеющих стоимость ниже цены ликвидации либо рыночной цены (Market Value), которую они должны иметь с точки зрения финансовых экспертов. Акции предприятия могут иметь заниженную стоимость на фоне малого спроса на его продукцию ввиду отсутствия широкой известности компании на рынке, нестабильной доходной истории, а также по ряду иных причин.

Инвесторы для извлечения повышенного дохода приобретают акции недооцененных компаний раньше, чем их стоимость вырастет до оптимальной оценки (Fully Valued).

Недооцененные акции простыми словами – это бумаги компании, суммарная стоимость которых ниже балансовой цены самого предприятия и ниже стоимости, называемой экспертами фондового рынка.

В простейшем варианте покупка таких акций подразумевает приобретение их по текущей рыночной стоимости, которая меньше их справедливой цены (Fair Value). Чаще такие активы покупаются при медвежьей тенденции, в момент, когда она уже утрачивает свою силу либо когда цены готовятся к развороту вверх. Основное преимущество недооцененных компаний в том, что в перспективе самые недооцененные акции приносят больше прибыли инвестору, чем обычная, даже наиболее успешная, компания.

Главной сложностью при работе с акциями является определение их недооцененности или переоцененности. Также нужно учитывать, что подобную оценку дает только фундаментальный анализ. Технический анализ не показывает относительных понятий «дешево» и «дорого». Некоторые специалисты рекомендуют убирать с графиков цену, чтобы ориентироваться только на условные нейтральные цифры и не привязываться к техническим уровням.

Данные о справедливой цене можно извлечь, изучая материалы аналитиков либо получив полный доступ к управленческой отчетности компаний и проводя оценку самостоятельно. Основные моменты при работе с ценными бумагами следующие.

  1. Акция недооценена, если ее справедливая цена выше рыночной.
  2. Акция переоценена, когда справедливая цена ниже рыночной.

Данные показатели – это прямой сигнал для рынка, который будет определять тренд в ближайшем будущем. Так, бумаги развивающихся молодых фирм нередко недооценены, поэтому инвестирование в такие компании очень перспективно.

Недооцененные акции – самые эффективные инвестиции

Годовой бюллетень Ibbotson Associates (SBBI2005 Yearbook) приводит сравнение недооцененных бумаг с акциями роста (активами зрелых предприятий, то есть приносящих стабильную прибыль, но показывающих уверенный рост) и демонстрирует некоторые инвестиционные преимущества.

  • Недооцененные бумаги фирм с большой капитализацией (Large Cap > $10 млрд) чаще всего характеризуются более высокой доходностью относительно акций роста предприятий с высокой капитализацией и показывают большую стабильность и меньший риск.
  • Недооцененные активы фирм средней капитализации (Mid Cap > $2–10 млрд) часто более доходны, чем акции роста остальных среднекапитализированных предприятий, и демонстрируют более высокую стабильность и относительно низкий риск.
  • Уровень доходности недооцененных бумаг компаний с малой капитализацией (Small Cap > $300 млн – $2 млрд) намного выше, чем у акций низкокапитализированных растущих фирм. При этом недооцененные эмитенты демонстрируют меньший риск и большую стабильность.
  • Недооцененные акции микрокапитализированных компаний (Micro Cap > $50–300 млн) существенно превышают уровень доходности акций роста фирм с микрокапитализацией. При этом они более устойчивы и менее рискованны.

Как определить, что акция недооценена

Для того чтобы определить, насколько переоценена либо недооценена некая акция относительно фундаментальных данных по компании, инвесторы используют несколько показателей. Сам по себе ни один из них не может дать объективную оценку бумаге, однако все они в сумме помогают отыскать по-настоящему перспективные активы.

Коэффициент P/E

Коэффициент P/E (Price/Earnings или цена/прибыль) – это отношение общей капитализации компании (другими словами цены всех ее акций) к сумме прибыли. Данный показатель считается одним из важнейших оценочных коэффициентов для инвестора. Чем выше P/E, тем выше стоимость бумаги относительно прибыли фирмы. В свою очередь, чем ниже коэффициент, тем больше может быть недооценена акция.

Коэффициент P/E выбранного предприятия сравнивается с аналогичными показателями других компаний того же экономического сектора. Относительная высота P/E исследуемой компании говорит о надежде инвесторов на ее скорый рост. При этом нужно учитывать, что если ожидания акционеров не оправдаются, то бумаги могут сильно потерять в стоимости.

Разные промышленные секторы характеризуются различными уровнями P/E. Как правило, технологические компании отличаются высоким коэффициентом, а сырьевая сфера – низким. Фирмы развивающихся регионов часто демонстрируют более низкую отметку Р/Е, чем предприятия высокоиндустриальных государств.

Исходя из результатов исследований, покупка бумаг с малым Р/Е почти гарантировано ведет к успеху. Известный инвестор Уоррен Баффетт несколько лет назад приобрел ряд акций компаний из Кореи с Р/Е на уровне 2–4, и до настоящего времени они находятся в сильном росте и приносят ему хорошую прибыль.

Отношение P/CF

P/CF (Price per Share/Cash Flow) – это отношение капитализации предприятия к свободному денежному потоку. Данный показатель также очень полезен для инвестора, ищущего недооцененные акции. Многих экспертов в первую очередь интересует денежный поток (средства, которые остаются после вычета расходов), который генерируется прибылью предприятия, а не собственно она сама.

Малый уровень P/CF указывает на здоровье бизнеса и достаточное количество денег у фирмы, которые могут быть направлены на дивиденды или выкуп акций, то есть на доход акционеров.

Однако стоит помнить, что низкий P/CF становится ловушкой, когда АО не вкладывается в свое развитие.

Отношение P/BV

Коэффициент P/BV (Price/Book Value Ratio) – это отношение капитализации компании к балансовой цене ее активов (активы за вычетом долгов и иных обязательств). Малый уровень данного показателя служит для инвесторов успокаивающим признаком. К примеру, в конце 1990-х, когда на американском фондовом рынке образовывался пузырь, коэффициент P/BV корпораций, которые включены в индекс S&P 500, был достаточно высоким – 4,5.

Бумаги были переоценены, а балансовая стоимость занижена на фоне больших долгов у компаний. После того как пузырь лопнул и в США началась экономическая рецессия, бумаги упали в цене, а большинство предприятий занялось реструктуризацией и агрессивным сокращением задолженностей. В последние годы P/BV для S&P 500 находится у отметки 3,1.

Балансовая стоимость активов не включает в себя показатели, которые важны для фармацевтических и технологических предприятий. Поэтому они отличаются низким уровнем балансовой цены и высоким P/BV.

Отношение P/S

Коэффициент P/S (Price/Sales Ratio). Отношение капитализации компании к ее выручке – также важный инвестиционный показатель для обнаружения недооцененных акций. Некоторые эксперты фондового рынка положительно относятся к фирмам с большим объемом выручки. К примеру, компания, имеющая капитализацию на уровне $500 млн и получающая выручку в сумме $1 млрд, будет иметь коэффициент P/S на привлекательной отметке в 0,5.

Тем не менее стоит иметь в виду, что большой объем выручки не является гарантом большой прибыли компании. Поэтому предприятия, выделяющиеся низким уровнем данного индикатора, должны иметь перспективный план по наращиванию прибылей, иначе ее акции не смогут вырасти в цене. Также такие компании могут иметь трудности в области эффективности управления.

Недооцененные акции на графике

На ценовых графиках бумаги недооцененных предприятий могут выглядеть по-разному.

  • Периодически акции показывают понижательную тенденцию, когда мультипликатор упал на фоне снижения стоимости.
  • Бумаги могут торговаться в боковом тренде, когда доходы АО увеличиваются, но это обстоятельство пока не было отражено котировками. Коэффициент мультипликатора приблизительно тот же, однако капитал и доходы (знаменатель) выросли.
  • Котировки акции могут пытаться пробить исторические максимумы. Вероятно, даже после мощного бычьего тренда инвесторы все еще не смогли полностью заложить рост грядущих доходов фирмы в стоимость (в таких случаях знаменатель мультипликатора увеличивается быстрее стоимости).

При этом нужно учитывать, что высокая либо низкая оценка по коэффициенту P/E может быть объяснена эффектом Молодовского. Он характеризуется тем, что бумага с малым P/E торгуется на вершине своего цикла, а с высоким P/E – в низине цикла. В большей степени это актуально для предприятий цикличного типа, к примеру сырьевых: в период всплеска прибыль фирмы резко возросла и мультипликатор сузился. В дальнейшем, когда уровень спроса падает, прибыль эмитента снижается и мультипликатор увеличивается.

Где и как найти недооцененные акции

Недооцененные компании можно отыскать в каждой отрасли. Наиболее распространено явление недооценки среди фирм, которые ведут цикличную деятельность: в некоторые периоды уровень прибыли резко падает, поэтому стоимость акций резко снижается. В дальнейшем прибыль снова возрастает и бумаги вновь дорожают, и цель инвестора – купить бумаги в момент крайнего спада.

Второе распространенное явление – это молодые компании, которые еще не приобрели высокую популярность. Они считаются наиболее перспективным направлением для инвесторского анализа. В свою очередь, если акции падают на фоне серьезных проблем предприятия, то в этом случае речь о недооценке идти не может, и такие случаи не рассматриваются.

В качестве простой стратегии можно использовать следующий способ. Создается портфель из активов недооцененных фирм различных отраслей в равном процентном соотношении, которые удерживаются в течение квартала. Затем акции продаются в случае возвращения к номинальной стоимости. После этого покупаются акции других фирм, и алгоритм повторяется.

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250.

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12-летний опыт работы и регулирование CySEC и MiFID. По мимо огромного списка акций, для солидных инвесторов есть инвестиционные фонды и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Платформа Libertex принадлежит брокеру с более чем 20-летним стажем и имеет серьезных регуляторов. Здесь вы найдете огромное количество акций и ETF фондов. Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу к которой подключено большое количество индикаторов. Минимальный депозит $200.

Ищем недооцененные акции

Для поиска бумаг с заниженной стоимостью, а также расчета разницы между их номинальной ценой и рыночной применяются приемы фундаментального анализа. Стоит сразу же учесть, что возвращение стоимости компании к ее реальному уровню может длиться даже годами, поэтому не стоит ждать быстрых результатов.

Первоначально стоимость бумаг должна соответствовать стоимости самой компании, в том числе ее финансовым и материальным активам. Весь список активов в собственности фирмы делится на количество выпущенных ею акций, и результат должен отразить номинальную цену каждой бумаги. На реальном рынке инвесторы зачастую видят, что стоимость может быть как ниже, так и выше.

Согласно концепции недооцененных бумаг, в какой-то момент времени рыночная цена будет находиться в сбалансированном паритете с номиналом, а затем либо упадет, либо возрастет. Когда случится указанный паритет, никто с полной уверенностью утверждать не сможет. Для того чтобы иметь об этом представление, нужно проводить анализ отчетности предприятия, а также реакции рыночных участников на эти данные.

Поиск акций с помощью коэффициента Грэма

Множество инвесторов фондового рынка часто применяют для отбора акций теорию Бенджамина Грэма (Benjamin Graham) и Девида Додда (David L. Dodd). По мнению авторов, каждая акция обладает некой внутренней (истинной, реальной) стоимостью, которая находится в зависимости от ее рыночной стоимости. Один из постулатов теории гласит, что стоимость актива предопределена фундаментальными показателями, и обычно на нее не действуют спекулятивные прогнозы о грядущей доходности.

В долгосрочной перспективе те, кто работает, отталкиваясь от внутренней стоимости, ожидают приближения котировок к действительной цене. При этом цены могут долго колебаться значительно выше или ниже этого уровня, прежде чем вернуться, подобно тому, как они всегда возвращаются к скользящей средней на ценовом графике.

Б. Грэм смог доказать состоятельность своих доводов даже в годы американской Великой Депрессии, когда большинство фондовых инвесторов потерпели крах. Его труды «Анализ ценных бумаг» (Benjamin Graham, David L. Dodd – Security Analysis, 1934 г.) и «Разумный инвестор» (Benjamin Graham – The Intelligent Investor, 1949 г.) – настоящая классика, не теряющая актуальности и в наши дни. Самым известным практиком теории Грэма является Уоррен Баффет.

Работа с коэффициентом Грэма

Методика использования коэффициента Грэма предполагает применение алгоритма из трех этапов.

  1. Выявление особых критериев выбора бумаг, отвечающих требованиям коэффициента Грэма.
  2. Проведение расчета самого коэффициента.
  3. Определение недооцененных акций при помощи простейших математических вычислений.

Ниже рассмотрим каждый этап в подробностях.

Определение критериев

На этом шаге из всей совокупности бумаг выбираются наиболее подходящие для этой модели. Выявление «предварительных» критериев не относится к обязательному действию, тем не менее ими не стоит пренебрегать, так как они помогают снизить риск при покупке активов.

Критерии предварительного отбора следующие:

  • Отношение стоимости бумаги по рынку к цене капитала фирмы, приходящееся на одну физическую акцию, не должно быть менее 0,75.
  • Средний объем торгов по акции на бирже за день должен быть минимум в сто раз выше объема, который намерен приобрести инвестор. Иначе сделка будет выглядеть сомнительно.
  • Соотношение стоимости бумаги по рынку к объему оборотных средств предприятия, приходящееся на одну акцию, не должно превышать 0,1. Это говорит о том, что у компании достаточно ликвидных активов для операций, что дает возможность инвестору обойти ненужные риски, покупая ее ценные бумаги.
  • Соотношение совокупного объема всех долгов предприятия к его рыночной капитализации не должно снижаться менее чем до 0,15. Не стоит связываться с фирмами, у которых очень много долгов.
  • Частное от деления стоимости ценной бумаги фирмы на объемы ее продаж, приходящееся на одну акцию, не должно быть выше 0,3. Нужно всегда обращать внимание на то, наращивает ли компания торговые объемы. Если да, то это положительный фактор.
  • Стоимость отдельной бумаги не должна быть очень малой. Проще, например, покупать недооцененные акции российских компаний по одному рублю, чем по одной копейке.
  • Дивиденды по акциям. Бенджамин Грэм был уверен, что если предприятие не направляет средства на выплаты акционерам, то с такой компанией нет смысла работать. Если покупка акций рассматривается как долгосрочное вложение, то присутствие дивидендов очень желательно. Однако нельзя считать данный критерий полностью необходимым ввиду того, что сегодня множество фирм направляют всю прибыль на развитие, намеренно отказываясь от уплаты ее части в виде дивидендов.

Расчет коэффициента Грэма

Второй этап заключается в понимании самого принципа коэффициента Грэма, для расчета которого применяется простая формула. Расчет подразумевает, что индикатор (стоимость чистых текущих активов – Net Current Asset Value, NCAV) вычисляется как разница между всеми активами компании (Total Current Assets) и ее долгами (Total Liabilities), поделенная на количество эмитированных бумаг.

К примеру, объем ликвидных активов некоего АО равен $411 млн, суммарные долговые обязательства – $11 млн, а общее количество эмитированных бумаг равно 47 млн штук. В этом случае коэффициент Грэма будет составлять 8,5 (411 млн минус 11 млн, поделенные на 47 млн).

При выборе компаний внимание следует обращать на те, у которых наблюдается положительная разница между текущими активами и общим объемом задолженности. Ключевой момент в том, чтобы эта разница (показатель NCAV) была положительна, но чем меньше долгов, тем лучше. Если у фирмы сумма обязательств превышает объем ликвидных активов, она дальше не рассматривается. Также допустимо полное отсутствие долгов, в этом случае принимается во внимание объем активов компании, поделенный на количество выпущенных бумаг.

Расчеты для определения недооцененных акций

Заключительный этап формулируется одной фразой: целесообразно приобретать бумагу по стоимости, составляющей примерно 2/3 (66,67 % +/- 5 %) от показателя коэффициента Грэма для этого актива.

К примеру, цена акции предприятия на закрытии торгов была $3,53, коэффициент Грэма для нее составляет 5,2. Таким образом, соотношение цена бумаги/коэффициент Грэма равняется 67,9 % (3,53/5,20 *100 %), что демонстрирует высокую вероятность повышения стоимости компании в будущем.

Некоторые инвесторы допускают диапазон соотношения в 50–80 %, и даже используют простейшее правило: если бумага стоит ниже показателя коэффициента Грэма, она недооценена. Однако для минимизации рисков все-таки не стоит выходить за рамки диапазона 60–70 %. Слишком малое и чересчур большое соотношение цена бумаги/коэффициент Грэма также считается ненадежным. Лучший рост обычно показывают активы, которые укладываются в границы золотой середины.

Всегда стоит помнить, что рыночный курс компании может демонстрировать рост далеко не сразу. Акции даже могут продолжать падать, поэтому от рыночного участника потребуется немало терпения. При этом существует верный сигнал к покупке бумаги: акция, отвечающая теории Грэма, постепенно растет в цене в течение месяца, значит, ее рост в будущем продолжится.

Можно отметить, что коэффициент Грэма – это простая и эффективная методика выявления активов, которые недооценены рынком, поэтому имеют большой потенциал роста.

Американский финансист Бернард Барух (Bernard Baruch) как-то сказал:

«Биржевой игрок – это человек, который изучает будущее и действует до того, когда оно наступит».

Поиск недооцененных акций по скринерам

Скринеры – это интернет-сервисы, предназначенные для подбора ценных бумаг по заданным характеристикам их эмитентов. Для поиска недооцененных бумаг многие инвесторы прибегают к помощи Google Stock Screener.

Данный сервис позволяет быстро сортировать бумаги при помощи фильтров по различным финансовым показателям.

Для начала нужно выбрать регион, в качестве примера используем США – United States. Затем следует выбрать биржевую площадку. Если особых пожеланий нет, то можно выбрать все, чтобы количество бумаг было максимальным. Далее указываются критерии, по которым будут отбираться активы. Для этого нужно нажать на «Add criteria» и добавить следующие пункты:

Параметры отображаются сверху вниз по ходу добавления, поэтому последовательность их включения не имеет значения. Пункты, которые не вошли в указанный перечень, нужно удалить, нажав на перекрестие.

После этого каждый из показателей настраивается под требования недооцененных бумаг.

  • Price to sales – до 1. Показатель 2 означает, что акция переоценена.
  • Volume – от значения 100. Данный пункт отображает объем биржевых торгов. Чем он ниже, тем хуже рыночный спрос, и, соответственно, выше спред. Минимальное значение Volume можно повышать, если требуются активы с большей ликвидностью.
  • Price to book – до 2. Справедливое соотношение цена/балансовая стоимость – от 1 до 5. Вероятность недооценки возрастает с понижением значения.
  • Return on equity (TTM) (%) – от Возврат на капитал должен быть высоким ввиду того, что акции относятся к рисковым биржевым инструментам.
  • Operating margin (%) – значение от 0. Маржа операционной прибыли предприятия не должна иметь отрицательную величину.
  • Gross margin (%) – от 0. Валовая прибыль также не должна быть в минусе.
  • Last price – от 0. Этот показатель показывает только актуальную стоимость актива.
  • Total debt/equity (Recent yr) (%) – до отметки Большие долги компании говорят о плохих перспективах для ее роста, поэтому не стоит рассматривать бумаги с более высоким значением.
  • Div yield (%) – от 0. Суммы, выплачиваемые на дивиденды, понадобятся, если будут трудности с выбором акций.
  • P/E ratio – до 15. Бумаги с более высоким значением не стоит считать недооцененными.

После всех настроек мы получим вот такую таблицу:

Ниже будет отображен перечень недооцененных ценных бумаг:

Диверсифицированный инвесторский портфель будет составлен подбором одной фирмы из каждой отрасли. Если в списке представлены, к примеру, три IT-компании, то придется выбрать одну из них. С другой стороны, если присутствует уверенность в каждой из них, то можно купить равными долями активы каждой из них.

Недооцененные акции российских компаний

С помощью Google Stock Screener так же просто можно отобрать и недооцененные российские акции. Данный сервис является одним из немногих фильтров, позволяющих работать с бумагами, которые торгуются на ММВБ. Алгоритм настроек во многом совпадает с алгоритмом подбора зарубежных компаний.

Для начала выбираем страну – Россия (Russia). Во всплывающем меню биржи при этом появится Moscow Exchange (MCX), так как это единственная площадка, которая доступна для РФ.

Далее добавляем все критерии отбора, которые были использованы для поиска недооцененных американских акций, нажав на «Add criteria».

Пункты Market cap и 52w price change (%), присутствующие по умолчанию, удаляем, так как они не участвуют в подборе. Далее каждый критерий настраивается аналогично зарубежным акциям (значения указаны выше).

После всех настроек в нашем примере скринер отобразил семь бумаг, которые соответствуют всем требованиям.

В тех случаях, когда компаний оказывается больше, чем нужно для покупки (включая квоту по отраслям), проводится новый отбор по более жестким настройкам. На новом этапе значения Price to book, Return on equity, Price to sales, Total debt/equity и P/E повышаются на 10 %. К примеру, если уровень P/E вначале был менее 15, то теперь он будет не более 13,5, и далее по аналогии. А если акций оказалось недостаточно для ваших инвесторских целей, то каждый из критериев нужно ослабить на 10 %.

Помимо описанного скринера Google Screener существуют и другие аналогичные сервисы, например Finviz Free Stock Screener (https://finviz.com/) или Market In Out Technical Stock Screener (http://www.marketinout.com/stock-screener/stock_screener.php). У любого из них свои особенности и дополнительные опции, которые могут понадобиться для индивидуальных целей инвесторов. Но требуемые параметры для поиска недооцененных компаний остаются общими для всех.

Подводные камни

Работа с недооцененными акциями привлекательна из-за своей доступности и эффективности. Однако и у данной методики имеются свои недостатки. Суть в том, что вся информация, которая есть по любой компании, взята и ее официальных финансовых отчетов, которые не всегда являются действительным отображением положения дел фирмы.

К примеру, бизнес некой компании освещался как исключительно стабильный в течение нескольких месяцев. Но внезапно после приобретения ее бумаг инвестор видит минорный отчет, который демонстрирует, что стабильность компании утрачена и дела идут плохо. Как правило, подобные ситуации объясняются простым замалчиванием реальных данных по фирме ее топ-менеджментом.

К сожалению, полной защиты от подобных инцидентов не существует, поэтому единственно верное решение – это диверсификация своих вложений.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Бинарные опционы $250 ЦРОФР Далее.
Акции, инвестиции, Форекс, Крипто $500 ASIC, FCA, CySEC Далее.
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $250 VFSC, ЦРОФР Далее.
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $200 CySEC Далее.
Форекс, инвестиции $100 IFSA, FSA Далее.
Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$250 1:300 VFSC, ЦРОФР Далее.
$500 1:400 ASIC, FCA, CySEC Далее.
$200 1:500 CySEC Далее.

Брокер FiNMAX — брокер от профессиональной команды трейдеров. В платформе и условиях торговли были учтены все недостатки существующих брокеров, в итоге FiNMAX сразу стал одним из лучших. Регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит $250, минимальная сделка $10.

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250.

Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$250 1:300 VFSC, ЦРОФР Далее.
$200 1:400 ASIC, FCA, CySEC Далее.
$100 1:1000 IFSA, FSA Далее.

Заключение

В тот момент, когда стоимость какой-либо акции в портфеле вырастет наполовину, можно продавать 2/3 их количества: так будут возвращены затраченные на их приобретение средства. Получится, что треть бумаг окажется у вас на руках полностью бесплатно и будет считаться чистой прибылью. А если удастся выдержать до удвоения стоимости всего пакета акций, то вложения принесут 100 % прибыли.

Перед покупкой недооцененного актива проверьте, имеет ли компания серьезные финансовые затруднения, которые не будут разрешены в ближайшее время, и не носят ли они цикличный (сезонный) характер. Иначе вы рискуете потерять свои инвестиции.

К примеру, падение котировок продавца бытовой электроники Circuit City на фоне потери доходов не считалось неразрешимой проблемой, так как просадка случилась по причине введения потребительского кредитования с первым взносом через полгода. Из этого следует, что приобретение бумаг компании в момент их падения могло стать выгодным вложением, так как вскоре клиенты начали уплачивать кредиты вместе с процентами, что, в свою очередь, вызвало рост курса бумаг.

Секторы акций и их лидеры

Секторы акций и их лидеры

Прилив поднимает все корабли.

«Не надо держать слишком много акций одновременно. Намного проще наблюдать за несколькими, чем за всеми», – всегда советовал Джесси Ливермор. Он считал, что удерживать на счету слишком много разных акций небезопасно, так как вы можете запутаться и за чем-то не уследить. Гораздо полезнее сосредоточиться на изучении нескольких акций, которые являются самыми активными и имеют наибольший потенциал роста. Если вы научитесь торговать такими акциями, то сможете делать деньги и на всем рынке в целом.

В 20-х годах Ливермор сделал важное открытие: акции двигаются не в одиночку, а в рамках отраслевых групп. С тех пор он очень активно использовал анализ отраслевых групп в торговле. Он сперва выявлял, какие из групп являются наиболее перспективными, а затем находил внутри этих групп самые сильные акции. Он старался открывать позиции в самых мощных акциях в самых сильных секторах рынка. Если фундаментальные причины способствуют росту какой-то одной акции из группы, то, скорее всего, они будут способствовать росту и других акций из этой группы.

Обычно Джесси Ливермор выбирал по две акции в четырех лидирующих группах и внимательно следил за их движением. Отслеживание двух бумаг из одной группы придавало высокую достоверность анализу поведения всей группы, так как акции из одной группы должны двигаться вместе. Иногда одна из этих акций начинала вести себя явно не так, как она должна себя вести. Но, прежде чем делать вывод относительно смены рыночного тренда, необходимо было дождаться соответствующих признаков в поведении и другой акции.

У Ливермора в прошлом было несколько случаев, когда, видя прекращение роста в одном из секторов рынка, он делал ошибочный вывод о рынке в целом и преждевременно приступал к коротким продажам. Поэтому, видя какое-то движение в определенном секторе рынка, нужно действовать только в рамках этого сектора и не предпринимать действий в других отраслевых группах до тех пор, пока вы не получите оттуда четких сигналов о смене поведения.

Поведение группы акций – это ключ к общему пониманию рынка. Если привлекательные группы начинают слабеть, то обычно это является предзнаменованием грядущей коррекции на всем рынке. Лидеры – они всегда лидеры, и при росте, и при падении.

Важным сигналом для Ливермора была ситуация, когда некоторая акция из определенной группы не росла вместе с другими акциями. Это служило поводом для того, чтобы повнимательнее присмотреться не только к ней, но и к другим акциям этого сектора и постараться ответить на вопрос: не изменилось ли что-нибудь в их поведении? Необходимо было выяснить, в чем дело: то ли эта конкретная акция по каким-то причинам стала слаба, то ли это ранний предвестник смены тренда.

В современных условиях групповое движение акций проявляется еще более заметно, чем это было во времена Ливермора. Торговые роботы осуществляют сделки в одном направлении одновременно по многим инструментам. На уровне тика все ликвидные акции движутся почти синхронно вместе с индексами. Когда поведение какой-то акции начинает сильно отличаться от поведения большинства – стоит задуматься, с чем это связано.

Очень важно вовремя разглядеть расхождение в групповом поведении акций!

Наиболее заметно это проявляется в критические моменты рыночного движения. Например, во время консолидации после установления новых минимумов по индексам понаблюдайте, где торгуется та или иная акция. Если она сумела вернуться и удерживается выше своего последнего минимума, то, значит, она сильнее рынка.

Акции компаний по секторам

InvestFuture.ru – digital-media для частных инвесторов и трейдеров. Последние новости экономики, бизнеса и финансов, аналитика финансовых рынков, графики и котировки онлайн. Прогнозы курса доллара, евро, биткоина, цен на нефть и золото в 2020-2020.

Оставить отзыв о сайте

Дополнительная информация

Хотите знать об инвестициях все?

Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий