Акции компаний упали

Удивительно, но падение акций было мало связано с ухудшением фундаментальных показателей фирмы, основы остались непоколебимы. Платформа социальных сетей и по сей день продолжает привлекать пользователей и наращивать быстрыми темпами как выручку, так и прибыль. Произошедшее в прошлом году можно объяснить замедлением роста экономики Китая, а также опасениями инвесторов по поводу эскалации торговой напряженности.

Но несмотря на все трудности, с которыми столкнулась фирма, 2020 год обещает стать для нее долгожданной «белой полосой». Экономика Китая стабилизируется, торговые отношения налаживаются. Компания недавно опубликовала сильную финансовую отчетность, продемонстрировав рост выручки и прибыли на 28% и 26% соответственно. Число пользователей платформы увеличилось на 18%. Так что масштабное возвращение акций Weibo к восходящему тренду лишь вопрос времени.

Падение от исторических максимумов: 43%

Производитель микросхем в свое время пользовался репутацией лидирующей в области искусственного интеллекта компании, спрос на продукцию которой никогда не упадет. Но все оказалось совершенно иначе. У Nvidia появились сильные конкуренты, а востребованность в ее технологиях стала снижаться. Так фирма постепенно перестала слыть непобедимой и погрязла в проблемах, в связи с чем стоимость ее бумаг упала более чем на 40% с рекордных максимумов.

Серьезными препятствиями, которые негативно сказались на динамике акций Nvidia в 2020 году, были проблемы с избытком производственных запасов, что оказало давление на ее маржинальность, а экономическая неопределенность препятствовала росту спроса. Но ситуация постепенно улучшается. В 2020 году спрос и предложение должны вернуться на нормальные уровни, что будет способствовать улучшению финансового положения фирмы.

Когда это произойдет, рост акций Nvidia не заставит себя ждать. Вполне возможно, что стоимость превысит $200 за штуку.

4. Capri

Падение от исторических максимумов: 54%

Вот уже на протяжении нескольких кварталов глобальный модный конгломерат переживает трудности, и на то есть несколько причин. Во-первых, основной бизнес холдинга Michael Kors теряет былую популярность. Во-вторых, маржинальность компании оказалась под давлением. В-третьих, инвесторы поставили под сомнение приобретение Versace. В связи с этим настроение участников рынка испортилось, и акции Capri упали более чем на 50% от рекордных максимумов.

Но не стоит забывать о том, что проблемы, скорее всего, сильно преувеличены. В целом, объединение трех роскошных брендов (Michael Kors, Jimmy Choo и Versace) снижает финансовые риски компании и ограждает ее от переменчивых тенденций в моде, в то же время повышая узнаваемость и популярность всего холдинга. Так что даже если положение якорного бренда фирмы Michael Kors останется неопределенным, общая выручка Capri в 2020 году и в последующий период продемонстрирует значительно большую стабильность, а вместе с тем улучшится и маржинальность. Так что приобретение Versace окажется более чем оправданным.

5. AT&T

Падение от исторических максимумов: 30%

Телекоммуникационный гигант AT&T обременен огромной и при этом растущей долговой нагрузкой, что связано по большей части с приобретением Time Warner, а также замедлением роста новых клиентов в сфере услуг беспроводной связи. Проблемы подтолкнули акции AT&T к многолетним минимумам, в то время как рынок значительно вырос. Большой уровень долга при замедляющемся росте прибыли совсем не привлекает инвесторов, так что акции компании стремительно распродают.

Тем не менее со временем AT&T преодолеет все трудности. Грядет массовое внедрение технологий 5G, стандарта следующего поколения для беспроводной связи. Успехи в сфере сервисов потокового вещания, а также лидерство в 5G предоставят телекоммуникационному гиганту большое преимущество перед конкурентами. Поскольку со временем технология будет становиться все более востребованной, фундаментальные показатели бизнеса компании стабилизируются, и рост акций не заставит себя ждать. Не забывайте также о привлекательной дивидендной доходности компании в 6,6%.

6. Twitter

Падение от исторических максимумов: 57%

2020 год стал неопределенным для компании. Акции выросли с $25 до $50, затем снова опустились до $25, и все это за один год, поскольку инвесторы не могли понять, имеет ли рост пользователей решающее значение для бизнеса Twitter. В итоге они решили, что имеет, и даже несмотря на то, что основные финансовые показатели фирмы остались на высоком уровне, стоимость бумаг резко упала. Причина была очевидна – пользовательская база соцсети сократилась.

Но участники рынка сделали неправильный вывод. Бессмысленно следить за изменением числа активных пользователей, и при этом не учитывать их вовлеченность. Какой толк от большой аудитории, если она не проявляет живой интерес к самой социальной сети? Вовлеченность пользователей является самой справедливой метрикой, ведь именно благодаря неподдельной активности клиентов компания может получать необходимые данные о их интересах и впоследствии подбирать более релевантную рекламу. Если говорить о Twitter, количество таких пользователей не перестает расти. Аудитория увеличивается примерно на 10% в годовом исчислении.

Такая тенденция непременно будет способствовать улучшению финансовых показателей компании. Рынок осознает это в 2020 году. Так что успейте приобрести акции Twitter по сниженной цене, пока этого не произошло.

7. Activision

Падение от исторических максимумов: 48%

Как и в случае с Twitter, динамика акций американской компании по изданию и разработке компьютерных видеоигр была неоднозначной. За год бумаги выросли с $65 до $80, после чего упали до $45. Причиной стало завышенное ожидание участников рынка в отношении новой версии игры Call of Duty, релиз которой откладывался. Когда шутер наконец-то вышел в свет, уровни принятия и вовлеченности клиентов стали крайне низкими. Геймеры были разочарованы, а вместе с ними и инвесторы. В итоге акции Activision потеряли половину своей стоимости.

Но не стоит сбрасывать компанию со счетов. Существует несколько причин на то, почему бизнес производителя остается сильным и по сей день. Во-первых, спрос на цифровые и мобильные устройства с каждым днем увеличивается, что способствует постоянному росту популярности индустрии видеоигр, в которой Activision занимает одну из лидирующих позиций. Во-вторых, киберспорт только начинает формироваться, и Activision стоит у истоков его зарождения. В-третьих, инновации в индустрии видеоигр, такие как виртуальная и дополненная реальность, а также облачный гейминг, могут ускорить прорыв в этой отрасли. Все это значит, что успех Activision в долгосрочной перспективе стоит ожидания. Терпение инвесторов обязательно будет вознаграждено.

Лидеры роста % изм. цены

© 2007–2020 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Акции крупнейших российских компаний падают на 3-5%

МОСКВА, 25 декабря. /ТАСС/. Акции крупнейших российских компаний на Московской бирже падают на 3-5%, бумаги ВТБ обновили минимум с начала 2014 года.

Как свидетельствуют данные торгов, среди лидеров падения акции «Русала» (-4,6%), расписки En+ (5,4%), акции «Мосэнерго» (-4,5%), банка ВТБ (-4%), «Магнита» (-3,6%), ММК (-3,6%), «Мечела» (-3,3%), «Лукойла» (-3,2%), «Новатэка» (-3%). Котировки акций ретейлера «Детский мир» упали на 5,8%.

Индекс ММВБ к 12:07 мск снижался на 1,76%, до 2281 пунктов, индекс РТС — на 2,42%, до 1044 пункта.

На российский рынок акций «давит» негатив с мировых торговых площадок и падение цен на нефть, прокомментировал ТАСС гендиректор УК «Спутник управление активами» Александр Лосев.

«Падение нашего рынка — это отголосок того, что происходит на глобальных площадках. Но разница в том, что на фондовом рынке США был пузырь, почти семь лет безостановочного роста и фантастически высокого соотношения Р/Е (цены акции на доходность, которую эта акция дает держателю) и совокупных годовых темпов роста (CAGR), которые закладываются в прогнозы компаний. У нас ничего этого не было, наш рынок представлен отраслевыми чемпионами — крупнейшими и финансово устойчивыми компаниями», — указал Лосев.

«Но общий негатив давит на российские акции, поскольку у нас очень слабый внутренний спрос, а иностранцы делают больше половины объема торгов акциями и депозитарными расписками (ARD/GDR) российских компаний», — пояснил эксперт.

По его словам, вторая причина падения российского рынка — резкое снижение котировок нефтяных фьючерсов, которое в принципе выглядит «достаточно фейково».

«Дело в том, что спекулянты, как и в декабре 2020 года, сомневаются в способности ОПЕК+ сократить добычу. Сейчас спекулянтами открыто максимальное с начала года количество шортов (позиции на продажу нефтяных фьючерсов) — больше чем нефтяники добудут нефти за весь следующий год. При этом количество открытых позиций на продажу нефти нефтяными компаниями — кто хеджирует или просто продает часть объемов на бирже — минимально. Как только появятся очевидные данные, что ОПЕК+ выполняет соглашение и спрос на нефть никуда не делся, а мировая экономика продолжает рост темпами 3,5-3,7%, то котировки нефти снова взлетят, как это было в 2020 году — начале 2020 года И это поддержит наш рынок», — полагает Лосев.

Новость обновлена (12:35 мск) — добавлен комментарий эксперта после третьего абзаца

Акции ряда российских компаний резко упали в цене из-за новых американских санкций

И вот — кульминация несложно читаемого плана. Новости с фондовых рынков сегодня тревожны для нас. Видите, как все просто: Скрипали, Сирия, санкции — и вот результат.

Новости с Гонконгской биржи разбудили сегодня инвесторов по всему миру. Акции «РУСАЛа», одного из крупнейших поставщиков алюминия, подешевели вдвое — следствие американских санкций, под которые попала компания. На Лондонской бирже торги ее бумагами приостановили. На Московской ввели режим так называемого «дискретного аукциона», который должен был сдержать резкое снижение котировок. Но падение продолжилось, потянув за собой бумаги других лидеров российского рынка и в целом биржевые индексы: РТС снижался на 13%, такого не было с декабря 2014 года. Из «РУСАЛа» сообщили, что ведут консультации с юристами. Но первые оценки не самые оптимистичные.

Компания считает, что санкции OFAC (департамента Минфина США по контролю за иностранными активами) могут привести к техническим дефолтам в отношении определенных кредитных обязательств группы, и в настоящее время компания оценивает влияние, если таковое будет, таких технических дефолтов на финансовое положение группы. В настоящее время компания полностью выполняет свои кредитные и финансовые обязательства.

Технический дефолт, поясняют эксперты, это не банкротство. Это, в первую очередь, перерасчет долговых обязательств перед кредиторами, а только в этом году «РУСАЛ» должен выплатить около миллиарда долларов. В этом загвоздка — тем, кто под санкциями, запрещено рассчитываться валютой США и вполне вероятно, что долги придется конвертировать. Партеров «РУСАЛ» и вовсе попросил временно приостановить платежи, они тоже в долларах. В Кремле очень внимательно наблюдают за рынком, заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков и назвал санкции против российских компаний «вопиющими» с точки зрения законности. Без поддержки государства бизнес не останется. Дмитрий Медведев уже поручил министрам проработать этот вопрос.

«Здесь политическая обложка, все эти рассуждения о каких-то плохих русских, которых нужно наказать, они не должны заслонять экономической сути. А экономическая суть состоит в продвижении коммерческих американских интересов по всему миру, вопреки действующим торговым правилам, вопреки сложившемуся порядку. По сути, это помеха нормальной деятельности и российских компаний, которые успешно работают на глобальных рынках и составляют в этом смысле и конкуренцию американскому бизнесу. Эти решения, безусловно, неприемлемы, мы их считаем нелегитимными, поскольку они вообще находятся вне плоскости международного права, и конечно, оставляем за собой право на ответные действия, включая действующие торговые соглашения и процедуры», — заявил Дмитрий Медведев.

Американский протекционизм, предупреждают эксперты, может дорого обойтись всей мировой экономике. Назревающая торговая война с Китаем, новые пошлины для металлов ЕС, теперь вот очередные антироссийские санкции — все это путь к перекраиванию рынков. Для того же «РУСАЛа» американский закрывается, и на опасениях, что будет дефицит, алюминий дорожает.

«То, что мы сегодня наблюдаем в образе действий американского Белого Дома в отношении к своим торговым партнерам, это уже внушает всем в экономическом мире современном такие неслабые опасения, как бы мы не попали все вместе в новую рецессию», — отмечает руководитель направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никита Масленников.

Минфин США требует от американских инвесторов до 7 мая избавиться от акций и ценных бумаг всех российских компаний, попавших под санкции. А к 5 июня аннулировать контракты, заключенные с ними. На этом фоне есть угроза потерять и ряд партнеров из других стран, по американских законам, те, кто сотрудничает с внесенными в санкционные списки, могут сами в этих списках оказаться.

«Но я могу сказать, что еще никому не удавалось поставить под контроль весь мировой рынок. Не финансово, не политически. Это абсолютный абсурд, и я думаю, что нормальные здоровые экономические соображения, рыночные силы они, в конце концов одержат верх вот над такой произвольной субъективной политикой», — отмечает директор института торговой политики ВШЭ Александр Данильцев.

Эксперты говорят: у российской экономики есть достаточный запас прочности и опыт работы под санкциями. Но рынкам, по любому нужно время, чтобы оценить последствия их нового витка, а инвесторам решить, что делать.

Акции китайских компаний упали после информации о возможном делистинге с бирж США

Котировки большинства китайских компаний начали падать после того, как несколько СМИ сообщили о возможном ограничении потока американских инвестиций в Китай. Речь идет о китайских компаниях, торгующихся на биржах США.

По данным американской биржи NASDAQ, акции Alibaba Group Holding просели на 9,02% и торгуются по $165,98 за шт. Бумаги JD.com упали на 5,95% до $27,82. Котировки Baidu снизились не так сильно — на 3,86% до $101,21 за шт. Акции NetEase потеряли 4.63%. На момент закрытия торгов бумаги стоили $260,69 за штуку.

Ранее источники Bloomberg сообщили, что администрация президента США Дональда Трампа начала обсуждает варианты того, как можно ограничить потоки американских инвестиций в Китай. Среди вариантов — делистинг китайских компаний с фондовых бирж США, а также ограничение доступа американцев к китайскому рынку через государственные пенсионные фонды. Точный план действий еще не разработан.

Напомним, с сентября США на 15% повысили пошлины на товары из Китая объемом $300 млрд. На другую группу товаров объемом $250 млрд с 1 октября пошлины составят 30%. Китай в ответ на это ввел 10-процентные пошлины на американскую продукцию объемом $75 млрд, а вторую часть дополнительных пошлин в 5% введут 15 декабря.

О влиянии пошлин на бизнес и экономику стран — в материале “Ъ FM” «Торговая война США и Китая выходит на мировой рынок».

Почему одни акции растут, а другие – падают

Иногда котировки акций живут своей жизнью: растут, когда все плохо, и падают, когда все хорошо. Кажется, объяснить их движение невозможно. Или возможно? Давайте разберемся.

Акцию можно сравнить с кораблем. Его курс определяется силой двигателя, положением штурвала и действиями капитана – это долгосрочные факторы, которые говорят о возможностях судна. В то же время корабль плывет по морю, и на его курс влияет ветер и волны – это краткосрочные факторы, они важны для текущего маршрута.

С акциями то же самое. Долгосрочные факторы определяют перспективы бизнеса на горизонте 1,3,5 лет. Они важны для инвесторов.

Краткосрочные факторы – события, влияющие на жизнь компании здесь и сейчас. Интересуют активных трейдеров, которые зарабатывают на спекуляциях.

Долгосрочные факторы

Фундаментальная стоимость акции. Сколько реально может стоить бизнес, по мнению инвестора. Если оценка выше текущих котировок – это сигнал для покупки.

Нет строгой формулы фундаментальной цены акции, обычно ее заменяют каким-либо показателем. У инвесторов в Сбербанк это балансовая стоимость, то есть стоимость имущества организации. Рыночная стоимость банка лишь дважды опускалась ниже балансовой: в кризис 2008 года и в период дешевой нефти и первой волны санкций в 2014-м.

Балансовая стоимость – индикатор для долгосрочных инвесторов. Когда капитализация Сбербанка на бирже опять приблизится к балансовой стоимости, долгосрочный инвестор будет покупать акции.

Ожидания инвесторов от будущих результатов компании. Если инвесторы ждут роста бизнеса, они будут покупать больше акций. Негативные ожидания снижают котировки, даже если этот негатив еще не подтвердился.

В 2020 компания «Полюс Золото» запустила новое месторождение «Наталка», а также сообщила о планах запустить крупнейшее месторождение в мире «Сухой Лог». Инвесторы увидели, что бизнес компании растет, и начали покупать акции. В 2020–2020 годах их стоимость выросла с 3900 до 5500 рублей.

ВТБ – негативный пример. У банка ухудшаются показатели. Инвесторы не ждут положительных результатов и продают акции, которые за три года подешевели с 7,5 до 3,6 копеек за штуку.

Перспективы отрасли. Если отрасль процветает, растет спрос на акции работающих в ней компаний.

Возьмем «Яндекс». В 2012-2014-м рынок интернет-рекламы в России рос двузначными темпами, и акции компании на американской бирже подорожали с $19,5 до 43.

Или «Новатэк». Компания годами инвестировала в СПГ, а в 2020–2020 годах спрос на сжиженный газ вырос во многих странах. Только Япония закупает 100 млрд м. куб. в год. «Новатэк» заранее подготовился, акции подорожали.

Цены на сырье и котировки валют. Влияют на финансовые результаты компании. Значит, и на цену акций тоже.

Чем дороже нефть и слабее рубль, тем лучше для «Роснефти» . В 2020 году сырье марки Brent выросло с $28 до 57 за баррель, и акции компании подорожали с 230 до 409 рублей.

Что хорошо нефтяникам – плохо «Аэрофлоту». Самолеты летают на керосине, и чем он дороже, тем хуже финансовые результаты компании.

Еще один пример – «Полюс Золото». В 2013–2014 годах цена на золото упала с $1679 до 1200 за унцию. Акции «Полюса» просели с 1247 до 463 рублей.

Мотивация руководства. Если менеджмент заинтересован в росте акций, он творит чудеса.

Акции «Татнефти» за 2020 год выросли на 64% благодаря усилиям руководителей, которые утвердили новую стратегию по увеличению капитализации компании, дивидендов и объемов добычи. Так как менеджмент имел финансовую мотивацию, он реализовал прошлую стратегию 2025 за два года вместо запланированных девяти лет.

Краткосрочные факторы

Что-то произошло внутри компании. Изменилась дивидендная политика, вышли финансовые показатели, произошла авария на производстве – акции реагируют на все, однако влияние этих событий кратковременное.

Летом 2020 года среди аналитиков прошел слух, что на Дне инвестора «Газпром нефть» объявит об увеличении дивидендов. Акции начали расти. Менеджмент объявил о постепенном повышении дивидендов – бумаги еще подросли. Но уже к весне 2020-го они вернулись на прежний уровень.

Экономические новости. Их еще называют внешним фоном.
6 апреля 2020-го Минфин США ввел санкции против Олега Дерипаски и связанных с ним компаний, в том числе «РУСАЛа». Американский бизнес и граждане США должны были прекратить сотрудничество с ними до 7 мая.

Хотя бизнес не изменился и на финансовые результаты санкции не повлияли, акционеры «РУСАЛа» все равно пострадали. На открытии торгов 6 апреля бумаги стоили 34,3 рубля, а через два дня – уже 22,6 рубля.

23 апреля Минфин США заявил, что готов снять санкции с «РУСАЛа», если Дерипаска уйдет из компании, а юридическим и физическим лицам продлил разрешение участвовать в сделках не до 5 июня, а до 23 октября 2020 года. За день котировки подскочили на 17%.

Размер дивидендов. Если участники торгов ждут больших дивидендов, они будут скупать акции. Но если ожидания и реальность не совпадут, начнется распродажа.

Весной 2020 года Bloomberg сообщил, что «Газпром» хочет уменьшить дивиденды за 2015 год. Акции упали на 6%. Через год компания объявила, что выплатит дивидендами 20% чистой прибыли по МСФО. Инвесторы ожидали больше – акции упали на 2%.

Выкуп акций. Обычно их стоимость растет, если компания решила направить деньги на выкуп ценных бумаг с рынка. Это сигнал инвесторам от руководства: «Вы недооцениваете наши акции». Появление крупного игрока увеличивает спрос на актив.

Но это работает только при общем позитивном фоне вокруг компании. В 2020 «Магнит» скупал свои бумаги с биржи и спровоцировал рост. Но крупные акционеры воспользовались ситуацией и начали продавать бумаги, чтобы зафиксировать прибыль. В итоге рост остановился.

Глобальный фон. Каким бы хорошим ни был бизнес, его акции – часть мирового финансового рынка. Происходящее в мире влияет сильнее всего остального.

Если в США начнется финансовый кризис, инвесторы устроят глобальную распродажу – пусть даже накануне компания показала работающий телепорт, нашла философский камень или придумала лекарство от всех болезней. Так что не забывайте контролировать риски.

Высокотехнологический обвал. За день санкций российские ИКТ-компании потеряли миллиарды

Новые санкции США ударили по российским компаниям

Новые санкции, введенные Министерством финансов США против ряда российских предпринимателей, государственных деятелей и компаний, больно ударили по российскому фондовому рынку, а также по котировкам российских компаний за рубежом. Индекс РТС упал на 11,4%, Мосбиржи — на 8,3%.

Как падали акции и капитализация высокотехнологических компаний

Падение отразилось на российских компаниях из телекоммуникационной и интернет-сферы. Американские депозитарные расписки (ADR) на акции «Мобильных телесистем» (МТС) подешевели на 11,6% до $9,72 за расписку, капитализация компании за день упала $1,13 млрд.

Акции Yandex (владелец российского «Яндекса») на американской бирже NASDAQ упали на 9,7% до $35,57 за одну ценную бумагу (здесь и далее котировки и расчет капитализации приводятся по состоянию на время между 20:00 и 21:00 мск). Капитализация компании за день снизилась на $1,13 млрд.

Котировки глобальных депозитарных раписок (GDR) на акции Mail.ru Group на Лондонской фондовой бирже снизились на 10,8% до $33 за одну расписку. Капитализация компании снизилась на $880 млн.

Курс GDR на акции «Мегафона», также торгующиеся на Лондонской фондовой бирже, упал на 10,46% до $8,9 за одну расписку. Капитализация компании снизилась на $644 млн.

У группы Veon, работающй в России под брендом «Билайн», котировки акций на бирже NASDAQ упали на 13,8% до $2,3 за одну ценную бумагу. Капитализация компании упала на $579 млн.

У АФК «Система», контролирующего акционера МТС, GDR на Лондонской фондовой бирже подешевели на 9,5% до $3,55. Капитилизация компании снизилась на $178 млн.

У платежной системы Qiwi акции на бирже NASDAQ подешевели на 5,44% до $17,5 за одну ценную бумагу. Капитилизация компании снизилась на $67 млн.

Акции «Ростелекома» на Московской бирже снизились на 4,6% до 64,6 руб. Капитализация компании упала на 7,3 млрд руб. С учетом официального курса ЦБ на 10 апреля 2020 г., 58,57 руб за $1, эта сумма составляет $124 млн.

Таким образом, всего за один день капитализация российских телекоммуникационных и интернет-компаний на западных фондовых площадках упала, по подсчетам CNews, на $4,72 млрд. С учетом падения акций «Ростелекома» на Московкой бирже совокупные потери указанных компаний в капитализации составили $4,847 млрд.

Luxoft «в домике»

При этом офшорный разработчик ПО Luxoft, выделившийся из российской группы IBS, практически не заметил падения фондового рынка. Акции компании на Нью-Йоркской компании подешевели лишь на $0,3 до $39,5. Видимо, это связано со стратегией компании, которая уже несколько лет позиционирует себя как международная.

Падение рынка в целом

В целом капитализация российского фондового рынка снизилась на 820 млрд руб., подсчитали в РБК. Лидером падения оказалась компания «Русал», которая вместе со своим основным владельцем Олегом Дерипаской попали под санкции. Акции компании снизились на 19%.

Акций золотодобывающей компании «Полюс», принадлежащей другому новому фигуранту списка, Сулейману Керимову, упали на 16%. По подсчетам журнала Forbes, состояние 50 богайтеших россиян за день уменьшилось на $11,7 млрд.

В том числе Олег Дерипаска и владелец «Норильского никеля» Владимир Потанин (не является фигурантом санкционного списка) потеряли по $1,7 млрд. Виктор Вексельберг, еще один новичок санкционных списков, потерял $908 млн, Сулейман Керимов — $813 млн.

Падение почувствовала и национальная валюта. Курс евро на Московской бирже поднимался до 75 руб, к доллару — выше 60 руб.

Свободное падение: почему технологические компании США за сутки потеряли $79 млрд

Капитализация FAANG (акроним, образованный из первых букв названий пяти наиболее успешных технологических компаний) за сутки обрушилась на $79 млрд.

Акции Facebook подешевели более чем на 4%, снизив стоимость компании на $21,2 млрд. Ценные бумаги Amazon потеряли в цене 2,7%, Netflix — 5,5%. Капитализация Alphabet, владеющей Google Inc., за 24 часа упала на $18 млрд, а акции Apple — самой дорогой в мире публичной компании — в совокупности за несколько дней стали дешевле на 3,1%, снизив её стоимость на $28 млрд.

Значительно подешевели акции компаний, реализующих полупроводниковую продукцию. Ценные бумаги Nvidia — крупнейшего разработчика графических процессоров, — которые демонстрировали впечатляющий рост в 2020 году, меньше чем за неделю упали почти на 10%. Падение Micron за это же период составило 11,9%.

Обвал акций технологических компаний спровоцировало продвижение новой налоговой реформы Дональда Трампа, в результате которой корпоративный налог может снизиться с 35% до 20%. Перспективы изменения фискальной политики США привлекают инвесторов к компаниям, которые выиграют от снижения налоговой нагрузки, тогда как высокотехнологические корпорации лишь проигрывают от нового закона. Сейчас налоговая ставка для участников такого бизнеса составляет 18,5%, что является одним из самых низких значений среди всех отраслей.

Эксперт БКС Экспресс Альберт Короев рассказал RT, что сейчас на фондовом рынке США идут разговоры о ребалансировке портфелей инвесторов от акций роста к более консервативным бумагам.

Падение акций технологического сектора происходит на фоне роста привлекательности ценных бумаг сектора финансов и здравоохранения.

«Драйвером финансового сектора является налоговая реформа, которая 28 ноября получила одобрение бюджетного комитета сената и поддержку ключевых республиканцев. Перспектива принятия нового налогового законодательства стимулирует инвесторов к покупке финансовых активов, которые станут одними из главных бенефициаров всей реформы», — пояснил RT старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Вадим Меркулов.

На рост акций банковского сектора также повлияло выступление будущего председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, который подтвердил планируемое ослабление финансового регулирования.

«Главный фактор, который существенно отразился на котировках бумаг компаний технологического сектора — это фиксация прибыли фондами, которые стремятся сохранить хорошие показатели к концу года. Менеджеры закрывают часть позиций в преддверии ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, что приводит к повышенному спросу на максимально консервативные активы, и именно поэтому мы видим такую масштабную коррекцию в стоимости бумаг, по которым была показана очень хорошая доходность», — пояснил RT заместитель председателя правления «Локо Банка» Андрей Люшин.

Эксперты рынка прогнозируют, что падение ценных бумаг технологического сектора будет непродолжительным. «Негативная динамика не будет длиться больше двух недель. Например, NASDAQ-100 к концу декабря может достичь 6400 пунктов, что показывает практически 2% доходности», — считает Вадим Меркулов.

В целом в 2020 году самые впечатляющие темпы роста на фондовом рынке США демонстрировал технологический сектор. Индекс NASDAQ-100 за 11 месяцев поднялся свыше 28%. Капитализация некоторых технологических компаний выросла более чем на 50%. Facebook, рыночная стоимость которого в начале года составляла $340 млрд, уже к ноябрю 2020 года достигла $530 млрд.

Рыночная стоимость Alphabet в этом году поднялась более чем на $170 млрд, капитализация Nvidia за тот же период увеличилась более чем в два раза. Apple за год стала дороже почти на $300 млрд, в ноябре побив рекорд по капитализации в $900 млрд.

Почему сейчас падают все акции? Коррекция фондового рынка октябрь-декабрь 2020 года. Что делать, чтобы не потерять деньги?

Кажется, что на фондовых рынках США в последнее время творится абсолютный беспредел. Акции падают быстро и бесконтрольно. Из тех компаний, за которыми я слежу постоянно (IT-сектор, автомобильная индустрия, промышленность, медицина, общепит), упало вообще все. Из известных компаний, чьи акции упали сильнее всего, лидерами падения являются: NVIDIA (NVDA), FACEBOOK (FB), APPLE (AAPL), AMD (AMD). Особняком ото всех стоит General Electric, но это вообще отдельная тема для разговора, которую здесь мы затрагивать пока не будем.

Сейчас давайте посмотрим что было с ценами рассматриваемых выше акций за последние 3 месяца:

А почему сейчас падают акции на фондовом рынке?

Многие диванные эксперты выдвигают свои исключительные и безапелляционные доводы, приводя один-два-три основания, в которые сами и же и верят. Причем делают это с таким пафосом, что кто-то даже может поверить, что именно этот человек глаголит абсолютную истину и на 100% знает почему падает фондовый рынок. Я же приведу свои абсолютно субъективные доводы, которые я сформировал на основе объективных данных из открытых источников и своего (скажем честно, что пока еще небольшого, но очень въедливого) опыта наблюдения за фондовым рынком.

Коррекция на фондовых рынках (именно так называется падение акций) – вполне естественное явление. Оно было, есть и будет всегда. Редко кто может его грамотно предсказать, а сейчас у многих начинающих инвесторов (особенно если они инвестируют только в рынок США) может наступить настоящий шок, ведь они никогда не видели такого за последние несколько лет – падает весь фондовый рынок, а не акции каких-то компаний, просто кто-то летит быстрее рынка, а кто-то медленнее. А ведь последние 2 года фондовый рынок США успешно рос без каких-либо мощных коррекций практически без остановки. Те же акции технологичных компаний показывали результаты по 20-30-100% и более процентов за год. И на самом деле скорее это аномалия, нежели такие коррекции. Многие инвесторы просто расслабились, чрезмерно увлеклись своими доходами и забыли о том, что рынок изменчив, а он взял и дал всем по рогам.

Так почему же сейчас падает фондовый рынок США? Конкретные причины коррекции осени 2020 года

Ужесточение ставки ФРС

Первая причина падения – ужесточение политики ФРС США в отношении дешевых денег. Ставку повысили, а в 2020 году планируют повысить еще дважды. Это значит, что ценность денег возрастёт, в том числе на фондовых рынках. За повышением ставки рефинансирования последует удорожание кредитов, это значит, что дешёвых денег больше не будет, а это грозит компаниям тем, что им сложнее будет проводить различные эксперименты, внедрять инновации, пробовать реализовать новые идеи, ведь каждый провал будет стоить компании дороже. До этого было как? Денег заняли, идея провалилась, покрыли убытки от прибыли с текущих проектов. Или взяли новый кредит и покрыли убытки за счёт него. Теперь деньги стали дороже, а компаниям придётся переходить на более консервативные варианты ведения бизнеса.

В своей недавней статье “Куда вкладываться на долгий срок ” я как раз рассказывал о том, как Google запорол социальную сеть Google+, а в статье об инвестициях в Facebook – про идиотскую рамку, которая почему-то должна была продаваться.

Переход в консервативные инструменты

А вот об этом молчат многие финансовые аналитики и всевозможные инвестиционные телеграм-каналы. Есть ещё одна важная причина, по которой фондовый рынок может если не упасть, то замедлить рост – повышение доходности вкладов, которое будет вызвано повышением ставки рефинансирования. Большинство инвесторов подумают, что консервативный и низкодоходный, но стабильный вклад будет лучше, чем болтанка, которая на данный момент происходит на фондовых рынках. Люди тупо уйдут в банковский сектор или государственные облигации (что и происходит сейчас), ведь там платят стабильно, а обязательства обеспечены государством и государственной финансовой системой.

Кстати, не поэтому ли Уоррен Баффет закупил в портфель так много акций различных банков? Вот вам и информация к размышлению…

Гребаные спекулянты

Ещё одна причина – грёбаные спекулянты. Помните мою статью про инвестиции в биткойн? Я думаю, что вполне могла сложиться аналогичная ситуация – рынок просто перегрели колоссальными прибылями, лёгкими деньгами, гарантированными взлётами даже после падений. Ребята же, которые реально имеют деньги, срубили на волне хайпа огромные прибыли, а потом распределили их в более консервативные инвестиции, выжидая новую волну сверхдоходности, которая не может длиться вечно.

Так что же делать? Куда инвестировать в тот момент, когда все акции падают?

Вспоминаем мою статью “как зарабатывать на фондовом рынке и не остаться без трусов“, где я рассказывал про свои критерии покупки акций. Многие аналитики смотрят в сторону сырьевых и промышленных компаний, а так же общепита. Вот только они тоже падают. Лично я думаю, что 2020 год пройдет под знаком спекуляций, а стандартная стратегия “buy and hold” может просто не дать ожидаемой доходности. С другой стороны сейчас можно накупить акций по относительно небольшой цене и ждать…

Лично я пока не понимаю чего ждать. Всякие там аналитики (особенно в телаграме) кричат, что это никакой не кризис, а после новогодних каникул все пройдет. Ну и я бы на их месте так же кричал, ведь если есть интерес к фондовому рынку – они не останутся без работы. Я же займу выжидательную позицию, но в целом всегда готов к риску, а вот консервативным гражданам стоит либо закупиться гособлигациями, либо ETF, либо просто долларами. Кстати, это совсем несложно сделать, тот же брокер Тинькофф Инвестиции позволяет это сделать. А пока смотрим что происходит…. Прогнозы делать в такие времена – дело очень неблагодарное…

Какие факторы влияют на падение рынка акций

В финансовых новостных программах достаточно часто можно услышать о падении акций или даже об обрушении фондового рынка. К сожалению, финансовая грамотность среднестатистического российского обывателя находится не на том уровне, который позволил бы понимать все значение подобных новостей и использовать это в качестве источника дохода. Однако на практике подобные колебания конъюнктуры действительно оказывают существенное влияние даже на тех, кто далёк от биржевой торговли.

Причины падения рынка акций

Под падением подразумевается снижение цены. Если упали в цене акции одной компании – не катастрофично, но когда дешевеет большинство акций или хотя бы акции в одной отрасли, то это приводит к падению индексов и, возможно, к обвалу всего фондового рынка.

Причины могут быть самыми разными:

• проблемы в конкретной компании;
• проблемы в отрасли;
• проблемы в экономике страны;
• замедление темпов роста мировой экономики.

Причём проблемы не обязательно должны быть глобальными. Если смотреть в масштабах компании, то причиной падения курса ценных бумаг могут стать кадровые перестановки в руководящих должностях, штрафы со стороны госорганов, провал проектов, какие-то неблагоприятные скандалы, в которые фирма оказалась втянута. Более того, история знает примеры, когда для падения цены акций хватило просто слухов – кто-то распустил слух об увольнении финансового директора, слух не подтвердился, а акции уже упали в цене.

Важно! Политическая обстановка тоже играет не последнюю роль. Яркий пример – это то, что происходит с российским фондовым рынком в 2020 году из-за санкций. Механизм таков — Америка вводит санкции против ряда российских компаний. Инвесторы понимают, что это ограничит деятельность этих компаний, а значит, можно ожидать убытков или как минимум снижения прибыли. Значит, инвестировать в эти фирмы уже не так выгодно, и инвесторы начинают избавляться от акций, тем самым провоцируя падение их стоимости.

Чем грозит падение акций

Простой обыватель может подумать, что если у него нет вложений в ценные бумаги, то и колебания фондового рынка ему ничем не грозят. В краткосрочной перспективе, вполне возможно, он действительно не ощутит никаких изменений, однако, в долгосрочной перспективе обвал рынка сказывается на всей экономике и на каждом жителе страны.

Однако рассмотрим по порядку. Первое, чего стоит ожидать – это обесценивание активов частных инвесторов. Здесь все очевидно – Вася купил 10 акций стоимостью 1 000 рублей, и потратил на это 10 000. А акции упали в цене и стоят теперь 500 рублей. Следовательно, вложения Васи теперь равняются 5 000 рублей, а ещё 5 000 ушли вникуда.

Второе логичное последствие – это колебание курса рубля. Предположим, Вася следил за новостями и заранее предвидел, что совокупность внешних факторов приведёт к обвалу российского фондового рынка. Вася продал свои акции, но теперь у него на руках есть некоторый объём свободных денежных средств, которые он хотел бы выгодно инвестировать. Но куда, если речь идёт о падении всего рынка, а не удешевлении акций отдельно взятой компании?

Логично предположить, что Вася инвестирует в валюту. А если таких «Вась» будет много, то это приведёт к понижению курса рубля.

Если смотреть на уровне фирмы, то падение курса акций приводит к сокращению притока инвестиций и, как следствие, вынужденному сокращению затрат, оптимизации расходов. Простого обывателя это, скорее всего, коснётся в виде понижения зарплаты, невыплаты премий, сокращений и др.

Важно! Даже если вы работаете в компании, которая не является акционерным обществом, эти перемены все равно могут задеть вас косвенно. К примеру, вы планировали выгодно взять ипотеку по акции, которую банк проводит сроком до конца года, и вы уже почти накопили на первоначальный взнос. А в связи с обвалом фондового рынка и необходимостью оптимизировать затраты, банк пересмотрел политику льготных предложений и социальных программ (а это тоже хороший вариант сокращения расходов). И в результате ту акцию, на которую вы претендовали, завершили на несколько месяцев раньше.

Как заработать на падении рынка акций

При грамотном подходе экономически подкованный человек может извлечь выгоду из любой ситуации, и падение рынка акций – не исключение. Здесь можно действовать двумя путями – в зависимости от того, в какой точке находится рынок.

Самое простое – это если рынок достиг предположительной точки дна, т.е. дальнейшего падения не ожидается. Чтобы понимать текущую рыночную ситуацию, нужно следить за прогнозами экспертов, например, Финама. Когда рынок достигает «дна», самое время покупать, потому что дальше цена на акции будет расти.

К примеру, вы давно хотели вложиться в акции Газпрома. Само собой, это недешёвые ценные бумаги, но в момент обвала рынка дешевеют даже они. Цель инвестора – купить их по самой низкой цене, пока они не начали расти снова. Что он будет делать потом – получать доход в виде дивидендов или просто продаст, получив прибыль в виде спекулятивной разницы, уже не так важно.

Более сложная ситуация – это когда «дна» ещё не предвидится. Падение только-только началось или только предсказывается экспертами. Логика советует продавать акции, но что делать, если у вас их нет?

Здесь на помощь приходит так называемый шорт или короткая позиция. Суть в следующем: вы приходите к брокеру и «одалживаете» у него 500 акций компании «Ромашка», которые сейчас стоят 1 000 рублей за штуку. Ваши вложения составляют 500 000 рублей. Вы продаёте эти акции, дожидаетесь падения, покупаете акции уже по пониженной цене (600 рублей за штуку) и возвращаете брокеру. Ваши траты составляют 300 000 рублей. Само собой, из этой суммы вычитается определённая комиссия брокеру, т.к. он одалживал вам акции не просто так, а под процент.

Важно! Сделка шорт может принести большую прибыль, а может и обернуться большими убытками. Основная проблема в том, что, когда вы покупаете акции, вы рискуете ровно той суммой, которую вложили, однако, при продаже фактически не принадлежавших вам акций, по короткой позиции ваши убытки могут быть безграничными.

Вернёмся к примеру с акциями компании «Ромашка». Предположим, вопреки прогнозам их стоимость не упала, а выросла, и теперь они стоят 1 500 рублей. за штуку. Таким образом, вы должны будете купить 500 акций по 1 500, чтобы вернуть их брокеру – это 750 000 рублей, плюс уплатить комиссию. В итоге вы потеряли намного больше, чем вложили – и масштаб убытков предсказать сложно, т.к. цена акций может вырасти практически безгранично.

Текущая ситуация на российском рынке акций

В начале августа 2020 года обнародовали детали нового санкционного законопроекта Америки, который предусматривает заморозку активов семи крупных русских банков, в том числе Сбербанка, ВТБ, ВЭБ и ряда других. Это будет сопровождаться запретом на ведение операций в США. Плюс наблюдается санкционное ослабление рубля – евро впервые за несколько месяцев опять перевалил за планку в 75 рублей.

Таким образом, мы наблюдаем одно из тех явлений, когда внешняя политика отдельных государств напрямую влияет на фондовые рынки. По итогам торгов от 8 августа ценные бумаги крупнейших российских эмитентов уже начали падать, а те немногие, что подорожали, могут похвастаться лишь незначительным ростом.

Следовательно, если вы планировали заработать на падении фондового рынка, сейчас самое время действовать.

Почему акции растут и падают

Дата последнего обновления материала: 20.05.2020

Вопрос от подписчика: «Объясните, пожалуйста, почему акции растут и падают. Понятно, что все зависит от количества продавцов и покупателей на рынке, но почему инвесторы принимают решение о покупке или продаже? Что влияет на их решение?».

Причины роста и падения акций компаний

Если просто: когда инвесторы видят, что у компании бизнес расширяется, а прибыль растет и нет видимых причин для падения — инвесторы покупают акции. Спрос повышается — цена акций растет. И наоборот: если из новостей ясно, что у компании будут проблемы с прибылью, — акции продают.

Давайте рассмотрим несколько конкретных примеров.

Экономическая ситуация

Когда выходит новость, которая может повлиять на бизнес компании, инвесторы реагируют на это покупкой или продажей акций.

7 апреля США ввели санкции на конкретных людей и компании из России, с которыми работать нельзя — иначе попадешь под санкции. 9 апреля зарубежные инвесторы начали продавать российские акции.

Похожая статья Как заработать на падении акций, или сага о короткой позиции Российские инвесторы тоже испугались санкций: началась краткосрочная паника — практически все акции в тот день упали в цене. Потом некоторые инвесторы опомнились: акция — доля в бизнесе, а значит, акционер может получить дивиденды. Кто это помнит — купил акции и ждет высокую дивидендную доходность. Некоторые компании воспользовались паникой и выкупили свои акции с рынка.

Другой пример: в марте Дональд Трамп ввел пошлины в США на импортную сталь и алюминий. Тогда казалось, что от санкций пострадает НЛМК: у компании есть свои заводы в США и 18—20% выручки приходится на Северную Америку. Инвесторы продавали акции НЛМК — цена акций упала, хотя руководство говорило, что санкции повлияют на работу компании незначительно. Проверьте слова руководства, когда выйдет отчет НЛМК за 2 квартал 2020 года — тогда будет виден эффект от санкций.

Вместе с НЛМК падали акции других металлургических компаний — ММК и «Северстали». Но первая компания не продает сталь в США, а у второй доля продаж в Северную Америку всего 5%.

Результаты отчетности

Цена акций может вырасти или упасть, когда компания выпускает отчетность с результатом выше или ниже ожиданий держателей акций.

22 февраля 2020 года вышел отчет «Ленэнерго» за 2020 год: прибыль выросла на 66%, до 12,6 млрд рублей. Опытные инвесторы знали: 10% прибыли по уставу обязаны направить на дивиденды по привилегированным акциям.

Похожая статья Инвестору: как оценивать стоимость компании Инвесторы достали калькуляторы и посчитали потенциальные дивиденды на привилегированную акцию — получилось 13,48 Р. 22 февраля акция стоила 87 рублей, дивидендная доходность — 15,5%. Учитывая, что ставки по вкладам падают, доходность высокая. Инвесторы начали покупать привилегированные акции «Ленэнерго», и цена выросла за четыре дня на 17% — до 102 рублей. Умные инвесторы смотрели на квартальную отчетность и считали потенциальные дивиденды еще в середине 2020 года.

Обратный пример. В октябре 2020 года «Магнит» выпустил отчет за 9 месяцев 2020 года: прибыль упала на 53% по сравнению с 9 месяцами 2020 года. За три дня после публикации отчета акции упали на 20%. По итогам 2020 года прибыль упала на 32%, а с ними и дивиденды: они зависели от прибыли.

Но это два радикальных примера. Обычно хорошие компании показывают рост прибыли на 10—20% в каждом квартале по отношению к предыдущему году. К концу года часть инвесторов вспоминают об акциях компании и начинают их покупать. Но можно быть умнее и следить за квартальными отчетами компаний.

Выкуп акций

Компании могут выкупать свои акции с рынка — это показывает инвесторам, что руководство уверенно в бизнесе компании. На рынок приходит большой покупатель (компания) и начинает покупать акции. Акций становится меньше при сформировавшемся спросе — цена акции растет.

Компания выкупает акции не сразу, а небольшими траншами. Эффект от выкупа акции растягивается на 3—6 месяцев. Все зависит от суммы и длительности выкупа. Например, «Старбакс» планирует выкупить акций на 20 млрд долларов до 2020 года — это 27% от текущей рыночной капитализации.

Погашение долгов

Часто бывает так: у компании куча долгов, она только-только начала получать прибыль. Начинающие инвесторы ожидают высоких дивидендов, а руководство направляет их на погашение долгов.

Погашение долгов — это хорошо для долгосрочного инвестора. Компания расплачивается с кредитами и перестает платить проценты банкам. В перспективе это ведет к росту прибыли. Погашение долгов влияет на цену акции, если у компании очень много долгов — это можно узнать по мультипликатору долг / EBITDA. На июнь 2020 года претенденты на серьезное погашение долгов — МРСК Северо-Запада и МРСК Юга.

Происшествия

Авария на производстве — проблема всех промышленных компаний. Чем серьезней авария повлияет на производство сырья, тем больше потенциальное падение прибыли и цены акции.

Похожая статья Как оценить инвестиционный риск: методы оценки, волатильность 4 августа 2020 года на алмазном руднике «Мир» произошла авария: шахту затопило и она стала непригодной для добычи алмазов. Рудник принадлежит «Алросе».

Проблема алмазных рудников в том, что их мало и, чтобы начать добычу, нужно разработать местность. «Алроса» потеряла рудник до 2022 года, а вместе с ним и прибыль от рудника. Теперь компании приходится продавать запасы. Рудник «Мир» обеспечивал 10% всей добычи «Алросы» в 1 полугодии 2020 года. Такие данные компании публикуют в презентациях к отчетности или в производственных отчетах.

Вывод

Это не все случаи, из-за которых растет или падает цена акций. Общий вывод такой: все, что может помочь вырасти выручке и прибыли бизнеса, — хорошо; все, что может навредить, — плохо. На хорошо и плохо инвесторы реагируют покупкой или продажей акций.

Удар по акциям. Новые американские санкции обрушили российский фондовый рынок

Акции крупнейших российских компаний дешевеют на биржах мира после введения новых американских санкций. Курсы доллара и евро к рублю выросли до рекордных значений в этом году.

Фото: ТАСС/Сергей Коньков

6 апреля Министерство финансов США объявило о расширении санкционного списка россиян — «в ответ на совокупность злонамеренной деятельности российского правительства по всему миру, которая продолжается и становится все более дерзкой».

В список попали 17 чиновников, 14 компаний и семь российских бизнесменов, включая владельца компании «Ренова» Виктора Вексельберга (личное состояние по данным журнала Forbes – 12,4 миллиарда долларов) и саму компанию «Ренова», руководителя компании «Сургутнефтегаз» Владимира Богданова (1,9 миллиарда долларов), Олега Дерипаску (5,1 миллиарда) и его основные компании – головной холдинг En+, крупнейшего производителя алюминия «Русал», генерирующую компанию «Евросибэнерг», группу ГАЗ и ряд других.

У компаний и физлиц, попавших в санкционный список, будут заморожены активы в США, американские компании и граждане должны прекратить с ними всякие коммерческие отношения. Любые поставки в адрес этих людей и компаний с территории США должны быть немедленно остановлены.

Акции российских компаний, попавших под санкции, обрушились на всех биржах, где они торговались – от Гонконга и Москвы до Лондона и Нью-Йорка. Лидерами падения стали компании Олега Дерипаски – акции «Русала» подешевели на 40% на Гонконгской бирже и на 46,9% – на Московской. Бумаги En+ упали в Лондоне на 38,3%, а бумаги АО «ГАЗ» подешевели на 7%.

В первой половине дня падение цен на акции российских компаний стало тотальным, захватив компании, не попавшие под санкции: бумаги «Сбербанка» упали на 18%, «Аэрофлота» – на 11%, АЛРОСы – на 7%, а «Мегафона» – на 6,8%. В результате индекс Московской биржи ММВБ снизился на 8%, индекс РТС, отражающий долларовые цены акций – на 11,3%.

Аналитики отмечают, что акции российских компаний сейчас усиленно распродают иностранные инвесторы, которые конвертируют полученные от продажи ценных бумаг рубли в валюту. В результате курсы доллара и евро достигли самый высоких значений в этом году: курс американской валюты на торгах Московской биржи вырос на 20:07 (мск) до отметки 60,43 рубля, а курс евро повысился до 74,48 рубля.

Премьер-министр Дмитрий Медведев поручил правительству разработать меры поддержки для компаний, подпавших под санкции США, а также разработать ответные меры. «Что касается тех наших компаний, которые попали под эти самые санкции, нужно рассмотреть вопрос о том, чтобы предоставить поддержку: это касается и металлургов, и энергетического сектора, и торговли продукцией оборонно-промышленного комплекса»,— сказал он на заседании кабинета министров.

Премьер-министр связал введение санкций с тем, что с помощью подобных мер США хотят устранить российских конкурентов на рынке. «По сути, это помеха нормальной деятельности российских компаний, которые успешно работают на глобальных рынках и составляют в этом смысле и конкуренцию американскому бизнесу», – заявил глава правительства.

Блог компании EXANTE | Подешевевшие российские акции

Мы продолжаем летнюю серию обзоров акций, которые сильно подешевели за последние полгода, но заслуживают внимания инвесторов. Сегодня мы поговорим о российских акциях. Мы включили в обзор только крупные и рентабельные компании с капитализациями от RUB 10B и коэффициентом оцененности P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) от 2 до 11. Это компании, которые недооценены или умеренно оценены, стабильно приносят прибыль, а некоторые – также и высокие дивиденды в расчете на вложенный рубль (этот показатель часто повышается при падении цены). Возможно, сейчас – самое время присмотреться к ним.

Все перечисленные акции торгуются на Московской бирже (MOEX), некоторые – также на лондонской (LSE) и гонконгской (HKSE). Тикеры даны для всех бирж, графики котировок – для MOEX. Финансовые данные представлены в рублях и взяты с сайта msn.com/en-us/money/stockscreener. Буква «B» обозначает миллиарды.

1 место. En+ Group

• Тикеры: MOEX: ENPL, LSE: ENPL
• Капитализация: RUB 188B
• P/E: 3,3
• Дивиденды за год: 5,9%
• Полугодовой спад котировок: – 59%

Группа компаний, контролирующая активы Олега Дерипаски в области энергетики, цветной металлургии, горнорудной промышленности и т. д. В частности, это компании РусАл (Российский алюминий, 48% акций), En+ Downstream (Красноярский металлургический завод и Дмитровский опытный завод алюминиевой и комбинированной ленты), Евросибэнерго (Иркутскэнерго, Красноярская ГЭС, Братская ГЭС, Востсибуголь – 8 % электроэнергии в России). В апреле 2020 года Олег Дерипаска, наряду с шестью другими крупными российскими бизнесменами был внесён в американский список SDN, означающий запрет американцам владеть акциями его компаний. Это обрушило котировки компании, и сейчас она занимает первую строчку нашего рейтинга. Вместе с тем, компания продолжает работать и весьма рентабельна. Кроме того, в июне в ней произошли реформы с целью вывести компанию из-под санкций. Для этого Дерипаска должен снизить свою долю в En+ ниже 50% и отказаться от влияния на совет директоров. Четыре директора, связанные с Дерипаской, уже покинули компанию.

На графике. На биржевом рынке группа находится недавно – с конца 2020 года. В апреле 2020 её котировки просели более, чем вдвое, из-за вышеупомянутых санкций. Сейчас котировки находятся «на дне», но низкий P/E и высокие дивиденды показывают, что компания успешно работает.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, низкий P/E, нахождение котировок на дне без дальнейшего негативного тренда, активная работа компании над выходом из-под санкций.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

2 место. Русал (Российский алюминий)

• Тикер: MOEX: RUAL, HKSE: 486
• Капитализация: RUB 363B
• P/E: 4,7
• Дивиденды за год: 4,8
• Полугодовой спад котировок: – 39%

Один из крупнейших мировых производителей алюминия (4 млн тонн в год) и глинозема (12 млн тонн в год). Включает множество предприятий, среди которых Красноярский алюминиевый завод, Братский алюминиевый завод, Богучанский алюминиевый завод, ряд других алюминиевых заводов, часть концерна Российский Никель, а также угольные предприятия. Помимо России, продукция компании поставляется в Евросоюз, страны СНГ, Северную Америку и ряд азиатских стран. В апреле 2020 года Русал, как и En+, попал под санкции США, после чего его акции резко подешевели. Компания даже предупредила о возможности технического дефолта по кредитам. Но на данный момент цена акций стабилизировалась, компания работает и сохраняет высокую рентабельность, поэтому риск дефолта невелик. Как и En+, Русал проводит реформы, требуемые для выхода из-под санкций США.

На графике. Уже несколько лет котировки компании довольно волатильны: двукратное падение в 2015-2020, трёхкратный рост в 2020-2020, резкое падение весной 2020 года из-за санкций (не связано с производственными проблемами).

Плюсы для инвестора. Неплохие дивиденды, низкий P/E, активная работа компании над выходом из-под санкций.

Минусы для инвестора. Риск технического дефолта по ряду обязательств в случае появления у компании новых проблем (оценивается экспертами как невысокий).

3 место. Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез (ЯНОС)

• Тикер: MOEX: JNOS
• Капитализация: RUB 22B
• P/E: 3,1
• Дивиденды за год: 0,1%
• Полугодовой спад котировок: – 36%

Крупнейший нефтеперерабатывающий завод Северного региона России, расположенный в Ярославле. Входит в состав концерна Славнефть, но котируется на бирже как отдельная компания. Был создан в 1961 году, в 1995 году приватизирован. Мощности завода рассчитаны на переработку 18 млн тонн нефти в год (пятое место в России). Завод выпускает автомобильные бензины, дизельное топливо, авиационный керосин, топливо для реактивных двигателей и топочный мазут, различные масла, битумы, парафино-восковую продукцию, ароматические углеводороды. Потребители продукции – почти все крупные предприятия Центрального и Северо-Западного регионов России.

На графике. Котировки компании резко возросли в 2014 году на фоне девальвации рубля, но потом вновь начали падать. К настоящему моменту они скатились до уровня начала 2014 года. Впрочем, весьма низкий P/E компании даёт повод к осторожному оптимизму.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E.

Минусы для инвестора. Давний негативный тренд котировок, ничтожные дивиденды.

4 место. Иркутскэнерго

• Тикер: MOEX: IRGZ
• Капитализация: RUB 54B
• P/E: 3,6
• Дивиденды за год: 3,1%
• Полугодовой спад котировок: – 33%

Одна из четырёх российских энергокомпаний, независимых от РАО ЕЭС России. Контролирует 3 гидроэлектростанции (Усть-Илимская, Братская, Иркутская) и 9 теплоэлектростанций. Общая мощность электростанций – около 13 ГВт (ГЭС – 9 ГВт, ТЭС –4 ГВт). Входит в пятёрку крупнейших российских энергокомпаний.

На графике. Акции Иркутскэнерго были относительно дёшевы в 2014-2015 годах, в 2020-2020 годах подорожали вдвое, но в 2020 вновь просели, хотя и остаются выше уровней 2014-2015 годов.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E, дающий надежду на скорое прекращение спада.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

5 место. Мостотрест

• Тикер: MSTT
• Капитализация: RUB 31B
• P/E: 4,9
• Дивиденды за год: 9,8%
• Полугодовой спад котировок: –30%

Строительная компания. Занимает одно из первых мест в России в области строительства и реконструкции железнодорожных, автодорожных и городских мостов и путепроводов. Имеет давнюю историю: была основана в 1930 году и уже тогда получила своё нынешнее название. Приватизирована в 1991 году, на биржевом рынке – с 2010 года.

На графике. Акции Мостотреста были относительно дороги в 2013 году, к 2015 подешевели вдвое, в 2020 вернулись на былой уровень, но в 2020 вновь просели. В отличие от предыдущих компаний обзора, P/E Мостотреста не так экстремально низок, чтобы предрекать скорое прекращение спада. Форма графика также не внушает особого оптимизма. Вместе с тем, компания выплачивает весьма высокие дивиденды.

Плюсы для инвестора. Рекордные в обзоре дивиденды.

Минусы для инвестора. Высокая неопределённость дальнейшей динамики котировок.

6 место. Магнит

• Тикер: MOEX: MGNT, LSE: MGNT
• Капитализация: RUB 466B
• P/E: 11
• Дивиденды за год: 5,9%
• Полугодовой спад котировок: –27%

Гигантская сеть розничной торговли, одна из крупнейших в мире. Компания была основана в 1994 году и сегодня работает в 2 110 населённых пунктах России. Имеет более 10 000 торговых точек (от мелких придомовых магазинов до гипермаркетов). В 2015 году компания Магнит вошла в рейтинг 100 самых инновационных компаний мира по версии Forbes (23-е место), обогнав таких гигантов, как Visa, Starbucks, Adobe и Coca-Cola.

На графике. Компания Магнит была «на коне» в 2015-2020 годах, но затем её акции подешевели вдвое. Форма графика даёт повод для осторожного оптимизма, но P/E компании относительно высок: теоретически, этим акциям есть, куда дешеветь дальше.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды.

Минусы для инвестора. Самый высокий в обзоре P/E.

7 место. Протек

• Тикер: PRTK
• Капитализация: RUB 44B
• P/E: 6,3
• Дивиденды за год: 6,7%
• Полугодовой спад котировок: –23%

Фармацевтическая компания, одна из крупнейших в России. Была основана в 1990 году. Занимается как собственным производством лекарств, так и дистрибуцией и аптечной торговлей препаратами других производителей. Основное предприятие компании – завод Сотекс в Московской области производительностью 100 миллионов ампул в год. Компания торгуется на бирже с 2010 года. Большинство её акций прямо или косвенно (через подконтрольные организации) принадлежит председателю совета директоров Вадиму Якунину (не путать с бывшим главой РЖД Владимиром Якуниным). В свободном обращении находится лишь 20% акций.

На графике. 2015-2020 годы были отмечены троекратным ростом котировок компании, но в 2020 начался спад, окончание которого трудно предугадать. P/E компании имеет умеренное по российским меркам значение, но высокие дивиденды внушают оптимизм.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды.

Минусы для инвестора. Высокая неопределённость дальнейшей динамики котировок.

Акции крупнейших компаний России упали на 2–6%

Акции крупнейших российских компаний падают на 2−6%. Об этом свидетельствуют данные Московской биржи.

По данным торгов к 14:15 МСК акции «Сафмара» упали на 6,35%, ритейлера «Детский мир» (MICEX: DSKY) — на 5,16%, «Мечела» (MICEX: MTLR) — на 3,42%, «Русала» (MICEX: RUAL) — на 3,38%, «Лукойла» (MICEX: LKOH) — на 2,05%, «Газпрома» (MICEX: GAZP) — на 2,03%, «Сбербанка» (MICEX: SBER) — на 1,97%.

Как отмечает ТАСС, бумаги ВТБ (MICEX: VTBR) обновили минимум с начала 2014 года (-2,59%).

Индекс Мосбиржи на открытии торгов упал ниже 2300 пунктов впервые с 26 ноября 2020 года. По состоянию на 14:15 МСК он снизился до 2282,31 пункта (-1,72%). Индекс РТС упал на 2,32%, до 1045,3 пункта.

Аналитики связывают падение российских акций с распродажами на мировых торговых площадках на фоне опасений по поводу замедления глобальной экономики и ужесточения монетарной политики ФРС США.

Кроме того, на рынке негативно сказалось падение цен на нефть. Стоимость Brent опустилась ниже $51 впервые с августа 2020 года.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал Ihodl и оставайтесь в курсе актуальных новостей мира криптовалют.

Яндекс смог отыграться на бирже. Акции упали после законопроекта о «значимых» интернет-компаниях

Поделиться сообщением в

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Акции «Яндекса» на американской бирже Nasdaq выросли более чем на 4% на торгах 29 июля. Котировки вернулись к отметке в 38 долларов после падения, вызванного новостями о возможном запрете для иностранных инвесторов владеть крупными пакетами акций российских интернет-компаний.

Ценные бумаги «Яндекса» выросли на 4% до 38,53 доллара в первые минуты торгов 29 июля. Таким образом, котировки отыграли падение 26 июля, когда акции поисковика подешевели на 3,6%.

При этом на Московской бирже бумаги «Яндекса» продолжили дешеветь — по состоянию на 18:10 по Москве, падение составило 3,5% после значительного — почти на 2,4% — снижения в пятницу.

Что происходит с «Яндексом»?

В последний день торгов прошлой недели акции «Яндекса»обвалились после новостей об очередной законодательной инициативе.

Депутат Антон Горелкин внес в Госдуму законопроект, в котором прописано, что иностранные инвесторы не могут владеть более чем 20% акций «значимых интернет-компаний».

Документ разработан в администрации президента, сообщал The Bell со ссылкой на три неназванных источника. Горелкин сказал, что список значимых компаний будет составлять правительственная комиссия. «У меня сомнений нет, что в перечень таких организаций войдут «Яндекс» и Mail.Ru Group», — сказал он.

Сейчас в Госдуме находится на рассмотрении схожий законопроект — он ограничивает долю иностранного участия в капитале новостных агрегаторов в России, соавтором которого также является депутат Горелкин.

Вместе с ним его внесли Андрей Луговой, Михаил Старшинов и Борис Пайкин 22 октября 2020 года. В соответствии с законопроектом, иностранное государство, международная организация, а также юридическое лицо с иностранным участием и иностранный гражданин не вправе выступать владельцем новостного агрегатора. Доля иностранного участия ограничивается 20%.

Основная мишень законопроекта — «Яндекс.Новости», говорил Би-би-си старший аналитик по телекоммуникациям и медиа Райффайзенбанка Сергей Либин. Головной компанией для ООО «Яндекс», управляющей новостным агрегатором, является нидерландская Yandex NV. Ее акции торгуются на американской бирже Nasdaq.

Кроме того, у одного из крупнейших акционеров компании Аркадия Воложа есть гражданство Мальты.

В декабре 2020 года законопроект приняли в первом чтении и предписали подготовить поправки к нему до 16 января 2020 года. Но пока работа над инициативой не продвинулась дальше, следует из данных на странице законопроекта на сайте Госдумы.

Перекручивать гайки

29 июля предлагаемые ограничения раскритиковали в аппарате вице-премьера Максима Акимова.

«В существующем виде законопроект носит явно разрушительный характер для достижений целей национальной программы «Цифровая экономика», — заявил 29 июля журналистам представитель Акимова. Законопроект подрывает устойчивость и конкурентоспособность отечественных компаний, добавил представитель чиновника.

В случае принятия законопроекта может быть разрушена уникальная экосистема интернет-бизнесов в России, где локальные игроки успешно конкурируют с глобальными компаниями, заявил РБК представитель «Яндекса».

«В результате пострадают конечные пользователи. Мы считаем, что законопроект в текущем виде не должен быть принят, и готовы участвовать в его обсуждении», — добавил представитель компании.