Акции компаний, добывающих золото

Акции золотодобывающих компании

Вложение в золото является одним из популярных способов инвестирования. Существует несколько видов. Некоторые предпочитают вкладывать собственные средства в слитке. Некоторые рассматривают только покупку акций золотодобывающих компаний. В инвестиционном мире опытные специалисты давно говорят, что золото – это прекрасный актив, который позволяет избежать негативные последствия инфляции и нестабильной ситуации в экономической сфере. Поэтому в Соединенных Штатах Америки данный способ инвестирования пользуется огромной популярностью. В начале XXI века спрос на этот вид снова стал возвращаться. Это обусловлено тем, что люди стали искать альтернативные виды инвестирования, которые помогут защитить собственные средства от различных факторов экономики.

Именно золото является прекрасным инструментом страхования инвесторами во времена нестабильной экономической ситуации в мире. Поэтому акции золотодобывающей компании являются интересным способом дополнить свой портфель. Главное заранее подготовить план и составить стратегию. Это поможет не совершать серьезных ошибок при управлении приобретенными акциями.

Основные аспекты или что нужно знать

Сегодня многие задумываются об инвестировании в качестве методики увеличения прибыли и сбережения собственного капитала. В этом случае необходимо выбрать способ вложения денежных средств, который будет отвечать определенным требованиям человека. Одним из альтернативных способов инвестирования является вложение в золотодобычу. Как правило, он привлекает только обеспеченных людей, которые имеют в своем расположении крупный стартовый капитал. Но, необходимо помнить, что для получения прибыли от этого вида нужно крайне внимательно подойти к изучению характерных черт этого метода инвестирования.

Главной особенностью этого способа инвестирования в золотодобычу является то, что стоит рассматривать исключительно долгосрочную перспективу. Также обязательно учитывайте, что это один из самых затратных методов. Это обусловлено тем, что разработка месторождения может стоить миллионы долларов. Именно поэтому предприятия, ведущие свою деятельность в этой отрасли, часто активно занимаются привлечением капитала извне. Это является главной причиной, почему золотодобывающие компании решают выпускать и продавать собственные акции.

Акции золотодобывающих компаний имеют тенденцию расти в цене даже быстрее, нежели сам драгоценный металл. В целом, из легко продать и купить. Они абсолютно не требуют специальных условий хранения или страхования. При этом, могут принести гораздо больше дивидендов, превышающих изначальные вложения. Главное правильно пользоваться ситуациями, которые происходят на рынке в тот или иной момент.

Отдельно стоит отметить, что самым перспективным способом являются прямые инвестиции. К примеру, покупка контрольного пакета акций золотодобывающей компании является гарантией получения очень высокой прибыли. При этом, при покупке необходимо крайне внимательно изучить основные показатели предприятия. Именно поэтому профессиональные специалисты советуют подходить к этому вопросу ответственно и внимательно.

Особенности вложения в золото через акции

В давние времена добыча желтого металла производилась исключительно методом взаимодействия с рассыпными месторождениями. В этот период подобные источники составляли практически 90% от общего числа месторождений. Из-за активных действий к 80-м годам прошлого столетия данный показатель упал до 3%. Таким образом, добывать золото стали только из руд. На сегодняшний день многие компании занимаются добычей золота не только из определенных рудников, но и из мест, в которых присутствуют другие металлы, имеющие в своем составе золото.

Развитие технологий позволило найти множество новых способов добывать желтый металл. Одним из самых перспективных методов является переработка вторичного сырья, которое предусматривает в своем составе золото. Специалисты отмечают, что данный источник довольно мал по своим масштабам, поэтому остается надеяться на промышленный спрос на драгоценный металл.

На данный момент инвестирование в золотодобывающие компании через акции является одним из самых надежных и интересных видов. Это обусловлено тем, что существует множество перспективных компаний, которые помогут принести приличную прибыль от вложений. Западные инвесторы уже давно практикуют эту методику. Если внимательно изучить западные инвестиционные портфели, то можно четко отследить закономерность, что золоту отводится определенная часть в качестве фондов на наличный металл. Это обусловлено тем, что золотодобыче в современном мире отводится довольно большая роль. Отрасль постоянно совершенствуется, что позволяет открывать абсолютно новые методы разработки и добычи золота. Кроме того, профессиональные специалисты придерживаются мнения, что рост котировок, которые имеют прямую связь с добычей золота, вполне вероятен. Именно такая ситуация привлекает большинство инвесторов.

Стоит отметить, что в последнее время производители золота смогли минимизировать расходы на производственные цели и увеличили поток свободных денежных средств. Благодаря этому, когда цены на металл станут расти, компании окажутся в очень выигрышном положении. При этом, далеко не все компании смогут подняться. Низкорентабельные предприятия с высокой вероятностью станут банкротами. Из-за роста рынка золота появилось множество организаций, которые обладают низким уровнем активов. На данный момент ситуация состоит в том, что сильные компании продолжат развиваться, а предприятия с небольшими активами вполне вероятно, что станут банкротами. Поэтому к вопросу выбора золотодобывающей компании стоит подходить крайне внимательно и ответственно.

Золотодобывающие компании России

Золотодобывающие компании Российской Федерации по общим показателям уже давно опередили Великобританию, Индию и Японию. В России золотоносные источники располагаются в следующих регионах:

• Дальний Восток
• Иркутская область
• Красноярский край
• Магаданская область

Согласно статистическим данным, вышеперечисленные регионы добывают более половины общего объема добытого золота Российской Федерации.

На данный момент в России существует всего четыре публичных золотодобывающих компаний:

• Бурятзолото
• Полюс-Золото
• Полиметалл
• Лензолото

Безусловным лидером по добыче драгоценного металла является компания «Полюс-Золото». Это одно из самых динамично развивающихся предприятий, которое продолжает проводить разведывательные работы. Основные производства располагаются в следующих регионах:

• Амурская область
• Иркутская область
• Магаданская область
• Красноярский край

Также стоит отметить государственную компанию «Бурятзолото», которая была создана в 1991 году. На данный момент контрольный пакет акций находится в компании Nordgold. Добыча драгоценного металла производится в следующих источниках:

• Зун-Холбинское месторождение
• Ирокиндинское золоторудное месторождение
• Пионерское золоторудное месторождение

Одной из старейших компаний России является «Лензолото». На данный момент это крупнейшая холдинговая компания, которая осуществляет добычу золота. Благодаря функционированию предприятия во многом определяется экономическая ситуация в Иркутской области. Добыча золота производится в основном из россыпных месторождений.

«Полиметалл» – это российская компания, которая осуществляет добычу серебра, меди и золота. Разработка месторождения происходит в нескольких регионах:

• Свердловская область
• Магаданская область
• Республика Карелия и Якутия
• Чукотка
• Хабаровский край

Предприятие осуществляет полный комплекс работ по освоению месторождений.

Вложение акций в золотодобывающие компании Российской Федерации может принести приличную прибыль. Но, стоит выбирать предприятия очень тщательно. Перед покупкой нужно проанализировать ситуацию на рынке и основные показатели организации. Благодаря такому подходу вы сможете избежать серьезных проблем в будущем и приумножить свой капитал.

Итоги

Покупка акций золотодобывающих компаний – это сложный процесс, который должен предусматривать тщательное изучение темы. В противном случае человек рискует стать банкротом. Особое внимание стоит уделить выбору компании, акции которой вы собираетесь покупать. Необходимо как можно внимательнее проанализировать основные показатели. Такой подход поможет избежать множества распространенных ошибок.

Стоит отметить, что не рекомендуется инвестировать «в одиночку». Лучше объединяться в малые группы инвесторов, что позволит получить долю на этом рынке.

Вложение собственных средств в золотодобывающие компании является прекрасным способом защиты капитала от негативных последствий нестабильной экономической ситуации в мире.

Следующим вопросом является, стоит ли вкладывать в отечественные компании. Российские организации являются довольно перспективными игроками на рынке. Но, также стоит обратить повышенное внимание на показатели предприятия.

Таким образом, вложение в золото через акции является прекрасным вариантом защиты собственных средств от инфляции и нестабильности экономики. Это способ инвестирования является одним из самых популярных среди крупных инвесторов, которые обладают существенным стартовым капиталом. При правильном подходе эта методика позволяет получить приличную прибыль.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Как заработать состояние на грядущем золотом ралли

Постоянные читатели знают, что я считаю, что в 2020 г. цена золота вырастет – см. на Goldefront здесь.

Сегодня я хочу показать вам простой способ воспользоваться этим трендом.

Я говорю о покупке золотых акций.

Золотые акции не сильно отличаются от других типов акций. Просто это акции компаний, добывающих золото.

Данные компании добывают руду, содержащую металл, и продают ее аффинажерам. Процесс аналогичен тому, что происходит с нефтью или любым другим природным ресурсом, добываемым из-под земли.

Причина, почему золотые акции показывают лучшие результаты, чем золото, проста: они предлагают леверидж относительно золотой цены.

Поэтому возможна впечатляющая прибыль.

Сила левериджа

Обычно под «левериджем» понимают заемные средства. Но на рынке золота все иначе.

Если вы не знакомы с концепцией левериджа золотых акций, то вот быстрый пример того, насколько он может быть эффективным…

Допустим, цена золота поднимется с $1,300 до $1,400, примерно на 8%. Если у вас есть физическое золото, то ваш прирост составляет 8%.

А теперь предположим, что горная компания имеет миллион унций золота под землей, и золото торгуется по $1,300. Стоимость находящегося под землей золота – не $1.3 млрд (1 млн унций x $1,300/унция). Находящееся под землей золото стоит намного меньше, потому что его добыча обойдется в немалую сумму.

Допустим, добыча унции золота в общей сложности обходится компании в $1,250. При цене золота $1,300 компания может потенциально заработать на каждой унции золота $50.

Однако если цена золота вырастет всего на 8%, до $1,400, то прибыль компании с каждой унции увеличится на 200% ($1,400 — $1,250 = $150 прибыли на унцию). Такое небольшое изменение цены золота может привести к росту цены акций на 40%, 50% и больше. Таким образом, незначительное повышение цены золота способно вызвать намного больший рост цен золотых акций.

И такое уже бывало…

История бумов рынка золота

Ниже показана историческая доходность золотодобытчиков во время четырех периодов бума золота: 1979-80, 1981-83, середина 1990-х и 2001-06.

Речь идет не о гипотетической, а о реальной доходности.

Для начала – король всех бычьих рынков золота: 1979-80 гг…

За этот период золото более чем утроилось. Но золотые акции более чем учетверились.

Доходность золотодобытчиков в 1979-80 гг.

Акции золотодобывающих компаний

Вложение в золото через акции

Некоторое время назад я писал статью о видах инвестирования в золото, в числе прочих выделив такую возможность, как инвестирование в золотодобывающие компании. Напомню свое (и не только) мнение — золото само по себе ничего не производит и является товарным активом, который на длительных промежутках времени в десятки лет растет лишь на величину инфляции. Вместе с тем это не исключает локальных и порой довольно продолжительных взлетов, которые обычно следуют после таких же затяжных кризисов. Именно так произошло в начале двухтысячных — резкому многолетнему росту предшествовал почти 20-летний период спада, когда уже казалось, что интерес инвесторов к золоту угас навсегда.

Между тем золотодобывающие компании строят бизнес — он, конечно, зависит от цены на золото, но также определяется спросом, и не только со стороны инвесторов. Однако если посмотреть на западные инвестиционные портфели, то можно отметить интересную закономерность — несмотря на то, что активы таких портфелей почти полностью представлены в виде бизнеса (акции, облигации) и недвижимости, золоту отводится (если отводится) часть в виде фондов на наличный металл. Почему так и нет ли здесь ошибки?

Чтобы исключить риски отдельных компаний, рассмотрим Amex Gold BUGS Index, также известный как HUI Index. Этот индекс рассчитывается с 15 марта 1996 года (начало — 200 пунктов) на американской фондовой бирже и включает 15 крупнейших компаний, занимающихся добычей золота (российских среди них нет). Вот так выглядит индекс за всю свою историю существования:

Вывод достаточно неутешительный: в то время, как большинство фондовых индексов показывают положительную доходность на интервалах от 10 лет и выше, данный индекс оказался в отрицательной зоне через 20 лет после своего запуска. Для сравнения рядом с индексом приведен биржевой фонд IAU, отслеживающий цену золота и начавший действовать в 2005 году — хорошо видно, как золото с того момента выросло более чем в три раза. Индекс же остался на месте, несмотря на высокую корреляцию с ценой золота — однако он рос не так сильно, а падал (особенно в 2008 году) заметно сильнее самого золота. При желании вложиться в такой и подобный ему индекс несложно: их отслеживает ряд ETF, например крупные золотодобывающие компании отражены в Market Vectors Gold Miners Fund (GDX):

При этом, как видим, со времени существования GDX фонд за почти 10 лет оказался в просадке 34%. Не лучшая инвестиция за эти годы; конечно, сейчас есть немалая вероятность роста с низкого старта, но она сродни спекуляции. Историческая неэффективность золотодобывающих компаний отражена и у Бернштайна:

Здесь мы видим, что акции компаний, добывающих золото, исторически показывают невысокую эффективность на уровне 20-летних казначейских облигаций при высоком риске; тем не менее доходность лежит в положительной зоне. Исходя из этого рост котировок связанных с добычей золота компаний в ближайшие годы представляется более реальным вариантом, чем их падение.

Российские золотодобывающие компании

Теперь посмотрим на российские золотодобывающие компании:

Итого, за семь лет компаниям удалось увеличить свои котировки в два и более раз — хотя стоит отметить, что их результаты до 1 декабря 2014 (рублевого кризиса) были бы заметно скромнее. Само золото в рублях выросло за это время с 800 до 3000 рублей, т.е. примерно в 3.75 раза или на 275%. Для большей ясности перспектив вклада рассмотрим дивиденды компании, дающие дополнительный доход к приведенным котировкам (в фонде GDX они примерно равны комиссии за управление и находятся на уровне 0.6% годовых). В рассмотренных российских компаниях все несколько иначе:

Доходность указана абсолютная, однако и средняя доходность в процентах оказывается на достаточно высоком уровне. К примеру, Лензолото выплачивало в 2011-13 годах дивиденды размером в десятки процентов относительно текущей цены акции. Северсталь включена в список, поскольку компания включает такие предприятия как Северная золоторудная компания, «Бурят золото», Celtic Resources и «Nord Gold». В последние годы руководство продолжает расширять свои позиции, купив контрольный пакет акций компании High River Gold и ряд действующих рудников. И кстати, именно Северсталь заплатила хорошие дивиденды в относительно плохие для золота 2014 и 2015 годы — тогда как Лензолото и Полюс Золото выплаты пропустили. Хуже всего ситуация с дивидендами у Полиметалла, хотя именно эта компания оказывается самым регулярным платильщиком — впрочем, история компании пока что достаточно мала.

Выводы

Покупать ли представленные выше российские акции? Есть две проблемы: во-первых, после сильного роста последнего времени российские акции могут быть переоценены. Во-вторых, я не знаю паевый фонд, политика которого состояла бы в покупке акций российских золотодобывающих компаний — а значит, диверсифицированного продукта по российским золотодобывающим компаниям на российском рынке нет и инвестору остается лишь покупать отдельные акции в рамках выделенной доли портфеля. Не лучший вариант по затратам (Лензолото в виде обыкновенной акции торгуется сейчас в районе 9000 рублей). Фонд GDX на данный момент выглядит более перспективным, находясь в просадке, и стоит дешевле акции Лензолота.

Какие акции покупать? Покупка акций золотодобывающих компаний

Российский рынок ценных бумаг претерпевает серьезные проблемы. Котировки акций крупнейших корпораций падают и это связано со многими факторами внешней и внутренней политики страны. А инвесторов волнует один единственный вопрос: какие акции покупать, чтобы не проиграть?

Вообще хочется отметить, что рынок акций первым реагирует на ситуацию и общую обстановку в мире. Малейшие изменения могут привести к краху или подъему индексов ММВБ и РТС.

Учитывая сегодняшнее положение дел в России, мелкие спекулянты и крупные инвесторы выбирают несколько вариантов инвестирования. В первую очередь, это конечно валюта, а в большинстве своем доллар США. Евро покупают не так активно, все-таки в Еврозоне нет единства, она нестабильна.

На фоне подорожания доллара, начали резко падать мировые цены на нефть и золото, что привлекло на последний рынок много новых инвесторов. По заявлениям начальника отдела драгметаллов банка «Открытие», за последние дни ноября резко вырос спрос на монеты из драгоценных металлов, а именно на инвестиционные монеты . Их себестоимость падает, поэтому инвесторы спешат скупить их по дешевке, чтобы через 6-12 месяцев выгодно продать, удвоив или утроив прибыль.
Ценные бумаги золотодобывающих предприятий также имеют интересную направленность. Их стоимость поднимается быстрее, чем цена на сам металл. В большинстве случаев, такие акции приносят своим владельцам дивиденды, в несколько раз превышающие регулярные выплаты по другим ценным бумагам. Но тут стоит понимать, что фондовый рынок — это не хухры мухры, здесь нужно обязательно пользоваться исключительностью момента, в который вы собираетесь покупать акции. Как, например, сейчас.

Если мировые цены на золото падают, и казалось бы, должны тащить за собой акции золотодобывающих компаний, но этого не происходит. Более того, ценные бумаги крупнейших публичных компаний страны, завязанных на добыче золота, растут в геометрической прогрессии относительно общего спада цены. Кажется, что такого просто не может быть. Однако это реально и все благодаря рассмотрению нового закона о вводе ограничений на импорт золота. В среду, акции золотодобывающих компаний отреагировали на это известие бурным ростом. К закрытию торгов, ценные бумаги крупнейшего игрока — компании Полюс Золото подлетели на 15.4% за несколько часов. Представьте, какую прибыль получили владельцы акций всего за пару часов. На этом фоне страшно представить, как отреагирует биржа, когда законопроект начнут вводить, а впоследствии и примут, к чему собственно все и идет. Возможно, это еще один красивый вариант для спекуляций?! Но обо всем по порядку.
Начиная со среды и известия о рассмотрении нового законопроекта, акции всех золотодобывающих компаний отличаются сильным ростом. В первый день зимы под закрытие биржи ценная бумага Полюс Золота поднялась еще на 7.1%, а компания Бурятзолото закрыла торги в плюсе на 16.34%.

Если посмотреть на доходность этих компаний за последнюю неделю, то она составляет более 45-58% и будет увеличиваться дальше. Соответственно и будет увеличиваться стоимость самого металла. По крайней мере, аналитики золотого рынка придерживаются именно такого мнения. Этому прогнозу способствует несколько факторов:

• Во-первых, если оглянуться вокруг, можно заметить, что цена золота и ценных бумаг золотодобывающих компании в России начала потихоньку подниматься, когда рубль начал девальвироваться. Очевидно, что чем больше рубль будет падать, тем больший спрос будет на драгоценные металлы, как хороший защитный актив. Пока нет никаких факторов, способствующих росту рубля, а значит, нет весомых факторов к понижению цен на акции золотодобывающих компаний. Это в свою очередь приведет к еще большему удорожанию самого металла и ценных бумаг компаний, которые подвязаны на добыче.
• Во-вторых, однозначным локомотивом станет законопроект об ограничениях на импорт драгметалла. Пока законопроект не будет принят, цены на акции не упадут, и будут прибавлять дальше. В случае, если закон вступит в силу, стоимость ценных бумаг, как и самого золота на российской бирже подлетит до небывалых размеров. Если же Госдума откажется от его принятия, тогда можно будет наблюдать резкий спад и последующее повышение, но не такими бурными темпами. Положительным явлением стало заявление главы Центробанка о нежелании регулятора вводить мораторий на вывоз золота из России за рубеж.

Акции каких компаний можно/нужно купить?

К сожалению, в России не так много публичных компаний, завязанных на добыче золота. На сегодняшний день можно купить ценные бумаги только этих предприятий: Полиметалл, Полюс-Золото, Бурятзолото, Лензолото.

На днях газета Ведомости опубликовала статью с простым и лаконичным названием «Цены на золото и на акции золотодобывающих компаний будут расти». По рекомендациям авторитетного издания, ценные бумаги Полиметалла заслуживают «покупки» не только на вышеуказанном фоне, но и благодаря масштабным целям и задачам, которые поставило руководство ОАО. Примерный потенциал роста составляет 19%.

Более выгодно были оценены акции Полюс Золото, с примерным потенциалом в 44%. Этот показатель может улучшиться, когда компания определит дату запуска нового месторождения Наталка.
Однако акциям Бурятзолота аналитическое издание отдает большее предпочтение, указав примерный доход на отметке в 62%.

Где и как купить акции новичку?

Первым делом нужно обзавестись брокером, который и предоставит вам выход на фондовый рынок:

• Форекс-брокеры. Сегодня более десятка мелких и крупных компаний, которые предоставляют брокерские услуги посредством интернета.
• Фондовые брокеры, например, банки. Кончено, далеко не в каждом городе есть отделения банков, предоставляющие подобные услуги, но в городке с численностью населения от 40-50 тысяч всегда найдется отделение Сбербанка, который предлагает подобные услуги. Однако далеко не каждый офис имеет полномочия на совершение подобных операций.

В настоящее время начинающий инвестор, желающий самостоятельно управлять своим инвестиционным портфелем, может приобрести ценные бумаги любой публичной компании. Пошаговый план действий:

1. Выбираем компанию-брокера или банк.
2. Внимательно читаем и подписываем договор брокерского обслуживания. Открываем счет в банке для пополнения/списания средств с брокерского счета на расчетный.
3. Получаем зашифрованные коды для доступа к интернет-программе/сайту, где можно будет самостоятельно совершать все операции.

Ближайшие дни-неделя — самое благоприятное время для инвестиций в ценные бумаги золотодобывающих компаний с целью получения максимальной прибыли на их росте в краткосрочной перспективе. Раз уж подвернулась такая ситуация, грех ей не воспользоваться сегодня, ведь завтра может быть уже поздно.

Покупка акций золотодобывающих компаний

12 декабря 2011

Покупка акций золотодобывающих компаний – ещё одна возможность опосредованно заработать на рынке драгоценных металлов. Когда нефть растёт в цене, инвесторы в большинстве своем покупают не нефтяные фьючерсы, а акции компаний нефтедобывающей отрасли. Ту же логику можно применить и к драгоценным металлам.

Однако при покупке акций золотодобывающих компаний всегда нужно помнить, что в основе стоимости эмитента лежит гораздо больше факторов, чем просто цена на продукцию, которую он производит, поэтому курсы акций не дублирует динамику цен на драгоценные металлы.

К сожалению, количество публичных золотодобывающих компаний в России пока крайне незначительно. На данный момент можно купить акции следующих российских золотодобывающих компаний: Бурятзолото, Полиметалл, Полюс-Золото, Лензолото.

Акции золотодобывающих компаний имеют тенденцию расти в цене быстрее, чем само золото. Как и всякие другие акции, их легко купить и продать. Они не требуют каких-то специальных условий хранения или страхования и нередко приносят дивиденды, которые в некоторых случаях в два-три раза превышают те, что выплачиваются сейчас по ценным бумагам денежного рынка. Необходимо пользоваться экстраординарностью момента, в который вы их покупаете.

Количество крупных золотых рудников в мире невелико, и после четырех тысяч лет поисков маловероятно, чтобы мы внезапно обнаружили много крупных месторождений. После того, как в течение двадцати лет на золотом рынке господствовали «медведи», сектор золотодобывающей промышленности сузился до крошечного размера.

Когда деньги начнут по-настоящему вливаться в этот сектор, мы будем наблюдать движение цен, напоминающее ситуацию с техноакциями в 1999 году. Однако, при покупке акций золотодобывающих компаний нужно сохранять абсолютную ясность — это не означает, что нужно купить составленный кое-как, наугад, пакет акций золотодобывающих компаний и забыть о них. Как и у всякой другой отрасли, у золотодобывающей индустрии есть свои достоинства и недостатки. Одни подобны постепенно растущим деревьям, другие — лотерейным билетам. И все они после покупки подлежат мониторингу. Поэтому, чтобы извлечь реальную выгоду из предстоящей очень благоприятной ситуации, когда на рынке в этом секторе будут господствовать «быки», вам понадобится создать портфель ценных бумаг, который соответствует вашим средствам и темпераменту.

Прежде чем вы сможете решить, является ли покупка акции данной золотодобывающей компании хорошим вложением капитала, вам не помешает вникнуть в суть этого бизнеса, а также изучить историю данной золотодобывающей компании, чтобы понять, насколько она солидна и можно ли ей доверять на отдалённую перспективу. Также есть смысл проконсультироваться с профессионалами финансового рынка, которые владеют необходимой информацией по данному вопросу.

То, что акции золотодобывающих компаний сейчас недооценены, говорят многие западные аналитики. Именно поэтому Джордж Сорос и Джон Полсон купили в третьем квартале 2011 года крупные пакеты акций известных золотодобывающих компаний, а также финансовых компаний, которые инвестируют в золотодобычу.

Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ

Акции золотодобывающих компаний вновь лучше рынка

Акции золотодобывающих компаний работающих в России на прошлой неделе, как и неделю назад, в целом смотрелись лучше рынка.

В лидерах гигант отрасли «Норильский Никель», его бумаги за неделю подорожали на 4 %, в пятницу за акцию компании давали 10313 рублей. Бумаги «Полюса», «Highland Gold Mining» и «Полиметалла» также подорожали (на 2,6; 2,1 и 1 % соответственно). Несколько снизились (-0,6%) резко выросшие в конце сентября акции «Петропавловска». Индекс ММВБ вырос за неделю на 0,8% до 2093,86 пунктов.

Добавить комментарий Отменить ответ

Для отправки комментария вы должны авторизоваться.

Акции компаний, добывающих золото

Войти

Золото и крупнейшие добывающие компании. Оценки добычи, себестоимости и финансовых результатов Q3’18

Акции крупнейших золотодобывающих компаний по-прежнему находятся в медвежьем тренде. Более низкие цены на #золото сильно урезали денежные потоки и прибыли, но борьба майнеров за рост производства продолжается. Эти элитные компании почти не увеличивают издержки производства, что предполагает рост прибыли, когда цены на золото вырастут. Как считают многие эксперты, нынешние абсурдно дешёвые цены на их акции не оправданы никакими фундаментальными факторами.

Adam Hamilton, руководитель компании по исследованию финансовых рынков Zeal LLC, опубликовал результаты деятельности в третьем квартале 2020 года крупнейших золотодобывающих компаний, чьи акции входят в состав самого крупного биржевого фонда золотодобытчиков VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX). Всего в портфель GDX входят акции 48 компаний «Gold Miners». Входящие в него самые крупные компании котируются в эталонном индексе AMEX Gold BUGS Index (HUI). Фонд GDX полностью доминирует в этом секторе, без значимой конкуренции.

GDX предъявляет следующие требования для включения акций компании в свой портфель: глобальная рыночная капитализация выше $ 750 млн, среднесуточный объём торгов не менее 50 тыс. акций, средняя дневная стоимость которых составляет не менее $ 1 млн. В этот ETF также входят несколько крупных серебряных майнеров и компаний — переработчиков. Тем не менее, все крупнейшие золотодобывающие компании мира представлены в портфеле GDX.

Четыре раза в год публично торгуемые компании выпускают квартальные отчёты. Компании, торгующие в США, обязаны подавать отчёт 10-Q в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) не позднее 40 календарных дней после окончания отчётного квартала. Аналогичные требования (не позднее 45 дней) действуют для канадских компаний. В других странах с полугодовой отчётностью многие компании по-прежнему частично сообщают ежеквартальные результаты. Например, в Австралии и Великобритании компании обязаны подавать полугодовые отчёты. К счастью эти компании по-прежнему выпускают квартальные производственные отчёты, правда, без финансовых показателей.

В приведённых ниже таблицах представлены результаты топ-34 ведущих мировых золотодобывающих компаний, на которые приходится 93,5% от общего веса в GDX. Эти компании доминируют в отрасли мирового производства золота, которое составило 875,3 метрических тонн в Q3’18 по данным Всемирного золотого совета (WGC) из доклада «Gold Demand Trends Q3 2020». Согласно отчётам компаний из топ-34 GDX их суммарная добыча составила 296,4 тонн золота во втором квартале, почти 33,9% общемировой добычи.

Первый столбец – тикер компании (если не торгуется в США, то это тикер листинга на первичной иностранной бирже).
Второй столбец – доля акций компании в портфеле VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).
Третий столбец – объёмы добычи золота в третьем квартале 2020 года (тыс. унций).
CC/oz – операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота (Total cash costs, TCC).
AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота (All-in sustaining costs).
YoY – изменения год/году, т.е. относительно третьего квартала 2020 года.
OCF — денежный поток от операций (Operating Cash Flow).
Earn. — прибыль по GAAP (если указаны суммы вместо процентов, значит в третьем квартале 2020 года прибыль была с обратным знаком).
Sales — доход от реализации (Revenue).
Cash — денежные средства на балансе.
Пустые поля означают, что компания не представила эти данные за Q3’18 на данный момент.

Крупнейшие золотодобытчики GDX являются самыми крупными и лучшими в мире, имея доступ ко многим миллиардам долларов капитала для расширения своей деятельности. Тем не менее, многие из них по-прежнему испытывают трудности с поиском и добавлением достаточного количества новых рудников для компенсации нормального снижения добычи на старых месторождениях в результате их истощения.

Например, сенсацией стало падение в третьем квартале объёмов добычи у одного из главных компонентов GDX – компании Goldcorp (GG) — до всего лишь 503 тыс. унций золота, по сравнению с предыдущим кварталом на 11,9%, а год к году — на 20,5%. При этом на 20,8% год к году выросли общие затраты на добычу одной тройской унции золота All-in sustaining costs (AISC) до $ 999 на унцию. Инвесторы запаниковали и стали продавать акции компании, вызвав падение GG на 18,7%. Это был худший день в 24,6-летней истории компании. Это был 16,2-летний минимум — GG не торговалась ниже с августа 2002 года, когда золото находилось ещё на уровне $ 300 за унцию. В четвёртом квартале Goldcorp ожидает, что производство восстановится до 620 тыс. унций при $ 750 AISC.

В то время как показатели Goldcorp в Q3 были экстремальными, они определённо не были уникальными. Аномальное падение GG на 20,5% было определённо худшим. Но и другие 4 крупнейших золотодобытчика последнего квартала Newmont (NEM), Barrick (ABX), AngloGold (AU) и Kinross (KGC) показали падение производства на 2,0%, 7,6%, 14,6% и 10,4% год к году в третьем квартале. За исключением Goldcorp, производство остальных 8 из 10 лучших по-прежнему в среднем выросло на 8,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Это довольно серьёзно по любому стандарту. Однако цена их акций, тем не менее, снизилась.

На фронте производства добыча 5-ти крупнейших золотодобытчиков выглядит хуже, чем золотодобыча по отрасли в целом. Последние данные из доклада WGC показывают, что общая глобальная добыча золота выросла в третьем квартале фактически на 1,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Таким образом, крупнейшие майнеры действительно отстают от своих сверстников и тянут отрасль вниз в среднем. В целом добыча 34-х верхних золотодобытчиков GDX снизилась на 2,9% г/г до 9,5 млн унций.

Всё больше экспертов в области золотодобычи считают, что пик добычи золота приближается, после чего мировая добыча начнёт снижаться. На протяжении многих лет темпы открытия новых месторождений и начало разработки новых шахт не соответствовали истощению существующих шахт. Таким образом, рост производства замедляется. Согласно последним фундаментальным данным WGC, мировая добыча золота в 2020 году выросла только на 0,8% по сравнению с 5,3% в 2013 году.

Разочарование в третьем квартале не было чем-то новым, так как топ-34 золотодобытчиков GDX также сообщали о резком снижении производства во 2 квартале на 7,7% год к году. Смотрите «Золото и крупнейшие добывающие компании. Оценки добычи, себестоимости и финансовых результатов Q2’18». Крупные компании начинают серьёзно беспокоиться, что они не смогут запустить свои новые проекты достаточно быстро, чтобы компенсировать истощение существующих месторождений. Поэтому они стремятся купить другие действующие рудники и даже целые компании с высокими премиями к цене для восстановления роста своего производства.

Мы только что увидели наглядный пример этого, когда в конце третьего квартала Barrick (ABX) объявил о слиянии с Randgold (GOLD). 2-й по величине золотодобытчик в мире и компонент GDX эффективно купил 10-го по величине золотодобытчика и 7-го по величине компонента GDX. Объединённая компания была бы крупнейшим золотодобытчиком в мире в третьем квартале с объёмом производства 1458 тыс. унций. Но в связи с сокращением производства на ABX и GOLD проблема остаётся.

Что касается себестоимости добычи. Было опасение, что растущие AISC могут стать нормой в прошедшем квартале. Выше отмечалось, что AISC компании GG выросли на 20,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Поэтому приятно удивило, что эти топ-34 золотодобытчиков GDX почти не изменили свои средние AISC в третьем квартале. Они выросли только на 1,0% г/г до $ 877 на унцию. Это почти соответствует уровню предыдущих четырёх кварталов: $ 868, $ 858, $ 884 и $ 856, а в среднем $ 867. Таким образом, в то время как у золотых майнеров есть проблемы с ростом производства, они не проявляются столь сильно в области затрат.

За последние четыре квартала, включая Q3’18, AISC верхних золотодобытчиков GDX в среднем составляли $ 869. Эти элитные компании оптимизируют существующие шахты для снижения издержек производства и запускают новые рудники, которые дешевле в эксплуатации. Это служит хорошим предзнаменованием для отрасли в будущем, предполагая рост прибыли, когда золото начнёт расти.

Прибыль от добычи золота — это просто разница между преобладающими ценами на золото и затратами AISC. В третьем квартале цена на золото в среднем составляла $ 1211 за унцию, что означает среднюю прибыль в размере $ 334 при среднем AISC $ 877 на унцию. Это всё ещё довольно впечатляет, подразумевая твёрдую 28-процентную прибыль даже в слабом квартале по ценам на золото.

И всё же низкие цены на золото, вероятно, являются медвежьим фактором для крупнейших золотодобытчиков. Приток капитала со стороны инвесторов будет уменьшаться вместе с сокращением производства. А вот для средних и младших золотодобытчиков, у которых производство растёт, это не настолько критично. Среднестатистические горняки с растущим производством имеют гораздо больший потенциал роста во время роста цены золота, поскольку они разрабатывают новые месторождения и у них намного меньшие издержки.

Единственный способ получить эти огромные выгоды — это прямое инвестирование в лучших отдельных золотодобытчиков. Их фундаментальные факторы намного превосходят показатели сектора в целом. Хотя покупать акции GDX легко, львиная доля этого капитала направляется в крупных золотодобытчиков с их продолжающимся замедлением производства. Их недостаточная эффективность приводит к тому, что хотя майнеры среднего звена в этом ETF фундаментально превосходят все крупнейшие вышеперечисленные компании, средняя общая доходность акций фонда снижается.

На сегодняшний день акции более 80% компаний-компонентов GDX продолжают торговаться ниже своих 200-дневных скользящих средних. Единственные исключения из крупнейших — Barrick Gold (ABX) и Anglogold Ashanti (AU), акции которых впервые за два с лишним года поднялись выше линий своих двухлетних нисходящих трендов и впервые за почти 18 месяцев поднялись выше 40-недельных скользящих средних. Ну и ещё Kirkland Lake Gold (KL) сейчас второй раз в этом году тестирует свою 40-недельную скользящую среднюю.

Инвестиции в золото: 10 способов заработать

Наш мир изменился кардинально, но одно остается неизменным — золото по-прежнему остается одним из самых привлекательных активов. По нему сходили с ума сотни лет назад, и сегодня на золоте можно неплохо зарабатывать.

Раньше золото добывали в шахтах рудников и намывали на приисках, а сегодня стать обладателем золота можно очень легко. Достаточно сделать пару кликов мышкой.

Золото всегда было в цене, и цена на золото росла в течение многих десятилетий.

Инвестиции в золото всегда рассматривались инвесторами не только как доходные вложения, но и как «защитные» инвестиции. Золото в периоды глобальной нестабильности и спадов мировой экономики всегда было «тихой гаванью» куда уходили деньги инвесторов, спасаясь от девальвации валют и инфляционных рисков.

Другими словами, во времена экономических потрясений золото всегда было одной из лучших инвестиций.

Достаточно посмотреть на графики периода кризиса 1987 года в Америке, когда случился знаменитый «черный понедельник» на Американских биржах. День, который вошел в историю, как самое серьезное падение промышленного индекса Доу-Джонса за один день (индекс Доу-Джонса красным цветом, золото зеленым).

Кризис затронул не только США, но и Европу, Азию и Австралию.

Все мировые рынки акций ощутили давление. Золото же было очень «комфортным» инвестиционным активом, который практически не ощутил на себе влияния мирового кризиса.

Подобную ситуацию можно проследить и во время мирового финансового кризиса 2008 года (золото – зеленый график, Доу-Джонс – красным).

Тогда золото конечно тоже испытало давление, но не столь сильное, как мировые рынки акций. И быстро восстановилось до докризисных уровней.

А в последующем, на фоне мировой финансовой нестабильности, и ожидании второй волны финансового кризиса, золото стало одним из лучших инвестиционных вложений. Доходность инвестиций в золото за период с 2009 по 2013 год составила более 200%!

Как заработать на золоте

Золото – это драгоценный метал, конечно, в его использовании есть и промышленная составляющая, но она крайне мала. Динамика цен определяется преимущественно из баланса спроса и предложения инвесторов.

Доход обладателя золота складывается исключительно из роста его курсовой стоимости. Здесь нет дивидендов как по акциям, и купонов как по облигациям.

Давайте теперь рассмотрим основные варианты, как же инвестировать в золото и получать доход от роста его курсовой стоимости.

Всего существует 10 различных вариантов. Условно их можно разделить на прямое и косвенное инвестирование.

К прямому инвестированию можно отнести покупку слитков, покупку инвестиционных монет, открытие обезличенного металлического счета, открытие банковского вклада в золоте, покупку фьючерсов и CFD на золото.

К косвенному инвестированию можно отнести: приобретение сертификатов общих фондов банковского управления специализирующихся на инвестировании в драгметаллы. Приобретение паев ПИФов, инвестирующих в драгметаллы, и наконец, покупка акций золотодобывающих компаний.

Рассмотрим подробнее плюсы и минусы каждого метода.

1. Покупка золотых слитков

Слитки, как правило, покупаются в банке. Каждый банк выставляет собственные котировки на продажу и на покупку слитков. Так что здесь есть определенный разброс в зависимости от банка.

Плюсы: Вы покупаете настоящее золото и можете даже унести его к себе домой или положить в банковскую ячейку.

Продать вы этот слиток можете в принципе кому угодно, поэтому риски банковской системы на вас не влияют так сильно.

Минусы: Главный минус – это уплата НДС, который в случае обратной продажи банку возвращен не будет. Т.е. покупая золотой слиток, вы сразу гарантированно несете издержки в размере 18% в виде уплаты НДС.

Как и в случае с продажей наличной валюты, банк зарабатывает на разнице между курсом покупки и курсом продажи слитка, это называется спрэд. Чем больше спрэд – тем менее ликвиден рынок и тем менее доходны будут ваши инвестиции. В случае с золотыми слитками спрэды большие, т.е. теряете вы при покупке достаточно много.

Например, в Сбербанке курс продажи на 22.06.2015 г. однограммового слитка золота в составляет 2828 рублей (с учетом НДС 3325 руб.), а курс покупки 1952 рубля. Спрэд составляет 876 рублей плюс 507 рублей вы теряете на НДС. Это очень большой спрэд, ведь чтобы обеспечить нулевой результат по сделке купли-продажи слитка нужно заработать 70%.

Спрэды снижаются по мере увеличения массы слитка, но в любом случае, они достаточно существенны.

Также необходимо отметить что, банки при покупке оценивают состояние слитка. Если на нем будут какие-либо повреждения или царапины, банк его «уценит» или может отказать в покупке вовсе. А хранение слитка в банковской ячейке понесет за собой дополнительные затраты.

Несомненным плюсом данной инвестиции является маленький пороговый вход. Самый маленький слиток весит 1 грамм, соответственно, чтобы купить золото вам потребуется чуть менее 3 тыс. рублей.

2. Покупка инвестиционных монет

Монеты, так же как и слитки, продаются и покупаются банками или же дилерами. Покупка инвестиционных монет является хорошей альтернативой покупки золотых слитков.

Здесь следует упомянуть, что существует два типа монет: инвестиционные и коллекционные. Главная особенность состоит в том, что операции с инвестиционными монетами не облагаются НДС, а с коллекционными облагаются.

Плюсы: Главное, как уже говорилось, в случае с инвестиционными монетами вы не платите НДС.

Вы по-прежнему покупаете «настоящий» физический металл и мало зависите от кризисов банковской системы.

Рыночная цена на монеты максимально приближена к текущей мировой цене на золото на Лондонской товарно-сырьевой бирже.

Монета может быть хорошим подарком.

Минусы: Спрэды достаточно большие – а ведь это ваш недополученный доход!

Для примера рассмотрим вариант покупки распространенной инвестиционной монеты «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей. Масса золота в ней составляет 7,78 грамма, курс продажи монеты на 25.06.2015 г. в Сбербанке составлял 18500 рублей за монету, курс покупки – 14100 рублей за монету.

Получается, купить 1 грамм золотой монеты стоит 2377,89 рублей, продать 1 грамм банку – 1812,34 рублей. Спрэд составляет 565,55 рублей или 23,78%. Спрэд большой, но существенно меньше, чем при инвестициях в слиток сопоставимого веса.

Самая минимальная пороговая сумма для покупки золотых инвестиционных монет составляет 5000 рублей.

Монетам присущи те же недостатки, что и у золотых слитков, связанные с хранением физического металла. Монета должна быть в идеальном состоянии, а если ее хранить в банке, то это будут дополнительные расходы.

3. Открытие обезличенного металлического счета (ОМС)

В этом случае вы покупаете у банка определенное количество металла, но не становитесь при этом его физическим обладателем. Стоимость вашего счета напрямую привязана к стоимости металла. ОМС бывает двух типов: до востребования и срочный, по аналогии с банковскими вкладами. Доход по ОМС до востребования складывается исключительно из роста курсовой стоимости металла, а по срочному счету начисляются проценты в виде дополнительных граммов золота на ваш счет.

Плюсы: Операции с ОМС не облагаются НДС, в отличие от слитков и коллекционных монет.

Нет рисков физической порчи металла и нет издержек на его хранение.

Ликвидность выше, чем по физическим слиткам и инвестиционным монетам. А значит меньше спрэд и соответственно меньше наши издержки при покупке и продаже металла.

Рассмотрим пример открытия ОМС в Сбербанке.

Курс, по которому можно купить 1 грамма золота по состоянию на 25.06.2015 г. составлял 2146 рублей. Курс по которому можно продать 1 грамм золота составлял 1932 рубля. Спрэд – 214 рублей или 9,97%. Спрэд значительно ниже, чем при покупке золотых слитков или инвестиционных монет, но все же остается достаточно значительным.

Пороговая сумма вложений в ОМС – низкая, можно открывать вклады от 1-го грамма драгоценного металла. А это соответственно чуть больше 2 тыс. рублей.

Так же дополнительным плюсом является возможность, по срочному вкладу, получать дополнительный доход в виде банковских процентов по вкладу.

Минусы: Спрэды хоть и меньше чем по физическому металлу, но существенно больше, чем по биржевым инструментам.

Если слиток или монету вы можете продать кому угодно, то ОМС может быть открыт и закрыт только в одном и том же банке.

Банки сами определяют курсы по продаже и покупке металла в целях учета ОМС, и эти котировки зачастую немного отличаются от текущего биржевого курса.

Счета ОМС не входят в государственную программу страхования вкладов, а значит риски банка и банковской системы в целом, целиком ложатся на вас.

4. Открытие банковского вклада в золоте

Представляет собой некий гибрид, между срочным банковским вкладом и вкладом в ОМС. Достаточно редкий финансовый продукт для России и предоставляется всего несколькими банками (из наиболее крупных «Газпромбанк» и Банк «Уралсиб»).

Механизм инвестирования точно такой же, как и при открытии вклада в ОМС. За исключением того, что по данному вкладу начисляются банковские проценты. Проценты начисляются в виде дополнительных граммов металла. Т.е. вы положили на депозит 1000 грамм золота под ставку 2% годовых. Через год на вашем счете будет уже 1020 грамм золота.

Плюсы: Отличное инвестиционное решение позволяющее получать двойную доходность. Первая часть дохода — фиксированная в виде банковских процентов по вкладу, вторая часть — доход от роста курсовой стоимости металла. Как и операции с ОМС до востребования не облагаются НДС.

Минусы: Те же минусы, что связаны с открытием «обычного» ОМС. Собственные котировки банка, достаточно низкая ликвидность и существенные спрэды и риски возникновения проблем у банка. Так же, как и в случае с обычным банковским депозитом, при досрочном изъятии средств, проценты по нему «сгорают».

5. Покупка фьючерсных контрактов на золото

Фьючерс – это производный инструмент фондового рынка. Это очень специфический инструмент и с ним существуют свои методы работы. Об этом мы конечно же тоже обязательно вам вскоре расскажем.

Сейчас самое важное уяснить один принципиальный факт – курс фьючерса на золото, торгуемый на Российском рынке, практически полностью повторяет ценовую динамику драгметалла на мировом товарном рынке. Доход инвестора, при данном способе инвестирования, образуется за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи фьючерса на золото.

Иными словами, растет цена на золото, растут в цене фьючерсы на золото, купив их, вы получаете доход.

Чтобы торговать фьючерсом на золото необходимо открыть у брокера брокерский счет с доступом в сегмент срочных торгов на Московской фондовой бирже.

Плюсы: Очень высокая ликвидность, самый ликвидный рынок, где можно инвестировать в драгметалл с помощью биржевого инструмента. Соответственно самые низкие спрэды и самые низкие затраты на покупку и продажу. За счет очень низких издержек, можно не только инвестировать, но и спекулировать на краткосрочных колебаниях курса драгметалла.

При достаточной сумме инвестиций, можно открыть у брокера выход на мировые рынки, в том числе на Нью-Йоркскую товарную биржу, и торговать фьючерсом на золото уже там. Операции не облагаются НДС. Риски, связанные с хранением физического металла, так же отсутствуют.

Минусы: Данный финансовый инструмент требует определенного внимания к себе. Фьючерсы – это срочные контракты, поэтому по ним существует дата, когда они закрываются, и по ним происходит расчет. На срочной секции Московской биржи торгуются трехмесячные и полугодовые фьючерсы. Когда подходит дата закрытия контракта, она называется датой экспирации, инвестору необходимо «переложиться» в контракт на следующий период. Это все же требует минимальных знаний о данном рынке и некоторого времени для того, чтобы за всем этим следить.

6. Покупка CFD (Contract For Difference)

Дословно с английского переводится, как «контракт на разницу». Финансовый инструмент по своей сути очень похожий на расчетный фьючерсный контракт. Отличие в том, что фьючерс – это биржевой инструмент, гарантия исполнения обязательств по нему лежит на бирже. Эта отрасль регулируется законодательством и там существует надзорный орган – Центральный Банк, который следит за отсутствием нарушений. CFD – внебиржевой финансовый инструмент. Услуги по торговле CFD предоставляют брокеры рынка FOREX. Государством эта отрасль практически никак не регулируется, а ответственность за исполнение обязательств по контракту лежит на брокере.

Для того чтобы торговать CFD на золото, необходимо обратиться к брокеру предоставляющего услуги на рынке FOREX и открыть у него счет. Дальше можно торговать, установив у себя терминал электронной торговли.

Плюсы: Минимальные затраты на совершение операций, абсолютная ликвидность рынка. Ценовая динамика полностью идентична динамике цен на Лондонской товарно-сырьевой бирже. В отличие от фьючерсов, CFD не имеют срока экспирации, и перекладываться из контракта в контракт нет необходимости.

Минусы: Физической поставки актива нет, а расчетные обязательства гарантированы лишь только брокером. Рынок практически не регулируемый Российским законодательством. Отсюда, как следствие, покупая CFD, вы принимаете на себя, куда большие риски. Риски брокера целиком переходят на вас, в связи с этим выбор надежного брокера становится одной из самых важных задач.

7. Покупка паев паевых инвестиционных фондов (ПИФ) инвестирующих в драгметаллы

Мы уже писали про НПФ в статье «Как выбрать правильный НПФ», где описывали, что из себя представляет НПФ, и как он устроен. ПИФ устроен по той же схеме, только вместо пенсионных накоплений управляющая компания управляет пулом средств инвесторов.

Как правило, управляющая компания ПИФа инвестирует сразу в корзину драгоценных металлов. Кроме того в арсенале управляющих находятся многие перечисленные нами инструменты инвестирования в драгметаллы. Это и вклады в ОМС, и покупка акций золотодобывающих компаний, а так же облигации. Иными словами, вашими вложениями управляют и, в соответствии со стратегией инвестирования фонда, управляющие сами принимают решение в какой финансовый инструмент и в какой пропорции вложить средства фонда, чтобы достичь лучшего финансового результата.

Поэтому котировки паев ПИФ практически никогда не повторяют динамику золота.

Купить паи ПИФ можно либо у агента, коими обычно являются банки и брокерские компании, или на биржевом рынке.

Например, ПИФ «Газпромбанк – золото» управляющей компании «Газпромбанк – управление активами». Один пай стоит порядка 1100 рублей, минимальная пороговая сумма инвестиций в этот ПИФ составит 5000 рублей.

Вот так выглядит динамика котировок этого ПИФа за последний год.

В случае покупки пая вы так же понесете издержки. Они составят порядка 3% от вашей суммы инвестиций. Это будет вознаграждение управляющей компании, специальному депозитарию, агенту по продаже ПИФа, также скидка при погашении пая.

Плюсы: Ваши средства находятся под управлением профессионалов, поэтому от вас не требуется практически никаких временных и трудозатрат для того, чтобы осуществлять полноценное инвестирование в драгметаллы. Рынок коллективных инвестиций жестко регламентирован и регулируется надзорными органами со стороны государства. Каждый фонд имеет свою стратегию инвестирования, и нарушать её он не имеет право. Это дает дополнительные гарантии сохранности ваших инвестиций. Операции с ПИФ не облагаются НДС.

Минусы: Ликвидность рынка не столь велика, как у фьючерсов и тем более CFD. Кроме этого к вашим издержкам добавятся комиссия на вознаграждение управляющей компании и спецдепозитария, а это, как правило, минус 2 – 3% от стоимости ваших активов.

8. Покупка сертификатов общих фондов банковского управления инвестирующих в драгоценные металлы

По своей форме работы и по структуре ОФБУ очень близки к ПИФам, это так же инструмент коллективного инвестирования. Отличие в том, что в качестве управляющего выступает не управляющая компания, а банк. А учет имущественных прав ведет не спецдепозитарий, а так же сам банк. Второе отличие от ПИФа заключается в более агрессивной стратегии инвестирования. С законодательной точки зрения, этот рынок менее «зарегулирован», меньшие требования предъявляется к стратегии инвестирования. Здесь существенным допуском является возможность инвестировать в производные финансовые инструменты.

Купить сертификат ОФБУ можно у агента заинтересовавшего вас фонда или непосредственно в отделении банка — управляющего.

Плюсы: Так же как и в случае с ПИФом, ваши инвестиции находятся под профессиональным управлением. Стратегия инвестирования позволяет вкладываться в дополнительные финансовые инструменты. Это и покупка физического металла, и производных финансовых инструментов на него, причем, как биржевых, так и внебиржевых. Иными словами, потенциально ОФБУ более доходный инструмент инвестирования. Если сравнивать с ПИФом, то комиссионные издержки будут ниже, за счет того, что сам банк выполняет функцию спецдепозитария.

Минусы: Обратной стороной бОльшей доходности по сравнению с ПИФом, является и больший риск инвестиций. Комиссионные издержки меньше чем при покупке ПИФа, но тем не менее существенно выше чем комиссия по биржевым инструментам. Сертификаты ОФБУ, в отличие от паев ПИФов, нельзя купить на бирже. Законодательно к ОФБУ предъявляются существенно меньшие требования чем к ПИФам, следовательно, владельцы сертификатов ОФБУ несут больше системных рисков.

9. Покупка ETF (exchange traded funds)

Условно говоря, это зарубежный аналог наших инвестиционных фондов, с поправкой на законодательство конечно. Биржевые инвестиционные фонды (ETF-фонды) – это фонды совместных инвестиций, чьи ценные бумаги свободно обращаются на биржах, подобно акциям компаний. ETF торгуются на Московской бирже.

Среди этих фондов есть один ETF – «FinEx Gold ETF USD (RUB)», инвестирующий в физические слитки золота.

Для того чтобы купить ETF на Московской бирже, необходимо иметь брокерский счет с доступом к секции акций и облигаций. Для того что бы приобрести другие ETF, необходимо открыть у вашего брокера доступ на международные рынки.

Плюсы: Мировые имена управляющих компаний, широчайший спектр финансовых инструментов доступных для инвестирования.

Минусы: Главная сложность заключается в том, что доступ к большинству ETF осуществляется только через иностранные биржи, что существенно повышает минимальную сумму инвестиций и увеличивает комиссионные издержки. А на Московской бирже по единственному «золотому» ETF достаточно низкая ликвидность.

10. Покупка акций золотодобывающих компаний

Здесь следует учесть, что в основе стоимости акции лежит гораздо больше факторов, чем просто цена на продукцию, которую производит компания, поэтому курсы акций не дублируют динамику цен на драгметаллы.

В России немного золотодобывающих компаний, поэтому выбор существенно ограничен (Полюс Золото, Бурятзолото и Лензолото).

Плюсы: Акции российских золотодобывающих компаний торгуются на Московской бирже, по акциям Полюс Золота на бирже есть достаточная ликвидность, а комиссионные издержки по акциям, торгующимся на бирже, невелики. Акции могут приносить дивидендный доход помимо роста курсовой стоимости.

Минусы: Покупая акцию компании, вы покупаете и риски непосредственно этого предприятия, поэтому если в компании пойдет что-то не так, то ваши инвестиции не спасут даже растущие цены на драгоценный металл.

Золотодобывающих компаний на Российском рынке мало, а выход на международные рынки существенно увеличивает комиссионные издержки.

Подведем итог — выгодны ли инвестиции в золото?

Как мы видим сегодня достаточно способов инвестировать в золото как в металлическом виде, так и опосредовано! Но главное, что стоит помнить, золото — это защитный актив. Золотую часть в своем портфеле стоит иметь на случай финансовых бурь и кризисов. Тогда эта часть принесет вам доход и возможно даже спасет капитал. Когда в экономике все гладко золото перестает играть свою спасательную роль и дешевеет. Золото в металлическом виде из-за высоких спредов имеет смысл покупать не с целью быстрой перепродажи, а скорее как предмет роскоши, который можно передавать по наследству и обладание которым ценно само по себе.

Если статья была для Вас полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Удачных вам инвестиций!

Рассказать другим про интересную статью

• Инвестиции в золото: 10 способов заработать&subject=Инвестиции в золото: 10 способов заработать’, ‘livejournal’, ‘w >
• В избранное

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Рекомендуемые к прочтению статьи:

Если вы решили составить полноценный инвестиционный портфель – вам необходимо научиться торговать на бирже. Давайте последовательно разберем, что для этого нужно.

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд (НПФ)? По каким критериям производить оценку? Где посмотреть рейтинги? Как выбрать НПФ самостоятельно и не запутаться?

Торговля акциями для начинающих инвесторов не совсем простая задача. Тем не менее, попробуем разобраться, с чего следует начать.

Посмотреть записи по темам:

Поиск по дате публикации

«Ставишь себе цель, выбираешь инструменты и вперёд!Ты сам можешь управлять процессом и достаточно быстро получить результат. Спасибо за курс!»

Следуйте за нами:

Эксклюзивные материалы здесь:

Служба инвест-заботы о клиентах:
koshin@fin-plan.org

Все права защищены © 2015-2020 ИП Кошин В.В
ОГРН 316583500057741/ ИНН 583708408904

Примеры достижений касаются личных результатов, являются последствием личных знаний, знаний и опыта.
Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.

Политика конфиденциальности

Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В. и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу c ИП Кошин В.В. (далее — Консультант), могут получить о пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ и продуктов Консультанта (далее — Сервисы, Сервисы Консультанта). Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

Использование Сервисов Консультанта означает безоговорочное согласие пользователя с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональной информации; в случае несогласия с этими условиями пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1. Персональная информация пользователей, которую получает и обрабатывает Консультант

1.1. В рамках настоящей Политики под «персональной информацией пользователя» понимаются:

1.1.1. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение.

1.1.2 Данные, которые автоматически передаются Сервисам Консультант в процессе их использования с помощью установленного на устройстве пользователя программного обеспечения, в том числе IP-адрес, информация из cookie, информация о браузере пользователя (или иной программе, с помощью которой осуществляется доступ к Сервисам), время доступа, адрес запрашиваемой страницы.

1.1.3 Иная информация о пользователе, сбор и/или предоставление которой определено в Регулирующих документах отдельных Сервисов Консультант.

1.2. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия.

1.3. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет

достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

2. Цели сбора и обработки персональной информации пользователей

2.1. Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг (исполнения соглашений и договоров с пользователем).

2.2. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях:

2.2.1. Идентификация стороны в рамках соглашений и договоров с Консультант;

2.2.2. Предоставление пользователю персонализированных Сервисов;

2.2.3. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя;

2.2.4. Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг;

2.2.5. Таргетирование рекламных материалов;

2.2.6. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.

3. Условия обработки персональной информации пользователя и её передачи третьим лицам

3.1. Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов.

3.2. В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц. При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной.

3.3. Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях:

3.3.1. Пользователь выразил свое согласие на такие действия;

3.3.2. Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю;

3.3.3. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры;

3.3.4. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса (полностью или в части), при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации;

3.3.5. В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант.

3.4. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».

4. Изменение пользователем персональной информации

4.1. Пользователь может в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса.

4.2. Пользователь также может удалить предоставленную им в рамках определенной учетной записи персональную информацию, воспользовавшись функцией «Удалить аккаунт» в персональном разделе соответствующего Сервиса При этом удаление аккаунта может повлечь невозможность использования некоторых Сервисов

5. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей

Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.

6. Изменение Политики конфиденциальности. Применимое законодательство

6.1. Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики.

6.2. К настоящей Политике и отношениям между пользователем и Консультант, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Российской Федерации.

7. Обратная связь. Вопросы и предложения

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать в Службу поддержки пользователей Консультанта: koshin@fin-plan.org

Отказ от ответственности

В соответствии с действующим законодательством РФ, Администрация сайта отказывается от каких-либо заверений и гарантий, предоставление которых может иным образом подразумеваться, и отказывается от ответственности в отношении Сайта, Содержимого и их использования.

Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта не будет нести ответственности ни перед какой стороной за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате любого использования информации на этом Сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.

Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права.
Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг.
Используя данный Сайт, Вы выражаете свое согласие с «Отказом от ответственности» и установленными Правилами и принимаете всю ответственность, которая может быть на Вас возложена.

Оферта

ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.

1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).

1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.

1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ

2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:

Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.

Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.

Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.

Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).

Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.

3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ

3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.

3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.

4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).

4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
— Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
— Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
— Оплата наличными в кассу Исполнителя.
— Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.

4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.

4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: koshin@fin-plan.org или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.

4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.

4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.

4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.

5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ

5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.

5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.

5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: koshin@fin-plan.org или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ

6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.

6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.

6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.

6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.

6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.

6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.

7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА

7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.

7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.

7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.

7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.

8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.

8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.

8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.

9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.

9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.

10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.

11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.

Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

Расчетный счет 40802810400000005323

Банк АО «Тинькофф Банк»

Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1

Корр. счет Банка 30101810145250000974

ИНН Банка 7710140679

БИК Банка 044525974

Согласие с рассылкой

Заполняя форму на нашем сайте — вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Также вы соглашаетесь с тем, что мы имеем право разглашать ваши личные данные в следующих случаях:

1) С Вашего согласия: Во всех остальных случаях перед передачей информации о Вас третьим сторонам наша Компания обязуется получить Ваше явное согласие. Например, наша Компания может реализовывать совместное предложение или конкурс с третьей стороной, тогда мы попросим у Вас разрешение на совместное использование Вашей личной информации с третьей стороной.

2) Компаниям, работающим от нашего лица: Мы сотрудничаем с другими компаниями, выполняющими от нашего лица функции бизнес поддержки, в связи с чем Ваша личная информация может быть частично раскрыта. Мы требуем, чтобы такие компании использовали информацию только в целях предоставления услуг по договору; им запрещается передавать данную информацию другим сторонам в ситуациях, отличных от случаев, когда это вызвано необходимостью предоставления оговоренных услуг. Примеры функций бизнес поддержки: выполнение заказов, реализация заявок, выдача призов и бонусов, проведение опросов среди клиентов и управление информационными системами. Мы также раскрываем обобщенную неперсонифицированную информацию при выборе поставщиков услуг.

3) Дочерним и совместным предприятиям: Под дочерним или совместным предприятием понимается организация, не менее 50% долевого участия которой принадлежит Компании. При передаче Вашей информации партнеру по дочернему или совместному предприятию наша Компания требует не разглашать данную информацию другим сторонам в маркетинговых целях и не использовать Вашу информацию каким-либо путем, противоречащим Вашему выбору. Если Вы указали, что не хотите получать от нашей Компании какие-либо маркетинговые материалы, то мы не будем передавать Вашу информацию своим партнерам по дочерним и совместным предприятиям для маркетинговых целей.

4) На совместно позиционируемых или партнерских страницах: Наша Компания может делиться информацией с компаниями-партнерами, вместе с которыми реализует специальные предложения и мероприятия по продвижению товара на совместно позиционируемых страницах нашего сайта. При запросе анкетных данных на таких страницах Вы получите предупреждение о передаче информации. Партнер использует любую предоставленную Вами информацию согласно собственному уведомлению о конфиденциальности, с которым Вы можете ознакомиться перед предоставлением информации о себе.

5) При передаче контроля над предприятием: Наша Компания оставляет за собой право передавать Ваши анкетные данные в связи с полной или частичной продажей или трансфертом нашего предприятия или его активов. При продаже или трансферте бизнеса наша Компания предоставит Вам возможность отказаться от передачи информации о себе. В некоторых случаях это может означать, что новая организация не сможет далее предоставлять Вам услуги или продукты, ранее предоставляемые нашей Компанией.

6) Правоохранительным органам: Наша Компания может без Вашего на то согласия раскрывать персональную информацию третьим сторонам по любой из следующих причин: во избежание нарушений закона, нормативных правовых актов или постановлений суда; участие в правительственных расследованиях; помощь в предотвращении мошенничества; а также укрепление или защита прав Компании или ее дочерних предприятий.

Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта.

Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма.

Акции золотодобывающих компаний

Как говорится в одной мудрости, если растут цены на золото, надо покупать не золото, а акции золотодобывающих компаний. Последуем этому принципу. В России действуют три публичные золотодобывающие компании: Полюс Золото, Полиметалл и Бурятзолото.

Полиметалл является компанией по добыче золота и серебра. Компания самостоятельно осуществляет весь комплекс работ по освоению рудных месторождений – от проведения геологоразведочных работ до эксплуатации.

Компания основана в 1998 году в Санкт-Петербурге группой компаний «ИСТ». С 2005 г. по февраль 2007 г. единственным акционером Полиметалла была компания «Нафта-Москва». В феврале 2007 года ОАО «Полиметалл» разместило 24,8% уставного капитала в виде акций и GDR (глобальные депозитарные расписки) на Лондонской фондовой бирже, РТС и ММБВ.

В настоящее время компания и ее дочерние предприятия ведут работы в пяти регионах страны: Магаданской, Свердловской, Читинской областях, Красноярском и Хабаровском краях. По итогам 2006 года компания занимает 1-е место по объемам добычи серебра в России, 3-е по объемам добычи золота. Согласно данным мирового обзора рынка серебра World Silver Survey, подготовленного GFMS и Silver Institute, Полиметалл является 5-м ведущим мировым производителем серебра по результатам 2006 года. Акции торгуются по цене 210 руб., а рыночная капитализация составляет 56,1 млрд. руб.

Полюс Золото – ведущая российская золотодобывающая компания, одна из крупнейших в мире. Компания основана в 2006 году в ходе выделения золотодобывающих активов ОАО «ГМК «Норильский никель» в независимую публичную компанию на базе активов, принадлежавших ЗАО «Полюс» — 100%-ной «дочки» «Норильского никеля».

Предшественником ЗАО «Полюс» являлась артель старателей «Полюс», основанная в 70-х годах XX века, председателем которой был Хазрет Совмен. В 1993 году Артель была акционирована в рамках проводившейся по всей стране приватизации и переименована в ЗАО «Полюс», с местом нахождения в Северо-Енисейском районе Красноярского края. Тогда акции достались руководству и работникам артели. В дальнейшем Совмен выкупил акции у остальных акционеров «Полюса», консолидировав в своих руках контрольный пакет.

В настоящее время акции Полюс Золота торгуются как на ММВБ, так и в РТС. Стоимость одной акции составляет примерно 1100 руб., а рыночная капитализация – 204 млрд. руб.

Бурятзолото ведет разработку золоторудных месторождений с низкой себестоимостью добычи в сибирской части России. Капитализация компании относительно невелика и составляет всего 2,58 млрд. руб. Акции компании торгуются в РТС по цене около 390 руб. за акцию.

Стоимость акций золотодобывающих компаний вовсе необязательно должна двигаться сонаправленно: прибыль и перспективы компании зависят не только от цен на металлы Например, в 2007 году акции Полиметалла упали в цене, в то время как золота – выросли

Материалы по теме

Макроэкономическая и геополитическая обстановка идеально располагают к инвестициям в данный защитный металл.

Акции золотодобытчиков в зависимости от цен на золото

Рост цены на золото с начала года составил порядка 10% или примерно 115 долларов на сегодняшний момент, и предпосылки к дальнейшему росту есть. Как же можно реализовать инвестиции в золото на российском рынке? Можно открыть ОМС — это обезличенный металлический счет в банке, можно купить физическое золото в слитках в том же банке или инвестиционные монеты, можно покупать ювелирные изделия в расчете на то, что со временем они вырастут в цене. В каждом случае есть свои плюсы и минусы. В данной статье мне хотелось сделать обзор акций золотодобывающих компаний, которые можно купить на Московской бирже. В случае развития кризисной ситуации на мировой арене, или продолжающейся непонятной политической ситуации, инвесторы по устоявшейся уже привычке вероятнее всего будут активно вкладываться в золото.

Для начала давайте посмотрим на динамику золота за последние несколько лет. Я подготовил график с середины 2008 года по сегодняшний день. На недельных таймфреймах прекрасно виден рост золота в период кризиса 2008 года. Когда волны паники захлестывали мировые площадки, котировки золота непрерывно показывали рост, но, видимо, окончание кризиса остановило его на отметке $1920 за тройскую унцию в сентябре 2011 года. Последовавшие за этим несколько лет коррекции, когда золото, достигнув локальных минимумов в ноябре 2015 года, прервало технически свое падение в феврале 2020 года, но подняться выше 1375 долларов в июле 2020 года курс золота не смог.

С начала 2020 года новый виток роста в золоте поднял цену до уровня 1272 доллара. То, что цена находится выше 50-и периодной скользящей средней говорит о том, что как минимум в среднесрочной перспективе наиболее вероятным сценарием будет рост котировок золота до возможного тестирования уровня сопротивления $1375. В случае успешного пробоя вверх этого уровня цене открыта дорога до следующего серьезного уровня — $1560 за унцию. В свете это анализа хотелось бы рассмотреть акции золотодобывающих компаний торгующихся на ММВБ , которые интересны не только тем, что рост золота должен поднимать котировки таких компаний, но и тем, что эти компании платят дивиденды, являющиеся дополнительным инвестиционным доходом.

Полиметалл. Polymetal International — это одна из ведущих компаний по добыче золота и серебра в России, Казахстане и Армении. График также недельный, на нем видно, что с начала года точно так же как и в золоте восходящая динамика. Статистика по бумаге доступна только с середины 2013 года, поэтому зависимость цены на золота и цены на акцию труднее проследить. Заметна стагнация курса акции в в период снижения золотых котировок до ноября 2015 года, но когда произошел всплеск роста цены желтого металла, то и акции Полиметалла (MCX: POLY ) начали расти, в целом повторяя динамику котировок золота. При дальнейшем росте цены на металл, вероятность похода Полиметалла к уровню 1000 рублей за акцию существенно возрастает. Это порядка 30% дохода. Берем на вооружение. в настоящее время обороты по акциям компании только возрастают, что означает приток новых инвесторов и интерес к бумаге.

Анализ акций золотодобывающих компаний от клуба трейдеров » РТС «

Акционерный капитал

Компания учреждена Общим собранием акционеров (протокол № 1 от 3 февраля 1998 года) КБ «Ланта- Банк» (ЗАО) и ОАО «Лензолото» в целях освоения золоторудного месторождения Голец Высочайший Бодайбинского района Иркутской области.

Уставный капитал ПАО «Высочайший» (GV Gold):

• 109 967,78 руб., составляется из номинальной стоимости акций Компании;
• 54 983 890 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью по 0,002 руб.

* ТОП-5 Крупнейшие золотодобывающие компании мира…

История золота стара как мир. Но что остаётся неизменным в этом хаотичном мире – это то, что всегда существовали и будут существовать компании-лидеры в золотодобывающей отрасли. Сегодня ведущие компании по добыче золота работают по всему миру, а их акции торгуются на различных мировых биржах.

Хотя рейтинг «ТОП-5 Крупнейшие золотодобывающие компании мира» был составлен по критерию наибольшего объёма производства золота, в статье компании также рассматриваются и по другим показателям.

Компания Barrick Gold

Северо-Американская компания Barrick Gold — это одна из самых крупных мировых золотодобывающих компаний. Корпорация также является лидером в использовании наиболее передовых технологий в добыче и переработке золота. Barrick Gold ведёт разведку, разработку по всему миру и добывает золото на 26 рудниках в Соединённых штатах, Канаде, Южной Америке, Африке и Австралии. Кроме добычи золота предприятие разрабатывает проекты по металлам платиновой группы и никелю, а также добывает другие полезные ископаемые и производит различные металлы, в частности, серебро, медь. Этот промышленный гигант также имеет интересы в нефтегазовой сфере. У компании низкие производственные затраты и небольшие долги, при этом высокие объёмы продаж. Компания применяет инструменты срочного рынка в хеджировании (страховании) риска снижения цены золота.

Год основания предприятия 1983, головной офис располагается в городе Торонто, Онтарио, Канаде. Акции Barrick Gold Corpotation торгуются на бирже NYSE, торговый символ ABX.

Компания Newmont Mining

Американская корпорация Newmont Mining в первую очередь занята разведкой и добычей золота по всему миру. Корпорация Нюмонт — второй в мире и самый крупный в Северной Америке производитель золота. Компания ведёт добычу полезных ископаемых в США, Австралии, Перу, Индонезии, Гане, Канаде, Боливии, Узбекистане, Мексике и Новой Зеландии. В начале 2010 года вероятные запасы золота Нюмонт оценивались примерно в 80-90 миллионов унций, а ежегодное производство золота превысило 6 млн. унций. Newmont Mining Corporation занимается также производством серебра и меди. Почти 50% металла производится предприятиями, расположенными в Северной и Южной Америке. Компания постоянно уделяет внимание разработке технологических решений для улучшения процесса всей цепочки полного производства металлов. Владея многими месторождениями, расположенными на пяти континентах, она продолжает расширять и свою геологоразведочную деятельность в таких странах как Турция, Кыргызстан и в ряде других стран.

Компания была основана в 1916 году, головной офис компании до февраля 1989 года располагался в Нью-Йорке, но позже был перемещён в Денвер, штат Колорадо. У компании есть большое количество совместных предприятий. На предприятиях Нюмонт работает более 10 тысяч человек. Акции Newmont Mining Corporation оборачиваются на бирже NYSE, торговый символ NEM. Компания стала первой золотодобывающей компанией, которая была включена в Fortune 500, а её акции были также первыми включены в мировой фондовый индекс S&P 500 и индекс DJ Sustainability World.

Компания GoldCorp

Корпорация GoldCorp Inc, уже не первый год является одним из мировых лидеров в производстве золота. Она занимается разведкой, разработкой и эксплуатацией месторождений драгоценных металлов в Северной, Центральной и Южной Америке, а также в Австралии. Компания участвует в добыче и продаже золота, серебра и меди. GoldCorp имеет доли в капиталах нескольких совместных предприятий. Объёмы добычи золота компании постоянно растут и сейчас уже выросли до 2,5 миллионов унций в год. В планах этой золотодобывающей компании в ближайшие пять лет увеличить производство золота примерно на 60%. Компания стремится и далее быть не только быстрорастущей, иметь низкую себестоимость золота, но и оказывать своей деятельностью минимальное воздействие на окружающую среду.

GoldCorp Inc была основана в 1954 году, головной офис находится в городе Ванкувер, Канада. Акции торгуются бирже NYSE, торговый символ GG.

Компания Kinross Gold

Kinross Gold, через свои дочерние предприятия работает в сфере добычи золота и смежных видах деятельности. Компания участвует в разведке и приобретении золотоносных месторождений, в добыче и переработке золотосодержащих руд, а также занимается утилизацией отработанных горных руд. Основная деятельность ведётся в Канаде, Соединённых штатах, Бразилии, Эквадоре, Чили и на Дальнем Востоке России. Kinross Gold поддерживает высокий уровень безопасности на производстве и стремится к минимизации воздействия на окружающую среду там, где есть её производства. Компания создала крупную программу «Поколения Золото», которая направлена на развитие талантливых и имеющих высокий потенциал сотрудников, кандидатов на руководящие посты.

Kinross Gold Corporation была основана в 1993 году, и с тех пор выросла по величине запасов золота до четвертого золотопромышленника в Северной Америке. Доказанные и вероятные запасы оцениваются примерно в 50 млн. унций золота и 100 млн унций серебра. Kinross базируется в Торонто, Канада, штат сотрудников около 5,5 тысяч человек по всему миру. Акции компании обращаются на Фондовой бирже Торонто и бирже NYSE, торговый символ TSX: K, NYSE: KGC.

Компания Agnico-Eagle Mines

Agnico-Eagle Mines Limited через свои дочерние компании участвует в разведке, разработке и производстве золота в Канаде (Квебек), северной Финляндии, северной Мексике и США. Её шахта LaRonde является самым большим действующим рудником Канады, с точки зрения запасов золота. Agnico-Eagle одна из самых эффективных золотодобывающих предприятий, имеет твёрдое финансовое положение и стабильные доходы, а также постоянный прирост золотых запасов. В ближайших планах компании выйти на ежегодный объём добычи золота более 1 миллиона унций в год. Компания активно работает над системами управления и процессами на всех этапах деятельности, чтобы сохранять и защищать окружающую среду.

В 1953 году пять предприятий объединились в компанию Cobalt Consolidated Mining, а после реорганизаций и в конечном итоге слияния с другими золотодобывающими компаниями в 1972 сформировалась Agnico-Eagle Mines Ltd. Компания базируется в Торонто, Канада. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже и Фондовой бирже Торонто, торговый символ AEM.

Золото в деталях / Обзор доступных инструментов инвестирования

Исторически так сложилось, что золото является одним из наиболее популярных инструментов для инвестиций. На долю инвесторов приходится 30–40% всего объема покупок золота, на долю ювелиров – 40–50%. В периоды кризисов инвесторы, хеджируя риски, увеличивают вложения в золото, в то время как в моменты стабильности растет спрос на ювелирные украшения, что побуждает ювелиров наращивать их выпуск. Комбинация этих факторов делает спрос на золото стабильным и устойчивым, что повышает роль драгоценного металла в качестве инструмента сохранения капитала. При этом разнообразие форматов инвестирования в золото делает выбор не очень простым. Попробуем разобраться.

Текст: Айрат Халиков

Инструменты инвестирования в золото можно разделить на две группы: непосредственное приобретение металла в слитках или изделий из сплавов и покупка производных инструментов, основанных на цене золота.

Золото в слитках

Покупка золотых слитков является наиболее традиционным способом инвестирования в золото с целью сбережения. Ежегодно в мире приобретается около одной тысячи тонн золотых слитков, что составляет 60% от всего объема инвестиций в золото.

В России физические лица могут приобрести слитки из драгоценных металлов только в рамках банковской системы. При покупке к стоимости слитка прибавляется НДС в размере 18%, а при обратной продаже банку НДС физическому лицу не возвращается. Оплаты НДС можно избежать, если оставить слиток на ответственном хранении в банке. В России такая услуга предоставляется ограниченным числом банков, поскольку требует наличия специальных помещений, дорогостоящего оборудования, обученного и сертифицированного персонала. Кроме того, слиток, находящийся на ответственном хранении в банке, в конечном счете придется продать именно этому банку, так как в случае выноса слитка из банка придется уплатить НДС.

В России хождение имеют мерные слитки массой 1–1000 г, штампованные по российскому ГОСТу, и так называемые стандартные слитки, отлитые в соответствии с международным стандартом LBMA Good Delivery bars массой 11–13,3 кг.

Наценка, устанавливаемая банками на слитки драгоценных металлов, зависит от их массы. При продаже слитков массой 1 кг премия составляет 1,5–2%, в то время как на слитки массой 1 г наценка банков может доходить до 14–33%. Как правило, тарифы на хранение слитков в банках зависят от продолжительности хранения и количества слитков и колеблются в диапазоне $30–200 за слиток в год вне зависимости от его массы.

Граждане России также могут воспользоваться услугой покупки/хранения слитков за рубежом, поскольку в законодательстве отсутствуют какие-либо ограничения на такие операции. Удобнее всего приобретать слитки в рамках системы London Bullion Market Association (LBMA) – цены на слитки определяются в результате биржевых торгов, а за сделки взимается небольшая комиссия. При покупке слитка за рубежом лучше всего оставить его в специальном хранилище, включенном в лист поставки LBMA, либо в хранилище члена этой ассоциации. Это позволяет сэкономить значительные средства, поскольку при перепродаже не возникнет дополнительных затрат, связанных с проверкой подлинности и происхождения слитка. Комиссия при приобретении через LBMA слитка золота находится в диапазоне от 1 до 1,5% (для слитка массой 400 унций/12 кг) и до 3% (для слитка массой 32 унции/1 кг). Затраты на хранение слитка в хранилищах составляют 0,3–0,5% от его стоимости в год.

Ключевым преимуществом специализированных хранилищ слитков перед банками является то, что они не осуществляют финансовые операции, которые могут привести к банкротству, и страхуют полную стоимость слитков. Размещение слитков в хранилищах дает дополнительные удобства предпринимателям, поскольку это позволяет использовать их в качестве залога для кредитования связанных организаций.

Основным преимуществом покупки золота в слитках является то, что данные инвестиции не несут какие-либо банковские или финансовые риски и являются самым дешевым инструментом инвестиций в физический металл.

Минусом приобретения слитков за рубежом является то, что в случае ввоза слитка в Россию у владельца возникает обязательство заплатить НДС в размере 18% и пошлину в размере 20% (в случае если таможня решит, что слиток ввозится в коммерческих целях).

Следует отметить, что в настоящее время в России комиссии на приобретение и хранение золотых слитков ниже, чем в системе LBMA.

Инвестиционные монеты

Приобретение монет из драгоценных металлов является вторым по популярности способом инвестиций – ежегодно около 300 т золота идет на изготовление инвестиционных монет, что составляет 20% всех инвестиций в физическое золото.

Центральный банк России чеканит монеты из драгоценных и полудрагоценных металлов, которые также могут использоваться в качестве инструмента инвестиций. В данном контексте наиболее интересными являются монеты со статусом «инвестиционные», поскольку при их приобретении физическое лицо не платит НДС. На данный момент в российских банках доступны к приобретению монеты из золота, серебра, платины и палладия. Наиболее популярной является монета «Георгий Победоносец» с содержанием золота в объеме 7,78 г.

К сожалению, в России инвестиционные монеты продаются со значительной наценкой: цена поставки ЦБ на 7% превышает цену золота в монете, а наценки банков составляют 8–24% к цене ЦБ. Так, например, Сбербанк, реализующий половину инвестиционных монет в России, продает монету «Георгий Победоносец» с премией 33% к цене золота в монете, что снижает инвестиционную привлекательность подобных покупок. Такая высокая премия связана с тем, что объем спроса на монеты значительно превышает объем их производства. Мы полагаем, что в долгосрочной перспективе с увеличением оборота монет комиссии банков будут снижаться до мирового уровня. Преимуществом инвестиций в монеты является то, что их можно хранить в любом месте и продать в любой банк при условии сохранения целостности упаковки монеты.

В мировой практике на данный момент наибольшее хождение имеет инвестиционная золотая монета Krugerrand, которая выпускается очень большим тиражом (46 млн монет массой 1 унция), благодаря чему ее спотовая цена лишь на 2% превышает стоимость золота в металле. При этом цена монеты в европейских банках лишь на 5–6% превышает цену изготовителя монет. Это делает монету привлекательным инструментом для небольших инвестиций. При ввозе иностранных инвестиционных монет в Россию владельцу также придется заплатить НДС (18%) и, возможно, импортную пошлину (20%) – по аналогии с ввозом слитков. Небольшое число монет можно ввезти в качестве сувенира без уплаты налогов.

Некоторые монеты имеют также коллекционную и историческую ценность. Ценообразование таких монет в меньшей степени зависит от экономической конъюнктуры и определяется нумизматической ценностью.

Exchange Traded Fund (ETF)

Сертификаты, привязанные к рынку золота, такие как ETF, торгуются на большинстве фондовых бирж так же свободно, как и акции. Обычно к сертификату ETF привязана одна или 1/10 унции золота, размещенная в специальном хранилище. Каждый год фонды начисляют комиссию за хранение, страхование золота и различные управленческие расходы, которая составляет 0,25 — 0,4%. Выплата комиссии выражается в уменьшении количества металла, привязанного к сертификату. Активы фондов обеспечены реальным золотом, которое находится в хранилищах, что определяет высокую корреляцию цены на акции фонда и цен на золото. ETF-фонды, отражая растущий спрос на этот инструмент, каждый год закупают 180–380 т зо лота.

Основное преимущество покупки сертификатов ETF, а не слитков или монет состоит в том, что покупателю не придется нести затраты, связанные с хранением золота, а высокая ликвидность инструмента обеспечивает низкие расходы на покупку – обычно затраты на сделку не превышают брокерских комиссий на рынке акций. Сертификаты ETF являются весьма ликвидным инструментом. Например, среднедневной объем сделок по сертификатам крупнейшего ETF-фонда SPDR (тикер GLD US) составляет 146 млн долл. (для сравнения: дневной объем сделок с акциями на Московской бирже составляет 850 млн долл.).

Растущая популярность инвестирования в рынок золота путем покупки ETF стала главным фактором роста инвестиционного спроса на золото с начала 2000-х. Крупнейшие ETF-фонды, такие как SPDR, iShares COMEX Gold Trust и ETFS Physical Swiss Gold Shares, два и более раз в год проходят финансовый аудит у мировых лидеров из Big 4, а аудитор Inspectorate International Limited дважды в год полностью пересчитывает количество золота в хранилищах. Фонды держат наличные на счетах лишь в объемах, необходимых для оплаты административных расходов, и не содержат каких-либо деривативов. В данном контексте можно смело утверждать, что инвестиции в ETF являются не более рисковыми, чем инвестиции в физическое золото, при этом они дешевле вложений в монеты и слитки.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

Ключевое преимущество ОМС в том, что они позволяют инвестору избежать рисков и затрат, связанных с транспортировкой и хранением слитков из драгоценных металлов. На счетах ОМС учитывается количество драгоценного металла в граммах, при этом некоторые банки предлагают срочные счета ОМС, по которым начисляют процент в граммах металла – обычно в пределах 0,1–2,5% годовых. Поскольку банки не приобретают золото, то они не несут расходов, связанных с покупкой и хранением драгоценного металла, что удешевляет данный инструмент. Основная мотивация банков участвовать в программах ОМС связана с тем, что они привлекают деньги по ставкам в 2–4 раза ниже, чем по депозитам.

Ключевым риском для инвестора является то, что на ОМС не распространяется система страхования вкладов: в случае банкротства банка вкладчику придется ждать поставки металла или компенсации его стоимости в деньгах по курсу на день банкротства в общей очереди кредиторов. Объем обязательств по счетам ОМС может на порядок превышать обеспечение физическим золотом. В случае неправильного хеджирования ценовых рисков банк может понести значительные убытки, что поставит под угрозу возможность исполнения обязательств перед клиентами.

Комиссии при открытии счета в российских банках различаются незначительно и находятся в диапазоне 1–2,4% к ценам на золото в ЦБ.

Инвесторы в ОМС выигрывают в налогообложении: подоходный налог 13% платится лишь с начисленных процентов, а не с разницы цены покупки и продажи, как это происходит в случае со слитками и монетами. Также вкладчик может снять средства со своего счета в виде слитков драгоценного металла, заплатив НДС и комиссию банка за услугу.

Западные банки также предлагают ОМС со схожими условиями. Их преимущество в том, что они позволяют переводить средства ОМС из одного банка в другой без промежуточной конвертации в валюту. И хотя российское законодательство тоже разрешает переводы между счетами ОМС, фактически российские банки такой услуги не предоставляют.

В контексте инвестиций в ОМС основная задача инвестора – это выбор надежного банка с низкими спредами к ценам на драгоценные металлы.

Производные инструменты (фьючерсы на золото)

Инвестирование в рынок золота посредством срочных контрактов (опционы и фьючерсы) является сравнительно недорогим, но высокорисковым инструментом. Для осуществления подобных инвестиций необходимо лишь открыть счет на FORTS (подразделение Московской биржи) у любого отечественного брокера.

На бирже торгуются расчетные контракты, не предполагающие поставки покупателю самого металла. Это определяет низкую стоимость данного инструмента и узкий спред между котировками на покупку/продажу. Невысокий уровень гарантийного обеспечения допускает сделки с большим «плечом» (до 20 раз превышающим размер средств на счете), что позволяет получать доход при небольшом уровне вложений.

Затраты на приобретение фьючерсов складываются из брокерской комиссии (1–2 руб. за контракт), спреда между ценой купли-продажи (0,01– 0,05%) и контанго (надбавка 0,5– 1,15% к цене базового актива, взимаемая продавцом за отсрочку расчета по сделке).

Недостатком фьючерсного контракта в качестве инструмента инвестиций в драгоценные металлы является короткий срок до его погашения. Средний диапазон инвестиций в драгметаллы у консервативных инвесторов составляет 3 года – это значит, что инвестору во фьючерсы придется за этот период 11 раз совершить ролловер (необходимо каждый квартал реинвестировать средства во фьючерсный контракт на Московской бирже). В результате годовые затраты на инвестиции в рынок золота посредством фьючерса могут достигнуть 5–6% в год.

Другим недостатком является необходимость отслеживать обеспечение по контрактам практически в режиме реального времени. Низкий объем рынка фьючерсов на золото на Московской бирже (объем обеспечения на рынке по инструменту не превышает 10 млн долл.) делает инструмент непригодным для крупного инвестора.

По мнению аналитиков, фьючерсы на золото в большей степени подходят для спекуляций и хеджерования ценовых рисков, нежели для сохранения стоимости.

Акции золотодобывающих компаний

Время от времени в СМИ звучит тезис о том, что покупка акций золотодобывающих компаний может быть неплохой ставкой на рынок золота. Однако при ближайшем рассмотрении это утверждение выглядит чересчур поверхностным.

Дело в том, что инвестиции в акции приносят инвесторам дополнительные риски, связанные с операционной деятельностью компаний. На золотых шахтах регулярно случаются различные ЧП: шахты затопляет, буровая техника выходит из строя, а подрядчики задерживают доставку оборудования. Крупнейшие золотодобытчики России (Полюс Золото, Полиметалл, Petropavlovsk) неоднократно нарушали свои производственные планы, что негативно влияло на котировки их акций. В то же время вложения в индексы акций золотодобывающих компаний в меньшей степени страдают от операционных проблем отдельных эмитентов.

Весьма сильное влияние на динамику акций оказывает и общее настроение инвесторов на финансовых рынках. При ухудшении экономических ожиданий инвесторы перекладываются в гособлигации и золото, тем самым снижая свои риски. При улучшении конъюнктуры увеличивается интерес к акциям, что приводит к росту их котировок. Таким образом, на акции золотодобывающих компаний одновременное влияние оказывают два разнонаправленных вектора, что приводит к тому, что корреляция между ценами на акции золотодобывающих компаний и ценами на золото низка. Это делает акции золотодобытчиков плохой ставкой на рынок золота.

Ювелирные украшения

Миф о покупке ювелирных украшений с целью сохранения стоимости является весьма популярным в развивающихся странах. При близком рассмотрении становится очевидной утопичность этой идеи. Это связано с тем, что цена ювелирного украшения, как правило, выше цены драгоценного металла в изделии, поскольку к конечной цене прибавляются затраты на труд ювелиров (до 50% от конечной стоимости), комиссии магазинов и премии за бренд. Однако при перепродаже не учитывается художественная ценность – ломбарды покупают драгоценности как лом со значительным дисконтом к первоначальной цене, учитывая лишь массу драгоценного металла. В данном контексте следует отметить, что покупка драгоценностей оправдана лишь для использования по прямому назначению – в качестве украшения.

Стоит также затронуть вопрос инвестирования в предметы, имеющие художественную и антикварную ценность. Данные вложения по сути не являются инвестициями в драгоценные металлы, поскольку их стоимость в большей степени определяется историей, связанной с предметом.

Таким образом, резюмируя сказанное, можно сделать вывод о том, что в рамках долгосрочных инвестиций в драгметаллы наиболее интересным и дешевым вариантом являются вложения в ОМС российских банков, а на международных рынках – в сертификаты ETF. Инвесторам, предпочитающим минимизировать риски, рекомендуется приобретать золотые слитки и размещать их в специализированных хранилищах как в России, так и в системе LBMA.

Инвестиции в золото — 9 способов вложиться в вечный металл

Есть по крайней мере с десяток способов вложить деньги в золото. Какой из них выбрать? Казалось бы, какая разница. Золото есть золото. И не важно как и в каком виде мы его будем покупать. Но есть множество нюансов: налоги, торговые и комиссионные расходы, ликвидность, риски и надежность вложений. Все это в совокупности выливается в «выгодность» того или иного вида инвестиций.

Мы рассмотрим только самые популярные и доступные варианты «золотых» инвестиций в России физическому лицу. Подходящие для большинства. Разберем плюсы и минусы каждого способа покупки.

Выгодны ли инвестиции в золото?

Хоть статья про инвестиции, но хотелось бы отметить важную вещь.

ЗОЛОТО НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ. Оно не приносит добавочную ценность.

Простыми словами. Положив деньги просто под проценты в банк, к концу срока вы получите обратно тело депозита + что-то сверху в виде процентов.

Купив акции Газпрома, вы имеете частичку бизнеса. И участвуете в получении прибыли в виде роста котировок или ежегодных дивидендов.

Купив золото ….. вы ничего не получите сверху. Кроме возможного изменения цены. Но по факту вы просто фиксируете у себя купленное количество грамм или килограмм.

Рекомендовать вам стоит ли вкладываться в золото или нет — однозначно не буду.

Приведу просто несколько графиков и цифр. Как изменялись котировки за определенные периоды.

За последние 15 лет курс золота вырос с 348 до 2 609 рублей. Конечно, обесценивание рубля тоже внесло свою лепту. Но мы имеем то, что имеем.

За полтора десятилетия прибыль 650%.

Золото — график в рублях

Если посмотреть тот же график в долларах, картина немного меняется. С середины 2011 года курс постепенно падает. И последние 2-3 года топчется на месте.

График золота — долларовые цены

Я считаю, самое главное, что вы должны знать — золото не всегда растет. Даже в долгосрочной перспективе. Посмотрите на график ниже. В 1979 году, золото достигнув пика — стало снижаться.

Падение длилось 20 лет — до начала 2000-х. А к уровню 1979 года цены приблизились только спустя 25 лет.

Ждать четверть века, чтобы вернуть только первоначальные вложения? Нереально! А учитывая инфляцию за это время — инвесторы в глубоком минусе.

Куда вложиться в золото

С динамикой цен разобрались. И если вы не перегорели и по прежнему хотите инвестировать деньги в золото, разберем варианты вложений.

Но перед этим нужно четко понимать — а для чего вы собственно хотите купить золото? А именно, на какой срок? Есть ли вероятность, что будете продавать часть или все при необходимости.

Нужно выбрать для себя стратегию. Условно, мы получим разделение на краткосрочную (спекулятивную) и долгосрочную (инвестиционную).

Важно именно сейчас (на берегу) принять решение. И не после вложений средств.

От выбора стратегии напрямую будет зависеть способ инвестирования.

Вы удивитесь, но может сложиться так, что при росте мировых цен на золото — лично вы получите убыток.

Думаете это невозможно? Ха-ха-ха. Еще как возможно.

Варианты вложений. Условно, есть 2 категории инвестиций в драгметаллы:

• бумажное золото;
• физическая покупка.

Физическое золото

В России напрямую прийти на завод, либо золотодобывающую компанию и попробовать купить драгметаллы не получится (по крайней мере законно).

Придется обращаться через посредников в лице банков, бирж.

Итак, что доступно частному инвестору в виде покупки физического золота?

• ювелирные изделия;
• золотые слитки;
• монеты коллекционные и инвестиционные.

Ювелирные изделия и украшения

Кольца, сережки, браслеты, кулоны и многое другое. Продается на каждом углу в ювелирных магазинах, ломбардах, интернет-ресурсах.

Красиво, не занимает много места, всегда под рукой. «Двойная выгода» — и как предмет туалета и как объект инвестиций.

Но мы рассмотрим со стороны практичного инвестора.

1. В стоимость входит НДС. При обратной продаже его никто вам возвращать не будет.
2. Вы покупаете не чистый металл, а сплав с низкой пробой. Обычно 585 проба. Это значит, что золота в украшении чуть больше половины.
3. Цена художественного изделия намного выше стоимости голого металла. И определить истинную (справедливую) цену не специалисту весьма затруднительно. Наверняка вы сами замечали, что в разных магазинах одни и тоже (или по крайней мере очень похожие) изделие продается совершенно по разным ценам. Велик шанс сильно переплатить. И отдать деньги не сколько за сам металл, сколько за красивую картинку.
4. Риск нарваться на подделку. Думаете, покупка товара в ювелирном магазине — это гарантия подлинности. Не факт. По статистике, доля подделок обычно колеблется от 10-15 до 25-30% от оборота на ювелирном рынке. От несоответствия поставленной пробе, до откровенной подделки в виде позолоты.

И самый главный минус — это низкая ликвидность. Простыми словами, куда и главное за сколько, вы сможете продать ювелирку? В ломбарде за полстоимости. Или по цене лома. Снова с хорошим дисконтом.

Чтобы что-то заработать или хотя бы остаться при своих нужно, чтобы мировые цены на золото выросли минимум в 2-3 раза.

ИТОГ. Если вы не профессиональный коллекционер, покупка ювелирных украшений в качестве инвестиций нецелесообразна.

Слитки из драгоценных металлов

Где купить? Обычно крупные и средние банки.

Здесь мы имеем не какую-то смесь, а металл высшей 999 пробы. Доступны слитки разных размеров и веса: от грамма до килограммов.

• При покупке придется заплатить НДС.
• Расходы или риски хранения. Слиток могут украсть. Либо придется потратиться на сейф. Хотя это на 100% не гарантирует сохранность.
• Привязка к конкретному банку. Продать слиток в большинстве случаев можно только в банк-продавец. Обычно банки крайне неохотно покупают «чужие» слитки. Можно попасть на расходы на экспертизу подлинности, либо покупку чужого металла по немного дисконтные ценам, по сравнению с родным золотом банка.
• Более того, банки даже собственное золото не совсем охотно выкупают. Вернее сказать — редко кто осуществляет выкуп слитков. Часто только продажа клиентам.

Какие можно сделать выводы?

Покупая слиток, мы сразу же теряем в стоимости 18% в виде НДС. Поэтому для спекулятивных целей такой вид вложений точно не подходит.

Блин, забыл еще про такую штуку как спред. (Нет, это не заменитель масла).

Спред — это разница между покупкой и продажей. Условно купили слиток у банка за 50 тысяч рублей (долларов, евро), а обратно банк выкупает уже за 45 тысяч. Разница в 5 тысяч и будет наш спред.

Это как обмен валюты. Всегда есть 2 курса: на покупку и продажу. Около 3-5%. Так банки зарабатывают.

Какой же спред на золотых слитках? — думаете вы. Пять? Десять? Может пятнадцать?

Почти угадали. От 25 до 40%. Чем меньше слиток — тем выше спред. И наоборот, за крупный опт делают скидку. Накрутят не 40%, а «всего» 25-30%.)))

Для примера, стоимость слитков золота при покупке и продаже в одном крупнейшем банке.

Это конечно не самое выгодное предложение, можно найти более приемлемые цены. Но, разница все равно составит десятки процентов.

Итог. Покупка слитков подходит для инвестирования больших сумму (снижение спреда) и с ОЧЕНЬ длительным горизонтом инвестирования.

Золотые монеты

Если вы планировали инвестировать в золотые монеты, то наверное я вас сильно разочарую.

Кто просто интересуется инвестициями в золотые монеты, обычно встречают статьи такого рода:

«Я купил в 20…… году монеты по пять (шесть, семь) тысяч рублей. А сейчас спустя всего 5 лет (или 6-8) их стоимость выросла в 5 (10-20) раз. В среднем в год цена увеличивалась на двадцать (30 — 40 — 50) процентов.»

Приводят различные примеры монет, цены, котировки и многое другое.

Давайте рассуждать логически.

Есть направление инвестиций в марки, вина, произведение искусств. Если я спрошу вас — какую лучше купить марку, чтобы лет так через 10-20, ее стоимость выросла в несколько раз. Наверняка вы не знаете. Почему? Потому что вы не эксперт в этом.

В случае с монетами — тоже самое. Если кто-то когда-то, удачно купил монеты и прилично заработал — это еще не значит, что то же самое получится и вас.

От чего может складывается цена на монеты? Почему одни монеты стоят в несколько раз дороже других? При том же уровне чеканки, тиража, веса, страны производства и года выпуска.

Почему при прочих равных, одни со временем дорожают, а другие нет? Вы знаете ответы на эти вопросы?

Я вот точно не знаю. Нужно разбираться. И чем глубже начинаешь копать, тем больше понимаешь, что ты полный профан в этом деле.

Что делать? Или полностью углубиться в тему, потратив много времени на изучение вопроса. Причем полученные знания не будут гарантировать стопроцентный результат при «правильной покупке нужных монет». Либо просто тыкнуть пальцем в небо, купив монетки наугад. Повезет-не повезет в будущем. Будет цена расти или нет.

Самый главный вопрос — а для чего вы хотите инвестировать в монеты? Если для получения прибыли в будущем, то для начала соотнесите количество потраченного на знания времени, сумму вложений и ……планируемый уровень дохода в будущем. Стоит ли овчинка выделки?

В инвестициях в монеты, роль золота играет наименьшую роль. При росте мировых цен не факт, что ваша монетку будет также расти.

Вкратце, для ознакомления….

Бывают инвестиционные и коллекционные монеты.

Инвестиционные не облагаются налогом, имеют высокие тиражи.

Коллекционные — облагаются НДС, выпускаются ограниченным тиражом.

Самый главный минус — это высокий спред, достигающий 50-60%. Бывает и 100 и 200-300%.

Второе неудобство для инвесторов — возможные сложности при обратной продаже. Куда вы понесете монету? В банк? Многие банки не выкупают обратно свои монеты. Есть только продажа. Среди коллекционеров? Блин, таких как вы «счастливчиков» пруд-пруди. Хотите быстро продать — скидывайте цену в несколько раз.

На сайте Сбербанка есть список-прайс монет. Из 3,5 тысяч видов монет, банк готов выкупить только около 200 (6% от общего количества). И самое интересное …. по ценам почти в 2 раза ниже продажной.

Резюмируя: Способ инвестирования только для экспертов. Либо для удовлетворения интереса можно приобрести на малую сумму несколько «золотых».

Бумажное золото

Отличие физического от бумажного золота — на руки вы не получаете ничего. Ваши права на драгметаллы зафиксированы на бумаге, в компьютере, реестре. Это как отличие реальных банкнот и денег на карточке в банке. По факту смысл один. Только первые вы может потрогать, а вторые нет.

ОМС — это обезличенные металлические счета.

Открывая счет ОМС в банке, вы покупаете не само золото. А его курс. Некоторое количество грамм металла на вносимую сумму. Котировки банк устанавливает исходя из курса ЦБ. Естественно немного накручивая цену, учитывая свой интерес.

Условно стоит золото 2500 за 1 грамм. На 10 тысяч вы можете приобрести 4 грамма золота.

Если цена возрастет до 3 тысяч, можете смело продавать и получить 2 тысячи сверху.

По сравнению с покупкой слитков, стоимость курса золота едина для всех. Независимо от имеющихся сумм. Более того, не обязательно покупать кратно граммам (унциям, килограммам).

Вполне допустимы дробные вложения. 45,5 грамм или 37,2. И даже просто пол грамма. Как таковых минимальных ограничений на сумму покупки нет.

Главное достоинство этого способа инвестирования — полное отсутствие комиссий за хранение. Держите счет ОМС хоть 100 лет. Вы не заплатите ни копейки банку.

ОМС не обремлены проблемой ликвидности. В любой момент золото со счета можно продать банку. По текущему курсу.

Но….. у нас есть снова неприятный момент в виде спреда. То есть разницей между покупкой и продажей.

Одной из главных ошибок начинающих инвесторов является непонимание этого момента.

Например. Вы решили открыть ОМС и купить драгметаллов. Ваши действия?

Наверное, вы захотите найти банк с самыми выгодными предложениями. Проведете небольшой анализ сравнение среди крупнейших кредитных учреждений. И найдете самые низкие цены на продажу золота. Отлично. Думаете вы. Открываете ОМС, покупаете драгметалл.

В чем подвох? Покупка золота — это вам не поход в магазин за картошкой, хлебом и молоком. )))

Потом золото нужно при необходимости будет продать. А кому? Обратно этому же банку.

И здесь может ждать неприятный сюрприз в виде не совсем выгодного курса на обратный выкуп.

В итоге, даже купив золото по самой выгодной цене среди банков, вы можете значительно потерять на продаже.

И чистый итоговый результат будет хуже, чем при тех же операциях в других банках.

Поэтому в первую очередь оценивайте размер спреда. Он может достигать 10-12%. Отгадайте где? (Подсказка: самый популярный банк страны).

В среднем размер спреда на драгметаллы может варьироваться от 2-3 до 10-12%.

Два дополнительных совета, позволяющих немного сэкономить:

Через интернет-банк выгоднее. Если сравнить цены в отделении банка и личном кабинете, можно можно заметить, хоть и небольшую, но более выгодную цену для покупки-продажи. В пределах 0,2-0,3%.

Почему? Вам делают скидку за самостоятельное совершение операций. Вы не тратите рабочее время специалистов на оформлении и покупку драгметаллов.

Не знаю как сейчас обстоят дела. Но году так в 2008 я открывал ОМС в Сбербанке. Естественно ни о каких интернет-банках и мобильных приложениях и речи не шло.

Отстоял очередь к специалисту (минут 40 точно). Потом банковская Маринка колдовала с оформлением счета. Постоянно спрашивала более опытных в этом деле коллег о всех нюансах открытия счета. Распечатала договора на …..цать листов.

Я его прочитал (всегда ознакамливаюсь с документами, прежде их подписывать).

В итоге минут через 30 счет был открыт. Мне на руки дали Сберкнижку.

Потом отправили в кассу. Вносить деньги на счет. А там снова очередь. (((

После оплаты мне дали приходный ордер о внесении средств на ОМС.

Я снова с Маринке. Она внесли запись в Сберкнижку о зачисление на мой счет столько-то грамм золота.

И вот я счастливый обладатель обезличенного металлического счета. На все, про все ушло часа полтора. Ну это мелочи. Правда же?

Пополнение ОМС происходило в том же духе. Попадаешь сначала на прием к Маринке. Она распечатывает тебе бумажку для кассира. Идешь в кассу. Вносишь деньги. Несешь квиток об оплате снова Маринке. И только после этого получаешь отметку в своей «золотой» Сберкнижке о зачислении дополнительных грамм драгметалла.

Время имеет значение. Учитывая, что банк берет курс ЦБ как ориентир, он может накручивать свой интерес в большей или меньшей степени.

В выходные и праздничные дни курс, как и спред менее выгоден для клиентов. Причина? Подстраховка на случай непредвиденных форс-мажорных обстоятельств на рынке. Резкое движение котировок — и окажется, что банк продавал золото по невыгодным для себя ценам.

Поэтому на праздники, банки всегда увеличивают курс на продажу. И снижают на покупку. Расширяют спред.

Дополнительно нежелательно совершать операции перед выходными и в нерабочее время (вечером и ночью).

Другой особенностью многих банков — это расширение спреда при резком движении котировок в одну сторону.

Снова подстраховка банка. Если золото растет, многие хотят поучаствовать в этом. Спекульнуть на росте. А потом продать с выгодой. Банку это сулит убытки. Вот они и стараются минимизировать возможные будущие потери.

ВЫВОД. Учитывая определенный уровень спреда, ОМС не очень подходят для краткосрочных спекуляций. В основном нацелены на средне- и долгосрочное владение золотом. Даже с учетом возможного высокого спреда — длительный бесплатный способ храния размазывает эти расходы по времени. Условно, заплатили сверху 5%. Но при сроке инвестирования в 10 лет — это обойдется вас всего в 0,5% в год.

ПИФЫ драгметаллов

Ищем фонды, инвестирующие деньги в золото.

Средняя цена пая для новых клиентов около 5 000 рублей. Покупка дополнительных паев начинается от 1 тысячи.

Список ПИФов, ориентированных на драгоценные металлы можно посмотреть по ссылке…

В чистом виде, фонды не инвестируют только в золото. Обычно в состав портфеля входит либо «великолепная четверка»:

ВТБ — фонд драгоценных металлов

Либо некая смесь из драгоценных металлов и фондов денежного рынка или облигаций. Часть вкладывается именно в золото и другие металлы (обычно через ETF). Часть держится в других инструментах.

На примере ПИФ Альфа банка — Альфа Капитал ЗОЛОТО.

Видите, 83,17% занимают ETF на золото (серебро и прочее).

Итак, что мы получаем:

• минимальная необходимая сумма для начала инвестиций всего в несколько тысяч;
• возможность купить-продать в любое время по рыночной цене. Правда деньги обычно вы получите в течении 2-3 рабочих дней. По закону УК обязана рассчитать пайщика в течении 15 дней.

Казалось бы, вот практически идеальный инструмент для вложений в золото. Купил паи какого-нибудь золотого фонда. И все остальное на себя возьмет управляющая компания.

Так? Да нет, не так.

Помните, выше было описано, что спред ОМС может достигать 10-12%.

В ПИФах с вас возьмут в среднем 1-3% за покупку паев. И обычно при владении менее 3-х лет, при продаже еще удержат 1-2%.

И за управление ПИФ хочет небольшой процентик. Около 3-5%. Только за каждый год.

Грубо говоря — при 5% комиссии, за 10 лет владения паями, вы должны будете оставить в управляющей компании половину своего капитала.

Инвестируя через паи фондов, каждый год вы будете отставать от рынка на 3-5%. Вырастет золото за год на 10%, ваша прибыль составит всего 5-7%. Будет золото топтаться на месте — вы получите убыток, на величину комиссии.

На примере обычного фонда на золото — размер ежегодных обязательных расходов пайщика.

Получаем расходы на управление — 3,3% в год.

Реальная картину, сколько теряют (недополучают) пайщики фондов можно увидеть, сравнив динамику курса золота и доходность золотых Пифов за определенный период. Например за 3 года.

Золото выросло за 3 года на 12,65%. Не так уж и много. А что же ПИФы?

За аналогичный период лучший результат получился у Альфа — +4,96% . Худший — почти -5% . Понятно, что золото входит в состав не в чистом виде, а в определенной доле. Но результат вообще не впечатляет.

Разница как раз и объясняется ежегодно удерживаемой комиссией.

Несмотря на высокие расходы в виде комиссий, у ПИФов есть приятные особенности, про которые нужно знать инвесторам.

1. При владении паями фонда более 3-х лет, инвестор освобождается от налога на прибыль. Напомню кто не знал (или забыл) — прибыль полученная от торговли ценными бумагами подлежит налогообложению по ставке 13%.
2. Возможен обмен паями в рамках одной управляющей компании без налоговых последствий. То есть, если вы например продаете паи ВТБ, и захотите вложиться в другое направления (акции, облигации), но в другой УК, с вас удержат 13%. Если аналогичная программа есть в вашей текущей УК, вы просто обмениваете паи без налогов.

Резюмирую. Инвестиции в золото через покупку паев рекомендовано на краткосрочные периоды 1-5 года. С учетом налоговых льгот и возможности обмена паев.

Золотой ETF

Вы наверное удивитесь, но сами ПИФы не покупают напрямую золото. Оно входит в пай в составе либо ОМС, либо зарубежных ETF.

Про ОМС написано выше. А вот ETF…..

Ежегодные расходы на владение паями ETF составляют десятые доли процентов. Сравните теперь с комиссиями, взимаемых с наших пайщиков — 3-5%.

Можно конечно самостоятельно открыть счет у иностранного брокера и купить необходимые золотые паи ETF. С более низкими комиссиями.

Но …. тут нас поджидают сразу несколько препятствий:

• Оптимальная минимальная сумма для открытия — 10-20 тысяч долларов.
• Ежемесячные расходы брокера — $10-15.
• Необходимость самостоятельной уплаты налогов.
• И конечно же, нужно разбираться: какого надежного брокера выбрать, потратить время на открытие счета и освоение «басурманских» условий торговли и много других нюансов.

В России есть альтернатива зарубежным фондам — золотой ETF от Finex. FXGD.

Для покупки нужен доступ на биржу (можно открыть счет онлайн за 20 минут и через пару дней можно будет уже покупать активы).

• стоимость минимального лота — около 600 рублей;
• ежегодная комиссия за управление — 0,45% в год. Сравните с ПИФ))))
• высокая ликвидность — в любое время можно покупать-продавать нужное количество по справедливым ценам.
• низкий спрэд — около 0,2%.
• можно покупать паи в рамкам открытого ИИС с получение налоговых льгот;
• при владении более 3-х лет — освобождение от уплаты налога на прибыль.
• брокер-налоговый агент. Все сам рассчитает за вас и перечислит необходимую сумму в бюджет.

Из минусов можно отметить необходимость открытия брокерского счета и сопутствующие брокерские комиссионные издержки и расходы на депозитарий.

При правильном выбранном брокере совокупные годовые расходы именно для длительного инвестирования составят рублей 200-300.

Возможное небольшое отклонение стоимости пая от официальных котировок. Это называется ошибкой слежения. У FXGD он составляет 0,07%. Это больше плюс, чем минус.

Например, с момента открытия ETF в 2013 году при сравнение с эталоном (бенчмарком), расхождение в ценах составило 2,9%. За 5 лет. Как раз получается на величину комиссии 0,45% + 0,07%.

Итого: ETF подходит как для краткосрочных спекуляций, так и для длительного владения.

Покупка драгметаллов на бирже

На Московской бирже доступна покупка золота напрямую. Сразу скажу, сам не сталкивался.

Здесь действует конфликт интересов. Крупнейшие банки-брокеры не выводят такую возможность покупки-продажи для своих клиентов. Чтобы не задавливать другие свои «золотые» услуги: ОМС или ПИФ. С которых они имеют в десятки-сотни раз больше в виде комиссий.

Поэтому, такое есть только у мелких и непопулярных брокерских домах. В Сбербанке, ВТБ или Открытие вы такого не встретите.

Главная проблема — риски банкротства брокера. И последующие «прелести» по переводу купленного золота к другому брокеру. А куда переводить? Снова к мелкому брокеру, у которого есть такая услуга торговли золотом на бирже.

Покупка контактов или фьючерсы

Вкратце. Для ознакомления. В первую очередь рассчитано на краткосрочные спекуляции. Фьючерсы торгуются на срочном рынке (нужен доступ через брокера).

В основе лежит знание хотя бы азов технического анализа. И понимания смысла срочного рынка.

• Повышенные риски из-за торговли с плечом.
• Ограниченные срок действия фьючерса — обычно 3 месяца.

Резюмируя: для начинающих категорически не рекомендуется.

Акции золотодобывающих компаний

С одной стороны не все так однозначно.

Будущий доход будет зависеть не только от мировых цен на золото. Хотя это тоже сильно влияет. Выросли цены — компания будет получать больше выручки.
Заметьте, я написал именно выручки. Не прибыли.

А вот сама прибыль, как и стоимость котировок, будут зависеть от эффективности управления. Иными словами, как компания трансформирует выручку в прибыль.

Не важно сколько ты продаешь. Главное, сколько ты с этого зарабатываешь. Снижением расходов. Повышением эффективности.

Многие могут возразить. Если выручка будет расти, то и прибыль однозначно тоже.

Есть простой способ поднять выручку бизнеса в миллион раз!

Продавать 100 рублевые купюры по ….. 90 рублей. К вам очередь выстроится из миллиона человек. Даже нет. Придет один-два оптовика и будут сразу выкупать весь объем.

А вот будет ли у вас прибыль?

Покупая акции золотодобывающих компаний, можно рассчитывать сразу на 3 фактора получения прибыли в будущем:

• рост цен на золото;
• увеличение стоимость компании со временем (расширение бизнеса);
• получение дивидендов.

В Россия есть 3 таких компании. И каждая, хоть и по разному, но выплачивает дивиденды.

• Полюс золото — 6-7%;
• Лензолото — 2-3%
• Полиметалл — 5 — 6%.

Кажется немного. На уровне банковских вкладов. Но у дивидендов есть такое хорошее свойство. Со временем они растут. На примере дивидендов Полюс Золото. Посмотрите, на сколько выросли дивы за последнее десятилетие.

Полюс Золото — дивиденды по годам

Но так бывает не всегда. Нужно понимать, что компании могут не только увеличивать, но и уменьшать дивы в будущем.

2 крайних года акционеры Лензолото получают даже меньше, чем в начале 10-х годов.

Ленэнерго — выплаты дивидендов

Котировки тоже могут как повышаться, так и снижаться. Это называется повышенной волатильностью.

Котировки Polymetal — за период в 5 лет

С другой стороны, покупка акций золотодобытчиков — это как раз и есть настоящие инвестиции. Покупая просто золото — вы фиксируете количество грамм-килограмм у себя. И ваш будущий доход зависит только от роста мировых цен на драгметаллы.

Вложения в компании, могут давать добавочную ценность в виде роста стоимости самой компании: новые месторождения, повышение добычи, постройка новых заводов по добыче и переработке. И конечно, получение дивидендов. Постоянный денежный поток, например можно направить на докупку акций. Тем самым увеличивая свой уровень вложений.

А купив просто золото (например, в виде слитков или ОМС) — как было у вас 100, 200 или 500 грамм десять-двадцать лет назад, так столько и останется.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Акции золотодобывающих компаний или золото: куда выгоднее вложить средства

Золото всегда выступало защитным финансовым инструментом в кризисы. В настоящее время цена на него постоянно растет, поэтому инвестиции в этот драгметалл очень популярны. Цены на золото растут даже вопреки тому факту, что объем добычи полностью удовлетворяет потребности центральных банков стран, а также ювелирной отрасли.

А потому главные вопросы, которые должны задавать себе все, кто выбирает инвестиции в золото, звучат так:

• Что будет с золотом через десятилетие?
• Будет ли золото ценностью или нет?

Для начала рассмотрим основные формы вложения средств в данный драгоценный металл.

6 способов инвестировать в золото

1. Приобретение золотых изделий

Вы должны понимать, что данные изделия не очень ликвидны, так как их сложно продать. Кроме того, в стоимости таких вещей велик процент труда специалиста, который может быть оценен слишком субъективно.

Особенно опасна такая ситуация в случае, если вы решили продать изделие, но оно не было оценено по достоинству.

2. Покупка в виде слитков

Обладание таким богатством дает чувство уверенности в завтрашнем дне, однако есть в данном деле своя ложка дегтя. Даже две.

1. при продаже слитка придется заплатить НДС;
2. золото нужно хранить в банке, а данная услуга не бывает бесплатной;

3. Обезличенный металлический счёт

Следующий метод инвестиций в золото – ОМС. Если вы выбираете его, то на самом деле не покупаете золото, а вносите имеющиеся у вас деньги в банк. Далее сумма конвертируется в граммы золота.

Естественно, что цена каждого грамма периодически изменяется в зависимости от мировых цен на данный металл. То есть рост цен означает увеличение вашего счета, а падение грозит потерей сбережений.

Существенным минусом ОМС можно назвать то, что клиент принимает на себя банковские риски и не получает полной гарантии, что его деньги пойдут на покупку осязаемого золота.

4. Покупка коллекционных и инвестиционных монет

Первые монеты более дорогие, так как выпускаются ограниченным тиражом. Вторые привлекают тем, что при их продаже не нужно платить НДС (в отличие от коллекционных).

Имейте ввиду, каждая незначительная царапина существенно снижает стоимость монет, поэтому к вопросу их хранения нужно подходить с особой ответственностью.

5. Вложения в золото через паевые инвестиционные фонды.

Выбирая данный путь, следует внимательно разобраться в схеме инвестирования. Ведь если активы фонда вкладываются не в реальный металл, а в паи фондов иных государств, которые в свою очередь инвестируют средства во фьючерсы на золото, то издержки пайщика получаются значительными. Соответственно, итоговая доходность существенно снижается.

6. Биржевой инвестиционный фонд FXGD

Это также является не прямой инвестицией в металл. Это долларовый актив, цена которого привязана к цене золота, так называемый “ETF на золото ”. В отличии от ПИФ с комиссиями за управление не менее 2,5%, комиссионные издержки здесь более чем приемлемые — до 1%.

Главным преимуществом здесь является отсутствие НДС. Чтобы приобрести один лот FXGD нужно открыть брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт ИИС.

Что выбрать: инвестиции в золото или акции золотодобывающих компаний?

Как видите, существует масса недостатков инвестиций в золото. Обратим внимание еще на некоторые минусы. Итак, если вы покупаете золото в банке, то столкнетесь с большим спредом, который равен нескольким процентам в отдельных случаях.

Спред – это разница между ценой продажи золота и ценой покупки.

Кроме того, золото представляет собой непроизводительный актив. Если роста стоимости данного металла нет, то нет и вашего личного дохода.

А еще золото не относится к числу предметов первой необходимости, в которые можно записать, например, квартиры или земельные участки. Потому спрос на золото может измениться кардинально, если какая-то страна начнет распродавать свои запасы по высоким ценам. В этом случае большой объем предложения заставит цены заметно упасть.

Возникает закономерный вопрос: не лучше ли вложиться в акции предприятий, добывающих золото?

Доходы от роста цен на драгметалл получают не только спекулянты, но и, конечно же, компании его добывающие. Ведь для них золото – бизнес. Не секрет, что смена цены на золото оказывает влияние на прибыль таких предприятий, но данная зависимость нелинейная. Другими словами, рост цен на металл увеличивает пропасть между себестоимостью его добычи и ценой продажи. А это может стать причиной роста прибыли компании.

Если вы становитесь акционером такого проедприятия, то получаете право на часть прибыли (малую или большую). Сделать это можно лишь одним способом – приобрести их акции на фондовом рынке. Несмотря на то, что такие акции не всегда отличаются высоким уровнем доходности, вы можете рассчитывать на дивидендные выплаты даже при отсутствии роста цен.

Кстати, описанное сопоставление вложений в золото и акции компаний можно назвать схематичным и рассматривать на примере любой другой отрасли. Так, например, если вы уверены, что стоимость жилья будет расти, то почему бы не стать акционером строительной компании?

Заключение

Настало время вернуться к вопросу о судьбе вложений в золото, которая ожидает нас в течение ближайшего десятилетия.

К сожалению, точный ответ на него не сможет дать никто. При этом практика показывает, что спрос на драгметалл, определяемый ювелирами и производителями компьютеров, меньше объемов добычи. Потому говорить о предпосылках для роста цен не приходится. Однако стоимость всё-таки растет, а сколько это продлится – другой вопрос.

Золото не коррелирует с другими классами активов, такими, как акции и облигации. И поэтому его целесообразно также включать в инвестиционный портфель. Это приводит к его оптимальной диверсификации. Но если вы придерживаетесь консервативной стратегии, доля золота в вашем портфеле не должна превышать 5-7%, т.к. этот актив имеет высокую волатильность.

Однако следует помнить, что цена золота – это не более чем договоренность, которая определена не насущными нуждами производства, а взглядом на стоимость малой кучки участников рынка. А потому его судьба может измениться в любую секунду. Ведь это уже не раз случалось в истории человечества.

Справедливости ради отметим, что падение спроса на акции также вполне возможно, но в настоящее время акции золотодобывающих компаний перспективнее, чем золото как товар. Особенно, если по ним выплачиваются дивиденды. Денежный поток — это дополнительная ценность для инвестора.

Отдавайте предпочтения компаниям с самыми низкими показателями себестоимости добычи. На российском фондовом рынке выбор не велик и самым рентабельным предприятием с низкой себестоимостью добычи является «Полюс.»

Данная статья не является рекомендацией к покупке. Принимайте взвешенные решения на основании вашей инвестиционной стратегии и толерантности к риску.

Чтобы быть в курсе новых публикаций, вы можете следить за анонсами:

в Twitter , Telegram -канале, на блоге Яндекс.Дзен , в группе ВКонтакте , в моём Инстаграм профиле или подписаться на обновления блога по e- mail или RSS.