Акции компаний, добывающих литий

Лучший Форекс-брокер за этот месяц - Forex4you

В этой статье раскрыты следующие темы:

Корпорацию Livent покидают руководители на фоне негативных прогнозов на спрос лития

В пятницу Livent Corp. заявила, что два ее высокопоставленных руководителя приняли решение об уходе через несколько дней после того, как производитель лития понизил свой прогноз на 2020 год и предупредил, что спрос на производимую им версию белого металла снижается.

Компания Livent, базирующаяся в Филадельфии, сообщила, что ее главный исполнительный директор по вопросам роста Томас Шнебергер уйдет в конце месяца, а Расмус Гердеман, глава отдела по стратегии и связям с инвесторами, уже покинул компанию.

Литий является ключевым материалом, используемым для изготовления аккумуляторов электромобилей. Livent сосредоточил свой бизнес на одном конкретном типе белого металла — гидроксиде, который в последние месяцы пользовался слабым спросом, частично из-за неопределенности в отношении субсидий китайских электромобилей.

Livent во вторник сократил свои прогнозы по прибыли и доходам на весь год, ссылаясь на снижение цен на гидроксид и уменьшение спроса со стороны некоторых клиентов. Акции компании снизились на 27 процентов с момента публикации негативного прогноза, закрывшись в пятницу на уровне 8,06 доллара за акцию.

Конкурент Livent – корпорация Albemarle разделила свои бизнес интересы между гидроксидом и карбонатом, другим типом лития, чтобы избежать колебаний рынка. В среду Albemarle опубликовала квартальную прибыль, превосходящую ожидания, и подтвердила свой прогноз на весь год.

Акции компаний, добывающих литий

123100, г. Москва,1-й Красногвардейский проезд, д. 15,МФК «Башня Меркурий Сити», 18 этаж123100, г. Москва,1-й Красногвардейский проезд, д. 15,МФК «Башня Меркурий Сити», 18 этаж

© 2011 – 2020 ООО ИК «Фридом Финанс»

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельность компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам России.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».

3 акции для тех, кто хочет заработать на буме электромобилей

Спрос на акции компаний, связанных с литием, в частности с его добычей резко вырос еще в 2020 году.

Революция электромобилей, которую возглавила Tesla (NASDAQ: TSLA), стимулирует спрос на серебристо-белый металл, так как из него делают литий-ионные батареи, дающие энергию электромобилям.

Поставки первого бюджетного автомобиля Tesla, Model 3, начались в июле, у компании уже около полумиллиона предварительных заказов. Кроме того, следует учесть бурное развитие китайского рынка электромобилей и тот факт, что сейчас все крупнейшие мировые автопроизводители готовятся к выпуску электромобилей.

Итак, какие акции позволят разбогатеть благодаря революции электромобилей?

Акции компаний, добывающих литий

Вот акции до­бы­ва­ю­щих литий ком­па­ний с ры­ноч­ной ка­пи­та­ли­за­ци­ей более 300 млн дол­ла­ров, ко­то­рые тор­гу­ют­ся на бирже США.

Albemarle, SQM и FMC — круп­ней­шие ли­ти­е­вые ком­па­нии, чьи акции тор­гу­ют­ся на одной из ос­нов­ных бирж США, при этом ни для одной из них до­бы­ча лития не яв­ля­ет­ся един­ствен­ным видом биз­не­са. Таким об­ра­зом, эти акции — луч­ший выбор для боль­шин­ства ин­ди­ви­ду­аль­ных ин­ве­сто­ров, же­ла­ю­щих за­ра­бо­тать на литии.

Кроме них, есть несколь­ко неболь­ших мо­ло­дых до­бы­ва­ю­щих ком­па­ний и мно­же­ство со­всем кро­шеч­ных иг­ро­ков рынка. Их акции в той или иной сте­пе­ни спе­ку­ля­тив­ны, и боль­шин­ство из них не при­но­сят при­бы­ли. Мо­ло­дым до­бы­ва­ю­щим ком­па­ни­ям тре­бу­ют­ся огром­ные суммы денег, не го­во­ря уже о вре­ме­ни, чтобы пе­рей­ти от раз­вед­ки к при­но­ся­щей при­быль до­бы­че — и по­дав­ля­ю­щее боль­шин­ство не до­жи­вет до этого мо­мен­та. Толь­ко ин­ве­сто­рам, до­пус­ка­ю­щим для себя вы­со­кую сте­пень риска, имеет смысл ду­мать об ин­ве­сти­ро­ва­нии в акции таких ком­па­ний.

Albemarle, крупнейший в мире производитель лития

Albemarle (NYSE: ALB) за­ни­ма­ет ли­ди­ру­ю­щие по­зи­ции на рынке лития, брома и очист­ки ка­та­ли­за­то­ров. Оцен­ки долей ком­па­ний на рынке лития силь­но раз­ли­ча­ют­ся в за­ви­си­мо­сти от ис­точ­ни­ка, но можно с уве­рен­но­стью утвер­ждать, что Albemarle из Се­вер­ной Ка­ро­ли­ны яв­ля­ет­ся круп­ней­шим в мире про­из­во­ди­те­лем лития, а чи­лий­ская SQM за­ни­ма­ет вто­рое место.

По мне­нию от­рас­ле­во­го экс­пер­та Джо Лори, ко­то­рый воз­глав­ля­ет Global Lithium, доля Albemarle со­став­ля­ет 22%, SQM — 21%, ки­тай­ской Jiangxi Ganfeng — 12%, FMC — 10%, ки­тай­ской Sichuan Tianqi — 10%, а все осталь­ные ком­па­нии за­ни­ма­ют 25% рынка. За по­след­ние два года эти цифры могли из­ме­нить­ся, од­на­ко самое глав­ное, что нужно за­пом­нить — это то, что круп­ней­шие доли рынка при­над­ле­жат Albemarle и SQM, а доля ки­тай­ских ком­па­ний рас­тет.

У Albemarle три неза­ви­си­мых ис­точ­ни­ка лития:

  • Салар-де-Атакама в Чили (литий добывается в подземном соленом озере).
  • Силвер Пик в штате Невада (также соленое озеро).
  • Совместное с Tianqi предприятие Talison Lithium в Западной Австралии (литий добывается из твердой породы).

Вы­руч­ка Albemarle от до­бы­чи лития во вто­ром квар­та­ле 2020 года вы­рос­ла на 55% до 243,8 млн дол­ла­ров и со­ста­ви­ла 33% от общей вы­руч­ки ком­па­нии. По­ка­за­тель EBITDA (при­быль до вы­че­та рас­хо­дов на упла­ту про­цен­тов, на­ло­гов и на­чис­лен­ной амор­ти­за­ции) ли­ти­е­во­го сег­мен­та вырос на 80% до 115,2 млн дол­ла­ров. Это 60% от со­во­куп­но­го EBITDA ком­па­нии. Рост при­бы­ли уско­рял­ся быст­рее, чем рост вы­руч­ки, так как спрос на литий опе­ре­жа­ет пред­ло­же­ние и это ведет к росту цен. Таким об­ра­зом, ре­зуль­та­ты этого на­прав­ле­ния биз­не­са вы­рос­ли бла­го­да­ря уве­ли­че­нию объ­е­мов про­даж и более вы­со­ким ценам. Ана­ло­гич­ную ди­на­ми­ку де­мон­стри­ру­ют и по­ка­за­те­ли ком­па­ний SQM и FMC.

Albemarle рас­ши­ря­ет про­из­вод­ство, чтобы не от­ста­вать от рас­ту­ще­го спро­са на литий:

  • В начале 2020 года компания объявила, что чилийские власти одобрили увеличение добычи лития, достаточное для того, чтобы местное производство карбоната лития для батарей было увеличено с 70 до 90 тыс. тонн в год за следующие четыре года. В начале 2020 года компания получила одобрение на увеличение этого показателя с 24 до 70 тыс. тонн.
  • В марте 2020 года компания объявила, что Talison Lithium удвоит производство литий-карбонатного эквивалента, доведя его до 160 тыс. тонн в год. Расширение производства начнется во втором квартале 2020 года.

В бу­ду­щем Albemarle может по­лу­чить еще один очень пер­спек­тив­ный ис­точ­ник лития. Осе­нью 2020 года она объ­яви­ла о со­гла­ше­нии с Bolland Minera S.A. об экс­клю­зив­ных пра­вах на раз­вед­ку и до­бы­чу лития на ме­сто­рож­де­нии Ан­то­фал­ла в ар­ген­тин­ской про­вин­ции Ка­та­мар­ка. Тогда ком­па­ния за­яви­ла, что это ме­сто­рож­де­ние по­лу­чит ста­тус круп­ней­ше­го ли­ти­е­во­го ме­сто­рож­де­ния в Ар­ген­тине.

Ана­ли­ти­ки Уо­лл-стрит ожи­да­ют, что при­быль на акцию Albemarle будет расти в сред­нем на 15% в те­че­ние сле­ду­ю­щих пяти лет. Это ниже про­гно­за для SQM (32,5%), но выше, чем про­гноз для FMC (13,7%). Весь­ма ве­ро­ят­но, что ре­аль­ная при­быль Albemarle ока­жет­ся выше про­гно­за, так как ком­па­ния ре­гу­ляр­но по­ка­зы­ва­ет ре­зуль­та­ты, лучше про­гно­за.

SQM — акция для инвесторов, склонных к риску

У Sociedad Quimica y Minera de Chile, или SQM (NYSE: SQM), пять на­прав­ле­ний биз­не­са: литий и про­из­вод­ные, спе­ци­аль­ные под­корм­ки для рас­те­ний, йод и про­из­вод­ные, про­мыш­лен­ные хи­ми­ка­ты и калий. При­над­ле­жа­щее ему ме­сто­рож­де­ние лития на­хо­дит­ся вб­ли­зи ме­сто­рож­де­ния, при­над­ле­жа­ще­го Albemarle, в со­ля­ной пу­стыне Ата­ка­ма. Как и Albemarle, чи­лий­ская

SQM до­бы­ва­ет хло­рид лития и дру­гие ми­не­ра­лы из на­хо­дя­ще­го­ся под зем­лей рас­со­ла. Затем он про­из­во­дит кар­бо­нат лития, гид­рок­сид лития и дру­гие ве­ще­ства. SQM, ко­то­рая также рас­ши­ря­ет про­из­вод­ство лития, в про­шлом году имела силь­ный сво­бод­ный де­неж­ный поток (FCF), зна­чи­тель­но пре­вы­шав­ший чи­стую при­быль ком­па­нии.

Тем не менее, по­куп­ку этих акций сле­ду­ет рас­смат­ри­вать толь­ко ин­ве­сто­рам, до­пус­ка­ю­щим вы­со­кую сте­пень риска, так как для SQM ха­рак­тер­ны риски, свя­зан­ные с раз­ви­ва­ю­щи­ми­ся рын­ка­ми, вклю­чая по­ли­ти­че­ские и ва­лют­ные.

В 2015 году ком­па­ния ока­за­лась за­ме­ша­на в фи­нан­со­вом и по­ли­ти­че­ском скан­да­ле, ко­то­рый при­вел к уволь­не­нию ее ге­не­раль­но­го ди­рек­то­ра и вы­нуж­ден­ной от­став­ке быв­ше­го пред­се­да­те­ля со­ве­та ди­рек­то­ров, ко­то­рый ко­гда-то был зятем по­кой­но­го дик­та­то­ра Аугу­сто Пи­но­че­та.

Со­во­куп­ная до­ход­ность SQM с 1 июля по 19 сен­тяб­ря вы­рос­ла на 89%. Акции ли­ти­е­вых ком­па­ний за­мет­но вы­рос­ли за этот пе­ри­од. Од­на­ко рост акций SQM может быть обу­слов­лен в зна­чи­тель­ной сте­пе­ни июль­ски­ми со­об­ще­ни­я­ми о том, что ки­тай­ская ком­па­ния за­ин­те­ре­со­ва­на в по­куп­ке зна­чи­тель­ной доли в SQM. Всту­пать в игру, тем более когда она уже в раз­га­ре, опи­ра­ясь толь­ко на ры­ноч­ные слухи, рис­ко­ван­но, так как если спе­ку­ля­ция не увен­ча­ет­ся успе­хом, акции могут рух­нуть так же быст­ро, как росли.

FMC: Есть преимущества, но литиевый бизнес относительно невелик

У FMC (NYSE: FMC) три на­прав­ле­ния биз­не­са: до­бы­ча лития, ре­ше­ния для сель­ско­го хо­зяй­ства, а также здра­во­охра­не­ние и пи­та­ние, но по­след­нее на­прав­ле­ние скоро будет пе­ре­да­но DuPont. Ком­па­ния из Фи­ла­дель­фии по­ка­зы­ва­ет от­лич­ные ре­зуль­та­ты, од­на­ко доля ли­ти­е­во­го биз­не­са в ее общей вы­руч­ке и при­бы­ли (11% и 20%, со­от­вет­ствен­но, во вто­ром квар­та­ле) за­мет­но ниже, чем у Albemarle и SQM. Таким об­ра­зом, ее акции не под­хо­дят ин­ве­сто­рам, ко­то­рые хо­те­ли бы ин­ве­сти­ро­вать имен­но в ли­ти­е­вый биз­нес.

Тем не менее, FMC также рас­ши­ря­ет свое про­из­вод­ство лития, чтобы удо­вле­тво­рить вы­со­кий спрос на сырье для ба­та­рей. В мае ком­па­ния пред­ста­ви­ла трех­этап­ный план, ко­то­рый поз­во­лит ей до­ве­сти объем про­из­вод­ства гид­рок­си­да лития по мень­шей мере до 30 тыс. тонн к 2020 году. Ре­а­ли­за­ция пер­во­го этапа плана на­ча­лась во вто­ром квар­та­ле 2020 года.

FMC утвер­жда­ет, что она самая вер­ти­каль­но ин­те­гри­ро­ван­ная ком­па­ния в от­рас­ли. Ей при­над­ле­жит ме­сто­рож­де­ние лития Salar del Hombre Muerto в Ар­ген­тине, а также об­ра­ба­ты­ва­ю­щие и про­из­вод­ствен­ные мощ­но­сти, на ко­то­рых из хло­ри­да лития по­лу­ча­ет­ся кар­бо­нат лития, ко­то­рый затем пе­ре­ра­ба­ты­ва­ет­ся в такие про­дук­ты, как ме­тал­ли­че­ский литий, гид­рок­сид лития, бром и ги­по­хло­рид. Ни у Albemarle, ни у SQM нет соб­ствен­ных ме­сто­рож­де­ний лития в Чили.

Ранее в этом году FMC объ­яви­ла о по­куп­ке части биз­не­са DuPont по про­из­вод­ству ве­ществ для за­щи­ты рас­те­ний. По мне­нию Ев­ро­пей­ской ко­мис­сии, DuPont долж­на была из­ба­вить­ся от этого биз­не­са перед объ­еди­не­ни­ем с Dow Chemical. Вза­мен DuPont по­лу­чит биз­нес FMC по про­из­вод­ству то­ва­ров для здо­ро­вья и про­дук­тов 1,2 млрд дол­ла­ров на­лич­ны­ми. FMC ожи­да­ет, что эти тран­зак­ции будут за­кры­ты 1 но­яб­ря.

Новый высокодоходный актив. Как заработать на инвестициях в литий

В последние годы происходит технологическая революция: создаются самоуправляемые электромобили, солнечные батареи, гиперскоростные вакуумные поезда, шлемы виртуальной реальности и многое другое. В нашей жизни появляется все больше и больше устройств, которые меняют ее к лучшему.

Вместе с тем изменения претерпевает и спрос на ресурсы: потребность в нефти и газе постепенно уходит на второй план, а на первом плане оказываются литий, кобальт, никель и другие металлы. Именно они применяются для производства аккумуляторов, на которых работают современные гаджеты.

Существует три типа батареек: никель-металлогидридные (Ni-MH), свинцово-кислотные и литий-ионные (Li-Ion). Последний тип — самый надежный и эффективный, поэтому и самый перспективный. В этой связи интересно рассмотреть ситуацию с основным компонентом этого аккумулятора. Рынок лития характеризуется нарушенным балансом спроса и предложения, что выявляет стоимость этого сырья и объем добычи.

Мировые цены на этот металл выросли в среднем на 50% за последний год, а в Китае из-за проблем с логистикой — на 300%, до $20 000. Сложный и долгий процесс добычи лития вызывает его острый дефицит.

Редкий актив

На сегодняшний день подтверждено 14 млн тонн запасов лития. Его добыча в прошлом году составила порядка 35 000-38 000 тонн. 40% добываемого металла идет на производство аккумуляторов, 26% используется при изготовлении керамики и стекла, 13% приходится на выпуск смазочных материалов, 7% применяется в металлургии, 4% — в выпуске систем кондиционирования, по 3% используются в медицине и при производстве полимеров.

Соответственно, драйверами роста это сырье обеспечивает производство аккумуляторов, керамики и стекла. Объемы выпуска керамики и стекла, по некоторым оценкам, будут увеличиваться не больше чем на 6-8% в год, поэтому основным для анализа перспектив лития остается рынок аккумуляторов для мелких, крупных мобильных и стационарных платформ.

К мелким мобильным платформам относится бытовая электротехника, мобильные телефоны, ноутбуки и другие подобные устройства. В стандартной ячейке аккумулятора мощностью 9 Вт содержатся 0,75 грамма лития. Например, в батарейке iPhone 7 содержится 1 грамм этого металла. Из этого становится ясно, почему ранее проблем с энергоресурсом не было: за 2020 год Apple потребила 0,58% мировых объемов добычи.

На производство смартфонов по всему миру ушло лишь 2% совокупно добытого лития, а продано было 1,5 млрд таких устройств. Таким образом, этот сегмент не оказывает сколь-нибудь заметного влияния на рынок лития.

Вслед за Tesla

Ключевым драйвером для роста потребления лития станет переход к возобновляемым источникам энергии и электротранспорту. Крупные мобильные платформы — это электромобили, в том числе автобусы и грузовики на электрической тяге. Именно их производство будет формировать основной спрос на литий: для автомобильной батареи необходимо в 50 000 раз больше лития, чем для телефона.

Для одной Tesla Model S в базовой комплектации нужно 52,5 кг этого металла. У Tesla есть определенные проблемы с производством Model 3, которые замедляют выход на рынок новых моделей. К июлю текущего года ситуация должна нормализоваться, и Tesla сможет производить по 10 000 машин в месяц.

Для выпуска электрогрузовика Semi Truck, которому после 2020 года предстоит совершить революцию в логистической отрасли, стоимость которой оценивается в $1 трлн, будет использоваться в среднем порядка 100 кг лития.

К 2023 году массовое производство электромобилей начнут Mercedes, BMW, Toyota, Ford, Audi, Porsche, Volvo, Huyndai, Honda и другие. При росте продаж на 20% эти компании произведут почти 15 млн электрокаров. На это к 2025 году потребуется 98 000 тонн лития ежегодно, что в 2,8 раза превосходит нынешний уровень совокупной добычи. При этом автомобильный рынок будет лишь вторым по объемам потребления этого металла.

Новая энергетика

Главным потребителем лития будут стационарные платформы, то есть батареи высокой емкости и мощности, низкой плотности и стоимости для хранения возобновляемой энергии. Литий применяют в мобильных платформах из-за его способности повышать плотность, с помощью которой достигается большая энергоемкость, но при этом цена такого аккумулятора повышается. В одном крупном аккумуляторе в среднем содержится до тонны лития, а энергохранилище может состоять из десятков тысяч таких аккумуляторов.

Другие решения, не использующие литий, находятся в стадии разработки, поэтому ожидать прорывов в этой сфере ближайшие 10 лет не приходится. Между тем литий-ионные батареи с каждым годом падают в цене, что повышает спрос на данный продукт. Сейчас стоимость одной батареи мощностью в киловатт — $195, а к 2025 году она упадет до $90.

Финальная стоимость литий-ионного хранилища Tesla на юге Австралии, которое может обслуживать 2 млн человек, составляет примерно $50 млн. Для постройки этого хранилища энергии, которой хватит на покрытие нужд 200 млн человек, к 2025 году будет потрачено около $2,1 млрд. Это не очень большие затраты для энергетической индустрии.

Для реализации этого проекта необходимо добыть 500 000 тонн лития. При текущих объемах добычи это попросту невозможно. Ведущие аналитики называют электромобили ключевым драйвером спроса на литий, однако стационарные системы во многом будут преобладать на этом рынке, особенно к 2020 году, когда цена на литий опустятся ниже $150.

В результате до 2025 года ежегодный прирост потребления лития для производства стационарных платформ составит порядка 40%. К этому времени индустрия будет потреблять не меньше 202 000 тонн этого металла.

Трудности добычи

Месторождения лития находятся в солончаках. Из них откачивается рассол, который выдерживается на солнце, а затем проходит химическую обработку. Длятся такие проекты в среднем по пять лет. До двух лет уходит на изучение предполагаемого месторождения и создание экономических условий для реализации добычного проекта. Около полутора лет ведутся геологоразведочные работы. Упомянутый способ добычи является самым дешевым, так как требует только больших объемов воды. Однако из-за особенностей почв, из которых добывается литий, обеспечить доступ к воде в необходимом количестве обычно затруднительно.

Средняя стоимость разработки месторождения указанным способом — $14 млн, но если добыча происходит горнорудным путем, то стоимость может доходить до $85 млн. По нашим оценкам, в 2025 году мировая добыча лития должна вырасти до 320 000 тонн. Однако достичь таких объемов производства к этому времени будет сложно, поскольку литий с месторождений, которые разрабатываются сейчас, начнет поставляться только через четыре года.

Между тем корпорации Tesla необходимы бесперебойные поставки лития. С учетом того, что объем предзаказов на Model равняется 530 000, у Tesla неизбежно возникнут трудности с сырьем, хотя Илон Маск и договаривается с будущими поставщиками лития об эксклюзивных поставках.

Как заработать на этом

Корпорации, которые добывают литий, — Albemarle, Sociedad Quimica y Minera de Chile и FMC — чувствуют себя прекрасно. Акции этих компаний интересно рассмотреть на предмет инвестирования.

Albemarle Corp. (ALB) добывает и обрабатывает бром, литий для различных отраслей промышленности, а так же предоставляет каталитический крекинг для нефтеперерабатывающей индустрии.

Компания работает в Северной и Южной Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Африка и в АТР. Это обеспечивает высокую степень диверсификации и снижает несистематические риски для Albemarle.

ALB контролирует 35% рынка лития, за 2020 год оборот от его продаж вырос на 22%. Три главных месторождения компании — это Salar de Atacama в Чили, Silver Peak в США и 49% Talison Lithium в Австралии (51% в собственности КНР). География присутствия обеспечивает компании конкурентное преимущество при выполнении международных заказов. Albemarle также разрабатывает новое месторождние в Аргентине.

Выручка ALB в 2020 году составила $3 млрд с маржинальностью 16,3%. За последние пять лет выручка и прибыль увеличлись на 11% и 27% соответственно. Особенно радует инвесторов средний рост выручки 16% за последние три квартала 2020 года.

ROE за три года достиг пика на уровне 24, ROA также на максимуме — 10,35. Бизнес-стратегия и стабильные финансовые показатели делают Albemarle инвестиционно привлекательной компанией. Более того, Albermarle постоянно обсуждает возможность увеличения квоты на добычу лития в различных странах. Целевая цена по Albermarle — $181,59 до конца 2020 года.

FMC Corp. (FMC) — корпорация, которая развивает три сегмента бизнеса: FMC Agricultural Solutions, FMC Health & Nutrition, и FMC Lithium. Ориентированный на производство лития сегмент существует с 2014 года. На него приходится 8% всего оборота компании, в среднем за последние три года он растет на 7,7%.

Пока этот рост не соответствует нашим будущим прогнозам, однако мы считаем, что в течение двух лет произойдет резкий скачок продаж. Для увеличения маржинальности сегмента компания выкупила полную вертикальную цепочку от добычи лития до продажи готового материала производства батарейки.

Выручка за последние 12 месяцев выросла на 6% и достигла $2,8 млрд при маржинальности в 13,1%. Работая в индустрии по добыче лития, FMC пытается выстроить вертикальную структуру своего бизнеса. Благодаря этому клиенты получают готовый продукт без каких-либо дополнительных расходов. Целевая цена по FMC — $110 до конца года.

Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM) производит химические удобрения для сельского хозяйства, а также поставляет для промышленности йод и литий. У компании есть несколько месторождений в Чили общей площадью 44 кв. км, также Sociedad Quimica y Minera de Chile SA является совладельцем Cauchari-Olaroz в Аргентине.

За 2020 год SQM показала рост выручки в 11,2%, до $2,15 млрд. Маржинальность бизнеса составляет 18,7%, ROE — 12,14%, ROIC — 7,85%. Компания наконец смогла урегулировать свой конфликт с чилийским правительством.

Доля в проблемном активе была продана конкуренту Albermarle. Однако SQM придется выплатить штраф в $17,5 млн, а также перечислять повышенные роялтис Чили от эксплуатации шахты Atacama. Однако есть и позитивная сторона: чилийские власти увеличили для SQM квоту на добычу лития до 2030 года до исторического максимума в 2,2 млн тонн. Это дает компании мощное конкурентное преимущество. Целевая цена по SQM — $85 до конца года.

Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Позиция успешно добавлена:

  • Объем: 41.991
  • Спрос/Предл.: 23,62 / 23,65
  • Дн. диапазон: 23,56 — 23,63

Интерактивный график LIT

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Корпорацию Livent покидают руководители на фоне негативных прогнозов на спрос лития

В пятницу Livent Corp. заявила, что два ее высокопоставленных руководителя приняли решение об уходе через несколько дней после того, как производитель лития понизил свой прогноз на 2020 год и предупредил, что спрос на производимую им версию белого металла снижается.

Компания Livent, базирующаяся в Филадельфии, сообщила, что ее главный исполнительный директор по вопросам роста Томас Шнебергер уйдет в конце месяца, а Расмус Гердеман, глава отдела по стратегии и связям с инвесторами, уже покинул компанию.

Литий является ключевым материалом, используемым для изготовления аккумуляторов электромобилей. Livent сосредоточил свой бизнес на одном конкретном типе белого металла — гидроксиде, который в последние месяцы пользовался слабым спросом, частично из-за неопределенности в отношении субсидий китайских электромобилей.

Livent во вторник сократил свои прогнозы по прибыли и доходам на весь год, ссылаясь на снижение цен на гидроксид и уменьшение спроса со стороны некоторых клиентов. Акции компании снизились на 27 процентов с момента публикации негативного прогноза, закрывшись в пятницу на уровне 8,06 доллара за акцию.

Конкурент Livent – корпорация Albemarle разделила свои бизнес интересы между гидроксидом и карбонатом, другим типом лития, чтобы избежать колебаний рынка. В среду Albemarle опубликовала квартальную прибыль, превосходящую ожидания, и подтвердила свой прогноз на весь год.

Является ли литий фондовой акции Lithium Americas Corp. купить? — Инвестирование — 2020

Большая часть лития в мире производится в Южной Америке всего тремя компаниями: Albemarle, FMC Corp и Sociedad Quimica y Minera.

, Они были в значительной степени неспособны идти в ногу с растущим спросом в последние годы, что привело к росту цен (и прибыли). Это было здорово для акционеров «большой тройки», и каждый член трио был воодушевлен рекордными продажными ценами, чтобы инвестировать в новое производство — но они также вынуждены освободить место для нескольких хорошо финансируемых новичков.

Последний пример: Литий Америка

который стал первым новым запасом лития на американском рынке через несколько лет после листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже в январе 2020 года. Несмотря на то, что сегодня у него нет никаких активов в производстве, он собирается начать работу с нового литиевого завода в Южная Америка в 2020 году. Еще лучше, проект является частью совместного предприятия с SQM, которое добавляет легитимности и технических ноу-хау.

Запас лития под радаром настолько новый, что может даже не оказаться на вашем инвестиционном радаре. Является ли Lithium Americas покупкой только на основе ее долгосрочного потенциала?

Большая картина для Lithium Americas

Несмотря на то, что около 80% мирового производства лития происходит в Южной Америке, продажи на континенте выросли с 10 000 долл. США за метрическую тонну (МТ) в начале 2020 года до более 14 500 долл. США за МТ в начале этого года., Опять же, это намного лучше, чем текущие ставки в Китае, которые в последние годы превысили 20 000 долларов за тонну. Это в значительной степени подводит итог несоответствия между спросом и предложением на товар.

Это также помогает объяснить, как новичкам, таким как Lithium Americas, так легко найти финансирование для новых производственных проектов. Компания получила 80 миллионов долларов в виде инвестиций в акционерный капитал от китайского лидера Ganfeng Lithium и Таиланда Bangchak, который также предоставил кредит в размере 205 миллионов долларов высокому производителю лития.

Приток денежных средств был использован для финансирования части Lithium Americas совместного предприятия 50/50 с SQM под названием Minera Exar, которое разрабатывает производственный актив в Кучари, Аргентина. В рамках проекта по производству лития подземная соленая вода, называемая рассолом, перекачивается на поверхность, где она испаряется в бассейнах и оставляет после себя концентрат, который будет перерабатываться в несколько минеральных продуктов, включая карбонат лития. Планируется, что он появится в сети в 2020 году, на год позже первоначального прогноза.

Ожидается, что проект Cauchari будет стоить в общей сложности 425 миллионов долларов США и первоначально будет производить 25 000 тонн в год карбоната лития в год с возможным будущим расширением. Ganfeng Lithium согласилась приобрести 80% продукции на первом этапе проекта, в то время как Bangchak купит оставшиеся 20% продукции, как по рыночным ценам. Это может быть выгодное соглашение для Minera Exar.

При полном наклоне актив литиевого рассола может приносить 300 миллионов долларов годового дохода при отпускных ценах в 12000 долларов за тонну. Компании ожидают, что эксплуатационные расходы составят всего 2500 долларов за тонну, что должно позволить проекту быть прибыльным, даже если цены продажи резко упадут (подробнее об этом ниже), а скорректированный показатель EBITDA составит 233 миллиона долларов в год.

Если такой уровень прибыльности может быть достигнут после того, как в 2021 году актив Cauchari будет полностью увеличен, то вполне вероятно, что Lithium Americas будет стоить больше, чем его нынешняя рыночная капитализация в 450 миллионов долларов. Компания будет владеть только половиной прибыли (на самом деле, чуть меньше, поскольку местное правительство владеет 8, 5% акций СП «50/50»), но останется много.

Поэтому инвесторы должны определить, являются ли простые предположения о прибыльности проекта реалистичными. И вот тут все усложняется.

Смелая ставка на неопределенный рынок лития

За последние несколько лет цены на литий, похоже, пошли в одном направлении: вверх. Невероятные отпускные цены и низкие эксплуатационные расходы, связанные с производством литиевого рассола, в совокупности обеспечили здоровую прибыль для производителей лития. Показательный пример: Albemarle превратила 30% своих продаж лития в чистую прибыль в 2020 году.

Тем не менее, инвесторы, вероятно, нереально ожидать, что отпускные цены останутся вблизи текущих уровней навсегда. Несмотря на то, что в ближайшие годы в связи с натиском производства электромобилей ожидается невероятный спрос, все еще существует много неопределенности в отношении деталей.

Основным индикатором, который аналитики используют для прогнозирования конца рынка лития, является процентная доля мирового парка пассажирских транспортных средств, состоящего из электромобилей. Оценки приведены по всей карте, от 5% до 12% в 2025 году. Некоторые аналитики начинают думать, что рынок слишком далеко опережает себя, и предсказывают, что проникновение электромобилей будет медленнее, чем ожидалось, и приведет к росту цен на литий. авария. Этот простой прогноз на самом деле был главным виновником падения цен на акции лития в 2020 году.

Что касается инвесторов, то, хотя нет хорошего способа предсказать, что произойдет в 2025 году, есть несколько моментов, на которые следует обратить внимание. Во-первых, лития невероятно много, поэтому рыночные цены свидетельствуют о дефиците коммерческого производства, а не самого металла. Во-вторых, в Китае, Австралии и Южной Америке появилось немало новых проектов, каждый из которых должен помочь покупателям лития.

В-третьих, даже малейшая задержка в освоении электромобилей может сокрушить рынок лития. Это особенно верно, учитывая, что большая часть лития производится из рассола, на что уходит месяцы с момента его перекачки в надземные бассейны до момента, когда он достигает рынка. Другими словами, производители не обладают достаточной гибкостью, чтобы реагировать на рыночные условия, что может привести к тому, что любой будущий избыток предложения останется значительно дольше, чем можно ожидать от других товаров.

Рискованный запас лития

В настоящее время Lithium Americas — это чисто спекулятивная инвестиция. На данный момент у него нет производственных активов, и он не принесет свой первый значительный доход до 2020 года. Хотя ожидается, что проект Cauchari принесет здоровую прибыль для компании, у инвесторов нет возможности предсказать, где будут продаваться цены на литий через два или три года.

Это означает, что акции Lithium Americas — это бинарная ставка на будущее лития. Если цены останутся вблизи текущих уровней, то новичок должен легко заработать более высокую рыночную оценку, чем его текущий уровень в 450 миллионов долларов. Однако, если цены упадут, тогда у компании может быть гораздо меньше наличных денег после погашения долга, который она взяла на себя, чтобы построить проект в первую очередь. Это делает этот рискованный запас лития. Учитывая неопределенность в отношении сроков принятия электромобилей и того, что инвесторам все еще нужно ждать два года для первой добычи, я думаю, что инвесторы не упустят возможность передать акции прямо сейчас.

Производители аккумуляторов готовятся к бурному росту

Самый яркий и известный пример взрывного роста в секторе литийионных аккумуляторов – «гигафабрика» Tesla в Неваде стоимостью $5 млрд. По оценкам инвестбанка Berenberg, сектору потребуется на порядок увеличить выпуск аккумуляторов, чтобы их мощности выросли с 68 ГВт ч в 2020 г. до 1165 ГВт ч 10 лет спустя.

Восполнить недостающее предложение стремятся прежде всего азиатские компании. Несмотря на всю шумиху вокруг завода Tesla, американская компания аккумуляторы не производит – за это отвечает ее партнер Panasonic (у японской компании есть и самостоятельные проекты в этой области). Другие лидеры отрасли – LG Chem и Samsung SDI, публичные подразделения южнокорейских конгломератов. Они поставляют аккумуляторы Nissan, GM, BMW и другим производителям электромобилей. Наступают на пятки корейцам две китайские компании, намеренные осуществлять поставки на быстрорастущем рынке электромобилей Китая. Это BYD, которая сама выпускает электромобили (8,25% акций компании принадлежат Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта), а также Contemporary Amperex Technology, планирующая привлечь $2 млрд во время IPO в Шэньчжэне в ближайшие месяцы. По оценке Bloomberg New Energy Finance (BNEF), получив деньги на расширение производства, Contemporary Amperex станет крупнейшим производителем литийионных аккумуляторов в мире.

Эти пять азиатских компаний и еще ряд производителей намерены к 2021 г. построить 24 завода общей мощностью выпускаемых аккумуляторов 332 ГВт ч (см. график), указывает Саймон Мурз, управляющий директор Benchmark Mineral Intelligence.

Инвесторы, которые хотят заработать на новой золотой лихорадке, должны ориентироваться на долгосрочную перспективу, пишет The Wall Street Journal (WSJ). Капитальные затраты в секторе велики, тогда как заключаемые контракты предполагают очень маленькую маржу.

«Аккумулятор, по моему мнению, – это дешевая сенсация, рассчитанная на привлечение покупателей, механизм обмана публики акционерными компаниями».

Вести переговоры с автопроизводителями тоже будет трудно. За пределами Китая автомобильная отрасль очень консолидирована, и регуляторы оказывают сильное давление на автокомпании, стимулируя продажи электромобилей, даже если пока это невыгодно. Франция и Великобритания запретили продажи машин с двигателем внутреннего сгорания с 2040 г. Поэтому выход для автопроизводителей – добиться снижения цен на аккумуляторы.

Помочь производителям батарей должны новые крупные заводы. «Экономия на масштабах здесь имеет решающее значение», – цитирует Bloomberg аналитика BNEF Колина Маккеррачера. Аккумуляторы уже подешевели втрое с $1000 за 1 кВт ч в 2010 г. По оценке BNEF, электромобили смогут составить конкуренцию машинам с двигателем внутреннего сгорания, когда стоимость аккумулятора снизится до $100 за 1 кВт ч. Это может произойти к 2026 г., считают эксперты, выступавшие на этой неделе на конференции BNEF.

Инвесторам стоит обратить внимание и на другой участок цепочки поставок, отмечает WSJ. Самый ценный компонент аккумулятора – катод, поэтому его производители должны быть в определенной степени защищены от сокращения расходов. Японская Sumitomo Metal Mining поставляет Panasonic катоды для аккумуляторов Tesla, остальную часть рынка занимают бельгийская Umicore и еще несколько компаний. Акции Sumitomo и Umicore с начала года выросли на 38,8 и 42,3%.

Растут и акции компаний, поставляющих другие компоненты для аккумуляторов, в частности японского производителя литиевой соли Stella Chemifa и чилийской Sociedad Quimica y Minera de Chile, которая добывает химикаты и металлы, включая литий. Акции японской Tanaka Chemical, которая выпускает и продает компоненты для аккумуляторов, с мая выросли втрое.

Риск для компаний, работающих с литийионными аккумуляторами, заключается в том, что их может вытеснить принципиально новая технология. В этом году 95-летний профессор Техасского университета Джон Гуденаф, считающийся создателем литийионных батарей, провозгласил прорыв в области твердотельных аккумуляторов. Toyota Motor рассчитывает начать коммерческие продажи машин с твердотельными аккумуляторами в начале 2020-х гг., а британская Dyson намерена через три года выпустить электромобиль с таким аккумулятором. Она объявила об инвестиции 1 млрд фунтов ($1,3 млрд) в разработку машины и аналогичной суммы – аккумулятора.

Сырьё для альтернативной энергетики, на которое стоит обратить внимание дальновидному инвестору

Информация про динамично развивающиеся сектора и его представителей от портфельного управляющего Владимира Попова, автора Telegram-канала Go Invest (@go_investing).

Как известно, каждые несколько лет на рынке появляется продукт, востребованность которого особенно велика. По очевидным причинам или не очень. Сейчас таким товаром можно считать литий.

Технология литий-ионных аккумуляторов стала основным методом электрификации транспортных средств и накопления энергии для производства солнечной и ветровой энергии. Высокий спрос на аккумуляторы сопровождается высоким спросом на литий, и инвесторы должны иметь акции в компаниях, которые производят его.

Вот две компании, о которых я бы хотел вам рассказать в этой публикации — Sociedad Quimica y Minera (SQM) и канадский производитель Lithium Americas (LAC).

Производство лития является нишевой частью горнодобывающего бизнеса. Литий добывается путем испарения соляной воды в прудах. Наиболее рентабельное место для искусственных прудов находится в регионе под названием Литиевый треугольник, между Чили, Аргентиной и Боливией.

Здесь содержание лития в рассоле очень велико, и для испарения достаточно всего лишь солнца. В течение десятилетий литий был жестко контролируемым бизнесом в этом регионе, но недавний спрос на этот компонент для батарей привел к росту желающих получить в свои руки разрешения на строительство новых объектов для добычи.

Перспективные компании добывающие литий

Lithium Americas (LAC) — одна из тех компаний, которые хотят построить новые производства литиевых установок. Недавно она открыла завод в Аргентине, который будет производить порядка 25 тысяч тонн карбоната лития в год. Производство стартанет в 2020 году. Если все пойдет по плану, ожидается, что этот объект будет приносить около $233 млн. в год EBITDA. Мы отслеживаем продвижение.

График стоимости акций Lithium Americas (LAC)

Кроме того компания планирует построить в США горнодобывающую установку для добычи лития из твердых пород. Этот объект все еще находится в процессе планирования, но первый этап должен быть запущен в 2022 году и уже сможет принести дополнительно $250 млн. в год EBITDA.

Поскольку оба эти предприятия еще не работают, рыночная капитализация Lithium Americas составляет всего $200 млн. В конце концов это начинающая компания. Я думаю, что есть шанс очень рано войти в акции и получить выгоду в будущем.

Титан литиевой промышленности

Sociedad Quimica y Minera (SQM) — чилийская компания на протяжении десятилетий производит литий, а также ряд других продуктов в своих соляных прудах, в том числе промышленный йод, удобрения и другие промышленные химикаты. Более того, у некоторых из этих продуктов доминирующая доля на рынке. Это очень хорошо. И вот почему: разнообразие продуктов, которое обслуживает несколько конечных рынков, также является удобной чертой в этом бизнесе, поскольку помогает компенсировать какой-либо из этих рынков.

График стоимости акций Sociedad Quimica y Minera (SQM)

Компания намерена увеличить производство к 2021 году более чем в 2 раза с 70 тысяч тонн карбоната лития до 180 тысяч тонн. Очень серьёзные цифры. Кроме того она планирует значительно увеличить производство как йодной, так и калийно-нитратной продукции.

Возможно, наиболее убедительным аргументом в пользу инвестиций в SQM является не то, что они добывают или его планы по расширению, а скорее история компании, приносящей доход акционерам. Вот это действительно подкупает, согласитесь! За прошедшее десятилетие компания показала доходность капитала свыше 20%, причем это было до того, как литий стал горячим товаром, каким он является сегодня. Для долгосрочных инвестиций это отличный вариант.

Кого же выбрать: начинающего и перспективного или старенького и стабильного?

SQM является признанным лидером в литиевой промышленности, с перспективным планом привлекательного роста и длительной историей получения прибыли для инвесторов. Недостатком является то, что даже после недавнего снижения цен на акции SQM по-прежнему торгуется в 23 раза больше прибыли . Это все еще не очень хорошая цена для бизнеса, который так связан с волатильностью цен на сырье.

Акции Lithium Americas могут быть очень выгодными по сегодняшним ценам, но многое должно срастись, чтобы это было действительно так. Поскольку у компании нет опыта в разработке проектов или эксплуатации литиевого производства, то приходится рассчитывать на успешность выполнения плана руководства компании.

Если их проекты превысят бюджет и не смогут производить литий по такой низкой цене, то цифры на бумаге могут оказаться совершенно бесполезными.

Если бы мне пришлось сделать выбор между этими двумя акциями сегодня, то скорее всего выбрал бы SQM. Хотя сейчас цена не самая привлекательная, однако дивидендная доходность в 3,2% говорит, что компания, вероятнее всего, будет генерировать положительный доход в долгосрочной перспективе.

Предложение Lithium Americas выглядит привлекательно, НО сейчас слишком много неопределенности. Возможно, как только мы увидим значительный прогресс в своевременном и экономичном вводе в эксплуатацию новых объектов, его стоит пересмотреть. На данный момент лучше сделать более надежный выбор.

Материал опубликован пользователем.
Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Литий — новый лакомый кусочек для инвестора. Мировой рынок лития и его соединений

Цены на литий поднимаются к заоблачным высотам, мелкие добывающие компании спешат предъявить свои претензии на запасы редкого металла, а инвестиционные сайты раскалены докрасна из-за спекуляций вокруг его будущей динамики.

Литиевый фонд Global X lithium (NYSE ARCA : LIT), один из очень немногих доступных любому способов инвестировать в эту отрасль, за последние три месяца вырос на 25%, а с начала года общий объем активов lass=»hint hint—bottom hint—rounded» data-hint=»Активы под управлением — общая рыночная стоимость активов, которыми инвестиционная компания или финансовое учреждение управляет от имени инвесторов. Конкретные определения активов под управлением варьируются в зависимости от компании. Некоторые финансовые институты при расчете общей стоимости активов под управлением учитывают банковские депозиты, взаимные фонды и денежные средства; другие ограничиваются средствами в рамках доверительного управления, где инвестор возлагает на компанию всю полноту ответственности.»> активов под управлением фонда подскочил с 41 до 68 млн долларов.

Ситуация невероятно изменилась с 90-х, когда Департамент США по энергетике распродавал излишки запасов, а по всей стране закрывались шахты — гонка ядерных вооружений подошла к концу, и спрос на один из материалов, используемых при производстве водородных бомб, резко упал.

Но уже в 1991 году судьба этого металла радиально изменилась: Sony (TYO: 6758) выпустила на рынок литий-ионнные аккумуляторы, которые сегодня есть почти во всех электронных устройствах. Не каждый металл может похвастаться таким разнообразием применений!

Теперь же он обещает покорить еще более впечатляющие высоты: автомобильные компании во главе с Tesla (NASDAQ : TSLA) все активнее работают над созданием электротранспорта для массового рынка, используя улучшенную версию всё той же технологии.

Литий может стать ключевым материалом грядущей «зеленой» революции, послужив для создания накопителей энергии.

Однако когда речь заходит о механике ценообразования, легчайший металл в таблице Менделеева оказывается окутан завесой тайны.

Если литий будет неотъемлемой частью глобальной цепи поставок энергии, его рыночная непрозрачность может стать большой проблемой.

Почем металл?

Начнем с самого простого вопроса. Сколько стоит литий?

По данным исследовательской компании CRU, на китайском спотовом рынке сырье, подходящее для производства батарей, стоит более 20 тыс. долларов за тонну.

Аналитики банка Macquarie Bank утверждают, что цена на китайский карбонат лития — в этой форме металл продается чаще всего — составляет около 7 тыс. долларов; при этом американский экспортный литий стоит всего 5 тыс.

Но на какой показатель ни взгляни, цены явно на подъеме. По оценкам CRU, китайская спотовая цена с середины прошлого года выросла почти в три раза — тогда она составляла 7 тыс. долларов. Macquarie, тем временем, отмечает, что китайские импортные цены на китайский же карбонат и экспортные цены на гидроксид лития уже достигли рекордно высокого уровня.

Это немного сбивает с толку, не так ли?

Тут есть две проблемы. Первая — это пугающее количество продуктов, которые производятся из этого металла — от стеарата лития (используется в промышленности для обезжиривания) до фторида лития (используется при выплавке алюминия) и бутиллития (используется в органическом синтезе).

Ценообразование для всех этих материалов рассчитывается, как правило, на основе цен на карбонат лития, который в основном используется для производства батарей.

Но и после этих разъяснений все достаточно сложно.

Существуют различные типы карбоната лития: более низкосортный материал, например, используется в керамической и стекольной промышленности, а более качественный — в производстве батарей. Но и литий-ионные аккумуляторы не одинаковы. Есть пять основных типов батарей, в каждом из которых используются разные соединения лития.

Никаких биржевых торгов, никакого рынка систем хранения — остается лишь спотовый рынок, и тот весьма ограничен.

Это означает, что компании вроде CRU и Macquarie при оценке рыночной стоимости лития опираются в первую очередь на опубликованные сведения об объемах торгов. Это упражнение в статистике, и без того непростое, затрудняется еще и тем, что производственная цепь лития организована весьма сложно.

Суть в том, что ценообразование лития остается чрезвычайно непрозрачным.

Олигополия

Эта непрозрачность — прямой результат того, как устроен рынок лития. Всего четыре производителя контролируют около 85% поставок, пишут аналитики Macquarie.

Чилийская компания SQM ( NYSE : SQM) и американские FMC Corp (NYSE : FMC) и Albemarle Corp (NYSE: ALB) доминируют в сфере добычи лития, добывая металл из соленых озер в Чили и Аргентине. Albemarle также разрабатывает месторождение в штате Невада.

Четвертый производитель — австралийская компания Talison, ( TSE : TLH) которая производит литий на руднике Гринбушес в Западной Австралии. Но ее вряд ли можно назвать независимой: 49% ее акций принадлежат Albemarle, а остальные 51% — китайской Tianqi Lithium (SHE: 002466). Почти весь добываемый ей металл отправляется на переработку в Китай.

Эта олигополия создает реальную проблему для Tesla, которой потребуется около 27 тыс. тонн карбоната лития в год, чтобы достичь своей цели — 500 тыс. автомобилей в год к концу 2020 года. Этот объем, по оценкам Macquarie, составляет до 16% мирового потребления в прошлом году.

Судя по всему, Tesla надеется на новое поколение производителей. Компания подписала договоры о закупке будущей продукции с Bacanora Minerals (CVE: BCN), которая владеет месторождением в мексиканской пустыне Сонора, и с Pure Energy Minerals (CVE: PE), которая разрабатывает месторождение Clayton Valley в штате Невада.

Интересно, что при объявлении о сделке обе компании заявили, что литий будет поставляться дешевле текущей рыночной цены , поскольку цель Tesla — снизить стоимость своих батарей.

Будущее туманно

Множество других компаний делают ставку на ожидаемый литиевый бум, надеясь, что она многократно окупится.

Но действительно ли миру на самом деле нужно больше лития?

ЛИТИЕВЫЕ РУДЫ (а. lithium ores; н. Lithiumerze; ф. minerais lithiques; и. minerales de litio) — природные минеральные образования, содержащие литий в концентрациях, достаточных для экономически выгодного извлечения лития или его соединений. Известно более 40 минералов , в которых литий присутствует в заметных количествах (более 0,1% атомной массы). В их число входят как собственно литиевые, так и породообразующие минералы ( , турмалины и др.), в которых литий присутствует в виде изоморфных примесей в небольшом количестве. Главнейшие литийсодержащие минералы, имеющие промышленное значение: вподумен (содержание Li 2 О 5,9-7,6%), (3,5-4,1%), амблигонит (6-9%), эвкриптит, а также литиевые слюды — циннвальдит (3,0-3,5%), лепидолит (3,5-5,5%), полилитионит (5,5-8,8%).

Распределение литийсодержащих минералов подчинено закономерностям зонального строения рудных тел редкометалльных месторождений. В отдельных случаях литийсодержащие минералы образуют крупные выделения. Так, кристаллы сподумена достигают иногда длины 2-10 м.

Высокие концентрации лития присущи эндогенным месторождениям , связанным с кислыми гранитными магмами . Литиевые руды образуются в связи с постмагматическими процессами при температурах 500-700°С на глубине 3-7 км. Основной промышленно-генетический тип месторождений литиевых руд — гранитные редкометалльные пегматиты , среди которых различают; сподумен-микроклин-альбитовые и альбит-сподуменовые пегматиты (1,0-1,3% Li 2 О, запасы 100-500 тысяч т); лепидолит-сподуменовые и лепидолит-петалитовые пегматиты (0,6-1,2% Li 2 О, запасы до 100 тысяч т).

Обычно литиевые руды обогащаются флотационным способом или в тяжёлых суспензиях. Промышленность использует концентраты различного качества: сподуменовый (содержание Li 2 О 4,5-6%), петалитовый (2,5-3,5%), лепидолитовый (3-4%), амблигонитовый (7-8%). Переработка концентратов на большинстве заводов ведётся по сернокислотной технологии, основанной на сульфатизации серной кислотой обожжённого при температуре 1000°С сподумена (петалита). Получаемый после нейтрализации раствора карбонат лития пригоден для дальнейшего использования без дополнительной очистки. По этой схеме могут перерабатываться как концентраты, так и руды с содержанием Li 2 О более 1%. Важное преимущество схемы — отсутствие жидких сбросов .

Важный лития — галургическое (гидроминеральное) сырьё: межкристаллитная рапа , высокоминерализованные воды , геотермальные рассолы , а также попутные воды нефтяных скважин . Содержание лития в водах колеблется в широких пределах, достигая 0,135% (месторождение Салар-де-Атакама, Чили). Относительно простая технология извлечения солей лития из минерализованных вод, основанная на частичном естественном выпаривании и последующей

Литий (лат. Lithium; обозначается символом Li) — элемент главной подгруппы первой группы, второго периода периодической системы химических элементов Д.И. Менделеева, с атомным номером 3. Простое вещество литий — мягкий щелочной металл серебристо-белого цвета.
Литий по геохимическим свойствам относится к крупноионным литофильным элементам, в числе которых калий, рубидий и цезий. Содержание лития в верхней континентальной коре составляет 21 г/т, в морской воде 0,17 мг/л. Основные минералы лития — слюда лепидолит — KLi1,5Al1,5 (F, OH)2 и пироксен сподумен — LiAl . Когда литий не образует самостоятельных минералов, он изоморфно замещает калий в широко распространенных породообразующих минералах.
Месторождения лития приурочены к редкометалльным гранитным интрузиям, в связи с которыми развиваются литиеносные пегматиты или гидротермальные комплексные месторождения, содержащие также олово, вольфрам, висмут и другие металлы. Специфические породы онгониты — граниты с магматическим топазом, высоким содержанием фтора и воды, и исключительно высокими концентрациями различных редких элементов, в том числе и лития. Другой тип месторождений лития — рассолы некоторых сильносоленых озёр.
Месторождения лития известны в России (более 50% запасов страны сосредоточено в редкометальных месторождениях Мурманской области), Боливии (Солончак Уюни — крупнейшее в мире), Аргентине, Мексике, Афганистане, Чили, США, Канаде, Бразилии, Испании, Швеции, Китае, Австралии, Зимбабве, Конго.

Запасы на месторождениях лития в 2012 году, тыс.тонн *

* данные US Geological Survey

Чили и Аргентина производят самую большую часть мирового лития из солей озер, в совокупности примерно 46% всего производства лития (компании FMC, Rockwood и S.Q.M.). Компания Talison Lithium поставляет

34% мирового лития и около 65% литиевого минерала сподумен. Что касается мирового спроса, то запасы лития представлены в изобилии, и действующие производители, как ожидают, планируют расширять производство для удовлетворения растущих потребностей.

FMC и Rockwood используют большую часть произведенного ими лития для выпуска товаров с добавочной стоимостью, в частности литиевые химикаты, оставляя S.Q.M. производство литиевого карбоната, потребляемого непосредственно конечными пользователями. Talison Lithium осуществляет поставки литиевых полезных ископаемых (сподумена) предприятиям стекольной и керамической промышленности, а также поставляет карбонат лития на китайский рынок посредством продаж китайским литиевым конверсионным предприятиям.
Разработчики электромобилей ищут более разнообразные и специализированные источники карбоната лития. Конечные пользователи заключили соглашения с другими добывающими компаниями, чтобы избежать зависимости только от двух основных источников: китайские литиевые конверсионные рынки (Talison) и S.Q.M. Литиевые батареи требуют очень высокой чистоты литиевого карбоната (более чем 99,5%) очень последовательного качества и определенного уровня примесей. Поскольку литий составляет относительно небольшой процент общей стоимости производства литиевой батареи, конечные пользователи стремятся установить долгосрочные отношения с поставщиками. Разработчики электромобиля вкладывают капитал в большой степени в новые технологии и им нужна уверенность в поставках, которые не должны зависить от политических факторов или приостановки отдельных проектов.
Toyota Tsusho, Мицубиси, LG International, Mitsui, Magna, GS Caltex, и KORES — все эти компании образовали совместные предприятия или имеют производственных партнеров для обеспечения надежности поставок лития, чтобы соответствовать планам развития электромобиля.
В то время как разработчики электромобиля стремятся увеличить и разносторонне развить литиевое производство, число новых необходимых литиевых проектов ограничено. Мировые запасы лития в изобилии относительно текущего уровня потребления и прогнозов. Поэтому у действующих производителей есть достаточные возможности встретить рыночный спрос в следующие пять лет.
Компании S.Q.M., Rockwood и FMC произвели примерно 46% мирового лития в 2010 году, но обладают производственными мощностями примерно 54% глобальной производительности. Более дешевое производство у Talison и широкая клиентская база помещают эту компанию в лучшее положение среди производителей сподумена. Кроме того, с учетом географических границ, которые имеют действующие производители, Talison, поставляющая большую часть лития на китайские рынки, имеет влияние в наиболее быстро растущей части рынка.
С учетом строящихся, запускаемых и находящихся на стадии исследования литиевых проектов и их производительности компании предсказывают возможность образования переизбытка лития на мировом рынке относительно спроса на металл. Если слишком многие из этих новых проектов достигнут в ближайшем будущем стадии производства, это, наиболее вероятно, приведет к падающим ценам и/или к тому, что предприятия с большими издержками прекратят производство. Из-за значительных капитальных затрат для организации новых мощностей и их развития, эксперты прогнозируют, что стадии коммерческого производства в следующие несколько лет достигнут немногие новые проекты, и в результате цены, вероятно, останутся на текущем уровне. Препятствием для выхода на рынок для новых проектов станут растущие издержки, производственные проблемы и нехватка совместных предприятий с покупателями, чтобы препятствовать тому, чтобы другие разработчики достигли стадии коммерческого производства.
С учетом ежегодного роста рынка на 7-12% между 2020 и 2020 годами, как ожидается, литиевый рынок может испытать нехватку производственных мощностей, и могут потребоваться дополнительные новые производственные источники.

* данные US Geological Survey

Литий используется в большом количестве отраслей промышленности из-за его уникального высоко электрохимический потенциал, низкого коэффициент теплового расширения и каталитических свойств.
Мировое потребление лития увеличилось с 12,800 т в 2000 году до 22,600 т в 2008 году, 6% в среднем в год. Спрос снизился приблизительно на 13% в 2009 году, ввиду мирового экономического кризиса, однако полностью восстановился в 2010 году, в приблизительно до 24,500 т. Стекольная и керамическая отрасли промышленности — крупнейшие потребители лития, приблизительно 31% полного потребления, далее следуют аккумуляторные батареи — 23% (по сравнению с 6% в 2000 году). Крупные автомобилестроители предсказывают, что сектор гибридных и полных электромобилей будет устойчиво расти и достигнет доли на рынке автомобилей в 10-30% к 2020 году. В результате спрос на литий врастет на 100-200% за этот же период времени. В дополнение к устойчивому росту в секторе батарей и электрических транспортных средств, все другие области применения лития, как ожидают, также будут расширятся в соответствии с экономическим ростом в мире в целом.
Литиевое потребление может быть разделено на литиевые полезные ископаемые (24% потребления) и литиевые химикаты (76% потребления). Литиевые полезные ископаемые поставляются из сподуменовых месторождений, и используются непосредственно в конечных продуктах, таких как стекло, керамика и литье. Литиевые химикаты производятся из осадка, выпадающего из раствора, или через преобразование литиевых полезных ископаемых до химических продуктов, и используются в батареях, фармацевтических препаратах, воздушной обработке, жирах и других областях.
Стекольная и керамическая отрасли промышленности составляют самую большую часть всего потребления лития (

31%). Небольшие добавки лития при производстве стекла облегчает его обработку и уменьшает на 5-10% потребление энергии. Использование лития в стеклянном производстве оценивается в 25% от полного потребления или более 6 000 т. Возрастающие энергетические затраты и производственные методы модернизации ведут к тому, чтобы увеличить использование металла в данном секторе, в результате ежегодный рост потребления лития в стекольной промышленности ожидается выше среднего. Точно так же энергосбережение достигается в производстве алюминия, пластмасс и резиновых изделий, что представляет потенциал для более высоких ежегодных темпов роста и в данных сферах.
Сектор литиевых батарей вырос с 6% доли на рынке в 2000 году (около 800 т) до 23% доли на рынке в 2008 году (примерно 5 000 т), при среднем ежегодном темпе роста 25%. В то время как батареи и электромобили, как ожидают, будут самыми сильными стимуляторами роста потребления лития, другие области использования металла будут расти в соответствии с мировой экономикой.
Электрификация транспортного средства представляет самую большую возможность для роста спроса на литий. Гибридные автомобили и в меньшей степени полные электромобили, получают долю на рынке каждый год. У развивающихся стран есть возможность начать производить электромобили намного быстрее с учетом большого количества первичных покупателей (испытывающих недостаток в транспортных средствах), недавно начавшей развиваться сети инфраструктуры и правительством сосредотачивающимся на растущих проблемах загрязнения окружающей среды.

Производство и потребление лития в мире, тыс.тонн*

год 2008 2009 2010 2011 2012
Всего производство 25.2 18.8 24.0 24.7 26.0
США 2.3 1.3 1.0 2.0 2.0
Всего потребление 22.6 19.2 24.5 25.9 26.5
Баланс рынка 2.6 -0.4 -0.5 -1.2 -0.5

Литиевые химикаты и спондумен не биржевые товары; цены являются договорными между производителями и конечными пользователями с промышленными группами, а также правительствами. В начале 1990-ых годов средние цены на карбонат лития были примерно $4,000/т, но ввиду появления S.Q.M. рыночные цены упали до $1,600/т в течение нескольких лет.
Литиевые цены постепенно увеличивались ввиду роста спроса до пика 2008 года

$6,500/т. В 2009 году цены на литий понизились, в соответствии с мировой экономикой, и с тех пор оставались относительно низкими — $5,000/т. Данная ценовая оценка $5,000/т относится к более низкокачественному товару (чистота менее чем 99,5%), карбонат лития сорта продукта или для батарей (чистота более 99,5%) продается с премией в размере $500-1,000/т. Новые производители с совместными предприятиями и партнерами, как ожидают, сосредоточатся на рынке карбоната лития сорта батарей и получат устойчивую надбавку в следующие несколько лет. В целом, ожидается относительно плоское ценовое движение на рынке карбоната лития сорта батарей, а средняя цена в долгосрочном периоде составит около $6,000/т. Поскольку рынок уйдет от избыточных мощностей в 2020 – 2020 годах, существует потенциал для роста цен в течение этого периода. Сподумин продается в диапазоне цен, зависящих от чистоты, частей размера, и уровня примесей. Продукты могут колебаться от Li2O на 4,8% (60%-ая чистота) до Li2O на 7,5% (95%-ая чистота).
Сподумен продается двух сортов: технический и химический сорт. Категория технических продуктов используется в качестве сырья для промышленности стекла и керамики из-за очень низкого содержания железа, которое может вызвать обесцвечивание. Компания Talison поставляет большую часть технического лития. С учетом ситуации близкой к монополии на производство со стороны Talison, цены, вероятно, будут увеличиваться в связи с растущим спросом.
Химический сорт литиевого концентрата, в основном, представляет собой высокочистый Li2O, без ограничения на содержание железа. Стоимость для рынка литиевого карбоната из спондумена составляет $4,300-5,300/т, что соответствует эталонным ценам карбоната лития. Эксперты не ожидают сильного повышения цен на химический сорт из-за косвенного его отношения с ценами на карбонат лития.

В 2012 году на рынке лития появился один новый производитель, а еще два проекта были профинансированы, находятся в стадии строительства, и должны быть запущены в 2013 и 2014 годах. Всего, эти три проекта могут добавить к мировому производству до 10,000 т лития в год к 2015 году. Тем временем, расширение на существующих производствах продолжается: компания Talison в 2012 году удвоила мощности по добыче, а новые мощности по плучению лития из морской воды, которые создаются компаниями FMC и Rockwood, начнут функционировать в 2013-2014 годах. Другие компании также расширяются, и ожидается, что они увеличат мощности в 2013 году.
Потребление лития продолжает устойчиво расти, несмотря на мировой экономический кризис, кризис задолженности в Еврозоне и замедление темпов роста в Китае. Перезаряжающиеся литиевые батареи продолжают поддерживать этот рост на высоком уровне, чему способствует увеличение производства портативной бытовой электроники так же как и увеличение мощности батарей. Уникальные свойства лития также подкрепляют рост на других рынках, которые испытывали спад, включая производство жиров, стеклокерамику, и металлургические порошки. Потребление лития уже превзошло уровни 2008 года и составило 26,500 т в 2012 году. Спрос на литий будет расти в пределах 8% в год при базовом варианте развития событий с рынком электромобилей, становящимся все более и более важным для роста по мере приближения к 2020 году.
Множество литиевых продуктов удовлетворяет разнообразие конечного использования, в котором литий потребляется, усложняя глобальный баланс поставки/спрос и оценку. На цены на главные литиевые продукты, потребляемые рынком, такие как карбонат и гидроокись, воздействуют более широкие факторы мирового рынка и поставка/спрос, другие продукты в тандеме с этими исходными материалами и некоторыми абсолютно независимыми от них, такими как металлический литий и органолитий. Цены за литиевый карбонат повысились в 2010 году, но остаются ниже максимумов 2007 года. Перспектива новых поставок, выходящих на рынок компаний, действует как барьер для повышения цен, несмотря на возрастающий спрос.

В связи с тем, что литий-ионный батареи являются на сегодняшний день одним из наиболее востребованных видов энергетических источников, неплохо было бы уделить внимание рассмотрению вопроса объемов запаса литиевого ресурса на планете. В настоящее время большинство последних моделей электрических автомобилей, электрических мотоциклов, скутеров и электровелосипедов комплектуются литий-ионными аккумуляторами — по большей мере по той простой причине, что данный тип батарей действительно способен обеспечить хорошие показатели производительности, при сравнительно малом весе.

Так как масштабное производство электромобилей напрямую связано с вопросом увеличения спроса на литиевые энергетические источники, многие люди задаются вопросом об уровне запасов лития в мире и возможности истощения столь необходимого в производстве аккумуляторных батарей материала. Литий (Li) – наиболее легкий метал, принадлежащий к группе щелочных металлов; третий элемент таблицы Менделеева, используемый в производстве аккумуляторных батарей для современных мобильных телефонов, портативных компьютеров, электрических транспортных средств. При изготовлении химических источников тока он используется в виде металлизированного лития или литиевого соединения с другими элементами. Литий является довольно распространенным на планете, но в то же время редким элементом. Такое несоответствие в утверждении обосновывается тем, что большая часть лития, существующего на планете, не поддается добыче доступными для человека способами. Морская вода содержит миллиарды тонн высокообогащенного разбавленного лития, однако его добыча является довольно трудоемким для современного общества процессом. Концентрированные литиевые породы формируются, как правило, в верхних слоях Земли в виде силиката лития, карбоната лития, хлорида лития. Содержание лития в верхней континентальной коре Земли равно 21 г/т. В последние годы практически вдвое возросло потребление карбоната лития – основного сырья для литийсодержащих продуктов. В отличии от предыдущих поколений аккумуляторов, батареи на основе лития позволили электромобилям проезжать значительно большее расстояние от одной подзарядки. Большинство современных источников сходятся на том, что большая половина мировых запасов лития сосредоточена в центральной части Южной Америке, преимущественно в Боливии – самой бедной стране данного региона, и не где-нибудь, а под просторами обширной боливийской пустыни. До сих пор эта пустыня является одним из наиболее отдаленных и недоступных плато на нашей планете. Однако, несмотря на всю свою недосягаемость, именно этот участок земного шара привлекает десятки и сотни глаз ученых, поскольку под его обширным соляным покровом хранятся огромные запасы лития. В этих местах нет живности, как нет и зеленой растительности – соль делает жизнь здесь невозможной, лишь на краю пустыни можно увидеть несколько правительственных шахт, занимающихся добычей из-под земли солевого рассола. Именно из этого рассола путем выпаривания получают драгоценный литий, один из наиболее ценных на сегодняшний день металлов, способных приводить в движение всю современную электрическую транспортную технику. К сожалению, добыча лития в пустынном регионе Боливии не избавлена и явных недостатков, так как несет непоправимый ущерб пейзажу соляного региона планеты. Расширение объемов добычи этого элемента в Боливии может полностью погубить не только уникальный в своем роде участок планеты, но и нанести непоправимый вред населению близлежащих поселений, так как приведет к исчерпанию и без того скудной системы водоснабжения. Растущая потребность в литиевом ресурсе побуждает гонку, посвященную поиску новых мест локализации третьего элемента. Ряд компаний изучает самые отдаленные уголки земного шара, надеясь найти новые, ранее неизведанные запасы лития. Хочу отметить, что различные организации часто публикуют довольно противоречивые данные о объемах запасов литиевых ресурсов в мире. Цифровые данные разных информисточников о количестве мировых запасов лития довольно существенно различаются между собой.

Оценочные мировые запасы лития в тоннах

Страна
Информационный источник №1 Информационный источник №2 Информационный источник №3 Информационный источник №4
Аргентина нет данных 2 000 000 2 710 000 6 000 000
Австралия 220 000 260 000 262 800 1 603 000
Австрия нет данных нет данных 100 000 113 000
Боливия 5 400 000 5 400 000 5 500 000 5 400 000
Бразилия 910 000 910 000 85 000 85 000
Финляндия нет данных нет данных 14 000 13 000
Испания нет данных нет данных нет данных 72 000
Ирландия нет данных нет данных нет данных 13 000
Канада 360 000 360 000 255 600 1 073 000
Конго нет данных нет данных нет данных 1 145 000
Чили 3 000 000 3 000 000 6 900 000 7 520 000
Китай 1 100 000 1 100 000 3 350 000 6 173 000
Португалия нет данных нет данных нет данных 10 000
Россия нет данных нет данных 1 000 000 2 480 000
Сербия нет данных нет данных нет данных 957 000
США 410 000 410 000 5 936 000 6 620 000
Заир нет данных нет данных 2 300 000 нет данных
Зимбабве 27 000 27 000 56 700 57 000
Вместе 11400000 13500000 28500000 39300000

Компания «Chemetall» сообщила, что объем мировых запасов лития на сегодняшний день составляет 28 млн. тонн (эквивалент — 150 млн. тонн карбоната лития), тогда как спрос на этой металл оценивается в 23 000 тонн (122 000 тонн карбоната лития). Представители иного информационного источника отметили, что указанные цифры мировых запасов лития являются чрезмерно заниженными, и на самом деле данный металл доступен на планете в гораздо большем количестве.

Американские исследователи не исключают возможности добычи лития с геотермальных вод Калифорнии при помощи метода, разработанного работниками Ливерморской национальной лаборатории (штат Калифорния)

Добыча лития в мире

Крупнейшими производителями лития в мире являются: Chemetall (США / Чили), SQM (Чили), Admiralty Resources (Австралия и Южная Америка) и CITIC Guoan Lithium (Китай). Чили и Аргентина в настоящее время является основными производителями лития — 46% и 26% мировых объемов, на долю же австралийских и китайских предприятий приходится по 6% от мирового уровня добычи лития.

Лишь около 20% добываемого лития используется в изготовлении аккумуляторных батарей, большая часть из которых в последующем употребляется в качестве источников питания для мобильных и портативных устройств.

Начиная с этого года Боливия планирует увеличить ежегодное производство лития до уровня в 30 тысяч тонн.

Утилизации литий-ионных аккумуляторов

В настоящее время в мире проводятся исследовательские работы, направленные на разработку эффективных и экологически безопасных способов утилизации литий-ионных аккумуляторов в больших масштабах. Компания «Chemetall» утверждает, что сбалансированный механизм переработки позволил бы возвращать в технологический процесс около 50% лития из отработанных аккумуляторов — это говорит о том, что примерно через 15 лет эксплуатации электромобиля и выхода из строя его аккумуляторных батарей, из них можно будет изъять половину лития. Подобного рода переработка позволит в значительной степени решить в будущем проблему нехватки энергетических источников.

Спрос на литий для батарей

Популярность лития объясняется в первую очередь его уникальным электрохимическим потенциалом и низким коэффициентов теплового расширения. С 2000 по 2010 год мировое потребление лития увеличилось с 12,800 тонн до 22,600 тонн.

Литиевые батареи легче иных видов аккумуляторов, и способны удерживать более высокий заряд значительно дольше других. В зависимости от типа литий-ионного аккумулятора можно рассчитать минимальное количество лития, приходящееся на 1 кВт-ч запасаемой в нем энергии. Батареи с более высоким средним уровнем напряжения содержат меньшее количество лития на единицу запасаемой энергии (Вт · ч являются продуктом емкости батареи и её среднего напряжения в вольтах).

Расчет количества лития, необходимого для производства литий-ионной аккумуляторной батареи

Правда, некоторые компании выпускают аккумуляторные батареи с несколько иным содержанием лития. Так, производитель «AESC» с целью комплектации электрических автомобилей Renault Fluence Z.E. и Renault Kangoo Express Z.E. производит аккумуляторы емкостью 20 кВтч и содержанием лития в 3 кг, то есть в них находится примерно 0,15 кг лития на 1 кВт-ч энергии. Во время очередной презентации своей продукции компания «Chemetall» заявила, что на выпускаемые её аккумуляторы при расчетном значении в 1 кВт-ч приходится около 0,113 кг лития.

В общем, литий составляет лишь 3-4% от всего расходного материала, необходимого для производства литий-ионного аккумулятора.

Кризис литиевых ресурсов: возможен ли он?

Ученые Университета штата Мичиган рассчитали, что запасов лития на нашей планете хватит как минимум ещё на 100 лет использование при интенсивной промышленной выплавке стекла, производстве керамики, кондиционеров, аккумуляторных батарей для мобильных и портативных устройств, электрических транспортных средств. Если же удастся разработать эффективную технологию по переработке литийсодержащих аккумуляторных батарей, предполагающую возможность вторичного изъятия лития из аккумуляторов, вопрос нехватки этого ресурса удастся оттеснить ещё как минимум на 50 лет. Добыча лития до 2100 года согласно прогнозов составит 12-20 миллионов тонн.

Спрос на аккумулятора для электромобилей и электровелосипедов

На сегодняшний день литий-ионные аккумуляторные батареи покрывают 10% энергетических потребностей промышленности по производству электрических и гибридных автомобилей. Легко предугадать, что рост популярности литиевых аккумуляторов послужит причиной увеличения и соответствующей их доли и среди источников энергопитания электрических транспортных средств.

Согласно подсчетов Аргоннской национальной лаборатории, к концу 2030 года спрос на литий, используемый в производстве литий-ионных аккумуляторов для электрических и гибридных транспортных средств, достигнет 28 000 тонн. Этот же информационный источник отметил, что в случае разработки эффективной методики по утилизации аккумуляторных батарей, в производство удастся вернуть практически половину используемого ранее лития.

Годовой объем производства электромобилей в размере 1 млн. с аккумуляторами емкостью 20 кВтч послужит причиной увеличения мирового спроса на литий до 2-3 тысяч тонн в год. Если когда-нибудь в будущем годовой производственный выпуск электрических автомобилей с аккумуляторами 50 кВтч достигнет 10 миллионов единиц – спрос на литий составит 55-75 тысяч тонн. При выпуске 10 миллионов электрических машин с диапазоном пробега на одном заряде не менее чем в 500 км спрос на литий будет равен 110-150 тысяч тонн. При условии потребление 150-200 тысяч тон лития в год запасов этого металла на нашей планете хватит приблизительно на 75-100 лет.

На сегодняшний день в мире проводятся исследовательские работы по поиску мест сосредоточения литиевого металла. Разработчики электромобилей постоянно занимаются разведыванием новых источников карбоната лития с целью уменьшения зависимости от его основных поставщиков – Чили и Китая. Вполне возможно, что уже в ближайшие годы удастся открыть новые места его локализации, получится изъять десятки миллионов тон лития, присутствующего на планете в различных формах и концентрациях.

Учитывая все вышеизложенное становится ясным, что рост спроса на литий-ионные аккумуляторы и литий будет наблюдаться в течении ближайших лет в первую очередь по той простой причине, что увеличится выпуск электрических и гибридных средств передвижения. Однако, все ещё нет уверенности в том, литий-ионные аккумуляторы будут доминировать на рынке электротранспорта более чем на протяжении нескольких десятилетий – вполне вероятно, что они начнут конкурировать с какими-то иными видами аккумуляторных батарей.

Что же такое литий и как его добывают? В чем разница между литий-ионными и литий-полимерными батареями? Батареи для ноутбуков (и многие другие) состоят из энергетических элементов, скомпонованных в связанные друг с другом ячейки. Ноутбуки, как и большая часть других мобильных устройств, работают на литий-ионных или литий-полимерных аккумуляторах. Широко распространённый литий-ионный аккумулятор состоит из электродов (катода из алюминиевой фольги и анода из медной), разделенных пористым сепаратором, пропитанным жидким электролитом. Литий-ионный аккумулятор обладает высокой энергоплотностью, но быстро разряжается при использовании на морозе и может быть взрывоопасен при перезаряде выше 4,2 В. Если вы проколете литий-ионную батарею и создадите короткое замыкание, она загорится и возникнет действительно сильный огонь, который нельзя легко потушить с помощью обычного огнетушителя. Именно поэтому многие такие аккумуляторы оснащают специальной защитой. Литий-полимерный аккумулятор (литий-ионный полимерный аккумулятор) представляет собой усовершенствованную конструкцию литий-ионного аккумулятора. В таком аккумуляторе в качестве электролита используется не жидкость, а сухой полимерный материал (синтетический пластик). В отличие от Li-ion, Li-po безопаснее, может отдавать сильные токи и, благодаря полимерному материалу, может быть какой угодно толщины и формы. Ноутбук, оснащенный литий-полимерным аккумулятором, поддерживает в 3 раза больше циклов зарядки (то есть служит в 3 раза дольше), чем ноутбук со стандартным литий-ионным аккумулятором. Положительные и отрицательные электроды Li-po и Li-ion имеют сходный химический состав. Основное различия между двумя видами батарей заключается в способе их компоновки. С литий-ионной технологией для оболочки можно выбрать только жесткий металлический корпус, в то время как литий-полимерная технология позволяет использовать мягкую оболочку для корпуса (пластиковая или алюминиевая фольга). При толщине до 3 мм Li-po имеет преимущество в емкости. При толщине более 3 мм Li-ion дает существенную выгоду в цене. Как же добывают литий, из которого производятся батареи обоих видов? Крупнейший источник лития находится в Боливии — это солончак Уюни, высохшее соленое озеро, расположенное на высоте около 3650 м над уровнем моря. Имеет площадь 10 588 км². Внутренняя часть покрыта слоем поваренной соли толщиной 2–8 м. Хлорид лития, находящийся здесь в огромных количествах, пригоден для добычи из него лития, а раньше использовался в качестве замены обычной соли. Употреблять в пищу его перестали после открытия токсических эффектов. Для извлечения лития соляные растворы сначала перекачивают на поверхность в специальные пруды, где под воздействием солнца в течение нескольких месяцев происходит медленное испарение. Когда хлорид лития в испарительных прудах достигает оптимальной концентрации, раствор перекачивают на восстановительную установку, где фильтрацией удаляют из смеси нежелательные примеси. Преобразование лития в металл производится в электролитической ячейке. Хлорид лития смешивается с хлоридом калия в соотношении 55% к 45% для того, чтобы произвести расплавленный эвтектический электролит. Далее электролизом расплава при температуре 600 °C получают расплавленный литий, который поднимается на поверхность электролита.

Перепроизводство лития на фоне бума электрокаров прервало ралли на рынке

Перепроизводство лития в этом году практически в два раза снизило цены в Китае, прервав беспрецедентное ралли ключевого компонента аккумуляторов электрокаров. Но аналитики утверждают, что устойчивый долгосрочный спрос должен оказать поддержку рынку.

Бум электромобилей спровоцировал рост цен компонентов литий-ионных аккумуляторов, включая литий и кобальт. Но в 2020 году цены на литий оказались под давлением, потому что майнеры наращивали производство, в то время как потребители уменьшали товарные запасы, а требования для получения субсидий на рынке автомобилей на новых источниках энергии Китая (NEV) были ужесточены.

По данным Benchmark Mineral Intelligence (BMI), цены в Китае, который является крупнейшим в мире потребителем лития, упали до $13 000 за тонну в августе с пика в $24 750 в марте. Хотя спрос будет устойчивым, говорят аналитики, цены на карбонат лития в Китае в этом году будут оставаться под давлением из-за избытка предложения.

Эксперты аналитической компании CRU ожидают, что в этом году избыток предложения на рынке лития будет достигать 22 000 тонн, с учетом ожидаемого спроса в размере 277 000 тонн.

Китай отменил многие из субсидий для некоторых NEV в рамках усилий по стимулированию автопроизводителей уделять больше внимания технологическим усовершенствованиям вместо того, чтобы полагаться на фискальную политику.

Эти изменения в субсидировании привели к тому, что потребители сдерживали покупки в первом полугодии, корректируя стратегии закупок и ожидая снижения цен, что привело к замедлению активности на рынке.

Во втором квартале 2020 года в Китае было произведено 265 тыс. единиц NEV, по сравнению с 148 тыс. единиц в первом квартале. При этом, согласно данным министерства промышленности, в 4 квартале производство составляло 370 тыс. единиц.

Несмотря на то, что в первом полугодии 2020 г. производство выросло на 94% по сравнению с прошлым годом, темпы роста оказались медленнее, чем ожидали аналитики.

Акции производителей металла, таких как Albemarle и SQM, и японский Jiangxi Ganfeng Lithium пострадали под давлением цен на сырьевые товары. Бумаги первых двух, которые вместе производят 37% лития в мире, в этом году снизились на 25% и 20% соответственно.

Но спрос на литий должен продолжать расти наряду с более широким внедрением электромобилей, поддерживаемых многими городами мира, которые хотят отказаться от использования бензиновых двигателей для снижения выбросов в атмосферу.

Эксперты BMI считают, что ценовая реакция на избыток предложения на литиевом рынке в этом году была преувеличена, и долгосрочные перспективы для отрасли остаются положительными.

По материалам Reuters

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Какой самый волатильный месяц на российском рынке акций

Рынок США. Слухи из Китая провоцируют продажи

Fortum нарастит долю в немецкой Uniper. Что это значит

ВТБ отменяет вклады в евро

Чистая прибыль Распадской упала на 40%, но акции взлетели. В чем дело?

Рубль ускорил снижение из-за обострения внешнеторговых проблем

Гонконгская биржа отказались покупать Лондонскую. Акции британской площадки упали

Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК, Новатэка и Полюса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Батареи — огонь: кому достанется боливийский литий

Недавний визит президента Боливии Эво Моралеса в Москву прошел без большой помпы. Да, приезжал руководитель дружественной страны, провел переговоры, официальные лица заявили о достигнутом взаимопонимании сторон и подписании некоторых документов о сотрудничестве. Освещение визита Моралеса прошло в российской прессе в формате «коротко о важном», то есть «отметили и с плеч долой». А ведь среди подписанных документов есть один, исполнение которого может вывести Россию в мировые технологические лидеры. Об этом — в материале «Известий»

Всё технологическое совершенство, окружающее нас сегодня и норовящее завтра обнимать еще крепче (вплоть до удушения), зависит в конечном итоге лишь от одного: наличия электричества. Причем в большей степени не того, что держит используемый аппарат привязанным проводами к розетке, а мобильного — короче говоря, аккумуляторных батарей. Создание которых невозможно без применения лития.

Этот щелочной металл, получивший в некоторых СМИ красивое прозвище «белого золота», по своей значимости уже завтра может обогнать золото обычное и превратить Латинскую Америку в Саудовскую Аравию. В смысле — позволить некоторым странам, на территории которых имеются залежи лития, до неприличия быстро поднять уровень своего благосостояния.

Государства эти, правда, на настоящий момент слабоваты и финансово, и технологически. Без посторонней помощи им с проблемой разработки литиевых месторождений не справиться. И потому неудивительно, что их руководство ищет компаньонов, готовых ссудить денег и/или принять участие в разработке недр. Мировые лидеры прекрасно понимают, что ситуацией надо пользоваться сегодня — завтра будет поздно.

Литиевый треугольник

Большая часть мировых (разведанных) запасов лития сосредоточена в треугольнике, образуемом Аргентиной, Чили и Боливией. Справедливости ради надо отметить, что месторождения этого металла были обнаружены там достаточно давно, но разрабатывались баз особого энтузиазма, поскольку потребность в литии была не слишком высокой. Что косвенно подтверждается и такими цифрами: в 1998 году цена тонны Li на лондонской бирже составляла в пересчете на современную единую европейскую валюту всего €1670. Однако к концу 2020 года цена на этот металл «выстрелила» до €7200, к середине 2020-го котировалась в районе €8600, а за 2020-й выросла еще на 50%. Особенно заметный скачок стоимости «белого золота» произошел в Китае — из-за сложностей с логистикой, по утверждению Forbes, на рынке КНР цена тонны лития уже колеблется возле уровня в $20 000.

Три латиноамериканские страны обладают 58% всего мирового запаса «белого золота». Общее количество разведанного оценивается в 14 млн т. Ежегодная добыча составляет 35–38 тыс. т. Наибольшее количество добытого (40%) задействовано в производстве аккумуляторов, 26% — при изготовлении стекла и керамики, 13% приходится на выпуск смазочных материалов, 7% применяется в металлургии, 4% — в выпуске систем кондиционирования, по 3% — в медицине и при производстве полимеров.

«Резкий рост спроса на литий свидетельствует, что мы на пороге возникновения и возможной консолидации в ближайшие 20 лет нового энергетического центра планеты в «златобелом треугольнике», — отмечал Хуан Карлос Сулета, боливийский эксперт рынка минералов, еще в середине 2020-го. — Потребность в этом металле в ближайшие годы может вырасти по сравнению с нынешним днем в 2,5–3 раза. Особенно если мы вспомним об активных попытках создания электробусов и идеях перевода городского общественного транспорта, а впоследствии и личного тоже, с двигателей внутреннего сгорания на электромоторы».

Процесс добычи литиевого раствора, находящегося под соляной коркой

Уверенный подъем цен, зафиксированный в последние полтора-два года, подтверждает справедливость слов эксперта. Свою лепту в создание ажиотажа внес и главный прожектер современности Илон Маск, заявивший в 2015 году, что его Tesla Motors намерена строить 500 000 электромобилей в год и «это обернется поглощением всего вырабатываемого на планете лития».

С тех пор производство лития круто пошло в рост. Если в 2008 году этого металла в мире было произведено 27 400 т, то в 2020-м — уже 38 000. А в 2020-м, по мнению аналитиков Allied Market Research, объем достигнет 60 000 т. Специалисты фирмы уверены, что рынок литиевых батарей в следующем году выйдет на объем €46 млрд.

ETFs, инвестирующие в литий.

Одним из ключевых преимуществ мирового рынка биржевых фондов можно смело назвать чрезвычайно широкий спектр объектов инвестирования, причем достаточно часто ETFs дают частным и институциональным инвесторам новые возможности даже на традиционных рынках.

Типичным примером в этом отношении является рынок металлов: подавляющее большинство участников рынка отдает безусловное предпочтение инвестициям в драгоценные металлы (прежде всего, в золото и серебро), при этом вложения в промышленные металлы, даже весьма и весьма распространенные (в частности, никель, алюминий, медь, олово, цинк) намного менее популярны, а работа с другими – более редкими – металлами промышленного назначения по-прежнему остается инвестиционной экзотикой. В значительной степени непопулярность вложений в остальные промышленные металлы, особенно среди частных инвесторов, связана с отсутствием финансовых инструментов, позволяющих с относительно небольшими издержками работать на этих рынках, а также определенным недостатком информации по ним (так, многие рынки специализированных промышленных металлов характеризуются преобладанием прямых долгосрочных контрактов между производителями и потребителями, в которых цена являются «плавающей», т. е. пересчитывается по определенной формуле с некоторой периодичностью).

Тем не менее, в настоящее время именно в этом сегменте есть весьма интересные инвестиционные идеи, позволяющие участникам рынка неплохо заработать, причем одной из таких идей являются инвестиции в литий (или несколько шире – в литиевую промышленность в целом).

Литий – металл щелочной группы, активно применяемый в промышленности. В частности, литий и его соединения – в основном литиевые соли – используются при производстве химических источников тока, стеклокерамики, изготовлении смазочных материалов и некоторых полимеров, в ряде производственных процессов в металлургической промышленности, в том числе при выплавке алюминия, в химической промышленности (преимущественно – как окислитель), в медицине и фармацевтике, а также ряде других отраслей.

Важно отметить, что при высоком уровне востребованности лития в мировом промышленном производстве в натуральном выражении этот рынок является относительно небольшим по своим объемам: согласно экспертным оценкам, в зависимости от скорости реализации ряда проектов по добыче лития, в 2014 году в общей сложности будет добыто от 28000 до 33000 тонн лития (или в пересчете на карбонат лития – это соединение металла наиболее пригодно для хранения и транспортировки – около 148000 до 175000 тонн).

Кроме того, рынок лития является чрезвычайно сильно сегментированным в силу крайне неравномерного расположения месторождения литиевых солей в мире (значительная часть мировых доказанных запасов лития – не менее 70% – сконцентрирована в Южной Америке). Пока общепризнанным лидером на литиевом рынке является Чили, следом за ней следуют Австралия, Китай и Аргентина, хотя уже в обозримой перспективе лидером мирового рынка может стать Боливия, в которой находится крупнейшее месторождение лития – Солончак Уюни.

Примечательно, что большинство специалистов в области металлургии считают, что запасы лития достаточно велики: самые консервативные геологические оценки подразумевают, что общие мировые запасы этого металла составляют около 1,1-1,2 млн. тонн, а наиболее оптимистичные подразумевают, что запасы лития составляют около 5,5-6,0 млн. тонн, т. е. при текущем уровне спроса дефицит лития мировому рынку не грозит. Однако ключевой вопрос заключается в экономической эффективности разработки большинства месторождений лития (сейчас существуют технологии, позволяющие получать литиевые соединения даже из морской воды, пусть и с очень высокими издержками): в мировой практике необходимым условием для разработки таких месторождений является выполнение требования по минимальному содержанию металла – оно должно составлять не менее 1,0-1,5% (в уже разрабатываемых месторождениях оно существенно выше – от 2% до 4%, а в отдельных случаях – до 6-7%). Таким образом, на крупных месторождениях себестоимость добычи лития относительно не велика за счет высокого содержания металла и эффекта масштаба производства, а вот разработка небольших месторождений не очень привлекательна, прежде всего, из-за необходимости создания дорогостоящей инфраструктуры, а также в силу достаточно высокого уровня ценовой конкуренции (с учетом низких ставок на фрахт морских судов значимость «транспортного плеча» резко снизилась, и в настоящий момент стоимость импортируемого чилийского лития в разных странах «аккумуляторного качества» практически не отличается).

Что же касается потребления лития, то географически крупнейшие страны-потребители (США, страны Европейского союза, а также некоторые азиатские страны, в том числе Япония, Южная Корея, Тайвань, Сингапур и Гонконг) находятся довольно далеко от мировых центров добычи этого металла (единственным исключением из этого правила является Китай, который одновременно входит в десятку крупнейших производителей и потребителей этого металла).

Привлекательность вложений в литиевую промышленность обусловлена достаточно быстрым ростом этого рынка: за последние 10 лет потребление лития в мире выросло более чем в 2 раза, причем с очень большой долей вероятности можно предположить, что в ближайшие годы этот рынок останется интенсивно растущим. Дело в том, что в последнее время наиболее динамично растет потребление лития для производства аккумуляторов (как литий-ионных, так и литий-полимерных), которые используются в электромобилях и бытовой технике, а также в качестве накопителей в энергетических системах. Если рынок энергетических систем растет относительно медленно (его ежегодные темпы роста сопоставимы с темпами роста мировой экономики), то рынок электромобилей только начинает развиваться (по крайней мере, сейчас все крупнейшие мировые автопроизводители либо уже выпустили гибридные и электромобили, либо готовятся вывести на рынок экологичные новинки в течение ближайшего времени), а рынок бытовой техники находится в стадии роста (при стабильной ситуации в развитых странах спрос на бытовую технику стремительно растет в развивающихся странах).

Иными словами, быстрый рост производства аккумуляторов будет способствовать увеличению мирового спроса на литий (особенно на высококачественный металл и его соединения с низким содержанием примесей), при этом у крупнейших производителей этого металла имеются очень хорошие шансы для дальнейшего развития своего бизнеса и, соответственно, быстрого роста финансовых показателей.

Во-первых, все крупные производители лития могут довольно быстро увеличить производство металла за счет новых участков уже разрабатываемых месторождений (при наличии обогатительных мощностей этот путь является наиболее простым).

Во-вторых, уже сейчас в Чили, Аргентине и Боливии производителями лития начаты проекты по вертикальной интеграции, предполагающие выпуск более сложной продукции (вплоть до выпуска готовых литиевых аккумуляторов).

В-третьих, по мере развития технологий очистки металлов производители лития смогут предлагать на рынке более качественный продукт (как свидетельствует практика, премия за «чистоту металла» вполне может достигать 20-30%, а особо чистые металлы могут стоит дороже металлов обычной степени очистки уже на 50-60%).

На рынке ETFs частные инвесторы могут реализовать идею вложений в литиевую промышленность путем приобретения бумаг специализированных биржевых фондов, в частности, фонда Global X Lithium ETF ( LIT ), специализирующегося на вложениях в акции компаний, работающих в этой отрасли и занимающихся разведкой литиевых месторождений, добычей лития и его соединений, а также производством литиевых аккумуляторов, доходность которого с 20 июня 2013 года по 20 июня 2014 года составила 19,17%.

EREPORT.RU

мировая экономика

Мировой рынок лития. Обзор рынка

В 2012 году один новый производитель вышел на рынок, хотя и ненадолго, и финансируются еще два проекта, находящиеся в стадии строительства, которые должны быть введены в эксплуатацию в 2013 и 2014 годах. В общей сложности, эти три проекта могут добавить 50,000 тыс. тонн в год LCE (карбоната лития эквивалент) к глобальным мощностям к 2015 году.

Между тем, расширение у существующих производителей продолжается, Talison удвоил мощности по добыче лития из минералов в 2012 году, а новые мощности по получению лития из солей озер от FMC и Rockwood будут введены в эксплуатацию в 2013/14 годах. Количество компаний в Китае также растет, и два новых больших предприятия по переработке руды, как ожидается, вступят в строй в 2013 году.

Проекты по разведке и разработке продолжат реализовываться в последующие годы, хотя некоторые компании переключили свое внимание на другие сырьевые товары, и бум в разведке лития стихает. Объемы добычи лития из минералов и объемы производства лития из солей озер были приблизительно равными с 2011 года, и эта тенденция, как ожидается, сохранится, учитывая тип проектов, и, по-прежнему, поддержит рост предложения.

Потребление лития продолжало следовать модели сильного роста, несмотря на глобальный экономический спад, европейский суверенный долговой кризис и ослабление китайского отечественного производства с 2008 года. Перезаряжаемые литиевые батареи и впредь поддержат этот рост выше среднего, за счет роста производства портативной бытовой электроники, а также увеличенная емкости аккумуляторов (и, следовательно, требуемого количества лития в них).

Уникальные свойства лития также поддерживают рост потребления металла на других рынках, которые в противном случае пострадали бы от замедления мировой экономики, в том числе в области производства жиров, стеклокерамики, первичных батарей и металлургических порошков. Потребление лития уже превысило уровни 2008 года и, согласно оценкам, достигло 150 тыс. тонн LCE в 2012 году. Спрос будет продолжаться расти примерно на 8% в год в базовом сценарии, при этом рынок электрических транспортных средств станет более важным для роста ближе к 2020 году.

Большой ассортимент литиевой продукции удовлетворяет спрос в разнообразных сферах конечного использования, в которых потребляется литий, что затрудняет оценку баланса спроса и предложения и прогноз цен. Цены на основные литиевые продукты, потребляемые на рынке, такие как карбонат и гидроокись, зависят от воздействия более широких факторов глобального рынка и спроса /предложения, при этом цены на некоторые продукты изменяются в соответствии с изменением цен на эти исходные материалы, а некоторые в плане цен полностью независимы, такие как металл и органический литий. Цены на карбонат лития подскочили с 2010 года, но остаются ниже максимумов 2007 года. Перспективы увеличения предложения на рынке за счет ввода новых мощностей выступают в качестве буфера для повышения цен, несмотря на рост спроса, поскольку борьба за долю рынка разрастается.

На аккумуляторы приходилось около 27% мирового потребления лития в 2012 году по сравнению с 15% в 2007 году и 8% в 2002 году, говорится в исследовании Roskill. Это конечное использование несет ответственность за 44% чистого прироста потребления лития в течение последних десяти лет, и 70% за последние пять лет. В базовом сценарии роста оно будет способствовать 75% роста до 2020 года, когда общий спрос на литий, как ожидается, достигнет чуть более 238 тысяч тонн карбоната лития эквивалента (LCE).

(3C – компьютеры, коммуникации, потребительские товары; Power — электроинструмент; Heavy Duty – мощные аккумуляторные батареи (12В); Transportation – электрические транспортные средства)

Другие отрасли-потребители, в том числе стеклокерамика, смазки и полимеры, также показали, высокие темпы роста, но, по прогнозам, их рост будет умеренным в ближайшие годы, так как рост мировой экономики замедляется.

Хотя производство стали будет оставаться крупнейшим сектором конечного использования для марганца, рост в других областях также представляет интерес.

Промышленность лития поэтому становится все более зависимой от аккумуляторов для поддержания высоких темпов будущего роста спроса. Кроме того, Roskill прогнозирует, что в период до 2020 года основным драйвером рынка для литий-ионных аккумуляторов будут вместо портативной потребительской электроники постепенно становиться электрические транспортные средства, особенно гибридные варианты.

Отражающий концентрацию производителей литий-ионных аккумуляторов и связанных с ними производителей катодных материалов в Китае, Японии и Южной Кореи, регион Восточная Азия становится все более важным потребителем литиевой продукции в последнее десятилетие. В 2012 году на Восточную Азию приходилось 60% от общего мирового потребления, при этом доля Европы составила 24%, а Северной Америки — 9%.

Анализ Roskill предполагает, что цены на технического качества карбонат лития, основной продукт производства и потребления на рынке лития, восстановились после минимумов, достигнутых на фоне экономического спада, и в 2012 году составили в среднем 5300 долл./т CIF, что на 15% выше, чем в 2010 году. Это ниже пика 6500 долл./т в 2007 году, но значительно выше уровней 2000-3000 долл./т, наблюдаемых в начале 2000-х годов.

Экстракция лития, объемы которой составили более 168 тыс. тонн LCE в 2012 году, осуществляется в основном в Австралии, Чили, Аргентине и Китае, при этом примерно половина продукции производится из добываемых минералов, а половина извлекается из солей озер.

Ведущими производителями являются Talison Lithium в Австралии, SQM и Rockwood Lithium в Чили и FMC в Аргентине. Чуть более двух третей лития, добытого из минералов в Австралии в дальнейшем перерабатываются в химические продукты в Китае, где производители, такие как Tianqi Lithium (который недавно приобрел Talison, чтобы обеспечить поставки минерального сырья) управляют заводами по переработке минерального сырья.

Galaxy Resources в 2012 году ввела в эксплуатацию новый завод по переработке минерального сырья в Китае, мощностью 17 тыс. тонн LCE. Canada Lithium находится в процессе ввода в эксплуатацию завода, мощностью 20 тыс. тонн LCE в Квебеке, а несколько существующих в Китае заводов по переработке минерального сырья также расширили мощности. FMC увеличила мощности по получению лития из солей озер в Аргентине, а рядом Orocobre осуществляет строительство нового предприятия по получению лития по той же технологии, которое планировалось завершить в 2014 году. В дополнение, Rockwood Lithium планировал завершить расширение мощностей на 20 тыс. тонн в год LCE в Чили в 2014 году. В совокупности, это приведет к увеличению глобальных мощностей на 100 тыс. тонн в год LCE, что будет достаточно, чтобы удовлетворить прогнозируемый спрос до 2020 года.

Поскольку открытие новых и расширение существующих мощностей уже происходит или будет происходить в течение ближайшего времени, Roskill прогнозирует, что на рынке лития может наблюдаться повышенная конкуренция и давление на цены со стороны предложения. В результате цены на технической чистоты карбонат лития возможно снова снизятся до 5000 долл./т CIF.

Британская компания планирует добывать литий в Германии

В начале 2020 г. компания планирует начать детальную проработку проекта, стоимость которого оценивается в 159 млн. евро. Предполагается, что рудник будет функционировать на протяжении 30 лет, а ежегодный объем производства составит более 5,1 тыс. т фторида лития — продукции с высокой добавленной стоимостью, используемой в изготовлении аккумуляторов.

В настоящее время компании Bacanora принадлежит 50% Zinnwald. Однако до февраля 2020 г. она может выкупить оставшуюся долю у партнера SolarWorld. В дальнейшем компания рассчитывает привлечь в проект стратегических инвесторов и выставить акции своего германского дочернего подразделения Deutsche Lithium на IPO.

У Bacanora это второй проект на рынке лития. В Мексике компания планирует разработку месторождения Sonora и ищет финансирование для реализации проекта стоимостью более $ 1 млрд. с потенциальным объемом выпуска 17,5 тыс. т карбоната лития в год.

Добавить комментарий