Биржевая торговля международные аукционы и тендеры

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2021 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Национальные и международные торги, аукционы, товарные, фондовые, валютные биржи: их роль в системе воспроизводства.

ТОРГИ МЕЖДУНАРОДНЫЕ (ТЕНДЕРЫ) — конкурсная форма организации заключения договоров купли-продажи или подряда с иностранными партнерами. Заказчик или покупатель объявляет конкурс для подрядчиков, продавцов, поставщиков, сравнивает полученные предложения и подписывает договор с тем, кто предоставил наиболее выгодные условия. В соответствии с законодательствами большинства стран и правилами ГАТТ торги являются единственно допустимым методом заключения договоров для предприятий с участием государственного капитала, желающих сделать заказ иностранному партнеру. Покупатели, решившие провести торги, создают тендерные комитеты, которые рассылают или публикуют объявления о торгах, устанавливают правила представления предложений, называемых также тендерами, распространяют их условия между участниками, проводят техническую и коммерческую экспертизу предложений и принимают решение о передаче заказа. Различают открытые и закрытые международные торги. В открытых торгах могут принимать участие все желающие фирмы, а в закрытых — только те поставщики и подрядчики, которых приглашает тендерный комитет. Если объект торгов представляет для заказчика особую важность, то перед закрытыми торгами предусматривается предварительный этап — преквалификационные торги, в результате которых тендерный комитет по предоставленным ему материалам допускает к закрытым торгам наиболее компетентные и опытные фирмы. Момент окончания подачи предложений называют закрытием торгов. С точки зрения процедуры закрытия различают гласные и негласные торги. При гласном закрытии условия полученных предложений оглашаются публично. При негласных торгах этой информацией пользуется только тендерный комитет. В течение одного-трех месяцев он выносит окончательное решение. После закрытия международных торгов, тем более в случае получения заказа, участники торгов не имеют права изменять условия своих предложений.

АУКЦИОН — публичный торг для продажи имущества, товаров, под руководством специального лица, проходящий в заранее установленном время в определенном месте, при котором товары предварит выставляются для осмотра и считаются проданными тому, кто предложил наивысшую цену. «английский»-на повышение цены, «голландский»-на понижение с сам высокой цены.

Двойной — конкурируют и продавцы, и покупатели, цена устанавливается на уровне равновесия спроса и предложения.

Закрытый— покупатели предлагают цены одновременно, письменно.

Вексельный — распродажа краткосрочных казначейских векселей, осуществляемая по графику.

БИРЖА — организационная форма оптовой, в т.ч. международной торговли массовыми товарами, имеющими устойчивые и четкие качественные параметры (товарная биржа), или систематических операций по купле-продаже ценных бумаг, золота, валюты (фондовая БИРЖА).

Фондовая биржа — организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже ценных бумаг: акций, облигаций и т.д. Фондовая биржа мобилизует и перераспределяет временно свободные денежные средства между компаниями, отраслями хозяйства и другими сферами приложения, устанавливает рыночную стоимость ценных бумаг.

Биржевые операции — операции, проводимые на товарных и фондовых биржах, заключение сделок купли-продажи на биржах.

Товарная биржапо определению — корпоративная, некоммерческая ассоциация членов корпораций, обеспечивающей материальные условия для купли-продажи товаров на рынке путем публичных торгов согласно правилам и процедурам, обеспечивающим равенство для клиентов и членов биржи.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Задачи биржи — не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты на стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы крупными партиями по образцам или техническому описанию. На товарных биржах выявляются базисные цены, которые формируются под влиянием соотношения спроса и предложения. Все биржи являются самостоятельными предприятиями и действуют независимо друг от друга. Одни товары продаются и покупаются лишь на какой-то одной бирже, другие — на нескольких; однако, размеры контрактов на один и тот же товар и другие характеристики отличаются друг от друга на разных биржах.

Валютная биржа — организованный рынок национальных валют. На волютной бирже осуществляется свободная купля-продажа национальной валют исходя из курсового соотношения между ними, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Особ роль: на ней фиксируются официальные курсы иностранных валют.

Значение фондовой биржи для рыночной экономики выходит за рамки организованного рынка ценных бумаг. Фондовые биржи произвели переворот в проблеме ликвидности капитала. «Чудо» состояло в том, что для инвестора практически стерлись различия между долгосрочными и краткосрочными вложениями средств. Вполне реальные во времени опасения омертвить капитал сдерживали предпринимательский пыл. Но по мере развития операций на фондовых биржах сложилось положение, когда для каждого отдельного акционера инвестиции (инвестированный в акции капитал) имеют почти такой же ликвидный характер, как наличные деньги, так как акции в любой момент могут быть проданы на бирже.

Вопрос 4. ТОРГИ И АУКЦИОНЫ В МИРОВОЙ ТОРГОВЛЕ

Читайте также:

  1. B. Сделайте предложения отрицательными и вопросительными.
  2. C. «Скользкие угри» – уход от ответственности по оценочным позициям, из-за вопросов благости: «я не считаю так, я ни считаю иначе, я не говорю так, я не говорю ни не так».
  3. I. Образуйте отрицательные и вопросительные предложения.
  4. I. Правила построения вопросов в диалоге
  5. I. Экзаменационные вопросы
  6. I. Экзаменационные вопросы
  7. II. Вопросы для подготовки к коллоквиуму №1
  8. II. Ответьте на следующие вопросы.
  9. II. Ответьте на следующие вопросы.
  10. II. Произнесите специальные вопросы. Соблюдайте высокий уровень голоса на вопросительном слове и высокий начальный уровень падения на последнем ударном слоге.
  11. II. Прочтите, следуя интонационной разметке, данные вопросительные высказывания.
  12. II.5.Изменения на мировой карте туристских и финансовых потоков

Для изучения этого вопроса необходимо:

Прочитать основной теоретический материал по вопросу в пособии «Мировая торговля».

Дополнительный материал Вы найдете в книгах:

1. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / Под ред. А.С. Булатова, Н.Н. Ливенцева. – М., 2008. – Глава 19.

2. Фомичев В.И. Международная торговля: Учебник; 2-е изд., перераб. и доп. — М.: 2001. – Глава 3, § 3-5; Глава 8.

При изучении вопроса выполните следующие инструкции:

Обратите внимание на то, какие товары чаще всего являются объектами международных торгов.

Проанализируйте основные виды торгов, выделите особенности каждого вида. Каким образом особенности торгов связаны со спецификой реализуемых товаров? В чем преимущества и недостатки закрытых торгов?

Сформулируйте признаки товаров, реализуемых на аукционах. Каким образом специфика товаров связана со спецификой аукционной торговли? Составьте описание пушных аукционов.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ МАТЕРИАЛ ПО ВОПРОСУ

Одним из распространенных способов современной торговли ма­шинами и оборудованием является размещение заказов через меж­дународные торги.

Торги — метод заключения договоров купли-про­дажи или подряда, при котором покупатель (заказчик) объявляет кон­курс для продавцов (подрядчиков) на товар с заранее определенны­ми технико-экономическими характеристиками и после сравнения полученных предложений подписывает контракт купли-продажи или договор подряда с тем продавцом (подрядчиком), который предло­жил более выгодные для покупателя (заказчика) условия.

Посредством торгов закупаются различное оборудование (энер­гетическое, электротехническое и электронное, металлургическое, химическое, насосно-компрессорное, металлоперерабатывающее, подъемно-транспортное, горно-шахтное, лесобумажное, текстильное, пищевое, цементное, дорожно-строительное, сельскохозяйственное и др.), грузовые автомобили, железнодорожный подвижной состав, суда и другие транспортные средства, оборудование связи, приборы и лабораторная аппаратура и т.п.

Широко распространены, особенно в развивающихся странах, торги на строительство (в том числе и «под ключ») предприятий химической и смежных с ней отраслей промышленности, лесо­бумажной, легкой и пищевой, цементной промышленности, метал­лургических и иных предприятий, электростанций, линий электро­передач, железных и автомобильных дорог, газопроводов, мостов и тоннелей, аэродромов, гостиниц и т.п.

Торги в современной экономике играют важную роль. По оцен­кам специалистов, стоимость заказов на поставку оборудования и объектов капитального строительства, полученных посредством тор­гов, составляет около одной трети общей стоимости экспорта машинотехнической продукции из промышленно развитых стран.

В современной международной торговле применяется несколько видов торгов, различающихся между собой способами привлечения участников и гласностью результатов.

Открытые торги. В них могут принять участие все желающие фирмы. Обычно они проводятся при размещении заказов на отно­сительно несложное оборудование и услуги, которые могут предло­жить другие фирмы.

Открытые торги с предварительной квалификацией проводятся в два тура. В первом туре принимают участие все желающие оферен­ты. Они представляют в тендерные комитеты материалы, подтверж­дающие их компетентность и опыт в выполнении подобных заказов. В материалах перечисляются объекты, в сооружении которых они принимали участие, приводятся отзывы покупателей и заказчиков. Затем производится отбор фирм — переквалификация. Во втором туре участвуют только фирмы, отобранные тендерным комитетом на основе анализа представленных материалов.

Обычно в открытых и переквалификационных торгах принимают участие до нескольких десятков фирм и консорциумов. Объявления о проведении открытых торгов публикуются покупателями (заказчи­ками) в газетах или специализированных журналах, поэтому часто такие торги называют публичными. О крупных торгах объявляется за 2—4 и более месяцев до дня проведения, об обычных — за 1—1,5 месяца, о небольших — иногда за 20 дней. В объявлениях об откры­тых торгах коротко сообщаются только основные сведения: назва­ние организации, проводящей торги; номер тендера; наименование, характер и количество закупаемого оборудования (или назначение и характеристика строительного объекта); порядок и срок представле­ния предложений; адрес, по которому можно получить все необхо­димые сведения.

Иногда объявления носят чисто формальный характер, а их пуб­ликация делается с большим опозданием. Это происходит в тех слу­чаях, когда все условия торгов заранее сообщаются одной или двум фирмам, уже поставлявшим аналогичное оборудование, с которыми и предполагается заключить новый контракт, официально оформив его через торги.

В день закрытия торгов в присутствии всех участников руково­дители тендерных комитетов вскрывают пакеты с предложениями, называют фирмы или составы консорциумов, подавших предложе­ния, а также объявляют предложенные участниками цены. Такие торги называют гласными. При гласных торгах решения тендерных комитетов о передаче заказов победителям, а также информация о приведенных ценах других участников публикуются в печати.

Закрытые торги. Приглашения к участию в таких торгах рассы­лаются устроителями наиболее известным поставщикам и подряд­чикам, имеющим достаточно высокий авторитет на мировом рынке. Закрытые торги обычно проводятся на поставки дорогостоящего современного оборудования с высокими техническими характерис­тиками и на сложные подрядные работы, требующие высокой квалификации. Тендерные комитеты не производят публичного вскрытия предложений и не объявляют ни состава участников, ни предложенных ими условий. Решение о передаче заказов также не публикуется, а сообщается победителям в конфиденциальной форме. Такие торги являются негласными, и их часто называют тендерами.

Единичные торги. В ряде случаев торги осуществляются только при наличии одного оферента (например, обладателя патента) или в случаях, когда заключение обычного контракта затруднено какими-либо обстоятельствами.

Покупатели, принявшие решение о размещении заказов через торги, создают тендерные комитеты, в состав которых входят техни­ческие и коммерческие эксперты, представители администрации. Председателями тендерных комитетов обычно назначаются руково­дители организаций, производящих закупки. Тендерные комитеты осуществляют всю организационную работу по проведению торгов. Они публикуют объявления о торгах, распространяютих условия между участниками, анализируют представленные предложения и выносят решения о передаче заказов.

Продавцы, принявшие решение об участии в объявленных тор­гах, выкупают их условия у тендерных комитетов. Стоимость усло­вий торгов составляет условную величину от десятков до нескольких сотен долларов, не покрывающую затрат на их разработку. В послед­ние годы устроители торгов стали в некоторых случаях повышать стоимость выкупа условий до нескольких тысяч долларов, стремясь тем самым отсечь от участия в торгах мелкие фирмы. Выкуп условий торгов не накладывает никаких обязательств ни на продавцов, ни на устроителей.

Условия торгов обычно состоят из двух частей:

· общей части, которая нередко аналогична для многих видов обо­рудования, закупаемого через торги в данной стране;

· специальной части, содержащей все необходимые сведения о данном конкретном виде оборудования.

В условиях торгов помимо номера торгов, места, дня и часа их открытия и закрытия указываются:

1. наименование и количество оборудования, намечаемого к закуп­ке, или характер объекта, намечаемого к строительству, его мощ­ность и производительность и т.п.;

2. все основные технико-экономические характеристики и сведения о том, какая дополнительная техническая и пояснительная докумен­тация должна прилагаться к предложению;

3. основные коммерческие и технические условия, в том числе сро­ки поставки, условия платежа и внесения гарантийных залогов (их величина, возможность замены банковской гарантией), базисное условие поставки, способ фиксации цены;

4. условия арбитража, штрафы, гарантии, возможность или невоз­можность представления альтернативных предложений и требова­ний, связанных с техническим обслуживанием оборудования.

Одновременно с подачей предложения фирмы-оференты вносят гарантийный залог, размер и порядок взноса которого заранее обус­ловлены.

Принятие решения и присуждение заказа происходят через опре­деленный период (иногда до 8—10 месяцев) после тщательной про­верки всех предложений, их соответствия поставленным условиям, а при крупных торгах — после изучения кредитоспособности и про­изводственных возможностей фирм-оферентов и т.д. Победа при­суждается фирме, предложившей либо самые низкие цены, либо более выгодные условия. Для выигрыша торгов на поставку оборудования решающее значение имеют уровень цен и условия платежа, а для выигрыша торгов на создание объектов капитального строительст­ва — цена предложения, срок исполнения, технологическая совмес­тимость и эффективность комплектного оборудования, возможнос­ти по обеспечению объекта запчастями, уровень эксплуатационных услуг, надежность предложенных методов строительства. Во всех случаях, особенно в развивающихся странах, большое значение имеет привлечение к выполнению заказа местных фирм.

Заказы на поставку оборудования, выдаваемые фирмам, выиграв­шим торги, по своим условиям практически почти не отличаются от обычных контрактов.

Еще одним способом международной торговли являются аукци­оны (торги), специализирующиеся на сбыте реальных товаров со строго индивидуальными свойствами. В международной торговле сложилась весьма ограниченная номенклатура товаров, продающих­ся с аукционов (например, пушнина, чай, овечья шерсть, цветы, каучук, кожа, антиквариат). Около половины мирового производст­ва овечьей шерсти реализуется посредством аукционной торговли. Наибольшее значение имеют австралийские и новозеландские аук­ционы, особенно аукцион в Сиднее. Традиционным аукционным товаром является также чай. Чайные аукционы проводятся в Каль­кутте (Индия), Джакарте (Индонезия), Момбасе (Кения), Коломбо (Шри-Ланка). Важным центром аукционной торговли каучуком яв­ляется Сингапур, пушниной — Санкт-Петербург, антиквариатом — аукционы Кристи (Christie) и Сотби (Sotheby) в Лондоне.

Товары, продаваемые на аукционах, бывают массовыми и еди­ничными, но их общей чертой является неоднородность партий или отдельных экземпляров, т.е. их нельзя покупать без предваритель­ного осмотра продаваемой единицы товара (лота).

Аукционы можно подразделить на регулярные и нерегулярные. Регулярные аукционы проводятся специальными аукционными фир­мами в одном и том же месте один или несколько раз в год, чаще всего в традиционное для каждого аукциона время. Нерегулярные аукционы проводятся, когда возникает необходимость продажи то­вара, не полученного в установленное время со склада, либо товара, на который иным способом не удалось найти покупателя.

На аукционах принятые от продавцов товары сортируются в за­висимости от качества по партиям (лотам), из каждой партии отби­рается образец, а лоту присваивается номер. Затем выпускается ка­талог, который рассылается потенциальным покупателям, прибыва­ющим на аукцион заранее, чтобы осмотреть товар.

Торги на аукционах проводятся либо с повышением цены, либо с понижением («голландский аукцион»). Аукционный торг с повыше­нием цены может проводиться «с голоса» или с помощью жестов. В первом случае аукционист объявляет номер лота и называет на­чальную цену, спрашивая: «Кто больше?». Покупатели повышают цену на величину не ниже минимальной надбавки (0,01—0,025% пер­воначальной цены). Если очередное повышение цены не предлага­ется, то после троекратного вопроса: «Кто больше?» — лот считается проданным тому, кто назвал предыдущую цену.

При негласном торге покупатели подают аукционисту знаки о согласии повысить цену на заранее установленную надбавку. Аукци­онист, объявляя новую цену, не называет покупателя.

На аукционе с понижением цены аукционист понижает цену на заранее установленные скидки. Лот приобретает покупатель, кото­рый первым скажет «да».

Для примера рассмотрим аукционную торговлю пушниной, кото­рая традиционно относится к товарам, имеющим сложную специ­фику, и не обладает принципом однородности в силу ряда индивидуальных признаков шкурки (окраска, шелковистость волосяного по­крова, размер и др.).

Оценка достоинств и недостатков определяется органолептически и носит субъективный характер. Аукционная форма продажи является также конъюнктурообразующим фактором, который наиболее правильно отражает изменение спроса и, уровень цен на пуш­нину. Преимущество аукционной формы продажи заключается в том, что проведение аукционов позволяет продавать значительное коли­чество товаров в короткий период, определять спрос рынка в дан­ный момент. Расписание аукционов на год устанавливает Междуна­родная пушная федерация (МПФ) по согласованию с аукционными компаниями мира. Покупатель предварительно осматривает товар, который впоследствии продается в процессе публичных торгов и переходит в собственность покупателя по согласованию с аукционаторами, если покупатель предложит высшую цену.

Конъюнктура рынка пушно-меховых товаров в каждом сезоне развивается по-разному. Наибольшую активность проявляют обыч­но фирмы США и стран Дальнего Востока. Тактика запродаж пуш­нины изменяется в зависимости от условий на международном рын­ке в различные периоды. Выбор места запродаж основан на конъ­юнктурных предпосылках в целях получения максимально достижи­мых цен. Уровень цен, устанавливаемый на Санкт-Петербургском пушном аукционе, оказывает существенное влияние на мировой рынок пушнины в течение длительного периода времени.

Первый пушной аукцион был проведен более 300 лет тому назад. В настоящее время имеется несколько крупных международных аук­ционных центров в Санкт-Петербурге, Лондоне, Копенгагене, Хель­синки, Нью-Йорке, Монреале и Сиэтле. На международных пуш­ных аукционах продается более 90% всей производимой в мире пуш­нины. При этом почти вся пушнина реализуется в сырье. Исключение составляет выделанный и крашеный каракуль.

Первый пушной аукцион в Санкт-Петербурге состоялся в 1931 г., и с тех пор стал одним из центров международной пушной торговли. Для проведения аукционов на Московском проспекте было сооружено четырехэтажное здание (Дом пушнины) с цехами для сорти­ровки и показа товаров и аукционным залом.

Ежегодно Санкт-Петербургский аукцион посещают до 700 поку­пателей из 25—30 стран. На Санкт-Петербургском аукционе помимо отечественной пушнины на комиссионных началах продаются товары из Польши, Австралии, Великобритании, Канады и некоторых дру­гих стран.

Приемка, экспортных товаров для крупных аукционов произво­дится непосредственно в местах производства пушнины, в здании Дворца пушнины в Санкт-Петербурге, а также на пушно-меховых холодильниках и базах, где осуществляется их экспортная сортировка.

Забой зверей начинается в конце октября — начале ноября в за­висимости от созревания меха. Первичная обработка и сортировка шкурок являются ответственным периодом, который завершает годовой цикл в деятельности звероводческих хозяйств. В середине ноября специалисты выезжают в зверохозяйства для приемки экс­портных товаров.

В декабре в короткий срок производится приемка экспортных товаров не только для предстоящего январского аукциона, но и для последующих.

По мере накопления товарных партий (шкурок норки от 20 до 60—70 тыс. штук, длинноволосой пушнины до 10—20 тыс. штук ) они готовятся для продажи на аукционе.

Подготовка товаров производится в пяти производственных сек­циях и является важнейшей частью процесса проведения аукциона.

Товар передается на рассмотрение специальной комиссии, кото­рая разбивает его на лоты в зависимости от некоторых характерных особенностей шкурок. При этом обязательно учитывается цвет, опушенность, размер, качество обработки мездры, товарный вид, т.е. в одном лоте все шкурки должны быть одинаковы. Каждому лоту при­сваиваются определенные номера, на основании которых составляются каталоги. Однородные лоты объединяются в стринги, и после этого выбирается образец. Образец должен отражать качество, цвет, размер, опушенность товара, находящегося в стринге, так как покупатель по образцу судит о товаре, который он собирается купить. Количество шкурок в образце зависит от вида товара. Так, при под­готовке шкурок норки в образец берется 40 штук, длинноволосой пушнины — 20, а шкурки соболя выставляются для осмотра пол­ностью.

При определении ассортимента выставляемой коллекции обяза­тельно учитывается состояние мирового пушного рынка.

После подготовки всех товаров издается и рассылается потенци­альным покупателям аукционный каталог, в котором помимо пол­ной характеристики товара указываются условия аукционной прода­жи и другой информационный и рекламный материал.

По завершении подготовки товара все образцы вывешиваются на специальных вешалках в тех же производственных секциях, которые превращаются в залы для осмотра товаров. Остальной товар упаковывается и хранится на складе. В течение 8—10 дней покупатели осматривают образцы, определяют их качество и оценивают. При необходимости они могут осмотреть весь товар стринга, хранящего­ся на складе.

На аукционе обычно присутствуют одни и те же клиенты. Адми­нистрация аукциона, зная уже своих покупателей, предварительно посылает им приглашения. В назначенный для проведения торгов день покупатели и продавцы приезжают в Санкт-Петербург. Основ­ными покупателями обычно являются бизнесмены из Японии и Республики Корея. Норка пользуется спросом у покупателей из Италии, а соболь — у покупателей из США.

Публичные торги длятся 4-5 дней. Аукцион ведется на англий­ском языке. Каждый аукционатор сменяется через 1,5-2 часа. Слева и справа от аукционатора располагаются сотрудники, за каждым из которых закреплен определенный сектор аукционного зала. В про­цессе торгов при назначении первоначальной цены аукционатор ориентируется на лимитные цены, которые были заранее определены во время оценки товаров специальной комиссией. Продавцы не назначают свои цены, они лишь поставляют товар. Цены устанавли­ваются на основе исследования конъюнктуры рынка, спроса и предложения на данный товар. При этом отслеживаются котировки цен на предыдущих аукционах. Цены бывают не ниже, а иногда и выше мировых цен на несколько процентов. Они устанавливаются в долларах США за одну шкурку на условии поставки ФОБ Санкт-Петер­бург. Уровень цен, тактика продаж и состояние пушного рынка об­суждаются перед каждым аукционом за 1-2 дня до начала торгов. Очередность продажи товаров определяется фирмой-аукционатором. Покупателем считается тот, кто предложил самую высокую цену, а лот — проданным после удара молотка.

По окончании торгов бухгалтерия и валютно-финансовый отдел производят оформление всех необходимых документов. Страницы каталога с проданными товарами направляются в бухгалтерию, где покупателю выписываются счет и спецификация, в которую вносят­ся все номера лотов, которые он купил на аукционе.

Валютно-финансовые условия Санкт-Петербургского аукциона не содержат требований о доказательстве кредитоспособности покупа­теля, что свидетельствует об одинаковой степени доверия ко всем контрагентам и подчеркивает солидность организаторов пушного аукциона в Санкт-Петербурге. Платеж за купленный товар должен производиться в свободно конвертируемой валюте по курсу на день, предшествующий дню платежа. За основу принят наличный платеж полной стоимости товара до его отгрузки. Расчет производится теле­графным переводом или безотзывным аккредитивом.

В понятие стоимости товара, а точнее, суммы, подлежащей к оплате, включаются:

— стоимость купленной пушнины;

— аукционный сбор или комиссия — 2%;

— сбор в пользу МПФ — 0,6%.

По мере поступления оплаты транспортно-экспедиторский отдел отгружает товары по инструкциям покупателей. Основные отгрузки приходятся на долю автотранспорта через Хельсинки.

Механизм проведения Санкт-Петербургского пушного аукциона имеет некоторые особенности. Подготовка к аукциону ведется более тщательно, чем на любых других аукционах. Возможно, это так же влияет на тот факт, что, несмотря на относительно высокие цены по сравнению с ценами на те же товары на других аукционах, числе покупателей не уменьшается.

Для подготовки к семинару:

Продумайте ответы на следующие вопросы:

1. Назовите основные виды коммерческих сделок в международной торговле и сферы их наиболее частого использования.

2. В чем состоит особенность сделок во встречной торговле?

3. Назовите основные отличия бартерных сделок от сделок на компенсационной основе. Каковы области их наиболее частного использования?

4. Перечислите пункты типового контракта в мировой торговле. Классифицируйте их по критериям существенные, обычные и случайные.

5. Составьте перечень основных видов биржевых сделок.

6. Назовите основные этапы организации и проведения биржевых торгов.

7. Назовите основные этапы организации и проведения международных торгов.

8. Назовите основные этапы организации и проведения аукционов.

9. Определите, какие цели преследуют биржевые фьючерсные сделки. Каковы главные способы хеджирования с помощью биржевых торгов в международной торговле?

Дата добавления: 2014-12-29 ; Просмотров: 1246 ; Нарушение авторских прав? ;

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Международные аукционы

Понятие

Международные товарные аукционы представляют собой специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путем публичных торгов в заранее обусловленное время и в специально назначенном месте производится продажа предварительно осмотренных покупателем товаров, переходящих в собственность покупателя, предложившего наиболее высокую цену. На аукционах производится продажа товаров, обладающих индивидуальными свойствами.

Наибольшее распространение получили аукционы во внешней торговле. Так, в России на протяжении многих лет проводятся международные аукционы по продаже племенных лошадей (в Москве) и пушнины (в Санкт-Петербурге).

Проведение аукционов возможно не только организациями, для которых этот вид деятельности является основным. Существуют также биржевые аукционы, аукционная торговля может быть организована художественными салонами, галереями и т. д. Развитие электронной торговли привело в последние годы к появлению, в том числе и в России, большого числа Интернет — аукционов.

В качестве продавцов и покупателей на аукционах могут выступать как юридические, так и физические лица.

Продавцы выставляют для продажи, принадлежащие им товары. Основными предметами торга на международных аукционах являются пушно-меховые товары (в сырье и переработанные), немытая шерсть, щетина, чай, кофе, табак, овощи, фрукту, цветы, рыба, тропические породы леса, скот (в основном лошади), семена сельскохозяйственных культур, промышленное оборудование. Для таких товаров, как пушнина, немытая шерсть, чай, табак, аукционная форма является важнейшей формой реализации на международном рынке. Кроме того, существуют аукционы по продаже произведений искусства, ювелирных изделий, книг, в том числе антикварных Предварительный осмотр является обязательным условием аукционной торговли, так как ни устроители аукциона, ни продавцы после продажи товара с аукциона не принимают никаких претензий в отношении качества товара (кроме скрытых дефектов).

Торговые посредники (биржи, аукционы, международные торги).

Торговые посредники – это юридические лица (фирмы, организации, учреждения и т.п.), содействующие обмену товаров и независимые от производителей и потребителей. Их непосредственная функция – соединение продавцов и покупателей, увязка спроса и предложения.

Биржа – это такая организационная форма торговли, в которой осуществляется продвижение на рынок больших масс однородных, единичных товаров. В период их расцвета (конец Х1Х – начало ХХ в.в.), в биржевой оборот включалось более 500 потребительских и промышленных товаров. Сегодня биржи утрачивают свое былое значение, т.к., прежде всего, возрастает роль внутрифирменного международного обмена кооперационного характера. В значительной мере это происходит также из-за того, что торговля главными сельскохозяйственными товарами стала осуществляться по внебиржевым каналам и регулироваться государственными организациями в соответствии с международными товарными соглашениями. Существенным является и то, что изменяются функции самих бирж. Они утрачивают роль мировых торговых центров. В биржевой оборот втягивается не более 90 товаров, реальная продажа физического товара составляет ныне от 3 до 10%. Но биржи остаются коммерческими посредниками. На них совершается, к примеру, около 20% торговых операций с сырьем. Биржи продолжают содействовать заключению сделок, сами в них не участвуя. Роль бирж в международной торговле определяется и тем, что при внебиржевой торговле цены устанавливаются с ориентировкой на биржевые. Кроме того, биржи активно используются в современных условиях и для проведения операций, страхующих торговые сделки и сырьевые запасы от изменения рыночных цен. На современной бирже не продают товар, а заключают планы-контракты на поставку продукции в перспективе, исходя из прогнозируемого спроса и предложения.

На аукционах продаются реальные единичные товары. Этим они по сути отличаются от современных бирж и представляют собой торги, специализирующиеся на сбыте товаров со строго индивидуальными свойствами. В международной торговле аукционными товарами могут быть шерсть, меха, табак, чай, предметы антиквариата, алмазы и т.д. Аукционы проводятся один или несколько раз в год, чаще всего в традиционное для каждого аукциона время. Как коммерческие посредники в продвижении товаров на мировой рынок аукционы организованы в двух основных формах.

1. Открытая форма.

2. Закрытая форма.

Международные торги – это организационная система продвижения на рынок преимущественно новых товарных форм. В этом смысле торги – это прежде всего метод заключения договоров купли-продажи или подряда при котором покупатель (заказчик) объявляет конкурс для продавцов (поставщиков) на товар-объект (с заранее определенными характеристиками) и после сравнения полученных предложений подписывает контракт с продавцом (поставщиком), который предложил товар-объект на наиболее выгодных для покупателя (заказчика) условиях. Сегодня международные торги – это наиболее распространенный способ размещения заказов на поставку машин, оборудования, выполнения научных, проектных и изыскательских работ, сооружений промышленных и культурных объектов, т.е. того, что входит в понятие «новые товарные формы»: комплексы товаров-групп, товаров-объектов и, в известной мере, товаров-программ.

Всю организационную работу по проведению торгов проводят так называемые тендеры (тендерные комитеты), в состав которых входят технические и коммерческие эксперты, представители администрации и т.д. Обычно выделяют публичные (открытые) и закрытые тендеры. Во многих странах применяются полузакрытые тендеры, которые проводятся в два этапа: на первом (открытый тендер) происходит отбор фирм для участия во втором этапе (закрытый тендер). Как правило, в закрытом тендере принимают участие наиболее известные на мировом рынке поставщики и подрядчики.

Дата добавления: 2015-01-30 ; просмотров: 5 | Нарушение авторских прав

Организационные формы осуществления внешнеторговых операций: торги, биржи, аукционы

Кратко можно дать такую характеристику этих направлений в международной ВТ

• торги (tenders) — один покупатель (заказчик) — несколько продавцов;

биржа (exchange, market) — многие продавцы — многие покупатели;

■ аукцион (auction) — один или несколько продавцов — многие покупатели.

За рубежом все эти направления в торговле известны очень давно, имеют устоявшиеся традиции, обычаи, законодательство. В Украине с потерей органами централизованного планирования своих ключевых позиций в процессе распределения продукции биржи, торги, аукционы быстро и энергично взяли на себя роль посредника в процессе организации горизонтальных хозяйственных и внешнеторговых операций и связей. Появились торги на виды продукции, которые ранее монопольно реализовывались государственными внешнеэкономическим объединениями.

Международные торги

Международные торги — это организационная форма торговли, которая реализует конкурсный метод заключения контрактов купли-продажи и / или подряда на товар и / или услуги по предварительно определенным характеристикам и требованиям.

Торги — это укладка юридической сделки с любым лицом: оферентом (экспортером, исполнителем, поставщиком, подрядчиком), которая предложила наиболее выгодные заказчикам (импортерам) условия. К торгам при заключении договоров обращаются в основном государственные и общественные учреждения. По сути дела торги реализует принципы конкурентных основ при производстве и передаче любого вида.

Торги позволяют:

1) регулировать цену продукции и услуг, используя механизм конкуренции;

2) выдвигать более жесткие требования по обеспечению качества и надлежащего выполнения договорных обязательств;

3) предложить различные методы финансового регулирования: а) торги с предложением цены; б) торги со скидкой цены, при которых цена фиксируется в объявлении о торгах, а оферент «предлагают свою скидку;

4) предложить условия кредитования работ, различные формы оплаты продукции: наличными, по безналу, на основе товарообменных операций, а также другие условия.

В наше время существуют такие формы проведения торгов, которые отличаются способами привлечения участников и гласностью результатов:

Публичные, или открытые, торги (open tenders), объявление об условиях проведения которых публикуются в средствах массовой информации (газетах, экономических журналах, специальных бюллетенях с торгов) и к участию в которых приглашаются все желающие фирмы; при проведении таких торгов тендерный комитет распечатывает и объявляет предложения в присутствии представителей фирм, участвующих в торгах; итоги публичных торгов публикуются в средствах массовой информации (СМИ); объектом открытых торгов, как правило, является размещение заказов на стандартное и несложное оборудование, приборы и аппараты, небольшой объем подрядных работ. В объявлениях, которые размещаются в официальной прессе, содержатся основные сведения о торгах: наименование организации, проводящей торги, номер торгов, наименование и количество товара или объем работ, на которые объявлены торги, порядок и срок подачи предложений и тому подобное. В объявлении также отмечается, где могут быть получены подрядные условия, спецификации, чертежи и другие документы, в которых есть все необходимые сведения о торгах. Такие объявления публикуются за 1 -1,5 месяца до дня проведения торгов, большие торги объявляются за 2-3 месяца. Иностранные источники перепечатывают объявления о торгах из национальных бюллетеней, газет, журналов и публикуют информацию, которую они получают от ТПП стран, в которых проводятся торги, от своих торговых миссий, представительств, а также от филиалов, агентских фирм, находящихся в странах, объявили торги;

— Закрытые торги (closed tenders), к участию в которых приглашаются ограниченное количество (5-7) крупнейших! надежных фирм-производителей данных товаров и услуг, способных обеспечить высокое качество товара и услуг, которые имеют большой опыт, высококвалифицированные кадры, устойчивое финансовое положение и добросовестно выполняют свои обязательства; объявления о проведении таких торгов не публикуются, приглашения направляются в индивидуальном порядке; организаторами выступают крупные фирмы

— Покупатели, государственные организации, которые представляют федеральные, региональные, муниципальные органы исполнительной власти, представители национальных и международных банковских структур; объектом этих торгов являются технологические производственные линии, уникальное и дорогостоящее оборудование, проведения инжиниринговых работ, сооружение комплектных предприятий и других объектов, в том числе на условиях «под ключ»; к этим торгам обращаются в случаях размещения срочных заказов;

— Единичные, или неприлюдни, торги (nonpublic tenders), которые проводятся в отсутствии участников и без публикации результатов торгов; их организаторы обращаются только к одной фирмы без привлечения конкурентов, но с соблюдением внешней формы торгов и процедуры торгов по правилам данной страны. Эти торги проводятся в исключительных случаях, когда оборудование или иной товар могут быть п ридбани только в единой фирмы-монополиста, а заключения обычного договора для государственных организаций запрещается законами данной страны.

С точки зрения теории организации и техники посредничества в торговле продукцией и услугами торги представляют собой одну из разновидностей сделок с использованием механизма оферты и акцепта.

Основные факторы, влияющие на принятие решения потенциальными претендентами о целесообразности участия в торгах: объем заказа; соотношение объема заказа продукции и услуг; сроки выполнения заказов; стоимость подготовки тендерных предложений; степень возможной конкуренции; прогнозируемая прибыль; перспектива передачи продукции другим заказчикам; перспектива развития продукции, создание модификаций; стоимость заказа; научное значение, возможность образования научного наследия; возможность приобретения нового оборудования или технологии; перспектива получения в будущем заказов на аналогичную продукцию.

Методика проведения торгов выделяет 4 этапа:

1. Подготовительный этап, включающий подготовку тендерной документации и ознакомления с ней участников. Заказчик объекта или импортер товара образует тендерный комитет, в состав которого входят представители покупателя, технические и коммерческие эксперты, обычно это — представители инжиниринговых или консалтинговых фирм. Тендерный комитет с учетом законодательства формирует технические, коммерческие и финансовые условия торгов в виде комплекта тендерной документации, публикует объявление о торгах и продает тендерную документацию. Тендерная документация определяет требования заказчика относительно содержания ожидаемых предложений на торгах и содержит: тендерные условия, проформе тендера, условия проведения торгов, инструкцию участникам об объеме и сроки подачи предложений, проформе контракта, технико-экономическую документацию, перечень видов и объемов работ. Тендерные условия содержат конкретные требования заказчика к участнику торгов: наименование и количество товара, его технико-экономические характеристики, основные коммерческие и технические условия платежа, цены, условия арбитража, штрафов, виды и размер гарантий, обеспечения техобслуживания, поставки запчастей, обучение персонала. Проформа тендера — это формуляр, который должен быть заполнен и подписан поставщиком, если он согласен взять на себя все обязательства по выполнению работ в соответствии с общими и специальными условиями тендерной документации.

Сообщение в СМИ и рассылка приглашений к участию в торгах содержат: точный срок и адрес подачи предложений — оферт или тендеров (в данном контексте тендер — это документ, предложение продал эта-оферента, участвующий в торгах, которая отвечал конкретным требованиям замовника- покупателя, изложенным в его тендерных условиях, и которая подтверждает согласие продавца взять на себя выполнение обозначенных в них работ и содержит предлагаемую цену или стоимость работ), сроки ознакомления и условия выкупа тендерной документации, размер гарантии участия в торгах, а также указания о том, что оферты, поступившие позже, не будут рассматриваться, так же оферты, не оформленные в строгом соответствии с требованиями тендерной документации и инструкции участникам.

2. Этап подачи заявок предусматривает подготовку и заполнение проформы выкупленного в тендерного комитета комплекта тендерной документации, проформы контракта на поставку товара и представления участниками подготовленных документов организаторам торгов не позднее установленного срока. Продавцы, подрядчики, исполнители, которые приняли решение об участии в объявленных торгах, выкупают тендерную документацию, платя безвозвратный вступительный взнос в сравнительно небольшом размере. Выкуп тендерной документации не накладывает никаких обязательств ни участников, ни на организаторов торгов. В международной практике используются различные способы представления предложений для участия в торгах: 1) оферент заполняет и подписывает все страницы проформы тендера, отмечая в ней свою цену (цифрами и прописью) и другие конкурсные условия. Заполненная и подписанная оферентом проформа тендера имеет силу тендера и подается организаторам торгов; 2) представление оферентом тендера, составленного им самим и полностью соответствует тендерным условиям или документации. В тендере оферент указывает название своей фирмы, ее адрес и, если фирма имеет представителя в стране, проводит торги, адрес этого представителя. Если оферент считает необходимым внести свои изменения или уточнения в тсхнико-экономической части тендерных условий, он может выложить их отдельно как дополнение к своему тендера. Внесение изменений и исправлений в уже поданного тендера не дозволяеться.Факт представление предложений в тендерный комитет означает полное согласие оферента со всеми условиями торга. Для повышения конкурентоспособности своего предложения оференты могут подать дополнительную информацию в виде административного и технического досье своей фирмы: устав, прецеденты ранее выполненных контрактов и заказов, производственные и финансовые возможности, наличие высококвалифицированных специалистов, благоприятные отзывы покупателей и заказчиков, использование современных технологий в производстве и строительстве , привлечения квалифицированных субподрядчиков, а также информацию о способе, которым поручено участвовать в торгах (если они открыты), вести переговоры по условиям контракта и подписывать контракт в случае выигрыша в конкурсном отборе. Организаторы торгов могут посетить объекты, которые были ранее построены оферентом, ознакомиться с работой оборудования и качеством строительства, объемом сервисных услуг и тому подобное. Это облегчает организаторам проведение переквалификации участников торгов, то есть определение круга компетентных претендентов.

Предложения (заполненная форма тендера за подписью и печатью оферента) подаются в письменном виде (по почте на заказ или непосредственно в тендерный комитет) в двойных запечатанных конвертах не позднее объявленного срока. На внешнем конверте указывается адрес для принятия предложений на внутреннем т- номер торга, конкретное наименование товаров и работ, дата, установленная для принятия предложений. Текст подписей и их место на конвертах указываются в условиях торгов.

3. Этап конкурсного выбора победителя торгов — поставщика товаров или подрядчика работ, который включает процедуру закрытия торгов (прекращение принятия предложений), ознакомление тендерного комитета по поданным предложениям с точки зрения строгого соответствия условиям тендерной документации, сравнения предложений по техникоэкономического параметрами и коммерческими умовами.анализу дополнительной информации и деловой квалификации участников. Процедура закрытия торгов зависит от формы их проведения и предусматривает такие шаги тендерного комитета: а) в случае открытых торгов тендерный комитет в назначенные день и время объявляет о закрытии приема предложений, распечатывает конверты в присутствии участников и объявляет конкретный состав торга и предложенные им цены; б) в случае закрытых торгов тендерный комитет прекращает принятия предложений в объявлении заранее день и время закрытия торгов, но не распечатывает публично конверта не объявляет состав участников и условия их предложений.

Тендерные комитеты могут пригласить участников: а) дополнительную информацию и уторчнення, обязуясь при этом не разглашать конфиденциальную информацию; б) письменное подтверждение о согласии с условиями будущего контракта, в котором предусмотрены более высокие, чем обычно требования к качеству и срокам выполнения обязательств, ответственности по претензиям, включая подсудность местном судопроизводству; в) банковская гарантия «серьезности предложения» (big bond) в размере 1 -3% общей суммы предложения.

В день закрытия торгов все тендеры лишь заносятся в официальный протокол, причем представители фирм-оферентов имеют право ознакомиться с копией этого протокола в специально предназначенном помещения и в определенное время и узнать о ценах и другие условия своих койкурентив. Конкурсный отбор оферента, который выиграл торги, всегда осуществляется в закрытом порядке (независимо от вида торгов). Решение о победителе торгов тендерный комитет принимает в течение 1-3мисяцив, которые необходимы для сравнения предложений в комплексе с техническими характеристиками, ценами, условиями платежа, поставки, приемки, сервисного обслуживания и тому подобное. В конкурсном отборе решающую роль сыграет не тел ькы цена и другие коммерческие условия, но и высокое качество изделий оферентов, наиболее приемлемые для заказчика сроки выполнения контракта, порядок выполнения работ, возможности привлечения в случае необходимости квалифицированных субпоставщиков или субподрядчиков, отдельные законодательные положения или просто административные указы или распоряжения. В общих условиях торгов ряда СРК (например, Индии, Ирана, Пакистана, Шри-Ланки) прямо записано, что организаторы торгов не должны связывать себя обязательствами принимать предложения на поставку товаров с низким ценам. Это объясняется наличием во многих СРК давно установленных связей с крупными иностранными фирмами, которым на торгах предоставляется приоритет. Для многих СРК иногда решающим условием при выборе поставщика является размер, продолжительность и сроки погашения, стоимость кредитов, предлагаемых участниками торгов. В некоторых случаях заказ выдаются фирмам, предложили более высокие цены, но которые имеют положительный опыт работы с организаторами торгов. Нередки случаи, когда выбор поставщика определяется не коммерческими, а политическими миркуваннями.Тендерни комитеты ТРК также не всегда ориентируются на наименьшую цену. Например, в США правилам, которые регламентируют порядок проведения торгов, установленный «барьер преференциальных цен», согласно которому организаторы торга должны отдать предпочтение американским фирмам, даже если цены их предложений выше (но не более 6%) цен их иностранных конкурентов — участников торгов. Кроме того, тендерные комитеты предпочитают участникам, которые предложили национальных субподрядчиков и субпоставщиков.

В случае, если тендерный комитет после сравнения полученных предложений придет к выводу, что предложения не соответствуют объявленным условиям торга, он может аннулировать торги без объявления причин.

Решение о конкурсном выбор исполнителя тендерный комитет принимает до истечения срока, установленного условиями торга. Участники торгов в этот период не могут отозвать свои предложения. Победитель торга получает официальное письменное уведомление тендерного комитета, однако это не ведет к немедленному, без проведения переговоров, подписания соглашения между заказчиком и победителем.

4. Этап проведения переговоров и подписания контракта на поставку товара и / или выполнение подрядных работ между представителем победителя и представителем организатора торгов предполагает, что участник-победитель обязан подписать контракт, внести гарантийный пай, залог в размере до 10% суммы контракта и / или стоимости заказа в виде банковской гарантии «надлежащего исполнения обязательств (performance bond) Этот залог возвращается после поставки товара и надлежащего выполнения работ, в случае недобросовестного исполнения обязательств залог используется на удовлетворение претензий по срокам и качеству товаров и работ.

Характерная черта современных тендерных методов — это высокий удельный вес и значение инженерно-консультационных компаний и фирм в качестве посредников в формировании решения заказчика, а также органов, регулирующих нормативно-правовую базу деятельности торгов и бирж научно-технической и другой продукции.,

Международные биржи

Биржа — основная форма регулярно функционирующего оптового рынка, в котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг (фондовая биржа), валюты (валютная биржа) или товаров, которые продаются по стандартам или образцам (товарная биржа).

Товарная биржа как форма международной торговли является постоянно действующий рынок товаров, имеющих, качественную однородность и взаимозаменяемость, что позволяет вести торговлю без предъявления и осмотра товаров по образцам и согласно установленным стандартам.

В мировой практике биржевой товар (exchange good) — товар массового производства, который имеет качественную однородность, сопоставимость качественных характеристик в течение длительных периодов времени и взаимозаменяемость отдельных партий, позволяет вести торговлю им по описанию или образцам. На большинстве зарубежных бирж основными биржевыми товарами являются: нефть и продукты ее переработки, соевые бобы, масло, шрот, пшеница, кукуруза, золото, серебро, живая крупный рогатый скот и свиньи, сахар, кофе, какао-бобы, натуральный шелк, джут, хлопок, каучук и 6 биржевых металлов — алюминий, медь, цинк, свинец, никель, олово.

В наше время самые зарубежные биржи специализируются на посредничестве при заключении договоров на определенный вид продукции следующим образом: цветные металлы -Лондонська и Нью-Йоркская; натуральный каучук — Лондонская, Нью-Йоркская, Амстердамская, Сингапурская, Каула-Лумпурского; хлопок — Нью-Йоркская, Ныо-Орлеанская, Чикагская, Ливерпульская, Бомбейская, Александрийская; зерно -Лондонська, Антверпенская, Роттердамеька, Виннипегская, Ливерпульская, Миланская; сахар — Лондонская, Нью-Йоркская, Гамбургская; кофе — Лондонская, Нью-Йоркская, Роттердамская, Ливерпульская, Амстердамская.

На многочисленных отечественных биржах в значительной степени осуществляется торговля небиржевых товаром — бытовой электроникой, бумагой, компьютерами, технологическим оборудованием, продуктами питания, является следствием общего товарного дефицита и разрушения старой системы централизованного снабжения. По организационно-правовым принципом различают два вида бирж:

1) публичные, которые организуются на базе специального законодательства о биржах с участием органов государственного управления; их деятельность имеет открытый, публичный характер с точки зрения возможности участия любых предпринимателей и их отчетности о своей деятельности. Члены биржи и предприниматели платят бирже установленные суммы за участие в операциях и установлен процент от стоимости совершенных сделок. Эти биржи носят региональный характер и распространены в Европе,

2) частные биржи, которые организуются в форме С AT с ограниченным количеством членов, имеющих биржевые сертификаты; каждый член такой биржи должен быть собственником хотя бы одного такого сертификата, который дает право на заключение биржевых сделок. На Западе такие биржи организационно оформлены в виде ассоциаций частных лиц, объединенных чаще всего в корпорации, имеющие целью не только получение прибыли, а н облегчения и удешевления торговли.

Биржа от своего имени никаких соглашений не заключал — эти операции осуществляют ее члены через своих профессиональных посредников — брокеров. Нечлены биржи заключают соглашения не самостоятельно, а через брокеров. Члены биржи: а) не получают дивидендов; б) пользуются информационными и другими услугами биржи, отсчитывая в пользу процент от сделок; в) получают вознаграждение от своих клиентов за выполнение поручений по осуществлению операций с реальным товаром или операций спекулятивного характера; г) могут сами осуществлять спекулятивные операции за свой счет.

Организация работы товарной биржи направлена на обеспечение ее членов комплексом необходимых услуг, среди которых: оперативный международную связь, ценовая и другая информация, предоставление помещений, создание специальных комитетов.

Специальные биржевые комитеты выполняют следующие функции:

• осуществляют учет и оформление сделок;

• фиксируют биржевые цены;

• публикуют котировки высоких, низких и средних цен, цен спроса и предложения, цен открытия и закрытия биржевого дня;

• разрабатывают типовые контракты;

• анализируют состояние товарных рынков; ,

• осуществляют процедуры торгов.

Высшим органом управления является биржевой совет, который руководит деятельностью специальных комитетов; ее возглавляет президент, избираемый ее членами.

Биржевые сделки — особый вид сделок, заключаемых на биржевых торгах брокерами или брокерскими конторами в порядке, установленном национальными биржевыми законодательствами и биржевыми уставами.

Место совершения сделок — операционный зал со специально обозначенной участком — кольцом (ring) или ямой (pit), где в строго обозначенное время биржевой сессии собираются непосредственные участники торга — брокеры, обмениваются предложениями и контрпредложение на различные позиции товара на условиях типовых контрактов данной бирже . Продается и покупается не определенная партия товара, а биржевой контракт, который содержит строго определенное количество товара данных сорта, типа, марки. Размер контракта (лота) часто ориентирована на вместимость транспортных средств грузового автомобиля, вагона, цистерны и т.п., поэтому единицами измерения лота зачастую являются объемные меры (баррель, бушель), а не весовые. Например, в зерновой торговли на американских биржах величина лота равна 5 тис.бушелив (136,1т. Пшеницы и соевых бобов, 127 т. Кукурузы, 76,6 т. Овса). Количество товара в каждом контракте строго определена в зависимости от вида товара. Например, по сахару — 50 т., По кофе, натуральному каучуку — 5 т., Какао-бобах -10 т., Меди, свинца, цинка — 25 т .; поэтому для закупки 100 т. цинка брокер должен заключить 4 контракта. Качество товара устанавливается на основании базисного сорта. Отклонение от базисного сорта учитывается строго установленной скидкой (дисконтом) за низкое качество и надбавки (премии) — за высокое качество. Срок поставки устанавливается продолжительностью позиции. Например, стандартный контракт Лондонской бирже по каучуку может быть заключен на каждый следующий месяц; на медь, цинк, олово, свинец — на каждую трехмесячную позицию; поэтому для закупки 100 т. цинка со сроком поставки через 6 месяцев брокер заключит 4 контракта по две позиции каждый.

Клиент заключает с брокером брокерское поручение, в котором указывается количество контрактов на покупку или продажу товара, количество позиций, минимальная, определенная или максимальная цена; клиент при этом вносит гарантийный залог в размере 2 10% предусмотренной суммы сделки.

Таким образом, товарной бирже отличают: регулярность торговли; ее привязанность к строго определенному месту; унификация основных требований к качеству товара, условий сроков поставки; ведения торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов; заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем. Биржа прошла путь от рынка реального товара, где сделки заключались с наличными партиями товара, находящегося на складе, до рынка, где сделки заключались на срок, то есть с поставкой товара в будущем и, в итоге, к современной фьючерсной бирже.

Биржевые опеpaции осуществляются с различными целями:

— Покупка и продажа реального товара — на биржах реального товара; • спекулятивные (фьючерсные) сделки — на фьючерсных биржах;

— Страхование (хеджирование — hedging) сделок от возможного изменения цен — на бирже реального товара для сделок с отсрочкой поставки.

На бирже реального товара сделки заключаются на условиях:

1) немедленной поставки (спот) по ценам на момент их совершения. Это означает, что продавец, который заключил соглашение спот, в течение 2-х недель обязан поставить товар на аккредитован биржей состав. После поставки он получает складское свидетельство (варрант), подает его в розрахунковоипалаты бирже ™ получает стоимость проданного товара по сортом качества, указанными в складском свидетельстве. Покупатель реального товара подает контракт до расчетной палаты, оплачивает стоимость товара согласно сортом качества, указанным в складском свидетельстве, получает в палате это свидетельство и может забрать товар со склада против складского свидетельства;

2) отсрочка поставки товара (форвард) по ценам на момент их совершения с учетом прогнозируемой биржей динамики изменения цен за период отсрочки. Если ожидается повышение цен, то они увеличиваются на прогнозируемую премию, если снижение, то — уменьшаются на прогнозируемую скидку. Поставка товара на склад, оплата стоимости и получения со склада — аналогично случаю немедленной поставки, единственное отличие заключается в том, что когда товар получают из состава с отсрочкой, расходы на хранение несет продавец.

На фьючерсной бирже заключаются срочные, или фьючерсные, сделки, которые носят спекулятивный характер. Цель срочных сделок — получение дохода от купли-продажи биржевых контрактов вследствие разницы между ценой в день заключения и ценой в день исполнения контракта.

В зависимости от способа спекулятивной игры на фьючерсных биржах различают два вида фьючерсных сделок;

1) длинные фьючерсные сделки, которые начинаются с покупки контракта с надеждой на повышение цены; биржевые спекулянты, играющие на повышение цен, называются «быками». Например, спекулянт, проанализировав рынок меди, рассчитывает на повышение цены на медь. Он дает поручение брокеру купить 4 фьючерсных контрактах (100 т.) По цене 960 GBP за тонну.Фьючерсни контракты регистрируются в расчетной палате. Спекулянт следит за котировками бирже, и, если цена выросла до 990 GBP за тонну, он поручит брокеру ликвидировать контракты путем обратной продажи этих контрактов, то есть осуществить обратную (офсетную) операцию, но по цене 990 GBP за тонну. Спекулянт предъявит контракты в расчетную палату и получит разницу в 3 000 GBP, с которой он выплатит вознаграждение брокеру (0,01 -0,02%). Риск в биржевого «быка» заключается в том, что цены могут не вырасти, а упасть, например, до 940 GBP за тонну. В этом случае он также вынужден «ликвидировать» контракты обратной продажей, потеряв на этом 20 GBP за тонну, то есть 2000 GBP, и, несмотря на это, он так же заплатит вознаграждение брокеру. Если в случае падения цен «бык» не продаст контракты, он рискует еще больше, потому что он должен уплатить в расчетную палату стоимость купленных контрактов (96000 GBP) и, кроме того, забрать 100 т. Меди со склада, а это ему не нужно, поскольку он просто играет на разнице при изменении цен;

2) короткие фьючерсные сделки, которые начинаются с продажи контракта с надеждой на понижение цены; биржевые спекулянты, играющие на понижение цен, называются «медведями». Например, спекулянт рассчитывает на понижение цены на медь и дает поручение брокеру продать 4 фьючерсных контрактах (100 т.) По цене 960 GBP за тонну, а затем осуществить обратную сделку — купить 4 контракта по цене 940 GBP за тонну. Предъявив контракты в расчетную палату, «медведь» получает разницу в 2000 GBP. Если цена на медь выросла, то «медведь» так же вынужден совершить обратную покупку контрактов и потерять прогнозируемую положительную разницу цен, поскольку иначе он будет вынужден уплатить 96 000 GBP и забрать товар со склада, что ему не нужно.

Биржа, в отличие от спекулянтов, никогда не рискует и не проиграл, поскольку она строго контролирует ситуацию: количество фьючерсных контрактов и количество покупателей, осуществляющих длинные сделки, всегда соответствует количеству контрактов и продавцов, осуществляющих короткие соглашения независимо от повышения или снижения цен.

Для уменьшения рисков «быки» и «медведи» имеют право осуществлять досрочные офсетные сделки в случае неблагоприятной, по их мнению, тенденции изменения цен.

На бирже реального товара для сделок с отсрочкой поставки применяют операции хеджирования (страхования). Хеджа ния в данном случае — это компенсационные действия, предпринимаемые покупатель или продавец реального товара для предотвращения возможных потерь в будущем от непредсказуемого изменения цен в течение срока поставки товара. Фирма — покупатель реального товара на срок на дату заключения сделки, одновременно дает поручение брокеру купить на бирже фьючерсные контракты на дату поставки товара. После приемки товара осуществляется обратная продажа фьючерсных контрактов. В случае, если покупатель от изменения цен теряет разницу в цене как покупатель реального товара, то, хеджируя соглашение путем покупки фьючерсных контрактов и продажи этих контрактов на дату поставки, покупатель возвращает утраченную разницу в цене. Поэтому покупатель реального товара компенсирует потери от неблагоприятного изменения цен, осуществляя хеджирование продажей контрактов на бирже (selling hedge), а продавец реального товара — хеджирование покупкой (buying hedge). Каждое поручение брокеру сопровождается выплатой ему вознаграждения, но она значительно меньше, чем возможные незастрахованные потери от изменения цен на реальный товар.

Хеджирования контрактов на бирже как инструмент страхования быстро развивается и часто превышает биржевой оборот реального товара; например, на Лондонской бирже цветных металлов эти соглашения превысили половину всего оборота биржи.

Использование хеджирования, кроме страхования покупателей от повышения цен, снижает издержки обращения, позволяя создавать оптимальные запасы товаров, особенно это касается сезонных товаров; продавцам и производителям товаров хеджирования позволяет продавать товары, компенсируя потери от снижения цен на период видтерминовання строка поставки.

В фьючерсной торговли благодаря финансовой гарантии исполнения контракта, которую обеспечивает расчетная палата биржи в виде депозита или маржи, и покупатель, и продавец имеют гарантию исполнения контракта в форме, даже если по каким-либо непредвиденных обстоятельств поставка товара не будет осуществлена.

Итак, фьючерсная биржа (futures market) — наиболее современная форма товарной биржи, где торговля ведется фьючерсными контрактами на поставку различных товаров в будущем. Фьючерсная биржа позволила снизить риск влияния неблагоприятных колебаний цен на обращение капитала; уменьшить размер резервного капитала, который нужен на случай неблагоприятной конъюнктуры; ускорить возврат в денежной форме авансированного капитала; удешевить кредитование торговли и снизить издержки обращения.

Торговлю на фьючерсной бирже по сравнению с биржей реального товара отличают:

а) преимущественно фиктивный характер сделок (лишь 1-2% сделок завершаются поставкой товара, а остальные — выплатой разницы в ценах);

б) косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование (страхование), а не через поставку товара,

в) унификация условий контракта;

г) обезличенность сделок и заменяемость контрагента по ним. Соглашения заключаются между конкретными брокером-продавцом и брокером-покупателем, но регистрируются как заключенные между ними и расчетной палатой, которая является гарантом выполнения обязательств. Нет необходимости каждый раз определять платежеспособность контрагентов, ускоряет оборот на бирже;

д) сделки заключаются как на товар, так и на валюту, индексы акций, процентные ставки и тому подобное.

Преимущества биржи по сравнению с другими формами торговли:

• она обеспечивает регулярную связь между продавцами и покупателями;

• она фиксирует торговые обычаи;

• она устанавливает стандарты на товар;

• она разрабатывает типовые контракты;

• она осуществляет квотирование цен;

• она регулирует споры и тому подобное.

Биржи играют роль посредника в процессе организации горизонтальных хозяйственных связей. И хотя реальные поставки на биржах обычно не превышают 5-10% мировой торговли соответствующими товарами, влияние бирже на цены мирового рынка и конкретных сделок исключительно значений.

Международные аукционы

Аукционы — традиционная форма международной торговли, что является разновидностью открытых публичных / неприлюдних торгов, на которых реализуются аукционные (предварительно осмотрены) товары определенной номенклатуры (рыба, табак, лес, чай, мех, лошади и т.д.), предметы роскоши, антиквариат, произведения искусства.

Международные товарные аукционы (МТА) — это особые, специально организованные рынки в заранее оговоренных местах, которые действуют с определенной периодичностью в установленные время и сроки. На МТА продаются товары, которые имеют индивидуальные свойства. Благодаря их индивидуальным свойствам и особенностям (например, для меха — цвет, оттенок, пухнатисть и мягкость волосяного покрова, шелковистость, размер шкурки и т.п.) исключается замена другими аукционными товарами, одинаковыми по названию. Именно с этой целью организуется их предварительный осмотр или дегустация. Предварительный обзор е оба «Обязательным условием аукционной торговли, так как ни устроители аукциона, ни продавцы после продажи товара с аукциона не принимают никаких претензий относительно качества товара (кроме скрытых дефектов).

Техника проведения аукционов по различным товарам имеет свои специфические свойства, которые определяются в первую очередь характером товара, но обычно процедура МТА состоит из 4-х стадий:

1. Подготовка аукциона, которая включает:

а) сортировка и подбор товара по возможно однородным качественным признакам; рассортирован товар разбивается на партии, которые называются лотами (lots). В лот

подбирается товар, однородный по качеству. Каждому лоту присваивается номер, под которым он заносится в каталог данного аукциона с указанием сорта и количества единиц товара в данном лоте. На основании каталога в порядке нумерации производится продажа товаров на аукционных торгах. Конечно в каталоге одинаковые по качественным показателям лоты следуют один за другим, образуя ряды — встретить (strings), которые в каталоге отделяют друг от друга линиями. С каждого лота или стринга (которые находятся на складе) берется представительный образец, который имеет полностью соответствовать по всем параметрам товара, находящегося в данном лоте или стринга. Эти образцы выставляются в демонстрационных залах для осмотра, а товар — на складах, но с таким расчетом, чтобы при желании покупатель смог осмотреть его полностью. Количество образцов по различным товарам неодинакова и устанавливается в зависимости от ценности и стандартности каждого вида. Как правило, такая подготовка начинается за 2-3 месяца до предстоящего аукциона;

б) составление каталога, который содержит перечень всех лотов с указанием номера каждого из них, сорта, количества единиц товара в каждом лоте; в начале каталога обычно размещается содержание с указанием общего количества различных видов товара, предлагаемого к продаже; условия аукционной торговли, в которых указываются порядок досмотра товаров (дата и время), порядок продажи и фиксации цен, порядок заключения контрактов, право продажи товаров третьим лицам, порядок снятия товара с торгов, порядок оплаты аукционных товаров с указанием банков, через которые должно осуществляться открытие аккредитивов и оплата, порядок и условия страхования, ответственность за полную или частичную потерю товара, принципы таможенных платежей, процент, который собирается из стоимости приобретенных товаров в пользу администрации аукциона, порядок и время рассмотрения споров между сторонами; дату открытия аукциона, его продолжительность, место проведения, время, установленное для осмотра товаров, время проведения торгов, а также последний день платежа за приобретенные товары.

в) реализации рекламы аукциона, которая включает сообщение возможных покупателей о месте и времени проведения аукциона, о количестве и ассортименте товаров, предлагаемых на аукцион. С этой целью за 1,5-2 месяца до начала аукциона в СМИ размещаются рекламные объявления, в которых указывается дата и место проведения аукциона и примерные количества товаров, предлагаемых на продажу. Постоянным и возможным покупателям высылают рекламную брошюру-проспект, в которой указываются основные условия данного аукциона и прилагается приглашение принять участие в торгах.

2. Предварительный осмотр товаров, который начинается за неделю или за 10 дней до открытия торгов. Количество дней, отведенных для ознакомления с аукционной коллекцией, зависит от ее размеров и от рациональной организации осмотра. Сокращение срока, отводимого для осмотра, достигается путем совершенствования оборудования залов, где проводится досмотр товаров (установка удобных вешалок для меха, специальных столов для осмотра образцов, ламп дневного освещения, штор на окнах, подвижных тележек для образцов). Обзор товаров осуществляется в специальных помещениях, где размещаются отобранные от каждого лота образцы товаров. Во-первых, образцы должны полностью отражать все особенности товара в представленном им лоте. Во-вторых, покупатели должны иметь возможность изучить характеристики товара и установить соответствие фактических характеристик данным каталога. Организаторы несут ответственность за первое и за второе. Покупатели тщательно осматривают образцы и делают в каталоге отметки о лотах, что им понравились, и цену, которую они могли бы заплатить за них. Покупатель может ознакомиться не только с образцами, но и со всем лотом. На аукционах чая и табака осуществляется дегустация отобранных покупателем образцов. Покупатели при осмотре могут приобрести образцы партий, им понравились, для дополнительной проверки их качества.

3. Проведение аукционных торгов происходит в заранее назначенный день и время в специальном аукционном зале, который имеет вид амфитеатра. За столом на возвышении перед покупателями располагается президиум аукциона — аукционист, ведущий продажу, и его помощники (ассистенты), задачей которых является наблюдать за поведением покупателей. Над столом висит табло, где высвечиваются порядковые номера лотов, предлагаемых на продажу. Покупатели размещаются за отдельными столами или рядами, расположенными амфитеатром. Перед каждым покупателем устанавливается номер, под которым он зарегистрирован на данном аукционе.

Существует три основных способа проведения аукциона:

а) традиционный (английский) аукцион — это аукционный торг с повышением цен, который может вестись публичным и неприлюдним способом. Техника проведения публичного аукциона с повышением цен: аукционист объявляет номер очередной партии лота, на специальном табло загорается названный номер; аукционист называет начальную продажную цену, которая обычно является приблизительной рыночной цене, которая существовала в мижаукционний период; если никто из покупателей не подаст знак поднятием руки или карандаша, кивком головы или возгласом «да» о своем согласии купить товар, аукционист снижает цену до тех пор, пока кто-нибудь не обнаружит своего желания купить; если один или несколько покупателей подадут знак о своем желании купить данный лот, аукционист повышает цену — начинается торг; в правилах проведения торга отмечается минимальная надбавка, которая обычно составляет 1-2,5% начальной цены. Надбавка к цене стандартная, например, при цене в 10 долл. США — 10 центов, при цене свыше 10 долл. — 25 центов. Если после троекратного вопрос «Кто больше?» («any more?», «any advance») нет предложения о повышении цены со стороны покупателей, аукционист ударяет молотком в знак того, что торг по данной партии закончен и она считается купленной тем покупателем, который предложил наивысшую цену. Покупателю, который купил первый лот в строй ее га и желает приобрести по той же цене другие лоты из данной партии (стринга), отдается предпочтение перед другими покупателями.

В случае возникновения разногласий за администрацией аукциона сохраняется право перепродажи любого лота. Все претензии должны быть заявлены администрации до начала продажи следующего лота.

В тех случаях, когда из-за отсутствия интереса к определенному лота или прич ин заговора покупателей не удается достичь намеченного уровня продажной ниши, аукционист имеет право без объяснений снять лот с торга. После продажи всех лотов непроданные лоты могут снова быть выставлены для продажи.

При неприлюдному торга (немом) покупатели подают аукционист заранее установленные знаки о согласии поднять цену на установленную величину надбавку. Аукционист каждый раз объявляет новую цену, не называя покупателя. Неприлюдне проведения торга позволяет сохранить в тайне имя покупателя;

б) «голландский * аукцион (Dutch auction), который начинается с искусственно завышенной цены и ведется с ее понижением. Суть этого способа такова. Аукционист назначает максимальную цену, которая загорается на циферблате, установленном в аукционном зале, и снижает ее до тех пор, пока один из участников торга не обнаружит желание осуществить сделку путем нажатия кнопки на закрепленном за ним месте. Нажатием кнопки он останавливает стрелку, которая движется, и на циферблате появляется номер, под которым данный покупатель зарегистрирован у организаторов аукциона. Записав номер покупателя, аукционист гасит циферблат и переходит к продаже следующего лота. Такие аукционы популярны в европейских странах. На них продаются партии овощей, фруктов, рыбы, автомобили second-hand, дома. В Голландии эта механизированная система используется при проведении 150 аукционов. Кроме того, она широко используется в Дании , ФРГ, Бельгии и реже во Франции, Италии, Канаде. Указанная система не придерживается основного принципа аукционной торговли, а именно: передача товара в распоряжение покупателя, предложившего в результате торгов наиболее высокую цену. При ней системе не происходит фактически никакого торга между покупателями. Поэтому в Голландии при продаже товаров, которые быстро портятся, стала применяться новая, более совершенная система, в которой, как и в предыдущей, используется циферблат с подвижной стрелкой. Оператор устанавливает стрелку на самой низкой цене. Каждый покупатель имеет закрепленном за ним месте кнопку, которую он нажимает, когда желает осуществить покупку по предложенной цене. Если одновременно несколько покупателей нажмут кнопки, стрелка продвинется к высокой цены и на специальном табло рядом с циферблатом засветятся номера этих покупателей. Стрелка будет двигаться к более высокой цены, пока не останется один покупатель. В этот момент стрелка остановится и появится номер этого покупателя. Соглашение считается заключенным и не может быть аннулирована другим покупателем;

в) аукцион «втемную» (sealed-bidauction), на котором все покупатели представляют свои ставки одновременно, а товар продается тому покупателю, который выставил наибольшую цену (или покупается у того, кто предложил наименьшую ставку). Такой вид аукциона

часто используется при размещении подрядов на строительство, прокладка дорог.

В США практикуется продажа казначейских облигаций на sealed-bid auction.

4. Оформление и выполнение аукционных сделок (расчеты с покупателями и отгрузки товара), которое включает: а) заключение контракта; б) расчеты с покупателем; в) отгрузки проданных товаров. Администрация выдает покупателю в день продажи товара или на следующий день контракт, который является документом, подтверждающим заключенное в аукционном зале соглашение, В нем указываются: покупатель и наименование товара; номер лота; наименование и количество представленных в нем позиций; цена и сумма; на чье имя необходимо выписать счет; куда и каким видом транспорта отправить товар.

Покупатель пидписуе- контракт и возвращает его в контору аукциона, себе оставляет копию. По условиям большинства ЛЕТА запрещается перепродажа товара до полной его оплаты. Это гарантирует продавца от неоплаты проданных лотов, что потребовало бы их хранения до следующего аукциона.

Покупатель, купивший товар по доверенности, может переоформить контракт на имя фирмы-заказчика. На основании контракта выписывается счет на оплату, который предусматривает внесение аванса (не менее 30-35% стоимости товара) покупателем на счет организаторов аукциона, остальная сумма выплачивается с безотзывного подтвержденного аккредитива при получении товара или после его отгрузки, но не позднее указанного срока. Подтвержденный аккредитив означает, что уполномоченный банк берет на себя (по просьбе банка-эмитента) ответственность за платеж по аккредитиву (поручение о платеже) при выполнении экспортером всех необходимых условий. Все расходы по переводу аванса, открытию аккредитива и банковской комиссии оплачиваются покупателем. В случае неуплаты за товар (в течение 21 дня с момента заключения сделки) организатор аукциона может считать сделку нарушенной и распоряжаться товаром по своему усмотрению. Убытки, которые при этом возникли, покрываются за счет аванса фирмы-покупателя. При неуплату аванса администрация аукциона также считает соглашение такой, что не состоялась, выдвигая покупателю требование по возмещению убытков.

Покупатель должен дать письменное поручение об отгрузке товара с указанием маркировки, точного адреса, вида транспортировки и формы страхования в «инструкции об отгрузке».

Сроки вывоза товара с аукционного состава зависят от вида товара. Некоторые товары — цветы, овощи, рыба и другие скоропортящиеся, вывозятся немедленно после оформления контракта, некоторые — через 2-3 недели в зависимости от условий аукционной торговли

На мировом рынке определенные особенности имеет продажа драгоценных камней, в частности алмазов и бриллиантов, который осуществляется в виде оптовых покупок. Оптовые покупки — это покупка и продажа небольшими партиями с целью дальнейшей перепродажи или профессионального использования алмазов и осуществляются во время «сайтов», организуемых не менее 10 раз в год. При проведении сайтов каждом из постоянных оптовых покупателей вручается бокс с определенным количеством алмазов известного ассортимента, подлежащих оценке. Стоимость каждого бокса определяется заранее и жестко фиксируется, исключая торги по этому поводу. От оптовиков, которых насчитывается 150-170 (фирмы США, Японии, Индии, Израиля), алмазы поступают на большие гранильни предприятия, затем — в оптовиков, торгующих готовыми бриллиантами, от последних — к производителям ювелирных изделий и далее — в торговлю. Основным принципом международной торговли алмазами является принцип «продажа из одного источника», которым является Центральная организация по продажам (ЦЗО) алмазов, организационно оформлена в 1934г. со штаб-квартирой в Лондоне. Инициатор создания ЦЗО -пивденноафриканська фирма «Де Бирс». ЦЗО контролирует примерно 80% объема поставок этого сырья на мировой рынок. Поставщиками выступают страны — самые изделии инки-ни и добытчик и алмазов (Австралия, Заир, Ботсвана. ЮАР, Россия), которые имеют свою постоянную, согласованную квоту. Благодаря соблюдению этого принципа продажи на мировом рынке удалось добиться стабильности цен на алмазы, несмотря на экономические кризисы, которые затронули многие сырьевые рынки, прежде всего рынки нефтепродуктов.

Незначительная часть аукционных товаров реализуется через контракты, заключаемые в мижаукционний период, и со складов, на базе и с учетом цен, зафиксированных на предыдущем аукционе.

Аукционы — конечно коммерческие фирмы, которые организуют аукционной продаже, экспертизу товаров, выставляемых на аукцион, имеют собственные или арендованные помещения, специальное оборудование и квалифицированный персонал. Аукционы могут предоставлять денежные и товарные кредиты покупателям и продавцам и получать доход в виде комиссионных.

Изучение практики аукционных торгов показывает, что за самые общие условия все три вида аукционов дают одинаковый средний результат. Эта особенность аукционов известная как «теорема эквивалентности доходов».

Преимущества МТА оказываются в том, что они позволяют создать открытую конкуренцию, выявить цену товара, быстро его реализовать в указанном объема теми экспортерами, которые имеют более прочные финансовые позиции и высококачественные товары. Крупные торговые фирмы выступают в роли брокеров по продажам. Покупателями выступает ограниченное количество компаний, преимущественно розничной и оптовой торговли и перерабатывающей промышленности, которые используют избыточное предложение и заинтересованы в снижении цен.

Несмотря на то, что МТА, как и биржи, имеют тенденции к снижению объемов через сырьевую направленность, продажа отдельных аукционных товаров растет — чая, меха, золота, драгоценных камней. Основное значение аукционов заключался в том, что для партнеров ЗТУ обнаружены на торгах цены является ориентиром как мировые цены.

Для каждого аукционного товара сложились свои центры аукционной торговли. Из меха и мехового сырья во всем мире ежегодно проводится более 150 МТА; главными центрами МАТ мехом и сырьем является Нью-Йорк, Монреаль, Лондон, Копенгаген, Осло, Стокгольм, Санкт-Петербург, причем каждый из них специализируется на конкретном виде меха (норка, каракуль, соболь, лиса, белка, голубой песец, горностай , сурок, кролик и т.д.). Пушные аукционы организуются также в ФРГ, Италии, Франции, Гонконге, Южной Корее, КНР, Японии, но их роль в этой торговле незначительна. Важными центрами торговли немытой шерстью являются Лондон, Ливерпуль, Кейптаун, Мельбурн, Сидней, Веллингтон. Для аукционной торговли чаем характерной! перемещение в места производства этого товара: Индия через аукционы в Калькутте и Кочин продает около 70% всего экспортного чая и через аукционы в Лондоне -30%, Шри-Ланка около 70% чая продает через аукционы в Коломбо и 30% — через лондонский аукцион, Индонезия реализует чай через аукционы в Лондоне, Гамбурге, Антверпене, африканские страны (Танзания, Уганда, Конго, Маврикий, Родезия, Мозамбик и другие) большую часть чая реализуют через аукционы в Найроби (Кения) и Малави, на чайном аукционе в Сингапуре участвуют фирмы из США, Японии,

Австралии, КНР, Важными центрами аукционной торговли табаком являются Нью-Йорк, Амстердам, Бремен, Лусака (Замбия), Лимба (Малави), цветами — Амстердам, рыбой — С Ш А и порты западноевропейских стран (кроме Исландии, Норвегии) , лошадьми — Довиль (Франция), Лондон, Москва, Ростов-на-Дону, Пятигорск.

Международные товарные биржи и аукционы в системе мировой экономики

1.1 Биржи и аукционы как звено рыночной инфраструктуры

На всех развитых рынках биржи представляют одну из важнейших организационных форм. Биржа — это, во-первых, место регулярных торгов определенными товарами, торговый посредник, способствующий заключению сделок между продавцами и покупателями сырья, валюты, ценных бумаг, во-вторых, объединение юридических и физических лиц, организующее эти торги и разрабатывающее правила их проведения, и, в-третьих, особый ценообразующий механизм, что и является главным признаком, определяющим место бирж в экономической инфраструктуре страны.

Товарная биржа является организованным рынком, так как представляет собой форму организации торговли товарами по заранее установленным правилам. Основными ее характеристиками являются: регулярность торговли в строго определенном месте; унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки; ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов; заключение сделок с поставкой товаров как со склада, так и в будущем; котировка цен; арбитражное урегулирование споров; информационная деятельность и др.

Товарная биржа сама не осуществляет торгово-посредническую деятельность. Она создает для посреднической деятельности необходимые условия, а торговлю ведут брокерские конторы и брокер.

Основным звеном инфраструктуры товарного рынка является товарная биржа, где осуществляется крупная торговля по стандартам или образцам товаров, стоимость которых подвержена частым, значительным и труднопрогнозируемым колебаниям. Для биржи характерны регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем.

По мнению экспертов, товарная биржа — это организованный товарный рынок, для нормального функционирования которого необходимо наличие рыночной среды, самостоятельности предприятий, достаточно насыщенного рынка биржевых товаров, неограниченного числа продавцов, покупателей и посредников, конкуренции, стабильности денежной системы, развитой инфраструктуры.

Несмотря на то, что сделки на биржах нередко носят спекулятивный характер, установленные цены на товары достаточно объективно отражают их мировой уровень и часто служат основанием для установления цен во внебиржевой торговле.

Большое значение биржи состоит в том, что она облегчает торговлю, так как здесь спрос и предложение стремятся уравновесить друг друга с наименьшими затратами труда и издержек. Благодаря концентрации во времени и пространстве здесь возможно обозрение рынка, как нигде в другом месте.

По своей внутренней сущности, как организованный рынок, международная товарная биржа связывает свободно хозяйствующих предпринимателей с производителями, где названные субъекты встречаются, чтобы, с одной стороны, реализовать свою продукцию с целью получения прибыли, а с другой стороны, удовлетворить собственный спрос. Процесс купли-продажи осуществляется через биржевых посредников.

Мы согласны с точкой зрения А.Сергеева, что «международная товарная биржа не занимается торгово-посреднической деятельностью, а лишь создает для нее условия. Иными словами, она является бесприбыльным хозяйственно-коммерческим предприятием, обеспечивающим оптовый рынок реального товара. Сумма превышения доходов биржи над ее расходами за минусом установленных законодательством платежей может быть использована на собственные нужды биржи» 1 .

Именно эта особенность позволяет довольно четко определить место биржи в системе оптового посредничества. Это не дополнительный механизм обогащения коммерсантов, а передаточное устройство в экономическом механизме общества. Если бы биржи стремились к максимизации своей прибыли, то это увеличивало бы плату за совершение сделки, что затрудняло бы реализацию товара. Но товаропроизводители заключают коммерческий союз между собой для того, чтобы решать проблему реализации, а не облагать куплю-продажу дополнительной пошлиной.

Основное содержание роли биржи сводится к выполнению следующих функций:

а) выявление реального соотношения спроса и предложения;

б) формирование равновесных цен и ориентация на них внебиржевого рынка;

в) способствование увеличению товарной массы в сфере товарного обращения;

г) стабилизация цен и предотвращение коммерческих спекуляций на разнице цен.

Международные товарные биржи относятся к торговым посредническим структурам и представляют собой организованные рынки биржевых товаров с установленными правилами торговли.

В настоящее время объектами биржевой торговли выступает примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30% международного товарооборота. Ежегодно оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4 трлн долл 2 .

На долю сельскохозяйственных и лесных товаров приходится две трети товаров, обращающихся на бирже. Первое место занимают маслосемена и продукты их переработки — льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло.

Второе место принадлежит пшенице, кукурузе, овсу, ржи, ячменю, рису.

На третьем месте находятся живой скот и мясо. В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходится на топливные товары: сырую нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро, платина, палладий 1 .

К основным функциям бирж относятся:

1) организация процесса купли-продажи, заключающаяся не только в предоставлении места торга, но и в обеспечении реальной встречи продавцов и покупателей. Если первоначально биржа была местом оптовой торговли, куда продавцы привозили свои продукты, то в настоящее время биржи представляют собой не место прямой, непосредственной купли-продажи товаров, обмена товарок на деньги, а место заключения следок на тот или иной товар:

2) контроль за спекуляцией, осуществляемый путем соблюдения принципа максимальной открытости биржевой информации и установления лимита ценовых колебаний на торговых сессиях;

3) страхование посредством торговли срочными инструментами, представляющее собой определенную корректировку пен, что обеспечивает взаимное погашение риска. Например, при ожидаемой более высокой цене покупатель, фиксируя будущую цену покупки, страхует себя от потерь.

Наряду с обозначенными основными, определяющими функциями бирж назовем и вспомогательные функции: 1) котирование цен, основанное на рыночном спросе и предложении (несмотря на второстепенность) данной функции для самой биржи, в макроэкономическом плане это важнейшая функция бирж); 2) установление стандартов на биржевые товары. В условиях, когда на бирже не реализуется сам товар, а заключаются биржевые сделки, более удобным становится покупать товар, стандартизированный по весу, объему, качеству; 3) разработка типовых контрактов для членов биржи, помогающих в заключении сделок; 4) разработка правил торгов и фиксация торговых обычаев, приводящая к более разумному и эффективному функционированию торгов; 5) упрощенная процедура расчетов с членами биржи, позволяющая экономить время и снижать издержки обращения. Члены биржи не расплачиваются по каждой совершенной ими сделке, вместо этого расчетные палаты бирж осуществляют клиринг взаимных обязательств и требований, т.е. определяют объем нетто-обязательств или нетто-требований каждого участника торговли, которые он и вносит на счет палаты или получает на свой счет; 6) выпуск информационных бюллетеней с котировками продаваемых товаров и других материалов, освещающих ход торгов на бирже; 7) оказание клиентам различных услуг, спектр которых постоянно расширяется.

Выполнение биржами этих функций приводит к росту эффективности процесса купли-продажи товаров.

В зависимости от вида товара, представляющего объект биржевой торговли, различают разные виды бирж.

Товарные биржи представляют собой самостоятельные специализированные негосударственные учреждения для проведения торговых операций по заключению сделок купли-продажи стандартизированных материально-вещественных товаров. Это регулярно функционирующий, организованный, действующий по определенным правилам и в определенном месте оптовый рынок. Основной предмет биржевой торговли — легко стандартизируемые, так называемые биржевые товары, к которым относятся прежде всего почти все виды сырья (нефть, металлы, древесина и т.д.), продукция сельского хозяйства, и легко стандартизируемые промышленные товары, обычно служащие промежуточным сырьем для других отраслей промышленности (бумага, картон, цемент, другие строительные материалы, нефтепродукты).

Фондовые биржи — одни из главных действующих лиц рынка ценных бумаг, представленные самостоятельными учреждениями, регулирующими и контролирующими куплю-продажу разнообразных ценных бумаг. В отличие от продажи ценных бумаг их эмитентами на первичном рынке фондовые биржи обслуживают вторичный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ранее выпущенные бумаги. Иначе говоря, фондовые биржи занимаются перепродажей ценных бумаг и призваны быть инструментом мобилизации свободных денежных средств путем продажи ценных бумаг, способствования переливу капитала между государством, домашними хозяйствами и предприятиями.

Валютные биржи — это составная часть и в то же время ведущее звено рынка иностранной валюты. В организационно-правовом отношении они представлены акционерными или государственными учреждениями, с помощью которых осуществляются операции купли-продажи валюты других стран на рынке данной страны. Основные функции валютных бирж состоят в содействии нормальному обращению иностранной валюты, мобилизации средств в деньгах или иностранной валюте путем их взаимной продажи, а также в формировании и регулировании рыночного курса иностранной валюты.

Фьючерсные биржи — современная разновидность товарных и фондовых бирж, объектом торговли которой являются фьючерсы — контракты на срочную поставку валюты, ценных бумаг, товаров, а основной отличительной особенностью — фиктивный характер большинства операций, так как сделки осуществляются, а поставка товара обычно не производится (обязательства и требования закрываются противоположными сделками). Кроме того, к особенностям фьючерсных бирж можно отнести полную унификацию условий заключаемых контрактов относительно количества и качества товара, сроков и места поставки, а также относительную обезличенность торговых операций, так как юридически одним из контрагентов сделок выступает факт сделки — расчетная палата биржи.

Кроме вышеперечисленных бирж существует также специфическая разновидность бирж — биржи труда, которые представляют собой государственные агентства то трудоустройству. Исторически они также называются биржами и «торгуют» рабочей силой, то есть выполняют функции посредника между наемными работниками и их нанимателями в процессе поиска рабочих мест, найма рабочей силы, регулирования занятости. Они увязывают спрос и предложение на рабочую силу и, кроме того, выступают в роли организаций социальной помощи безработным. Значительное отличие бирж труда от товарных, фондовых, валютных обусловлено особенностями рабочей силы как товара, неизменно связанного с самим работ пиком. Поэтому биржи труда не приходится рассматривать только как инструмент рынка купли-продажи рабочей силы, ибо этот рынок формируется и функционирует на иных началах, чем товарный. Биржу труда скорее можно отнести к рыночной инфраструктуре, ее основной функцией является регулирование занятости и безработицы, социальном защиты безработных, переквалификации работников в связи с потерей или отсутствием рабочих мест.

1.2 Роль и место современных товарных бирж в мировой экономике

Одним из важнейших элементов рыночной инфраструктуры, которая представляет собой систему предприятий и организаций, обеспечивающих движение товаров, услуг, ценных бумаг, рабочей силы, являются биржи .

Современная международная биржевая торговля является результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли: ярмарки, биржи реального товара, фьючерсной биржи. По мнению Г.Я.Резго «имея некоторые общие организационные черты, они постоянно изменялись, приспосабливаясь к потребностям развития как производства, так и торговли. В своем развитии товарная биржа прошла этапы от оптового рынка, где заключались сделки с наличным товаром, до современного фьючерсного рынка» 1 .

На протяжении длительного существования товарных бирж произошли значительные изменения, касающиеся их роли в мировой экономике. Изменения связаны прежде всего с формами существования товарной биржи, с номенклатурой товаров, являющихся объектом биржевых сделок, с видами биржевых сделок, с организацией торговли и учета биржевых операций.

В современной экономической литеpатуpе товарная биржа pассматpивается, во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенными хаpактеpистиками: массовость, стандартность, взаимозаменяемость. Во-вторых — хозяйственное объединение продавцов, покупателей и тоpговцев-посpедников с целью создания условий для торговли облегчения, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций. Такие общества организовываются для улучшения торговли быстрого обеспечения товаpопpоизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капитала. Члены биржи, которыми могут быть, как посреднические (бpокеpские, тоpговые) фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствие с установленными биржевыми правилами, заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношения спроса и их предложения. Это свидетельствует о том, что биржа представляет собой особый ценообразующий механизм.

Охарактеризовав различные стороны деятельности товарной биржи, можно дать ей следующее обобщающее определение. Товарная биржа – ассоциация юридических и физических лиц, осуществляющая оптовые торговые операции на основе стандартов, образцов в специальном месте: где цены на товары определяются путем свободной конкуренции .

Биржа выполняет функции сбалансирования спроса и предложения путем открытой купли-продажи, упорядочения и унификации рынка товарных и сырьевых ресурсов, стимулирования развития рынка, экономического индикатора .

Единство прав и правил функционирования бирж предполагает ряд условий: исключение избирательного и приоритетного доступа к информации, которое позволит получить кому-либо преимущество в торгах; безусловное выполнение взятых на себя обязательств; равноправие и свобода действий всех участников торгов; свобода действий при принятии окончательного решения в процессе реализации экономических интересов; обязательная подотчетность государственным, законодательным, финансово-кредитным и налоговым структурам; наличие системы и унифицированных форм документов заключения сделок; регламент техники ведения торгов; порядок финансовых расчетов и ряд других .

Современные товарные биржи являются результатом длител ьной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно одним из видов организованного товарного рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных актах. Биржа представляет собой особую форму организации рынка, имеющую свою систему управленческих органов и специальные правила ведения торгов. Ее характерной чертой является моментальность встречи спроса и предложения, сменяемость ролей и резкое ускорение процесса заключения сделки .

Рассмотрим специфику биржевого рынка. Bo-пepвыx, биржа — оптовый рынок, на котором товары и ценные бумаги продаются стандартными партиями. Во-вторых, биржа — рынок посредников, которые выступают в качестве продавцов и покупателей, представляя как интересы производителей товаров и владельцев ценных бумаг, так и интересы их покупателей. В-третьих, биржевая торговля не предполагает физического присутствия товаров или ценных бумаг в момент совершения сделок. Наличие на складах товаров стандартного качества и требуемого количества подтверждают документы. В-четвертых, биржа — рынок совершенной конкуренции. Цены на бирже складываются под влиянием спроса и предложения, они публикуются на начало и конец рабочего дня. Все участники биржевых операций находятся в одинаковых условиях, подчиняясь правилам, установленным биржей. B этом смысле биржа является организованным рынком .

Товарная биржа функционирует на рынках товаров и по своему статусу представляет собой общественную организацию, которая не ставит своей целью получение прибыли. Это союз предпринимателей и торговцев, образуемый в целях создания благоприятных условий для коммерческой деятельности. Они бывают специализированными, например американская биржа пшеницы, российская лесная биржа, и универсальными, на которых продаются и покупаются разнообразные товары. По сфере деятельности различают национальные и международные товарные биржи .

Товарные биржи осуществляют куплю и продажу не товаров как таковых, а контрактов на их поставку. На них продаются контракты только на стандартизируемые виды товаров, которые могут быть проданы партиями по образцам или техническому описанию. Круг товаров, продающихся на биржах, ограничен в основном сырьем и топливом. Среди них: маслосемена, пшеница, овес, мясо и живой скот, кофе, сахар, текстильные товары, нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, цветные металлы .

В состав основных функций товарной биржи кроме предоставления места торговли, организации биржевого торга и установления правил должны входить такие функции, как разработка стандартов на реализуемую через биржу продукцию, а также пакета типовых контрактов по сделкам купли-продажи, котирования цен, урегулирование (арбитраж) возникающих споров и информационная деятельность .

Таким образом, товарная биржа – это механизм, выполняющий целый ряд стабилизирующих функций на рынке, что является важным и для экономики в целом. А ее функционирование и дальнейшее развитие полностью зависят от успеха перехода экономики страны на рыночные отношения .

В России биржа является организованным рынком, т. е. представляет собой форму организации торговли товарами по заранее установленным правилам. Для нее характерны регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара, как со склада, так и в будущем. Товарные биржи организационно оформлены в виде ассоциаций частных лиц, объединенных чаще всего в корпорации, преследующие цель не получения прибыли, а облегчения и удешевления торговли .

Как рынок биржа связывает микро — и макро уровни хозяйства, т. е. свободно хозяйствующих предпринимателей с производством. Биржа сосредоточивает в себе важнейшие рыночные механизмы: конкуренцию, спрос, предложения, ценообразования. Посредством действия механизма ценообразования биржа непрерывно снабжает хозяйствующих агентов информацией об изменениях на рынках, о возникновении новых условий обмена, появлении новых видов товара и т.д.

Биржа является элементом рынка, где самостоятельно хозяйствующие субъекты встречаются, чтобы, с одной стороны, реализовать свою продукцию с целью получения прибыли, а с другой стороны, удовлетворить собственный спрос (рис.1). На бирже покупатель и продавец не связаны друг с другом. Процесс купли-продажи осуществляется через посредников (брокеров, дилеров, трейдеров и т.д.). Цена зависит от спроса и предложения. Если производитель представит на бирже новый вид товара улучшенного качества, он вправе установить повышенную цену. В случае позитивной реакции потребителей производитель получит прибыль выше среднего уровня по отрасли. Это заставит других предпринимателей переналадить производство и выпускать хорошо зарекомендовавший себя товар. При этом предприниматели предложат его по более низкой цене в целях привлечения покупателей. Со временем предложение данного вида продукции удовлетворит спрос, рынок станет насыщенным, а цены стабилизируются на определенном среднем уровне. Если же производителя новейшего вида продукции постигнет на бирже неудача, т. е. его товар не будет пользоваться спросом, цена пойдет вниз и будет падать до тех пор, пока не будет реализована данная товарная партия .

Вследствие несбалансированности спроса и предложения покупатели или продавцы реального товара бывают не готовы к совершению акта купли-продажи. Тогда спрос или предложение временно поддерживают посредники, которые через механизм хеджирования снижают риски от последующего понижения или повышения цен и обеспечивают достаточную прибыль .

Рисунок 1 – Отношения субъектов биржевого рынка

Как уже отмечалось, основной тенденцией развития биржи является движение от торговли реальным товаром к фьючерсной форме торговли. Вследствие этого товарная биржа из чисто рыночного института, где велась торговля сырьем и продовольствием, преобразовалась в финансовый институт, обслуживающий сферу товарного обращения через хеджирование, котировку, удешевление финансирования биржевых сделок и т.д.

Фьючерсные биржи как финансовые институты, обслуживая потребности товарных рынков, представляют собой рынок цен соответствующих товаров, на основе которых определяются биржевые котировки, а через механизм хеджирования оказывают влияние на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром. Использование фьючерсной биржи для заключения сделок облегчает получение банковского кредита и удешевляет его на стадии реализации и последующего хранения товара. Именно банковский кредит является финансовой основой высоких темпов роста биржевой торговли. Посредством банковского краткосрочного кредитования, как правило, осуществляется приток средств на фьючерсные рынки со стороны хеджеров и крупных спекулянтов. Кроме того, фьючерсные биржи притягивают возрастающие массы свободных средств, являясь инструментом перераспределения уже произведенной прибавочной стоимости и сферой капиталовложений.

С годами изменились номенклатура и количество биржевых товаров. В настоящее время высока роль бирж для рынков сахара, какао-бобов, кофе, бобов, сои, соевого масла, металлов, нефти, бензина и др., при этом объем товаров промышленного назначения в биржевой торговле неуклонно возрастает. Значительную часть биржевых товаров составляют также драгоценные и цветные металлы.

По мнению З.Сандрово й «одним из основных факторов, повышающих значение товарных бирж в мировой торговле промышленным и сельскохозяйственным сырьем, является рост конкурентоспособности на рынке тех фирм, которые используют механизм фьючерсных рынков в качестве дополнения к своим коммерческим операциям. Во-первых, такие фирмы, используя механизм хеджирования, имеют возможность оптимизировать цены. Во-вторых, фирмы могут также использовать биржу для обеспечения наиболее благоприятного уровня цен, так как на фьючерсном рынке в любой момент можно продать или купить контракты даже в тех случаях, когда на рынке реального товара спрос и предложение при данном уровне цен незначительны либо полностью отсутствуют. В-третьих, как уже отмечалось, использование фьючерсной биржи облегчает получение кредита и удешевляет его» 1 .

На современных товарных биржах в оборот вовлечены не только вещественные биржевые товары, но и финансовые инструменты, фьючерсная торговля которыми началась примерно с 70-х годов XX в. На развитие и рост таких рынков повлияли изменения в мировой экономике: прежде всего длительная и очень высокая инфляция, которая поставила проблему защиты от колебаний валютных курсов и колебаний курсов других финансовых средств — облигаций, акций, казначейских билетов. В настоящее время на долю финансовых фьючерсов приходится значительная доля общего числа сделок на фьючерсных биржах.

Исследователь Р.Трифонов справедливо отмечает, что «совершенствование фьючерсной торговли, ее организационных форм и техники проведения, например новые методы торговли на базе программных средств, использование новых средств связи и технологий учета и обработки информации, способствуют большому увеличению объема сделок, препятствуют манипуляции с ценами, что делает биржи более привлекательными для вложения свободного капитала» 1 .

Как уже отмечалось, основной тенденцией развития бирж является движение от торговли реальным товаром к фьючерсной форме торговли. Кроме того, в последние годы объем операций с различными нетоварными ценностями был значительно больше биржевой торговли товарами.

На торговлю биржевыми товарами и ценообразование оказывает влияние множество факторов. Прежде всего это экономическая конъюнктура, так как динамика биржевой торговли отражает движение воспроизводственного цикла.

В условиях начавшегося мирового финансового кризиса обостряется конкурентная борьба и вместе с тем активизируется внедрение новых товаров и методов торговли на международных биржах.

В свете мирового финансового кризиса международная биржа также остро реагирует не только непосредственно на политическую конъюнктуру, но и на изменения в высших эшелонах экономической власти. Как правило, биржевики откликаются на новые назначения министров финансов и президентов центральных банков, так как занимающие эти посты люди формируют и проводят финансово-экономическую и денежно-кредитную политику.

Процессы концентрации и централизации производства большинства биржевых товаров привели к активному росту биржевых оборотов, так как товарность производства при этом повышается и все больше продукции реализуется с использованием механизма фьючерсной торговли.

У текущего мирового финансового кризиса есть много различных причин. Но, на наш взгляд, есть две основные причины того, что локальный кризис американской ипотеки низкого качества перерос в полномасштабный мировой кризис.

Во-первых, это крайне высокий уровень закредитованности нашей финансово-экономической системы.

И, во-вторых, это достигшая невиданного уровня глобализация мировых финансовых процессов.

Первое сделало нашу систему крайне уязвимой к ситуации падения цен, а второе позволило кризису быстро распространиться по всей мировой системе.

Мировой финансовый кризис, о котором сейчас много рассуждают, по существу является кризисом экономическим. Он означает кризис воспроизводства и распределения благ, в том числе относится к работе международных товарных бирж, кризис основных институтов и финансовых каналов, неоконсервативной экономической политики, направленной на увеличение концентрации богатства у богатых за счет бедных.

Как считает О.Сухарев, «в России распространение кризиса, поначалу отрицаемое, началось с сентября-октября 2008г. и обусловило сжатие совокупного спроса. В банковском секторе, сфере услуг наблюдается сокращение персонала, в металлургии сокращаются заказы, выплавка стали, на транспорте — объем грузоперевозок, в секторах промышленности и машиностроительного комплекса готовятся к сокращению занятых и замораживают заказы. Банки сокращают объем кредитования производства, сокращают выдачу потребительских кредитов и т. д» 1 . В дальнейшем последовала цепная реакция на экономический спад в форме падения объемов и числа заключенных сделок на российских товарных биржах, снижении оборота и доходов товарных брокеров.

На наш взгляд важно отметить следующее: несмотря на номинальный рост ВВП, внутренний системно-экономический кризис в России не исчезал, он просто менял свою форму. Теперь возникли лишь такие внешние обстоятельства, которые усиливают его проявление и остроту. При этом российское правительство устранилось от преодоления системного кризиса, не противостояло снижению эффективности обрабатывающих секторов производства.

По мнению Р.Самарина, «своими действиями или бездействием оно способствовало усложнению состояния промышленности, сельского хозяйства в угоду финансовым (трансакционным) секторам, не проводило необходимую структурную политику, не реагировало на возрастание корпоративного долга, включая банковский, на вывод денег за рубеж, размещение резервов в иностранных ценных бумагах и т. д. Все эти факторы в совокупности «свели на нет» прежние высокие темпы роста набиравшего силу молодого сектора отечественных товарных бирж, так необходимых российской экономике» 1 .

Товарная биржа служит местом формирования рыночных цен, коммерческой информации о состоянии рынка, его настроениях и т.д. Биржи оказывают все большее влияние на процесс ценообразования, оставаясь единственным источником ценовой информации. Биржевая информация публикуется, тогда как результаты актов купли-продажи являются коммерческой тайной .

Следует подчеркнуть, что сама товарная биржа не осуществляет торгово-посредническую деятельность, а лишь создает для нее условия. Торговлю осуществляют брокерские конторы и брокеры (дилеры, трейдеры). Согласно российскому законодательству биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, если данные предприятия не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли .

Товарные биржи в России в настоящий момент не связаны с мировым рынком, и одно из их назначений — организация торгового оборота внутри страны, от производителя к внутреннему потребителю. Это налагает на деятельность бирж особый отпечаток. Таким образом, на биржу возлагается организующая роль на рынке .

Не устраняя естественных законов рынка, закона спроса и предложения, товарная биржа вносит элементы оздоровления, регулирования и планирования в систему рынка нашей страны. Через биржу осуществляется быстрейшее движение товара из сферы производства в сферу потребления, так как биржевая торговля возможна только в случае получения дифференциальной прибыли (прибыли от спекуляции).

Биржа благодаря концентрации у себя товара служит местом распределения запасов во времени и пространстве. Пространственное распределение запасов происходит таким образом, что срочная торговля до тех пор держит товар в «воздухе», пока не выяснится, где будут наивысшая цена и наибольшая потребность в этом товаре. Задача распределения во времени состоит в том, чтобы запасы не выпускать сразу на рынок по заниженным ценам, а более или менее равномерно в пределах возможности, создаваемой производителями, распределить их в течение года .

Для понимания сущности бирж как элемента рынка следует перечислить их отличительные признаки: регулярность возобновления торговли и организованность рынка; подчиненность определенным, заранее установленным правилам; приуроченность к определенному месту; установление стандартов на товары; разработка типовых контрактов; котировка цен; арбитраж – урегулирование споров; информационная деятельность биржи; совершение сделок в отсутствие самого товара; специфический характер сделок: встречный, по принципу двойного аукциона со стороны покупателей и продавцов; торговля массовыми однородными товарами, качественно сравнимые, отдельные партии которых полностью взаимозаменяемы; спекулятивный характер сделок, стремление участников торговли к максимальному коммерческому результату — экономический двигатель биржевой торговли .

Кроме того, дополнительные черты приобретает фьючерсная биржевая торговля: фиктивный характер сделок, целью которых является не потребительская, а меновая стоимость товара, косвенная связь с рынком реального товара (через хеджирование); полная унификация потребительной стоимости товара, представителем которой служит биржевой контракт; полная унификация большей части условий следки (количество товара, срок поставки); обеспеченность сделок и заменяем ость контрагентов по ним .

Биржевой механизм поддерживает экономическую борьбу между предпринимателями за лучшие условия хозяйствования, за наиболее выгодные условия производства и реализации продукта, и получение максимального дохода. Конкуренция представляет собой эффективно действующий механизм на биржевом рынке .

Биржа — это место торга и одновременно организация, учреждение, посредством которого можно заключить сделку купли-продажи товара по рыночной цене, определяемой соотношением спроса и предложения. Эти свойства во многом предопределяют структуру биржи, состав входящих в нее частей, элементов, а также связь между ними. Существует достаточно выраженное своеобразие устройства бирж в разных странах и даже в пределах одной страны. Тем более трудно говорить о стабильных структурных построениях бирж в России, где процесс их становления как естественного объекта рыночной экономики еще далек от завершения. Однако, несмотря на различия, удается выделить и очертить типичные организационно-структурны признаки построения российских товарных бирж.

С точки зрения организационно-правовой формы биржи формируются преимущественным образом в виде акционерных обществ. В то же время это могут быть товарищества, общества с ограниченной ответственностью, смешанные товарищества и даже частные предприятия. Чаще всего биржи представляют собой акционерные общества. Их акции не подлежат открытой, свободной продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбирать желающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновения в акционерное общество случайных лиц. Такой подход в известной степени оправдывается тем, что биржа оперирует многомиллионными суммами. И потому риск проникновения в это дело незнакомых, случайных людей с неизвестной репутацией желательно свести к минимуму.

В соответствии с организационно-правовыми формами хозяйствования биржи в своем подавляющем большинстве не относятся к государственным организациям (хотя в принципе возможны и государственные биржи), а представляют собой коммерческие предприятия негосударственных форм собственности. Их доходы формируются в основном за счет поступлений от клиентов, участников оптовой торговли, проводимой биржей.

Членами биржи могут быть не только граждане своей страны, но и иностранные граждане и организации (юридические лица), которым в законодательном порядке разрешено заниматься предпринимательской деятельностью. Однако не любой человек и не любая организация могут стать членами биржи. Для этого надо соответствовать требованиям ее устава и иметь достаточный стартовый капитал, чтобы уплатить весьма крупный паевой взнос или купить почти столь же дорогое брокерское место на бирже. К тому же членом биржи можно стать только по решению биржевого совета.

1.3 Понятие международных торговых аукционов

Аукцион (auction) представляет собой специально организованный, периодически действующий рынок, на котором осуществляются сделки купли-продажи путем ценового состязания между покупателями. В форме аукциона осуществляется торговля товарами, которые обладают индивидуальными особенностями и свойствами. Это исключает возможность замены партий одинаковых по названию товаров, так как они могут иметь различные свойства: внешний вид, качество, вкус и т.д.

Аукцион — публичный торг по сбыту определенных товаров в заранее установленное время и в назначенном месте. Приготовленные для аукциона товары сортируются по типу и качеству и разбиваются на партии, или лоты. Каталог лотов с приложением правил аукционного торга заблаговременно распространяется среди покупателей, которые имеют возможность заранее ознакомиться с образцами выставленных товаров. Торги на аукционе проводит аукционист. Аукцион допускает две формы организации торгов:

1) торг с повышением цен предполагает постепенное увеличение покупателями первоначальной цены обычно каждый раз не менее чем на 0, 01 — 0, 025%, что составляет минимально установленную правилами торга надбавку. При гласном торге величину цены называют покупатели, при негласном (немом) торге покупатели подают аукционисту заранее согласованные знаки, свидетельствующие о решении поднять цену на величину установленной надбавки. Аукционист в этом случае каждый раз оглашает новую цену;

2) торг с понижением первоначальной цены выигрывает покупатель, который первым согласился приобрести лот после проведения аукционистом ряда скидок на заранее установленную величину. После торгов администрация аукциона вручает покупателю контракт типовой формы на купленный товар, а покупатель подписывает контракт.

Международные товарные аукционы представляют собой специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путем публичных торгов в заранее обусловленное время и в специально назначенном месте производится продажа предварительно осмотренных покупателем товаров, переходящих в собственность покупателя, предложившего наиболее высокую цену. На аукционах производится продажа товаров, обладающих индивидуальными свойствами. Это исключает возможность замены партий одинаковых по названию товаров, так как они могут иметь различные свойства — качество, внешний вид, вкус и т. д. Поэтому аукционные товары до продажи на аукционе должны быть осмотрены или дегустированы покупателем. Предварительный осмотр является обязательным условием аукционной торговли, так как ни устроители аукциона, ни продавцы после продажи товара с аукциона не принимают никаких претензий в отношении качества товара (кроме скрытых дефектов).

Основными предметами торга на международных аукционах являются пушно-меховые товары (в сырье и переработанные), немытая шерсть, щетина, чай, табак, овощи, фрукту, цветы, рыба, тропические породы леса, скот (в основном лошади). Для таких товаров, как пушнина, немытая шерсть, чай, табак, аукционная форма является важнейшей формой реализации на международном рынке.

2. Организация биржевой торговли И РОЛЬ БИРЖ и аукционов В НАЛАЖИВАНИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ КОММЕРЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ

2.1. Организация работы товарных бирж и биржевые операции

Рассмотрим теперь принципиальную схему функционирования биржи, порядок ведения торгов. При этом следует учитывать, что каждой бирже присущи собственные особенности организации биржевого процесса, которые к тому же постоянно совершенствуются по мере развития биржевого дела.

Биржевые операции вправе осуществлять только члены биржи лично или через своих уполномоченных, а также биржевые брокеры по поручению членов биржи. Поэтому клиент, который желает купить или продать свой товар через биржу, должен прежде всего обратиться в брокерскую контору, являющуюся членом этой биржи, и связаться с брокером — приемщиком заказов. Клиент заполняет бланк-приказ и передает его полномочному брокеру. Все эти предварительные, стартовые операции могут осуществляться вне биржи, в периферийных органах. Лишь после того, как полномочный брокер передает заявку и отдает указание брокеру — исполнителю счетов, она поступает в центральные органы биржи. 1

Все биржевые услуги и операции платные. Клиент биржи обязан сам нести расходы. На многих биржах до начала исполнения заказа клиент должен внести на счет биржи гарантийный взнос, именуемый на биржевом языке маржей и составляющий до 10% оценочной стоимости предмета сделки. Маржа не используется биржей, а служит залогом исполнения сделки клиентом. Если клиент оплатил положенные по сделке суммы, то он вправе получить маржу обратно.

Принятая биржей заявка поступает в торговую секцию операционного зала, проходя через приемный пульт и регистратуру, и затем пересылается в биржевое кольцо. Биржей может проводиться предварительная фильтрация заказов на предмет отсева несоответствующих нормативным требованиям или заведомо нереальных.

Собственно торги происходят в биржевом кольце, находящемся в операционном зале. Биржевые брокеры, члены биржи, обладающие правом заключать сделки и имеющие на то заявки от своих клиентов, передают заявки находящемуся в биржевом кольце представителю брокерской фирмы, который непосредственно участвует в торгах. Наряду с брокерами в торгах принимают участие в качестве ведущих и фиксирующих сделки биржевые маклеры, входящие в персонал биржи.

Участникам торгов принято выдавать карточки разного цвета. Так, брокеры обычно получают синие или красные карточки, а маклеры — зеленые. Помощники брокера чаще всего имеют карточки желтого цвета. Из-за того, что в биржевом зале обычно очень шумно, в ходе торгов брокеры и маклеры общаются путем поднятия карточек или жестами (на биржах существует устоявшийся язык жестов).

Обычно торг начинает ведущий маклер с сообщения о товарах, выставленных на продажу Если сообщение маклера вызвало интерес у присутствующих брокеров, желающих приобрести товар, они подтверждают это, поднимая вверх руку с карточкой. После оглашения всего списка и небольшого перерыва начинается обсуждение предложений брокеров-продавцов. В идеальном случае на предложение откликается заинтересованный брокер-покупатель, то есть контрагент, желающий приобрести всю партию товара. И сделка сразу фиксируется. Если такой вариант не проходит, то обсуждаются встречные предложения брокеров-покупателей об условиях, на которых они согласны приобрести товар или его часть. В случае повторной неудачной попытки заключить сделку она откладывается и рассматриваются следующие предложения. 1

При достижении договоренности между брокером-продавцом и брокером-покупателем (в виде их устного согласия о взаимоприемлемости условий) маклер фиксирует сделку записью в регистрационной карте. Такая регистрация свидетельствует о том, что сделка заключена.

Приведенное описание торгов чрезвычайно упрощено в целях облегчения восприятия процесса и целом. Реальная процедура торга намного сложней и разнообразней. Порядок ведения во многом зависит от вида сделок, а также от установившихся на каждой бирже традиций, уровня оснащенности бирж площадями, помещениями, средствами передачи и отображения информации, вычислительной техникой. Возможны разнообразные ответвления от основной схемы и ее вариации. В особенности сказанное относится к вновь возникающим, формирующимся биржам, функционирующим в условиях становления рыночных отношений.

Биржевая сделка определена в Законе Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» как зарегистрированный биржевой договор, заключенный участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Для признания ее биржевой она должна обладать совокупностью определенных признаков:

– предметом биржевой сделки должен быть биржевой товар;

– она должна быть заключена между участниками биржевой торговли;

– она должна быть заключена в ходе биржевых торгови зарегистрирована на бирже.

Участниками биржевой торговли на российских биржах могут совершаться сделки, связанные с:

– взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара (сделки на наличный товар с немедленной поставкой);

– взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

– взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

– уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки).

Могут совершаться и другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные правилами биржевой торговли.

Таким образом, биржевые сделки можно разделить на сделки, совершенные с реальным товаром, и сделки на срок без реального товара. Сделки с реальным товаром могут быть с коротким сроком поставки (сделки «спот») или сделки с отсроченным сроком поставки реального товара (сделки «форвард» или форвардные сделки).

Цель сделок «спот» — действительное приобретение или отчуждение товара. По своей правовой природе такие сделки являются договором купли-продажи.

Биржевые сделки в зависимости от срока их исполнения и характера товара делятся на два класса. Первый охватывает сделки на реальный товар. Они именуются также реальными сделками и связаны с непосредственной передачей товара продавцом покупателю. Второй класс — сделки на срок, или срочные сделки, называемые также фьючерсными. В них объектом купли-продажи служат обычно не сами товары, а контракты, обязательства на их поставку.

В зависимости от срока поставки сделки с реальным товаром делятся на две группы: с немедленной поставкой и с поставкой в будущем. Близким по содержанию к сроку поставки является другой аналогичный критерий, который отражает срок оплаты и именуется обычно сроком исполнения сделки. Различают кассовые сделки, при которых оплата происходит в течение ближайших двух-трех дней, и сделки, при которых права на товар передаются при заключении сделки, а денежная оплата осуществляется через определенный срок, то есть товар передается покупателю с оплатой как бы в кредит, в рассрочку .

Сделки с немедленной поставкой, а точнее, с коротким сроком поставки принято называть сделками на наличный товар. В иностранной терминологии они известны под названием «кэш» или «спот». Товар, на продажу которого заключена подобная сделка, должен находиться на складе биржи и быть передан покупателю в короткий срок, оговариваемый правилами биржи. В отечественной практике сделки па продажу наличного товара иногда называют «по факту».

Сделки на срок предусматривают поставку товара в срок, обусловленный заключенным биржевым контрактом, но по цене, зафиксированной в контракте. Продолжительность срока устанавливается биржей, но существуют и признанные нормативные сроки, обычно составляющие несколько месяцев. В оговоренный срок продавец товара обязан осуществить его поставку на склад, указанный биржевым комитетом. После этого биржа либо полномочная экспедиторская фирма выдают продавцу сохранное свидетельство. Оно хранится обычно в банке и до истечения срока поставки передается покупателю товара, становящемуся его владельцем. При этом, конечно же, покупатель обязан оплатить товар. 1

Сделки на срок с залогом заключаются между продавцом и покупателем товара (контрагентом по сделке) и предусматривают гарантию обязательств поставки или закупки в виде выплаты одним контрагентом другому оговоренной договором суммы. Она составляет ощутимую долю стоимости товара, вплоть до полной стоимости. При залоге на покупку его вносит покупатель, а при залоге на продажу — продавец. Залог возвращается, если сделка полностью завершена .

В условиях неплатежей, расстройства денежного обращения и безудержной инфляции приобрели популярность бартерные сделки на биржах. Это прямой, непосредственный товарообмен по принципу «ты — мне, я — тебе». Так как бартерные операции на биржах не пользуются статусом официально признанных, разрешенных, то они проводятся под видом сделок «с условием». Такая сделка представляет разновидность сделки с реальным товаром, заключающуюся в том, что продажа товара осуществляется только при условии одновременной покупки на вырученную сумму другого товара. Таким образом, в итоге соединения двух сделок с реальным товаром возникает одна бартерная сделка .

В странах с рыночной экономикой приобретает широкое распространение второй класс сделок на товарных биржах — срочные сделки.

Существует три основных вида срочных сделок: форвардные, фьючерсные и опционные.

Форвардный контракт — это договор на поставку какого-либо актива в некоторый определенный период в будущем. По сложившейся традиции форвард— это обычно внебиржевой договор с твердо оговариваемыми условиями (в том числе ценой) и оплатой в сроки, близкие к срокам поставки предмета форварда. Предметом соглашения могут выступать различные активы — товары, акции, облигации, валюта. Форвардные контракты, как правило, заключаются в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива. Они служат также для страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цены, но не позволяют участникам сделки воспользоваться возможной будущей благоприятной конъюнктурой, так как цена зафиксирована в контракте. 1

Фьючерс (фьючерсный контракт) представляет собой биржевой стандартизированный контракт на будущую поставку некоторого актива. В отличие от форварда фьючерсный контракт — это всегда биржевая сделка, гарантом исполнения которой выступает расчетная палата фьючерсной биржи, в связи с чем они высоколиквидны и для них существует широкий вторичный рынок. Контракты жестко стандартизированы и очень редко доводятся до поставки, объектом биржевой сделки являются сами контракты, то есть зафиксированные в них права.

Опцион — сделка, дающая право ее владельцу на покупку (опцион колл) или продажу (опцион пут) некоторого актива в течение определенного срока или в определенный момент времени. Основные отличия опциона от фьючерса и форварда заключаются в том, что опцион — одностороннее обязательство продавца опциона перед его владельцем, это не обязательство, а право, которое может быть и не реализовано, если рыночная конъюнктура сложилась неблагоприятно и не имеет смысла воплощать свое право в реальное действие.

Чаще всего предметом опционного контракта выступают ценные бумаги. Условия опционов стандартны, что способствует высокой ликвидности этих инструментов. Существует первичный и вторичный рынок опционов. Опционы, обращающиеся на бирже, называются котируемыми опционами. На бирже они реализуются путем двойного аукциона, во внебиржевом обороте — на основе переговоров. Цена опциона, фиксируемая в контракте, — называется страйковой ценой (ценой реализации). По срокам исполнения различают американский опцион, который может быть исполнен в любой день до дня завершения опциона, и европейский тип опционов, который может быть исполнен только в день завершения опциона.

Основная задача контрагентов форвардного договора — страхование от неблагоприятного изменения конъюнктуры или хеджирование (от английского слова «hedge»).

Несколько иначе выглядит механизм заключения сделки на фьючерсном рынке. Открывая свою позицию на бирже, участник торговли кроме биржевого сбора обязан внести гарантийный взнос, размер которого обычно зависит от степени колебания цен базового актива на рынке реального товара. Учитывая возрастающую степень неопределенности ценовой динамики с увеличением срока до поставки, многие биржи вводят систему гарантийных взносов — размер которых зависит от удаленности срока поставки актива. Обычно гарантийный взнос составляет 5 – 10% стоимости контракта.

Кроме гарантийного взноса участник фьючерсной торговли должен оплачивать вариационную маржу, которая представляет собой разницу между стоимостью фьючерсного контракта по текущей котировке и стоимостью по котировке, по которой данный контракт учтен на бирже. Если контракт заключен в последний торговый день, то это цена контракта, если ранее — то котировка предшествующего торгового дня. Размер вариационной маржи определяется как произведение стоимости одного пункта контракта на изменение котировки и размер контракта (каждый контракт имеет размер— 1000 долл., облигаций, 10 т металла и т.д.). В случае благоприятного изменения цены вариационная маржа зачисляется на счет владельца открытой позиции, а в случае неблагоприятного — списывается.

Из необходимости оплачивать вариационную маржу вытекают основные достоинства и недостатки фьючерсных контрактов. С одной стороны, возникает так называемое плечо: с внесением залога в размере 5—10% стоимости актива (гарантийная маржа) появляется возможность получать доходы от полной стоимости, что привлекает на фьючерсный рынок спекулянтов и повышает ликвидность рынка. С другой стороны, хеджеру для оплаты вариационной маржи в случае соответствующих изменений конъюнктуры приходится отвлекать из оборота средства, а это существенно удорожает для него стоимость хеджирования.

В случае если фьючерсный контракт был доведен до поставки, биржа в жестко регламентированные сроки оповещает участников торгов, кто из них кому и что будет поставлять.

2.2 Характеристика крупнейших мировых товарных бирж

На Межконтинентальной бирже (ICE) осуществляется торговля следующими товарами: сырой нефтью и нефтепродуктами, такими как печное топливо и топливо для реактивных двигателей, а также другими товарами, такими как природный газ и электрическая энергия. Самыми широко освещаемыми являются торги нефтью марки Brent (на Лондонской межконтинентальной бирже), а на цену нефти данной марки ориентируется весь мировой рынок нефти. Большая часть торгов на Межконтинентальной бирже ориентировано на совершение наличных сделок, базирующихся больше на ценности, лежащей в основе конкретного уже поставленного товара, нежели на стоимости абстрактного товара, который еще только планируется поставить через какой-то период времени. 1

Совершение сделок по производным и физическим контрактам обеспечивает:

– снижение рисков, возникающих вследствие изменения цены;

– размещение и диверсификацию инвестиционных активов;

– уверенность в том, что купленный товар действительно будет поставлен;

ICE представляет собой обыкновенную площадку, позволяющую участникам электронных торгов напрямую покупать и продавать энергоносители как с помощью фьючерсных контрактов, так и контрактов OTC, соединяя воедино мировых покупателей и продавцов, заключающих производные и физические контракты на поставку энергетических товаров. Способность биржи предлагать централизованный доступ к заключению срочных контрактов и контрактов OTC позволяет участникам оптимизировать торговые возможности, свои действия и стратегии. Основанная на Интернете платформа ICE увеличивает доступность и прозрачность рынков энергетических товаров и увеличивает скорость и качество совершения сделок.

Биржа проводит сделки по контрактам OTC непосредственно, а по фьючерсным контрактам через целиком находящееся в ее собственности дочернее предприятие (ICE Futures), крупнейшую электронную торговую систему (когда-то известную, как Международная нефтяная биржа или IPE) которая является регулируемым рынком в Великобритании. Все фьючерсные контракты и чистые контракты OTC пропускаются через центральную расчетную палату (LCH.Clearnet).

Платформа ICE доступна приемлемым участникам рынка и является безопасной. Находясь в партнерстве с Independent System Vendors и поддерживая развитие API, ICE позволяет участникам многочисленных торговых каналов взаимодействовать на мировом рынке. Открытая структура ICE открываются другим биржам, таким, например, как Chicago Climate Exchange, проводить электронные рынки на платформе ICE. Три составляющих ICE – ICE Markets, ICE Services and ICE Data – обеспечивают торговлю через OTC или торговлю на рынке фьючерсных контрактов широким ассортиментом продукции и услуг, что позволяет ICE быть «всесторонним торговым решением» для участников мирового рынка энергоносителей. 1

Гораздо больше, чем просто площадка для торгов, ICE является мировым объединителем участников рынка энергоносителей. ICE предоставляет возможность трейдерам, брокерам, менеджерам рисков и портфельным менеджерам торговать сотнями энергетических товаров в реальном масштабе времени. ICE’s функционирует и инструменты управления рисками делают данный процесс практически мгновенным и безопасным для более чем 7,000 участников во всем мире. ICE является открытой и стабильно развивающейся торговой площадкой.

Наряду со штаб-квартирой в Атланте, ICE имеет офисы в Нью-Йорке, Чикаго, Хьюстоне, Лондоне, Калгари, и Сингапуре чтобы поддерживать бизнес во всем мире. Это позволяет ICE вести дело весь день, каждый день, обеспечивая участникам рынка максимальное время работы и достойный сервис вне зависимости от их расположения.

По международным меркам Лондонская биржа металлов (ЛБМ) является одной из самых влиятельных организаций лондонского делового центра. Эта биржа хорошо не известна широким массам, но общества горной металлургии, металлов и финансовые сообщества ценят и уважают этот институт, потому что биржа предоставляет основные услуги, которые впоследствии играют некоторую роль в достижении стабильности цен на продукты потребления по всему миру.

Лондонская биржа металлов — одна из ведущих международных бирж товаров, фьючерсных и опционных сделок. Она специализируется на цветных металлах — медь, первичный алюминий, свинец, цинк, никель, олово, алюминиевый сплав, серебро и на индексных контрактах — LMEX, которые охватывают шесть первичных металлов. Как результат, годовой оборот денежных средств на Лондонской бирже металлов составляет 4500 млрд долл. США, а сама биржа ежегодно приносит в казну Великобритании дополнительно более 250 млн долл. США.

На протяжении всей своей истории Лондонская биржа металлов процветала. Мир торговли металлами и цветными металлами критически поменялся за последнее столетие, а ЛБМ продолжает адаптироваться под эти изменения. Под напором спроса были представлены новые металлы. Медь и олово продавались на ЛБМ с самого начала. Контракты с медью были обновлены под медь высшего сорта в ноябре 1981 года. Контракты с оловом в теперешнем виде (99,85%) начались в июне 1989 года, следуя за коротким перерывом из-за крушения Международного совета по олову. Свинец и цинк официально были представлены в 1920 году, но неофициально продавались и до этого. Фактически контакты со свинцом остались неизменёнными с октября 1952 года. Цинк же претерпел несколько изменений, большей частью недавно с представлением нового сорта 99,995% контракта в июне 1986 года. Первичный алюминий был представлен как 99,50% контракт в декабре 1978 года, а сегодняшний 99,7% высокого сорта контракт вошёл в оборот в августе 1987 года. Торговлю никелем на бирже начали год спустя после первичного алюминия, в апреле 1979, алюминиевым сплавом — в октябре 1992, а в мае 1999 года был запущен контракт с серебром. 1

Индексный контракт — LMEX — основан на шести первичных металлах, торговля которыми на бирже началась в апреле 2000 года. Этот индекс основных металлов был специально основан для того, чтобы обеспечить инвесторам доступ к фьючерсным и опционным контрактам, основанным на цветных металлах без физических поставок, хранения и расходов по сделкам, которые лежат в основе контрактов с товарами потребления.

В 2005 году на Лондонской бирже металлов началась торговля пластиками. За первый месяц торгов на Лондонской бирже металла было продано 1141 лот полипропилена и 743 лота линейного полиэтилена. Размер одного лота — 24,75 тонны. Получается, что через руки брокеров всего лишь за один месяц работы биржи прошло 46629 тонн ПП и ЛПЭВД. По словам Адама Робинсона (Adam Robinson), директора по связям с общественностью Лондонской биржи металлов, основная цель запуска таких фьючерсных сделок — это создание постоянной ликвидности и здорового баланса между продавцами и покупателями.

Лондонская биржа металла — это крупнейший в мире центр торговли цветными металлами, где более 95% сделок заключаются международными участниками. Торговля проходит в режиме открытого аукциона на торговой площадке, называемой «Ринг». Она поддерживается телефонной и мониторной системой LME Select, работающей 24 часа в сутки. Это позволяет процессу торговли быть максимально прозрачным. Данная система помогает игрокам быть уверенными, что цены, установленные на бирже, правдоподобны и максимально адекватно отражают текущий баланс спроса и предложения.

Нью-Йоркская товарная биржа была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 года она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.

На бирже действует два подразделения: — NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX также организована торговля мини контрактами — NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов. Ежедневный депозит нашей площадки по торгам нефтью и газом составляет $20 миллиардов. Эти средства предназначаются для уплаты в вариационной марже. Страховой фонд — $200 миллионов.

Система клиринга NYMEX может в той или иной мере быть перенесена на создаваемую товарно-сырьевую бирже в Санкт-Петербурге, которая является одной из крупнейших биржевых площадок по нефтяным сделкам до конца 2007 года.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа в июле 2006 года объявила о планах акционирования. В документах, поданных в американскую Комиссию по ценным бумагам, она сообщила, что собирается осуществить первоначальное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Размер эмиссии в заявке не разглашается. Известно лишь, что в ходе IPO крупнейшая мировая торговая площадка оптовых партий сырьевых товаров, созданная 132 года назад манхэттенскими молочниками для продажи молочных изделий, намерена получить около $250 миллионов и котировать свои акции под символом NMX.

В 2006 году Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа запустила фьючерсные торги российской нефтью Rebco. Торговля фьючерсами на российскую нефть на NYMEX началась 23 октября 2006 года в 10 утра по местному времени, когда появились первые котировки Rebco. Также биржа планирует вслед за фьючерсами в течение нескольких месяцев открыть опционные торги российской нефтью Rebco.

«На NYMEX объемы сделок по сырой нефти ежегодно увеличиваются на 20%, это хороший фон с учетом того, что Россия является одним из крупнейших поставщиков нефти на мировой рынок. Выход российской нефти на нашу биржу и переход на прозрачное ценообразование — это сильный сигнал для рынка», — сообщил директор отдела энергетических исследований биржи Даниэл Брусстар (Daniel Brusstar).

Ставка была сделана на опыт NYMEX потому, что это крупнейшая в мире торговая площадка нефтегазовыми контрактами, к тому же более четверти века назад именно NYMEX впервые разработала и предложила систему фьючерсных и опционных контрактов для обеспечения прозрачности и рынка и управления рисками.

Средний ежедневный объем сделок по сырой нефти на NYMEX составляет около $350 миллионов. Выход России на нефтяной биржевой рынок — очень важный момент, так как ценовой механизм такого крупного мирового производителя нефти не должен формироваться непрозрачным образом. Хотя некоторые нефтедобывающие страны по-прежнему предпочитают закулисное формирование цен.

Выставленный в Нью-Йорке на торги первый фьючерсный контракт REBCO будет привязан к поставкам из порта Приморский на Балтийском море. Объем контракта, номинированного в долларах и центах, составит 1 тыс. баррелей.

2.3 Международные торговые аукционы

Основные товары, которые предлагаются и покупаются на международных аукционах: пушно-меховые товары (в сырье и переработанные), немытая шерсть, чай, табак, цветы, овощи, фрукты, тропические породы леса, лошади, рыба и др. Роль аукционов в международной торговле некоторыми товарами велика. Например, через международные аукционы в США и Канаде реализуется свыше 76% продаваемой этими станами пушнины, в Дании – 90%, в Швеции и Норвегии – примерно 95%. В бывшем СССР около 80% всех пушно-меховых товаров продавалось через Ленинградский аукцион. Через международные аукционы реализуется около 70% чая, продаваемого на мировом рынке, 90–95% немытой шерсти, экспортируемой Австралией и Новой Зеландией.
Исторически сложилось так, что для каждого аукционного товара имеются свои центры аукционной торговли. По пушнине и меховому сырью главными центрами торговли являются: Санкт-Петербург, Нью-Йорк, Монреаль, Лондон, Лейпциг, Копенгаген, Осло, Стокгольм и некоторые другие. Всего в мире проводится свыше 150 международных пушно-меховых аукционов. Важнейшими центрами, где осуществляется торговля немытой шерстью, являются Лондон, Ливерпуль, Сидней, Мельбурн, Кейптаун, Веллингтон (Новая Зеландия).

Для аукционной торговли чаем характерно приближение аукционов к местам производства этого товара. В Калькутте и Кочене продается около 70% экспортируемого Индией чая. На аукционе в Коломбо Шри-Ланка продает также 70% вывозимого чая. Африканские страны (Кения, Танзания, Уганда и др.) подавляющую часть экспортируемого чая реализуют через аукционы в Найроби и Малави. Мировую известность приобрел чайный аукцион в Сингапуре, где принимают участие фирмы из Японии, Австралии, КНР, США. Чай, произведенный в Индонезии, а также в Индии, Шри-Ланке, реализуется через аукционы в Лондоне, Гамбурге, Антверпене.

Важнейшими центрами торговли табаком являются Нью-Йорк, Амстердам, Бремен, Лусака (Замбия); цветами – Амстердам, Алсмер; овощами и фруктами – Антверпен и Амстердам; лошадьми – Довиль (Франция), Лондон, Успенское (под Москвой).

Организаторами товарных аукционов могут быть отдельные крупные торговые компании, союзы или ассоциации продавцов или специальные аукционные брокерские фирмы.

Выступающие в качестве организаторов аукциона специализированные крупные фирмы, представляющие собой торговые монополии, предлагают на аукционах приобретенный, как правило, за свой счет товар. Наряду с этим они принимают для реализации на комиссионных началах продукцию, принадлежащую фирмам-производителям, ассоциациям или кооперативам фермеров. Примером такой компании является специализированная пушно-меховая английская фирма «Гудзон бей», превратившаяся фактически в международную монополию, имеющую свои филиалы в Нью-Йорке, Монреале, Лондоне. Другой крупной специализированной компанией по продаже пушнины является американская специализированная компания «Нью-Йорк окш К°, инк», которая организует аукционы по продаже норки в Нью-Йорке. Кроме того, она имеет филиалы в Монреале и Миннесоте, где также проводятся аукционы норки.
Союзы (ассоциации) производителей, фермеров, выступающие в качестве организаторов аукционов, часто создают для этого аукционные фирмы. Это наиболее распространено при торговле пушниной в Скандинавских странах (Норвегии, Финляндии) и Дании. Такого рода аукционы проводятся, например, в Копенгагене.

Специализированные аукционные брокерско-комиссионные фирмы играют ведущую роль в торговле чаем, шерстью, табаком, пушно-меховыми изделиями и другими товарами. Обычно они организуют аукционы и продают на них товары по поручению своих клиентов за комиссионное вознаграждение. Например, аукционная торговля немытой шерстью в Астралин и Новой Зеландии более чем на 90% осуществляется брокерскими фирмами. Сделки на этих аукционах осуществляются через брокеров продавца и брокеров покупателя. Все брокеры, осуществляющие аукционную торговлю шерстью в Австралии и Новой Зеландии, объединены в ассоциации брокеров продавца и брокеров покупателя.

Аукционная торговля чаем как в чаепроизводящих странах, так и в Лондоне сосредоточена в основном в руках английских брокерских фирм или их филиалов и дочерних компаний. Иногда они сами скупают товар и выступают на аукционах собственниками товара, но чаще продают чай на комиссионных началах (фермеры – производители чая – к участию в аукционах не допускаются).

Организация и техника проведения международных аукционов имеют свои особенности, которые определяются характером товара. Вместе с тем в их организации есть много общего, различают четыре стадии проведения аукционов: подготовка, осмотр товаров, аукционный торг, оформление и исполнение аукционной сделки.

1. В период подготовки аукциона, который иногда длится несколько месяцев, владелец товара доставляет его на склад организатора аукциона. В течение этого периода проводится подготовка товара к реализации, составляются каталоги, осуществляется рекламная деятельность, крупные партии товара разбиваются на лоты. В лот подбирается товар, одинаковый по качеству. Например, лот белки, как правило, состоит из 3 тыс. шкурок, норки – 150–350 шкурок, каракуля сырого – 360– 700 шкурок, соболя – 5–50 шкурок. Размер лота зависит от ценности товара. Каждому лоту присваивается номер, под которым он заносится в каталог данного аукциона с указанием характеристик лота. Несколько лотов, обладающих одинаковыми качественными показателями, образуют стринги. Из каждого лота или стринга отбирается характерный образец и выставляется в специальном зале для осмотра.

2. Во время осмотра товара потенциальные покупатели имеют возможность ознакомиться с выставленными для продажи лотами и стрингами как на оснований образцов, так и, при желании, со всем товаром на складе аукциона. На аукционах пищевкусовых товаров для покупателей устраиваются дегустации. Осмотр осуществляется по каталогу аукциона, в котором указываются номера лотов и стринги, их характеристики, условия аукционной продажи, дата и место открытия аукциона, его продолжительность и другие правила проведения аукциона. Осмотр является важным этапом проведения аукционных торгов, так как в случае приобретения товара претензии к его качеству (за исключением скрытых дефектов, которые невозможно обнаружить при осмотре товара) впоследствии не принимаются. Иногда покупатели во время осмотра могут приобрести образцы товара для дополнительной проверки их качества.

3. Главной стадией аукциона является торг, который проводит аукционист совместно с ассистентами. Он начинается в заранее назначенный день и час в специально оборудованном помещении. Существуют способы повышения цены – гласный и негласный.

В некоторых странах на аукционах используется способ понижения цены. Этот способ получил название «голландский аукцион» (Dutch auction), так как широко применяется в этой стране. Суть его состоит в том, что вначале аукционист назначает максимальную цену, которая загорается на циферблате, установленном в аукционном помещении. Если никто из покупателей не выражает желания приобрести лот по этой цене, то аукционист начинает снижать цену. Покупателем товара становится тот, кто первым нажмет находящуюся перед ним кнопку, которая останавливает изменение цены на циферблате. После этого на циферблате загорается номер, под которым данный покупатель зарегистрирован у организаторов аукциона. Он и считается покупателем данного лота. Такой способ проведения аукциона значительно ускоряет темп аукционного торга и дает возможность продавать до 600 лотов в час.

Всемирно известный аукцион по продаже цветов проводится в Алсмере (Нидерланды). С понедельника по пятницу сюда к 8 ч утра поступают крупные партии цветов, продажа которых ведется сразу в пяти больших залах. Цветы движутся по конвейеру через зал. Оптовые покупатели сидят за расположенными амфитеатром специально оборудованными столами. Перед каждым имеется кнопка, связанная с большим висящим на противоположной стене циферблатом, на котором стрелка движется от максимальной до минимальной цены. По мере движения транспортера, на котором установлены тележки с продаваемыми лотами цветов, движется и стрелка. Для принятия решения даются считанные секунды. Кто первым нажмет кнопку, тот и приобретет право на цветы. Покупка фиксируется и оформляется компьютером за 10–15 мин – от нажатия кнопки до выдачи счета. По этому же конвейеру цветы попадают в соседний зал, где их быстро упаковывают и немедленно доставляют в холодильниках по месту назначения – в аэропорт или магазин. Непроданные цветы идут в компост. Ежедневно в Алсмере за четыре часа работы продается 12 млн. срезанных и 1 млн. горшечных цветов. Ежегодно здесь реализуется до 900 млн. роз, 250 млн. тюльпанов и 220 млн. цветов в горшках и т.д., всего более 3 млрд. штук. А в целом в Нидерландах на 12 специализированных аукционах – более 6 млрд. цветов. Приблизительно 80% из них идет на экспорт даже в такие страны, как Австралия, Япония, Сингапур. В целом доля Нидерландов в международной торговле цветами составляет более 60%, и страна прочно занимает в этом отношении первое место.

4. Оформление аукционной сделки осуществляется обычно сразу после окончания аукциона. Покупатель подписывает типовой контракт, на основании которого выписывается счет, оплачиваемый покупателем. Платеж обычно производится по частям: 50–55% вносятся сразу после подписания контракта, остальная сумма – после отгрузки товара или при его получении. В случае неуплаты за товар в установленный срок организаторы аукциона считают сделку нарушенной и могут распорядиться товаром по своему усмотрению, а убытки покрыть из полученного аванса. При неуплате аванса администрация аукциона также может рассматривать сделку несостоявшейся и распорядиться товаром по своему усмотрению, потребовав от покупателя возмещения убытков.
Таким образом, для успешного участия в аукционной торговле необходимо иметь как можно больше информации о товаре и правилах организации аукционов. Аукционная торговля создает значительные удобства для поставщиков и покупателей, сосредоточивая большие массы товаров и привлекая многих покупателей.

Биржевой аукцион

Форма реализации товаров на бирже, при которой стартовую цену назначает продавец, а покупатель, предложивший наибольшую цену, получает товар.

Классификация биржевых аукционов

Основные виды аукционов

На рисунке 1 представлена схема организации биржевой торговли методом аукционов.

Рисунок 1- Организация аукционной торговли ценными бумагами

Простой аукцион организуется при появлении минимального спроса и предложения на какой-либо товар:

  • Аукцион продавца (английский тип) организуется продавцом для быстрой реализации какого-либо товара.
  • Аукцион покупателя (голландский тип) организуется одним (несколькими) участником с целью купить какой-либо товар по более выгодной цене. Здесь всегда количество покупателей минимально.
  • Заочный аукцион (аукцион втемную) проводится особенным образом. Продавец объявляет о наличии у него товара на продажу, а покупатели, оценив возможности и перспективы, выставляют каждый свою цену.

Двойной аукцион популярен на развитых фондовых рынках по причине наличия конкуренции между покупателями и продавцами. Суть заключается в том, что заявки поступают одновременно от участников с двух сторон. Организаторам торгов остается только удовлетворить заявки.

  • Залповый аукцион характеризуется минимальным объемом сделок. Спрэд (разница между ценами продавца и покупателя) при этом может быть огромным. Спрэд постоянно изменяется в процессе торгов, следовательно, участники зачастую находятся в ожидании подходящего варианта. Заявки поступают с двух сторон, накапливаются, а после начинают реализовываться. Периоды реализации именуются «залпами». «Залп» зависит от уровня ликвидности рынка. Чем выше ликвидность, тем чаще «залпы». Особенность данного аукциона состоит в одинаковой цене для всех участников торгов. При этом спрос прямо пропорционально зависит от «залпов».
  • Непрерывный аукцион является ликвидным вариантом залпового аукциона. В этом случае сделки на бирже удовлетворяются непрерывно.

Непрерывный аукцион бывает трех видов:

  1. с использованием книги заказов, в которой брокеры оставляют заявки;
  2. с использованием электронного табло, на который выводится вся актуальная информация;
  3. сделки проводятся в биржевой яме, трейдеры общаются вживую.

Практические аспекты проведения биржевого аукциона

Все аукционы проводятся с целью сопоставить интересы продавцов и покупателей. Каждый участник имеет намерение найти искомый товар или продать имеющийся товар по выгодной для себя цене.

На Московской бирже закрепилась практика регулярной проверки заявок на сопоставимость.

Порядок проведения данной процедуры:

  • все заявки сверяются со встречными предложениями. В процессе этого формируется очередь неисполненных заявок;
  • при совпадении заявок на покупку и продажу происходит операция купли-продажи, то есть сделка закрывается.

Международные торги (стр. 1 из 2)

Международные товарные аукционы представляют собой специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путем публичных торгов в заранее обусловленное время и в специально назначенном месте производится продажа предварительно осмотренных покупателем товаров, переходящих в собственность покупателя, предложившего наиболее высокую цену. На аукционах производится продажа товаров, обладающих индивидуальными свойствами. Это исключает возможность замены партий одинаковых по названию товаров, так как они могут иметь различные свойства — качество, внешний вид, вкус и т.д. Поэтому аукционные товары до продажи на аукционе должны быть осмотрены или дегустированы покупателем. Предварительный осмотр является обязательным условием аукционной торговли, так как ни устроители аукциона, ни продавцы после продажи товара с аукциона не принимают никаких претензий в отношении качества товара (кроме скрытых дефектов).
Основными предметами торга на международных аукционах являются пушно-меховые товары (в сырье и переработанные) , немытая шерсть, щетина, чай, табак, овощи, фрукту, цветы, рыба, тропические породы леса, скот (в основном лошади) . Для таких товаров, как пушнина, немытая шерсть, чай, табак, аукционная форма является важнейшей формой реализации на международном рынке.

Одной из наиболее распространенных в современной международной практике форм торговли, являются торги (тендеры). Торги – это способ закупки товаров, размещения заказов и выдачи подрядов, при котором покупатель (заказчик) объявляет конкурс для продавцов (подрядчиков) на поставку товара, предоставление услуг или осуществление работ с заранее определенными характеристиками и после сравнения полученных к определенному сроку предложений выбирает наиболее выгодное (по цене и другим коммерческим или техническим условиям). Проведение международных торгов предполагает привлечение иностранных участников.

Объектами торгов в настоящее время являются машины и оборудование, выполнение научных, проектных, изыскательских работ, сооружение промышленных и социально-культурных объектов. Законодательства большинства стран разрешают организациям с участием государственного капитала размещать заказы на приобретение товаров и услуг только через торги. Исключение может представлять оборудование уникальных технологических процессов, не имеющих конкурирующих аналогов. Без торгов разрешается размещать заказы на запасные части при необходимости их экстренных закупок для ликвидации последствий стихийных бедствий или в счет специальных межправительственных соглашений.

Покупатели, приняв решение о размещении заказов на оборудование и машины через торги, создают тендерные комитеты. В их состав входят технические и коммерческие эксперты, представители администрации (это обычно руководители организаций, производящих закупки). Тендерный комитет – это временный орган, основной задачей которого является организационная работа по проведению торгов. Комитет дает объявление о проведении торгов, распространяет условия торгов между участниками, проводит анализ и оценку представленных предложений или заявок-оферт с целью выбора наиболее выгодной, выносит решение о передаче заказов.

Условия торгов включают условия контрактов, которые будут подписаны между заказчиками и поставщиками, выигравшими торги, а также перечень специальных гарантий, подлежащих предоставлению участниками торгов.

Тендерные комитеты в течение от одного до трех месяцев изучают предъявленные предложения в комплексе с учетом технических характеристик, цен, условий кредитов и платежей, которые могут иметь существенные различия. Каждый тендерный комитет пользуется своей методикой сопоставления предложений.

На международные торги выставляются заказы на поставку товаров народного потребления и средств производства, оказание инжиниринговых услуг, разработку месторождений полезных ископаемых и сооружение различных комплектных объектов промышленности и инфраструктуры. Заказы на сооружение объектов капитального строительства могут включать полный комплекс услуг (изыскания и исследования, проектирование, строительство, поставку и наладку всего комплекса оборудования). На торгах также могут распределяться экспортные квоты. Таким образом, номенклатура товаров, выставляемых на торги, широка и разнообразна, включает как товары в материально-вещественной форме, так и услуги.

Организаторами торгов могут выступать правительственные органы, муниципальные советы, общественные организации и частные фирмы различных стран.

Широкое использование торгов объясняется тем, что они являются более эффективным способом заключения сделок по сравнению с традиционными.

В отдельных странах в законодательном порядке закреплена обязанность правительственных органов осуществлять закупки для государственных нужд через торги.

Порядок проведения международных торгов регламентируется рядом документов, имеющих различный правовой статус. Среди них можно выделить:

1) международные соглашения;

2) К первой группе документов относится соглашение ГАТТ/ВТО «О правительственных закупках», принятое в ходе Токийского раунда переговоров в 1979 году. Оно было разработано группой «Нетарифные ограничения» для ликвидации скрытых и явных условий в тендерном законодательстве стран – участниц ВТО, направленных на протекцию отечественных товаров или поставщиков. Соглашение призвано обеспечить необходимую открытость процедуры торгов и свободную конкуренцию их участников, в нем предусматривается предоставление национального режима благоприятствования иностранным поставщикам или их подрядчикам.

3) В Соглашении «О правительственных закупках» содержатся общие правила проведения торгов, включая порядок предквалификации участников, сроки опубликования информации о проведении конкурса, требования к тендерной документации, принципы предоставления, получения и вскрытия предложений, правила присуждения контрактов и ряд других специфических норм. Предусмотрены также меры по контролю за соблюдением данного соглашения.

4) Фактически его можно рассматривать как общие типовые нормы, которым должно соответствовать национальное тендерное законодательство стран-членов ВТО.

«Руководство по заключению контрактов в развивающихся странах», изданное ЮНИДО содержит материалы по заключению торгов на объекты капитального строительства. В нем предлагаются типовые формы контрактов тендеров, содержится перечень требований к тендерной документации, определен список документов и информации, которые могут быть использованы при проведении предварительной классификации, указывается перечень документов, подготавливаемых консалтинговыми фирмами в ходе проведения торгов, и содержится ряд других рекомендаций. Использование этого руководства позволяет разработать подробное информационное и документальное обеспечение торгов.

Проблемам совместного участия нескольких фирм в торгах посвящено «Руководство по составлению международных договоров между странами, объединяющимися для реализации конкретного проекта», изданное ЕЭК ООН.

Определенный интерес представляет Типовой закон о закупках, принятый ЮНСИТРАЛ. Он создан специально для сближения и в определенной степени унификации законодательства различных стран о закупках, которое в настоящее время существенно отличается друг от друга и в отдельных случаях входит в противоречие с общепринятой мировой практикой.

Национальные нормативные документы, регламентирующие порядок проведения торгов в каждой отдельно взятой стране, существенно отличаются дуг от друга по содержанию и форме. Они могут быть представлены в виде специальных законодательных актов, директивных материалов правительственных органов. Возможны и другие варианты.

Широкое разнообразие товаров и услуг, закупаемых через торги, специфика национальных законодательств отдельных стран и другие факторы приводят к тому, что в различных странах существуют свои особенности в процедурах проведения торгов.

Государственное регулирование процедуры международных торгов осуществляется в ряде стран с целью упорядочения притока иностранного предпринимательского капитала и защиты интересов местных фирм.

Во многих развивающихся и промышленно развитых странах законодательно закреплено право местных фирм на приоритет в уровне цен, т.е. при прочих равных условиях выигрыш присуждается местной фирме даже в том случае, если цена ее предложения выше цены предложения других иностранных участников. Ценовая маржа в пользу местных фирм может колебаться от 6% (США, Канада) до 15% (Кувейт, Индия).

В ряде стран не допускаются к торгам те иностранные участники, которые в своих предложениях не предусматривают передачу части подряда местным фирмам.

Законодательства ряда развивающихся стран содержат положения, направленные на укрепление позиций национальных форм. В частности, иностранным подрядчикам запрещено ввозить оборудование и материалы, выпуск которых освоен местной промышленностью, введено правило тройного превышения числа местного персонала над иностранным для подрядных объектов, определен перечень работ и услуг, которые иностранный подрядчик обязан передавать местным фирмам.

Для преодоления вводимых ограничений и повышения возможности выигрыша иностранные компании стали прибегать к созданию консорциумов с участием местных фирм.

Биржи и аукционы

На рынках сырьевых и продовольственных товаров исторически сложились особые формы торговли — биржи и аукционы.

Товарные биржи — особый вид постоянно действующего рынка, на котором совершаются сделки купли-продажи на массовые сырьевые и продовольственные товары, обладающие родовыми признаками, качественно однородные и взаимозаменимые. На биржах товар обычно отсутствует. Он продается и покупается без предъявления и осмотра согласно установленным стандартам и образцам. Заключение сделок происходит на основе типовых контрактов, разработанных биржей.

Объектами биржевой торговли являются в настоящее время около 70 товаров, на долю которых приходится 15-20% международной торговли. Их можно объединить в несколько групп:

— зерновые (пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень);

— цветные и драгоценные металлы (медь, олово, свинец, цинк, никель, аллюминий, серебро, золото);

— продовольственные товары (сахар, кофе, какао);

— текстильное сырье (хлопок, ажут, натуральный и искусственный шелк, мытая шерсть);

— промышленное сырье (каучук, пиломатериалы);

— масличные (льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло).

Значение бирж реального товара резко упало, биржи превратились во фьючерсные. В основе лежат следующие причины:

1. Доля сырьевых и продовольственных товаров в мировом товарообороте уменьшилась;

2. Возросла степень монополизации сырьевых рынков и расширились прямые поставки на основе долгосрочных договоров;

3. Получили распределение межправительственные товарные соглашения, государственное регулирование сельскохозяйственной и внешней торговли.

Однако роль бирж в международной и внутренней торговле значительна. Биржи являются институтом по определению уровня мировых и внутренних цен.

Чикагская торговая биржа

Это самая большая и старая биржа в мире, где торгуют контрактами на товары. Биржа основана в 1848 году, здесь осуществляется более половины торговых сделок Америки.

Начиная с 1970 года Чикагская торговая биржа ежегодно побивает свои собственные рекорды по объему торговых операций за каждый предыдущий год. Журнал «Бизнес Уик» назвал Чикагскую биржу ключевым местом торговли контрактами в мире.

Контракты представляют собой юридические соглашения на продажу или покупку товаров в определенный месяц с правом последующей перепродажи. По условиям большинства контрактов, товар поставляется в будущем — через год или два. В каждом отделе (яме) биржи существуют определенные места, предназначенные для разных месяцев поставки.

На Чикагской товарной бирже торгуют контрактами на товары 17-ти различных наименований — соевым маслом, мукой, пшеницей, соей, кукурузой, овсом, фпнерой, мороженной курицей, обязательствами крупных торговых предприятий, казначейскими билетами, золотом, серебром, векселями и государственными облигациями.

Все товары сгруппированы по специальным отделам. Торговать в этих отделах разрешено только членам биржи. Их можно отличить по желтым карточкам на жакетах, которые трейдеры обязаны надевать во время торговли. Черные буквы на карточках означают инициалы трейдеров. Цвета жакетов не имеют значения.

Вокруг отделов торговли находятся столы с телефонами и телетайпами. Здесь расположено более 4000 телефонных линий, по которым принимаютмя заказы от различных клиентов. На каждый заказ, полученный по телефону, оформляется карточка, где указывается точное время получения заказа. Карточка-заказ передается затем рассыльному, который доставляет ее трейдеру в отделе биржи. На бирже организован открытый аукцион, где нет центрального аукциониста, чтобы каждый трейдер имел равную возможность предлагать свою цену на контракты. Торговля здесь происходит через выкрики и ручные сигналы. Ладонь, повернутая наружу, означает, что трейдер предлагает продать контракт. Ладонь, повернутая к себе, означает, что он предлагает купить. Пальцы, выставленные вертикально, показывают количество контрактов, горизонтально — цену контракта. Минимальное изменение цены — 1/4 цента за бушель. Один контракт равняется 5000 бушелям.

После того, как сделка заключена, трейдер записывает информацию на заказе и бросает этот заказ на ступени возле торгового отдела. Рассыльный собирает эти заказы и относит их к телефонам, по которым клиенту дают знать, что его заказ выполнен. Каждый трейдер также отмечает все сделки, которые он заключил в течении всего дня, на его собственных документах и дает знать докладчику цен об их изменении. Докладчики цен сидят в кафрах на границе отдела. Они вносят новую цену в компьютер. Эта цена рекламируется на электронных экранах на обеих сторонах торгового зала. Так как эта биржа является интернациональным центром торговли, эти цены также рассылаются на биржи всего мира в течении нескольких минут.

На бирже работают две группы торговцев. Одна из них — спекулянты, другая — представители коммерческих проедприятий и коммерсантов, которые хотят защититься от перемены цен. Последняя имеет экономическое значение. Примером могут служить фермеры, экспортеры и предприятия обрабатывающей промышленности.

Спекулянты — это субъекты, которые покупают и продают контракты за свой счет и риск — риск, которому настоящие покупатели и продавцы не желают подвергаться.

Меньше чем 20% всех контрактов, проданных на бирже, заканчиваются действительной доставкой. Если кто-либо желает купить товар с обязательством доставки, он покупает этот товар на соответствующем рынке. Чикагская торговая биржа имеет значительный рынок зерна, где торгуют за наличные. Этот рынок составляет менее 5% объема биржевой торговли.

Дата добавления: 2015-10-05 ; просмотров: 798 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Биржевая торговля: международные аукционы и тендеры

Курс ценных бумаг при заключении сделки определяется частным образом между продавцом и покупателем, а цена контракта определяется на открытом аукционом торге на бирже. [c.31]

IV. Аукционы (торги на бирже) [c.55]

По методам и объектам товарного обмена выделяют посреднические рынки товарные биржи аукционы, торги, на которых совершаются сделки купли-продажи товаров, обладающих определенными качествами, характеристиками и свойствами. [c.87]

Облигации федерального займа (ОФЗ) — среднесрочные (купонные) облигации. Размещались в 1995—1998 гг. через аукционы, вторичные торги велись на бирже. Доход по ОФЗ зависел от доходности ГКО. Доходность определялась по формуле сложных процентов и учитывала возможность рефинансирования. Цена ОФЗ рассчитывалась по формуле [c.199]

В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой оборот ценных бумаг и внебиржевой оборот. Биржевой оборот имеет следующие признаки а) для купли-продажи ценных бумаг имеется единый центр — фондовая биржа б) на бирже торговля совершается на основе аукциона (продажи с публичных торгов, где товар приобретает лицо, предложившее за него наивысшую цену) в) все сделки регистрируются по правилам биржи г) торговля узко специализирована на отдельные виды. [c.151]

Вторая и третья главы (основные) посвящены основным внешнеторговым экспортным и импортным операциям и связанной с ними коммерческой деятельностью. В них также дается основная информация по видам платежа, условиям поставки, шефмонтажу, транспортировке товара, рекламациям, продаже товаров через посредников (агентов) на бирже, аукционе, торгах и ярмарках. [c.3]

ЛОТ (англ, lot) — партия товара, часть его общего количества, продаваемая или поставляемая по договору. В аукционной торговле предлагаемый к продаже товар разделяется на лоты, состоящие из одного или нескольких однородных по качеству предметов, наборов. Аукционному лоту присваивается определенный порядковый номер, на каждый лот в ходе торга устанавливается своя аукционная цена. Полный лот представляет фиксированную по количеству партию товара, ценных бумаг, продаваемых на бирже, например 1200 акций. Неполный лот представляет партию, отличающуюся по количеству единиц товара от полного лота. [c.167]

РЫНОК — сфера обмена товарами между производителями и потребителями, сложившаяся на основе разделения труда. В условиях углубления и расширения хозяйственных связей товарные рынки утрачивают национальные и территориальные границы, превращаясь в мировые товарные рынки, на которых выступают торговцы всех стран. Вместе с тем пока продолжают существовать и относительно обособленные национальные рынки отдельных товаров в пределах государственных границ. Среди множества товарных рынков выделяются крупные рынки сырьевых, продовольственных товаров, машин и оборудования, других готовых изделий, рынки рекламных, строительных, туристских и иных услуг, а также фрахтовый, валютный и кредитный рынки. Существуют особые виды рынков товарные биржи, аукционы, торги, выставки, ярмарки. [c.607]

Победитель аукциона и руководство биржи подписывают в день проведения аукциона протокол о его результатах, который имеет силу договора. Победителю аукционной продажи квот Министерство экономического развития и торговли РФ через своего уполномоченного в соответствующем регионе выдает сертификат на основании банковского подтверждения об оплате аукционной стоимости лота в срок не более 10 банковских дней со дня проведения торгов. При истечении этого срока квота выставляется для повторной аукционной продажи. Владелец сертификата имеет право передавать его для повторной аукционной продажи, сдав его организатору аукциона, на котором он был приобретен. [c.503]

Другим, относительно новым, способом организации оптовой торговли средствами производства является аукцион — публичная продажа, при которой продукция приобретается покупателем, предложившим за нее большую, чем другие покупатели, цену. Биржа и аукцион имеют много общего. Можно сказать, что биржевой торг — это большое количество аукционов, проходящих в одном месте и практически одновременно. Однако если аукцион — это эпизод, разовая сделка, то биржа — это постоянно действующий механизм для встречи деловых людей. Здесь работают профессиональные посредники. Кроме того, на бирже осуществляется котировка (усреднение) цен, то есть ежедневное обнародование цен различных сделок и определение средних цен, дающих ориентир на следующий день. [c.131]

В этот период спрос на акции и брокерские места на фондовых биржах был высок, и биржи привлекли большое число акционеров и членов и получали высокую прибыль. Позже цена акций постепенно стабилизировалась (например, на Московской международной фондовой бирже — 500 000 руб. за одну штуку), и даже наблюдалось снижение стоимости брокерских мест. В течение этого времени рынок фондовых инструментов формировался медленно, получение прибыли от торговли ценными бумагами стало затруднено, что привело к невысокому уровню спроса на акции на бирже. Московская международная фондовая биржа первой начала проводить регулярные торговые сессии по принципу простого аукциона, в рамках которого продавцы предварительно выставляли свои заявки, а покупатели определяли цену непосредственно во время биржевых торгов. Московская центральная фондовая биржа начала проводить торги несколько позднее, что было связано с созданием биржевой компьютерной системы с 25 автоматизированными рабочими местами. Торговля ценными бумагами на ней организовывалась по принципу двойного аукциона. [c.405]

Организация биржевой торговли и ее эффективность зависят не только от формы аукциона, принятой на той или иной бирже, но и от роли биржевых посредников в процессе ее осуществления. Облик биржевой торговли определяет работа биржевых посредников, их статус и порядок участия в торгах. [c.192]

Таким образом, эмиссионные дома осуществляют широкую продажу акций посредством общепринятых способов первичного размещения ценных бумаг (предоставление на продажу через биржу на основе аукциона (торга) или размещения). [c.205]

Размещение ГКО осуществляется на аукционах, проводимых Центральным банком РФ по поручению Министерства финансов РФ. Для организации первичного размещения и проведения вторичных торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) создана Торговая система, которая организует проведение торгов, осуществляет регистрацию сделок, обеспечивает составление расчетных документов по совершенным сделкам, представляемых в расчетную систему и депозитарий. [c.159]

Цены товарных аукционов. Аукцион — это торги, специализирующиеся на сбыте определенных товаров. Они проводятся, как правило, один или несколько раз в год, чаще всего в традиционной для каждого аукциона форме. Цены аукционов — это цены публичной продажи по максимально предложенному уровню на предварительно осмотренную покупателем партию товаров (лот). Цены на аукционах устанавливаются в результате изменения соотношения между спросом и предложением. Особенностью аукциона является наличие в большинстве случаев многих покупателей и одного или нескольких продавцов. На аукционах, в отличие, например, от бирж, продаются реальные товары со строго индивидуальными свойствами. Аукционная цена может существенно отличаться от рыночной цены (быть многократно выше ее), поскольку отражает уникальные и редкие свойства и признаки товаров, а также в значительной степени зависит от мастерства лица, проводящего аукцион. [c.212]

В течение приблизительно 20 лет я торгую в операционном зале Чикагской торговой биржи. Хотя эволюция в сторону электронного рынка неизбежна, я полагаю, свободный биржевой торг (выкрикивание асков и бидов в яме, как на аукционе) не [c.207]

Основной тип торгового механизма Двойной непрерывный аукцион. Биржа выступает как одна из сторон сделки на условиях 100% поставки против платежа. Единый технологический комплекс по заключению и исполнению сделки. Возможность работы меньшими лотами. В период открытия и закрытия торгов применяется технология дискретного двойного аукциона, с формированием единой цены закрытия и открытия торговой сессии Механизм предварительного объявления котировок. Возможность совершать операции в иностранной валюте и выбирать сроки и формы расчетов по договоренности с контрагентом. Отсутствует необходимость предварительного депонирования средств. Повышается риск неисполнения сделки. [c.86]

Аукционы также делают цены более динамичными. Интернет-сайты повышают значение и эффективность аукционов двумя главными способами. Во-первых, они улучшают представление участников торгов о товарах, выставленных на продажу, давая обширную информацию о них. Во-вторых, они увеличивают число участников, которые сегодня могут выбирать из более чем 2000 электронных бирж, где выставляется все — от свиней до подержанных машин, от [c.146]

Аукционы как вид торговли используется преимущественно для сбыта сравнительно ограниченного перечня товаров пушнины, предметов антиквариата, художественных изделий, изделий из драгоценных металлов, лошадей и др. Аукционы организуются предприятиями (фирмами), специализирующимися на их проведении. Например, аукционы, организуемые акционерными обществами, кооперативами, ассоциациями и т. п. Аукционы могут проводиться предприятиями, для которых торги не являются основным видом деятельности, однако уставом предусмотрено право на их проведение. К этой организационной форме относят аукционы, проводимые биржами, салонами художников, музеями, постоянно действующими выставками, торговыми организациями и предприятиями и др. [c.320]

Двойной аукцион используется, как правило, при проведении биржевых торгов. Он представляет собой сочетание голландского и английского вариантов. Поэтому в ряде определений биржи указывается, что биржа есть оптовый рынок, на котором торги производятся методом двойного аукциона. По мнению западных специалистов, двойной аукцион — наиболее эффективный метод открытых торгов, поскольку при его проведении возникает конкуренция как между продавцами, так и между покупателями, а цены в наибольшей мере учитывают соотношение спроса и предложения. [c.325]

Торги фьючерсными контрактами проходят в форме аукционов на специальных площадках (pit) товарно-фьючерсных бирж. [c.135]

ЦЕНА- важнейшее экономическое понятие, которое означает количество денег, за которое покупатель готов купить, а продавец согласен продать единицу товара. Цена -это стоимость единицы товара, выраженная количеством денег, которое приходится платить при покупке товара. Цена товара, которая устанавливается на свободном рынке, — это рыночная цена. Если товар продается в результате торгов на бирже или на аукционе, то его цену называют биржевой , GQOTBOT -TBOIIHO,-аукционной. Договорная деяа устанавливается, фиксируется в договоре между продавцом и покупателем она может быть твердой, неизменяемой в течение всего времени действия договора, и скользящей, изменяемой во время контракта по согласованной схеме. Льготная, то есть сниженная цена устанавливается на товар, чтобы ускорить его продажу. О мировой цене говорят, когда речь идет о ценах на товар, наблюдающихся на мировых рынках. Оптовая цена устанавливается при продаже товара крупными партиями, большими количествами, а розничная — на товар, продаваемый в личное потребление поштучно, в малых, единичных количествах. Цена предложения — это та цена, по которой продавец товара предлагает свой товар к продаже. Цена спроса есть цена, по которой покупатель желает, готов, способен приобрести единицу товара. Красная цена — это умеренная рыночная цена, предлагаемая покупателем в уплату за товар, который, по его мнению, оценен продавцом слишком высоко. Например, если покупатель говорит этому товару красная цена 10 рублей, значит, он готов купить товар по названной цене, но не желает покупать по более высокой. [c.377]

ЦЕНА — важнейшее экономическое понятие, которое означает количество денег, за которое покупатель готов купить, а продавец согласен продать единицу товара. Цена — это стоимость единицы товара, выраженная количеством денег, которое приходится платить при покупке товара. Цена товара, которая устанавливается на свободном рынке — это рыночная цена. Если товар продается в результате торгов на бирже или на аукционе, то его цену называют биржевой и, соответственно, аукционной. Договорная цена устанавливается, фиксируется в договоре между продавцом и покупателем она может быть твердой, неизменяемой в течение всего времени действия договора, и скользящей, изменяемой во время контракта по согласованной схеме. Льготная, то есть сниженная цена устанавлива- [c.519]

С точки зрения процедуры торгов торговля акциями на бирже существенно отличается от торговли на внебиржевом рынке. В отличие от аукционного рынка на бирже, где трейдеры устно сообщают о своих намерениях, маркет-мейкеры NASDAQ выставляют свои имена в списке покупателей и продавцов. Этот список в электронном виде отображается в системе NASDAQ . Число маркет-мейкеров может колебаться в разных списках от 3 до 30 или более, в зависимости от объема торгов по данной акции. Позиция, занимаемая мар-кет-мейкером в списке бидов и оферов, зависит от заказов клиентов, ожиданий будущего изменения цен или от обязан- [c.67]

РЫНКИ ТОВАРОВ ( ommodity markets) — сфера обмена отдельными видами (группами) товаров между производителями и потребителями, сложившаяся на основе разделения труда. В условиях углубления и расширения мировых хозяйственных связей товарные рынки утрачивают национальные и территориальные границы, превращаясь в мировые товарные рынки, на которых выступают торговцы всех стран. Среди множества товарных Р. выделяются крупные группы сырьевых, продовольственных товаров, машин и оборудования, других готовых изделий, а также Р. рекламных, строительных, туристских и иных услуг, фрахтовый, валютный, кредитный и т.д. Целый ряд Р. регулируется международными товарными соглашениями, экономическими соглашениями различных групп стран, деятельностью крупных транснациональных компаний. На каждом товарном Р. складываются свои центры торговли, так наз. «основные рынки», цены которых признаются базисными в торговле соответствующими товарами. Существуют особые виды пинков товарные биржи, аукционы, торги, выставки, ярмарки. [c.189]

На нью-йоркской бирже происходит торговля акциями более 1600 компаний, осуществляемая более чем 400 специалистами. Безусловно, существуют специальные компьютерные системы, помогающие работе специалистов и делающие процессы покупки и продажи акций более оперативными. Для работы специалистов в помещении биржи установлены специальные посты, вокруг которых постоянно толпятся брокеры. Кроме них на бирже можно встретить независимых трейдеров, которые купили себе место, чтобы быть в центре событий и иметь возможность торговать акциями без посредников, т.е. более быстро и без комиссионных. Так как цена покупки и продажи акций на бирже устанавливается в результате аукциона, а не по личным соображениям дилеров, как на уличном рынке, то разница между этими ценами на бирже гораздо меньше, чем на рынке NASDAQ. [c.13]

Компанией Л2ДГразработаи рыночный механизм, значительно отличающийся от того, который действует на традиционных дилерских рынках. Этот механизм назван Фондовая биржа Аризоны, хотя не имеет ничего общего с существующими фондовыми биржами. (Это название связано со штатом Аризона, который оказал финансовую поддержку компании AZX.) Принцип, лежащий в основе этого механизма, прост. Аукционы проводятся ежедневно (начало аукциона в 17 ч, после окончания торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже). Перед проведением аукциона инвесторы по информационным каналам посылают заявки на покупку или продажу определенного количества ценных бумаги указывают цены (среди заявок преобладают заявки с ограничением цены см, гл. 2), [c.103]

ФРАНКФУРТСКАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА (Frankfurt Wertpapierborse) — старейшая и крупнейшая из восьми фондовых бирж Германии. На нее приходится более 75% операций с ценными бумагами в стране. Торговля осуществляется на трех рынках биржи официальном рынке, где производятся операции с государственными облигациями и ценными бумагами ведущих компаний регулируемом рынке — с ценными бумагами менее крупных компаний рынке внебиржевого оборота — с ценными бумагами новых и небольших компаний. Биржевые цены определяются на основе аукционных торгов официальными и «сборными» брокерами, которые покупают и продают ценные бумаги по заказам банков. [c.447]

Указанные внешнеэкономические объединения МВЭС, других министерств и ведомств активно используют во внешнеторговых сделках товарные биржи при закупках массовых товаров международные аукционы, проводимые за границей, на территории республик, торги, особенно в торговле с развивающимися странами поп поставках машин и оборудования пли подрядах па производство определенных работ. На то. парных биржах советские участники впспшеэкопомн г-ского комплекса выступают редко, заключая контракты Lift товар 1с немедленной или последующей. Срочные сделки (фьючерские операции) -.хеджирование) носят спорадический ap.i ..-НЛО, МВЭС продают и покупают на биржах к. сппнек. натуральный каучук, какао-бо ч. шерсть, кофе. Биржевые публикации (вспомогательная операция биржи) также активно используются в коммерческой работе ВВО, ВАО, ВТФ, СП и другими участниками комплекса. [c.55]

Состязательный метод установления цен определяется главным образом при деятельности на центральных оптовых рынках (овощных, рыбных), биржах ценных бумаг и т.д. Такой метод предполагает ситуации, когда большое число покупателей стремится купить товар у одного или нескольких продавцов или, наоборот, когда мноточисленные продавцы стремятся продавать товар одному или нескольким покупателям, а цена на товар определяется один раз и в присутствии обеих сторон (торги, аукционы и т.п.). [c.470]

ЭМИССИОННЫЙ ДОМ (issuing house) -финансовое учреждение, специализирующееся на размещении ценных бумаг. В ряде случаев Э.д. сами целиком покупают весь выпуск или гарантируют покупку непроданной части выпуска, выступая, тем самым, гарантом размещения и избавляя компанию от неопределенности относительно сумм, которые она может получить от выпуска. В других случаях они выступают просто в качестве посредника при размещении ценных бумаг. И в тех, и в других случаях Э.д. реализуют акции широкой публике известными способами первичного размещения ценных бумаг (предложение на продажу, представление через биржу, на основе торга/аукциона или размещения). В Великобритании в качестве Э.д. выступают обычно торговые дома. В США и ряде других стран эту функцию выполняют инвестиционные банки. [c.492]

Начало торговли кредитными ресурсами в России относится к 1991 г., когда Московская международная и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов было связано с созданием Межбанковского финансового дома и межбанковского объединения Оргбанк , на площадках которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. Они проходили один раз в неделю, что в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка создавало определенные сложности для банковских участников. Для решения этих проблем стали использоваться кредитные магазины, через которые стало возможным ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка. [c.502]

NYSE — пример площадки с торговлей на основе приказов, где в торговом зале со свободным биржевым торгом (т.е. заключением сделок голосом и жестом) функционирует система непрерывного аукциона. Инвесторы отдают приказы на покупку или продажу в определенных местах торгового зала — так называемых торговых постах . В торговом зале NYSE, площадь которого составляет 3350 кв. м, находятся 17 торговых постов. Биржа не регулирует цены на акции, ее назначение — создание организованного и справедливого рынка для инвесторов. Как и на других фондовых биржах, чтобы совершать сделки в торговом зале, участник рынка должен быть членом NYSE или иметь на ней место . [c.45]

Au tion Markets — аукционные рынки ценных бумаг. Рынки, на которых преобладающая цена устанавливается в результате открытого торга между покупателями и продавцами, как в торговом зале фондовой биржи. [c.204]

Цены мирового товарного рынка: биржевые, торговые, аукционов.

Цены торгов применяются при специализированной форме торговли, где производится состязательная форма закупки. Она основана на выдаче заказов на поставку товаров (сдаче подрядов на выполнение определенных видов работ) по заранее объявленным условиям в специальном документе – тендере. Здесь действует принцип конкурентности со стороны продавцов, что позволяет заказчику выбрать наиболее выгодные условия сделки.

На международных торгах выступает много продавцов (офферентов) и один покупатель. Международные торги бывают открытыми (публичными), где могут участвовать все желающие, и закрытые, доступные лишь для наиболее известных фирм на мировом рынке.

Цены торгов бывают двух видов: цены предложений и цены фактических сделок (цены офферентов) участников, выигравших торги.

Уровень цен предложений зависит от специфики товара, к какой группе стран принадлежат участники (капиталистических, развивающихся). Цены предложений фирм из развивающихся стран ниже цен, представленных фирмами западных стран, у которых возможности монополистического сговора поставщиков шире, а уровень технического потенциала выше. Цены предложений на открытых торгах не уторговываются, тендерный комитет выбирает лишь оптимальную цену из представленных. На закрытых торгах в ряде стран допускается уторговывание.

Цены фактических сделок зависят от конкуренции. На открытых торгах степень конкуренции между офферентами достаточно высокая, в результате чего цена фактической сделки может быть значительно ниже цен предложений. На закрытых торгах степень конкуренции ниже.

Цены фактических сделок бывают: фиксированные и скользящие. Скользящая цена учитывает изменения в затратах по мере выполнения заказа. Организаторы торгов стараются не применять этот вид цен, так как он приводит в итоге к повышению фактической цены сделки.

Цены торгов распространяются прежде всего на технически сложную и капиталоемкую продукцию машиностроения. Они широко применяются также при выполнении строительных работ.

Цены международных товарных аукционов действуют на рынках, специально организованных на определенное время в специально отведенных местах. В отличие от торгов на аукционах выступают один или несколько продавцов и много покупателей. В результате более сильной конкуренции между покупателями цены аукционов по уровню выше, чем цены торгов.

Цены аукционов существуют в основном на продукцию сельского, лесного хозяйства, рыболовства, пушно-меховые изделия, драгоценные и полудрагоценные камни и т.д. Поскольку цены аукционов устанавливаются на товары, производимые в определенные периоды времени, существенную роль в их формировании оказывает сезонный фактор.

Цены биржевой торговли распространяются в основном на массовые сырьевые и продовольственные товары и некоторые виды промышленного сырья. Цены биржевой торговли в основном складываются под влиянием спроса и предложения. Влияние других факторов на формирование этих цен проявляется в меньшей степени (например, государственного, монополистического регулирования и т.д.). Цены биржевой торговли подразделяются на различные виды. Так, они бывают в зависимости: от характера сделок – цены на реальный и фиктивный товар; от условий сделок – цены товара базисного и контрактного качества; от направления реализации – цены покупателя и продавца; от метода определения цены – цены с немедленной и последующей фиксацией.

Цены на биржах являются, как правило, жестко фиксированными, то есть устанавливаются в момент заключения сделки и не меняются в течение срока выполнения контракта. В отдельных случаях сделки заключаются с последующей фиксацией цен («онкольные» цены), то есть цена устанавливается не по текущим котировкам, а по тем, которые сложились в день, выбранный сторонами по договоренности.

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp» , которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Перейти к полному тексту работы

Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru

Смотреть полный текст работы бесплатно

Смотреть похожие работы

* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.

Биржевая и аукционная торговля

Основы биржевой торговли. Товарная биржа.

Одним из основных элементов сферы обращения рыночной экономики являются товарные биржи. Товарные биржи способствуют обеспечению непрерывности процесса расширенного воспроизводства и ускорению кругооборота общественного продукта.

Товарная биржа как продукт развития рынка, рыночных отношений прошла длительный путь. Формы биржевой торговли, имея ряд общих организационных черт, вместе с тем постоянно изменялись, приспосабливались к потребностям экономики. Появлялись новые функции, преобразовывался характер сделок, происходила постепенная трансформация экономической направленности биржи — старая организационная форма наполнялась новым экономическим содержанием.

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен). Биржевая деятельность характеризуется следующими свойствами:

· концентрируется в местах производства и потребления товаров;

· ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями;

· ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;

· ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;

· проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов;

· отличается гласностью торгов, все желающие могут получить информацию о заключенных сделках и ценах;

· свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на

· ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;

· отсутствие влияния прямого воздействия государства на процесс биржевого торга;

· вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.

Биржа — это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров. Биржа имеет:

Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т. е. профессионалам биржевого дела.

С экономической точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

Биржа является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде (третейском суде).

Биржа — организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Задачи биржи — не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты.

В настоящее время биржи реального товара сохранились лишь в отдельных странах и имеют сравнительно небольшие обороты. Они, как правило, служат одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления. Иногда они организуются для защиты интересов промышленности страны при экспорте важнейших товаров. Наиболее крупные из них действуют в Индии, Индонезии, Малайзии.

В развитых капиталистических странах бирж реального товара практически не осталось. Но в отдельные периоды и сейчас они играют заметную роль. В то же время во всех западноевропейских странах существуют товарные биржи, объединяющие торговцев, маклеров, транспортные и перерабатывающие фирмы. Они сотрудничают в рамках объединения «Европейские товарные биржи». Сохранившиеся со времен расцвета срочной торговли реальным товаром, они занимаются в основном разработкой типовых контрактов и информационной деятельностью. Торговые операции на них практически не проводятся.

Однако институт товарной биржи не потерял своего значения, а трансформировался в рынок прав на товар, или в так называемую фьючерсную биржу. Именно она является основой в коммерции западных стран.

Фьючерсные биржи позволяют быстрее реализовывать товар, уменьшать риск потерь от неблагоприятных изменений цен, ускорять возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу, плюс соответствующую прибыль. При этом происходит своеобразное разделение функций: банк кредитует только ту часть товарной стоимости, которая, по его мнению, будет возмещена независимо от конъюнктурных колебаний, тоща как биржа покрывает разницу между банковским кредитом и ценой реализации товара. Она же обеспечивает удешевление кредитования и экономию резервных средств, которые фирма держит на случай неблагоприятной конъюнктуры.

Основными признаками фьючерсной торговли служат: фиктивный характер сделок, при котором купля-продажа совершается, но обмен товаров практически полностью отсутствует. Целью сделок является не потребительная, а меновая стоимость товара; преимущественно косвенная связь с рынком реального товара через хеджирование, а не через поставку товара; полная унификация потребительной стоимости товара, представителем которого потенциально служит биржевой контракт, непосредственно приравниваемый к деньгам и обмениваемый на них в любой момент. В случае поставки по фьючерсному контракту продавец имеет право поставить товар любого качества и происхождения в рамках, установленных правилами биржи; полная унификация условий в отношении количества разрешенного к поставке товара, места и сроков поставки; обезличенность сделок и заменимость контрагентов по ним, так как они заключаются не между конкретным продавцом и покупателем, а между ними или даже между их брокерами и расчетной палатой — специальной организацией при бирже, которая берет на себя роль гаранта выполнения обязательств сторон при покупке или продаже ими биржевых контрактов. При этом сама биржа не выступает в качестве одной из сторон в контракте или на стороне одного из партнеров.

Во фьючерсных операциях сохранена полная свобода сторон только в отношении цены, а ограничена — в отношении выбора срока поставки товара. Все остальные условия строго регламентированы и не зависят от воли участвующих в сделке сторон. В связи с этим фьючерсную биржу иногда называют «рынком цен» (т.е. меновых стоимостей) в отличие от рынков товаров (совокупности и единства потребительских и меновых стоимостей), где покупатель и продавец могут согласовать между собой практически любые условия контракта. А эволюцию от сделок с реальными товарами к сделкам с фиктивными сравнивают с прогрессом денег с реальной стоимостью к бумажноденежному обращению.

Фьючерсная биржевая торговля — один из наиболее динамично развивающихся секторов капиталистического хозяйства. Особенно быстрыми темпами она росла в послевоенный период. Это нашло свое отражение в увеличении числа биржевых товаров, фьючерсных бирж.

В последние годы наблюдается тенденция к концентрации биржевой торговли на фьючерсных рынках и в отдельных странах. В настоящее время она сосредоточена в основном в США, Японии и Великобритании.

Крупнейшие современные фьючерсные биржи, как правило, международные. Они обслуживают потребности мирового рынка соответствующего товара, а установленные валютный, торговый и налоговый режимы не препятствуют проведению арбитражных сделок с биржами других стран, участию в торговле лиц и фирм, не проживающих и не расположенных в стране, свободному переводу прибылей по операциям.

Биржевые операции с реальным товаром подразделяются на:

· сделки с немедленной поставкой товара;

· форвардные сделки с отсроченным сроком поставки, которые делятся на сделки с залогом (на покупку и на продажу) и сделки с премией: простые (на покупку и на продажу), двойные, сложные, кратные;

· сделки с условием.

Целью сделок с немедленной поставкой является физический переход товара от продавца к покупателю. Оплата может производиться как в момент передачи товара, так и в соответствии с договоренностью (или предоплата, или оплата после получения товара). Исполнение сделки начинается с момента ее заключения. Это делает невозможным биржевую игру на движении цен. Эти сделки считаются наиболее надежными. По условиям договора немедленная поставка — от 1 до 5 дней.

Форвардные сделки (или срочные сделки). Это взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком поставки. Отличительной особенностью этих сделок является то, что момент заключения обязательств сделок не совпадает с моментом их выполнения. Объектом таких сделок может выступать как номинальный товар, так и товар, который будет произведен к установленному сроку.

Разновидностью форвардных сделок являются:

· Сделки с залогом — это договор, в котором один контрагент выплачивает другому контрагенту в момент заключения договора сумму, взаимоопределяемую договором между ними в качестве гарантии исполнения своих обязательств. Залог преследует цель обеспечить интересы продавца и покупателя. При сделке с залогом на покупку его плательщиком является покупатель, в этом случае интерес отражается продавца. Размер залога: от 1 до 100%.

· Сделки с премией — это договор, при котором один из контрагентов на основе особого заявления до определенного дня за установленное вознаграждение получает право потребовать от своего контрагента либо выполнения обязательств по договору, либо отказаться от сделки.

· Простые сделки с премией. При этих сделках сторона (плательщик) получает право отступного, т. е. контрагент за уплату ранее установленной суммы отступает от выполнения договора. Этот вид сделок в зависимости от того, кто плательщик премии 2-х видов: сделки с условной продажей и сделки с условной покупкой.

· Двойные сделки с премией. Договоры, в которых плательщик премии получает право на выбор между позицией покупателя и позицией продавца, а также право, если есть соглашение контрагентов, отступить от сделки. Если права плательщика премии увеличиваются при таких сделках, то величина увеличивается вдвое. Эта премия может учитываться как величина отдельная от суммы сделки, или включаться в сумму сделки.

· Сложные сделки с премией. Это договоры, которые представляют собой соединение двух противоположных сделок с премиями, заключенные одной и той же брокерской фирмой с двумя другими участниками биржевой торговли.

· Кратные сделки с премией. Договоры, при которых один из контрагентов получает право за определенную премию в пользу другой стороны увеличить во столько-то раз кол-во товара, принадлежащего в соответствии с существом сделки к передаче или приему товара: сделки с выбором покупателя и сделки с выбором продавца.

· Сделки с кредитом — это соглашение между брокером и клиентом, по которому брокер обязуется в обмен на товар, предложенный клиентом, предоставить ему интересующий клиента товар. Брокер с этим соглашением обращается в банк, где получает кредит на осуществление сделки. Как правило, приобретается дефицитный товар. Брокер самостоятельно продает товар на бирже и возвращает кредит баку.

Сделки с условием — это соглашение, при заключении которого брокер должен выполнить поручение клиента. Брокер имеет право отказаться.

Бартерные сделки — это сделки на товарообменные сделки с передачей права собственности на товар без платежа деньгами. Бартерные сделки противоречат сущности биржевой торговли.

Участниками биржевой торговли являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой.

Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

· непосредственно от своего имени — только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

· через организуемые ими брокерские конторы;

· на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

Под посетителями биржевых торгов понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, брокерскими контрами или независимыми брокерами, вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных законом для членов биржи.

Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров.

Биржевыми брокерами являются служащие или представители предприятий, учреждений и организаций — членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры. Совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле осуществляется биржевыми посредниками и биржевыми брокерами на основе лицензий, выдаваемых Комиссией по товарным биржам.

Биржа по требованию участника биржевой торговли обязана организовывать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.

В целях обеспечения исполнения совершаемых на бирже форвардных, фьючерсных и опционных сделок необходимо ввести расчетное обслуживание путем создания в установленном порядке расчетных учреждений (клиринговых центров) или заключения договора с банком или кредитным учреждением об организации расчетного (клирингового) обслуживания. Клиринговые центры могут создаваться как независимые от биржи организации биржевых посредников.

Клиринговые центры вправе:

· устанавливать виды, размеры и порядок взимания взносов, гарантирующих исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок, и возмещения ущерба, возникшего в результате полного или частичного неисполнения обязательств по этим сделкам, а также определять другие финансовые обязательства участников этих сделок;

· осуществлять в установленном порядке кредитование и страхование участников форвардных, фьючерсных и опционных сделок в пределах, необходимых для гарантирования этих сделок, а также возмещения ущерба в случае их неисполнения.

Организация торговли на аукционах.

Аукционы также являются особой разновидностью посреднических организаций, способствующих обращению товаров. В отличие от биржи аукционы являются не постоянными, а периодически действующими центрами посреднической торговли реальными товарами с индивидуальными свойствами. Торговля на аукционах ведется методом открытых торгов.

Аукцион — способ продажи товаров, обладающих индивидуальными свойствами, с публичного торга в заранее установленное время и назначенном месте.

Аукционные торги — вид рыночной торговли, при которой продавец, желая получить максимальную прибыль, использует прямую конкуренцию нескольких покупателей. При этом продавец назначает стартовую цену товара, которая увеличивается в ходе аукциона до предельного уровня, исходя из платежеспособности присутствующих при продаже покупателей.

Этот вид торговли используется для сбыта ограниченного перечня товаров: пушнина, предметы антиквариата, художественные изделия, лошади, изделия из драгоценных металлов и др.

Аукционы организуются предприятиями (фирмами), специализирующимися на их проведении.

Аукционы могут проводиться и предприятиями, для которых торги не являются основным видом деятельности, однако уставом предусмотрено право на их проведение. К этой организационной форме относят аукционы, проводимые биржами, салонами художников, музеями, постоянно действующими выставками, торговыми организациями и предприятиями и др.

В зависимости от порядка организации аукционы бывают принудительные, которые проводят государственные организации с целью продажи конфискованных, невостребованных и неоплаченных товаров, заложенного и не выкупленного в срок имущества и добровольные, проводимые по инициативе владельцев товаров (имущества) с целью наиболее выгодной их продажи.

Аукционы по масштабу охвата регионов делятся на национальные и международные. Наиболее распространенными аукционными товарами являются пушнина, немытая шерсть, крупный рогатый скот и лошади, морская рыба, табак, чай и т.д.

Аукционы — это коммерческие организации, располагающие соответствующими помещениями, оборудованием и квалифицированным персоналом. Наиболее распространены аукционы, организованные в форме акционерных обществ. Нередко это крупные компании, монополизирующие торговлю определенным видом товара. Они обычно скупают за свой счет товары у производителей, диктуя закупочные цены, и перепродают их оптовым посредникам, получая прибыль от разницы цен. Эти же аукционы принимают на перепродажу товары и от независимых производителей на комиссионных началах. Крупные аукционы имеют собственное производство по доработке сырьевых товаров, например, по выделке скупаемых у заготовителей сырых шкурок. Торг на таких аукционах обычно происходит открыто, непосредственно с участием покупателей. Открытые аукционы специализируются главным образом на торговле пушниной, животными, рыбой, тропическими фруктами, предметами искусства.

Другие аукционы представляют собой специализированные брокерские фирмы, которые занимаются перепродажей товаров на условиях комиссии, получая вознаграждение от продавцов, а иногда и от покупателей. Сами продавцы и покупатели в таких аукционах не участвуют, а их поручения в пределах установленных ими полномочий выполняют брокеры. Иногда такие аукционы называют закрытыми. Они специализируются преимущественно на торговле шерстью, чаем, табаком, реже — пушниной.

В Скандинавских странах аукционы принадлежат ассоциациям или кооперативам по разведению и заготовке пушнины. В Российской Федерации действует пушной аукцион в Санкт-Петербурге, аукцион по торговле племенными лошадьми в Москве. Покупателями товаров на этих аукционах являются крупные оптовые фирмы зарубежных стран.

Организация и техника аукционной торговли. Обычно периодически действующие аукционы публикуют график проведения торгов или заблаговременно оповещают поставщиков и традиционных покупателей о сроках их проведения.

Принятые от поставщиков товары или сразу сортируются, или проходят дополнительную предпродажную доработку. Сортировка осуществляется по качеству товаров. Товары одинакового качества сортируются по партиям (лотам). Из каждого лота отбирается образец. Количество товаров в лоте зависит от обычаев в торговле данным видом товара. Например, в одном лоте соболя подбирается 10-30 одинаковых шкурок, норки — до 300 шкурок, каракуля — до 500 и более шкурок. Каждому лоту присваивается номер, в порядке которого он будет продаваться с аукциона. Лоты со сходным качеством товара комплектуются в более крупные партии — стринги, из которых также отбираются образцы.

По завершении сортировки аукцион выпускает каталог с указанием состава и номеров лотов. Каталоги рассылаются традиционным- покупателям с указанием начала работы аукциона и правил проведения торга. Покупатели обычно прибывают заблаговременно, чтобы иметь время тщательно осмотреть выставленные товары, пометить в каталогах интересующие их номера лотов и проставить ожидаемые ими цены. На аукционах пищевкусовых товаров для покупателей устраиваются дегустации.

Ілавной стадией аукциона является торг, который ведет опытный аукционист с ассистентами. Существует несколько способов ведения торгов.

Аукцион с повышением цен может вестись гласным и негласным способами. При гласном способе аукционист объявляет номер очередного лота, причем одновременно номер лота обычно высвечивается на световом табло, называет начальную цену и спрашивает: «Кто больше?» Покупатели повышают цену каждый раз на величину не ниже минимальной надбавки, указанной в правилах проведения торга. Обычно она составляет от 1 до 2,5% первоначальной цены. Если очередного повышения цены не предлагается, аукционист после троекратного вопроса: «Кто больше?» — ударяет молотком, подтверждая, что данный лот продан последнему покупателю, предложившему наивысшую цену. Помощники аукциониста помечают, какому покупателю и по какой цене продан определенный лот.

В тех случаях, когда из-за отсутствия интереса к данному лоту или по причине предварительного сговора покупателей не удается достичь намеченной аукционом продажной цены, аукционист имеет право без объяснений причин снять лот с торга и выставить его через некоторое время еще раз.

При негласном (немом) торге покупатели после объявления аукционистом минимальной цены подают аукционисту условные знаки о согласии поднять цену на установленную величину надбавки. Аукционист каждый раз объявляет новую цену, не называя покупателя. Если на трехкратный вопрос аукциониста: «Кто больше?» — никто не подаст условный сигнал, то лот или вещь приобретает тот покупатель, который подал сигнал последним. Негласное проведение торга позволяет сохранить в тайне имя покупателя. Такой порядок аукционного торга нередко применяется при продаже предметов искусства и драгоценностей.

Аукционы с понижением цен. Некоторые аукционы проводятся с постепенным понижением первоначально объявленной цены на заранее установленные скидки. Партию товара приобретает тот, кто первый из участников скажет: «Да».

Некоторые аукционы, ведущиеся с понижением цен, автоматизированы. Каждый раз более низкая цена высвечивается на табло. Лот покупает тот, кто первый скажет «да» или нажмет электрическую кнопку, останавливающую смену цифр на табло. Покупатель определяется по заблокированной горящей лампочке у места участника торга.

Автоматизированный торг применяется и при повышении цен, по мере увеличения которых покупатели отпускают электрические кнопки. Товар приобретает тот, кто остался последним не отпустившим кнопку.

Обычно аукционные торги проходят достаточно быстро, и за час может быть продано около 300 лотов. При автоматизированном способе проведения торгов, особенно на понижение, число лотов, продаваемых за час, может быть в 1,5-2 раза больше.

Оформление контрактов осуществляется администрацией аукциона на основании записей, сделанных помощником аукциониста. Продавцы товаров (комитенты) и покупатели подписывают типовые контракты. Комитенты получают деньги за свои товары, а покупатели вносят полные суммы стоимости купленных ими товаров или авансы и забирают товары со складов в течение срока, установленного правилами аукциона.

Аукционы, являясь коммерческими организациями могут кредитовать поставщиков товаров, выдавая им денежные авансы Покупатели могут получать товары с аукциона в коммерческий кредит и возвращать его по мере распродажи или использования товаров.

Аукционная торговля создает значительные удобства для поставщиков и покупателей, сокращая издержки обращения и обеспечивая продажу по ценам, близким к оптимальным для данного региона.

В отличие от обычной продажи на аукционе исключается ответственность продавца за качество проданного товара.

Международные Товарные Биржи Аукционы Сочинения и курсовые работы

Международные биржи, аукционы и торги

экономика и международные экономические отношения» тема «Международные биржи, аукционы и торги» Выполнил студент группы: Э1322 Курносов Богдан Евгеньевич Проверил доцент Абушко Анна Михайловна Оценка: _____________________ Дата: _______________________ Подпись: ____________________ Санкт-Петербург 2014 Содержание Введение 3 Глава 1. Международные биржи 4 1.1 Товарные биржи и объекты биржевой торговли 4 1.2 Ведущие биржи мира 5 1.3 Анализ международных бирж 7 Глава 2. Международные аукционы.

6251 Слова | 26 Стр.

Торговые посредники (биржи, аукционы и международные торги)

посредники (биржи, аукционы и международные торги) 1.1 Роль и виды торговых посредников в международной экономике 1.2 Торговое посредничество в России 1.2.1 Особенности проведения торгов 1.2.2 Развитие товарных бирж 1.2.3 Проведение аукционов 2. Экономическая интеграция и ее значение для развития Европы 2.1 Причины и формы развития международной экономической интеграции 2.2 Основные современные интеграционные группировки Европы Список литературы 1. ТОРГОВЫЕ ПОСРЕДНИКИ (БИРЖИ, АУКЦИОНЫ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ.

5005 Слова | 21 Стр.

Организация международных аукционов

Содержание Введение 2 1. Понятие международных товарных аукционов 3 2. Техника проведения международных аукционов 5 3. Организационные формы международной аукционной торговли 12 Заключение 16 Список литературы 17 Введение Актуальность данной работы обусловлена тем, что в регулируемой рыночной экономике важнейшей структурой является организованный рынок. Среди торговых операций состязательного типа выделяется биржевая торговля, аукционы и торги, которые представляют собой.

3573 Слова | 15 Стр.

Конспект по биржам — международное коммерческое дело

НА МЕЖДУНАРОДНЫХ ТОВАРНЫХ БИРЖАХ, АУКЦИОНАХ И ТОРГАХ Международные товарные биржи Международные товарные биржи — это особый вид постоянно действующего рынка, на котором совершаются сделки купли-продажи на массо­вые сырьевые и продовольственные товары, обладающие родовыми признаками, качественно однородные и взаимозаменяемые. На бирже продается и покупается не определенная партия товара, а биржевые контракты, содержащие количество товара определенного сорта, типа, марки. Продавец на бирже передает.

4042 Слова | 17 Стр.

Формы и методы международной торговли

Формы и методы международной торговли Формы и методы международной торговли весьма разнообразны, но главная их цель — обмен товарами на взаимовыгодных условиях. Метод торговли — это способ осуществления торгового обмена (торговой операции, или торговой сделки). В международной торговой практике применяются два основных метода торговли: 1. прямой метод — совершение операции непосредственно между производителем и потребителем; 2. косвенный метод — совершение операции через посредника. .

3300 Слова | 14 Стр.

Торговые биржи

Курсовая работа по дисциплине Международные торговые отношения Товарные биржи, торги, аукционы в международной торговле СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1. Теоретические аспекты международной торговли 5 1. Основы международной торговли .

8628 Слова | 35 Стр.

Крупнейшие биржи и аукционы мира

заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учет заключённых сделок, организует и гарантирует расчёты, обеспечивает механизм «поставки против платежа» (Delivery Versus Payment). Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой сделки, и это основной источник их доходов. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации. История возникновения бирж относится к XIII—XV вв. и начинается с вексельных ярмарок.

5056 Слова | 21 Стр.

Формы организации международной торговли

организации международной торговли Студент ____________ Преподаватель ____________ Красноярск 2011 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………3 1 Понятие международной торговли, ее формы и методы…………5 1.1 Международная торговля. Понятие и сущность…………. 5 1.2 Формы международной торговли………………………….

12044 Слова | 49 Стр.

Товарные биржи

рынка» На тему «товарные биржи» Выполнил: ———————————— студент второго курса заочного факультета гр. ——— Донецк 2013 Содержание Содержание 3 Введение 4 1. Сущность международных товарных бирж 5 2. Основные товарные биржи мира 7 3. Товарные биржи Украины 11 Выводы 14 Список литературы 15 Введение На протяжении веков биржа является основой рыночного хозяйства. В странах Запада биржа заняла ведущее место.

2567 Слова | 11 Стр.

Товарная биржа

Товарная биржа — централизованный рынок товаров. На товарной бирже могут заключаться как сделки спот, так и сделки на поставку в определённом месте и к определённому сроку в будущем (форвардные контракты), а также фьючерсные контракты. Товарные биржи являются первым видом бирж, появившихся в мире. Они организовались ранее, чем биржа фондовая и валютная. Начиная с 17-го века в Западной Европе появились первые товарные биржи. Торги на товарных биржах привлекали инвесторов и спекулянтов, прежде всего.

1460 Слова | 6 Стр.

Развитие финансовых бирж

этот вызов стало восстановление в России бирж. Основу будущих бирж заложили коммерческие центры Госснаба, которые в 1988-1989 гг. осуществляли аукционную продажу продукции производственно-технического назначения. В финансовой сфере биржевую торговлю готовили валютные аукционы Госбанка и Внешэкономбанка. Образование в первой половине 1990 г. Московской товарной биржи и Российской товарно-сырьевой биржи в Москве привело к всплеску создания бирж по всей территории России. Уже к концу того.

3175 Слова | 13 Стр.

Товарные биржи

Биржа – как элемент рыночной экономики. Не будем останавливаться на функциях, которые выполняет биржа в инфраструктуре любого рынка, а рассмотрим ее как экономический субъект, действующий в обычных рыночных условиях. В этом случае основными вопросами экономического анализа или экономического планирования будут вопросы о продукте, который производит биржа, и о потребителях этого продукта. Попробуем ответить на них, проанализировав регулирование российских товарных бирж. Биржа — это сугубо рыночный.

2059 Слова | 9 Стр.

Организация оптовой и розничной торговли — выставки, ярмарки, аукционы

Организация оптовой и розничной торговли — выставки, ярмарки, аукционы План. Введение. 1. Основные формы оптовой и розничной торговли. 2. Организация прогрессивных форм торговли на выставках, ярмарках и аукционах. 3. Оценка деятельности работы конкретной выставки, ярмарки или аукциона. Заключение. Список литературы. Введение. Оптовая торговля охватывает всю совокупность товарных ресурсов, являющихся как средствами производства, так и предметами потребления.

6451 Слова | 26 Стр.

Виды аукционов

фондовых рынков » Тема: «Виды аукционов» Выполнила: группы Руководитель проекта Допустить к защите «___»__________ 2010 г. ____________ ____________________ (подпись) (инициалы, фамилия) 2010 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение………………………………………………………………………… Глава 1. Виды аукционов. 1.1.Аукционы: понятие, сущность …………………………………………. 1.2. Виды аукционов…. ………………………………………………… 1.3.Характерные черты зарубежных аукционов Великобритании, Канады и Японии.

10122 Слова | 41 Стр.

Международный маркеитнг

«Маркетинг в АПК» Контрольная работа по предмету «Международный маркетинг» Санкт-Петербург 2012г. ОГЛАВЛЕНИЕ. 1. Вопрос №9. Изучение фирменной структуры зарубежных целевых рынков; источники информации исследования фирменной структуры…………………………………………………………………. 3 2. Вопрос №20. Международные биржи и аукционы как традиционные состязательные формы организованной торговли. Специфические особенности биржевых и аукционных товаров…………………………..7 3. Вопрос №32. Административное.

4633 Слова | 19 Стр.

международная торговля

 Содержание: Введение 1 Сущность мирового рынка товаров и услуг и его характеристики 2 Методы международной торговли 3 Международная торговля: структура и динамика Заключение Список использованных источников Введение. Абсолютно все страны в современном мире так или иначе связаны между собой, а их экономики находятся в непрерывном взаимодействии. Мировая экономика представляет собой сложную, многогранную экономическую систему, развитие которой зависит от множества составляющих.

2111 Слова | 9 Стр.

Теория и практика организации аукционов

ТОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Международный факультет управления Кафедра экономики АУКЦИОННАЯ ТОРГОВЛЯ: ПОНЯТИЕ, ОСОБЕННОСТИ, ЭТАПЫ, НАЗНАЧЕНИЕ Научный руководитель: канд. экон. наук, доцент __________ Н.П.Макашева Курсовая работа .

11820 Слова | 48 Стр.

Современные теории международной торговли

Глава 1. Современные теории международной торговли 4 Глава 2. Современные тенденции развития международной торговли 8 2.1. Формы международной торговли и их особенности на современном этапе 8 2.2. Современное положение и тенденции развития международной торговли 9 2.3. Особенности структуры мировой торговли на современном этапе 11 2.4. Основные проблемы международной торговли 13 2.5. Особенности современных мироторговых связей. Структура и динамика международной торговли. Формирование и особенности.

7781 Слова | 32 Стр.

Аукционы

Содержание. 1.Дальнейшее развитие форм продаж товаров в условиях перехода к рыночным отношениям. 2.Характеристика предприятия, проводящего аукцион и классификация аукционов. 3. Мероприятия по подготовке аукциона. 4. Порядок проведения аукциона. 5. Документальное оформление товара на аукционе. 6. Подведение итогов и порядок расчетов. 7.Выводы и предложения. Перечень литературы. 1.Дальнейшее развитие форм продаж в условиях.

7552 Слова | 31 Стр.

курсовая работа на тему: «Особенности аукционной торговли»

Введение. Аукционы как механизмы распределения ценных ресурсов становятся в настоящее время все более популярными и уже используются при заключении значительного объема сделок. Это и определяет актуальность темы исследования. Существует большое количество типов аукционов. Разнообразие в правилах аукционов определяется разнообразием случаев, в которых можно использовать аукцион. Так, организация аукциона зависит от того, продается один объект или несколько, является ли продаваемый объект уникальным.

7529 Слова | 31 Стр.

Товарные биржи

СОСТОЯНИЕ И РАЗВИТИЕ ТОВАРНЫХ БИРЖ В РОССИИ Исполнитель: Фалилеева А.В. (группа)МЭК 00-4 Руководитель: Эпова Н.Р. Иркутск 2003 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ————————————————————————————-3 ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ТОВАРНЫХ БИРЖ———————4 1.1Определение и функции товарных бирж 4 1.2 Биржевые.

14895 Слова | 60 Стр.

биржа Кыргызской Республики

ЗАО Кыргызская Универсальная Товарная Биржа СJSС Kyrgyz Universal Commodity Exchange Особенности и проблемы развития биржевой торговли в Кыргызской Республике Виктория Тимаева, Исполнительный директор ЗАО «КУТБ» www.kutb.kg www.birja.kg Этапы развития биржевой торговли в Кыргызстане  Зарождение биржевой торговли 1992 год – принятие Закона КР о товарной бирже и биржевой торговле в КР Деятельность товарных бирж 90-х и их последующая реорганизация (реализация собственности бывших.

2012 Слова | 9 Стр.

инфраструктура товарного рынка

1.Категория «инфраструктура товарного (потребительского) рынка» в современной экономической науке и практике и ее исторические корни. Под инфраструктурой тов.рынка понимается совокупность отраслей и видов деятельности, обеспечив.эфективное доведения тов.от производ,до конечного потребителя. Составными элементами ИТР являются: *фининсово-кредитные организации;*товарные и фондовые биржи;*торгово-посреднические организации;*информационные системы;*выставки и ярмарки;*томоженное регулирования;*транспортные.

21655 Слова | 87 Стр.

биржи реферат

Классификация бирж………………………………………………………. 11 2 Торговые операции на бирже и биржевые сделки…………………………..20 2.1 Организация торговых операций на бирже………………………………..20 2.2 Виды биржевых сделок, их регистрация и оформление…………………..22 Заключение……………………………………………………………………….27 Список использованной литературы…………………………………………. 29 Введение Особую форму коммерческого посредничества составляет биржевая торговля. Здесь обнаруживается два различных института посреднического бизнеса – сама товарная (или товарно-сырьевая.

5640 Слова | 23 Стр.

Международное ценообразование

международное ценообразовани е Мировые цены Мировые цены — цены, по которым осуществляются крупные экспортно-импортные сделки. Цены стран-экспортеров на крупнейших товарных, валютных и фондовых рынках определяют уровень мировых цен по сырьевым ресурсам: •Мировая цена на пушнину – цены Лондонского и СанктПетербургского аукциона; •пшеница – экспортные цены Канады и США; •нефть – экспортные цены стран – членов ОПЕК; •чай – цены аукционов Калькутты, Лондона; •цветные металлы – цены Лондонской.

1472 Слова | 6 Стр.

Аукцион

ИНТЕРНЕТ-АУКЦИОН КАК ОСОБАЯ ФОРМА ТОРГОВЛИ ВВЕДЕНИЕ Актуальность конкретно этой темы связана с тем, что многие товары на мировом рынке продаются и покупаются с помощью именно эҭой формы торговли. Кроме того, в составе украинского экспорта присутствует определённая доля продукции, ҏеализуемой на аукционах, а также продукция, которая в виде сельскохозяйственного сырья активно импортируется в страну. Целью конкретно.

2555 Слова | 11 Стр.

международная торговля товарами

введение 3 I.Международная торговля товарами 4 1.1 Понятие международной торговли товарами 4 1.2 Особенности международной торговли товарами 5 1.3 Структура международной торговли товарами 7 II Развитие интеграционных процессов в СНГ 10 III ЗАДАЧА 13 Заключение 15 Список использованных источников 16 введение Международная торговля — система международных товарно-денежных отношений, складывающаяся из внешней торговли всех стран мира. Международная торговля возникла в процессе зарождения мирового рынка.

2157 Слова | 9 Стр.

Основные биржи мира

Цены и ценообразование на тему » Основные биржи мира» Выполнила: Миронычева А.И. студентка гр. МЭ – 41 Проверила: Рабазанова А.А. Караганда – 2015 Основные биржи мира NYSE — Нью-Йоркская Фондовая Биржа NYSE — крупнейшая биржа в мире по биржевому обороту (около $60 млрд. в день) и старейшая в США, на ней обращается около 2700 акций с суммарной капитализацией компании $21 трлн. Торги на NYSE в отличие от NASDAQ ведутся по принципу аукциона. Ключевое лицо в процессе торгов — специалист.

1270 Слова | 6 Стр.

Биржи, виды, понятия бирж.

дисциплине: Коммерческое право России на тему: Понятие биржевой деятельности. Биржи. Виды бирж ВЫПОЛНИЛ: студент 2 курса 381 группы Халенёв В. О. Моб.тел. +7911 9224944 САНКТ-ПЕТЕРБУРГ 2010 год ВВЕДЕНИЕ. ……………………………………………………………………..2 1.ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ БИРЖ И БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. …4 2. ТОВАРНЫЕ БИРЖИ КАК ЭЛЕМЕНТЫ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ.

6488 Слова | 26 Стр.

Мировые товарные рынки

РОССИЙСКОЙ ФДЕРАЦИИ СЕВЕРО-ОСЕТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. К.Л. ХЕТАГУРОВА ФАКУЛЬТЕТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ КАФЕДРА МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА КУРСОВАЯ РАБОТА НА ТЕМУ: Мировые товарные рынки Студентка Канукова Д.Ю. .

8672 Слова | 35 Стр.

Фондовые биржи

Основные биржи мира Ведущая роль в мировом биржевом обороте принадлежит сегодня именно фондовым биржам. В настоящее время в мире действует около 200 фондовых бирж. В США насчитывается 13 таких бирж. В Великобритании насчитывается 22 фондовые биржи (в том числе в Лондоне, Глазго, Бирмингеме, Ливерпуле). Лондонская фондовая биржа является одним из ведущих мировых финансовых центров. Более половины обращающихся на ней ценных бумаг — иностранного происхождения. Во Франции имеется 8 фондовых бирж. Крупнейшая.

1939 Слова | 8 Стр.

международные экономические отношения

свидетельствует о важности экспорта для национальной экономики. Наряду с экспортной квотой определяется доля импорта в розничном товарообороте. Рассчитываются также показатели объема внешней торговли в отношении к валовому продукту, удельного веса страны в международной торговле (в том числе отдельными товарами). Кроме относительных существуют и абсолютные показатели интернационализации, например стоимостной объем экспорта товаров и услуг на душу населения. При анализе уровня участия страны в мировой экономике.

15477 Слова | 62 Стр.

Международный менеджмент

Реферат По дисциплине: Международный менеджмент На тему: Формы и методы международной торговли Москва, 2012 СОДЕРЖАНИЕ Введение 1. Сущность внешней торговли 1.1 Концепции внешней торговли 1.2 Классическая теория международной торговли 2. Сущность и виды международной торговой политики 3. Формы международной торговли 4. Методы международной торговли 5. Современная мировая торговля 5.1 Структура.

3138 Слова | 13 Стр.

Биржа

формировании рынка ценных бумаг, следует отметить, что в 1991 и 1992 гг. были сделаны определенные шаги к его созданию и расширению. Прежде всего, это появление фондовых бирж и фондовых отделов товарных бирж. По существу весь ограниченный поток ценных бумаг предприятий, банков и других учреждений устремился на фондовые и товарные биржи. Однако созданию рынка фондовых ценностей должна была предшествовать широкая приватизация государственной собственности, что позволило бы организовать акционерные.

2431 Слова | 10 Стр.

Товарно сырьевые биржы и принципы их функционирования

ВО «ВГЛТУ») Доклад По предмету: «Экономическая теория» На тему:» Товарно — сырьевые биржи и принципы их функционирования» Выполнил: студент группы АС2-151-ОБ Серенко В. Н Воронеж 2020 Что такое биржа С правовой точки зрения биржа – это юридическое лицо, которое создаётся с целью обеспечения бесперебойного функционирования товарных и валютных рынков, ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. Биржа — это место заключения сделок между покупателями и продавцами, чаще всего.

2483 Слова | 10 Стр.

Биржа

государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Волгоградский государственный технический университет» (ВПИ (филиал) ВолгГТУ) Кафедра: Экономика и менеджмент Реферат По дисциплине: Экономика Тема: Биржи, их функции и роль в экономике. Выполнил: студент гр.ВХАЗ-250 .

4876 Слова | 20 Стр.

Элементы инфраструктуры товарного рынка

Содержание: I. Введение: товарный рынок и элементы инфраструктуры…………………….3 1. Торговые предприятия и организации…………………..…………………5 1.1. Оптовые, мелкооптовые, розничные предприятия торговли…….……5 1.2 Товарные биржи……………………………………………………..…..6 1.3 Комиссионная и консигнационная торговля…………………………..6 1.4 Ярмарки, аукционы…………………………………………………..….7 2. Коммерческо-посреднические организации………………………………8 3. Организации по оказанию услуг……………………………………….…10 4. Информационные.

6553 Слова | 27 Стр.

История биржи

3390 Слова | 14 Стр.

Современное состояние и функционирование фондовых (российских и международных) бирж. Методы расчета фондовых индексов

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФОНДОВЫХ БИРЖ 5 1.1 Понятие и структура фондовой биржи 5 1.2 Механизм функционирования фондовой биржи 7 1.3 Организация биржевой торговли.Методы расчета фондовых индексов 9 2. РОССИЙСКИЕ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФОНДОВЫЕ БИРЖИ 15 2.1 Крупнейшие фондовые биржи мира 15 2.2 Ведущие фондовые биржи России 19 2.3 Государственное регулирование деятельности фондовой биржи 25 3. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ФОНДОВЫХ БИРЖ В РФ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ 28 3.1 Роль фондовой биржи в современной.

8224 Слова | 33 Стр.

Биржа как институт рыночной экономики

КУРСОВАЯ РАБОТА по экономической теории на тему «Роль бирж в рыночной экономике» Москва 2008 План. 1. Биржа как институт рыночной экономики 1.1. История возникновения товарных бирж 1.2. Виды бирж 1.3. Ценные бумаги как биржевой товар 1.4. Роль биржевой торговли в современной мировой экономике Выводы по главе 2. Крупнейшие мировые биржевые центры 2.1. Понятие мирового биржевого центра 2.2. Биржевые рынки США 2.3. Биржевые рынки.

10984 Слова | 44 Стр.

Международные экономические отношения — международная торговля

странами, включающий в себя оплачивае-мые экспорт (вывоз) и импорт (ввоз) товаров и услуг. Термин «внешняя торговля» применяется для анали-за внешнеторгового оборота отдельной страны. Для характеристики как международной торговли, так и внешней используются показатели: — общего товарооборота; — товарной структуры; — географической структуры. 2. Сущность Теоремы Рыбчинского. Неравномерныйрост предложения факторов имеет еще одно важ-ное последствие, отраженное втеореме Рыбчинского: рост предло-женияодного.

5341 Слова | 22 Стр.

Биржа 1

понятий «биржа»; раскрыть их сущность, задачи и структуру бирж; охарактеризовать виды бирж и их отличия; выделить особенности развития биржевой торговли в Республике Беларусь. ПОНЯТИЕ «БИРЖА». Биржа, от латинского «кошелек», представляет собой организованный оптовый рынок, действующий как аукцион по купле — продаже сырья, товаров, ценных бумаг и валюты. Ее зарождение связано с развитием товарного производства. Биржевые сделки могут совершаться не только на территории или в помещении биржи. Местом.

5429 Слова | 22 Стр.

Международная торговля

Международная торговля—старейшая форма международных экономических отношений. Она существовала еще за долго до формирования мирового хозяйства и являлась его непосредственной предшественницей. Именно развитие международной торговли создало экономические условия для развития машинного производства, которое зачастую могло расти лишь на базе импортного сырья и массового заморского спроса. Рост прибыли обусловленный применением машин, предопределил появление относительно избыточного капитала и вывоз.

2189 Слова | 9 Стр.

Международная товарная биржа казахстана

Экономическая теория Тема: «Товарные биржи: сущность и тенденции развития» Караганда 2008 Введение Эффективное функционирование современного рынка находится в прямой зависимости от постоянно воспроизводимой рыночной среды. Важным его элементом является рыночная инфрастуктура, представляющая собой систему предприятий и организаций, обеспечивающих движение товаров, услуг, денег, ценных бумаг, рабочей силы. К таким учреждениям принадлежат товарная и фондовая биржи. Биржа — это постоянно действующий.

8470 Слова | 34 Стр.

Международная торговля и биржевые операции

УПРАВЛЕНИЯ» Институт управления в промышленности и энергетике Кафедра промышленного бизнеса КУРСОВОЙ ПРОЕКТ по учебной дисциплине «Международная торговля и биржевые операции» на тему: «Организация и управление биржей Российская торговая система (РТС)» Выполнила студентка Очной формы обучения специальности Менеджмент организации специализации Международный бизнес химических товаров III курса группы МБХТ (4)3-1 ________ Х.А.Ерофеева Руководитель проекта .

22533 Слова | 91 Стр.

Биржи и их роль в экономике

Кафедра:________________________________________ На тему: Биржи и их роль в экономике Выполнила: Макаревская Алена Проверила: Адылбекова Н.О. Бишкек 2015 План: 1. История возникновения биржи 2. Понятие биржи 3. Виды бирж 4. Товарная биржа 5. Валютная биржа 6. Фондовая биржа 7. Биржа труда 8. Кыргызская фондовая биржа 9. ЗАО «Кыргызская Универсальная Товарная Биржа» 10. Кыргызская товарно-сырьевая биржа «ЭКЮ» История возникновения биржи. Появление биржи связывают c немецким городом Брюгге, где.

4536 Слова | 19 Стр.

Фондовая биржа

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ФОНДОВОЙ БИРЖИ 1.1 Понятие фондовой биржи, функции и фондовая деятельность Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг cовершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индивидуальных торговцев ценными бумагами и кредитно-финансовых институтов. Важнейшая цель фондовой биржи – обеспечивать быструю и эффективную куплю-продажу.

1652 Слова | 7 Стр.

Основы ВЭД виды международных коммерческих сделок

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА Предмет: Основы внешнеэкономической деятельности 1. Виды международных коммерческих сделок. 2. Внешнеторговый контракт купли—продажи, его структура и основное содержание. 3. Лизинг и другие арендные операции во внешнеэкономической деятельности. Симферополь 2011г. 1. Виды международных коммерческих сделок. Внешнеэкономическая деятельность – это деятельность, связанная с товарообменом между партнерами, находящимися.

5360 Слова | 22 Стр.

Инфраструктурный комплекс товарного рынка России в современных условиях

“Инфраструктурный комплекс товарного рынка России в современных условиях” Выполнил: ст-т гр.МЭ-091 Мирошниченко О.В. Проверил: к.э.н., доцент Антамошкина Е.Н. Волгоград, 2010 СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1. Сущностные характеристики товарного рынка 5 1.1. Рынок: основные понятия и определения 5 1.2. Особенности товарного рынка 8 2. Инфраструктурный комплекс товарного рынка: сущность, состав и проблемы развития 11 2.1. Сущность инфраструктуры товарного рынка 11 2.2. Основные.

4423 Слова | 18 Стр.

Товарные биржи: организация, типовые операции, работа в современных условиях

университет» Кафедра «Маркетинга и коммерции» КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине: Биржевое дело Выполнил: Группа Шифр (№ зач. книжки): Ф.И.О.: г. Хабаровск – 2014г. Вариант 3 Содержание 1. Товарные биржи: организация, типовые операции, работа в современных условиях. 3 2. Рынок ценных бумаг.

3085 Слова | 13 Стр.

Фондовая биржа

РАБОТА на тему: “Фондовая биржа. Мировой опыт и российская практика” по дисциплине: “Финансы” Титова С.А., ФиК-382 Цель работы: изучить историю возникновения бирж; дать определение фондовой биржи; определить задачи, функции, принципы и признаки фондовой биржи; рассмотреть организационную структуру фондовой биржи; виды операций, проводимых на фондовой бирже; ознакомиться с мировым опытом (на примере Нью-Йоркской фондовой биржи) и российской практикой (на.

8211 Слова | 33 Стр.

международная торговля

Оглавление Введение 2 1.Сущность и важнейшие характеристики международной и внешней торговли 5 2.Виды мировой торговли и ее механизмы 8 3.Международная торговля услугами 9 4.Международная торговля товарами 15 Список литературы 20 Введение Международная торговля — одна из наиболее развитых и традиционных форм международных экономических отношений. Она зародилась в глубокой древности — собственно международная торговля начала осуществляться с формированием первых национальных государств в IV — III.

3536 Слова | 15 Стр.

Товарная биржа

. 3 Глава 1. Понятие и сущность биржи . 5 1.1 Функции биржи . 10 1.2 Виды товарных бирж.. . 15 Глава 2. Правовой статус биржи и ее участников. 20 2.2 Органы управления товарной биржи.. .

5765 Слова | 24 Стр.

Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа

БЕЛАРУСЬ УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» Кафедра экономической теории Курсовая работа на тему: «Рынок ценных бумаг. Фондовая биржа» Студент ФФБД, 2-ой курс, ЗФФ-2 Е.Н.Иванова Руководитель кандидат экономических наук, доцент Э.И. Земен МИНСК 2008 СОДЕРЖАНИЕ Введение .

4374 Слова | 18 Стр.

Аукционы

Аукционы 1. Понятие аукциона 2. Его действующие лица 3. Аукционы бывают 4. Порядок проведения Сущность и организационные формы аукционов Аукцион (от латинского auctio — продажа с публичного торга) представляет собой продажу таких товаров, которые обладают индивидуальными свойствами и ценностями. Их реализация осуществляется с публичного торга в определённом месте и в заранее установленное время. Аукционная торговля – вид рыночной торговли, при котором продавец, желая получить максимальную.

1239 Слова | 5 Стр.

Международная торговля

СОДЕРЖАНИЕ. Введение. 1. Хронология этапов развития международной торговли. 2. Формы международной торговли. 3. Особенности рынка сырьевых товаров и общие тенденции мировой торговли. 4. Особенности мирового рынка машинно-техничной продукции. 5. Виды ТО. 6. Торговля продукцией интеллектуального труда. 7. Услуги — значительная доля в международной торговле. 8. Методы международной торговли. Заключение. Список использованной литературы. .

2862 Слова | 12 Стр.

МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ УСЛУГАМИ.

Доклад по теме № 10: «МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ УСЛУГАМИ. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ОБМЕН». Содержание: Глава 1. 1.1. Сущность услуг 1.2. Сферы услуг 1.3. Методы регулирования внешней торговли услугами Глава 2. 2.1. Понятие международного технологического обмена в узком и широком смысле 2.2.Формы обмена 2.3. Патент 2.4. Лицензии 2.5. Ноу-хау 2.6. Инжиниринг, его виды 2.7. Франчайзинг Глава 1. 1.1. Сущность услуг. Услуги — полезная деятельность, направленная на удовлетворение.

3030 Слова | 13 Стр.

Порядок проведения аукционов

ВОРОНЕЖСКИЙ ФИЛИАЛ Кафедра менеджмента и управления организацией Реферат по дисциплине «Международная торговля» на тему: «Порядок проведения аукционов. Организация торговых операций на аукционах» Воронеж 2020 Введение В Российской Федерации в настоящее время работает несколько торговых площадок, организующих проведение публичных продаж — аукционов, в том числе интернет аукциона, на которых потенциальных покупателей информируют о возможности купить или продать различные.

3060 Слова | 13 Стр.

Особенности и выды контрактов в международной торговле

оптики» Институт международного бизнеса и права Кафедра товароведения и товарной номенклатуры Курсовая работа по мировой экономике и внешнеэкономической деятельности на тему: «Особенности и виды контрактов в международной торговле». Студентки группы № 2441 Деметрашвили Л.Д. Научный руководитель: Хейфец В. Л. Санкт-Петербург 2012 Оглавление Введение 1. Общие положения 2. Понятия и виды международных договоров 3.1. Понятия международного договора .

10028 Слова | 41 Стр.

Аукционы

ОГЛАВЛЕНИЕ Сущность аукциона 3 ВИДЫ И ФОРМЫ АУКЦИОНА 4 ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ АУКЦИОНА 6 ИНТЕРЕСНЫЕ ФАКТЫ ОБ АУКЦИОНАХ 8 Сущность аукциона Одной из форм торговой деятельности по ГК РФ является участие предприятий в проведении торгов, которые проводятся в виде аукционов или конкурса. Товарные аукционы (лат. — продажа с публичного торга) — это способ продажи товаров, обладающих индивидуальными свойствами и ценностями. Существуют постоянно действующие аукционы, которые проводятся один или.

Биржевая торговля: международные аукционы и тендеры

Абитуриенту и студенту привет! Надеемся, что информация представленная на сайте поможет Вам в выборе будущей профессии, страны и места обучения. Будь в месте с нами в курсе последних событий образования и ЕГЭ. Внезапно наступила сессия? Не беда, шпаргалки на помощь придут всегда!

Поступающим

Популярное

    Рейтинг французских вузов и стоимость обучения в нихПравила поступления во французский вузОбучение филологии заграницейВыбор страны для овладения высшим образованиемИспанские общежития для студентов

23. Торговые посредники (биржи, аукционы, торги).

Торговые посредники — это юридические лица (фирмы, организации, учреждения и т.п.), содействующие обмену товаров и независимые от производителей и потребителей. Их непосредственная функция — соединение продавцов и покупателей, увязка спроса и предложения. Торговые посредники весьма разнообразны: дилеры, дистрибьютеры, комиссионеры, консигнаторы, торговые дома, правительственные учреждения. Дилеры — это посредники, занимающиеся торговыми сделками от своего имени и за свой счет. Дистрибьютеры — это оптовые посредники. Комиссионеры — посредники, которые заключают контракты от своего имени, но за счет поставщиков. Консигнаторы — посредники, которые заключают договоры о продаже товара со склада. Договоры заключаются от своего имени, но за счет производителя. Торговый дом — это многопрофильная внешнеторговая фирма которая осуществляет от своего имени и за свой счет экспортно-импортные операции по самой широкой товарной номенклатуре. Торговый дом занимается не только непосредственно посреднической деятельностью. Он может быть представлен ассоциацией торговых, производственных предприятий, а также банков, входящих в ассоциацию на добровольной основе и осуществляющих свою деятельность не только за рубежом, но и там, где ассоциация создана Правительственные учреждения могут выступать в качестве главных посредников. На торговых посредников приходится более 50% международной торгов­ли. Особое место в международной торговле занимают биржи, аукционы и торга. Биржа — это такая организационная форма торговли, в которой осуществляется продвижение на рынок больших масс однородных, единичных товаров. Сегодня биржи утрачивают роль мировых торговых центров. Но биржи остаются коммерческими посредниками. Биржи продолжают содействовать заключению сделок, сами в них не участвуя. На современной бирже не продают товар, а заключают планы-контракты на поставку продукции в перспективе, исходя из прогнозируемого спроса и предложения. Аукционы. На аукционах продаются реальные единичные товары. Этим они по сути, отличаются от современных бирж и представляют собой торга, специализирующиеся на сбыте товаров со строго индивидуальными свойствами.

Аукционы организованы в двух основных формах:

1. Открытая форма она организована, как правило, акционерным общест­вом, монополизирующим торговлю определённым видом товара и диктующим на него закупочные цены.

2. Закрытая форма Она организована специализированными брокерскими фирмами. На аукционе сделки совершаются путем торгов, которые проводятся в ходе повышения цен в результате соперничества покупателей, либо в ходе понижения цен, проводимого аукционистом. Международные торги — это организационная система продвижения на рынок преимущественно новых товарных форм. В этом смысле торги — это, прежде всего, метод заключения договоров купли-продажи или подряда, при котором покупатель (заказчик) объявляет конкурс для продавцов на товар-объект и после сравнения полученных предложений, подписывают контракт с продавцом, который предложил товар-объект на наиболее выгодных для покупателя условиях. Всю организационную работу по проведению торгов проводят так назы­ваемые тендеры, в состав которых входят технические и коммерческие эксперты, представители администраций и т.д. Обычно выделяют публичные и закрытые тендеры. Во многих странах применяются полузакрытые тендеры, которые проводятся в два этапа: на первом (открытый тендер) происходит отбор фирм для участия во втором этапе (закрытый тендер). Как правило, в закрытом тендере принимают участие наиболее известные на мировом рынке поставщики и подрядчики.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий
Читайте также:

  1. II. Международные факторы МРТ.
  2. V. СССР и международные кризисы на мировой периферии.
  3. XVI. Международные отношения. Проблемы глобализации и секуляризма
  4. А) Межгосударственные и международные неправительственные организации
  5. А. Международные межправительственные организации.
  6. Антикоррупционное законодательство: основные международные и национальные нормативные правовые акты
  7. Аудиторские стандарты. Национальные и международные. Внутрифирменные аудиторские стандарты
  8. Билет 20 Защита прав и правовое воспитание ребенка. Основные международные акты о защите прав детей
  9. Билет 65 Международные валютные отношения.
  10. Билет № 12. Каналы распределения продукции и посредники в логистической системе.

Реферат/Курсовая Международные биржи, торги и аукционы
Тип работы: Реферат/Курсовая. Добавлен: 16.04.13. Год: 2012. Страниц: 26. Уникальность по antiplagiat.ru:

Содержание

Введение 3
1. Международные товарные биржи 5
1.1. Понятие 5
1.2. Организационная структура 6
1.3. Функции 9
2. Международные торги 16
2.1. Понятие 16
2.2. Механизм функционирования ……18
2.3. Виды торгов и их проведение ……22
2.4. Порядок и условия проведения торгов ……27
3. Международные аукционы … …33
3.1. Понятие ……33
3.2. Виды международных аукционов ……34
3.3. Механизм проведения международных аукционов ……35
Список литературы ……42

Международная торговля занимает ведущее место в системе всемирных экономических отношений. Международный торговый обмен является одновременно и предпосылкой, и следствием международного разделением труда, выступает важным фактором формирования и функционирования мирового хозяйства. Данным обстоятельством определяется актуальность исследуемой темы.
В своей исторической эволюции он прошёл путь от единичных внешнеторговых сделок до долгосрочного крупномасштаб ного торгово — экономического сотрудничества. В условиях НТР международный торговый обмен приобретает все большее значение. Своеобразие этих процессов в послевоенный период особенно рельефно открывается при анализе долгосрочных тенденций, особенностей, форм и методов совместной торговли.
Чтобы обеспечить продажи и приобретения товаров, торговые организации ведут исследования рынков, рекламу, вступают в договорные отношения с посредниками, банками, контролирующими организациями, защищают свои интересы в судах и арбитражах и так далее. Весь этот комплекс операций торговых организаций – производителей товаров и услуг или независимых торговых организаций называется коммерческой деятельностью.
Большие возможности коммерческой деятельности открываются на биржах, торгах (аукционы, конкурсы) и ярмарках, организация и техника операций которых являются темой данной курсовой работы.
В данной курсовой работе объектом исследования будет сама международная торговля, а предметом – Товарные биржи, торги и аукционы в международной торговле.
Целью работы является исследование значения товарных бирж, торгов и аукционов в международной торговле; исследование особенностей международной торговли на современном этапе. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
изучение теоретических основ международной торговли; описание структуры международной торговли; выявление современного состояния международной торговли, изучить торговое посредничество в международной торговле, особенности проведения торгов, развитие товарных бирж, проведение аукционов.
При подготовке курсовой работы использовались логический, диалектический, сравнительный методы исследования.
В процессе подготовки курсовой работы были использованы учебные пособия издания и справочная литература таких авторов, как, Вавилова Е.В. Бородулина Л.П. Абрамов В.Л., периодические издания «Мировое и национальное хозяйство», «Мировая экономика и международные отношения», «Экономический анализ: теория и практика», и другие. Работа состоит из трех глав введения, заключения, списка литературы, и приложений.

Международные товарные биржи

      Понятие

Биржа в классическом понимании это:
1) место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам;
2) объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж — это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Товарная биржа- организация, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли стандартным и качественно однородным товаром. Осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

Международная биржа — особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.
Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран.
Характерно:
-обеспечение свободного перевода прибыли, полученной от биржевых сделок;
-заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице котировочных цен).

      Организационная структура

Членство и управление на бирже

Членами биржи являются: юридические лица, а также физические лица. Членство на бирже дает право торговать в ее зале. Члены биржи могут голосовать на собраниях и на различных биржевых выборах и участвовать в работе комитетов. Помимо этого, члены биржи проходят программы обучения и переподготовки, получают всестороннюю биржевую информацию и могут пользоваться библиотечным и информационным центрами. Организация считается принятой в члены биржи, если за это проголосовало квалифицированное большинство учредителей и простое большинство предприятий и организаций-претендентов. Голосование проводится после оценки финансового состояния претендента. Члены биржи обязаны внести вступительный взнос, который возвращается им в случае выхода из состава биржи. Прием новых членов биржи осуществляется общим собранием учредителей и членов биржи. Члены биржи платят ежегодный членский взнос, но освобождаются от всех общих сборов, взимаемых с участников биржевых торгов. Для облегчения своей работы членам биржи предоставлено право нанимать служащих, которым разрешен доступ в торговый зал в виде клерков или посыльных.
Основными внутренними документами, регламентирующими деятельность биржи, выступают Устав биржи и Правила биржевой торговли. В Уставе отражены все основные положения, определяющие внутреннюю структуру биржи, взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.
Различают две категории членов биржи:
1. полные члены — с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;
2. неполные члены — с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.
В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых. Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые — за каждое посещение.

Схема управления биржей

Органы управления биржи включают три основных уровня, соответствующих широте каждого из них.
Высшим органом является Общее собрание участников-членов биржи, являющееся в определенной степени законодательным органом.
Исполнительные функции выполняет Биржевой комитет, обладающий правом контролировать деятельность остальных служб и разрабатывать главные направления деятельности биржи, устанавливать и корректировать правила биржевой торговли.
Текущее управление биржей осуществляет Контрольно-ревизионная комиссия, компетенция и полномочия которой регулируется Уставом товарной биржи.
Политика биржи проводится в жизнь комитентами, которые состоят из членов биржи, назначаемых Советом директоров. Члены комитетов работают без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию бирж.
Число комитетов не постоянно и колеблется от 8 до 40. Основными являются следующие 5 комитетов, которые есть практически на каждой бирже.

В состав подразделений биржи входят:
Контрольный комитет – ведет наблюдение за деловой активностью на бирже, величиной открытой позиции, а также за тем, как идет ликвидация контрактов с истекающими сроками поставки.
Арбитражный комитет — судебный орган биржи, назначает арбитров для решения споров между членами, а также в случае обращения клиентов — не членов при возникновении споров между ними и членами биржи.
Котировальный комитет — рабочий орган, главной задачей которого является подготовка к публикации биржевых котировок и анализа движения цен.
Наблюдательный комитет — рассматривает споры и выносит решения по всем дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике.
Комитет по приему новых членов — рассматривает все обращения о вступлении в члены биржи. Рекомендации комитета предоставляются Совету директоров, который решает вопрос о принятии кандидата в члены биржи.
Биржевой аппарат

Основными функциями товарной биржи являются:
1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:
— прежде всего биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи — биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита , ни затоваривания;
— на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара. Современная товарная биржа — это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;
2. Выявление и регулирование биржевых цен.
Биржа участвует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течении каждого дня ее работы, регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цену биржевых товаров.
Котирование цен — это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.
Более подробно эту функцию мы рассмотрим ниже.
Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка — стабилизация цен:
— колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью — способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;
— важный фактор стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.
3. Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего рода установление традиций торговли.
4. По прежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли — покупка и продажа реального товара.
5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.
6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита.
Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа — одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.
7. Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами -арбитражная деятельность.
В процессе биржевых торгов в силу самых разных причин (ошибка, попытка обмана и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.
8. Формирование и функционирование мирового рынка. Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.
9. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, что бы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.
10.Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно:
-организация биржевых торгов
-разработка правил биржевой торговли
-материально-техническое обеспечение торгов
-квалифицированный аппарат биржи
Для организации торгов биржа прежде всего, должна располагать хорошо оборудованные “рыночным местом” (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.
Организация требует от биржи разработки и соблюдения строгих правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.
Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала рабочих мест участников торга, компьютерное обеспечение и т. д.
11.Разработка биржевых контрактов, которая включает:
-стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых торгов
-стандартизацию размеров партий товаров
-выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.
Биржа устанавливает жесткие требования к тем товар ам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах.
12.Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.
13.Информационная деятельность биржи.
Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.
Котировка цен является одной из главных функций товарной биржи. Проследим, как происходит этот процесс на простом примере.
Допустим, у нас есть двадцать производителей и сто покупателей определенного товара, территориально расположенных на большом расстоянии друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных связей. Каждый потребитель самостоятельно связывается с изготовителями. При отсутствии надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться.
Те же двадцать производителей и сто потребителей представляют в концентрированном виде свой спрос и предложение на бирже. Появляется одна рыночная цена, служащая ориентиром для всех. Колебания конкретных цен не столь значительны, появляется их базис, который соответствует в принципе уровню общественно необходимых затрат. Кто его превышает, тот несет убытки и выбывает из игры.
Процесс котировки очень трудоемок и требует учета самых различных ценообразующих факторов. Приведем основные правила, которые необходимо учитывать в обязательном порядке.
Прежде всего, товары необходимо котировать в соответствии со стандартами. С этой точки зрения они могут носить как единичный характер, так и выступать в виде групп с общими технологич ескими и другими характеристиками.
Необходимо копировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы, занесенные в твердый список, — базу биржевого бюллетеня.
При котировке по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого дня: если при отсутствии предложения цена сделки ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложение, она должна быть исключена. Когда за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут служить показателем рынка. Они исключаются из процесса котировки.
При котировке следует выделить минимальный объем продукции, при нарушении которого сделка не принимается в расчеты. Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелкооптовой — больше. Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов. Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии и они вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в выделении различных групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них.
При котировке учитываются и условия расчета по сделкам: на наличный товар или на срок.
На уровень цен, а следовательно, и на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже, чем у кооператоров и частных лиц.
Существует еще целый ряд правил биржевой котировки, учитывающих действие на тех или иных факторов. Например, определение конъюктуры рынка. Оно основывается на трех характеристиках: первая — соотношение спроса и предложения на каждый товар; вторая — тенденции движения цен, т.е. динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья — количество совершенных сделок.
На современных фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще не произведенным товаром предполагает заключение контрактов с указанием в них дня проведения биржевого собрания, цена которого и станет продажной. То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной цене, выведенной на бирже через заданный промежуток времени. За это время контракт переходит из рук в руки десятки раз, что дает широкий простор для биржевой спекуляции.

2. Международные торги

В современном понимании международные торги (International bid, tenders) — одна из форм внешнеэкономической деятельности, при которой покупатель( заказчик) объявляет конкурс для продавцов (поставщиков) на товар с определенными технико-экономическими характеристиками. По результатам этого конкурса подписывается контракт с тем продавцом, который предложил товар на более выгодных условиях. Проще говоря, международные торги — это способ закупки товаров, размещения заказов и выдачи подрядов, который предполагает привлечение к определенному, заранее установленному сроку предложений от нескольких поставщиков или подрядчиков разных стран и заключение контракта с тем из них, предложение которого наиболее выгодно организаторам торгов(по цене и другим коммерческим и техническим условиям).
Торги являются распространенным способом размещения заказов на сооружение промышленных и других объектов, поставку машин и оборудования, выполнение научно-исследовательских, изыскательских и проектных работ, строительства объектов “под ключ”. Международные торги применяются также для выбора иностранных партнеров при создании совместных предприятий.
Наиболее часто торги как метод закупок применяются развивающимися странами, где существует высокая степень вмешательства государства в сферу внешней торговли. На долю развивающихся стран приходится до 80% общего числа проводимых в зарубежных странах торгов на машины и оборудование. В большинстве развивающихся стран действующее законодательство обязывает импортеров закупать за границей товары, в особенности оборудование, стоимость которого превышает определенную сумму, только через торги. Такие страны, как Бирма и Египет, где осуществлена государственная монополия внешней торговли, практически весь импорт товаров и все подрядные операции осуществляют через торги. Во многих странах Латинской Америки, в особенности в Уругвае, основная часть закупок и подрядов на выполнение общественных pa6oт проводится через торги. Широко применяют эту форму закупок и такие страны, как Индия, Шри Ланка, Пакистан, Иран, Ирак, Индонезия, Иордания, Катар, Кувейт, Саудовская Аравия, Малайзия и др. В целом в развивающихся странах от 20 до 40% всех импортируемых товаров (по стоимости) ввозится государственными организациями преимущественно путем проведения торгов.
В связи с ростом государственной собственности в промышленно развитых странах торги все шире применяются для осуществления закупок и выполнения подрядных работ государственными хозяйственными предприятиями — электростанциями, угольными шахтами, железными дорогами и др. Наибольшее количество торгов проводится в ЮАР, Австралии и Новой Зеландии, а также в США, Канаде, Франции, Германии, Италии и Исландии.
Стоит также отметить, что во многих промышленно развитых странах существует законодательство, которое разрешает организациям с участием государственного капитала размещать заказы на приобретение товаров, услуг или сооружения объектов только через торги. Например, в США конкурсному размещению заказов государственных учреждений подлежат все сделки на сумму свыше 25 тыс. Долл. В странах Европейского сообщества к 1996году планировалось все заказы на строительные работы в государственном секторе размещать на конкурсной основе, через торги. В рамках Всемирного торгового общества(ГАТТ) после нескольких лет переговоров основные торговые страны заключили соглашение. Это соглашение устанавливает принцип недискриминации против иностранных поставщиков в государственных закупках и определяет согласованные международные рамки правил и обязательств, которым следует подчиняться “с целью достижения большей свободы и распространения мировой торговли и улучшения структурной основы в мире для осуществления мировой торговли”. Было заявлено, что соглашение открывает рынок для экспортеров с ежегодной емкостью примерно в 30 миллиардов долларов США. В качестве попытки привлечь развивающиеся страны и склонить их к вступлению в члены соглашения ГАТТ было признано, что эти страны будут рассматриваться как нуждающиеся в особом отношении(подходе), в первую очередь для того, чтобы защитить их едва зарождающуюся промышленность от натиска иностранной конкуренции. К настоящему времени к соглашению присоединились только страны-члены Организации экономического сотрудничества и развития плюс Гонконг и Сингапур. Имеются сведения о том, что ведутся переговоры с Индией, Индонезией, Южной Кореей и Филиппинами.
Другие развивающиеся страны, по-видимому, затрудняются принять принцип отказа от дискриминации иностранных участников торгов за правительственные контракты. Фактически, многие развивающиеся страны приняли правительственные правила по государственным закупкам, явно благоприятствующие местным покупщикам(участникам торгов).

2.2 Механизм функционирования

С точки зрения организации и техники внешней торговли торги представляют собой одну из разновидностей сделки с использованием механизма предложения и акцепта. В отличие от двусторонних сделок, где эти два акта чаще всего бывают необходимыми и достаточными для совершенствования сделки практика проведения международных торгов включает в себя по крайней мере четыре этапа, на каждом из которых происходит составление или подписание соответствующих документов.
На первом этапе заказчик уведомляет претендентов на исполнение заказа о своем намерении вступить в сделку; при этом составляется документ, именуемый в разных странах как “предложение указать свою цену”, “приглашение к торгам”, “тендерная спецификация” или “тендерная документация”.
На следующем этапе претенденты предоставляют заказчику свои тендерные предложения, именуемые также как “оферта” или “тендер”.
Третий этап наступает при определении победителя торгов. Документально это отражается оформлением протокола тендерного комитета, однако не является актом юридического скрепления сделки, а ведет к дальнейшим переговорам между заказчиком и оферентом.
На последнем этапе в случае успешных переговоров заключается формальная сделка и подписывается контракт.
Наиболее часто к тендерным методам заключения контрактов прибегают при необходимости заключения таких сделок, при которых возникают сложности с определе нием контрактной цены.
В отечественной и зарубежной литературе к таким сделкам относят прежде всего такие, которые вовлекают товарные группы с низкой степенью стандартизации, высокими ценовыми показателями, а также крупные партии товаров. Особое распространение получили тендерные методы заключения контрактов при комплексных заказах, охватывающих как поставку товаров, оказание технических или инженерно-строительных услуг, так и длительное техническое содействие на стадии эксплуатации предмета сделки.
Широкому распространению торгов в современных условиях способствует то, что увеличение масштабов государственных заказов требует объективности в выборе той или иной фирмы в качестве поставщика или подрядчика. В практике мировой торговли известны случаи, когда выдача правительственных заказов, минуя торги, приводила к серьезным политическим последствиям. Подобная тенденция распространилась в последнее время и на акционерные общества, чьи правления неоднократно привлекались к судебной ответственности за заключение прямых двусторонних сделок с “дружественными фирмами” по иску акционеров.
Таким образом, современная практика развивает основные тенденции в становлении и эволюции тендерных методов коммерческой деятельности.
Основным мотивом остается стремление минимизировать цену сделки и аргументировать непредвзятый выбор поставщика или подрядчика.
Основными элементами тендерной процедуры, отличающими ее от механизма двусторонней сделки является ее публичный(гласный) характер, общность требований и предварительная квалификация(отбор) претендентов. Исходя из мотивов, целей и статуса заказчиков, наибольшее распространенными видами торгов являются: открытые торги, открытые торги с предварительной квалификацией, закрытые торги(торги по приглашению), и единичные торги.
При проведении двух первых видов торгов объявления о них публикуются в официальных органах печати, “торги по приглашению” предполагают участие только тех оферентов, к который обратился заказчик, а единичные торги осуществляются при наличии только одного оферента(например, обладателя патента) для проведения специальных работ или поставок.
Приведенная классификация международных торгов является обобщающей в различных источниках международного правового регулирования торгов — имеются расхождения. Так, в основополагающем документе по вопросу торгов ГАТТ указывается три вида торгов:
1)открытые, в которых могут принять участие все заинтересованные поставщики;
2)торги, “с отбором участников”, в которых может брать участие лишь приглашенные поставщики;
3)единичные торги.
Другое трактование вопроса содержится в документах ЕС. Тендерные процедуры подразделяются в них на открытые, ограниченные, к которым допускаются только приглашенные организаторами, “ процедуры с предварительным конкурсным отбором”, в которых после общего приглашения происходит предварительная квалификация оферентов, и, наконец, “процедуры переговоров без предварительного конкурентного отбора”, то есть вступление в торговые переговоры с предпринимателем, выбранные заказчиком.
Важным моментом, отличающим процедуру торгов от обычных двусторонних переговоров, принятых в коммерческой практике, является то, что после получения предложений претендентов большинство заказчиков, особенно в государственном секторе, обнародует перечень оферентов и предложенные ими цены. Иногда это предается полной огласке путем публикации в печати, иногда — путем почтовых отправлений каждому из участников. В развивающихся странах превалирует практика оглашения перечня оферентов и их цен на заранее объявленных специальных собраниях участников торгов.
Третьим специфическим элементом тендерной процедуры является общность требований, предъявляемых заказчиками к каждому из участников, что выражается в получении ими единых для всех тендерной спецификации, контрактных условий, и, наконец, общего для всех периода времени для подготовки своих предложений.
Принцип равенства времени соблюдается в тендерных процедурах очень строго. Его реализация начинается с общего для всех участников даты и времени, начиная с которого они могут получить тендерную документацию. Это же требование распространяется на момент прекращения приема предложений заказчиком. Еще одной возможностью применения данного принципа является распространение дополнительного времени, которое может быть предоставлено заказчиком для подготовки тендерного предложения одному из участников по его просьбе, на всех остальных участников торгов.
Роль исполнительных и законодательных органов страны заказчика при проведении торгов определяется прежде всего тем, что они формируют нормативно-правовую базу для тендерных процедур и проводят строгий контроль за соблюдением тендерного законодательства в стране. Кроме того, в отношении крупных товарных сделок во всех странах принята процедура их утверждения правительственными органами.

2.3. Виды торгов и их проведение

В зависимости от способа проведения различают торги открытые (публичные) и закрытые (ограниченные и негласные).
К участию в открытых торгах привлекаются все желающие фирмы и организации, как местные, так и иностранные. На открытых торгах обычно размещаются заказы на стандартное и универсальное оборудование, а также на небольшие по объему подрядные работы.
К участию в закрытых торгах приглашаются лишь определенные фирмы, которым высылаются специальные приглашения. На закрытых торгах размещаются заказы на уникальное, сложное и специальное оборудование, комплектные предприятия и пр. К закрытым торгам прибегают и в случаях размещения срочных заказов. К участию в закрытых торгах привлекается обычно небольшое число солидных, известных в данной области производства фирм, имеющих большой опыт и хорошо технически вооруженных.
В практике проведения торгов на оборудование встречаются, хотя и весьма редко, так называемые единичные торги. Их организаторы обращаются к одной фирме без привлечения конкурентов, но с соблюдением внешней формы торгов и процедуры торгов по правилам данной страны. Единичные торги проводятся в исключительных случаях, когда оборудование или другой товар может быть приобретен лишь у единственной фирмы — монополиста, а заключение обычного контракта для государственных организаций запрещается законами данной страны.
ЕС издало несколько директив по процедуре закупок, осуществляемых государственными органами и учреждениями стран участниц. Важнейшие из них следующие:
1. Директива 1971 г. о договорах на общественные работы и строительство.
2. Директива 1977 г. о правительственных заказах на поставки товаров и оборудования.
3. Директива 19У8 г., разъясняющая правила ЕС о публичных торгах на поставки товаров и оборудования.
Основная цель директив ЕС — обеспечить равные возможности участия в торгах па получение правительственных заказов поставщикам и подрядчикам и’; всех стран ЕС и устранение дискриминации в отношении неместных фирм, т.е. участие в публичных торгах должно быть открыто и для иностранцев (из стран, не участвующих в ЕС). Исключением в применении директив ЕС являются общественное водо- и энергоснабжение, общественный транспорт и телекоммуникации (связь), в последнем случае только в отношении поставок и оборудования, а не в отношении договоров на выполнение работ.
ЕС должно согласовывать свои мероприятия публичных торгов с соглашением ГАТТ о правительственных закупках, известным под названием Кодекса ГАТТ, поскольку ЕС восприняло этот Кодекс. Соглашение ГАТТ содержит длинный список правительственных органов, к которым оно применимо.
Под это соглашение подпадают только договоры, стоимость которых превышает определенную пороговую величину. Эта величина в Кодексе ГАТТ ниже, чем общий порог по нормам ЕС, Общий порог составляет 200 тыс. ЭКЮ, а величина по Кодексу ГАТТ составляет 130 тыс. ЭКЮ.
Когда иностранный правительственный орган или корпорация намеревается принять участие в торгах, обычный процесс заключения следки таков. Заказчик, то есть иностранная правительственная организация, публикует объявление о предварительном отборе в ведущих газетах мира. В объявлении указываются, помимо сущности сделки, фамилия и адрес заказчика, срок подачи заявок, условия предварительной квалификационной процедуры, т.е. технических и финансовых возможностей, которым должны отвечать заявители для того, чтобы участвовать в торгах.
При проведении закрытых торгов порядок информации иной. Извещения о предстоящих торгах получают лишь отдельные фирмы, которые либо хорошо известны организаторам торгов по ранее выполнявшимся заказам, либо являются широко известными и солидными фирмами в данной отрасли.
В отношении предквалификационных требований нет стандартной процедуры. Иногда эти требования излагаются в общей форме, например:
Для получения необходимого заявочного бланка заинтересованным компаниям, которые могут доказать свою пригодность, технические.и финансовые возможности, подтвердить опыт и традиции в —————— области промышленности, предлагается обратиться в.
Иногда заказчик (если это требуется) направляет заявителям предквалификационный вопросник. Когда предложения на участие в торгах подаются в отношении уже начатых работ, в них обычно не участвуют те заявители, которые уже участвовали в предварительной квалификации на предыдущих стадиях.
Сделки, финансируемые займами Мирового банка или кредитами MAP, обычно требуют для участников торгов прохождения процедуры предварительной квалификации. В «Руководящих принципах по закупкам на основании займов МБРР и кредитов MAP» (3-е изд., май 1985 г.) предусматривается:
Предварительная квалификация рекомендуется для крупных работ и особенно оборудования по заказу клиента и для специализированных услуг с тем, чтобы убедиться, что приглашения на участие в торгах направлены только тем, кто способен выполнить такие работы.
В соглашении о банковском займе указывается, нужна ли предварительная квалификация в отношении конкретных договоров. Такой отбор может оказаться полезным для определения пригодности подрядчики по сравнению с местным претендентом, когда это допускается. Предварительная квалификация должна быть основана исключительно на способности будущих участников торгов удовлетворительно выполнить конкретный договор, учитывая среди прочего их опыт и прошлое выполнение работ по подобный договорам, возможности в отношении персонала, оборудования и финансового положения. Приглашение об участии в предварительном отборе по конкретным договорам должно быть опубликовано. Объем договора и четкое изложение требований для квалификации должны быть направлены всем желающим участвовать б отборе. После завершения предварительного отбора документы на участие в торгах передаются тем. кто прошел отбор. В торгах должны участвовать все претенденты, которые соответствуют конкретным критериям.
Мировой банк и MAP обычно анализируют предквалификационную процедуру и требуют, чтобы им направили список фирм, участвующих. в отборе, а также обоснования исключения любого желающего принять участие в квалификационном отборе. Это должно быть сделано до начала торгов. Таким образом международные финансовые организации стремятся обезопаситъ отрасль от произвольного исключения из предварительной квалификации и убедиться в том, что «идет честная игра».
Договорный отдел заказчика направляет тендерную документацию для участия в торгах тем заявителям, которые соответствуют требованиям, предъявленным к такому участию. С юридической точки зрения это официальное приглашение на торги. Несмотря на то, что в правовом аспекте приглашение — это все же предварительный шаг, документы на участие имеют большое значение потому, что являются основой любого будущего договора. Они обычно включаются в т
и т.д.