Биржевая торговля углеводородами

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2021 год:
  • Evotrade
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Evotrade

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

В УФАС по Ленинградской области прошла лекция о биржевой торговле углеводородами

Лекцию о биржевой торговле углеводородами для сотрудников УФАС по Ленинградской области провел директор проекта Управления продвижения товарных рынков СПбМТСБ Павел Катюха.

Спикер рассказал об особенностях международной торговли нефтью и нефтепродуктами на биржевом и внебиржевом рынке, о принципах ценообразования на углеводороды, о лидирующих поставщиках и потребителях, ведущих нефтетрейдерах. Были представлены также методики анализа топливного рынка.

Сотрудники Ленинградского УФАС познакомились с эталонными сортами нефти, проблематикой их эволюции в последние годы, работой СПбМТСБ в области совершенствования ценообразования на российскую экспортною нефть Urals.

Отдельно Павел Катюха остановился на работе Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи, созданной в 2008 году и организовавшей торги российскими нефтепродуктами, нефтью и природным газом. Стратегической задачей СПбМТСБ, поставленной руководством страны, является создание прозрачных ценовых индикаторов на основные сырьевые товары. Докладчик подробно рассказал о системе торгов на бирже, основных участниках, регулировании биржевой торговли со стороны госорганов.

Руководитель Ленинградского УФАС России Александр Плетешков поблагодарил спикера, отметив, что данная лекция открывает новый образовательный курс для специалистов управления. «Сотрудникам, работающим в области контроля над рынком нефтепродуктов, сложным и социально значимым, необходимо глубоко понимать его специфику. Особенно ценно получить эту информацию от непосредственных участников биржевого процесса», — подчеркнул представитель УФАС.

Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (СПбМТСБ) является крупнейшей товарной биржей России и организует биржевые торги на рынках нефтепродуктов, нефти, газа, СУГ, леса и стройматериалов, а также на срочном рынке. СПбМТСБ реализует задачу создания прозрачного механизма формирования справедливых цен на российские товары. Биржа создана в мае 2008 года. Лицензия биржии лицензия на осуществление клиринговой деятельности размещены на сайте АО «СПбМТСБ».

© АО «СПбМТСБ», 2008–2020. Все права защищены.

Перед использованием сайта необходимо ознакомиться с Пользовательским соглашением

Любое использование либо копирование материалов или подборки материалов сайта, элементов дизайна и оформления, если иное специально не оговорено на сайте, может осуществляться лишь с разрешения АО «СПбМТСБ» и только при наличии ссылки на АО «СПбМТСБ» как источника таких материалов и данных

Лучшие брокеры без обмана
  • Evotrade
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Evotrade

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Пользовательское соглашение

Перед использованием сайта необходимо
ознакомиться с Пользовательским соглашением

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Биржевая информация Информация о ходе и итогах торгов, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на официальном Сайте Общества.
Индексы Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах торгов, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация Индексы, а также иные цифровые данные, рассчитанные Обществом на основе информации о ходе и итогах торгов, результатов клиринга, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы Тексты, аудиоматериалы, любое изображение, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Cайте Общества, правообладателем которых является Общество.
Информация Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте Общества или предоставляемая на основании договора на оказание Информационных услуг.
Информационные услуги Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Сайт Официальный сайт Общества в информационно‐телекоммуникационной сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу http://spimex.com, включая все страницы соответствующего сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Пользователь Лицо, осуществляющее использование Сайта.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования, права и обязанности Пользователя, возникающие в ходе использования Сайта при получении доступа к Информации и Информационным услугам.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия использования Сайта для получения бесплатного доступа к Информации определяются Соглашением. Порядок и условия использования Информационных услуг определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном ч. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3. В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Условия предоставления доступа к Информации.

3.1. В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2. Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Предоставляемая Информация подлежит использованию исключительно для собственных нужд Пользователя.

3.3. Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием открытых методик, опубликованных на Сайте. Значения всех дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4. Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя Биржевой информации к заключению договоров купли-продажи с какими‐либо биржевыми инструментами, допущенными к организованным торгам.

3.5. Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к http://spimex.com информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт. Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых внешними по отношению к http://spimex.com информационными ресурсами, а также за актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6. Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7. Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Предоставляемая Информация подлежит использованию исключительно в соответствии с условиями договора на оказание Информационных услуг. Условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Порядок использования Информации.

4.1. Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2. Под использованием понимается любое воспроизведение, распространение, доведение до всеобщего сведения, перевод и другая переработка Информации, предусмотренной настоящим Соглашением, независимо от того, совершаются ли соответствующие действия в целях извлечения прибыли или без такой цели, осуществляется ли использование Информации в полном объеме или частично.

4.3. Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения ими следующих условий и ограничений:

4.3.1. Пользователю запрещается распространять Биржевую информацию, доводить ее до всеобщего сведения или предоставлять такую информацию третьим лицам.

4.3.2. Пользователю разрешается распространять, доводить до всеобщего сведения или предоставлять третьим лицам какую‐либо Производную информацию, в том числе Индексы, при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества.

4.3.3. Использование Материалов, а также информации, указанной в подпункте 2 пункта 4.3.2 настоящего пункта Соглашения, допускается при условии указания на источник такой информации, в частности на Сайт Общества (гиперссылки на интернет – страницу Общества с уникальным сетевым адресом).

4.3.4. Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.3.5. При воспроизведении Информации или ее ином использовании не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или перекомпоновка частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению смысла Информации.

4.3.6. Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли.

4.4. Порядок и условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1. Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг сохраняются за Обществом.

5.2. Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России, а также нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3. Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или ее партнерам.

5.4. Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, указанных в пункте 5.2 настоящего раздела Соглашения, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5. Положения Соглашения не могут и не должны быть рассмотрены в качестве передающих или предоставляющих Пользователю Сайта какие‐либо исключительные (лицензионные) права на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1. Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2. Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1. Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2. Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3. Общество не несет ответственности за:

7.3.1. убытки, причиненные авариями, сбоями или перебоями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые обеспечиваются, подаются, эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7.3.2. убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3. нарушение Пользователем настоящего Соглашения;

7.3.4. неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанных с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5. косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица.

7.3.6. косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7. несоответствие требованиям законодательства российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4. Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1. Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества info@spimex.com.

8.2. Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1. Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2. Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3. Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4. Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3. Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1. Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2. Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3. Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

Мировые рынки углеводородов: состояние и динамика

Рынки энергоресурсов НЕФТЬ

Сложно переоценить роль нефти в современной мировой эконо­мике. Она является преимущественным сырьем для производства современных синтетических материалов, транспортных топлив, за­нимает важное место в структуре топливно-энергетических балан­сов, продукты ее переработки используются в производстве элект­роэнергии и тепла. Использование нефти, как уже было отмечено, определяет уровень экономического развития и жизни современного человека.

Несмотря на то, что существующие технологии позволяют полу­чать продукты органического синтеза из различных видов сырья — Угля, газа и биомассы, их стоимость пока (за исключением газовых технологий) намного выше, чем при производстве из нефти.

Роль альтернативных источников органического сырья и соответствующих технологий будет увеличиваться по мере исчерпания запасов нефти и газа, однако в обозримой перспективе этого не произойдет. Нефть появилась как товар на энергетическом рынке в 60-е годы 19 века и в последующее столетие постепенно вытесняла уголь, к основной источник энергоснабжения, с лидирующих позиций, заняв К середине 60_х годов 20 века ведущее место в мировом энергобалансе.

Рубеж 20-21 веков — мировой финансовый кризис, начавшийся в Азии во второй половине 90-х годов 20 века, привел к резкому падению нефтяных цен за несколько месяцев с 20-25 долл./бар. до 10-11 долл./бар., что привело к «сжатию нефтяного сектора», замораживанию добычи на участках с высокой себестоимостью, а также спровоцировало волну слияний и поглощений, за 5 лет преобразившую нефтяной рынок. Из традиционных «семи сестер» («Бри­тиш петролеум», «Шеврон», «Эксон», «Галф», «Мобил», «Ройал датч шелл» и «Тексако») группа мейджеров, т.е. крупных транснациональных нефтегазо­вых корпораций, превратилась в четверку игроков: «ЭксонМобил», «Ройал Дач Шелл», «Бритиш Петролеум — Амоко», «МобилТексако», при этом кон­куренция на рынке еще более обострилась.

Начавшийся в середине первого десятилетия 21 -го века нефтяной бум, связанный, прежде всего, с войной США и других мировых держав в Ира­ке, которая закончилась свержением режима Саддама Хусейна, а также мировой экономический рост привели к ажиотажному спросу на нефть, цена которой превысила все допустимые коридоры ожиданий и достигла в 2005 г. свыше 60 долл./бар. Все это поставило на повестку дня вопрос об ограниченности разведанных запасов углеводородов и превратило тему «возможного энергетического голода» в основу рыночных спекуляций. ем не менее, внимание к вопросам энергетической безопасности в мире значительно возросло.

Постоянно возрастающее значение нефти в мировой политике, в экономике, в обеспечении энергетической безопасности государств вызывает как скрытое, так и открытое противоборство между ведущими державами за контроль за нефтетранспортными коммуникациями и рынками сбыта нефти и нефтепродуктов.

Таким образом, геополитическая ситуация в современном мире характеризуется усилением конкурентной борьбы за сферы геополитического влияния в самых разных проявле­ниях, в том числе (и не в последнюю очередь) и на глобаль­ном энергетическом пространстве.

Запасы нефтираспределены по регионам мира крайне неравно­мерно, и самообеспеченность экономик стран ОЭСР (ОЭСР — Орга­низация экономического сотрудничества развитых стран) при совре­менном и ожидаемом уровне потребления, за исключением Канады, Великобритании, Норвегии и Дании, не может быть достигнута. Боль­шинство запасов сконцентрировано в странах Ближнего и Среднего Востока, Центральной Америки и СНГ. Среди запасов стран ОЭСР большинство приходится на США, Канаду и Северное море (Вели­кобритания и Норвегия).

Открытие запасов нефти и газа в Северном море, мощное наци­онально-освободительное движение в бывших колониях на Азиатс­ком и Африканском континентах в 60-х годах прошлого века вывели нефть на первое место в мировом энергетическом балансе, оттес­нив традиционно лидировавший на протяжении нескольких веков уголь. Именно в этот период было положено начало формированию совре­менного энергетического рынка с присутствием на нем, с одной сто­роны, стран-производителей (в основном молодых независимых го­сударств третьего мира), национальные бюджеты которых целиком зависели от продажи сырой нефти, и стран-потребителей, т.е. про-мышленно развитых стран, не обладавших столь значительными собственными природными ресурсами углеводородов и стремивших­ся защитить свои интересы в долгосрочной перспективе. Первый этап формирования такого рынка закончился резким обострением поли­тических и экономических противоречий между группами стран, усу­губившимся региональным арабо-израильским конфликтом начала 70-х годов прошлого века, что привело к острому энергетическому кризису, повлекшему за собой глобальный мировой экономический кризис. Вследствие этого была выработана новая система отноше­ний на нефтяном рынке, впервые нефть стала продаваться не по дол­госрочным контрактам, а по спотовым ценам, что означало, прежде всего, конец доминирования производителей на нефтяном рынке, ха­рактерного для всего предыдущего периода, с момента появления нефти как альтернативного энергоносителя.

Значение нефти в мировой политике явно проявилось во времена первого и второго нефтяного кризисов. Первый нефтяной кризис на­чала 1970-х годов ознаменовал собой конец низких цен на нефть. Рез­кое сокращение поставок нефти из стран Ближнего и Среднего Вос­тока в США и некоторые страны Западной Европы в ответ на под­держку государства Израиль в арабо-израильских конфликтах 1967 г. и 1972 г. привело к многократному росту цен на нефть.

добычи приходится на ОПЕК, в том числе 30,7% — на страны Ближ­него Востока. Быстро растет добыча в Южной и Центральной Аме­рике. Около 25% нефти добывается в развитых странах, в том числе в США — 8,5%. В России в 2004 г. добыча нефти составила примерно 458 млн. т, что составляет 11,9% мировой добычи

Спрос на сырую нефть формируется, главным образом, на трех круп­ных региональных рынках. Около 30% мировой добычи нефти потреб­ляется в Северной Америке, почти 29% — в странах АТР (в том числе 6?4% — в Японии и 8,2% — в Китае) и более 22% — в Европе.

Соответственно, мировой рынок нефти сегментирован на атлан­тический (основной инструмент рынка — нефтяная смесь WTI/Light Sweet), европейско-средиземноморский (с сегментами североморс-ко-балтийским и средиземноморским, основной инструмент — нефтя­ная смесь BFO), азиатско-тихоокеанский (основной инструмент — нефтяная смесь Middle East crude oil).

Лондонская Нефтяная Биржа (International Petroleum Exchange (IPE) London)проводит сделки с североморской нефтяной смесью BFO (Brent, Forties и Oseberg).Нефтяные марки Forties и Oseberg, которые, так же как и Brent, добываются на шельфе Северного моря, были дополнительно включе­ны в расчет IPE Brent Index в сентябре 2002 г. для более объективного отобра­жения состояния цен физического рынка нефти. Один базовый пункт индекса IPE Brent соответствует 0,01 долл./барр. IPE Brent Index используется в каче­стве отправной величины для осуществления окончательного расчета по фью­черсным сделкам после завершения контрактного периода.

На Нью-Йоркской Товарной Бирже (New York Merchandise Exchange (NYMEX)проходят сделки с нефтью West Texas Intermediate (WTI)/ Light Sweet.

Цену на нефть для Азиатско-Тихоокеанского региона определяют Синга­пурская (SIMEX)и Токийская (ТОСОМ) товарные биржи.На ТОСОМ за ос­нову расчета по сделкам между сторонами берется средняя за месяц цена spot нефтяной смеси Middle East crude oil,рассчитываемая агентством Platts. Middle East crude oil, являющаяся ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока, представлена смесью нефтяных марок Dubai и Oman.

Термин «корзина» ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) был официаль­но введен 1 января 1987 г. Цена «корзины» определялась как среднее арифмети­ческое для 7 следующих сортов нефти, добываемой шестью странами ОПЕК и Мексикой: Saharan Blend (Алжир); Minas (Индонезия); Bonny Light (Нигерия); Arabian Light (Саудовская Аравия); Fateh (Dubai (ОАЭ); Tia Juana (Венесуэла) и Isthmus (Мексика).

Однако с 16 июня 2005 г. ценовое значение «корзины», в соответствии с решением 136-й сессии Конференции ОПЕК, определяется как средний ариф­метический показатель физических цен для следующих 11 сортов нефти, до­бываемой странами картеля: Saharan Blend (Алжир), Minas (Индонезия), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и BCF 17 (Венесуэла).

ГАЗ

Широкое использование газа в мировой экономике началось лишь с середины 50-х годов прошлого века. За прошедшие годы газовая промышленность выросла в один из наиболее динамично развиваю­щихся сегментов мирового топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Особенно быстро добыча газа в мире росла в 80-е годы, в течение которых она возросла на 37%, причем во второй половине этого периода среднегодовые темпы прироста добычи составляли 3-4%. За последние пятнадцать лет добыча газа увеличилась при­мерно на треть и достигла в 2004 г. 2,6 трлн. куб.м.

Подобное развитие газовой отрасли нашло свое отражение и в трансформациях мирового энергопотребления. Так, если в начале 70-х годов доля газа в структуре потребления первичных топливно-энер­гетических ресурсов в мире была почти в 3 раза ниже, чем нефти, и в 1,5 раза ниже, чем угля, то к 2003 г. доли газа и угля практически сравнялись, а отставание от нефти составляет всего 1,5 раза.

Развитие мирового рынка газа ускоренными темпами связано с целым комплексом факторов, начиная от хорошей ресурсной обеспе­ченности, возможности повсеместного использования газа в эконо­мике и быту и кончая его экологическими преимуществами по срав­нению с другими видами топлива.

К причинам, стимулирующим общемировой рост потребления при­родного газа в XXI веке, специалисты относят:

• высокую ценовую конкурентоспособность газа;

• ухудшение состояния окружающей среды;

· стремление стран-потребителей к диверсификации используемых энергоносителей и к повышению уровня своей энергетической безо­пасности;

• либерализацию рынков природного газа и электроэнергии;

• экономический рост, в целом.

В свою очередь, еще более широкое использование природного газа сдерживается следующими факторами:

· относительной сложностью транспортировки газа на рынки сбыта

· удаленностью многих месторождений от регионов-потребителей

· как следствие, потребностью в сравнительно больших инвестициях в развитие газовой отрасли.

Состояние сырьевой базы является определяющим фактором раз­вития любой отрасли экономики. Мировые разведанные (доказанные) пасы газа составляли на начало 2005 г. 179,53 трлн. куб.м. Газовые есурсы более равномерно распределены по территории земного шара, чем запасы нефти. Самыми большими разведанными запасами газа располагает Россия (26,7%), что вдвое, больше, чем у занимающего второе место Ирана. На Ближнем Востоке значитель­ными запасами располагают Катар, Ирак, Саудовская Аравия и Объе­диненные Арабские Эмираты. Среди других стран крупнейшими за­пасами газа выделяются США, Венесуэла, Алжир> Нигерия, Турк­менистан.

Международная торговля топливом

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

  • • основные тенденции развития мирового рынка топлива – нефти, природного газа, нефтепродуктов;
  • • специфику формирования мировых цен на углеводороды;
  • • основных участников рынка топлива;

уметь

  • • осуществлять поиск и анализ данных, характеризующих положение на мировых рынках углеводородов, использовать их в практической работе;
  • • анализировать основные ценовые тренды, делать соответствующие выводы;
  • • выявлять факторы, влияющие на отраслевые и географические сдвиги в торговле топливом;

владеть навыками

  • • анализа основных тенденций развития мирового рынка топлива;
  • • интерпретации полученных в процессе анализа результатов в виде сформулированных выводов и рекомендаций.

Современные тенденции развития мирового рынка углеводородов

Топливно-энергетические ресурсы продолжают оставаться одним из важнейших источников и для производственной, и для социальной сферы экономики различных государств, способствуют формированию достаточно развитого торгового обмена всеми видами углеводородного сырья и его производными.

В настоящее время в международной торговле топливом произошли существенные изменения. В Докладе Международного энергетического агентства (МЭА) за 2012 г. отмечается: «Энергетическая карта мира меняется и это может иметь далеко идущие последствия для энергетических рынков и торговли» [1] . Результатом таких изменений, по мнению МЭА, стали восстановление свободных мощностей ОПЕК; возобновление добычи нефти США и их лидерство по добыче газа; отказ многих стран от использования атомной энергии. Отмечается возрастание роли новых видов топлива – сжиженного природного газа (СПГ), биоэтанола и энергии из возобновляемых альтернативных источников. Достижения НТП позволяют все более широко использовать малодоступные ранее ресурсы: вести глубинное бурение (морские месторождения обеспечивают около 35% мировой добычи нефти и 32% газа) и освоение обширных запасов углеводородных ресурсов на арктических шельфах. «Сланцевый бум» в США может привести к переделу мирового рынка газа. Последствия указанных изменений пока трудно оценить, однако разбалансирование существующей расстановки сил на мировом рынке вполне возможно.

Международные усилия по повышению энергоэффективности и снижению энергозатрат также влияют на положение на рынке энергоносителей: динамика энергопотребления уступает скорости нарастания глобального ВВП (в 2011 г. на 3,7% и в 2012 г. – примерно 3,3%). «Доля сырьевых товаров уже более 50 лет имеет тенденцию к уменьшению в мировом товарообороте», – пишут авторы учебника «Мировые товарные рынки и цены». Но причиной такого уменьшения является не реальное снижение объемов внешней торговли данным видом товаров, а то, что ускорение научно-технического прогресса в данный период привело к более интенсивному росту производства других товарных групп [2] .

Рынок топлива в последние годы находился под сильным влиянием политических событий, носивших зачастую силовой характер (политические волнения в ряде арабских стран, военное вмешательство западных государств в события в Ливии, приведшее к трехкратному падению национальной добычи нефти, угроза закрытия Ормузского пролива, через который проходит 35–40% международных товаропотоков нефти).

В 2012 г. ЕС присоединился к режиму жестких санкций США по отношению к Ирану с целью повлиять на ядерную программу этой страны. Новые меры были направлены против крупных нефтяных и газовых компаний Ирана. Многие традиционные покупатели резко сократили или полностью отказались от покупок энергоносителей у Ирана. Ужесточение политики санкций США и ЕС, которые распространяются и на сектор природного газа Ирана, привели к резкому сокращению экспорта нефти и сжиженного природного газа, что еще больше снизило доходы страны.

Важным фактором влияния является рост спроса на энергию со стороны быстро развивающихся Китая и Индии. За минувшее десятилетие КНР в 2,5 раза увеличила потребление и выработку энергетических ресурсов: добыча угля выросла в 3,5 раза – до 2 млрд т нефтяного эквивалента (49,5% мирового объема), выпуск гидроэлектроэнергии – в 3 раза (19,8% мирового показателя) [3] , а в сфере возобновляемых источников энергии Китай вошел в тройку лидеров (1/10 мирового производства), уступая только США и Германии. В целом, по оценке МЭА, общее потребление топлива к 2035 г. должно возрасти на треть.

Согласно прогнозу Института энергетических исследований РАН – Аналитического центра при Правительстве РФ к 2040 г. импорт нефти, угля и газа в Северную Америку сменится их экспортом. Импорт энергоресурсов в Европу увеличится на 28%, однако при снижении спроса на нефть основной его прирост придется на природный газ. Развивающиеся страны Азии будут высокими темпами наращивать импорт всех энергоресурсов [4] .

По прогнозам экспертов ВР, нетто-экспорт энергоносителей из России вырастет в объемном выражении на 25%. Саудовская

Аравия к 2030 г. будет крупнейшим мировым экспортером нефти, хотя на увеличение объемов ее экспорта может оказать влияние политика ОПЕК. Как отдельный регион Африка также будет становиться все более важным источником экспорта ископаемых видов топлива [5] .

Энергетический рынок оказывает сильное влияние на экономику в целом и на другие товарные рынки. Он обеспечивает потребности в электроэнергии и тепле, снабжает транспорт топливом, предоставляет исходное сырье для производства удобрений, химических товаров, синтетических продуктов (каучук, масла, смолы). Энергоносители принимают заметное участие в формировании цены любого товара.

Мировой рынок энергоносителей неоднороден. В него входят как крупные глобальные рынки (нефти, нефтепродуктов, природного газа, угля), так и локальные, где торгуются торф, битум, кокс, смолы (табл. 3.1). Обособленно эксперты рассматривают торговлю товарами для атомной энергетики (ураном и ядерным топливом).

Таблица 3.1. Структура мирового рынка энергоносителей

Нефть и продукты ее переработки

Мировой рынок авиаперевозок ждут потрясения

Фото: imago stock&people/ТАСС

Вся мировая система массовых авиаперевозок оказалась перед угрозой серьезнейших испытаний. Все дело в резко обострившейся борьбе между американскими и европейскими авиаконцернами Boeing и Airbus. Почему медленно тлевший конфликт столь ярко разгорелся именно сейчас и смогут ли другие (в том числе российские) производители потеснить авиагигантов? Подробности.

Три вывода для Москвы из оскорбительного допроса Юмашевой в США

Фото: Владимир Федоренко/РИА Новости

ФБР допросило в аэропорту Нью-Йорка депутата Госдумы Ингу Юмашеву, предложив ей пообщаться затем в неформальной обстановке. Юмашева отправилась в США с дипломатической миссией и гневная реакция российских политиков на допрос не заставила себя долго ждать. По мнению экспертов, Москве давно пора пересмотреть подходы в вопросах защиты россиян за рубежом, особенно на территории Соединенных Штатов. Подробности.

США выводят из игры целый класс российских боевых кораблей

Фото: Алексей Мальгавко/РИА Новости

Одним из главных достижений ВМФ России за последние годы стало принятие на вооружение крылатых ракет «Калибр». Их эффективное применение в Сирии, в том числе с малых ракетных кораблей (МРК), стало для Запада большим шоком. Однако теперь, с ликвидацией Договора РСМД, само существование МРК c «Калибрами» в составе российского ВМФ должно быть поставлено под вопрос. Подробности.

Истерия госизмен грозит Америке гражданской войной

Фото: Evan Vucci/AP/ТАСС

Борьба за власть в США приобретает жесткий характер. Демократы обвиняют Трампа в госизмене. Президент, в свою очередь, обличает их в том же самом, а затеянный против него импичмент называет попыткой госпереворота. Почему борьба за власть в Америке дошла до подобных, максимально жестких обвинений? Подробности.

Убийство офицера СК выявило слабость охраны силовых структур

Фото: Следственный комитет РФ/Youtube

Во вторник днем у проходной Следственного комитета был зарезан полковник СК Владислав Капустин. Судя по всему, в этом убийстве не было служебного мотива – офицер не вел следствия, а убийца, видимо, психически болен. Но сам факт тяжкого преступления у стен одной из главных силовых структур страны показывает, насколько велика опасность для ее сотрудников даже со стороны психопата с ножом. Подробности.

Россия освободилась от комплекса ученика Запада

Тимофей Бордачёв, Программный директор клуба «Валдай»

Что сулит Ближнему Востоку «великая и непревзойденная мудрость» Трампа

Дмитрий Дробницкий, политолог, американист

Разрушители табу на угрозы детям угрожают всем

Сергей Худиев, публицист, богослов

Кто такой Хидео Кодзима

Зеленскому опять вставляют палки в колеса

Главные проблемы российской медицины

Путин накануне дня рождения погулял по сибирской тайге

Флешмоб Tetris Challenge захватил соцсети

В Мексике прошел конкурс красоты «Мисс Бум Бум»

«Вкус пирога»: История о том, как открыть свой стартап в 60 лет

«Семицветик»: Детский сад с душой

«Вегенсы»: Чипсы с пользой для здоровья

  • Да
  • Нет
  • Я не смотрел эти передачи
  • Да
  • Нет
  • Не езжу за границу
  • До 1 тыс. рублей
  • От 1 тыс. до 3 тыс. рублей
  • От 3 тыс. до 5 тыс. рублей
  • Свыше 5 тыс. рублей
  • Не сдаю деньги
  • У меня в семье нет школьников

Как обманывают российских автомобилистов

Российским водителям готовят ряд жестких мер

Почему Mercedes инвестирует в санкционную Россию

НОВОСТЬ ЧАСА

Главная тема

национальная безопасность

превышение фона

российский истребитель

Видео

Имя японца Хидео Кодзимы в начале октября звучало отовсюду – его обсуждали российские федеральные телеканалы, поклонники в соцсетях следили за каждым его шагом. Все потому, что знаменитый геймдизайнер впервые приехал в Москву.

Борьба за власть

США против Европы

расплата за вассальство

ближний восток

викторина

Голливудский сюжет

Закон джунглей

Братский народ

на ваш взгляд

Единый рынок углеводородов даст заработать всем странам ЕАЭС

31 мая 2020, 21:40
Фото: Stringer/Reuters
Текст: Ольга Самофалова

Евразийский экономический союз создает единый рынок углеводородов. И хотя краткосрочные интересы участников – России и Казахстана с одной стороны и Белоруссии с другой – прямо противоположны, в долгосрочной перспективе выиграют все, и весьма существенно. России в этом смысле особенно поможет Казахстан и его сотрудничество с Китаем.

Лидеры стран ЕАЭС достигли принципиальной договоренности и одобрили концепцию общего рынка углеводородов с 2025 года. Разработка концепции шла очень тяжело. На последнем заседании по межправительственным соглашениям в Ереване были серьезные разногласия, но их удалось урегулировать, заявил первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов.

«Каждой стране-участнице придется пожертвовать краткосрочными амбициями ради среднесрочных выгод»

Разногласия касались в основном концепции формирования рынка нефти, тогда как по рынку газа стороны все устраивало.

А вот относительно определения цен на нефть у каждого члена было свое видение. Так, Белоруссия предложила установить цену нефти для поставок между странами – членами ЕАЭС не выше стоимости цены, рассчитанной на основе котировок международных ценовых агентств «минус» затраты на поставки нефти вне ЕАЭС и на экспортные пошлины. Российское Минэнерго выступило против, так как это означало бы регулирование цен. Тогда как в договоре ЕАЭС заложено, что цены на углеводороды должны быть основаны на рыночных принципах. Казахстан также считает, что цены на нефть должны формироваться на основании рыночных механизмов и добросовестной конкуренции. Противоречия объяснимы – Россия и Казахстан продают нефть, а Белоруссия покупает.

На следующей встрече в 2020 году Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) представит на утверждение глав стран ЕАЭС программы формирования общих рынков нефти, нефтепродуктов и газа, сообщил председатель коллегии ЕЭК Тигран Саркисян.

По его словам, все три одобренные концепции – по нефти, нефтепродуктам и газу – выстроены по одной и той же схеме. «В соответствии с концепцией, энергетические компании союзных стран получат недискриминационный доступ к нефтяной инфраструктуре партнеров, смогут закупать нефть и нефтепродукты без количественных ограничений по рыночной цене без экспортных пошлин, которая будет формироваться в том числе на биржевых торгах», – рассказал Саркисян о базовых принципах концепций на примере нефтяного рынка.

Так, согласно договору ЕАЭС, общий рынок газа означает переход на равнодоходные цены и обеспечение равного доступа к газотранспортной инфраструктуре тех, кто не является собственником этой ГТС. Также в концепции по газу предлагается рассмотреть возможность использовать национальные валюты при взаимных расчетах стран ЕАЭС, а также сделать удобным доступ к естественным монополиям.

Выгоды от единого рынка

Владимир Путин оценил выгоды от создания единого рынка углеводородов на пространстве ЕАЭС. «Сегодня мы сделаем очередной шаг к созданию к 2025 году единого рынка углеводородов, о чем мы с вами очень много говорили и спорили в свое время. Примем соответствующие документы, которые предусматривают равные условия конкуренции на территории всего ЕАЭС, что даст совокупный эффект в газовой отрасли более 1 млрд долларов, а в нефтяной – до 8 млрд долларов в год», – заявил президент, выступая на расширенном заседании Высшего евразийского экономического совета.

На эту тему

«Система рынков нефти и нефтепродуктов ЕАЭС – это не только механизм управления оборотом какой-то товарной массы, но одновременно инструмент поддержания курса национальной валюты, объемов золотовалютных резервов и реализации социальных программ», – говорится в докладе экспертов Института экономических стратегий ООН РАН «Формирование общего рынка нефти и нефтепродуктов НАЭС: фундамент союзного островка стабильности в бушующем мировом океане глобальных спекуляций». Авторы доклада – профессора и академики – гендиректор Института экономических стратегий ООН РАН Александр Агеев, его заместитель Евгений Логинов и генеральный директор «Агентства новых стратегий» Александр Райков.

Что такое общий рынок нефти и нефтепродуктов? По сути, речь идет о создании интегрированных электронных торгов, где Россия и другие члены ЕАЭС смогут устанавливать для покупателей свои условия поставок, транспортировки и хранения углеводородов в границах единого экономического пространства ЕАЭС. Единый рынок легко можно будет интегрировать в мировой, предоставив допуск иностранных компаний на торги.

Единый рынок углеводородов ЕАЭС повышает эффективность процесса «монетизации» добавленной стоимости от сырьевого экспорта партнеров, отмечают эксперты.

Главное, что в перспективе единый рынок позволит сгладить ценовые колебания. «Особенно важным преимуществом предлагаемого механизма является возможность противостоять скачкам цен на внешних по отношению к ЕАЭС, то есть мировых, рынках. Эти скачки могут быть как случайными (сочетание факторов), так и намеренно организованными (в спекулятивных и/или геоэкономических целях)», – отмечается в докладе.

Учитывая важность поступлений в бюджет доходов от продажи углеводородов, речь идет об обеспечении национальной безопасности дружественных стран через совместное регулирование общего рынка нефти и нефтепродуктов государствами – членами ЕАЭС, считают профессора и академики. «Эти плюсы перевешивают любые минусы», – уверены они.

территория СССР

Эти же механизмы должны быть реализованы и при создании единого рынка газа.

России спешка невыгодна

Почему же страны ЕАЭС не спешат создавать единый рынок углеводородов? Потому что каждая из сторон получает как выгоды, так и необходимость чем-то пожертвовать ради общей идеи и будущих выгод.

«Единый рынок углеводородов одинаково и выгоден, и невыгоден всем. Каждой стране-участнице придется пожертвовать краткосрочными потерями ради среднесрочных выгод. Именно из-за этого, на мой взгляд, этот проект будет буксовать еще долго», – считает Наталья Мильчакова, замдиректора аналитического департамента «Альпари».

Например, единый рынок газа, как и электроэнергии (его планируют создать к 2020 году), означает единые правила, тарифы и цены у всех трех стран, причем это касается не только экспорта, но ситуации внутри ЕАЭС. Единый рынок позволит России избегать «газовых конфликтов» наподобие того, что сейчас наблюдается с Белоруссией.

Белоруссия хочет, чтобы для нее российский газ был ровно по такой же цене, что и внутри России, причем с вычетом расходов на доставку. Москва считает, что Минск должен все же оплачивать транспортировку. И единый рынок газа для Белоруссии сейчас был бы как нельзя кстати. Россия же надеется, что к моменту образования общего рынка через девять лет она таки выровняет стоимость газа внутри России, сделает цены равнодоходными в сравнении с экспортными. Тогда с точки зрения цены на газ Минск мало что получит от участия в этом союзе. Впрочем, неучастие никаких преимуществ также не даст.

Та же история характерна и для рынка нефти. Цены на нефть внутри страны ниже экспортных поставок. Условно, если сейчас создавать единый рынок нефти и газа и отменять экспортные пошлины для партнеров, то это будет означать сплошные убытки для России – и огромную прибыль для Белоруссии. Поэтому Москве нужно время, чтобы сгладить эти ценовые перегибы.

Если Белоруссия надеется на то, что сможет импортировать газ и нефть у России по более низким ценам, то Россия и Казахстан как экспортеры углеводородов преследуют совсем иные цели. В первую очередь им интересен легкий доступ к инфраструктуре друг друга.

Популярные материалы

«Но у Казахстана нет достаточных объемов газа, чтобы стать конкурентом РФ на европейском рынке», – считает Мильчакова. С другой стороны, Газпром, безусловно, конкурент Казахстану в КНР и Юго-Восточной Азии. «Пока у него не построена трубопроводная инфраструктура для поставок в Китай, Газпром мог бы полностью загрузить казахстанский трубопровод и одновременно потеснить Туркмению как заметного игрока на рынке газа Юго-Восточной Азии», – рассуждает эксперт.

Наконец, эффект на миллиарды долларов произойдет за счет дополнительной общей инфраструктуры транспортировки и хранения углеводородов. Кроме того, благодаря единым правилам ЕАЭС та же Белоруссия уже не сможет за спиной России реэкспортировать нефтепродукты, не платя России пошлину и продавая их на Запад под видом химических веществ. «Задача выработки единых правил в ЕАЭС – именно предотвращение подобных серых схем и исключение возможности для такого реэкспорта чужого товара кем-либо из участников союза. Это достижимо за счет установления единого ценового механизма и единых правил регулирования тарифов», – говорит Мильчакова.

Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами: количество или качество? Текст научной статьи по специальности « Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Западаев Иван Иванович

Статья посвящена анализу биржевого рынка нефтепродуктов в России. Актуальность темы обусловлена необходимостью создания надёжного индикатора цен на нефтепродукты . На первый план выдвигается вопрос о государственной заинтересованности в создании организованных товарных рынков, рассматриваются актуальные проблемы биржевой торговли нефтепродуктами в России, предложены методы, стимулирующие развитие бирж.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Западаев Иван Иванович,

Oil and Oil Products Exchange Market: Quantity or Quality

This article is devoted to the analysis of the oil products exchange market in Russia. The topicality of this theme is caused by the need for a reliable indicator of oil products prices. In this article the matter of state interest in establishing the organized commodity markets is put to the fore. The paper deals with topical issues of exchange trade of oil products in Russia and introduces methods of stimulating the exchange market development

Текст научной работы на тему «Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами: количество или качество?»

БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ НЕФТЬЮ И НЕФТЕПРОДУКТАМИ: КОЛИЧЕСТВО ИЛИ КАЧЕСТВО?

Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами в России совершила за прошедшие годы качественный скачок. Если в 2009 г. товарные биржи представлялись чем-то вроде торговых домов, которые обеспечивали встречу производителей с потребителями топлива и осуществляли контроль за сделками, то сейчас обсуждаются вопросы внедрения современных биржевых технологий. Кроме того, многократно возрос объем торгов — теперь через биржевые сделки проходит каждый десятый литр топлива, поставляемого на внутренний рынок.

Насколько эффективно происходит развитие биржевой торговли нефтепродуктами в России? Какие этапы предстоит пройти биржам на пути к становлению надежного индикатора конкурентных цен?

В соответствии с мировой практикой сейчас реальную цену на нефтепродукты определяют на специализированных биржах через механизм торговли срочными контрактами. Биржевые котировки мировых цен не могут быть использованы в качестве ориентиров для внутреннего рынка из-за разницы российских и мировых цен. Отечественные экспортеры нефти и нефтепродуктов ежегодно теряют часть прибыли из-за отсутствия системы прямого ценообразования, так как российская нефть и нефтепродукты более высокого качества продаются по усредненным ценам.

Актуальность данной тематики определила необходимость организации биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами на территории России.

Фондовая биржа РТС организовала первые торги российскими энергоносителями. Секция биржи по торговле нефтепродуктами была создана на базе действующего рынка срочных инструментов (ФОРТС). В июне 2006 г. стартовали торги фьючерсными контрактами на нефть сорта Urals. Контракты не предусматривали возможность поставки реального товара. Между участниками производились только денежные расчеты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой нефти на дату исполнения контракта без физической поставки. Благодаря удобству работы с РТС, а также низким расходам на совершение сделки, фьючерсные контракты об-

рели популярность. РТС анонсировала запуск торгов фьючерсами на нефтепродукты, но ожидаемого успеха не последовало. Поставочные контракты на нефтепродукты не вызвали интереса у финансовых спекулянтов. Вместе с тем, торгуемые инструменты были слабо взаимосвязаны с реальным рынком нефти и нефтепродуктов в России. Биржевые торги на РТС не позволили решить ни одной задачи, поставленной правительством: секция РТС не оказала влияния на внутренний рынок нефтепродуктов в России.

Практика показала, что фьючерсный рынок может эффективно функционировать только при наличии ликвидного спотового рынка товара. Так в 2008 г. почти одновременно торговлю нефтепродуктами начали сразу три площадки — Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса (МБНК), Санкт-Петербургская Международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) и биржа «Санкт-Петербург». Каждая из бирж имеет свои преимущества. Цели и задачи их функционирования также несколько отличаются друг от друга [2].

Биржа «Санкт-Петербург» — одна из старейших биржевых структур была основана в январе 1991 г. в соответствии с решением президиума Ленинградского городского совета. За годы своей деятельности биржа организовывала торги различными товарами, такими как: продовольствие, стройматериалы, древесина, самолеты, корабли, телевизоры, металлы, акции, валюта и другие товары. В 2007 г. биржа подала документы для участия в конкурсе на выбор площадки для размещения заказов на поставку нефти и нефтепродуктов, организованном Министерством экономического развития и торговли РФ. 17 сентября 2008 г. на «Санкт-Петербурге» состоялись первые торги нефтепродуктами. Сейчас они проводятся регулярно.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа создана 23 сентября 2008 г. Создание торговой площадки проводилось под патронатом Министерства экономического развития (МЭР). Биржа изначально была нацелена на торги нефтепродуктами. Особенностью СПбМТСБ является ориентация на трубопроводные поставки по системе «Транснефтепродукта». Биржа практиковала несколько форм торгов, в частности, использование дискретного аукциона. Компании собирают заявки от покупателей и на их базе формируют цену товара. Торги на бирже проводились также в форме одностороннего аукциона. Каждый лот выставлялся на десять минут, покупатели могли повышать стартовую цену на сумму, кратную 10 рублям. На данный момент торги проводятся в форме двойного встречного аукциона. Это подразумевает, что продавец и покупатель выставляют желаемую цену и заключают сделку, если им удается сблизить позиции.

Первым крупным российским предприятием, принявшим участие в торгах СПбМТСБ, стала «Роснефть» в марте 2009 г. В феврале 2010 г. компания полностью прекратила проведение ежемесячных тендеров по реализации топлива на внутреннем рынке. В «Роснефти» приняли такое решение, руководствуясь положительными отзывами потребителей об удобстве торгов на бирже. Сейчас «Роснефть» реализует через СПбМТСБ свыше 100 тыс. т нефтепродуктов в месяц.

Некоммерческое партнерство «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» (МБНК) создано в 2002 г. В состав биржевого совета входят представители как компаний учредителей, так и органов государственной власти. Регулярные торги нефтепродуктами МБНК начала 5 августа 2008 года. Торги проходят пять раз в неделю: в понедельник, вторник и четверг — по нефтепродуктам; по средам и пятницам — по маслам и нефтехимии. Особенностью биржи является широкий ассортимент товаров, выставляемых на торги: авиационный керосин, топливо для реактивных двигателей, бензины 80, 92, 95, 98-й, различные сорта дизельного топлива, мазут м-100, дорожный битум, моторные, индустриальные и технические масла, продукты нефтехимии. Количество участников торгов, аккредитованных на бирже на 1 февраля 2011 г., составило 629. В их число входят продавцы: «Газпром нефть», «Роснефть», «ТАИФ», «Лукойл», «Баш-нефть», «ТНК-BP», «Газпром нефтехим Салават», ЗАО «Альянс Ойл», ЗАО «Сибур-Газсервис», ООО «Сургутэкс». Покупателями выступают: независимые трейдеры, крупные торговые группы, торговые дома, оптовые компании, крупные предприятия, конечные потребители.

Еще одной особенностью МБНК является бесплатная аккредитация. Сделки на торгах осуществляются по технологии непрерывного двойного встречного аукциона. Такая технология позволяет отразить реальное соотношение спроса и предложения на торгах и обеспечивает движение цены в обе стороны и на повышение, и на понижение. С 2009 г. у МБНК подписаны соглашения об информационном взаимодействии с российскими и зарубежными информационными агентствами: «Кортес», «Интерфакс», «ИнфоТэк», «ОМТ-Консалт», Reuters, Argus [4].

Кроме того, торговые терминалы МБНК установлены в ФАС России, Минэнерго, что позволяет вести мониторинг хода торгов в режиме реального времени.

Торги нефтепродуктами проводятся также и на электронном портале eOil.ru. Эта площадка открылась 25 сентября 2006 г. и отличается от товарной биржи прежде всего тем, что на ней не проводится клиринга. Она создавалась без активного участия государства, поэтому ее известность ниже, чем у вышеуказанных бирж.

Общий объем реализации нефтепродуктов на трех биржах за первый год функционирования составил лишь 2% объема реализации производимые в России нефтепродуктов. Как свидетельствует мировой опыт, процесс переключения большей части рынка на биржевые торги занимает немалый промежуток времени. Тем не менее, заинтересованность в развитии биржевой торговли со стороны продавцов и покупателей позволила продемонстрировать целенаправленный рост объемов биржевых торгов.

За 2010 г. в РФ на биржах быио продано 7,87 млн. т основных нефтепродуктов. Крупнейшая площадка по объему торгов — ЗАО «СПбМТСБ», здесь быио реализовано 4,86 млн. т нефтепродуктов, или 61,7% суммарного объема торгов (эта цифра включает продажи в ходе торгов, аукционов «на повышение», адресных сделок). На НП «МБНК» реализовано 2,82 млн. т, что составило 35,8% совокупного объема торгов. Оставшиеся 194,3 тыс. т (или 2,5% объема) быши реализованы на бирже «Санкт-Петербург». Таким образом, сложилась биржевая инфраструктура, позволяющая успешно решать поставленные Правительством РФ задачи по доведению объемов биржевой реализации нефтепродуктов до 15% объемов производства. На данный момент основные игроки продают на биржах около 10% нефтепродуктов для российского рышка. Это хороший показатель, при поддержке государства биржи набирают обороты, но пока их работа далека от совершенства [9].

Проблемы и перспективы развития биржевой торговли широко обсуждаются на конференциях и круглых столах, организаторами которых выступают информационные агентства и министерства. Активными участниками этих обсуждений являются представители бирж, правительства, высокопоставленные руководители вертикально интегрированных нефтяных компаниях (ВИНК), работники ФАС. Основными в дискуссиях становятся вопросы признания биржевых цен индикативными с точки зрения антимонопольного законодательства. В частности ФАС при условии принятия биржевые цен «рышочными» предъявляет ряд дополнительных требований, затрагивающих объем продаж, количество сделок, состав участников и регулярность предложения товара.

Как заявила Н. Дианова, заместитель начальника управления контроля ТЭК ФАС, ФАС собирается добиваться законодательного запрета на совмещение оптовой и розничной торговли нефтепродуктами в рамках одного юридического лица. Такая инициатива позволит ограничить возможность трансфертного ценообразования в ВИНК, когда цена бензина, продаваемого своим «дочкам», существенно отличается от цены бензина, продаваемого независимым трейдерам. По словам Н. Диановой, «новация» данного законопро-

екта — введение названного запрета. Такая норма сделает рынок более прозрачным. «Мы хотели бы (и рынок хотел бы) видеть ту цену внутри нефтяной компании, по которой идет реализация нефтепродуктов в розничных сетях. Мы видим только входную цену — и далее уже на АЗС», пояснила Н. Дианова [7]. Над предложением «о запрете совмещения оптовой и розничной продажи топлива одной компанией» ФАС начала работать еще в апреле 2010 г. Тогда же руководитель ведомства Игорь Артемьев заявил, что справедливая цена на бензин установится в России не раньше 2015 г.

Около 85% сделок нефтяных компаний составляют внебиржевые контракты. Если ценообразование в этой сфере будет непрозрачным, если нефтяные компании будут поставлять товар своим «дочкам» по одной цене, а сторонним компаниям — по другой, это не будет способствовать справедливым рыночным условиям. Поэтому нефтяные компании должны поставлять прочим компаниям нефтепродукты по той же цене и по сходным условиям, что и своей «дочке». Чтобы отразить эти данные и сделать их статистически доступными, ФАС обяжет ВИНК регистрировать подобные сделки на бирже. Биржи, в свою очередь, должны публиковать соответствующие индексы.

Это вызывает у игроков рынка некоторое недоумение. Так, вице-президент ОАО «Фондовая биржа «РТС», Р.Ю. Горюнов отметил: «У государства имеются неоправданные ожидания, что биржевая торговля априори приведет к снижению цены на моторное топливо. Но это не обязательно случится. То, что мы создаем последние годы, — реально похоже на рынок. Но подобные решения лишают его всякой репрезентативности. Иначе говоря: либо биржа, либо формула» [5].

Следовательно, ВИНК придется снизить цены на нефтепродукты и ограничить участие на розничном рынке. Глава компании «Лукойл» заявил: «Мы сбалансированная компания и производим столько бензина, сколько продаем на своих заправках. Выходить на биржу, чтобы наши структуры закупали у нас топливо? Нам это не интересно».

Сегодня, реализуя нефтепродукты через собственные розничные сети, ВИНК обеспечивают и гарантируют качество продаваемого топлива — гарантией является бренд. ВИНК просто не могут позволить себе заниматься экономией в ущерб качеству. Однако если продажей топлива занимаются не ВИНК, а другие розничные сети, то отвечать за качество продукции и сервиса на АЗС некому. В этом случае снова возникает проблема обеспечения качества топлива.

Для создания полноценного биржевого рынка необходима ликвидность, поэтому к участию в торгах нужно привлечь государство. Следует сформировать маркет-мейкера, который в период отсутствия

ресурса на рынке будет обеспечивать участников биржи дополнительным объемом, нивелируя спекулятивное раздувание цен. Например, вследствие сезонных колебаний средняя цена на дизельное топливо в центральном регионе России в зимнее время с ноября 2010 г. по январь 2011 г. увеличилась на 5000 руб./т, составив 27800 руб./т [10].

Поддерживать регулярный спрос на бирже государство может с помощью, например, госзакупок. В частности, по мнению премьер-министра РФ В. Путина, бюджетные организации должны приобретать часть топлива для своих нужд на бирже. Это касается не только силовых ведомств — самых крупных покупателей нефтепродуктов, но и всех прочих министерств. Мерой может служить обязательство всех бюджетных организаций закупать на бирже не менее 50% необходимого им топлива. Этот прием нивелирует скачки цен, обеспечит регулярность продаж нефтепродуктов на бирже [1].

Целесообразно обозначить четкие условия, необходимые и достаточные критерии признания биржевой цены рыночной. На данный момент на биржах, как мы уже отмечали, продается около 10% от всего объема нефтепродуктов, реализуемого на внутреннем рынке. Наличие большого количества участников свидетельствует о возможности ведения конкурентных торгов и аккумулировании максимальных объемов биржевых торгов. Почему этого не происходит? Одна из причин кроется в доступности ресурса на бирже. Несмотря на немалый объем реализованных нефтепродуктов, который проходит через биржу (7,87 млн. т в 2010 г.), «качество» сделок оставляет желать лучшего. Не секрет, что среди общего количества среднестатистических по объемам и ценам сделок в отчетах нередко появляются такие, при заключении которых не исключено предварительное согласование. Например, в торговый день 5 мая 2011 г. был продан бензин АИ-92, производства КИНЕФ, по цене 28800 руб./т в размере 20 тыс. т, в то время как другие сделки по всем заводам по бензину АИ-92 совершались по цене около 33 тыс. руб./т в объеме до 1000 т [10]. Подобные торговые операции бросают тень на открытость и честность биржевых торгов. Объемы таких сделок превышают обычные. Подобные сделки вводят в заблуждение участников рынка и искусственно завышают объем торгов, делают цену нерепрезентативной. Мерой может служить введенный регулирующими органами максимально допустимый объем сделки в соответствии с наименованием продукта.

Кроме вопросов количества, качества и регулярности сделок нефтепродуктами, не менее важным является принятие биржевой цены как общепризнанного индикатора. Несмотря на слабые стороны, налицо тенденция усиления влияния деятельности биржи на

формирование цен на нефтепродукты. Сбытовые структуры и независимые покупатели ориентируются при заключении сделок на биржевые цены. Аналитики опираются на статистику изменения биржевых цен на определенные нефтепродукты и делают соответствующие выводы. Среди трейдеров появилось, например, такое определение, как «купил ниже биржевой цены». Эти аргументы свидетельствуют о повышении доверия государства к биржевым торгам. Ценовой индикатор нужен и Правительству РФ, и участникам рынка. Служба мониторинга ФАС может ориентироваться на этот параметр, сравнивая его с оптовыми ценами на НПЗ. Биржевые торги на внутреннем рынке решат проблему налогов, открытости, прозрачности. Возможно, сначала компании окажутся с более низкой прибыльностью — биржевые цены будут ниже привычного уровня. Однако со временем такое положение нивелируется, и впоследствии биржи вытеснят существующую систему двусторонних договоренностей.

Открытым остается вопрос анонимности проводимых на российских биржах торгов. Сейчас торги нефтепродуктами ведутся на базисах НПЗ или станциях отправления НПЗ, что позволяет с точностью определить продавца ресурсов. Участники торгов целенаправленно подают заявки на покупку, выставляя цену и объем спроса в «стакан» определенного торгового инструмента. При этом трейдер четко понимает, с какого НПЗ и у какой компании он приобретает ресурс — все это видно в названии и описании торгового инструмента. Поданная трейдером заявка — это его обоснованный выбор в пользу того или иного нефтепродукта определенного производителя. Выбирая торговый инструмент, трейдер может принимать во внимание качество топлива, удаленность НПЗ от покупателя и затраты на транспортировку, а также время, необходимое на отгрузку продукта и его доставку покупателю. Таким образом, биржевая торговля в неанонимном режиме отличается от торговли на внебиржевом рынке по большому счету только наличием удобного терминала и клиринга.

В 2010 г. 17742 биржевые сделки заключены на базисах НПЗ и станциях отправления НПЗ — т. е. базисах, которые позволяют точно определить производителя ресурса. Оставшиеся 694 сделки или 3,8% от общего числа заключенных на всех прочих базисах поставки, т. е. станциях назначения, что не может идентифицировать производителя. Свыше 95% сделок на базисах НПЗ и станциях отправления НПЗ свидетельствуют, что трейдерам удобнее приобретать нефтепродукты «на воротах» НПЗ. Торговля в неанонимном режиме дает участникам рынка ряд преимуществ. В частности, анализируя динамику цен предложения и сделок на определенном базисе, трейдеры могут составить подробное представление о поведении компа-

нии на биржевом рынке нефтепродуктов, а также соответствии биржевых и внебиржевых цен друг другу [6].

Взлет цен на дизельное топливо в четвертом квартале 2010 г. и в первые недели 2011 г. привел к очередной фазе противостояния ФАС и нефтяных компаний. Обвинив биржи в легализации завышенных цен на нефтепродукты, антимонопольное ведомство озвучило критерии, при соблюдении которых биржевые цены будут соответствовать ФЗ «О защите конкуренции». В частности, информация о лицах, подавших соответствующие заявки, и лицах, в интересах которых совершаются сделки, не раскрывается другим участникам торгов до их окончания. В таком случае фактически биржевой рынок нефтепродуктов возвращается к идее спотовой торговли в единых «стаканах». Основная идея торговли в едином «стакане» -следующая. Продавец выставляет заявку на продажу ресурса (например, бензина Регуляр Евро-92) на собственном базисе (на станции отгрузки НПЗ), а покупатель — выставляет цену и объем спроса на станции назначения. Естественно в одном «стакане» окажутся топлива нескольких НПЗ и спрос со стороны нескольких покупателей. Покупатель в процессе торгов не сможет определить, чей ресурс он приобретает, так как сделка будет автоматически заключена по лучшей цене с учетом затрат на доставку топлива к пункту назначения. Требуемая ФАС анонимность достигнута, но при детальном анализе вопроса становится понятно, что в нашем стакане больше дегтя, чем меда. Предметом биржевых торгов станут приведенные цены, т. е. цены с учетом затрат на перевозку нефтепродуктов железнодорожным транспортом. В этой связи на первый план выходит вопрос, с какой точностью терминал рассчитывает транспортные расходы. Берется ли базовый прейскурант РЖД, учитываются ли все возможные сделки, с какой частотой обновляются ставки аренды цистерн.

Полная унификация процесса биржевых торгов нефтепродуктами неосуществима из-за слишком больших различий в спецификациях и качестве производимых нефтепродуктов от завода к заводу. Бензин Ре-гуляр-92 с точки зрения экологии бывает четырех видов — классов 2, 3, 4 и 5. Это уже — четыре «стакана». Еще для каждого экологического класса существует несколько классов испаряемости. Получается примерно два десятка «стаканов» для одного Регуляр-92, что сопоставимо с количеством крупных НПЗ в России. Следовательно, идея формирования анонимных торгов не выдерживает критического анализа. Но тогда возникает вопрос, что делать бирже, несправедливо обвиненной в легализации завышенных цен? Ответ прост — проводить торги на базисе ж/д станции отгрузки НПЗ без явного указания названия завода [3].

Иным шагом на пути к повышению эффективности биржевых торгов может оказаться решение правительства о возможности включения в лицензию на новые месторождения требований о продаже на бирже части сырья и произведенных нефтепродуктов. На фоне общего снижения добычи и доходов ВИНКи все больше зависят от государства, в частности от госкредитов. Поэтому они вынуждены будут идти на компромиссы с властью. Преимуществом для компаний в данной ситуации будет возможное налоговое послабление и отсутствие претензий со стороны ФАС по ценам на нефтепродукты.

Вероятно, одновременное функционирование трех бирж следует считать необходимым условием для стартового этапа развития биржевой торговли нефтепродуктами в России. Впрочем, на это есть и другое мнение, ускорить и оптимизировать развитие биржевой торговли нефтепродуктами в России могло бы объединение трех бирж в одну торговую систему. С одной стороны, объединение опыта и преимуществ трех площадок могло бы способствовать росту объемов торгов, количества участников биржи, расширению базисов поставки, что ускорило бы процесс формирования справедливых индексов цен. В то же время «централизация» биржевого института противоречит правилам конкурентного рынка. Предпочтительнее, если рынок будет иметь возможность со временем выбрать одну из трех бирж, проголосовав за нее рублем [5].

Несмотря на поступательное развитие биржевого спотового рынка нефтепродуктов, дальнейшая работа параллельно должна вестись в направлении построения срочного рынка, то есть рынка фьючерсных контрактов на нефтепродукты. Торги производными финансовыми инструментами занимают центральное место в мировой практике ценообразования на нефть и нефтепродукты. Необходимость в создании фьючерсов на нефтепродукты на российских биржах была очевидна давно. Цены на нефтепродукты весьма изменчивы, поэтому участникам спотового рынка нужны инструменты для хеджирования рисков. Поставочный фьючерсный контракт позволяет нефтяным компаниям более эффективно планировать будущее производство.

Дополнительную ликвидность на биржу способны принести спекулянты, они смогут раздуть объемы торгов до величин, многократно превышающих запасы физического товара. Наиболее удобным объектом для спекулятивной торговли являются производные инструменты срочного рынка — фьючерсы и опционы. Использование производных инструментов позволяет снизить издержки участников рынка до несущественной величины, поскольку отпадает необходимость в хранении товара. Кроме того, нет необходимости оплачивать весь объем открытой позиции, достаточно внести лишь небольшое гарантийное обеспечение.

16 апреля 2010 г. Биржа «Санкт-Петербург» совместно с Группой РТС запустила торги расчетным фьючерсным контрактом на дизельное топливо. Это первый в России расчетный фьючерсный контракт на нефтепродукты, котируемый в рублях. Расчеты осуществляются путем перечисления вариационной маржи. В качестве цены исполнения принимается значения индекса «КОРТЕС-Газойль», который ежедневно рассчитывается информационным агентством КОРТЕС на базе отпускных цен на дизельное топливо 19 крупнейших НПЗ, расположенных в европейской части России. В. Махлин, генеральный директор ИАЦ «КОРТЕС» отмечает: «Биржа «Санкт-Петербург» -высокотехнологичная и прогрессивная площадка, давно и успешно занимающаяся организацией биржевых торгов на рынке фьючерсных контрактов. Появление фьючерса на нефтепродукты, торгуемые на российских биржах, способствует созданию в России по-настоящему справедливого индикатора и прогноза цен на нефтепродукты» [10].

При создании индекса на летнее дизельное топливо перед специалистами, во-первых, стояла задача разработать его с максимально прозрачной и доступной методологией расчета. Кроме того, требовалось создать индекс, отражающий реальную ситуацию на конкурентном спотовом рынке, на котором действуют единые и понятные принципы ценообразования. Важным был вопрос выбора определенного нефтепродукта, котировки которого должны учитываться при расчете индекса. В России летом спросом пользуется летнее дизельное топливо, а в холодное время года востребованы зимние сорта дизельного топлива. Выбор был сделан в пользу летнего дизельного топлива. Причины такого выбора заключались в следующем. Во-первых, цены на летнее дизельное топливо сопоставимы с ценами на котируемый на мировом рынке газойль. В частности, в период с 2006 по 2010 г. корреляция российских и мировых цен на дизельное топливо составила 0,93. Высокая корреляция индекса и европейских котировок подтвердила, что поведение индекса «КОРТЕС-Газойль» определяется понятными и объективными факторами рынка. Это связано с тем, что основой для установления оптовых цен на нефтепродукты в России служит экспортная альтернатива. Вторая причина — отсутствие необходимости введения поправок на зимние морозы в России.

Повышенный спрос на зимнее дизельное топливо в период холодов зачастую приводит к существенному росту цен на него независимо от поведения мировых котировок газойля. Для определения перечня нефтеперерабатывающих заводов, котировки на которых необходимо учитывать в расчете индекса, специалисты КОРТЕС осуществили районирование российского рынка и определили прин-

ципы ценообразования на нефтепродукты в каждой из географических зон. Решение рассчитывать индекс по котировкам летнего дизельного топлива в Европейской части России принято по двум причинам. С одной стороны, производители в Европейской части РФ при формировании цен на летнее дизельное топливо ориентируются на европейские котировки газойля (Северо-Западная Европа, Средиземноморье). С другой — рынок нефтепродуктов Сибири и Дальнего Востока в значительной степени монополизирован по сравнению с рынком Европейской части РФ. В результате в перечень НПЗ, котировки на которых учитываются при расчете индекса, были включены 19 предприятий нефтеперерабатывающей промышленности. Обозначенные принципы легли в основу методологии расчета нового индекса, который получил название «Кортес-Газойль».

В расчете индекса учитываются котировки летнего дизельного топлива, соответствующего техническому регламенту «О требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту», а также требованиям актуальных редакций нормативно-технической документации, по которой производится дизельное топливо. Котировки, используемые в расчете индекса «КОРТЕС-Газойль», соответствуют партиям товара объемом 60-1000 т. На данный момент уже все три российские биржы (МБНК, СПбМТСБ, биржа «Санкт-Петербург») проводят электронные торги на срочном рынке. Преимущества биржевой торговли фьючерсами отмечает В. Николаев, генеральный директор Биржи «Санкт-Петербург»: «Фьючерс на индекс «КОРТЕС-Газойль» позволяет участникам российского рынка нефтепродуктов получить возможность хеджировать рублевые операции на внутреннем рынке, инвесторы получают ликвидный инструмент для спекулятивных операций, а министерства и ведомства -индикатор прогнозных цен на дизельное топливо» [8].

Делая вывод, отметим, что биржевая торговля в России эффективно развивается. Очевидно, что совершенству нет предела, и в данном вопросе оптимизации важна непрерывность процесса. Чрезвычайно важно исключить возникновение дефицита предложения нефтепродуктов на бирже и, как следствие, «лихорадочного» изменения цен. Также нужно предоставить участникам торгов широкий спектр финансовых инструментов. Обеспечить возможность зарабатывать по официально утвержденным правилам, не нарушая Налоговый кодекс и антимонопольное законодательство РФ. Отечественные биржи находятся в шаге от признания надежного индикатора конкурентных цен, приобретая все больше сторонников.

Литература и информационные источники

1. Баранов В. Биржевой цене пора доверять //Нефтегазовая вертикаль. 2009. №18. С. 46-51.

2. Гусев Д. Биржам нужны равные условия //Нефтегазовая вертикаль. 2009. №14. С. 63-64.

3. Завьялов Д. На пути к индикатору // Нефть России. 2010. №7. С. 74-77.

4. Завьялов Д. Выводили нефть на биржу //Нефть России. 2010. М°5. С.24-27.

5. Музлова Г. Биржевая торговля нефтепродуктами: дорасти до индексов // Нефтегазовая вертикаль. 2009. №19. С. 52-54.

6. Пироженко А. Гарантированный объем открытых торгов повысит прозрачность рынка //Нефтегазовая вертикаль. 2009. №19. С. 55-59.

7. Савельев К. В поисках ценового индекса //Нефть России. 2010. Ме1. С. 62-66.

8. Строков П., Сергеев А. Рынок нефтепродуктов получит справедливый индикатор и прогнозный инструмент //Нефтегазовая вертикаль. 2010. №4. С. 56-59.

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 5 минут

Нефть — краеугольный ресурс мировой экономики. Это двигатель прогресса и причина военных конфликтов. Она использовалась как топливо для ламп еще 5000 лет назад. Когда появились автомобили — нефть стала самым востребованным энергоресурсом. И, конечно, без нефти невозможно представить мир биржевой торговли.

Сорта нефти

До того как превратится в бензин, или другой продукт, нефть представляет из себя сырое вещество, то есть сырье. Ее добывают из-под земли посредством бурения нефтяных скважин. Месторождения нефти определяет состав и качество получаемого сырья. Смесь сырья из нескольких источников, для продажи ее на мировом рынке, называют сортом нефти. Существует более 200 сортов нефти, но самые известные (и самые торгуемые) из них — это Brent (Британия), West Texas Intermediate (США), Dubai/Oman, Urals (Россия).

Brent, WTI и Dubai/Oman являются эталонами (маркерами), отталкиваясь от которых рыночники в процессе биржевых торгов формируют цены на остальные сорты нефти. Такое ценообразование является максимально эффективным, поскольку взаимодействие покупателей и продавцов на бирже максимально объективно отображает механизмы рыночной конкуренции. Конечная цена на конкретный сорт нефти, помимо дисконта к маркерным сортам, учитывает также плотность, содержание серы и затраты на транспортировку.

В наше время стоимость практически всех договоров купли-продажи нефти зависит от текущей рыночной цены, а не прописывается конкретно, как это делалось раньше. Также, цены на нефть принято рассчитывать в самой ликвидной валюте — долларах США. Это объясняется удобством и экономией — никому не нужны издержки при конвертации валют (которые все привязаны к доллару), и путаница в сравнении цен при арбитражных торгах. Созависимость нефти и доллара настолько сильна, что нефть, по сути, уже давно получила статус отдельной валюты. Поэтому на рыночную цену нефти зачастую влияет политика и социальный фактор.

Нефть на мировой бирже

Нефть можно торговать как на бирже, так и вне биржи. Основным отличием является то, что внебиржевые брокеры договариваются о сделках вне какой-то конкретной торговой площадки. Также внебиржевая торговля не накладывает ограничений на объемы торгуемой нефти, и имеет свою специфику в отношении ценообразование.

Биржевая торговля нефтью рассредоточена в основном между двумя учреждениями — это NYMEX (Нью-Йоркская товарная) и ICE (Лондонская Интерконтинентальная) биржи. Арабские и азиатские биржи — TSE, ShSE, DFM — занимают второе место по торгуемым объемам нефти.

Основная масса сделок по нефти на бирже осуществляются в форме фьючерсных контрактов, то есть торгуется не сама нефть, а будущая фиксированная цена на контракт.

Торговля нефтью на Форекс

Для начинающих трейдеров, которым пока что не под силу фьючерсы и страховые депозиты на американских рынках, могут попытать свои силы на российских рынках, а также на международном рынке Forex.

На Форексе нефть торгуется как контракт на разницу, то есть выгоду для трейдера представляет разница между ценой покупки и продажи. По сути это простой инструмент, аналогичный любой валюте, который необходимо купить дешевле и продать дороже. Также на бирже Форекс для нефти возможна заемная торговля, то есть кредитное плечо с множителем от 1 до 1000. Но с этой возможностью необходимо быть осторожным. Особенно новичкам — чтобы не потерять все деньги в погоне за быстрой прибылью.

Торговый день для всех сортов нефти на Форекс длится с 01:00 по 22:00 по Гринвичу. Будьте внимательны и помните о том, что в перерыве активность торгов падает практически полностью. Также не забывайте о сроке исполнения контракта, который указан в спецификации. Если не закрыть сделку вовремя, то она закроется автоматически, и итог будет подведен по текущей рыночной цене.

Подпишись на 5 бесплатных уроков ФОРМУЛА БЕЗУБЫТОЧНОГО ТРЕЙДИНГА , чтобы прояснить нюансы и улучшить свою торговлю.

Биржевая торговля углеводородами

Бензин без трейдеров

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) совместно с Центробанком (ЦБ) и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей (СПбМТСБ) должна до 12 ноября представить в правительство «согласованные предложения» по запрету на участие трейдеров в биржевых торгах бензином, дизельным топливом и другими нефтепродуктами. Об этом говорится в протоколе совещания, прошедшего под председательством вице-премьера Дмитрия Козака 31 октября. У РБК есть копия документа, представитель Козака подтвердил его подлинность.

На этом совещании крупнейшие российские нефтяные компании согласились заморозить цены на нефтепродукты на АЗС и в опте. В свою очередь, ФАС, ЦБ и СПбМТСБ должны предложить изменения в правилах биржевой торговли нефтепродуктами, которые будут предусматривать предквалификацию участников торгов: до 31 марта 2020 года на них будут допускаться только сети автозаправочных станций (АЗС) и конечные промышленные и сельскохозяйственные мелкооптовые потребители. Как поясняется в протоколе, это делается «для исключения спекулятивных сделок на внутреннем рынке нефтепродуктов».

«Тема перепродавцов неоднократно обсуждалась на биржевом комитете. Пока однозначного решения нет, — заявил РБК через пресс-службу заместитель руководителя ФАС Анатолий Голомолзин. — Этот институт является одним из легальных каналов сбыта, ему присущи и недостатки, и достоинства. Тему перепродавцов нужно обсуждать в увязке с развитием срочного рынка, предусмотренным указом президента об основных направлениях государственной конкурентной политики. Соответствующие предложения будут подготовлены в установленном порядке в оговоренные сроки».

«Трейдеры являются неотъемлемой частью рынка — они предоставляют ликвидность и дают возможность малым участникам рынка фондироваться. Работа правительства направлена на создание более прозрачных условий работы на бирже, искоренение условий для злоупотребления отдельными участниками за счет неэффективности биржи, а именно относительно низкой ликвидности», — пояснил РБК принятое решение источник в правительстве. Меры по стабилизации внутреннего рынка являются «краткосрочными» и не подразумевают запретов на ведение деятельности или ее ограничения для добросовестных участников рынка, подчеркнул он. Собеседник РБК также напомнил, что с начала 2020 года заработают механизмы, позволяющие продолжить работу по усилению рыночных механизмов на рынке, а именно компенсации разницы внутренней цены топлива с экспортной альтернативой через демпфирующий обратный акциз. Правительство совместно с нефтяными компаниями выработало ряд специальных мер, направленных на стабилизацию топливного рынка до вступления в силу закона о завершении налогового маневра, отметил представитель Козака. Правительство вынуждено действовать в первую очередь в интересах потребителей на внутреннем рынке, добавил он.

Представители ЦБ и СПбМТСБ не ответили на запросы РБК. Представители «Роснефти», «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа не стали комментировать тему.

Запрет на участие в торгах трейдерам почти на полгода «попросту убьет их бизнес», заявил РБК Павел Баженов, президент Независимого топливного союза, который объединяет владельцев независимых сетей АЗС и трейдеров. По его словам, у трейдеров нет достаточного запаса прочности, чтобы продержаться до 31 марта 2020 года. В этом случае пострадавшей стороной также выступит и независимая розница, которая сейчас получает оборотные средства в отсрочку со стороны независимого трейдинга, добавил он.

Вопрос о трейдерах обсуждался на этом совещании у Козака «в самом общем виде», сказал РБК Евгений Аркуша, президент Российского топливного союза (РТС; объединяет владельцев АЗС), в том смысле, что необходимо ограничить действия трейдеров, которые приводят к большой волатильности цен на бирже. Но в случае полного запрета на участие трейдеров в торгах вся система обеспечения нефтепродуктами может в одночасье измениться до неузнаваемости, предупреждает он. «Никто никогда не говорил, что нужно вообще убрать трейдеров, потому что они играют определенную положительную роль в системе обеспечения нефтепродуктами», — подчеркнул Аркуша. Далеко не каждый конечный потребитель может сам покупать топливо на бирже, потому что это предполагает заморозку средств на 30 дней, и очень многие приобретают товар именно у трейдеров, приводит он пример.

К тому же не всегда в закупке топлива участвуют фирмы, владеющие заправками, иногда это делают отдельные структуры с теми же владельцами, рассказывает глава РТС (поручение Козака предполагает, что и такие структуры не должны допускать к торгам). «Абсолютно нормальное явление, когда трейдер покупает товар на бирже и потом доставляет его до конечного потребителя или продает на своих балансовых пунктах, а не торгует воздухом», — заключает он.

Какие ограничения предлагали раньше

Еще до совещания 31 октября на биржевом комитете ФАС и секции «Нефтепродукты» СПбМТСБ многократно обсуждались два совместных предложения Российского топливного союза и «Роснефти» по ограничению участия трейдеров в торгах топливом на базисах НПЗ, то есть заводах и примыкающих к ним железнодорожных станциях, чтобы они перестали торговать воздухом — выставлять заявки с денежным обеспечением, но не приобретать сам товар, а также создание единого для всех автоматизированного рабочего места, чтобы все участники были в равных условиях, напомнил РБК Евгений Аркуша. Сейчас некоторые компании, владеющие самыми быстрыми и дорогими в обслуживании биржевыми роботами, зачастую успевают осуществить закупку топлива раньше, чем другие игроки, пояснил он.

На заседании 3 августа участники совета секции «Нефтепродукты» СПбМТСБ проголосовали за подготовку ограничений на продажу трейдерами нефтепродуктов с базисов НПЗ крупных нефтяных компаний на этой бирже, рассказали РБК участники этого совещания.

Если трейдеров действительно отстранят от биржевых торгов, то это будет «даже не выстрел в ногу рынку, а контрольный в голову», сказал РБК Илья Мороз, председатель правления Совета по товарным рынкам, объединяющего трейдеров нефтепродуктов. Биржевая торговля в подобных условиях теряет всякий смысл, рынок откатывается на десять лет назад, независимые игроки неизбежно банкротятся, о конкуренции не может быть и речи, предупреждает он. В конечном итоге реализация этого предложения приведет к дефициту товара и высоким ценам на топливо, заключил Мороз.

Илья Мороз надеется, что ФАС и ЦБ «прекрасно понимают», к чему приведет запрет на участие трейдеров в торгах нефтепродуктами, и не дадут нефтяникам это сделать.

Мониторить и внепланово проверять

Для стабилизации цен на рынке крупнейшие нефтяные компании согласились увеличить ежемесячные поставки нефтепродуктов минимум на 3% по сравнению с аналогичным месяцем 2020 года на всей территории России, за исключением Хабаровского НПЗ, принадлежащего «Нефтегазхолдингу» Эдуарда Худайнатова, также говорится в протоколе по итогам совещания у Дмитрия Козака. Этот завод и так продает весь произведенный бензин на внутреннем рынке Дальнего Востока, утверждает представитель «Нефтегазхолдинга».

Нефтяники также обязались держать цены до 31 декабря 2020 года на уровне конца мая, с 1 января 2020 года они смогут их повысить не более чем на 1,7%, с 1 февраля — не выше прогнозируемой инфляции, указано в документе.

Минэнерго и ФАС в ежедневном режиме будут проводить мониторинг того, как участники соглашения выполняют свои обязательства, а в случае обнаружения нарушений и отказа их исправить в течение трех дней в правительство будут вноситься предложения «о применении системных мер по стабилизации внутреннего рынка нефтепродуктов», а именно введения заградительных пошлин на экспорт.

В протоколе также предлагается, чтобы ФАС и ФНС обеспечили «проведение внеплановых проверок деятельности независимых сетей автозаправочных станций», у которых, в отличие от крупных нефтяных холдингов, нет ни заводов, ни месторождений. Эти ведомства должны обратить «особое внимание», если на таких АЗС цены более чем на 4% превышают установленный уровень.

Это «очень жесткое ограничение», которое не позволит в большинстве случаев нормально функционировать владельцам независимых заправок, сказал РБК Евгений Аркуша.

Заморозка цен на уровне конца мая 2020 года обеспечит владельцам АЗС расчетную маржу при продаже бензина и дизтоплива на уровне 2,7 тыс. руб. на тонну (около 2 руб. на литр), говорил Козак. Это лишь около 5% от стоимости топлива в рознице, а вместе с ограничением на рост цен в 4% получается максимальная маржа 9%, подсчитал Аркуша. Для нормальной работы сетей АЗС необходима маржа 15%, добавил он.

На прошлой неделе с критикой на владельцев неза​висимых сетей АЗС обрушилась «Роснефть», которая обвинила их в проведении «провокационной кампании», направленной на ​обострение социально-экономической обстановки в регионах. «Независимые АЗС привыкли осуществлять свою деятельность в серой зоне без ведения налогового учета, при отсутствии контроля за качеством и источниками происхождения реализуемых нефтепродуктов», — говорилось в сообщении компании. Правительство должно навести порядок на независимых АЗС, так как там «действительно много безобразий» и продается некачественное топливо, признал Козак 3 ноября в интервью телеканалу «Россия 1». Но, по его словам, это нужно делать постепенно, чтобы на рынке не случился коллапс.

Биржевая торговля

Торговля является не только сферой распределения продуктов производства, но и организационной формой производства, так как предусматривает обеспечение его всеми необходимыми элементами: рабочей силой, предметами и средствами труда. Связь производства с торговлей можно представить следующим образом закупка реализация

ТОРГОВЛЯ ПРОИЗВОДСТВО + ТОРГОВЛЯ

Производство и торговля тесно взаимосвязаны между собой, так как производству необходимы определенные товары в согласованном объеме, ассортименте и нужного качества были поставлены к установленному сроку. В тоже время торговля определяет: какую продукцию производить, в каком объеме и к какому сроку, для какого потребителя и т.д.

Как правило с производством связана оптовая торговля. Развитие рыночных отношений в России вызвало появление биржевой торговли. В советский период биржевой торговли не существовало, поэтому биржевая деятельность привлекает своей новизной в изучении этой формы торговли.

Биржевая торговля выросла из обычного локального рынка и ярмарки. Характерными чертами рынка является:

осуществление торговли производится регулярно;

ее основой является гласно (публично) проводимый торг и отсутствие ограничений для товаров;

товар обязательно присутствует при проведении торгов;

после операции купли-продажи товар сразу же передается из рук в руки, что исключает необходимость оформления специальных документов;

цена на товар устанавливается на основе спроса и предложения.

Для ярмарочной торговли характерны следующие черты:

эпизодический характер проведения торговли;

ведение торговли в форме гласного торга;

торговля по образцам, описанию, каталогам (причем товар как правило не присутствует).

В связи с продажей товара крупными партиями с отсроченным сроком передачи его покупателю необходимы специальные документы, подтверждающие передачу права собственности на товар. В этом случае цена на товар устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения, покупателем является на ярмарке вместо конечного потребителя как на рынке, перекупщик (посредник). Ярмарки обслуживают большие территории.

Биржевая торговля вобрала в себя черты как обычной рыночной, так и ярмарочной торговли. Можно сказать, что биржевая торговля является самостоятельной формой торговли. Таким образом биржа:

концентрируются в местах производства и потребления товаров, т.е. в крупных промышленных и торговых центрах;

ведется по специфическим видам товаров, так называемым биржевым товарам и крупными партиями;

ведется в отсутствие товара, по образцам, описанию, а также контрактами или договорами на их поставку в будущем;

проводится регулярно, учитывается возможность концентрации спроса и предложения, продавцов и покупателей во времени и пространстве;

отличается гласностью торгов, то есть все желающие могут получить исчерпывающую информацию об объемах заключенных в процессе торгов сделок и складывающихся ценах;

характеризуется свободным ценообразованием, так как цены формируются в соответствии со спросом и предложением;

ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени и в интересах непосредственных производителей и потребителей товаров;

ведется по единым, исторически сложившимся и законодательно утвержденным правилам.

Биржи являются организованным в определенном месте, регулярно действующим по установленным правилам оптовым рынком, на котором совершаются торговля ценными бумагами, товарами, а также валютой по ценам, установленным на основе спроса и предложения.

Одним из элементом обслуживающим товарный рынок является товарная биржа.

Товарная биржа. — это классический институт рыночной экономики, формирующий оптовый рынок товаров путем организации и регулирования биржевой торговли. Основным содержанием деятельности товарной биржи является создание наиболее благоприятных условий для заключения товарных сделок.

Сделки на бирже имеют два основных направления: на реальный товар (spot) и срочные сделки (future). Сделки spot имеют особое место когда продавцы или покупатели намерены продать или купить реально существующий товар.

Сделки на реальный товар могут быть с немедленной поставкой, и с обязательной поставкой в будущем их называют форвардные сделки.

Сделки на срок имеют объектом не реальный товар, а стандартные фьючерсные контракты, в которых унифицированы качество и количество товара, условия его поставки, условия платежа, упаковка и маркировка.

На начальном этапе рыночной экономики необходимы товарные биржи, на которых ведущую роль будут играть сделки на срок с реальным товаром. Такие сделки:

повышают надежность поставок сырья для массового производства;

такие биржи имеют преимущества и с точки зрения снижения затрат, труда и капитала связанного с продвижением товара от производителя к потребителю. В этом случае сокращение расходов связанных с транспортировкой, перегрузкой, проверкой качества, т.к. при заключении сделки на срок передается не сам товар, а право на его получателя. Как элемент инфраструктуры рынка товарная биржа по своему статусу общественная организация, которая не ставит своей целью получение прибыли. Биржа — это союз предприятий и торговцев, которые образуют в целях создания благоприятных условий для коммерческой деятельности.

1. Кроме места торговли, биржа призвана организовывать биржевой торг и его правила, разработка стандартов на реализуемые товары через биржу, типовых контрактов по сделкам купли-продажи.

2. Информирование членов биржи о ценах, состоянии производства, факторах, влияющих на цены. В странах с развитой экономикой на биржевые прогнозы ориентируются все хозяйственные структуры, а биржевые котировки являются одним из самых достоверных источников информации о ценах.

3. На биржу возлагают также организующую роль на рынке: товарная биржа вносит элементы регулирования, планирования в народное хозяйство, так как ее функция распределения распространяются в пространстве и во времени. Пространственное распределение происходит таким образом, что срочная торговля держит товар до тех пор, пока не выяснится где будет наивысшая цена и наибольшая потребность в этом товаре.

Задача распределения во времени состоит в том, что товарные запасы не выпускаются сразу на рынок, а более или менее равномерно распределяются.

Для развития товарного рынка необходимы денежные средства, которые обращаются в сфере другого элемента инфраструктуры — фондовой бирже. Это объясняется тем, что компании эмитирующие свои акции не могут обходиться без специализированного инструмента, обслуживающего рынок акций этих компаний.

Фондовая биржа.- представляет собой рынок, в котором с одной стороны государство и компании, нуждающиеся в инвестициях, размещают здесь свои ценные бумаги, с другой стороны частные лица и организации, пытающиеся выгодно вложить свои сбережения в эти ценные бумаги. Однако, необходимо различать ценные бумаги по видам (допустим, что из всего два) — акции и облигации.

Облигации выступают в качестве обязательства, которое показывает, что обладатель облигации предоставил инвестору часть своих сбережений в определенной компанией, на определенный период, которая обязуется выплачивать % за использование такого кредита, а в конце периода и всю сумму облигации.

Акция — это тоже обязательство, однако, в этом случае, обладатель акции купил часть капитала данной компании, и являясь ее одним из многих собственников, претендует на получение части прибыли данной компании.

Очевидно, что обладатель облигации, застрахован от неожиданных поворотов биржевой конъюнктуры, всегда может рассчитывать на стабильный доход. И в случае когда в экономике спад и курс акций невысокий, то преимущество облигаций налицо.

Однако, дело обстоит по другому, если в экономике происходит длительный подъем, то растут прибыли компаний, а вслед за ними и дивиденды акционеров. В этот период владение акциями выгоднее, чем облигациями.

Не менее важным является другой вид биржевой деятельности — валютные биржи. На современном этапе развития экономики появление иностранной валюты на российском рынке предопределяет необходимость обмена одной валюты на другую, то есть возникает необходимость в появлении средств при расчетах с иностранными партнерами. Таким образом основными функциями валютной биржи на современном этапе в России являются:

аккумулирование спроса и предложения на валютные ресурсы;

установление единого курса рубля по безналичным операциям банков;

обеспечение дополнительных гарантий при заключении валютных сделок;

организация и проведение расчетов в иностранной валюте и рублях по сделкам;

определение текущего курса иностранных валют к рублю;

сбор и анализ информации о процессах, происходящих на валютном рынке.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Нефть – правильные инвестиции

В настоящее время нефть является ключевым природным ресурсом в мире. Недаром его также называют черным золотом. В связи с этим нет ничего удивительного, что многие люди хотят вложить деньги в нефтяную отрасль. Необходимо помнить, что инвестиции в нефть имеют серьезную специфику.

Зачастую вложения в черное золото обладает очень большими рисками. Однако каждый грамотный инвестор помнит про то, что чем выше рискованность инвестиционного актива, тем большую прибыль он может принести в будущем.
В то же самое время существуют и относительно безопасные способы инвестирования в нефть.

Варианты инвестиций

Многие инвесторы, желающие вложить собственный капитал в нефть, пытаются подойти к данному вопросу с неправильной стороны. Они ищут возможность инвестировать в горюче-смазочные материалы (ГСМ), нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) или в добычу нефти. Дело в том, что на сегодняшний день инвестиции в черное золото осуществляются иначе.

У инвестора есть две основные возможности:

  • торговать самой нефтью на товарной фьючерсной бирже;
  • вложить деньги в акции крупных нефтяных компаний на фондовом рынке.

Оба названных варианта имеют достоинства и недостатки. Прежде чем инвестор сделает свой выбор, нужно четко понимать особенности подобных капиталовложений.

Привлекательность нефти в качестве инвестиционного актива, помимо всего прочего, состоит в том, что она не требует от инвестора обязательного наличия большого стартового капитала. Инвестировать в углеводороды также могут владельцы достаточно небольших сбережений.

Торговля нефтью

Любой человек, который хоть немного следит за экономической ситуацией в России и мире понимает, что цена на нефть крайне непостоянная и постоянно меняется. Причем скачки биржевых котировок могут быть весьма значительными. Такую ситуацию можно рассматривать как в качестве плюса, так и минуса. Однако большинство трейдеров, торгующих нефтью, оценивают этот факт с положительной стороны.

Как правило, инвестирование в нефть происходит посредством фьючерсов или деривативов. Так называют особый тип биржевого контракта. Особенностью данного финансового инструмента является то, что участники сделки заранее договариваются о приобретении нефти в определенную дату и по установленной цене. Деривативы подлежат обязательному исполнению. То есть покупатель и продавец в рамках такой сделки не могут отказываться от взятых на себя обязательств.

Такие нефтяные инвестиции приносят прибыль с вероятностью 50%. Заработает инвестор или потеряет, будет определяться текущими котировками нефти. Таким образом, основная задача трейдера, работающего с фьючерсами, состоит в том, чтобы заранее предсказать или спрогнозировать изменение биржевых котировок.

Основными достоинствами фьючерсов (деривативов) являются:

  • высокая ликвидность данного финансового инструмента, другими словами, трейдер может в кратчайшее время преобразовать его в реальные деньги;
  • цена фьючерсного контракта предельно близка к средним мировым расценкам на черное золото;
  • процесс торговли происходит в онлайн-режиме, для его осуществления инвестору нужно бесплатное программное обеспечение и доступ к интернету.

Для успешной биржевой торговли углеводородами инвестору необходимо в том числе хорошо разбираться в политике. Ведь именно политические процессы, происходящие в мире, самым непосредственным образом определяет колебания цен на нефть.

Крупнейшими международными игроками, которые постоянно должны быть в фокусе внимания у инвесторов являются Россия, США, Китай, Индия и страны входящие в нефтедобывающий картель ОПЕК.

Вложения в акции

Те инвесторы, которые не хотят вкладывать денежные средства торговлю фьючерсами, инвестируют в крупные нефтяные компании, ценные бумаги которых широко представлены на фондовом рынке.

Различают два основных направления подобного инвестирования:

  • спекуляции на изменении цен акций;
  • формирование инвестиционного портфеля и получение дохода в форме дивидендов.

Выбрать между ними достаточно просто. Если инвестор предпочитает использовать спокойные и консервативные стратегии и любит получать во многом пассивный доход, то он выбирает инвестиционный портфель. Если же трейдер любит агрессивные и рискованные стратегии, то он занимается спекулятивной торговлей. Ее суть очевидна. Трейдер покупает акции дешевле, а продает дороже. Разница в котировках сформирует его доход от сделок.

Опытные инвесторы, которые вкладывают капиталы в акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний, самостоятельно подбирают акции для своего инвестиционного портфеля. Новички, недавно пришедшие на фондовую биржу, часто не решаются на такую самостоятельную работу.

Они выбирают пусть с передачей своих денег в доверительное управление. Это может быть по-разному реализовано.
Во-первых, инвестор может напрямую работать с опытным трейдером. В этом случае подписывается соответствующее соглашение. В его рамках трейдеру передаются денежные средства инвестора, которыми он управляет за определенное вознаграждение. Чаще всего это процент дохода, полученного от такой инвестиционной деятельности.

Во-вторых, инвестор может вложить свои деньги в ПИФ или паевой инвестиционный фонд, которые специализируется на нефтяных активах. Взамен он получит пай. За счет продажи паев ПИФ сформирует свой капитал. На его основе профессиональный управляющий – сотрудник фонда сформирует инвестиционный портфель. В данном случае инвестор будет получать процент от прибыли ПИФа пропорциональный размеру купленного пая.

Важно помнить, что нефть является невозобновимым природным ресурсом. Чем меньше ее будет оставаться на нашей планете, тем дороже она будет стоить. Таким образом, с течением времени инвестиции нефть будут все более привлекательными.

Биржа прирастает регионами

Торговля идет лесом

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ), созданная около десяти лет назад, — одна из основных торговых площадок в стране. В 2014 году здесь запущены торги в секции «Лес и стройматериалы». В правительстве РФ, по решению которого создавали биржу, основными задачами называли повышение прозрачности торгов, формирование ценообразования и определение рыночных индикаторов по ключевым сырьевым товарам.

Игроки лесопромышленного рынка считают, что процедура торгов действительно стала прозрачной. Продать лес на бирже могут предприниматели, арендующие участки леса у государства, заключившие соответствующее соглашение с лесничествами (лесничества действуют как представители государства, занимаются отводами делянок, проводят аукционы и сдают участки в аренду). «Предпродажная процедура выглядит так, — объясняет Алексей Миронов, ведущий экономист лесного хозяйства «Вологодский селекцентр». — Победивший в конкурсе арендатор получает участок, ведет на нем нужные ему работы, по окончании занимается лесовосстановлением в соответствии с законом и по истечении оговоренного ранее срока сдает его лесничеству». Вырубленная древесина остается собственностью арендатора, он может ее продать. «И если он желает сделать это по закону и через биржу (а есть и другие схемы), то обязан сначала внести данные о вырубленных объемах в ЕГАИС, а также предъявить договор с лесничеством сотрудникам биржи», — объясняет эксперт.

Кроме того, участники торгов должны внести плату за организацию и проведение торгов. Например, в секции «Лес и стройматериалы» она составляет 1 млн руб. Есть еще и обязательный биржевой сбор — 0,06% от объема договора, заключенного на торгах.

«Покупателя на лес и стройматериалы можно найти и самостоятельно, но на это нужно время. Поэтому торговать через биржу проще», — считает Алексей Миронов. В числе преимуществ также возможность продать лес в большом объеме.

Одновременно с учреждением профильной секции СПбМТСБ открыла представительство в Иркутске.

«Этот регион не зря был выбран пилотным в системе развития биржевой торговли лесом, ведь Иркутская область является одним из лидеров по сырью», — говорит Игорь Новоселов, ведущий аналитик консалтингового агентства WhatWood, специализирующегося на лесной промышленности. Согласно данным Рослесхоза, общий ежегодный объем лесозаготовки в стране равен 200 млн куб. м, из них на долю Иркутской области приходится более 30 млн куб. м.

Как сообщили РБК+ в министерстве лесного комплекса Иркутской области, объемы реализованной через биржу торговли лесной продукцией растут. Если в 2015 году было продано лишь 400 тыс. куб. м леса, то в 2020-м — уже около 700 млн куб. м.

Из Питера на Урал

Весной текущего года было открыто еще одно представительство СПбМТСБ — в Перми. За семь месяцев начиная с марта, когда торги на Пермской бирже были запущены, количество участников здесь выросло на 25%. На самой бирже прогнозируют, что по итогам 2020 года в Перми будет реализовано более 1 млн куб. м леса и лесоматериалов. Новое представительство на Урале учреждено при поддержке правительства Пермского края, Пермской торгово-промышленной палаты, Федеральной антимонопольной службы.

В Пермском крае производят 19 млн куб. м древесины в год. На сегодня с лесозаготовителями заключены 477 договоров аренды участков. Как заявили РБК+ в ФАС, запуск новой торговой площадки в первую очередь выгоден пермским лесопромышленникам, которые благодаря бирже получили канал сбыта для своей продукции. Ожидается, что начало торгов лесом станет основой для развития биржевой торговли в регионе в целом. «Это еще один товар, который мы выводим на биржу, улучшая ситуацию на отраслевых рынках и в экономике в целом», — отмечал тогда председатель биржевого комитета, заместитель руководителя ФАС Анатолий Голомолзин. По данным Пермской ТПП, сегодня в числе участников торгов более 500 компаний, 15 из которых — крупные деревообрабатывающие предприятия.

Биржа стала новым каналом связи между арендаторами лесных участков в Пермском крае и крупнейшими лесопереработчиками. «В настоящий момент биржевые торги пермским лесом осуществляются с двух базисов (пунктов отгрузки), — говорит РБК+ Алексей Рыжиков, управляющий директор СПбМТСБ. — В целом начиная с марта объемы торговли лесом выросли на 25%. На сегодня на бирже реализовано свыше 600 тыс. куб. м леса, что соответствует уровню 2020-го. Мыпрогнозируем, что по итогам 2020 года на бирже будет реализовано свыше 1 млн куб. м леса и лесоматериалов».

Власти активно стимулируют к биржевой торговле лесом подконтрольные им лесхозы, которые реализуют здесь оставшуюся от санитарных вырубок древесину. Например, по данным иркутского представительства СПбМТСБ, в 2020 году эти государственные хозяйства реализовали через биржу 580 тыс. куб. м древесины при плане 500 тыс. куб. м, что в десять раз больше, чем показатель 2015 года, когда было продано всего 60 тыс. куб. м. «С июля 2020 года лесхозы Пермского края начали реализовывать лесоматериалы, полученные в результате санитарно-оздоровительных мероприятий (СОМ). Объем реализации пермских СОМ на текущий момент — 2,6 тыс. куб. м, что составляет 0,5% от общего количества СОМ, реализованных на бирже», — говорит глава СПбМТСБ.

По данным министерства природных ресурсов, лесного хозяйства и экологии Пермского края, в регионе сегодня работают пять лесхозов. Это госпредприятия, на которые возложена обязанность по уходу за лесами на свободных участках. Сотрудники этих учреждений проводят санитарно-оздоровительные мероприятия, вырубая больной и сухостойный лес. Пермские лесхозы уже выставили на биржу семь позиций общим объемом более 4 тыс. куб. м древесины. По словам управляющего директора СПбМТСБ, лесхозы «постепенно и аккуратно внедряют в сбытовую политику новый для себя биржевой механизм реализации». «Впереди осень и зима. Как показывает практика, это наиболее активные месяцы торгов лесной продукцией», по итогам которых и можно будет делать выводы об успешности новой площадки, констатировал Алексей Рыжиков.

Вся правда про торговлю на бирже: Форекс, CFD и бинарные опционы

Приветствую вас, уважаемые читатели моего блога! Сегодня я решила подробнее рассказать вам про торговлю на бирже. Многие начинающие спекулянты часто путаются в основных ее понятиях. Поэтому я решила уделить этому особое внимание, так как именно биржевая торговля приносит самый большой доход среди всех остальных типов заработка в интернете.

На протяжении последних пару десятков лет популярность трейдинга растет с каждым годом. Именно это и становится основном причиной, почему все больше людей начинают постигать азы технического и фундаментального анализа, чтобы научиться верно предугадывать будущее движение цены.

Желание обучаться этому искусству есть, но большинство новичков попросту теряется, с чего начать. И я прекрасно понимаю их, так как сама была такой же в свое время. Это действительно огромная наука.

После прочтения вы узнаете:

  • что такое биржа и как правильно зарабатывать на ней;
  • как играть на бирже через интернет;
  • с чего следует начинать начинающему трейдеру;
  • что такое Форекс, CFD, бинарные опционы;
  • какого брокера выбрать.

Ну и в конце дам несколько ценных советов для успешного старта карьеры трейдера.

Что такое биржа и их разновидности

Так как торговля на бирже все больше набирает популярность, то в сети все чаще мелькает вопрос — а вообще реально ли заработать на трейдинге и финансовых рынках? Да! Это реальный способ заработка, который существует уже не первый десяток лет.

Но в отличие от других более простых заработков в интернете, которые я описывала ранее, здесь нужен опыт, знания, дисциплина, определенный психологический настрой, а также умение анализировать риск и знания мани-менеджмента.

Трейдинг — это не только работа. Это стиль жизни!

Само понятие «биржа» очень глобальное. Разделяют несколько разновидностей бирж:

  • Валютная — здесь торговля ведется валютными парами, трейдеры зарабатывают на разнице котировок после купли/продажи.
  • Фондовая — в качестве главный торговый активов на такой бирже выступают акции компаний, облигации и другие ценные бумаги. В последнее время популярностью пользуются также и фондовые индексы.
  • Товарная — сделки совершаются с различными элементами товарно-сырьевого рынка: нефть, золото, медь, серебро и прочее.

В каждой стране есть несколько фондовых бирж, но главная всегда одна. К примеру, в России это знаменитая Московская фондовая биржа.

Самое популярное направление среди трейдеров — это торговля на Форексе. Большая часть трейдеров уже на протяжении долгих лет зарабатывает на разнице курсов валют. Этот рынок обладает самым большим торговым оборотом!

Биржа — это своего рода посредник между покупателем и продавцом. Например, вы желаете продать определенный товар. Выставляете свою заявку, она обрабатывается на бирже, находится свой покупатель, после чего совершается сделка.

Прежде чем приступать к работе, вы должны определиться с типом биржи. После этого выбираете брокера, который будет выступать посредником между вами и самой площадкой. Дело в том, что вас как физическое лицо никто не пустит на саму биржу. Здесь необходим стартовый капитал в 100 000 долларов, что далеко не у всех получится найти. Да и процесс регистрации крайне сложен.

Поэтому и появились брокеры, которые введи кредитное плечо. С его помощью торговля на бирже стала гораздо доступнее для каждого человека вне зависимости от его финансового положения.

Особенности торговли на бирже через интернет

После того, как будет выбран брокер, можно приступать к заработкам на финансовых рынках. Но одно дело просто заключить сделку, это сможет сделать даже школьник. Совсем другое — на стабильной основе получать прибыль благодаря верным прогнозам за счет грамотного и четкого рыночного анализа.

Успех в работе на финансовых рынках невозможен без четко проработанной торговой стратегии и понимания сути дела. Вы должны научиться чувствовать рынок, принимая во внимания не только технические индикаторы, но и фундаментальные. Любые новости напрямую сказываются на динамике цены. И если вы думаете, что изучив один индикатор, сможете предугадывать поведение цены, то сильно заблуждаетесь.

Еще лет 20-30 назад трейдинг сильно отличался от того, к которому мы с вами привыкли сейчас. Помните фильм Волк с Уолл стрит? Все примерно так и было. Трейдеры собирались в одном здании фондовой биржи, где и заключались сделки.

Сейчас вы можете открывать сделки на площадке брокера через ноутбук, сидя у себя дома. Не нужно лично звонить по телефону своему брокеру и просить открыть ордер на покупку или продажу определенного количества акций. Вся работа происходит в один клик.

Трейдинг стал не только более доступным, но и легким. Благодаря многофункциональности современных торговых платформ вы сможете самостоятельно совершать полноценные сделки на основании рыночного анализа. Здесь уже встроены все нужные технические индикаторы, фигуры графического анализа, а также распознавание свечных паттернов.

Все нужные инструменты для анализа можно в один клик наложить на ваш ценовой график. Одной из самых лучших и распространенных торговых платформ является Метатрейдер 4 и 5.

Онлайн торговля на бирже через интернет, безусловно, имеет свои весомые преимущества. Но также присутствует и один существенный недостаток. В сети есть множество мошенников. И сфера онлайн трейдинга также не обошла стороной подобных обманщиков.

Помимо хакеров, которые взламывают аккаунты трейдеров и крадут их заработанные деньги, есть и недобросовестные брокеры, которые предоставляют неверные котировки. Все это создано, чтобы не дать трейдерам стабильно зарабатывать.

Выход один — изначально выбирать ту компанию, которая отвечает всем критериям качества и надежности!

Торговля на Форекс

Это биржа, где трейдеры совершают сделки с куплей/продажей валют. Это часть мирового рынка, где можно заработать на разнице курсов валют. Но важно понимать, что сам по себе рынок — непредсказуем и хаотичен.

Ни один профессиональный трейдер и инвестор не может на 100% сделать верный прогноз. В любой момент может произойти что-то, что обвалит весь рынок. И никакие технические индикаторы не смогут этого предугадать.

Сколь уже было таких историй, когда люди теряли миллиарды на этом рынке. Торговля на бирже сама по себе является одним из самых рискованных бизнесов! Вы должны понимать, что в потерях и проигрышах виноваты прежде всего вы. А не брокер, рынок или другие трейдеры. Как обычно любят говорить начинающий биржевые спекулянты.

Одной из важных составляющих успеха в трейдинге на Форексе является психологическая и эмоциональная стабильность и дисциплина. Ну и естественно, торговая стратегия, которой нужно следовать и ни при каких обстоятельствах не нарушать правила.

Новички думают, что для успеха нужно постоянно мониторить графики и сидеть за компьютером. Это далеко не так. Опытные трейдеры и вовсе могут уделять работе всего пару часов в день. Просто они знают, в какое время суток лучше всего торговать.

Главными участниками рынка Форекс (FOReign EXchange Market) являются сами трейдеры. Посредником между самой биржей и трейдером выступает брокер. Вряд ли вам позволят лично выйти на саму биржу. Да и зачем нам с вами такие сложности.

Чтобы заключать сделки у брокера, обязательно нужен торговый терминал. Все надежные современные брокеры предоставляют его бесплатно после того, как вы зарегистрировались и открыли счет на его платформе. В большинстве случаев торговля на бирже Форекс происходит через Метатрейдер.

Основные понятия работы на Форексе

Новичок на первых порах может запутаться в терминологии трейдинга на валютном рынке. Поэтому давайте пробежимся по самым важным понятиям, с которыми вам придется постоянно сталкиваться.

  • Таймфрейм — это временной масштаб на графике для проведения рыночного анализа в краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной перспективе. К примеру, если на графике установлен часовой таймфрейм H1, то одна свеча на нем формируется за 1 час. Это позволит увидеть картину в более долгосрочной перспективе. Ну и наоборот, если на графике М1, то здесь каждая свеча будет равна 1 минуте. Вне зависимости от вашей торговой стратегии, лучше применять несколько таймфреймов для получения более четкой картины на рынке. Ведь если в краткосрочной перспективе цена растет, то при переходе на H1 видно, что главный тренд — нисходящий.
  • Кредитное плечо — не путайте с кредитом в банке. Ни один брокер не будет давать вам деньги в долг, как наивно полагают многие новички. Это пропорциональное соотношение той суммы, которую вы инвестируете в одну сделку к той, на которую вы бы желали ее открыть ради получения большей выгоды. Естественно, чем больше кредитное плечо, тем и выше потенциальная прибыль. Но и больше риск того, что рынок «съест» ваш депозит, если цена вдруг развернется «не туда». Новичкам лучше не баловаться с плечом в 1:1000.
  • Ордер — это сделка, которую открывает трейдер.
  • Лот — это объем сделки. Но он указывается не в привычных нам с вами долларах и рублях, а в 1, 0,01, 0,001 и так далее. Один лот на Форексе равен 100 000 долларов. Это при учете, что кредитное плечо равно 1:1. Но мало кто торгует такими большими суммами. Поэтому сделки в основном открываются на 0,02, 0,01 и т.д. Согласитесь, если бы не кредитное плечо, то стало бы совсем невозможно вести торговлю на бирже Форекс.
  • Индикаторы — специальные математические алгоритмы, которые на основании формул анализируют прошлую историю котировок, выявляют их закономерность и помогают предсказать будущую динамику. Именно на этом и строится львиная доля технического анализа.
  • Японские свечи — опытные профи рекомендуют не ограничиваться только индикаторным анализом. Полезным инструментом также являются японские свечи. Это в первую очередь тип отображения графика для удобства анализа всей картины на рынке в целом.

Интересно даже само понятие быков и медведей, которое лежит в основе всей торговли на бирже. Быки — это покупатели. Когда они преобладают на рынке, то цена идет вверх, тренд восходящий.

Медведи — продавцы. Цена начинает падать, когда их количество на рынке больше, чем покупателей. Тренд становится нисходящим.

Ну а в рамках одной распространенной теории, быки подталкивают свою жертву вверх (отсюда и восходящий тренд), ну а медведи, наоборот, придавливают жертву (тренд нисходящий). Поэтому часто на трейдерских форумах можно услышать такое понятие, как бычий тренд или паттерн Медвежье Поглощение.

Помимо всех вышеперечисленных понятий, вы обязательно должны разобраться в таких терминах, как отложенные ордера Стоп Лосс, Тейк Профит, уровень маржи, тренд, точки Пивот, консолидация и многое другое. Это огромная наука, которую не получится постичь за пару дней.

Котировки и валютные пары

Продолжаем рассказывать про основы торговли на Форексе. Сделки здесь заключаются по валютным парам. Это соотношение двух разных валют. Допустим, все мы знаем, что такое курс доллара. То есть, сколько рублей будет стоить 1 американский доллар. Это и есть валютная пара USD/RUB, где доллар — это основная валюта, а рубль второстепенная. Пара EUR/USD показывает, сколько долларов будет стоить 1 евро.

Есть группа основных валютных пар. Это самые популярные торговые активы на Форексе. Именно по ним происходит основной объем торгов:

  • американский доллар;
  • евро;
  • японская иена;
  • британский фунт;
  • новозеландский, австралийский и канадский доллары;
  • швейцарский франк.

Как успешно торговать на Форексе

Для начала вам необходимо выучить все базовые основы трейдинга как минимум. В будущем вам все равно придется углубляться во все нюансы, если вы хотите стать профессионалом и стабильно зарабатывать в этой сфере.

Вторым шагом станет выбор торговой стратегии. В будущем, набравшись опыта, вы сможете составить собственную торговую стратегию. Но на первых порах сойдет готовый шаблон. Кстати на моем сайте вы найдете много проверенных и протестированных стратегий, которые идеально подойдут для новичков.

Выбрав стратегию, заключайте сделки только в рамках ее правил. Ни в коем случае не отклоняйтесь от нее ни при каких обстоятельствах. Без тактики ваша торговля на бирже превратится в классические азартные игры. Проще сразу идти в казино. На Форексе нет места азарту!

Прежде чем начать торговлю, необходимо уяснить два таких понятия, как цена ASK и BID (цена продажи и покупки). ASK — это цена, по которой продавец готов продать свой товар. BID — по которой покупатель готов купить товар. Но эти понятия относятся к самому рынку. Если перевести их к нашему Форексу, то открываете сделку на повышение по цене ASK, ну а на понижение — по цене BID.

Разница между ценой покупки и продажи называется спред. У брокеров торговые условия в этом плане могут сильно различаться. У некоторых спред фиксированный, у других — плавающий. Есть узкий, выгодный спред и так далее. В этом плане вам придется потратить время на то, чтобы выбрать наиболее подходящую компанию для дальнейшего сотрудничества.

Грубо говоря, когда вы открываете сделку, то автоматом становитесь в минусе на величину спреда, которая изменяется в пунктах. Поэтому, чтобы оказаться хотя бы в безубытке, нужно чтобы цена прошла в нужную сторону на ту самую величину спреда как минимум.

В основе торговли на бирже лежат классические понятия спроса и предложения. Также и здесь образуется цена. Чем привлекательнее валюта, тем больше людей хотят ее купить. Соответственно, цена растет. И наоборот. Но цена не может расти бесконечно долго, рано или поздно валюта станет не так привлекательна по столь завышенной цене. И ее начнут распродавать. Цена начнет падать. Ну а как это предугадать? Этим и занимается широкая наука рыночного анализа!

CFD контракты

Расшифровывается это как Contracts For Difference — контракты на разницу цен. Это новый вид трейдинга, который предусматривает получение заработка благодаря разнице между ценами торговых активов.

Если раньше трейдеры зарабатывать только на Форексе, то сейчас благодаря развитию новых технологий стали появляться и другие финансовые инструменты.

В основном такие контакты есть у брокеров бинарных опционов, которые решили разнообразить свои платформы и привлечь трейдеров с большим опытом и стажем работы на финансовых рынках. Ведь CFD по своей сути очень схожи с классической торговлей на Форексе. Это своего рода золотая середина между Forex и бинарными опционами.

CFD (как и бинарные опционы), являются внебиржевыми контрактами. То есть, своими сделками вы никак не повлияете на объемы торгов на настоящем валютном рынке. Все ваши инвестиции остаются только в рамках брокера. На настоящий рынок вы не выходите. Отсюда и появилось такое название — внебиржевой трейдинг.

По сути, вы торгуете против брокера. И заключая сделку CFD, своего рода заключаете контракт с самим брокером, по которому он обязуется выплатить вам сумму прибыли, которая равна разнице между ценой открытия и закрытия. Если, конечно же, ваш прогноз оказался верным.

Как и на Форексе, итоговая прибыль здесь будет зависеть от количества пунктов, которое цена прошла в нужном нам направлении. Здесь точно также присутствуют цены Аск и Бид, спреды, кредитное плечо и так далее.

Процесс открытия сделки CFD:

  1. Первым делом трейдер на основании своей стратегии и четкого рыночного анализа принимает решение, вырастет или упадет цена. Он открывает сделку либо немедленно по текущей цене, или же выставляет отложенный ордер (достигнув нужного уровня, сделка автоматически откроется сама).
  2. Далее нужно указать сумму инвестиции (размер лота).
  3. Как на Forex, здесь рекомендуется выставлять ордера стоп лосс и тейк профит.
  4. Кредитное плечо.

После этого сделка считается открытой. Что касается торговых стратегий, то они примерно идентичны с теми, которые имеются для Форекса.

Контракты CFD — это как отдельный рынок со своими правилами и особенностями. Не стоит путать это с Форексом, хотя их принцип заключения сделок очень схож. Это совершенно разные инструменты для заработка на финансовых рынках. Торговля на бирже может быть разнообразной. И каждый трейдер выбирает для себя тот инструмент, который будет комфортен лично ему.

Бинарные опционы

Многие трейдеры начинают свою карьеру именно с бинарных опционов. Почему? Это своего рода упрощенный тренажер, по которому вы не паритесь за то, какие стоп лоссы и кредитное плечо ставить, как правильно рассчитывать параметры сделки в калькуляторе трейдера, а также не мучиться над тем, какую кнопку нажать в Метатрейдере, чтобы просто открыть ордер на повышение цены.

Здесь все просто:

  • выбираете валютную пару;
  • ставите сумму сделки (без всяких непонятных лотов, а конкретно сумму в рублях или долларах);
  • срок экспирации (срок продолжительности сделки);
  • и одну их двух кнопок — Выше или Ниже.

Все! Сделка заключена. Остается только подождать срока ее завершения и результата. Если ваш прогноз оказался верным, то вы получите до 80% прибыли, а то и больше.

Нет, вам не послышалось. Здесь действительно фиксированная доходность, которая может быть равна целым 80% прибыли от суммы вашей инвестиции! На первый взгляд может показаться, что это самый лучший способ инвестирования в интернете. Но не так то все просто.

Не зря бинарные опционы сравнивают с азартными играми. Здесь все работает по принципу «Все или ничего». Если угадали с прогнозом — получаете 80% чистого заработка, нет — все 100% от ваших инвестиций переходят брокеру.

Это тоже внебиржевой трейдинг, соответственно, вы играете против брокера. А ему совсем невыгодно, чтобы вы постоянно оказывались в прибыли. Отсюда и появляется куча печальных историй о том, что наивные трейдеры опять попались на уловки брокеров-мошенников. Таких, к сожалению, очень много.

Поэтому нужно большое внимание уделять выбору надежной компании!

Несмотря на то, что это один из самых молодых инструментов для торговли на бирже, он приобрел огромную популярность. А все благодаря следующим особенностям:

  • Простота — в отличие от того же Форекса, на изучение платформы уйдет всего пара минут. И уже после этого вы сможете заключить свою первую сделку.
  • Заранее известны все риски — еще до открытия сделки вы знаете, сколько получите прибыли в случае успеха и сколько потеряете при неудачном прогнозе. Это позволяет контролировать свой капитал и распределять риски.
  • Прибыль — она фиксирована. Даже если цена пройдет в нужную сторону всего на 1 пункт, то вы все равно получите 80% прибыли. Да, на Форексе порой можно заработать 200%, а то и даже 1000% прибыли, но для этого необходимо четко спрогнозировать тренд и успеть поймать его на самом зарождении. И то придется ждать долго, пока тренд завершится. Здесь же можно всего за 60 секунд заработать эти 80% прибыли по знаменитым турбо контрактам.
  • Турбо контракты — именно благодаря ним бинарный трейдинг и стал столь популярен как среди новичков, так и среди профи. Особенно среди любителей азарта.

На самом деле турбо контракты очень рискованны и непредсказуемы. Ни одна из существующих стратегий не подходит под такую торговлю. А все из-за наличия рыночных шумов, которые делают работу на таких коротких таймфреймах совершенно непредсказуемой.

Можно ли зарабатывать на этом инструменте? Конечно да! Более того, многие профи даже перешли с Форекса на бинарки. А все потому, что здесь реально можно заработать больше денег и в короткие сроки. Но без четкой торговой стратегии здесь делать нечего.

Как успешно торговать на бирже: варианты для заработка

Неопытные новички наивно заблуждаются, что торговля на бирже является единственным вариантом для получения дохода с финансовых рынков. Но это совсем не так. Не обязательно самостоятельно заключать сделки. Можно неплохо зарабатывать и другими способами.

Это самый основной источник получения дохода. Об этом я и говорила практически всю текущую статью. Трейдер производит рыночный анализ, определяет будущее направление цены на основании собственной торговой стратегии. И заключает сделку. Если прогноз оказался верным, он получает прибыль. В противном случае терпит убытки.

Но важно понимать, что убытки — это важная часть работы трейдером. Они будут всегда. Самое главное, чтобы по итогам отчетного периода (к примеру, месяц) вы оказались в чистой прибыли.

В интернете можно найти много громких высказываний о том, что здесь можно заработать по 300, а то и 1000% прибыли каждый месяц. Не верьте этому. По большей части это заманухи от обманщиков и аферистов. Если перейдете по такой ссылке, с большей степенью вероятности вам будут впихивать какой-то продукт или «100% прибыльную стратегию».

Реальный заработок трейдера — это 10-30% в месяц от суммы депозита. Ну а насколько большой будет депозит, таков и будет ваш ежемесячный заработок. Поэтому лучше рассчитать все заранее.

  • Доверительное управление и ПАММ счета

Если вы не умеет правильно прогнозировать рынок, да и вообще понимаете, что это совсем не ваше, то все равно можете получать пассивный доход с торговли на том же Форексе благоадяр доверительному управлению.

Вы отдаете свой капитал в управление успешному трейдеру. Он заключает сделки, ну а после отдает вам часть своей прибыли в виде процентов + ваш первоначальный капитал.

Но далеко не все трейдеры настолько успешны, как показано в их статистике. Многие ведут агрессивную торговлю. И ваш депозит может быть слит в короткие сроки. Поэтому нужно со всей осторожностью выбирать того, кому вы передадите в управление свои собственные деньги. Нет абсолютно никаких гарантий, что вы получите свой депозит обратно.

Такой способ заработка может приносить сотни тысяч рублей в месяц. Но он подойдет только для тех, у кого большой опыт торговли на рынках. Он заключается в том, что вы будете вести преподавательскую деятельность, проводить вебинары, платные уроки и многое другое.

Чем выше ваш стаж работы и опыт, тем и больше будет стоимость ваших услуг.

Заключение

Торговля на бирже может приносить большие заработки. Но необходимо подойти к этому со всей ответственностью. Без знаний и опыта вы не сможете определить, куда пойдет цена. Но даже этой сложной науке можно обучиться самостоятельно. На моем сайте собрана большая коллекция знаний, которая поможет освоить рыночный анализ с нуля!

О дедолларизации глобальной торговли углеводородами

Выступление И.Сечина «Баланс поставок и потребления энергоресурсов, доступ к технологиям и финансам, гармонизация экономических режимов — основа энергетической безопасности» на 22-м Мировом энергетическом конгрессе в г.Тэгу (Южная Корея) 16 октября 2013 г.

Уважаемые, дамы и господа, коллеги!

В рамках широкого круга проблем, обсуждаемых на Всемирном энергетическом конгрессе, мне бы хотелось коротко остановиться на следующих опросах:

– тенденции энергопотребления и энергосбережения в мире;

– специфика различных нефтегазовых провинций и роль России в мировой энергетике,

в том числе наши последние шаги по улучшению экономических режимов новых проектов в нефтегазовом секторе;

– основные направления развития компании Роснефть;

– проблема эффективного взаимодействия и партнерства на энергетических рынках, включая вопросы якорного заказа на поставки оборудования и диверсификации направлений поставок энергоресурсов.

Как все мы знаем, на протяжении последних 10-15 лет в энергетической сфере происходили существенные изменения.

Несмотря на определенную эйфорию, связанную со стремительным ростом добычи сланцевого газа и нефти, по-прежнему острой является проблема ресурсных ограничений. Темпы роста добычи нефти в целом продолжают снижаться, а газу с трудом удается лишь немного наращивать свою долю в общем энергобалансе. Добычу топлива приходится вести все в более трудных условиях, затрачивая все большее количество материальных и финансовых ресурсов.

С начала 21 века происходит увеличение темпов роста потребления энергии.

Учитывая потребности будущего развития, а также глобальные экологические цели, наличие ограничений по ресурсам побуждает нас к экономии, к сдержанному потреблению топлива и энергии. Во 2-й половине 20 века в мировой экономики, казалось, удалось сформировать тенденцию достаточно значимого замедления динамики потребления энергоресурсов.

Однако к концу 20-го века и в начале нынешнего ситуация изменилась — наметилась тенденция повышения темпов роста энергопотребления.

На фоне замедления мировой экономической динамики это означает, что и мировая экономика, и мировая энергетика не справляются с экологическим вызовом, а также с вызовом, который, фактически, сформировал развивающийся мир в своем стремлении добиться более высоких стандартов экономического развития.

Мы видим, что экономические и технологические возможности мира и, тем более, развивающихся стран не позволяют компенсировать рост спроса на энергию снижением энергоемкости производства.

В то же время главный фактор увеличения энергопотребления в мире — быстрый экономический рост и, как следствие, значительное увеличение потребления энергии в развивающемся мире. Ситуация такова, что даже в условиях определенного снижения потребления в странах ОЭСР, энергопотребление в развивающемся мире увеличивается столь стремительно, что это приводит к общемировому ускорению роста потребления энергии.

Ускоряющийся рост спроса на топливо и энергию явились главной причиной сложившегося в настоящее время высокого уровня цен на топливно-энергетические ресурсы, в 1-ю очередь на нефть. Это в свою очередь, наряду с самим спросом, спровоцировало стремительное увеличение потребления угля.

В результате, вопреки всем зеленым сценариям, начиная с 2001 г. доля угля в общем потреблении энергоресурсов значительно увеличилась. Фактом является то, что в текущем столетии уголь покрывает почти 50% дополнительных потребностей в топливе и энергии.

Сохранение тенденций последних лет означало бы, что мировой экономический рост будет осуществляться за счет и в ущерб экологической компоненте развития. Избежать этого можно только посредством коллективных и целенаправленных усилий в сфере энергосбережения.

Важную роль здесь должен сыграть трансфер технологий от развитых стран к развивающемуся миру. Причем речь идет не только о технологиях переработки и потребления энергии, но также о технологиях ее добычи и производства.

Наиболее значимые изменения в сфере производства энергии последних лет, как известно, связаны с технологиями и географией добычи нефти и газа. Растущее энергопотребление требует вовлечения новых нетрадиционных категорий запасов.

Хотел бы обратить Ваше внимание на мировую карту ключевых нефтегазовых провинций, каждой из которых суждено принять посильное участие в общем энергообеспечении мировой экономики.

ОСОБЕНОСТИ ОСНОВНЫХ НЕФТЕГАЗОНОСНЫХ ПРОВИНЦИЙ МИРА

Ближний Восток имеет наиболее значительные и наиболее продуктивные месторождения углеводородов в мире. При этом запасы углеводородов на Ближнем Востоке являются одними из самых разведанных. В то же время политическая ситуация в регионе на протяжении многих десятилетий остается неустойчивой и это означает, что мировая экономика не может опираться исключительно (или преимущественно) на эти запасы.

Венесуэла обладает компактно расположенными, крупнейшими в мире запасами нефти. В то же время — это высоковязкая нефть с плотностью менее 10оС по API, требует специальных технологий ее добычи и переработки.

Нефтегазовые ресурсы Северной Америки также являются по-своему уникальными. Развитие нефтегазодобычи в США и Канада идет по пути первоочередного удовлетворения спроса на внутреннем рынке, в т.ч. для обеспечения роста объемов переработки и мощностей нефтегазохимии. В то же время тиражировать в значимых масштабах накопленный здесь опыт разработки сланцевой нефти и сланцевого газа пока не удается.

Освоение шельфа Африки вряд ли возможно без нормализации политической ситуации в государствах побережья, повышения образовательного уровня населения и подготовки необходимой инфраструктуры.

Ряд крупных газовых месторождений Австралии, как известно, характеризуются высоким содержанием CO2 (порядка 20%), проекты СПГ здесь весьма дорогостоящи. Многие проекты уже отклонились от запланированного уровня инвестиционных расходов, кроме того велики экологические риски.

Добыча нефти в Северном море достигла пика в середине 90-х годов, превысив отметку в 6 млн барр/сутки. Можно ожидать будущего снижении уровня добычи, поэтому Северное море в значительной степени утратило свой потенциал и уже не может рассматриваться как долгосрочный источник энергообеспечения не только мира, но и даже Европы.

Российские запасы нефти и газа, в особенности трудноизвлекаемые запасы, а также запасы на арктическом шельфе, также требуют значительных затрат и технологических новаций для их освоения. В то же время их относительная близость и к рынкам Европы и к рынкам АТР, а также только что принятая российским парламентом новая система налогообложения делает эти запасы весьма привлекательными для освоения.

Новые законы о налогообложении разведки и добычи углеводородов, принятые в Российской Федерации в 2013 г, позволят практически удвоить льготы при добыче трудноизвлекаемых запасов нефти — до 54,8 долл США/барр, увеличить почти в 2,5 раза эффективность проектов при разработке новых месторождений на шельфе. При этом существенно снижены административные ограничения, упрощен режим операторских соглашений и вычетов доходов из налогооблагаемой базы, приняты другие меры, облегчающие вхождение международных партнеров в крупные проекты.

Таким образом, законодательно оформлен наиболее привлекательный режим разработки шельфа в мире. Такие налоговые условия создают для Роснефти возможность в долгосрочной перспективе вовлечь в разработку более 42 млрд тонн углеводородов в нефтяном эквиваленте.

Федеральный закон о мерах стимулирования разработки трудноизвлекаемых запасов также создал практически беспрецендентый стимулирующий эффект для разработки основных месторождений этого типа в России.

Это позволит только нашей Компании возлечь в разработку около 1,4 млрд тонн запасов нефти и достичь дополнительного объема добычи к 2020 г. около 7,3 млн т/год нефти с потенциалом роста до 13,5 млн т/год к 2030 г. со стабильной полкой добычи.

Совсем недавно — в конце сентября 2013 г. подписан и опубликован федеральный закон о формульном налогообложении газодобычи, который будет введен в действие 1 июля 2014 г.

Этим законом принципиально меняется подход к налогообложению газовой отрасли — мы переходим от твердых ставок к формуле, которая зависит от цены газа и конденсата.

Нам представляется, что принятые решения приведут к повышению инвестиционной привлекательности российских нефтегазовых активов. То, что сейчас сделано в плане налогового регулирования в России существенно опережает возможности, предоставляемые другими странами. Особенно явственно это видно применительно к шельфовым проектам.

После изменения налогового режима российские шельфовые проекты стали одними из самых низкооблагаемых в мире. Принятые решения позволяют нам существенно активизировать деятельность компании Роснефть на территории России по разработке новых масштабных добывающих проектов.

КРУПНЫЕ НОВЫЕ ПРОЕКТЫ НК РОСНЕФТЬ

Инвестиционный портфель компании включает значительное число высокоэффективных нефтедобывающих и газовых проектов, в том числе недавно приобретенных. Объем инвестиций в разведку и добычу углеводородов на суше России до 2022 г. составит порядка 200 млрд долл США, из которых около 65 млрд долл США планируется направить на ввод ряда новых месторождений. Запуск в разработку новых месторождений: Сузунского, Тагульского, Русского, Лодочного Юрубчено-Тохомского, Куюмбинского позволит реализовать существенный синергетический эффект, на долгосрочную перспективу обеспечить загрузку ВСТО и способствовать развитию восточных регионов РФ.

Еще одним направлением является реализация в 2020— 2020 гг. высокоэффективных газовых проектов в Ямало-Ненецком АО (Мессояха, Роспан, Харампурское месторождение), обеспечивающих реализацию нашей газовой стратегии.

ПРОЕКТЫ КОМПАНИИ РОСНЕФТЬ НА ШЕЛЬФЕ

Роснефть является крупнейшим недропользователем на российском шельфе, Компании принадлежат 44 лицензии на разведку и добычу нефти и газа, суммарные ресурсы оцениваются в 42 млрд т нефтяного эквивалента, включая 34,6 млрд т нефтяного эквивалента на Арктическом шельфе.

По своему совокупному нефтегазовому потенциалу осадочные бассейны российского арктического шельфа сравнимы с крупнейшими нефтегазоносными регионами мира. В этих районах можно рассчитывать на открытие уникальных месторождений.

До 2023 г. мы запланировали провести сейсморазведочные работы 2Д — свыше 250 тыс погонных км, 3Д — свыше 60 тыс км 2 . До 2030 г. запланировано бурение 89 поисковых скважин, 223 разведочных и около 300 эксплуатационных. Эту работу мы проводим совместно с нашими стратегическими партнерами — ЭксонМобил, Статойл, Эни, Импекс, Марубени.

Уже в 2014 г. мы планируем приступить к разведочному бурению по проекту Восточно-Приновоземельский №1 в Карском море.

По предварительным оценкам только для стадии «Разведка» по западно-арктическим шельфовым проектам компании Роснефть минимальные потребности в современной морской технике оцениваются в 15 платформ и 20 судов сейсморазведки; и далее, в случае коммерческого открытия, на стадиях «Обустройство» и «Добыча» — еще 106 платформ различного типа и около 400 судов обеспечения и судов другого назначения. И это только для проектов в Карском море, без учета других лицензионных участков на арктическом шельфе и на Дальнем Востоке.

ДЛЯ ОСВОЕНИЯ ШЕЛЬФА ПОТРЕБУЕТСЯ НОВАЯ МОРСКАЯ ТЕХНИКА

Для решения данной задачи Компания инициировала программу создания специализированного инжинирингового и промышленного кластера в области судостроения, с приобретением и локализацией недостающих технологий.

Новые верфи должны обеспечить строительство судов снабжения ледового класса; судов сейсморазведки; специализированных судов обеспечения; нефтеналивных танкеров до 350 тыс т.; танкеров -газовозов до 200 тыс м 3 ; буровых судов; самоподъемных и полупогружных буровых установок; ледоколов. Завершение программы строительства верфей с выходом на полную продуктовую линейку планируется к 2020 г. Приглашаем к совместной работе всех заинтересованных технологических партнеров в области создания специализированной морской техники, инжиниринга и инфраструктуры.

Для оценки масштаба потребностей в скважинном оборудовании могу привести несколько цифр: для этапа шельфовой геологоразведки минимальный объём планируемых морских буровых работ в соответствии с существующими лицензионными обязательствами превышает 90 скважин в течение ближайших 15 лет.

По нашим оценкам, только для Карского моря в рамках совместных с ЭксонМобил Восточно-Приновоземельских проектов для освоения ожидаемых запасов лицензионных участков потребуется бурение более чем 4000 эксплуатационных скважин, большая часть из которых будет разрабатываться морским бурением с подводным заканчиванием.

Потенциал возможного участия в проектах Роснефти не исчерпывается нефтедобывающими проектами.

Только на Дальнем Востоке мы реализуем 3 крупных проекта в сфере Downstream —

строительство Восточной нефтехимической компании, мощность 30 млн.тонн, строительство завода СПГ на Сахалине — мощность 5 млн тонн, строительство Тянь Цзинского нефтеперерабатывающего комбината, мощностью 16 млн т.

Определенным know-how компании Роснефть является целенаправленное использование долгосрочных контрактов.

Долгосрочные контракты в сочетании с адекватным механизмом ценообразования позволяют разделять риски финансирования долгосрочных капиталоемких инвестиционных проектов. Эту позицию разделяют и наши партнеры: CNPC, Trafigura, Glencore, Vitol, PKN Orlen, SODECO, Marubeni.

В соглашениях с SODECO, Vitol и Marubeni зафиксированы ключевые коммерческие параметры, которые лягут в основу будущих долгосрочных контрактов на поставку СПГ. В соответствии с подписанными соглашениями, Роснефть планирует осуществлять долгосрочные поставки СПГ на рынок Японии начиная с 2020 г.

21 июня 2013 г. в рамках Петербургского экономического форума Роснефть заключила новый контракт с CNPC сроком на 25 лет на поставку 365 млн т нефти. Пик поставок ожидается в период после 2020 г., когда ежегодные поставки российской нефти в Китай могут достичь 30-31 млн т/год.

В этом, как нам представляется, и состоит обеспечение энергобезопасности. Институт долгосрочных контрактов является важнейшим — юридически оформленным, обязывающим инструментом формирования энергобезопасности, разрушить который невозможно без значимых экономических последствий на основе судебных разбирательств. Долгосрочные контракты позволяют сформировать систему взаимной ответственности на корпоративном уровне.

Ключевая проблема мирового энергетического рынка это проблема предложения и энергетической безопасности.

В этой связи наш подход и наш вклад в энергообеспечение мировой экономики состоит в максимально возможном развитии того энергоресурсного потенциала, которым обладает Россия.

Учитывая последние налоговые новации и новый стимулирующий уровень налоговой нагрузки на месторождениях арктического шельфа можно сказать, что мы это делаем даже с определенным уроном для государственного бюджета Российской Федерации, фактически, субсидируя мировую экономику. Тем не менее, мы делаем это сознательно, поскольку тем самым создаем предпосылки для решения стратегических задач развития.

На решение стратегических задач нацелена также и наша практика использования долгосрочных контрактов, а также привлечения всех заинтересованных партнеров к освоению российских нефтегазовых месторождений. Наши усилия по развитию нефтегазохимии, вовлечению западных партнеров в обеспечение якорного заказа на поставки оборудования — также в этом направлении.

В тоже время, глобальная энергетическая безопасность — результат не только вовлекаемой в оборот ресурсной базы и достигнутого уровня технологий, но и следствие способности стран и компаний, производителей и потребителей, договариваться друг с другом, вступать в долгосрочные взаимовыгодные партнерские отношения, планировать работу на десятилетия вперед. Чрезвычайно важны формы и характер взаимодействия и сотрудничества на всех уровнях, кропотливая совместная работа по справедливому распределению усилий, обеспечению свободного перетока не только добываемого сырья, но и технологий, управленческих компетенций, объединение разрозненных рынков,упорядочиванию доступа на них, справедливое распределение маржи по цепочке создания стоимости и т.п.

Опорную роль в этом играют вопросы прозрачности и предсказуемости государственных энергетических политик, стратегий и законодательств, особенно в части их унификации и гармонизации. Если говорить совсем просто, то страны-партнеры по вопросам глобальной энергетической безопасности должны уметь достаточно быстро и согласованно корректировать налоговые режимы по важнейшим проектам, как добычным, так и по проектам в области транспортировки и переработки сырья, в интересах всех сторон процесса.

Необходимо сосредоточить усилия на, как мне кажется, более эффективных вопросах инфраструктурно-договорного объединения рынков, свопирования на нем глобальных поставок. Для эффективного развития таких технологий нужен более развитый международный инструментарий, нужен информационный обмен, возможно, специализированная клиринговая палата и т.д. Широкое распространение своп-поставок поможет нивелировать ценовое различие между отдельными сегментами газового рынка, сделать его, таким образом, более безопасным.

Целесообразно создание международной биржи стран-участниц, где могли бы регистрировать сделки с применением региональных валют. Но в любом случае краеугольным камнем всей системы отношений на рынке является контракт. Политика не должна мешать реализации контрактов.

Должен быть обеспечен приоритет контрактов над всеми иными страновыми или региональными интересами. Возможно, имеет смысл поработать над стандартизацией контрактов и определенными гарантиями их неприкосновенности.

В этой связи необходимо упомянуть недавние попытки изменить обязательные контрактные условия в силу новых политических и экономических обстоятельств, что мы наблюдаем в Европейском пространстве.

Конечно же, имеет значение предсказуемость спроса на энергоносители, которая, в свою очередь, зависит от развития форм долгосрочных отношений между потребителями и производителями.

Наконец, в каком-то смысле решающее значение будут иметь вопросы стимулирования научно-технического сотрудничества в энергетике. Необходимо нормативное закрепление принципов торговли и обмена энергетическими технологиями.

Исходя из всех этих соображений, имело бы смысл совместно проработать специфические правовые и организационные вопросы международного энергетического сотрудничества, в том числе сотрудничества в регионах Азиатско-Тихоокеанского региона. Здесь, как нам представляется, есть много возможностей для увеличения эффективности взаимодействия.

Гайд по торговле на бирже часть2 Основа торговли

Первая часть лежит тут… smart-lab.ru/blog/155810.php… думал частично переписать, но решил просто добавить.

1 Основа торговли

Трейдинг — это прогнозирование будущих цен и торговля этого прогноза с целью извлечения прибыли.

Прогнозирование будущих цен можно делать на основе различных методов и способов, например: фундаментального анализа, новостей, цены, объемов, элиотов и прочих методов или их сочетания. В любом случае выделяется параметр наблюдения или ряд параметров на основании которых принимается решение об исходе прогноза.

В конечном итоге, исходы прогноза всего 2 — тренд и контртренд. В случае тренда мы делаем вывод что параметр наблюдения достаточно изменился, чтоб движение продолжилось, а для контртенда на основаниии такого же изменения параметра мы сделаем вывод что движение прекратится и сменится на противоположное.

2 Почему тренд или контртренд?

Все дело в 2ух разных моделях ценообразования, которые и позволяют делать деньги на рынке.

Чем точнее известна цена, тем более выражен контртренд. Если цена актива более менее известна и вычисляема, либо есть возможность оценить актив косвенно через другие активы или есть адекватная модель… то актив движется в контртренде… т.к. всегда известно где дорого и где дешево… признак контртрендовой бумаги — клинов больше чем треугольников… практически после каждого движения 50% коррекция… ложных пробоев больше чем настоящих.

Если цену актива нельзя точно определить и модели нет, то актив движется трендово от паник бая до паник села.

Трендовые бумаги это бумаги инновационные и пузырящиеся гугл фейсбук тесла апл т.е те чей бизнес сложно оценить и все они пузыри и наслуху… айпиошные… биткоины… еще такие бумаги называют спекулятивными

3 Особенности тренда и контртренда.

1 Торговля контртренда позволяет брать большой объем т.к торговля идет против движения. Это очень любят всякие фонды и крупняк.

2 Торговля контртренда содержит больший риск, т.к контренд торгуется в профит при низкой волатильности. Волатильность может внезапно вырасти скачком и потом медленно спадать. В период большой волатильности торговля контртренда понятное дело сливает. Причем из-за резкого скачкообразного роста волатильности в контртренда слив будет очень быстрым и просто можно не успеть среагировать и принять меры по ограничению убытков и впасть в состояние тильта. В случае торговли контртренда диверсификация не спасает, т.к. в кризис все движется и коррелирует между собой.

3 Торговля тренда содержит меньший риск, т.к хорошо торгуется на большой и растущей волатильности, и начинает тихонечко медленно сливать при снижении волы ниже определенного уровня. Слив при торговле тренда происходит медленно. Сливу обычно предшествует длительный боковик и дополна времени чтоб прекратить торговлю и перейти в другой трендовый актив. Хорошо снижает риски диверсификация.

4 Особенности торговли тренда

1 Выдам секрет, что тренд есть растущий и падающий.

2 Растущий тренд наиболее выражен в акциях, в которых рост занимает большую часть времени. Растут акции медленно, а падают быстро. Бык медленно идет в гору, а медведь выпадает из окна. Поэтому способы торговли от лонга в акциях не симметричны для шорта. Более того, одна и та же бумага может быть трендовой в лонг и контртрендовой в шорт.

3 Неочевидность шорта. Смысла в шорте особого нет, т.к торгуя только в лонг фикся профит на хаях — имеем профит в деньгах, а входя в позу на лоях мы имеем профит от падения, закупая большее количество актива. Из этого следует вывод о том, что шорт в 2 раза выгодней лонга, т.к имеем профит по деньгам и количеству.

5 Что торговать

Ну это банально лень писать… как нибудь в другой раз… облиги, спреды, арбитраж, парный, акции, фьючерсы, валюты, опционы… за 9 лет активной торговли торговал все… везде были свои фишечки, рюшечки, подводные камни и вышивка крестиком.

6 Основной принцип торговли.

Основной принцип торговли это диверсификация(много бумаг зараз+ неск стратегий) + выбор бумаг — трендовое в тренд, контртрендовое в контртренд остальное не торгуем.

Диверсификация уменьшает просадку в худшем случае в корень квадратный из числа активов раз… т.е для 10и активов торгуемых 10ью разными способами (т.е 10*10=100) можно ожидать снижение просадки в 10раз и больше.

Замечание: все-таки по ряду причин предпочтительнее диверсифицироваться по количеству бумаг, а не по количеству способов торговли в одной бумаге… т.к. корреляция разных бумаг ниже чем способов торговли в одной бумаге.

недавно мне возразили дескать как же… в кризис все летит в одну сторону и никая диверсификация не спасет… ну и в этом то суть… летит — значит тренд… а раз тренд, то у нас профит… и пусть оно себе летит дальше, т.к. у трендовых способов торговли просадки идут в боковиках, а в боковиках как раз у активов слабая корреляция — соответственно в боковике просадка ниже.

еще раз подчеркну, что диверсификация для контртренда работает хуже, а в кризис не работает совсем.

единственный способ диверсификации контртренда — это сочетание трендовых и контртрендовых стратегий торговли в одном активе.

7 Стратегия торговли.

Трендовое в тренд, контртрендовое в контртренд, а остальное не торгуем. Т.е. 80% бумаг являются унылым малопригодным для торговли говном.

Понять является ли бумага трендовой няшкой или унылой говняшкой крайне просто. Пишем бота типа пробоя хая-лоя предыдущего дня, или обычные скользящие средние, или осциллятор простейший типа пробоя N последних баров. Главное чтоб параметров оптимизации не было совсем или был всего 1. Тестируем и смотрим результат. Если бумага торгуется хорошо и стабильно простейшими способами, то она трендовая. Если бот хорошо и стабильно сливает — значит бумага контртрендовая. Лонг и шорт тестить раздельно, т.к. шорт с лонгом не симметричны, и на одну сторону мы можем увидеть тренд, а на другую контртренд.

Однако есть способ который позволяет торговать все бумаги подряд – тайминг. Т.е. в любой бумаге есть время когда она унылое непонятное говно… если тупо не торговать в это непонятное время и дождаться удобного случая – то можно торгонуть в тренд или контренд.

Замечание: некоторые бумаги имееют четко выраженный таймфрейм для тренда или контренда… т.е. иногда сменив таймфрейм можно обнаружить вместо унылого говна вполне себе торгуемую няшку. Обычно это проявляется на малых таймфреймах от 5мин и ниже.

8 Элементы торговли

есть всего 2 случая торговли тренд и контртренд.

для контртренда актуально широкий стоп + тейк профит + набор позы частями+ разбавление убытков

для тренда актуально короткий стоп + безубыток + трейлинг + вход на все+ пирамидинг в счет прибыли

место для втыкания стопов находится элементарно… ищем уровень… за ним и втыкаем… для тренда уровень смотрим на меньшем таймфрейме а для контренда на большем… Пример: рабочий таймфрейм 2 часа… для тренда смотрим уровень для стопа на 30ти минутке, а для контртренда на дневках.

я тестил всякие уровни… мне понравилось размещать стопы за хаем-лоем, и за 50% от движняка… размещение стопа за 50% от движняка позволяет на ходу запрыгнуть в любой тренд. особо ленивые могут втыкать стоп под ближайшей отрисованной свечой на большем-меньшем таймфрейме.

9 Интересное но бесполезное

Рынок идет в сторону максимизации объемов торгов. Т.е. рынок идет в ту сторону где больше сделок и торгуемых объемов. Именно поэтому стопы втыкают за поддержками-сопротивлениями-хаями-лоями там где прошел большой объем и скорее всего рынок туда уже просто не вернется т.к. там кончились и продавцы и покупцы.

Гэпы закрываются по той же причине. Внутри гэпов стоит непроторгованный объем, который стоит проторговать.

Спайки указывают направление движняка и обычно тоже закрываются.

Цена обычно ходит по одному месту минимум трижды, чтоб гарантированно проторговать весь объем, как для быков так и для медведей.

10 Выходы из позиций

Самое сложное это не войти в позу, а выйти из нее.

Для тех кто понимает, что выход важнее входа. Дарю свое видение выхода. Торговля в условиях неопределенности через выравнивание рисков

Хорошая дельная фишка. Торговал ее руками. Потом перешел на ботов и просто нет технической возможности. Пригоден как трейлинг стоп.

Основная идея в том, что вероятность профитной сделки ниже 50%… соответственно при столь низкой вероятности весьма опрометчиво закрывать профитную сделку и входить в противоположную. При сигнале на закрытие сделки, выравниваем риски зарывая часть позы, при этом фиксим профит, т.е. поза не закрывается полностью а только частично и стоп остается на прежнем месте.

Делается так. Пример дорабатывать напильником.

1 Сделка профитная + при в входе в сделку поставили стоп в % от капитала = 1% (например).

2 Видим сигнал на выход. Вероятность того что он правильный ниже 50%. Че делать?

2 Все просто… стоп остается на старом месте… но т.к. цена ушла стоп растянулся за счет профита… выравниваем стоп до первоначальных 1% скидывая часть позы и фикся при этом часть профита.

4 Терь есть 2 варианта… Первый, выбило по стопу… при этом теряется -1% от счета, но мы то отфиксили часть профита и в конечном итоге имеем безубыток… Второй вариант, по стопу не выбило — имеем новый сигнал на вход. В этом случае исполняем сигнал на вход передвигаем стоп на новое место, расчитываем позу и докупаем необходимое количество актива.

1 Все упрощает если мы знаем направление торговли. Т.е. сигнал на выход не является сигналом входа в противоположную позу.

2 Для контртрендовых бумаг нет смысла передвигать стоп — все равно цена далеко не уйдет и имеет смысл пилить боковик и докупаться

3 новая грань в долгосрочном удержании позы. Т.е. метода позволяет иметь профит от запилов актива, а не только от движняка в одном направлении.

4 Так же интересен способ для ловли дна с последующим длительным удержанием позы. Однажды запрыгнув в поезд, можно пилить унылое непонятное говно

5 Способ подходит для пирамидинга

мораль в том, что описываемый способ решает вопрос выхода из позы автоматически. Метод автоматом ведет позу, как трейлингстоп.

11 Входы в сделку.

Имхо именно этим маловажным предметом озабочены все новички и аналитики. Типа когда сесть в поезд. Имхо вход настолько прост что его обсуждать смысла нет. Если актив трендовый — торгуем пробой. Если контртрендовый — торгуем отбой. Особые эстеты могут торговать пробои и отбои с подтверждениями в виде отскоков.

12 Психология, дисциплина

Имхо это тоже крайне маловажный момент которым парят мозги новички. Имеет те же корни что и подростковая озабоченность и завышенные ожидания. После 10000 сделок озабоченность пройдет сама собой.

Дисциплина лечится удобным стилем торговли и удобным таймфреймом.

Психология вправляется правильным риском. Если от торговли воротит, и мозг отказывается торговать риск, то накуя себя насиловать. Надо принять нормальный комфортный риск и осознать, что важен не профит, а сам факт успешной и прибыльной торговли. Т.е. сначала научись торговать в профит, а уже потом рискуй. Что значит научиться торговать я писал в первой части. Лично мне понадобилось почти 3 года чтоб выйти на нормальный рабочий объем, долго конечно, зато нервы поберег и счет.

Кроме того, надо понимать, что черезмерные эмоции и стресс от торговли легко приводят к обострениям шизофрении и психозам. Которые обычно проявляются в виде неконтролируемой активности различного вида. Про лудоманов, гуру и аналитиков наверное все слыхали и неоднократно наблюдали. Поэтому если внезапно обнаружите непреодолимое желание торговать, поучать, публиковать свои сделки, армагедонить, рисовать на графиках или постить мусор на смартлабе — поздравляю, от торговли потекла крыша. Обычное дело — бывает со всеми, главное не запускать и вовремя пролечить. Кстати есть совсем запущенные случаи, практически неизлечимы — это запись видеобреда, чем длиннее видеобреда — тем тяжелее болезнь. В особо тяжелых случаях начинаются глюки — мерещатся куклы, массоны, руки рынка и бен бернанка.

Как вариант снижения психологической нагрузки можно расторговать счет. Лично пошел этим способом расторговав счет с 40к до овер 14мио за неполных 6лет ботами. Поначалу стоп был в 500руб, столько мог себе позволить чтоб комфортно торговать. И сейчас стоп в районе 1-2% от счета, изменилась тока сумма счета, а риск остался тот же. Ну и конечно скилл торговли прокачался нехило.

Как устроена биржевая торговля в России

Мы довольно часто слышим новости о том, что происходит на зарубежных биржах. Лондонская биржа и NASDAQ, кажется, знакомы даже далеким от биржевой торговли пользователям Сети. Зачастую в этих новостях рассказывается об успехах зарубежных финансистов, в частности, в области технологий – рекордах скорости транзакций, производительности, или, наоборот, сбоях оборудования или программного обеспечения. В результате создается впечатление, что зарубежные площадки самые технологичные в мире.

А что у нас? Помимо повторяемых из года в год слов о необходимости создания в стране международного финансового центра, казалось бы, особенных телодвижений в этой области не происходит. С одной стороны – это так, с другой же – отечественный фондовый рынок значительно интереснее, чем об этом принято думать. И интересен он, в первую очередь, с технологической точки зрения.

Схема устройства фондового рынка

Будем двигаться от простого к сложному и, для начала, рассмотрим несколько упрощенную обобщенную схему работы биржевой отрасли РФ.

Биржа

Главным элементом системы является, собственно, сама биржа – площадка, на которой и совершаются операции купли/продажи. При этом времена, когда на бирже можно было встретить голосистых брокеров, выкрикивавших предложения лучшей цены, ушли далеко в прошлое.

Теперь вся основная активность биржи ведется в дата-центрах с мощными серверами, на которых размещено ядро торговой системы и программное обеспечение для всевозможного учета.

Ранее в России существовали две крупные биржи – ММВБ и РТС, однако в середине декабря 2011 года они объединились (по сути РТС была поглощена конкурентом). Получившаяся площадка сначала называлась ММВБ-РТС, а затем получила более благозвучное имя «Московская биржа» (Moscow Exchange).

На этой, самой крупной отечественной бирже осуществляется торговля ценными бумагами, валютой, фьючерсами, опционами, золотом, паями биржевых фондов и другими финансовыми инструментами. Еще стоит упомянуть о Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, где ведется торговля нефтью, нефтепродуктами и фьючерсами на них.

В России, как и за рубежом (всем знаком индекс DowJones), есть свои фондовые индексы: Индекс РТС и Индекс ММВБ, а также существуют индексы различных секторов промышленности (так называемые отраслевые индексы). Самым популярным и интересным с технологической точки зрения является срочный рынок, также существуют валютный, фондовый и товарные рынки.

Брокеры

Торговать на бирже напрямую обычный человек просто так не может — так устроено законодательство всех стран и наша не является исключением. Чтобы совершать операции с ценными бумагами или другими финансовыми инструментами, необходимо воспользоваться услугами посредника – брокера, который имеет доступ на нужный рынок. Именно брокеру клиенты несут деньги, открывают у него счета и подают ему поручения на совершение той или иной сделки. То есть вы, с помощью торгового терминала или голосом по телефону, просите брокера купить для вас такую-то бумагу. И эта заявка отправляется на биржу, но от имени брокера, который затем уже в своей собственной системе вычислит вашу прибыль или убыток по сделке.

Инфраструктура брокеров заслуживает отдельного упоминания. Прежде всего, для того, чтобы заявка попала на биржу ее нужно туда отправить. Для этого используется специальное программное обеспечение – биржевые шлюзы, которые принимают заявки, отправляемые пользователями с помощью торговых терминалов через интернет, соединяются со шлюзами биржи и передают им данные и попутно, записывают их в базу данных.

Большое внимание уделяется и безопасности: каждая транзакция должна быть удостоверена пользователем, для этого, при онлайн-торговле используется электронная цифровая подпись (ЭЦП), которую брокеры должны встроить в свои продукты. Обычно «подпись» транзакций происходит один раз в месяц, когда пользователю в электронном виде предоставляется отчет, который он удостоверяет своим ключом.

Помимо этого, по закону, брокер обязан отчитываться перед клиентом по совершенным операциям, поэтому необходим и мощный бэк-офис. Заслуживает внимания и вопрос «железа» – к примеру, при разработке новой торговой системы ITinvest мы использовали продукты IBMDataPower, о чем отдельно расскажем в одной из следующих статей.

Клиенты

Фондовый рынок объединяет разные категории торговцев: тут и профессиональные трейдеры с многолетним опытом, и новички, и техногики, полагающиеся на специальные торговые алгоритмы.

Помимо профессионального бэкграунда, всех торговцев отличает приверженность тому или иному стилю торговли, которые выражаются в способе открытия и закрытия позиций (совершения сделок), длительности удержания позиций и так далее:

  • Дневной трейдер (дейтрейдер) совершает сделки преимущественно внутри одной торговой сессии и не оставляет «незакрытых позиций» (напр. непроданных или невыкупленных бумаг) на ночь, опасаясь изменения рыночной конъюнктуры и непредсказуемых колебаний цен за то время пока биржа закрыта или его нет на рынке.
  • Скальперы совершают множество сделок в течение небольшого промежутка времени: от пары секунд, до нескольких минут. Прибыль от каждой такой транзакции обычно невелика т.к. цена не успевает сильно измениться, что предполагает большое количество проводимых операций.
  • Позиционные трейдеры совершают средние по длительности сделки, избавляясь от активов перед периодами уменьшения ликвидности (напр. праздниками).
  • Среднесрочные трейдеры проводят несколько операций в год.
  • Сделки долгосрочных инвесторов могут длиться по несколько лет, а закрывают они их только при изменении глобальных трендов на рынке.

В онлайн-трейдинге, в основном, встречаются первые три типа торговцев. При этом дейтрейдерами и скальперами обычно бывают обычные участники рынка, а различные фонды и финансовые организации придерживаются позиционной, среднесрочной или долгосрочной стратегий.

Чем торгуют

В общем и целом торговцев на бирже можно разделить и по типу используемого программного обеспечения. Одни, торгуют вручную с использованием торговых терминалов, как универсальных типа Quik, так и доступных только при работе с конкретным брокером (напр. SmartX), другие используют для торговли специальные программы – торговых роботов, которые реализуют заложенные в них стратегии торговли.

Для торговли и просмотра биржевых данных используют и мобильные устройства

Многие брокеры открывают доступ к своим системам для сторонних разработчиков посредством API, что положительно сказывается на количестве всевозможных программ и приложений для онлайн-торговли. Кроме того, используя API каждый клиент может разработать собственного торгового робота, реализующего уникальную стратегию поведения на рынке.

Кстати, если у вас вдруг возникло желание самому попробовать каково это, торговать на бирже, то это можно вполне безопасно осуществить благодаря услуге объединенной биржи под названием тестовый доступ. Пользователю предоставляется виртуальный счет, виртуальные деньги, и возможность использования реальной инфраструктуры – в том числе брокерского API.

На сегодня все. В следующих статьях мы более подробно рассмотрим такие темы, как API брокерских систем, важность скорости обработки заявок и технологии прямого подключения (минуя брокерские системы), протоколы передачи финансовых данных и многое другое. Следите за анонсами!

Нефть – правильные инвестиции

В настоящее время нефть является ключевым природным ресурсом в мире. Недаром его также называют черным золотом. В связи с этим нет ничего удивительного, что многие люди хотят вложить деньги в нефтяную отрасль. Необходимо помнить, что инвестиции в нефть имеют серьезную специфику.

Зачастую вложения в черное золото обладает очень большими рисками. Однако каждый грамотный инвестор помнит про то, что чем выше рискованность инвестиционного актива, тем большую прибыль он может принести в будущем.
В то же самое время существуют и относительно безопасные способы инвестирования в нефть.

Варианты инвестиций

Многие инвесторы, желающие вложить собственный капитал в нефть, пытаются подойти к данному вопросу с неправильной стороны. Они ищут возможность инвестировать в горюче-смазочные материалы (ГСМ), нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) или в добычу нефти. Дело в том, что на сегодняшний день инвестиции в черное золото осуществляются иначе.

У инвестора есть две основные возможности:

  • торговать самой нефтью на товарной фьючерсной бирже;
  • вложить деньги в акции крупных нефтяных компаний на фондовом рынке.

Оба названных варианта имеют достоинства и недостатки. Прежде чем инвестор сделает свой выбор, нужно четко понимать особенности подобных капиталовложений.

Привлекательность нефти в качестве инвестиционного актива, помимо всего прочего, состоит в том, что она не требует от инвестора обязательного наличия большого стартового капитала. Инвестировать в углеводороды также могут владельцы достаточно небольших сбережений.

Торговля нефтью

Любой человек, который хоть немного следит за экономической ситуацией в России и мире понимает, что цена на нефть крайне непостоянная и постоянно меняется. Причем скачки биржевых котировок могут быть весьма значительными. Такую ситуацию можно рассматривать как в качестве плюса, так и минуса. Однако большинство трейдеров, торгующих нефтью, оценивают этот факт с положительной стороны.

Как правило, инвестирование в нефть происходит посредством фьючерсов или деривативов. Так называют особый тип биржевого контракта. Особенностью данного финансового инструмента является то, что участники сделки заранее договариваются о приобретении нефти в определенную дату и по установленной цене. Деривативы подлежат обязательному исполнению. То есть покупатель и продавец в рамках такой сделки не могут отказываться от взятых на себя обязательств.

Такие нефтяные инвестиции приносят прибыль с вероятностью 50%. Заработает инвестор или потеряет, будет определяться текущими котировками нефти. Таким образом, основная задача трейдера, работающего с фьючерсами, состоит в том, чтобы заранее предсказать или спрогнозировать изменение биржевых котировок.

Основными достоинствами фьючерсов (деривативов) являются:

  • высокая ликвидность данного финансового инструмента, другими словами, трейдер может в кратчайшее время преобразовать его в реальные деньги;
  • цена фьючерсного контракта предельно близка к средним мировым расценкам на черное золото;
  • процесс торговли происходит в онлайн-режиме, для его осуществления инвестору нужно бесплатное программное обеспечение и доступ к интернету.

Для успешной биржевой торговли углеводородами инвестору необходимо в том числе хорошо разбираться в политике. Ведь именно политические процессы, происходящие в мире, самым непосредственным образом определяет колебания цен на нефть.

Крупнейшими международными игроками, которые постоянно должны быть в фокусе внимания у инвесторов являются Россия, США, Китай, Индия и страны входящие в нефтедобывающий картель ОПЕК.

Вложения в акции

Те инвесторы, которые не хотят вкладывать денежные средства торговлю фьючерсами, инвестируют в крупные нефтяные компании, ценные бумаги которых широко представлены на фондовом рынке.

Различают два основных направления подобного инвестирования:

  • спекуляции на изменении цен акций;
  • формирование инвестиционного портфеля и получение дохода в форме дивидендов.

Выбрать между ними достаточно просто. Если инвестор предпочитает использовать спокойные и консервативные стратегии и любит получать во многом пассивный доход, то он выбирает инвестиционный портфель. Если же трейдер любит агрессивные и рискованные стратегии, то он занимается спекулятивной торговлей. Ее суть очевидна. Трейдер покупает акции дешевле, а продает дороже. Разница в котировках сформирует его доход от сделок.

Опытные инвесторы, которые вкладывают капиталы в акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний, самостоятельно подбирают акции для своего инвестиционного портфеля. Новички, недавно пришедшие на фондовую биржу, часто не решаются на такую самостоятельную работу.

Они выбирают пусть с передачей своих денег в доверительное управление. Это может быть по-разному реализовано.
Во-первых, инвестор может напрямую работать с опытным трейдером. В этом случае подписывается соответствующее соглашение. В его рамках трейдеру передаются денежные средства инвестора, которыми он управляет за определенное вознаграждение. Чаще всего это процент дохода, полученного от такой инвестиционной деятельности.

Во-вторых, инвестор может вложить свои деньги в ПИФ или паевой инвестиционный фонд, которые специализируется на нефтяных активах. Взамен он получит пай. За счет продажи паев ПИФ сформирует свой капитал. На его основе профессиональный управляющий – сотрудник фонда сформирует инвестиционный портфель. В данном случае инвестор будет получать процент от прибыли ПИФа пропорциональный размеру купленного пая.

Важно помнить, что нефть является невозобновимым природным ресурсом. Чем меньше ее будет оставаться на нашей планете, тем дороже она будет стоить. Таким образом, с течением времени инвестиции нефть будут все более привлекательными.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • Evotrade
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    Evotrade

    Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий