Стакан заявок как понимать в трейдинге

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Что такое стакан цен (биржевой стакан)

Биржевой стакан или как его часто называют в народе стакан цен это еще один весьма удобный инструмент для трейдинга. Изначально стакан цен использовался на бирже (кстати, до сих пор его использование именно на бирже наиболее актуально, но об этом чуть ниже). Сейчас его можно встретить и в терминалах для торговли на рынке Форекс (в частности он есть в терминалах МТ4 и МТ5).

Что же представляет собой классический биржевой стакан? На самом деле ничего заумного в нем нет. Стакан цен это всего лишь список ордеров на покупку и на продажу расположенных в порядке возрастания/убывания.

Все вы знаете, что такое отложенные ордера (а если не знаете, рекомендую ознакомиться со статьей “Типы ордеров“). Так вот когда трейдер выставляет подобного рода отложенный ордер на покупку или на продажу, он тут же вносится в базу электронной торговой площадки и когда цена финансового инструмента приближается к цене открытия этого ордера, он отображается в стакане цен.

В верхней части биржевого стакана красным цветом отображаются ордера на продажу, а в нижней части, зеленым цветом, ордера на покупку. Лучшие из предлагаемых цен на продажу и покупку формируют текущие значения Bid и Ask или иными словами спред.

Спред – это величина представляющая собой разность между ценами Ask и Bid. Или, другими словами, разница между лучшим предложением на покупку и лучшим предложением на продажу.

Так почему же использование стакана цен на бирже более актуально, чем на рынке Форекс? Нет, конечно, на Форекс его тоже весьма удобно использовать, но на бирже стакан цен можно превратить в действительно мощный инструмент для добывания денег. Все дело здесь в отношении объёма выставляемых заявок к среднему дневному объёму торгов по рассматриваемому финансовому инструменту. Впрочем, здесь давайте подробнее.

Чем больше размер выставленной заявки, тем больше ее влияние на цену финансового инструмента в случае исполнения. Это логично и спорить с этим никто, надеюсь, не станет. Вопрос в том, насколько большим должен быть этот объём, для того чтобы действительно оказать какое-то влияние на цену, а не оказаться каплей в безбрежном океане финансов.

Возьмем, к примеру, фьючерс на индекс ММВБ с его средним оборотом в 1000000 контрактов в день. В этом случае появившаяся в биржевом стакане заявка на 2000-5000 контрактов (0,2-0,5% от дневного оборота) будет считаться достаточно крупной и действительно может оказать существенное влияние на цену в случае своего исполнения. Заявки в 200-500 (0,02-0,05% от дневного оборота) контрактов при этом также не следует выпускать из виду, т.к. их влияние хоть и меньше, но тоже имеет место быть. А вот заявочки до 100 контрактов особого влияния на цену оказать уже не смогут, поэтому на них, как правило, никто не обращает внимания.

К слову, не всегда следует верить всем крупным заявкам появившемся в биржевом стакане, поскольку они могут быть выставлены исключительно для провокации. А затем, также легко как были выставлены, они просто-напросто удаляются. Особенно это актуально для низколиквидных финансовых инструментов.

Средний оборот рынка Форекс составляет свыше 5000000000000 долларов в день. Поэтому, во-первых, заявок способных реально повлиять здесь на цены несравненно меньше чем на бирже. А во вторых на Форекс само понятие объем заменяет т.н. тиковый объем, отображающий не реальное количество лотов купленных/проданных в единицу времени, а количество изменений тиков котировки в единицу времени. А это как вы понимаете не совсем одно и то же и, следовательно, стакан цен теряет ряд своих преимуществ описанных выше.

Ну и наконец, стаканы цен предоставляемые форекс-брокерами, как правило, отображают информацию по клиентам одного конкретного брокера (дилера), а не по рынку в целом. И, естественно, нет никакой гарантии, что вся совокупность заявок клиентов одного, даже самого крупного Форекс-брокера, может в итоге отобразить картину по всему валютному рынку FOREX.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

То есть на Форекс, стакан цен это далеко не тоже самое, что на бирже. Часто Форекс-брокеры представляют его в виде простого соотношения коротких и длинных позиций открытых по той или иной цене. Например вот так выглядит стакан цен у брокера OANDA:

Суточная сводка открытых заказов и позиций клиентов OANDA

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

«Биржевой стакан»: подробное описание и анализ

В трейдинге одной из популярных тактик является торговля с использованием объемов. Для ее применения разработаны специальные технические индикаторы и инструменты. Большим спросом у спекулянтов пользуется «биржевой стакан», позволяющий им анализировать финансовый рынок и предполагать его дальнейшее направление. Главное преимущество этого инструмента — возможность отслеживания позиций крупных игроков, от которых зависят изменения рыночных котировок.

Что такое «биржевой стакан»?

Этот инструмент есть на каждой площадке или платформе, где совершаются торговые сделки. Например, на MetaTrader 5 его можно найти в разделе основных настроек площадки (обзор рынка) под названием «стакан цен», а на платформе Quik он находится во вкладке «торговля — заявки».

«Биржевой стакан» — это таблица, в которой отражаются лимитные и рыночные заявки от всех участников финансового рынка с любыми изменениями в режиме реального времени. Это самый удобный способ выявить крупные контракты и в зависимости от торговой стратегии открывать позиции на покупку/продажу или, наоборот, выходить с рынка и закрывать ордера. Его удобно применять в трейдинге, так как он устанавливается на график рыночных котировок и трейдеру не приходится дополнительно открывать какие-либо вкладки.

Функции «стакана»

Основное его назначение в трейдинге — это отслеживание настроения рынка. «Биржевой стакан» и его анализ позволяют понять эксперту или трейдеру, какая ситуация происходит на рынке.

  • статистические данные (видимость заявок от всех участников рынка);
  • определение лимитных заявок крупных игроков;
  • отражение показателей размеров спреда;
  • анализ и прогнозирование котировок.

При помощи этого инструмента можно оценить рыночную ситуацию, в каком состоянии находится финансовый рынок (флет или трендовые движения и импульсы), кого на нем больше — покупателей или продавцов, выявить наиболее благоприятные моменты для открытия позиции, определить уровни поддержки и сопротивления, а также увидеть крупные заявки с большими контрактами.

Описание инструмента

От правильного использования «стакана» зависит будущая прибыль трейдера. Новичок, решивший использовать этот инструмент, должен понимать, что такое «биржевой стакан», подробное описание которого можно найти в любом справочнике по трейдингу, и как он работает. Кроме того, ему необходимо будет научиться анализировать полученные по нему статистические данные и использовать их в работе на финансовом рынке.

«Стакан» выглядит в виде таблицы, в которой отображаются лимитные заявки всех участников рынка, а также текущий показатель котировок. Все они делятся на две категории:

  1. Заявки на продажу, которые находятся в красном поле «стакана».
  2. Лимитные заявки на покупку — в зеленом поле.

«Биржевой стакан» имеет шкалу, в которой отображаются рыночные котировки. Переход между красным и зеленым полем является зоной, где находятся значения показателей в настоящий момент, то есть по рыночным ценам.

В стакане можно увидеть абсолютно все лимитные заявки с различным объемом контрактов, а также значения спредов, которые периодически меняются. Его изучение не потребует много времени и разобраться с ним сможет любой новичок, так как в его основе лежат всего несколько показателей: шкала котировок и два поля для покупок и продаж с отображением спреда.

Анализ «стакана»

Для торговли на финансовом рынке разработаны системы, в которых используется этот инструмент. «Биржевой стакан» и его анализ позволяют трейдерам при помощи специальных методик прогнозировать изменения котировок и находить перспективные точки для входа в рынок.

Все заявки распределяются по объемам контрактов:

  1. Выставленные лимитные ордера от крупных игроков имеют значение свыше 5 тыс. контрактов. Это очень значимые заявки, и их необходимо анализировать в первую очередь. Именно они изменяют направление рынка, создают импульсы и тренды и осуществляют на нем крупные движения котировок. Профессионалы советуют новичкам в это время не торговать, так как малейшая ошибка может уничтожить депозит неопытного игрока, в результате которой он получит «Маржин-колл».
  2. Заявки до 500 контрактов выставляют средние участники рынка. К ним также необходимо присматриваться, так как они, пусть и в меньшей степени, но влияют на рыночные изменения.
  3. Мелкими заявками считаются показатели до 50 контрактов. Такие позиции совершенно не отражаются на каких-либо изменениях котировок и считаются несущественными или нейтральными заявками.

Не менее существенную роль играет взаимосвязь между «пассивными» и «агрессивными» видами заявок, которую также необходимо учитывать и внимательно изучать во время анализа рынка. Первый вариант позиций определяет на графике уровни поддержки/сопротивления. «Агрессивные» заявки выставляют крупные участники рынка, с помощью которых на нем происходят движения и создаются тренды.

Перед открытием каждой позиции необходимо внимательно изучить все изменения показателей «биржевого стакана», оценить рыночную ситуацию и проанализировать ее с использованием аналитических и статистических данных.

Принцип работы

Чтобы действительно зарабатывать на финансовом рынке при помощи этого инструмента, необходимо научиться его правильно применять. Прежде всего, нужно понимать, как работает «биржевой стакан» и верно применять его в трейдинге.

Любой участник торгов может открыть позицию в нужный для него момент по рыночным ценам или выставить отложенный ордер на определенных показателях котировок. Такие заявки сразу будут отображены в «стакане», где в дальнейшем трейдеры и аналитики их используют для анализа.

Принцип работы стакана довольно простой: трейдеры выставляют лимитные заявки по текущим ценам, которые сразу же в нем показываются. Позиции, открытые по рыночным котировкам, отражаются в середине «стакана», в зоне перехода между покупкой и продажей. Чем дальше будет выставлена заявка от текущих цен, тем больше прибыли она принесет трейдеру.

Чтобы быстро установить ордер, нужно использовать функцию «торговля в один клик». Первоначально ее необходимо настроить, а в дальнейшем все параметры будут сохраняться, открытие заявок происходит моментально. Особенно важны такие характеристики в «Скальпинге» и краткосрочных сделках, где дорога каждая секунда.

Принцип работы «стакана»:

  1. Определить наиболее выгодный курс для открытия позиции.
  2. На выбранном уровне котировок выставить лимитную заявку при помощи отложенного ордера.
  3. После достижения нужного уровня позиция будет открыта.

Закрытие ордера происходит автоматически, если трейдеры используют «Тейк Профит» или в ручном режиме по достижении нужного для спекулянта количества пунктов.

Использование «стакана» в трейдинге

Трейдеры применяют этот удобный инструмент в торговле для открытия сделок и во время прогнозирования изменения рыночных движений. Главное — понять, как пользоваться «биржевым стаканом» правильно и получать с его помощью больше прибыли. Его применяют как в аналитике, так и в различных торговых стратегиях, например, в методиках на отскок или пробой котировок, во время флета и тренда.

Пользоваться «стаканом» очень просто: необходимо с его помощью определить, где установлены лимитные ордера крупных игроков, выбрать уровень котировок с большой вероятностью прибыли и выставить лимитную заявку.

«Биржевой стакан» — это отличный помощник трейдера. Он позволяет максимально использовать статистические данные и полноценно применять аналитику, а также определять позиции крупных игроков и других участников рынка.

Биржевой стакан — рассматриваем каждую его «грань»

Мой привет всем любителям трейдинга и читателям этого сайта. Сегодня я с вами рассмотрю весьма интересную тему, касательно фондового рынка. Сегодня мы с вами поговорим о том, что представляет собой биржевой стакан, и как он используется трейдерами на практике.

Лучший брокер

Могу сказать, что в рамках фондового рынка, умение грамотно работать и читать биржевой стакан, является очень важным навыком, который позволит хорошо и стабильно зарабатывать.

В целом, я считаю, что этот вопрос весьма важен и с ним обязательно должен познакомиться каждый трейдер без исключения! Конечно, в рамках рынка форекс это понятие не так важно, и сейчас я объясню почему.

Знания о рыночном стакане на рынке форекс не применимы

Дело в том, что ввиду децентрализации рынка форекс, у нас отсутствуют данные по объему, соответственно, мы не можем видеть и сам биржевой стакан. Хотя некое подобие этого инструмента Market Depth в Метатрейдере все-таки есть. Вы вообще задавали себе когда-нибудь вопрос, а почему вообще цена двигается в ту или иную сторону?

6,0,1,0,0

Сам по себе любой рынок представляет некий двусторонний аукцион. Представьте себе, если вы хотите продать, скажем, 10 лотов базовой валюты. Логичным будет предположить, что эти 10 лотов у вас должен кто-то купить. Таким образом, получится некая сделка, и таких операций ежеминутно происходит просто огромное количество.

Рассмотрение биржевого стакана с точки зрения рынка ММВБ

Итак, те, кто собрался вложить деньги в фондовый рынок, давайте мы с вами рассмотрим биржевой стакан с точки зрения наиболее популярного рынка – ММВБ. Итак, биржевой стакан – это цифровое изображение заявок на продажу и покупку по определенной рыночной цене.

Грамотное использование данного инструмента позволит вам понимать, что в текущий момент происходит изнутри, потому как вы будете четко понимать, где расположились сильные заявки на покупку и на продажу.

На фондовом рынке именно биржевой стакан является основным инструментом, который используется наиболее часто! Если вы хотите торговать на фондовом рынке, то грамотное использование этого биржевого инструмента, является чуть ли не приоритетным вопросом.

Структура биржевого стакана

В целом, любой биржевой стакан имеет одну структуру, и сейчас я вам покажу, из чего он состоит! Пока вы ещё не увлеклись иллюстрацией предлагаю одно очень близкое понятие — это открытый интерес на бирже. Оно поможет ещё лучше понять, стакан.

Биржевой стакан состоит из нескольких основных частей. Сверху вы видите, что располагаются заявки на продажу, а снизу расположились заявки на покупку. Шестизначные цифры означают ближайшие цены актива, а цифры рядом с ними – это объем заявок. Синим цветом обозначен спред по данному активу.

13,1,0,0,0

Виды сделок в зависимости от объемов

В рамках анализа биржевого стакана вы должны понимать и ориентироваться в размерах заявок. Все заявки можно условно разделить на крупные, средние и мелких.

И как вообще понимать, какая заявка к какому виду относится? Здесь, конечно, все очень субъективно, и напрямую зависит от среднего объема за день по тому или иному активу. К примеру, если мы берем фьючерс РТС, то средний объем по данному активу составляет 1 миллион контрактов.

Таким образом, заявка в размере 2000-5000 контрактов, уже достойна пристального внимания. Она уже будет считаться достаточно крупной для того, чтобы в какой-то мере повлиять на рынок. В общем, запомните, тут все субъективно!

Небольшая стратегия наблюдения за объемами

Чаще всего по данному активу можно встретить именно средние заявки, которые колеблются в размере 200 – 500 контрактов. В целом, и даже средние заявки могут иметь влияние на рынок, тем не менее, смогут они делать это только в том случае, когда будет их скопление. То есть, например, подряд будет стоять несколько заявок по 200-500 контрактов.

Особое же внимание стоит обращать на крупные заявки. Они, как правило охраняют определенную цену. Это лимитные ордера, за которым скрываются крупные игроки, они никогда не будут входить по одной какой-то цене, они всегда будут работать через отложенные лимитные ордера. И сейчас я вам более детальнее расскажу о том, что же происходит внутри стакана.

Представьте себе, что появилась крупная заявка по рынку в размере 2000 контрактов на продажу. До какого момента цена в таком случае будет идти вниз? А происходить это будет до тех пор, пока все эти 2000 контрактов не распределятся по рынку. Конечно же, этот пример весьма абстрактный, так как 2000 контрактов является весьма крупной сделкой и вряд ли кто-то будет входить таким объемом по рыночным ценам, ибо это вызовет резкий скачок цены.

20,0,0,1,0

И общая концепция рыночных фаз, которая подводит такой итог всему сказанному

Вообще рынок условно можно разделить на две фазы: аккумуляция и дистрибьюция, то есть накопление и распределение. Итак, процесс накопления представляет собой некий флет, в котором крупный игрок активно набирает свою позицию. Что касается фазы распределения, то это тренд, когда уже начинается движение и крупный игрок получает профит.

Смотреть

Да да, конечно, это весьма грубо, но так и есть! Если на рынке кто-то зарабатывает, то есть и те, что теряют. Что касается биржевого стакана, то я дал вам вводную информацию, потому как этот инструмент достаточно сложен. Я вам так скажу, далеко не всегда даже посредством биржевого стакана можно увидеть некоторые формации. Маркетмейкеры действуют очень агрессивно, но при этом и очень хитро.

Вывод

В целом, биржевой стакан очень часто используется скальперами, которые отлавливают крупные скопления заявок и заключают огромное количество сделок. Тем не менее, как бы вы не работали, если вы решили торговать на фондовом рынке, то я настоятельно рекомендую ознакомиться с биржевым стаканом.

27,0,0,0,1

(3 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 5 минут

Еще лет 10 назад большинство трейдеров не могли себе представить эффективный трейдинг без биржевого стакана. Этот инструмент в удобной форме визуализировал заявки продавцов и покупателей по возрастанию и убыванию цены, и позволял за считанные узнать объем и распределение акций. Стакан и сейчас отображает основные цифры, но многие трейдеры перестали его использовать. Почему?

Итак, биржевой стакан представляет собой таблицу из двух колонок, в которой отображены биды, аски и количество торгуемых лотов. Подробнее о том, как работает стакан котировок читайте в этой статье . Далее поговорим о том, почему он потерял свою эффективность, и даже стал инструментом, способным ввести в заблуждение наивного трейдера.

Причина №1. Скрытые заявки

За время одной торговой сессии на крупнейших мировых биржах, таких как NYSE, NASDAQ, РТС и EURONEXT, объем торговли самых популярных инструментов может достигать нескольких миллионов в день. При этом, просматривая стаканы, трейдеры часто могут видеть цифру “1” в колонке, которая показывает количество лотов на сделку. В стандартных условиях это означает спрос или предложение на 100 акций данного инструмента. Это несоответствие, мягко говоря, нарушает логику торговли. Как так — при огромных объемах покупатели и продавцы заявляют такие мизерные сделки?

На самом деле они заявляют гораздо более крупное количество лотов. Выдавать это количество за жалкую сотню акций позволяет опция hidden order (скрытая заявка). Она существует как раз для того, чтобы трейдеры не могли сразу увидеть замыслы друг друга. Воспользоваться скрытым ордером может любой участник торгов, но наибольшую выгоду он несет маркетмейкерам, а наибольший урон — мелким трейдерам. Большинство ожидает, что график изменится соразмерно 100 акциям, а он вдруг меняется на несколько тысяч. Засада. И чрезмерное доверие стакану — тому виной.

Причина №2. Стакан отображает не все сделки

Очень распространена картина, когда график инструмента сигнализирует о стабильном движении инструмента на нормальных объемах, а стакан этого движения не подтверждает.

Проверить какое положение дел реально помогает так называемая лента (time&sales). Она показывает все без исключения совершенные сделки в хронологическом порядке. Именно лента подтверждает фактами движение инструмента, в то время как стакан не показывает трейдеру и десятой части всей картины. Например, стакан может показать только одну сделку, совершенную по конкретной цене, в то время как по этой цене прошло больше десятка сделок. В ленте мы видим все сделки, и она не дает крупным игрокам скрывать количество лотов, таким образом помогает увидеть всю картину, и обойти “засаду” скрытых ордеров.

Причина №3. Фиктивные сделки

Один из самых простых и распространенных способов обчищать карманы новичков — это засаживать их на фиктивных сделках. Делается это так. маркетмейкер выставляет бид или аск на определенном уровне, допустим это бид на 500 лотов по цене 50.45. Очевидным решением в такой ситуации будет быстрая покупка, и выставление стопа за 50.44. Якобы цена должна откатиться, и от этого надо застраховаться. Толпа трейдеров бросается покупать, а хитрый маркетмейкер убирает эту заявку, и продает, пока люди не опомнятся.

На подобных движениях ежедневно теряются (а кем-то зарабатываются) миллиарды. Если торговать при помощи графика, то такие подставы можно вовремя замечать. Если пользоваться стаканом котировок — вряд ли.

Польза биржевого стакана

Имеется ли таковая? Да.

Опытные трейдеры могут использовать информацию из стакана для своей пользы. Но чаще всего это нужно делать в комбинации с другими виджетами — графиком и лентой. При должной подготовке стакан поможет выявить маркетмейкеров и игроков, охотящихся за акцией в рамках определенного ценового диапазона, а также определять глубину акций с небольшой ликвидностью.

Подпишитесь на 5 бесплатных уроков “ФОРМУЛА БЕЗУБЫТОЧНОГО ТРЕЙДИНГА” ОТ АЛЕКСАНДРА ГЕРЧИКА , чтобы освоить тонкости технического анализа и вывести свой трейдинг на профессиональный уровень.

Зачем трейдеру стакан

В рамках спецпроекта совместно с Прайм-Брокером EXANTE делимся мнением Сергея Голубицкого об одном увлекательном и познавательном биржевом инструменте.

О существовании «стакана» на бирже не подозревает 99% нормальных людей. Даже знакомых с трейдингом на уровне здравого смысла. В самом деле: как оправдать существование «стакана», когда и без того уже есть цена продажи и цена покупки? Зачем «множить сущности»? Между тем, «стакан» оказывается крайне полезным инструментом.

«Стакан» (полное звучание: «биржевой стакан») — это термин, родившийся в фебрильном мозгу отечественного дейтрейдера и навеянный, судя по всему, национальными штофными традициями. Американский первоисточник называется Order Book (книга заявок), что передает суть явления, а именно: мгновенный снимок всех размещенных в данный момент ордеров на покупку и продажу ценной бумаги .

Иными словами, каждый миг на биржевых торгах по любой бумаге размещено множество ордеров (или заявок) на покупку и продажу по самым разнообразным ценам. Все эти заявки существует в пассивном состоянии, поскольку сделки по ним не совершаются.

Почему не совершаются? Потому что сделки проходят в каждый момент только по двум конкретным ценам: покупают по самой низкой цене и продают по самой высокой, какие только существуют в «стакане».

Эти «наилучшие цены» и известны большинству людей под названием текущих котировок — тех самых цен продажи и покупки. Все остальные цены в «стакане», как я уже сказал, хоть и остаются за кадром, незримо присутствуют.

Считается, что совокупность существующих ордеров за пределами текущих котировок способна транслировать глубину рынка (market depth), а значит изучение «стакана» дает дейтрейдеру какое-то особое понимание рынка и, как следствие, некое преимущество. Насколько это соответствует истине, мы и попытаемся сейчас выяснить.

Для начала пощупаем глазами классический «стакан»:

Верхняя часть таблицы отражает заявки на продажу. Самая низкая цена в нашем примере 10 456 для фьючерса на обыкновенные акции Сбербанка (MICEX: SBER) — называется ценой Ask и является текущей котировкой для продажи.

Иными словами, если мы хотим купить фьючерс Сбербанка прямо сейчас и ничего не ждать, то мы разместим заявку типа Buy Market («купить по рыночной котировке»), и она будет исполнена по сиюминутной цене Ask 10 456.

Соответственно, нижняя часть «стакана» отражает размещенные заявки на покупку. Самая высокая цена в этой категории называется ценой Bid и является текущей котировкой для покупки. Если мы собираемся продать наши акции «по рынку», то наша заявка Sell Market («продать по рыночной котировке») будет исполнена по цене 10 454.

Разница между ценой Ask и ценой Bid называется спредом. Чем уже спред, тем ликвиднее и эффективнее рынок данной бумаги. В нашем примере спред составляет 2 копейки, поэтому можно смело говорить об очень бойких торгах обыкновенными акциями Сбербанка (что неудивительно: после головокружительного — и бессмысленного — ралли).

Зачем же нам нужны данные обо всех остальных заявках, размещенных выше и ниже текущих котировок? Как нам может помочь знание глубины рынка?

Начну с традиционных аргументов апологетов «стакана». Считается, что «стакан» отражает процессы, скрытые от взора текущими котировками, но при этом способные оказывать потенциально высокое давление на рынок.

Скажем, если на стороне заявок на продажу скопилось непропорционально много ордеров по более высоким ценам, чем Ask, можно предположить, что рынок будет разворачиваться вниз в том случае, если концентрация заявок на продажу находится на верхнем уровне бокового канала. Рационализация этой гипотезы: трейдеры хотят продать бумагу и закрыть позиции, которые открывали ранее на нижних уровнях канала.

Соответствующая логика действует и в обратном направлении: если возникает пузырь в «стакане» на уровнях ниже цены Bid, которые совпадают с нижней границей бокового канала, можно предположить, что рынок будет расти, поскольку коллективный разум делает ставку на то, что бумага оттолкнется от линии поддержки и устремится к верхней линии сопротивления канала.

Выше приведенное толкование «стакана» — лишь одна из сотен триггерных схем, которые используются в дейтрейдинге, однако даже приведенный пример бесконечно далек от однозначного толкования. Попробую пояснить свою мысль на живом примере.

Прямо сейчас, в момент написания статьи, мы можем наблюдать такую ситуацию на срочном рынке FORTS:

Три минуты назад (на графике установлен таймфрейм в одну минуту) фьючерс резко оттолкнулся от уровня 10 445 и пошел вверх. При этом мы можем наблюдать скопление ордеров в «стакане»: на уровне 10 449 размещено 460 заявок на покупку, на уровне 10 448 — 814 заявок, на уровне 10 447 — 1510 заявок.

Как можно интерпретировать наблюдаемую ситуацию? Если исходить из триггерной схемы описанной выше, на уровне 10 449−10 447 есть много желающих купить фьючерс, поскольку. поскольку что?! Ну как же: поскольку там незримо проходит линия поддержки!

Проблема, однако, в том, что никакой линии поддержки на уровне 10 449−10 447 нет! Гораздо разумнее предположить, что если рынок опустится ниже 10 445 — точки, на которой произошел разворот тремя минутами ранее (не забывайте, что мы обсуждаем дейтрейдинг и потому оперируем очень короткими таймфреймами), то падение продолжится и дальше. Однако при ставке на такой сценарий скопление заявок должно было быть не чуть-чуть выше 10 445, а наоборот — чуть-чуть ниже (то есть после фиксации пробоя уровня).

Вот тут мы подходим к двум главным идеям, которые мне бы хотелось донести до читателей, интересующихся дейтрейдингом.

Во-первых, «стакан» не дает нам информации о том, какие заявки размещены на том или ином уровне — на продажу или на покупку. Все, что говорит «стакан»: на уровне 10 447 есть 1510 заявок. Что это за заявки — на продажу вроде Sell Stop («продать по стоп-цене»), либо на покупку вроде Buy Limit («купить по стоп-цене») — нам не известно. Только констатация факта скопления ордеров на том или ином уровне.

Посмотрите теперь, как можно развернуть на 180° триггерную схему с уровнями поддержки и сопротивления, приведенную выше. Разворот рынка вниз можно предположить только в том случае, если на ценовых уровнях выше Ask происходит скопление заявок типа Sell Limit («продать по лимитной цене»), которые разместили трейдеры, выходящие из длинной позиции .

А что если там скопились заявки Buy Stop («купить по стоп-цене»), которые разместили трейдеры, желающие закрыть короткие позиции ? Этот сценарий не менее вероятен, чем первый. В этом случае массированное закрытие коротких позиций приведет не к развороту рынка вниз, а, наоборот, к усилению импульсного движения вверх, поскольку, закрывая короткие фьючерсные позиции, трейдеры будут покупать фьючерсы (Buy Stop) и тем самым толкать рынок вверх еще дальше!

Все сказанное, однако, лишь полбеды. Проблема в том, что ни в какой момент времени «стакан» не демонстрирует нам реальный расклад сил на рынке! И дело тут не в неопределенности типа заявок (купить или продать) на различных уровнях, а в пассивном статусе всех заявок за пределами текущих котировок!

Вы понимаете, куда я клоню? В «стакане» можно размещать заявки на дальних уровнях без боязни, что они будут исполнены! А значит, я могу размещать заявки не для того, чтобы произвести трейд, а для того, чтобы донести до рынка какой-то нужный мне посыл!

И вот это обстоятельство — самое важное в «стакане». Мы видим в нем не отражение реальности, а отражение того послания, которое хотят до нас донести! Кто хочет? Да кто угодно: можете думать о «кукле» (этим словом в urban legends российских трейдеров называют местного Кэндимена — крупного игрока, обладающего неограниченными финансовыми возможностями для манипулирования рынком), можете — о подлых коллегах нашего же уровня, желающих поживиться на наивности и необразованности дейтрейдерской массы.

Вернемся теперь к ситуации со скоплением заявок на уровне 10 449−10 447. Это как раз тот случай, когда наиболее вероятным сценарием является откровенное манипулирование наивными игроками: кто-то пытается искусственно создать впечатление о том, что на этих уровнях готовится разворот вверх. Для чего? Для того, чтобы вы вошли в рынок с длинной позицией. А тот, кто вам эту картинку любезно «смоделировал», вам же эти фьючерсы и продаст.

Как делается такая игра? Очень просто. Пользуясь нашим же примером: на уровне текущей котировки — 10 460 — вы продаете фьючерсы, а затем начинаете массированно бомбардировать уровень 10 447 заявками на покупку при больших объемах. Вы ничем не рискуете, поскольку эти заявки, во-первых, находятся вне зоны котировок и не исполняются, во-вторых, даже если вы купите на 10 447, вы уже заработаете на открытой ранее короткой позиции (10 460).

Главное же: в любую секунду вы можете безболезненно отозвать свою фиктивную заявку, как только удостоверитесь, что нужный импульс на рынке сформировался и он двинулся в прибыльную для вас — чудесного такого манипулятора — сторону.

Сказанное, собственно, и подтвердилось: пока я снимал скриншот с терминала EXANTE, 1510 заявок на уровне 10 447 благополучно исчезли (все и сразу!) А через несколько секунд нарисовались другие — более 2000 уже на уровне 10 440.

Одним словом, вы меня поняли: «стакан» не отражает реальность рынка, а отражает реальность суггестии, которую кто-то пытается вам навязать. В этой формулировке, между прочим, больше позитива, чем негатива.

На мой взгляд, гораздо продуктивнее не заниматься бессмыслицей, изобретая безумные триггерные схемы по монетизации заявочных раскладов в «стакане» (тут вы гарантированно потеряете деньги), а учиться читать «стакан» именно на том языке, на котором он пишется — языке суггестии, месседжа и дискурса.

Понаблюдайте за «стаканом» на протяжении часа и вы поймете, о чем я: во-первых, вы очень быстро научитесь отличать фиктивные и манипулятивные действия от естественных флуктуаций рынка, во-вторых, научитесь чувствовать ритмику рынка, его дыхание. Это дыхание бывает спокойным, уверенным, с устойчивой и четко выраженной тенденцией к подъему или, наоборот, к падению. А бывает дыхание нервное, истеричное, прерывистое, выдающее полную нерешительность, неопределенность и туман в голове рынка.

Как видите, наблюдение за «стаканом» может быть не только полезным (не в плане изобретения наивных триггерных схем и священных Граалей, а в плане формирования глобальной картины рынка, столь необходимой для успешного его анализа!), но и увлекательнейшим занятием — по меньшей мере в плане изучения коллективной психиатрии.

Что показывает стакан цен в трейдинге: как его читать и правильно применять в биржевой торговле

Доброе время суток, уважаемые трейдеры! Цена на рынке никогда не стоит на месте, а основной фактор ее изменений — баланс между спросом и предложением. Проанализировать это равновесие можно при помощи стакана цен, о котором мы сегодня и поговорим более подробно.

Что такое биржевой стакан и зачем он нужен

Это список позиций на куплю-продажу по установленным участниками ценам, представленный в виде таблицы. Биржевой стакан, который еще называют глубиной рынка или книгой приказов, — один из основных инструментов трейдера, помогающий проанализировать настроения игроков.

В период торгов появляется огромное количество заявок, которые структурируются, в том числе стаканом. Глубину рынка можно воспринимать как индикатор, наглядно показывающий эти данные. Его анализ помогает оценить уровень спроса и предложения и даже дать краткосрочный прогноз, применяемый впоследствии в скальпинге.

Так, если выставленные ордера одного направления исчезают достаточно быстро, то, скорее всего, цена возьмет курс в ту же сторону.

Стакан котировок не содержит рыночных данных. Он отображает все открытые ордеры, которые в дальнейшем повлияют на ценообразование. Также инструмент помогает оценить перевес спроса и предложения и определить наиболее ликвидный уровень цен.

Более подробную информацию можно получить из видео ниже.

Особенности

Изменение курса зависит от потребности в активе и от предложений, а эти два фактора зависят от действий участников биржи. В любом случае книга приказов содержит заявки как на покупку, так и на продажу. К особенностям инструмента можно отнести:

  1. Отображение ордеров только с установленной стоимостью.
  2. Отсутствие стоп-заявок на завершение или открытие позиций, приобретение актива на заемные средства либо продажу без покрытия.
  3. В ряде бирж каждый ордер имеет несколько продавцов и покупателей, поэтому в стакане отображается только стоимость и количество активов, но не число участников.

Структура стакана

Оформление индикатора зависит от того, в каком сервисе он используется. Однако есть и общие черты. Так, различают обычный стакан в виде таблицы и разреженный, включающий гистограмму. Второй тип часто применяется, чтобы оценить ликвидность акций, так как его вид значительно упрощает восприятие объема.

Глубина рынка состоит из двух столбцов. Первый содержит данные о стоимости, а второй — количество ордеров по конкретной цене, установленной игроками.

Таблица разделена также по цвету. Зеленая зона показывает заявки на приобретение и называется «bid». Красная, «ask», — это приказы на продажу. Разделяет эти части спрэд, где указана рыночная цена, по обе стороны которой находятся лучшие котировки на текущий момент.

Формирование стакана

Основные принципы создания:

  1. Трейдер оставляет на бирже заявку, где устанавливает соответствующие параметры: реализация или покупка, количество лотов и цена.
  2. Как только ордер выставлен, тут же начинается поиск встречного приказа для заключения сделки в автоматическом режиме.
  3. Если такую позицию найти не удалось, она перемещается в стакан.

Во время торговой сессии создается огромное количество позиций, поэтому важно учитывать, что не все могут отобразиться в инструменте. В таблице расположены только те из них, цена которых приближена к рыночной.

Виды стаканных заявок

Приказы делятся на 3 основных типа:

  1. Рыночные. Они исполняются по текущей цене и в необходимом объеме.
  2. Лимитные. Классические ордера, которые содержат параметры: нужный актив, стоимость и количество.
  3. Условные. Все заявки, кроме лимитных, в которых необходимо соблюдать требования, поставленные игроком.

В стакане показаны только лимитные приказы, так как торги по рынку заключаются сразу же, а условные заявки заморожены на период, пока все условия не будут выполнены.

Помимо этого, все ордеры разделяются по стратегическому назначению.

Агрессивные

Так называются рыночные приказы — двигатели котировок. К этой категории относится и еще один вид заявок. Он близок к лимитированным, но в то же время перемещается за стоимостью активов. Другими словами, они появляются в стакане и при ценовом движении будут тянуться к рыночной стоимости, тем самым подталкивая курс. Такие показатели способны поддерживать направление рынка длительное время.

Пассивные

Это статичные заявки, которые располагаются рядом по значению и не сдвигаются с места, будто защищая конкретные размеры котировок. Книга приказов показывает пассивные позиции в момент, когда на рынок оказывается сильная поддержка или сопротивление. В итоге борьбы быков и медведей эта планка будет либо пробита, либо цена совершит от него отскок.

Анализ и применение в торговле

Важность инструмента состоит в том, что с его помощью трейдер может узнать, как участники влияют на котировки. При быстром анализе распознаются слабые стороны игроков, а значит, находятся и методы воздействия на них.

При оценке книги приказов распознаются факторы, влияющие на цену, что помогает вовремя заходить на рынок и выходить из него. Это единственный индикатор, который функционирует на опережение. Трейдеру хватит одного взгляда на ближайшие лимитные приказы, чтобы предсказать вероятность роста курса или его падения.

Так, если объем реализации превышает приобретение, то это заметный сигнал для открытия ордера. В ином случае от сделки лучше пока воздержаться.

Что нужно анализировать в стакане

Уделить внимание следует нескольким факторам, которые мы и рассмотрим.

Крупные ордеры

Это приказы, по объему превышающие средние показатели. Они особенно важны в следующих моментах:

  1. Большая заявка находится на максимуме или минимуме торгового процесса. Она показывает цену, по которой будет заключаться большая часть сделок и где может быть перелом тренда.
  2. Крупный ордер возникает после флэта. Такое бывает, когда при низкой активности приказ стоит рядом с лучшей ценой. В этой ситуации действия трейдера зависят от движения курса, а также от реакции рынка.
  3. Объемный ордер расположен на уровне поддержки или сопротивления. Он может удерживать ценовую планку либо увеличить позицию. Поэтому опираться на этот фактор необходимо во время открытия собственной заявки.

Канал

Он показывает движение котировок, что также помогает удачно торговать. Например, большинство лотов трейдеры купили на нижней границе канала. В таком случае заявки находятся возле верхнего предела, где их и будут пытаться реализовать. Отсюда напрашивается вывод: когда цена дойдет до верха канала, она отскочит вниз, после чего последуют активные распродажи.

Айсберг-приказы

Это приказы, имеющие видимые и невидимые части. Так, например, по стаканной цене 6700 продается 100 активов. Но когда все они уже реализованы, появляется точно такая же заявка с тем же объемом, т.е. со скрытая часть, становится видимой. И так до тех пор, пока все количество не будет продано.

Айсберг-приказы создаются, чтобы не провоцировать курс крупными заявками.

Buy/Sell Hunt

Это альтернативный вариант предыдущих заявок. Их создают непосредственно участники с целью удержать позиции на конкретном уровне либо для их набора.

По алгоритму Buy-hunt все ордеры по определенной стоимости либо дешевле скупаются. Sell — это обратная ситуация, когда активы продаются по bid, стоящему над конкретной ценой.

Импульс

Биржевой рынок устроен так, что курс всегда направлен против толпы участников . Поэтому когда он начинает резко расти, в стакане практически нет заявок на приобретение, но продавцов появляется очень много. И хотя стоимость активов будет идти на понижение, котировки продолжат расти.

Что делать в этом случае? Опытные трейдеры дожидаются, пока произойдет коррекция цен и появятся первые признаки смещения равновесия в стакане, и после этого сразу же открывают ордер на покупку.

Повторяющиеся приказы

Крупные игроки, которые хотят набрать позиции в стакане и при этом остаться незамеченными, прибегают к некоторым хитростям. Одна из них — выставление определенного объема по рыночной цене через какой-либо временной отрезок. Это может быть одинаковое количество активов, выставляемых через фиксированный промежуток, либо это количество может варьироваться.

Флиппинг

В основе этого алгоритма лежат лимитные ордера, созданные в одном направлении курса с целью придать этой стороне больше веса. В это время с другой стороны также скапливаются позиции.

Как читать такую ситуацию? Обычно технология подразумевает создание крупных ask в верхней зоне стакана, а айсберг-bid — в нижней. В процессе реализации айсберга аск постепенно снимается, а бид становится крупным. Это провоцирует участников, которые открыли позиции на понижение, закрывать их, толкая цену к росту.

Взаимодействие пассивных и агрессивных приказов

Рынок приблизился к сильному сопротивлению и в скором времени его пробьет. В это время в стакане ярко выражено взаимодействие агрессии и пассива. В этом случае есть три варианта действий:

  1. Остаться наблюдателем и дождаться, пока конфликт ордеров закончится.
  2. Создать короткую заявку и выставить стоп-лосс уже за границами крупного пассивного ордера.
  3. Дождаться момента, когда сопротивление пассива будет пробито и вместе с агрессивным игроком открыть позицию на повышение.

Диапазон без стоимости

Бывают моменты, когда таблица цен разделяется на неравные части, в которых находятся диапазоны без цен. Это говорит о том, что на рынке возникло энное количество лидирующих групп с определенными целями. Открытие позиции может сделать консолидацию цен более быстрой или спровоцировать огромное количество покупок. Но если объем будет слишком мал, то ордер может остаться незамеченным.

Эффективно ли использование биржевого стакана?

Десятилетие назад трейдеры не могли обойтись без этого инструмента: он относился к основным. В наше время придумано множество торговых стратегий и тактик, а также новейших индикаторов, которые затмевают книгу приказов. Участники рынка перестали считать стакан полезным, и вот почему:

  1. Ежедневно на биржах объем торгов составляет миллионы долларов, а количество ордеров настолько огромно, что инструмент не может отобразить их все. Тем самым адекватно оценить ситуацию на рынке также не представляется возможным.
  2. Крупные игроки выставляют ловушки для новичков в виде фиктивных заявок. Так они зарабатывают на убытках менее опытных участников.
  3. Ввиду того, что в стакане отображается лишь часть приказов, трейдеры получают неправильные данные. Так, например, в ситуации, когда технический анализ показывает продолжение тренда, а ситуация в стакане говорит об обратном.

Тем не менее, пользу от книги приказов получить можно, если научиться грамотно совмещать ее показатели с данными других инструментов.

Есть ли биржевой стакан в Форекс?

Книга приказов на этой бирже показывает в режиме онлайн все открытые заявки на куплю-продажу валютных пар. В терминале Metatrader 4 (МТ4) этот инструмент не предусмотрен, а в МТ5 он присутствует.

Как пользоваться стаканом цен на Форексе

Алгоритм работы со стаканом и его структура те же, что и на фондовом рынке. Но для наглядного примера представим ситуацию. Участник замечает, что цена взяла направление к конкретному уровню, и как только она его достигает, в стакане возникает объемный ордер на покупку. И все это происходит в рамках спрэда. Это показывает на отскок цены. В этом и заключается вся суть торговли с помощью стакана на Forex. И нужно быть внимательным, чтобы не упустить момент.

Где можно скачать

А зачем? Стакан уже зашит в ваш терминал.

Заключение

Стакан цен отлично помогает при краткосрочной торговле и свинг-трейдере. Инструмент дает представление о формировании цены, позволяет оценить ситуацию на рынке и подобрать самый удачный момент для выгодной сделки.

На этом у нас все. Делитесь своим опытом использования стакана цен в комментариях и не забывайте подписываться на наши статьи, чтобы не упустить ничего интересного из мира трейдинга.

Биржевой стакан

«Биржевой стакан» (англ. DOM, Depth of Market ) — это таблица лимитных заявок (англ. order book ) на покупку и продажу ценных бумаг, контрактов на срочном, товарном или фондовом рынке.

Каждая заявка содержит цену (котировку) и количество акций. Биржа отправляет эти данные брокерам (торговым представителям), они передают их трейдерам (участникам торгов).

Стакан отображает суммарное количество отложенных заявок на покупку и продажу контрактов или акций по каждой цене выше и ниже рыночной цены.

Биржевой стакан торгового терминала позволяет оценить спрос и предложение на рынке в данный момент времени. В техническом анализе стакан используется для того, чтобы распознать «линию наименьшего сопротивления», по которой движется бумага. Считается, что если заявки начинают быстро исчезать, то цена, возможно, вскоре двинется в том же направлении.

Современные биржевые стаканы, позволяют анализировать дисбаланс ликвидности равноудаленных заявок — таким образом «объемный анализ» стакана дает возможность точно оценить дисбаланс спроса и предложения, наиболее ликвидные ценовые уровни.

Биржевой стакан на бирже и в трейдинге — что это такое и его анализ, принципы исполнения ордеров

Чтобы обеспечить прибыль, направление движения цены и торговли трейдера должны совпадать. Одним из инструментов, помогающих увидеть соотношение сил на рынке является биржевой стакан.

Что такое биржевой стакан и для чего он нужен

Стакан — представленный в форме таблицы перечень ордеров от продавцов и покупателей по выбранному инструменту.

Такой структурированный список , который также называют книгой приказов, глубиной рынка, level 2 (на американском рынке), используется спекулянтами для анализа ситуации на площадке.

Для краткосрочной торговли и скальпинга важно правильно определить точку входа и направление смещения вероятности изменения стоимости ценной бумаги или фьючерса.

Особенности

Заявки (офферы) на покупку (биды от англ. «bid») и продажу (аски от англ. «ask») по торговым инструментам размещаются в стакане с указанием объема и количества лотов, а на срочном рынке — контрактов.

Один из параметров стакана — глубина. Например, в терминале QUIK глубина 20*20 означает, что список будет состоять из 20 лучших предложений, как от продавцов, так и покупателей. На фьючерсных площадках по индивидуальной просьбе могут предоставить более глубокий стакан.

Аналог Level 1 на американском рынке — лента сделок в распространенной в России торговой программе QUIK находится в меню “Создать окно” и называется «Таблица обезличенных сделок». Поток данных может быть отключен по умолчанию и потребуется запросить у своего брокера о включении.

  1. В биржевом стакане представлены лимитные ордера и их общее количество по той или иной цене.
  2. В “принтах” — строчках ленты, смотрят объем по ценам и его распределение.

Структура стакана цен на рынке

Для лучшего понимания, что такое стакан на бирже, нужно хорошо усвоить его структуру :

  1. Чаще всего красным цветом показывают приказы продавцов, а зеленым или синим — покупателей. Особенности оформления могут быть разными в зависимости от сервиса.
  2. В первом столбце указывается стоимость инструмента, втором — число предложений игроков.
  3. Спред (разница между ценой продавца и покупателя) хорошо виден в месте соединения цветов (ордеров ask и b >

Виды заявок в стакане

Для удобства игроков в трейдинге применяют несколько видов торговых приказов:

  1. Лимитные . Размещаются заранее, содержат указание по стоимости актива и количеству контрактов (лотов). Наиболее распространенный тип.
  2. Рыночные . Исполняются сразу после создания по цене на момент. Ордер может закрываться по разным ценам.
  3. Условные . Включают любые не лимитные приказы, которые осуществляются при выполнении на рынке заданных условий.

Сделки по рыночным заявкам в стакан не попадают, так как выполняются мгновенно. Чтобы сработал условный ордер, ждут, когда будет подходящая ситуация. Такие заявки тоже не попадают в стакан. В зависимости от биржи разные ордера считаются крупными, средними или мелкими.

Агрессивные и пассивные заявки

Агрессивные заявки толкают рынок в требуемую игроку, который их выставляет, сторону.

Такие ордера бывают 2 видов:

  • рыночного типа — могут появиться в любой момент и выполняются по текущей цене, двигая ее;
  • лимитированные , но быстро изменяются, все время подтягиваясь к стоимости на рынке и могут долго удерживать его направление.

Пассивные приказы удерживают уровни сопротивления или поддержки. Чаще всего ордера такого типа располагаются у сильных графических уровней. Когда пассивные заявки закрываются, цена, которую они защищали, пробивается, и с помощью агрессивных приказов рынок двигается дальше.

Анализ и применение в торговле

На рынке фьючерсов и опционов при скальпинге, кратко- и среднесрочной торговле таблица ордеров является основным инструментом для принятия решений игроками.

Что анализировать в стакане

При отслеживании ордеров в ленте нужно обращать внимание на:

  • появление больших объемов — крупных продавцов или покупателей;
  • прохождение по сравнительно небольшому ордеру множества принтов , с суммарным объемом, превышающим оффер;
  • скупку у некоторой цены всех контрактов;
  • размещение заявок с равным или изменяющимся по видимому закону объемом через одинаковые промежутки времени;
  • постановка больших ордеров в противоположных направлениях .

Крупные заявки

Главное в чтении ленты — определить наличие крупных игроков и понять их намерения.

Заявки больше среднестатистических по объему могут выставляться, если:

  1. Игрок принял решение зафиксировать прибыль . Возможен разворот рынка. С подобной целью ордера выставляют вблизи минимумов/максимумов внутри дня.
  2. Нужно удержать уровень и/или набрать позицию . Чаще всего такие заявки появляются рядом с поддержкой или сопротивлением. Когда торговая система заключается в отработке отскоков цены, то за уровнем ставят стоп-лосс. Если остаток по крупной заявке у уровня быстро уменьшается и частота принтов у оффера растет, то возможен пробой и следует размещать стоп-приказы за поддержкой/сопротивлением.

Канал

Как и при торговле, по графику в биржевом стакане можно определить канал, когда цена движется от поддержки к сопротивлению и обратно.

Если торговая система рассчитана на работу в канале , то приказы размещаются у его границ, где скупаются и распродаются большие объемы. Заявки в форме лимитных и стоп-ордеров позволяют отрабатывать движение цены между уровнями, которые также являются основой для расчета стоп-лосса.

Айсберг приказы

По аналогии с айсбергами у ордеров такого типа присутствует “подводная” невидимая часть . Понять, какие объемы скрываются за небольшой повторяющейся позицией невозможно.

Назначения таких заявок — скрыть свои намерения, совершать относительно крупные сделки без движения рынка. Например, выставлено 150 лотов на покупку по цене 100 — это видят все. При закрытии ордера появляется следующий и т.д.

В терминале QUIK отслеживать такие сделки удобно по “Таблице обезличенных приказов”.

Buy hunt, sell hunt

Для набора позиции или удержания поддержки/сопротивления существуют торговые алгоритмы, позволяющие покупать или продавать все активы у нужной цены.

Buy-hunt — скупка инструмента по заданной цене и ниже, sell hunt — продажа от уровня и выше него.

Импульс

После коррекции цены перед началом нового трендового движения в биржевом стакане может сложиться ситуация, когда почти отсутствуют продавцы или покупатели .

Например, после коррекции вниз мало покупателей, а плотность заявок на продажу большая. Чаще всего следует ожидать движения вверх. Рынок движется против толпы , от объема к объему. В таких ситуациях рекомендуется открывать ордер на покупку при первых признаках сдвига баланса в ленте — начала движения вверх.

Повторяющиеся заявки

Чтобы до нужного момента не изменять ситуацию на рынке, крупные трейдеры вынуждены разными способами скрывать свои действия и намерения.

Один из способов маскировки — повторяющиеся приказы, когда через 3-30 секунд появляются офферы с равным или закономерно изменяющимся количеством лотов (10, 15, 20 и т.д.).

При фиксации подобного положения можно ожидать движения рынка после того, как крупный игрок сформирует заданные объемы. Мелкий трейдер будет в выигрыше, если торгует на одной стороне с большими операторами.

Флиппинг (flipping)

Стратегия применяется для манипуляции рынком и состоит в том, чтобы создать видимость возможного движения цены в одну из сторон, с намерением играть в противоположном направлении.

Для этого, например, снизу открывают айсберг-бид, а вверху ставят аск большого объема.

В нужный момент аск сверху убирают без исполнения, а снизу появляется крупный бид и направляет рынок против не понявших махинации и попавших в ловушку трейдеров.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Перед пробоем уровня бывает, что пассивные и агрессивные ордера сходятся.

В этой ситуации существуют следующие способы поведения:

  1. Торговать вместе с агрессивными игроками после пробоя плотности пассивных заявок с расположением стоп-лосса под пробитым уровнем.
  2. Торговать откат от цены , где расположены пассивные приказы.
  3. Дождаться более ясной ситуации и не участвовать в торгах.

Диапазоны без цен

Если образовалась зона, в которой нет или мало ордеров , то открытие в ней офферов может как остаться незамеченным, так и спровоцировать импульс.

Эффективность применения биржевого стакана

Для долгосрочной и среднесрочной торговли стакан на бирже используется редко. Игроки, торгующие внутри дня, скальперы и свинг-трейдеры используют стакан и ленту. Наблюдение за рынком с помощью этих инструментов помогает снизить риски и увеличить прибыль.

Ценность информации от анализа глубины рынка снижается при торговле посредством роботов.

Манипуляции крупных участников на бирже увеличивают количество ложных торговых сигналов и вынуждают трейдеров использовать более сложные системы с целым набором инструментов.

Стакан цен на Форекс

На валютном межбанковском рынке Форекс таблица ордеров или лента не отображаются в терминале MetaTrader 4. По своей структуре Форекс состоит из множества площадок с суммарным оборотом несколько трлн долл. в день.

Тот стакан цен, что представлен, например, в Метатрейдере не способен выполнять функции, традиционно отводимые таблице приказов для срочных инструментов бирж.

Трейдеры, торгующие разными инструментами Форекс, применяют другие стратегии, без использования стакана.

Стакан заявок: как понимать в трейдинге?

1. О биржевом стакане
2. Особенности биржевого стакана
3. Виды биржевых заявок
4. Стакан торгового терминала и размеры заявок в нем
5. Пассивные и агрессивные заявки в стакане котировок
6. Индикатор «стакан ордеров»
7. Вывод о пользовании биржевым стаканом

Цифровое отображение установленных трейдерами текущих ордеров по одному активу в виде таблицы, на которой отображаются заявки на куплю и продажу актива в реальном времени называют биржевым стаканом. На основе анализа биржевого стакана можно делать краткосрочный прогноз рынка.

Стакан торгового терминала позволяет оценить спрос и предложение на рынке в данный момент времени. В техническом анализе стакан используется для того, чтобы распознать «линию наименьшего сопротивления», по которой движется бумага. Считается, что если заявки начинают быстро исчезать, то цена, возможно, вскоре двинется в том же направлении.

2. Особенности биржевого стакана

• В стакане отображаются только заявки с объявленной ценой.

• В нём не различаются стоп-заявки на закрытие позиций, заявки на открытие, покупки на заёмные средства и продажи без покрытия.

• На некоторых биржах (в их числе NYSE) за каждой заявкой стоит несколько покупателей или продавцов: отображается цена и количество бумаг, но не количество участников.

Таблица стакана заявок содержит в себе столбик с ценой продажи или покупки биржевого актива и второй столбик с объемом заявок (каждый объем есть сумма объемов всех заявок по одной цене), предлагаемых участниками.

Зеленая часть – это заявки на покупку (bid), в красной зоне – заявки на продажу (ask или offer). Рыночная цена располагается внутри спрэда, т.е. между лучшей ценой покупателя и лучшей ценой продавца. Разница между лучшими ценами покупки и продажи называется биржевым или рыночным спредом. Именно в котировочном стакане видны ордера крупных игроков, и их можно использовать для принятия торговых решений.

3. Виды биржевых заявок

Биржевые заявки бывают:

• Лимитные – обычные заявки, в которых указан вид актива, цена и желаемый объем сделки;

• Рыночными — это заявки на покупку или продажу актива по текущей лучшей рыночной цене и желаемого объема;

• Условными — любые заявки, кроме лимитных, которые требуют выполнения тех или иных условий, заданных участником.

Все заявки, которые присутствуют в котировочном стакане терминала участников торгов – лимитные. Условные заявки не отображаются в стакане, потому что ждут, когда наступят некоторые заданные условия, при которых эти заявки превратятся в лимитные заявки или в рыночные. Рыночные заявки также не видны в стакане, они в списке не задерживаются, так как моментально исполняются по лучшим ценам на рынке.

Анализ стакана котировок позволяет понять, как устроен рынок изнутри и каким образом формируется цена.Эти знания дают возможность наносить точечные удары при открытии позиций. После того, как анализ рынка проведен и найдена приблизительная точка входа, можно воспользоваться биржевым стаканом, чтобы увидеть текущую расстановку сил и открыть позицию по той цене, по которой, скорее всего, произойдет сдвиг вероятностей.

Также читайте статью «Пипсовка».

4. Стакан торгового терминала и размеры заявок в нем

Заявки, отраженные в стакане, могут быть крупными, средними и маленькими – такое деление, как правило, делается относительно среднедневного объема по инструменту. Например, если средний объем по фьючерсу на индекс РТС составляет 1 млн. контрактов в день, то заявка размером 2000 – 5000 контрактов будет достаточно крупной и за таким ордером нужно пристально наблюдать.

5. Пассивные и агрессивные заявки в стакане котировок

Ордера, которые статично располагаются на ценах, близких друг к другу по значению, т.е. они не двигаются и как бы охраняют некий уровень, при этом никакой агрессии с их стороны не наблюдается считаются пассивными. Биржевой стакан отражает пассивные ордера в моменты, когда рынок подходит к сильному графическому уровню сопротивления (или поддержки). В результате рыночной борьбы уровень либо пробьют, либо цена отскочит от него.

А те заявки, которые подаются с рынка считаются агрессивными – такие ордера двигают рынок. Также различают другого рода агрессивные приказы – они вроде бы являются лимитированными, но при этом активно следуют за рынком, т.е. это ордера, которые могут неожиданно появиться в стакане и при движении рынка в ту или иную сторону постоянно подтягиваться к рыночной цене, подталкивая, таким образом, рынок. Такое перемещение может очень долго поддерживать рынок.

Пассивную плотность в стакане можно использовать для постановки стоп-лосса – если после входа появляется жирный покупатель (а цена пошла вверх), то можно смело выставлять стоп-приказ на пункт ниже этого покупателя. Если эту крупную заявку съедают, можно сразу выходить из позиции, т.к. цена просто по инерции будет продолжать нисходящее движение.

Биржевой стакан следует использовать как инструмент для входа в рынок по среднесрочной стратегии, т.е. с удержанием позиции в течение нескольких торговых сессий.

Визуально стаканы бывают разные, а их внешний вид в основном зависит от терминала которым вы пользуетесь. Но по общим характеристикам их можно разделить на два вида: стандартный и разреженный стакан с гистограммой.
Разреженный стакан лучше подходит для оценки ликвидности инструмента, а гистограмма упрощает восприятие объемов.

6. Индикатор «стакан ордеров»

Стакан это чисто биржевой инструмент.На Форексеистинного стакана, как на биржах, нет, но есть нечто похожее

Индикатор OrderBook является упрощенной версией веб-инструмента Pro Oanda. Несмотря на некоторое сокращение функционала по сравнению с веб-версией, индикатор предоставляет достаточное количество данных для проведения полноценного анализа.

Ознакомьтесь с простыми стратегиями на Форекс.

7. Вывод о пользовании биржевым стаканом

Биржевой стакан является незаменимым инструментом в арсенале трейдера, так как на его основе можно делать далеко идущие выводы о поведении рынка. Он позволяет трейдеру оценить какой спрос и предложение, которое преобладает в данный момент на рынке.

Также его используют в техническом анализе для распознания «линии наименьшего сопротивления», вдоль которой движится актив. Считается, что вполне возможно цена двинется в том направлении в котором начинают быстро исчезать заявки.

Стакан цен

Стакан цен, также известный как биржевой стакан и стакан заявок, является неотъемлемой частью торговли ценными бумагами через интернет. Распространено мнение, что навык работы с ним сильно влияет на результат трейдера, торгующего на малых временных интервалах. При этом инвестору, в отличие от трейдера, необходимы лишь базовые понятия работы со стаканом. По своему опыту могу сказать, что быть инвестором гораздо приятнее, чем трейдером — как в плане свободного времени, так и ожидаемого конечного результата. При этом освоить основные принципы работы со стаканом цен можно буквально за несколько минут.

Что такое стакан цен

Цена любого популярного актива на бирже находится в непрерывном движении, на которое влияет большое число факторов. Стакан цен представляет собой сводную таблицу, которая в наглядной форме показывает выставленные заявки на покупку и продажу того или иного актива (акции, облигации или валюты), количество этих заявок и предлагаемые цены. Современная торговля это непрерывный аукцион, в котором исполняются совпавшие по всем условиям заявки – причем таким образом осуществляется не только сам процесс купли-продажи актива, но и ценообразование на рынке. Поскольку торговая платформа в режиме онлайн принимает множество заявок, появилась необходимость визуализировать ближайшие из них, чтобы процесс изменения цены можно было наблюдать наглядно:

Биржевой стакан имеет две, в некоторых случаях – три зоны. В классическом варианте они обозначаются разными цветами: красным, зелёным и белым (серым). Красная зона располагается сверху, в ней в порядке возрастания расположены поданные трейдерами заявки на продажу, отсортированные по цене. Заявки подаются в стакан в обезличенной форме, поэтому ордера с аналогичной ценой сливаются в одну общую графу, напротив цены которой отображается общее количество поданных заявок с данной ценой. Совокупность всех заявок в данной зоне представляет собой общее предложение того или иного актива в конкретный момент времени.

Нижняя часть стакана цен, как правило, окрашена в зелёный цвет, и в ней располагаются введённые участниками заявки на покупку актива. Они так же, как и заявки на продажу, отсортированы по цене в порядке возрастания.

! Важно осознавать, что наивысшая цена зелёной зоны не может превышать нижнего значения цены в красной. Природа этого явления очевидна – в условиях непрерывного аукциона любая заявка на покупку, цена которой выше минимальной цены на продажу, моментально исполняется.

В некоторых стаканах существует средняя зона, окрашенная в белый или серый цвет – в неё попадают заявки выше максимальных предложенных цен покупки, но ниже минимальных цен продажи. Эти значения цены, по которым на конкретный момент никто не хочет ни покупать, ни продавать, представляют собой не что иное, как спред – разницу между ценой покупки и продажи. Некоторые торговые терминалы имеют в своём функционале возможность включать и выключать отображение данной зоны в стакане заявок, что позволяет пользователю дополнительно настроить программу под себя.

Значения спреда определяют ликвидность актива, т.е. его востребованность на рынке. Пример. Допустим, максимальная заявка на покупку какой-то акции составляет 95 долларов, а минимальная заявка на продажу — 100 долларов. Таким образом, спред равен 5 долларам, что относительно верхней цены дает 5%. Это довольно много. Спред по наиболее востребованным акциям составляет сотые доли процента и даже меньше:

К сожалению, физический размер стакана цен не позволяет уместить в нём абсолютно все внесённые заявки с обеих сторон – происходит лишь отображение ближайших по цене ордеров, поэтому использовать его в качестве ориентира при торговле можно только на сильно ограниченном интервале.

Чтение стакана цен

По сути, биржевой стакан можно считать отражением настроения рынка в очень коротком интервале времени. Внимательно наблюдая за активностью в стакане цен, иногда можно правильно предсказать, как изменится цена в ближайшие несколько минут или даже секунд. Подобный способ совершенно не подходит трейдерам, торгующим в среднесрочном и уж тем более долгосрочном периодах. Как и инвесторам, разумеется. Однако скальперы, торгующие в минутном диапазоне, нередко обращают внимание на сигналы, которые даёт динамика заявок в стакане.

Основной индикатор при анализе стакана цен – это крупные заявки . Крупной заявкой называется такой уровень цены, на котором сконцентрировано существенное относительно среднего объёма торгов число ордеров. Нередко называют даже соотношения, при котором заявка считается крупной: например, существует мнение, что крупная заявка составляет не менее 0,1% от среднего суточного количества проданных акций.

Что это означает в жизни? Например, объём сделок с обыкновенными акциями Сбербанка за минувший торговый день составил почти 67 миллионов штук. При таком объёме крупной сделкой считается приблизительно 67 000 000 × 0,1%= 67 000 акций. Однако необходимо понимать, что такая схема является весьма условной и лучше определять крупные заявки в зависимости от средних значений.

Таким образом, крупным может считаться и тот ордер, объём которого в несколько раз превышает средний в течение торгового периода. Такие сделки достаточно заметны, однако существуют также варианты стаканов со встроенной гистограммой, облегчающей обнаружение объёмных заявок.

Наличие крупной заявки может сформировать локальную линию сопротивления. По этой причине скальперы нередко выставляют свои стопы и тейк-профиты на несколько пунктов раньше таких заявок – движение цены до этого уровня, как правило, более предсказуемо. Такие заявки иногда образуют канал, внутри которого движется цена, не в силах преодолеть сопротивление. Но если цене удаётся «пробиться» через объём крупной, часто следует её дальнейшее продвижение за это значение.

Виды ордеров

В онлайн-торгах как правило используются три типа заявок:

  1. Рыночные . В них выбирается только объём/количество бумаг, а исполнение сделки происходит мгновенно по лучшей предлагаемой цене на момент времени.
  2. Лимитные . В таких ордерах выставляется желаемое количество бумаг и стоимость, не выше которой необходимо их приобрести, либо не ниже которой продать. Данная заявка является отложенной и исполняется при достижении ценой необходимого уровня.
  3. Условные . Это обычно лимитные заявки, для исполнения которых (помимо необходимого уровня цены) должны соблюдаться какие-либо дополнительные условия. При наступлении таких условий заявка превращается в лимитную или рыночную. Наиболее яркими примерами таких условий можно считать отмену одного ордера при исполнении другого, или же превращение ордера в лимитный при исполнении другой, связанной с ним заявки.

В стакане цен трейдер наблюдает только лимитные заявки, поскольку исполнение рыночных происходит в момент ввода и не может быть внесено в таблицу, а условные не видны до наступления момента исполнения их условий.

Рыночная заявка в терминале Quik

Заявка «айсберг»

Особняком стоит такое явление, как айсберг-заявка. Их соотношение с простыми заявками невелико, однако появление такого ордера в стакане цен способно ощутимо повлиять на ее поведение. Нужна такая заявка в том случае, если необходимо купить или продать большое количество актива, при этом не повлияв на настроение рынка резким появлением заявки огромного объёма. Такие ордера исполняются по частям, пока не будет полностью выбран весь её объём.

Особенность айсберг-заявок в том, что они могут долго и упорно выстраивать линию сопротивления, быстро поглощая все встречные заявки, дошедшие до определённого уровня, или же постепенно двигать цену, при этом оставаясь невидимыми. По правилам Московской биржи объем невидимой части к видимой не должен превышать отношение 100:1.

Хотя в теории такие ордера предполагаются незаметными, опытные трейдеры могут обнаружить их наличие в биржевом стакане по постоянно появляющимся заявкам равного объёма – как только полностью исполняется одна, тут же появляется точно такая же. Если такой ордер сформировал устойчивую линию сопротивления, то после того, как будет полностью выбран его объём, может случиться резкий прорыв этой линии.

Заключение

Помимо того, что стакан цен является основным элементом для управления торгами и введения заявок, он также может выступать в качестве источника торговых сигналов для скальперов на очень коротком временном интервале. Однако для инвестора все значительно проще. Покупая актив на долгосрок, ему достаточно сделать покупку на спокойном рынке, когда спред в ценовом стакане не превышает своих обычных ежедневных значений.

Рыночная заявка позволяет приобрести актив на открытом рынке практически мгновенно, тогда как лимитную заявку можно использовать, пробуя купить актив по чуть лучшей цене. Платой за это является дополнительное время ожидания — а если цена пойдет не в том направлении, то завтрашняя рыночная заявка будет менее выгодна, чем заявка сегодня.

Биржевой стакан

«Биржевой стакан» (англ. DOM, Depth of Market ) — это таблица лимитных заявок (англ. order book ) на покупку и продажу ценных бумаг, контрактов на срочном, товарном или фондовом рынке.

Каждая заявка содержит цену (котировку) и количество акций. Биржа отправляет эти данные брокерам (торговым представителям), они передают их трейдерам (участникам торгов).

Стакан отображает суммарное количество отложенных заявок на покупку и продажу контрактов или акций по каждой цене выше и ниже рыночной цены.

Биржевой стакан торгового терминала позволяет оценить спрос и предложение на рынке в данный момент времени. В техническом анализе стакан используется для того, чтобы распознать «линию наименьшего сопротивления», по которой движется бумага. Считается, что если заявки начинают быстро исчезать, то цена, возможно, вскоре двинется в том же направлении.

Современные биржевые стаканы, позволяют анализировать дисбаланс ликвидности равноудаленных заявок — таким образом «объемный анализ» стакана дает возможность точно оценить дисбаланс спроса и предложения, наиболее ликвидные ценовые уровни.

Биржевой стакан и его анализ

Котировочный стакан – это отображение настроений рынка в цифрах, то есть заявки участников рынка, продающих или покупающих по более выгодной цене, чем текущая рыночная. Трейдер торгуется с другими игроками, выставив заявку в котировочный стакан.

Рассмотрев биржевой стакан и его анализ, возможно сделать краткосрочный прогноз рыночной ситуации. Стакан котировок вместе с таблицей прошедших сделок используется для наблюдения за действиями других трейдеров на рынке, выявления крупных участников рынка, определения размера спреда и для принятия решений по продаже или покупке.

Проанализировав стакан котировок, трейдер видит, как формируется цена, какова текущая расстановка сил и это даёт ему возможность открывать позиции в верном направлении.

Заявки дневного объёма, которые отражены в стакане по биржевому инструменту, делятся на маленькие, средние и крупные. За крупными заявками (около 5000 контрактов) необходимо внимательно следить. Средние заявки (в количестве до 500 контрактов) тоже могут повлиять на цены, когда они плотно стоят друг возле друга. Мелкие ордера (до 50 штук) практически не влияют на цену.

Заявки в стакане делятся на пассивные и агрессивные. К пассивным относятся рыночные заявки, которые неподвижно размещаются на ценах, близких по значению, никуда не двигаются и «оберегают» определённый ценовой уровень. При приближении рынка к сильному уровню поддержки/сопротивления, в стакане видны пассивные заявки. В процессе рыночной борьбы цена или отскочит от уровня, или пробьёт его.

Рыночные приказы, двигающие рынок, относят к агрессивным заявкам. Эти лимитные заявки активно и постоянно передвигаются к рыночной цене и могут продолжительное время действовать на рынок. При исполнении крупной агрессивной заявки курс биржевого инструмента на рынке может осуществить существенное движение и вызвать срабатывание множества отложенных пассивных ордеров.

Стакан котировок отображает процесс взаимодействия пассивных и агрессивных заявок. После пробития линии сопротивления, она превращается в линию поддержки, т. е. происходит преодоление скопления пассивных приказов агрессивным покупателем. Для пробития рынка вниз, необходимо преодолеть уровень поддержки, которую защищают другие участники рынка.

Существует много тактик анализа котировочного стакана. Все они используются в комбинированной торговле и скальпинге. Крупные инвесторы им практически не пользуются из-за небольших колебаний курса спреда или акций по сравнению с объёмами их операций. Стакан котировок в основном применяется игроками в качестве инструмента для входа в рынок для удержания позиций на протяжении нескольких торговых сессий.

О чем могут рассказать биржевой стакан и лента сделок

О чем могут рассказать биржевой стакан и лента сделок

На просторах интернета полно информации об анализе графиков цены и самых экзотических технических индикаторах. Чуть менее распространен анализ объемов торгов, по причине отсутствия такового у форекс-брокеров, активно популяризирующих биржевую торговлю. Не сложно найти неплохой учебник по инвестированию и фундаментальному анализу. Но вот, что касается использования ленты сделок и биржевого стакана, здесь русскоязычные ресурсы ограничиваются разъяснением терминов «бид», «аск» и спред, на чем весь анализ этих инструментов, по сути, и заканчивается. Есть неплохие видеоматериалы, но они преимущественно описывают ситуации на рынке США, где ECN и «дарк-пулы» вносят свои коррективы в механику торгов. Данная статья призвана хоть немного, но ликвидировать этот пробел и рассказать о том, как и зачем эти инструменты могут быть использованы на российском рынке обычным частным инвестором.

Стакан, лента, «офферы» и «принты»

Биржевой стакан (level 2 на американском рынке) – это список лимитных заявок на рынке в текущий момент. Как правило, заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом – еще их называют «аски» (от англ. ask – спрос). Заявки на покупку выделены зеленым, расположены снизу и называются «биды» (от англ. b > (offers).


Иногда «офферами» называют только заявки на продажу

Цифра рядом с ценой обозначает количество лотов (или контрактов на срочном рынке), которое можно купить/продать по этой цене. Если вы хотите купить, например, 100 лотов, то вы можете купить 15 лотов по цене 74,84 и все остальное по 74,85. Если продать, то весь объем можно реализовать по 74,8. Если эти цены вас не устраивают, тогда вы размещаете лимитную заявку по интересующей цене, она появляется в стакане, и вы ждете, пока найдется участник торгов, который её исполнит.

Глубина стакана

Стакан характеризуется глубиной. Глубина стакана «20Х20» обозначает, что в окне будут отображаться заявки по 20-ти лучшим ценам на продажу и 20-ти лучшим ценам на покупку». Как правило, большинство брокеров предоставляют именно такую глубину стакана. Если у вас отображается меньше, просто попробуйте подключиться к другому серверу в QUIK. Глубину, большую чем 20х20 можно получить в индивидуальном порядке, как правило, она требуется на рынке фьючерсов.

Альтернативный вид стакана, который можно изменить в настройках

Лента сделок

Лента сделок (level 1 на американском рынке) в российской действительности, где в качестве основного торгового терминала свои позиции прочно удерживает терминал QUIK, она называется «Таблица обезличенных сделок». Найти её можно в меню Создать окно -> Таблица обезличенных сделок. Если она окажется пустой, значит нужно исправить настройки в меню «Система ->Заказ данных -> Поток обезличенных сделок». Если и там Вас встретит пустой список, необходимо обратиться к брокеру с просьбой включить поток обезличенных сделок. По умолчанию он может быть отключен, чтобы снизить нагрузку на интернет пользователя.

В ленте сделок отображаются все сделки, которые проходят по выбранным биржевым инструментам. Для эффективного использования одну таблицу лучше настраивать на один инструмент. Для наглядности удобно выделять сделки на покупку и продажу разными цветами.

Каждая строчка в ленте называется «принт» и обозначает сделку по конкретной цене. Цифра рядом с ценой обозначает количество купленных/проданных лотов (или контрактов на срочном рынке).

Таким образом, биржевой стакан дает нам информацию о лимитных заявках на рынке, а лента – о том, на какие объемы были заключены сделки по различным ценам.

Подробнее о том, как настроить ленту и стакан можно прочитать в инструкции к QUIK или найти видео на просторах интернета. Давайте теперь разберемся, что же можно увидеть с помощью этих инструментов

Спред, ликвидность и активность торгов

Ликвидность биржевого инструмента – это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной. Нет проблем продать или купить 1 лот. Многие акции позволяют быстро совершить сделку с 1000 лотов. Но когда вы работаете с объемом в 10 000 все становится чуть сложнее.

Первое, на что стоит обратить внимание, это количество заявок и их плотность в стакане. Как правило, для одного инструмента плотность заявок примерно одинакова для одной и той же фазы рынка. По тому, насколько плотно расположены заявки, сколько их и какая средняя величина спреда, можно быстро оценить ликвидность, величину проскальзывания рыночной или стоп-заявки и какой объем можно быстро набрать не «размазывая» позицию по ценам. Для примера можно открыть и поставить рядом для сравнения стаканы акций Сбербанк-ао и Сбербанк-ап.

Хорошо видно, что покупка 5000 акций ао и 5000 акций ап совершенно разные вещи. (Для АО в одном лоте 10 акций, для ап – 100). Если в первом случае можно просто купить по рынку, или даже поставить лимитный ордер на 226,32 и быть спокойным за его исполнение, то в случае с привилегированными акциями ситуация становится сложнее. При покупке по рынку сразу теряется 20 пунктов на спред, и вдобавок средняя цена покупки окажется еще выше за счет низкого предложения. Если же поставить лимитную заявку на 50 лотов, нет гарантии, что она будет исполнена в полном объеме и не придется потом «догонять» растущую цену.

Также можно сразу оценить целесообразность выставления автоматического стоп-лосса. Если в Сбербанк-ао проскальзывание может ограничиться 15-20 пунктами, то для Cбербанк–ап это может сулить куда-более весомые потери.

Для удобства, можно зайти в настройки стакана и поставить галочку «разреженный стакан» Тогда пробелы между ценами и спред будут отображаться нагляднее.

Пример разреженного и обычного стакана акций ММК

Сразу стоит отметить тот факт, что не всегда авторы тех заявок, которые стоят в стакане хотят их исполнить. Довольно часто при появлении активных сделок по рынку часть заявок снимают. Особенно часто это встречается на малоликвидных акциях, вроде RSTI, NLMK, RASP и др., где за счет больших пробелов в цене «кормятся» скальперы и торговые роботы, активно переставляющие свои заявки. Оценить, какие заявки действительно исполнили, а какие просто сняли, можно только по ленте сделок.

Также по ленте можно оценить активность торгов. Количество «принтов» в секунду и объемы сделок дадут понимание, насколько активно торгуется инструмент и с какой скоростью могут двигаться котировки. Для среднесрочных сделок этот нюанс может быть полезен при входе и выходе из позиции, например, когда нужно оценить истинность пробоя или насколько сильна реакция рынка на новость. В общем случае стоит учитывать следующие моменты:

Частота «принтов», их объем и направленность. Быстрый разбор «офферов» крупными заявками в одном направлении указывает на сильное давление участников на котировки. Понятие «быстрый» относительно и определяется путем наблюдения за конкретным инструментом. Также можно ориентироваться на шкалу времени в ленте, если частота небольшая. В течение дня активность торгов, как правило ниже с 13 до 16 часов по МСК.

Сужение спреда «офферами». Если активный разбор «асков» сопровождается сужением спреда со стороны «бидов», по которым сделки проходят редко, это признак силы покупателей. Еще лучше, если среди «бидов» начнут появляться крупные заявки. Если такое случается в момент пробоя уровня, можно считать это еще одним подтверждающим сигналом его истинности. Тоже справедливо и для движений вниз.

Во время выхода важных новостей, активность очень высокая. Для неё характерен очень высокий спред и частые разнонаправленные сделки, особенно на инструментах с невысокой ликвидностью. В такие моменты ориентироваться на ленту и стакан в QUIK очень сложно. Просто нужно понимать, что рынок волатилен, риск высокий и исходя из этого корректировать свою торговлю.

Участники торгов

Прежде, чем искать более конкретные сигналы в стакане, стоит разобраться, чьи действия можно там увидеть. На рынке действует большое количество самых разнообразных участников, которых условно можно разделить на следующие категории:

Высокочастотные роботы (HFT)

Скорость исполнения сделок может составлять микросекунды, так что вряд ли удастся разглядеть их, используя обычный QUIK. Тем не менее, их сделки отображаются в ленте и могут нести полезную информацию. По сути, это те же торговые алгоритмы, но использующие существенное преимущество в скорости.

Скальперы

Скальперы торгуют на коротких движениях внутри дня, заключая большое количество сделок. Простейший скальпинг предполагает паразитирование на более крупных заявках и взятие прибыли на движениях, вызванных стоп-лоссами других игроков. Примеры популярных скальперских стратегий:

Сделки внутри спреда – скальпер выставляет лучший «бид» на покупку, а потом сразу выставляет лучший «аск» на продажу. При удачно подобранном моменте и достаточной ширине спреда удается сделать быструю сделку с небольшой прибылью, окупающей комиссию.

Сделки от крупного «оффера» – при появлении крупной заявки в стакане, часто её не могут удовлетворить сразу. Цена убегает от неё, движимая закрытием позиций и входящими в сделку скальперами, рассчитывающими заработать на этом отскоке.

Сделки на «разъедание» крупного «оффера» — когда поток сделок по «офферу» достаточно сильный, скальперы входят в сделку в надежде на то, что после удовлетворения «оффера» сработают стоп-лоссы заходивших на отскок и дадут краткосрочный импульс.


Маркетмейкеры и торговые алгоритмы

Имеются в виду не те «страшные маркетмейкеры», которые «кукловодят рынок» и которыми пугают на форумах сторонники теорий заговоров. Институт маркетмейкинга создан для поддержания ликвидности на рынке. Эти участники торгов удерживают спред, чтобы он чересчур не расширялся, а также покупают, когда все продают и продают, когда все покупают. Их цель – стать для вас другой стороной сделки, когда ликвидности недостаточно. Такая деятельность выгодна эмитенту и бирже, чтобы поддерживать ликвидность не самых популярных инструментов. Для самого маркетмейкера такая торговля связана с определенными рисками, поэтому маркетмейкеры используют специальные торговые алгоритмы с выставлением двусторонних котировок, а биржа предоставляет льготные условия по комиссиям, позволяющие маркетмейкеру отбивать расходы и зарабатывать прибыль.

Как и для любого разработчика торгового алгоритма, маркетмейкеру важно, чтобы его суть оставалась недоступна широкому кругу трейдеров. Однако отдельные моменты можно разглядеть в стакане. В частности, можно обращать внимание на одинаковые «офферы».

Помимо маркетмейкеров на рынке действует большое количество других торговых алгоритмов, реализующих различные стратегии. Они могут провоцировать ложные пробои и другие обманные маневры на коротких временных промежутках, поэтому стоит проявлять бдительность.

Частные инвесторы и профессиональные трейдеры

Условно можно назвать их «толпой». Участники торгов, действующие по своим стратегиям на различных временных интервалах, которые во время сильных движений могут поддаваться эмоциям и вести себя предсказуемо (чем профессиональнее участник, тем в меньшей степени это проявляется). Они являются «топливом» которое заставляет цену двигаться. Их активность и предпочтения можно оценить по частоте и объему сделок, переставлению «бидов» и «асков», расширению и сужению спреда.

Крупные игроки и инвестиционные фонды.

Самая интересная категория игроков. Имея большой объем денег, такие игроки могут существенно сместить баланс спроса и предложения. Чем крупнее оперируемые игроком суммы – тем более существенное и долгосрочное влияние оказывают на рынок его действия. Основная задача использования стакана и ленты – определение присутствия таких игроков, попытка понять их намерения и насколько им это удается. Такой навык еще называют чтением ленты.

Чтение ленты – непростой процесс, для овладения которым необходимы либо качественные видеоматериалы с комментариями, либо знающий человек, который покажет вам пальцем куда нужно смотреть. И конечно же – много практики. Тем не менее, есть ряд простых формаций, которые можно наблюдать и без особой подготовки.

На что смотреть в стакане

Крупные «офферы»

При чтении ленты важно отслеживать в стакане крупные заявки, которые больше среднестатистических. В зависимости от торгового инструмента, крупными можно считать разные величины. В основном, для акций второго эшелона можно смело ориентироваться на значения больше 10 000 лотов. Для Сбербанка, Газпрома и ВТБ это цифры более 40 000.

Крупный «оффер» нужно рассматривать в контексте его появления. Стоит обращать на него внимание в следующих случаях:

Крупная заявка стоит на внутридневных максимумах/минимумах

После хорошего направленного движения игрокам необходимо зафиксировать прибыль. Крупная заявка может показать цену, где основная масса игроков собирается закрывать позицию, и вероятен разворот.

Крупная заявка появилась внезапно после боковика

Иногда на фоне невысокой активности появляется крупный «оффер» вблизи от лучших цен. Стоит учитывать, в контексте каких движений он появился и как рынок отреагировал на его появление.

Крупная заявка стоит на уровне

Крупная заявка на уровне может служить двум целям – набрать позицию и показать намерение удержать уровень. Её присутствие говорит о том, что уровень может удерживаться и на него можно ориентироваться при торговле. При торговле отскока от такого уровня можно существенно сократить стоп-лосс, устанавливая его сразу за крупной заявкой. При торговле пробоев можно ориентироваться на частоту принтов по «офферу» и его остаток. На ликвидных инструментах иногда допустимо открывать сделку на пробой выставляя автоматическую стоп-заявку сразу за «оффер».

Если же на уровне ничего особенного не наблюдается, с большой долей вероятности можно ожидать «запиливания» уровня.

У такой заявки есть видимая и скрытая части. Например, по цене 100,00 стоит 200 лотов на продажу. Это видимая часть. Как только эти 200 лотов откупают заявка обновляется и так до тех пор, пока весь объем не выкупят. Таким образом маскируются крупные «офферы», чтобы цена не «убегала» от них. Айсберг-заявки, поддерживаемые Мосбиржей, допускают минимальное соотношение видимой и скрытой части 1:100. Однако, участники торгов могут использовать свои собственные алгоритмы для организации айсберг-заявки, параметры по которым могут отличаться. В стакане их можно увидеть, когда по небольшому «офферу» проходит много «принтов», суммарный объем по которым превосходит «оффер» в разы.

Торговые алгоритмы, альтернатива айсберг-заявкам. Алгоритм buy-hunt скупает все предложение по определенной цене и ниже неё. Аналогичным образом sell-hunt продает по всем доступным «бидам» выше определенной цены. Эти алгоритмы пишутся самими участниками торгов. Таким образом может набираться позиция или удерживаться нужный уровень.

Повторяющиеся «принты»

Особо крупным игрокам, когда они не могут совершить сделку на внебиржевом рынке, приходится прибегать к различным ухищрениям, чтобы набрать позицию в стакане, и при этом не обнаружить себя. Одним из таких ухищрений является запуск алгоритма, который покупает/продает по рынку определенное количество лотов через некоторые промежутки времени. Это могут быть одинаковые объемы через равные промежутки времени, либо чередующиеся (например, 15,16 и 17 по очереди) через случайные промежутки времени (например, в пределах 5-15 секунд).


Флиппинг (Flipping)

Еще одним алгоритмом набора позиции может быть постановка лимитных ордеров с одной стороны рынка, для того, чтобы данная сторона рынка выглядела сильной, пока идёт набор позиции с другой стороны рынка. Это может быть реализовано, например, с помощью крупного «аска» сверху и «айсберг-бида» снизу. Когда айсберг будет исполнен, крупный «аск» сверху убирается и снизу ставится крупный «бид». Те, кто изначально вставал в короткую позицию, начинают откупать свои сделки, толкая цену вверх.

Заключение.

Стакан и лента – незаменимые инструменты для внутридневной торговли и свинг-трейдинга. Для средне- и долгосрочной торговли они не так эффективны, но понимание происходящего в стакане поможет лучше оценить ситуацию на рынке и выбирать точки входа с более удачным соотношением риск/прибыль. Вариантов развития событий в стакане может быть огромное количество. Наблюдая и запоминая существующие закономерности, можно овладеть навыком использования этих инструментов на уровне, достаточном для качественного повышения эффективности своей торговли. А начать можно с наблюдения примеров, изложенных в этой статье.

Галактионов Игорь
БКС Экспресс

Разбираемся: Стены покупок и продаж. Биржевой стакан

Что такое «стена» на покупку и на продажу

Представим, что покупка и продажа криптовалюты происходит в офлайне, на криптовалютном рынке. У каждого продавца есть криптовалютные монеты, а покупатели ходят между рядами с тугими пачками долларов.

Мы видим, что выставленных на продажу биткоинов по $20,000 много, но желающих купить их по такой цене нет. Рядом продается такой же биткоин, но в два раза дешевле, поэтому у столика собралась огромная очередь. Спустя некоторое время торгов возникает проблема: дешевые биткоины заканчиваются, а людей меньше не становится. Толпа скупает все биткоины за $10,000 и стеной надвигается на прилавок с биткоинами за $15,000. Цена монеты растет, так как появляются новые покупатели, готовые платить больше. В таких случаях говорят, что на рынке прослеживается бычий настрой. Если представить количество покупателей и продавцов на ценовом графике, то получится что-то наподобие стен.

Вот пример графика ордеров (стен) на покупку и продажу биткоина на бирже Bittrex.

Зеленая стенка — покупатели, красная — продавцы. Высота графика строится по количеству заявок на продажу или покупку по соответствующим ценам. В середине графика есть точка, в которую постепенно стекаются обе стенки и образуют настоящую цену в конкретный промежуток времени. Они буквально поедают друг друга.

Откуда берутся данные для графика. Order book

Купить криптовалюту на бирже можно с помощью открытия ордера. Устанавливаем цену, количество монет и ждем исполнения. Если ордер покупателя совпадает с ордером продавца по цене и предложению, он исполняется. Немного банально, но принцип таков. Высоколиквидная биржа — это не столы на рынке, ордеры исполняются быстро, никаких очередей. Некоторые ордера подвисают в ожидании соответствующей цены исполнения (если она намного больше или меньше торгуемой) и записываются в Order Book — книгу заявок или «биржевой стакан». При активной торговле биржевой стакан всегда наполнен заявками.

Заявки на покупку биткоина на бирже Bittrex (bids — цена покупки, спроса).

Заявки на продажу (asks — цена продажи, предложения).

Order Book в виде стакана биржи Bitfinex.

По объемам спроса или предложения можно судить о настрое игроков на рынке. Если спрос превышает предложение, значит рынок выглядит как бычий, или же скоро сменит тенденцию на таковую. Если предложений больше, чем покупателей, то, вероятно, цена упадет, и тогда речь идет о медвежьем рынке.

Золотой ключик или ловушка

Анализ стенок, стаканов, ордеров помогает лучше понять рынок и настроение игроков. Тем не менее, стоит знать следующее: на крипторынке цена движется, в большинстве случаев, по желанию крупных игроков. Их еще называют китами. Миллиардеры способны ввести в заблуждение с помощью ложных ордеров. Представьте, трейдер открывает график ордеров, а там такая обстановка:

Новички решат, что это сигнал к продаже монеты и поспешат избавиться от нее. Но, скорее всего, мы видим Fake Wall. График неестественный и создан явно с целью психологического манипулирования. Красная волна слишком превосходит зеленую по размерам. Такие волны появляются, когда намечается какое-то негативное событие, в связи с которым пользователи начинают массово продавать монету. Например, как в случае с токенами банкрота BitConnect, которые упали в цене на 80%.

В нашем же случае крупные игроки поставили фальшивые ордеры, которые вряд ли исполнятся полностью. Непрофессиональные трейдеры в панике поспешат избавиться от монеты, тем самым непроизвольно собьют цену до того уровня, который киты посчитают приемлемым для покупки. Затем цена снова вырастет и привлечет новых «хомяков». И так до бесконечности.

Главные понятия в трейдинге: валютная пара, биржевой стакан, ордер и другие

После ознакомления с ключевыми особенностями и принципами криптотрейдинга, самое время ознакомиться с терминологией.

Среди основных терминов криптотрейдинга: валютная пара; бид, аск и спред; биржевой стакан; длинные и короткие позиции; ордера, а также основные их виды и т. д.

Что такое валютная пара?

Валютная пара — соотношение двух валют, которое показывает сколько денежных единиц одной валюты стоит единица другой валюты.

Например, в паре ETH/BTC вы покупаете криптовалюту Ethereum, расплачиваясь за нее биткоином. Первую валюту в паре называют базовой, а вторую — котируемой. Таким образом, валютная пара показывает, сколько необходимо котируемой валюты, чтобы купить одну единицу базовой.

Бид, аск и спред

Бид (Bid) — цена, которую готов заплатить покупатель актива. Аск (Ask) — цена, по которой продавец готов продать актив. Спред (Spread) — разница между ценами аск и бид.

Простыми словами, на любом рынке покупатель называет цену, по которой он готов купить что-либо (бид), а продавец — по которой готов продать что-либо (аск). Это похоже на ситуацию на обычном продуктовом рынке, когда какой-нибудь любитель поторговаться называет более низкую цену, а продавец отстаивает более высокую. При этом оба стремятся максимизировать свою выгоду.

В ходе торгов продавец может немного снизить цену. Под натиском продавца, покупатель может несколько отступить и согласиться купить с уже не такой большой, но все же скидкой. В процессе торгов постепенно бид и аск приближаются к точке соприкосновения — равновесной цене. Спред сужается. Когда продавец и покупатель соглашаются в цене, которую следует заплатить, и цене, по которой надо продать товар, совершается сделка (т. е. бид становится равным аску).

Происходящие на криптобирже процессы принципиально ничем не отличаются от тех, что описаны выше, в типично «базарной» схеме. В большинстве случаев продавец не желает расставаться с активами по текущей, не самой выгодной для него, цене и предпочитает лимитные ордера, исполняющиеся не сразу.

Желающий купить криптовалюту трейдер обычно не стремится это делать по текущей рыночной цене. Он выставляет интересную для себя цену бид, а продающий трейдер — цену аск. По сути, происходит обычный торг.

Например, если текущая рыночная цена какого-нибудь коина составляет $1, то вполне вероятно, что цена аск достигнет $1,02, а цена бид — $0,98 (или даже меньше, в зависимости от ликвидности монеты).

Спреды обычно невелики на крупных площадках, где ежедневно вращаются большие объемы криптоактивов. Многое также зависит от ликвидности самой цифровой валюты. Например, на крупной площадке спред у криптовалюты Ethereum будет, скорее всего, уже, чем у какой-нибудь YOYOW или Eidoo.

Биржевой стакан

Этим понятием называют цифровое отображение установленных трейдерами текущих ордеров на покупку и продажу. Биржевой стакан имеет вид таблицы, где в реальном времени отображаются заявки на покупку и продажу актива.

Чтобы совершить биржевую сделку, трейдер выставляет ордер с указанием параметров будущей сделки: покупка или продажа, требуемый объем актива и желаемая цена. Сделка исполняется при обнаружении биржевой системой встречной заявки, которая полностью удовлетворяет указанным в ордере требованиям.

Если какое-то время нет соответствующей встречной заявки, приказ вносится в «книгу ордеров». Отображаясь в биржевом стакане, приказ начинает ждать встречной заявки.

Биржевой стакан (торговая площадка Bitfinex; данные на 17.12.2020)

Стрелка вниз на скриншоте выше показывает отсортированные в порядке уменьшения цены аск; стрелка вверх — нарастающие и приближающиеся к равновесной цене «биды». Когда стрелки, условно говоря, сталкиваются между собой — сделка исполняется.

Разница между «самыми выгодными» ценами покупателя и «лучшими» ценами продавца образуют спред. Как говорилось выше, величина спреда может меняться в зависимости от различных обстоятельств.

Длинные и короткие позиции

На языке трейдеров, длинная позиция (‘Long’) — покупка актива в ожидании роста его цены.

Короткая позиция (‘Short’) — это когда трейдер продает актив, ожидая снижения его курса. Открытие коротких позиций возможно только при торговле «с плечом». Такой функционал представлен, в частности, на фьючерсной бирже BitMEX, а также в секции маржинальной торговли (Margin Trading) на бирже Poloniex (аналогичный раздел есть на Bitfinex и многих других торговых площадках).

Виды ордеров

Ордер (биржевая заявка, приказ, Order) — это созданное клиентом поручение бирже осуществить операцию по купле-продаже криптовалюты на определенных условиях.

В биржевой торговле используется несколько типов приказов. По типу исполнения различают рыночные, отложенные и лимитные ордера.

Рыночный ордер (Market Order) исполняется сразу после поступления на биржу, по наилучшей текущей цене, если для него есть соответствующий обратный лимитный ордер.

Например, для исполнения рыночного ордера на покупку (Market Buy) требуется наличие лимитного ордера на продажу (Sell Limit). Для исполнения рыночного ордера на продажу (Market Sell) требуется наличие лимитного ордера на покупку (Buy Limit). Рыночный ордер на покупку исполняется по цене Ask, а рыночный ордер на продажу — по цене Bid.

Другими словами, рыночные ордера исполняются по наилучшей цене, пока не исчерпается количество единиц актива по этой цене (Order quantity)

Отложенный ордер (Pending order) — тип ордера, параметры открытия которого устанавливаются заранее.

Отложенный ордер исполняется только тогда, когда есть условия для его исполнения. Например: текущая рыночная цена — 8000 USD за 1 BTC. Выставляем ордер Take Profit — при достижении цены 10 000 USD продать 1 BTC по цене 9 990 USD.

Данная ситуация означает, что на текущий момент лимитный приказ еще не сформирован на бирже и в стакане его нет. Однако он «висит» в торговом терминале и ждет момента, когда цена последней сделки (last price) достигнет 10 000 USD.

Лимитный ордер (Limit Order) — это заявка на покупку или продажу определенного количества актива по указанной цене.

Например, трейдер купил 100 определенных токенов по $20 за штуку. Он ожидает, что рынок продолжит рост и монета достигнет уровня $25. Поскольку трейдер не может (или не хочет) постоянно контролировать свои позиции, он принимает решение зафиксировать прибыль на уровне $24.50. Для этого он устанавливает лимитный ордер на продажу 100 этих токенов. Если их курс достигнет отметки $24.50, то лимитный приказ будет выполнен и трейдер получит прибыль. Без учета торговых комиссий биржи она составит: 100*(24.50-20)= $450.

Лимитная заявка может легко быть исполнена сразу же, если по этой цене есть встречный ордер (по сути, выходит ситуация как в случае с рыночным ордером).

Лимитный ордер на покупку (Buy Limit) выставляется по цене, которая ниже текущей рыночной. Трейдер использует этот ордер, если надеется, что цена будет сначала падать, а потом, отскочив от уровня поддержки, начнет расти.

Лимитный ордер на продажу (Sell Limit) — заявка на продажу по указанной цене. Sell Limit выставляется по цене выше текущей рыночной. Таким образом, трейдер использует этот ордер, когда надеется, что цена будет сначала расти, но потом, достигнув заданного уровня, развернется и начнет падать (т. е. рассчитывает на отскок вниз от уровня сопротивления).

Стоп-ордер (Stop Order) — это заявка на покупку или продажу определенного количества криптовалюты, когда ее цена достигает некоторой отметки.

Стоп-ордер на покупку (Buy Stop) — это заявка на покупку по указанной цене или выше. Трейдер использует этот ордер, когда надеется, что растущая цена, преодолев заданный уровень сопротивления, все же продолжит рост. Buy Stop выставляется по цене, которая выше текущей рыночной. Как только цена последней сделки станет равна или превысит заданную в ордере Buy Stop цену, он тут же превращается в рыночный ордер на покупку. Для срабатывания ордера Buy Stop необходимо, чтобы цена Ask оказалась равна или превысила цену, указанную в этом ордере.

Стоп-ордер на продажу (Sell Stop) — заявка на продажу актива по указанной цене или ниже. Трейдер использует этот ордер, когда надеется, что цена, при своем нисходящем движении, достигнув заданного уровня, продолжит падение. Sell Stop выставляется по цене, которая ниже текущей рыночной.

Другими словами, как только цена последней сделки станет равна или меньше цены, указанной в Sell Stop, ордер тут же превращается в рыночный. Для срабатывания Sell Stop необходимо, чтобы цена Bid оказалась равна или меньше той цены, которая задана в данном ордере.

Стоп-ордер используют как для открытия позиции, так и для выхода из нее. В последнем случае стоп-ордер используется в качестве защитного ордера, ограничивающего убытки (Stop Loss; стоп-лосс). При этом ордер Buy Stop обеспечивает хеджирование короткой позиции (продажи), а Sell Stop — защиту длинной позиции (покупки).

Также любой ордер на бирже может быть исполнен не полностью, а частично (или даже совсем не исполниться). Для исполнения ордера нужна противоположная заявка, а ее может не оказаться на текущий момент, или ее размера может не хватить для полного исполнения. Так, на бирже Bitfinex есть возможность выставлять ордера типа Fill-Or-Kill (FOK, «выполни или аннулируй»). Такой ордер означает, что приказ должен быть немедленно исполнен или отменен. При этом, частичное закрытие или открытие позиции по ордеру FOK не допускается — заявка может быть исполнена только в заявленном объеме.

Глоссарий к статье

Быки — игроки, пытающиеся заработать на росте курса актива. Когда быки доминируют на рынке (покупки превышают продажи), курс актива растет.

Медведи — те, кто зарабатывают на падении. Активно продавая, медведи «заваливают» курс вниз.

Кит — обычно опытный и состоятельный участник рынка, способный своими крупными ордерами существенно повлиять на цену актива и даже рынок в целом.

Фиат — национальные валюты различных стран (американский доллар, евро, рубль, гривна, китайский юань и т. д.).

Тренд — действующее в течение определенного времени однонаправленное движение цены. Другими словами, это хорошо просматриваемый на графике участок роста или падения цены. Тренды бывают восходящими (бычьими), нисходящими (медвежьими) и боковыми (флэт, «боковик»).

Туземун («To the Moon») — когда цена резко растет, будто летит «на Луну».

Слив — очень резкое падение курса (момент, когда склонные к панике хомяки распродают купленные на хаях активы; опытные инвесторы в это время «подставляют ведра», выставляя лимитные ордера на покупку).

Поддержка — уровень цены, при котором в рынок входят покупатели. При движении вниз цена упирается в «пол». В этой точке в рынок входит некоторое количество покупателей. Последние на некоторое время перехватывают преимущество у продавцов и сдерживают дальнейшее снижение цены.

Сопротивление — такой уровень цены актива, при котором растущее предложение не дает цене подняться выше. По мере приближения к уровню сопротивления, быки все меньше стремятся покупать, а медведи продают еще активнее, чем раньше. Уровень сопротивления означает место потенциального прекращения роста цены и вероятного разворота вниз.

Памп (Pump) — «накачивание» актива крупными объемами покупок, чтобы вызвать интенсивный рост его цены. Памп обычно привлекает полчища «хомяков», которые заходят на рынок и до последнего поддерживают восходящее движение цены. Обычно памп сменяется дампом.

Дамп (Dump), то же, что и слив — стремительное движение вниз цены актива, вызванное активной фиксацией прибыли от пампа.

Шорт (Short, короткая позиция) — открытие позиции на продажу. Используется при торговле с плечом. Основанием для открытия короткой позиции является ожидание снижения цены актива.

Лонг (Long, длинная позиция) — открытие позиции на продажу в надежде на рост цены актива.

Волатильность — колебания цены актива. Высокая волатильность подразумевает широкие возможности для получения прибыли, однако также предполагает повышенные риски.

Take Profit — тип ордера, предназначенный для закрытия позиции согласно правилам исполнения лимитных ордеров. Используется для получения прибыли при достижении ценой актива прогнозируемого уровня.

Stop Loss (стоп-лосс, «лось») — ордер, предназначенный для минимизации потерь в случае, если цена актива движется в убыточном направлении. Если цена инструмента достигнет уровня Stop Loss, позиция полностью закроется автоматически. Такой ордер всегда связан с открытой позицией либо с отложенным ордером.

Скачивайте приложение ForkLog для Android-смартфонов!

Подписаться на новости Forklog

Свободное копирование и распространение материалов с сайта ForkLog разрешено только с указанием активной ссылки на ForkLog как на источник. Указание ссылки также является обязательным при копировании материалов в социальные сети или печатные издания.

Журнал ForkLog — информационный ресурс о криптовалютах, блокчейне и децентрализованных технологиях. Мы работаем для вас с 2014 года.
© 2020

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий