Конверсионные операции для Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Конверсия валют

Конверсионные операции являются ключевым элементом в процессе заключения сделок. Их всегда проводят в иностранной валюте. Подобные операции очень востребованы компаниями, которые осуществляют внешнеэкономическую деятельность (ВЭД) и заключают договоры с нерезидентами. По этим контрактам обязательства исполняются исключительно в иностранной валюте.

Конверсионные операции

Сама конверсионная операция — это сделка по обмену конкретного объема валюты одного государства на валюту другого с дальнейшей реализацией расчётов по сделке с помощью полученной валюты на конкретную дату. Чаще всего подобные транзакции осуществляют финансовые компании, которые имеют роль посредников между фирмами, ведущими ВЭД, и их заграничными партнерами. Очень важно, конверсия валют – это совершенно не обмен валюты, привычный всем и существующий буквально на каждом углу. Конверсия валют является особым типом финансовых операций, задача которых даже не в самом обмене, а в последующем применении валюты, появившейся вследствие обмена на счету клиента.
Примечательно, что международное название конверсионных операций — Foreign Exchange Operations, а сокращенно Forex. На самом деле известнейший сегодня за проведение спекулятивных операций мировой внебиржевой рынок «Форекс» первоначально был создан для конверсионных целей. В этом наилучшим образом отражается смысл подобных операций: контрагенты из различных государств, имеющие счета в разной валюте, хотят в короткий срок реализовать сделку, для чего им нужно совершить обмен денег на валютном рынке, чтобы привести их к общему знаменателю.
Чуть выше мы не случайно указали, что конверсионные операции проводятся в конкретный день. Период зачисления средств на счет, или, как его называют професионалы этой области, дата валютирования, – представляет собой крайне важный элемент конверсионной операции, поскольку от даты валютирования зависит, в какой день средства в необходимой валюте поступят на конкретный счет.
По дате валютирования выделяют такие конверсионные операции:

  • спотовые. Это моментальные или текущие. Такие операции осуществляются по текущему курсу, который актуален на момент формирования сделки
  • форвардные или срочные. Их проводят по форвардному курсу, с отложенной датой валютирования. Сегодня их часто используют в целях спекуляции. Самая популярная на сегодняшний день форвардная конверсионная операция – это валютный своп. В такой операции сочетаются две разнонаправленные операции, разнесенные во времени. Например, покупка доллара за евро с отложенной реализацией доллара и получением евро.

Международная практика валютирования «Спот» подразумевает дату валютирования на второй банковский день по формированию сделки. Таким образом, у участников рынка имеется некоторое время после заключения договора для подготовки всех необходимых документов для реализации сделки. В Российской Федерации и государствах бывшего СССР такая практика не популярна, а конверсионные операции осуществляются по другому сценарию.

Конверсия валют в России

Сценарий российских валютных сделок обусловлен существенной разницей во времени с США, а также традиционной любовью российских банкиров к кассовому способу реализации транзакций. На сегодняшний день финансовые организации России предлагают реализацию конверсионных операций по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль с валютированием в этот же банковский день – Tod или на следующий банковский день – Tom. При этом условия Spot вообще не предлагаются.
Сделки с датой валютирования «сегодня» по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль можно осуществлять весь рабочий день, потому что большая часть финансовых организаций берет на проводку платежные поручения до 18:00, а некоторые банки и до 21:00 по московскому времени. Разница во времени с США равная восьми часам дает возможность российским проводкам попасть в окно до открытия банковского дня в Америке. А значит, что еще до начала проводок в США все российские конверсионные сделки уже ожидают обработки.
Примечательно, что курсы конверсии валют соответствуют внутрибанковским курсам, но не текущим рыночным спот-курсам, как это делается во всем мире. Вследствие этого часто наблюдаются определенные отклонения в получаемых суммах. Каждый банк имеет свои собственные правила реализации конверсионных операций. Зачастую курс на главные валютные пары определяется один раз в день, отталкиваясь от курса закрытия спот-рынка предыдущего дня. Некоторые продвинутые банки (такое встречается редко) на протяжении рабочего дня вносят определенные изменения. Ряд финансовых организаций формирует для крупных клиентов специальные условия обслуживания, среди которых и льготные курсы обмена валют.
Проводятся в России и форвардные конверсионные операции. Бывают односторонние, а также с дальнейшей обратной транзакцией (своп). Традиционно, банковские организации предлагают реализацию форвардных сделок исключительно в телефонном режиме, чтобы упростить осуществление сделки. Предложения в информационных системах или программных продуктах «клиент-банк». Это происходит вследствие того, что операции являются рискованными для банка. По этой причине, прежде чем заключать такие сделки клиент или получает в банке особый сублимит риска на срочные операции, или вносит гарантийное обеспечение под сделку.

Виды конверсионных операций

Самыми популярными операциями, которые реализуют российские банки:

  • приобретение иностранных активов за деньги клиента, которые находятся на рублевом счету, с дальнейшим поступлением валюты на конкретный валютный счет
  • приобретение национальной валюты за деньги клиента, находящиеся на валютном счету, с дальнейшим поступлением рублей на конкретный валютный счет
  • реализация сделки купли-продажи при помощи средств в одной валюте, с дальнейшим поступление суммы на счет в другой валюте.

Отметим, что для конверсионных операция используется широкий спектр валют. Тогда как наличными можно получить лишь самые востребованные в мире валюты (доллар, евро, фунт), для конверсий применяются практически все, которые свободно торгуются на мировом внебиржевом валютном рынке, и даже некоторые условно-свободные валюты, которые не запрещены правительствами этих государств к купле-продаже.

Конверсионные операции в банках и на бирже

Под конверсионными понимаются операции купли-продажи одной валюты за другую. В английском языке для них принято использовать культовое слово в трейдинге – Forex (Foreign Exchange, FX).

Главные КО для российского предпринимателя – покупка долларов или евро за рубли и их продажа за российскую валюту. Первый блок операций формирует импорт, второй – экспорт.

Помимо вида используемых валют, КО классифицируются по срокам проведения/закрытия.
Различают текущие и срочные операции.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Текущие КО предполагают расчет не позднее, чем на второй рабочий день после заключения сделки. Если дата валютирования совпадает с днем сделки – это расчеты today («сегодня»), следующий рабочий день – tomorrow («завтра»). Второй день – классический spot (спот).

Срочные КО
Ключевые для хеджирования рисков. День окончательного расчета/поставки фиксируется на оговоренную в контракте дату в будущем. Так работают форварды и фьючерсы – инструменты срочного рынка и инструменты хеджирования.

Для юридического лица в РФ существуют два пути проведения конверсионных операций: через обслуживающий банк или самостоятельный выход на биржу через брокера с открытием биржевого/торгового счета.

В любом случае, торговая площадка для КО одна и та же – российский валютный биржевой рынок. Главная биржа в России – Московская биржа (МБ).

Итак, что же предпочесть: банк или биржу напрямую?

Плюсы и минусы.

1. Проводя КО через обслуживающий банк, клиенту не надо о чем-то сильно задумываться и тратить дополнительные силы и время на тонкости биржевой торговли.

Предприятие проводит в банке конверсионные операции в едином пакете услуг по сопровождению внешнеэкономической деятельности (ВЭД): от выбора партнера и оформления экспортно-импортных контрактов до вопросов таможенного декларирования и валютного контроля.

Удобно, не правда ли? Трудно не согласиться. Но, как и у всего в этом мире в данной ситуации есть и обратная сторона.

Низкий уровень осведомленности, полнейшее доверие к кредитно-финансовой организации неизбежно приведет к тому, что на вас будут стараться зарабатывать. Причем, несколько больше, чем следовало бы. «Ничего личного, это просто бизнес». Бессмертная цитата от Аль Капоне точно выхватывает суть такой ситуации.

Как бы там ни было, если финансовое хеджирование, предпринимаемое компанией в целях управления рисками, носит разовый характер, то вполне подойдет и «банковская схема». Почему нет? Тем более, что большинство кредитных учреждений предлагает и помощь по страхованию валютных рисков.

Но в том случае, когда к хеджу компания планирует прибегать не один раз и не один год, то следует призадуматься.

2. Еще одним плюсом в работе с банком является гибкая архитектура банковского форвардного контракта.

Банк может настроить форвард под любой клиентский запрос. Подберет нужную валюту, а главное – срок исполнения контракта. Но также стоит отметить, что в отличие от биржевого фьючерса бан ковский форвард предусмотрен не на все валюты, нет возможности досрочного закрытия обязательства, только с уплатой штрафа.

Но для того, чтобы воспользоваться преимуществами срочных банковских конструкций нет необходимости поручать все свои КО кредитному учреждению. Операции по банковским валютным форвардам вполне можно совмещать с активной работой по собственному торговому счету на срочном биржевом рынке.

Биржа

В последние годы Московская биржа существенно расширила возможности клиентского доступа на валютный рынок. На 1 января 2020 г. через более, чем 500 участников торгов на МБ вышли 650 тысяч клиентов. Только за 2015 год их количество увеличилось втрое. Оборот по их счетам составил 130 трлн рублей из общего в 311 трлн. В следующем, 2020-ом, число клиентов выросло до 820 тысяч.

Биржевые сервисы от МБ полностью защищают клиентские средства от неторговых рисков, предоставляют возможность открытия торгово-клиринговых счетов двух уровней, а также используют специальные алгоритмы прямого вывода клиентов на валютные торги.

В частности, технология спонсируемого (SMA) доступа или Sponsored Market Access. Она позволяет клиентам выставлять котировки непосредственно в торгово-клиринговую систему (ТКС) МБ от имени участника торгов. Достигается это путем присвоения клиенту персонального идентификатора SMA-ID.

Подключиться к ТКС можно также через брокерскую систему участника торгов по процедуре DMA (Direct Market Access).

Информированность, оперативность, широкий выбор срочных инструментов, справедливые цены и минимальные расходы – неоспоримые достоинства проведения конверсионных операций через биржевой счет.

Прямой выход на Московскую биржу в тесном сотрудничестве со специализированной консалтинговой фирмой – оптимальный вариант для российской компании.

Конверсионная операция — это. Виды конверсионных операций. Конверсионные сделки

Конверсионная операция – это сделка, проводимая участниками валютного рынка для обмена валюты одного государства на денежную единицу другого. При этом их объемы заранее оговорены, как и курс с совершением расчетов спустя определенное время. Если рассматривать понятие с юридической точки зрения, можно сделать вывод, что конверсионная операция – это сделка купли-продажи валюты. Для того чтобы обозначить ее, применяют устойчивое англоязычное понятие Forex или FX, что является аббревиатурой к выражению Foreign Exchange Operations – «валютно-обменные операции».

Конверсионные операции отличаются от традиционных кредитно-депозитных тем, что выполняются в определенный точный момент времени. Сделки второго типа имеют различную срочность и временную продолжительность.

Виды конверсионных операций

Данные операции можно разделить на два основных вида:

  • текущие или спотовые сделки;
  • срочные или форвардные сделки.

Спотовые операции (spot) занимают наибольший объем на рынке. Международная практика предусматривает, что дата их реализации — второй рабочий день после проведения. Данные условия подходят участникам сделки, так как в течение предоставленного времени можно выполнить оформление платежных документов и обработку имеющейся документации. Место, которое определено для обмена валют по текущим котировкам, является спотовым рынком (spot market).

Форвардные конверсионные операции (forward) включают в себя:

Данные сделки также можно встретить под названием «производные финансовые инструменты» (derivatives). Их специально создали для реального бизнеса. Это обусловлено тем, что они позволяют в будущем уменьшить изменения котировок на международном валютном рынке. Для тех, кто желает зарабатывать с помощью Интернета на «Форекс», данные финансовые инструменты практически не имеют значения. При этом их стоит рассматривать для понимания понятия конверсионных операций и их видов.

Спот-рынок и его участники

Спот-рынок являет собой рынок срочной поставки валюты. Главными участниками являются банки, обмен валюты которые осуществляют на спот-рынке с партнерами:

  • с фирмами-клиентами напрямую;
  • с банками коммерческого типа на межбанковском рынке;
  • с банками и клиентами через брокеров;
  • с центральными банками государств.

Спот-рынком могут обслуживаться индивидуальные запросы и спекулятивные операции компаний и финансовых учреждений.

Правила спот-рынка

Правила данного рынка не зафиксированы в международных конвенциях, но их придерживаются все участники сделок в обязательном порядке. К таковым относятся:

  • платежи должны осуществляться не позднее двух рабочих банковских дней, причем на сумму оговоренной валюты без дополнительного установления процентной ставки;
  • чаще всего сделки реализуются на базе торговли компьютерного типа, которая предусматривает подтверждение на следующий рабочий день с помощью электронных извещений;
  • курса необходимо придерживаться в обязательном порядке.

Главным инструментом спот-рынка называют электронный перевод, осуществляемый по каналам системы СВИФТ (SWIFT).

Цели выполнения конверсионных операций «спот»

На сделки данного типа приходится около 40 процентов торгового объема FOREX. Основными их целями можно назвать:

• выполнение поручений конверсионного типа клиентов финансового учреждения;

• поддержку ликвидности, для которой осуществляют банки обмен валюты из одной в другую с помощью собственных средств;

• заключение спекулятивных конверсионных сделок;

• исключение возможного наличия непокрытых остатков на счетах, для чего производится регулирование валютной позиции;

• снижение излишков в одной валюте, а также возмещение потребности в другой.

Форвардные контракты

Форвардная конверсионная операция – это сделка по обмену валют по предварительно согласованному курсу. Дата валютирования в данном случае отложена на определенный срок, который оговорен обоими участниками сделки.

Форвардные контракты приносят наибольшую пользу в том случае, если отечественная компания имеет в планах закупку товаров за рубежом за доллары США. При этом она может не располагать требуемой суммой денежных средств на осуществление операций на момент заключения контракта, но ожидает их поступления. В такой ситуации имеет смысл использовать форвардный договор на покупку необходимого количества валюты с подходящей датой валютирования по выгодным для фирмы котировкам. Данный вариант приемлем при ожидании изменения курсов в неблагоприятную для нее сторону.

Форвардные контракты могут принести пользу и минимизировать риски, но в некоторых случаях могут стать причиной упущенной прибыли. На примере с отечественной компанией это означает, что валюта станет не дороже, а наоборот, дешевле. Таким образом, фирма могла заплатить за товары меньшую сумму в рублях.

Фьючерсы и опционы

Фьючерсная конверсионная операция – это сделка, которая имеет фиксированные размеры сумм валюты и стандартные сроки валютирования. Таким образом, такие контракты могут продаваться как ценные бумаги. Для торговли ими предназначен рынок фьючерсов. Средней продолжительностью обращения данных конверсионных операций можно назвать три месяца.

Опционы имеют сходства с фьючерсами, но обязательства одной из сторон существенно ослаблены. От проведения сделки можно отказаться в любой момент, если есть необходимость. При этом данными договорами торгуют на отдельно предназначенном рынке опционов.

Свопы и их особенности

Свопы представляют собой конверсионные валютные операции, которые подразумевают заключение сделки, направленной на куплю и продажу установленного количества валюты. Обязательством в данном случае является совершение обратной сделки спустя определенное время. Достаточно часто они представляют собой конверсионные операции банков и организаций. К ним не применяются общепринятые стандарты, поэтому для них не существует отдельного рынка. Среди всех финансовых инструментов они имеют наименьшее значение.

Конверсионные сделки

Проведение конверсионных операций требует определенной подготовки, в особенности минимизации рисков. Небольшой срок поставки иностранной валюты не снижает риск, который несут контрагенты по данной сделке. Это обусловлено тем, что курс может измениться за короткие сроки.

Техника заключения сделок состоит из нескольких этапов. В первую очередь проводится анализ состояния валютных рынков, а также определяются тенденции движения курсов конкретных валют. Кроме того, на подготовительной стадии необходимо изучить причины их изменения. На основе полученной информации дилеры могут принять во внимание валютную позицию, которая имеется у них. Таким образом, определяется курс национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте с помощью компьютерной техники.

Конверсионные операции банков требуют ограничения потенциального риска. По этой причине операции стоит осуществлять с надежными партнерами. Выполненный анализ позволит выработать направление валютных сделок. Таким образом, обеспечивается короткая или длинная позиция в определенной валюте, которая используется при проведении сделки.

В крупных банках конверсионные операции по счетам клиентов производятся благодаря специальным группам экономистов-аналитиков. Дилеры принимают во внимание их информацию и самостоятельно выбирают направление совершения валютных операций. Менее крупные банки не имеют данных специалистов и их функции выполняются самими дилерами.

При совершении конверсионных валютных сделок необходимо иметь достаточное количество знаний и практических навыков, поэтому стоит изучить подробно каждый из их видов.

Конверсионные операции — это. Виды конверсионных операций

Конверсионные операции — это сделки финансовых организаций, которые связаны с обменом валют, или конверсией. Часто это происходит за счет оформления операций по купле или продаже валюты в каких-либо формах (наличные или безналичные расчеты). Сделки могут проводиться моментально (срок не превышает 2 банковских дней) или спустя какой-нибудь промежуток (со времени проведения операции проходит более двух рабочих банковских дней).

Термины и определения

Конверсионные операции — это сделки участников валютного рынка. В чем их суть? Происходит обмен определенной суммы в валюте одного государства на купюры другого. В этой сделке определена дата и курс.

Главные участники рынка – валюты, свободно обращающиеся на валютном рынке. Основными выступают:

  • доллар США;
  • деньги зоны Евро;
  • франк Швейцарии;
  • фунт стерлингов (Англия);
  • японская иена.

Виды конверсионных операций:

  1. Моментальные сделки.
  2. Текущие сделки (или спот).
  3. Форвардные операции.

Участники операций

Проведение конверсионных операций доступно таким участникам:

  1. Коммерческая банковская структура. На их долю выпадает основной объем этих сделок. Остальные участники держат здесь счета и проводят все необходимые сделки. Конверсионные операции покрывают большую долю запросов рынка в операциях с валютой, а также предлагают свои услуги другим банкам.
  2. Центральный банк. Он должен контролировать резервы в валюте, осуществлять валютные интервенции, которые влияют на курс обмена. Центробанк занимается контролем уровня ставок депозитов, оформленных в валюте своей страны.
  3. Валютная биржа. Ее функции: формировать курс валют, приемлемый для рынка, а также осуществлять операции обмена для юридических лиц.
  4. Государство. В большинстве случаев оно принимает непосредственное участие в контролировании курса обмена.
  5. Брокерская валютная компания. Здесь встречаются участники операций по купле-продаже для оформления договоров. За конверсионные валютные операции эти посредники берут определенный процент.
  6. Внешнеторговая компания. Для этой организации важно иметь валюту для проведения расчетов с контрагентами, поэтому с их стороны наблюдается устойчивый спрос. При этом импортеры всегда ищут, как приобрести валюту по оптимальному курсу, а экспортерам важно продать оставшуюся сумму.
  7. Физическое лицо. С их стороны наблюдается большой спектр различных операций с валютой.

Важно учитывать время

Во время проведения сделки выделяют две даты:

— Момент осуществления сделки.

— Момент ее исполнения. Иначе говоря, когда деньги были физически перемещены.

Банки, обмен валюты в которых происходит чаще всего, называют датой валютирования день, когда деньги ушли со счета. В случае безналичных операций это число, когда действительно был осуществлен обмен денег на валюту. Учитываются лишь рабочие дни.

В зависимости от даты валютирования классифицируются конверсионные операции. Это мировая практика.

Моментальная поставка

Подавляющее большинство сделок проводятся с немедленной поставкой. Их особенность: дата оформления сделки совпадает с днем ее выполнения.

Валюту продавец поставляет максимум на 2-й день после подписания договора (естественно, учитываются рабочие дни банка). Эти операции могут быть нескольких разновидностей:

  • «Тод». Операции, проходящие сегодня (название пошло от англ. today). Дата валютирования приравнивается к дате сделки.
  • «Том». Завтрашние сделки (от англ. tomorrow). Дата валютирования – день, следующий после дня оформления сделки.

Спот-маркет

Текущие операции по конвертации проводятся на условиях «спот». Здесь дата валютирования равна второму дню с момента оформления сделки. Мировая практика называет это spot-market.

Условия для операций спот довольно комфортны для участников. На протяжении текущего рабочего дня (или следующего) можно не спеша собрать полный пакет документов, сформировать платежные документы для проведения операции.

Методика проведения этих сделок состоит в прохождении нескольких шагов:

  1. Подготовительный. Здесь осуществляется исследование текущего положения рынков валют, определяются направления движения всех валют, принимающих участие в сделках обмена. Исходя из полученных результатов, формируется средний валютный курс.
  2. Аналитический. Изучается динамика денежных курсов. После определяется позиция банка по каждому виду валют (рост или понижение). Определяется сумма операции, курс фиксируется.
  3. Итоговый. Операция проходит по счетам и учитывается в документах.

Рынок сделок типа «Форвард»

Эти конверсионные операции – это операции с заранее известным и утвержденным курсом валют. Сделки оформляются в текущем времени (сегодня), однако дата валютирования откладывается на неопределенный период.

Цели подобных сделок – создание некой подушки безопасности от валютных курсовых скачков и получение дохода на спекуляциях.

Операции типа «Форвард» бывают:

  • Аутрайт – операция в одном экземпляре. Дата валютирования здесь отличается от даты спот. Если какая-либо из валют операции котируется выше операции спот, то у нее есть премия. Если наоборот, то у нее появляется скидка. Срочный курс, где учитывается скидка или премия, называют «курс аутрайт».
  • Сделки форвард с опционом. Это операции, где день поставки не зафиксирован. Любой участник имеет возможность определить подходящие себе условия выполнения обязательств. Другой участник получает за это право премию, размер которой зависит от длительности опциона, от курсовых разниц в момент подписания договора. Дата поставки нигде не отмечается, прописывается только период, на протяжении которого условия договора обязаны выполниться. Когда опцион находится у покупателя, он будет ждать, пока на рынке валюта станет дорогой, и тогда приобретет ее по меньшему курсу, который прописан в договоре. Продавец же, наоборот, будет выжидать, пока на рынке спот стоимость валюты снизится, тогда он сможет продать ее по курсу выше того, который указан в договоре.
  • Сделки своп. Это один из основных способов страхования рисков, который заключается во входе в противоположные сделки (хеджирование). Это противоположные сделки, важно понимать, что одна сделка будет спот, другая – форвардной. Своп – это объединение кассовой торговли и срочных сделок.

Риски банков

Конверсионные банковские операции не осуществляют при высоких рисках. Рассмотрим их подробнее:

  • Экономические. Колебания валют влияют на стоимость имущества как в лучшую, так и в худшую сторону.
  • Риски перевода. Связаны с разницей учета в зарубежной валюте имущества банка.
  • Риски сделок. Появляются, так как стоимость операции по обмену национальной валюты на валюту другой страны в будущем нельзя определить. Во время нестабильности курсов для защиты от этого риска важно выбрать оптимальную валюту договора.

Снижение рисков

Банки, обмен валюты у которых происходит регулярно, имеют шансы снизить риски при осуществлении обменных операций за счет применения:

  • Защитных оговорок. Условия в контракте, которые подразумевают пересмотр условий контракта во время его исполнения.
  • Золотых оговорок. Использование золотого обеспечения валюты.
  • Валютных оговорок. В договоре указывается, что сумма будет зависеть от колебаний курса валют.

Обменные операции при грамотном подходе и диверсификации рисков выгодны. Однако для их проведения нужно знание валютного рынка, особенностей работы не только банков, но и всех участников рынка.

Конверсионные и арбитражные операции на валютном рынке

Все операции, которые совершают банки на валютном рынке, делятся на два типа: конверсионные и арбитражные.

Конверсионные операции — это обычный обмен (купля-продажа) валют, осуществляемый банками и другими кредитно-финансовыми институтами, торгово-промышленными корпорациями, частными лицами с помощью валютного рынка (соглашения с клиентурой и межбанковские соглашения), а также на биржах.

Конверсионные операции в свою очередь делятся на кассовые с немедленной поставкой валюты не позднее второго рабочего дня после заключения сделки (операции типа «спот» — от англ. Spot — на месте) и срочные операции с поставкой валюты в более поздние сроки (операции типа «форвард» от англ. Forward — вперед).

Валютный арбитраж (арбитражная валютная операция) — это валютная операция, сочетающая покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временной арбитраж).

В современных условиях с развитием электронных средств связи и информации, расширением объема валютных сделок значимые курсовые различия на отдельных валютных рынках возникают реже, в связи с чем пространственный валютный арбитраж (на Западе, но не в России) уступил место в основном временному валютному арбитражу.

В зависимости от цели сделки различаются спекулятивный и конвертационный валютный арбитраж. Первый преследует цель извлечь выгоду из разницы курсов на разных валютных рынках. При этом исходная и конечная валюты совпадают, т. е. сделка осуществляется, например, по схеме: швейцарский франк — доллар США; доллар — швейцарский франк.

Конвертационный арбитраж преследует цель наиболее выгодно купить необходимую валюту.

Отличие спекулятивного валютного арбитража от обычной валютной спекуляции заключается в том, что дилер ориентируется на краткосрочный характер операции и пытается предугадать колебания курсов в короткий промежуток между сделками. Применительно к торговле валютой это означает спекуляцию валютными средствами в целях получения так называемой маржи или маржевой прибыли (т.е. разницы между средней ценой покупки и продажи валюты) путем использования в определенный момент времени существующих на финансовых рынках разрывов между курсами и процентными ставками по кассовым и срочным операциям.

Для проведения арбитража необходимо знать положение на отдельных финансовых рынках, а также уровень операционных издержек.

Существует дифференцированный валютный арбитраж, основанный на разнице в курсах на разных торговых площадках, и выравнивающий арбитраж, основанный на использовании третьей валюты в промежуточных операциях. В первом случае арбитражер (дилер) пытается купить валюту максимально дешево в одном из финансовых центов и одновременно продать ее с прибылью в другом месте, где курс выше. Во втором случае дилер, желающий, например, обменять английский фунт стерлингов на доллары, может вначале купить за фунты швейцарские франки, а затем обменять их на доллары.

Таким образом, дилер заключает сразу две (или более) взаимокомпен- сирующиеся сделки. Подобные операции проводятся всегда за счет собственных средств банка.

Например, дилер одного из российских банков вступает в контакт с контрагентами из Франкфурта-на-Майне и Парижа. Самый низкий курс продавца (курс EUR/USD) он получает во Франкфурте-на-Майне.

Одновременно он узнает, что в Париже курс покупателя долларов за евро выше. Тогда он покупает относительно дешево доллары за евро во Фран- кфурте-на-Майне с тем, чтобы продать их дороже против евро в Париже. Это дифференцированный арбитраж в чистом виде.

Среди коммерческих банков и других участников валютного рынка есть дилеры, играющие на понижение или повышение валютных курсов. Принято называть их спекулянтами. Как известно, спекулянтов, играющих на понижение, называют «медведями», а тех, кто играет на повышение, называют «быками». Так, если ожидается падение курса валюты, «медведи» продают ее по действующему в данный момент форвардному курсу с поставкой этой валюты покупателю в обусловленный договором срок.

В случае благоприятной для них динамики курса валюты они могут достаточно дешево купить ее на рынке, получив тем самым прибыль в виде курсовой разницы.

Значительное место в механизме сделок с валютой занимает так называемый процентный арбитраж. Разрыв в процентных ставках различных стран может привести к тому, что в соответствии с наилучшими условиями инвестирования международное движение капитала будет определяться именно разницей процентных ставок.

Безналичные активы («электронные деньги»), которыми банки оперируют при проведении конверсионных операций на валютном рынке, часто называют «форекс» (наличная валюта — это банкноты).

Очевидно, что проведение безналичных конверсионных операций на рынке FOREX для банков имеет значительные преимущества по сравнению с обменом денежной наличности (табл. 5.2).

Различия между конверсионными операциями с «форексом» и банкнотами

Как совершаются операции на рынке Форекс

Как различаются валютные манипуляции на Форексе

Операции на рынке Форекс совершаются ежеминутно, и даже ежесекундно! Успеть вовремя открыть и закрыть свой ордер – это настоящее искусство, к которому нередко начинающие трейдеры относятся пренебрежительно, что и является наиболее частой причиной проигрыша. Каждый из существующих видов операций имеет свои уникальные сроки исполнения контракта, а также предполагает свои объемы по открытым позициям.

При этом все проводимые манипуляции, предусмотренные торговым терминалом и самим брокером, можно условно разделить на основные и вспомогательные. К первым относятся все ваши действия, направленные непосредственно на работу с валютой и ее курсом. Вторые – призваны помочь в осуществлении задуманной стратегии, снизить вероятные риски и укрепить позиции трейдера на рынке.

В зависимости от первоначально поставленной задачи, каждый трейдер выбирает свою сделку.

Например, если мы говорим о работе со строго оговоренным курсом, то предполагаем, что нам удастся избежать серьезного влияния инфляции на котировки, а значит, наше положение будет более или менее устойчивым. Деятельность в рамках фиксированных курсов также позволяет застраховать некоторые риски во время трейдинга.

Разновидность сделок с валютными инструментами

Вся деятельность трейдера включает следующие виды операций на рынке Форекс.

  1. TOD. Срочная сделка, которая подразумевает расчет с контрагентов в течение того дня, в котором она была заключена. Это самая простая и распространенная операция на валютном рынке, в ходе которой происходит одномоментная поставка и оплата активов.
  2. TOM. В данном случае речь идет об отсроченном ордере, по которому расчет происходит уже на следующие сутки. При совершении такого вида операций, закрытие позиции происходит сегодня, а ее оплата – завтра.
  3. FORWARD. Форвардские операции характерны для крупных игроков, в частности, торговых и сырьевых компаний, которым важно обезопасить масштабные договоры по импорту или экспорту своего продукта. Такой вид сделок практикуют практически все виды рынков Форекс. Сделка заключается по действующему курсу, но исполнение может быть отложено на определенный срок, до фактической поставки товара. При этом участники полностью защищены, даже если стоимость валюты начнет резко меняться, что позволяет достигнуть ранее запланированного уровня прибыли.
  4. SWAP. Выступает в качестве дополнительной опции и служит для того, чтобы перенести свои позиции на следующий день. По сути, это одна из разновидностей форварда.
  5. Futures. В данном случае сделка заключается на строго оговоренных условиях, которая предполагает назначение конкретных объемов и сроков поставки.
  6. OPTION. Один из вариантов закрытия позиции по принципу фьючерского контракта, но с допущением, что покупатель может отказаться от предложения.

Вовремя войти на рынок или покинуть его удается далеко не каждому трейдеру, ведь совершаются операции на рынке Форекс с огромной скоростью. Каждый из видов операций отличается определенным сроком исполнения контракта, а также имеет особые объемы касательно открытых ордеров.

Все манипуляции, которые проводит брокер и трейдер, условно можно разделить на две основные группы – основные и вспомогательные. В первую группу относятся все операции, которые совершает трейдер касательно работы с выбранной валютой и ее курсом. Что касается вспомогательных операций, то они необходимы только для того, чтобы помочь реализовать выбранную стратегию и сделать ее более эффективной, что позволяет снизить риски, а наоборот увеличить вероятность получения максимальной прибыли. В зависимости о того, какую основную цель ставит перед собой трейдер, зависит и выбор сделки. Для примера, если речь заходит о манипуляциях с курсом, то трейдеру нужно попытаться избежать на него серьезного влияния со стороны инфляции, ведь только в таком случае можно будет гарантировать более или менее устойчивое положение на рынке.

Виды операций на рынке форекс

Благодаря тому, что ежедневный оборот рынка Форекс составляет около 5 триллионов долларов, он уже давно считается хорошо одним из самых ликвидных и волатильных, а как мы знаем, именно это необходимо для того, чтобы гарантировать себе хорошую прибыль. Каждый год Форекс увеличивает число своих инвесторов, которые не прочь без лишних усилий увеличить свое состояние. Если смотреть поверхностно, то виды операций на рынке форекс условно разделяются на обменные и спекулятивные. Примечательно, что доля спекулятивных сделок намного выше обменных и составляет 95%. Это говорит о том, что преимущественное количество участников используют рынок Форекс только для заработка.

Как известно, самой популярной и востребованной валютой является американский доллар. Он принимает участие в половине всех сделок, которые осуществляются на рынке. Помимо американского доллара, трейдеры очень заинтересованы японской еной, евро и другими валютами. Именно эти денежные единицы образуют основные валютные пары, которые принимают участие в 85% суточных сделок. Торговля на рынке Форекс практически ничем не отличается об обычного бизнеса. Его участники также пытаются купить дешевле, а вот продать уже подороже. Чем выше разница, тем больше прибыль. Тем не менее, заработать модно не только на росте котировок, но и на их падении. Это свидетельствует о том, что зарабатывать на форекс можно даже в моменты кризиса.

Как совершаются операции на Форекс?

Самый простой способ заработать на Форекс – приобрести актив, подождать его подорожания и после продать. Такие операции на рынке форекс совершаются в день огромное количество раз и называются длинными позициями. Такой вид заработка, по мнению многих трейдеров, является самым эффективным, прибыльным и безопасным. Цена, как правило, растет не очень быстро, а поэтому у трейдера остается достаточно времени для того, чтобы тщательно взвесить все «за» и «против», после чего принять окончательное решение. Почитателей таких видов операций называются быками. Выглядит такая операция следующим образом: для примера, трейдер использует торговую пару американский доллар/российский руль. Есть предположения, что в скором времени данная валютная пара начнет расти. Трейдер покупает ее при стоимости 55,950. Если прогноз трейдера верен, то цена пары действительно увеличивается на несколько позиций и уже составляет 56,250. В таком случае трейдер продает валюту и разница между покупкой и продажей составляет его прибыль. В том случае, если прогноз неверен, курс снижается и трейдер несет убытки.

Какие есть виды рынков форекс?

Если происходит классификация по типу используемого торгового инструмента, то выделяют следующие виды рынков форекс:

  • Валютный рынок. Считается самым крупным рынком, ведь здесь наблюдается самый большой денежный оборот, а также присутствует больше всего участников;
  • Помимо валютного, есть и другие форекс виды рынков, на которых торговля, как правило, осуществляется с местными активами. Для того, чтобы выйти на мировой рынок, трейдеры обращаются в брокерские компании или дилинговые центры.

Различают рынки Форекс и по способу их функционирования. В данном случае выделяют два основных рынка:

  • Биржевой. Это торговые площадки, где участники работают с различными активами, начиная от валюты и заканчивая сырьем и драгоценными металлами. Сделки осуществляются при помощи контрактов, а все торговые операции ограничиваются сессиями;
  • Внебиржевой. Он не имеет конкретного места, а все операции осуществляются посредством телефона или Интернета. Спекуляции зависят только от время сессии.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Понятие и виды конверсионных операций

Конверсионной операцией называется сделка участников рынка Форекс по заранее оговоренному обмену суммы валюты одной страны на валюту другой страны на конкретную дату по установленной котировке. Основным отличием конверсионных операций на Форексе является дата валютирования, т. е. дата поставки валюты по отношению к дате совершения сделки купли/продажи валюты. Именно по данному отличию все конверсионные операции на Форексе принято разделять на два вида:

· Операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции.

· Форвардные (forward) конверсионные операции.

Датой валютирования операции типа спот (spot), во всё мире принято считать 2-й трудовой день после совершения сделки. Объясняется это тем, что благодаря таким условиям контрагентам (участникам) сделки очень удобно на протяжении текущего и следующего рабочего дня обработать всю нужную документацию и оформить все необходимые платежные документы. Необходимо отметить, что такой рынок, где валюта обменивается по текущим (спотовым) котировкам, принято называть спотовым рынком (spot market). Также нельзя не отметить, что данный способ взаиморасчетов по операциям типа спот (spot) подходит только для серьезных участников рынка Форекс. Для остальных же членов рынка — трейдеров, которые работают на Форексе благодаря интернету, все сделки заключаются молниеносно, с помощью одного нажатия клавиши компьютерной мыши. В этих сделках время валютирования теряет свой смысл, ведь счет трейдера показывает текущее состояние его работы на рынке Форекс.

К форвардным (forward) конверсионным операциям принято относить форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Кроме того, их принято называть производными финансовыми инструментами (derivatives). Главная задача данных финансовых инструментов заключается в уменьшении возможных рисков от изменений котировок на Форексе в дальнейшем.

Форвардные контракты либо форварды (forwards) заключают участники сделки при условии обменять определенную сумму валюты по оговоренным предварительно котировкам в заранее установленный день (дату валютирования). Сделка совершается в любом случае, при этом не имеет никакого значения, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке Форекс в момент валютирования. Сумма, котировки и дата сделки валютирования могут быть абсолютно любыми – в независимости от соглашения, к которому придут контрагенты.

Наглядно продемонстрировать преимущество форвардных контрактов можно на таком примере:

Допустим, некоторой российской компании необходимо произвести закупку оборудования за американские доллары за границей. Предположим, что в данный момент компания не имеет суммы, необходимой для совершения операции, однако она ожидает её поступления на расчетный счет в ближайшем будущем. Кроме того, есть большая вероятность изменения валютного курса в неблагоприятную для себя сторону, т.е. ожидается повышение курса доллара. При таких обстоятельствах, данной компании стоит заключить форвардный контракт с банком на приобретение необходимой суммы долларов США с датой валютирования в один месяц по выгодным для компании котировкам. Безусловно, банк может и не согласиться на такие условия, в том случае, если он также ожидает повышения курса доллара США. Поэтому, форвардные операции, помимо минимизирования рисков, могут стать и источником упущенной прибыли. Таким образом, если в вышеназванном примере, доллар по прошествии определенного времени не подорожает, как ожидалось, а наоборот подешевеет, то компания, несомненно, понесет убытки.

Главным отличием фьючерсов (futures) от форвардных контрактов, являются стандартные сроки погашения (валютирования) и установленные размеры количества валюты. Благодаря этой особенности они могут продаваться, как обыкновенные ценные бумаги. Торговля фьючерсами осуществляется на отдельном рынке — рынке фьючерсов (futures market). Продолжительность обращения фьючерса на таком рынке исчисляется примерно 3 месяцами.

Опционы (options) имеют много общего с фьючерсами, но ослабляют обязательства одного из контрагентов. Например, если при приобретении фьючерса вы просто обязаны заключить сделку по предварительно оговоренным условиям, то в случае опциона, вы можете отменить сделку по вашему усмотрению. Работа с опционами также совершается на отдельном рынке — рынке опционов (options market).

Свопы (swaps) – разновидность конверсионной операции. Главная особенность — стороны заключают сделку купли/продажи определенной суммы валюты с обязательным условием заключить обратную сделку по прошествии оговоренного промежутка времени.

Например, компания приобретает 1 000 000 долларов США за рубли по текущей (спотовой) котировке у банка с обязательством продать банку 1 000 000 долларов США за рубли по прошествии месяца по тем текущим (спотовым) котировкам, которые будут на Форекс через месяц.

Свопы — считаются не стандартизированными контрактами, поэтому они не имеют своего отдельного рынка.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Конверсионные операции — что это простыми словами

Предприятия России активно сотрудничают с иностранными компаниями. Конверсионные операции – ключевой момент при заключении сделок с иностранными компаниями, ведь оплата по обязательствам производится в зарубежной валюте. В материале дадим определение валютным конверсионным операциям и объясним их суть.

Подробнее о сути конверсии

Конверсия – процесс обмена валюты одной страны на валюту другой. Цель операции – дальнейшая оплата по договору, заключенного с иностранным предприятием. Эти транзакции проводят банковские организации, которые выступают посредниками между организациями-резидентами, ведущими внешнюю экономическую деятельность, и их зарубежными партнерами. Нужно учесть, что конверсионные операции – это не обыкновенный обмен одной валюты на другую, с которым встречаются граждане. Иначе говоря, цель конверсии — не только обмен иностранной валюты, а дальнейшее ее использование.

Конверсия проводится в определенный день. Время поступления средств на расчетный счет называется датой валютирования. От этого периода зависит, когда зарубежная валюта поступит на валютный расчетный счет предприятия.

Выделяют два вида конверсии по времени валютирования:

  • срочные – проводятся по форвардному валютному курсу – стоимость валюты при отсроченной поставке. Эти конверсионные операции часто проводятся в спекулятивных целях. Например, клиент покупает EUR за USD, откладывает реализацию EUR с дальнейшей целью приобрести вновь за них USD;
  • стоповые – текущие, моментальные проводятся по курсу, который установлен на момент заключения контракта.

В международной банковской практике принято устанавливать дату валютирования на второй банковский день. В результате у участников рынка появляется время, чтобы подготовить нужную документацию для заключения сделки.

Конверсия на просторах России

Сегодня российские банковские организации выполняют конверсию валюты — USD и EUR в тот же банковский день или на следующий. Причина – временная разница с Соединенными Штатами Америки. Конверсия иностранной валюты происходит в течение всего банковского дня. Некоторые банковские учреждения принимают платежные поручения до шести часов вечера текущего дня, но есть и те банки, которые работают с конверсией до девяти часов вечера. Благодаря восьмичасовой разнице Москвы и США, документация поступает в Америку к началу банковского дня.

Отметим, что если обналичить можно только популярную валюту на мировом рынке: USD, EUR, фунты, то для конверсии доступны почти все иностранные валюты, которые беспрепятственно продаются на внебиржевом мировом рынке.

Не пропустите финансовую информацию из мира бизнеса – подпишитесь на новости

Discovered

Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес

Конверсионные валютные операции

Конверсионные валютные операции (exchange transactions) – сделки по покупке и продаже иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной обратимостью) в наличной и безналичной формах за национальную валюту.

Конверсионные валютные операции – это предоставление клиентам банков возможности конвертировать их активы, выраженные в одной из валют, в авуары в другой валюте. Такая валютная сделка осуществляется на условиях немедленной поставки (спот) или поставки валюты через определенный срок (форвард). В условиях изменения валютных курсов, особенно в условиях их свободного плавания, участники валютного рынка стремятся хеджировать свои операции с помощью валютных фьючерсов.

Конверсионные валютные операции — обмен ( купля-продажа) валют; осуществляется банками, другими кредитно-финансовыми учреждениями, торговыми и промышленными компаниями, частными лицами по курсам валютного рынка.

Банки осуществляют конверсионные валютные операции при расчетах своих клиентов с зарубежными партнерами, а также в процессе межбанковских операций. Приобретение иностранной валюты осуществляется на валютном рынке.

В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX).

По срокам конверсионные операции делятся на две группы:

  1. Операции типа спот, или текущие конверсионные операции;
  2. Форвардные, или срочные конверсионные операции.

В мировой практике принято, что текущие конверсионные операции по основным мировым валютным парам осуществляются на условиях спот, то есть с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня после ее заключения удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные поручения для осуществления переводов. В Украине, а также в ряде развивающихся стран, сложилась иная практика проведения расчетов по конверсионным операциям. Текущие (или используется термин — кассовые) сделки на рынке доллар/гривна заключаются с датой валютирования «сегодня» (today), «завтра» (tomorrow) и лишь изредка на споте.

Форвардные (срочные) конверсионные операции (FX forward operations или сокращенно FWD) — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определённый срок в будущем.

Форвардные операции делятся на два вида:

  1. Сделки аутрайт (outright) — единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот. На их долю приходится около 17 % срочных сделок;
  2. Сделки валютный своп (FX swap) — они составляют 83 %, то есть большую часть форвардных операций.

Как происходит торговля валютой на Форекс

Процесс обмена одной валюты на другую непрерывный. Это обусловлено рядом причин – от проведения расчетных операций между транснациональными компаниями, до использования валюты в личных целях, например для поездки за рубеж.

Несколько слов в целом о торговле валютой на Форекс

Постоянная необходимость в иностранной валюте стала причиной формирования единой сети, позволяющей продавцам и покупателям совершать обменные операции быстро (из любой точки планеты), а главное – круглосуточно.

Сеть по проведению конверсионных операций (обмен валюты) получила название в виде аббревиатуры «Forex», которая расшифровывается как Fоrеign Ехchаngе Mаrkеt – Международный рынок по торговле валютой. По мере формирования и развития Форекс, закладывались основы для нового вида бизнеса – торговли валютой. Прибыль от данного занятия извлекается на курсовой разнице покупки/продажи валюты под влиянием сил спроса и предложения.

Как происходит трейдинг валютой на рынке Форекс. Основные понятия.

Торговля на рынке Форекс осуществляется с помощью специальных контрактов, именуемых «валютными парами». Денежные знаки любой страны обозначаются тремя буквами. Пара состоит из двух валют: на первом месте стоит базовая (товар), а на втором – котируемая (величина, отображающая стоимость единицы товара). Например, курс пары евро/доллар (EUR/USD) равняется 1,45. Это означает, что один евро стоит 1,45 доллара.

Сделки (позиции), которые открывают трейдеры на рынке Форекс, бывают двух видов: на покупку (в надежде на рост) и на продажу (в расчете на падение курса валюты). Покупка также называется «длинной позицией», поскольку в разрезе стратегического планирования, курсы валют всегда растут. Продажа, соответственно, – «короткая позиция».

Трейдер на рынке Форекс может заработать как на росте, так и на падении курса валюты.
Для каждой пары валют представлены две котировки (стоимости): «Ask» – цена, которую должен заплатить трейдер брокеру за покупку базовой валюты и «B >

Любая сделка на валютном рынке выражена определенной денежной суммой (размером). Указывается размер в лотах. Один лот равняется 100 тысячам базовой валюты (стоит на первом месте в паре). Необязательно начинать торговые операции сразу целым лотом. Можно работать и с дробными вариантами: 0,05 лота (5 тысяч базовой валюты) или 0,2 лота (20 тысяч базовой валюты).

Именно от того, с каким контрактом работает трейдер, зависят его прибыль/убытки. Стоимость пункта всегда определяется на основе котируемой валюты (второй в паре). Формула проста: лот необходимо умножить на долю пункта. Например, если работать 0,5 лота по паре евро/доллар, то пункт будет равняться 50000*0,0001=5$. Прибыль/убыток соразмерны лоту.

Как происходит трейдинг валютой на рынке Форекс: механизм проведения операций

Механизм работы на рынке Форекс прост: допустим, трейдер видит на графике EUR/USD падение, иными словами – евро падает относительно доллара. Не теряя времени, он открывает короткую позицию (продажу) с размером лота 0,5 (сумма 50000 евро). Возникает вопрос: а если у трейдера нет такой суммы, где взять деньги? Брокер – вот кто обеспечивает трейдера необходимыми средствами. В рамках маржинальной торговли, трейдеру предоставляется кредитное «плечо». Проведение операций возможно даже при отсутствии необходимой суммы на счету трейдера. Для заключения сделки, достаточно внести залог (маржу), которая в 100-500 раз меньше, чем объемы лота. Например, «плечо» 1:200 свидетельствует о том, что трейдеру на покупку/продажу 50000 у.е. необходима сумма в 200 раз меньше. В нашем примере, маржа=50000/200=250 у.е. Маржа выступает гарантией платежеспособности трейдера.

Продолжим наш пример: итак, допустим, что у нас на счету 350 долларов. Кредитное «плечо» 1:200, валютная пара – EUR/USD; объем сделки – 50000 евро. Открывается короткая позиция по 1,2585 («B >

Допустим, через время цена евро упала. Принимается решение о закрытии сделки (нужно купить). Любую позицию необходимо закрывать противоположной сделкой. Брокер теперь покупает 50000 евро по курсу, к примеру, 1,2580. Получаем: 50000*1,2580=62900. Сумму 50000 евро брокер забирает себе и перестает удерживать залог (314,625 долларов), а трейдер получает прибыль: 62925-62900=25 долларов. Таким образом, общий депозит увеличивается на 25 у.е. до 375 долларов.

Что необходимо трейдеру для успешной торговли?

Новички часто спрашивают, что нужно знать и уметь для получения прибыли на Форекс?

Не так давно трейдингом занимались только профессионалы с высшим экономическим образованием, однако, сейчас торговать может любой желающий. Почему же тогда не каждый может получить прибыль?

Основными составляющими успешного рыночного игрока являются: везение, правильный выбор брокера, а также стратегии, и, конечно, знания. Трейдинг сопряжен с финансовыми рисками. Профессионалы рекомендуют не спешить заводить реальный торговый счет, а открыть демо счет на форекс . Брокеры, как правило, предоставляют бесплатные тренировочные счета.

Успех трейдера также зависит от выбора методов совершения торговых операций. Одни игроки работают внутри дня, другие с помощью скальпинга, третьи предпочитают ночную торговлю, а есть и такие, которые ориентируются только на экономические новости. Конечно, лучше всего, если стратегия трейдера включает анализ каждой из сторон, влияющих на изменение валютных курсов.

Преимущества и недостатки в работе с валютной биржей

Среди плюсов валютного рынка можно выделить такие как:

  • ликвидность операций. Брокер предоставляет большое количество разнообразных инструментов;
  • круглосуточная работа;
  • отсутствие привязанности к определенному месту. Трейдеру доступны программы (терминалы), с помощью которых можно делать ставки из любой точки нашей планеты.

К недостаткам относят:

  • высокий уровень риска. Количество торговых инструментов на Форекс намного больше, чем, к примеру, на фондовой бирже. Кроме того, ликвидность денег выше. Это означает, что котировки меняются чаще, а «поймать» нужные точки входа труднее;
  • круглосуточная работа. Выступает как плюсом, так и минусом, поскольку между завершением одной сессии и началом другой практически нет времени на отдых;
  • огромное кредитное «плечо». Конечно, это плюс. Однако, есть вероятность потерять большую сумму, если не знать правил мани-менеджмента.

Торговая платформа «МТ-4» как инструмент для открытия сделок

Торговый терминал «MеtаTrаdеr-4» (или «МТ-4») – одна из самых популярных платформ для торговли валютными парами. Для работы с «МТ-4» необходимо открыть реальный счет или демо.

Платформа позволяет мгновенно совершать сделки, выставлять отложенные ордера, проводить технический анализ валюты, наблюдать за главными финансовыми новостями и многое другое, выделяющую ключевую ликвидность форекс-торговли.

Помимо основных функций, есть возможность использовать специальных советников (роботов), анализирующих рынок валюты и предлагающих сигналы на покупку/продажу.

Маржинальная торговля на Форекс открывает широчайшие перспективы перед инвесторами. Имея всего 1% от суммы лота, можно торговать и получать неплохую прибыль, которая в десятки раз превышает начальные капиталовложения.

EREPORT.RU

мировая экономика

Все о Форекс. Операции на валютном рынке

Что такое Forex?

Forex – аббревиатура английского выражения Foreign Exchange Operations, что переводится как «конверсионные валютные операции». Подобного рода операции составляют большую долю всего мирового финансового рынка. Если на долю торговли ценными бумагами приходится около 300 млрд. долларов в день, то рынок Форекс превосходит это значение более чем в три раза.

К сегодняшнему виду валютный рынок пришел после 1973 года, когда страны-участницы ЕС отказались от фиксированного курса валют.

К ведущим валютам рынка относятся американский доллар, английский фунт стерлингов, евро, швейцарский франк и японская йена. Кроме основных валют ряд дилинговых центров предлагают клиентам торговлю канадского и австралийского доллара, шведской и норвежской кроны и т.п.

Форекс нельзя назвать рынком в прямом понимании этого слова. Он не имеет определенного торгового места, торговля может происходить по телефону или электронному терминалу. Он работает круглые сутки в течение всей рабочей недели. Обязательно в каждый момент суток в том или ином уголке земного шара найдутся дилеры, желающие купить или продать ту или иную валюту. Ведущие мировые биржи открываются вместе со сменой часовых поясов, начиная с Веллингтона и заканчивая Калифорнией.

К несомненному достоинству рынка Форекс можно отнести принцип маржинальной торговли (margin trade). Суть данного принципа состоит в том, что клиенту для совершения торговых операций предоставляется кредитное плечо в 50, 100 или иногда более раз превышающее его средства. Таким образом, участник рынка, обладающий даже скромными суммами, может совершать весьма солидные сделки.

Состав валютного рынка разнообразен. В нем участвуют банки, международные корпорации, брокерские конторы, небольшие фирмы и частные инвесторы. Однако определяющим для движения цены являются действия ведущих мировых государств. К главным составляющим факторам относятся развитие экономики, внутренняя и внешняя политика, действия органов управления центральными банками.

Весь Форекс состоит из четырех основополагающих частей, только после глубокого изучения которых Вы можете приступать к торговле:

  • фундаментальный анализ;
  • технический анализ;
  • психология трейдинга;
  • управление рисками.

Каждый из приведенных разделов представляет собой обособленный пласт информации, без которой невозможно постичь науку успешной торговли. Поэтому начинающему трейдеру настоятельно рекомендуем обратиться к одноименным разделам нашего сайта, а также заглянуть в раздел «полезные советы», где собраны заметки по правильной организации трейдинга.

Основные фундаментальные факторы Forex

Новости экономического, политического и природного характера способны повлиять, иногда даже в течение нескольких минут, на курс национальной валюты той или иной страны. Владея информацией по ожидаемым событиям, их прогнозным значениям и степени влияния каждого события на рынок, трейдер может за несколько минут, при правильном использовании, приумножать свой капитал. Все новости Forex подразделяются на две основные разновидности:

1. Новости Forex случайные и неожиданные.

К неожиданным и случайным новостям относят новости политического и природного происхождения, реже экономического. Особенно сильное воздействие на финансовые рынки оказывают войны и теракты. Если вспомнить 11 сентября 2001 года, то теракт в Нью-Йорке способствовал резкому укреплению курса швейцарского франка почти на 400 пунктов в течение трех часов. Землятресение или другое стихийное бедствие в какой-либо стране способно ослабить национальную валюту этой страны, так как на восстановление потребуются средства, что способно привести к усилению инфляции. Особое значение приобретают крупные войны, например военные действия Ирака или США в Афганистане. Трудно предсказать начало войны, но обычно о подобных компаниях объявляют заранее, и подобные объявления необходимо учитывать при планировании торговой стратегии.

2. Новости Forex планируемые и ожидаемые.

К ожидаемым и планируемым новостям обычно относят новости экономического, реже политического характера.

По степени важности и, соответственно, по силе реакции рынка, фундаментальные факторы можно разбить на три группы:

  1. Oчень важные
    • валовый национальный продукт;
    • дефицит торгового баланса (trade deficit);
    • дефицит торгового баланса. (payment defecit);
    • индексы инфляции (индекс потребительских цен CPI и индекс оптовых цен PPI);
    • данные по безработице или занятости (unemployment)(employment);
    • данные по денежной массе (М4-М0);
    • официальные учетные ставки;
    • выборы в парламент, конгресс, сенат. Выборы президента. (влияние на валюту определяется предвыборными обещаниями кандидатов и историческими предпочтениями партий).
  2. Средней важности
    • размеры розничных продаж (retail sales);
    • размеры жилищного строительства (housing starts);
    • величина промышленных заказов и заказов товаров длительного пользования (manufacture orders, factory orders);
    • индекс промышленного производства (industrial production);
    • индекс промышленных цен (producer price index – PPI);
    • индекс потребительских цен (consumer price index – CPI);
    • производительность в экономике (productivity).
  3. Незначительные
    • фьючерсные курсы валют;
    • депозитные ставки;
    • индексы акций (Nikkey, Dow Jones, DAX и т.д.) – рост этих индексов говорит о хорошем состоянии национальной экономики и повышает спрос на национальную валюту данной страны.
    • динамика цен государственных облигаций (T-bills, T-bonds).

Можно выделить три варианта влияния рынка на произошедшее фундаментальное событие.

  1. Происходит, когда ожидания рынка оправдываются. Тогда динамика цены может не испытывать сильных изменений.
  2. Во втором варианте ожидания рынка не оправдываются только в силу происходящего события, т.е. рынок недооценил данный фактор. В таком случае цена может совершить резкое колебание, чтобы сократить данную недооценку и реальную цену.
  3. В третьем варианте ожидания рынка не только не оправдываются, но оказываются полностью ошибочными. Тогда можно ожидать сильного изменения курса в противоположном направлении.

Если фундаментальная новость противоречит действующему тренду, то время ее влияния на динамику рынка может ограничиться часом, или несколькими часами.

Если же наоборот, фундаментальный фактор подтверждает тренд, то происходит его некоторое усиление с последующим возможным откатом.

Соотношение возможной прибыли и убытков на рынке Forex.

Самые удачливые трейдеры получают прибыль лишь на 40% от всех своих сделок. Не удивляйтесь, большинство заключаемых сделок в результате оказываются убыточными. Как же тогда трейдеры умудряются зарабатывать деньги, если больше половины принятых ими решений оказываются неправильными? Дело в том, что при фьючерсных сделках размер гарантийного взноса очень невелик и даже незначительное движение цены в нежелательном направлении вынуждает трейдера ликвидировать позицию. Поэтому иногда приходится двигаться на ощупь: заключить несколько сделок, пока не «поймаешь» выгодного движения цены.

Предположим, трейдер считает, что цены на золото должны вырасти с 300 до 500 долларов. Он покупает контракт по цене 300 долларов, решив, что может рискнуть не более, чем 10 долларами. Цена падает до 290 долларов и трейдер ликвидирует свой контракт. Затем он открывает еще одну длинную позицию по цене 295 долларов и опять теряет 10 долларов. Наконец, третий контракт, купленный им за 305 долларов, повышается в цене до желаемой отметки 500 долларов, то есть на 195 долларов. Итак, наш трейдер покупал контракты три раза. Первые две сделки оказались неудачными и принесли ему общий убыток в 20 долларов. А вот третья позиция оказалась удачной и принесла прибыль в 195 долларов. Хотя только одна сделка из трех оказалась удачной, в целом торговля на «золотом» рынке стала для трейдера удачной, принеся прибыль в 175 долларов (195 долларов — 20 долларов). Если перейти от номинальной к фактической прибыли, то трейдер получил 17 500 долларов (175 долларов х 100 унций).

Поскольку большинство сделок убыточны, преуспеть на фьючерсном рынке можно только в том случае, если в денежном выражении прибыльные сделки будут превосходить убыточные. Добиться этого можно, анализируя соотношение возможной прибыли и убытков. Для каждой потенциальной сделки определяется норма прибыли. Норма прибыли должна быть затем сбалансирована с потенциальными убытками в случае, если рынок пойдет в нежелательном направлении. Обычно это соотношение устанавливается как 3 : 1, то есть потенциальная прибыль должна быть, по крайней мере, в три раза больше потенциальных убытков. В противном случае, от вхождения в рынок следует отказаться. Если в примере с «золотым» контрактом предопределенный риск равнялся 10 долларам, то потенциальная прибыль должна была составлять в таком случае не менее 30 долларов.

Некоторые трейдеры, рассчитывая соотношение возможной прибыли и убытков, включают в него вероятностный фактор. Они утверждают, что недостаточно просто определить нормы прибыли и убытков, полагая, что значения потенциальной прибыли и убытков должны быть умножены на процентный коэффициент вероятности (того, что они наступят). Хотя с точки зрения статистики такой подход выглядит вполне логично, в то же время получается, что трейдер способен не только заранее оценить возможность потенциальной прибыли и убытков, но и присвоить им процентные значения.

«Как можно дольше сохраняйте прибыльные позиции, вовремя закрывайте убыточные» — один из старейших афоризмов фьючерсной торговли, который имеет непосредственное отношение к нашей теме. Большую прибыль на рынке товарных фьючерсов можно получить, только следуя за самыми устойчивыми тенденциями рынка. Поскольку только относительно небольшое количество сделок в течение года может принести значительную прибыль, необходимо постараться довести эту прибыль до максимума, «сохраняя прибыльные позиции как можно дольше». С другой стороны, необходимо сводить к минимуму потери при неудачных сделках. Вызывает удивление тот факт, что очень многие трейдеры, как правило, поступают наоборот.

Конверсионные операции (Forex)

Илья Плюшкин

+7 (495) 651-84-84

Подсистема «Учет конверсионных сделок» предназначен для автоматизации всего спектра задач, связанных с оформлением сделок на биржевом и внебиржевом валютных рынках купли/продажи/обмена валюты.

    • Ведение широкого спектра продуктов на финансовых рынках (используется общая технология банковского продукта, с добавлением специфики, характерной для операций Forex – возможности настройки шаблонов по сообщениям «S.W.I.F.T.»).
    • Учет генеральных соглашений с контрагентами.
    • Учёт сделок TOD, TOM, SPOT, SWAP, банкнотных сделок, в том числе, по операциям с деривативами и сделками признанными ПФИ (производными финансовыми инструментами).
    • Основные реализованные этапы работы со сделками:

    — заведение и исполнение срочных сделок с автоматическим расчётом курсовой разницы (как в ручном, так и автоматическом режимах);
    — ведение реестра сделок;
    — массовое исполнение сделок за выбранный интервал;
    — перенос сделок по балансовым счетам;

    • Квитовка платежей по сделкам, см. рис. 45.
    • Автоматический и ручной неттинг.
    • Исполнение операций по корректировке справедливой стоимости сделок.
    • Формирование/обработка подтверждений по сделкам в формате «S.W.I.F.T.» .
    Рис. 1. Сделка Forex Рис. 2. Генеральное соглашение
  • Отслеживание графика исполнения требований/обязательств по сделкам. Автоматическое формирование сообщений по электронной почте о наступлении/не наступлении определенных событий по сделкам.
  • Автоматическая обработка данных по заключенным сделкам (открытие счетов, формирование графика платежей, формирование информационных сообщений, формирование документов бухгалтерского оформления).
  • Автоматическое формирование реквизитов документов на основании ранее заведенной информации о контрагентах по конверсионным сделкам (ведение перечня платежных инструкций и данные по генеральным соглашениям).
  • Ручной или автоматический перенос остатков по лицевым счетам по срочным сделкам.
  • Импорт сделок из файла установленного формата (в формате Excel).
  • Импорт сделок из сторонних систем (Thomson Reuters DealTracker).
  • Формирование бухгалтерских документов по сделкам (в ручном и автоматическом режиме).
  • Оперативная отчетность: Расчет кредитного риска по срочным сделкам, Списки сделок, Контроль результата переноса остатков, График событий по сделкам и т.д.

Форекс и я. Forex — это просто! Вся информация как заработать на рынке.

Блок создан для того, чтобы развеять все мифы, связанные с рынком Форекс и содержит всю необходимую информацию о том как начать торговать на рынке Forex и как прибыльно торговать. Советники, Роботы, Эксперты и много другое, что поможет автоматизировать торговлю и Вывести любого начинающего трейдера на новый профессиональный уровень.

Trending: Bloggermint Blogger Template

воскресенье, 18 марта 2012 г.

Валютные операции. Операции с валютой.

Do you like this story?

Суть всех конверсионных операций очень плотно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На всех финансовых рынках – на валютном рынке, на товарном рынке (ценные металлы, нефть), на рынке ценных бумаг (акции, облигации) и на кредитном рынке, понятие финансовые инструменты подразумевает — различные методы проведения финансовых опeраций.

В данной статье мы поговорим о финансовых инструментах, которые относятся только к валютному рынку Форекс. Другие же финансовые рынки и их финансовые инструменты, не имеют абсолютно никакого отношения к тематике.

На представленном ниже рисунке, изображены виды конверсионных операций (финансовых инструментов) которые относятся к валютному рынку Форекс.

В связи с постоянным изменениями котировок, был введен термин, обозначающий минимальное значений котировок — пункт (point, pip). Обычно это 0,0001 или 0,001.

Стоимость 1 пункта имеет конкретное значение для каждой валютной пары. Если рассматривать прямые котировки, то стоимость одного pip (пункта) всегда выражается в долларах США.

Конверсионные операции

Определение «валютные операции» относятся к купле-продаже иностранной валюты. Другими словами, валютная сделка – это соглашение об обмене валюты одной страны на другую, по согласованному обменному курсу на определенную дату. Все конверсионные операции делятся на текущие и будущие.

Спот-сделка

Спот-транзакция или спотовая сделка – это самый быстрый способ обмена валют, когда покупатель и продавец разных валют погашают свои платежи в течение двухдневного срока.

Эта ставка часто является преобладающим курсом обмена. Рынок, на котором осуществляется спот-продажа и покупка валют, называется рынком спот. Именно этот тип сделок широко распространен на рынке Форекс. Для трейдеров, торгующих через брокерские компании, операция осуществляется в считанные секунды по одному клику мыши.

Форвардная сделка

Форвардная транзакция – это будущая транзакция, в которой покупатель и продавец заключают договор купли-продажи валюты через 90 дней сделки по фиксированному обменному курсу на определенную дату в будущем.

Будущая транзакция также является форвардной, и заключается с контрактами так же, как и для обычных сделок прямого действия. Однако, транзакции, заключенные в будущем контракте, отличаются от сделки, заключенной в форвардном контракте по следующим основаниям:

  • Форвардные контракты могут быть настроены по запросу клиента в то время, как будущие контракты стандартизированы, такие как: функции, дата и размер контрактов.
  • Будущие контракты могут продаваться только на организованных биржах, в то время как форвардные контракты могут быть проданы в любом месте, в зависимости от удобства клиента.
  • Никакая маржа не требуется в случае форвардных контрактов, маржа хранится в качестве обеспечения и задействуется в будущем.

Прямая сделка

В дополнение к спотовой сделке, также можно покупать дну валюту за другую, которая будет урегулирована в любой момент в будущем. Один из участников торговли, знающий, что компания будет нуждаться в иностранной валюте через один месяц, может заключить спот-соглашение, а затем положить валюту на депозит в течение месяца.

В качестве альтернативы, участник (покупатель) может заключить форвардное соглашение с датой расчета через один месяц. Это приводит к фиксации ставки по текущей ставке спот, но позволяет участнику использовать эти деньги до наступления даты расчета.

Даже в тех случаях, когда процентные ставки отличаются для двух валют, форвардный обменный курс рассчитывается таким образом, чтобы не было разницы между инвестированием национальной валюты в течение месяца и последующим заключением спотовой сделки. И также совершением спотовой сделки, а затем инвестированием в иностранной валюте на месяц.

Это изменение обменного курса дает компенсацию стороне, покупающей валюту, с более низкой процентной ставкой. Купив валюту с более низкой процентной ставкой, партия получит относительно меньший процентный доход, чем в том случае, если бы валютная торговля не состоялась.

Компенсация заключается в том, что в будущем для покупки такого же количества валюты с более высокой процентной ставкой, потребуется самая меньшая процентная ставка.

Однако, этот расчет предполагает, что обменный курс не изменится. Это хорошая новость, если внутренняя валюта компании обесценивается после согласования форвардной сделки. Это не такая хорошая новость, если внутренняя валюта ценится в этот период, поскольку это будет означать, что компания должна платить больше за свою валюту, чем она ожидала, чтобы позднее совершить спот-транзакцию.

Фьючерсы (futures) имеют стандартные сроки действия и могут продаваться наравне с валютой или ценными бумагами. Торговля фьючерсами на Форексе имеет собственный рынок фьючерсов (futures market).

Опционы (options) – этот торговый инструмент похож на фьючерсы, но имеют отличия. При работе с опционами, торгующий инструментом, вправе отказаться от начала торговли. Этот инструмент имеет в платформе Форекс отдельный рынок опционов (options market).

Грамотное использование этих инструментов поможет сделать торговлю эффективной, а значит прибыльной.

Конверсионные операции

Для компаний, которым требуется совершать валютно-обменные операции, открыт доступ к биржевым торгам валютой – долларом США, евро, юанем, британским фунтом стерлингов и гонконгским долларом, швейцарским франком . Это означает, что любая компания может проводить конверсионные операции на бирже по рыночному курсу. Затраты на такую операцию минимальны – это комиссии Московской Биржи и брокера.

Для участников ВЭД

Привычный способ обмена рублей на доллары США, евро и другие валюты – обмен в банке. Банковский курс не всегда бывает самым выгодным, что особенно ощутимо на больших объемах обменной операции.

КИТ Финанс Брокер обеспечивает доступ к электронным торгам валютой на Валютном рынке Московской Биржи. Компаниям, которые регулярно совершают конвертацию торговой выручки в валюту, расчеты с контрагентами в валюте, удобно и выгодно самостоятельно онлайн совершать конвертацию.

Валюту можно перевести в банк на текущий счет.

Преимущества проведения конверсионных операций валюты на Валютном рынке Московской Биржи:

  • минимальные комиссии брокера за сделку – от 0,0039% за сделку от 100 млн.руб.;
  • вы выставляете заявку по рыночной цене или по заданной цене;
  • большое маржинальное «плечо» на евро и доллар США – вы можете провести покупку валюты по выгодному курсу при рыночном движении, а затем поставить рубли на брокерский счет.

Уровни обеспечения для доллара США и евро

Начальный уровень обеспечения (13 плечо) – 7%
Минимальный уровень обеспечения – 4%

Стать Клиентом

Напишите нам о вашем желании воспользоваться нашими услугами.

Мы подготовим пакет документов и организуем процесс открытия инвестиционного счета.

Конверсионные операции для Форекс

Особенности трейдинга на флетовом рынке
Состояние рынка во флете в глобальном смысле означает, что идет коррекция цены, за которой следует либо спад либо тренд. В более узком понимании это значит, что цена изменяется в пределах ограниченного ценового коридора.
Сложнее всего торговать на таком рынке, используя пятиминутные графики для входа, прибыль в этом случае измеряется 10-20 пипсами. Такая тактика называется пипсовой, и рано или поздно она может принести убыток больший, чем полученная ранее прибыль. Происходит это потому, что использование более коротких периодов для анализа приводит к большему «шуму» в полученных данных, сложно определить уровень пробития поддержки/сопротивления, невозможно соблюдать правила управления рисками. Поэтому лучше всего в этом случае торговать, используя более длительный период в построении графика.
С помощью стратегии Silver Channel, разработанной А. Позднышевым, можно безопасно торговать на рынке во время флета и получать прогнозируемый результат, но без сверхприбылей.
Silver Channel — это модифицированный под флетовый рынок индикатор Ишимоку. В него добавлено несколько линий, которые сегментируют ценовой диапазон на несколько каналов.
Открывают позицию, когда закрывается период внутри канала Sky, между Silver и Sky.
При этом расстояние Open-Zen должно быть в 1,5-2 раза меньше диапазона Open — противоположный Sky, потому что Sky равен 52,8% от ценового диапазона, а расстояние Sky-Zen равно 23,6% ценового диапазона. Поэтому в диапазоне Sky-Silver чаще всего есть возможность для открытия позиции.
В случае открытия в сторону намечающегося тренда на старших таймфреймах сразу цель можно не ставить, но есть риск потери некоторой прибыли в расчете выхода в тренд. Если нет уверенности в том, что пойдет тренд, цель ставится на линии, точно противоположной Sky. При торговле, противоположной тренду, на старших таймфреймах цель ставится обязательно.
Торгуя в сторону тренда, на старших таймфреймах стоп лучше не переставлять для извлечения максимальной прибыли и в расчете на безубыток.
При торговле против тренда на старших таймфремах стоп нужно ставить на 5-15 пунктов дальше линии Zen-Channel.
Торгуя против тренда, стоп нужно двигать за ценой. Если цена касается уровня Киджун (середина диапазона) стоп нужно поставить на безубыток. В случае противоположного выхода за линией Silver ставим стоп на Silver со своей стороны, при подходе к цели — приближаем на 5-10 пунктов к линии Киджун на стороне открытия.
В случае сужения каналов торговать нужно только в сторону тренда на старших таймфреймах, так как это свидетельствует о скором возобновлении тренда.

Можно использовать линии Болинджера для торговли во флете. Этот индекс показывает стандартное отклонение цен от скользящей средней.
Он работает следующим образом: когда цена подходит к верхней границе — рассматривают продажу, к нижней — покупку. Очень часто линии совпадают с линиями поддержки/сопротивления. В случае сильного перебоя цены не следует принимать никаких решений.
Также можно использовать стратегию разворотов тенденции внутри канала шириной 40-70 пп.
Во флете преимуществом можно считать возможность видеть границы движения и возле их уровней становиться в противоход. В случае преждевременного входа рекомендуют использовать метод Мартингейла.
Каждый трейдер использует свои проверенные индикаторы, с помощью которых он строит свою стратегию входа и выхода во время флета. Кто-то использует OsMa, RSI, Стохастик, кто-то — Silver Channel, кто-то — линии Болинджера. Особенность торговли во флете заключается в узости ценового канала, сложности на таком канале предугадать направление движения цены, а «дерганья» внутри канала сбивают с толку. Но, освоив особенности выбранных индикаторов, можно не менее успешно строить свои стратегии и работать на рынке. Для новичков рынка все же стоит начать с проверенных стратегий, постепенно осваивая индикаторы, с помощью которых можно выработать свою стратегию работы на Форекс. Скачать бесплатно «Пособие начинающего трейдера» можно на нашем сайте.

Что такое конверсионные операции?

Конверсионными операциями называют сделки, которые проводятся участниками валютного рынка с целью обмена оговоренных объёмов денежной единицы одного государства на валюту другого по заранее согласованному курсу с осуществлением расчётов через определённый срок.

В чисто юридическом смысле любая конверсионная операция является сделкой купли-продажи валюты.

Для обозначения таких финансовых сделок используется устойчивый англоязычный термин Forex или FX, что в полном виде означает Foreign Exchange Operations (валютно-обменные операции).

Основное отличие конверсионных операций от обычных кредитно-депозитных состоит в том, что они не имеют временной протяжённости во времени, то есть проводятся в некоторый точный момент времени.

В отличие от них, кредитно-депозитные операции имеют временную продолжительность и различную срочность.

Конверсионные операции по срокам проведения делят на две основные группы:

Секрет больших денег или «Ключ к прибыли»
Хотите узнать мой способ заработка больших и даже очень больших денег. Читать полностью →

1. Текущие или спотовые конверсионные операции.

2. Срочные или форвардные конверсионные операции.

В соответствии с общепринятой мировой практикой текущие конверсионные операции типа спот по наиболее популярным валютным парам осуществляются с датой валютирования (исполнения) на второй день после заключения сделки.

Что такое конверсионные операции?

Условия расчётов по спотовым сделкам предельно о комфортны для контрагентов: в течение дня совершения операции и следующего за ним дня можно спокойно обработать нужную документацию и оформить для осуществления переводов соответствующие платёжные поручения.

Глобальный валютный рынок, на котором проводятся текущие конверсионные операции, принято называть spot-market (спот-рынком).

Срочные (форвардные) валютно-обменные операции (сокращённо FWD от forward operations) — это торговые сделки с целью обмену валют по заранее оговорённому курсу, которые, будучи заключены сегодня, имеют отложенную на определённый срок дату исполнения контракта (дату валютирования). Форвардные операции принято разделять на два типа:

1. Аутрайт (outright) – обменные сделки с датой валютирования, которая отличается от даты спот. Доля таких операций составляет 17 % от числа всех срочных сделок на рынке.

2. Валютный своп (foreign exchange swap) — текущие обменные сделки, доля которых на рынке Forex составляет 83 % от всех форвардных операций.

Читать ещё:

  1. Операции типа Forex spot
    Отличие между парой групп конверсионных операций состоит в дате валютирования. В.
    ‾‾‾
  2. Как применяются форвардные сделки?
    Форвардные операции используются для того чтобы застраховать валютные риски, а также.
    ‾‾‾
  3. Валютный SWAP
    SWAP – это комбинация 2-х взаимно противоположных сделок по конверсии. Данные.
    ‾‾‾
  4. Какие самые популярные виды сделок на Forex?
    На валютном рынке (Форекс) существует несколько видов сделок. В данной статье.
    ‾‾‾
  5. Понятие валютного свопа
    Под торговой операцией, называемой «своп», на рынке Форекс понимается одновременное заключение.
    ‾‾‾
  6. Какова структура дилингового зала?
    Если говорить о западном коммерческом банке, то классический дилинговый зал является.
    ‾‾‾

Всегда имейте при себе метод спекулирования, план атаки. И всегда придерживайтесь своего плана. Не меняйте его постоянно. Найдите метод, который подходит вам с эмоциональной точки зрения, и придерживайтесь его. Придерживайтесь своей игры.

Виды конверсионных операций.

Финансовые операции.

Конверсионная операция – это сделка участников Форекс по обмену оговоренной валюты.

Понятие вида конверсионной операции на Форекс тесно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На финансовых рынках, к которым помимо Форекс также относятся рынок золота, кредитный рынок и рынок ценных бумаг, под финансовыми инструментами понимаются способы осуществления финансовых операций. Далее будут рассмотрены исключительно финансовые инструменты, относящиеся к международному валютному рынку Форекс. Остальные финансовые рынки и их финансовые инструменты выходят за пределы тематики информационного портала Форекс Арена и далее рассматриваться не будут. Виды конверсионных операций (финансовых инструментов, относящихся к Форекс) показаны на рисунке.

Конверсионная операция – это сделка участников Форекс по обмену оговоренной суммы валюты одной страны на валюту другой страны на определенную дату по установленной котировке. Конверсионные операции на Форекс отличаются датой валютирования, т.е. датой поставки валюты относительно даты заключения сделки купли/продажи валюты. По этому признаку конверсионные операции можно разделить на две категории, как показано на рисунке:

— операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции;

— форвардные (forward) конверсионные операции.

Наибольший объем операций на Форекс занимают операции типа спот (spot). Именно работа на Форекс по этим операциям рассматривается на информационном портале Форекс Арена. В международной практике принято, что датой валютирования операций типа спот (spot) является 2-й рабочий день после заключения сделки. Такие условия достаточно удобны для контрагентов (участников) сделки, так как в течении текущего и следующего рабочего дня можно обработать всю необходимую документацию и оформить платежные документы. Рынок, где валюта обменивается по текущим (спотовым) котировкам называется спотовым рынком (spot market).

Стоит оговориться, что такой принцип взаиморасчетов по операциям типа спот (spot) справедлив только для крупных участников международного валютного рынка. Для частных инвесторов (клиентов розничных брокерских домов), работающих на Форекс через Интернет, сделка совершается мгновенно по нажатию кнопки мыши. В таких сделках дата валютирования как таковая теряет свой смысл – счет клиента всегда отражает текущее состояние его работы на Форекс.

К форвардным (forward) конверсионным операциям относятся форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Их также называют производными финансовыми инструментами (derivatives). Такие финансовые инструменты были специально разработаны для реального бизнеса, так как они позволяют понизить возможные риски от изменений котировок на международном валютном рынке в будущем. Для частного инвестора, желающего зарабатывать на Форекс через Интернет, такие финансовые инструменты имеют мало значения. Тем не менее, они будут рассмотрены для понимания общей картины видов конверсионных операций.

Форварды (forwards) или как их еще называют – форвардные контракты, заключаются между участниками сделки на условии обменять определенное количество валюты по оговоренным заранее котировкам в заранее установленный день (дату валютирования). Сделка будет совершена вне зависимости от того, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке Форекс на дату валютирования. Сумма сделки, котировки и дата валютироваия могут быть любыми – все зависит от соглашения, к которому придут контрагенты.

Форвардные контракты на Форекс могут быть полезны, например, когда российская компания планирует закупку оборудование за доллары США за рубежом. Представим, что такая компания на сегодняшний день не располагает достаточным количеством денежных средств на совершение операции, но ожидает поступление денежных средств в рублях на расчетный счет в течении месяца. Она также ожидает изменения валютных курсов в неблагоприятную для себя сторону, т.е. ожидается удорожание доллара. В таком случае имеет смысл заключить форвардный контракт с банком на покупку необходимого количества долларов США с датой валютирования в один месяц по выгодным для компании котировкам. Естественно, банк может не пойти на такие условия, если тоже ожидает удорожание доллара США, и поиск контрагента для такой сделки может стать сложной задачей.

Конверсионные операции

Конверсионные валютные операции (exchange transactions) – сделки по покупке и продаже иностранной валюты (в том числе валюты с ограниченной обратимостью) в наличной и безналичной формах за национальную валюту.

Конверсионные валютные операции – это предоставление клиентам банков возможности конвертировать их активы, выраженные в одной из валют, в авуары в другой валюте.

IV. Конверсионные операции

Такая валютная сделка осуществляется на условиях немедленной поставки (спот) или поставки валюты через определенный срок (форвард). В условиях изменения валютных курсов, особенно в условиях их свободного плавания, участники валютного рынка стремятся хеджировать свои операции с помощью валютных фьючерсов.

Конверсионные валютные операции — обмен ( купля-продажа) валют; осуществляется банками, другими кредитно-финансовыми учреждениями, торговыми и промышленными компаниями, частными лицами по курсам валютного рынка.

Банки осуществляют конверсионные валютные операции при расчетах своих клиентов с зарубежными партнерами, а также в процессе межбанковских операций. Приобретение иностранной валюты осуществляется на валютном рынке.

В юридическом смысле конверсионные операции являются сделками купли-продажи валют. В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко Forex или FX).

По срокам конверсионные операции делятся на две группы:

  1. Операции типа спот, или текущие конверсионные операции;
  2. Форвардные, или срочные конверсионные операции.

В мировой практике принято, что текущие конверсионные операции по основным мировым валютным парам осуществляются на условиях спот, то есть с датой валютирования на 2-й рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих конверсионных операций называется спот-рынком (spot-market). Условия расчетов спот достаточно удобны для контрагентов сделки: в течение текущего и следующего дня после ее заключения удобно обработать необходимую документацию, оформить платежные поручения для осуществления переводов. В Украине, а также в ряде развивающихся стран, сложилась иная практика проведения расчетов по конверсионным операциям. Текущие (или используется термин — кассовые) сделки на рынке доллар/гривна заключаются с датой валютирования «сегодня» (today), «завтра» (tomorrow) и лишь изредка на споте.

Форвардные (срочные) конверсионные операции (FX forward operations или сокращенно FWD) — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определённый срок в будущем.

Форвардные операции делятся на два вида:

  1. Сделки аутрайт (outright) — единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спот. На их долю приходится около 17 % срочных сделок;
  2. Сделки валютный своп (FX swap) — они составляют 83 %, то есть большую часть форвардных операций.

Конверсионными операциями называют сделки участников валютного рынка, решившими обменяться различными валютами по согласованному обеими сторонами курсу с осуществлением взаиморасчетов на определенную дату. Можно сказать, что конверсионные операции это сделки купли-продажи валют. Особенностью данного вида обмена заключается в отсутствии временной протяженности самой сделки. Другими словами, обмен происходит в некоторый определенный момент времени.

Деление конверсионных операций можно провести по времени:

  1. спот (текущие конверсионные операции)
  2. форвардные (срочные конверсионные операции)

Конверсионные операции на spot — рынке

Спот — рынок (spot-market) представляет собой международный рынок текущих конверсионных операций, которые осуществляются с датой валютирования на второй рабочий день после заключения сделки. Данный вид сделок весьма удобен для участников, так как позволяет не торопясь подготовить все формальные моменты данного обмена.

Если говорить о рынке Форекс, то особенностью данных конверсионных сделок является дата валютирования, то есть дата поставки оговоренного объема валюты по отношению к той дате, когда была совершена сделка. Получается, что именно сделки типа spot чаще всего применяются на Forex. Естественно, что частные трейдеры не используют spot, ведь им более удобны в работе моментальные сделки. Время валютирования при этом уже можно не рассматривать.

Виды конверсионных операций

Свопы, фьючерсы, опционы, форварды, относятся к форвардным конверсионным операциям. Их так же не редко называют производными финансовых инструментов. Главной задачей форвардных операций можно считать уменьшение возможных рисков. Трейдеры, использующие моментальное исполнение по позициям, практически лишаются помощи со стороны финансовых инструментов.

Форвардные контракты не имеют смысла для частных трейдеров, так как подразумевают определенную дату и курс обмена, которые не изменятся ни по срокам, ни по стоимости. При этом изменения рыночных цен не будут играть никакого значения. Никаких ограничений на дату обмена, а так же на его сумму нет. Стороны могут договориться о любом дне и любых суммах.

Простой пример форвардной конверсионной операции: крупная компания намерена приобрести у другой организации иной страны товара на определенную сумму в денежных единицах страны продавца. Вероятно, что покупатель не сможет моментально найти необходимый капитал в той валюте, которая необходима для совершения операции. В этом случае, покупатель может менять свои денежные знаки на те, в которых необходимо проводить платеж, а может совершить заем у банка.

Обе организации договариваются о дате покупки и о цене, которая уже не поменяется ни при каких обстоятельствах, если заранее не было оговорено иного. Если покупатель пользовался займом у банка, то производить возврат средств необходимо будет спустя некоторое время. К тому моменту курс валюты, в которой производился займ, наверняка, изменится. Таким образом, покупатель может затратить больше или даже меньше средств на погашение своего кредита, учитывая изменение курса валюты.

Фьючерсы, опционы и свопы

  • Фьючерсы от форвардных контрактов отличаются стандартными сроками погашения и установленным размером количества валюты. Таким образом, фьючерсы торгуются так же, как и ценные бумаги. Каждый фьючерс имеет свой период продолжительности, исчисляемый несколькими месяцами.
  • При работе с опционами трейдер заметит значительное сходство с торговлей фьючерсами. Отличительной особенностью опционной торговли будет возможность в любой момент времени отменить торговую операцию. Можно сказать, что обязательства участника сделки не столь жесткие, чем на фьючерсном рынке.
  • Своп так же является одной из разновидностей конверсионных сделок. Особенностью данной операции является обязательно повторение торговой сделки в противоположную сторону. Например, если один из участников сделки совершил покупку некоторого объема валюты, например, на Форекс, то через некоторое время вторая сторона проводит ту же самую операцию у первой. То есть, компания сначала приобретает некий объем валюты у второй стороны, а затем ей же его и продает. Свопы, в отличие от предыдущих вариантов, не имеют отдельного рынка.
  • Так как большинство наших читателей являются трейдерами, напомним, что для торговли на Форекс лучше всего подходит именно spot – рынок.

Тема 4. Конверсионные операции банков

Именно здесь большинство из нас, валютных спекулянтов, как раз и работает.

Близкое к теме: форвардные курсы
конверсионные арбитражные операции

Комментарии

Смотрите также

Устройство мирового валютного рынка, его участники и функции.

26.06.2012Лучшие Форекс индикаторы

Что считать лучшим индикатором? О том, почему лучшего индикатора на форекс быть не может.

Место психологии в трейдинге. Чем опасны страх, надежда и так далее?

Конверсионные операции: виды, особенности, преимущества

Конверсионные операции с иностранной валютой

Конверсионные операции – сделки между участниками валютного рынка по купле-продаже иностранных валют на основе согласованного курса и срока проведения операции. Они делятся на кассовые и срочные.

Кассовые операции (сделки с немедленной поставкой) – это конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два дня.

Дата валютирования (valutedate)– срок поставки валюты, т.е. дата, когда соответствующие валютные средства фактически поступают в распоряжение сторон по сделке.

Кассовые операции получили наиболее широкое применение на валютных рынках и составляют в настоящее время большую часть общего объема межбанковского рынка.

Выделяют следующие виды кассовых операций:

– сделкаtoday (TOD) – конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки;

– сделкаtomorrow (TOM) – конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день;

– сделкаspot– конверсионная операция с датой валютирования не позже второго рабочего дня, следующего за днем заключения сделки. Кассовые сделки на условиях spot используются не только для немедленного получения валюты, но и для страхования валютного риска, проведения спекулятивных операций. Спот-курс, является ли он свободно плавающим или фиксированным, отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта за пределами данной страны в момент проведения операций.

На валютном рынке можно встретить такой термин, как cash (кассовый), который обычно относится к таким валютным сделкам, в которых расчет производится в день договоренности о сделке. Он в основном используется на рынках Северной Америки и в тех странах, которые для проведения валютных операций прибегают к услугам этих рынков в связи с более выгодными для них часовыми поясами. На европейских и восточных рынках кассовые сделки обычно называются сделками с расчетами в тот же день.

Если дилер работает с очень большой суммой, то ему не всегда удается оформить и провести ее одной операцией и по единому курсу. В таком случае определенное значение имеет использование кросс-курсов, позволяющих уменьшить риск и получить нормальную прибыль.

Второй вид конверсионных операций – срочные.

Срочные валютные операции– это сделки по обмену валютами по заранее согласованному курсу, заключаемые сегодня, но с отложенной на определенный срок в будущем датой валютирования. При проведении таких операций существует временной разрыв между датой подписания контракта и обменом валютой. Основная цель срочных операций заключается в хеджировании валютных рисков.

Существует четыре основных вида срочных операций: валютный своп, валютные форвардные, фьючерсные и опционные операции.

Валютный своп (foreignexchangeswap) – это соглашение об одновременной покупке и продаже иностранной валюты на примерно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты. Такая валютная операция сочетает в себе одновременно сделку спот и форвардную сделку: купля-продажа двух валют происходит на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом курсы спот и форвард устанавливаются одновременно. Форвардная сделка проводится по срочному курсу, который исчисляется путем прибавления премии или вычитания дисконта из курса спот. Величина премии или дисконта, называемая срочной разницей, определяется маркет-мейкером, к которому обращается клиент, желающий провести сделку. За прогноз изменения валютных курсов и гарантию проведения сделки по заранее установленному форвардному курсу маркет- мейкер получает процент хеджирования.

Выделяются два вида свопов: валютный своп и процентный.

1.Валютный своп – это сделка, предусматривающая обмен между сторонами основными суммами и процентами по долгам, оформленным в разных валютах.

2.Процентный своп – сделка, в которой две стороны договариваются об обмене периодическими процентными выплатами по некоторой согласованной условной номинальной стоимости. Как правило, одна сторона производит платежи по переменной ставке, а другая по фиксированной.

Форвардный контракт – договор двух сторон по обмену валютой через определенное время по заранее определенному курсу, который должен завершиться действительной поставкой валюты. При этом валюта, сумма, курс и дата платежа фиксируются в момент заключения сделки. Форвардная операция часто является частью сделки своп.

Форвардная сделка включает следующие условия:

форвардный курс фиксируется в момент ее заключения;

передача валюты осуществляется через определенный период. Наиболее распространенными сроками для такого рода сделок являются 1, 2, 3, 6, 9 месяцев, 1 год;

в момент заключения сделки никакие задатки или другие суммы обычно не переводятся.

Особенностью форвардной операции является отсутствие вторичного рынка и стандартизированных контрактов, что позволяет подобрать форвардный контракт под конкретную операцию. Контракты заключаются только на межбанковском рынке.

Виды форвардных операций:

1. Простая форвардная сделка (сделка аутрайт –outright)– стороны договариваются предоставить определенную сумму к установленному сроку по заранее фиксированному курсу.

Сделка осуществляется по простому форвардному курсу:

Простой форвардный курс = курс спот + Премия (–Дисконт).

Премия показывает рост котируемой валюты, а дисконт – ее снижение. Маркет-мейкер рассчитывает размер премии или дисконта и получает процент хеджирования.

Премия (Дисконт) · Период · 100

2. Брейк-форвард (break-forward) – валютный контракт, который может быть исполнен досрочно.

КОНВЕРСИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ

Применяется с 1986 г., впервые использовался в Великобритании.

Брейк-форвард – сделка, осуществляемая с применением репорта и депорта.

Форвардный курс = курс спот + репорт (или – депорт);

репорт = премия (надбавка) + комиссия банку;

депорт = дисконт (скидка) + комиссия банку.

3. Рейндж-форвард(range-forward) – контракт, в котором устанавливается определенный промежуток колебаний валютных курсов. Применяется с 1985 г.

Валютный коридор по контракту позволяет участнику сделки получать прибыль при исполнении верхнего предела интервала или ограничивать свои потери при использовании нижней точки интервала.

Фьючерсные операции представляют собой куплю-продажу активов по фиксируемой в момент заключения сделки цене с исполнением операции через определенный промежуток времени.

Валютный фьючерс (currencyfutures) это контракт на покупку-продажу валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель – купить определенное количество валюты по установленному курсу в указанный срок.

Особенности фьючерсных контрактов: торгуются только на биржах; контракты стандартизированы; реальной поставки по фьючерсам, как правило, не происходит.

Таблица

Понятие вида конверсионной операции на Форекс тесно переплетается с терминологией финансовых инструментов. На финансовых рынках, к которым помимо Форекс также относятся рынок золота, кредитный рынок и рынок ценных бумаг, под финансовыми инструментами понимаются способы осуществления финансовых операций. Далее будут рассмотрены исключительно финансовые инструменты, относящиеся к международному валютному рынку Форекс. Остальные финансовые рынки и их финансовые инструменты выходят за пределы тематики информационного портала Форекс Арена и далее рассматриваться не будут. Виды конверсионных операций (финансовых инструментов, относящихся к Форекс) показаны на рисунке.

Конверсионная операция – это сделка участников Форекс по обмену оговоренной суммы валюты одной страны на валюту другой страны на определенную дату по установленной котировке. Конверсионные операции на Форекс отличаются датой валютирования, т.е. датой поставки валюты относительно даты заключения сделки купли/продажи валюты. По этому признаку конверсионные операции можно разделить на две категории, как показано на рисунке:

— операции типа спот (spot) или текущие конверсионные операции;

— форвардные (forward) конверсионные операции.

Наибольший объем операций на Форекс занимают операции типа спот (spot). Именно работа на Форекс по этим операциям рассматривается на информационном портале Форекс Арена. В международной практике принято, что датой валютирования операций типа спот (spot) является 2-й рабочий день после заключения сделки. Такие условия достаточно удобны для контрагентов (участников) сделки, так как в течении текущего и следующего рабочего дня можно обработать всю необходимую документацию и оформить платежные документы.

Конверсионные операции

Рынок, где валюта обменивается по текущим (спотовым) котировкам называется спотовым рынком (spot market).

Стоит оговориться, что такой принцип взаиморасчетов по операциям типа спот (spot) справедлив только для крупных участников международного валютного рынка. Для частных инвесторов (клиентов розничных брокерских домов), работающих на Форекс через Интернет, сделка совершается мгновенно по нажатию кнопки мыши. В таких сделках дата валютирования как таковая теряет свой смысл – счет клиента всегда отражает текущее состояние его работы на Форекс.

К форвардным (forward) конверсионным операциям относятся форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Их также называют производными финансовыми инструментами (derivatives). Такие финансовые инструменты были специально разработаны для реального бизнеса, так как они позволяют понизить возможные риски от изменений котировок на международном валютном рынке в будущем. Для частного инвестора, желающего зарабатывать на Форекс через Интернет, такие финансовые инструменты имеют мало значения. Тем не менее, они будут рассмотрены для понимания общей картины видов конверсионных операций.

Форварды (forwards) или как их еще называют – форвардные контракты, заключаются между участниками сделки на условии обменять определенное количество валюты по оговоренным заранее котировкам в заранее установленный день (дату валютирования). Сделка будет совершена вне зависимости от того, какие текущие (спотовые) цены будут на валютном рынке Форекс на дату валютирования. Сумма сделки, котировки и дата валютироваия могут быть любыми – все зависит от соглашения, к которому придут контрагенты.

Форвардные контракты на Форекс могут быть полезны, например, когда российская компания планирует закупку оборудование за доллары США за рубежом. Представим, что такая компания на сегодняшний день не располагает достаточным количеством денежных средств на совершение операции, но ожидает поступление денежных средств в рублях на расчетный счет в течении месяца. Она также ожидает изменения валютных курсов в неблагоприятную для себя сторону, т.е. ожидается удорожание доллара. В таком случае имеет смысл заключить форвардный контракт с банком на покупку необходимого количества долларов США с датой валютирования в один месяц по выгодным для компании котировкам. Естественно, банк может не пойти на такие условия, если тоже ожидает удорожание доллара США, и поиск контрагента для такой сделки может стать сложной задачей.

с www.forexarena.ru / Форекс Арена

денежки
Конверсионная операция
евро

Финансовые инструменты

В то время как обычные трейдеры обычно используют валютные курсы в качестве инструмента хеджирования, банки чаще всего используют опционы, свопы и другие, более сложные производные финансовые инструменты. На финансовых рынках, в том числе и на рынке Forex, под финансовыми инструментами подразумеваются способы осуществления финансовых операций. Для того чтобы разобраться, какие же финансовые инструменты (операции) существуют на валютном рынке и не только, для начала разберемся, что такое конверсионная операция.

Конверсионная операция – это сделка участников валютного рынка по заранее оговоренному обмену суммы валюты одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу (котировке) на определенную дату. Проще говоря, это обыкновенная сделка купли-продажи валюты, которая на английском языке звучит как Foreign Exchange Operations или сокращенный и привычный для всех термин – Forex.

Главным отличием конверсионных операций является дата валютирования, т.е. дата поставки валюты относительно даты заключения сделки купли/продажи валюты. По этому критерию конверсионные операции делятся на 2 категории: текущие конверсионные операции (операции типа спот) и форвардные конверсионные операции.

Рынок, на котором происходят операции типа спот (spot), т.е. по текущему курсу, называют спот-рынком (spot market). Именно операции типа спот больше всего распространены на рынке Forex. Котировки, которые многие привыкли видеть в окне торгового терминала, называются спот-курсом (spot rate). Принято считать, что датой валютирования текущих конверсионных операций является 2-й рабочий день после совершения сделки. Но это касается только серьезных финансовых учреждений. Для обычных трейдеров, которые работают на валютном рынке через интернет, вся текущая информация отображается в терминале, сделки исполняются за долю секунд. Следовательно, такой критерий как дата валютирования здесь не учитывается. Также следует отметить, что в сравнении с другими конверсионными операциями, операции типа спот несут самые высокие риски.

К форвардным (forward) конверсионным операциям относят форварды (forwards), фьючерсы (futures), опционы (options) и свопы (swaps). Перечисленные инструменты еще также называют производными финансовыми инструментами (derivatives). Они были созданы с целью уменьшения рисков от неблагоприятного изменения валютного курса в будущем.

Форварды (Forwards)

Форвардные контракты заключаются между участникамис целью обменять определенную сумму валюты по заранее оговоренной цене в заранее установленную дату валютирования. Неважно, какие будут котировки в расчетный день, контракт будет исполнен по цене, которая была согласована ранее. Когда в будущем ожидается неблагоприятная цена, форварды позволяют использовать более выгодный текущий курс и тем самым минимизировать свои риски. Также стоит отметить, что форварды не стандартизированы и не торгуются на биржах.

Фьючерсы (Futures)

С английского фьючерс переводится как “будущее”. Это биржевой контракт, который обязует стороны осуществить куплю-продажу товара по оговоренной цене в будущем. Другими словами, продавец обязует продать, а покупатель – купить по курсу, оговоренному в контракте, но в реальности поставки товара не происходит. Стороны получают прибыль или убытки в зависимости от движения цены на товар. Продолжительность обращения фьючерса составляет, как правило, 3 месяца. Фьючерсные контракты стандартизированы и торгуются на отдельном рынке – рынке фьючерсов (futures market). Главным отличием форварда и фьючерса является то, что форвард это разовая внебиржевая сделка, когда фьючерс – повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже.

Опционы (Options)

Опцион очень схож с фьючерсом, но имеет свои особенности. Если у фьючерсов ключевое слово — это обязательство, то опционы дают право (но не обязывают) на покупку или продажу чего-либо в будущем по оговоренной сейчас цене. С английского так и переводится – выбор, опция. В случае опциона одна из сторон может отменить сделку по своему усмотрению. Опционы торгуются на отдельном рынке опционов (options market) с целью получения прибыли и минимизации рисков (диверсификации). Риск конкретного опциона рассчитать довольно сложно, так как он меняется с течением времени и ситуацией на рынке, поэтому спекулируют опционами лишь опытные инвесторы и трейдеры.

Свопы (Swaps)

Это вид форвардных конверсионных операций, который представляет собой заключение одновременно двух противоположных сделок с разными датами валютирования. Другими словами, стороны заключали сделку на покупку-продажу с обязательным условием заключить обратную сделку через оговоренный промежуток времени. Свопы используют для улучшения структуры активов и обязательств, снижения рисков и получения прибыли. Свопы не имеют своего отдельного рынка и заключаются на внебиржевом рынке. Чаще всего свопы организовываются финансовыми посредниками.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий