Биржевая торговля алюминием

Лондонская биржа металлов (ЛБМ) (англ. The London Metal Exchange , LME) — ведущая мировая товарная биржа, специализирующаяся на торговле цветными металлами.

Содержание

История [ править | править код ]

В середине XIX в. Великобритания была крупнейшим в мире производителем меди и олова. Потребности в сырье развивающейся промышленности покрывались в основном за счёт поставок из вновь открытых месторождений в Южной Америке, Африке и в Азии. Транспортировка сырья через океаны была связана с риском, корабли по разным причинам прибывали неравномерно, что существенно влияло на цены и, следовательно, было связано с риском для продавцов и покупателей. По мере развития транспорта, средств связи (был изобретён телеграф, а позднее телефон) у торговцев появилась возможность получать информацию о поставках сырья заранее. Это в свою очередь привело к тому, что стали заключаться сделки на будущее. Объёмы торговли возрастали и торговцы стали встречаться регулярно для совершения сделок. [2]

Первоначально торговцы встречались в кофейне (Jerusalem Coffee House) недалеко от Королевской биржи в центре Лондонского Сити, где сделки совершались с голоса (open outcry) в кругу. [2]

В 1876 году они основали Лондонскую биржу металлов, которая начала свою работу с 1 января 1877 г. в здании Lombard Court. Срочные сделки стали совершаться на трёхмесячный срок, что примерно соответствовало сроку доставки меди из Чили и Сингапура в Соединённое Королевство.

В 1882 г. биржа переехала в новое здание на Виттингтон Авеню (Whittington Avenue), где она находилась 98 лет до переезда в новое здание Plantation House.

В настоящий момент биржа находится по адресу Leadenhall Street, 56 (в Сити).

Вначале на бирже торговали двумя металлами: медью и оловом. В 1897 началась торговля серебром. Но в 1914 г. торговля серебром прекратилась, возобновившись лишь на короткий период с 1935 по 1939 гг. Затем торговля серебром на бирже возобновлялась в 1968 г и продолжалась до июня 1989 г. Свинцом и цинком торговля официально началась с 1920 г, хотя неофициально торговля шла и до этого. В годы Второй мировой войны до 1949 года биржа не функционировала. [3]

В 1978 г. началась торговля алюминием, в 1979 г. — никелем. Таким образом ЛБМ стала ведущим мировым центром торговли шестью цветными металлами: медью, алюминием, оловом, никелем, свинцом и цинком. С 10 апреля 2000 г. был введён контракт LMEX на индексы этих шести металлов.

Постоянно развиваясь и совершенствуя методы торговли, биржа ввела новые контракты на торговлю алюминиевыми сплавами в 2002 году и пластиком в 2005 г. [3]

ЛБМ была приобретена Hong Kong Exchanges and Clearing (оператором Гонкогской фондовой биржи) в декабре 2012 [4] .

Функции биржи [ править | править код ]

Являясь признанным центром мировой торговли цветными металлами биржа выполняет следующие основные функции. [5]

1. Ежедневное установление цены на товар. Таким образом на ЛБМ формируется мировая цена на торгуемые товары. Поскольку на бирже представлены интересы крупнейших мировых фирм, имеющих отношение к торговле цветными металлами (производители, потребители, торговые посредники), результаты торгов отражают соотношение спроса и предложения, т. е. конъюнктуру на текущий момент.
2. Хеджирование. Это форма защиты от риска изменения цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более 130 лет. Например, на ЛБМ операции хеджирования осуществляются с момента создания биржи с 1877 г.
3. Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту). Гарантия поставки реального товара (physical metall), купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи. Например, у ЛБМ имеется семь складов на территории Соединенного Королевства, десять складов – в Европе (Роттердам, Генуя, Гамбург, Антверпен и др.), семь на Дальнем Востоке (Япония, Сингапур) и склад в Северной Америке. Гарантия исполнения обязательств по контрактам, заключенным на бирже (фьючерсы, опционы), обеспечивается созданием специальной системы расчетов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.
4. Наряду с выполнением своих основных функций, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:
   • игра на разнице цен (спекулятивные операции). Данного рода операции не имеют целью поставку или получение реального товара (спекулянты играют важную роль во фьючерсной торговле, повышая ликвидность рынка и принимая на себя ценовые риски, помогая тем самым хеджерам);
   • инвестирование капитала в товар. Многие фирмы (в частности, финансовые, инвестиционные и др.), стремясь обезопасить свои деньги от инфляции, скупают партии товара. В случае повышения цен на товар это помогает им не только обезопасить деньги от инфляции, но иногда получить более выгодный доход, чем на традиционном рынке капиталов;
   • арбитражные операции. В случае, когда цены на товар на разных рынках (биржах в разных странах) различаются, участники биржевой торговли одновременно продают и покупают товар на разных биржах, извлекая при этом дополнительную прибыль;
   • финансирование. Этой услугой биржи могут пользоваться владельцы варранта (складского свидетельства биржи, дающего право распоряжаться товаром). Допустим, владелец не хочет продавать товар, но ему нужны на время деньги. В этом случае он может через брокера организовать продажу варранта с одновременной покупкой товара с поставкой в будущем. Эта операция, известная как лендинг (lending), позволяет сохранить позицию владельца товара, получив на время денежные средства. [5]

Структура биржи [ править | править код ]

По своему организационно-правовому статусу биржа является обществом с ограниченной ответственностью

Общее управление деятельностью биржи осуществляет биржевой комитет, который в частности ежедневно по результатам торгов объявляет официальную цену дня.

Биржа предполагает разный статус членов биржи. На ЛБМ имеется шесть категорий участников: [6]

1. Ring Dealing Members- участники с максимальными правами, в т.ч. с правом совершать все сделки на ринге
2. Associate Broker Clearing Members – участники, обладающие всеми правами участников предыдущей категории за исключением права заключать сделки в ринге во время торговой сессии.
3. Associate Trade Clearing Members – участники, имеющие право совершать расчёты через клиринговую палату по собственным сделкам, но без права совершать сделки на ринге
4. Associate Broker Members – могут оказывать брокерские услуги, но сами не имеют права совершать сделки во время торгов
5. Associate Trade Members – могут совершать сделки на бирже в качестве клиентов
6. Indiv > Список компаний, торгующих на ринге [ править | править код ]

По состоянию на 26 апреля 2012 года список Ring Dealing Members включал [7] :

• Amalgamated Metal Trading Limited
• Barclays Capital
• ED&F Man Capital Markets
• INTL FCStone (Europe) Ltd
• J.P.Morgan Securities Ltd
• MAREX Financial Limited
• Metdist Trading Ltd
• Natixis Commodity Markets Limited
• Newedge Group (UK Branch)
• Société Générale
• Sucden Financial Limited
• Triland Metals Ltd

Организация торгов [ править | править код ]

Торги на бирже проводятся ежедневно, кроме выходных и праздничных дней во время двух сессий: Первая сессия начинает торги в 11:40 и заканчивает в 14:45. Вторая сессия начинает торги в 14:55 и заканчивает в 17:00. [8]

Во время первой и второй сессий торги проводятся на каждый металл дважды. Время торговли одним металлом – 5 минут. Официальная цена дня на каждый товар объявляется по результатам вторых торгов первой (утренней) сессии.

Торговля осуществляется в соответствии со стандартными биржевыми контрактами. Контракты двух типов: фьючерсы и опционы. В каждом контракте определены:

• объём товара (например, медь -25 т; алюминий – 25 т:, никель – 6 т: олово – 5 т: цинк – 25 т; свинец – 25 тонн)
• условия поставки (СИФРоттердам)
• срок исполнения обязательств (немедленная поставка, трёхмесячный, шестимесячный и т.д. срок)
• стандартные требования по качеству товара (например алюминий – 99,7%; цинк – 99,995%; олово-99,85% и т.д.)

Для заключения сделки необходимо определить только количество контрактов и цену.

Участники торгов сидят в креслах, расположенных кру́гом таким образом, что они обращены лицом друг к другу. За каждым участником торгов закреплено определённое кресло. Таким образом кресла образуют круг, т.н. ринг. Сделки традиционно совершаются путём голосового выкрика (методом open outcry). После сессии все контракты проходят регистрацию в клиринговой палате биржи.

Особенности торговли алюминием на Форексе

Торговля —1 это всегда прибыльно. Сейчас люди все больше начинают этим заниматься. Наверняка все слышали про торговлю валютами. Она набрала популярность еще давно. Сейчас же есть другие инструменты для заработка денег. К ним можно отнести цветные металлы, а именно алюминий. Он больше всего пользуется спросом, ведь это довольно востребованный материал в разных отраслях. CFD на металлы вы сможете узнать на этом сайте. Здесь есть множество информации по поводу торговли алюминием. Сегодня посмотрим, где применяют алюминий и разберем некоторые особенности торговли данным цветным металлом.

Где используют

По статистике данный метал в основном используют компании, которые проектируют летательные аппараты. В этой сфере данный металл используется больше всего. Примерно 1/5 часть всего алюминия использует Америка. Используют именно в этой сфере металл потому, что он довольно легкий и обладает хорошими свойствами. Стоит понимать, что другие сферы также нуждаются в нем:

• строение кораблей;
• изготовление кабелей;
• упаковки для различных продуктов;
• строительство;
• химическая промышленность.

Цена на данный металл постоянно растет. Специалисты выяснили, что примерно ближайшие 20 лет сфера летательных аппаратов будет только развиваться. Вызвано это тем, что в последнее время люди начали больше осваивать солнечную систему. За счет этого металл постоянно будет пользоваться спросом.

Особенности торговли

Вот вещи, которые необходимо знать, если собираетесь начать торговлю на Форексе данным цветным металлом:

1. Все торги данным металлом проводятся только на Лондонской бирже металлов. При этом есть определенная стоимость на алюминий. Особенность в том, что 2 раза в день она меняется и фиксируется. Все цены при этом в долларах.
2. Если вы только начинаете путь трейдера, то не стоит начинать с алюминия. Этот рынок довольно сложный и требует постоянного анализа. Если будете пытаться заработать без опыта, то возможно потеряете много денег.
3. Чтобы получать прибыль, нужно постоянно следить за компаниями, которые производят летательные аппараты. Необходимо следить за тем, какие проекты планируются в ближайшее время.
4. Стоит обращать внимание на Китай и положение в нем.

Если вы опытный трейдер, то можете попробовать себя в торговле цветными металлами на Форексе. Главное —— уметь анализировать рынок и деятельность компаний. Если только начинаете, то стоит отказаться от такой торговли и набраться опыта в другой сфере.

17. БИРЖИ МЕТАЛЛОВ И ОСОБЕННОСТИ ИХ РАБОТЫ

Предшественниками бирж были рынки и ярмарки. На рынке осуществляется регулярная продажа наличных товаров. На ярмарке намеченного товара, как правило, нет, имеются лишь образцы товара и покупки производятся оптовыми партиями. Ярмарки проводят несколько раз в год (в Лейпциге — весной и осенью). Они обслуживают большой рынок.

С развитием мануфактурного и промышленного производства возникла необходимость в постоянном рынке, и появились биржи.

Биржа — это организованный, регулярно действующий рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами (фондовая), оптовая торговля но стандартам и образцам (товарная) или валютой (валютная) по ценам, официально устанавливаемым на основе спроса и предложения.

Первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), где на основе возникших международных мануфактур росла внешняя торговля, а также в крупных торговых городах других стран. Первой международной биржей, соответствующей новому уровню развития производительных сил, считается биржа в Антверпене. Она была основана в 1531 г., имела собственное помещение, над входом в которое помещалась легендарная надпись: «Для торговых людей всех народов и языков».

В начале XVII в. наиболее важную роль играла биржа в Амстердаме, которая одновременно являлась товарной и фондовой. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла достаточно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии, Испании, но и акции голландских и британских ост- индских, а позднее и вест-индских торговых компаний.

Биржи имеют сложившуюся специализацию.

Товарные биржи торгуют массовыми товарами, сделки на них заключаются без представления наличных товаров. Высокая концентрация спроса и предложения товаров приводит к тому, что складывающиеся и регистрируемые на них цены играют определенную роль в международной торговле. Срочные сделки могут заключаться на срок несколько месяцев. Это позволяет использовать их для страхования от падения или роста цен.

Прообразом ЛБМ стала открытая еще в 1571 г. в Лондоне Королевская биржа, где регулярно собирались торговцы металлами и другими товарами. Позднее, в начале XIX в., возникло понятие «ринг», тесно связанное с другим понятием — «открытые торги голосом». В ходе торгов продавец чертил на опилках круг (ринг) и, громко крикнув: «Меняю», собирал вокруг себя желающих совершить сделку, которые в свою очередь выкликали свою цену.

Лондонская биржа металлов была организована в 1882 г. компанией «Металл Маркет энд Иксчендж Компани Лтд.». Она является рынком реального товара, где заключаются сделки на металл гарантированного качества по рыночной цене, выступает в качестве своеобразного барометра мировых цен на цветные металлы, используется для хеджирования, устанавливает качество металла и разрабатывает стандартные условия биржевых контрактов.

Члены биржи (около 100 фирм) делятся на два категории: индивидуальные (принципалы), имеющие право заключать сделки от своего имени, и члены-представители (уполномоченные), которые заключают сделки от имени фирм или компаний, представителями которых они являются.

На Лондонской бирже металлов осуществляется биржевая торговля алюминием, медью, свинцом, цинком, оловом, никелем. Сделки по этим металлам заключаются в логах. Поставки металла осуществляются с биржевых складов, расположенных в 24 крупных портах мира (от Великобритании до Сингапура). Последнее гарантирует поставку металла, как бы ни велики объемы сделок на реальный товар.

Ниже приведены торговые марки металлов, реализуемых на ЛБМ.

• Медь, содержание не менее 99,95 %.

Аналог выпускается в Российской Федерации: в катодах — МОК, в слитках (вайербарсах) — МОБ, ПО. 125 кг. Официально зарегистрированных фабричных поставщиков на ЛБМ из Российской Федерации нет. Медь реализуется лотами размером 25 т + 2 %.

• Алюминий, содержание не менее 99,70 %.

Аналог выпускается в Российской Федерации под маркой А7 с содержанием 99,70 %. На ЛБМ официально зарегистрированы 12 поставщиков из Российской Федерации. Алюминий реализуется лотами размером 25 т ±2%.

• Цинк, содержание не менее 99,995 %.

Аналог выпускается в Российской Федерации иод маркой ЦВ-0 с содержанием 99,995 %. Поставляется в блоках по 55 кг. Цинк реализуется лотами размером 25 г ±2%.

• Свинец, содержание не менее 99,97 %.

Аналог выпускается в Российской Федерации под маркой С-1, С-1C с содержанием 99,99 %. Поставляется в блоках по 55 кг. Свинец реализуется лотами размером 25 т ± 2 %.

• Никель, содержание не менее 99,8 %.

Аналог выпускается в Российской Федерации под маркой Н-1У с содержанием 99,93 %. Поставляется пластинами размером 100×100, 50×50, 25×25 мм, упакованными в бочках. Официально зарегистрированные поставщики из Российской Федерации: «Норильский никель», «Североникель» (Мончегорск). Никель реализуется лотами размером 6 т ± 2 %.

• Олово, содержание не менее 99,85 %.

Аналог выпускается в Российской Федерации иод маркой 0-1 с содержанием 99,90 %. Поставляется в чушках от 12 до 50 кг. На ЛБМ официально зарегистрированных поставщиков из Российской Федерации нет. Олово реализуется лотами размером 5 т + 2 %.

Торговля металлом на бирже происходит во время специальных торговых сессий, которые проходят 2 раза в день (кроме суббот, воскресений и праздничных дней). Само наличие подобных сессий обусловлено тем, что в одном биржевом кольце поочередно совершают сделки по нескольким товарам. Так, с 11 ч 55 мин до 12 ч ведутся операции с алюминием, с 12 ч до 12 ч 05 мин — с медью и т.д.

Сессии проходят в большом зале, в центре которого расположены четыре изогнутые дугой скамьи (каждая на 10 мест), предназначенные для членов биржи или для уполномоченных ими лиц. Это и есть ринг — биржевое кольцо, где происходит заключение сделок. Рядом с рингом стоит небольшая трибуна для секретаря биржи, имеются средства связи, автоматически передающие сообщения агентству «Рейтер».

После звонка на табло загорается табличка с условным обозначением металла, начиная с меди. Участники торгов языком жестов сообщают свои условия: продавец указывает только количество товара, срок поставки и отгрузки и цену, покупатель подтверждает (акцептует) цену, и сделка считается заключенной.

Условия сделки немедленно записываются клерками обоих членов биржи, и до полудня следующего дня они должны обменяться контрактами. Заключение сделок в биржевом кольце происходит в быстром темпе: ровно через 5 мин звонит звонок, и на табло загорается обозначение металла, но которому начинается торг.

После окончания утренней сессии секретарь биржи объявляет официальные цены но каждому металлу.

Каждая сделка, заключенная на бирже устно, оформляется впоследствии письменно контрактом стандартной формы.

В течение нескольких столетий развития биржи складывались определенные правила ведения торгов и правила поведения на них. В ходе этого сформировался также особый язык, на котором общаются участники биржевых торгов. Этот язык состоит из специфических жестов и особого биржевого лексикона. Стороннему наблюдателю он кажется совершенно непонятным, но профессиональный биржевик должен в совершенстве владеть им. Несмотря на то что каждая биржа имеет собственные традиции и особенности организации, существуют общепринятые жесты и лексикон, которые используются на большинстве бирж мира.

Операционный зал биржи разделен на секции, в каждой из которых собираются брокеры и маклер, ведущий торги по определенным группам товаров. Биржевая торговля проходит как публичный частный торг по принципу: последний, кто утвердительно ответит на предложение, считается стороной сделки. Маклер объявляет предложение в порядке его расположения по списку и номер брокерской конторы, внесшей соответствующую заявку. В эго время брокер, чье предложение было объявлено, поднимает правую руку.

Затем маклер 3 раза с небольшими паузами повторяет названную сумму. Брокер должен в течение троекратного повторения цены либо снижать ее (если он покупатель), либо поднимать (если он продавец). Для этого брокер-покупатель должен поднять левую руку и открытой ладонью, повернутой к себе, показать свою цену.

Брокер продавец поднимает правую руку ладонью от себя и показывает пальцами свою цену. После каждого изменения положения маклер начинает троекратное повторение новой предложенной цены.

Фраза маклера: «Номер и цена» является окончанием обсуждения суммы данного предложения, и последний брокер, утвердительно ответивший на предложение, считается стороной сделки. В этом случае он вновь поднимает левую руку с открытой направленной к себе ладонью и громко, чтобы было слышно маклеру, называет номер своей брокерской конторы.

ЛБМ — эго международный рынок, на котором до 65 % всех сделок осуществляют не британские, а зарубежные фирмы. Оборот ЛБМ превышает 2 трлн долл в год (10-й по объему рынок в мире). Биржа действует как барометр между продажами и закупками цветных металлов в мире, и ее цены используются как базовые при подписании контрактов во всем мире.

Формула цен на прокат из цветных металлов — это цена ЛБМ на металл плюс стоимость его обработки.

Одна из важных функций биржевой деятельности — это хеджирование. ЛБМ предлагает производителям и покупателям цветных металлов механизм защиты от потерь из-за колебаний цен на металлы. Это страхование от ценовых рисков, которое осуществляется путем заключения гак называемых фьючерсных сделок. Партия цветных металлов покупается по цене на момент совершения сделки, а сам товар отгружают через некоторое, порой значительное время (даже через 3 мес.), хотя цена к тому моменту может значительно измениться.

Горно-металлургическая промышленность подвержена колебанием рыночных цен на металлы, гак как цикл производства металла из руды состоит из нескольких стадий (добыча руды, обогащение, выплавка, рафинирование), что затрудняет синхронное согласование затрат на разных стадиях и увеличивает риск изменения биржевой цены и возможных потерь.

Из-за необходимости страхования от возможных потерь при заключении сделок на металл и была создана ЛБМ в XIX в. Тогда время доставки в Англию меди из Чили, олова из Малайзии достигало 3 мес., и поэтому были введены фьючерсные 3-месячные сделки.

Таким образом, ЛБМ имеет три основные функции:

• • установление базисных или контрольных цен на цветные металлы в соответствии со спросом и с предложением в данный момент;
• • хеджирование для нейтрализации рисков;
• • поставка цветных металлов со складов ЛБМ, имеющихся во многих портовых городах мира (более 400 складов).

В отдельные годы на складах ЛБМ находились до 1,7 млн т алюминия, 1,2 млн г цинка, более 300 тыс т меди и до 350 тыс т свинца.

В торговле цветными металлами, как и вообще в торговле товарами, существуют три основных способа перехода товара от одного владельца к другому:

• 1) купля-продажа физического металла;
• 2) заключение двусторонних контрактов на поставку металла в будущем;
• 3) купля-продажа биржевых контрактов (фьючерсов и опционов).

Первые два вида сделок, имеющие название «спот» (англ, spot), характеризуются намерением продавца продать и поставить физический металл и покупателя — купить и иметь последний в наличии. Это намерение подразумевает оплату и получение всей контрактной стоимости металла и обозначается в условиях платежа термином «кеш» (англ. cash). Поэтому сделки с физическим металлом называются «спот» и «кеш». В зависимости от срока поставки они делятся на сделки с немедленной поставкой (в течение периода от 1 до 14 дней), называемые «иромпт» (англ, prompt), и сделки с поставкой в будущем (обычно в период до 3 мес.), называемые «форвард» (англ, forward).

Фьючерсные сделки, как и сделки «форвард», всегда срочные, т.е. они заключаются на поставку металла в будущем, в один из последующих месяцев. Однако в отличие от сделок «спот» они не предусматривают обязательства сторон поставить или принять физический металл в срок, обусловленный контрактом, а предполагают куплю- продажу прав на металл (бумажные сделки). Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован, или, согласно биржевой терминологии, ликвидирован. Если он заключен, то может быть ликвидирован путем заключения противоположной сделки с равным количеством металла либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный контрактом.

Поскольку при фьючерсных сделках покупатель не рассчитывает получить покупаемый металл, а продавец его передать, то результатом таких сделок является уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения.

На американском рынке торговля цветными и драгоценными металлами производится на бирже «Комекс» в Нью-Йорке. Разница в ценах между ЛБМ и «Комекс» практически отсутствует.

В России первая официальная биржа была открыта в Петербурге в 1703 г., а к 1914 г. в России действовало 115 бирж, где осуществлялась торговля, как товарами, так и ценными бумагами. В начале Первой мировой войны официально биржи были закрыты. Декретом СНК от 23 декабря 1917 г. операции с ценными бумагами были запрещены, а декрет ВЦИК от 21 января 1918 г. аннулировал облигации государственных займов, выпущенные царским правительством.

В период нэпа биржи были разрешены вновь. Первая биржа советского периода была открыта в Москве 29 декабря 1921 г. Членами Московской товарной биржи (МТБ) являлись государственные учреждения и предприятия, кооперативные организации, а также частные предприятия, уплачивающие промысловый налог. Биржевой комитет избирался на общем собрании членов МТБ, а руководство и наблюдение за деятельностью биржи осуществляли органы Наркомторга.

В 1922 г. были разрешены фондовые отделы и фондовые биржи. В фондовых отделах проводились операции с иностранной валютой, банкнотами Госбанка, государственными ценными бумагами, а также с акциями и паями обществ, учрежденных в установленном законом порядке. Фондовые отделы находились в ведении Наркомфина. Общее количество бирж в СССР в 1920-е гг. достигло 100. Основную роль играла МТБ, где имелся фондовый отдел, а также товарный со следующими секциями: 1) сырьевая; 2) хлебопродукция; 3) текстильная; 4) строительная; 5) металлическая и электротехническая; 6) химическая; 7) лесная. На биржах того времени создавались товарные музеи, где экспонировались образцы продаваемых товаров.

В конце 1920-х гг. биржи были ликвидированы.

Возникновение бирж в России вновь было связано с распадом СССР и переходом страны от плановой экономики к рыночной.

В 1991-1993 гг. в разных городах России было более 500 бирж, через которые предлагались к реализации гигантские объемы материальных ресурсов. Они заменили развалившиеся государственные министерства. Биржа металлов в Москве была создана в 1991 г. Ее функцией было сведение покупателя с продавцом, она была тогда единственным источником информации о ценах и сделках на металлы. Учредителями биржи были 300 крупнейших предприятий черной и цветной металлургии.

На бирже было создано более 500 брокерских контор. Биржа находилась в Останкине. Продавец или покупатель поручали брокеру за их счет и от их имени заключать ту или иную сделку. Были и брокерские конторы, которые имели поручение только от одного крупного завода и реализовывали только его номенклатуру. В то время сотни предприятий предлагали неиспользуемые запасы металлопродукции.

В последующие годы началось затухание активности биржи металлов, гак как предприятия налаживали прямые контакты с крупными потребителями, начали работать многочисленные металлобазы. Биржа утратила свое монопольное положение в качестве практически единственного места реализации металлопродукции.

В настоящее время Московская биржа металлов систематически публикует цены на основные цветные металлы, сложившиеся на российском рынке.

Лондонская биржа металлов возобновила торги алюминием UC Rusal

Лондонская биржа металлов (LME) сняла ограничения на торговлю металлом UC Rusal, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на представителя биржи. «Вслед за решением о снятии санкций против UC Rusal OFAC сняла все предыдущие ограничения в отношении варрантов на металл с брендом UC Rusal. Участники также могут заключать контракты с UC Rusal. Эти изменения вступают в силу немедленно», – сказал он.

UC Rusal не раскрывает, какую долю металла она продает через LME. По оценкам аналитика АКРА Максима Худалова, это не более 10–20% (около 40 000–80 000 т металла) от общих продаж компании.

Всего на бирже до санкций торговались 14 марок металла, выпущенного UC Rusal.

Лондонская биржа металлов приостановила выпуск варрантов на алюминий UC Rusal и хранение продукции компании на складах 17 апреля 2020 г., после того, как второй в мире производитель алюминия попал под действие американски[ санкций. Подразделение Нью-Йоркской товарной биржи по металлам Comex, также прекратившее торговлю металлом подсанкционной компании в апреле, пока не сообщало о том, будет ли возобновлять выпуск варрантов.

«Ведомости» направили запросы представителям Лондонской биржи металлов и Нью-Йоркской товарной биржи. Представитель UC Rusal от комментариев отказался.

Наличие металла UC Rusal гарантирует бирже дополнительную ликвидность, подчеркивает Худалов. К тому же через биржу удобно покупать металл без прямого контакта с компанией – для некоторых потребителей это важно, уверен он. «Для UC Rusal это позитивная новость: любой дополнительный источник сбыта предотвращает затоваривание складов. Возвращение российского алюминия на биржу металлов придаст дополнительную уверенность потребителям», – заключает эксперт.

LME c 2012 г. принадлежит Гонконгской фондовой бирже (HKEx). Она работает примерно с 550 складами в США, Европе и Азии. Большая их часть сосредоточена в Америке. Бирже не принадлежат склады, она не владеет и не управляет ими, а просто авторизует те из них, кто подчиняется правилам биржи. Рядом со складами LME, как правило, расположены неофициальные площадки, которые в силу разных причин не проходили аттестацию, но работают по условиям биржи, рассказывал ранее «Ведомостям» близкий к LME человек.

28 января ночью минфин США снял санкции с компаний Олега Дерипаски – En+, UC Rusal и «Евросибэнерго». Санкции против компаний российского миллиардера Олега Дерипаски сняты в связи с его отказом от контроля над ними. Сам бизнесмен продолжит находиться под санкциями. Все три компании выполнили условия соглашения: доля Дерипаски сократилась ниже контрольной, а советы директоров стали преимущественно независимыми – в них вошли граждане США и Евросоюза, не связанные деловыми или личными отношениями с бизнесменом. Кроме того, компании согласились обеспечить «беспрецедентную прозрачность» для минфина США, приняли соответствующие требования к аудиту, сертификации и отчетности.

В Лондоне возобновили торги алюминием UC Rusal

Investing.com – Лондонская биржа металлов (LME) сняла ограничения на сделки с металлами, которые производит компания Олега Дерипаски UC Rusal. Об этом говорится в заявлении площадки, опубликованном в понедельник, 28 января, сообщает «Прайм».

На принятие решения повлияло то, что Минфин США в воскресенье, 27 января, снял санкции в отношении предприятий бизнесмена – UC Rusal, En+ и «Евросибэнерго». Это произошло в связи с отказом предпринимателя от контроля над компаниями. При этом ограничительные меры в отношении самого Дерипаски до сих пор действуют.

LME приостановила заключение сделок с металлами UC Rusal и хранение продукции компании на складах 17 апреля 2020 года после введения запретительных мер со стороны США. UC Rusal не раскрывает, какую долю металла компания продает через биржу. По оценкам аналитика АКРА Максима Худалова, на слова которого ссылается газета «Ведомости», это не более 10–20% (около 40 000 – 80 000 т металла) от общих продаж фирмы.

Международная клиринговая система Clearstream, которая принадлежит немецкой биржевой группе Deutsche Borse AG DB1Gn , также сегодня возобновила расчеты по бумагам En+ и UC Rusal.

«Клиентам сообщается, что при условии, что соответствующие агенты или депозитарии соблюдают требования, Clearstream Banking снова будет принимать и обрабатывать расчеты по указанным ниже ценным бумагам в стандартном режиме без необходимости подтверждений или заверений», – указывается в сообщении сервиса.

Подразделение Нью-Йоркской товарной биржи по металлам – Comex, также временно остановившее торговлю металлом UC Rusal в апреле, пока не сообщало о том, будет ли возобновлять выпуск варрантов.

Биржевая торговля алюминием

После введения санкций в отношении российской компании металл активно выводят из хранилищ LME.

Треть от 1.4 млн тонн алюминия на зарегистрированных на LME складах, разбросанных по всему миру, отгрузили потребителям, которые лишились возможности покупки металла у Русала после того, как 6 апреля Вашингтон ввел санкции в отношении российской компании.
Сеть складов LME — это то, что отличает биржу от других фьючерсных площадок. В нее входят более 550 складов в 34 локациях от Европы до Азии. Принадлежащие отдельным компаниям, склады хранят одобренные Лондонской биржей бренды металла, которые можно использовать для заключения контрактов, торгуемых на этой площадке.

Фактически, таким способом физически заключаются менее 1% контрактов на LME, а большинство проводится за наличные. Но в силу связи с реальным рынком биржа представляет собой ведущего ценообразователя для таких промышленных металлов, как алюминий, медь и цинк.
Производители и потребители могу использовать контракты LME осуществлять или принимать поставки металла во времена дефицита или избыточного предложения. По этой причине биржа известна как «рынок последней инстанции».

Хранение металлов на складах LME дает массу преимуществ. Банки довольны, поскольку знают, что металл, который они финансируют, соответствует определенным стандартам. Также им известно, что металл находится в безопасных хранилищах, на которых биржа регулярно проводит проверку.
Когда держатель металла осуществляет поставку на LME, он получает гарантию или варрант, который хранится в центральном депозитарии. Чтобы забрать металл, нужно отменить эту гарантию, которой также можно торговать. К примеру, если производитель металлических банок для напитков столкнулся с нехваткой алюминия, он может приобрести гарантии через брокера LME по текущей рыночной цене и получить немедленную поставку со склада.

После введения санкций LME приостановила торги алюминием, производимым Русалом. С 17 апреля биржа не принимает металл, если только его держатель не докажет, что санкции при этом не нарушаются.

После решения Вашингтона на площадке наблюдается массовый вывод потребителями и трейдерами нероссийского алюминия со сладов LME из-за дефицита предложения. В прошлом году Русал произвел 3.7 млн тонн алюминия, и бизнес компании практически полностью ориентирован на экспорт, причем Америка является самым крупным рынком российского гиганта.

По данным биржи, с момента введения санкций число отмененных варрантов на LME подскочило на 76%, до 455 800 тонн.

Рынок алюминия

Сложно поверить в то, что еще каких-то 150 лет назад алюминий считали серебром из глины. Цена его была очень высока. Однако сегодня этот металл находится на второй строчке по количеству потребления после стали. В обозримом будущем востребованность алюминия не будет падать, потому что многие называют его основным конструктивным материалом 21-го столетия.

Мировой рынок алюминия

Согласно информации, предоставленной представителями международной организации International Aluminium Institute (IAI), мировое производство алюминия в 2015 году достигло 57,81 млн. тонн, на 7,3% превысив показатель 2014 года (53,93 млн. тонн).
Лидеры по производству алюминия в 2015 году:

• китайские предприятия выпустили 31,672 млн. тонн, увеличив предыдущие показатели на 11,8%
• в Северной Америке было произведено 4,469 млн. тонн. Этот регион также продемонстрировал снижение на 2,5%
• африканские государства выпустили 1,687 млн. тонн, снизив предыдущие показатели на 3,3%
• в Южной Америке выпустили 1,325 млн. тонн, что на 14,1% меньше 2014 года.

Количество потребления алюминия, по информации WBMS, увеличилось на 6,7% в 2015 году. Невзирая на незначительный рост спроса в европейских странах, повышенный показатель потребления в Китае гарантировал продолжение роста потребления на мировом уровне. По этой причине прогнозы на ближайшие несколько лет весьма оптимистичные.
Специалисты делят алюминиевый рынок на:

• компании, которые занимаются производством первичного алюминия и сплавов
• компании, занимающиеся выпуском алюминиевой продукции
• компании, которые производят алюминий из вторичного сырья.

Для того, чтобы произвести алюминий нужно добыть боксит, сделать из него глинозем и перевезти на алюминиевое предприятие. В составе самых крупных алюминиевых холдингов присутствуют и бокситовые рудники, и глиноземные предприятия. Главный плюс вертикальной интеграции заключается в получении независимости от изменений стоимости и прочих внешних факторов. Такие холдинги обеспечены сырьем в нужном количестве для реализации непрерывного процесса изготовления алюминия.
Самые масштабные месторождения бокситов в мире находятся на территории тропического и субтропического поясов Земли. Следовательно, главную долю добычи обеспечивают государства Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Африки.

Динамика цен на алюминий

Самым популярным индикатором стоимости на рынке купли/продажи цветных металлов является и Лондонская биржа цветных металлов. От стоимости алюминия на Лондонской бирже отталкиваются не только предприятия, занимающиеся торговлей сырьем, но и мировые изготовители, алюминиевого проката.
В июле прошлого года стоимость одного килограмма составляла 1,7 долларов США. Фазы незначительного падения сменяются фазами роста стоимости. Нужно понимать, что рынок, связанный с котировками на бирже, характеризуется нестабильностью, которая выражается в резких скачках или провалах стоимости на металлы, в ходе биржевых торгов.
Говоря о чисто российских предприятиях, применяющих алюминий в качестве сырья для изготовления продукции, то в такой ситуации котировки лондонской биржи необходимо соотносить с валютными курсами, колебания которых также довольно частый процесс. По этой причине, естественно, точного прогноза динамики цен на алюминий дать невозможно.
В середине апреля нынешнего года цена алюминия на бирже подросла на 1% и составила 1909,5 долларов за тонну. В общем, стоимость алюминия от начала нынешнего года увеличилась на 13%. На сегодняшний день алюминий демонстрирует наилучшую динамику среди главных металлов, торгуемых на LME.

EREPORT.RU

мировая экономика

Мировой рынок алюминия в 2020 году. Обзор рынка алюминия

По данным World Bureau of Metal Statistics (WBMS), рассчитанный дефицит рынка первичного алюминия за период с января по декабрь 2015 года составил 356 тыс. тонн по сранвению с дефицитом дефицитом 589 тыс. тонн за весь 2014 год. Спрос на первичный алюминий за январь-декабрь 2015 года составил 57,71 млн. тонн, что на 3869 тыс. тонн больше, чем в целом в 2014 году. Производство металла в январе-декабре 2015 года выросло на 4103 тыс. тонн по сравнению с 2014 годом. В целом, объем мирового производства вырос в период с января по декабрь 2015 года на 8 процентов по сравнению с 2014 годом. Мировой спрос вырос на 7,2 процента в январе-декабре 2015 года по сравнению с уровнями, зарегистрированными годом ранее.

Общие объмы запасов алюминия, данные о которых публикуются, упали на конец года составили 3783 тыс. тонн, что эквивалентно 24 дням потребления, по сравнению с 5020 тыс. тонн на конец 2014 года. Общие запасы на четырех биржах в Лондоне, Шанхае, США и Токио составили 3228 тыс. тонн в конце декабря 2015 года, что на 1217 тыс. тонн меньше показателя на конец декабря 2014 года.

Китайский чистый экспорт составил 342 тыс. тонн в период с января по декабрь 2015 года, чистый экспорт за весь 2014 год составил 313 тыс. тонн. Чистый экспорт алюминиевых полуфабрикатов из Китая увеличился с 3652 тыс. тонн в 2014 году до 4227 тыс. тонн в 2015 году.

Производство алюминия в мире

По данным международной организации International Aluminium Institute (IAI), членами которой являются крупные компании-производители алюминия, мировое производство алюминия в 2015 году составило 57,81 млн. тонн, что на 7,3% выше уровня 2014 года (53,93 млн. тонн).

Производство алюминия в мире в 2009-2015 годах (данные IAI)

За 2015 год Китай произвел 31,672 млн. тонн металла (рост на 11,8%), страны Африки — 1,687 млн. тонн (снижение на 3,3%), Северная Америка — 4,469 млн. тонн (снижение на 2,5%), Южная Америка – 1,325 млн. тонн (снижение на 14,1%), страны Азии (без Китая) — 8,105 млн. тонн (рост на 11,6%), Европы — 7,574 млн. тонн (рост на 2,9%), Океании — 1,978 млн. тонн (снижение на 2,8%).

Производство алюминия в России

ОК «Русал» — крупнейший в мире производитель алюминия — по итогам 2015 года сохранила производство алюминия на уровне 2014 года — до 3,603 млн. тонн, говорится в сообщении компании. В 2012 году объм производства алюминия компанией составлял 4,173 млн. тонн.

Объем выпуска алюминия в четвертом квартале 2015 года снизился на 4% по сравнению четвертым кварталом 2011 года — до 0,878 млн. тонн.

Объем производства глинозема в 2015 году составил 7,402 млн. тонн, увеличение на 2% по сравнению с 2014 годом. Производство глинозема в четвертом квартале 2015 года увеличилось в годовом исчислении на 1,9% — до 1,906 млн. тонн.

Объем добычи бокситов в 2012 году составил 12,112 млн. тонн, что соответствует показателю 2014 года. Объем добычи бокситов в четвертом квартале 2015 года снизился в годовом исчислении на 13,4% — до 2,850 млн. тонн. Производство нефелиновой руды выросло в 2015 году на 6,5% по сравнению с предыдущим годом — до 4,111 млн. тонн. В четвертом квартале 2015 года производство нефелиновой руды сократилось в годовом исчислении на 9,6% — до 0,952 млн. тонн.

В настоящее время компания «Русал» не планирует возобноление работы алюминиевых заводов, остановленных в 2013 году, а также рассматривает возможность дальнейшего сокращения производства металла в ближайшие годы примерно на 200 тыс. тонн в год.

Спрос на алюминий в мире

Мировой объем потребления алюминия, по данным WBMS, вырос на 6,7% в 2015 году, составив 57,71 млн. тонн. Несмотря на слабый рост спроса на алюминий в Европе, высокий уровень потребления в Китае в 2015 году обеспечил продолжение роста потребления на глобальном уровне, что позволяет аналитикам делать позитивные прогнозы на 2020 год.

Китайский видимый спрос вырос на 14,2 процента по сравнению с 2014 годом. В ЕС спрос на алюминий был на 25 тыс. тонн больше, чем в 2014 году. Потребление алюминия в США выросло на 6,1% в 2012 году, составив 5,39 млн. тонн.

Спрос на алюминий в мире, тыс. тонн

Компания «Русал» ожидает, что мировой спрос на алюминий продолжит увеличиваться и в 2020 году вырастет до 59,5 млн. тонн. Данный рост будет обусловлен устойчивым спросом на рынках вне Китая, в частности в Северной Америке, Европе и Азии. Рост в Китае останется на высоком уровне и составит 7% в годовом выражении.

Цены на алюминий

В 2015 году средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) составила 1663 долларов США за тонну. Во втором полугодии 2015 года цены на LME снизились и в четвертом квартале колебались в диапазоне 1 425-1 597 долларов США за тонну, на фоне обеспокоенности рынка относительно продолжающегося снижения цен на нефть и негативных сценариев экономики Китая наряду с сильной девальвацией юаня и ростом алюминиевого экспорта из КНР.

Цены на алюминий на ЛБМ, долл./т

BMI Research сообщила о том, что цены на алюминий в настоящее время находятся в более длительном низком ценовом цикле, чем ожидалось. BMI прогнозирует, что цены на алюминий составят в среднем 1600 долл./т в 2020 году, это самый низкий годовой низко в течение десяти лет, и стабилизируются в дальнейшем, поскольку рынок медленно приходит к балансу. «Мы ожидаем, что алюминий продолжать торговаться между 1500 долл./т до 1700 долл./т во второй половине 2020 года, в среднем 1600 долл./т в течение года».

В 2020 году BMI Research прогнозирует цену на алюминий в среднем 1625 долл./т. К 2020 году, согласно прогнозам исследовательской компании, цены на алюминий могут подняться в среднем до 1750 долл./т. Отмечается, что на рынке алюминия, наряду с другими промышленными металлами, будет наблюдаться стабилизация цен, а не восстановление, в ближайшие несколько лет, так как замедление роста мирового спроса оставляет значительные количества резервных производственных мощностей.

Новости РСПМ и компаний

08.04.2015 Рынок алюминия: Биржа, цены и вагон

В конце прошлого – начале нынешнего года в России резко выросли рублевые цены на первичный алюминий, отчего значительно подорожала продукция на его основе. Ситуацию усугубило сокращение спроса со стороны строительного комплекса и отдельных отраслей промышленности. Производители продукции глубокой переработки крылатого металла испытывают большие проблемы, поскольку падает загрузка их мощностей и замораживаются инвестиционные проекты.

Своим видением внутреннего рынка алюминия и алюминиевых полуфабрикатов в рамках онлайн-конференции «Рынок алюминия: проблемы, тренды, перспективы», прошедшей в редакции журнала «Металлоснабжение и сбыт», поделились директор по сбыту на рынках России и стран СНГ Русала Р. Андрюшин, вице-президент по маркетингу и развитию рынков компании Алюминиевые продукты В. Скорняков, генеральный директор группы Алютех А. Жуков.

Как вы оцениваете ситуацию на российском алюминиевом рынке? Когда она улучшится — в нынешнем году или только в следующем?
Р. Андрюшин: Ситуация на алюминиевом рынке тяжелая, самым трудным месяцем был январь. И Русал, как основной поставщик алюминия на постсоветском пространстве, наблюдал снижение объемов потребления алюминия.
На ситуацию на рынке повлияли несколько факторов. Во-первых, сыграла роль сезонность, потому что в начале года всегда снижаются закупки металла.
Во-вторых, произошла общая стагнация экономики в России, проявившаяся рецессией и резкой девальвацией рубля. В основном пострадали автомобильная отрасль, экструзионная индустрия, жилищное строительство, в меньшей степени — прокатные предприятия, оборонно-промышленный комплекс. Однако кабельная промышленность показывает рост с начала текущего года.
В целом ситуация меняется, и объемы продаж в марте ожидаются выше, чем в декабре, но прогнозировать кардинальное улучшение до конца 2015 г. я бы не стал. Тем не менее сейчас стабилизируется рубль и мировые цены на цветные металлы, что поспособствует восстановлению спроса на алюминий в России.

Каково положение дел в транспортном машиностроении, включая автопром и производство железнодорожной техники? Почему в России очень мало алюминиевых пассажирских поездов, а грузовых вообще нет? Что надо сделать производителям алюминиевой продукции для изменения ситуации?
Р. Андрюшин: Сокращается выпуск автомобилей, отчего неминуемо снижается потребление их производителями материалов и компонентов, включая алюминий. К сожалению, проблема в потребительском спросе — люди не хотят покупать машины, они думают больше о гречке сейчас, а не о квартирах или машинах. В период рецессии, конечно, наиболее страдают сектора с дорогостоящими продуктами.
Русал активно работает в транспортном машиностроении в целом и в автопроме в частности. Например, мы участвуем в партнерских программах производителей автомобилей и компонентов для них, хотя могли бы этого не делать.
Мы помогаем иностранным компаниям приходить на российскую землю. Мы привыкли работать с российскими автопроизводителями, но сейчас их продажи падают в разы, и сильными игроками на рынке становятся сборочные предприятия, выпускающие иностранные марки.
И я думаю, если наше правительство стимулирует локализацию производства, то оно делает благое дело. Поэтому Русал будет участвовать в программах локализации мощностей по выпуску автокомпонентов.
Если говорить об алюминиевых поездах, то здесь ситуация намного лучше, чем предполагает автор вопроса. Русал совместно с Alcoa разрабатывает алюминиевый хоппер для сухих грузов. Он обладает гораздо лучшими характеристиками, чем стальной вагон, грузоподъемность у него на 7 т выше, он легче.
Другой пример — алюминиевый вагон, который КУМЗ разрабатывал и продвигал самостоятельно. Русал готов подключиться к данной работе.

А. Скорняков: Мы уже более 80 лет ездим в стальных вагонах, и сломать эту традицию очень сложно. Нужно доказывать эффективность таких внедрений. Вагон получается дороже. Капитальные затраты на строительство алюминиевого вагона выше, но при этом эксплуатационные затраты снижаются. К тому же алюминиевый вагон к окончанию срока эксплуатации имеет остаточную стоимость. Возьмем два вагона: железный и алюминиевый. Оставим их без охраны в каком-либо тупике. Я уверен, что алюминиевый будет утилизирован в течение пары дней, а железный будет стоять, как и тысячи других брошенных вагонов.

В очередной раз реанимирована идея организации биржи металлов в России. Будет ли от нее какая-то польза?
Р. Андрюшин: Биржа металлов существовала в России до революции 1917 г., была она и в современной истории, но, к сожалению, не получила развития до сих пор.
Сейчас в мире существует несколько бирж по торговле металлами — в Лондоне, Чикаго, Гонконге, Шанхае, но они не являются площадками для физических поставок. Большая часть металлов продается и покупается напрямую, а названные мною биржи используются для управления ценовыми рисками.
Нужно понимать, что биржа не панацея и для ее создания требуется большой спрос на металлы.

А. Жуков: Я абсолютно согласен с Романом Евгеньевичем по поводу Лондонской биржи металлов и новой Российской биржи металлов. В том числе согласен с тем, что на Лондонской бирже более 80% сделок приходится на финансовые операции. В бирже, несомненно, есть один плюс — управление финансовыми рисками, а это неотъемлемая часть более или менее нормального бизнеса любого крупного производителя. Поэтому у наших крупных и долгосрочных потребителей часто возникает пожелание зафиксировать либо цену, либо свои риски. И, как правило, у национальных производителей такого инструмента нет. Русал имеет возможность пользоваться некоторыми инструментами.
Поэтому мое пожелание таково: чтобы данные инструменты применялись в случае необходимости. Ведь мы живем в международном мире, как неоднократно представители Русала заявляли, в том числе конкурируем с поставщиками из Германии, Европы и т.д., которые пользуются этими инструментами в полном объеме. Поэтому инструменты, применяемые Русалом, должны быть аналогичны инструментам наших европейских и мировых конкурентов или не хуже, чем у них. Поэтому просьба к Роману, чтобы учли это в разработке дальнейших долгосрочных отношений со своими национальными клиентами, то бишь с нами.

Все сырьевые компании в мире выстраивают со своими потребителями программы развития потребления или стимулирования спроса на их продукцию. А как Русал? Он вам помогает стимулировать спрос на вашу продукцию?
А. Скорняков: У нас с Русалом есть взаимоотношения, мы сотрудничаем в плане развития рынков. У нас есть программа по увеличению выпуска алюминиевой бурильной трубы, есть программа по созданию железнодорожного вагона. В принципе мы тесно сотрудничаем с Русалом и, между прочим, по авиационным заказам. Тем не менее единой какой-то политики у нас нет, у нас есть некая инициатива.

А. Жуков: Насколько я знаю, в нашем сегменте долгосрочных программ развития отрасли с Русалом на сегодняшний день нет, хотя мы до начала онлайн-конференции разговаривали, и у нас есть конкретное предложение, как поддерживать и стимулировать развитие национальных производителей экструзии не в ущерб Русалу. Я надеюсь, что мы будем обсуждать его и дальше уже на различных площадках с представителями Русала.

Р. Андрюшин: У нас очень серьезное внимание уделяется этому вопросу. Данная программа есть в Русале, и она охватывает все основные сектора потребления алюминия: производство проката и профилей, кабельную и автомобильную отрасли. Мы сотрудничаем по ним с ключевыми игроками рынка, например с КУМЗом и Alcoa.
Я думаю, настал момент активизировать работу с лидерами экструзионной индустрии. В настоящее время мы разрабатываем еврокоды, которые будут расширять применение алюминиевых профилей. До этого вводились отдельные стандарты, описывавшие различные типы и виды алюминиевого профиля, его применение в отдельных случаях. Сейчас мы взяли на себя ответственность, расходы и работу именно по адаптации всего набора еврокодов, описывающих использование алюминиевых профилей.

Почему не получила дальнейшего развития тема строительства алюминиевого вагона? Какие новые товары вы планируете выпустить на рынок в 2015 г.?
В. Скорняков: Тема алюминиевого вагона до сих пор актуальна. Мы продолжаем работать в этом направлении. Но, как я уже говорил, в России сильны традиции. Мы так долго ездили в железных вагонах, что сейчас перейти на любой другой, алюминиевый или даже пластмассовый, — это еще и сломать стереотип. В 1961 г. на Рижском вагонном заводе был построен поезд с использованием алюминия. Он до сих пор находится в опытной эксплуатации.
В 2015 г. мы начинаем производство рулонов шириной до 2,8 м и толщиной 0,2—8 мм.

Почему Россия экспортирует необработанный алюминий, но импортирует алюминиевую продукцию высокого передела?
Р. Андрюшин: Риторический вопрос, касающийся особенностей нашей страны не только в части алюминия. Любая из основных отраслей в России недостаточно экспортирует продукцию высоких переделов.
Мы одной из наших стратегических задач видим увеличение производства сплавов и его доли в общей структуре продаж Русала. В 2014 г. она достигла почти 50%. Тем самым мы вносим свой вклад в копилку экономического роста государства.

А. Скорняков: Я абсолютно согласен с Романом Евгеньевичем. Очень сложно на оборудовании 1970-х годов производить высокотехничную продукцию, зато у нас хорошо развита сырьевая база. Можно, конечно, запретить Русалу экспортировать алюминий, но чего мы этим добьемся? Уволим тысячи человек. А для того чтобы переоснастить российское производство, нужны деньги, которых, к сожалению, сегодня у нас с вами просто нет.

А. Жуков: Продажа сплавов Русалом на экспорт — это бизнес Русала, а борьба национальных компаний с импортом аналогичной продукции более высокого передела — это уже вопрос к национальным компаниям, то есть насколько качественно они предоставляют свои услуги, продукты и т.д. Ну, естественно, как мы и говорили, если Русал разработает долгосрочную программу поддержки, это будет только в плюс. И никто же не говорит о том, что все национальные компании должны потребовать что-то у Русала и паразитировать на его плечах. Поэтому своим примером еще раз подтверждаю, что мы диверсифицируем наши рынки, выходим на экспорт — как в Европу, так и по всему миру, продаем в Канаду, ЮАР и т.д.

Как вы относитесь к тому, что цены на алюминий внутри страны привязаны к котировкам на LME?
Р. Андрюшин: Позвольте ответить мне как представителю компании, которая согласовала данный принцип ценообразования и с рынком, и с контролирующими органами. Опять же это тот вопрос, который мы вкратце обсудили ранее. На самом деле есть множество вариаций ценообразования, обсуждавшихся рынком, обсуждавшихся общественностью в последнее время. Как я уже упомянул, в мировой практике на Лондонской бирже металлов играют не только покупатели в Англии или Северной Европе — это индикатор, который используется абсолютно всеми производителями и продавцами металла.
В легкие и трудные периоды экономики и страны в целом используются разные критерии оценки рыночности цены, порой даже экстремистские принципы ценообразования.
Думаю, в долгосрочной перспективе эта формула правильна и применима в России. В какие-то периоды она менее комфортна для производителей, в какие-то периоды она менее комфортна для потребителей, но во всяком случае она отталкивается от независимого рыночного индикатора оценочной цены, который признан большей частью мира.
Еще раз говорю — было много дискуссий, но все они обычно сводились все-таки к тому, что в среднесрочной перспективе это справедливый индикатор оценки цены.

А. Скорняков: К этому можно относиться по-разному: можно любить, можно не любить, но нужно от чего-то отталкиваться. При распаде Советского Союза особого выбора не было, и была выбрана Лондонская биржа металлов. Свою биржу мы так и не создали с тех пор. Шанхайская биржа появилась позже, и до последнего момента никто не возражал против формирования цен на Лондонской бирже металлов. Пришло ли время изменить эту привязанность? Наверное, пришло, нужна какая-то альтернатива. Сейчас ее нет, но мы в этом направлении работаем.

А. Жуков: До 2013 г. данная ситуация у потребителей, покупателей, переработчиков Русал не сильно волновала. В общем-то, как заметили коллеги, это международные правила игры, и не мы их придумали. Но с возникновением форс-мажорной ситуации, которой является кризис, 100% потребителей начали хором заявлять, что данная формула не верна. Так вот, речь идет не о том, что формула не верна, а о том, что при форс-мажорной ситуации нужно оперативно и в диалоге находить пути ее решения, не ущемляя глобальные интересы Русала.
Русал долгие годы имел проблемы с формированием цены, с себестоимостью именно из-за Лондонской биржи. Но сейчас мы видим, что ситуация у них восстанавливается, поэтому к ним обращаются потребители с целью диалога. Некоторые заявляют о плачевной ситуации в плане вакантных рабочих мест, а это связано с тем, что доходность падает, прибыли нет и т.д.
Русал пообещал, если я правильно понял, что вступит в этот диалог. И нам бы очень не хотелось бегать параллельно по различным государственным органам и доказывать противоположные мнения, поэтому мы все настроены на диалог и очень надеемся, что какое-то решение найдем. Я еще раз хочу обратить внимание Русала на то, что никто не требует стратегического спонсорства неэффективных компаний. То есть люди просят услышать их на какой-то краткосрочный период турбулентного рынка, на котором мы сейчас находимся.

Что сделано или планируется сделать для отечественных предприятий по факту, кроме пиара в СМИ, в который верит, скорее всего, общественность, далекая от реалий алюминиевого рынка? Кому-нибудь были предоставлены обещанные вами скидки и в каком объеме? Не пора ли в данной кризисной ситуации пересмотреть предписание ФАС России в пользу не только Русала, но и отечественных производителей алюминиевой продукции?
Р. Андрюшин: Заводы были закрыты, когда действовала прежняя редакция предписания ФАС России, и именно она не позволила Русалу продавать алюминий дороже, чем по формуле «рыночная цена плюс премия».
По поводу динамики цен: рублевая цена алюминия в феврале и марте снизилась фактически на 15%. Я уверен, что апрель и май тоже будут ознаменованы ее снижением.
Сегодня рыночная конъюнктура вместе со стабилизацией экономической ситуации в России выгодна для потребителей алюминия. В части отдельных преференций и скидок есть конкретные примеры, они связаны с долгосрочными контрактами, с новыми инновационными продуктами. Контракты согласованы с ФАС России, ведь любые преференции подразумевают нарушение предписания и равноправного ценообразования для всего рынка.
Все они направлены именно на развитие рынка, ни в коем случае не на перераспределение выручки от одного производителя к другому.

А. Жуков: Потребители не критикуют Русал за то, что компания наконец восстановила свои финансовые показатели. Что сделано, то сделано. Просто критика идет в сторону компании по поводу того, что в форс-мажорной ситуации 2014 г. она не повернулась лицом к своим потребителям, которые несли значительные потери. Мотивация понятна: Русал много лет назад был в аналогичной ситуации, поэтому почему бы не восстановить свои показатели?
Тенденции 2015 г. — очень большой ком проблем. Но если брать только алюминий, то в I квартале 2015 г. мы имеем результат, о котором неоднократно уже сегодня говорили. Поэтому мы вступаем в диалог и будем пытаться что-то делать.
Я считаю, что от грамотных совместных действий сейчас зависит перспектива сохранения отрасли. Если ничего не делать и просто закрыть производства, то ситуация будет гораздо хуже. У меня такое пожелание всем участникам нашей онлайн-конференции, кто нас слушает.

Какой объем внутреннего потребления первичного алюминия в России был в 2014 г.? Какой уровень потребления этой продукции вы ожидаете в 2015 г.?
Р. Андрюшин: Это не такой простой вопрос, как может показаться. У нас есть определенное каскадирование статистики по потреблению в России. Мы оцениваем спрос на алюминий в размере порядка 2 млн т. Если спускаемся дальше по элементам передела, то оцениваем импорт (опять же по статистике 2014 г.) в 700 тыс. т. Мы смотрим, куда алюминий направляется и откуда поступает, в виде каких изделий.
Потребление алюминия в России в прошлом году, по нашей оценке, составило порядка 1,2 млн т. Из них 200—250 тыс. т использовали в виде вторичных сплавов, ломов. Оставшаяся часть, около 1 млн т, была поставлена в виде первичного алюминия и его сплавов. Русал занимал в этих поставках значительную долю, определенная доля первичного алюминия (менее значительная) импортирована из дальнего зарубежья. Существенную долю в продажах все еще занимает казахский металл — порядка 110 тыс. т. Я думаю, что эта тенденция сохранится.
Что происходит в этом году? Мы можем взять цифры предыдущего года и просто сделать определенные корректировки на процент падения и сжатия рынка. Спрос снизился, и уменьшился импорт. Сложно оценивать ситуацию, живя в марте. Конечно, цифры покажут падение российского рынка в текущем году.

Что конкретно включает в себя премия на поставку первичного алюминия (А7) к индексам цен LME для российских/зарубежных потребителей и от каких факторов зависит ее размер?
Р. Андрюшин: Премия определяет разницу между ценой спроса и ценой предложения на физическом рынке, размер цены купли-продажи металла на LME. Давно уже введено понятие all in price.
Вопрос об адекватности ценообразования на LME нами давно задавался, и мы вели даже судебные разбирательства в Лондоне с LME. Я абсолютно уверен, что с наведением порядка в ценообразовании и со снижением спекулятивных настроений биржевая цена металлов приблизится к рыночной цене физической поставки металла.

Как соотносится для потребителей размер премий на алюминий первичный (аналог А7) на европейском и российском рынках?
Р. Андрюшин: На российском рынке европейская премия приведена к российскому базису, она уменьшена на транспортные расходы между российским заводом и портом Роттердам, являющимся сейчас рыночным индикатором для поставки. То есть, если покупатель в России захочет купить металл в Роттердаме, он заплатит цену, установленную на LME плюс премию для Роттердама, плюс $80 за доставку ему алюминия.

Более подробно эти и другие вопросы будут обсуждаться участниками 7-й Международной конференции «Алюминий: сплавы, прокат и профили для промышленности и строительства», которая пройдет 28—29 мая в Самаре.

Поделись с коллегами:

Лондонская биржа металлов (LME): функции, структура, торги

Биржа металлов — это прибыльное, хоть и достаточно рискованное направление. Сразу же вспоминается Лондонская биржа металлов. Она расположена в самом центре Лондона и функционирует уже около полутора сотен лет. Здесь заключаются крупнейшие фьючерсные и опционные сделки. Основными активами, естественно, являются металлы. На бирже возможно заключение удаленных контрактов сроком до десяти лет, а также трехмесячных контрактов. Участники биржи имеют возможность пользоваться опционами или хеджированием реальных поставок.

История биржи в Лондоне

В середине девятнадцатого века Англия была самым крупным производителем таких металлов, как медь и олово. Сырье для этой промышленности поставлялось из разных континентов. Транспортировать его было очень рискованным мероприятием, влияющим на ценообразование самым существенным образом. После того как появились такие средства связи, как телеграф и телефон, производители и торговцы заранее стали оповещаться о более точном времени поставок. Это дало возможность им заключать договоры на будущее. Объемы торгов стали расти, торговцы встречались уже регулярно для заключения между собой сделок.

Сначала местом их встреч была кофейня, где путем голосового аукциона совершались сделки, а позже они получили другое здание в Lombard Court, где и основались.
Таким образом, ЛМЕ — Лондонская биржа металлов — была открыта в Lombard Court в 1877 году. А на практике она существовала гораздо раньше. Металлами, которыми здесь торговали, были цинк, медь и свинец.

Свой официальный статус биржа получила в 1920 году и до начала Второй мировой войны разрасталась довольно быстро. В военные годы она закрылась и снова возобновила свою деятельность лишь в 1952 году. Со временем к уже названным металлам стали добавляться новые — алюминий, никель, олово, сплавы из алюминия, сталь и молибден с кобальтом. Так постепенно ассортимент биржи стал достаточно внушительным, стоимость составляет на сегодня около двенадцати триллионов долларов.

Время торгов на бирже

Лондонская биржа металлов на все вышеуказанные металлы может оформлять фьючерсные или опционные контракты. Чтобы получить возможность торговли на бирже, необходимо работать на одного из участников биржи. В отчетах LME при желании можно ознакомиться с информацией об объемах металла, имеющихся на складах в тот или иной момент времени. Это очень удобный механизм для производителей и потребителей, так как благодаря ему намного легче принимать правильные решения. Торги длятся по шесть часов в день с одиннадцати сорока до семнадцати часов по местному времени.

Сессионное время

Основными сессиями сегодня являются утренняя и дневная. За период одной сессии можно торговать металлами, общее количество которых не превышает девяти наименований. Примерно пять минут дается на контракт и десять минут — на время отдыха. Всего торги имеют по четырнадцать пятиминутных кругов в утреннее и дневное время. После утренней сессии публикуются цены биржи, которые будут считаться действующими во время дневной сессии. По окончании обеих сессий начинаются внебиржевые торги, длительностью в полтора часа и сорок пять минут. Это наиболее активный период торговли фьючерсами и опционами.

Голосовой аукцион

Этот способ на бирже является одним из популярнейших и старейших и служит одним из главных факторов ценообразования. Стоимость металла на Лондонской бирже формируется в какой-то определенный период посредством проведения открытого голосового аукциона. Его участники — это крупнейшие представители как со стороны производителей, так и со стороны потребителей. После сигнала, означающего окончание времени торгов, фиксируется цена на контракты, которая была ровно на тот момент времени.

Ring Dealing Members — кто это?

Ими являются такие участники рынка, которые имеют наибольшие права и входят в Лондонскую клиринговую палату. Перечень этих участников большой и включает порядка ста компаний.

Лондонская биржа драгоценных металлов. Котировки

Иногда думают, что здесь активно торгуют драгоценными металлами. Но это не совсем так. Торги ведутся на внебиржевом рынке, называющемся Лондонским рынком слитков, где продают золото и серебро. А на Лондонской платиновой и палладиевой бирже торгуют платиной и палладием. Поэтому Лондонская биржа драгоценных металлов функционирует на внебиржевых площадках.

Особенности биржи

Биржа металлов в Лондоне имеет свои особенности. Так, всем участникам рынка драгоценных металлов предоставляются торговые и клиринговые услуги от лондонской ассоциации, распространяющей форварды из золота и серебра. С начала этого века появилась новая платформа, которая носит название LME Select.
Склады и хранилища биржи расширяются каждый год, благодаря чему торги стабилизируются и становятся более удобными. Чтобы получить статус складской компании, необходимо приобрести лицензию и соответствовать критериям биржи.
Торговля на бирже является совершенно прозрачной, что способствует построению прогнозов на месяцы и годы вперед. Это очень важно для всех связанных с металлом промышленных предприятий.

Участники биржи открывают свободный доступ для всех промышленников. Совершать сделки можно на нескольких платформах. Это:

• электронная торговля;
• голосовой аукцион;
• торговля по телефону.

Металлы для торгов на бирже

Лондонская биржа цветных металлов включает в себя следующие их виды:

1) Алюминий продается ежедневно общей стоимостью более двенадцати миллиардов долларов. Поскольку у металла очень высокая ликвидность, он так популярен на рынке.
2) Медь является второй по популярности, следует за алюминием. В день продажи меди составляют приблизительно 3 миллиарда долларов.
3) Цинк — также относится к основным металлам на торгах. Сумма ежедневных торгов цинком составляет около 4 миллиардов долларов.
4) Никель продается в относительно небольшом количестве, сумма которого составляет около миллиарда долларов.

Помимо этих четырех металлов, торгуют оловом и свинцом, но в значительно меньших объемах по сравнению с перечисленными выше металлами.

Виды торгов

На сегодняшний день выделяются три вида торгов, являющихся основными. Это:
1) Кольцевая торговля, где целый день с каждого контракта биржи совершаются сделки. Торговля, называющаяся «кольцо», длится здесь пять минут. Для идентификации торговых фирм существует очень удобная система неподвижных точек. Правом участвовать в торгах обладают только участники, имеющие статус «кольцевых дилеров», число которых составляет всего одиннадцать.
2) Между подразделениями торговля ведется облигациями или иностранной валютой. Связываясь с брокером, участники видят ее стоимость.
3) LME Select Screen Trading System – это торговая площадка в электронном формате. Практически она дополняет две предыдущие площадки. Ее достоинствами являются гибкость, возможность настраивать ее по-своему и множество преференций. С ее помощью можно анализировать рынок и совершать успешные сделки.

Лондонская биржа металлов считается мировым лидером в области цветных металлов. В ней искусно сочетается классическая надежность и современные новшества, которые открывают для участников рынка новые возможности.

Лондонская биржа металлов (LME) в подробностях

Лондонская биржа металлов (ЛБМ) или, в оригинале, The London Metal Exchange (LME) — крупнейший в мире рынок торговли опционами и фьючерсными контрактами на цветные металлы. Биржа металлов LME располагается в Лондоне, столице Великобритании, в центральной части города. Является одной из старейших подобных организаций в мире. Лондонская Биржа цветных металлов ведет торговлю алюминием, медью, цинком, никелем и другими.

10 Finsbury Square, London EC2A 1AJ, Великобритания

Официальный сайт Лондонской биржи металлов LME: https://www.lme.com/

Сегодня общий годовой объем торгов достигает отметки в 14 триллионов долларов США (USD). Из них часть отправляется в казну Великобритании. В торгах принимают участие около 100 компаний. Биржа владеет хранилищами запасов цветных металлов, разбросанных по разным уголкам планеты.

Время работы лондонской биржи цветных металлов

В Лондоне живут и работают по гринвичскому времени или GMT+0 (Greenwich Mean Time), оно же UTC+0. Московское время — GMT+3, поэтому часы работы биржи для Москвы смещаются на 3 часа вперед.

LME Лондонская биржа открывается в 11:40 по местному времени (14:40 по московскому), закрывается в 17:00 (20:00). За это время проводятся две торговые сессии: с 11:45 до 14:45 и с 14:55 до 17:00. Биржа работает с понедельника по пятницу, суббота и воскресенье — выходные дни. Кроме того, выходными могут быть праздничные дни.

Торговля на электронной площадке LMEselect возможна с 1:00 (4:00) до 19:00 (22:00), а торговля на внутриофисном телефонном рынке (Inter-office Trading) осуществляется 24 часа в сутки.

График торгов на London Metal Exchange

Торговый день биржа металлов LME делит на 2 части: первую и вторую сессии, каждая из которых включает по 2 ринга и внебиржевые сделки. Окончания ринга знаменует гонг.

• 11:45 (GMT+0) — начало первого кольца первой сессии. Продолжается до 11:50.
• 12:35—12:40 — второе кольцо, в рамках которого фиксируют стоимость металла для 1-й сессии.
• 13:25—14:45 — внебиржевые торги.
• 14:55—15:00 — первый ринг второй сессии.
• 16:10—16:15 — второй ринг.
• 16:15—17:00 — внебиржевая торговля в рамках второй сессии торгового дня.

История становления биржи LME

В 2020 году Лондонская биржа металлов LME отметила 140-летний юбилей, но ее истоки лежат еще в XVI веке, когда в 1571 году, при королеве Елизавете I, была открыта биржа для торговли различными товарами. Металлы на Лондонской Королевской бирже были в особом почете. Торговля велась исключительно в рамках внутреннего британского рынка, но вскоре распространилась на всю Европу.

1877 год, 1 января — официальная дата начала работы ЛБМ (основана в 1876) под названием Metals and Mining Company. Биржа работала над магазином, торгующим шляпами в Lombard Court.

Поначалу торговля велась исключительно медью, позднее были добавлены цинк и свинец, но официальный статус эти металлы на бирже приобрели только в 1920 году.

1882 — в связи с увеличением числа участников (их стало более 300 человек), LME Лондонская биржа металлов переехала в специально построенное отдельное здание по Whittington Avenue. Это место станет территорией проведения торгов на следующие 98 лет.

1897 — к торговле оловом и медью прибавилось серебро.

1914 — закрытие торговли серебром.

1920 — начало официальных торгов свинцом и цинком.

1935—1939 годы — кратковременное возобновление торговли серебром.

Период Второй мировой войны—1954 год — все торги были закрыты.

1968—1989 — очередной период, когда Лондонская биржа цветных металлов осуществляла торговлю серебром.

1978 год — появление контрактов на алюминий.

1978 — биржа начала торговлю никелем.

1980 — переезд в здание Plantation House.

1989 — на LME открыли торговлю контрактами на олово.

1992 — запуск торгов алюминиевым сплавом.

1994 год — переезд на нынешний адрес.

2005 — введение контрактов на пластик.

2010 — появление мелких контрактов на молибден и кобальт.

2011 — закрытие торгов пластиком.

2012 год, декабрь — LME Лондонская биржа металлов куплена финансовым холдингом HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing). Сумма сделки составила 1,4 млрд фунтов стерлингов. Покупка биржи не сказалась на ее деятельности.

Функции Лондонской биржи цветных металлов

Биржа LME формирует стоимость металлов и изделий из них по всем миру. Стоимость устанавливается согласно колебаниям спроса и предложения. В этом процессе участвует каждый трейдер на бирже.

В рамках Лондонской биржи цветных металлов торгуют главные представители этого рынка, поэтому сальдо спроса и предложения на биржевые активы демонстрирует текущее состояние рынка металлов.

Хеджирование

Страхование рисков изменения цен в будущем — еще одна базовая функция London Metal Exchange. Операции хеджирования проводятся на бирже с момента ее официального основания и являются одной из причин создания биржи. Хеджирование позволяет минимизировать будущие риски и крайне актуально для трейдеров, работающих с финансовыми деривативами.

Гарантия поставки металлов

Лондонская биржа LME выступает гарантом исполнения сделок по биржевым контрактам. Отгрузка реального товара гарантируется благодаря наличию десятков складов с продукцией, расположенных в разных частях мира.

• Алюминий: ежедневная торговля на общую сумму более 12 млрд долларов США.
• Медь: второй по популярности металл на бирже LME — ежедневные объемы торговли примерно на 3 млрд долларов.
• Цинк: сумма одного дня торгов может доходить до 4 млрд USD (2 тонны).
• Никель: продается на сумму до 1 млрд в течение одного торгового дня (до 40 тонн).
• Олово и свинец торгуются в ощутимо меньших объемах.
• Кроме того продаются железо, сталь, чугун, титан, кобальт, молибден.

Дополнительные возможности

Помимо перечисленного биржа цветных металлов выполняет и сугубо рыночные функции, а именно:

• работает в качестве спекулятивной площадки;
• предоставляет возможности для арбитражной торговли;
• располагает надежными инвестиционными активами;
• позволяет временно передавать права на товар от одних участников рынка к другим с последующим возвратом.

Виды и особенности торгов на бирже LME

Имея в виду торговлю под наименованием «кольцо» или «ринг», LME Лондонская биржа подразумевает 5-минутную операцию, доступную исключительно «кольцевым участникам» (их всего 9). Название не случайно: кресла трейдеров развернуты друг к другу таким образом, что образуют круг.

В распоряжении участников торгов только 5 минут. Сидя в оранжевых креслах по кругу, трейдеры видят глаза друг друга. Сделки производятся путем, ставших традиционными, выкриков (open outcry), причем, довольно эмоциональных и с бурной жестикуляцией и периодическими вскакиваниями с места: времени слишком мало, чтобы расслабляться.

В настоящий момент биржа LME позволяет вести кольцевую торговлю девяти участникам. Это представители компаний:

• британской GF Financial Markets;
• Marex Financial Ltd;
• Amalgamated Metal Trading Ltd;
• E D & F Man Capital Markets Limited;
• Metdist Trading Ltd;
• INTL FCStone Europe Ltd;
• Societe Generale International;
• Sucden Financial Ltd;
• Triland Metals Ltd.

Все перечисленные фирмы — крупнейшие игроки на рынке цветных металлов. Участники кольцевой торговли обладают максимумом прав при совершении сделок в ринге.

Между подразделениями

Это торги облигациями или с иностранной валютой, осуществляемые между подразделениями биржи. Чтобы увидеть приблизительную стоимость валют, участники торгов связываются с брокером.

Торговля онлайн

Лондонская биржа цветных металлов позволяет вести торги на собственной электронной площадке LME Select Screen Trading System — она помогает трейдерам на ходу анализировать текущее состояние рынка, чтобы заключать максимально выигрышные сделки. Этот вид торговли доступен трейдерам по всему миру. Ключевая особенность работы через онлайн-систему — наличие преференций (льготных преимуществ) и гибких индивидуальных настроек.

Участники торговли на бирже металлов LME

Всего выделяют 6 категорий трейдеров, участвующих в торгах на Лондонской бирже металлов:

1. Трейдеры с максимумом прав, участвующие в ринге (Ring Dealing Members)
2. Трейдеры, у которых нет доступа к рингу (Associate Broker Clearing Members)
3. Участники без права торговли на ринге, работающие через клиринговую палату по своим сделкам (Associate Trade Clearing Members)
4. Брокерские фирмы, которые не ведут торговлю, но дают доступ к ней своим клиентам (Associate Broker Members)
5. Рядовые трейдеры (Associate Trade Members)
6. Почетные участники без права на ведение торговли (Individual and Honorary Members)

London Metal Exchange является важнейшей биржей металлов во всем мире, она обеспечивает ценообразование на один из самых главных материалов в мире. Биржа проводит более 200 млн лотов за год, через нее проходят физические поставки по фьючерсам на более чем 4 млрд тонн. Биржа LME занимает три четверти мирового рынка фьючерсов по металлам.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

• TOP
• Инвестиции
• Трейдинг

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Биржа цветных металлов

К биржам, где торгуются цветные металлы, относятся основные мировые товарные биржи. Это рынки так называемой «чистой конкуренции», где продаются и покупаются по определенным правилам качественно однородные товары (например, медь, алюминий, никель, свинец, цинк, олово). Также на товарных биржах торгуют и драгоценными металлами – золотом, платиной и серебром. Самые крупные такие биржи – универсальные, однако есть и специализированные (например, Лондонская биржа металлов – LME, или London Metal Exchange).

Интересный момент: несмотря на то, что изначально такие биржи создавались для покупок, продажи и реальных поставок цветмета, сегодня в США доля таких сделок (оканчивающихся поставками) обычно не превышает 1,5%. Однако свою функцию биржи цветных металлов выполняют: они используются для заключения фьючерсных контрактов (на будущие периоды).

Биржа цветных металлов в России

Единой крупной торговой площадки, собственной биржи цветных металлов, в России до сих пор нет. Функционируют лишь отдельные площадки – например, Ассоциация «Московская биржа цветных металлов» (МБЦМ), начавшая функционировать в 1991 г., Гильдия брокеров МБЦМ (с 1996 г.), есть соответствующие площадки для купли-продажи металлов в Санкт-Петербурге. Просуществовала Московская биржа цветных металлов – товарная биржа в Москве – с 1995 по 2009 г. После 2009 г. объёмы по многим товарным позициям значительно снизились.

В феврале 2015 г. Минэкономразвития предложило создать такую биржу, однако в Минпромторге уточняют, что до 80% цветных металлов в России идёт на экспорт, поэтому создавать площадку для торговли под внутренние потребности страны нецелесообразно, а цены всё равно будут формироваться за рубежом.

Лондонская биржа цветных металлов

Лондонскаябиржа цветных металлов – одна из старейших, и начала свою историю практически с маленькой кофейни рядом с Королевской биржей, где торговцы совершали сделки «с голоса», обсуждая в кругу возможности поставок. Важной вехой стало и то, что начали заключаться сделки на будущие периоды. Также повлияло то, что с половины 19-го в. именно Великобритания была главным производителем олова и меди.

В 2008-м году Лондонскаябиржа цветных металлов закрыла 113 млн контрактов, а объём торгов составил 10,24 трлн долларов.

Как правило, именно здесь устанавливается мировая стоимость цветных металлов.

Интересные факты: в 1877 г. биржа начала официальную работу, в 1978 начала торговать алюминием, а в следующий год – никелем, и в итоге стала мировым центром по торговле 6 основными цветными металлами. С 2002 г. введены контракты на торговлю алюмосплавами, с 2005 – пластиком. А к началу 2013-го г. биржу приобрел оператор Гонконгской фондовой биржи.

Мировая биржа цветных металлов

среди универсальных товарных бирж одна из самых крупных по объёму сделок (в которые входят и драгоценные металлы) – Чикагская торговая палата. Признанным центром специализированной торговли цветметом является Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, официальный сайт – lme.com). Приобретена и управляется Hong Kong Exchanges and Clearing с декабря 2012 года. Выполняет задачи формирования актуальной цены на 6 основных цветных металлов и другие материалы (например, пластмассы), а также хеджирования (защиты от изменения стоимости), гарантий выполнения обязательств (поставок реального металла со складов биржи). Также позволяет участникам инвестировать средства в партии товара, выполняет арбитражные операции, финансирование (с поставкой товара в будущем, но продажей его сейчас), а также спекулятивной деятельности – игре на разнице цен.

Интересный факт: товарные биржи появились гораздо раньше фондовых – одна из первых заработала биржа в Брюгге в 1409 г.

Цены цветного металла на бирже

Цены цветного металла на мировой бирже нестабильны и изменяются ежедневно. Значительную долю изменений вносит спекулятивная деятельность, игра на стоимости металла. При этом многие сервисы в Интернете публикуют графики и стоимость металлов, ежедневные котировки курса их продажи. Также важной информацией для покупателей и продавцов, инвесторов и спекулянтов становится объём запасов цветных металлов, доступный для продажи.

В течение последних трёх лет цены на 6 ключевых металлов (алюминий. медь, свинец, олово, цинк и никель) в основном падают. Небольшие всплески по стоимости металлов периодически случаются, однако общий тренд на падение цен переломить пока не удаётся.

Также на биржах торгуются кобальт, молибден и алюминиевые сплавы.

Шанхайская биржа цветных металлов

Территориально относящаяся к КНР, Шанхайская фьючерсная биржа (осуществляющая торговлю цветными металлами) управляется некоммерческой организацией – государственной Комиссией по ценным бумагам. Официальный сайт крупнейшей торговой площадки страны и одна из бирж-лидеров Азии и Океании. Сделки купли-продажи оформляются в электронном режиме. Работает биржа с 9.00 до 11.30, а затем – с 13.30 до 15.00 (время местное). Членами Шанхайской фьючерсной биржи, торгующей цветными металлами, являются более 200 компаний. Членство предусмотрено в двух форматах: в качестве брокера либо в качестве проприетарного члена (торговля допускается только на своём счёте).

Также в качестве товарной работает Шанхайская биржа золота, крупнейшая в Китае по торговле драгметаллами (открыта в конце 2002 г.).

Котировки цветных металлов

При изучении ситуации мировом рынке цветных металлов опираются на изменения стоимости металла – котировки. Цены формируются на начало и конец биржевой сессии, а затем по итогам объявляются (публикуются) минимальные и максимальные значения цен. Это и есть котировки цветных металлов. Важно: на каждой бирже такие цены на цветмет (основные 6 на Лондонской бирже – алюминий, медь, свинец, олово, цинк, никель) определяет котировочная комиссия.

Интересный факт: слово «котировки» родом из французского языка (coter – «отмечать, нумеровать»).

Сегодня определяются ежедневные котировки металлов не только для базовых 6 «продуктов» LME, но и для драгоценных – золота, серебра, платины, палладия. Это происходит на биржах Лондона, Шанхая, Нью-Йорка.

• прямая котировка (сколько стоит единица товара);
• и обратная (сколько можно купить товара за 1 денежную единицу).

Нью-Йоркская торговая биржа

Разобраться, что понимать под сочетанием типа Нью-Йоркская торговая биржа, непросто. Учитывают определенный вид биржи, на каждом из которых ведется торговля определенным биржевым товаром. В Нью-Йорке работают Фондовая биржа и Товарная биржа.

NYMEX, или Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange), была создана еще в 1882-м, а сегодня – №1 мире по торговле нефтяными фьючерсами. В её состав в 1994 г. вошла COMEX (биржа Commodity Exchange), работавшая с цветметом с 1933-го. После этого в 2008 г. NYMEX вошла в состав группы Чикагской товарной биржи – единого рынка CME group. Направления торговли:

• для NYMEX: драгметаллы, нефтегазовые продукты, электричество, этанол;
• для COMEX: золото, серебро, алюминий, медь.

Факт: В 1872-м г. «родоначальница» Нью-Йоркской товарной биржи торговала сыром, яйцами и маслом, и называлась Butter, Cheese and Egg Exchange.

Функции биржи металлов

Создавались эти учреждения с целью нормализации мировой торговли металлами. Функции биржи металлов как торговой площадки – это:

• Ежедневное установление стоимости металлов. На торгах крупнейшие производители, потребители и посредники выявляют конъюнктуру мировых цен на металл.
• Гарантии поставок. Реально существующи товар (physical metall) группируется на складах биржи. Отслеживаются обязательства по контрактам (опционам, фьючерсам).
• Хеджирование. Функция, «работающая» уже 130 лет. На LME (Лондонской бирже) защита от риска изменения цены ведется с 1877 г.
• Обеспечение инвестирования в товар свободного капитала.
• Арбитраж в случае разброса цен на рынках нескольких стран.
• Финансирование (операции лендинга – продажи варранта с последующей покупкой товара под поставку в будущем). Варрант – складское свидетельство о праве распоряжаться товаром.

Возникновение первой биржи металлов

Необходимость продавать или закупать металлы обусловила возникновение первой биржи металлов. Первой считается биржа в Брюгге (1409 г.), считают, что в городе употреблялись слова borsa, boursa, beurs, boerse – названия дома Ван дер Бурсе, купца. Первые регулярные сделки купцов на встречах относят к 1409 г. А первую полноценную товарную биржу – к 1460-м гг. (Антверпен). В России первая такая начала функционировать лишь в 1703 г. по указу Петра I. Затем появились учреждения в Кременчуге и в Москве (после 1830-х гг.).

Интересный факт: на данный момент на товарных биржах США реальные сделки с металлом (как физическим объектом, а не обязательствами) составляют чуть менее 1.5% от всех видов сделок.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов

Видов сделок всего два – на реальный товар/фьючерсные (срочные). Первые завершаются сдачей и получением (приемкой) товара – так называемого realmetal. Время одной торговой сессии – чуть менее 6 часов. Существует на LME3 вида торгов:

• свободный биржевой (тот самый с «системой выкриков» на «ринге», когда группа людей сидит друг напротив друга);
• межофисный телефонный рынок;
• компьютерная система под названием LMEselect.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов подобраны под конкретные нужды участников. Условия заключения фьючерсных контрактов – на срок до 3 мес., долгосрочных – до 123 мес. Расчеты после торгов ведутся даже наличными. Каждый заключенный контракт легко оформить на бумаге.

Интересный факт. Биржа отвечает за брендинг – всего 650 брендов из 60 стран одобрены LME знаком «хорошая поставка». Металл на складах LME обязан иметь такой бренд либо производитель проходит апробацию.

Барометр мировых цен

Данные котировок по валютам, металлам и ценным бумагам от фондовых и товарных бирж – основной барометр мировых цен:

• площадки свободного формирования спроса и предложения реагируют на состояние рынков и запросы покупателей;
• а от изменения стоимости товаров, акций, ценных бумаг и валют зависит реакция мирового рынка и изменение их стоимости.

Также показательными становятся основные торговые сессии. На примере LME это выглядит так: на каждой торгуют не более 9 металлов, каждый контракт формируется за 5 мин. в среднем. Особенно влияющим на мировые цены становится второй блок торгов. Только после них начинаются внебиржевые торги длительность 1 ч 25 мин. и 45 мин. для фьючерсов и опционов. По стоимости покупатели и продавцы ориентируются на основную сессию.

Какие возможности открывает биржа?

Любая биржа по своему функционалу – основная часть рыночной экономики. Она предоставляет площадку для совершения сделок (покупки-продажи имущества), однако этим её функции не ограничиваются. Какие возможности открывает биржа? Это:

• Спекуляции (игра за счет разницы цен). Спекулятивными называют операции, в которых не подразумевается получение либо предоставление реального товара.
• Инвестиции. Можно разместить свободный капитал компаниям, тем самым спасти финансы от обесценивания.
• Доходы. Зачастую доход от вложений в товар, акции, другие инструменты превышает получаемый на традиционном рынке капиталов.

Арбитражные операции. Можно приобрести и одновременно продать товар на нескольких биржах, получив прибыль.

Лондонская биржа вводит ограничения на торговлю алюминием «Русала»

Старейшая и самая крупная площадка для торговли промышленными металлами — Лондонская биржа металлов (LME) — вводит временные ограничения на торговлю алюминием «Русала» из-за санкций США в отношении компании. Об этом говорится в заявлении торговой площадки.

Биржа прекратила листинг первичного алюминия производимых предприятиями «Русала» марок BAZ SUAL, KPA3, IRKAZ SUAL, UAZ SUAL, однако варранты остаются на складах. Торги маркой VGAZ SUAL прекращены.

Ограничения вступают в силу 17 апреля. С этой даты владельцы алюминия брендов «Русала» могут размещать металл под варранты после того, как биржа убедиться, что это не будет нарушать санкции, наложенные Минфином США, в частности — рестрикции в отношении сделок с лицами, перечисленными в санкционном списке. После наступления указанной даты склады LME будут принимать алюминий «Русала» под варранты только после получения подтверждения от биржи о том, что металл не подпадает под санкционные ограничения. Для этого биржа оставляет за собой право запрашивать дополнительную информацию у владельца металла и других сторон.

Временные ограничения вводятся для того, чтобы в оборот LME не попал металл, потенциально подпадающий под действие санкций, а также для того, чтобы биржа могла совместно с регуляторами и участниками рынка определить подход к дальнейшему листингу алюминия «Русала», подчеркивается в заявлении LME.

Биржа Comex, входящая в CME Group Inc., также сообщила во вторник, что запретит поставки алюминия «Русала». Она перечислила ряд дочерних предприятий «Русала» и проинформировала, что решение о запрете использования их алюминия и варрантов на него при расчетах по фьючерсам вступает в силу незамедлительно.

Власти США 6 апреля объявили о введении санкций в отношении ряда российских должностных лиц, бизнесменов и компаний. Среди прочих в санкционный список был включен «Русал» и его совладелец Олег Дерипаска.

Forex

Биржевая торговля Тинькофф отзывы, стоит ли открывать

Читать далее

Forex

Биржевая торговля брокеры

Читать далее

Forex

Биржевая торговля в Украине

Читать далее

Forex

Биржевая торговля валютой

Читать далее

Forex

Биржевая торговля зерном с примерами

Читать далее

Forex

Биржевая торговля как форма организации оптовой торговли

Читать далее

Forex

Биржевая торговля минеральными удобрениями в России

Читать далее

Forex

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе

Читать далее

Forex

Биржевая торговля наизнанку

Читать далее

Forex

Биржевая торговля рыбой

Читать далее

Forex

Биржевая торговля quik

Читать далее

Forex

Биржевая торговля товарами ценными бумагами и валютой как логистический процесс

Читать далее

Forex

Биржевая торговля форекс

Читать далее

Forex

Биржевая торговля энергоносителями

Читать далее

Forex

Трейдер на фондовой бирже

Читать далее

Forex

Цели и задачи биржевой торговли

Читать далее

Forex

Цены акций компаний на фондовой бирже

Читать далее

Forex

Лондонские биржи для Форекс

Читать далее

Forex

Симулятор биржи для Форекс

Читать далее

Forex

Биржа nyse график работы

Читать далее

Forex

Биржа amex

Читать далее

Forex

Биржа cex io

Читать далее

Forex

Биржа cme на русском

Читать далее

Forex

Биржа digifinex

Читать далее

Forex

Биржа gate io отзывы

Читать далее

Forex

Биржа gdax

Читать далее

Forex

Биржа ipo

Читать далее

Forex

Биржа lse

Читать далее

Forex

Биржа nymex

Читать далее

Forex

Биржа abcc

Читать далее

Forex

Биржа pit

Читать далее

Forex

Биржа wex официальный сайт

Читать далее

Forex

Биржа биткоин btc e

Читать далее

Forex

Биржа биткоин exmo

Читать далее

Forex

Биржа железнодорожных перевозок

Читать далее

Forex

Биржа найс официальный сайт

Читать далее

Forex

Биржа цена на медь

Читать далее

Forex

Биржа цинка

Читать далее