Биржа nymex

Я совершенно не имею ввиду компанию БКС и ее афилированных лиц, я в принципе говорю о сотне кухонь которые успешно вталкивают свои услуги в ваши уши. Компания БКС, я совершенно уверен, не пойдет на подобное! Лишь просто потому, что является налоговым агентом РФ.

Какие есть выходы из ситуации? — никаких. У меня знакомый, с которым я познакомился на смартлабе, спрашивал, как он может открыть счет в евро банке и торговать Лондон. Я задал этот вопрос непосредственно моему менеджеру на деске в банке где обслуживаю свои счета — ответ был холоден и безэмоционален — нет резиденции? — никак. И все это благодаря санкциям. Поэтому остается только одно — рынок РФ ну и биржа СПб, но там я понятия не имею как что происходит, но говорят что-то торгуют — каким образом? — понятия не имею, потому что любая валютная сделка налогового резидента РФ попадает сразу же под валютный контроль РФ. Что там за механизм — загадка. Скорее всего оффшор.

Резюмируя, — мне очень жаль Дмитрия что он попал в выше указанную ситуацию, но я еще раз повторю страждущим торговать CME/LME/NYMEX и что-либо еще — если у вас нет миллионов евро/долларов, вы не олигарх, вы не резидент EU — не лезьте, это лотерея. Может повезет, но скорее всего нет.

• спасибо ₽
• хорошо
• +213

• спецраздел:
• брокеры

• Ключевые слова:
• LME,
• CME,
• NYMEX

• комментировать
• ★8
• Комментарии ( 68 )

Коротко о развороте в газе.

• 27 февраля 2020, 01:21
• |
• easy-crust
• Печать

• спасибо ₽
• хорошо
• 0

• Ключевые слова:
• Natural Gas Futures,
• NYMEX,
• OOTT,
• Вася Олейник

• комментировать
• Комментарии ( 2 )

Зарабатываю вместо Олейника. Продаю СНП500

• 09 февраля 2020, 21:52
• |
• Настоящий проф. трейдер
• Печать

И Биткоин купил. Фьючерс на Биткоин тут дорогой. Мне все равно что это такое, я не понимаю ничего в форках или как это называется. Вообще знать об этом признак отсталости ума. Но как мне кажется Биткоин вырастет. В видео все можно посмотреть сколько я зарабатываю. Все можно отследить. Это журнал сделок. Канал Телеграм. Заходите и смотрите как торгует проф. трейдер.

Нью-Йоркская товарная биржа — NYMEX

ОПРЕДЕЛЕНИЕ «Нью-йоркской товарной биржи — NYMEX»

Крупнейший в мире обмен фьючерсов на сырьевые товары. Торговля ведется через два отдела: подразделение NYMEX, которое является домом для рынков энергии, платины и палладия, а также отдел COMEX, где торгуются металлы, такие как золото, серебро и медь, а также варианты индекса FTSE 100. NYMEX использует систему торжественной торговли в течение дня и электронную торговую систему через часы.
Вы услышите, как NYMEX называется «Мерком».

BREAKING DOWN ‘Нью-Йоркская товарная биржа — NYMEX’

В 1872 году группа торговцев молочными продуктами основала «Нефть и сырный обмен Нью-Йорка», а в 1994 году NYMEX объединилась с COMEX (товарная биржа). Фьючерсы и опционы на энергию и драгоценные металлы стали отличным инструментом, когда компании пытаются управлять риском, хеджируя свои позиции. Легкость, с которой эти инструменты торгуются, имеет жизненно важное значение для деятельности по хеджированию и оценки будущих цен, что делает NYMEX жизненно важной частью торговых и хеджинговых миров.

All Metals

Металлы и Металлургия

LME

Nymex

ЦБ РФ

NYMEX

NYMEX (New York Mercantile Exchange) — Нью-йоркская товарная биржа, крупнейшая в мире, ведущая с 1974 года торговлю фьючерсными контрактами. На Нью-йоркской товарной бирже ведутся торги фьючерсными и опционными контрактами на сырую нефть, бензин, котельное топливо, природный газ, электричество, золото, серебро, алюминий и платину. Фьючерсные контракты на уголь, пропан и палладий; опционные контракты на разницу цен сырой нефти и бензина, сырой нефти и топочного мазута, нефти Brent и West Texas Intermediate, и множество фьючерсов на месячные контракты (календарный спрэд) на нефть Light, sweet, Brent, бензина, топочного мазута и природного газа. Работа биржы NYMEX регулируется Комиссией по фьючерсной торговле товарами (Commodity Futures Trading Commission — CFTC) — независимым федеральным агентством при Правительстве США, созданным в 1974 г. для регулирования фьючерсных и опционных сделок по купле/продаже товаров и защиты участников срочных товарных рынков от нечестной торговли и мошенничества. Каждая компания, торгующая на бирже, должна предоставить своего независимого брокера. Таким образом, несколько человек на площадке, представляют крупную корпорацию, на бирже они только записывают транзакции и никак не связаны с реальной торговлей.

На бирже NYMEX действует два подразделения: — NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX так же организована торговля мини контрактами — NYMEX miNY. Штаб квартира NYMEX и торговые площадки находятся по адресу One North End Avenu, New York, NY 10282-1101. Дополнительные офисы в Хьюстоне, Вашингтоне, Лондоне и Гонконге.

История NYMEX

В 1872 году группа производителей молочной продукции Манхеттена собрались вместе и организовали Нью-Йоркскую биржу сыра и масла (Butter and Cheese Exchange of New York) с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. Вскоре стали проводиться торги по яйцам и биржа была переименована в Нью-Йоркскую биржу сыра, масла и яиц (Butter, Cheese, and Egg Exchange). В 1882 году биржа стала называться Нью-Йоркская товарная биржа New York Mercantile Exchange, когда открылась торговля сушеными фруктами, консервированными продуктами и птицей. Централизованные склады были построены в крупных городах, таких как Чикаго и Нью-Йорк, а биржи в маленьких городах, стали постепенно исчезать. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.

Нью-йоркская товарно-сырьевая биржа

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (New York Mercantile Exchange, Inc., NYMEX) была создана в 1872 году группой торговцев молочной продукцией как Нью-Йоркская биржа сыра и масла (Butter and Cheese Exchange of New York) с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов.

В период 1970-1980-х годов биржа постепенно перешла на торговлю промышленными товарами и сырьем. Спустя годы специализация биржи поменялась, и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. Из сельскохозяйственной продукции в настоящее время на бирже продаются только какао, кофе, сахар, апельсиновый сок и хлопок. В 1994 году NYMEX объединилась с товарной биржей Commodity Exchange, Inc. (COMEX).

С 2000 года Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа находится под управлением NYMEX Holdings, Inc.

В 2006 году Нью-Йоркская товарно- сырьевая биржа запустила фьючерсные торги российской нефтью REBCO. Торговля фьючерсами на российскую нефть на NYMEX началась 23 октября 2006 года в 10 утра по местному времени, когда появились первые котировки REBCO.

Выставленный в Нью-Йорке на торги первый фьючерсный контракт REBCO предусматривает реальную поставку российской нефти марки Urals в порту Приморска. Объем контракта, номинированного в долларах, составляет 1 000 баррелей. Контракты REBCO не торгуются брокерами в торговом зале Нью-йоркской биржи в ходе публичных торгов. Все сделки по ней проводятся в электронной торговой системе. За первый день торгов поступила единственная заявка на покупку, однако удовлетворена она не была, так как пока российские нефтяные компании не выставили на продажу ни одного барреля российской нефти.

В конце 2006 года американская компания Nymex Holdings, управляющая Нью-йоркской товарной биржей, NYMEX, провела первичное размещение акций на Нью-йоркской фондовой бирже. Компания разместила 6,5 млн акций по цене $59 за одну акцию. Это выше диапазона в $54-$57 за одну акцию, который прогнозировался изначально. Акциям присвоен тиккер (NMX).

В январе 2007 года биржа установила рекорд активности за все годы своего существования. Ежедневный объем сделок на этой крупнейшей сырьевой торговой площадке мира составил в январе 1 миллион 650 тысяч контрактов в день. Рост активности в сравнении с январем 2006 года, когда ежедневно заключалось в среднем 1,1 миллиона контрактов, составил 45%. Около четверти всех заключенных сделок были связаны с нефтяными фьючерсами. Объявленные результаты первого месяца 2007 года показывают, что подавляющее число сделок ушло за год в электронную систему Globex, при сокращении контрактов, заключенных непосредственно на биржевой площадке.

NYMEX является одной из старейших и крупнейших бирж в мире по торговле товарами, фьючерсами и опционами на электроэнергию, нефть, уголь, цветные и драгоценные металлы. Количество участников биржи фиксировано, поэтому цена одного брокерского места может достигать $2 млн Основной вид ведения торгов – так называемая открытая перекличка или торговые сделки, заключаемые лицом к лицу в зале, где проходят торги.

Правом торговли на полу Нью-Йоркской биржи обладают 550 трейдеров, которые в среднем заключают 640 тыс. контрактов в день.

После объединения с COMEX на бирже действует два подразделения:

• NYMEX, на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий;

• COMEX, где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий).

На NYMEX также организована торговля мини-контрактами – NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает мелким и средним инвесторам и трейдерам возможность также присутствовать на рынке энергоресурсов.

Официально торги на бирже длятся в течение шести часов. Чтобы расширить это время, в 1993 году была введена в строй электронная компьютерная система NYMEX ACCESS, которая позволила продавцам и покупателям торговать фьючерсными контрактами на сырую нефть, бензин, природный газ, драгоценные и редкоземельные металлы, а также медь и алюминий практически круглосуточно. Эти возможности еще более расширила электронная система NYMEX ClearPort, позволяющая организовать прямые переговоры по цене на товар между продавцом и покупателем при обеспечении биржей финансовой защиты сделки. Собственно говоря, все сделки, заключенные на бирже NYMEX, застрахованы от дефолта со стороны одного из партнеров благодаря специальной проверке, через которую проходят все участники. Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что и гарантирует от риска дефолта.

Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов. Ежедневный депозит площадки по торгам нефтью и газом составляет $20 миллиардов. Эти средства предназначаются для уплаты вариационной (дополнительной) маржи. Страховой фонд составляет $200 миллионов.

В апреле 2006 года NYMEX и крупнейшая чикагская биржа – Chicago Mercantile Exchange подписали соглашение, в соответствии с которым CME получает эксклюзивные права на организацию электронной торговли энергетическими фьючерсами и опционами. Первыми контрактами NYMEX, допущенными к торговле в Globex стали стандартные и miNY фьючерсы на сырую нефть, природный газ, бензин и топочный мазут. Кроме того, CME получила право на организацию электронной торговли деривативами на металлы, обращающимися в подразделении COMEX (золото, серебро, медь, алюминий).

Фьючерсные контракты NYMEX уменьшенного объема (miNY) на сырую нефть и природный газ торговались в CME Globex с июня 2002 года по ноябрь 2005 года в рамках предыдущего соглашения между двумя биржами. Новый договор о допуске контрактов Нью-Йоркской биржи к обращению в Globex заключен на срок до 2020 года. Все контракты, представленные на NYMEX, торгуются в системе Globex практически круглосуточно – как одновременно с голосовыми торгами NYMEX, так и после окончания торговой сессии в зале биржи.

Планы на будущее

В этом году компания Nymex Holdings Inc. сообщила о том, что она ведет предварительные переговоры о возможном объединении бизнеса, в результате которого она может сэкономить на сокращении затрат до $250 млн Пока компания окончательно не назвала своего потенциального партнера и не сказала, когда такая сделка может состояться. В числе потенциальных покупателей называются трансконтинентальная биржа NYSE Euronext, немецкая Deutsche Boerse и Чикагская товарная биржа (CME), однако последняя опровергла такую информацию.

ИНТЕРЕСНО

За время своего существования биржа сменила пять названий: Биржа масла и сыра (Butter and Cheese Exchange), Американская биржа (American Exchange), Биржа масла, сыра и яиц (Butter, Cheese, and Egg Exchange), Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (New York Mercantile Exchange) и после преобразования в коммерческую членскую организацию в 2000 году носит свое текущее название – New York Mercantile Exchange, Inc.

New York Mercantile Exchange (NYMEX)

New York-based commodity futures exchange

What is the New York Mercantile Exchange (NYMEX)?

The New York Mercantile Exchange (NYMEX) is a commodity futures exchange located in Manhattan, New York City. It is owned by CME Group, one of the largest futures exchanges Types of Markets — Dealers, Brokers, Exchanges Markets include brokers, dealers, and exchange markets. Each market operates under different trading mechanisms, which affect liquidity and control. The different types of markets allow for different trading characteristics, outlined in this guide in the world. CME Group also runs the Chicago Mercantile Exchange and Chicago Board of Trade. The NYMEX has offices in other U.S. cities, such as Boston, Washington DC, and San Francisco. Other global NYMEX offices are located in Dubai, Tokyo, and London.

The NYMEX is comprised of two divisions, the New York Mercantile Exchange and the Commodities Exchange Inc. (COMEX). These two divisions were previously separate entities owned by NYMEX Holdings Inc. NYMEX Holdings Inc. was acquired by CME Group for $11.8 billion in cash and stock Stock What is a stock? An individual who owns stock in a company is called a shareholder and is eligible to claim part of the company’s residual assets and earnings (should the company ever be dissolved). The terms «stock», «shares», and «equity» are used interchangeably. , with the acquisition Mergers Acquisitions M&A Process This guide takes you through all the steps in the M&A process. Learn how mergers and acquisitions and deals are completed. In this guide, we’ll outline the acquisition process from start to finish, the various types of acquirers (strategic vs. financial buys), the importance of synergies, and transaction costs completed in August 2006. The NYMEX division handles billions of dollars worth of futures and options contracts for energy products such as oil and natural gas. The COMEX division handles trading of metals such as gold, silver, and copper, and also FTSE 100 index options.

History of the New York Mercantile Exchange (NYMEX)

Commodity exchange markets started in the 19 th century when farmers and businessmen formed forums to make it easier to buy and sell commodities. By the late 19 th century, there were more than 1,600 commodity marketplaces. The NYMEX started when a group of butter and cheese farmers formed the Butter and Cheese Exchange of New York in 1872. The exchange was later expanded to include eggs, and the name changed to the Butter, Cheese and Egg Exchange. A decade later, the market opened trade in canned goods, poultry, and dried fruits. The name changed again, to the New York Mercantile Exchange.

With the construction of centralized warehouses in the main business centers in Chicago and New York, smaller exchanges in other cities began to disappear while large exchanges like the NYMEX got more business. COMEX, the second division of NYMEX, was established in 1933 after four small exchanges merged. These exchanges included the Rubber Exchange of New York, the National Metal Exchange, the National Raw Silk Exchange, and the New York Hide Exchange.

The Potato Bust

There were a lot of trades in futures of Maine’s potato crop, one of the leading commodities traded on the exchange. According to “The Asylum”, by Leah McGrath Goodman, there was open manipulation by exchange traders and potato inspectors. However, this was little known until the 1970s, when the big potato scandal happened. J.R. Simplot, the Idaho potato magnate, shorted potato futures in large numbers, leaving a large number of contracts pending at the expiration date and resulting in many defaulted delivery contracts. After a public outcry and public hearings by the newly created Commodity Futures Trading Commission (CFTC), the NYMEX was barred from trading in potatoes or any new commodities not previously traded on the exchange.

The potato bust tarnished the reputation of the NYMEX and trading volume declined significantly. The NYMEX President, Richard Leone, brought in John Treat, a White House energy advisor, to help restore the credibility of the exchange. He also sought to secure permission to offer trading in energy futures. Treat collaborated with Michael Marks, the new NYMEX chairman, and economist Arnold Safer to strategize on how to acquire the heating oil futures contracts that had just been deregulated by the government. The NYMEX became the first commodity exchange to offer heating oil futures trading in 1978, targeting small-scale suppliers from the northern US. The oil futures became a hit and the NYMEX became larger and wealthier.

New York Mercantile Exchange Offices

From the 1970s until the 1990s, the NYMEX, COMEX, and other exchanges shared trading floors at the World Trade Center. In 1994, the New York Mercantile Exchange and the Commodities Exchange Inc. merged under the NYMEX name. The trading floor was not large enough to accommodate the huge number of the combined exchange’s employees, so it relocated to the World Financial Complex in southwest Manhattan in 1997.

September 11 Terrorist Attacks

Four years later, the old New York Mercantile Exchange offices at the World Trade Center were destroyed in the September 11 terror attacks. The new NYMEX offices were mostly undamaged, so the exchange was able to resume trading within a short time. The headquarters of the New York Board of Trade (NYBOT) was completely destroyed in the attacks. The NYBOT signed a lease agreement with NYMEX to move into their trading facility at the World Financial Center. To protect against future attacks, the NYMEX built a $12 million backup facility outside the city.

NYMEX Trading Platforms

Trading on the New York Mercantile Exchange was based on the open outcry trading system until 2006. The open outcry system is a method of communication between professionals in a futures exchange or stock exchange that involves shouting and using hand signals to transfer information on buy and sell orders. Bids and offers are made in the open market, giving participants a chance to compete for the best prices. The NYMEX traders were against the phasing out of the open outcry system to pave the way for electronic trading because such a change would render them jobless. But the exchange had to adopt electronically-based trading systems to remain competitive.

In September 2006, the NYMEX teamed up with the Chicago Mercantile Exchange (CME) and started using the CME’s Globex electronic trading platform. As a result, many floor traders’ jobs were eliminated, as banks, hedge funds, and oil companies started trading electronically. By September 2007, the electronic volume on the CME Globex trading platform was 770,000 daily contracts, a 178% increase over the September 2006 CME Globex volume. The COMEX division electronic trading volume on CME Globe averaged 121, 000 contracts daily by September 2007, representing a 1,396% increase over the 8,090 daily contracts recorded on the CME Globex platform in September 2006. In December 2020, the NYMEX shut down its open outcry trading floor in lower Manhattan, completely embracing electronic trading.

Commodities Traded on the NYMEX

I. NYMEX Division

• Coal
• Electricity
• Gasoline
• Crude Oil
• Heating Oil
• Natural gas
• Propane
• Uranium

II. COMEX Division

• Aluminum
• Silver
• Copper
• Gold
• Platinum
• Palladium

Related Readings

Thank you for reading CFI’s guide to the NYMEX. CFI is the official provider of the global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™ FMVA® Certification The Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)® accreditation is a global standard for financial analysts that covers finance, accounting, financial modeling, valuation, budgeting, forecasting, presentations, and strategy. certification program, designed to help anyone become a world-class financial analyst. To keep advancing your career, the additional resources below will be useful:

• Trading Mechanisms Trading Mechanisms — Trading Trading mechanisms refer to the different methods by which assets are traded. The two main types of trading mechanisms are quote driven and order driven trading mechanisms
• Gu > Guide to Commodity Trading Secrets Successful commodity traders know the commodity trading secrets and distinguish between trading different types of financial markets. Trading commodities is different from trading stocks.
• Trading Floor Trading Floor A trading floor refers to a literal floor in a building where equity, fixed income, futures, options, commodities, or foreign exchange traders buy and sell securities. Traders buy and sell securities on behalf of clients, or on behalf of the financial firm which employs them.
• Long and Short Positions Long and Short Positions In investing, long and short positions represent directional bets by investors that a security will either go up (when long) or down (when short). In the trading of assets, an investor can take two types of positions: long and short. An investor can either buy an asset (going long), or sell it (going short).

Официальный сайт Александра Герчика

Время работы фондовых бирж

Фондовая биржа — это некоммерческая организация, которая занимается обеспечением нормального обращения ценных бумаг и их рыночной ценности.

Для лучшего понимания всей экономической ситуации мира и быстрого реагирования на изменения рынка, нужно просматривать движение котировок фондовых бирж. Для этого трейдеру нужно знать время работы фондовой биржи.

Хочется отметить, что Российская Федерация раньше переводила часы на летнее время, но после 2011 года эту процедуру отменили. Отмена такого действия в свое время прошла в Китае и Японии. А вот Европа и США осенью переводят стрелки часов на зимнее время, то есть назад. Так что, при просмотре времени торговых сессий, нужно вычитывать час назад по московскому времени. Весной европейские страны как Германия, Франция, Великобритания и другие, переводят часы уже на летний период, и тогда, время работы фондовых бирж совпадает с проведением московских сессий.

Время работы самых крупных бирж мира.

• Чикагская товарная биржа (CME). Торговая сессия проходит с 18:00 до 02:00;
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). Работает с 16:20 до 22:30;
• Нью-Йоркская биржа металлов (COMEX). Работает с 15:50 до 21:30;
• Межконтинентальная биржа (ICE). Работает с 16:00 до 23:00;
• Консорциум европейских бирж (EURONEXT). Работает с 11:00 до 19:30;
• Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (LIFFE). Работает с 04:00 до 00:00;
• Европейская биржа деривативов (EUREX). Работает с 10:00 до 00:00;
• Российские торговые системы (РТС и RTS). Проводит сессию с 10:30 до 18:45;
• Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ и MICEX). Работает с 10:30 до 18:45;
• Токийская зерновая биржа (TGE). Работает с 3:00 до 10:45;
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Работает с 17:30 до 00:00;
• Электронная система торговли акциями (NASDAQ). Работает с 17:30 до 00:00;
• Американская фондовая биржа (AMEX). Работает с 17:30 до 00:00;
• Лондонская фондовая биржа (LSE). Проводит торговую сессию с 11:00 до 19:30;
• Франкфуртская фондовая биржа (FWR). Работает с 11:00 до 22:00;
• Токийская фондовая биржа (TSE). Работает с 3:00 до 9:00;
• Гонконгская фондовая биржа (HKSE). Работает с 5:00 до 11:00;
• Миланская фондовая биржа (MIB). Работает с 11:00 до 19:30;
• Швейцарская фондовая биржа (SWX). Работает с 11:00 до 19:30;
• Мадридская фондовая биржа (MSE). Проводит торговую сессию с 11:00 до 19:30.

Помните, что каждая фондовая биржа уникальна и имеет свои особенности, для максимального достижения положительных результатов от торгов, нужно учитывать не только время работы фондовых бирж, но и порой кажущиеся незначительными нюансы.

EREPORT.RU

мировая экономика

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX)

Нью-Йоркская товарная биржа была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 года она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.

На бирже действует два подразделения: — NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX также организована торговля мини контрактами — NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов. Ежедневный депозит нашей площадки по торгам нефтью и газом составляет $20 миллиардов. Эти средства предназначаются для уплаты в вариационной марже. Страховой фонд — $200 миллионов.

Система клиринга NYMEX может в той или иной мере быть перенесена на создаваемую товарно-сырьевую бирже в Санкт-Петербурге, которая, по замыслам правительства России, станет одной из крупнейших биржевых площадок по нефтяным сделкам до конца 2007 года.

Планы акционирования NYMEX

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа в июле 2006 года объявила о планах акционирования. В документах, поданных в американскую Комиссию по ценным бумагам, она сообщила, что собирается осуществить первоначальное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Размер эмиссии в заявке не разглашается. Известно лишь, что в ходе IPO крупнейшая мировая торговая площадка оптовых партий сырьевых товаров, созданная 132 года назад манхэттенскими молочниками для продажи молочных изделий, намерена получить около $250 миллионов и котировать свои акции под символом NMX.

По мнению экспертов, первичное размещение Nymex может завершиться в конце сентября. «При нынешних запредельных ценах на энергоносители вряд ли для акционирования биржи можно будет найти лучшее время», — считает Харрелл Смит (Harrell Smith) из консалтинговой фирмы Celent. В первом квартале текущего года чистые доходы Nymex составили $33,6 миллиона — на $20 миллионов больше, чем за тот же период прошлого года.

Акционирование Nymex последует за серией недавних удачных IPO целого ряда бирж, в том числе Чикагской товарно-сырьевой, Нью-Йоркской фондовой и Nasdaq.

Торги российской нефтью Rebco

В 2006 году Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа запустила фьючерсные торги российской нефтью Rebco. Торговля фьючерсами на российскую нефть на NYMEX началась 23 октября 2006 года в 10 утра по местному времени, когда появились первые котировки Rebco. Также биржа планирует вслед за фьючерсами в течение нескольких месяцев открыть опционные торги российской нефтью Rebco.

«На NYMEX объемы сделок по сырой нефти ежегодно увеличиваются на 20%, это хороший фон с учетом того, что Россия является одним из крупнейших поставщиков нефти на мировой рынок. Выход российской нефти на нашу биржу и переход на прозрачное ценообразование — это сильный сигнал для рынка», — сообщил директор отдела энергетических исследований биржи Даниэл Брусстар (Daniel Brusstar).

Ставка была сделана на опыт NYMEX потому, что это крупнейшая в мире торговая площадка нефтегазовыми контрактами, к тому же более четверти века назад именно NYMEX впервые разработала и предложила систему фьючерсных и опционных контрактов для обеспечения прозрачности и рынка и управления рисками.

Средний ежедневный объем сделок по сырой нефти на NYMEX составляет около $350 миллионов. Выход России на нефтяной биржевой рынок — очень важный момент, так как ценовой механизм такого крупного мирового производителя нефти не должен формироваться непрозрачным образом. Хотя некоторые нефтедобывающие страны по-прежнему предпочитают закулисное формирование цен.

Выставленный в Нью-Йорке на торги первый фьючерсный контракт REBCO будет привязан к поставкам из порта Приморский на Балтийском море. Объем контракта, номинированного в долларах и центах, составит 1 тыс. баррелей.

С 2007 года NYMEX будет торговать нефтью за рубли

Нью-йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) с лета 2007 года намерена осуществлять расчеты по ряду контрактов, в том числе по запущенному в октябре 2006 года фьючерсу REBCO, в рублях.

Неофициальная информация о возможном введении рубля в качестве расчетной валюты на NYMEX появилась еще во время запуска на бирже торгов по фьючерсным контрактам на нефть REBCO. Официальный старт фьючерсным торгам российской нефтью марки REBCO (Russian export blend crude oil) был дан на NYMEX в 23 октября 2006 года. Однако с того момента в торговой системе CME Globex сделок по этому инструменту не заключено.

Со временем торговлю данным контрактом планируется перевести на нефтяную Российскую топливно-энергетическую биржу (РТЭБ), которую предполагается до конца 2007 года создать в Санкт-Петербурге. В будущем, по словам чиновников МЭРТ, REBCO может заменить нефть марки Urals при расчете налогообложения и экспортных пошлин, которые будут привязаны к этому ценовому индикатору.

Вице-президент NYMEX Роберт Левин подтвердил, что система мультивалютного клиринга на NYMEX, как ожидается, будет запущена в первом полугодии 2007 года – с этого момента на NYMEX появится возможность рублевых котировок сырьевых контрактов биржи.

На первом этапе проекта NYMEX предполагает открыть возможность принимать неамериканскую валюту как залог для гарантийного депозита (original margin) и как платеж за переоценку позиции в соответствии с текущими рыночными ценами (mark-to-market settlements). До лета 2007 года ожидается «введение возможности трансакций, проводимых не в валюте США, но с клирингом в долларах США. На более поздних этапах появится возможность котировать и проводить сырьевые сделки в неамериканской валюте, в том числе в рублях.

Сейчас NYMEX, как и другие мировые биржевые площадки, ведет расчеты по большей части торгуемых контрактов в долларах, в меньшей степени – в евро, фунтах и йенах. Возможность рублевых платежей с долларовым клирингом теоретически позволяет российским компаниям после либерализации валютного законодательства летом 2006 года работать на NYMEX напрямую без посреднических структур.

Решение NYMEX связано с тем, что рубль становится элементом международных расчетов. Правительство ведет курс на либерализацию валютного законодательства, не за горами полная конвертируемость рубля. Расчеты в рублях с января на рынке Forex будет осуществлять международная расчетная компания Euroclear.

Эксперты также связывают намерение NYMEX с поддержкой фьючерса REBCO. Контракт пока низколиквидный. С ним работают только российские или квазироссийские участники рынка, он находится пока на стадии «раскрутки». А российским участникам удобны расчеты в рублях. Однако в будущем и международные инвесторы будут заинтересованы в этом контракте. Они также будут работать с рублем. Это достаточно крепкая валюта и в будущем имеет все шансы стать одной из мировых конвертируемых валют.

Товарная биржа NYMEX

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX

Нью-Йоркская товарная биржа – основанная в 1872 году американская фьючерсная биржа. Ее специализация заключается в продаже контрактов на полезные ископаемые (в том числе, драгоценные металлы), энергоресурсы и сельскохозяйственную продукцию. В настоящее время здесь заключаются контракты на продажу нефти, газа, платины, серебра, золота, алюминия, меди, какао, кофе, хлопка, сахара, угля, этанола, электричества, квоты на выброс углекислого газа. В частности, Нью-Йоркская товарная биржа является мировым лидером по продаже нефтяных фьючерсов.

Основателями NYMEX были объединившиеся предприниматели, решившие внести порядок и создать общие стандарты для разрозненной индустрии торговли товарами, произведенными фермерскими хозяйствами. Свое нынешняя название « New York Mercantile Exchange » биржа получила только в 1882 году, а до этого в течение 10 лет она называлась Butter and Cheese Exchange of New York . Название биржи решили изменить в тот момент, когда ее продуктовая база значительно расширилась, и информация о ней распространилась среди широкого круга покупателей и продавцов. В дальнейшем к продукции сельскохозяйственного назначения, торгуемой на Нью-Йоркской товарной бирже стали добавляться промышленные товары и материалы. В 1978 году впервые на NYMEX были открыты продажи фьючерсов на нефтепродукты. Первым углеводородным продуктом, попавшим на торги, стал мазут.

Нью-Йоркская товарная биржа делится на два подразделения: NYMEX Division и COMEX Division . Такое разделение сложилось исторически, так как в 1994 году NYMEX произвела слияние с биржей Commodity Exchange . Каждое отделение занимается выдачей котировок по тем активам, обслуживанием которых оно занималось всегда. К примеру, для NYMEX характерно ведение торговли нефтью и прочими углеводородами, палладием и платиной. Среди основных контрактов, обслуживаемых COMEX , присутствуют фьючерсы на медь, серебро и золото. В настоящее время Нью-Йоркская товарная биржа закрепила за собой право на осуществление биржевой торговли энергоносителями и металлами на американском срочном рынке. В 1993 году стартовала работа собственной электронной системы, получившей название NYMEX Access . В результате ее запуска доступ на торги стал возможен для участников из любой страны мира.

В 2000 году биржа перестала быть некоммерческой срочной организацией и получила статус коммерческой компании. В 2006 году было подписано соглашение с CME , согласно которому котирующиеся на NYMEX продукты стали круглосуточно торговаться при помощи электронной системы Globex . После этого NYMEX Access была закрыта. В 2008 году Нью-Йоркская товарная биржа произвела слияние с Чикагской товарной биржей, в результате чего был образован самый большой и диверсифицированный биржевой холдинг в мире.

Расписание торговых сессий (время работы) фондовых бирж

Торговые сессии и расписание работы бирж на фондовом рынке, понятия пре-маркета и пост-маркета, ведущие и ведомые биржи, примеры.

• Aa
• Aa
• Aa

Несмотря на то, что сегодня большая часть торгов акциями происходит онлайн, непосредственно все сделки проходят через реальные биржи, имеющие свое физическое представительство и фиксированное время работы – биржи не торгуют круглосуточно.

Фондовые биржи имеются почти во всех странах, и каждая работает по собственному локальному расписанию, зависящему от часового пояса и принятых правил конкретного государства.

• Все фондовые биржи работают с понедельника по пятницу, а суббота и воскресение являются выходными днями. Что касается перерыва на обед, то он распространен только в Азии.

Ниже мы рассмотрим все основные торговые сессии международных торгов.

Расписание торговых сессий на фондовом рынке

Торговая сессия – это время работы биржи. Торговая сессия делится на три части – пре-маркет, основная торговая сессия и пост-маркет.

Помимо локального расписания работы каждой конкретной биржи, существуют четыре основные торговые сессии:

• Тихоокеанская – период с 00:00 до 09:00 (MCK);
• Азиатская – период с 03:00 до 12:00 (MCK);
• Европейская – период с 10:00 до 18:00 (MCK);
• Американская – период с 16:00 до 23:00 (MCK).

В 10:00 (по Москве), в Лондоне начинается европейская биржевая сессия. Заканчивает торговую эстафету сессия в 16:00 США, где основные рынки располагаются в Нью-Йорке. Именно в этот период на рынках наблюдается основная волатильность.

Тихоокеанской сессией называется период работы бирж данного региона, основными из которых являются NZX (Новозеландская фондовая биржа) в Веллингтоне и ASX (Австралийская биржа) в Сиднее. Вследствие малого распространения среди трейдеров из России и СНГ торговли на площадках Австралии и Океании, данная сессия не представляет особого интереса.

На NZX торгуются акции всего около 178 компаний, большинство из которых являются местными или австралийскими (Telstra, Air New Zealand и др.). Сиднейская биржа является более крупной и популярной, тем не менее, все равно относится к разряду экзотики среди инвесторов из постсоветского пространства.

Азиатская сессия, в первую очередь, представлена Токийской (TSE), Сингапурской (SGX) и Гонконгской (HKSE) биржами, чуть более популярными у наших соотечественников, чем тихоокеанские (особенно токийская). Например, на TSE торгуется индекс NIKKEI 225 и акции известных японских производителей авто и электроники: Honda, Toyota, JVC, Hitachi, Isuzu, Canon, Casio, Sony и др.

Европейская и американская сессии являются наиболее объемными как в мировом масштабе, так и среди трейдеров из СНГ, поскольку во время них работают такие биржи как MOEX, NYSE, NASDAQ, LSE, FWR, SWX и другие из числа крупнейших и популярнейших в Европе и США.

Время работы бирж

• Чикагская товарная биржа (CME). Торговая сессия проходит с 18:00 до 02:00;
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). Работает с 16:20 до 22:30;
• Нью-Йоркская биржа металлов (COMEX). Работает с 15:50 до 21:30;
• Межконтинентальная биржа (ICE). Работает с 16:00 до 23:00;
• Консорциум европейских бирж (EURONEXT). Работает с 11:00 до 19:30;
• Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (LIFFE). Работает с 04:00 до 00:00;
• Европейская биржа деривативов (EUREX). Работает с 10:00 до 00:00;
• Российские торговые системы (РТС и RTS). Проводит сессию с 10:30 до 18:45;
• Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ и MICEX). Работает с 10:30 до 18:45;
• Токийская зерновая биржа (TGE). Работает с 3:00 до 10:45;
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Работает с 17:30 до 00:00;
• Электронная система торговли акциями (NASDAQ). Работает с 17:30 до 00:00;
• Американская фондовая биржа (AMEX). Работает с 17:30 до 00:00;
• Лондонская фондовая биржа (LSE). Проводит торговую сессию с 11:00 до 19:30;
• Франкфуртская фондовая биржа (FWR). Работает с 11:00 до 22:00;
• Токийская фондовая биржа (TSE). Работает с 3:00 до 9:00;
• Гонконгская фондовая биржа (HKSE). Работает с 5:00 до 11:00;
• Миланская фондовая биржа (MIB). Работает с 11:00 до 19:30;
• Швейцарская фондовая биржа (SWX). Работает с 11:00 до 19:30;
• Мадридская фондовая биржа (MSE). Проводит торговую сессию с 11:00 до 19:30.

Особенности торговли между торговыми сессиями

По расписанию торговых сессий можно заметить, время работы фондовых бирж накладывается друг на друга. Между торговыми сессиями нет временных разрывов. Благодаря разнице во времени торговля может принимать круглосуточный оборот. Особенно это важно при реализации непрерывной торговли автоматизированными системами.

К примеру, торговый алгоритм рассчитан на работу с акциями Apple. Если робот будет функционировать только на одном рынке, неминуемо на графике цены будут появляться гэпы (разрывы). Ведь Apple будут торговаться и на других площадках, которые только открылись, изменяясь в цене. Когда тот рынок, на котором работает наш торговый советник, вновь откроется, цена уже будет другая и произойдет тот самый «разрыв», а котировки примут значение последней сделки.

Подобные «гэпы» могут негативно отражаться на качестве работы автоматизированной системы и портить всю статистику финансовой стратегии. Логичным решением было бы настроить систему на работу с несколькими терминалами, по мере открытия торговых сессий. Как только один рынок закрывается, то робот автоматически может закрыть все свои позиции по текущей цене, тут же открыть их на открывшемся рынке и спокойно продолжить работу.

Календарь выходных дней на биржах

Помимо этого, праздничные дни тоже могут сказываться на рабочем графике, в частности торговые площадки США не работают в день независимости 4 июля. Точно также биржа не функционирует в рождественские праздники и на новый год. Общий календарь праздников выглядит так:

Пре-маркет и пост-маркет

Однако рабочее время на торговых площадках не всегда ограничивается рамками основной торговой сессии. Существуют такие понятия, как пре-маркет (pre-market) и пост-маркет (post-market или after-market). Они призваны решить проблему тех инвесторов, которые не успели своевременно закрыть свои позиции.

До и после работы основной торговой сессии проводится недолгий аукцион. На разных рынках он составляет от 15 до 30 минут. На NYSE, к примеру, он длится целых 60 минут. В ходе этого аукциона можно выставлять и снимать заявки, формируя картину первых секунд открывшейся торговли. Рассмотрим эти режимы более подробно.

• Основная задача трейдеров, работающих на пре-маркете, это приобретение акций по наилучшей цене. Особенным спросом пользуются те эмитенты, которые выпускают свою отчетность до старта основной фазы торговли. В итоге бумаги таких компаний активно отрабатывают вышедшие новости ценовым скачком на самом открытии. Своевременное выставление заявки на пре-маркете дает инвестору возможность заблаговременно войти в рынок и заработать на грядущем движении.
• Трейдеры, работающие на пост-маркете, изучают данные, готовящиеся к выходу на следующий день. Если прогноз неблагоприятный, то инвесторы заранее выставляют на продажу свои активы, используя аукцион пост-маркета. К тому же, этим режимом могут воспользоваться те участники рынка, которые не успели вовремя выйти из рынка.

Понимание основных временных рамок в торговле на бирже позволяет трейдеру грамотно планировать свои инвестиции и избавляться от дополнительных рисков, связанных с открытием и закрытием международных площадок. Кроме того, работа на нескольких биржах позволяет получать дополнительную прибыль и реализовывать очень интересные торговые стратегии, рассчитанные на беспрерывную торговлю.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Брокер FiNMAX — брокер от профессиональной команды трейдеров. В платформе и условиях торговли были учтены все недостатки существующих брокеров, в итоге FiNMAX сразу стал одним из лучших. Регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит $250, минимальная сделка $10.

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250.

Влияние торговых сессий на биржи и активы

Нужно учитывать начало американской, азиатской или европейской торговой сессии, чтобы вовремя закрывать позиции, если трейдер не планирует переносить ее на следующий день. Также важно понимать, что существуют ведомые и ведущие биржи. К примеру, российский MICEX является ведомой площадкой, поэтому, когда открывается американская сессия, курсы акций могут значительно корректироваться.

Приведем пример. С 14:00 на Московской Бирже акции Яндекса торгуются с положительной динамикой. В 16:00 открываются американские рынки и там бумаги желтого поисковика значительно теряют в цене. Трейдеры в Москве смотрят на поведение своих заокеанских коллег и тоже начинают распродавать эти бумаги. Конечно, происходит это все моментально, и никаких значимых задержек нет. Этот пример наглядно демонстрирует, насколько важно следить за сессиями, чтобы не потерять средства на открытии ведущих рынков.

Из этого примера выходит следующий вывод: а стоит ли вообще торговать на ведомых биржах, в то время, когда основные торговые площадки еще (или уже) закрыты? Конечно же, да.

Зачастую торговля на ведущих биржах недоступна простому обывателю в силу дороговизны, языковых барьеров и юридических проволочек. Унификация фондовых рынков в нашей современности привела к тому, что те же акции компании Apple можно приобрести как в США, так и в других странах, таких как Россия, Германия, Япония и др. Более того, очень часто трейдер может дополнительно заработать, если знает о том, когда и какие рынки начинают свою работу.

Вместо вывода

Как отражаются торговые сессии и расписание работы бирж на реальной практике интернет-трейдинга на фондовом рынке?

1. Во-первых, торговля через интернет-терминал, по сути, позволяет заходить на биржу в любое время: до начала торгов, после, в выходные и праздники.
2. Во-вторых, вы можете не просто посмотреть котировки, но отправлять своему брокеру приказы на открытие и закрытие сделок, даже если биржа в какой-то момент не работает. Естественно, в подобном случае ордер исполнится только тогда, когда откроется биржа и начнется ее основная торговая сессия.

Но понимание работы всех бирж на которых торгуется ваш актив, может улучшить ваши торговые результаты.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Официальный сайт Александра Герчика

Время работы фондовых бирж

Фондовая биржа — это некоммерческая организация, которая занимается обеспечением нормального обращения ценных бумаг и их рыночной ценности.

Для лучшего понимания всей экономической ситуации мира и быстрого реагирования на изменения рынка, нужно просматривать движение котировок фондовых бирж. Для этого трейдеру нужно знать время работы фондовой биржи.

Хочется отметить, что Российская Федерация раньше переводила часы на летнее время, но после 2011 года эту процедуру отменили. Отмена такого действия в свое время прошла в Китае и Японии. А вот Европа и США осенью переводят стрелки часов на зимнее время, то есть назад. Так что, при просмотре времени торговых сессий, нужно вычитывать час назад по московскому времени. Весной европейские страны как Германия, Франция, Великобритания и другие, переводят часы уже на летний период, и тогда, время работы фондовых бирж совпадает с проведением московских сессий.

Время работы самых крупных бирж мира.

• Чикагская товарная биржа (CME). Торговая сессия проходит с 18:00 до 02:00;
• Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). Работает с 16:20 до 22:30;
• Нью-Йоркская биржа металлов (COMEX). Работает с 15:50 до 21:30;
• Межконтинентальная биржа (ICE). Работает с 16:00 до 23:00;
• Консорциум европейских бирж (EURONEXT). Работает с 11:00 до 19:30;
• Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (LIFFE). Работает с 04:00 до 00:00;
• Европейская биржа деривативов (EUREX). Работает с 10:00 до 00:00;
• Российские торговые системы (РТС и RTS). Проводит сессию с 10:30 до 18:45;
• Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ и MICEX). Работает с 10:30 до 18:45;
• Токийская зерновая биржа (TGE). Работает с 3:00 до 10:45;
• Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Работает с 17:30 до 00:00;
• Электронная система торговли акциями (NASDAQ). Работает с 17:30 до 00:00;
• Американская фондовая биржа (AMEX). Работает с 17:30 до 00:00;
• Лондонская фондовая биржа (LSE). Проводит торговую сессию с 11:00 до 19:30;
• Франкфуртская фондовая биржа (FWR). Работает с 11:00 до 22:00;
• Токийская фондовая биржа (TSE). Работает с 3:00 до 9:00;
• Гонконгская фондовая биржа (HKSE). Работает с 5:00 до 11:00;
• Миланская фондовая биржа (MIB). Работает с 11:00 до 19:30;
• Швейцарская фондовая биржа (SWX). Работает с 11:00 до 19:30;
• Мадридская фондовая биржа (MSE). Проводит торговую сессию с 11:00 до 19:30.

Помните, что каждая фондовая биржа уникальна и имеет свои особенности, для максимального достижения положительных результатов от торгов, нужно учитывать не только время работы фондовых бирж, но и порой кажущиеся незначительными нюансы.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX)

В 1872 году была создана Нью-Йоркская торговая биржа. Она была создана для того, чтобы организовать цивилизованный товарный рынок Нью-Йорка и стандартизовать условия контрактов. Нью-Йоркская товарная биржа называлась Butter, Cheese and Egg Exchange до 1872 года.

Прошли годы, и специализация биржи поменялась, теперь это мировой центр торговли металлами и энергоресурсами. На бирже существуют два подразделения. Первое подразделение – это NYMEX.

В данном подразделении продаются все энергоресурсы: электричество, природный газ, мазут, бензин, нефть и другие. Второе подразделение – это COMEX. В этом подразделение ведется торговля остальными металлами: алюминием, золотом, серебром, медью и так далее.

В подразделение NYMEX так же ведется торговля мини-контрактами. Большинство инструментов биржи представлено и в электронном виде. Благодаря этому небольшие трейдеры и инвесторы могут присутствовать на рынке энергоресурсов.

У товарной и сырьевой биржи Нью-Йорка есть собственный клиринговый центр. Этот клиринговый центр является контрагентом всех товарных операций и гарантирует защиты от риска дефолта. Механизм гарантирования сделок является очень важным во всей структуре биржевым торгов, и Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа не является исключением.

Двадцать миллионов долларов составляет ежедневный депозит Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи по торгам газом и нефтью. Страховой фонд данной площадки составляет около двухсот миллионов долларов.

Система NYMEX, можно сказать, в какой-то мере перенесена на товарно-сырьевую биржу в городе Санкт-Петербурге, которая сейчас только создается. Товарно-сырьевая биржа в Санкт-Петербурге задумана правительством Российский Федерации, как крупнейшая биржевая площадка, на которой будет совершаться различные нефтяные сделки.

В июле 2006 года о планах акционирования объявила Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа. Она сообщила в документах, которые были переданы в Комиссию по ценным бумагам, что собирается поместить акции на фондовой бирже города Нью-Йорка.

В данной заявке размер эмиссии не разглашается. Точно известно, что в ходе IPO торговая площадка, которая является крупнейшей площадкой в мире по продаже оптовых сырьевых товаров, которая была создана сто тридцать два года назад молочником с Манхэттена для продажи изделий из молоко, намерена котировать свои акции под символом NMX и получить примерно двести пятьдесят миллионов долларов.

Эксперты в этой отрасли считают, что первичное размещение Nymex может быть завершено в конце сентября месяца этого года. Харрелл Смит из фирмы Celent считает, что сложно будет найти лучшее время для того, что акционировать биржу, чем сейчас, так как на данный момент цены на энергоносители являются просто запредельными.

Чистые доходы Nymex за первый квартал прошлого года составили около тридцати четырех миллионов долларов. Эта сумма на двадцать миллионов долларов превышает сумму за тот же период времени в прошлом году.

Перед акционированием Nymex уже прошел ряд удачных недавних IPO бирж, таких как NASDAQ, Нью-Йоркской фондовой биржи и Товарно-сырьевой биржи города Чикаго.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа в 2006 году запустила торги российской нефтью REBCO. Торговля нефтью NYMEX началась двадцать третьего октября в десять часов утра. Именно в это время и появились первые котировки REBCO. Все началось с фьючерсов, но Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа планирует через несколько месяцев открыть опционные торги.

Даниэл Брусстар, который является директором отдела, занимающегося энергетическими исследованиями Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржи, сообщил, что с каждым годом объемы сделок по нефти увеличиваются на двадцать процентов. Это является хорошим фоном с учетом того, что Российская Федерация является крупнейшим поставщиком сырьевой нефти.

Ставка была сделана именно на NYMEX, потому что эта крупнейшая мировая торговая площадка, которая занимается нефтяными и газовыми контрактами. Ко всему прочему именно NYMEX предложила и разработала систему опционных и фьючерских контрактов. Эта система была направлена на обеспечение управления рисками и прозрачности рынка.

Триста пятьдесят миллионов долларов – это сумма среднего объема сделок по нефти за год на NYMEX. Для Российской Федерации выход на нефтяной биржевой рынок является очень важным моментом. Он важен из-за того, что ценовой механизм такого крупного производителя нефти, как Российская Федерация, не должен формироваться непрозрачным образом. Но и сейчас некоторые страны, которые специализируются на добыче нефти, предпочитают закулисное формирование цен.

Первый фьючерсный контракт REBCO, который будет выставлен на торги в городе Нью-Йорке, привязан к поставкам в Балтийское море из поста Приморский. Объем этого контракта составит одну тысячу баррелей. NYMEX с 2007 года начнет торговлю нефтью за рубли.

С лета 2007 года Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа осуществила ряд расчетов по контрактам в рублях. В группы контрактов, расчет по которым будет осуществлен в рублях, входит контракт REBCO, который был запущен в октябре 2006 года.

Информация о возможности введения рубля, как расчетной валюты, появилось уже во время запуска торгов по контрактам на нефть REBCO. Официальный старт торгам был дан двадцать третьего октября 2006 года.

Позже планируется перевод торговли данными контрактами на нефтяную топливно-энергетическую биржу в Санкт-Петербурге, которая будет создана до конца 2007 года.

На данный момент NYMEX ведет расчет по контрактам в большей степени в долларах, меньше в фунтах, евро, и йенах. Также ведут расчет и многие другие биржи.

Возможность рублевых платежей позволит российским компаниям работать без посреднических структур на NYMEX. Сейчас рубль становится одним из элементов международных расчетов. И Решение NYMEX по вводу рублевых платежей связано именно с этим.

Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — это

крупнейшая в мире фьючерсная биржа, основанная в 1882 году в городе Нью-Йорке, первая в мире биржа по объемам торговли нефтяными фьючерсами

Понятие Нью-Йоркской товарной биржи, история создания, становления и развития биржи NYMEX, основные финансовые показатели деятельности товарной биржи NYMEX, структура и функции Нью-Йоркской товарной биржи, торговля на NYMEX, виды фьючерсных контрактов Нью-Йоркской товарной биржи

Структура публикации

Нью-Йоркская товарная биржа — это, определение

Нью-Йоркская товарная биржа — это известнейшая фьчерсная биржа мира, специализирующаяся на торговле нефтяными фьючерсами. Нью-Йоркская фондовая биржа была основана в 1882 году, как место для торговли продукцией сельского хозяйства. С течением истории биржа привлекала все новые группы товаров, и на сегоднешний день вышла на лидирующие позиции по торговле энергоносителями и драгоценными и цветными металлами. В 2000-х годах быржа NYMEX была объединена с Чикагской товарной биржей, став таким образом крупнейшим объединением товарных бирж в мире.

Нью-Йоркская товарная биржа — это американская фьючерсная биржа. Учреждена в 1882 году, занимает 1-е место в мире по торгам нефтяными фьючерсами. В 1994 году объединилась с биржей COMEX (Commodity Exchange), которая существовала в качестве самостоятельной биржи с 1933 года, занимая ведущие позиции на северо-американском рынке в торговле цветными металлами. 4 августа 1994 года биржи объединились под именем New York Mercantile Exchange, NYMEX.

Нью-Йоркская товарная биржа — это самая большая в мире биржа физических товарных фьючерсов. Торговля на бирже осуществляется через два подразделения: подразделение NYMEX, которое отвечает за рынки энергии, платины и палладия, подразделение COMEX, где торгуются такие металлы как золото, серебро и медь, а также опционы наиндекс FTSE 100.

Нью-Йоркская товарная биржа — это американская фьючерсная биржа, основанная в 1872 году. Ее специализация заключается в продаже контрактов на полезные ископаемые (в том числе, драгоценные металлы), энергоресурсы и сельскохозяйственную продукцию. В настоящее время здесь заключаются контракты на продажу нефти, газа, платины, серебра, золота, алюминия, меди, какао, кофе, хлопка, сахара, угля, этанола, электричества, квоты на выброс углекислого газа. В частности, Нью-Йоркская товарная биржа является мировым лидером по продаже нефтяных фьючерсов.

Нью-Йоркская товарная биржа — это NYMEX — крупнейшая в мире, которая с 1974 года ведет торговлю фьючерсными контрактами. На Нью-йоркской товарной бирже ведутся торги фьючерсными и опционными контрактами на сырую нефть, бензин, котельное топливо, природный газ, электричество, золото, серебро, алюминий и платину. Фьючерсные контракты на уголь, пропан и палладий; опционные контракты на разницу цен сырой нефти и бензина, сырой нефтии топочного мазута, нефти Brent и West Texas Intermediate, и множество фьючерсов на месячные контракты (календарный спрэд) на нефть Light, sweet, Brent, бензина, топочного мазута и природного газа.

Нью-Йоркская товарная биржа — это крупнейшая в мире биржа по торговле товарами, фьючерсами и опционами на электроэнергию, нефть, уголь, цветные и драгоценные металлы. Создана в 1872 году группой торговцев молочной продукцией как Нью-Йоркская биржа сыра и масла (Butter and Cheese Exchange of New York). В 1882 году получила нынешнее название. В 1970-1980-е годы биржа постепенно перешла на торговлю промышленными товарами и сырьем. В настоящее время из сельхозпродукции на бирже продаются только какао, кофе, сахар, апельсиновый сок, хлопок.

Нью-Йоркская товарная биржа — это товарная биржа (Commodity exchange) в Нью-Йорке, которая специализируется на торговле фьючерсными контрактами (futures contracts) и опционами (Options) на поставку металлов.

Нью-Йоркская товарная биржа — это самая крупная биржа в мире, олицетворение мощи финансовой индустрии Соединенных Штатов. NYCE создана в 1792 году, на сегодняшний день на ней обращаются ценные бумаги более 3500 компаний из различных стран мира. На фондовой бирже NYSE обращаются акции крупнейших компаний и корпораций, имеющих международное влияние.

Нью-Йоркская товарная биржа — это крупнейшая торговая площадка в мире по биржевому обороту (около $60 млрд. в день) и старейшая в США, на ней обращается около 2700 акций с суммарной капитализацией компании $21 трлн.

Нью-Йоркская товарная биржа — это НАЙМЕКС, крупнейшая в мире, которая с 1974 года ведет торговлю фьючерсными контрактами.

Нью-Йоркская товарная биржа — это New York Mercantile Exchange (NYMEX) — была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 г. она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами.На бирже действует два подразделения: — NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий). На NYMEX так же организована торговля мини контрактами — NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов.

Нью-Йоркская товарная биржа — это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. На бирже New York Mercantile Exchange существуют 2 отдела:- NYMEX на котором представлены энергоресурсы (нефть, бензин, платина и палладий, мазут, природный газ, электричество и др.), и COMEX . На бирже commodity exchange торгуют металлами (золото, серебро, медь, алюминий) Биржа NYMEX занимается и мини контрактами — NYMEX miNY. Электронная биржа New York Mercantile Exchange дает возможность трейдерам присутствовать на рынке энергоресурсов.

Нью-Йоркская товарная биржа — это крупнейшая в мире биржа по объему торговли фьючерсами на основе реальных товаров, что явилось следствием ее слияния в 1994 г. с Товарной биржей (Commodity Exchange, СОМЕХ). После слияния биржа действует как два подразделения. Подразделение NYMEX торгует фьючерсами и опционами на легкую сырую нефть, топливный мазут, неэтилированный бензин, природный газ и платину; фьючерсами на сырую нефть, пропан и палладий; экспериментальными спред-опционами (межтоварными спредами) на топливный мазут — сырую нефть и неэтилированный бензин — сырую нефть. Подразделение СОМЕХ торгует фьючерсами и опционами на медь, золото и серебро, фьючерсами и опционами на индекс Eurotop 100. Также продаются пятидневные опционы на медь, золото и серебро.

Нью-Йоркская товарная биржа — это New York Mercantile Exchange является одной из крупнейших мировых бирж, на которой осуществляется торговля специальными контрактами на просто огромное количество различных товаров. Торговля ведется фьючерсами и опционами, цена на которые определяется в ходе открытых торгов на Нью-Йоркской площадке. Находится товарная биржа в самом сердце Нью-Йорка на One North End Avenu, кроме этого торговая площадка имеет офисы во всех крупных финансовых центрах мира.

Что такое Нью-Йоркская товарная биржа?

Товарные рынки — это рынки отдельных товаров или товарных групп и сырья, которые условно объединяют по определенным признакам. Товар на бирже не присутствует и торговля, как правило, ведется в виде фьючерсных и опционных контрактов. В настоящее время объектами международной торговли выступают приблизительно 70 видов товаров. На их долю приходится около 30% международного товарооборота. К таким товарам относятся: металлы (metals) (Gold, Silver, Platinum, Cupper, Aluminium), «мягкие товары» (soft commodity) (Coffee, Sugar, Corn, Wheat, Soy) и энергоносители (Oil, Gasoline, Heatingoil, Netgas).

В отличие от валютного рынка Forex, не имеющего определенного места расположения, сделки на товарных рынках осуществляются на специальных товарных биржах. Самые крупные товарные биржи: Нью-Йоркская Товарная Биржа — NYMEX, на которой торгуются, кроме прочего, природный газ, сырая нефть, бензин; Чикагская Товарная Биржа — CBOT, где торгуются зерновые; Лондонская Биржа Металлов — LME, специализирующаяся на цветных металлах; Межконтинентальная биржа ICE — Intercontinental Exchange, специализирующаяся на энергоресурсах.

Нью-Йоркская товарная биржа была создана в 1872 году с целью организации цивилизованного товарного рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 года она называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. На бирже действует два подразделения: — NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX также организована торговля мини контрактами — NYMEX miNY.

Свою историю Нью-Йоркская товарная биржа ведет с 1872, когда группа молочных торговцев основала «Нью-Йоркскую биржу масла и сыра». В 1994 произошло слияние NYMEX с COMEX. Фьючерсы и опционы на энергию, и драгоценные металлы стали отличными инструментами для компаний, которые пытаются управлять рисками, хеджируя своипозиции. Легкость, с которой торгуются эти инструменты, жизненно важна для проведения операций хеджирования и оценки будущих цен. Таким образом, деятельность NYMEX является одним из ключевых элементов торговли и хеджирования во всем мире.

В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов. Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа в июле 2006 года объявила о планах акционирования. В документах, поданных в американскую Комиссию по ценным бумагам, она сообщила, что собирается осуществить первоначальное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. Размер эмиссии в заявке не разглашается. Известно лишь, что в ходе IPO крупнейшая мировая торговая площадка оптовых партий сырьевых товаров, созданная 132 года назад манхэттенскими молочниками для продажи молочных изделий, намерена получить около $250 миллионов и котировать свои акции под символом NMX.

По мнению экспертов, первичное размещение Nymex может завершиться в конце сентября. «При нынешних запредельных ценах на энергоносители вряд ли для акционирования биржи можно будет найти лучшее время», — считает Харрелл Смит (Harrell Smith) из консалтинговой фирмы Celent. В первом квартале текущего года чистые доходы Nymex составили $33,6 миллиона — на $20 миллионов больше, чем за тот же период прошлого года. Акционирование Nymex последует за серией недавних удачных IPO целого ряда бирж, в том числе Чикагской товарно-сырьевой, Нью-Йоркской фондовой и Nasdaq.

Подразделения товарной биржи Нью-Йорка

NYMEX является одной из старейших и крупнейших бирж в мире по торговле товарами, фьючерсами и опционами на электроэнергию, нефть, уголь, цветные и драгоценные металлы. Количество участников биржи фиксировано, поэтому цена одного брокерского места может достигать $2 млн Основной вид ведения торгов — так называемая открытая перекличка или торговые сделки, заключаемые лицом к лицу в зале, где проходят торги. Правом торговли на полу Нью-Йоркской биржи обладают 550 трейдеров, которые в среднем заключают 640 тыс. контрактов в день. После объединения с COMEX на бирже действует два подразделения:

— NYMEX, на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий;

— COMEX, где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий).

На NYMEX также организована тор говля мини-контрактами — NYMEX miNY. В электронной версии представ лено большинство инструментов биржи, что дает мелким и средним инвесторам и трейдерам возможность также присут ствовать на рынке энергоресурсов. За время своего существования бир жа сменила пять названий: Биржа мас ла и сыра (Butter and Cheese Exchange), Американская биржа (American Exchange), Биржа масла, сыра и яиц (Butter, Cheese, and Egg Exchange), Нью-Йоркская товарно-сырьевая бир жа (New York Mercantile Exchange) и после преобразования в коммерческую членскую организацию в 2000 году но сит свое текущее название — New York Mercantile Exchange, Inc.

Финансовые показатели деятельности NYMEX

В 1994 году NYMEX объединилась с товарной биржей Commodity Exchange, Inc. (COMEX). С 2000 года находится под управлением NYMEX Holdings, Inc. Объем торгов в 2006 году — 276,15 млн сделок, в среднем по 1,1 млн в день, эти показатели с начала 2007 года — 172,32 млн и 1,38 млн сделок соответственно. С 17 ноября 2006 года акции биржи торгуются на NYSE. Капитализация на 27 июля — $11,48 млрд. Выручка в 2006 году составила $640,31 млн, в первом квартале 2007 года — $200,34 млн. Прибыль в 2006 году — $154,8 млн, в первом квартале 2007 года — $56,22 млн. Имеет представительства в Вашингтоне, Хьюстоне, Лондоне и Сингапуре. Число сотрудников — 500 человек. Председатель совета директоров — Ричард Шеффер, президент и CEO — Джеймс Ньюсом.

История Товарной биржи NYMEX

Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX на сегодняшний день является самой большой в мире регулируемой площадкой для торговли энергоресурсами и металлами. NYMEX организует биржевые торги контрактами на сырую нефть, природный газ, бензин, дизель, уголь и электричество, а также деривативами на золото, серебро, медь, платину и палладий. Кроме практически круглосуточного трейдинга и клиринга всех предлагаемых трейдерам контрактов биржа также обеспечивает учет внебиржевых сделок для более чем 350 деривативов на различные типы энергоресурсов.

В настоящее время NYMEX играет ключевую роль в формировании ежедневных цен на глобальном рынке нефти. Нью-Йоркская товарная биржа каждую торговую сессию оперирует контрактами общей стоимостью в несколько миллиардов долларов. Корпоративные покупатели и продавцы нефтепродуктов по всему миру, даже если они не участвуют в биржевых торгах, заключают сделки ориентируясь на котировки, публикуемые этой биржей. Аналогичная ситуация сложилась для контрактов на золото и серебро, биржевые котировки которых стали ценовым эталоном этих драгметаллов.

Двумя подразделениями корпорации NYMEX Holdings являются собственно Нью-Йоркская биржа NYMEX и Товарная биржа COMEX, в прошлом существовавшие как две независимые организации. Акции NYMEX Holdings после проведения IPO в ноябре 2006 года начали котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE под тикером NMX, но уже в марте 2008-го чикагская корпорация CME Group подписала с биржей соглашение о ее приобретении за 11,2 млрд долларов. В результате NYMEX Holdings была поглощена агрессивно развивающейся CME Group, акции которой можно найти на NYSE под тикером CME. Эта сделка, в результате которой образовалось самая большая в мире биржевая группа, завершилась в августе 2008. В настоящее время NYMEX и COMEX сохранили свою специализацию и выступают в качестве отдельных секций CME Group.

Основание Нью-Йоркской товарной биржи

Многочисленные товарные биржи начали появляться в США с середины 19 века, когда предприниматели в большом количестве организовывали регулируемые площадки для упрощения процесса купли-продажи товаров. Такие заведения обеспечивали покупателям и продавцам доступ к рыночным торгам, на которых устанавливались и контролировались определенные стандарты качества товаров, нормы и правила ведения торгового бизнеса. К концу 19 века в портах, на железнодорожных станциях и в других транспортных узлах Соединенных Штатов появилось около 1600 регулируемых рынков.

Точкой отсчета для NYMEX можно считать 1872 год, когда торговцы молочными продуктами из Манхэттена вместе создали нью-йоркскую биржу масла и сыра Butter & Cheese Exchange of New York. Вскоре к предлагаемым товарам также добавились яйца и название сменилось на Butter, Cheese & Egg Exchange. Свое окончательное название New York Mercantile Exchange биржа получила в 1882 году, когда в ее помещениях была открыта торговля сухофруктами, консервированными продуктами и птицей.

В начале 20 века в ведущих рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго, начали строиться централизованные торговые склады, и небольшие биржи в маленьких городках стали либо укрупняться, объединяясь с соседями, либо вовсе исчезать, уступая ведение торговли крупным и более активным площадкам. В результате этих процессов в 1933 году была основана биржа COMEX. Изначально Commodity Exchange была организована посредством слияния четырех небольших бирж, которые вели торговую деятельность по направлениям, связанным с кожей и шкурами, шёлком, каучуком и металлами. Как видно из событий последних лет, начавшийся полтора века назад процесс объединения и укрупнения бирж продолжается по сей день.

Изменение названия биржи NYMEX

Свое нынешняя название «New York Mercantile Exchange» биржа получила только в 1882 году, а до этого в течение 10 лет она называлась Butter and Cheese Exchange of New York. Название биржи решили изменить в тот момент, когда ее продуктовая база значительно расширилась, и информация о ней распространилась среди широкого круга покупателей и продавцов. В дальнейшем к продукции сельскохозяйственного назначения, торгуемой на Нью-Йоркской товарной бирже стали добавляться промышленные товары и материалы.

Основные вехи товарной истории биржи

Приблезительно в 1882 году была начата торговля на бирже кофе — Coffee Exchange of the City of New York, сюда же в 1916 добавили еще одну позицию — сахар — Coffee and Sugar Exchange. В 1925 году началась торговля на бирже какао — The New York Cocoa Exchange, которая объединилась с Coffee and Sugar Exchange в 1979 году и стала называться Coffee, Sugar & Cocoa Exchange, Inc. (CSCE) Только в 1998 году начался процесс слияния CSCE с NYCE, закончившийся в 2004 году, когда и была сформирована New York Board of Trade или NYBOT. Сегодня торговля на бирже NYBOT идет на ряд других, не товарных инструментов — это фьючерсы и опционы на индексы (Russell, Continuous commodity index), мировые валюты, этанол.

Начало торгов фьючерсами на нефть

Середина прошлого века стала для NYMEX непростым периодом. Без ликвидных и популярных биржевых инструментов трейдерам трудно было зарабатывать деньги, поэтому биржа, как и остальные конкурирующие площадки, постоянно экспериментировала с набором предлагаемых деривативов, вводя новые контракты, которые могли бы заинтересовать трейдеров и увеличить объемы торгов. Ключевой фигурой для NYMEX стал президент компании Мишель Маркс, который в 1978 году вместе с экономистом Арнольдом Сейфером выяснил, что они могут повторно выпустить на рынок фьючерсные контракты на топочный мазут. Когда государство ослабило контроль за оборотом мазута, деривативы на него получили возможность стать хорошим предметом торговли на биржевых площадках.

Новые фьючерсные контракты были тщательно спроектированы, но торговля ими началась в весьма скромных масштабах. Однако, впоследствии именно это направление стало ключевым и значительно расширилось, затмив по объемам торгов все остальные. NYMEX обеспечила открытый рынок с прозрачными ценами сначала на топочный мазут, а позже на сырую нефть, бензин и природный газ, в результате чего ее бизнес стал представлять реальную угрозу для прочно укоренившихся нефтяных корпораций и правительственных групп, которые традиционно контролировали цены на нефтепродукты.

С началом торговли энергоресурсами популярность NYMEX стала быстро набирать обороты. Биржевой зал, где торги велись по системе выкриков и жестов, быстро заполнился трейдерами и стал представлять собой несмолкаемую какофонию кричащих людей, взмывающих вверх рук и падающих вниз карточек.

COMEX, одна из бирж, которая вместе с NYMEX располагалась в нью-йоркском Всемирном Торговом Центре, обычно смотрела на NYMEX свысока, считая ее маленькой компанией. Но в результате бума на энергоресурсы NYMEX довольно быстро стала крупнее и богаче COMEX. История расставила все по своим местам — в августе 1994 года две биржи слились в одну, по инициативе NYMEX и под ее именем. В конце 90-х торговые залы NYMEX уже с трудом могли вмещать всех трейдеров, и в 1997 году биржа переехала в новое, значительно более просторное помещение на юго-западе Манхэттена — в одно из зданий Мирового Финансового Центра.

Слияние NYMEX и Commodity Exchange

Биржа NYMEX, фактически, удерживала положение монополиста на биржевую торговлю фьючерсами на нефть в противовес теневому и внебиржевому рынку. Однако, в начале 2000 годов электронная система ведения торгов начала потихоньку вытеснять классическую схему работы биржи в форме открытого аукциона в торговом зале. Трейдеры NYMEX, работавшие по методу выкриков и жестов, были против внедрения электронной системы торгов, поскольку она явно угрожала их доходам и привычому образу жизни. Но руководство NYMEX понимало, что введение электронной системы было единственным шансом поддержания конкуренции в развивающейся индустрии.

В 2006 году NYMEX в сотрудничестве с чикагской биржей CME стала использовать электронную сеть Globex. Торговые площадки довольно быстро опустели, поскольку многие трейдеры, работавшие по старой схеме и уверенно чувствовавшие себя в торговых залах, уволились — спрос на их услуги сильно упал. Банки, хедж-фонды и крупные нефтяные компании перешли с торгов по телефонным звонкам своим представителям на прямую торговлю без посредников с экранов своих терминалов.

В этот же период произошло еще одно важное событие. В августе 2008 года, через год после начала переговоров и спустя семь месяцев после их обнародования, CME добилась окончательного одобрения со стороны акционеров и членов компании на покупку NYMEX Holdings Inc. В ходе переговоров, которые часто прерывались из-за сопротивления слиянию со стороны некоторых членов NYMEX, корпоративная сделка была окончательно оценена в $11,2 млрд деньгами и акциями.

Нью-Йоркская товарная биржа в наше время

В настоящее время Нью-Йоркская товарная биржа закрепила за собой право на осуществление биржевой торговли энергоносителями и металлами на американском срочном рынке. В 1993 году стартовала работа собственной электронной системы, получившей название NYMEX Access. В результате ее запуска доступ на торги стал возможен для участников из любой страны мира. В 2000 году биржа перестала быть некоммерческой срочной организацией и получила статус коммерческой компании. В 2006 году было подписано соглашение с CME, согласно которому котирующиеся на NYMEX продукты стали круглосуточно торговаться при помощи электронной системы Globex.

Современный NYMEX крупнейший в мире рынок по торговле металлами, нефтепродуктами и энергоресурсами. Сегодня Нью-Йоркская Товарная Биржа имеет два подразделения: на NYMEX идёт торговля фьючерсными контрактами на поставку нефтепродуктов и энергоресурсов. Здесь также ведётся торговля платиной о палладием, на COMEX (commodity exchange) ведётся торговля различными фьючерсами на поставку металлов.

Для привлечения трейдеров и более мелких инвесторов на NYMEX также создано подразделение торговли разливными мини контрактами — NYMEX MINY. В июне 2000 года Нью-Йоркская товарная биржа изменила свой статус. Из некоммерческой организации единогласным решением совета директоров она была переведена в разряд коммерческой организации. NYMEX прошла процедуру публичного размещения акций. Акции торгуются на NYSE под символом NMX.

Вхождение в холдинг с Чикагской товарной биржей

В апреле 2006 года NYMEX и круп нейшая чикагская биржа — Chicago Mercantile Exchange подписали согла шение, в соответствии с которым CME получает эксклюзивные права на органи зацию электронной торговли энергетиче скими фьючерсами и опционами. Первыми контрактами NYMEX, до пущенными к торговле в Globex стали стандартные и miNY фьючерсы на сырую нефть, природный газ, бензин и топоч ный мазут. Кроме того, CME получила право на организацию электронной тор говли деривативами на металлы, обра щающимися в подразделении COMEX (золото, серебро, медь, алюминий).

Фьючерсные контракты NYMEX уменьшенного объема (miNY) на сырую нефть и природный газ торговались в CME Globex с июня 2002 года по но ябрь 2005 года в рамках предыдущего соглашения между двумя биржами. Но вый договор о допуске контрактов Нью-Йоркской биржи к обращению в Globex заключен на срок до 2020 года. Все контракты, представленные на NYMEX, торгуются в системе Globex практически круглосуточно — как одно временно с голосовыми торгами NYMEX, так и после окончания торговой сессии в зале биржи.

Планы на будущее Нью-Йоркской товарной биржи

В этом году компания Nymex Holdings Inc. сообщила о том, что она ведет предва­рительные переговоры о возможном объ единении бизнеса, в результате которого она может сэкономить на сокращении за трат до $250 млн Пока компания оконча тельно не назвала своего потенциального партнера и не сказала, когда такая сделка может состояться. В числе потенциальных покупателей называются трансконтинен тальная биржа NYSE Euronext, немецкая Deutsche Boerse и Чикагская товарная биржа (CME), однако последняя опро вергла такую информацию.

Функции товарной биржи Нью-Йорка

Из всего вышеперечисленного можно вынести одно — многофункциональность товарной биржи. Исходя из этого, давайте выделим основные функции товарной биржи:

— организация процесса покупки товаров и продажи товаров. Как вы понимаете, суть его сводится не только к тому, чтобы предоставить место для проведения торговли товаром, а также организовать собственно встречу покупателя и продавца товаров;

— контролирование спекуляций. Осуществляется в ходе открытости торгов, массового совершения сделок, в момент, когда любой из покупателей в праве осуществить покупку интересующих его товаров на товарной бирже;

— страхование. Путем торговли на товарной бирже срочными инструментами, что являет собой корректировку цен, обеспечивающее взаимное снижение риска.

Вспомогательные функции товарной биржи:

— разработка типовых контрактов для участников товарной биржи, которые помогают в момент совершения сделок;

— предоставление разных услуг нуждающимся клиентам;

— котирование цен, которое в основе своей держит рыночный спрос и предложение;

— проведение с участниками товарной биржи процедуры упрощенных расчетов, которая дает возможность экономить время;

— закрепление стандартов на товары, которые представлены на товарной бирже;

— выпуск бюллетеней с информацией о котировках тех или иных товаров, продаваемых на товарной бирже;

— установление правил торговли товаром, а также фиксирование обычаев торговли товаром, которые, как факт, приводят к рациональному функционированию торгов на товарной бирже.

Режим работы товарной биржи NYMEX

Официально торги на бирже длятся в течение шести часов. Чтобы расширить это время, в 1993 году была введена в строй электронная компьютерная систе ма NYMEX ACCESS, которая позволила продавцам и покупателям торговать фью черсными контрактами на сырую нефть, бензин, природный газ, драгоценные и редкоземельные металлы, а также медь и алюминий практически круглосуточно. Эти возможности еще более расширила электронная система NYMEX ClearPort, позволяющая организовать прямые пере говоры по цене на товар между продавцом и покупателем при обеспечении биржей финансовой защиты сделки. Собственно говоря, все сделки, заключенные на бир же NYMEX, застрахованы от дефолта со стороны одного из партнеров благодаря специальной проверке, через которую проходят все участники.

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что и гарантирует от риска дефолта. Механизм гарантий сде лок очень важен в структуре биржевых торгов. Ежедневный депозит площадки по торгам нефтью и газом составляет $20 миллиардов. Эти средства предназнача ются для уплаты вариационной (допол нительной) маржи. Страховой фонд со ставляет $200 миллионов.

NYMEX проводит торги с 8:10 до 15:20, кроме субботы и воскресенья, СОМЕХ — с 8:10 до 15:00, кроме субботы и воскресенья. После окончания работы электронной системы торговли на бирже действует ACCESS (с понедельника по четверг с 17:00 до 8:00), а в воскресенье вечером с 19:00 начинается торговля фьючерсами и опционами на сырую нефть, топливный мазут и бензин, фьючерсами на платину, медь, золото и серебро. Биржа имеет электронную связь со Срочной биржей Сиднея (Sydney Futures Exchange, SFE), что позволяет членам последней торговать нефтепродуктами непосредственно на NYMEX, а не члены биржи вступают в торги через электронную систему торговли CYCOM на SFE.

Регулирование деятельности биржи NYMEX

Биржа NYMEX регулируется Комиссией по фьючерсной торговле товарами (Commodity Futures Trading Commission — CFTC) — независимым федеральным агентством при Правительстве США, созданным в 1974 г. для регулирования фьючерсных и опционных сделок по купле/продаже товаров и защиты участников срочных товарных рынков от нечестной торговли и мошенничества. Каждая организация, торгующая на бирже, должна предоставить своего независимого брокера. Таким образом, несколько человек на площадке, представляют крупную корпорацию, на бирже они только записывают транзакции и никак не связаны с реальной торговлей.

Тоговля на Нью-Йоркской товарной бирже

Основными участниками, которые совершают торговые операции, являются крупные мировые компании, интересы каждой из них на бирже представляет собственный брокер, который полностью подчиняется ее приказам. Основными товарными группами, по которым проходят торги, являются — опционы и фьючерсы на нефть, платину, золото, серебро, электроэнергию, природный газ и другие виды топлива. Торгуются и различные виды сельскохозяйственной продукции, пшеница, кукуруза, хлопок, или продукты ее переработки такие как сахар, крупы. Кроме этого так же ведется торговля обязательствами на поставку и контрактами на разницу цен.

На бирже используются практически все инструменты биржевой торговли, при желании вы можете купить срочный контракт на сырую нефть, а после роста цены на этот вид товара продать контракт дороже. Торговля происходит на двух основных площадках, NYMEX и COMEX каждая из которых специализируется на сделках с определенным видом товаров. NYMEX специализируется на торговле энергоносителями (нефть и нефтепродукты, электроэнергия, уголь, газ), кроме этого тут ведется торговля платиной и палладием. СOMEX больше отдает предпочтение оставшимся драгоценным, черным и цветным металлам (серебро, золото, алюминий, медь, цинк, свинец и другие).

Цена формируется на основании торгов, основное влияние на ее формирование оказывают цены в розничной торговле и глобальная ситуация в мире, что значительно влияет на спрос и предложение. К примеру, сообщения о кризисе в персидском регионе всегда вызывают подорожание сырой нефти и нефтепродуктов, а новости о стихийных бедствиях в Австралии или Новой Зеландии способствуют повышению цен на сельхоз продукцию.

Фьючерсы на энергоносители позволяют трейдерам удобно инвестировать в рынки сырья и продуктов нефтепереработки. Нефть, природный газ, бензин, мазут и другие энергетические активы защищают капитал от инфляции, позволяют реализовывать кратко- и среднесрочные инвестиционные стратегии. Высокая ликвидность фьючерсов определяет техничность этого инструмента — динамика цен на контракты поддается техническому анализу. Также ликвидность фьючерсов и высокий спрос на энергоносители защищают инвесторов и трейдеров от сильных падений рынка, подобных апрельскому обвалу цен на золото.

Наконец, динамика цен на энергоносители в меньшей степени (по сравнению со стоимостью акций) зависит от решений центробанков ведущих стран, а в большей — от статистики по запасам нефти. Поэтому фьючерсы на нефть, газ и другие энергетические активы можно рассматривать в качестве основного инструмента трейдинга или способа хеджирования рисков при работе с другими классами активов.

Инвестирование в энергоносители на NYMEX

Фьючерсные контракты являются наиболее популярным и удобным инструментом инвестиций в энергоносители. Используя фьючерсы, трейдеры могут покупать и продавать различные сорта нефти, природный газ, бензин, мазут, керосин и другие продукты нефтепереработки. В число наиболее торгуемых фьючерсных контрактов на энергоносители входят следующие инструменты:

— фьючерс на сырую нефть марки WTI (тикер CL). Этот контракт торгуется на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и в системе электронных торгов Чикагской товарной биржи (CME). Объем одного фьючерса составляет 1000 баррелей, стоимость базового актива исчисляется в долларах США за баррель. Нефть марки WTI добывается в США и остается главным эталоном стоимости сырья в Северной Америке;

— фьючерс на сырую нефть марки Brent (BRN). Данный инструмент обращается на Межконтинентальной бирже (ICE) в Лондоне. Объем контракта составляет 1000 баррелей, цена базового актива исчисляется в долларах за баррель. Нефть марки Brent добывается в Северном море. Она является эталоном стоимости сырья для Европы, Северной Африки и Ближнего Востока;

— фьючерсный контракт на природный газ (NG) торгуется на NYMEX и в системе электронных торгов CME. Объем контракта составляет 10 000 млн британских термических единиц (mmBtu), что приблизительно равно 1000 кубических футов газа. Стоимость базового актива исчисляется в долларах за миллион британских термических единиц;

— фьючерсы на бензин (RB) торгуются на NYMEX. Объем контракта — 42 000 галлонов (около 159 кубических метров) бензина. Стоимость базового актива отражается в центах за галлон. Динамика цен на этот актив зависит как от ситуации на сырьевом рынке, так и от сезонного фактора — летом бензин дорожает из-за высокого спроса;

— фьючерсы на американский мазут (печное топливо) обращаются на NYMEX, объем контракта составляет 42 000 галлонов. Цена базового актива измеряется в центах за галлон. Данный фьючерс является главным мировым эталоном стоимости мазута. Динамика цен на этот энергоноситель сильно зависит от сезонного фактора — мазут дорожает в период отопительного сезона в северном полушарии.

Главное преимущество фьючерсов на энергоносители — возможность продавать и покупать базовый актив без физической поставки. Также трейдеры могут зафиксировать условия сделки, реализуя торговую стратегию, основанную на предположении о падении или росте стоимости сырья и продуктов нефтепереработки. Как отмечалось выше, рыночные факторы, например, баланс спроса и предложения и состояние мировой экономики, сильнее всего влияют на стоимость энергоносителей. Также цена на данный класс активов изменяется под влиянием геополитических факторов. В частности, нестабильность в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка) в настоящее время удерживает цены на нефть на высоком уровне. Ниже рассмотрены основные процессы, влияющие на рынок энергоносителей в настоящий момент.

Виды фьючерсных контрактов биржи NYMEX

На Нью-Йоркской товарной бирже ведутся торги фьючерсными и опционными контрактами на сырую нефть, бензин, котельное топливо, природный газ, электричество, золото, серебро, алюминий и платину. Фьючерсные контракты на уголь, пропан и палладий; опционные контракты на разницу цен сырой черного золота и бензина, сырой черного золота и токонтрактыазута, черного золота Brent и West Texas Intermediate, и множество фьючерсных контрактов на месячные контракты (календарный спрэд) на нефть Light, sweet, бензина, топочного мазута и Природного газа. Цена запрашиваемая для сделок на бирже NYMEX основана на цене, коттопочного мазута по всему миру.

Сегодня на бирже NYMEX торгуют энергетическими фьючерсами, включая электричество, драгоценные и редкие металлы, медь и алюминий, а также некоторые фондовые индексные фьючерсы, такие как например FTSE Eurotop контракты. Торговля на бирже осуществляется главным образом аукционным способом в торговом зале NYMEX, но все фьючерсные контракты доступы для торговли электронным способом, который обеспечивает NYMEX ACCESS. Эта электронная торговая площадка была запущена в 1993 году.

Сырая нефть — это наиболее активно торгуемый товар в мире. Включение в список торговых контрактов биржи NYMEX фьючерса на сырую нефть способствовало еще большему расширению и развитию NYMEX. Британский Brent — светлая сырая нефть Северного моря, которая является промышленным эталоном, торгуется как фьючерсный контракт с обозначением CL на бирже. Фьючерсные контракты E-miNY, которые составляют половину стандартного фьючерсного контракта, имеют большую популярность у инвестиционных менеджеров. Эти контракты торгуются на электронной платформе Globex биржи CME, но учет их ведется в расчетной палате NYMEX. Наверное поэтому биржу NYMEX в последнее время называют домом энергетических контрактов.

Секция нефтепродуктов на NYMEX

Самым ликвидным контрактом биржи NYMEX, безусловно, является всемирно известный фьючерс на нефть WTI. Последние несколько лет конкуренцию для него может составить лишь один продукт — фьючерс на нефть Brent с площадки ICE, который служит ему скорее дополнением, нежели альтернативой. Причем NYMEX запустила аналогичный продукт, но он пока не обрел признания у трейдеров. Другие наиболее востребованные контракты секции — фьючерсы на природный газ, бензин и дизель. Менее активно проходят торги по мазуту, этанолу, электричеству и другим энергоносителям.

Фьючерс на сырую нефть (CL)

Фьючерс Light Sweet Crude Oil (WTI), котирующийся на нью-йоркской товарной бирже NYMEX, недавно ставшей частью CME Group, считается наиболее активно торгуемым в мире срочным контрактом на нефть наравне с Brent. Свое название он получил благодаря марке нефти, являющейся его базовым активом: это легкая малосернистая (Light Sweet) по составу сырая нефть, добываемая преимущественно в штате Техас (West Texas Intermediate, WTI). Эта марка нефти используется для производства бензина, дизеля и других распространенных видов топлива и потому является объектом стабильно высокого спроса, в первую очередь в стране-добытчике, а также в Китае, отмечает старший финансовый консультант Saxo Bank Сергей Красиков.

Биржевые торги по фьючерсу на нефть WTI стартовали в Нью-Йорке в 1983г., и к настоящему моменту этот контракт по праву обрел мировую известность, став лидером по торговому обороту среди всех остальных деривативов на энергоносители. Конкуренцию ему может составить разве что фьючерс на нефть популярной в Старом Свете марки Brent, котирующийся в европейской секции биржи ICE. В настоящее время на чрезвычайно ликвидном рынке деривативов на Light Sweet Crude Oil (WTI) ежедневно из рук в руки переходит около 900 тыс. фьючерсов и опционов, благодаря чему котировки данного контракта стали международным эталоном цены «черного золота», на который вот уже два десятка лет ориентируются инвесторы со всего мира. Благодаря участию в торгах трейдеров из самых разных стран сделки по нефти проходят в электронной торговой системе CME Globex практически круглосуточно.

Этот ликвидный инструмент с прозрачным механизмом формирования цены используют как производители и поставщики нефтепродуктов — в защитных целях, для хеджирования и контроля ценовых рисков, — так и финансовые институты и частные трейдеры — в инвестиционных целях, для диверсификации портфелей и проведения спекулятивных сделок. Показатель открытого интереса говорит о том, что на счетах трейдеров в среднем постоянно присутствует около 7,5 млн фьючерсов, опционов и свопов на нефть WTI, что эквивалентно впечатляющему объему 7,5 млрд барр.

Фьючерс Light Sweet Crude Oil (WTI) является не только одним из самых ликвидных, но и одним из самых дорогих товарных контрактов, если исходить из стоимости базового актива. При сегодняшних ценах на нефть полная стоимость одного контракта составляет более 100 тыс. долл. Но это не влияет на его доступность — маржинальный залог, установленный для него биржей, составляет всего 4510 долл., что дает трейдерам возможность при работе с ним пользоваться кредитным плечом, примерно соответствующим 1:23.

Впрочем, имеются и еще более бюджетные варианты. Биржа CME Group предлагает трейдерам как стандартные поставочные контракты объемом 1000 барр. для крупных игроков (тикер CL), так и расчетные мини-контракты на 500 барр. с низким гарантийным обеспечением для инвесторов с небольшими счетами (тикер QM). Биржевая котировка стандартного контракта отображается в долларах и центах за 1 барр. и меняется с шагом в 1 цент. Мини-контракт «ходит» с шагом 2,5 цента. Одновременно на рынке котируются контракты со сроком поставки до девяти лет, из них в первые шесть лет экспирация происходит ежемесячно, а в последующие три года — раз в полгода.

Фьючерс на природный газ (NG)

Фьючерсы на природный газ входят в список традиционных финансовых инструментов, даже несмотря на то что не имеют длинной истории и обращаются на бирже только с 1990г. Первой площадкой, предоставившей трейдерам возможность торговать срочным деривативом на данный энергоноситель, стала NYMEX (подразделение CME Group). Сегодня в рамках одного торгового дня на Чикагской бирже проводятся операции примерно по 186 тыс/ фьючерсов на эталонный природный газ Henry Hub с физической поставкой. Большие объемы торгов по фьючерсным контрактам на природный газ были зафиксированы уже в самом начале их запуска на бирже.

На текущий момент ликвидность фьючерсных контрактов поддерживается на фоне обвала золота и нестабильности валютного рынка вследствие мягкой монетарной политики (в первую очередь в США). В недрах земли запрятано около 300 трлн куб. м природного газа. Эти цифры играют в пользу развития рынка и расширения сферы использования газа, так как запасы сырья пока не дают повода задумываться об их лимитированности (добыча природного газа за 2011г. составила 3,3 трлн куб. м). На площадке NYMEX торгуется более 40 разновидностей срочных деривативов, которые в качестве базового актива используют различные сорта природного газа.

Безоговорочный лидер по популярности и объемам торгов на бирже NYMEX и во всем мире — контракт на бенчмарк Henry Hub. Такое название газ получил благодаря одноименной газонефтяной станции в штате Луизиана, точке пересечения 13 важнейших трубопроводов, куда производится поставка продукта по фьючерсу. Фьючерсный контракт обращается на бирже с тикером NG и доступен в электронных системах Globex и голосовых торгов, а также предполагает поставку 10000 млн Mmbtu в дату экспирации. Трейдерам доступны фьючерсы на Henry Hub Natura lGas с поставкой на каждый календарный месяц в течение текущего года и ближайших пяти лет, а также аналогичные контракты с расчетной спецификацией.

Фьючерс на бензин марки RBOB (RB)

Бензин является продуктом переработки сырой нефти. Из одного барреля нефти можно сделать около 2/3 барреля бензина. Цены на бензин постоянно колеблются… В США бензин является одним из самых продаваемых продуктов. На него приходится 50 процентов от общего потребления нефтепродуктов в стране. Это крайне развветвленный рынок со множеством распространителей и розничных продавцов. Конечно же это все способствует очень большой конкуренции. Чтобы понять, сколько примерно стоит бензин в США, запомните, что 1 галлон равняется 3,785 литров.

К этому нужно добавить 65 центов к биржевой котировки(которые приходятся на налоги) и все это разделите на 3.8. Так вы получить примерную стоимость бензина в Нью-Йорке. Reformulated Gasoline Blendstock for Oxygen Blending или просто RBOB, означает «набор реформированных бензинов для кислородного смешивания». При добавлении всего 10 процентов этанола, данный продукт становится простым бензином. Эталоном неэтилированного бензина в США считается нефтепродукт размещаемый в оптовых терминалах находящихся на восточном побережьи страны, недалеко от Нью-Йорка, который является главным центром импорта и внутренних перевозок нефтепродуктов из мексиканского залива и баз нью-йоркской гавани.

Фьючерс на бензин NY Harbor ULSD (HO)

Бензин является продуктом переработки сырой нефти. Из одного барреля нефти можно сделать около 2/3 барреля бензина. Цены на бензин постоянно колеблются, в основном это зависит от месяца. Максимумы приходятся на май и минимумы на декабрь. Обычно очистительные заводы подготавливаются к «горячему» летнему сезону( летом обычно увеличивается число поездок на авто). Также аварии или закрытия заводов и хранилищ по выработке подстегивают цены бензина к росту. Частые ураганы в мексиканском заливе также могут привести к резкому скачку цен, так как именно в данном регионе находится подавляющее большинство нефтяных баз и терминалов США. Конечно же цена бензиназависит и от цен на нефть.

Фьючерс на газ Henry Hub Penultimate (NP)

График динамики цен на природный газ за последние десять лет напоминает горную цепь с двумя главными вершинами. Максимум за всю историю наблюдался в 2005г., когда ураган «Катрина» спровоцировал временное прекращение добычи на большинстве североамериканских площадок. Тогда стоимость едва не дотянула до отметки в 14 долл. за один млн британских тепловых единиц (1 млн mm btu равен 28,263682 куб. м).

Фьючерс на газ Henry Hub Swap (NN)

Текущая ситуация демонстрирует скачок уровня импорта природного газа в страны-потребители. В частности, Китай за последний год увеличил ввоз энергоносителя из стран Центральной Азии примерно в пять раз. Рост импорта показывает и взбудораженная после катастрофы на «Фукусиме» Япония, которая пытается максимально загладить печальное прошлое и отказывается от атомной энергетики в пользу альтернативных источников. На фоне данных факторов очень перспективно выглядит проект Газпрома «Восточный поток», который предполагает прокладку новых трубопроводов в азиатские страны.

Фьючерс на сырую нефть марки Brent (BZ)

Нефть марки Brent — это легкая сырая нефть, которая, как считается, поставляется из Северного Моря. Brent является ведущим глобальным ценовым ориентиром для нефти Атлантического бассейна. Этот бренд используется для оценки двух третей мировой международной торговли по поставкам сырой нефти. Нефть, которая поступает в Европу из Африки, Ближнего востока оценивается относительно марки Брент. Но нужно отметить, что основная часть Европы получает сегодня нефть из России. Марка Брент содержит приблизительно 0,37% серы и пригодная для производства бензина и средних дистилляторов.

Мини-контракт на сырую нефть (QM)

Фьючерсные контракты являются наиболее популярным и удобным инструментом инвестиций в энергоносители. Используя фьючерсы, трейдеры могут покупать и продавать различные сорта нефти, природный газ, бензин, мазут, керосин и другие продукты нефтепереработки. Главное преимущество фьючерсов на энергоносители — возможность продавать и покупать базовый актив без физической поставки. Также трейдеры могут зафиксировать условия сделки, реализуя торговую стратегию, основанную на предположении о падении или росте стоимости сырья и продуктов нефтепереработки.

Секция драгоценные и цветные металлы

Вторым приоритетным направлением являются деривативы на драгоценные и цветные металлы. Здесь вне конкуренции находятся фьючерсы на золото и серебро, котирующиеся в COMEX. Рынок драгметаллов в последнее время стал весьма турбулентным, что привело к резкому скачку волатильности в этой секции. И тем не менее, многие инвесторы традиционно считают драгметаллы «тихой гаванью» для капитала и активно используют их при формировании портфелей.

В дополнение к драгметаллам, существующим на COMEX, отделение NYMEX предлагает трейдерам контракты на платину и палладий, которые используются не только в ювелирных и инвестиционных целях, но и во многих промышленных процессах.

Фьючерс на золото (GC)

Первые фьючерсные контракты на золото появились в 1974 году на американской бирже COMEX. Золотые фьючерсы быстро завоевали популярность, что заставило другие биржи запустить торги аналогичными инструментами. Сегодня только на COMEX трейдеры ежедневно продают и покупают более 400000 контрактов. Ценность золота определяется следующими факторами:

— ограниченным количеством этого металла. По оценочным данным, общий объем золота в мире, включая украшения и промышленные изделия, составляет 170000 тонн. Банки хранят около 20% мировго запаса золота в виде слитков;

— высокой себестоимостью добычи. По информации Bloomberg и Barclays, она составляла 1300 долларов за унцию в начале 2013 года;

— спросом со стороны промышленности, ювелирной индустрии и медицины. Например, золото используется для производства электронных изделий и медицинских препаратов.

Динамика цен на золото зависит от состояния сырьевых рынков, экономической ситуации в крупнейших странах мира, действий центробанков и тенденций на валютных рынках. Стоимость золота имеет обратную корреляцию с ценой доллара США. Инвесторы традиционно используют ценный металл в качестве инструмента защиты от падения курса американской валюты. Поэтому рост стоимости золота обычно сопровождается падением курса доллара. Мировой финансово-экономический кризис, похоже, превратил золото в рисковый актив, динамика цен на который зависит от рыночной конъюнктуры и ожиданий трейдеров, но об этом ниже.

Участники финансовых рынков используют для инвестиций в ценный металл покупки физических слитков, «золотые» биржевые фонды и производные инструменты. В число наиболее удобных деривативов, позволяющих торговать золотом, входят фьючерсы. Оценивая текущую ситуацию на рынке золота, инвесторы и трейдеры невольно вспоминают середину апреля 2013 года, когда стоимость ценного металла буквально обвалилась за несколько дней. В частности, 15 апреля золото подешевело за одну сессию почти на 10%.

Этот обвал является частью долгосрочной нисходящей динамики цен на золото. Ценный металл подешевел более чем на 25% с начала текущего года по состоянию на 24 июля. Падение составило более 45% с максимальных значений, достигнутых в начале осени 2011 года. С октября 2012 года актив потерял около 30% стоимости. Вряд ли имеет смысл говорить о защитных качествах актива, потерявшего почти половину стоимости за неполных два года. Более того, золото дешевеет на фоне сложной ситуации на мировых финансовых рынках и в реальном секторе экономики, когда защитные активы должны дорожать.

Фактически, золото превратилось в рисковый актив, на стоимость которого сильно влияют спекулятивные факторы. Например, сегодня ценный металл дешевеет, когда ФРС США говорит о сворачивании программы количественного смягчения (QE), и дорожает, когда у трейдеров появляется надежда на продолжение мягкой монетарной политики. Программа количественного смягчения ФРС США предполагает выкуп активов с рынка на баланс Федрезерва. Цель этой программы — снижение процентных ставок и стимуляция кредитования. В настоящее время ФРС реализует третий раунд программы количественного смягчения, ежемесячно выкупая активы на сумму 85 млрд долларов.

Несмотря на утрату статуса актива-убежища, золото сохраняет привлекательность для трейдеров. Высокая ликвидность, понятное ценообразование, спрос со стороны институциональных инвесторов и наличие удобных инструментов для торговли делают золото привлекательным инструментом для кратко- и среднесрочных спекулятивных операций.

Фьючерс на серебро (SI)

Независимо от того, собирается ли инвестор получать доход в виде разницы в ценах, страховать риски, связанные с базовым активом или заниматься арбитражными операциями, фьючерсы на серебро могут стать тем инструментом, который удовлетворит все запросы. Торговля серебром — недешевое удовольствие. Размер одного контракта SI составляет 5000 унций, что при текущих ценах эквивалентно $105-110 тыс. С учетом текущих маржинальных требований приблизительно в 12%, для покупки потребуются десятки тысяч долларов.

В то же время стремясь привлечь новых клиентов, COMEX с июня 2013 года запустила в обращение контракт меньшего объема — SIL, величина которого составляет 1000 унций или около $20-25 тыс. При этом в связи с повышенной волатильностью последних дней маржинальные требования в настоящее время близки к максимальным отметкам, то есть имеют все шансы снизиться. Любого трейдера, прежде всего, интересуют такие характеристики финансовых инструментов, как ликвидность, доходность и риск. Согласно информации, предоставленной CME Group, среднее дневное количество заключенных контрактов на серебро в 2012 году составляло 57000, что эквивалентно 285 млн. унций.

Задумайтесь над этой цифрой! Согласно исследованиям Silver Institute, объем добычи драгоценного металла в 2012 году находился на уровне 787 млн. унций. То есть за три торговых дня на COMEX из рук в руки переходит практически весь объем производства серебра в мире! Причина заключается в природе фьючерсных контрактов, которые являются не только поставочными, но и расчетными. Это значит, что заключая соглашение, не обязательно производить доставку серебра своему контрагенту или, наоборот, получать товар. Достаточно заключить обратную (офсетную) сделку и получить финансовый результат в зависимости от изменения цены.

Дискуссии относительно целесообразности и правильности установления цен на физический металл на срочном рынке достигли своего апогея в последние годы. По мнению сторонников покупки физического актива, или штаблеров, как их иногда называют, существующая практика приводит к возможности манипуляций, когда крупные институциональные инвесторы используют свой капитал для стимулирования падения цен, выбрасывая с рынка других участников. Кроме того, считается, что пузырь на рынке деривативов рано или поздно лопнет, что приведет к печальным последствиям.

Однако как бы не хотелось сторонникам этой точки зрения, цены на серебро диктует срочный рынок. И в этом процессе имеет возможность принять участие любой человек, начав торговать фьючерсами на драгоценный металл. Если вы не любитель сундуков с физическим активом, то ничто не мешает вам «шортить» фьючерсы вместе с крупными институциональными инвесторами.

Фьючерс на медь (HG)

Фьючерсы на медь принадлежат к той категории товарных фьючерсов, которые довольно часто обладают высокой ценовой волатильностью, которая и делает их интересными для профессиональных трейдеров. Высокая волатильность — это и высокий риск, но это и высокая доходность. Медь сегодня занимает третье место в мире по используемым металлам после железа и алюминия. Существуют два главных производственных элемента в медной промышленности. Производители вовлечены в горную промышленность, плавление и очистку медной руды.

Потребители используют очищенную катодную медь и медный проволочный прут, чтобы производить из них широкий диапазон изделий: например, электрический кабель, медный лист, медную пудру и т.д. Некоторые из этих изделий подвергаются дальнейшей обработке, в то время как другие используются как конечные продукты. Мировое производство медной руды превышает 14 миллионов тонн, и имеются огромные ресурсы на суше и на морском дне. Чили и Канада — самые большие медные производители в мире. Существуют два главных рынка по фьючерсам на медь — Лондонская Биржа Металлов и COMEX, подразделение Нью-Йоркской Коммерческой Биржи (NYMEX) в США.

Мини-контракт на золото (MGC)

Фьючерсные контракты на золото (Gold Futures) торгуются в Нью-Йорке на бирже NYMEX, за котировками и графиками популярного металла ежедневно следят миллионы трейдеров. Кроме всем известных преимуществ, оно является превосходным промышленным материалом – прекрасно проводящим электричество, крайне стойким к коррозии. Но главным образом оно используется в производстве ювелирных драгоценностей и чеканке монет. Его исключительной особенностью является тот факт, что золото де-факто используется в формировании страхового и резервного фонда всех крупных государств. Суммарные запасы этого металла в основных ЦБ и МВФ превышают 30 тысяч тонн.

Мировой объем добытого золота сейчас приравнивается к 150 тысячам тонн. Из них 20% находится в фондах государств, 55% содержится в драгоценностях у населения, 12% используются в промышленности, около 16% приходится на инвестиции. Вообще, инвестиции в этот металл могут носить разные формы: фьючерсы на золото, золотые слитки, древние и редкие монеты, фонды и акции добывающих и обрабатывающих, а также специализированных ювелирных компаний. В конце зимы 2008 года мы стали свидетелями исторического момента — цена унции перешагнула отметку $1000. Но продержалась она там менее одной недели, отскочив от нового рекордного максимума $1006,43.

Мини-контракт на серебро (QI)

Цена серебра сильно зависит от состояния мировой экономики и экономик крупных стран-потребителей. Растущие тренды ВВП обычно подталкивают серебро к росту, как и растущая инфляция. Инфляционные всплески сильно отражаются на цене «белого металла». Цены на золото и серебро, как правило, двигаются синхронно — в это можно убедиться, посмотрев исторические графики. Нужно обращать внимание на спрэд между ними, особенно на его минимумы и максимумы.

Фьючерсы на серебро являются очень волатильным инструментом, не рекомендуется оставлять большие позиции в ночь, поскольку цена открытия может отличаться на 30 центов от цены закрытия предыдущей торговой сессии. Большие скачки цены серебра в последнее время — далеко не редкость.

Мини-контракт на медь (QC)

Фьючерсы и опционы на медь (HG Copper Futures) торгуются в Нью-Йорке на бирже NYMEX (CME Group), за котировками этого промышленного металла ежедневно следят миллионы инвесторов и хеджеров. Медь стала первым металлом, который человек научился обрабатывать и использовать для своих нужд. Найденные в археологических раскопках изделия из меди датируются десятым тысячелетием до нашей эры.

Главное применение этого золотисто-розового металла обусловлено его высочайшей электропроводимостью: большая часть добываемой меди используется в электротехнике для изготовления проводов, кабелей, токопроводящих частей разнообразной аппаратуры. Это незаменимый материал различных теплообменников и холодильной техники.

Фьючерс на платину (PL)

Биржа NYMEX, расположенная в Нью-Йорке, является первопроходцем и мировым лидером в торгахфьючерсами и опционами на платину. Популярность этих срочных контрактов растет год от года, о чем свидетельствуют графики объема торгов и открытого интереса. Фьючерс на платину (NYMEX Platinum Futures) является хорошим инструментом риск-менеджмента для коммерческого использования и прекрасным объектом инвестиций для частных инвесторов и фондов. До реальной поставки, которая предполагает передачу 50 унций платины не ниже 99,95% пробы в виде номерных слитков или пластин, доходят менее 3% находящихся в обороте контрактов. Подавляющее большинство участников торгов закрывает позиции досрочно, фиксируя прибыль или убыток. В июле ’10 средний дневной оборот на нью-йоркской бирже составил 3,4 тыс. контрактов, а открытый интерес превысил 30,5 тыс.

Платина — это очень важный металл с точки зрения как промышленных, так и индивидуальных нужд. Это главный и наиболее активно используемый металл из так называемой «платиновой группы», в которую входят также палладий, рутений, родий, осмий и иридий. Платина (Platinum, от исп. platina, «малое серебро») ценится за свои природные свойства — она является сильным катализатором, отлично проводит ток и практически не окисляется. Благодаря этим свойствам она широко применяется в автомобилестроении, химической и нефтеперерабатывающей промышленности, фармацевтике и электронике.

Этот мягкий металл является крайне редким, его запасы в земной коре довольно скудны — за год добывается лишь 6 млн. унций платины. Сравните этот объем с добычей серебра, которая ежегодно превышает 550 млн. унций. При этом практически весь мировой запас платины (80%) сосредоточен в месторождениях ЮАР, на долю России и Канады выпадает лишь по 10%. Разведанные мировые запасы платины — 2600 млн. тройских унций. Лидер по добыче платины в России — горно-металлургическая компания «Норильский Никель». Кстати, в Алмазном фонде Кремля хранится самый большой в мире платиновый самородок — «Уральский гигант» — он весит 7,86 кг.

Больше половины добытой платины (51%) уходит в ювелирную промышленность, удовлетворяя частный спрос на драгоценности из этого благородного металла. Последний писк моды — обручальные кольца из платины. Еще 29% используются в производстве автомобильных катализаторов, 13% в очистке нефтепродуктов и химии. Кроме этого, 7% добытой платины уходит на высокотехнологичные производства, в том числе персональных компьютеров и бытовой электроники. Цена за грамм платины сейчас примерно равна $51, и пока продолжает устойчиво расти.

Фьючерс на палладий (PA)

Инвестиции в палладий принято считать экзотическим финансовым инструментом и относить к группе с пометкой minor. Между тем возможности палладия как благородного, а главное, довольно редкого металла чрезвычайно широки, что обусловливает стабильность спроса на него среди автомобильных и ювелирных производителей. Даже, несмотря на относительную «тонкость» рынка фьючерсов на этот драгоценный металл, данные деривативы могут служить отличным инструментом хеджирования, диверсификации и спекуляции. Прибыльность срочных контрактов на палладий привязывается, как правило, к среднесрочной перспективе и носит скорее фундаментальный, нежели спекулятивный характер.

Фьючерсы на палладий со стандартизированным объемом в 100 тройских унций (около 3 кг) обращаются на площадке NYMEX (приобретенном подразделении группы CME). Торги проводятся в двух форматах: по системе выкрика (open out cry) и в электронных платформах GLOBEX. Помимо формата торговли два контракта отличаются еще и торговыми часами. Хотя они имеют разные тикеры, их спецификация абсолютно идентична. Инвесторам стоит обратить особое внимание на то, что условия фьючерсных контрактов биржи CME предполагают физическую поставку палладия в дату экспирации.

Фьючерсный контракт на палладий наряду со срочными деривативами на золото, серебро и медь входит в список топ-10 инструментов группы металлов биржи CME. Обратимся к дневным объемам торгов на нью-йоркской площадке, чтобы оценить ликвидность фьючерса на палладий. К показателям фьючерсов на золото не удается даже немного приблизиться ни одному другому срочному контракту — цифры несопоставимо разнятся. В споре за почетное второе место борются фьючерсы на медь и серебро, но небольшой перевес все же на стороне недрагоценного металла. Пропустив вперед себя более популярных представителей группы металлов, фьючерсы на палладий занимают свою нишу и торгуются ежедневно с показателем более чем 4 тыс. контрактов.

Мировые биржи фьючерсов

Фьючерсная торговля очень увлекательна и интереса, впрочем, как и торговля на других площадках. Фьючерсы довольно сильно отличаются от других инструментов, таких как ценные бумаги, валюта и т.д. Фьючерсные контракты охватывают как реальный товар (кукуруза, сахар, драгметаллы и т.д.), так и инструменты, торгуемые на других биржах (ценные бумаги, валюта, индексы). По всему миру имеются специализированные места, предназначенные для торговли фьючерсными контрактами. Из всего списка фьючерсных бирж можно выделить лишь несколько, о которых пойдет речь далее.

Для начала стоит сказать, что такое фьючерсная биржа. Фьючерсная биржа или биржа деривативов – это специализированное место, где осуществляется торговля фьючерсными контрактами.

Лишь малая часть контрактов, заключенных на фьючерсной бирже, заканчиваются исполнением обязательств (1-2%), т.е. реальной поставкой товара. Большая часть сделок несет спекулятивный характер. Фьючерсные контракты стандартизированы, в контракте прописываются все условия (дата поставки, объем и т.д.), меняется только цена контракта. Фьючерсная торговля тесно связана с маржинальной торговлей.

FORTS

Рынок FORTS (Futures and Options on RTS – «Фьючерсы и опционы на РТС») – это российский рынок фьючерсов и опционов, организованный Московской Биржей ММВБ-РТС. Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года и сегодня рынок FORTS – ведущая площадка по торговле срочными контрактами не только в России, но и во всей Восточной Европе.

В настоящий момент на срочном рынке обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, Индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары. Лидерами по объемам торгов являются фьючерсы на валютную пару доллар рубль и индекс РТС.

Стоит отметить, что данная биржа особенно популярна среди начинающих трейдеров, так как здесь, в отличии от американских бирж, совсем небольшой порог входа. Можно совершать торговые операции имея на счету всего 15-30 тысяч рублей.

CME Group

Группа Чикагской товарной биржи состоит из четырех бирж – СВОТ (Chicago Board of Trade), СМЕ (Chicago Mercantile Exchange), NYMEX (New York Mercantile Exchange) и СОМЕХ (Commodity Exchange). В полном составе группа была представлена только в 2008 году. В 2007 году было слияние бирж СВОТ и СМЕ, а в 2008 году к группе присоединились NYMEX и СОМЕХ. Сейчас здесь заключается наибольшая доля контрактов на золото и нефть.

До образования группы все четыре биржи были самостоятельными, поэтому имеет смысл коротко рассказать о каждой бирже:

• СВОТ (Chicago Board of Trade). Была основана в 1848 году и стала первой в мире площадкой для ведения централизованных торгов деривативами. Первоначально она представляла собой рынок, на котором велась торговля зерновыми культурами, а биржевые работники занимались лишь проверкой качества зерна и присваивали ему категорию. Но уже в 1851 году стали оформляться сделки с форвардными контрактами, а чуть позже, в 1865 году бала придумана концепция стандартизации форвардов, что фактически привело к созданию стандартных фьючерсных контрактов в том виде, в котором они известны нам сегодня.После присоединения CBOT к CME Group, биржа стала отвечать за три категории контрактов:
  • Деривативы на зерновые и сельскохозяйственные продукты (основные кукуруза, соя и пшеница)
  • Деривативы на процентные ставки (в основном на гос облигации казначейства США)
  • Деривативы на фондовый индекс Dow jones.
• СМЕ(Chicago Mercantile Exchange). В 1898 году появилась новая организация Chicago Butter and Egg Board «Чикагская биржа Масла и Яиц», судя по названия было ясно, какие в обороте там имелись товары. Со временем члены правления биржи поняли, что специализация на яйцах и масле стала слишком узкой, появилась потребность в расширении спектра инструментов и тогда в 1919 году было принято решение о реструктуризации и «Чикагская биржа Масла и яиц» была переименована в «Чикагская Товарная Биржа». В 1972 году CME предоставила трейдерам несколько контрактов на базовые валюты и тем самым стала первым в мире финансовым фьючерсным рынком. А в 1980-х после введения в торговлю фьючерсов на евродоллар и фондовый индекс s&p 500, произошел небывалый рост объемов торгов. Наиболее важный год для биржи 1992, именно тогда была введена электронная система торгов CME GLOBEX, после чего все трейдеры стали совершенно равноправными участниками торгов.CME специализируется на 4-х категориях деривативов:
  • Товарные активы (молочные продукты, домашний скот)
  • Процентные ставки
  • Иностранные валюты
  • Фондовые индексы
• NYMEX(New York Mercantile Exchange). Изначально биржа имела другое название «Butter & Cheese Exchange of New York» (Нью-Йоркская биржа молока и сыра) и начала свое существование в 1872 году. Свое нынешнее название она получила в 1882 году, когда на бирже пополнился ряд торговых продуктов. В середине 20 века биржа переживала не лучшие времена, появилась необходимость поиска новых торговых инструментов, которые могли вызвать интерес у участников рынка. В итоге NYMEX обеспечила открытый рынок с прозрачными ценами сначала на топочный мазут, а позже на сырую нефть, бензин и природный газ, в результате чего популярность биржи начала расти. В 1994 году NYMEX поглотила своего соседа COMEX. В 2006 году в сотрудничестве с CME биржа перешла на электронные торги, используя сеть GLOBEX. А в 2008 году после долгих и трудных переговоров CME смогла купить NYMEX за 11,2 млрд.$В CME Group NYMEX является отдельной секцией и предлагает торги деривативами преимущественно на энергоносители и ряд металлов (платина и палладий). Самым ликвидным инструментом на этой бирже является фьючерс на нефть WTI.
• СОМЕХ (Commodity Exchange). В начале 20 века была высокая конкуренция среди бирж, усугубило их положение и появление централизованных торговых складов. Чтобы как-то выжить в таких условиях, многим биржам приходилось объединяться. Так, в 1933 году после слияния нескольких бирж появилась биржа COMEX. Изначально на ней велась торговля каучуком, металлами, кожей и шелком.Интересным фактом является то, что COMEX располагалась в том же здании что и NYMEX и была гораздо крупнее по торговым оборотам. Но несмотря на это в связи с ростом популярности энергоресурсов, NYMEX стала гораздо крупнее своего и соседа и в 1994 смогла его поглотить.COMEX также является отдельной секцией в CME Group на которой ведутся торги деривативами на драгоценные и цветные металлы. Основными являются фьючерсы на золото и серебро.

ICE

Intercontinental Exchange (межконтинентальная биржа) представляет собой объединение крупнейших товарных бирж и клиринговых центров, предоставляющих торговлю как биржевыми, так и внебиржевыми срочными сделками.

Основателем биржи ICE является Джеффри Спрэтчер. Обратив свое внимание на растущую потребность в свободном рынке энергетических ресурсов, он, в конце 90-х принимает решение приобрести Continental Power Exchange, на базе которой начал развивать онлайн-рынок внебиржевых контрактов на энергоресурсы с прозрачными ценами. И в 2000 году Спрэтчер открывает Intercontinental Exchange, специализирующуюся в то время на внебиржевой торговле нефтью, природным газом, электричеством и прочими энергоресурсами.

Поддержание выгодных и понятных условий торговли на бирже привлекали большое количество трейдеров, что в свою очередь обеспечивало высокую ликвидность на торговой площадке. И в скором времени ICE переросла в крупнейшую биржевую организацию, специализирующуюся на срочном рынке.

На протяжении 2000-х годов ICE активно проводила экспансию в сфере срочного биржевого рынка, путем поглощения более мелких бирж. Апофеозом для компании стала покупка в 2013 году биржевого гиганта NYSE Euronext, после чего ICE стала крупнейшим в мире оператором срочного рынка по энергоносителям.

ICE, также, как и CME поделена на несколько секций, крупнейшие из которых:

• ICE Futures Europe (энергетика), где лидерами торгов являются деривативы на нефть марки Брент, следом идет Gas Oil, нефть марки Texas light sweet и уголь.
• ICE Futures U.S. (финансовые инструменты и товары). Здесь лидерами являются фьючерсы на индексы группы Russel и сахар.
• ICE Futures Canada (сельскохозяйственная продукция) с лидером по объему торгов фьючерсы на зерновую культуру канола.

EUREX

EUREX – это одна из ведущих в мире бирж, где проводятся электронные торги европейскими деривативами. Биржа EUREX была создана в 1998 году, в результате слияния Швейцарской биржи SOFFEX и Немецкой биржи Deutsche Börse.

К середине 2000-х годов EUREX стала лидером среди организаторов срочного рынка, а после поглощения в 2007 году International Securities Exchange Holdings (ISE), этот титул надолго закрепился за ней. С 2012 года биржа находится полностью под контролем Deutsche Börse Group AG.

EUREX не совсем корректно относить только к фьючерсному направлению, так как биржа предоставляет круглосуточный доступ к фьючерсам, акциям и опционам. В настоящее время EUREX предоставляет участникам рынка полный спектр качественных и недорогих услуг в рамках единой электронной системы, начиная с приема заявок и заканчивая финальными расчетами по контрактам.

Основной специализацией биржи являются стандартные контракты на государственные облигации правительства Германии, фондовые индексы и отдельные акции. Среди основных базовых активов контрактов биржи следующие:

• фьючерсы и опционы на индекс DAX – индекс фондового рынка Германии;
• фьючерсы и опционы на индекс SMI – индекс фондового рынка Швейцарии;
• фьючерсы и опционы DJ EURO STOXX50 – общеевропейский фондовый индекс; фьючерсы на ставки Euribor на европейском межбанковском рынке по одно- и трехмесячным депозитам в евро;
• опционы на акции, входящие в индексы DAX и SMI;
• фьючерсы и опционы на фьючерсы гос. облигаций правительства Германии.

Чикагская товарная биржа и CME Group

Когда миссионерами в 1674 г. на юго-западном берегу озера Мичиган был основан пост со странным названием Чикаго (на языке индейцев — «дикий лук»), никто не подозревал, что эта зеленая культура окажет огромное влияние на экономическое развитие США.

В 1837 г. поселок с населением менее 5 тыс. человек стал городом, а уже с 1848 г. в нем начали открываться торговые площадки для реализации сельскохозяйственной продукции: лука, пшеницы, кукурузы, овса, картофеля, яиц, масла и т.п. Они стали базой для создания Чикагской товарной биржи – крупнейшей в мире по объему торговли продуктами питания.

По иронии судьбы одновременно с основанием Чикаго аналог современного товарного рынка появился в японском городе Додзима, где торговали рисом с нескольких десятков складов. Именно тогда там пришли к идее стандартизации контрактов при будущих продажах (что отличает фьючерсные контракты от произвольных форвардных), в результате чего местный рынок был лидером по фьючерсам вплоть до начала второй мировой. Однако в 1939 году японцы его закрыли. Навсегда.

Предпосылки появления биржи

Географическое положение Чикаго было крайне выгодным для развития торговли. Начало водного пути по Великим озерам, развивающийся крупный железнодорожный узел и построенный канал Эри связали восток и центр США. Город стал ключевым транспортным пунктом, вокруг которого бурно формировалась производственная агломерация.

Фермеры центральных районов привозили в Чикаго сельскохозяйственную продукцию в надежде выгодно продать ее покупателям с восточного побережья. Процесс занимал много времени, продукты хранили на многочисленных городских складах – крупнейших в регионе, а для оформления сделок требовались торговые площадки.

Благодаря постоянному притоку капитала и мигрантов, конец 19 в. стал для города эпохой индустриального подъема. В 1890 г. он сделался вторым в стране по размерам с численностью населения более 1 млн. человек. Новые технологии одними из первых реализовывались в этой «Стране Чикаго». Тут обосновались крупные бизнесмены, торговцы и представители интеллигенции.

В 1898 г. была основана Чикагская биржа масла и яиц, которая в 1919 г. преобразовалась в полноценную торговую биржу Chicago Mercantile Exchange (CME). Она объединила многочисленные площадки для торговли различными сельхозтоварами под единым руководством на основе использования самых современных к тому времени инструментов.

Товарные активы CME

На товарной бирже основными активами являются природные ресурсы и сельскохозяйственная продукция. В начале 20 в. на Чикагской бирже расширили предлагаемые активы за счет использования деривативов: сначала — фьючерсов, а позже — опционов. Читайте о них здесь. Специфика продуктов питания сама подсказала правила торговли: фьючерсные контракты гарантировали продавцам и покупателям справедливую цену к тому моменту, как созревшую или выращенную продукцию доставят к месту назначения.

Спекулянтам тоже оказалось выгодным это нововведение – они смогли зарабатывать на перепродаже контрактов, не стремясь стать владельцами реального товара. В настоящее время лишь несколько процентов сделок завершаются поставкой конечной продукции.

В середине 1960-х гг. СМЕ чуть не обанкротилась: Конгресс законодательно запретил продажу на ней самого ликвидного товара — лука. Одновременно уменьшилась потребность в долгосрочных фьючерсах из-за новых технологий ведения сельского хозяйства, позволявших обеспечить покупателей свежей продукцией в любой сезон.

Но вовремя появились новые товары – замороженная свинина и живой скот. Для первой потребовались холодильники, а второй не нуждался в складском хранении, но требовал время на выращивание и расходы на кормление. Это реанимировало биржу, а за три года стоимость членства на ней выросла в 12 раз — до $38 тыс. в 1968 г.

Сейчас Чикагская товарная биржа предлагает самый широкий выбор сельскохозяйственной продукции, на которую предлагаются деривативы:

• зерновые и масленичные культуры: кукуруза, пшеница, соя, соевая мука, соевое масло, овес, рис;
• живой скот;
• молочные продукты: молоко, сухое молоко, сыворотка, масло, сыр;
• древесина, пиломатериалы;
• сыпучие: кофе, сахар, хлопок;
• биотопливо: этанол, метанол.

Самой популярной сельхозпродукцией на СМЕ является кукуруза – за день на нее заключается до 600 тыс. контрактов. Пшеница отстает от этих объемов в три раза. Напомним, что лишь несколько процентов сделок заканчиваются реальным приобретением продукции. Такого количества кукурузы, на которое заключаются контракты, не существует во всем мире.

Торги на бирже идут с 10:00 до 18:00 по местному времени, разница с Московским в данный момент составляет 9 часов. Т.е. когда в Чикаго полночь, это значит, что в Москве 9 часов утра следующего дня . Так что торговый режим чикагской биржи подходит россиянам в европейской части страны, желающим поторговать вечером после работы.

Группы продуктов Chicago Exchange

В 1970-х гг. активность на CME резко возросла благодаря открытию торгов на новые, нетоварные, фьючерсные контракты: на базовые валюты и фондовые индексы. Фактически, биржа преобразовалась в смешанную. В 1999 г. здесь появились даже экзотические фьючерсы на погодные индексы. В 2020 г. началась торговля фьючерсами на биткоин.

В 2000 г. Чикагская биржа стала коммерческой акционерной организацией и провела IPO. Ее ценные бумаги торгуются на NYMEX (Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа) под тиккером СМЕ. На бирже до сих пор есть открытые торговые площадки «ямы», но в них осуществляется менее 12% операций. Остальное приходится на электронную торговлю.

Объемы Чикагской биржи значительны: ежегодно на СМЕ заключаются более 500 млн. контрактов и еще более 300 млн. – на электронной платформе. Ежедневный объем торгов доходит до $15 млн. Единственной валютой сделок и расчетов является американский доллар.

В настоящее время выбор инструментов для инвесторов и спекулянтов огромен:

1. индексы: США (S&P500, mini S&P500, Nasdaq-100, mini Dow, mini Russell 2000, mini S&P MidCap, Dow Jones RealEstate), международные (Nikkei, mini FTSE China50, mini FTSE 100, Ibovespa), по экономическим секторам (потребительский, индустриальный, технологический и др.);
2. валюты: базовые (евро, йена, австралийский доллар, британский фунт, канадский доллар, швейцарский франк, новозеландский доллар, шведская крона, норвежская крона), развивающихся рынков (российский руль, мексиканский песо, бразильский реал, индийская рупия, корейская вона, польский злотый, чешская крона), перекрестные цены, e-micro, bitcoin;
3. процентные ставки: казначейские облигации США, евродолларовые фьючерсы, своп фьючерсы;
4. опционы: на фьючерсы в сельском хозяйстве, энергетике, индексах, валютах, процентных ставках и металлах;
5. внебиржевой клиринг: безналичные валютные форварды (NDF), наличные валютные форварды (CSF), валютные опционы (CSO);
6. недвижимость: индексы цен в Чикаго, Бостоне, Нью-Йорке и других городах США;
7. погода: индекс по дневному градусу отопления (HDD), по дневному градусу охлаждения (CDD), по совокупной средней температуре (CAT) для США и Европы

CME Group

С 2007 г. Чикагская товарная биржа входит в состав CME Group. Группа также включает в себя:

Чикагскую торговую палату (CBOT, с 2007 г.)

Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX, с 2008 г.)

Нью-Йоркскую биржу металлов (COMEX, с 2008 г.)

Чикагская торговая палата – товарная биржа, начавшая работу в 1848 г. Сначала на ней торговались только сельскохозяйственные товары: пшеница, кукуруза и соевые бобы. Сейчас СВОТ предлагает опционные и фьючерсные контракты по широкому спектру продуктов, в т.ч. сельхозпродукции, индексам, процентам по облигациям, биотопливу.

Нью-Йоркская товарная биржа открылась в 1872 г. как биржа масла и сыра. К настоящему времени NYMEX стала крупнейшей биржей фьючерсных продуктов. Занимает первое место в мире по торговле нефтяными фьючерсами. Ее продукты – только энергетические (сырая нефть, природный газ, этанол, метанол, каменный уголь, электричество, бензин, газойль, мазут, пропан, бутан).

Нью-Йоркская биржа металлов начала работу в 1933 г. как результат слияния бирж шелка, резины и металлов. COMEX является крупнейшей биржей, специализирующееся на металлических фьючерсах и опционах: драгоценные (золото, серебро, платина, палладий), базовые (медь, алюминий, цинк, глинозем), железистые (сталь, бушелинг, железная руда, прокат, лом черных металлов), уран. Хотя по многим металлам конкуренцию ей составляет биржа в Лондоне.

CME Group обеспечивает доступ к своим продуктам в 150 странах, чему способствуют 11 мировых хабов и партнерские отношения с 6 биржами:

• B3 – объединенная биржа (фондовая Сан-Пауло и товарная Бразильская);
• Малазийская биржа деривативов;
• Дубайская товарная биржа;
• Корейская биржа;
• Зерновая биржа Миннеаполиса;
• Сингапурская биржа

К партнерам группы на основе соглашений относятся: FTSE Russell Indexes, NASDAQ, Nikkei Inc., S&P Dow Jones Indices, Tokyo Stock Exchange Inc.

По итогам 2020 г. среднедневной объем торгов в CME Group составил более $16 млн., из которых половина приходится на доходность фьючерсов. Совокупный годовой доход вырос до $3644 млн., из которого 85% — доход от клиринговых услуг и комиссионных. Общий объем биржевых контрактов составил более $3000 млн. Не случайно агентства S&P и Moody’s присвоили конгломерату стабильный рейтинг на долгосрочную перспективу.

На сайте официальном сайте https://www.cmegroup.com/ представлена информация по каждой бирже группы и весь список предоставляемых услуг. Здесь имеются полезные инструменты для самостоятельной биржевой торговли online.

Клиринговые услуги

Выступая посредником между продавцом и покупателем, CME Group оказывает клиринговые услуги по снижению рисков контрагентов:

• расчет наценки / торговой маржи для повышения эффективности портфеля;
• компенсация маржинальных расходов за счет сокращения транзакционных расходов;
• финансовый надзор за сделками и участниками торгов;
• предоставление финансовых гарантий путем приема денежного и иного обеспечения сделок;
• подтверждение сделок в реальном времени и прямая обработка после прохождения контракта;
• мониторинг требований к капиталу участников, политики управления рисками и операциям бэк-офиса;
• аудит обязательных отчетов участников;
• доступ и настройка платежных систем;
• доступ к сведениям о физической поставке товаров и т.п.

Дополнительные услуги

Регулирование работы участников бирж СМЕ осуществляется рядом механизмов:

• установление нормативов ко всем показателям деятельности;
• обеспечение соблюдения правил;
• исследования рынка;
• учет и аудит;
• дисциплинарный процесс;
• арбитраж;
• самоотчетность и т.п.

Группа предоставляет пользователям большие массивы рыночных данных:

• в реальном времени;
• исторические;
• производные;
• лицензионные;
• ежедневный бюллетень;
• отчеты регистратора.

Для подключения к информации можно дополнительно использовать платформы:

• MDP – потоковая передача данных в трех форматах по многоадресной архитектуре с двумя каналами;
• DataMine – облачное решение самообслуживания для доступа к историческим данным;
• E-Quotes – сервис реального времени.

Круглосуточная электронная торговля ведется на CME с 1992 г. На ее долю приходится 87% всех сделок биржи. Она обеспечивается специальными приложениями и сервисами.

Основные маркетинговые технологические ресурсы:

• CME Globex – главная электронная торговая система по всем активам с 24-часовым открытым доступом к мировым рынкам;
• CME Direct (+ Mobile) – торговый интерфейс, в т.ч. мобильный;
• CMEClearPort – набор клиринговых услуг для внебиржевого рынка;
• Elysian – ведущая технология аукционных платформ;
• STR – сквозная обработка торговых потоков в реальном времени;
• Co-Location Service – совместное размещение, подключение и поддержка электронного торгового оборудования;
• Global Repository Service – глобальный репозитарий (место хранения) данных;
• Tech Talk – обмен мнениями и контентом по прорывным финансовым технологиям;
• QuikStrike – эталонная платформа ценообразования и анализа.

CME Institute предлагает бесплатное онлайн образование для всех желающих – будущих участников рынка. На сайте представлены отличные курсы, вебинары, торговые симуляторы, исследования и отчеты, конкурсы и т.п. Они популярно и профессионально объясняют, как торговать на CME Group.

Другие Чикагские биржи

Помимо СМЕ, в Чикаго расположены еще две известные биржи:

Чикагская биржа опционов (СВОЕ)

Чикагская фондовая биржа (СНХ)

Основной деятельностью СВОЕ является торговля опционами на акции, процентные ставки и индексы. Свою работу Чикагская биржа опционов начала в 1973 г. В среднем за день заключается контрактов на $1 млн. Это превышает 90% всех индексных и 50% торговых опционов США. Благодаря гибридной системе, клиенты могут выбирать способ торговли – электронно или через прямые торги. Являясь дочерней компанией СВОТ, эта биржа также входит в CME Group.

На СНХ работает более 3,5 тыс. компаний, чья капитализация превышает $30 млрд. Это третья по объему торгов фондовая биржа США, чей оборот превышает $400 млрд. С 1882 г. эта Среднезападная фондовая биржа включала в себя торговые площадки еще 4 городов. С 1993 г. под современным названием СНХ обеспечивает доступ к компаниям на биржах NYSE, NASDAQ и AMEX. Базового индекса на Чикагской фондовой бирже нет, но среди 22 дополнительных индексов есть VIX — индекс биржевой волатильности. Он предназначен для оценки неопределенности на рынке. Все операции автоматизированы благодаря платформе CHX Matching System.

Нью-Йоркская товарная биржа | New York Mercantile Exchange, NYMEX

Нью-Йоркская товарная биржа – англ. New York Mercantile Exchange (NYMEX), самая большая в мире биржа физических товарных фьючерсов. Торговля на бирже осуществляется через два подразделения.

1. Подразделение NYMEX, которое отвечает за рынки энергии, платины и палладия.

2. Подразделение COMEX, где торгуются такие металлы как золото, серебро и медь, а также опционы на индекс FTSE 100.

NYMEX использует систему свободной биржевой торговли в течение торгового дня и электронную торговую систему после его закрытия.

На жаргоне трейдеров NYMEX называется «The Merc».

Свою историю Нью-Йоркская товарная биржа ведет с 1872, когда группа молочных торговцев основала «Нью-Йоркскую биржу масла и сыра». В 1994 произошло слияние NYMEX с COMEX.

Фьючерсы и опционы на энергию, и драгоценные металлы стали отличными инструментами для компаний, которые пытаются управлять рисками, хеджируя свои позиции. Легкость, с которой торгуются эти инструменты, жизненно важна для проведения операций хеджирования и оценки будущих цен. Таким образом, деятельность NYMEX является одним из ключевых элементов торговли и хеджирования во всем мире.