Биржевая торговля бензином

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Трейдеры лишние на биржевых торгах бензином?

«Роснефть» и Российский топливный союз (РТС), объединяющий конечных покупателей топлива для АЗС, на прошедшем 22 ноября биржевом комитете Федеральной антимонопольной службы (ФАС) предложили отстранить трейдеров от торгов нефтепродуктами в ходе основной биржевой сессии на базисах поставки нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ).

Это предложение отражено в протоколе совещания о ситуации на рынках нефти и нефтепродуктов (копия есть у РБК). Авторы идеи предложили не учитывать сделки трейдеров при расчете индексов биржевых цен по продаже топлива на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ). В протоколе совещания говорится, что предложение поддержали другие участники торгов. Теперь оно должно быть вынесено на обсуждение секции «Нефтепродукты» СПбМТСБ до 8 декабря. Начальник управления контроля ТЭК ФАС Дмитрий Махонин сказал, что служба пока не сформировала позицию по этому предложению. «Попытаемся поприсутствовать на заседании секции биржи, выслушать все за и против, а потом уже сформировать позицию», — отметил он.

В основе расчета всех индексов цен нефтепродуктов лежат договоры, заключенные в ходе биржевых торгов на базисах поставки крупнейших НПЗ России. Методики расчета публикуются в открытом доступе, что делает способы расчета индексов СПбМТСБ прозрачными, а индексы — легко верифицируемыми, говорится на сайте биржи. Сейчас трейдеры часто поставляют свой товар на базисах НПЗ нефтяных компаний в разных частях страны, что позволяет сэкономить на логистике поставок и хранении товара.

«Мы предлагаем запретить трейдерам продавать нефтепродукты на бирже на базисах НПЗ, чтобы иметь возможность покупать напрямую у производителя, а не у посредников. Трейдеры могут торговать нефтепродуктами на собственных базисах, а не на базисах нефтяных компаний», — пояснил РБК президент Российского топливного союза Евгений Аркуша. Он добавил, что конечные потребители бензина и дизельного топлива заинтересованы в том, чтобы покупать свой товар для автозаправочных станций (АЗС) напрямую у его производителей. Текущие биржевые торги анонимные, и покупатель, соглашаясь на сделку, не видит, приобретает он товар у нефтяной компании или у перепродавца, пояснил он. Он сослался на мнение ФАС, что такое ограничение может в ряде случаев привести к снижению биржевых индексов.

«Роснефть» на запросы не отвечает.

По словам вице-президента СПбМТСБ Антона Карпова, участвовавшего в совещании, сейчас на долю трейдеров приходится 3–5% объема торгов нефтепродуктами в зависимости от сезона. Он добавил, что авторы предложения считают, что в основную сессию топливом должны торговать только производители нефтепродуктов, а не те, кто является перепродавцами. Остальные могут продавать топливо в рамках другой сессии или в рамках внебиржевых торгов. «Звучало предложение ограничить продажу топлива трейдерами на бирже или полностью запретить, что поможет избежать технических ошибок при расчете индекса рыночной цены на топливо и позволит покупателям приобретать товар напрямую у производителей», — объяснил он. При этом представитель биржи воздержался от оценки предложения, подчеркнув, что СПбМТСБ будет выполнять решения, уже утвержденные регуляторами.

Объем продаж нефтепродуктов на СПбМТСБ в январе—сентябре 2020 года увеличился на 11,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 13,72 млн т, передавал «Интерфакс» со ссылкой на данные биржи. Продажи автобензина в январе—сентябре 2020 года по сравнению с соответствующим периодом 2020 года возросли на 10,1% — до 5,83 млн т, дизтоплива — на 5,2%, до 4,38 млн т.

Илья Мороз, генеральный директор компании «Солид» и некоммерческого партнерства «Совет по товарным рынкам», объединяющего независимых трейдеров, назвал предложение РТС и «Роснефти» нарушением закона «О защите конкуренции», отметив, что этот документ прямо запрещает «установление для приобретателей товаров ограничений выбора хозяйствующих субъектов, которые предоставляют такие товары». «Если ограничение на продажу товара для трейдеров будет введено, российский рынок нефтепродуктов в своем развитии будет отброшен на десять лет назад», — считает Мороз.

По его мнению, целесообразно не исключать все трейдерские продажи из базы расчета биржевых индексов, а решить существующие проблемы в работе системы — провести ее тонкую донастройку, допустив отклонения от рыночной цены не более чем на 5%.

Аналитик компании «Алгоритм Топливный интегратор» Виктор Костюков считает, что запрет или существенное ограничение трейдерам торговли топливом на бирже не повлияет на его цену в сторону снижения, поскольку цена на топливо растет при росте налоговой нагрузки. «Трейдеров на рынке немного, и их предложение несущественно влияет на биржевые индексы бензина и дизельного топлива. Наличие трейдеров на биржевой площадке сглаживает пики цен на торговой площадке, которые возникают благодаря снижению предложения нефтяными компаниями. В условиях дефицита посредники могут выставить ранее купленный товар, удовлетворив спрос, что в конечном итоге толкает цену вниз. А в ситуации переизбытка, наоборот, активно закупают нефтепродукты, что не позволяет ценам снижаться до критического уровня​», — отмечает эксперт. Он указывает, что не все трейдеры, торгующие на бирже, являются спекулянтами в чистом виде. В то же время благодаря перепродавцам биржа является рыночной площадкой с опцией хеджирования рисков и торговли фьючерсами, а не просто электронной площадкой по взаимодействию нефтяников и владельцев АЗС.

Трейдеры отказались продавать бензин с НПЗ

Члены некоммерческого партнерства СПТР, объединяющего трейдеров нефтепродуктов, решили отказаться от продажи бензина с базисов (станций отправления) нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) крупных нефтяных компаний, говорится в сообщении организации, поступившем в РБК.

«Совет по товарным рынкам» (СПТР) объединяет семь компаний, на которые приходится 35% всего биржевого оборота и 80% всех вторичных продаж, а также владельцев АЗС и промышленные предприятия.

«НП «СПТР» приняло решение полностью прекратить вторичные продажи на базисах НПЗ», — говорится в сообщении.

Члены объединения решили, что не будут продавать бензин с базисов НПЗ, пока действует соглашение между правительством и вертикально-интегрированными нефтяными компаниями по заморозке цен на бензин. «Соглашение о временном ограничении цен должно быть именно временным, и следует предпринять системные меры для скорейшего и досрочного окончания действия данного соглашения», — подчеркивается в сообщении.

В конце октября крупные нефтяные компании («Роснефть», «Газпром», «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ, «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и др.) пообещали правительству до конца года соблюдать достигнутую ранее договоренность о заморозке цен на топливо на уровне мая 2020 года. Взамен правительство отложило повышение акциза на бензин и прописало меры по поддержке нефтяных компаний в законопроект о «налоговом маневре».

​Заморозка цен на топливо существенно ударила по независимым трейдерам и владельцам АЗС, которые ранее жаловались Медведеву, что соглашение угрожает им банкротством.

Тем не менее в конце октября нефтяники согласились продлить заморозку цен на бензин до конца года.

По данным РБК, одним из параметров соглашения стало обязательство Федеральной антимонопольной службы, Центробанка и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи предложить изменения в правилах биржевой торговли нефтепродуктами, которые включат предквалификацию участников торгов: до 31 марта 2020 года на них будут допускаться только сети АЗС и конечные промышленные и сельскохозяйственные мелкооптовые потребители. Как поясняется в протоколе, это делается «для исключения спекулятивных сделок на внутреннем рынке нефтепродуктов». Трейдеры опасаются, что запрет участвовать в торгах на полгода «убьет» бизнес владельцев независимых АЗС.

«Совет по товарным рынкам» (СПТР) в своем письме особо предостерегает от госрегулирования цен на топливо и от идеи ограничить доступ независимых трейдеров на биржу. «Монополисты — главные противники биржи, конкуренции и свободного рынка. Биржа — основа конкурентного рынка, она не может существовать в условиях дискриминационного доступа и фиксированных цен», — говорится в заявлении торгового союза.

Если независимых трейдеров отстранят от участия в биржевых торгах, вертикально-интегрированные нефтяные компании будут опираться на фиксированные цены и «будут сами определять, кому и сколько можно отпустить товара, а кому нет», предупреждает СПТР. При этом система планирования и инфраструктура ведущих нефтяных компаний все равно не позволит снабжать все регионы России из-за низкой рентабельности или угрозы санкций (из-за продажи бензина в Крыму). Способами борьбы с высокими ценами на бензин СПТР видит насыщение рынка, увеличение его ликвидности и создание срочного рынка.

За ограничения на продажу трейдерами нефтепродуктов с базисов НПЗ ранее выступали Российский топливный союз и компания «Роснефть». Если такие ограничения вступят в силу, то, например, с заводов «Роснефти» бензин сможет продавать только сама нефтяная компания и ее структуры, а трейдеры такую возможность потеряют, пояснял один из собеседников РБК.

По словам президента РТС Евгения Аркуши, «конечный потребитель хочет покупать бензин у производителя и по ценам производителя, а не у посредников по завышенным ценам». Он считает, что введение таких ограничений поможет снизить волатильность биржевых цен на топливо.

РБК направил запросы в пресс-службы ФАС и ЦБ по поводу возможности полного запрета на участие трейдеров в торгах топливом.

Трейдеров не допустят до торгов топливом до 31 марта

Лента новостей

Все новости »

СМИ написали о деталях соглашения о заморозке цен на топливо, которое сами трейдеры назвали убийственным. До конца марта на торги будут допускаться только сети АЗС, конечные промышленные и сельскохозяйственные мелкооптовые потребители

Фото: depositphotos.com

Обновлено в 13:14

Для заморозки цен на бензин нефтяных трейдеров временно отстранят от биржевой торговли. Это обсуждалось на совещании под председательством вице-премьера Дмитрия Козака, на котором крупнейшие российские нефтяные компании согласились заморозить цены на нефтепродукты на АЗС и в опте.

По данным РБК, до 31 марта 2020 года на торги будут допускаться только сети АЗС, конечные промышленные и сельскохозяйственные мелкооптовые потребители. Как поясняется в протоколе совещания, это делается «для исключения спекулятивных сделок на внутреннем рынке нефтепродуктов». Трейдеры назвали этот запрет убийственным.

Эта мера изначально звучала как наложение ограничений на спекуляции нефтепродуктами, то есть на покупку и последующую практически моментальную перепродажу. Когда переработчик — нефтяная компания — выставляет предложение и его тут же при помощи IT-решений, другими словами роботов, перехватывают и выставляют чуть дороже, и это действительно в текущих условиях недопустимо.

Однако нынешняя мера неожиданно трансформировалась в полное выдавливание трейдеров из торгов. Этого делать нельзя, считает президент Независимого топливного союза Павел Баженов:

Павел Баженов президент Независимого топливного союза «Хоть мы и представляем розницу, а не независимый трейдинг, тем не менее трейдеры выполняют достаточно позитивную функцию тем, что предоставляют товарные кредиты, тем, что брокерскую функцию выполняют. То есть, если исключить спекуляцию, а об этих мерах уже давно шла речь и подготовлено решение, этого вполне достаточно. Исключать трейдеров совсем из торгов — просто уничтожить само звено независимого трейдинга, потому что биржа — основная площадка по торговле нефтепродуктами. Если исключить трейдеров оттуда до весны, это просто банкротство большинства участников рынка, именно трейдеров. Тут речь идет о том, чтобы загнать максимальное количество — это и владельцы АЗС, и потребители — на биржу самостоятельно. Но важной функцией трейдеров было то, что они предоставляют финансовое плечо, а учитывая ту экономику, которую сегодня, скажем, розничный бизнес имеет, оборотные средства очень сильно вымыты сегодня у нас. Поэтому элементарно то, чтобы замораживать деньги на 30 дней, а покупка продукта на бирже предполагает именно такую заморозку средств, это только до отгрузки, и еще потом это надо реализовывать, то есть там все два месяца получается в итоге от момента «потратил» до момента «получил», это вряд ли можно назвать адекватной мерой».

Business FM поговорила с трейдерами. Вот что думает руководитель ООО «Волгатранснефть» Станислав Германов:

— Тут с каждым месяцем все непонятно получается по ценам самому рынку оптовому и розничному, поэтому сейчас тяжело сказать сразу, что будет дальше. Никто не знает. Пока только все устно обговорено, и в дальнейшем время покажет. Не готов вам ответить на такой конкретный вопрос, что будет дальше.

— Я имею в виду именно применительно к вашей компании. Если действительно до весны исключат вас из торгов, то как на вас это скажется?

— Торговля оптовая, она всегда как была, так и есть. Но здесь посмотрим, что будут с ценами творить, то есть сейчас розничные цены на заправках ниже, чем оптовые. Получается, люди не могут же брать розницей, если большие потребности у организаций, поэтому от безысходности будут пока работать, а дальше — не знаю.

В ответ на предложение правительства трейдеры заявляют, что уходят с биржи с сегодняшнего дня, то есть останавливают вторичные продажи на время действия соглашения по заморозке цен. Таким образом, во всех нефтяных биржевых каналах сбыта будет продавать только нефтяная компания. Трейдеры будут только закупать, но ничего перепродавать на бирже не станут.

Ситуацию комментирует управляющий партнер компании «Петролеум трейдинг» Максим Дьяченко:

Максим Дьяченко управляющий партнер компании «Петролеум трейдинг» «Вертикально интегрированные компании убеждают в этом правительство, переживают, что, если они снизят цены, все эти объемы купят трейдеры и как спекулянты перепродадут с наценками, чтобы нивелировать снижение. Мы превентивно уже с сообществом трейдеров договорились и с сегодняшнего дня прекратили, во-первых, продажи на базисах НПЗ, то есть это мы уже сделали. Порядка 10% с продаж — мы готовы пойти на эти потери, и мы так же, как нефтяные компании идут правительству навстречу, снижая цену, мы готовы тоже пойти навстречу правительству, понимая, что ситуация сложная и надо совместно работать над ее решением. Если говорить о том, к чему приведет запрет, во-первых, трейдеры финансируют торговые операции участников рынка — где-то по 40 млрд рублей в месяц. То есть, если эта ликвидность уходит с рынка, сразу же начинается коллапс. Такие регионы, как Якутия, Крым, еще много регионов, в которых нет вообще баз вертикально интегрированных нефтяных компаний (ВИНК), сразу остаются без снабжения. Просто их сейчас снабжают исключительно трейдеры. Дальше начинается сворачивание банками лимитов на трейдеров, трейдеров — лимитов на конечных потребителей, у которых кассовый разрыв возникает. Трейдеры, чтобы получить деньги, подают на всех в суд. Соответственно, это приводит к широкому, массовому коллапсу в топливообеспечении нашей страны во многих регионах. Подобное решение равносильно крушению всей существующей, сложившейся за десять лет системы топливообеспечения. Многие компании просто даже не аккредитованы на бирже, они покупают через трейдеров. Многие компании покупают через какие-то свои торговые дома. У них также на балансе нет АЗС. Эту картину, кроме самих трейдеров, никто не видит. Мы об этом уже в компетентные органы сообщили. Я думаю, что запрета трейдеров не будет, а проблему, как я сказал, мы уже купировали самостоятельно».

Ранее правительство обсуждало возможность ввести для НПЗ лицензии на экспорт топлива при обязательстве поставлять определенные объемы на внутренний рынок, чтобы предотвратить рост цен на бензин и дизель. Совещание на эту тему вице-премьер Дмитрий Козак провел с нефтяниками 24 октября. Почему предложение не прошло?

Илья Мороз гендиректор некоммерческого партнерства «Совет по товарным рынкам» «Мера правительством озвучивалась такая: давайте мы введем лицензирование на экспорт нефтепродуктов. Но забыли сказать то, что трейдеры никоим образом не участвуют в этом, потому что присутствует в цене акциз, который и так уже автоматически останавливает этот экспорт. Это просто экономически невыгодно. Я думаю, что по этой причине и отказались от реализации этой меры, потому что она избыточна. Представьте, давайте мы по 50 купим и по 45 будем продавать. Эта мера абсурдная».

Козак поручил ФНС и ФАС провести внеплановые проверки независимых АЗС, где цены превышают зафиксированные больше чем на 4%. Итоговое соглашение между Минэнерго, ФАС и нефтяными компаниями должно быть подписано до 7 ноября.

Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами: количество или качество? Текст научной статьи по специальности « Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Западаев Иван Иванович

Статья посвящена анализу биржевого рынка нефтепродуктов в России. Актуальность темы обусловлена необходимостью создания надёжного индикатора цен на нефтепродукты . На первый план выдвигается вопрос о государственной заинтересованности в создании организованных товарных рынков, рассматриваются актуальные проблемы биржевой торговли нефтепродуктами в России, предложены методы, стимулирующие развитие бирж.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Западаев Иван Иванович,

Oil and Oil Products Exchange Market: Quantity or Quality

This article is devoted to the analysis of the oil products exchange market in Russia. The topicality of this theme is caused by the need for a reliable indicator of oil products prices. In this article the matter of state interest in establishing the organized commodity markets is put to the fore. The paper deals with topical issues of exchange trade of oil products in Russia and introduces methods of stimulating the exchange market development

Текст научной работы на тему «Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами: количество или качество?»

БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ НЕФТЬЮ И НЕФТЕПРОДУКТАМИ: КОЛИЧЕСТВО ИЛИ КАЧЕСТВО?

Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами в России совершила за прошедшие годы качественный скачок. Если в 2009 г. товарные биржи представлялись чем-то вроде торговых домов, которые обеспечивали встречу производителей с потребителями топлива и осуществляли контроль за сделками, то сейчас обсуждаются вопросы внедрения современных биржевых технологий. Кроме того, многократно возрос объем торгов — теперь через биржевые сделки проходит каждый десятый литр топлива, поставляемого на внутренний рынок.

Насколько эффективно происходит развитие биржевой торговли нефтепродуктами в России? Какие этапы предстоит пройти биржам на пути к становлению надежного индикатора конкурентных цен?

В соответствии с мировой практикой сейчас реальную цену на нефтепродукты определяют на специализированных биржах через механизм торговли срочными контрактами. Биржевые котировки мировых цен не могут быть использованы в качестве ориентиров для внутреннего рынка из-за разницы российских и мировых цен. Отечественные экспортеры нефти и нефтепродуктов ежегодно теряют часть прибыли из-за отсутствия системы прямого ценообразования, так как российская нефть и нефтепродукты более высокого качества продаются по усредненным ценам.

Актуальность данной тематики определила необходимость организации биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами на территории России.

Фондовая биржа РТС организовала первые торги российскими энергоносителями. Секция биржи по торговле нефтепродуктами была создана на базе действующего рынка срочных инструментов (ФОРТС). В июне 2006 г. стартовали торги фьючерсными контрактами на нефть сорта Urals. Контракты не предусматривали возможность поставки реального товара. Между участниками производились только денежные расчеты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой нефти на дату исполнения контракта без физической поставки. Благодаря удобству работы с РТС, а также низким расходам на совершение сделки, фьючерсные контракты об-

рели популярность. РТС анонсировала запуск торгов фьючерсами на нефтепродукты, но ожидаемого успеха не последовало. Поставочные контракты на нефтепродукты не вызвали интереса у финансовых спекулянтов. Вместе с тем, торгуемые инструменты были слабо взаимосвязаны с реальным рынком нефти и нефтепродуктов в России. Биржевые торги на РТС не позволили решить ни одной задачи, поставленной правительством: секция РТС не оказала влияния на внутренний рынок нефтепродуктов в России.

Практика показала, что фьючерсный рынок может эффективно функционировать только при наличии ликвидного спотового рынка товара. Так в 2008 г. почти одновременно торговлю нефтепродуктами начали сразу три площадки — Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса (МБНК), Санкт-Петербургская Международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) и биржа «Санкт-Петербург». Каждая из бирж имеет свои преимущества. Цели и задачи их функционирования также несколько отличаются друг от друга [2].

Биржа «Санкт-Петербург» — одна из старейших биржевых структур была основана в январе 1991 г. в соответствии с решением президиума Ленинградского городского совета. За годы своей деятельности биржа организовывала торги различными товарами, такими как: продовольствие, стройматериалы, древесина, самолеты, корабли, телевизоры, металлы, акции, валюта и другие товары. В 2007 г. биржа подала документы для участия в конкурсе на выбор площадки для размещения заказов на поставку нефти и нефтепродуктов, организованном Министерством экономического развития и торговли РФ. 17 сентября 2008 г. на «Санкт-Петербурге» состоялись первые торги нефтепродуктами. Сейчас они проводятся регулярно.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа создана 23 сентября 2008 г. Создание торговой площадки проводилось под патронатом Министерства экономического развития (МЭР). Биржа изначально была нацелена на торги нефтепродуктами. Особенностью СПбМТСБ является ориентация на трубопроводные поставки по системе «Транснефтепродукта». Биржа практиковала несколько форм торгов, в частности, использование дискретного аукциона. Компании собирают заявки от покупателей и на их базе формируют цену товара. Торги на бирже проводились также в форме одностороннего аукциона. Каждый лот выставлялся на десять минут, покупатели могли повышать стартовую цену на сумму, кратную 10 рублям. На данный момент торги проводятся в форме двойного встречного аукциона. Это подразумевает, что продавец и покупатель выставляют желаемую цену и заключают сделку, если им удается сблизить позиции.

Первым крупным российским предприятием, принявшим участие в торгах СПбМТСБ, стала «Роснефть» в марте 2009 г. В феврале 2010 г. компания полностью прекратила проведение ежемесячных тендеров по реализации топлива на внутреннем рынке. В «Роснефти» приняли такое решение, руководствуясь положительными отзывами потребителей об удобстве торгов на бирже. Сейчас «Роснефть» реализует через СПбМТСБ свыше 100 тыс. т нефтепродуктов в месяц.

Некоммерческое партнерство «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» (МБНК) создано в 2002 г. В состав биржевого совета входят представители как компаний учредителей, так и органов государственной власти. Регулярные торги нефтепродуктами МБНК начала 5 августа 2008 года. Торги проходят пять раз в неделю: в понедельник, вторник и четверг — по нефтепродуктам; по средам и пятницам — по маслам и нефтехимии. Особенностью биржи является широкий ассортимент товаров, выставляемых на торги: авиационный керосин, топливо для реактивных двигателей, бензины 80, 92, 95, 98-й, различные сорта дизельного топлива, мазут м-100, дорожный битум, моторные, индустриальные и технические масла, продукты нефтехимии. Количество участников торгов, аккредитованных на бирже на 1 февраля 2011 г., составило 629. В их число входят продавцы: «Газпром нефть», «Роснефть», «ТАИФ», «Лукойл», «Баш-нефть», «ТНК-BP», «Газпром нефтехим Салават», ЗАО «Альянс Ойл», ЗАО «Сибур-Газсервис», ООО «Сургутэкс». Покупателями выступают: независимые трейдеры, крупные торговые группы, торговые дома, оптовые компании, крупные предприятия, конечные потребители.

Еще одной особенностью МБНК является бесплатная аккредитация. Сделки на торгах осуществляются по технологии непрерывного двойного встречного аукциона. Такая технология позволяет отразить реальное соотношение спроса и предложения на торгах и обеспечивает движение цены в обе стороны и на повышение, и на понижение. С 2009 г. у МБНК подписаны соглашения об информационном взаимодействии с российскими и зарубежными информационными агентствами: «Кортес», «Интерфакс», «ИнфоТэк», «ОМТ-Консалт», Reuters, Argus [4].

Кроме того, торговые терминалы МБНК установлены в ФАС России, Минэнерго, что позволяет вести мониторинг хода торгов в режиме реального времени.

Торги нефтепродуктами проводятся также и на электронном портале eOil.ru. Эта площадка открылась 25 сентября 2006 г. и отличается от товарной биржи прежде всего тем, что на ней не проводится клиринга. Она создавалась без активного участия государства, поэтому ее известность ниже, чем у вышеуказанных бирж.

Общий объем реализации нефтепродуктов на трех биржах за первый год функционирования составил лишь 2% объема реализации производимые в России нефтепродуктов. Как свидетельствует мировой опыт, процесс переключения большей части рынка на биржевые торги занимает немалый промежуток времени. Тем не менее, заинтересованность в развитии биржевой торговли со стороны продавцов и покупателей позволила продемонстрировать целенаправленный рост объемов биржевых торгов.

За 2010 г. в РФ на биржах быио продано 7,87 млн. т основных нефтепродуктов. Крупнейшая площадка по объему торгов — ЗАО «СПбМТСБ», здесь быио реализовано 4,86 млн. т нефтепродуктов, или 61,7% суммарного объема торгов (эта цифра включает продажи в ходе торгов, аукционов «на повышение», адресных сделок). На НП «МБНК» реализовано 2,82 млн. т, что составило 35,8% совокупного объема торгов. Оставшиеся 194,3 тыс. т (или 2,5% объема) быши реализованы на бирже «Санкт-Петербург». Таким образом, сложилась биржевая инфраструктура, позволяющая успешно решать поставленные Правительством РФ задачи по доведению объемов биржевой реализации нефтепродуктов до 15% объемов производства. На данный момент основные игроки продают на биржах около 10% нефтепродуктов для российского рышка. Это хороший показатель, при поддержке государства биржи набирают обороты, но пока их работа далека от совершенства [9].

Проблемы и перспективы развития биржевой торговли широко обсуждаются на конференциях и круглых столах, организаторами которых выступают информационные агентства и министерства. Активными участниками этих обсуждений являются представители бирж, правительства, высокопоставленные руководители вертикально интегрированных нефтяных компаниях (ВИНК), работники ФАС. Основными в дискуссиях становятся вопросы признания биржевых цен индикативными с точки зрения антимонопольного законодательства. В частности ФАС при условии принятия биржевые цен «рышочными» предъявляет ряд дополнительных требований, затрагивающих объем продаж, количество сделок, состав участников и регулярность предложения товара.

Как заявила Н. Дианова, заместитель начальника управления контроля ТЭК ФАС, ФАС собирается добиваться законодательного запрета на совмещение оптовой и розничной торговли нефтепродуктами в рамках одного юридического лица. Такая инициатива позволит ограничить возможность трансфертного ценообразования в ВИНК, когда цена бензина, продаваемого своим «дочкам», существенно отличается от цены бензина, продаваемого независимым трейдерам. По словам Н. Диановой, «новация» данного законопро-

екта — введение названного запрета. Такая норма сделает рынок более прозрачным. «Мы хотели бы (и рынок хотел бы) видеть ту цену внутри нефтяной компании, по которой идет реализация нефтепродуктов в розничных сетях. Мы видим только входную цену — и далее уже на АЗС», пояснила Н. Дианова [7]. Над предложением «о запрете совмещения оптовой и розничной продажи топлива одной компанией» ФАС начала работать еще в апреле 2010 г. Тогда же руководитель ведомства Игорь Артемьев заявил, что справедливая цена на бензин установится в России не раньше 2015 г.

Около 85% сделок нефтяных компаний составляют внебиржевые контракты. Если ценообразование в этой сфере будет непрозрачным, если нефтяные компании будут поставлять товар своим «дочкам» по одной цене, а сторонним компаниям — по другой, это не будет способствовать справедливым рыночным условиям. Поэтому нефтяные компании должны поставлять прочим компаниям нефтепродукты по той же цене и по сходным условиям, что и своей «дочке». Чтобы отразить эти данные и сделать их статистически доступными, ФАС обяжет ВИНК регистрировать подобные сделки на бирже. Биржи, в свою очередь, должны публиковать соответствующие индексы.

Это вызывает у игроков рынка некоторое недоумение. Так, вице-президент ОАО «Фондовая биржа «РТС», Р.Ю. Горюнов отметил: «У государства имеются неоправданные ожидания, что биржевая торговля априори приведет к снижению цены на моторное топливо. Но это не обязательно случится. То, что мы создаем последние годы, — реально похоже на рынок. Но подобные решения лишают его всякой репрезентативности. Иначе говоря: либо биржа, либо формула» [5].

Следовательно, ВИНК придется снизить цены на нефтепродукты и ограничить участие на розничном рынке. Глава компании «Лукойл» заявил: «Мы сбалансированная компания и производим столько бензина, сколько продаем на своих заправках. Выходить на биржу, чтобы наши структуры закупали у нас топливо? Нам это не интересно».

Сегодня, реализуя нефтепродукты через собственные розничные сети, ВИНК обеспечивают и гарантируют качество продаваемого топлива — гарантией является бренд. ВИНК просто не могут позволить себе заниматься экономией в ущерб качеству. Однако если продажей топлива занимаются не ВИНК, а другие розничные сети, то отвечать за качество продукции и сервиса на АЗС некому. В этом случае снова возникает проблема обеспечения качества топлива.

Для создания полноценного биржевого рынка необходима ликвидность, поэтому к участию в торгах нужно привлечь государство. Следует сформировать маркет-мейкера, который в период отсутствия

ресурса на рынке будет обеспечивать участников биржи дополнительным объемом, нивелируя спекулятивное раздувание цен. Например, вследствие сезонных колебаний средняя цена на дизельное топливо в центральном регионе России в зимнее время с ноября 2010 г. по январь 2011 г. увеличилась на 5000 руб./т, составив 27800 руб./т [10].

Поддерживать регулярный спрос на бирже государство может с помощью, например, госзакупок. В частности, по мнению премьер-министра РФ В. Путина, бюджетные организации должны приобретать часть топлива для своих нужд на бирже. Это касается не только силовых ведомств — самых крупных покупателей нефтепродуктов, но и всех прочих министерств. Мерой может служить обязательство всех бюджетных организаций закупать на бирже не менее 50% необходимого им топлива. Этот прием нивелирует скачки цен, обеспечит регулярность продаж нефтепродуктов на бирже [1].

Целесообразно обозначить четкие условия, необходимые и достаточные критерии признания биржевой цены рыночной. На данный момент на биржах, как мы уже отмечали, продается около 10% от всего объема нефтепродуктов, реализуемого на внутреннем рынке. Наличие большого количества участников свидетельствует о возможности ведения конкурентных торгов и аккумулировании максимальных объемов биржевых торгов. Почему этого не происходит? Одна из причин кроется в доступности ресурса на бирже. Несмотря на немалый объем реализованных нефтепродуктов, который проходит через биржу (7,87 млн. т в 2010 г.), «качество» сделок оставляет желать лучшего. Не секрет, что среди общего количества среднестатистических по объемам и ценам сделок в отчетах нередко появляются такие, при заключении которых не исключено предварительное согласование. Например, в торговый день 5 мая 2011 г. был продан бензин АИ-92, производства КИНЕФ, по цене 28800 руб./т в размере 20 тыс. т, в то время как другие сделки по всем заводам по бензину АИ-92 совершались по цене около 33 тыс. руб./т в объеме до 1000 т [10]. Подобные торговые операции бросают тень на открытость и честность биржевых торгов. Объемы таких сделок превышают обычные. Подобные сделки вводят в заблуждение участников рынка и искусственно завышают объем торгов, делают цену нерепрезентативной. Мерой может служить введенный регулирующими органами максимально допустимый объем сделки в соответствии с наименованием продукта.

Кроме вопросов количества, качества и регулярности сделок нефтепродуктами, не менее важным является принятие биржевой цены как общепризнанного индикатора. Несмотря на слабые стороны, налицо тенденция усиления влияния деятельности биржи на

формирование цен на нефтепродукты. Сбытовые структуры и независимые покупатели ориентируются при заключении сделок на биржевые цены. Аналитики опираются на статистику изменения биржевых цен на определенные нефтепродукты и делают соответствующие выводы. Среди трейдеров появилось, например, такое определение, как «купил ниже биржевой цены». Эти аргументы свидетельствуют о повышении доверия государства к биржевым торгам. Ценовой индикатор нужен и Правительству РФ, и участникам рынка. Служба мониторинга ФАС может ориентироваться на этот параметр, сравнивая его с оптовыми ценами на НПЗ. Биржевые торги на внутреннем рынке решат проблему налогов, открытости, прозрачности. Возможно, сначала компании окажутся с более низкой прибыльностью — биржевые цены будут ниже привычного уровня. Однако со временем такое положение нивелируется, и впоследствии биржи вытеснят существующую систему двусторонних договоренностей.

Открытым остается вопрос анонимности проводимых на российских биржах торгов. Сейчас торги нефтепродуктами ведутся на базисах НПЗ или станциях отправления НПЗ, что позволяет с точностью определить продавца ресурсов. Участники торгов целенаправленно подают заявки на покупку, выставляя цену и объем спроса в «стакан» определенного торгового инструмента. При этом трейдер четко понимает, с какого НПЗ и у какой компании он приобретает ресурс — все это видно в названии и описании торгового инструмента. Поданная трейдером заявка — это его обоснованный выбор в пользу того или иного нефтепродукта определенного производителя. Выбирая торговый инструмент, трейдер может принимать во внимание качество топлива, удаленность НПЗ от покупателя и затраты на транспортировку, а также время, необходимое на отгрузку продукта и его доставку покупателю. Таким образом, биржевая торговля в неанонимном режиме отличается от торговли на внебиржевом рынке по большому счету только наличием удобного терминала и клиринга.

В 2010 г. 17742 биржевые сделки заключены на базисах НПЗ и станциях отправления НПЗ — т. е. базисах, которые позволяют точно определить производителя ресурса. Оставшиеся 694 сделки или 3,8% от общего числа заключенных на всех прочих базисах поставки, т. е. станциях назначения, что не может идентифицировать производителя. Свыше 95% сделок на базисах НПЗ и станциях отправления НПЗ свидетельствуют, что трейдерам удобнее приобретать нефтепродукты «на воротах» НПЗ. Торговля в неанонимном режиме дает участникам рынка ряд преимуществ. В частности, анализируя динамику цен предложения и сделок на определенном базисе, трейдеры могут составить подробное представление о поведении компа-

нии на биржевом рынке нефтепродуктов, а также соответствии биржевых и внебиржевых цен друг другу [6].

Взлет цен на дизельное топливо в четвертом квартале 2010 г. и в первые недели 2011 г. привел к очередной фазе противостояния ФАС и нефтяных компаний. Обвинив биржи в легализации завышенных цен на нефтепродукты, антимонопольное ведомство озвучило критерии, при соблюдении которых биржевые цены будут соответствовать ФЗ «О защите конкуренции». В частности, информация о лицах, подавших соответствующие заявки, и лицах, в интересах которых совершаются сделки, не раскрывается другим участникам торгов до их окончания. В таком случае фактически биржевой рынок нефтепродуктов возвращается к идее спотовой торговли в единых «стаканах». Основная идея торговли в едином «стакане» -следующая. Продавец выставляет заявку на продажу ресурса (например, бензина Регуляр Евро-92) на собственном базисе (на станции отгрузки НПЗ), а покупатель — выставляет цену и объем спроса на станции назначения. Естественно в одном «стакане» окажутся топлива нескольких НПЗ и спрос со стороны нескольких покупателей. Покупатель в процессе торгов не сможет определить, чей ресурс он приобретает, так как сделка будет автоматически заключена по лучшей цене с учетом затрат на доставку топлива к пункту назначения. Требуемая ФАС анонимность достигнута, но при детальном анализе вопроса становится понятно, что в нашем стакане больше дегтя, чем меда. Предметом биржевых торгов станут приведенные цены, т. е. цены с учетом затрат на перевозку нефтепродуктов железнодорожным транспортом. В этой связи на первый план выходит вопрос, с какой точностью терминал рассчитывает транспортные расходы. Берется ли базовый прейскурант РЖД, учитываются ли все возможные сделки, с какой частотой обновляются ставки аренды цистерн.

Полная унификация процесса биржевых торгов нефтепродуктами неосуществима из-за слишком больших различий в спецификациях и качестве производимых нефтепродуктов от завода к заводу. Бензин Ре-гуляр-92 с точки зрения экологии бывает четырех видов — классов 2, 3, 4 и 5. Это уже — четыре «стакана». Еще для каждого экологического класса существует несколько классов испаряемости. Получается примерно два десятка «стаканов» для одного Регуляр-92, что сопоставимо с количеством крупных НПЗ в России. Следовательно, идея формирования анонимных торгов не выдерживает критического анализа. Но тогда возникает вопрос, что делать бирже, несправедливо обвиненной в легализации завышенных цен? Ответ прост — проводить торги на базисе ж/д станции отгрузки НПЗ без явного указания названия завода [3].

Иным шагом на пути к повышению эффективности биржевых торгов может оказаться решение правительства о возможности включения в лицензию на новые месторождения требований о продаже на бирже части сырья и произведенных нефтепродуктов. На фоне общего снижения добычи и доходов ВИНКи все больше зависят от государства, в частности от госкредитов. Поэтому они вынуждены будут идти на компромиссы с властью. Преимуществом для компаний в данной ситуации будет возможное налоговое послабление и отсутствие претензий со стороны ФАС по ценам на нефтепродукты.

Вероятно, одновременное функционирование трех бирж следует считать необходимым условием для стартового этапа развития биржевой торговли нефтепродуктами в России. Впрочем, на это есть и другое мнение, ускорить и оптимизировать развитие биржевой торговли нефтепродуктами в России могло бы объединение трех бирж в одну торговую систему. С одной стороны, объединение опыта и преимуществ трех площадок могло бы способствовать росту объемов торгов, количества участников биржи, расширению базисов поставки, что ускорило бы процесс формирования справедливых индексов цен. В то же время «централизация» биржевого института противоречит правилам конкурентного рынка. Предпочтительнее, если рынок будет иметь возможность со временем выбрать одну из трех бирж, проголосовав за нее рублем [5].

Несмотря на поступательное развитие биржевого спотового рынка нефтепродуктов, дальнейшая работа параллельно должна вестись в направлении построения срочного рынка, то есть рынка фьючерсных контрактов на нефтепродукты. Торги производными финансовыми инструментами занимают центральное место в мировой практике ценообразования на нефть и нефтепродукты. Необходимость в создании фьючерсов на нефтепродукты на российских биржах была очевидна давно. Цены на нефтепродукты весьма изменчивы, поэтому участникам спотового рынка нужны инструменты для хеджирования рисков. Поставочный фьючерсный контракт позволяет нефтяным компаниям более эффективно планировать будущее производство.

Дополнительную ликвидность на биржу способны принести спекулянты, они смогут раздуть объемы торгов до величин, многократно превышающих запасы физического товара. Наиболее удобным объектом для спекулятивной торговли являются производные инструменты срочного рынка — фьючерсы и опционы. Использование производных инструментов позволяет снизить издержки участников рынка до несущественной величины, поскольку отпадает необходимость в хранении товара. Кроме того, нет необходимости оплачивать весь объем открытой позиции, достаточно внести лишь небольшое гарантийное обеспечение.

16 апреля 2010 г. Биржа «Санкт-Петербург» совместно с Группой РТС запустила торги расчетным фьючерсным контрактом на дизельное топливо. Это первый в России расчетный фьючерсный контракт на нефтепродукты, котируемый в рублях. Расчеты осуществляются путем перечисления вариационной маржи. В качестве цены исполнения принимается значения индекса «КОРТЕС-Газойль», который ежедневно рассчитывается информационным агентством КОРТЕС на базе отпускных цен на дизельное топливо 19 крупнейших НПЗ, расположенных в европейской части России. В. Махлин, генеральный директор ИАЦ «КОРТЕС» отмечает: «Биржа «Санкт-Петербург» -высокотехнологичная и прогрессивная площадка, давно и успешно занимающаяся организацией биржевых торгов на рынке фьючерсных контрактов. Появление фьючерса на нефтепродукты, торгуемые на российских биржах, способствует созданию в России по-настоящему справедливого индикатора и прогноза цен на нефтепродукты» [10].

При создании индекса на летнее дизельное топливо перед специалистами, во-первых, стояла задача разработать его с максимально прозрачной и доступной методологией расчета. Кроме того, требовалось создать индекс, отражающий реальную ситуацию на конкурентном спотовом рынке, на котором действуют единые и понятные принципы ценообразования. Важным был вопрос выбора определенного нефтепродукта, котировки которого должны учитываться при расчете индекса. В России летом спросом пользуется летнее дизельное топливо, а в холодное время года востребованы зимние сорта дизельного топлива. Выбор был сделан в пользу летнего дизельного топлива. Причины такого выбора заключались в следующем. Во-первых, цены на летнее дизельное топливо сопоставимы с ценами на котируемый на мировом рынке газойль. В частности, в период с 2006 по 2010 г. корреляция российских и мировых цен на дизельное топливо составила 0,93. Высокая корреляция индекса и европейских котировок подтвердила, что поведение индекса «КОРТЕС-Газойль» определяется понятными и объективными факторами рынка. Это связано с тем, что основой для установления оптовых цен на нефтепродукты в России служит экспортная альтернатива. Вторая причина — отсутствие необходимости введения поправок на зимние морозы в России.

Повышенный спрос на зимнее дизельное топливо в период холодов зачастую приводит к существенному росту цен на него независимо от поведения мировых котировок газойля. Для определения перечня нефтеперерабатывающих заводов, котировки на которых необходимо учитывать в расчете индекса, специалисты КОРТЕС осуществили районирование российского рынка и определили прин-

ципы ценообразования на нефтепродукты в каждой из географических зон. Решение рассчитывать индекс по котировкам летнего дизельного топлива в Европейской части России принято по двум причинам. С одной стороны, производители в Европейской части РФ при формировании цен на летнее дизельное топливо ориентируются на европейские котировки газойля (Северо-Западная Европа, Средиземноморье). С другой — рынок нефтепродуктов Сибири и Дальнего Востока в значительной степени монополизирован по сравнению с рынком Европейской части РФ. В результате в перечень НПЗ, котировки на которых учитываются при расчете индекса, были включены 19 предприятий нефтеперерабатывающей промышленности. Обозначенные принципы легли в основу методологии расчета нового индекса, который получил название «Кортес-Газойль».

В расчете индекса учитываются котировки летнего дизельного топлива, соответствующего техническому регламенту «О требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и топочному мазуту», а также требованиям актуальных редакций нормативно-технической документации, по которой производится дизельное топливо. Котировки, используемые в расчете индекса «КОРТЕС-Газойль», соответствуют партиям товара объемом 60-1000 т. На данный момент уже все три российские биржы (МБНК, СПбМТСБ, биржа «Санкт-Петербург») проводят электронные торги на срочном рынке. Преимущества биржевой торговли фьючерсами отмечает В. Николаев, генеральный директор Биржи «Санкт-Петербург»: «Фьючерс на индекс «КОРТЕС-Газойль» позволяет участникам российского рынка нефтепродуктов получить возможность хеджировать рублевые операции на внутреннем рынке, инвесторы получают ликвидный инструмент для спекулятивных операций, а министерства и ведомства -индикатор прогнозных цен на дизельное топливо» [8].

Делая вывод, отметим, что биржевая торговля в России эффективно развивается. Очевидно, что совершенству нет предела, и в данном вопросе оптимизации важна непрерывность процесса. Чрезвычайно важно исключить возникновение дефицита предложения нефтепродуктов на бирже и, как следствие, «лихорадочного» изменения цен. Также нужно предоставить участникам торгов широкий спектр финансовых инструментов. Обеспечить возможность зарабатывать по официально утвержденным правилам, не нарушая Налоговый кодекс и антимонопольное законодательство РФ. Отечественные биржи находятся в шаге от признания надежного индикатора конкурентных цен, приобретая все больше сторонников.

Литература и информационные источники

1. Баранов В. Биржевой цене пора доверять //Нефтегазовая вертикаль. 2009. №18. С. 46-51.

2. Гусев Д. Биржам нужны равные условия //Нефтегазовая вертикаль. 2009. №14. С. 63-64.

3. Завьялов Д. На пути к индикатору // Нефть России. 2010. №7. С. 74-77.

4. Завьялов Д. Выводили нефть на биржу //Нефть России. 2010. М°5. С.24-27.

5. Музлова Г. Биржевая торговля нефтепродуктами: дорасти до индексов // Нефтегазовая вертикаль. 2009. №19. С. 52-54.

6. Пироженко А. Гарантированный объем открытых торгов повысит прозрачность рынка //Нефтегазовая вертикаль. 2009. №19. С. 55-59.

7. Савельев К. В поисках ценового индекса //Нефть России. 2010. Ме1. С. 62-66.

8. Строков П., Сергеев А. Рынок нефтепродуктов получит справедливый индикатор и прогнозный инструмент //Нефтегазовая вертикаль. 2010. №4. С. 56-59.

Биржевая торговля бензином

© АО «СПбМТСБ», 2008–2020. Все права защищены.

Перед использованием сайта необходимо ознакомиться с Пользовательским соглашением

Любое использование либо копирование материалов или подборки материалов сайта, элементов дизайна и оформления, если иное специально не оговорено на сайте, может осуществляться лишь с разрешения АО «СПбМТСБ» и только при наличии ссылки на АО «СПбМТСБ» как источника таких материалов и данных

Пользовательское соглашение

Перед использованием сайта необходимо
ознакомиться с Пользовательским соглашением

Раздел 1. Термины и определения

В настоящем пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:

Общество Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
Биржевая информация Информация о ходе и итогах торгов, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на официальном Сайте Общества.
Индексы Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах торгов, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Производная информация Индексы, а также иные цифровые данные, рассчитанные Обществом на основе информации о ходе и итогах торгов, результатов клиринга, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
Материалы Тексты, аудиоматериалы, любое изображение, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Cайте Общества, правообладателем которых является Общество.
Информация Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте Общества или предоставляемая на основании договора на оказание Информационных услуг.
Информационные услуги Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
Сайт Официальный сайт Общества в информационно‐телекоммуникационной сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу http://spimex.com, включая все страницы соответствующего сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
Пользователь Лицо, осуществляющее использование Сайта.

Раздел 2. Общие положения

2.1. Соглашение определяет условия использования, права и обязанности Пользователя, возникающие в ходе использования Сайта при получении доступа к Информации и Информационным услугам.

Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

Порядок и условия использования Сайта для получения бесплатного доступа к Информации определяются Соглашением. Порядок и условия использования Информационных услуг определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном ч. 3 ст. 434 ГК РФ.

2.3. В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

Раздел 3. Условия предоставления доступа к Информации.

3.1. В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

3.2. Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Предоставляемая Информация подлежит использованию исключительно для собственных нужд Пользователя.

3.3. Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием открытых методик, опубликованных на Сайте. Значения всех дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

3.4. Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя Биржевой информации к заключению договоров купли-продажи с какими‐либо биржевыми инструментами, допущенными к организованным торгам.

3.5. Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к http://spimex.com информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт. Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых внешними по отношению к http://spimex.com информационными ресурсами, а также за актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

3.6. Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

3.7. Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Предоставляемая Информация подлежит использованию исключительно в соответствии с условиями договора на оказание Информационных услуг. Условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 4. Порядок использования Информации.

4.1. Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

4.2. Под использованием понимается любое воспроизведение, распространение, доведение до всеобщего сведения, перевод и другая переработка Информации, предусмотренной настоящим Соглашением, независимо от того, совершаются ли соответствующие действия в целях извлечения прибыли или без такой цели, осуществляется ли использование Информации в полном объеме или частично.

4.3. Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения ими следующих условий и ограничений:

4.3.1. Пользователю запрещается распространять Биржевую информацию, доводить ее до всеобщего сведения или предоставлять такую информацию третьим лицам.

4.3.2. Пользователю разрешается распространять, доводить до всеобщего сведения или предоставлять третьим лицам какую‐либо Производную информацию, в том числе Индексы, при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества.

4.3.3. Использование Материалов, а также информации, указанной в подпункте 2 пункта 4.3.2 настоящего пункта Соглашения, допускается при условии указания на источник такой информации, в частности на Сайт Общества (гиперссылки на интернет – страницу Общества с уникальным сетевым адресом).

4.3.4. Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

4.3.5. При воспроизведении Информации или ее ином использовании не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или перекомпоновка частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению смысла Информации.

4.3.6. Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли.

4.4. Порядок и условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1. Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг сохраняются за Обществом.

5.2. Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России, а также нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3. Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или ее партнерам.

5.4. Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, указанных в пункте 5.2 настоящего раздела Соглашения, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5. Положения Соглашения не могут и не должны быть рассмотрены в качестве передающих или предоставляющих Пользователю Сайта какие‐либо исключительные (лицензионные) права на использование Материалов.

Раздел 6. Обработка персональных данных

6.1. Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

6.2. Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

Раздел 7. Ответственность

7.1. Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

7.2. Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

7.3. Общество не несет ответственности за:

7.3.1. убытки, причиненные авариями, сбоями или перебоями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые обеспечиваются, подаются, эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

7.3.2. убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

7.3.3. нарушение Пользователем настоящего Соглашения;

7.3.4. неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанных с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

7.3.5. косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица.

7.3.6. косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

7.3.7. несоответствие требованиям законодательства российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

7.4. Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

Раздел 8. Направление жалоб

8.1. Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества info@spimex.com.

8.2. Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

8.2.1. Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

8.2.2. Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

8.2.3. Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

8.2.4. Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

8.3. Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

Раздел 9. Заключительные положения

9.1. Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

9.2. Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

9.3. Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

«Роснефть» оценила долю перекупщиков на бирже при торгах топливом

МОСКВА, 19 ноября. /ТАСС/. Российские нефтяные компании при подписании соглашения по стабилизации ситуации на топливном рынке взяли на себя дополнительные обязательства и издержки, и недопустимо, чтобы эти издержки превратились в дополнительные доходы перекупщиков на бирже, говорится в заявлении «Роснефти».

Долю перекупщиков топлива на бирже компания оценивает примерно в 80%.

«Непрозрачная структура ряда биржевых сделок позволяет не раскрывать информацию о сделках, чем и пользуются недобросовестные участники рынка», — отмечается в заявлении.

При этом отдельные компании (например, «Солид — товарные рынки» и аффилированные с ней структуры, созданные бывшим сотрудником биржи) получают максимальные объемы биржевых продуктов на интересующих их базисах, подчеркивают в «Роснефти».

В компании также указывают, что аналогичная ситуация складывается в отдельных регионах, где ряд «независимых» сетей формирует незаконно завышенные цены и использует свои АЗС для реализации контрафакта для повышения доходности. Такая ситуация, по данным «Роснефти», характерна для таких регионов, как Приморье, Забайкалье, Иркутская область и других.

В заявлении отмечается, что «Роснефть» продолжает поставлять топливо на Санкт-Петербургскую международную товарно-сырьевую биржу (СПбМТСБ), но в то же время работает с ней по совершенствованию торговли, в том числе обсуждается дисквалификация участников торгов, связанных с фигурантами уголовных дел.

Возвращение на биржу

«Роснефть» обеспечивает до 40% всего предложения нефтепродуктов на бирже. 15 и 16 ноября компания остановила торги бензином и дизельным топливом, в результате чего цены на топливо возобновили рост, хотя до этого немного снижались.

В компании не объясняли свое решение, однако пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев обвинял трейдеров и брокеров в том, что они делают биржевую торговлю непрозрачной. По его словам, компания хочет добиться рыночного ценообразования и прозрачности сделок на бирже.

19 ноября «Роснефть» возобновила продажу моторного топлива, но только в адрес крупных промышленных потребителей и розничных сетей АЗС, осуществляющих поставку конечным потребителям.

В своем заявлении «Роснефть» подчеркивает, что проблем с обеспечением топливом потребителей и дефицита топлива в стране нет. «Ажиотаж, развернувшийся вокруг темы обеспечения внутреннего рынка нефтепродуктов, искусственно подогревается недобросовестными игроками», — отмечают в компании. С 15 ноября «Роснефть» существенно нарастила объемы поставок автомобильных бензинов и дизеля на внутренний рынок — в ноябре они составили 110% от норматива, установленного в соглашении, сообщили в компании.

Антон Карпов: «Биржа предоставляет наилучший механизм торговли и ценообразования»

В мае 2020 года Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СПбМТСБ) исполнилось 10 лет со дня основания. 7 мая 2008 года было зарегистрировано ЗАО «СПбМТСБ», а уже 23 сентября на бирже в секции «Нефтепродукты» стартовали первые торги дизельным топливом и авиакеросином. О развитии компании, ее перспективах, а также о новых инструментах на рынке нефтепродуктов, о развитии конкуренции в сфере газоснабжения рассказывает вице-президент СПбМТСБ Антон Карпов.

– Перед СПбМТСБ стоит ответственная и глобальная задача — создание организованного товарного рынка и прозрачного формирования справедливых цен на углеводороды. Антон Сергеевич, расскажите, что сделано в этом направлении? Что предстоит сделать?

СПбМТСБ развивается 10 лет. Мы начали с организации базового рынка нефтепродуктов. Сегодня организован ликвидный рынок углеводородов: нефтепродуктов, природного газа, нефти. Каждая пятая тонна нефтепродуктов, которая поставляется на внутренний рынок Российской Федерации, проходит через СПбМТСБ. Идет активное развитие рынка сжиженных углеводородных газов (СУГ). С 2014 года организована торговля на рынках газа, сформирована система биржевых индексов, в первую очередь на нефтепродукты, которые сегодня являются признанным ориентиром для участников, регуляторов и широкой общественности.

В перспективе у биржи — охват все большего числа рынков, развитие технологических инструментов, позволяющих производителям и покупателям решать гораздо более широкий спектр задач в области логистики и финансов.

— В названии СПбМТСБ есть слово «международная». В чем заключается его смысл, ведь ваша биржа занимается в основном внутренним рынком?

Идея международной биржи была заложена при основании СПбМТСБ. Вспомним обращение Президента России Владимира Путина в Послании Федеральному Собранию РФ в 2006 году: «…необходимо организовать на территории России биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами. Торговлю — с расчетом рублями. Наши товары торгуются на мировых рынках. Почему не у нас?»

У нас есть ряд международных проектов. Поставочный фьючерс на Urals — новый механизм ценообразования на российскую нефть. Готовим торги новыми фьючерсами на экспортное дизельное топливо и нефть ESPO (ВСТО).

С агентством «Аргус» мы реализовали проект расчета Территориальных индексов Netback на нефтепродукты на внутреннем рынке России, разработанные в соответствии с рекомендациями ФАС.

Готовимся к запуску экспортных торгов лесом — для этого у СПбМТСБ есть технологическая платформа и современная система клиринга.

— Чем СПбМТСБ отличается от зарубежных бирж? Есть какие‑то преимущества перед ними? Или наоборот — предстоит еще многому научиться?

У нас целый ряд преимуществ. Во-первых, большой объем торгов нефтепродуктами в процентах от рынка. По результатам 2020 года объем торгов составил 18,7 млн тонн. Это много в сравнении с западными коллегами. По газу также хорошие показатели — 20,3 млрд куб. м по итогам предыдущего года.

Во-вторых, система регистрации на бирже внебиржевых сделок — это уникальное преимущество, реализованное на российском рынке. Через эту систему — биржевые сделки плюс система регистрации внебиржевых сделок — видны практически все объемы производства и поставок, причем с ценами как для внутреннего рынка, так и для основных направлений экспорта. Это механизм, которого в мире больше ни у кого нет. Так что нам не только есть чему поучиться у зарубежных бирж, но и они также активно изучают наш опыт.

Фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок.

— Как СПбМТСБ влияет на формирование цен для конечного потребителя? Насколько цена на автомобильный бензин, реализуемый на бирже, отличается, условно говоря, от цены на заправке, например, «Газпром нефти», которая, кстати, является одним из учредителей СПбМТСБ?

Биржа не может и не должна влиять на формирование цен. Наша основная задача — организация торговой системы, технологической платформы и создание всех условий для эффективной торговли.

Безусловно, между оптовыми ценами на бензин и ценами реализации на АЗС есть различия и маржа, которая меняется на основании многих факторов, но ее оценка — дело специализированных изданий и аналитических агентств.

— Какие новые инструменты на рынке нефтепродуктов Вы можете отметить?

Во-первых, совершенствуя систему расчета и публикации ценовых индексов, СПбМТСБ выполняет одну из своих основных задач — развитие общепризнанных индикаторов на основные товары, производимые в Российской Федерации и других странах-членах ЕАЭС.

С 1 мая 2020 года в качестве основных ценовых показателей оптового рынка нефтепродуктов на СПбМТСБ используются Территориальные индексы, рассчитываемые для Европейской части России, Урала и Сибири, а также для Сибири и Дальнего Востока.

Территориальные индексы отражают среднюю биржевую цену нефтепродуктов на НПЗ, расположенных на соответствующем территориальном рынке нефтепродуктов. При их расчете не применяются корректирующие коэффициенты и не учитываются транспортные тарифы. Используется только информация о ценах и объе­мах договоров. Таким образом, Территориальные индексы наиболее точно показывают текущую среднюю биржевую цену на оптовом рынке нефтепродуктов.

Территориальные индексы цен нефтепродуктов СПбМТСБ являются сводными индикаторами цен производителей, отражающими общую динамику и средние уровни цен нефтепродуктов. Рассчитываются для трех крупнейших территорий: Европейская часть России, Урал и Сибирь, Сибирь и Дальний Восток.

Во-вторых, уже более двух лет СПбМТСБ реализует пилотный проект по развитию мелкооптовой торговли, и в июле текущего года в секции «Нефтепродукты» открыт сегмент мелкого опта. Он является максимально доступным для участников с небольшими объемами реализации топлива: плата за право участия в торгах для них составляет 5 тыс. руб. в год. Работа в данном сегменте адресована небольшим топливным компаниям, коммунальным службам, малым сетям АЗС.

Поставка биржевого товара осуществляется мелкими партиями (5, 10, 25 т) на условиях, предусматривающих транспортировку автомобильным транспортом. Сегмент мелкого опта предусматривает также передачу товара в резервуарах и организацию торгов с участием оператора товарных поставок.

В качестве мер по повышению ликвидности в сегменте мелкооптовой биржевой торговли СПбМТСБ не только расширила перечень базисов поставки, но и сформировала ряд балансовых пунктов — базисов поставки с максимально возможной концентрацией продавцов и покупателей. При заключении договора на балансовом пункте Продавец топлива может организовать транспортировку биржевого товара автомобильным транспортом до любого пункта назначения покупателя в рамках заданного балансового пункта.

Развитие структуры мелкооптовой торговли позволит увеличить ликвидность, что станет основой для запуска нового семейства мелкооптовых биржевых индексов, дающих прозрачность на этом направлении, важнейшем с точки зрения формирования розничных цен.

В-третьих, развивая инструменты торгов, биржа не забывает о тематике хеджирования (от англ. hedge — страховка, гарантия) ценовых рисков. 16 июля на СПбМТСБ запущен новый поставочный фьючерс на бензин «Регуляр-92». Этот инструмент создан по инициативе «Газпром межрегионгаза» при поддержке ФАС России и Банка России. Базис поставки — железнодорожная станция Аллагуват (Башкортостан). Возможность заключать контракты с поставкой в течение трех и более месяцев, отсутствие ограничений на базисы отгрузки — все это делает новый фьючерс удобным инструментом для управления ценовыми рисками и среднесрочного трейдинга нефтепродуктами.

1 августа 2020 года на СПбМТСБ состоялась первая поставка по данному фьючерсному контракту. Объем поставки составил 4 740 т бензина, для которых в качестве станций назначения покупателями указаны станции, распределенные по территории России, что свидетельствует о большом интересе со стороны участников рынка к данному фьючерсу как механизму поставки товара. До конца августа 2020 года поставщиком будет обеспечена доставка топлива на станции назначения, указанные покупателями.

— О поддержке государства. С какими государственными учреждениями и ведомствами приходится сотрудничать?

Биржа создана по инициативе государства, это нормально, и соответствует историческим традициям страны, ведь первую биржу в России основал Петр Первый. Сегодня государство поставило основную задачу развитие конкуренции. Данная задача утверждена соответствующим Указом президента Российской Федерации от 21 декабря 2020 года № 618 и «Национальным планом развития конкуренции в Российской Федерации».

Наши основные госучреждения — координаторы — ФАС России и созданный при нем Биржевой Комитет, Банк России, Минэнерго, Минприроды, Минпромторг.

— Какова роль административного ресурса в работе СПбМТСБ?

Мы разделяем работу с акционерами и систему организации и проведения торгов. Среди наших акционеров — основные ВИНК, которые являются и нашими клиентами, и партнерами. Мы взаимодействуем по многим направлениям, однако доступа к информации о сторонах сделок, информации, влияющей на ход торгов, они не имеют.

— На каких условиях проводятся сейчас торги природным газом? Разговоры о либерализации рынка газа ведутся уже давно, но по факту сроки отодвигаются. Что мешает?

Торги газом на СПбМТСБ организованы в 2014 году. На сегодня ведутся торги с поставкой на следующий месяц, на следующий день, на нерабочий день n.

По итогам 2020 года продавцами газа на торгах стали «Газпром» (с долей продаж в общей объеме — 86%) и независимые продавцы («НОВАТЭК» — 7,4%, «Роснефть» — 5,5%, «Газ-Ойл трейдинг» — 0,6%, «Янгпур» — 0,5%). Количество покупателей (промышленных предприятий и компаний отраслей электроэнергетики) составило 421 компанию. В «Национальном плане развития конкуренции в Российской Федерации» в сфере газоснабжения предусматривается переход к рыночному ценообразованию путем формирования биржевых и внебиржевых индикаторов цен на природный газ. Для реализации мероприятий, установленных Национальным планом, Биржей совместно с участниками рынка газа и государственными ведомствами организована работа по увеличению объемов продаж природного газа на организованных торгах, привлечению к торгам новых потребителей, запуску новых биржевых инструментов, что будет способствовать повышению ликвидности торгов газом и формированию прозрачных ценовых индикаторов на газ, обеспечит предпосылки для перехода к либерализированному рынку газа (подробнее см. Перечень мер…, — ред.).

Также отмечу Распоряжение Правительства РФ, подписанное 16 августа 2020 года, утверждающее План мероприятий («Дорожную карту») по развитию конкуренции в отраслях экономики Российской Федерации. Данный план предусматривает повышение доступности газотранспортной инфраструктуры магистральных газопроводов, обеспечение недискриминационного доступа независимых организаций к услугам по транспортировке газа. Намечено совершенствование порядка и формы раскрытия информации газораспределительными организациями, установление единого тарифа на транспортировку газа для всех поставщиков газа. Планируется увеличить объемы реализации природного газа на организованных торгах, закрепление минимальных величин природного газа, продаваемого на организованных торгах субъектами, занимающими доминирующее положение на рынке.

Перечень мероприятия по совершенствованию биржевой торговли газом на СПбМТСБ

  • Для формирования полноценных индикаторов на открытом биржевом рынке газа должно продаваться не менее 20% от объема поставок на внутренний рынок (или 10% от уровня добычи), то есть 70–80 млрд куб. м/год. Поэтому первым шагом должно стать принятие решений, отменяющих паритетный принцип и увеличивающие разрешенные объемы биржевых продаж газа, добываемого «Газпромом» и его аффилированными лицами с 17,5 млрд куб. м/год до 35 млрд куб. м/год.
  • Необходимо принять нормативный правовой акт, устанавливающий обязательную для «Газпрома» и независимых производителей минимальную величину продажи газа на организованных торгах.
  • Внести в Правила поставки газа изменения, исключающие неравномерность (+10/ — 20%) отбора по суткам в течение месяца без применения штрафных санкций, а также предоставить потребителям газа возможность реализации невыбранных объемов/приобретения недопоставленных объемов на организованных торгах газом.
  • Обеспечить формирование равных условий транспортировки газа, поставляемого по внебиржевым и биржевым договорам. Внесение изменений в систему тарифов на транспортировку газа, предусматривающих применение тарифов на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам по схеме «вход-выход», ориентированных на торговлю на виртуальных балансовых пунктах.
  • Необходимо обеспечить упрощенную процедуру доступа продавцов и покупателей биржевого газа к услугам по транспортировке газа по магистральным и распределительным газопроводам, а также информирование участников торгов о свободных мощностях по точкам входа и выхода из газотранспортной системы.
  • Провести запуск новых биржевых инструментов с более длинным горизонтом торговли.
  • Запустить торги производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы, спарк-спреды).
  • Создать условия для интеграции рынков газа и электроэнергии (свопы, спарк-спреды).

— Научились ли компании пользоваться биржевыми механизмами? Проводятся ли какие‑то курсы, тренинги для того, чтобы научить работать на бирже?

В целом освоили. Но процесс постоянно развивается. СПбМТСБ постоянно организует бесплатные курсы, кроме того, запущена программа повышения квалификации «Трейдер секции газ природный», ориентированная как на новых участников биржевого рынка, так и на опытных трейдеров, уже работающих на СПбМТСБ. Курс направлен на ознакомление слушателей с основами биржевой торговли, функционалом торговой системы и вопросами регулирования рынка.

— У Вас на сайте написано, что кроме непосредственного проведения операций, биржа — это еще и место для диалога. О каком диалоге идет речь?

Это широкий диалог с отраслями и участниками рынка. На нашей площадке проходят заседания Биржевого Комитета ФАС России, РТС, МАБ СНГ. Тут обсуждается текущий ход и механизмы торгов, перспективы развития, в том числе на международных рынках.

Кроме того, Биржу постоянно посещают делегации Госдумы, ключевых министерств и ведомств, иностранных бирж и компаний, в частности из Австрии, Германии, Великобритании, Китая. На встречах обсуждаются вопросы биржевой торговли и ценообразования на биржевые товары (на международном уровне).

Ведущие представители рынка читают у нас лекции для участников торгов и регуляторов.

— Расскажите о коллективе. Образно говоря, кто является тем человеком, на котором строится вся работа биржи? Биржевый брокер? Или сотрудник IT-отдела?

У нас уже большая команда, свыше 200 человек. Конечно, это и маклеры, и сотрудники по поддержке и развитию IT-инфраструктуры, специалисты по работе с клиентами, маркетингу, менеджмент, финансисты. Мы уже являемся многопрофильным холдингом, объединяющим биржевую площадку, электронную торговую площадку «ТЭК-Торг» и клиринговую организацию АО «Расчетно-депозитарная компания».

Все эти подразделения работают над решением интересных и непростых задач развития организованных торгов на товарном рынке.

Частичная или полная перепечатка материалов возможна только с письменного разрешения
ЦДУ ТЭК – филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России
Все права защищены и охраняются законом. © 2002-2020 ФГБУ «РЭА» Минэнерго
(ЦДУ ТЭК – филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России) +7 (495) 950-86-09

Обзор биржи СПбМТСБ

В России институциональным и частным инвесторам наиболее известны две биржи: Московская и Санкт-Петербургская фондовая биржа. Первая является крупнейшей биржей в России и включает в том числе наиболее ликвидные российские акции, которые можно купить с минимальным спредом; второй удалось найти свою нишу, предложив торги акциями американских компаний из индекса S&P500. При этом в области товарных активов российским лидером является биржа СПбМТСБ. Что на ней торгуется, какова структура биржи и кому она может быть полезна – ответы на эти вопросы в данной статье.

Обзор биржи СПбМТСБ

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (АО «СПбМТСБ) – крупнейшая товарная биржа Российской Федерации, созданная в 2008 году. Можно сказать, что это обособленный вид биржи, функционирующий как организованный рынок купли-продажи реальных товаров. СПбМТСБ имеет лицензию, выданную Службой Банка России. Биржа является крупнейшим проектом, созданным при поддержке Игоря Сечина.

Учредителями биржи являются гиганты нефте- и газодобывающей отрасли. Среди корпораций-владельцев можно выделить такие, как «Татнефть», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «РЖД» и другие.

Главная задача СПбМТСБ — создание организованного товарного рынка, механизма формирования адекватных цен на ведущие сырьевые товары, производителями которых являются Россия и страны СНГ.

Структура биржи СПбМТСБ

Биржа СПбМТСБ обладает большим количеством секций (рынков) и направлений:

Рынок нефтепродуктов. Торги на бирже нефтепродуктов СПбМТСБ осуществляются по ведущим группам нефтепродуктов (разные виды бензина и масел, битума, дизельного топлива и т.д.) с широкой географией поставки. Тут производится 96% российского биржевого оборота нефтепродуктов, а ежедневные объемы торгов составляют десятки тысяч тонн. Для торгов доступны следующие режимы:

1. адресные сделки (заключение соглашения с уже известными контрагентами на согласованных условиях);

2. односторонний аукцион (торги в режиме «1 покупатель = несколько продавцов» или «1 продавец = несколько покупателей»);

3. встречный (двухсторонний аукцион — стороны торгов анонимно выставляют предложения о купле-продаже активов в электронном формате).

Рынок нефти. Торги СПбМТСБ сырой нефтью осуществляются в аналогичных режимах, что и на рынке нефтепродуктов. С 2014 года биржа торгует газом и лесом, с 2020 – фьючерсами на нефть Urals. Оборот нефтепродуктов в 2020 году на бирже составил более 17 млн. тонн.

Срочный рынок — включает в себя торговлю расчетными фьючерсами на нефтепродукты и индексы их цен. Объемы торгов варьируются от нескольких сотен до 1 500 фьючерсных контрактов в календарный день.

Природный газ. В торгах принимают участие крупные газодобывающие компании России, а также химической и металлургической промышленности. Основной актив – природный горючий газ.

Рынок лесоматериалов. В торгах принимают участие в основном лесхозы и арендаторы лесных участков, а также организации по лесопереработке.

Рынок энергоносителей, с/х и химической продукции

Работа биржи СПбМТСБ

Как следует из структуры биржи, она проводит торги на рынках нефти, газа, лесоматериалов и других реальных товаров, а также срочными контрактами. Ежедневные объемы торгов на питерской бирже нефтепродуктов СПбМТСБ превосходят 100 000 тонн нефти и 10 000 кубометров газа. Торги ведутся в рублях. По средним данным дневной оборот биржи составляет приблизительно 3-4 млрд. рублей (для сравнения – только на валютной секции Московской биржи дневной оборот превышает 1 трлн. рублей). Если сравнить реальный товарный рынок со срочной секцией СПбМТСБ, то на последней в 2020 году примерно та же сумма (2.5 млрд. рублей) составила не дневной, а годовой оборот – т.е. срочная секция на сегодня сильно неразвита и составляет лишь доли процента товарного рынка.

Торги организованы в электронном режиме, что заметно ускоряет процесс заключения сделок. Доступ к торговым площадкам можно получить, находясь в любой стране.

Контроль за операциями, осуществляемыми на бирже (расчеты и отгрузка ресурсов), проводится расчётно-депозитарной компанией (РДК) в соответствии с мировыми стандартами.

СПбМТСБ регулярно проводит обучение участников, организуя лекции, семинары и вебинары на тему освоения тонкостей биржевой торговли, описания биржевых механизмов. Кроме того, проводится обучение основам работы с торговой площадкой «Торг-i».

Электронная торговая площадка «Торг-i» помогает осуществлять операции по купле-продаже активов в онлайн-режиме. Площадка поддерживает функционал для работы с аукционами, котировками и т.д. Биржа также ведет несколько индексов (нефти, газа, угля), различающиеся в зависимости от локализации (национальные, территориальные, региональные). Информацию по ним можно найти здесь: http://spimex.com/indexes/oil_products/ . Интересно, что поведение ряда индексов находится в обратной корреляции по отношению к индексу РТС:

Процесс входа на биржу СПбМТСБ и совершения сделок

Допуск на биржевые торги СПбМТСБ ограничивается категориями участников:

Резиденты России (юридические лица и ИП, созданные в рамках законодательства России). Принимают участие в торгах по категориям: член биржи, член секции (рынка), временный член секции, посетитель торгов.

Нерезиденты России (иностранные юридические лица). Принимают участие в торгах по категориям: член биржи — нерезидент, член секции (рынка) — нерезидент, временный член секции — нерезидент, посетитель торгов — нерезидент.

Процесс входа на биржу СПбМТСБ:

1) Юридическое лицо или ИП обращаются в уполномоченный орган АО «СПбМТСБ» для принятия решения о присвоении статуса (категории). При этом заключаются:

договор об оказании услуг по осуществлению организованных торгов;

подписывается соглашение о неразглашении персональных данных

Инвестор становится членом биржи, членом секции, временным членом секции или посетителем торгов.

2) Затем юридическое лицо или ИП обязаны провести платеж в соответствии с тарифами биржи за доступ к организованным торгам.

3) Необходимо открыть счет в банке и заключить договор на клиринговое обслуживание в АО «СПбМТСБ». Тарифы на клиринговое обслуживание размещены на официальном сайте биржи.

4) Предоставить доверенности на уполномоченных сотрудников для участия в торгах от имени организации.

5) Заключается договор об оказании услуг по предоставлению инвестору-трейдеру АО «СПбМТСБ» программных средств для дистанционного доступа к услугам биржи.

Информация по допуску на организованные торги может быть запрошена по официальному телефону СПбМТСБ или по электронной почте. Для удобства на сайте биржи есть раздел видеоинструкций: http://spimex.com/participant/training-seminars/video-instructions/ .

Совершать сделки на бирже СПбМТСБ можно и частным лицам посредством обращения к брокерским компаниям. Торги напрямую от имени физического лица в соответствии с законодательством РФ невозможны. Заключая соглашение с брокером, инвестор подает с помощью торгового терминала или голосового сообщения поручение на приобретение или продажу финансового инструмента. Заявка отправляется брокером на биржу уже от его имени. Брокер определяет прибыль или убыток от совершенной сделки и сообщает об этом инвестору. Например, с биржей сотрудничает крупный брокер ITinvest .

Одними из ведущих брокеров по совершению сделок на бирже СПбМТСБ являются «Петролеум Трейдинг», ООО «Сургутэкс», АО «Газпром газэнергосеть», ООО «ТСБ-Брокер».

Нефтетрейдеры, торгующие мелким оптом, предлагают своим клиентам форварды с поставкой в определенное место, а сами одновременно с этим хеджируются на срочном рынке. Брокеры предлагают помощь в осуществлении этих операций. Для участия в организованных торгах необходимо:

1) За 1 рабочий день до участия в торгах обеспечить на позиционном регистре в АО «СПбМТСБ»:

• для покупателей — гарантийный взнос в размере не менее 5 % от суммы предполагаемой сделки;

• для продавца — гарантийный взнос в зависимости от ставки денежной обеспеченности.

2) установить на своем компьютере рабочее место участника торгов

Сами торги на рынке нефтепродуктов проходят в следующем порядке:

1) Накопление заявок покупателя;

2) Проведение двухстороннего встречного аукциона;

3) Заключение адресных договоров по фиксированной цене;

4) Выдача документов по итогу торгов

Внебиржевые сделки

Сервис ЗАО «СПбМТСБ» по удаленной регистрации внебиржевых сделок осуществляет регистрацию внебиржевых сделок с газом, сырой нефтью, нефтепродуктами и углем. Регистрация внебиржевых сделок по данным товарам реализуется бесплатно через систему «Личного кабинета» на официальном сайте СПбМТСБ. На основе зарегистрированной информации биржа ведет расчет внебиржевых индексов по нефтепродуктам для России. Информация о внебиржевых сделках регистрируется ведущими нефтяными корпорациями РФ.

Плюсы биржи СПбМТСБ

К основным плюсам биржи относятся следующие моменты:

доступность торговых площадок из любой точки мира;

наличие гаранта исполнения сделок;

широкий спектр секций и направлений для торгов, большое количество инструментов (товаров);

выгодные условия для инвесторов на срочном рынке (минимальный размер гарантийного обеспечения фьючерсного контракта и низкие комиссионные издержки);

электронная торговая площадка «Торг-i».

Отзывы о бирже СПбМТСБ

Среди трейдеров биржа не пользуется популярностью, поскольку торговать фьючерсами на нефть вполне можно и на Московской бирже. Кроме того, ряд трейдеров жалуется на очень низкую ликвидность срочной секции СПбМТСБ, а процедуру регистрации на бирже простой не назовешь. Почти полная ориентация на сырье предполагает определенную зависимость биржи от мировой цены на нефть и газ, хотя в 2015 году ее прибыль составила вполне приемлемые 12%.

Кстати — помимо СПбМТСБ, существует еще аналогичная ММТБ (московская международная товарно-энергетическая биржа) и товарная секция биржи Санкт-Петербурга, где торгуется в основном пшеница, хлопок, соя, кукуруза и дизельное топливо. Однако обороты и количество участников там еще очень невелико, так что пока они не является серьезными конкурентами СПбМТСБ.

Для инвестиционных стратегий предлагаемые биржей инструменты (товарные активы и фьючерсы на них) в любом случае вряд ли подходят. При ставке на рост нефти или газа более осторожным выбором может быть покупка диверсифицированного пакета акций этой отрасли (или приобретение отраслевого индекса через паевой фонд) за пределами биржи. Впрочем, Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа скорее рассчитана на институциональных инвесторов, тогда как «мелким» инвесторам и спекулянтам лучше выбирать для торгов Московскую или Санкт-Петербургскую фондовую биржу.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Участники торгов могут посетить следующие мероприятия, организуемые биржей СПбМТСБ:

дни «открытых дверей» для инвесторов и трейдеров, лекции для нефтяников и нефтетрейдеров;

вебинары с компаниями «Алор», «Церих Кэпитал Менеджмент», «Ай Ти Инвест» о стратегиях на срочных рынках.

организация конференций, посвященных срочным рынкам.

Биржа СПбМТСБ является знаковой для такой ориентированной на ресурсы страны, как Россия – и поскольку нефтегазовая зависимость в мире вряд ли сильно изменится в ближайшие 20-30 лет, можно ожидать постепенного развития питерской товарно-сырьевой биржи и ее более тесной интеграции с Московской биржей.

Биржевая торговля бензином

Новости

Удовлетворяет ли Вас качество бензина, продаваемого в Вашем регионе?

  • Главная
  • Топливо — мелкий опт крупным планом

Топливо — мелкий опт крупным планом

, 09.08.2020

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) негласно объявила 2020 год «годом мелкого опта» на рынке нефтепродуктов, стремясь усилить конкуренцию в этой сфере, где представлено большое количество независимых участников-покупателей. Формирование биржевых индикаторов и создание максимально комфортных условий работы для всех участников — первоочередные задачи, которые необходимо решить в сфере мелкого опта, считает ведомство.

Однако отраслевые эксперты отмечают потенциал к сужению мелкооптового сегмента из-за общего состояния экономики и усиления позиций вертикально-интегрированных компаний (ВИНК). Кроме того, независимые участники топливной сферы подчеркивают влияние негативных тенденций в крупном опте на мелкооптовые продажи, и надеются, что регуляторы смогут отладить механизмы таким образом, чтобы оптовый сегмент в целом не растерял своих рыночных возможностей.

Мнения экспертов топливной отрасли о текущем состоянии мелкого опта и его перспективах — в обзоре «Интерфакса».

ОТ НЕФТЕБАЗЫ ДО ПОКУПАТЕЛЯ

Если коротко описать формат продаж нефтепродуктов, то они подразделяются по способу поставки: крупный опт — от нефтеперерабатывающего завода по железной дороге до потребителя, мелкий опт — от нефтебазы автомобильным транспортом до покупателя. Кроме того, мелкий опт характеризуется небольшими объемами сделок по сравнению с поставками, например, железнодорожным, трубопроводным и водным транспортом. Основные продавцы в мелком опте — нефтяные компании. Основные потребители — независимые АЗС, промышленные предприятия, сельхозпредприятия, транспортные предприятия-перевозчики, строительные компании и т.д.

По оценке консалтинговой компании RPI, объем мелкооптового рынка в РФ в 2020 году составил около 33 млн тонн светлых нефтепродуктов, доля бензинов — порядка 40%, дизтоплива — 60%. Около 80% мелкооптового рынка занимают вертикально-интегрированные компании, имеющие бизнес федерального масштаба. При этом каждая из компаний в большинстве случаев доминирует в регионах своего логистического преимущества, связанного с базисом поставки.

Особенностью мелкооптового рынка топлива по сравнению с крупнооптовым является значительное присутствие независимых участников в составе покупателей, поскольку есть возможность покупки-продажи небольших объемов и, как следствие, нет необходимости высоких затрат. Работа независимых участников на мелкооптовом рынке имеет как свои плюсы, так и минусы.

Консалтинговая компания «ОМТ-Консалт» отмечает, что преимуществом независимых компаний-продавцов по сравнению со сбытовыми структурами ВИНК является оперативность в принятии решений без длительного согласования действий с головными компаниями. А также гибкая работа с клиентами: независимые компании согласны реализовать продукт с оплатой «по факту», предоставлять отсрочки по платежам и дополнительные сервисы, в то время как «сбыты» ВИНК не всегда готовы на это пойти.

При этом частные компании-покупатели относятся к категории «трудных» клиентов в коммерческом плане. Потому что зачастую не располагают достаточными денежными ресурсами, просят предоставить товар без предоплаты — под реализацию, стремятся переложить финансовый риск на доверчивого поставщика топлива.

Активно развивается на так называемом «вторичном рынке» мелкого опта трейдерское направление. Так, компания-трейдер на собственные средства закупает на бирже товар, отправляет его на арендованную ею региональную нефтебазу и далее реализует его местным АЗС по ценам, сложившимся в регионе. «В настоящее время рентабельность этого бизнеса не очень высока. Подсчитано, в Московской области разница между ценами на бензин Аи-92 в мелком и крупном опте в июне 2020 года составила около 2,5% (1120 р/тн), в Ростовской области и того меньше — 1,5%», — сказал ведущий аналитик трейдера «Алгоритм — топливный интегратор» (АТИ) Виктор Костюков.

Генеральный директор агентства «Аналитика товарных рынков» Михаил Турукалов отметил, что после покупки «Башнефти» (MOEX: BANE) «Роснефть» ликвидировала большую часть сбытовых предприятий «Башнефти», а, между тем, эту нишу стремились занять, в том числе крупные независимые торговые компании. «Однако негативная ситуация в экономике страны, финансовые проблемы конечных потребителей нефтепродуктов и частных сетей АЗС, дорогие кредиты и резкий рост биржевых цен в 2020 году сделали мелкий опт очень рискованным бизнесом. Не угадал рынок, купил на бирже товар слишком дорого, не смог организовать доставку нефтепродуктов с НПЗ в требуемые сроки — это все не просто превращает мелкооптовую торговлю для независимой компании в бизнес с околонулевым заработком, а генерирует убытки», — сказал М.Турукалов.

Он также подчеркивает, что усиление ВИНК в мелком опте отражает в целом ситуацию на топливном рынке. «Сбыты крупных НК по сравнению с независимыми участниками находятся в привилегированном положении — материнские компании гарантируют им выгодные цены и стабильность поставок. А рынок — это когда все работают в равных условиях», — добавил он.

ПЛАНЫ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ

Крупные игроки заявляют, что диверсифицируют мелкооптовый бизнес и расширяют свои стратегии в этом направлении.

В пресс-службе «ЛУКОЙЛа» отметили: «В целях развития концепции продаж нефтепродуктов Группы «ЛУКОЙЛ» (MOEX: LKOH) на территории РФ организациями нефтепродуктообеспечения применяется практика заключения долгосрочных контрактов (term-контрактов), увеличение объемов реализации мелкооптовых продаж за счёт гибкого ценообразования (с учётом биржевых маркеров). Необходимо отметить, что стратегической задачей для компании является наращивание объемов реализации в розничном канале сбыта», — подчеркнул представитель «ЛУКОЙЛа».

В пресс-службе «Татнефти» (MOEX: TATN) сообщили, что доля реализации мелким оптом в общем объеме топливного сегмента компании в 2020 году составила 41%, общий объем мелкооптовой реализации достиг 1,1 млн тонн, выручка от этого вида деятельности равнялась 27 млрд руб. «Стратегия компании разработана по принципу реализации собственной продукции через наиболее эффективные каналы сбыта (розница и мелкий опт). При увеличении валового объема реализации доля мелкого опта в общем объеме сохранится. Одним из перспективных направлений в развитии сегмента мелкого опта компания видит развитие биржевой торговли мелким оптом, которая обеспечивает повышение прозрачности сделок, развитие конкуренции и др», — добавил представитель «Татнефти».

В пресс-службе «Газпром газэнергосети» сообщили, что в 2020 году мелкооптовая реализация сжиженных углеводородных газов компании занимала 28% от объема реализации СУГ, бензинов — 8%, дизельного топлива — 11%. «Группа компаний «Газпром газэнергосеть» последовательно расширяет сеть базисов мелкооптовых поставок в регионах РФ. В настоящее время покупатели имеют возможность мелкооптовой отгрузки нефтепродуктов с 21 базиса и мелкооптовой отгрузки СУГ с 22 базисов. Компания последовательно развивает электронные торги мелким оптом, совершенствует механизмы покупки и расчетов на ЭТП eoil.ru», — говорит представитель компании.

«Целевой долей мелкооптового канала в структуре продаж мы считаем 25-35%. При этом, не очевидно, что требуется активное развитие мелкого опта только по нефтепродуктам. В 2020 году мы снова увеличим объём продаж СУГ на рынке РФ, и если не развивать мелкооптовое направление, то его доля вполне может оказаться ниже целевого диапазона. При этом увеличение объёмов не является самоцелью. Целью является повышение доходности группы компаний за счёт более премиальных продаж в мелком опте. «Газпром газэнергосеть» считает развитие сегмента мелкооптовой реализации очень важным не только для отдельных компаний, но и для всего рынка в целом. Не зря сейчас пристальное внимание этому направлению деятельности уделяет Федеральная антимонопольная служба, в том числе в части развития биржевых торгов мелкооптовыми партиями», — добавил представитель компании.

В «Роснефти» (MOEX: ROSN), «Сургутнефтегазе» (MOEX: SNGS) и «Газпром нефти» (MOEX: SIBN) не стали комментировать тему развития мелкооптового сегмента.

БИРЖЕВОЕ ВЛИЯНИЕ

Мелкооптовая торговля является одним из важных звеньев доведения нефтепродуктов до конечного покупателя. И мелкооптовые продажи нефтепродуктов на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже» (СПбМТСБ) стали существенным прогрессом на этом рынке.

Заместитель генерального директора ООО «Петербургская топливная компания» (ПТК) Леонид Чурилов сказал: «В середине-конце 2000-х годов рынок нефти и нефтепродуктов России был существенным образом ориентирован на экспорт. Маржинальность внутреннего рынка была не сопоставима с доходами от продаж на мировых рынках и размером валютной выручки. Но цены на нефть начали снижаться, и НК стали искать новые рынки сбыта, начав развивать собственные сети АЗС. После того, как розница ВИНК начала оказывать влияние на объемы реализации во многих субъектах, другие участники превратились из партнеров-потребителей топлива в конкурентов, искать свободные объемы нефтепродуктов стало сложнее».

Тогда востребованной стала торговля топливом через биржу, и был разработан совместный приказ Минэнерго и ФАС, устанавливающий критерии формирования биржевых ценовых индикаторов. В настоящий момент совместный приказ предполагает, что объемы продаж ВИНК на бирже с учетом экспорта должны составлять: 10% от производимых бензинов, 5% — дизтоплива, 10% — авиакеросина и 2% — мазута.

Рынок нефтепродуктов базовый для СПбМТСБ и наиболее ликвидный в настоящее время, поэтому логично, что биржа стремится распространить механизм организованной торговли на все его сегменты, в том числе на мелкий опт, отметил управляющий директор биржи Алексей Рыжиков.

Проект мелкооптовых торгов на нефтепродукты стартовал на СПбМТСБ в 2015 году, и биржа регистрирует его динамичное развитие: в 2020 году объем торгов мелкооптовыми партиями составил 68,54 тыс. тонн (рост по сравнению с 2015 годом более чем в 7 раз), в I полугодии 2020 года показатель составил 64,8 тыс. тонн (рост на 67%). Увеличение мелкооптовой торговли обусловлен присоединением к проекту крупных участников рынка, в первую очередь «Роснефти». Активными участниками проекта являются также ННК, «Сургутнефтегаз» и «ЛУКОЙЛ-РНП-Трейдинг». С июля 2020 года «Роснефть» начала предоставлять на СПбМТСБ информацию о планируемых объемах реализации с нефтебаз мелким оптом. Ожидается, что и другие компании сделают аналогичный шаг. Это должно повысить прозрачность рынка и улучшить информированность его участников.

В рамках развития мелкооптовой торговли большие надежды биржа связывает с институтом оператора товарных поставок (ОТП). Пилотный проект был запущен в июне 2020 года при участии ФАС, партнерами биржи тогда выступили «Сургутнефтегаз», а также ООО «ПТК-Терминал», управляющая нефтебазой «Ручьи» (Санкт-Петербург). «Опыт пилотного проекта ОТП был признан удачным, решено вывести его на новый уровень. В общем показателе торгов мелким оптом в I полугодии 2020 года объемы торгов с участием ОТП составили 29%. Планируется, что осенью к проекту присоединится «Транснефть», которая выступит в качестве оператора товарных поставок на своих базисах», — сказал А.Рыжиков.

ПОРА МЕНЯТЬСЯ

Биржевые торги топливом сыграли свою роль в повышении эффективности системы нефтепродуктообеспечения, продажи на СПбМТСБ сейчас это наиболее прозрачная часть рынка, которую видят все участники, и которую могут оценить регуляторы.

Теперь перед топливной отраслью стоят новые проблемы, которые требуют своего решения: вопросы ценообразования, а именно диспаритет оптовых и розничных цен, необходимость видоизменения формата биржевой торговли и другие, сказал президент Российского топливного союза (РТС), объединяющего независимых розничных трейдеров топливного рынка, Евгений Аркуша.

«Сложно отрицать факт большой волатильности биржевых цен, и это связано с тем, что нефтяные компании научились воздействовать на ценовые индикаторы, формально выполняя требования совместного приказа по продажам на бирже. За счет объемов выставляемого товара нефтяниками могут создавать условия для повышенного спроса, что приводит к необоснованному росту и колебанию оптовых цен. На рост ценовых индикаторов, по нашему мнению, также оказывает значительный объем покупок нефтяными компаниями и их сбытовыми структурами, совершаемых в основную торговую сессию, по результатам которой формируются биржевые ценовые индикаторы», — считает Е.Аркуша.

Он также подчеркивает, что пришло время менять правила биржевой игры и нужно корректировать требования Совместного приказа, которые к текущему моменту уже устарели. РТС, в частности, предлагает ФАС внести изменения в совместный приказ, касающиеся биржевой торговли, таким образом, чтобы продажи нефтепродуктов в основную торговую сессию осуществлялись исключительно в рынок. Все сделки, заключаемые между нефтяными компаниями и их сбытовыми структурами, должны проводиться во вторую торговую сессию. Тем самым будут созданы условия для более системного и конкурентного ценообразования в основной торговой сессии.

Также, по мнению РТС, имеет смысл корректировка совместного приказа в части закрепления более высокого процента продаж топлива на бирже от уровня производства нефтепродуктов. «Мы предлагаем закрепить в приказе нормативы, близкие к существующим реальным продажам. Повышение нормативов продаж поможет убрать влияние нефтяных компаний на биржевые индикаторы, и позволит ценам формироваться на рыночных условиях», — считает Е.Аркуша. РТС не сообщал, до какого уровня предлагает повысить нормативы биржевых продаж топлива.

Заместитель руководителя ФАС России Анатолий Голомолзин отмечает, что антимонопольное ведомство в своем понимании ситуации исходит из анализа рынка. Мелкооптовый рынок, также как и крупнооптовый по своей структуре является олигопольным, соответственно, необходимо усиливать конкуренцию за счет совершенствования биржевой торговли на рынке наличного товара, а также производными финансовыми инструментами.

«Что касается проблемы диспаритета цен. Здесь нужно говорить о двух аспектах: о разной динамике волатильности цен, а также о разных уровнях доходности в крупнооптовом, мелкооптовом и розничном сегментах. В крупнооптовом бизнесе наблюдается наибольшая волатильность цен, мелкооптовый тяготеет к крупнооптовому, слегка демпфируя эти колебания, тогда как цены в рознице меняются более плавно. В итоге АЗС независимых игроков и нефтяных компаний на входе имеют высокую волатильность цен, а на выходе — менее существенное их изменение. Соответственно, когда мы говорим про необходимость совершенствования ситуации в мелкооптовом сегменте рынка, перед нами одновременно стоит задача совершенствования ситуации в крупнооптовом и розничном сегментах», — сказал А.Голомолзин.

Одно из направлений решения этой задачи — в совершенствовании биржевой торговли в крупном опте таким образом, чтобы сделки ВИНК со своими дочерними сбытами тяготели к покупкам-продажам в дополнительную сессию, тем самым создавая условия для расширения возможностей независимых компаний-покупателей влиять на ценообразование в основной торговой сессии. Комментируя предложения РТС о корректировке совместного приказа в этой части, замглавы антимонопольного ведомства сказал: «Эти предложения мы сейчас рассматриваем в ФАС, пока этот вопрос остается открытым, договорились проанализировать его более детально и вынести на обсуждение Биржевого комитета».

«Что касается предложений механического повышения нормативов биржевых продаж топлива ВИНК в рамках совместного приказа, то я в этом не вижу особого смысла. При пороговых значениях продаж топлив в 10% от объема поставки на внутренний рынок (с учетом объемов экспорта ВИНК объемы продаж на бирже составляет 10% от производимых бензинов, 5% от производимого дизтоплива, 10% от производимого авиакеросина и 2% от производимого мазута), нефтяники по факту и так уже продают на бирже порядка 17-20%», — подчеркнул А.Голомолзин.

Кроме того, добавляет он, по мере развития биржевой торговли производными инструментами (фьючерсами, опционами и др.) актуальность установления пороговых значений на рынке наличного товара может снизиться. У компаний наряду с торговлей на рынке наличного товара появляются возможности управления рисками с применением финансовых инструментов хеджирования. Объем торгов в денежном выражении в этом случае может возрасти многократно, также многократно превысив обороты рынка наличного товара и создавая совершенно другие условия для расширения круга участников, увеличения ликвидности рынков, и, соответственно, повышения объективности ценообразования.

«Важным шагом для расширения условий конкуренции должны стать торги на бирже нефтепродуктами по единому базису. И здесь мы рассчитываем на задействовании трубопроводных мощностей «Транснефти» (MOEX: TRNF). Торговля будет осуществляться не только на базисах отдельных НПЗ, а на едином базисе, объединенном системой магистральных трубопроводов. В этой ситуации НПЗ нефтяных компаний начнут конкурировать не опосредованно, а напрямую, при этом расширится круг покупателей, а у покупателей топлива расширится предложение. Торговля всех против всех. «Транснефть» будет не просто транспортной технологической инфраструктурной компанией, компания получает статус оператора товарных поставок», — отметил А.Голомолзин.

ФАС совместно с СПбМТСБ также отрабатывает вопросы организованной торговли железнодорожными перевозками в регулярном грузовом сообщении. Эта мера призвана разрешить проблемы того, что нефтепродукты, будучи проданными в режиме равномерности и регулярности на бирже, затем попадают в сферу не прогнозируемости железнодорожной доставки, нивелируя выгоды и преимущества биржевой торговли на рынке наличного товара. Если железнодорожный транспорт с его 20-30-дневными (а часто и большими) сроками транспортировки не перестроится, то выгодные грузы уйдут «в трубу», на автомобильный транспорт. Торговля становится реально спотовой. Это качественный сдвиг в расширении условий конкуренции на рынке нефтепродуктов, в повышении прозрачности и обоснованности ценообразования, сказал А.Голомолзин.

«Развивается биржевая торговля и непосредственно в мелкооптовом сегменте. Активны в этом вопросе «Роснефть» и «Газпром нефть», интересный опыт был накоплен ПТК. В тоже время нужно понимать, что отличие крупного опта от мелкого состоит не только в размерах торгуемых объемов. В крупном опте торговля осуществляется преимущественно с НПЗ, в мелком опте — с нефтебаз. Дополнительно в стоимость мелкооптового нефтепродукта включаются расходы на транспортную логистику и на услуги по хранению. Транспортная логистика уже перемещается в сегмент организованных торгов, на очереди услуги по хранению топлива — конкурентный вид услуг», — отметил замглавы ФАС.

«С учетом подобного развития ситуации в перспективе можно будет говорить не о мелкооптовой и крупнооптовой торговле в отдельности, а о формировании единого оптового рынка в целом. То есть будут работать оптовый и розничный рынки, а трехуровневое деление уйдет в прошлое», — надеется А.Голомолзин.

ОЦЕНКА ПЕРСПЕКТИВ

Между тем, эксперты топливной отрасли опасаются сужения мелкооптового сегмента из-за общего состояния экономики, усиления позиций ВИНК, а также влияния общей ситуации на нефтепродуктовом рынке.

Глава агентства «Аналитика товарных рынков» М.Турукалов подчеркивает, что мелкий опт на бирже развивать нужно, «однако это не панацея от главной проблемы — схлопывания оптового рынка из-за появления мощнейшего монополиста в российской нефтяной отрасли». «То, что регуляторы развивают биржевой мелкий опт — это похвально, но при этом чиновники не замечают, или делают вид, что не замечают, глобальные проблемы в крупном опте», — считает он.

«Перспективы мелкооптового рынка нефтепродуктов напрямую связаны с самочувствием сети независимых АЗС. А поскольку эта сеть сокращается, как шагреневая кожа, то и мелкооптовый рынок последует за ней», — считает ведущий аналитик АТИ Виктор Костюков.

«В последнее время количество независимых участников топливного рынка, как и в других секторах рынка, снижается. Это обусловлено низкой рентабельностью деятельности за счёт высоких закупочных биржевых цен и снижению платёжеспособности розницы, что заставляет компании минимизировать собственную прибыль», — добавляет начальник отдела мониторинга ТЭК ОМТ-Консалт» Николай Теров.

По оценке RPI, в ближайшие 7-8 лет ожидается снижение объемов мелкооптового рынка примерно на 1-1,3 млн тонн нефтепродуктов. «Бизнес региональных независимых игроков продолжает оставаться относительно нестабильным, в том числе, по причине введения «налогового маневра». В ряде случаев единственным инструментом выживания подобных компаний являются операции с суррогатным топливом (а объемы продаж суррогата составляют около 9 млн тонн топлива в год). И в этот процесс вовлечен широкий спектр игроков, включая мини НПЗ, независимые нефтебазы, независимые сети АЗС и пр. В ближайшие 5 лет ожидается передел рынка за счет снижения доли региональных независимых компаний, часть из которых выйдет из мелкооптового бизнеса. Другие будут стараться развивать свою собственную сбытовую инфраструктуру (АЗС) и искать меньшие по объему, но более стабильные рыночные ниши мелкооптовой торговли», — говорит директор RPI Владимир Бобылев.

Мелкий опт как звено в цепи нефтепродуктообеспечения требует закрепления основных правил работы на нем, чтобы его перспективами все-таки было не сужение, а расширение возможностей. В долгосрочной перспективе участники рынка ждут формирования одинаковых условий для всех игроков как в оптовом, так и розничном сегментах.

Как купить нефть на бирже? Как торгуют на нефтяной бирже?

Сырая нефть считается самым продаваемым сырьем во всем мире. Контракты на поставку нефти заключаются на самых крупных биржах: на Лондонской, на Нью-Йоркской и на Сингапурской. Торговля контрактами ведется в разных уголках мира. Добываемое топливо существенно отличается в зависимости от качества, что формирует значительный разбег в цене. Стоимость на нефтепродукты устанавливается с учетом их плотности, исходя из наличия в составе горючего парафиновых добавок. Большой спрос на сырье автоматически инициирует возникновение вопроса у многих людей относительно того, как купить нефть на бирже. Все не так сложно, как может изначально показаться простому человеку.

Торговля нефтью: доступность в каждом уголке мира

Каждый, кто задумывается над тем, как купить нефть на бирже, будет приятно удивлен, что ничего сложного в приобретении сырья для современного человека нет. Торговля активом может проводиться из любого уголка мира посредством Интернета. Заработок на разнице цен при перепродаже самого распространенного в мире топлива вполне реален. Нефтяная биржа, ранее закрытая для простых людей, теперь доступна через посреднические услуги брокера. Есть возможность инвестировать средства в приобретение 1000, 100 и даже 10 баррелей нефти. Прибыль можно изымать и из повышения цены нефтепродукта, и из ее понижения.

Торговля фьючерсами

Покупка нефти на бирже может осуществляться через покупку фьючерсных контрактов. Доступ к ним имеет каждый участник валютного рынка, у которого на ПК инсталлирован специальный терминал. По факту фьючерс является контрактом на поставку топлива в будущем месяце в размере 1000 баррелей. В соответствии с условиями договоренности, покупатель берет на себя обязанность заплатить и принять товар, обязанность продавца – это доставка товара в оговоренное ранее место. Трейдеры закупают фьючерсы по одной цене с ориентацией на подорожание топлива. До момента истечения контракта, то есть до того периода, когда фактическое сырье придет время доставлять в оговоренное место, фьючерс продается на вторичном рынке. Сами контракты продаются на бирже, а их стоимость формируется на основании ситуации на международном рынке. Тут два варианта развития событий: трейдер либо зарабатывает, либо теряет часть средств, продавая контракт дешевле, так как фактическая доставка сырья его не интересует.

Торги на бирже нефтью: явные преимущества

Один баррель, единица измерения объема сырья, соответствует 42 галлонам либо 158,988 литра. Нефть на бирже покупается именно в баррелях. Данная мера активно используется и для измерения других жидкостей. В рамках биржи торговля нефтепродуктами осуществляется посредством покупки или продажи лотов. Один лот соответствует объему в 100 баррелей. В сравнении с реальной торговлей сырьем, виртуальный ее формат является более простым и доступным, предусматривает минимальное количество затрат и сложностей. В реальности для проведения сделок с нефтью понадобится не только крупная сумма средств, но и склад, транспорт для доставки сырья. Поиск покупателя будет не менее сложным.

Что необходимо для начала торговли?

Перед тем как купить нефть на бирже, сначала нужно открыть специальный торговый счет в компании, которая обеспечит выход на биржу. После регистрации можно сразу приступать к покупке или к продаже сырья. При отсутствии опыта в данном вопросе можно попробовать свои силы на специальном демосчете, торговля на котором ведется без вложения реальных средств.

Доступные форматы торговли

Существует всего несколько форматов торговли сырьем:

  • Торговля нефтью на бирже.
  • Покупка или продажа сырья по контракту, заключение которого допускается только на внебиржевом рынке.
  • Торговля по длительному контракту, который заключается между производителем топлива и его первым покупателем.
  • Торговля на основе фьючерсных контрактов, о которых упоминалось выше.

Для биржевого рынка характерны свои четко установленные правила. К примеру, один контракт для торговли топливом имеет стандартный объем и соответствует 1000 баррелям. В рамках внебиржевого рынка покупка и продажа сырья может осуществляться в любом объеме. Это удобнее и доступнее. Для биржевого рынка свойственно конкретное местоположение, что делает его малодоступным для большинства. На внебиржевой рынок доступ через брокера открыт практически всегда.

В какой валюте идет торговля?

Купить нефть на бирже можно только за доллары, и такая ситуация имеет вполне логическое объяснение. По сути, само сырье уже достаточно давно воспринимается как валюта, а каждая мировая валюта имеет привязку к американскому доллару. Это объясняет изменения стоимости топлива при изменении курса денежной единицы Америки. У каждой компании мирового уровня именно доллары занимают приоритетное место. Стоит сказать и о наличии минимальных комиссий при конвертации, что весьма удобно и выгодно при больших объемах сделок. Торговля нефтью имеет определенное сходство с торговлей валютными парами, так как на ее стоимость воздействуют аналогичные факторы: погодные явления, политические и экономические события мирового ранга.

Поэтапный план действий

Продать или купить нефть на бирже совсем несложно. Весь процесс можно свести к выполнению нескольких действий. Изначально необходимо выбрать надежного брокера с безупречной репутацией. Преимущество стоит отдать тем компаниям, которые берут минимальные комиссии за сделки и предлагают небольшие спреды. Торговля сырьем может осуществляться на валютном рынке «Форекс», главное — заранее уточнять у брокера наличие такой возможности. Торговый инструмент довольно часто присутствует в списке базовых котировок в стандартном терминале «Метатрейдер». Его стоит искать в разделе «фьючерсы». Нефть может обозначается как UKOIL или USOIL, но есть брокеры, которые используют и другие котировки. После того как требуемый инструмент найден, нужно добавить в окно терминала новый график. Это именно та база, на которой и будет вестись торговля. Если с технической частью вопроса о том, как купить нефть на бирже, разобраться может практически каждый, верно прогнозировать будущее движение цен по силам далеко не всем новичкам данной сферы. Несмотря на видимую простоту, важно учитывать, что биржевая торговля – это не просто самый сложный, но и высокорисковый формат заработка средств.

Кто предоставляет доступ на биржу и на основании чего стоит делать прогнозы?

Нефтяная биржа может быть открыта для каждого благодаря поддержке компаний-брокеров. Среди многочисленного количества фирм услуга доступна клиентам Instaforex и RoboForex, Forex4you и Alpari, некоторым другим. Определяя направление движения цены нефти и готовясь войти в рынок, стоит знать, что стоимость актива формируется на основании соотношения спроса и предложения. Закрытый доступ к данной информации заставляет участников торговли обращать внимание на следующие факторы:

  • Изменения складских запасов топлива как промышленных, так и стратегических. Увеличение показателя говорит о невысоком спросе в будущем, а резкое его сокращение сигнализирует о вероятной недостаче горючего в перспективе.
  • Политические распри в «нефтяных регионах». В Иране, в Ираке, в Ливии, в Афганистане часто имеют место боевые действия, которые так или иначе влияют на объем добычи горючего, а, следовательно, на объем его предложения на рынке.
  • Прогнозы в развитии экономики. Во время мирового кризиса 2008 года нефтяной рынок рухнул и стал непривлекательным для торговли. Аналогичную ситуацию можно было наблюдать в конце 2014 года.

Сопоставляя факты, можно не только дать достоверный прогноз дальнейшего развития событий, можно получить на его основании существенный доход. Использовать в торговле лучше и фундаментальный анализ, и технический одновременно. Это сократит вероятность допущений ошибок.

Убрать перекупщиков: «Роснефть» остановила продажу топлива на бирже

По сообщениям трейдеров и независимых АЗС, с 15 ноября «Роснефть» перестала поставлять бензин и дизель на биржу. Эксперты в недоумении и не берутся предсказать, что станет с ценами на топливо. Ведь «Роснефть» является ключевым продавцом на СПбМТСБ, на ее долю приходится почти 40% объема предложения топлива.

«Роснефть» — крупнейшая российская нефтяная компания и основной продавец топлива на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) — в четверг, 15 ноября, не продавала на бирже бензин и дизельное топливо, сообщает РБК со ссылкой на трейдеров.

Причины у госкомпании самые благородные. По словам ее представителя Михаила Леонтьева, целью сегодняшнего демарша стало желание очистить рынок от перекупщиков. А поскольку выход или невыход «Роснефти » на биржу — дело добровольное, то компания выбрала явочный способ борьбы.

По его мнению, необходимо «навести порядок» с игроками на бирже, потому что они формируют цену, закупая огромные объемы топлива. «Потом они или их подельники начинают на нас жаловаться, что их не устраивают цены. Почему розничные независимые сети покупают в пять раз больше объемов топлива, чем объемы их АЗС? Они перекупщики!», — уверен Леонтьев.

«Наше требование — разобраться с независимыми сетями АЗС, которые могут представлять собой структуры с огромным количеством посредников, которые манипулируют рынком. И кроме того, проверить качество и количество заливаемого в бак независимыми заправками топлива», — добавил он.

Эксперты предлагают не делать трагедии из однодневного бойкота торгов крупнейшим продавцом топлива для АЗС, допуская, что неучастие в торгах объясняется техническими проблемами. Однако другие участники рынка как-раз уверены, что действия «Роснефти» больше похожи на «сознательное манипулирование».

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 5 минут

Нефть — краеугольный ресурс мировой экономики. Это двигатель прогресса и причина военных конфликтов. Она использовалась как топливо для ламп еще 5000 лет назад. Когда появились автомобили — нефть стала самым востребованным энергоресурсом. И, конечно, без нефти невозможно представить мир биржевой торговли.

Сорта нефти

До того как превратится в бензин, или другой продукт, нефть представляет из себя сырое вещество, то есть сырье. Ее добывают из-под земли посредством бурения нефтяных скважин. Месторождения нефти определяет состав и качество получаемого сырья. Смесь сырья из нескольких источников, для продажи ее на мировом рынке, называют сортом нефти. Существует более 200 сортов нефти, но самые известные (и самые торгуемые) из них — это Brent (Британия), West Texas Intermediate (США), Dubai/Oman, Urals (Россия).

Brent, WTI и Dubai/Oman являются эталонами (маркерами), отталкиваясь от которых рыночники в процессе биржевых торгов формируют цены на остальные сорты нефти. Такое ценообразование является максимально эффективным, поскольку взаимодействие покупателей и продавцов на бирже максимально объективно отображает механизмы рыночной конкуренции. Конечная цена на конкретный сорт нефти, помимо дисконта к маркерным сортам, учитывает также плотность, содержание серы и затраты на транспортировку.

В наше время стоимость практически всех договоров купли-продажи нефти зависит от текущей рыночной цены, а не прописывается конкретно, как это делалось раньше. Также, цены на нефть принято рассчитывать в самой ликвидной валюте — долларах США. Это объясняется удобством и экономией — никому не нужны издержки при конвертации валют (которые все привязаны к доллару), и путаница в сравнении цен при арбитражных торгах. Созависимость нефти и доллара настолько сильна, что нефть, по сути, уже давно получила статус отдельной валюты. Поэтому на рыночную цену нефти зачастую влияет политика и социальный фактор.

Нефть на мировой бирже

Нефть можно торговать как на бирже, так и вне биржи. Основным отличием является то, что внебиржевые брокеры договариваются о сделках вне какой-то конкретной торговой площадки. Также внебиржевая торговля не накладывает ограничений на объемы торгуемой нефти, и имеет свою специфику в отношении ценообразование.

Биржевая торговля нефтью рассредоточена в основном между двумя учреждениями — это NYMEX (Нью-Йоркская товарная) и ICE (Лондонская Интерконтинентальная) биржи. Арабские и азиатские биржи — TSE, ShSE, DFM — занимают второе место по торгуемым объемам нефти.

Основная масса сделок по нефти на бирже осуществляются в форме фьючерсных контрактов, то есть торгуется не сама нефть, а будущая фиксированная цена на контракт.

Торговля нефтью на Форекс

Для начинающих трейдеров, которым пока что не под силу фьючерсы и страховые депозиты на американских рынках, могут попытать свои силы на российских рынках, а также на международном рынке Forex.

На Форексе нефть торгуется как контракт на разницу, то есть выгоду для трейдера представляет разница между ценой покупки и продажи. По сути это простой инструмент, аналогичный любой валюте, который необходимо купить дешевле и продать дороже. Также на бирже Форекс для нефти возможна заемная торговля, то есть кредитное плечо с множителем от 1 до 1000. Но с этой возможностью необходимо быть осторожным. Особенно новичкам — чтобы не потерять все деньги в погоне за быстрой прибылью.

Торговый день для всех сортов нефти на Форекс длится с 01:00 по 22:00 по Гринвичу. Будьте внимательны и помните о том, что в перерыве активность торгов падает практически полностью. Также не забывайте о сроке исполнения контракта, который указан в спецификации. Если не закрыть сделку вовремя, то она закроется автоматически, и итог будет подведен по текущей рыночной цене.

Подпишись на 5 бесплатных уроков ФОРМУЛА БЕЗУБЫТОЧНОГО ТРЕЙДИНГА , чтобы прояснить нюансы и улучшить свою торговлю.

Глава СПТР: биржевой торговле топливом нужны новые нормативы, а рынку — больше активности ФАС

Илья Мороз рассказал, как в современных условиях удается выживать независимым участникам биржевой торговли в РФ

Москва. 31 октября. INTERFAX.RU — Биржевой рынок нефтепродуктов — один из самых динамичных в России. Последние годы он переживает значительные внутренние изменения: от высокой волатильности цены на товар до постоянного усиления крупных игроков.

Как в современных условиях удается выживать независимым участникам биржевой торговли в РФ и чего ждет независимый рынок от представителей власти и регуляторов в интервью «Интерфаксу» рассказал председатель правления Некоммерческого партнерства «Совет по товарным рынкам» (СПТР) Илья Мороз.

— Что собой представляет СПТР, и что стало поводом для его создания?

— «Совет по товарным рынкам» — это партнерство профессиональных участников топливного рынка, трейдеров и брокеров. Совет появился в 2012 году, и было несколько предпосылок для такого объединения. Во-первых, нам импонировал положительный опыт на фондовом рынке, где действует Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). В рамках НАУФОР прорабатываются и выносятся на обсуждение готовые нормативные акты для развития фондового рынка, то же самое нам хотелось реализовать на рынке топлива.

Дальнейшим посылом к созданию НП «СПТР» стало поглощение «Транснефтью» «Транснефтепродукта». Трубопроводная монополия решила, что пойдет по пути наименьшего сопротивления и унифицирует работу «Транснефтепродукта» по принципу «Транснефти» , когда есть несколько десятков договоров с крупными нефтедобывающими компаниями, все просто и понятно. Но у «Транснефтепродукта» было больше сотни клиентов, нельзя одним разом ото всех отказаться. Один из трейдеров разослал независимым участникам рынка, которые могли лишиться договоров на транспортировку нефтепродуктов, предложение объединиться и совместно бороться за свои интересы. Откликнулось несколько смелых, было написано открытое письмо во все инстанции от президента РФ до профильных ведомств, и нам удалось добиться того, чтобы «Транснефть» заключала договоры транспортировки с каждым, кто купил товар на бирже.

Еще одним поводом к созданию НП «СПТР» стала откровенная манипуляция одной из ВИНК на биржевых торгах. На СПбМТСБ в то время действовал нестандартный механизм метчинга (алгоритм сопоставления заявок на покупку и продажу — ИФ). Во всем мире заявки на покупку и продажу сводятся в пару по предельно простой логике: по совпадению минимальный цены предложения и максимальной цены спроса, при этом сделка заключается по цене спроса. На СПбМТСБ сводилась максимальная цена спроса и минимальная цена предложения, но сделка заключалась по цене продавца. Нефтяная компания заранее договаривалась с «подставным покупателем» о сделке. «Покупатель» выставлял высокую цену за товар, а ВИНК «предлагала» ему цену гораздо дешевле, и сделка совершалась по цене в заявке на продажу. Купить нефтепродукты могли только свои дружественные компании, и на бирже заключались только договорные сделки.

Тогда мы снова кинули клич к объединению независимых участников, и совместно добились искоренения подобной практики метчинга, поскольку это был узаконенный механизм заключения адресных сделок под видом рыночных.

— Как оцениваете результаты деятельности СПТР на данный момент?

— Скажу, как есть: пока работа партнерства построена не лучшим образом, просто потому что в партнерстве еще мало участников. Это связано с инертностью мышления большинства наших коллег по цеху. Многие боятся вхождения в СПТР, потому что партнерство, как правило, выступает в пику нефтяным компаниям, а такая позиция не очень способствует развитию независимого бизнеса. Нефтяная компания может и товар не дать, и в последнюю очередь его отгрузить. С моей точки зрения, это не трусость, а, скорее, недальновидность — ведь за свои права надо бороться, иначе у тебя вообще ничего не будет.

Сейчас в партнерстве 12 участников, это в основном крупные трейдеры, с учетом количества независимых игроков на рынке число членов СПТР могло бы быть от 50 до 100. Мы продолжаем переговоры с другими игроками о вступлении в СПТР, на данный момент это одна из приоритетных задач партнерства. Нам нужно усилить позиции, поскольку наши инициативы регулятор не замечает, хотя наш союз играет значительную роль на биржевом рынке топлива.

СПТР является крупнейшим сообществом топливных трейдеров, осуществляющих покупку нефтепродуктов на СПбМТСБ. Чтобы ориентировочно оценить нашу долю этого рынка, надо «вычесть» из общего числа биржевых покупателей прямо или косвенно аффилированные с ВИНК компании (это до половины сделок, совершаемых на бирже), в оставшемся объеме порядка 60% приходится на СПТР. Участники партнерства работают по всей России, совокупно СПТР обеспечивает рабочими местами многие тысячи человек в стране. Поэтому мы считаем, что к нашему голосу надо прислушиваться.

— С точки зрения независимого участника как видите развитие биржевой торговли нефтепродуктами в России?

— Рынок — это живой организм, он меняется постоянно, и сейчас этот процесс сильно ускорился. Если оглянуться на 10 лет назад, тогда рынок менялся раз в год, потом новые тенденции стали появляться раз в полгода, сейчас изменения происходят раз в квартал или даже каждый месяц. Недалеко то время, когда бы будем жить в режиме онлайн.

Но самое важное, за последние годы произошли существенные сдвиги внутри самого топливного рынка. Ключевым, конечно, стало появление СПбМТСБ. Помнится, когда-то предпринималось множество попыток создать отечественную товарную биржу, но все они захлебывались, пока президент Владимир Путин не принял волевое решение — бирже нефтепродуктов быть. Поручение было дано тогда еще вице-премьеру Игорю Сечину. И биржа заработала, она стала потоком свежего воздуха, который ощутили все. На примере СПбМТСБ в России удалось за короткий период создать то, к чему другие государства шли десятилетиями. Такие рыночные достижения важно сохранить.

В какой-то период «вишенкой на торте» была ТНК-ВР, ее действия дали толчок вперед развитию биржевой торговли. Но потом «Роснефть» поглотила ТНК-ВР, а затем и «Башнефть» . С биржи ушли 2 крупных продавца, тогда как покупателей из года в год становилось все больше и больше. И вот структура рынка кардинально изменилась, а нормативная база, сформированная под первоначальные условия, никак не скорректировалась. И регуляторы не замечают или не хотят замечать новых обстоятельств, как будто на дворе по-прежнему 2012 год. Но сейчас заканчивается 2020-й!

Зато нефтяные компании приспособились к изменившейся модели рынка и стали цинично использовать эту ситуацию в своих интересах, целенаправленно завышая цену на нефтепродукты внутри России. И это завышение проникает в карманы каждого жителя страны. Получается, мы с вами из своего кармана переплачиваем за все. Мы переплачиваем, в том числе, за неэффективность регуляторов, которые почему-то закрывают глаза на то, что происходит на топливном рынке. ВИНК действуют в ущерб экономике целой страны, а регуляторы делают вид, что все нормально.

— Вы описываете ситуацию с биржевой торговлей топливом так, как будто она близка к критической.

— Повторюсь, сейчас мы находимся в условиях законодательства 2013 года, когда совместным приказом ФАС и Минэнерго определено, что компании, занимающие доминирующее положение на рынке, должны продавать на бирже 10% от производимых бензинов, 5% от производимого дизтоплива, 10% от производимого авиакеросина и 2% от производимого мазута.

Только в 2020 году мы имеем совершенно новую реальность, теперь разросшаяся «Роснефть» занимает примерно 40% топливного рынка, а биржа воспринимается всеми как прямая необходимость, без нее уже никто себе и жизни не представляет. В условиях, когда количество покупателей на бирже растет, а объем предложения остается примерно на одном уровне, нефтяники, имея возможность искусственно ограничивать предложение, используют закон спроса и предложения в свою пользу.

Пример: на базисе НПЗ, где 10 участников хотят купить товар, нефтяная компания выставляет всего одну бочку. Я называю это «плевком на горячую сковородку». Конечно, за эту бочку разгорится нешуточная борьба, а оптовая цена быстро вырастет. Затем завышенные цены из опта распространяются на мелкий опт и на розницу. Между тем, если на бирже торгуется 5% дизтоплива и 10% бензинов, то оставшийся товар реализуются вне биржи. Но цена-то формируется именно на том «плевке», в итоге ВИНК задирает цену, как хочет.

Ситуацию с биржевой торговлей надо оценивать в контексте нормативной базы. Текущие нормативы по объемам продаж на бирже бесконечно отстали от реальности. Кроме того, сложившееся положение создает нерыночное преимущество для сбытовых подразделений нефтяных компаний. Естественно, что в таких условиях число независимых участников стремительно сокращается во всех сферах топливного рынка. Происходит, по сути, подмена рынка. Собственно, из-за непоказательности ценовых индикаторов, генерируемых на биржевых торгах, у нас до сих пор не развивается срочный рынок нефтепродуктов, хотя он был запущен вскоре после товарного.

И да, мы близки к критической точке, но сейчас еще не поздно все исправить, скорректировав законодательную базу. Я считаю, что независимые участники в состоянии достучаться до ведомств. Надеюсь, что регуляторы откликнутся на наши инициативы.

— И какие инициативы предлагает СПТР?

— Наша главная инициатива касается увеличения нормативов биржевых продаж топлива. По оценке СПТР для нормальной работы рынка ВИНК необходимо обязать продавать на бирже как минимум половину нефтепродуктов, которые реализуются на внутреннем рынке (и бензины, и дизтопливо). Понятно, что есть закупки для государственных нужд, которые регулируются специальными нормативными актами и не подразумевают биржевую торговлю. Но что касается топливообеспечения «дочек» ВИНК, то они должны покупать топливо на бирже на общих основаниях.

В таких обстоятельствах у нефтяных компаний пропадет интерес к искусственному влиянию на ценообразование, поскольку, если ВИНК решит завысить цену на топливо, то поставит в невыгодное положение и свою сбытовую структуру, которой придется генерировать убытки из-за действий головной компании. Смысл манипулирования ценой у нефтяников потеряется, начнется работа за эффективность. Хотя бы за эффективность сбытового подразделения, число которых у ВИНК сейчас чрезмерно, а у каждого сбыта еще и избыточный аппарат управления. Конкуренция на рынке увеличится, в итоге это приведет к снижению цены на топливо. То есть, увеличивая объем биржевой торговли, государство в лице регулятора будет способствовать росту эффективности рынка, и добьется снижения цен на нефтепродукты.

Следующую нашу инициативу можно обозначить как уравновешивание рисков всех игроков. Постараюсь коротко пояснить: на рынке действует контролер поставки топлива (ВИНК) и не контролер поставки (покупатель). У контролера есть серьезные преимущества по отношению к не контролерам — нефтяная компания получает предоплату за товар, и совершенно не обязана осуществить отгрузку в момент получения денег за него. Конечно, ВИНК в первую очередь отгружает топливо своим сбытовым структурам, а независимым — по остаточному принципу. Из-за позднего получения товара независимый игрок снова оказывается в наихудшем положении, себестоимость его товара выше, чем у сбытов нефтяников. Наше предложение касается необходимости предъявления нефтяной компанией банковской гарантии при продажах на бирже. Поскольку тема клирингового обеспечения относится к прерогативе Центрального банка, мы буквально вчера направили свои предложения по этому поводу в ЦБ.

В чем здесь преимущество для рынка? Появится еще один инструмент для снижения цен. Покажу на примере СПТР: мы отслеживаем мировые тенденции ценообразования на энергоносители, прекрасно понимаем зависимость внутреннего рынка от внешнего. И если на внешнем рынке цены на нефть и нефтепродукты снижаются, мы оперативно реагируем на это, снижая цены на топливо внутри России. Банковская гарантия дает нам возможность сделать это быстро. Нефтяная компания не заинтересована снижать цены сама, а под нашим давлением она вынуждена это делать. И это абсолютно рыночные условия работы.

— Какие еще меры предлагает СПТР?

— Третья наша инициатива касается поставок топлива по трубе. Нефтяные компании своим сбытовым структурам поставляют нефтепродукты по быстрой и дешевой трубе, а независимым отгружают по дорогой и медленной железной дороге. Много раз мы предпринимали попытки объединить воедино базисы поставки — трубный и железнодорожный, но пока это сделать не получается. Теперь СПТР переформулировал идею, мы предлагаем закрепить в нормативных документах правило, чтобы нефтяная компания на биржевых торгах соблюдала пропорцию поставок топлива с базиса. Если ВИНК со своего НПЗ отгружает 50% топлива по ж/д, и 50% — трубой, то и на бирже с этого базиса как минимум 50% топлива должно продаваться по трубе, то есть, более дешевым способом доставки. Мы предложили ФАС внести такую трактовку в качестве разъяснений к постановлению правительства о регулярности и равномерности биржевых торгов.

Еще одно важное предложение СПТР относится к проблеме экспортного паритета. Часто мы сталкиваемся с ситуацией, когда нефтепродукты на внешнем рынке стоят дешевле, чем на внутреннем. Иногда эта дельта достигает заоблачных цифр, может составить и 5, и 7 тыс. рублей на тонну. Но, несмотря на премиальность отечественного рынка, нефтяники все равно вывозят топливо на экспорт.

СПТР предлагает разработать и внедрить нормативную базу, которая обяжет ВИНКи порядка 10% от объемов топлива, направляемого на экспорт, продавать на бирже. Участники внутреннего рынка смогут при выгодных условиях покупать часть топлива, запланированного на экспорт, доплачивать НДС и акциз, и поставлять его на внутренний рынок. Этот инструмент будет отрезвлять нефтяные компании, которые зачастую специально гонят топливо на экспорт, чтобы на внутреннем рынке цены держались высокими. А ведь это не совсем патриотично: получается, зарубежные конкуренты и потребители получают из России более дешевый товар, а внутри страны экономика вынуждена работать при высокой стоимости топлива. СПТР формулирует для ФАС соответствующие предложения для внесения изменений в нормативную базу.

Перечисленные 4 инициативы СПТР являются ключевыми. По нашему мнению, они действительно смогут положительно повлиять на биржевую торговлю нефтепродуктами. Есть еще ряд локальных предложений партнерства, которые мы также прорабатываем, вносили или будем вносить их на обсуждение совета секции «Нефтепродукты» при СПбМТСБ. Правда, мы сталкиваемся с нефтяным лобби в этом совете секции, которое заворачивает фактически все идеи СПТР. Но мы все равно не намерены останавливаться.

— Есть ли уже какая-то реакция регуляторов на ваши предложения?

— Если пройти по частностям, то мы благодарны ФАС за поддержку нашей инициативы по трубе, также СПТР заручился поддержкой ФАС в части клиринга и банковской гарантии. Но по базовому предложению СПТР — повышению нормативов биржевых продаж, а его мы считаем критически необходимым рынку — регуляторы демонстрирует странное бездействие. Как ФАС, так и Минэнерго.

В этом случае позиция ФАС выглядит необъяснимой, антимонопольный орган должен развивать конкуренцию, а не способствовать расширению олигополии, как это происходит сейчас. Профильные руководители ФАС отворачиваются от проблем топливного рынка и на «черное» говорит «белое», а до руководителя ФАС Игоря Артемьева, как нам кажется, не доводится информация о реальном положении дел на рынке. Те действия антимонопольного ведомства, которые они пытаются предпринять, планируя вычитать из общих объемов топлива ВИНК объемы, что их сбыты покупают на бирже, — это ни о чем, это никак не отразится на рынке.

СПТР еще полтора месяца назад направило письмо на имя Артемьева с теми инициативами, что я только что перечислил. На это письмо от ФАС ответа не последовало. Позже мы отправили второе письмо руководителю ФАС, в котором просим пояснить, почему от антимонопольного ведомства нет реакции на предложения СПТР, члены которого являются участниками рынка и поднимают насущные его проблемы. Официально не получено ответа и на второе письмо. А мы хотим услышать четкую позицию антимонопольного регулятора.

Мы видим, что в последнее время заседания Биржевого комитета перестал посещать замруководителя ФАС Анатолий Голомолзин. Отсутствие публичного интереса к ситуации на топливном рынке со стороны руководства ФАС в какой-то степени развязывает руки нефтяным компаниям.

ФАС постоянно апеллирует к Минэнерго. Но Минэнерго отстаивает интересы исключительно нефтяных компаний, оно не позволит ущемить позиции ВИНК ни на миллиметр. Минэнерго вообще никак не задействовано в организации процесса биржевой торговли нефтепродуктами. Тот совместный приказ Минэнерго и ФАС, который на начальном этапе был по каким-то причинам необходим для развития биржи, к настоящему моменту окончательно устарел.

Нужно новое — уже исключительно антимонопольное регулирование биржи. Чтобы ФАС могла получить право действовать на топливном рынке и регулировать его в соответствии с реалиями, и не оглядываться на Минэнерго, которое защищает интересы нефтяников. ФАС имеет для этого все возможности. Конечно, ответственности у нее будет больше, но и полномочий тоже. Кто как ни антимонопольное ведомство должно стремиться создавать условия для развития конкурентного топливного рынка.

— Предлагаете исключить Минэнерго из процесса координации биржевой торговли топливом?

— У ФАС и Минэнерго прямой конфликт интересов. Задача ФАС, по сути, ограничивать нефтяные компании, а Минэнерго защищает интересы нефтяников. Как сочетать теплое с мягким? Они и не сочетаются.

Свежий показательный пример: цены на дизельное топливо на бирже беспрецедентно росли более месяца, на СПбМТСБ остро ощущалась нехватка продукта, «Российский топливный союз» (РТС) в итоге обратился к президенту РФ с просьбой навести порядок на оптовом рынке нефтепродуктов. И на этом фоне представители Минэнерго заявили, что по итогам года ожидается даже небольшой рост производства топлива, в целом ведомство не видит проблем на топливном рынке, дефицита нет. Мне кажется, это яркое подтверждение абсолютного незнания ведомством того, что происходит на рынке.

Биржевая торговля топливом — это поле деятельности ФАС и Центрального банка, наличие третьего регулятора в лице Минэнерго (и нефтяного лобби) мешает ее развитию. Мы считаем целесообразным, чтобы ФАС получила больше полномочий и самостоятельно сконцентрировалась на регулировании биржевых торгов топливом и подготовила новую нормативную базу, соответствующую реалиям современного рынка.

Эту идею СПТР пока не выносил на открытое обсуждение. Она впервые озвучивается в этом интервью. Мы считаем, что она имеет право на существование, и в ближайшее время выйдем с соответствующим предложением.

— Вы упомянули письмо «Российского топливного союза» на имя президента. РТС и СПТР представляют сообщества независимых участников. Почему вы не действуете сообща?

— Действительно, на рынке топлива России работают два крупных объединения независимых участников: это СПТР, объединяющее трейдеров, и «Российский топливный союз», в который входят, в основном, розничные игроки. И в целом мы близкие родственники: в РТС есть участники, которые покупают топливо и крупным, и мелким оптом, а в СПТР у многих есть розничные активы. Но, к сожалению, у нас остаются некоторые вопросы, по которым мы пока не можем найти общий язык, на подсознательном уровне действуют противоречия между РТС и СПТР.

Розничные игроки почему-то считают, что трейдеры мешают им жить. Это очень недальновидная позиция. Ведь если трейдеров не будет, конечным потребителям станет только хуже. Мы для розничников помощники, потому что имеем возможность торговать на бирже. К тому же, трейдеры тоньше чувствуют тенденции рынка и могут подсказывать розничникам верное бизнес-поведение. То же самое в обратную сторону: не будет розничников, не будет трейдеров, ибо нам некому станет поставлять топливо. Трейдеры заинтересованы, чтобы у их клиентов в рознице все было хорошо. РТС и СПТР — взаимовыгодные партнеры.

Еще такой момент: часто можно услышать мнение, что это трейдеры как перекупщики завышают цену на товар и тем самым разогревают рынок. Но это в корне неверно. У трейдера всегда есть огромный противовес — нефтяные компании, которые продают на бирже почти 100% топлива. Огромные объемы продают сбытовые дочки нефтяников. И трейдеру никогда не удастся продать дороже, чем нефтяная компания. У посредника никто не купит, если он не предложит более выгодные условия сотрудничества, чем производитель.

Трейдеры играют на неэффективности и неповоротливости нефтяной компании, и умудряются на этом заработать какие-то деньги. Трейдеры являются профессиональными участниками рынка и, основываясь на глубоком анализе рынков в интересах конечного потребителя, ищут способы наиболее выгодного приобретения нефтепродуктов. Мы всегда выступаем в интересах конечного потребителя. И находимся в оппозиции вертикально-интегрированным компаниям, а уж никак ни в оппозиции к другим независимым участникам рынка.

— А как вы оцениваете саму инициативу РТС с письмо к Владимиру Путину?

— СПТР приветствует эту инициативу РТС. Наши коллеги не побоялись написать главе государства о той огромной проблеме, которая существует на топливном рынке. Все видят, как разоряются независимые владельцы топливных сетей, в письме совершенно правильно описана сложившаяся ситуация. Просто на фоне бездействия регуляторов РТС не видит другого выхода, кроме как написать письмо главе государства.

Очень жаль, что РТС не обсудило с другими независимыми участниками рынка формат письма к президенту. Мы, например, считаем, что в письмах такого масштаба необходимо изложить свои предложения по регулированию рынка. Не стоит отдавать на откуп кому-то решение проблемы, надо предлагать конкретные конструктивные механизмы по изменению ситуации. Как раз у СПТР такие конкретные предложения есть, о них я сказал выше, и мы могли бы выступить с РТС единым фронтом. СПТР планирует обратиться к РТС с предложением объединить усилия в этой борьбе.

Потому что если независимым участникам рынка не удастся достучаться и докричаться, и в регулировании биржевой торговли ничего не изменится, то страна придет к тому, что у нас будет одна компания — производитель и одна компания — продавец. И регулируемое ценообразование, а это отсутствие рынка, возврат к Госплану.

Подумайте, как это скажется на потребителях? Каждый из нас должен четко понимать: если он платит за бензин дороже 40 рублей за литр — это он из своего кармана оплачивает бездействие регуляторов, которые в своем родном государстве не в состоянии организовать работу рынка так, чтобы цена на топливо формировалась рыночным путем. Сегодняшняя модель ценообразования способствует исключительно росту цен на топливо. Ее надо менять в пользу рынка.

СПТР выступает за то, чтобы топливный рынок был и развивался. Партнерство готовит обращения на имя председателей президентской и правительственной комиссий по ТЭК, а также на имя премьер-министра с просьбой настроить слаженную работу регуляторов рынка — ФАС, Минэнерго и ЦБ. Надеемся, что на ближайшем заседании правительственной комиссии будет уделено достаточно внимания развитию российского рынка нефтепродуктов, и политическая воля окажется именно на стороне развития рынка.

Биржевая торговля бензином

Федеральная антимонопольная служба совместно с Центробанком и Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржей разработала меры, которые должны оградить биржу от спекулянтов

Чтобы снизить спекулятивное давление на рынок нефтепродуктов, Федеральная антимонопольная служба (ФАС) предложила ужесточить требования к участникам торгов бензином на бирже. Об этом говорится в ответе заместителя руководителя ФАС Анатолия Голомолзина на запрос РБК.

Предложения ФАС разрабатывала совместно с Центробанком и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей (СПбМТСБ) по заданию вице-премьера Дмитрия Козака. Реализация комплекса мер позволит повысить дисциплину участников торгов и решить проблему влияния перепродажи товара перекупщиками на формирование индикаторов цен, считают его авторы.

Вот что предлагают ФАС, ЦБ и СПбМТСБ:

— Ввести ограничения на обслуживание клиентов на уровне биржевого членства. Так как на товарной бирже нет официального института брокера, предлагается допустить к обслуживанию конечных клиентов только полных членов биржи и членов секций, к которым предъявляются более высокие требования к финансовому состоянию и косвенно к деловой репутации.

— Для компаний-продавцов, которые сами не являются производителями товара, предлагается установить повышенные ставки клирингового обеспечения и повышенные штрафы. Рассчитывать их будут от размера внесенного обеспечения. Это, считает ФАС, сделает экономически невыгодным неисполнение биржевого договора в случае, если цена в течение 30 дней с даты заключения договора выросла.

— Предлагается установить санкции за отмену сделки «по обоюдному согласию», попадающей в расчет цены. Эта мера призвана ликвидировать практику поведения среди участников торгов, когда сделка заключается на определенном базисе поставки, а затем отменяется по договоренности. При этом цена отмененной сделки попадает в расчет биржевого индекса на этот товар, что может приводить к манипулированию ценой, поясняет ФАС.

— Ввести повышающий коэффициент за многократную подачу заявок в торговую систему и последующий их отзыв с целью формирования «имитации» наличия ликвидности и давления на цену (по аналогии с ограничениями, введенными Московской биржей).

— Банк России, в свою очередь, активизирует мониторинг операций трейдеров и других участников торгов Санкт-Петербургской биржи на рынке нефтепродуктов и других товаров на предмет возможного манипулирования ценами на товары.

— Ужесточить требования к трейдерам — ввести повышенные ставки денежного обеспечения при продаже бензина и дизтоплива с базисов (станций отправления) НПЗ — ранее предлагала сама биржа (СПбМТСБ). Среди предложений СПбМТСБ​ — запрет некоторым категориям участников торгов осуществлять реализацию товара в денежное обеспечение и сокращение сроков подачи отгрузочной разнарядки до одного дня.

Ранее правительство и представители российских нефтяных компаний договорились о мерах по стабилизации топливного рынка. Нефтяники согласились продлить заморозку цен на бензин и дизельное топливо на июньском уровне до конца года.

На этом же мероприятии ФАС, ЦБ и СПбМТСБ было поручено до 12 ноября представить в правительство согласованные предложения относительно запрета трейдерам участвовать в биржевых торгах бензином и другими нефтепродуктами. Другой вариант предусматривал запрет на торговлю на бирже независимым трейдерам до 31 марта. Сами трейдеры запрет на торги на полгода называли «убийственной» для их бизнеса мерой.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа организует торги на рынках нефтепродуктов, нефти, газа, леса и и минеральных удобрений. В России через нее осуществляется около 99% подобных организованных торгов.

Авторы: Людмила Подобедова, Наталья Демченко.

Трейдеры дизельным топливом (крупный опт)

Торговое, или трейдинговое, звено рынка дизельного топлива России представлено крупнооптовыми трейдерами и мелкооптовыми поставщиками дизельного топлива. Несмотря на кажущееся сходство их операционной деятельности, различие их не только в размере торгуемых партий.

Трейдеры крупного опта – это компании, закупающие крупные партии дизельного топлива на бирже СПбМТСБ или непосредственно у производителей топлива. Обычно минимальной партией считается железнодорожная цистерна массой 60 тонн, что эквивалентно 1,8-2,0 млн рублей в ценах 2013-2014 годов. При сроках поставки от 1 месяца у трейдера должно быть закуплено несколько партий товара, чтобы иметь возможность торговать соляркой, которая уже находится в регионе на нефтебазе, а не отсутствующим еще товаром. Таким образом, оптовики должны обладать существенными оборотными денежными средствами.

Второе отличительное свойство крупнооптовых трейдеров – они зачастую не видят и не чувствуют сам товар. Для них дизельное топливо – это нечто абстрактное, прописанное в контракте, имеющее название и цену покупки. Если в контракте заменить солярку мазутом или бензином по соответствующей цене, то трейдеру будет, в общем-то, все равно. Товар будет отгружен с базиса поставки, нанятая транспортная компания перевезет его в пункт доставки, нефтебаза осуществит перевалку нефтепродуктов, а затем покупатели своим транспортом заберут топливо мелкооптовыми партиями. Участие представителя трейдера в этом процессе необходимо больше для документарного оформления передачи прав на товар. Как результат – отсутствие у трейдинговой компании производственной базы, основных средств в части производства.

Трейдинговые функции рынка дизтоплива могут выполнять независимые трейдеры или специальные структуры вертикально-интегрированных нефтяных компаний. Как правило, трейдинговые компании ВИНКов продают только «свое» топливо, т.е. топливо, произведенное на НПЗ, принадлежащем данной нефтяной компании, и по ценам, которые спускают сверху. Они не столь гибки в рыночных условиях, зато у них почти всегда есть товар.

Независимые трейдеры ориентируются, в первую очередь, на цену дизеля, а не на его марку или производителя. Если в 90-е и 2000-е годы необходимым условием существования крупнооптовой трейдинговой компании были связи на НПЗ, без которых невозможно было получить «ресурс», то в 2010-е многие независимые трейдеры перекочевали на Санкт-Петербургскую Международную товарно-сырьевую биржу. Именно там они закупают основные объемы дизельного топлива, которые затем попадают на региональные рынки для последующих продаж.

Некоторые трейдеры пытаются совмещать торговлю крупным оптом с мелкооптовыми поставками. Но, как правило, их цены в мелком опте не выдерживают конкуренции со специализирующимися на таких поставках компаниями.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий