Чем регулируется биржевая торговля

Рейтинг лучших брокеров за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • Forex4you
    Forex4you

    Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Высокая прибыль.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Товарные биржи. Их правовое регулирование и проблематика.

Становление и развитие бирж, как и решение многих социально-экономических и политических вопросов в России в последние годы, происходило в условиях отсутствия приемлемой нормативно-правовой базы, т.е. стихийно.
Что касается современной нормативно-правовой основы деятельности товарных бирж, то она представляет собой три группы актов.
Первая — акты общего характера. Они распространяют свое действие на всех участников рыночных, предпринимательских отношений, в том числе и на биржи. К ним относятся Конституция РФ, земельное, налоговое, трудовое и др. законодательство.
Вторую группу составляют законы и иные правовые акты, относящиеся только или преимущественно к биржам. Основную роль играет Закон «О товарных биржах и биржевой торговле». Некоторые нормативные акты, регулирующие статус бирж и биржевую торговлю, изданы Президентом РФ и Правительством РФ, а также министерствами и иными федеральными органами исполнительной власти.
В третью группу входят нормативные акты, принимаемые и вводимые в действие самой биржей. Биржам предоставлено право самостоятельно разрабатывать учредительные документы, правила биржевой торговли, типовые договоры, положения о своих структурных подразделениях и другие внутренние документы. Это локальные акты, они обязательны для участников биржевой торговли и работников данной биржи.
Иное место в нормативно-правовой основе товарных бирж и биржевой торговли занимают обычаи делового оборота, которые в соответствии со ст. 5 ГК РФ также участвуют в регулировании предпринимательской деятельности. Складывающиеся и закрепляющиеся на бирже обычаи делового оборота в последующем фиксируются в различных локальных актах биржи.

«Биржа» в буквальном переводе означает «кошелек». Она исстари служила не только местом купли-продажи собственно товаров (вещей), но также иных находящихся в рыночном обороте ценностей. Наряду с товарными известны валютные и фондовые биржи. Самостоятельное место занимают биржи труда — государственные учреждения, где на постоянной основе осуществляется посредничество между работниками и работодателями в целях поддержания занятости, устранения безработицы: ведется учет тех, кто ищет работу, и оказывается содействие в трудоустройстве. Товарные биржи — это организации, формирующие оптовый рынок путем организации и регулирования биржевых торгов. Международные товарные биржи представляют оптовый рынок нескольких государств. Международные товарные биржи есть особая разновидность постоянно действующего рынка, где совершаются крупные сделки по купле-продаже биржевых товаров.
Биржам и биржевой торговле присущи определенные преимущества. Обобщенно они демонстрируют их как наиболее демократичную, по сравнению с другими, форму общения продавцов и покупателей. Главная отличительная черта бирж и биржевой торговли — не стихийный, спонтанный, а организованный, регулируемый характер складывающегося и функционирующего здесь рынка.
Во-первых, торговля на биржах производится в виде гласных публичных торгов. Это значит, что биржа доступна для всех, кто нуждается в сбыте или покупке определенного товара. Сам процесс купли-продажи происходит открыто, спор, конкурентная борьба идут в присутствии всех участников торгов. Все желающие могут получить нужную им информацию, например о количестве заключенных сделок и о складывающихся на бирже ценах. Такие процедуры сводят до минимума или даже полностью исключают любые махинации, злоупотребления, корыстный сговор и другие негативные явления.
Во-вторых, биржевая торговля производится в заранее установленные время и месте. Это значит, что все, кто намерен принять участие в торгах, могут заблаговременно подготовиться к ним, учесть свои материально-финансовые возможности, просчитать все могущие возникнуть варианты.
В-третьих, биржа сама устанавливает правила торгов, которые по мере накопления опыта совершенствуются, обновляются и обогащаются, с тем чтобы в максимальной мере отразить интересы тех, кто придет на биржу в качестве продавцов, покупателей и иных участников биржевой торговли.
История и нынешнее состояние товарных бирж России характеризуются драматичностью и противоречивостью.
Понятие товарной биржи. Правовое положение товарных бирж определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. (с изм. от 30 апреля 1993 г.) «О товарных биржах и биржевой торговле» (далее — Закон о товарных биржах). К числу специальных нормативных актов, регулирующих деятельность товарных бирж, относятся также Постановления Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. N 152 «Об утверждении Положения о Комиссии по товарным биржам при Государственном комитете Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур, Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положения о государственном комиссаре на товарной бирже», от 24 февраля 1994 г. N 151 «О сборах за выдачу лицензий товарным биржам» и ряд других.

В соответствии с легальным определением товарная биржа — это организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам (ст. 2). Закон четко определяет сферу деятельности товарной биржи. Она вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. При этом подчеркивается, что бирже запрещено осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли, например запрещено совершать биржевые сделки. Также бирже запрещено осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции других организаций, если эти организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли, т.е. допускается только создание союзов, ассоциаций и других объединений бирж при условии соблюдения антимонопольного законодательства (ст. 3 и ст. 4).

Правила биржевой торговли отражают общие требования гражданского законодательства к торгам, а также учитывают специфику проведения биржевых торгов, особый порядок заключения сделок и требования к форме сделок. Правила торговли включают следующие основные положения: порядок и условия допуска участников рынка к торгам; порядок выставления на торги объекта торговых сделок; механизм проведения торгов; условия исполнения сделок; порядок осуществления расчетов; разрешения споров биржевым арбитражем либо биржевой арбитражной комиссией; другие условия.
Биржа является не контрагентом, а посредником. От имени и за счет биржи сделки заключаться не могут. Каждый участник биржевых торгов направляет заявку на приобретение или продажу определенного товара в заданном количестве по указанной цене. Исключение составляют случаи, когда биржа организует выставку-продажу товара, собственником которого является сама биржа.

Биржа непосредственно не покупает и не продает, но регистрирует заявки и таким образом находит вторую сторону контракта, когда имеются схожие заявки, но с обратной направленностью.
Биржа выступает профессиональным участником торгов. Она организует торги, устанавливает требования, предъявляемые к участникам торгов на основании Правил биржевой торговли. Правила являются обязательным приложением к договору участника торгов с биржей. Присоединение к Правилам служит необходимым условием доступа участника к торговле на бирже.
Правила биржевой торговли развивают нормы действующего законодательства применительно к биржевой деятельности. В литературе отмечается, что Правила торговли по своей юридической природе являются формализованными деловыми обыкновениями.
Договор присоединения (ст. 428 ГК), в который вступает каждый вновь приходящий участник, обеспечивает равные условия для всех участников торгов, не облегчает возможность ознакомления со всем списком предложений и ускоряет процесс заключения биржевых договоров.
Биржа призвана оповещать участников торгов о месте и времени проведения биржевой сессии, предоставляет информацию о котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на данной бирже, знакомит с иными сведениями, представляющими интерес для участников торгов.

Слабым местом отечественных бирж является получившая широкое распространение антирыночная по своей сути практика мены (бартера) — одновременная продажа и покупка одними и теми же лицами друг у друга различных товаров без использования денег.

Подлинная свобода при определении цен, максимальное их приближение к оптимальным как раз и достигается на товарных биржах. Последние, аккумулируя в одном месте и в одно и то же время спрос и предложение, делают цену максимально приближенной к объективно существующему соотношению спроса и предложения, освобождают ее от влияния разного рода случайностей. При этом цена на данный момент тем ближе к действительной, чем большие объемы спроса и предложений «встречаются» на конкретной бирже по отношению к общей массе спроса и предложений на данный товар. Поэтому только биржа может достаточно эффективно выполнять функцию ценообразования. Функция товарных бирж не ограничивается их ролью в ценообразовании на внутригосударственном рынке. Они имеют важное значение также в выявлении цен на межгосударственных и международном (мировом) рынках.

Следующая общая особенность биржевой торговли связана с тем, что в обстановке поразивших российскую экономику неплатежей доверие к биржевой торговле и имидж самих товарных бирж во многом определяются степенью исполнения обязательств, принятых на себя участниками биржевой торговли, и прежде всего расчетной дисциплиной. Поэтому необходимо работу товарных бирж строить так, чтобы каждое заключаемое на биржевых собраниях соглашение строго исполнялось всеми его сторонами. Достижению этой цели служит широкое применение в биржевой торговле зачетов взаимных требований и обязательств участников торгов. Увеличивает привлекательность биржи проводимое на ней страхование предпринимательского риска участников биржевой торговли, что дает им дополнительный шанс надежнее защищать свои интересы от возможных убытков, непредвиденной конъюнктуры на товарной бирже.

Общая особенность биржевой торговли состоит также и в порядке разрешения споров между участниками этой торговли (ст.30). На биржевую торговлю, естественно, распространяются общие процедуры рассмотрения конфликтов органами государственной власти в лице арбитражных судов и судов общей юрисдикции, куда вправе обратиться любой участник биржевой торговли. Однако и сами биржи создают для этих целей свои специальные подразделения в виде биржевых арбитражных комиссий. Главное предназначение комиссий — примирять спорящие стороны и выполнять иные функции третейского суда. Положения о названных комиссиях разрабатывают и утверждают биржи. Некоторые биржи наряду с положением издают еще специальные регламенты о порядке рассмотрения споров — своего рода локальные процессуальные кодексы. Тем самым товарные биржи создают условия не только для благоприятной торговли, но и для обеспечения в ней законности.
Пункт 1 ст. 30 Закона о товарных биржах и биржевой торговле относит к компетенции биржевых арбитражных комиссий лишь разрешение споров, связанных с заключением сделок. Указанная правовая норма обоснованно вызывает критику, т.к. неоправданно сужает круг споров, которые подлежат рассмотрению в структуре самой биржи. Например, биржевой арбитражной комиссии не подведомственны споры, нередко вытекающие из договоров поручения и комиссии, заключаемых клиентами с биржевыми посредниками. Не может она рассматривать также конфликты, связанные с исполнением биржевых сделок. Очевидно, правильно поступают те товарные биржи, которые принимаемыми ими локальными нормативными актами разрешают своим арбитражным комиссиям рассматривать все гражданско-правовые споры, если имеется на то согласие конфликтующих сторон. Подобные локальные нормы внешне противоречат приведенному выше положению Закона о товарных биржах. По существу же они вполне законны. Согласно ст. 23 АПК РФ по соглашению сторон любой возникший или могущий возникнуть спор, вытекающий из гражданских правоотношений и подведомственный арбитражному суду, до принятия последним решения может быть передан сторонами на рассмотрение третейского суда, в том числе биржевой арбитражной комиссии. В этой связи представляется целесообразным внесение изменения в ст. 30 Закона о товарных биржах и приведение ее в соответствие с более поздними законами.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • Forex4you
    Forex4you

    Неплохой Форекс-брокер для новичков и опытных трейдеров. Прибыль — 10 000$ в неделю.

Среди стран с формирующейся рыночной экономикой Россия, без сомнения, занимает особое место, и применение в России опыта, накопленного в других странах с развивающейся рыночной экономикой (Китае, Бразилии, Аргентине и др.), требует тщательного анализа предлагаемых концепций. Создание российской модели фондового рынка предполагает изучение и критический анализ многообразия уже функционирующих рынков, и главным образом развитых. Опыт, приобретенный в результате длительного функционирования этих рынков, поможет избежать ошибок, которые не очевидны при существующем уровне развития российского рынка, но могут проявиться впоследствии.
Если для экономически развитых государств характерна жесткая конкуренция среди созданных и функционирующих биржевых структур, исключающая появление новых биржевых институтов (за исключением появляющихся в рамках поглощений и иных объединений), то формирование биржевого рынка России продолжается и в настоящее время.
Законодательный пробел, существующий в биржевой сфере, является существенной преградой к экономическому росту государства. Законодатель должен своевременно отреагировать на современные тенденции и новшества в биржевой сфере, что позволит создать адекватное правовое пространство, вовлечь в биржевые отношения все больше и больше участников, экономически активизировать население, привлекать инвестиции, остановить вывоз капитала из государства и т.д. Все это позволит России выйти из финансового кризиса и стать экономически развитым государством с мощной финансовой инфраструктурой.

Предпринимательское право России

Источники правового регулирования биржевой деятельности

Действующее биржевое законодательство не отличается единством и последовательностью. Одна из основных причин такого положения — отсутствие единого законодательного акта кодифицированного или консолидированного типа. В юридической литературе уже было высказано мнение о целесообразности принятия единого российского закона о биржевой деятельности. Действительно, в названном законе необходимо установить общие требования к деятельности бирж независимо от их вида. Полагаем, разработка Биржевого кодекса вполне вписывается в современный процесс кодификации российского законодательства.

Биржевое законодательство представляет собой раздел предпринимательского законодательства, а потому содержит общие признаки последнего. Отличительная черта биржевого законодательства — его комплексный характер. Биржевое законодательство содержит нормы гражданского, административного, финансового, налогового права и др.

В настоящее время развитие биржевого законодательства идет по пути издания законов, посвященных отдельным видам биржевой деятельности. В этом направлении первым был принят Закон о товарных биржах, в текст которого неоднократно вносились изменения и дополнения. Однако и сейчас в Законе можно встретить нормы, противоречащие Гражданскому кодексу.

Так, п. 6 ст. 14 Закона допускает возможность передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала биржи. Не согласуется с Гражданским кодексом (ст. 607) правило Закона (п. 7 ст. 14), согласно которому члены биржи вправе сдавать в аренду свое право на участие в биржевой торговле одному юридическому или физическому лицу.

Правовому регулированию деятельности фондовых бирж посвящен Закон о рынке ценных бумаг (гл. 3). Закон о валютном регулировании и Закон о Центральном банке устанавливают правовые основы деятельности валютных бирж.

Перечисленные законодательные акты формируют три относительно самостоятельных системы правового регулирования отношений, возникающих в сферах деятельности соответственно товарных, фондовых и валютных бирж. При этом наблюдаются принципиально различные подхода в регламентации процедуры создания, деятельности бирж, существенно отличаются требования, предъявляемые к участникам биржевой торговли, их правовому статусу, не совпадают многочисленные квалифицирующие признаки и понятийный аппарат, используемые законодателем, и пр. Такой подход вряд ли можно назвать оправданным.

В сфере биржевой деятельности заметную роль играют подзаконные нормативные акты (указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, ведомственные, местные и локальные акты). Например, относительно товарных бирж — постановление Правительства от 24 февраля 1994 г. № 152 «Об утверждении Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положения о государственном комиссаре на товарной бирже» (в ред. от 21 марта 2005 г. № 148).

Важным подзаконным нормативным документом, регламентирующим деятельность фондовых бирж, является приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 декабря 2004 г. № СИ—1245 «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг». Положение о порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж, утвержденное Центральным банком РФ 16 июня 1999 г. № 77-П, — один из основных подзаконных нормативных актов, регулирующих отношения в сфере деятельности валютных бирж.

В системе биржевого законодательства особое место принадлежит актам локального регулирования, которые в зависимости от характера содержащихся в них предписаний подразделяются на нормативные и индивидуальные. Если локальные нормативные акты содержат общеобязательные нормы, то индивидуальные издаются в целях регулирования поведения конкретного индивида. Например, положение о премировании работников биржи — это нормативный правовой акт, а к индивидуальным правовым актом следует отнести приказ руководителя биржи о премировании конкретных работников.

Возникающие внутрибиржевые отношения неоднородны. Это прежде всего отношения, складывающиеся по поводу правового статуса самой биржи, ее структурных подразделений (отделов, секций и др.). Обособленную группу образуют отношения принадлежности имущества структурного подразделения биржи. Имущество, закрепленное за внутренними структурными подразделениями, находится у них во внутрихозяйственном управлении.

Внутрибиржевые управленческие отношения складываются между биржей в целом и ее структурными звеньями. В данной области осуществляются, например, внутрибиржевое планирование и прогнозирование.

Центральное место в системе внутрибиржевых отношений занимает организация биржевой торговли. Она (организация) регулируется также актами локального действия (например, правилами биржевой торговли).

Еще одну группу образуют отношения, которые связаны с рассмотрением внутрибиржевых споров между участниками биржевых сделок. Соответствующие локальные (корпоративные) правовые акты регламентируют порядок (процедуру) рассмотрения таких споров, полномочия биржевой арбитражной комиссии (третейского суда) и т. д.

Государственное регулирование биржевой деятельности

Регулирование биржевой деятельности со стороны государства заключается в создании единой правовой основы для функционирования бирж, контроле за их работой со стороны государственных органов, лицензировании деятельности как бирж, так и участников биржевой торговли, установлении системы налогообложения.

Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировалась на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах. Среди документов того времени прежде всего следует отметить следующее. Основы гражданского законодательства, определяющие организационно-правовую структуру рынка.

Постановление Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. № 161 «О деятельности товарных бирж в РСФСР», которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР.

31 мая 1991 г. было утверждено Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим документом был введен запрет на участие наемных служа­щих биржи в биржевых торгах, на создание собственных брокерских контор, а также на переход служебной информа­ции другим лицам. Был определен порядок лицензирования, состав документов, требования к Уставу биржи и правилам биржевой торговли.

Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фон­довых биржах в стране от 28 декабря 1991 г. определило сущность ценной бумаги, установило порядок их выпуска, ре­гистрации и обращения, охарактеризовало участников рынка ценных бумаг и фондовой биржи.

Порядок валютного регулирования и общие понятия, не­обходимые для совершения сделок с валютой, определены принятым в октябре 1992 г. Законом РФ «О валютном регули­ровании и валютном контроле».

Деятельность фондовых бирж регулируется Федеральным Законом РФ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг». В данном законе говорится о том, что фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения до­пускаются только для депозитарной деятельности и деятель­ности по определению взаимных обязательств. Торговля ор­ганизуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Контроль за деятельностью бирж со стороны государства осуществляется, как правило, через специальные государс­твенные организации и органы местной власти.

С введением в действие с 1 марта 1992 г. Закона «О товарных биржах и биржевой торговле» появилась правовая база функционирования товарных бирж, где говорится о создании комиссии по товарным биржам (КТБ), Положение о которой было утверждено постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. Na 152.

Функции КТБ: выдает лицензии на организацию бирж; контролирует лицензирование биржевых брокеров и посред­ников; контролирует выполнение законодательства о биржах; разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов; изучает и вырабатывает предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах и перспективы развития бирж.

Государственные органы на основе действующего законодательства контролируют финансовую деятельность фондовых бирж. Составной частью выступает лицензирова­ние как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и инди­видуальных посредников биржевого рынка.

Государственное регулирование биржевой деятельности осуществляется также путем налогообложения самой бир­жи, а также взимается налог по тем операциям, которые на ней совершаются, включая операции с ценными бумагами. Налог на операции с ценными бумагами, ставшими бирже­вым товаром на фондовых биржах, представляет собой один из аспектов регулирования биржевой деятельности. Налогоплательщиками выступают юридические и физичес­кие лица, осуществляющие операции с ценными бумага­ми, — продавцы, покупатели. Объектом налогообложения является цена договора купли-продажи ценных бумаг.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Для студента самое главное не сдать экзамен, а вовремя вспомнить про него. 9908 — | 7443 — или читать все.

91.105.232.77 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Правовое регулирование биржевой торговли.

В соответствии с федеральным законом о товарных биржах и биржевой торговли от 20.02.92 – это организация, целью и деятельностью которой является формирования оптовых рынков, путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных, публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте, определенное время и по установленным биржей правилам. Участников должно быть не менее 10 и создаются в усл

Биржи подразделяются на открытые и закрытые.

Участниками закрытой биржи являются члены биржи, а на открытой бирже: члены биржи, участники биржи, разовые посетители. Любые юридические лица за исключением кредитных, страховых, благотворительных и иных организации. Если члены биржи.

Участники биржевой торговли могут выступать в роли посредников: брокерских фирм, брокерских контор или независимых брокеров(ИП). Брокерская деятельность – совершение биржевых сделок биржевым посредником: а) от имени и за счет клиента(договор поручения); б) от своего имени и за счет клиента(по договору комиссии); в) от имени клиента и за свой счет. Дилерская деятельности– это совершения сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет, с целью последующей перепродажи товаров на бирже. Постоянные посетители являющиеся: брокерскими фирмами, конторами, независимыми конторами в праве осуществлять биржевые сделки в порядке и на условиях установленных для членов биржи за исключением особенностей: они пользуются услугами биржи за плату, право на участие в биржевых торгах предоставляется не более чем на 3 года. Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар и только от своего имени и за свой счет.

Биржевая сделка – это зарегистрированный биржей договор, заключенный участниками биржевой торговли, в отношении биржевого товара, в ходе биржевых торгов. Предметом биржевой сделки не могут быть: недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

1) Кассовые сделки(сделки на наличные) – имеют целью действительное приобретение, подлежат немедленному исполнению(не позднее 14 дней).

2) Форвардные(срочные) сделки – это сделки, где по крайней мере часть обязательств исполняется с отсрочкой.(сроки сделки до 24 месяцев).

3) Фьючерсные сделки – заключаются не с целью покупки или продажи товара, а с целью получения в ходе перепродажи стандартного контракта, а с целью получения прибыли в случае изменения цены товара.

4) Опционные сделки(сделки с премией) – объектом сделки является не реальный товар, а право на покупку или продажу в будущем товара по фиксированной цене.

5) Сделка с условной продажей – при ней продавец выплачивает премию покупателю за то, что в момент наступления дня поставки он может отказаться от договора, если найдет более выгодного покупателя.

6) Сделка с условной покупкой – покупатель выплачивает премию продавцу за то, что в момент наступления дня поставки он может отказаться от покупки, если найдет более выгодного продавца или отказаться от продавца, если найдет более выгодного.

Особенности фьючерсных сделок:

1) Биржа сама разрабатывает условия, являющиеся стандартными для каждого конкретного условия.

2) Биржа организует вторичный рынок.

3) Биржа гарантирует исполнение контракта расчетной палатой.

Коммерческие договоры — это соглашение между лицами, осуществляющие коммерческую деятельность или с их участием, об установлении, изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей, связанных с осуществлением коммерческой деятельности.

1) Специальный субъектный состав.

2) Связь с торговым оборотом.

3) Коммерческие цели сделки.

4) Возмездный характер.

Публичный договор – признается тот договор, заключенный коммерческой организацией и устанавливающий ее обязанности по продаже товаров, выполнению работ или оказанию услуг, которые такая организация, по характеру своей деятельснот должна осуществлять в отношении каждого кто к ней обратится.

Понуждение к заключению договора не допускается, за исключением случаев, когда обязанность заключить договор предусмотрена законом или добровольно принятым обязательством. Если сторона для которой совершение договора обязательна – уклоняется от его заключения, то другая сторона может обратиться в суд с требованием о понуждении заключить договор и об возмещении убытков.

Ксущественным условиям относятся:

1) Условия о предмете договора.

2) Условия, названное в законодательстве как существенное или необходимое для данного вида договора.

3) Условия, относительно которых, по заявлению одной из сторон по условию которых должно быть достигнуто соглашение.

Порядок заключения договора.

Обычно договоры заключаются договором оферты(предложения) одной из сторон и ее принятия (акцептой) другой стороной. Акцепт должен быть полным и безоговорочным. Ответ о согласии заключить договор на других условиях, чем предложены в договоре- не ялвяется акцептой, а считается новой офертой.

Договор присоединения – договор, условия которого определены одной стороной в стандартных формах и могут быть приняты другой стороной не иначе как путем присоединения к договору в целом.

Изменение и расторжение договора – допускается по требованию одной из сторон изменение или расторжение договора по решению суда:

1) При существенном нарушении договора другой стороной, а также в иных случаях предусмотренным законом или договором.

2) В связи с существенным изменением обстоятельств.

Требование об изменении или расторжении договора может быть заявлено в суд только после получения отказа другой стороны, отказа от другой стороны расторжения либо получения ответа в срок указанный в предложение или установленный законом или договором, а при его отсутствии в 30-ти дневный срок.

Неустойка – денежная сумма, определенная законом или договором, которую должник обязан уплатить кредитору, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения договора.

По общему правилу неустойка является зачетной, т.е. убытки возмещаются в части непокрытой неустойкой. 900 + 100р

Законом или договором может быть предусмотрено взыскание: 1) исключительной неустойки, т.е. только неустойки, но не убытков. 2)штрафной неустойки, т.е. убытков всей суммы, понесенную сверх неустойки. 3) альтернативная неустойка – по выбору кредитора уплачивается неустойка либо возмещаются убытки.

В силу залога кредитор, по обеспеченному залогом обязательству, имеет право, в случае неисполнения должником обязательства, получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества, преимущественно перед другими кредиторами залогодателя.

Заложенное имущество остается у залогодателя, если иное не предусмотрено договором.

Ипотека – залог недвижимого имущества.

Однако в силу закона имущество, которое взято в ипотеку и товары в обороте не могут быть переданы залогодержателю.

Поручительство – договор, по которому поручитель обязуется перед кредитором другого лица за исполнением последнего его обязательствам.

В случае неисполнения обязательства должником — поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя.

Исполнивший за должника обязательства поручитель, имеет право требования к нему.

Банковская гарантия (бенефициар, принципал)- в силу банковской гарантии банк-иное кредитное учреждение(гарант), дают по просьбе другого лица(принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) денежную сумму, о представлении бенефициару письменного требования об ее уплате.

Особенности банковской гарантии:

1) Гарантом может быть ограниченный круг лиц.

2) Договор банковской гарантии возмездны.

3) Банковская гарантия может быть отозвана, если иное не предусмотрено

4) Ответственность гаранта ограничивается суммой, на которую выдана банковская гарантия.

5) Требования гаранта к принципалу, в случае исполнения гаранта обязательством за него, могу быть заявлены только в случае, если это предусмотрено договором.

Задаток – денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и об обеспечении его исполнения.

В случае неисполнения обязательствапо вине задаткодателя, задаток остается у задаткополучателя.

Если обязательство неисполнено по винезадткополучателя, то он возвращает его в двойном размере.

Последнее изменение этой страницы: 2020-07-16; Нарушение авторского права страницы

Биржевое законодательство и регулирование биржевой деятельности

По мере становления российского биржевого рынка создается и отлаживается система его регулирования. Идея разработки отечественного биржевого законодательства появилась едва ли не вместе с биржами. В июле 1990 г. был подготовлен первый проект Закона РСФСР “О товарной бирже и биржевой торговли”, вошедший в программу “500 дней”. Затем появились проекты биржевого законодательства в других республиках (Казахстан, Латвия), а также проекты нормативных актов, исходивших от самих бирж. Здесь можно выделить проект постановления Совета Министров РСФСР, разработанный на МТБ, и проект постановления Президиума Верховного Совета РСФСР, подготовленный на РТСБ. И несмотря на то что все они так и остались проектами, тем не менее их разработки определили основные подходы к проблеме.

Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировались на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах, с помощью которых осуществлялся переход от командно — административной системы управления к рыночной экономике.

Среди этих документов выделяются:

1. Основы гражданского законодательства, определяющие организационно — правовую структуру рынка.

2. Закон РСФСР “О предприятиях и предпринимательской деятельности” от 25 декабря 1990 г. Этим законом определялись акционерные общества закрытого типа , товарищества с ограниченной ответственностью, устанавливался порядок учреждения предприятий и их государственной регистрации.

3. Постановление Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. № 161 “О деятельности товарных бирж в РСФСР”, которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим положением была разрешена реализация на товарных биржах по свободным ценам товаров, произведенных сверх госзаказа и обеспечения межреспубликанских обязательств, т.е. было положено начало свободной торговли. Этим актом была регламентирована деятельность бирж по некоторым вопросам . В частности:

— введена обязательность регистрации сделок, заключаемых на товарных биржах;

— запрещена товарно — посредническая деятельность самих товарных бирж;

— размер уставного фонда биржи должен быть не менее 10 млн. руб;

— введена выдача лицензий

31 мая 1991 г. приказом Госкомитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (ГКАП) № 28 было утверждено Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР. Этот документ содержал ряд новых существенных моментов. Был введен запрет на участие наемных служащих биржи в биржевых торгах, на создание собственных брокерских контор, а также на переход служебной информации другим лицам. Был определен порядок лицензирования, состав документов, требования к Уставу биржи и правилам биржевой торговли.

Следующим важным документом стало Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в стране (утверждено постановление Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78). В нем дано определение ценной бумаги, установлен порядок их выпуска, регистрации и обращения, охарактеризованы участники рынка ценных бумаг и фондовая биржа. Также было утверждено Положение о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг.

Положение об аттестации специалистов инвестиционных институтов и фондовых бирж на право совершения операций с ценными бумагами (разработано на основе постановления Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78) были установлены квалификационные требования к специалистам, порядок их аттестации и контроль за неиспользованием ими выданных лицензий.

Основным документом регулирующим деятельность товарной биржи и биржевой торговли стал Закон Российской Федерации “О товарных биржах и биржевой торговле” от 20 февраля 1992 года. Данным законом созданы правовые гарантии для торгово — посреднической деятельности; учтены реальные процессы, которые происходят на современных биржах. Согласно этого документа биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет.

Она не может также осуществлять торговую, торгово — посредническую и иную деятельность непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли (ст 3 Закона). Предприятия и организации не отвечающие этим положениям не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов “товарная биржа” или “биржа” и не подлежит регистрации в качестве биржевых структур (ст 5 Закона). Согласно ст 6 п 2 Закона предметом биржевых сделок не может быть недвижимое имущество, объекты интеллектуальной и промышленной собственности, а также произведения искусства. Также данный Закон определяет участников биржевых торгов и их право.

Порядок валютного регулирования и общие понятия, необходимое для совершения сделок с валютой определены принятом в октябре 1992 г. Законом РФ “О валютным регулировании и валютном контроле”.

11 мая 1993 г. было принято Постановление Правительства РФ № 452 “О мерах по стимулированию роста организационного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи”. Этим постановлением подтверждается, что развитие биржевой торговли является важнейшим фактором формирования российского рынка, им предусмотрена необходимость разработки механизма проведения на товарных биржах конкурсов по размещению заказов на закупку и поставку товаров для государственных нужд, прежде всего мяса, зерна, сахара, нефти, леса, хлопка, шерсти, металлов.

Деятельность фондовых бирж регулируется Федеральным Законом РФ от 22 апреля 1996 года “О рынке ценных бумаг”. В данном законе даются определения брокерской, дилерской деятельности, а также говорится о том, что фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения допускаются только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг — юридических лиц, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи.

Представляет интерес рассмотрение вопроса контроля за деятельностью бирж со стороны государства. В соответствии со ст. 33 Закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговле” для осуществления государственного регулирования и контроля при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике создается Комиссия по товарным биржам (КТБ), Положение о которой было утверждено постановление Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. № 152. В состав КГБ входят представители государственных союзов предпринимателей и эксперты. Комиссия выдает лицензии на организацию бирж, контролирует лицензирование брокеров и посредников, следит за выполнением законодательства о биржах, вырабатывает предложения по совершенствованию биржевого законодательства КТБ имеет право:

— лишить биржу лицензии;

— применять к бирже санкции;

— назначать на биржу Государственного комиссара;

— организовывать аудиторские проверки биржи;

— требовать от бирж представления учетной документации и т.п.

Комиссия по рынку ценных бумаг регулирует фондовый рынок в России. В ее состав входят представители Минфина РФ, Центрального Банка РФ, Комитета по антимонопольной политике.

Биржевые сделки

Основываясь на определениях биржевых сделок, данных в Законе “О товарных биржах и биржевой торговли” и Федеральном Законе РФ “О рынке ценных бумаг”, можно выделить основные признаки таких сделок; которыми являются:

— место совершения — биржевое собрание;

— субъекты — члены, постоянные и разовые посетители;

— преджет-товары и ценные бумаги допущенные к котировке;

— регистрация сделки в определенные сроки и в определенном порядке.

Важной особенностью биржевых сделок является то, что они лишь заключаются на биржи, но исполняются всегда вне ее, т.к. наличный товар на бирже отсутствует. Биржевые сделки подлежат регистрации на бирже.

В зависимости от срока и иных условий исполнения биржевые сделки подразделяются на кассовые, срочные, на разность и с премией (1).

Целью кассовых сделок является действительное приобретение (отчуждение) товаров или ценных бумаг, предполагающее немедленное использование. По своей юридической природе это типичный договор купли-продажи.

Срочные сделки, в отличии от кассовых, предполагают значительный промежуток времени между заключением сделки и ее исполнением. Юридической природой таких сделок является договор поставки.

Для срочных сделок правилами биржевой торговли устанавливается определенный период исполнения: на конец месяца , на середину или до двух месяцев.

Сделки на разность (условные) являются разновидностью срочных, имеющих целью не действительное приобретение или отчуждение предмета сделки, а исключительно получение разности в цене: между ценой, установленной при совершении сделки, и ценой, установившейся на биржевом рынке к моменту исполнения сделки. Продавец, как правило, не имеет продаваемых товаров, бумаг, а покупатель денег, которые он должен заплатить.

Разновидностью сделок на разность являются репорт и депорт или так называемые пролонгационные. Они совершаются исключительно с ценными бумагами. При этом репорт соединяет покупку на наличные деньги и продажу в кредит с обязанностью передать бумаги того же рода к определенному сроку. То есть одно лицо покупает на наличные бумаги и одновременно продает их тому же лицу к определенному сроку по повышенной цене. Разница в цене составляет вознаграждение за пользованием кредитом. Цель сделки — продлить возможность биржевой игры на повышение.

Депорт — это продажа бумаг на наличные с покупкой их на срок. Разница с репортом в том, что кредитор и заемщик меняются местами, а целью сделки является продление игры на понижение курса.

Еще одной разновидностью срочных сделок с ценными бумагами являются арбитражные сделки в которых стороны, имея сведения об условиях на различных биржах, стремятся использовать разницу в ценах. При этом расчет строится на разности курса не во времени, а в пространстве.

По сделке с премией той или иной стороне срочной биржевой сделки предоставляется право выбрать одно из нескольких намеченных сторонами действий. За это данная сторона должна уплатить другой стороне обусловленное вознаграждение — премию. Целью такой сделки является ограничение риска при совершении срочных сделок.

Существуют следующие разновидности сделок с премией: простая сделка с премией, двойная сделка с премией, каткая сделка и сделка по востребованию. Одной из распространенных сделок с премией является стеллаж. По ней одна сторона за премию приобретает право одновременно обязывается в определенный срок продать бумаги по условленной низшей цене или же купить их по установленной высшей цене. Стеллаж представляет соединение двух простых сделок с премией. Причем сторона покупающая право выбора, одновременно выступает продавцом и покупателем.

Законом “О товарных биржах и биржевой торговле”, ст. 8 предусмотрены следующие виды биржевых сделок:

1. с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

2. с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

3. с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

4. уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки).

Также предусматриваются и другие сделки, при условии их установления в Правилах биржевой торговли.

Договор поручения

Дата добавления: 2020-11-24 ; просмотров: 380 | Нарушение авторских прав

Биржевое законодательство

Биржевое законодательство – свод норм и правил, которые регулируют отношения деятельности бирж. Основными функциями БЗ являются устранение манипуляционных действий, которые проводятся над ценовой политикой, защита интересов малого бизнеса от спекулятивных операций и предотвращение банкротства.

В России деятельность бирж регулируется следующими Законами РФ: «О товарных биржах и биржевой торговле»; «О рынке ценных бумаг»; «О некоммерческих организациях» и другие.

Важное место в регулировании деятельности бирж занимает Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

История возникновения биржевого законодательства в России

В Российской империи первая биржа возникла в 1703 году. Деятельность бирж регулировались Главным магистратом и специальным Торговым уставом, но только в 1862 году возникла необходимость пересмотреть русское биржевое законодательство, которое представляло собой ряд не связанных законодательных актов.

Спустя 30 лет был введен законодательный акт об изменении биржевого законодательства «про дисциплинарную власть биржевых комитетов». С 1895 по 1898 год биржевой устав был переиздан и в него ещё долгое время вносились значительные поправки, которые вводились корпорацией на совещании при департаменте мануфактур и торговли. Финансовой комиссией под руководством председателя Комитета министров Витте С. Ю. в 1899 году был разработан свод норм для корпорации преследуя цель усовершенствования биржевого законодательства. Комиссия представляла собой замкнутый отдел, в него вступали владельцы приватных кредитных организаций и банкирских заведений связанных с банковскими операциями. В период до 1917 в России открылось сразу несколько бирж. Во время революции биржевая деятельность была остановлена, но в 1921 году они начали массово открываться. Таким образом, биржевое законодательство прошло ряд изменений за несколько столетий своего существования и сегодня остается важным рычагом в регулировании отношений биржевой деятельности.

Интересные факты

Сегодня во многих развитых странах мира роль биржевого законодательства заметна выросла. При помощи биржевого законодательства госслужащие имеют возможность контролировать деятельность бирж, учитывая общенациональные ценности. В США с 1973 года регулирование деятельности фьючерсных бирж выполняется Комиссией по товарной фьючерсной торговле (CFTC). Деятельность товарных бирж до 1986 года в Великобритании регулировал Банк Англии, но с 1986 года эту миссию выполняет Совет по ценным бумагам и инвестициям. Биржу во Франции регулирует Комиссия по фьючерсным товарным рынкам, а в Японии биржевое законодательство состоит из различных министерств (финансов, внешней торговли, промышленности и др.).

4.2. Государственное регулирование и саморегулирование биржевой деятельности в России

По мере становления российского биржевого рынка создается и отлаживается система его регулирования. Идея разработки отечественного биржевого законодательства появилась едва ли не вместе с биржами. В июле 1990 г. был подготовлен проект Закона РСФСР «О товарных биржах и биржевой торговле», вошедший в программу «500 дней». Затем появились проекты биржевого законодательства в других республиках (Казахстан, Латвия), а также проекты нормативных актов, исходивших от самих бирж. Здесь можно выделить проект постановления Совета Министров РСФСР, разработанный на МТБ, и проект постановления Президиума Верховного Совета РСФСР, подготовленный на РТСБ. И несмотря на то что все они так и остались проектами, тем нс менее их разработки определили основные подходы к проблеме.

Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировалась на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах, с помощью которых осуществлялся переход от командно-административной системы управления к рыночной экономике.

Ниже приведена краткая характеристика документов, регулировавших биржевую деятельность в России.

Основы гражданского законодательства. Документ являлся фундаментом для разработки норм и институтов гражданского права, необходимых для функционирования рыночной экономики.

Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25 декабря 1990 г. Этим Законом определялись акционерные общества закрытого типа, товарищества с ограниченной ответственностью, устанавливался порядок учреждения предприятий и их государственной регистрации.

Постановление Совета Министров РСФСР «О деятельности товарных бирж в РСФСР» от 20 марта 1991 г., которым утверждено временное положение деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим постановлением была разрешена реализация на товарных биржах по свободным ценам товаров, произведенных сверх госзаказа и обеспечения межреспубликанских обязательств, т.с. было положено начало свободной торговле. Документом была регламентирована деятельность товарных бирж по некоторым вопросам, в частности:

  • • введена обязательность регистрации сделок, заключаемых на товарных биржах;
  • • запрещена товарно-посредническая деятельность самих товарных бирж;
  • • установлен размер уставного фонда биржи не менее 10 млн руб.;
  • • введена выдача лицензий на биржевую деятельность.

Положение о порядке лицензирования деятельности товарных

бирж в РСФСР № 28, утвержденное приказом Госкомитета РСФСР по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур от 31 мая 1991 г. В документе были определены порядок лицензирования, состав документов, требования к уставу биржи и правилам биржевой торговли.

Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в стране, утвержденное постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78. В нем дано определение ценной бумаги, установлен порядок их выпуска, регистрации и обращения, охарактеризованы участники рынка ценных бумаг и фондовая биржа.

Положение о лицензировании биржевой деятельности на рынке ценных бумаг, в котором установлен порядок лицензирования, состав документов, а также контроль за использованием лицензий.

Положение об аттестации специалистов инвестиционных институтов и фондовых бирж на право совершения операций с ценными бумагами (разработано на основе постановления Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. № 78). В нем были установлены квалификационные требования к специалистам, порядок их аттестации и контроль за использованием выданных ими лицензий.

Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от

20 февраля 1992 г. стал основным документом, регулирующим деятельность товарной биржи и биржевой торговли в России. В соответствии с этим Законом созданы правовые гарантии для торгово-посреднической деятельности, учтены реальные процессы, происходящие на современных биржах. Согласно документу биржа организует и ведет биржевые торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет. Она не может также осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно нс связанную с организацией биржевой торговли. Предприятия и организации, не отвечающие этим положениям, нс имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов «товарная биржа» или «биржа» и не подлежат регистрации в качестве биржевых структур. В Законе дается определение биржевого товара, а также обозначены объекты, которые не могут быть предметом биржевых сделок. В документе представлен порядок учреждения, организации и ликвидации товарной биржи. Большое внимание уделено государственному регулированию деятельности товарных бирж.

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»

определяет порядок валютного регулирования и общие понятия, необходимые для совершения сделок с валютой.

Постановление Правительства РФ «О мерах по стимулированию роста организационного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи» от 11 мая 1993 г. № 452, где подтверждается, что развитие биржевой торговли является важнейшим фактором формирования российского рынка. Им предусмотрена необходимость разработки механизма проведения на товарных биржах конкурсов по размещению заказов на закупку и поставку товаров для государственных нужд, прежде всего мяса, зерна, сахара, нефти, леса, хлопка, шерсти, металлов.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. регулирует деятельность фондовых бирж. В этом Законе даются определения видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также фондовой биржей признается только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения допускаются только для депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Торговля организуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи нс могут быть учредителями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи. Законом также определены нормы, регулирующие эмиссию и обращение ценных бумаг, государственное управление рынка ценных бумаг.

Федеральный закон «Об акционерных обществах» (1996 г.)

определяет общие положения об акционерных обществах, порядок формирования и изменения уставного капитала путем выпуска акций, способы размещения акций и облигаций, порядок выплаты дивидендов и другие вопросы, касающиеся работы акционерного общества.

Роль государства в регулировании биржевой деятельности в России довольно значительна. В соответствии со ст. 33 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Государственном комитете РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (в настоящее время — это Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) создана Комиссия по товарным биржам (КТБ). В состав этой комиссии включаются председатель, представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов и объединений, брокерских гильдий и ассоциаций, эксперта и представители от общественных объединений предпринимателей.

В ст. 34 Закона определены функции Комиссии по товарным биржам:

  • • выдача лицензий на организацию биржевой торговли;
  • • осуществление лицензирования биржевых посредников, биржевых брокеров на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле и контроль за ними;
  • • контроль за соблюдением законодательства о биржах;
  • • организация и изучение деятельности товарных бирж;
  • •разработка методических рекомендаций по подготовке биржевых документов;
  • • рассмотрение в Комиссии по товарным биржам жалоб участников биржевой торговли на злоупотребление и нарушение законодательства в биржевой торговле;
  • •разработка предложений по совершенствованию законодательства о товарных биржах.

В ст. 35 Закона установлены полномочия Комиссии по товарным биржам:

• отказ бирже в выдаче лицензии на организацию биржевой торговли в случае несоответствия ее учредительных документов и правил биржевой торговли установленным требованиям;

  • •аннулирование выданной бирже лицензии или приостановление ее действия, если биржа нарушает законодательство;
  • • направление бирже обязательного для исполнения предписания об отмене или изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей или прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;
  • • направление биржевому посреднику обязательного для исполнения предписания о прекращении деятельности, противоречащей законодательству;
  • • применение к бирже или биржевому посреднику соответствующих санкций в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполнения предписаний Комиссии по товарным биржам;
  • • назначение государственного комиссара на биржу;
  • •организация по согласованию с органами финансового контроля Российской Федерации аудиторских проверок деятельности бирж и биржевых посредников;
  • • требование от бирж, расчетных учреждений клиринговых центров и биржевых посредников представлений учетной документации;
  • • направление в суд или арбитражный суд материалов для применения предусмотренных Законом санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство, а в случае обнаружения признаков преступления передача материалов в соответствующие правоохранительные органы.

Для непосредственного контроля за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства на биржу назначается государственный комиссар, который обязан:

  • а) содействовать всемерному развитию конкуренции в биржевой торговле;
  • б) обеспечивать соблюдение прав всех участников биржевой торговли в деятельности товарных бирж и биржевой торговле, а также в решениях органов управления товарных бирж;
  • в) предотвращать любые формы дискриминации какого-либо участника биржевой торговли.

Государственный комиссар вправе:

  • а) присутствовать на биржевых торгах;
  • б) участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;
  • в) знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера;
  • г) вносить предложения и делать представления руководству биржи;
  • д) вносить предложения в Комиссию по товарным биржам;
  • е) осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам.

Главным координирующим органом на рынке ценных бумаг в настоящее время является Федеральная служба по финансовым рынкам — ФСФР (до марта 2004 г. называлась Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг — ФКЦБ России).

ФСФР осуществляет следующие основные функции:

  • • проводит государственную политику’ на рынке ценных бумаг;
  • •разрабатываетосновные направления развития рынка ценных бумаг;
  • • осуществляет аттестацию и лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг;
  • • контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
  • •разрабатывает нормативную документацию, регламентирующую развитие рынка ценных бумаг, в том числе стандарты эмиссии;
  • •обеспечивает создание системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг.

Государственное регулирование главным образом осуществляется на основе нормативно-правовых актов. В настоящее время их действует более 300, но этого явно недостаточно, если сравнить российскую нормативно-правовую базу с многотомными собраниями законодательных актов по ценным бумагам в странах с развитым фондовым рынком.

На первичном рынке государственное регулирование сосредоточено на поддержании единого порядка эмиссии ценных бумаг в обращение посредством государственной регистрации проспектов эмиссии и путем аттестации, лицензирования деятельности профессиональных участников рынка. На вторичном рынке государственный контроль осуществляется посредством лицензирования деятельности профессиональных участников рынка и путем выдачи квалификационных аттестатов, дающих право на совершение определенных видов деятельности на рынке ценных бумаг, а также надзора за соблюдением антимонопольного законодательства. Особое место в регулировании развития рынка ценных бумаг занимает налогообложение операций (сделок) с ценными бумагами.

Выделяют следующие методы регулирования рынка ценных бумаг:

  • •регистрацию выпусков ценных бумаг, проспектов эмиссии;
  • •лицензирование деятельности профессиональных участников рынка;
  • • аттестацию специалистов инвестиционных институтов;
  • • страхование инвесторов;
  • • аудиторский и рейтинговый контроль за финансовым состоянием эмитентов;
  • • надзор и контроль за проведением фондовых операций;
  • • регистрацию и надзор за деятельностью обменных и клиринговых корпораций;
  • • раскрытие и публикацию информации в соответствии с действующим законодательством.

Составной частью государственного регулирования является лицензирование как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и индивидуальных посредников биржевого рынка.

Для получения лицензии на организацию товарной биржи в Комиссию по товарным биржам представляются следующие документы:

  • • заявление;
  • • устав товарной биржи;
  • • учредительный договор или заявка на регистрацию либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании товарной биржи;
  • • свидетельство о государственной регистрации товарной биржи;
  • • правила биржевой торговли;
  • • документ, подтверждающий внесение в уставной капитал товарной биржи не менее 50% объявленной суммы;
  • •документ, удостоверяющий право пользования соответствующим помещением для проведения торгов;
  • • список учредителей и распределение между ними долей (в %) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Комиссия принимает решение о выдаче лицензии в течение двух месяцев со дня подачи заявления со всеми необходимыми документами. Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документов, а также их несоответствия требованиям законодательства Российской Федерации и возвратить указанные документы заявителю для переоформления.

Товарная биржа получает право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.

Решения об аннулировании или приостановлении действия лицензии принимаются Комиссией в двухмесячный срок на основе:

  • а) материалов осуществленных финансовыми органами проверок, установивших факты нарушений в деятельности товарной биржи;
  • б) официальных уведомлений территориальных управлений ФАС России, а также государственных комиссаров на товарных биржах о фактах нарушений.

При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных предписаний Комиссия направляет материалы в арбитражный суд.

Биржа может быть ликвидирована по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации.

Механизм лицензирования биржевой торговли ценными бумагами включает как лицензирование биржевых посредников, так и лицензирование инвестиционных институтов, дающее право действовать на рынке ценных бумаг.

Помимо государственного регулирования исторически сложился принцип саморегулирования, который заключается в том, что на каждой бирже существуют определенные внутрибирже- вые нормативные акты, на которых основывается биржевая деятельность конкретной биржи. К ним относят учредительный договор, устав биржи и правила биржевой торговли.

В учредительном договоре должны быть указаны:

  • • учредители биржи;
  • • цель создания биржи и способы реализации поставленной цели;
  • •ответственность учредителей по обязательствам биржи;
  • • первоначальный размер уставного капитала, деление его на акции и порядок распределения между учредителями;
  • • права и обязанности учредителей биржи;
  • • порядок распределения прибыли и учреждение резервного фонда;
  • • условия прекращения деятельности биржи;
  • • местонахождение и реквизиты биржи.

В уставе биржи должны быть определены:

  • •структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;
  • • размер уставного капитала;
  • • перечень и порядок формирования постоянных фондов;
  • • максимальное количество членов биржи;
  • • порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;
  • • права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли;
  • • порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Правила биржевой торговли должны включать:

  • • порядок проведения биржевых торгов;
  • • виды биржевых сделок;
  • • наименование товарных секций;
  • • перечень основных структурных подразделений биржи;
  • • порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;
  • • порядок регистрации и учета биржевых сделок, котировки цен биржевых товаров;
  • • порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен, а также информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;
  • • взаимные расчеты членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;
  • • меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;
  • • контроль над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;
  • • меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;
  • • меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;
  • • перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;
  • • размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 23.07.2013) «О товарных биржах и биржевой торговле»

О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ

Настоящий Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах.

Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1. Законодательство о товарных биржах и биржевой торговле

Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются настоящим Законом и иными актами законодательства Российской Федерации, а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

Отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим Законом не регулируются.

Статья 2. Понятие товарной биржи

1. Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

2. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Товарная биржа далее по тексту именуется также «биржа».

Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи

1. Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, за исключением деятельности, предусмотренной пунктами 2 и 3 настоящей статьи.

2. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи.

3. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если указанные организации не ставят целью осуществление деятельности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.

Статья 4. Биржевые союзы, ассоциации и другие объединения

1. Биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, в том числе для организации совместных торгов.

2. Запрещается создание биржевых союзов, ассоциаций и других объединений, если их образование противоречит требованиям антимонопольного законодательства Российской Федерации и настоящему Закону, а также являются недействительными соглашения и действия бирж, имеющие целью или влекущие за собой устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле.

Статья 5. Ограничение использования слов «биржа» и «товарная биржа» в наименованиях организаций

Организации, не отвечающие требованиям, установленным статьями 2 и 3 настоящего Закона, а также их филиалы и другие обособленные подразделения не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов «биржа» или «товарная биржа».

Статья 6. Биржевой товар

1. Под биржевым товаром в целях настоящего Закона понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле.

2. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

3. В случаях и порядке, которые установлены Правительством Российской Федерации, товарная биржа осуществляет регистрацию внебиржевых сделок с биржевым товаром, в том числе долгосрочных договоров поставки, ведет реестр указанных сделок и обеспечивает предоставление информации из соответствующего реестра.

4. Стороны внебиржевых сделок с биржевым товаром, в том числе долгосрочных договоров поставки, должны представлять товарной бирже информацию о таких сделках в случаях, в порядке, в объеме и сроки, которые установлены Правительством Российской Федерации.

Статья 7. Биржевая сделка

1. Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

2. Сделки, совершенные на бирже, но не соответствующие требованиям, предусмотренным пунктом 1 настоящей статьи, не являются биржевыми. Гарантии биржи на такие сделки не распространяются.

Биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим небиржевые сделки на данной бирже.

3. Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.

Статья 8. Виды биржевых сделок

1. В ходе биржевых торгов, организуемых товарной биржей, могут совершаться сделки купли-продажи биржевого товара, а также заключаться договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар.

2. К договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, заключаемым на биржевых торгах, применяются положения статьи 51.4 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», если это не противоречит существу отношений, возникающих из таких договоров.

Статья 9. Биржевое посредничество на товарных биржах

1. Биржевая торговля осуществляется путем:

совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);

совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

2. Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками.

Статья 10. Биржевые посредники

1. Под биржевыми посредниками в целях настоящего Закона понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

2. Брокерской фирмой является организация, созданная в соответствии с законодательством Российской Федерации.

3. Брокерской конторой в целях настоящего Закона является филиал или другое обособленное подразделение организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет.

4. Независимым брокером является физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.

Раздел II. УЧРЕЖДЕНИЕ, ОРГАНИЗАЦИЯ И ПОРЯДОК ПРЕКРАЩЕНИЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Статья 11. Учреждение товарной биржи

1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.

2. В учреждении биржи не могут участвовать:

государственные органы и органы местного самоуправления;

банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

страховые и инвестиционные компании и фонды;

общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

3. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов.

Статья 12. Лицензия на организацию биржевой торговли

1. Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выданной в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.

Абзац утратил силу. — Федеральный закон от 23.07.2013 N 249-ФЗ.

2 — 5. Утратили силу. — Федеральный закон от 23.07.2013 N 249-ФЗ.

Статья 13. Ликвидация товарной биржи

Ликвидация биржи может быть осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации.

Статья 14. Члены товарной биржи

1. Членами биржи в целях настоящего Закона могут быть юридические или физические лица (за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей статьи), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

2. Членами товарной биржи не могут быть:

служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;

государственные органы и органы местного самоуправления;

банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды. При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

абзац утратил силу. — Федеральный закон от 25.11.2009 N 281-ФЗ.

2.1. Члены товарной биржи, занимающие доминирующее положение на рынке определенного товара и реализующие биржевой товар на данной бирже, а также их уполномоченные представители не имеют права участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи и других органов управления биржей по вопросам утверждения правил биржевой торговли и иных документов, регламентирующих порядок биржевой торговли данным товаром.

3. Членство на бирже дает право:

участвовать в биржевой торговле в соответствии с настоящим Законом;

участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей — в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже;

получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и другие права, предусмотренные учредительными документами биржи.

4. Членство на бирже возникает в порядке и на условиях, установленных учредительными документами биржи, и подтверждается соответствующим свидетельством, выдаваемым биржей.

5. Порядок прекращения членства, а также полной или частичной уступки прав члена биржи определяется биржей с учетом требований, предусмотренных пунктами 6 и 7 настоящей статьи.

6. Уступка права на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала и прав на участие в управлении биржей не допускается, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Законом.

7. Члены биржи в целях настоящего Закона имеют право сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Договор подлежит регистрации на бирже. Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

8. Отказ биржи утвердить в членстве, равно как и ее решение об исключении члена биржи или о приостановке членства по основаниям, не предусмотренным уставом биржи, могут быть обжалованы в суд.

9. Члены биржи, являющиеся учредителями биржи, могут иметь особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли при условии, что эти права и обязанности определены в уставе биржи и не нарушают равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле. Указанные права предоставляются учредителям не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.

Статья 15. Категории членов товарной биржи

На бирже могут быть следующие категории членов биржи:

полные члены — с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

неполные члены — с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

Статья 16. Общее собрание членов товарной биржи

1. Общее собрание членов биржи является высшим органом управления биржей.

2. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов.

Статья 17. Устав товарной биржи

В уставе биржи должны быть определены:

структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;

размер уставного капитала;

перечень и порядок формирования постоянных фондов;

максимальное количество членов биржи;

порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;

права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли;

порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Статья 18. Правила биржевой торговли

В правилах биржевой торговли должны быть определены:

порядок проведения биржевых торгов;

виды биржевых сделок;

наименования товарных секций;

перечень основных структурных подразделений биржи;

порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

порядок регистрации и учета биржевых сделок;

порядок котировки цен биржевых товаров;

порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

абзац утратил силу. — Федеральный закон от 19.07.2011 N 248-ФЗ;

меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений государственных органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

Раздел III. ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ И ЕЕ УЧАСТНИКИ

Статья 19. Участники биржевой торговли

1. Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

2. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом ограничений, предусмотренных статьей 21 настоящего Закона.

3. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Статья 20. Участие членов товарной биржи в биржевой торговле

1. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

2. Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

непосредственно от своего имени — только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

через организуемые ими брокерские конторы;

на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

Статья 21. Посетители биржевых торгов

1. Под посетителями биржевых торгов в целях настоящего Закона понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

2. Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, брокерскими конторами или независимыми брокерами, вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных настоящим Законом для членов биржи с учетом особенностей, предусмотренных пунктами 3 и 4 настоящей статьи.

3. Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей.

Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.

Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается.

4. Утратил силу. — Федеральный закон от 25.11.2009 N 281-ФЗ.

5. Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Статья 22. Биржевые брокеры

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров.

Биржевыми брокерами являются служащие или представители организаций — членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.

Статья 23. Лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров

Заключение в биржевой торговле договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, осуществляется биржевыми посредниками, биржевыми брокерами на основе лицензий, выданных федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.

Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, утверждается Правительством Российской Федерации.

Часть третья утратила силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

Статья 24. Учет биржевых сделок биржевыми посредниками

Брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры обязаны вести учет совершаемых в биржевой торговле биржевых сделок по каждому клиенту и хранить сведения об этих сделках в течение пяти лет со дня совершения сделки.

Брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры обязаны предоставлять указанные сведения по требованию Банка России.

Статья 25. Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами

1. Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора.

2. Биржа в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения биржевых посредников и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим установленные ею правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами.

3. Биржевые посредники вправе требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени биржевого посредника в соответствии с данным ему поручением.

Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации

1. Биржевые посредники, биржевые брокеры вправе создавать брокерские гильдии, в частности при биржах. Брокерские гильдии могут объединяться в ассоциации.

2. Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).

Статья 27. Товарная экспертиза на товарной бирже

Биржа по требованию участника биржевой торговли обязана организовать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.

Статья 28. Гарантии в биржевой торговле при заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами

1. Биржа в целях обеспечения исполнения заключаемых на ней договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, обязана организовать расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров), создаваемых в установленном порядке, или заключения договора с банком или кредитным учреждением об организации расчетного (клирингового) обслуживания.

2. Клиринговые центры могут создаваться как независимые от биржи организации биржевых посредников.

3. Клиринговые центры вправе:

устанавливать виды, размеры и порядок взимания взносов, гарантирующих исполнение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и возмещение ущерба, возникшего в результате полного или частичного неисполнения обязательств по этим договорам, а также определять другие финансовые обязательства участников этих договоров;

осуществлять в установленном порядке кредитование и страхование участников договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в пределах, необходимых для гарантирования этих договоров, а также возмещения ущерба в случае их неисполнения.

Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевой торговле

1. Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

2. Бирже запрещается устанавливать:

уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле;

размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

Статья 30. Разрешение споров на товарной бирже

1. Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, арбитражном суде.

2. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейского суда.

3. Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством.

4. Исключен. — Закон РФ от 24.06.1992 N 3119-1.

Статья 31. Внешнеэкономическая деятельность товарных бирж

1. Биржа вправе заключать от своего имени соглашения о сотрудничестве с иностранными юридическими и физическими лицами в пределах прав, предоставленных ей настоящим Законом и иными актами законодательства, в том числе заключать соглашения об импорте товаров, предназначенных для осуществления деятельности биржи в соответствии со статьей 2 настоящего Закона, без права выставления этих товаров на биржевые торги.

Биржа не имеет права на импорт товаров, предназначенных для выставления на биржевые торги или для использования в целях, не предусмотренных настоящей статьей.

2. Экспорт и импорт товаров, предназначенных для выставления на биржевые торги, осуществляются биржевыми посредниками или их клиентами в порядке, установленном законодательством и настоящим Законом.

Статья 32. Служащие товарной биржи

1. Служащими товарной биржи являются физические лица, участвующие в ее деятельности на основе трудового договора в форме контракта.

Условия труда служащих биржи регулируются трудовым договором в форме контракта в соответствии с настоящим Законом и иными законодательными актами.

2. Служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать инсайдерскую информацию в собственных интересах.

Раздел IV. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Статья 33. Утратила силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

Статья 34. Функции Банка России по контролю и надзору за деятельностью товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров

контролирует соблюдение законодательства Российской Федерации о биржах;

рассматривает жалобы участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушения законодательства Российской Федерации в биржевой торговле.

Статья 35. Полномочия Банка России по контролю и надзору за деятельностью товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров

Банк России вправе:

абзац утратил силу. — Федеральный закон от 23.07.2013 N 249-ФЗ;

аннулировать выданную бирже лицензию или приостановить ее действие, если биржа нарушает законодательство;

направить бирже обязательное для исполнения предписание об отмене или изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей, или прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

направить биржевому посреднику обязательное для исполнения предписание о прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

применять к бирже или биржевому посреднику соответствующие санкции в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполнения предписаний Банка России;

назначать государственного комиссара на биржу;

организовывать по согласованию с органами финансового контроля Российской Федерации аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников;

требовать от бирж, расчетных учреждений (клиринговых центров) и биржевых посредников представления учетной документации;

направлять в суд или арбитражный суд материалы для применения предусмотренных законом санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство, а в случае обнаружения признаков преступления передавать материалы в соответствующие правоохранительные органы.

Статья 36. Санкции за нарушение настоящего Закона

1. Банк России вправе применить к бирже санкцию в виде приостановки действия лицензии, выданной бирже, на срок до трех месяцев в случаях нарушения положений, предусмотренных пунктами 2, 3 статьи 3; пунктом 2 статьи 4; пунктом 3 статьи 7; пунктом 3 статьи 11; пунктами 2 (абзацы третий, четвертый и пятый) и 7 статьи 14; пунктом 2 (абзац первый) статьи 20; пунктом 1 статьи 28; пунктом 2 статьи 29; пунктом 1 статьи 31 настоящего Закона.

2. В случае, если биржа продолжает допускать нарушение положений настоящего Закона, перечисленных в пункте 1 настоящей статьи, Банк России вправе аннулировать выданную бирже лицензию на организацию биржевой торговли.

3. Утратил силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

4. Полученные Банком России, его должностными лицами и служащими от биржи и (или) биржевого брокера, биржевого посредника и других участников биржевой торговли данные рассматриваются как конфиденциальные и не подлежащие оглашению без согласия последних.

Банку России, его должностным лицам и служащим запрещается разглашать информацию о товарных биржах и (или) биржевых брокерах, биржевых посредниках и других участниках биржевой торговли, содержащую их коммерческую тайну.

5 — 6. Утратили силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

Статья 37. Государственный комиссар на товарной бирже

1. Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства.

2. Государственный комиссар на бирже вправе:

присутствовать на биржевых торгах;

участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;

знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера;

вносить предложения и делать представления руководству биржи;

вносить предложения в Банк России;

осуществлять контроль за исполнением решений Банка России.

3. Права и обязанности государственного комиссара определяются настоящим Законом и положением о государственном комиссаре, утверждаемым Банком России.

4. Государственный комиссар не вправе принимать самостоятельные решения, обязательные к исполнению.

Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж

1. Вмешательство государственных органов, за исключением случаев нарушения настоящего Закона и других актов законодательства, и органов местного самоуправления в деятельность бирж не допускается.

2. Решения Банка России, федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, имеющие следствием неисполнение и (или) нанесение ущерба сторонам биржевых сделок, признаются незаконными в судебном порядке.

Банк России, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, а также их должностные лица, деяния которых повлекли за собой неисполнение биржевых сделок и (или) нанесение ущерба сторонам сделки, несут полную ответственность и возмещают нанесенный ущерб в полном объеме, включая упущенную выгоду. Ущерб возмещается из соответствующих бюджетов.

Москва, Дом Советов России

20 февраля 1992 года

Судебная практика и законодательство — Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 23.07.2013) «О товарных биржах и биржевой торговле»

В соответствии с Законом Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» Правительство Российской Федерации постановляет:

1. Утвердить прилагаемые:

абзац утратил силу. — Постановление Правительства РФ от 21.03.2005 N 148;

«1.3. В соответствии с Законом Российской Федерации от 20.02.1992 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» , а также законодательством Российской Федерации, регулирующим отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках, иными лицами, указанными в подпункте 6 пункта 1.1 настоящего Перечня, являются:

9. Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

10. Закон Российской Федерации от 27.11.92 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»

Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»

Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

Фьючерсная сделка — это взаимная передача прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»).

9. Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

10. Закон Российской Федерации от 27.11.92 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

9.1. В соответствии с частью 5 статьи 21 Закона Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 Покупатель имеет право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

1.3. В соответствии с Законом Российской Федерации от 20.02.1992 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» , а также законодательством Российской Федерации, регулирующим отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках, иными лицами, указанными в подпункте 6 пункта 1.1 настоящего Перечня, являются:

В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780), статьей 33 Закона Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1992, N 18, ст. 961; N 34, ст. 1966; 1993, N 22, ст. 790; Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 26, ст. 2397; 2002, N 12, ст. 1093; 2004, N 27, ст. 2711) приказываем:

под биржевыми посредниками и биржевыми брокерами понимаются лица, определенные таковыми в Законе Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле»;

под клиентами понимаются лица, от имени и (или) за счет которых биржевой посредник совершает товарные фьючерсные и опционные сделки.

27. Правовое регулирование торгов на бирже

27. Правовое регулирование торгов на бирже

Участниками биржевой торговли являются:

Посетители биржи – юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие право на совершение биржевых сделок. Посетители делятся на постоянных, которые осуществляют деятельность, внося плату за участие в биржевой торговле, и разовых, принимающих участие в торгах время от времени. Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами (п. 1 ст. 14 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Члены биржи подразделяются на две категории:

1) полные члены – с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

2) неполные члены – с правом на участие в биржевых торгах только в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи (ст.15 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).

Членами биржи не могут быть:

1) высшие и местные органы государственной власти и управления;

2) банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

3) страховые и инвестиционные компании и фонды;

4) общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации и фонды);

5) физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

6) служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

7) лица, чье участие в уставном капитале биржи превышает 10 %;

8) предприятия, учреждения и организации, если их руководители, заместители или руководители филиалов и других обособленных подразделений являются служащими данной биржи.

Брокеры – специально уполномоченные посредники для торговли на бирже. Брокеры могут действовать в качестве брокерских фирм, брокерских контор, независимых брокеров.

Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей до-говор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Товарные биржи. Их правовое регулирование и проблематика.

Становление и развитие бирж, как и решение многих социально-экономических и политических вопросов в России в последние годы, происходило в условиях отсутствия приемлемой нормативно-правовой базы, т.е. стихийно.
Что касается современной нормативно-правовой основы деятельности товарных бирж, то она представляет собой три группы актов.
Первая — акты общего характера. Они распространяют свое действие на всех участников рыночных, предпринимательских отношений, в том числе и на биржи. К ним относятся Конституция РФ, земельное, налоговое, трудовое и др. законодательство.
Вторую группу составляют законы и иные правовые акты, относящиеся только или преимущественно к биржам. Основную роль играет Закон «О товарных биржах и биржевой торговле». Некоторые нормативные акты, регулирующие статус бирж и биржевую торговлю, изданы Президентом РФ и Правительством РФ, а также министерствами и иными федеральными органами исполнительной власти.
В третью группу входят нормативные акты, принимаемые и вводимые в действие самой биржей. Биржам предоставлено право самостоятельно разрабатывать учредительные документы, правила биржевой торговли, типовые договоры, положения о своих структурных подразделениях и другие внутренние документы. Это локальные акты, они обязательны для участников биржевой торговли и работников данной биржи.
Иное место в нормативно-правовой основе товарных бирж и биржевой торговли занимают обычаи делового оборота, которые в соответствии со ст. 5 ГК РФ также участвуют в регулировании предпринимательской деятельности. Складывающиеся и закрепляющиеся на бирже обычаи делового оборота в последующем фиксируются в различных локальных актах биржи.

«Биржа» в буквальном переводе означает «кошелек». Она исстари служила не только местом купли-продажи собственно товаров (вещей), но также иных находящихся в рыночном обороте ценностей. Наряду с товарными известны валютные и фондовые биржи. Самостоятельное место занимают биржи труда — государственные учреждения, где на постоянной основе осуществляется посредничество между работниками и работодателями в целях поддержания занятости, устранения безработицы: ведется учет тех, кто ищет работу, и оказывается содействие в трудоустройстве. Товарные биржи — это организации, формирующие оптовый рынок путем организации и регулирования биржевых торгов. Международные товарные биржи представляют оптовый рынок нескольких государств. Международные товарные биржи есть особая разновидность постоянно действующего рынка, где совершаются крупные сделки по купле-продаже биржевых товаров.
Биржам и биржевой торговле присущи определенные преимущества. Обобщенно они демонстрируют их как наиболее демократичную, по сравнению с другими, форму общения продавцов и покупателей. Главная отличительная черта бирж и биржевой торговли — не стихийный, спонтанный, а организованный, регулируемый характер складывающегося и функционирующего здесь рынка.
Во-первых, торговля на биржах производится в виде гласных публичных торгов. Это значит, что биржа доступна для всех, кто нуждается в сбыте или покупке определенного товара. Сам процесс купли-продажи происходит открыто, спор, конкурентная борьба идут в присутствии всех участников торгов. Все желающие могут получить нужную им информацию, например о количестве заключенных сделок и о складывающихся на бирже ценах. Такие процедуры сводят до минимума или даже полностью исключают любые махинации, злоупотребления, корыстный сговор и другие негативные явления.
Во-вторых, биржевая торговля производится в заранее установленные время и месте. Это значит, что все, кто намерен принять участие в торгах, могут заблаговременно подготовиться к ним, учесть свои материально-финансовые возможности, просчитать все могущие возникнуть варианты.
В-третьих, биржа сама устанавливает правила торгов, которые по мере накопления опыта совершенствуются, обновляются и обогащаются, с тем чтобы в максимальной мере отразить интересы тех, кто придет на биржу в качестве продавцов, покупателей и иных участников биржевой торговли.
История и нынешнее состояние товарных бирж России характеризуются драматичностью и противоречивостью.
Понятие товарной биржи. Правовое положение товарных бирж определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. (с изм. от 30 апреля 1993 г.) «О товарных биржах и биржевой торговле» (далее — Закон о товарных биржах). К числу специальных нормативных актов, регулирующих деятельность товарных бирж, относятся также Постановления Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. N 152 «Об утверждении Положения о Комиссии по товарным биржам при Государственном комитете Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур, Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положения о государственном комиссаре на товарной бирже», от 24 февраля 1994 г. N 151 «О сборах за выдачу лицензий товарным биржам» и ряд других.

В соответствии с легальным определением товарная биржа — это организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам (ст. 2). Закон четко определяет сферу деятельности товарной биржи. Она вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли. При этом подчеркивается, что бирже запрещено осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли, например запрещено совершать биржевые сделки. Также бирже запрещено осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции других организаций, если эти организации не ставят целью осуществление деятельности, непосредственно связанной с организацией и регулированием биржевой торговли, т.е. допускается только создание союзов, ассоциаций и других объединений бирж при условии соблюдения антимонопольного законодательства (ст. 3 и ст. 4).

Правила биржевой торговли отражают общие требования гражданского законодательства к торгам, а также учитывают специфику проведения биржевых торгов, особый порядок заключения сделок и требования к форме сделок. Правила торговли включают следующие основные положения: порядок и условия допуска участников рынка к торгам; порядок выставления на торги объекта торговых сделок; механизм проведения торгов; условия исполнения сделок; порядок осуществления расчетов; разрешения споров биржевым арбитражем либо биржевой арбитражной комиссией; другие условия.
Биржа является не контрагентом, а посредником. От имени и за счет биржи сделки заключаться не могут. Каждый участник биржевых торгов направляет заявку на приобретение или продажу определенного товара в заданном количестве по указанной цене. Исключение составляют случаи, когда биржа организует выставку-продажу товара, собственником которого является сама биржа.

Биржа непосредственно не покупает и не продает, но регистрирует заявки и таким образом находит вторую сторону контракта, когда имеются схожие заявки, но с обратной направленностью.
Биржа выступает профессиональным участником торгов. Она организует торги, устанавливает требования, предъявляемые к участникам торгов на основании Правил биржевой торговли. Правила являются обязательным приложением к договору участника торгов с биржей. Присоединение к Правилам служит необходимым условием доступа участника к торговле на бирже.
Правила биржевой торговли развивают нормы действующего законодательства применительно к биржевой деятельности. В литературе отмечается, что Правила торговли по своей юридической природе являются формализованными деловыми обыкновениями.
Договор присоединения (ст. 428 ГК), в который вступает каждый вновь приходящий участник, обеспечивает равные условия для всех участников торгов, не облегчает возможность ознакомления со всем списком предложений и ускоряет процесс заключения биржевых договоров.
Биржа призвана оповещать участников торгов о месте и времени проведения биржевой сессии, предоставляет информацию о котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на данной бирже, знакомит с иными сведениями, представляющими интерес для участников торгов.

Слабым местом отечественных бирж является получившая широкое распространение антирыночная по своей сути практика мены (бартера) — одновременная продажа и покупка одними и теми же лицами друг у друга различных товаров без использования денег.

Подлинная свобода при определении цен, максимальное их приближение к оптимальным как раз и достигается на товарных биржах. Последние, аккумулируя в одном месте и в одно и то же время спрос и предложение, делают цену максимально приближенной к объективно существующему соотношению спроса и предложения, освобождают ее от влияния разного рода случайностей. При этом цена на данный момент тем ближе к действительной, чем большие объемы спроса и предложений «встречаются» на конкретной бирже по отношению к общей массе спроса и предложений на данный товар. Поэтому только биржа может достаточно эффективно выполнять функцию ценообразования. Функция товарных бирж не ограничивается их ролью в ценообразовании на внутригосударственном рынке. Они имеют важное значение также в выявлении цен на межгосударственных и международном (мировом) рынках.

Следующая общая особенность биржевой торговли связана с тем, что в обстановке поразивших российскую экономику неплатежей доверие к биржевой торговле и имидж самих товарных бирж во многом определяются степенью исполнения обязательств, принятых на себя участниками биржевой торговли, и прежде всего расчетной дисциплиной. Поэтому необходимо работу товарных бирж строить так, чтобы каждое заключаемое на биржевых собраниях соглашение строго исполнялось всеми его сторонами. Достижению этой цели служит широкое применение в биржевой торговле зачетов взаимных требований и обязательств участников торгов. Увеличивает привлекательность биржи проводимое на ней страхование предпринимательского риска участников биржевой торговли, что дает им дополнительный шанс надежнее защищать свои интересы от возможных убытков, непредвиденной конъюнктуры на товарной бирже.

Общая особенность биржевой торговли состоит также и в порядке разрешения споров между участниками этой торговли (ст.30). На биржевую торговлю, естественно, распространяются общие процедуры рассмотрения конфликтов органами государственной власти в лице арбитражных судов и судов общей юрисдикции, куда вправе обратиться любой участник биржевой торговли. Однако и сами биржи создают для этих целей свои специальные подразделения в виде биржевых арбитражных комиссий. Главное предназначение комиссий — примирять спорящие стороны и выполнять иные функции третейского суда. Положения о названных комиссиях разрабатывают и утверждают биржи. Некоторые биржи наряду с положением издают еще специальные регламенты о порядке рассмотрения споров — своего рода локальные процессуальные кодексы. Тем самым товарные биржи создают условия не только для благоприятной торговли, но и для обеспечения в ней законности.
Пункт 1 ст. 30 Закона о товарных биржах и биржевой торговле относит к компетенции биржевых арбитражных комиссий лишь разрешение споров, связанных с заключением сделок. Указанная правовая норма обоснованно вызывает критику, т.к. неоправданно сужает круг споров, которые подлежат рассмотрению в структуре самой биржи. Например, биржевой арбитражной комиссии не подведомственны споры, нередко вытекающие из договоров поручения и комиссии, заключаемых клиентами с биржевыми посредниками. Не может она рассматривать также конфликты, связанные с исполнением биржевых сделок. Очевидно, правильно поступают те товарные биржи, которые принимаемыми ими локальными нормативными актами разрешают своим арбитражным комиссиям рассматривать все гражданско-правовые споры, если имеется на то согласие конфликтующих сторон. Подобные локальные нормы внешне противоречат приведенному выше положению Закона о товарных биржах. По существу же они вполне законны. Согласно ст. 23 АПК РФ по соглашению сторон любой возникший или могущий возникнуть спор, вытекающий из гражданских правоотношений и подведомственный арбитражному суду, до принятия последним решения может быть передан сторонами на рассмотрение третейского суда, в том числе биржевой арбитражной комиссии. В этой связи представляется целесообразным внесение изменения в ст. 30 Закона о товарных биржах и приведение ее в соответствие с более поздними законами.

Среди стран с формирующейся рыночной экономикой Россия, без сомнения, занимает особое место, и применение в России опыта, накопленного в других странах с развивающейся рыночной экономикой (Китае, Бразилии, Аргентине и др.), требует тщательного анализа предлагаемых концепций. Создание российской модели фондового рынка предполагает изучение и критический анализ многообразия уже функционирующих рынков, и главным образом развитых. Опыт, приобретенный в результате длительного функционирования этих рынков, поможет избежать ошибок, которые не очевидны при существующем уровне развития российского рынка, но могут проявиться впоследствии.
Если для экономически развитых государств характерна жесткая конкуренция среди созданных и функционирующих биржевых структур, исключающая появление новых биржевых институтов (за исключением появляющихся в рамках поглощений и иных объединений), то формирование биржевого рынка России продолжается и в настоящее время.
Законодательный пробел, существующий в биржевой сфере, является существенной преградой к экономическому росту государства. Законодатель должен своевременно отреагировать на современные тенденции и новшества в биржевой сфере, что позволит создать адекватное правовое пространство, вовлечь в биржевые отношения все больше и больше участников, экономически активизировать население, привлекать инвестиции, остановить вывоз капитала из государства и т.д. Все это позволит России выйти из финансового кризиса и стать экономически развитым государством с мощной финансовой инфраструктурой.

Чем регулируется биржевая торговля?

Правовое регулирование биржевой торговли

Правовое регулирование биржевой торговли

Основным актом, регулирующим биржевую торговлю, является Закон РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-I «О товарных биржах и биржевой торговле».

Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Сфера деятельности товарной биржи

Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли.

Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи.

Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции предприятий, учреждений и организаций, если указанные предприятия, учреждения и организации не ставят целью осуществление деятельности, связанной с организацией и регулированием биржевой торговли.

Участники биржевой торговли:

1) Члены биржи. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

– непосредственно от своего имени – только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

– через организуемые ими брокерские конторы;

– на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

2) Постоянные и разовые посетители. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом предусмотренных ограничений. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Биржевая торговля осуществляется путем: 1) совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности); 2) совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками. Под биржевыми посредниками понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

Виды биржевых сделок: 1) сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара; 2) сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки); 3) сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки); 4) сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки); 5) другие сделки в отношении товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.

Предпринимательское право
Суперека С.В.
2009

Предпринимательское право России

Источники правового регулирования биржевой деятельности

Действующее биржевое законодательство не отличается единством и последовательностью. Одна из основных причин такого положения — отсутствие единого законодательного акта кодифицированного или консолидированного типа. В юридической литературе уже было высказано мнение о целесообразности принятия единого российского закона о биржевой деятельности. Действительно, в названном законе необходимо установить общие требования к деятельности бирж независимо от их вида. Полагаем, разработка Биржевого кодекса вполне вписывается в современный процесс кодификации российского законодательства.

Биржевое законодательство представляет собой раздел предпринимательского законодательства, а потому содержит общие признаки последнего. Отличительная черта биржевого законодательства — его комплексный характер. Биржевое законодательство содержит нормы гражданского, административного, финансового, налогового права и др.

В настоящее время развитие биржевого законодательства идет по пути издания законов, посвященных отдельным видам биржевой деятельности. В этом направлении первым был принят Закон о товарных биржах, в текст которого неоднократно вносились изменения и дополнения. Однако и сейчас в Законе можно встретить нормы, противоречащие Гражданскому кодексу.

Так, п. 6 ст. 14 Закона допускает возможность передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала биржи. Не согласуется с Гражданским кодексом (ст. 607) правило Закона (п. 7 ст. 14), согласно которому члены биржи вправе сдавать в аренду свое право на участие в биржевой торговле одному юридическому или физическому лицу.

Правовому регулированию деятельности фондовых бирж посвящен Закон о рынке ценных бумаг (гл. 3). Закон о валютном регулировании и Закон о Центральном банке устанавливают правовые основы деятельности валютных бирж.

Перечисленные законодательные акты формируют три относительно самостоятельных системы правового регулирования отношений, возникающих в сферах деятельности соответственно товарных, фондовых и валютных бирж. При этом наблюдаются принципиально различные подхода в регламентации процедуры создания, деятельности бирж, существенно отличаются требования, предъявляемые к участникам биржевой торговли, их правовому статусу, не совпадают многочисленные квалифицирующие признаки и понятийный аппарат, используемые законодателем, и пр. Такой подход вряд ли можно назвать оправданным.

В сфере биржевой деятельности заметную роль играют подзаконные нормативные акты (указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, ведомственные, местные и локальные акты). Например, относительно товарных бирж — постановление Правительства от 24 февраля 1994 г. № 152 «Об утверждении Положения о порядке лицензирования деятельности товарных бирж на территории Российской Федерации, Положения о государственном комиссаре на товарной бирже» (в ред. от 21 марта 2005 г. № 148).

Важным подзаконным нормативным документом, регламентирующим деятельность фондовых бирж, является приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 декабря 2004 г. № СИ—1245 «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг». Положение о порядке и условиях проведения торгов иностранной валютой за российские рубли на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж, утвержденное Центральным банком РФ 16 июня 1999 г. № 77-П, — один из основных подзаконных нормативных актов, регулирующих отношения в сфере деятельности валютных бирж.

В системе биржевого законодательства особое место принадлежит актам локального регулирования, которые в зависимости от характера содержащихся в них предписаний подразделяются на нормативные и индивидуальные. Если локальные нормативные акты содержат общеобязательные нормы, то индивидуальные издаются в целях регулирования поведения конкретного индивида. Например, положение о премировании работников биржи — это нормативный правовой акт, а к индивидуальным правовым актом следует отнести приказ руководителя биржи о премировании конкретных работников.

Возникающие внутрибиржевые отношения неоднородны. Это прежде всего отношения, складывающиеся по поводу правового статуса самой биржи, ее структурных подразделений (отделов, секций и др.). Обособленную группу образуют отношения принадлежности имущества структурного подразделения биржи. Имущество, закрепленное за внутренними структурными подразделениями, находится у них во внутрихозяйственном управлении.

Внутрибиржевые управленческие отношения складываются между биржей в целом и ее структурными звеньями. В данной области осуществляются, например, внутрибиржевое планирование и прогнозирование.

Центральное место в системе внутрибиржевых отношений занимает организация биржевой торговли. Она (организация) регулируется также актами локального действия (например, правилами биржевой торговли).

Еще одну группу образуют отношения, которые связаны с рассмотрением внутрибиржевых споров между участниками биржевых сделок. Соответствующие локальные (корпоративные) правовые акты регламентируют порядок (процедуру) рассмотрения таких споров, полномочия биржевой арбитражной комиссии (третейского суда) и т. д.

Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 23.07.2013) «О товарных биржах и биржевой торговле»

О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ

Настоящий Закон направлен на урегулирование отношений по созданию и деятельности товарных бирж, биржевой торговли и обеспечение правовых гарантий для деятельности на товарных биржах.

Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1. Законодательство о товарных биржах и биржевой торговле

Отношения, связанные с деятельностью товарных бирж (их филиалов и других обособленных подразделений) и биржевой торговлей, регулируются настоящим Законом и иными актами законодательства Российской Федерации, а также учредительными документами бирж, правилами биржевой торговли и другими внутренними документами бирж, принятыми в соответствии с законодательством.

Отношения, связанные с деятельностью бирж труда, фондовых и валютных бирж, а также фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных, товарно-фондовых и универсальных бирж, настоящим Законом не регулируются.

Статья 2. Понятие товарной биржи

1. Под товарной биржей в целях настоящего Закона понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам.

2. Товарная биржа может иметь филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством.

Товарная биржа далее по тексту именуется также «биржа».

Статья 3. Сфера деятельности товарной биржи

1. Биржа вправе осуществлять деятельность, непосредственно связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, за исключением деятельности, предусмотренной пунктами 2 и 3 настоящей статьи.

2. Биржа не может осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридическое и физическое лицо, являющееся членом биржи.

3. Биржа не вправе осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, если указанные организации не ставят целью осуществление деятельности, предусмотренной пунктом 1 настоящей статьи.

Статья 4. Биржевые союзы, ассоциации и другие объединения

1. Биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ, в том числе для организации совместных торгов.

2. Запрещается создание биржевых союзов, ассоциаций и других объединений, если их образование противоречит требованиям антимонопольного законодательства Российской Федерации и настоящему Закону, а также являются недействительными соглашения и действия бирж, имеющие целью или влекущие за собой устранение либо ограничение конкуренции в биржевой торговле.

Статья 5. Ограничение использования слов «биржа» и «товарная биржа» в наименованиях организаций

Организации, не отвечающие требованиям, установленным статьями 2 и 3 настоящего Закона, а также их филиалы и другие обособленные подразделения не имеют права на организацию биржевой торговли, использование в своем названии слов «биржа» или «товарная биржа».

Статья 6. Биржевой товар

1. Под биржевым товаром в целях настоящего Закона понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле.

2. Биржевым товаром не могут быть недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности.

3. В случаях и порядке, которые установлены Правительством Российской Федерации, товарная биржа осуществляет регистрацию внебиржевых сделок с биржевым товаром, в том числе долгосрочных договоров поставки, ведет реестр указанных сделок и обеспечивает предоставление информации из соответствующего реестра.

4. Стороны внебиржевых сделок с биржевым товаром, в том числе долгосрочных договоров поставки, должны представлять товарной бирже информацию о таких сделках в случаях, в порядке, в объеме и сроки, которые установлены Правительством Российской Федерации.

Статья 7. Биржевая сделка

1. Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

2. Сделки, совершенные на бирже, но не соответствующие требованиям, предусмотренным пунктом 1 настоящей статьи, не являются биржевыми. Гарантии биржи на такие сделки не распространяются.

Биржа вправе применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим небиржевые сделки на данной бирже.

3. Биржевые сделки не могут совершаться от имени и за счет биржи.

Статья 8. Виды биржевых сделок

1. В ходе биржевых торгов, организуемых товарной биржей, могут совершаться сделки купли-продажи биржевого товара, а также заключаться договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар.

2. К договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, заключаемым на биржевых торгах, применяются положения статьи 51.4 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», если это не противоречит существу отношений, возникающих из таких договоров.

Статья 9. Биржевое посредничество на товарных биржах

1. Биржевая торговля осуществляется путем:

совершения биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента (брокерской деятельности);

совершения биржевых сделок биржевым посредником от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерской деятельности).

2. Биржевое посредничество в биржевой торговле осуществляется исключительно биржевыми посредниками.

Статья 10. Биржевые посредники

1. Под биржевыми посредниками в целях настоящего Закона понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.

2. Брокерской фирмой является организация, созданная в соответствии с законодательством Российской Федерации.

3. Брокерской конторой в целях настоящего Закона является филиал или другое обособленное подразделение организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет.

4. Независимым брокером является физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.

Раздел II. УЧРЕЖДЕНИЕ, ОРГАНИЗАЦИЯ И ПОРЯДОК ПРЕКРАЩЕНИЯ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Статья 11. Учреждение товарной биржи

1. Биржа может учреждаться юридическими и (или) физическими лицами и подлежит государственной регистрации в установленном порядке.

2. В учреждении биржи не могут участвовать:

государственные органы и органы местного самоуправления;

банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций;

страховые и инвестиционные компании и фонды;

общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

3. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать десяти процентов.

Статья 12. Лицензия на организацию биржевой торговли

1. Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе лицензии, выданной в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.

Абзац утратил силу. — Федеральный закон от 23.07.2013 N 249-ФЗ.

2 — 5. Утратили силу. — Федеральный закон от 23.07.2013 N 249-ФЗ.

Статья 13. Ликвидация товарной биржи

Ликвидация биржи может быть осуществлена по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации.

Статья 14. Члены товарной биржи

1. Членами биржи в целях настоящего Закона могут быть юридические или физические лица (за исключением перечисленных в пункте 2 настоящей статьи), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

2. Членами товарной биржи не могут быть:

служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;

государственные органы и органы местного самоуправления;

банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды. При этом указанные учреждения могут быть членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность;

абзац утратил силу. — Федеральный закон от 25.11.2009 N 281-ФЗ.

2.1. Члены товарной биржи, занимающие доминирующее положение на рынке определенного товара и реализующие биржевой товар на данной бирже, а также их уполномоченные представители не имеют права участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи и других органов управления биржей по вопросам утверждения правил биржевой торговли и иных документов, регламентирующих порядок биржевой торговли данным товаром.

3. Членство на бирже дает право:

участвовать в биржевой торговле в соответствии с настоящим Законом;

участвовать в принятии решений на общих собраниях членов биржи, а также в работе других органов управления биржей — в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже;

получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи, и другие права, предусмотренные учредительными документами биржи.

4. Членство на бирже возникает в порядке и на условиях, установленных учредительными документами биржи, и подтверждается соответствующим свидетельством, выдаваемым биржей.

5. Порядок прекращения членства, а также полной или частичной уступки прав члена биржи определяется биржей с учетом требований, предусмотренных пунктами 6 и 7 настоящей статьи.

6. Уступка права на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельств (титулов) собственности на долю уставного капитала и прав на участие в управлении биржей не допускается, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Законом.

7. Члены биржи в целях настоящего Закона имеют право сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле только одному юридическому или физическому лицу. Договор подлежит регистрации на бирже. Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

8. Отказ биржи утвердить в членстве, равно как и ее решение об исключении члена биржи или о приостановке членства по основаниям, не предусмотренным уставом биржи, могут быть обжалованы в суд.

9. Члены биржи, являющиеся учредителями биржи, могут иметь особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли при условии, что эти права и обязанности определены в уставе биржи и не нарушают равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле. Указанные права предоставляются учредителям не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.

Статья 15. Категории членов товарной биржи

На бирже могут быть следующие категории членов биржи:

полные члены — с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;

неполные члены — с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.

Статья 16. Общее собрание членов товарной биржи

1. Общее собрание членов биржи является высшим органом управления биржей.

2. Общее собрание членов биржи обеспечивает реализацию всех прав и обязанностей биржи и ее членов.

Статья 17. Устав товарной биржи

В уставе биржи должны быть определены:

структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;

размер уставного капитала;

перечень и порядок формирования постоянных фондов;

максимальное количество членов биржи;

порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;

права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли;

порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Статья 18. Правила биржевой торговли

В правилах биржевой торговли должны быть определены:

порядок проведения биржевых торгов;

виды биржевых сделок;

наименования товарных секций;

перечень основных структурных подразделений биржи;

порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

порядок регистрации и учета биржевых сделок;

порядок котировки цен биржевых товаров;

порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

абзац утратил силу. — Федеральный закон от 19.07.2011 N 248-ФЗ;

меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений государственных органов по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

Раздел III. ОРГАНИЗАЦИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ И ЕЕ УЧАСТНИКИ

Статья 19. Участники биржевой торговли

1. Участниками биржевой торговли в целях настоящего Закона являются члены биржи, постоянные и разовые посетители.

2. Посетители биржевых торгов участвуют в биржевой торговле с учетом ограничений, предусмотренных статьей 21 настоящего Закона.

3. Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Статья 20. Участие членов товарной биржи в биржевой торговле

1. Члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, осуществляют биржевую торговлю непосредственно от своего имени и за свой счет, или от имени клиента и за его счет, или от своего имени за счет клиента, или от имени клиента за свой счет.

2. Члены биржи, не являющиеся брокерскими фирмами или независимыми брокерами, участвуют в биржевой торговле:

непосредственно от своего имени — только при торговле реальным товаром, исключительно за свой счет, без права на биржевое посредничество;

через организуемые ими брокерские конторы;

на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже.

Статья 21. Посетители биржевых торгов

1. Под посетителями биржевых торгов в целях настоящего Закона понимаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми.

2. Постоянные посетители, являющиеся брокерскими фирмами, брокерскими конторами или независимыми брокерами, вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных настоящим Законом для членов биржи с учетом особенностей, предусмотренных пунктами 3 и 4 настоящей статьи.

3. Постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и управлении биржей.

Постоянные посетители пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи.

Предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается.

4. Утратил силу. — Федеральный закон от 25.11.2009 N 281-ФЗ.

5. Разовые посетители биржевых торгов имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

Статья 22. Биржевые брокеры

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых брокеров.

Биржевыми брокерами являются служащие или представители организаций — членов биржи и биржевых посредников, а также независимые брокеры.

Статья 23. Лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров

Заключение в биржевой торговле договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, осуществляется биржевыми посредниками, биржевыми брокерами на основе лицензий, выданных федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков.

Положение о лицензировании деятельности биржевых посредников и биржевых брокеров, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар, утверждается Правительством Российской Федерации.

Часть третья утратила силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

Статья 24. Учет биржевых сделок биржевыми посредниками

Брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры обязаны вести учет совершаемых в биржевой торговле биржевых сделок по каждому клиенту и хранить сведения об этих сделках в течение пяти лет со дня совершения сделки.

Брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры обязаны предоставлять указанные сведения по требованию Банка России.

Статья 25. Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами

1. Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора.

2. Биржа в пределах своих полномочий может регламентировать взаимоотношения биржевых посредников и их клиентов, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим установленные ею правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами.

3. Биржевые посредники вправе требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени биржевого посредника в соответствии с данным ему поручением.

Статья 26. Брокерские гильдии и их ассоциации

1. Биржевые посредники, биржевые брокеры вправе создавать брокерские гильдии, в частности при биржах. Брокерские гильдии могут объединяться в ассоциации.

2. Брокерские гильдии и их ассоциации создаются в порядке и на условиях, установленных законодательством для общественных объединений (организаций).

Статья 27. Товарная экспертиза на товарной бирже

Биржа по требованию участника биржевой торговли обязана организовать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.

Статья 28. Гарантии в биржевой торговле при заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами

1. Биржа в целях обеспечения исполнения заключаемых на ней договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, обязана организовать расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров), создаваемых в установленном порядке, или заключения договора с банком или кредитным учреждением об организации расчетного (клирингового) обслуживания.

2. Клиринговые центры могут создаваться как независимые от биржи организации биржевых посредников.

3. Клиринговые центры вправе:

устанавливать виды, размеры и порядок взимания взносов, гарантирующих исполнение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и возмещение ущерба, возникшего в результате полного или частичного неисполнения обязательств по этим договорам, а также определять другие финансовые обязательства участников этих договоров;

осуществлять в установленном порядке кредитование и страхование участников договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в пределах, необходимых для гарантирования этих договоров, а также возмещения ущерба в случае их неисполнения.

Статья 29. Гарантии свободных цен в биржевой торговле

1. Биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:

отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.

2. Бирже запрещается устанавливать:

уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле;

размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.

Статья 30. Разрешение споров на товарной бирже

1. Споры, связанные с заключением биржевых сделок, рассматриваются в биржевой арбитражной комиссии, в суде, арбитражном суде.

2. Биржевая арбитражная комиссия создается как орган, осуществляющий примирение сторон или выполняющий иные функции третейского суда.

3. Положения о биржевой арбитражной комиссии и о порядке рассмотрения споров утверждаются биржей в соответствии с законодательством.

4. Исключен. — Закон РФ от 24.06.1992 N 3119-1.

Статья 31. Внешнеэкономическая деятельность товарных бирж

1. Биржа вправе заключать от своего имени соглашения о сотрудничестве с иностранными юридическими и физическими лицами в пределах прав, предоставленных ей настоящим Законом и иными актами законодательства, в том числе заключать соглашения об импорте товаров, предназначенных для осуществления деятельности биржи в соответствии со статьей 2 настоящего Закона, без права выставления этих товаров на биржевые торги.

Биржа не имеет права на импорт товаров, предназначенных для выставления на биржевые торги или для использования в целях, не предусмотренных настоящей статьей.

2. Экспорт и импорт товаров, предназначенных для выставления на биржевые торги, осуществляются биржевыми посредниками или их клиентами в порядке, установленном законодательством и настоящим Законом.

Статья 32. Служащие товарной биржи

1. Служащими товарной биржи являются физические лица, участвующие в ее деятельности на основе трудового договора в форме контракта.

Условия труда служащих биржи регулируются трудовым договором в форме контракта в соответствии с настоящим Законом и иными законодательными актами.

2. Служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать инсайдерскую информацию в собственных интересах.

Раздел IV. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Статья 33. Утратила силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

Статья 34. Функции Банка России по контролю и надзору за деятельностью товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров

контролирует соблюдение законодательства Российской Федерации о биржах;

рассматривает жалобы участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушения законодательства Российской Федерации в биржевой торговле.

Статья 35. Полномочия Банка России по контролю и надзору за деятельностью товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров

Банк России вправе:

абзац утратил силу. — Федеральный закон от 23.07.2013 N 249-ФЗ;

аннулировать выданную бирже лицензию или приостановить ее действие, если биржа нарушает законодательство;

направить бирже обязательное для исполнения предписание об отмене или изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей, или прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

направить биржевому посреднику обязательное для исполнения предписание о прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

применять к бирже или биржевому посреднику соответствующие санкции в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполнения предписаний Банка России;

назначать государственного комиссара на биржу;

организовывать по согласованию с органами финансового контроля Российской Федерации аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников;

требовать от бирж, расчетных учреждений (клиринговых центров) и биржевых посредников представления учетной документации;

направлять в суд или арбитражный суд материалы для применения предусмотренных законом санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство, а в случае обнаружения признаков преступления передавать материалы в соответствующие правоохранительные органы.

Статья 36. Санкции за нарушение настоящего Закона

1. Банк России вправе применить к бирже санкцию в виде приостановки действия лицензии, выданной бирже, на срок до трех месяцев в случаях нарушения положений, предусмотренных пунктами 2, 3 статьи 3; пунктом 2 статьи 4; пунктом 3 статьи 7; пунктом 3 статьи 11; пунктами 2 (абзацы третий, четвертый и пятый) и 7 статьи 14; пунктом 2 (абзац первый) статьи 20; пунктом 1 статьи 28; пунктом 2 статьи 29; пунктом 1 статьи 31 настоящего Закона.

2. В случае, если биржа продолжает допускать нарушение положений настоящего Закона, перечисленных в пункте 1 настоящей статьи, Банк России вправе аннулировать выданную бирже лицензию на организацию биржевой торговли.

3. Утратил силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

4. Полученные Банком России, его должностными лицами и служащими от биржи и (или) биржевого брокера, биржевого посредника и других участников биржевой торговли данные рассматриваются как конфиденциальные и не подлежащие оглашению без согласия последних.

Банку России, его должностным лицам и служащим запрещается разглашать информацию о товарных биржах и (или) биржевых брокерах, биржевых посредниках и других участниках биржевой торговли, содержащую их коммерческую тайну.

5 — 6. Утратили силу. — Федеральный закон от 15.04.2006 N 47-ФЗ.

Статья 37. Государственный комиссар на товарной бирже

1. Государственный комиссар на бирже осуществляет непосредственный контроль за соблюдением биржей и биржевыми посредниками законодательства.

2. Государственный комиссар на бирже вправе:

присутствовать на биржевых торгах;

участвовать в общих собраниях членов биржи и в общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи с правом совещательного голоса;

знакомиться с информацией о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржей и их решения, в том числе конфиденциального характера;

вносить предложения и делать представления руководству биржи;

вносить предложения в Банк России;

осуществлять контроль за исполнением решений Банка России.

3. Права и обязанности государственного комиссара определяются настоящим Законом и положением о государственном комиссаре, утверждаемым Банком России.

4. Государственный комиссар не вправе принимать самостоятельные решения, обязательные к исполнению.

Статья 38. Гарантия самоуправления товарных бирж

1. Вмешательство государственных органов, за исключением случаев нарушения настоящего Закона и других актов законодательства, и органов местного самоуправления в деятельность бирж не допускается.

2. Решения Банка России, федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, имеющие следствием неисполнение и (или) нанесение ущерба сторонам биржевых сделок, признаются незаконными в судебном порядке.

Банк России, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления, а также их должностные лица, деяния которых повлекли за собой неисполнение биржевых сделок и (или) нанесение ущерба сторонам сделки, несут полную ответственность и возмещают нанесенный ущерб в полном объеме, включая упущенную выгоду. Ущерб возмещается из соответствующих бюджетов.

Москва, Дом Советов России

20 февраля 1992 года

Судебная практика и законодательство — Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 (ред. от 23.07.2013) «О товарных биржах и биржевой торговле»

В соответствии с Законом Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» Правительство Российской Федерации постановляет:

1. Утвердить прилагаемые:

абзац утратил силу. — Постановление Правительства РФ от 21.03.2005 N 148;

«1.3. В соответствии с Законом Российской Федерации от 20.02.1992 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» , а также законодательством Российской Федерации, регулирующим отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках, иными лицами, указанными в подпункте 6 пункта 1.1 настоящего Перечня, являются:

9. Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

10. Закон Российской Федерации от 27.11.92 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

Закон РФ от 20.02.1992 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»

Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»

Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

Фьючерсная сделка — это взаимная передача прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле»).

9. Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

10. Закон Российской Федерации от 27.11.92 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

9.1. В соответствии с частью 5 статьи 21 Закона Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 Покупатель имеет право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет.

1.3. В соответствии с Законом Российской Федерации от 20.02.1992 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» , а также законодательством Российской Федерации, регулирующим отношения, возникающие на организованных торгах на товарном и (или) финансовом рынках, иными лицами, указанными в подпункте 6 пункта 1.1 настоящего Перечня, являются:

В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780), статьей 33 Закона Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле» (Ведомости Съезда народных депутатов Российской Федерации и Верховного Совета Российской Федерации, 1992, N 18, ст. 961; N 34, ст. 1966; 1993, N 22, ст. 790; Собрание законодательства Российской Федерации, 1995, N 26, ст. 2397; 2002, N 12, ст. 1093; 2004, N 27, ст. 2711) приказываем:

под биржевыми посредниками и биржевыми брокерами понимаются лица, определенные таковыми в Законе Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле»;

под клиентами понимаются лица, от имени и (или) за счет которых биржевой посредник совершает товарные фьючерсные и опционные сделки.

Понятие, классификация и правовое регулирование деятельности бирж

Биржа – субъект хозяйствования, ведущий хозяйственную деятельность. Выполняет посредническую функцию между покупателем и продавцом.

Биржа – рынок особого вида, торгующий заменимыми ценностями без предъявления этих ценностей и платы за них. Биржа имеет четко организованную структуру, имеющую управленческие, охранные, нормировочные функции. Биржа – саморегулирующееся образование. Это означает, что она имеет внутренние нормативные документы, представляющие собой основу, на которой строится работа конкретной биржи. Такими документами являются учредительный договор и правила проведения торгов.

Цель деятельности биржи не только торговля, но и установление цен. Этот процесс происходит регулярно и контролируется общим собранием или правлением. Если нет официальной котировки цен, нет и биржи. Каждый товар получает меновую отметку стоимости. Это является уровнем, на который ориентируется коммерция.

Классификация бирж

Биржи можно классифицировать по виду товара:

  • товарные (товары);
  • фондовые (ценные бумаги);
  • валютные (валюта).

Выделяются биржи по номенклатуре товара:

В зависимости от производимых операций биржи делятся на:

По форме организации биржи бывают:

Правовое регулирование деятельности бирж

С точки зрения права биржи регулируются законом «О товарных биржах». В законе дано определение товарной биржи.

Товарная биржа – это организация, имеющая статус юрлица, которая организует и регулирует торговлю на бирже. Инструментом торговли являются гласные публичные торги по установленным правилам в установленное время.

Биржа не вправе вкладывать свой капитал в структуры вне биржи.

Задачи товарной биржи

Товарная биржа решает следующие задачи: содействует развитию организованного рынка товаров, повышает результативность экспортных операций, упрощает процедуру сбыта товаров, создает прозрачный торговый механизм, заключает биржевые сделки по строго оговоренным правилам.

Биржа создает условия для проведения биржевых торгов, проводит их, организует экспертные исследования качества биржевого товара, проводит мониторинг спроса и предложения, устанавливает котировку цен, исследует факторы, влияющие на динамический процесс.

Товарная биржа может быть создана только в форме акционерного общества. Система товарной биржи следующая:

  • Помимо товарных секций внутри биржи функционируют различные подразделения: экспертная, регистрационная, котировальная комиссии. Обязательны арбитражная и расчетная комиссии.
  • Арбитражная комиссия примиряет стороны в случаях спорных или конфликтных ситуаций. Ей выделена роль третейского суда. Решение комиссии оспаривается в судебном порядке в хозяйственном суде.
  • Роль координационного совета при бирже в обеспечении взаимодействия государственных органов с товарными биржами.

Деятельность товарной биржи

Торги происходят по установленному порядку, который закреплен в правилах биржевой торговли. Торги проводятся маклером и носят гласный и публичный характер.

Маклер – работник товарной биржи, имеющий полномочия проводить торги и контролировать надлежащее выполнение правил биржевой торговли.

Существует процедура аккредитации для посетителей и брокеров. Заключается договор на биржевое обслуживание, также вносятся сведения в информационную торговую систему биржи. Бирже отводится один месяц для того, чтобы принять решение об аккредитации.

Брокер производит регистрацию своего клиента до подачи заявки на продажу или покупку товара. Перечень биржевых товаров утверждается товарной биржей.

Участники биржевой торговли должны подать заявку на продажу для того, чтобы товар был выставлен на биржу. Участники торговли, приобретающие товар подают заявку на покупку товара. Заявки – это согласие на биржевую сделку. Заявки составляются по установленным требованиям и вносятся в информационную систему товарной биржи. Биржевая сделка оформляется договором купли-продажи по установленной форме.

Биржевая сделка – договор купли-продажи, заключенный между участниками биржевой торговли в отношении товара в процессе биржевых торгов.

Товар является предметом сделки. Товары, имеющие фиксированные цены или имущественные права на интеллектуальную собственность не могут быть допущены к биржевой торговле.

На биржевых торгах обязаны заключать сделки:

  • предприятия, имеющие федеральное имущество, хозяйственные общества доли которых находятся в федеральной собственности;
  • юрлица и индивидуальные предприниматели при экспортных поставках товара;
  • юрлица, ведущие лесное хозяйство, при продаже древесины на корню в объемах, установленных законом;
  • юрлица с включенной в перечень деловой древесиной в заготовленном виде на внутреннем рынке.

Биржевой товар должен быть определенного рода и соответствующего качества. Необходима строгая стандартизация товара, это позволяет торговать не только товаром, но и контрактами.

Биржевая сделка регистрируется по правилам биржевой торговли. Маклер фиксирует устное соглашение во время торгов, затем сделка оформляется документально.

Что касается правового положения валютных бирж и фондовых бирж, то это финансовые организации, которые имеют статус юридического лица, созданные в соответствии с законом, занимающиеся биржевыми торгами иностранной валютой по правилам, установленным ЦБ РФ. Валютная и фондовая биржи могут действовать совместно. Существуют в форме акционерного общества.

Статьи по предмету Предпринимательское право

Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Предпринимательское право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.

  • Москва, Московская область
    +7 (499) 703-47-96
  • Санкт-Петербург, Ленинградская область
    +7 (812) 309-56-72
  • Федеральный номер
    8 (800) 555-67-55 доб. 141

Звонки бесплатны.
Работаем без выходных

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

Добавить комментарий