Закон регулирующий Форекс

В России приняли закон о регулировании рынка Форекс

Во вторник, 11 июня, в России приняли закон о регулировании рынка Форекс (по ссылке текст принятого закона от 16 декабря 2014г.), однако, по мнению брокеров, закон еще достаточно «сырой», и нерегулируемый рынок имеет, по крайней мере, год на дальнейшее существование. Опрошенные kursiv.kz эксперты считают вполне логичным регулировать данный рынок и в Казахстане, и этот вопрос вполне может встать на проработку в Нацбанке после создания Единого пенсионного фонда.

Update: Закон о форекс принят в третьем чтении, Государственная Дума РФ одобрила законопроект 16 декабря 2014 года. Читать подробнее

11 июня в России был принят в первом чтении закон о регулировании дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс. Вероятнее всего, закон и дальше будет прорабатываться. Напомним, рынок forex длительное время не регулировался. По мнению специалистов британского брокера Lionstone Investment Services Ltd., несмотря на то, что это по сути — первый шаг к развитию цивилизованного поля для работы на валютном рынке, однако закон еще «сырой», и нуждается в серьезной доработке.

Президент Lionstone Investment Services Ltd Александр Беляков

«Мы убеждены, что этот рынок в России должен полностью входить в правовое поле. Концептуально мы поддерживаем принятый законопроект о регулировании, однако считаем, что на данный момент в нем недостаточно подробно проработаны такие вопросы, как взаимодействие саморегулируемой организации и Центробанка в процессе выполнения своих контрольно-надзорных функций над рынком, нет четких критериев в отношении судебных процессов и судебной защиты участников, имеются некоторые противоречия в части налоговых правоотношений и так далее. Считаем, что данный закон требует доработки и внесения соответствующих поправок. При этом функции и СРО, и ЦБ можно будет выстроить более эффективно уже после создания мегарегулятора», — отметил президент Lionstone Investment Services Ltd Александр Беляков. Он также добавил, что целесообразно было бы в процессе развития законодательной базы опираться на опыт Великобритании, где качественно соблюден баланс между строгостью закона и свободой бизнеса. По словам г-на Белякова, введение закона о регулировании рынка Форекс в России повысит уровень прозрачности и цивилизованности рынка. Количество профессиональных участников при этом, по его прогнозам, сократится в среднем на 15-20%.

«В основе принятого в первом чтении законопроекта заложена корректная модель, соответствующая природе расчетных внебиржевых операций. Дальше необходимо только развить уже заложенный подход, важно, что сделан первый, самый значимый шаг»

Генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов

Генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов солидарен, что внебиржевой рынок при его степени «розничности» очень нуждается в нормальном надзоре и регулировании, и это сможет лучше защитить интересы клиентов и сделать сам рынок более цивилизованным. «Главное, чтобы регулирование оказалось адекватным и не разрушило основные принципы этого бизнеса», — добавил он. По его мнению, старт «тестового» регулирования весьма вероятен, однако допускает, что в ближайший год регулируемый и не регулируемый рынки продолжат существовать параллельно.

Директор по корпоративным коммуникациям брокера «Альпари» Валерий Тарасов

По мнению другого эксперта, в ближайший год вряд ли запустят регулирование. Директор по корпоративным коммуникациям брокера «Альпари» Валерий Тарасов рассказал kursiv.kz, что этот год скорее всего уйдет на доработку законопроекта с учетом тех замечаний, которые были высказаны депутатами Государственной Думы РФ и органами исполнительной власти РФ, и разработку, совместно с регулятором, механизмов пруденциального надзора, без которых, как известно, ни один закон работать не будет. Собеседник, при этом, убежден, что российский рынок уже давно готов к регулированию.

В ГК «Форекс клуб» также поддерживают законодательную инициативу регулировать валютный рынок, подчеркивая, что институциализация Форекс в России несет полную прозрачность операций в России и защиту интересов клиентов и участников рынка.

Управляющий директор российской компании «Форекс клуб» Константин Кольцов

«В основе принятого в первом чтении законопроекта заложена корректная модель, соответствующая природе расчетных внебиржевых операций. Дальше необходимо только развить уже заложенный подход, важно, что сделан первый, самый значимый шаг», — рассказал kursiv.kz управляющий директор российской компании «Форекс клуб» Константин Кольцов.

Ведущий специалист отдела отраслевой аналитики «БТА Секьюритис» Дмитрий Скубриев все же считает, что рынок свободного обмена валюты может стать регулируемым до окончания текущего года. «На наш взгляд, такое решение даст больше преимуществ, нежели создаст проблем, но при условии, что сделки на этом рынке не будут приравниваться к фондовым. Мы выступаем за введение регулирования, поскольку считаем, что потенциальные клиенты данного рынка недостаточно защищены от элементарного хищения денежных средств, а также недобросовестного исполнения приказов», — рассказал kursiv.kz г-н Скубриев.

Таким образом, при введении таких сделок в зону регулирования, должны нивелироваться риски мошенничеств нечистоплотных брокеров. Судя по единогласно настроенным крупным брокерам в отношении регулирования рынка Форекс в России, им это «на руку». Как, впрочем, и трейдерам, средства которых должны быть защищены от недобросовестных действий. В идеале, останется только один способ потерять деньги – неудачно торговать валютой. Но это уже вопрос компетенции трейдера.

Опрошенные kursiv.kz эксперты не исключают, что регулирование доберется и до Казахстана. По мнению Тимура Турлова, однозначно есть смысл регулировать форекс в Казахстане. «Полагаю, что мы так же увидим реакцию Национального банка РК на этот сегмент финансового рынка, и думаю, что есть все шансы увидеть законопроект об этом в течение ближайших 12 месяцев, после завершения пенсионной реформы», — поделился мнением собеседник.

По мнению Валерия Тарасова, если рынок уже сложился и востребован, то государство должно принимать меры по контролю за оказанием услуг и защите интересов участников. «Казахстан в этом случае не исключение. И если процессы по регулированию запущены в России и Беларуси, то, мне кажется, и Казахстану не следует отставать», — подчеркнул представитель «Альпари».

Дмитрий Скубриев напомнил, что в последнее время в Казахстане наблюдается повышение активности представителей Форекс-диллеров, проводящих агрессивную маркетинговую компанию, рассчитанную в основном на неподготовленных, с теоретической точки зрения, людей, желающих быстрого обогащения.

По мнению эксперта из «БТА Секьюритис», неправильно сформированное понимание кредитного плеча, позволяющее на каждый реальный доллар на депозите управлять сотней или тысячей, может привести к банкротству инвестора. «Это сформирует мнение обманутого вкладчика, не доверяющего финансовым рынкам, что, в свою очередь, является крайне нежелательным результатом, учитывая усилия государства, направленные на повышение уровня доверия населения к финансовым рынкам. Поэтому, мы выступаем за введения регулирования, чтобы таких дилеров, а также посредников обязывали лучше раскрывать и разъяснять скрытые операционные риски, связанные с деятельностью на рынке обмена валюты», — резюмировал Дмитрий Скубриев.

Закон о регулировании рынка Форекс в России

Еще в прошлом году во всех средствах массовой информации говорили о том, что валютные спекуляции в РФ переходят на новый уровень из-за принятия закона о регулировании рынка Форекс. Активно обсуждалась эта тема в социальных сетях и на профессиональных финансовых форумах. ЦРФИН регулярно проводил встречи с общественностью и круглые столы. Новая концепция обсуждалась максимально интенсивно.

За год пыл несколько поутих, а новость о регуляции рынка Форекс отошла на второй план, несмотря на то, что новый Федеральный закон вступит в силу уже в следующем квартале этого года. Давайте вместе проанализируем насколько изменился мир внебиржевой торговли. Далее по тексту я рассмотрю поправки и изменения к закону «О рынке ценных бумаг», приведу предпосылки получения государством доступа к внебиржевому рынку.

В статье будут даны ответы на такие вопросы:

• Кто и на каких основаниях будет регулировать рынок Форекс в Российской Федерации?
• Что будет с действующими брокерами и кто такие форекс-диллеры?
• Как закон повлияет на трейдеров?
• Какие вопросы остаются нерешенными и почему их нужно закрыть до октября?

Долгий путь к закону о регулировании рынка ценных бумаг

Первая редакция закона о регулировании финансовых рынков была принята в далеком 1996 году. Закон получил порядковый номер №39-ФЗ и название «О рынке ценных бумаг». Суть документа была направлена на участников биржевого рынка, который тогда только начинал развиваться в РФ.

Никаких упоминаний о Форексе там, разумеется, не было. Если говорить прямо, то государственные деятели России до 2012 года вообще не обращали на Форекс никакого внимания. Только после бурного роста участников рынка в период с 2010 по 2012 год появилась необходимость в его регулировании. Сегодня Форекс невозможно не замечать. В 2012 году в Минфине подготовили начальный вариант законопроекта, вступление в законную силу которого предполагалось на 2013 год. Однако закон не получил поддержки и депутатский корпус через год сделал следующую попытку.

В новую редакцию были включены важные поправки, касающиеся уставного капитала и членства в саморегулируемой организации (СРО). Новая редакция закона была принята в первом чтении. Второе и третье чтения постоянно переносились, и в итоге в конце 2014 года Госдума РФ пошла на историческое решение, приняв текст закона со всеми поправками.

Старый закон №39-ФЗ принял новое обличие в виде двух новых статей и множества дополнений к старым. Общий список изменений можно посмотреть по этой ссылке: http://www.pravo.gov.ru/laws/acts/2/5254484510601047.html.

После подписания закона президентом РФ, рынок Форекс в официальном порядке приобрел регулятора в лице Центрального Банка РФ. Теперь ЦБ РФ будет следить за рынком Форекс через систему СРО. Отныне не существуют такие понятия, как Форекс-брокеры и диллинговые центры, все они по закону называются «форекс-диллерами».

Кто такие Форекс-диллеры?

Начиная с 1 октября 2015 года наименование «форекс-диллер» может получить любая компания, предоставляющая услуги на рынке Форекс. Чтобы оформить все в законодательном поле компании будут вынуждены:

• Получить у ЦБ РФ лицензию на проведение финансовой деятельности. Это даст возможность компаниям приобрести статус «профессионального участника валютного рынка».

Лицензия выдается в случае, если компания-претендент располагает собственным уставным капиталом в размере 100 миллионов рублей и готова к постепенному росту средств на счетах трейдеров. Получение лицензии не дает право предоставлять услуги по доступу к таким торговым инструментам, как контракты на разницу, фьючерсы и структурные продукты.

Вследствие принятия нового закона изменятся и условия маржинальной торговли. Форекс-диллер будет иметь возможность устанавливать кредитное плечо в пределах от 1 до 50 (сегодня от 1 до 500). Только с разрешения ЦБ форекс-диллер сможет установить кредитное плечо 1:100.

• Войти в состав СРО форекс-диллеров. Норма актуальна до 1 января 2020 года. Она обязует форекс-диллеров сделать единоразовый взнос в компенсационный фонд и ежемесячно выплачивать членские взносы.

СРО и форекс-диллер

Поскольку Форекс-диллеры обязаны войти в состав СРО, со стороны саморегулируемой организации выдвигаются следующие требования:

1. Форекс-диллер должен пройти процедуру сертификации своих сотрудников на предмет их квалификации. Это касается как рядового персонала, так и руководства.

Теперь занимать должность руководителя финансовой компании можно исключительно при наличии экономического образования. То же касается квалификации сотрудников. Большая часть нормативных актов, регулирующих деятельность форекс-диллеров, продолжают находиться в разработке. Однако можно не сомневаться в том, что Банк России обязательно наведёт порядок в новой подконтрольной ему сфере деятельности.

1. Утвердить в ЦБ РФ и СРО договор о соглашениях между форекс-диллером и клиентом.

Данный договор должен в полной мере отражать условия предоставления котировок и выставления заявок. Его образец обязательно должен быть доступен на сайте форекс-диллера. При составлении договора, форекс-диллер должен получить документальное подтверждение трейдера о том, что он согласен с рисками имеющихся торговых инструментов.

Вести учет проведенных клиентом сделок, в том числе операций пополнения счета и вывода средств.

Новый закон декларирует, что все финансовые организации должны фиксировать клиентские транзакции, совершаемые с помощью банковских переводов. У трейдеров исчезает возможность открытия мгновенных депозитов и вывода средств на электронные платежные системы типа Webmoney и PerfectMoney.

Активы трейдеров должны располагаться на банковских счетах вне счетов самой компании. Теперь деньги клиентов, по крайней мере, теоретически, недоступны брокеру в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств. Все это наталкивает на мысль, что в ближайшем будущем за форекс-диллерами будет закреплены статус «налоговых агентов» со всеми вытекающими последствиями.

Изменится ли трейдинг в РФ после 1 октября 2015 года?

Как видно из текста закона, небольшие брокерские компании обречены на вымирание. Установленный финансовый порог не дает им и шанса войти в официальный клуб форекс-диллеров. Даже после покупки лицензии нет гарантий того, что в дальнейшем небольшая компания сможет строго соблюдать предписания саморегулируемой организации СРО. А их количество со временем будет только расти.

Та же участь ждет иностранные компании. Фиксированный административный барьер не позволит иностранным брокерам получить выход на внебиржевой рынок без регистрации в ЦБ РФ. Кстати говоря, это касается не только «заграничных» брокеров, но и некоторых российских.

Итак, подводя логический итог можно сказать, что российский трейдер отныне получает возможность работы со своим брокером на качественно новом уровне. Теперь он играет роль клиента, надежно защищенного законодательством РФ. Ради этого ему придется: попрощаться с платежками Webmoney и PerfectMoney; забыть про большое кредитное плечо; приготовиться часть прибыли отдавать государству.

Новый закон «О рынке ценных бумаг» даст возможность российским трейдерам оспаривать политику своего форекс-диллера в судах. Это чрезвычайно полезно, особенно на фоне недавней волны скамов. В этой связи интерес к «официальному» трейдингу после вступления закона в силу может существенно возрасти. Нормы закона предполагают, что Форекс-диллеры будут практиковать исключительно прозрачную торговлю, минимизируя технические сбои терминалов. Остается только надеяться, что так оно и будет…

Закон о Форексе. Какие вопросы остаются нерешенными?

На первый взгляд может показаться, что произошло чудо — активы трейдеров выходят на первый план и надежно защищаются СРО. Но радоваться пока рано, ведь ни в одном официальном документе ЦБ РФ явно не указал агента, которому будет доверено управлять рынком Форекс. Очевидно, что ЦРФИН стремится заполучить эту функцию, ведь именно они внесли наибольшую лепту в новый закон.

Вторым нерешенным вопросом является использование счетов номинального держателя. На сегодняшний день как банки, так и форекс-диллеры не готовы ввести в эксплуатацию счета такого формата.

Мои выводы по закону о регулировании рынка Форекс

Можно с уверенностью констатировать, что новый закон о регулировании рынка Форекс в РФ открывает широкие горизонты для российских трейдеров. Их позиция становится более надежной, а капитал защищённым. При всем при этом стоит признать, что закон до конца не доработан, а уполномоченные структуры далеко не на 100% готовы к реализации своих обязанностей.

Многих сейчас интересует вопрос, как сделать инвестиции в рублях более надежными. Утвержденный закон пока что не позволяет форекс-диллерам производить обмен валют в рамках своих структур. Более того, эта деятельность им прямо запрещается. Возможно, скоро трейдеры РФ будут пользоваться инструментами с тикером RUB.

Также смутно освещена политика форекс-диллеров с большой клиентской базой. До сих пор неясно как будут совместно работать трейдеры России, Украины и Белоруссии. В общем, правительство РФ сделало первый шаг со своей стороны, теперь слово остается за участниками рынка. Напоследок предлагаю посмотреть видео-обзор нового закона о регулировании рынка Форекс в РФ:

Закон о регулировании форекс в России

В первую очередь, поздравляю всех с наступающим новым годом! Желаю всем торговых и инвестиционных успехов! 😀 Минующий год запомнился многими событиями, но самое важно из них, которое трейдеры ждали чуть ли не весь год — это регулирование валютного рынка Форекс в России. С данным законопроектом связано множество ожиданий, а соответственно и мифов, которые начали ходить среди трейдеров в преддверии официального регулирования.

Суть регулирования российского рынка Forex

На самом же деле, если разобраться в законе о регулировании форекс, то станет понятно — ничего хорошего нас не ждет!

Закон о форекс долго менялся, а его принятие вечно откладывали. Первые раз регулировать рынок хотели еще в 2012 году, потом в 2013, в 2014 этот процесс слегка подтолкнули благодаря чему мы, кажется, сможем закончить эти процессы в 2015 и наконец увидеть закон о форекс в начале 2020 года. Сейчас закон о форекс представлен в окончательно варианте и мы уже можем представлять что это будут за изменения. Конечно, с точки зрения обычного трейдера это не несет в себе ничего хорошего. Если ты думаешь, что регулирование рынка форекс поможет тебе зарабатывать, а злые брокеры перестанут отнимать твои кровно заработанные деньги, то ты прав только во втором случае, заработать станет гораздо сложнее.

Зачем трейдерам регулирование рынка форекс в 2020?

Регулирование рынка форекс планируется построить на базе саморегулирующейся организации (СРО) которой скорее всего будет ЦРФИН, хотя более вероятно что будет нескольких таких организаций. Это будут не государственные, а частные компании. Уставной капитал брокера должен будет находится на уровне не ниже 100 млн. рублей.

Конечно, компаниями придется вести более жесткую отчетность перед СРО, плюс ко всему — пригодится и немалый уставной капитал, но что же ждет нас с принятие закона на самом деле? Я считаю, что любое увеличение нагрузки на брокера — скажется на нас, клиентах. Все издержки, ограничения, которые будут мешать брокерам работать и зарабатывать — увеличат размеры спреда и ухудшат другие торговые условия, для поддержания рентабельности компаний.

Если магазину поднимают аренду — продукты в магазине дорожают, так же по моему мнению будет и с форекс компаниями, ничего хорошего лишняя нагрузка на рынок не принесет напрямую клиентам, кроме конечно же — определенной защищенности.

Положительные моменты регулирования форекс

Я изложил исключительно негативную позицию по этому вопросу, однако глупо говорить что это исключительно негативный фактор. Дело понятное, что регулирование позволяет работать на рынке форекс более уверенно. Это не только пойдет на пользу текущим трейдерам, но и привлечет на рынок форекс более крупных игроков, для которых отсутствие законодательной базы являлось серьезным препятствием. Все это в итоге поможет рынку форекс расти и развиваться.

• Риск банкротства компании
• Риск некачественного исполнения сделок/предоставления котировок
• Риск завышенных спредов
• Риск условий ввода/вывода средств

• Уставной капитал от 100млн.руб
• Кредитное плечо не более 1:50
• Декларирование всех доходов трейдеров и инвесторов в налоговой
• Усложнение регистрации

Ну в общем говоря — все риски, которые волнуют трейдеров последние 20 лет.
Все бы хорошо, но с торговым плечом 1:50 и всем другими ограничениями регуляторов более мелкие игроки (мы с вами) будем вынуждены по прежнему работать с оффшором, поэтому регулирование валютного рынка Forex, на мой взгляд, в текущем формате ничего хорошего, кроме дополнительного гемороя не несет. Уверен, что те, кто уже работает с нормальным брокером Форекс и зарабатывает, разделяют мою точку зрения. Новый закон о Форекс не дает никаких гарантий и не уберегает, к сожалению, начинающих трейдеров от мошенников, которые как работали, так и продолжат разводить население из-за финансовой неграмотности и легкомысленного отношения к собственным средствам.

Работайте только с проверенными и надежными компаниями и все у вас будет хорошо и без всякого регулирования и прочей никому не нужной бюрократии.

Законы о Форекс в России

В 2012 году впервые российское правительство обратило внимание на рынок Форекс.

До недавнего времени российские власти вообще не обращали какого-либо внимание на деятельность Форекс в РФ. Минфин РФ летом 2012 года создал законопроект, предусматривающий регуляцию валютного рынка и, начиная с 1 января 13-го, он должен полноценно заработать. Первый закон о Форекс в России обязывал всех участников рынка работать без каких-либо лицензий, но с простыми разрешениями со стороны дилеров. Вместе с тем, все они должны владеть капиталом в размере 35 млн. рублей. Тем Форекс компаниям, которые не получили разрешения на деятельность, хотели запретить их рекламные кампании.

Закон о Форекс в 2013 году

В Госдуму в апреле 2013 года был подан очередной законопроект, который предполагал правовое регулирование Форекс.

Изменились требования к размеру капитала, причем в большую сторону. Также Форекс компании должны в обязательном порядке участвовать в саморегулируемой организации, платить членские и прочие взносы. Тогда задачей данного законопроекта являлось отчасти осуществить защиту частного клиента, а также передать контроль регулирования над рынком Форекс саморегулируемой структуре. По сути, вся власть перешла самым крупным компаниям форекс.

От этого закона должны были пострадать наиболее мелкие компании в этой сфере, которых не коснется легализация.

11 июня 2013 года Госдумой в первом чтении был принят законопроект, устанавливающий определения таким понятиям как “Форекс”, “форекс-дилер”. Кроме того, Форекс-дилер, в рамках принятого закона, разработать правила, по которым совершались бы валютные операции на рынке Форекс. Все разногласия, возникающие между клиентами и форекс-дилерами, должны рассматриваться в арбитражном суде.

Примечательно то, что основное замечание правительства к тексту этого законопроекта, не было внесено. Правительство требовало, чтобы ценообразование всех сделок на рынке Форекс было прозрачным. Однако никаких изменений в законе сделано не было. И по-прежнему, котировки определяли сами форекс-компании.

Закон о Форекс в 2014 году

Российское правительство решает в мае 2014-го активно бороться с мошенниками, в том числе на Форекс. Прошло второе чтение Закона о государственном регулировании рынка Форекс, но он по-прежнему не был принят.

Согласно правовым актам, все форекс-дилеры должны будут вести учёт торговых операций и договоров. Они не имеют права заключать в одностороннем порядке договора по одним и тем же сделкам с разными контрагентами, менять на своё усмотрение условия договора, а также цену покупки, чтобы изменить цену продажи валюты. Основная цель этого закона – защитить простых клиентов от недобросовестных форекс-компаний.

Регулирование деятельности Форекс-диллеров

Немного позже, а именно 29 декабря 2014 года, Государственная дума в 3-м чтении приняла закон о контроле форекс-дилеров. Тогда сам Владимир Путин его подписал.

Форекс компании имеют предоставлять своим клиентам услуги, которые не являются частными предпринимателями. Компании должны получить определенную лицензию и являться членами СРО.

Согласно правовым нормам, которое предусматривает государственное регулирование рынка Форекс, у компании должно быть от ста миллионов рублей своего капитала. Если средства клиентов, размещенных на номинальных средствах свыше 150 млн. руб., тогда свои денежные средства должны быть больше этой суммы на 5%.

Закон также затронул кредитное плечо. Оно должно быть не менее 1:50. ЦБ РФ наделен правом наращивать размер кредитного плеча, но не больше, чем в 2 раза. На своём сайте дилер-Форекс обязан уведомлять своих клиентов о возможных рисках при торговле активами на рынке Форекс. Юридические лица, имеющие регистрацию в офшорах или те участники, у которых в прошлом была отозвана лицензия, не имеют права претендовать на должность учредителей Форекс-дилера.

Закон о Форекс в 2015 году

Регулирование рынка форекс на законодательном уровне вступило в свои права с 1 октября 2015 года. Закон о Форекс в России предполагает выполнение регламента 2014 года.

Закон о Форекс в 2020 году

Для того чтобы Форекс-юрисдикция в РФ начала работать, потребовалось чуть больше 9 месяцев. Случилось это 12 октября 2020 года. Обязанности по регулированию рынка Форекс взял на себя ЦентроБанк России.

Скорее всего, Закон о Форекс в России 2020 будет предполагать создание второй СРО, в то время как НАФД и АФД будут вести между собой борьбу.

Также ожидается, что в 2020 году рынок покинут недобросовестные Форекс-дилеры или те, кто будет не в силе выполнить ряд требований ЦБ. Иными словами в этом году компании, предоставляющие услуги по торговле валютой, будут бороться между собой за своих клиентов.

Заключение

Вместе с тем, что правительство РФ утвердило ряд нормативов для Форекс-дилеров, закон о Форекс в РФ всё-таки носит декларативный характер. Не обозначена мера наказания за нарушение правил, остались риски злоупотреблений. С помощью интернета можно обойти любые стандарты контроля со стороны государства. Большинство Форекс брокеров, работающих на территории РФ, имеют зарубежную юридическую регистрацию и, по сути, не подчиняются ЦБ.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Закон о форекс! Закон о регулировании рынка форекс в РФ.

Сегодня хочу поговорить о недавно вышедшем законе о форекс. Закон о регулировании форекс был подписанный Владимиром Путиным в декабре 2014 года. Более подробно ознакомится с законом можно на официальном источнике. Хорошо это или плохо, пока что не известно. Я думаю что в любом случаи количество форекс брокеров сильно поредеет. Идет много обсуждений, и версий как будут развиваться обстоятельства с форексом дальше. Уже ясно одно, что пройдет еще не мало времени когда ситуация стабилизируется. Так как в законе еще много сорных утверждений. Закон о регулировании рынка форекс в РФ вошел в силу 1 октября 2015 года. Видно что закон будет еще изменяться, так как сами брокеры не знают еще как будеть проходит лицензирование, а сам закон вызывает ряд дополнительных вопросов как у самых брокеров так и у трейдеров. Для меня «Закон о регулировании рынка форекс» хорошая новость, я уже писал о преимуществах регулирования для трейдеров в статье «Как выбрать брокера?» Главное лицензирование проходило честно и лицензию получили лишь достойные брокеры. Понятно что будут и брокеры, которые найдут лазейки и продолжат работать в привычном режиме.

По словам Павла Саласа, генерального директора eToro в России и СНГ, в законе подразумевалось, что с 1 октября по 1 января 2020 года брокеры могут подавать документы на получение лицензий. «ЦБ, отвечая на запрос ЦРФИН, уточнил, что брокеры в этот период могут осуществлять свою деятельность в том же режиме, который был ранее. В ближайшие три месяца все профучастники будут подавать заявки на лицензирование в ЦБ, формировать уставный капитал, если это еще не сделано, ждать резолюции и обсуждать возможные уточнения в нормативных актах».

Подготовка к закону о регулировании рынка форекс

Сейчас участники рынка форекс утверждают, что практически ничего не готово, чтоб закон вошел в полную силу. «Пишутся инструкции, имеющие мало практического значения. Важные вопросы прорабатываются абсолютно формально, без понимания специфики рынка. Ощущение, что закон еще слишком долгое время будет работать только на бумаге». Такое ощущение что ни регулятор, ни сами брокеры пока все еще не понимают как будет происходить торговля в рамках нового закона. По информации портала Forex Magnates, российский Центробанк и несколько профильных организаций не смогли как следует, подготовиться до начала действия нового законодательства, предусматривающего регулирование рынка Форекс.

Основные аспекты закона о регулировании рынка форекс

1. Участники рынка форекс должны получить лицензию на предоставление услуг и войти в состав саморегулированной организации. Компания должна иметь в своем распоряжении капитал с суммой не мениее 100 млн. рублей. Членство в СРО является обязательным условием. На данный момент единственной такой организацией является Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН). В случае отсутствия членства в СРО форекс-дилер не сможет законно вести деятельность на территории России, а исключение из саморегулируемой организации, по сути, будет означать автоматическое лишение лицензии.
2. В зону регулирования попадают только валютные пары. Лицензия дает право форекс-дилеру организовывать доступ лишь к валютной торговли, а торговля акциями и фьючерсами не доступна для форекс дилера.
3. Максимальное кредитное плечо разрешенное форекс дилеру 1:50, в сравнении с нынешним 1:500 а то и целых 1:1000. Увеличить кредитное плечо можно лишь с разрешения ЦБ РФ до 1:100.
4. Российские суды будут принимать исковые заявления к российским компаниям, клиенты-физлица будут обязаны платить подоходный налог.
5. Все сервера должны находится на территории России.
6. Согласно закону регулятором рынки стал Центральный Банк России.
7. Форекс Дилер обязан иметь свой сайт. На сайте должна публиковаться все информация необходимая трейдеру. Условия определения котировок, обобщенные результаты торговли клиэнтов.
8. Новичкам форекс для начала работы необходимо будет получить лицензию. С 01.10.2015 ни одна компания, которая до этого момента работала в качестве форекс-дилера, не сможет осуществлять подобную деятельность, не получив лицензию центрального банка и не став членом СРО форекс-дилеров. А у брокеров которые уже предоставляют выход на рынок форекс, есть время до 01.01.2020 перевести свою деятельность в соответствие с новым законом.
9. Согласно новому закону все финансовые транзакции должны проводиться только посредством банковского перевода. Клиенты форекс-дилера могут забыть о моментальном депозите и выводе средств на ЭПС

По оценке Павла Саласа, ЦБ и профучастники прилагают максимальные усилия, чтобы регулирование форекс в России полностью отвечало мировым стандартам и интересам клиентов, т. е. давало возможность работать брокерам и защищало клиентов от недобросовестных участников.

Мое личное мнение о Законе про регулирование форекс

Можно привести как положительные факты ввода закона так и негативные. Я больше склоняюсь к положительной стороне закона, и надеюсь что закон значительно улучшит условия торговли на рынке форекс. Но жесткие условия получения лицензии уберут большое количество существующих брокеров, и много трейдеров могут потерять свои деньги. Да вы можете сказать, что если брокер зарегистрирован в офшоре то ему ничего не грозит мне интересно много пойдут работать к такому брокеру, если будут форекс дилеры которые регулируются законом. Условия торговли должны стать более привлекательными, а деньги будут защищенными находясь на специальном счете к которому у форекс дилера не будет прямого доступа. Трейдеры получат защиту от банкротства компании и от мошенничества после скама крупных форекс брокеров, где очень много людей потеряли свои деньги это весомый аргумент в пользу закона. На данный момент многое остается не известным, только время покажет было ли принятие закона правильным решением.Так как закон еще до конца не проработан, а структуры не готовы к выполнению всех своих обязанностей. В любом случае форекс рынок ждет больших перемен. Будем надеяться на лучшее!

Закон регулирующий Форекс

Сегодня по просьбам нескольких читателей я рассмотрю закон о форекс в России, который был принят еще в 2014 году, должен был вступить в действие с июля 2015, и, скорее всего, наконец начнет работать с 1 октября 2015 года. На самом деле этот документ имеет вполне непримечательное название – Федеральный закон от 29.12.2014 N 460-ФЗ “О внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ”,

Ознакомиться с этим документом можно, например, тут: consultant.ru/document/cons_doc_LAW_172869/

Итак, что изменится после вступление в действие Закона о форекс в России, что хорошего и плохого он сулит участникам рынка – брокерам форекс, трейдерам и инвесторам – об этом далее.

Фактически, основной текст Закона о форексе сводится к внесению изменений в Закон № 39-ФЗ от 22.04.96г. “О рынке ценных бумаг”, в который добавляются пункты, регулирующие деятельность форекс-дилеров. Можно сказать, что рынок форекс этим законом объединили с фондовым рынком, законодательство в области которого уже было более совершенным.

Какие новшества предполагает Закон о Форекс в России?

1. Форекс-дилер должен обязательно вступить в СРО. Дилинговые центры, осуществляющие свою деятельность на территории РФ, с 1 октября 2015 года должны обязательно являться членом саморегулируемой организации форекс-дилеров. На сегодняшний день зарегистрирована единственная такая СРО – это Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН). В случае невступления в эту СРО, дилинговый центр обязан с 1 января 2020 года свернуть свою деятельность в России.

Вступая в СРО, форекс-дилер должен уплатить вступительный взнос в размере 2 млн. рублей. Из этих взносов формируется компенсационный фонд, за счет которого будут удовлетворяться требования клиентов-физических лиц, в случае если ДЦ обанкротится.

Законом также определен порядок создания СРО и требования к ним.

Данная норма Закона о форексе очень похожа на принцип регистрации и работы кредитных потребительских кооперативов.

2. Форекс-дилер должен иметь собственный капитал не менее 100 млн. рублей. А кроме того, в случае, если остаток средств физических лиц на его торговых счетах превысит 150 млн. рублей, ДЦ обязан увеличить размер собственного капитала не менее, чем на 5% от суммы остатка средств физлиц, превышающей 150 млн. рублей.

3. Форекс-дилер должен быть отдельной компанией, не ведущей другую деятельность, и зарегистрированной в России. То есть, банки, занимающиеся валютным дилингом или иностранные ДЦ, работающие в РФ, теперь должны будут создать отдельные дочерние подразделения и зарегистрировать их согласно Закону о форексе в России или же уйти с российского рынка. Также вводится ограничение, согласно которому слово “форекс” и его производные в своем названии могут использовать только форекс-дилеры.

4. Вводится понятие “рамочный договор” и требования к нему. Это договор, который форекс-брокер заключает с физическим лицом, открывающим торговый счет. Текст рамочного договора и любые изменения к нему ДЦ обязательно должен согласовать с Центральным Банком РФ и зарегистрировать в СРО, он должен полностью соответствовать Закону о форексе. А до заключения рамочного договора форекс-дилер обязан получить от клиента подтверждение об ознакомлении с рисками, которые предполагает торговля на рынке.

5. Пополнение счетов в ДЦ должно производиться только через банки. То есть, физическое лицо может пополнить свой счет у брокера путем перечисления суммы со своего текущего счета на текущий счет форекс компании, открытый в банке на территории РФ. Все переводы через электронные платежные системы или в зарубежные банки теперь станут незаконными.

6. Отношения между форекс-дилерами и их клиентами будут регулироваться законодательством РФ. Ранее договора с форекс-брокерами часто ссылались на законодательство страны регистрации брокера (обычно это была оффшорная зона), что сильно затрудняло решение каких-либо спорных вопросов, практически делая это невозможным.

7. Форекс-дилер обязан будет иметь свой сайт. И не просто иметь, но и публиковать на нем всю информацию, предусмотренную Законом о форекс, в частности, данные о составе учредителей, порядок и условия определения котировок, а также обобщенные финансовые результаты торговли своих клиентов (количество и суммы убыточных и прибыльных счетов).

8. Органом, контролирующим деятельность форекс-дилеров, определен Центральный Банк России. Каждый форекс-брокер обязан получить лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг в ЦБ РФ до 1 января 2020 года, без нее он далее не сможет вести свою деятельность. Центробанк также будет регулярно контролировать деятельность форекс-компаний, проверять их отчетность и т.д.

9. Реклама форекс-дилеров должна содержать предупреждение о рисках. Закон о форексе также предполагает внесение изменений в Закон о рекламе. Теперь любая реклама, которую будут публиковать брокерские компании, обязана будет содержать конкретную фразу, зафиксированную Законом о форекс в России, суть которой состоит в том, что все инструменты для заработка на форекс являются высокорисковыми и могут привести к полной потере вложенных средств.

10. Максимально допустимое кредитное плечо станет 1:50. Теперь у ДЦ не будет возможностей устанавливать кредитное плечо 1:1000, 1:500, 1:200 и даже 1:100, которое легко может привести к почти мгновенной потере средств трейдером. Чем меньше кредитное плечо – тем меньше рисков несет в себе осуществление сделок на рынке.

Вот, пожалуй, все существенные нововведения, которые предполагает Закон о форекс в России – 2015.

Правовое регулирование рынка форекс и операций, производимых на нем частными трейдерами – это нормальная мировая практика. Принятие закона о форекс в России можно считать хорошим прецедентом. Но, конечно же, гораздо важнее будет не то, что закон принят, а то, как он реально будет работать. И это мы узнаем уже совсем скоро.

На этом все. До новых встреч на Финансовом гении! Учитесь грамотно управлять личными финансами и будьте бдительны!

Закон «О Форекс» от 01.10.2015 года | Кому будет лучше?

По состоянию на 10 ноября 2015 года еще ни один действующий российский Форекс-брокер не обратился в Банк России за получением лицензии на осуществление деятельности форекс-дилера в соответствии с законом «О Форекс» (статья 4.1 Федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг » ), сообщает регулятор.

Мне не раз уже задавали вопросы, как изменится жизнь трейдеров с началом работы пресловутого «закона о Форексе», постулаты которого начали работать с октября нынешнего 2015-го года, а основные новшества дадут плоды с наступлением 2020-го.

Этот закон называют еще «регулирующим валютный рынок Форекс», а также «законом о внебиржевой торговле». Правка валютного рынка непременно скажется на работе Дилинговых центров, изменит условия дела тысяч трейдеров и инвесторов.

Данную статью хочу посвятить раскрытию темы законодательной регуляции оборота на Форексе в РФ, также максимально ответить на все вопросы по нововведениям.

Всем привет, меня зовут Александр Норкин, пожалуй начну с факта. Первым российским законом, регулирующим биржевые отношения, стала федеральная норма «О рынке ценных бумаг», что была принята еще в 1996-м, тогда в первом чтении текст законодательного акта ни одним словом не упоминал Форекс.

Попытки внести поправки в данный акт предпринимались в 2012-м, однако не все депутаты решились проголосовать «За». В 2014-м таки был принят Госдумой РФ и получил одобрение Совета Федерации в декабре, а вступил в силу с 01.10.2015, федеральный закон № 460-ФЗ, вносящий изменения в некоторые нормативные акты России.

Именно эта мера внесла значительные поправки в постановление об обороте ценных бумаг, в акт «О саморегулируемых организациях в области финансов», в текст законодательства о рекламе и Налоговый кодекс РФ, касаемо 2-й части.

Закон «О Форекс»

Начнем с дополнений в закон, регламентирующий оборот акций и ценных бумаг.

1. Работать с ценными бумагами возможно будет только для юридических лиц.

2. Вводится термин «Форекс дилер», будет единственное слово для описания участников Форекс рынка. Теперь все брокеры, посредники, дилинговые центры уйдут в прошлое, теперь обслуживать частных инвесторов и трейдеров станут Форекс дилеры:

• работа Форекс дилеров – это заключение сделок с частными лицами, без статуса индивидуального предпринимателя, договоренностей по предоставлению кредитного плеча;
• открывать сделки Форекс дилер будет по тем валютным парам, для коих на федеральном уровне законодательно приняты коды и обозначения;
• в названии фирмы, слогане или миссии организации, слово «Forex», ровно, как и его производные, могут использовать лишь Форекс дилеры;
• акт разрешает Форекс дилерам исключительную деятельность, это означает, открывать и закрывать сделки только на валютном пространстве, нельзя заниматься другой практикой на рынке акций или в любом другом направлении;
• этот пункт напрямую касается обеспечения безопасности капиталовложений трейдера или инвестора, у Форекс дилера требуется присутствие собственных денежных средств в размере, не меньшем, чем 100 млн. руб.;
• на счете дилера кроме собственных находятся деньги инвесторов и трейдеров, в случае, когда это совокупное количество средств частных лиц превысит 150 млн. руб., то Форекс дилер обязан увеличить собственный резерв по установленной схеме ЦБ РФ;
• меняется практика заключения договоров, когда брокер уходил от ответственности – принята новая форма договора для подписи с частным лицом – рамочный договор, там максимально конкретно расписан регламент деятельности, текст контракта согласуется с Банком России, кроме того соответствует рекомендациям саморегулируемой организации;
• Форекс дилер обязан получить от физического лица письменное заявление, где он ознакомляется с рисками, возникающими при спекулятивной валютной торговле, опять же, текст и список рисков согласуются с документацией Банка России;
• приняты лимиты на кредитное плечо, теперь минимальным обеспечением частных инвестиций стало 1:50, однако Форекс дилер способен увеличить ставку кредитного плеча, однако не больше, чем в 2 раза, алгоритм формирования кредитного плеча должен соответствовать рекомендациям саморегулируемой организации, проходит согласование с Банком России;
• забудьте о пополнении своих счетов наличными деньгами, по меркам нового закона любое пополнение или вывод средств осуществляются в системе банковских платежей, а дилер должен иметь счет в банковской структуре на территории РФ, пользование электронными платежными системами не дозволяется;
• деньги бенефициаров, то есть частных лиц, зачисляются на отдельные номинальные счета, управлять которыми дилер не имеет права, для обеспечения рамочного договора проводятся зачисления или списания с номинального счета трейдера;
• в обязанность для дилера вменяется ведение протоколов об операциях игроков и отчетность по данной статистике перед Банком РФ;
• накладывается на Форекс дилера ряд ограничений по правам, например, он не имеет права заключить рамочный договор, в случаях, когда есть невыполнение требований ЦБ РФ и саморегулируемой организации, он не может самостоятельно изменять сроки или условия каждого отдельного контракта, ему нельзя (в одностороннем порядке) прекращать действие договора или изменять условия котировки, а также, он не может давать в долг частным лицам деньги для проведения сделок;
• бесперебойная работа программных средств и создание периодических резервных копий обязана будет обеспечиваться техническим комплексом (компьютерами), расположенным в дата центрах на территории России, а рекламации, предоставляемые для программно-технических систем, разрабатываются саморегулируемой организацией СРО, проходят согласование с ЦБ России;
• споры по контрактам между валютными дилерами и частными клиентами могут решаться в суде, причем территориально он должен быть привязан к адресу физического лица, эти споры не решает третейская судебная инстанция;
• Форекс дилер обязуется иметь свой сайт, на котором выкладывает для публичного ознакомления расширенную информацию по списку Банка России, например, условия и регламент проведения сделок, общие финансовые результаты клиентов (как профиты, так и убыточные), информирование о рисках валютной торговли, текст договора и пр.;
• Форекс дилер уполномочен подписывать рамочные договоры с людьми, действующими от инвестора, а именно управляющими (брокерами).

3. Действие «закона о Форексе» не имеет отношение к действиям продажи-покупки валюты, то есть Форекс дилеру не разрешается проводить валютно-обменные операции.

4. По поводу иностранных центров, теперь их практика на территории России будет возможна только после аккредитации в Банке России.

Точнее, иностранные фирмы, торгующие на валютном рынке и предоставляющие такую возможность приватным лицам, чтобы зарегистрировать российский филиал, должны будут открыть юридическое лицо на территории России, затем оформить все разрешения для приобретения дилерского статуса.

5. Закон дополнен статьей о требованиях к учредителям дилерского предприятия на Форексе. Эта статья практически не касается трейдеров и инвесторов, поэтому позволю себе не углубляться в ее обзор.

6. Одним из главных требований нового акта является создание СРО, саморегулируемой организации, реализованной для контроля выполнения Форекс дилерами притязаний российских законов. Еще СРО создается для формирования в случае банкротства дилера компенсационного фонда:

• чтобы получить дилерский статус для работы на Форексе, фирма должна осуществить вступление в СРО до начала 2020-го года, иначе без членства в СРО с 1 января будущего года дилер должен сворачивать деятельность;
• сегодня в России роль саморегулируемой организации выполняет ЦРФИН, и это пока единственная структура;
• СРО Форекс дилеров предлагает членство только Форекс дилерам, создана только для таковых;
• при факте банкротства, мошенничества или несостоятельности дилера, их клиенты, трейдеры и инвесторы, должны получить компенсации из специального фонда СРО, компенсационный фонд формируется из вступительных взносов претендентов на членство в СРО, по 2 млн.руб. с каждого дилера, единоразово внесенное при вступлении;
• средства компенсационного фонда хранятся на обособленном банковском счете;
• регламент и сроки назначений компенсационных выплат описаны в законе и дополнительных документах, сейчас нам не стоит углубляться в эту тему.

Поправки, внесенные в налоговый кодекс, определяют трейдеров как официальных налогоплательщиков. Форекс-дилеры получают обязательство открывать информацию по доходам клиентов для фискальных органов.

Закон «О Форекс» | Ситуация с рекламой

Важная, на мой взгляд, поправка коснулась «Закона о рекламе», который определил в новой трактовке рамки для блоггеров, SSM-менеджеров (ведущих групп в соцсетях) и интернет-маркетологов.

Согласно нововведениям, запрещено проводить рекламные компании лиц, ведущих деятельность без соответствующих лицензий, выполнения правил, аккредитации в Центробанке или без членства в СРО.

Рекламное воздействие, несущее призыв к заключению сделок в среде Форекс, обязательно должно сопровождаться предупреждением о высоких рисках таких финансовых операций. Вам по закону в активной призывающей рекламе уже надо предупреждать о возможной потере денег, и предлагать в обязательном порядке ознакомиться с рисками.

На данный момент вырисовался ряд проблем, связанных с законодательными изменениями на пространстве Форекс:

• во-первых, ни один оператор на рынке Форекс еще не удосужился подать заявку на получение лицензии Центробанка, аналитики считают, что владельцы таких предприятий надеются на отмену или отсрочку закона, а сами учредители утверждают, что ЦБ еще не разработал единого регламента для прохождения аккредитации;
• во-вторых, единственной СРО сейчас является ЦРФИН, документ о порядке вступления в СРО начнет действовать только в середине января 2020 (с 1-го января дилеры объявляются вне закона);
• в-третьих, не отработана система номинальных счетов для частных лиц, а в случае, когда Форекс дилер не может оперировать счетом трейдера, работа компании становится невозможной.

Подведем итоги

Итак, подведем итоги. Закон о регулировании отношений между участниками Форекс представляет собой нормальную мировую практику. Трейдер получает защиту государства от мошенничества или банкротства Форекс дилера, имеет возможность обжаловать действия дилера в суде или пожаловаться в СРО.

Форекс-дилер обязуется вести торговлю без технических сбоев на терминале, прозрачно, обеспечивая полную информированность трейдера. Правда, при этом нам придется платить налоги, пользоваться банковскими счетами и разрешенным кредитным плечом.

Новый закон рассчитан, прежде всего, на трейдеров, так как они получают гораздо более широкие права, но вступит ли закон в силу в отведенные сроки, окончательно не известно, ведь не полностью отработан инструментарий для его выполнения, а организации-участники процесса, тоже еще не готовы к нововведениям.

Будем следить за развитием ситуации. В связи с тем, что я физически не могу уследить за всем, жду от вас добавлений или новых фактов, а так же высказывайте свое мнение на тему: «Нужен ли вообще этот закон и поможет ли он чем нибудь?».

До новых статей и удачи всем нам в торговле!!

Российский закон о Форекс дилерах

Перспективы и вопросы регулирования рынка Форекс в России осуждались долго, вернее сказать, решалась судьба не самого рынка, а компаний, предоставляющих трейдерам возможность «играть» на разнице валютных курсов. И вот 16 декабря 2014 года Госдума отдельным ФЗ внесла изменения в ряд законодательных актов, нормы которого обязательны для исполнения с 1 октября 2015 года.

Сегодня вкратце рассмотрим основные положения закона о Форекс дилерах в России, а также последствия их применения для трейдеров.

Масштаб деятельности дилеров

Начать следует с того, что теперь Форекс-дилеры обязаны проходить процедуру лицензирования и состоять в ЦРФИН. ЦРФИН – это саморегулируемая организация, в обязанности которой входит разработка стандартов деятельности её участников, наблюдение за выполнением этих правил, а также решение споров между клиентами и компаниями.

Проще говоря, чтобы теперь находиться на легальном положении в России, компания обязана вступить в ЦРФИН, а чтобы присоединиться к СРО, потребуется внести взнос в размере 2 млн. руб. и располагать собственным капиталом величиной не менее 100 млн. рублей.

Плюсы для трейдера – данное положение закона о Форекс-дилерах в России ещё не гарантирует сохранность средств спекулянта, но вероятность создания пирамиды под вывеской дилингового центра уже исключается. Кроме этого, могут улучшиться условия обслуживания.

Важные пункты закона о Форекс-дилерах в России

Признаться честно, следующий нюанс в законе вызвал улыбку – теперь на сайтах и в договорах дилер должен предупреждать о рисках. Не знаю, для кого это правило создавалось, так как любой здравомыслящий человек понимает, что спекуляция всегда несёт в себе риски потери средств.

Вот и посмотрим, в чём истинная причина массовых сливов — в недобросовестной рекламе или в игромании. Готов заключить пари, что криков в стиле «Форекс – лохотрон» меньше не станет, только теперь Форекс-дилер сможет легко подать в суд на «крикуна» за распространение клеветнических сведений. Это следует помнить.

Все прочие требования, такие как публикация образца договора на сайте и т.д. не являются существенными, и кто работал на фондовом рынке, не заметит никакой разницы.

Также закон о Форекс дилерах в России обязывает компании публиковать информацию о количестве прибыльных и убыточных сделок клиентов.

Оффшоры, пальмы …

Фактически, закон о Форекс дилерах в России не запрещает трейдерам работать с давно известными оффшорными компаниями, зарегистрированными на «банановых островах», но в этом случае придётся учесть несколько моментов:

• У подобных компаний нет представительства в России.
• Перечисляя деньги на счёт подобного дилера мысленно с ними можно прощаться, так как в случае банкротства «кухни» вероятность их отбить через суд стремится к нулю.
• Если оффшорный «брокер» будет замешан в отмывании денег, все его крупные клиенты автоматически попадают на карандаш органов. Не проще ли придерживаться закона о Форекс дилерах в России и иметь гаранта в лице ЦРФИН и ЦБ РФ?

Закон регулирующий Форекс

Уже достаточно долго ведутся споры по поводу регулирования валютной биржи Форекс и на данный момент принят Федеральный закон о рынке Форекс 460-ФЗ, который вносит поправки в закон 39-ФЗ (о рынке ЦБ (ценных бумаг)). Своё действие закон начнёт с 1.10.2015 г. Суть в том, что до 01.01.2020 г. все Форекс дилеры, как планируют называть любую брокерскую организацию Форекс на территории Российской Федерации, смогут законно использовать слово “Форекс”, а также его производные в фирменном названии. Также эти организации должны будут получить лицензию, параллельно вступив в СРО (саморегулируемую организацию) и выполнив некоторые строгие условия.

На сегодня в РФ организацией, исполняющей те же функции, что и СРО, является ЦРФИН – Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов. Изначально её создали крупные Форекс брокеры, которые одними из первых заняли нишу Форекс в РФ.

Данные факты немного настораживают, поскольку возможна ситуация, когда эти же крупные брокеры будут мешать конкурентам, которые хотят легализоваться в РФ.

Изначальная цель ЦРФИН – достигнуть порядка на рынке, который не регулируется государством, а также сформировать способы изменения сотрудничества брокера и клиента в сторону удобства, прозрачности и защищённости для клиентов.

СРО ЦРФИН займётся отслеживанием соблюдаемости оговорённых Законом условий, а также проверкой компаний, которые войдут в её состав. Также СРО выступит в роли регулятора споров и конфликтов между компаниями и клиентами, а также среди участников самой СРО.

В соответствии с новым Законом о регулировании рынка Форекс (закону о рынке Форекс) дилеры будут выступать в качестве профессиональных участников биржи, их деятельность будет регулироваться Центральным банком РФ.

Следующих условий должны придерживаться компании Форекс, которые хотят официально представлять свою деятельность в РФ:

• получить лицензию и вступить в СРО.
• став членом СРО, брокер делает компенсационный взнос (2 млн. рублей), который не облагается налогом. Из данного фонда планируется компенсировать убытки клиентов в случае возможного банкротства брокеров.
• брокер Форекс предоставляет свои услуги только на валютном рынке.
• Форекс организация должна обладать собственными средствами – от 100 млн. рублей.
• отдельные изменения будут связаны с торговыми условиями, например, размером кредитного плеча, которое будет ограничено до 1:50. По требованию конкретного клиента плечо может быть увеличено до 1:100, но только после одобрения СРО, банком РФ, а также создания и подписания данного условия в отдельном договоре.
• в обязанности брокера входит предупреждение потенциальных клиентов о возможных рисках. Сделать это нужно перед тем, как заключается договор между брокером и клиентом. Информация на сайте или офисе должна полностью раскрывать данный аспект.
• в качестве учредителей Форекс организаций нельзя выступать юридическим лицам, которые имеют отозванную лицензию, а также зарегистрированным в оффшорах и собственным работникам.
• средства, которые перечисляют инвесторы и трейдеры в компанию Форекс, должны быть зачислены на счёт в банке, который открыт в России. Поступать данные средства должны также с банка (банковского счёта), который находится в России.
• компания должна обладать комплексом программно-технической защиты (резервные базы) на случай сбоя техники или информационной атаки. Формирование баз должно происходить на территории Российской Федерации.
• на сайте брокера должны быть выставлены образцы договоров, официально зарегистрированные в СРО, параллельно с определением порядка их заключения.
• брокер Форекс берёт на себя обязанности, касающиеся уплаты налогов на полученную клиентами прибыль.
• на сайте должна размещаться усреднённая информация, касающаяся результатов торговли физлицами, а именно – точное соотношение количества счетов, имеющих положительный результат торговли, и счетов с отрицательными результатами.

Это не все положения Закона о рынке Форекс. Понятно, что государство пробует легализировать и обложить налогом ранее частично упущенную прибыль с Форекс брокеров. Но, с другой стороны, данные требования ставят в невыгодное положение в первую очередь клиентов брокеров, и, конечно же, самих компаний Форекс.

Не стоит забывать о коррупции, которая, как ни крути, сегодня сплошь и рядом наблюдается в России. Это даст возможность отдельным компаниям-мошенникам “химичить”, даже имея лицензию.

Клиенты Форекс брокеров получают ухудшение торговых условий, высокие комиссии из-за уплаты налогов самим брокером и другие не особо приятные факторы. И даже мнимая защищённость, кстати, весьма спорная, не компенсирует оговоренные выше условия.

Нам, трейдерам, остаётся пребывать в оптимистическом настроении и надеяться, что закон о рынке Форекс будет адаптирован под потребности и пожелания обычных клиентов, трейдеров и инвесторов, преследуя в первую очередь их комфорт и защищённость, равно как выгоды для брокеров Форекс, а не введение очередного налога и т.д. Помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Закон о регулировании рынка Форекс в России 2015

В конце 2014 года практически все профильные отечественные финансовые СМИ большое внимание уделили готовящемуся законопроекту, направленному наконец-то урегулировать рынок Форекс в Российской Федерации. На всех тематических форумах и различных социальных сетях трейдеры бурно обсуждали перспективы нового закона. Представители ЦРФИН провели большое количество встреч с ЦБ РФ, обсуждая все сопутствующие моменты.

С того момента прошло уже более 6 месяцев и страсти успели остыть. Данная тема обсуждается уже значительно меньше, а ведь до вступления закона осталось не так и много времени. Пришла пора вернуться к этому вопросу и попытаться спрогнозировать, что в будущем ждет российских трейдеров и брокеров. Среди основных направлений этой статьи стоит выделить следующие:

• Какие законы и акты будут использоваться для регулирования Форекс, и кто это будет делать?
• Кто будет считаться дилером форекс-услуг, и какие условия для этого необходимо выполнить?
• Что новый закон предложит трейдерам? На какие вопросы пока нет ответов, и зачем их необходимо решить до вступления в силу закона?

Тернистая дорога к признанию

Еще в 1996 году был принят закон о рынке ценных бумаг. Он в первую очередь касался участников появившегося в стране нового типа рынка. О Форексе в том документе никаких упоминаний не было. В этой связи стоит отметить, что государство не обращало внимание на международный валютный рынок Forex до 2012 года. Изменения произошли из-за бурного роста числа участников рынка валют, и не заметить это было просто невозможно. В это же время Министерством финансов был подготовлен законопроект, вступление в силу которого, было запланировано на 2013 год. Он не был поддержан, и его отправили на доработку. В новой редакции появилось большое количество изменений, в основном, касавшихся собственного капитала компаний-дилеров и их членства в саморегулируемой организации.

Законопроект был принят на первом же чтении, но его дальнейшее рассмотрение растянулось практически на год. В итоге он был-таки принят парламентариями в 2014 году. После подписания закона президентом России, у рынка Форекс появилась официальная регулирующая организация в лице Центробанка страны. С этого момента все компании, работающие на Форекс, носят название «Форекс-дилер».

Кто же такой Форекс-дилер для России

Чтобы компания-дилер с 1 октября смогла носить гордое имя «Форекс-дилер», ей необходим собственный капитал в сумме не менее 100 миллионов рублей, после чего ей будет выдана соответствующая лицензия ЦБ РФ. Но это еще не все. Вышеозначенная лицензия предоставляет право работать только с валютными инструментами. В свою очередь фьючерсы, CFD и другие продукты окажутся недоступны для деятельности компании. Достаточно серьезно изменятся и маржинальные требования. Максимальным кредитным плечом сможет быть лишь 1:50. О цифрах 1:500 и тем более 1:1000, чем любят привлекать отечественные «форекс-кухни» придется забыть. Правда при некоторых условиях ЦБ РФ может разрешить увеличить плечо до 1:100, но не более.

Все компании, желающие вести работу на рынке Форекс в России, должны вступить в СРО до начала 2015 года и внести платеж в сумме 2 миллиона рублей. Из них впоследствии будет сформирован специальный фонд, предназначенный для выплат компенсации клиентам тех дилеров, которые обанкротились. Также компании обязуются платить членские взносы ежемесячно.

Организация-регулятор и Форекс-дилеры

СРО также предъявляет к своим членам определенные требования:

1. Необходимо провести обязательную сертификацию всех сотрудников компании, вплоть до руководства.

Таким образом, управлять дилером сейчас смогут только лица, имеющие финансовое и экономическое образование или имеющие минимум двухлетний опыт работы на рынке финансов. Собственно это относится и ко всему остальному персоналу компании. Однако на данный момент существует одна лазейка: основная часть нормативных актов, согласно которым будет осуществляться регулирование Форекс-дилеров, пока находятся в стадии разработки. Но продлится это недолго и ЦБ устранит подобные «дыры».

2. Договор, использующийся при заключении соглашения между клиентами и форекс-диллерами, должен подлежать утверждению в Центробанке и СРО.

В нем необходимо оговорить четкие условия выставления котировки, подачи заявки на открытие ордера и условия взаимоотношения сторон. Образец договора должен быть размещен на веб-ресурсе дилера для публичного ознакомления. Также трейдер должен быть предупрежден обо всех возможных рисках работы на валютном рынке до момента заключения договора о сотрудничестве.

3. Дилер обязан вести учет всех заключенных клиентами сделок и подписанных договоров.

Активы клиентов должны быть размещены вне счетов самих дилеров. Необходимо создавать специальные счета, следовательно, средства клиентов не будут доступны компаниям при возникновении форс-мажора. Из вышесказанного можно предположить, что дилерам все же будет присвоен статус налогового агента. В настоящий момент подобные разговоры ведутся. А это в свою очередь обяжет каждого клиента компании отчислять часть от дохода в налоговую казну.

Изменится ли трейдинг с октября

Уже сейчас можно смело говорить, что мелким брокером выжить, скорее всего, не удасться. Введенное ограничение по сумме собственного капитала не дает им ни единого шанса на это. Если допустить, что все же у компании получится найти средства получения лицензии и уплаты всех взносов, то в дальнейшем «потянуть» все требования СРО она не сможет. Такая же ситуация складывается и с иностранными игроками рынка.

Из-за введенного административного барьера, зарубежные организации не смогут выполнить всех предъявляемых требований. Новый закон требует открыть всю информацию об учредителях, бенефициарах и лицах, которые могут повлиять на деятельность дилера. Обо все изменениях, произошедших в данном списке, необходимо уведомлять Центробанк в 10-дневный срок.

Что точно произойдет практически — сейчас сложно сказать, а в теории российские трейдеры будут иметь совершенно новый формат взаимодействия с Форекс-дилерами. Причем клиенты будут защищены судебной системой России. С другой стороны, уже не будет большого кредитного плеча, возможности использования различных электронных платежных систем, ну и, конечно, надо смириться с тем, что часть дохода придется отдавать стране.

В то же время, клиент сможет оспорить любое действие своего дилера, а при его банкротстве — получить свои деньги. Это может привлечь на рынок дополнительных инвесторов, предпочитающих минимальные риски. Кроме этого, в теории компания должна вести прозрачную торговлю, предотвращать все возможные сбои технического плана в своих терминалах (это касается проскальзываний и гэпов больших размеров). В противном случае, частые жалобы клиентов вполне могут привести к лишению лицензии.

Какие вопросы пока остались без ответа

Многим может показаться, что трейдеры, наконец-то, обрели в лице СРО надежного защитника. Однако в настоящий момент он как раз и отсутствует. Хотя ЦРФИН существует уже около 5 лет, на данный момент ЦБ не сообщил имя своего агента, который будет от его имени управлять российских сектором валютного рынка Форекс. Самым вероятным кандидатом на эту роль, конечно же, видится именно крупная организация. До момента вступления закона в силу уже осталось достаточно мало времени, а главный игрок пока на поле не выходит.

Не менее злободневным видится и вопрос, связанный с открытием счетов номинальных держателей. Сейчас никто не готов работать со счетами подобного формата. И уже через пару-тройку месяцев, клиенты начнут делать переводы, полностью уверенные в защищенности своих средств, чего на практике пока нет.

Выводы

Пришла пора подвести итоги всему вышесказанному. Первое, что можно отметить: начало новой эры в интернет-трейдинге для отечественных валютных спекулянтов состоялось! Они обретут определенную защиту и права. Однако пока что большое количество нормативных актов не доведено до логического завершения, так же, как к этому не готовы и структуры, которым вменяется их выполнение. В связи с этим по сети уже бродит слух, что Центробанк собирается перенести срок вступления закона в силу, но официальные источники их опровергают.

Не менее важным является и вопрос о надежности рублевых депозитов. Декабрьскую ситуацию помнят все. Согласно ныне существующего закона дилерам запрещается заниматься любым видом деятельности, кроме непосредственного предоставления трейдинг-услуг. Таким образом, компании не смогут осуществлять внутренние обмены валют и трейдерам будут доступны только рублевые счета.

Нет ясности на данный момент и с условиями взаимодействия дилеров с клиентами из соседних стран: Украины, Беларуси и др. Это лишь малая часть вопросов и наверняка после вступления закона в силу их станет еще больше. Но определенно первый шаг сделан, а остальное во многом зависит от позиций, которые займут трейдеры и брокеры.

По сообщению Центрального банка России, на данный момент еще ни один диллинговый центр не подал заявку на получение лицензии, а представители некоторых компаний заявили, что ожидают расширения сроков на подготовку всех необходимых документов вплоть до 1 июля 2020 года. Представители Центробанка ответили, что вполне могут одобрить подобную инициативу форекс-брокеров о продлении сроков. Это по их мнению позволит компаниям, претендующим на получение статуса форекс-дилера основательно подготовить всю необходимую документацию и прочие аспекты по условиям закона, а регулирующим органам определить и устранить все недостатки законопроекта.

Чем обернется для рынка Форекс РФ новый закон о лицензировании

Западный мир уже давно занимается регулировкой рынка Форекс. Рыночное пространство и его участника находятся под строгим контролем извне. А вот в странах СНГ пока контролирующего ведомства нет, зато в планах есть процесс становления такого явления. Министерство финансов России продвигает проект, который предполагает наличие контрольных органов в сфере рынка Форекс. Стоит разобраться, в чем это будет выражаться, и какие последствия иметь.

Информация от российского Минфина касательно контроля деятельности рынка Форекс

Закон должен был вступить в силу с началом 2015 года, но это касается только первой статьи. Весь закон начал действовать с 1 октября 2015. Согласно новому закону:

• Специальная лицензия для компаний больше не нужна.
• Вся работа будет основываться на дилерских разрешениях. А для его получения компания должна иметь соответствующий капитал в 35 миллионов рублей.
• Если брокер не будет иметь соответствующего разрешения, то ему автоматически запрещается делать рекламу своих услуг и проводить пиар-акции.
• Каждая компания обязуется проводить свою деятельность в соответствии с нормами закона «О рекламе», другими словами, теперь брокер не может напрямую гарантировать доход от инвестиций и не предупреждать своих клиентов о риске.
• Расширение судебных возможностей по защите прав трейдеров и брокерских компаний.

Необходимо напомнить, что рынок Форекс предполагает организацию сделок в сфере купли-продажи различных валютных пар по свободной цене. Иногда бывает, что в сфере торговли на Форекс проводятся сделки спекулятивного характера, которые дают прибыль от разницы валютных курсов. В качестве дилера на рынке выступает компания, которая имеет специальную лицензию и работает в интересах своих инвесторов (клиентов). По мнению Министерства финансов России, сфера рынка Форекс давно уже нуждается в контроле. Поэтому законный акт был просто необходим.

Но, как и предполагалось, мнения сильно разделились. По этому поводу было много споров, где различные стороны доказывали свою правоту и приводили соответствующие примеры. В том числе было сделано несколько прогнозов, часть которых говорит, что законопроект пойдет Форекс на пользу, обезопасив компании и их клиентов соответствующей нормативной базой. Но некоторые специалисты уверены, что ничего хорошего новый закон не принесет, а только создаст новые барьеры в деятельности брокерских компаний и работе трейдеров. О результатах пока говорить рано, необходимо оценить ситуацию с разных сторон, только так станет понятно, чем обернется для рынка форекс РФ новый закон о лицензировании.

Мнение экспертов по вопросу регулирования Форекс на территории России

Все было бы хорошо, но по мнению специалистов в законе есть много противоречий, которые смогут навредить рынку Форекс. Согласно новому закону необходимо охранять национальную валюту от внешнего воздействия, что приводит к запрету проведения внутренних расчетов в иностранной валюте. Операции на рынке будут подконтрольны государству. По этим причинам проблема легальной работы рынка на территории России станет еще острее.

До этого закона все практически проходило легально, в некоторых случаях все же использовались специальные лазейки в пробелах законодательства. Но есть и такие дилинговые центры, деятельность которых ведется незаконно. То есть они зарегистрированы в зонах оффшора, и добиться от них справедливости или расплаты за неправомерные действия практически невозможно.

Поэтому, по мнению ведущих специалистов, новый закон может принести положительные моменты в сферу Форекс, но только в том случае, если он будет действительно работать, а не устраивать слепую охоту на ведьм. Теперь остается только наблюдать за происходящим, и уже в следующем году можно будет оценить первые результаты лицензирования. Специалисты надеются, что российское законодательство справится с поставленной задачей, а исполнительные органы будут строго руководствоваться законом и его положениями.

Мнение брокерских компаний

Из-за того, что многие люди считают рынок Форекс средой мошенников, общий уровень репутации находится не на высоком уровне. Есть компании, которые ведут свою деятельность нечестно, поэтому популярные брокеры уверены, что закон должен дать положительные результаты и искоренить негативные моменты восприятия рынка Форекс в целом.

Но в интернете проводился опрос касательно нового закона, и результаты оказались очень интересными. Мнения разделились: часть проголосовавших уверена, что теперь трейдеры будут более защищенными и смогут отстаивать свои права. Это, безусловно, хорошо, но есть мнение, что ситуация сложится таким образом, что в плюсе окажутся только брокеры, а состояние инвесторов останется неизменным. А некоторый процент людей и вовсе считает, что закон повлечет за собой последствия, из-за которых возникнет коррупция и ненормальная конкуренция среди брокерских компаний.

Форекс в законе. Разбираем изменения в законодательстве

29.12.2014 г. принят закон №460-ФЗ о регулировании деятельности форекс-компаний в РФ. Внесены серьезные изменения в Гражданский и Налоговый кодексы, Законы о рынке ценных бумаг и рекламе. Изменения прямо скажу революционные. Итак, по-порядку.

1. Судебная защита.

Клиентам форекс- дилеров предоставлена судебная защита в РФ. К деятельности форекс-дилера применяются законы РФ. С 29.12.2014 г. судиться можно в РФ независимо от места регистрации конторы. Ранее деятельность клиентов рассматривалась как связанная с организацией игр и пари и судебной защите не подлежала.

2. Закрепление «кухонного» статуса форекс-дилеров.

Поставлена большая жирная точка в многочисленных срачах. Закон дал определение форекс-дилера и это определение «кухни». Деятельностью форекс-дилера признается деятельность по заключению от своего имени и за свой счет с физическими лицами, не являющимися предпринимателями, не на организованных торгах, договоров. Таким образом, форекс-дилер не является посредником с точки зрения закона. Более того, закреплена обязанность дилера предоставлять плечо (не более 50), при этом обязанности по заключаемым договорам возникают только в результате изменения валютного курса.

3. Установлены требования, предъявляемые к форекс-дилеру:

— осуществление деятельности только после вступления в СРО;

— собственные средства не менее 100 млн руб.;

-представительства иностранных дилеров должны быть аккредитованы в ЦБ РФ;

-деятельность форекс-дилера является исключительной, совмещать ее с любой другой деятельностью нельзя.

4. Расчеты.

Ввод денег проводится с банковского счета клиента на банковский счет дилера. Отныне никаких вебмани и яндекс-кошельков.

5. Установлены некоторые права и обязанности форекс-дилера:

— не вправе изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу ( как я понял, запретили раздвигать спред);

— обязан раскрывать на сайте порядок и условия определения котировок;

— обязан раскрывать на сайте обобщенный финрез, полученный клиентами с указанием соотношения количества счетов, получивших отрицательный финрез, к количеству счетов, получивших положительный финрез;

— сервера должны быть в РФ;

— обязан вести учет всех заключаемых сделок.

6. Саморегулируемая организация форекс-дилеров.

В случае банкротства форекс-дилера выплаты клиентам будет осуществлять СРО. Компенсационный фонд формируется путем уплаты вступительного взноса в размере 2 млн руб. При этом возмещению подлежит только реальный ущерб по решению арбитражного суда о признании дилера банкротом.

7. Налоги.

Теперь форекс- дилеры являются налоговыми агентами. Доходы и убытки сальдируются. (вступает в силу с 01.01.2020 г.)

8. Реклама.

Слово «форекс» и производные от него в фирменном наименовании могут использовать только форекс-дилеры. В рекламе, побуждающей к заключению сделок с форекс-дилерами должно содержаться указание на то, что предлагаемые договора или ФИ являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме .

В целом закон вступает в силу с 01.10.2015 г. Будет интересно посмотреть как изменится индустрия к этому времени.

ЦРФИН – важность для брокеров и трейдеров. Новый закон о Форексе

Итак, сразу ссылка, перейдите по ней, там говорится что с 2015 года начнет действовать закон о Форексе! Еще будет третье чтение и возможно форекс брокеров обяжут платить за трейдеров налоги, но с 2020 года.
Для трейдеров этот Форекс закон хорош, тем, что пропадут лохотроны, так как официально регулировать все это будет ЦРФИН и мы будем работать только с теми, кого одобрила эта организация. Брокеру придется создать резервные фонды, для погашения потерь людей…..
Вот скриншот Афорекс, показывающий что они работают с этой организацией:

ЦРФИН – это организация с основной целью сделать розничную торговлю на внебиржевом Форексе полноправной частью российской индустрии финансов.

5,0,1,0,0

Миссия ЦРФИН создать или способствовать созданию работающих механизмов, которые регулируют внебиржевой сегмент Форекса. Эти механизмы должны способствовать развитию прозрачности и цивилизованности, удобной работы, а также защищенности всех участников рынка.

Одним из результатов деятельности ЦРФИН можно считать постоянное повышение качества тех услуг, которые оказываются сейчас на рынке Форекс. ЦРФИН работает над созданием принципов и правил деятельности по предоставлению услуг на Форекс. ЦРФИН также унифицирует стандарты делового оборота, а также поведения членов ЦРФИН.

Вот весь список форекс брокеров с которыми я работаю, вот только не все работают с центром регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий или нет! Но в любом случае, думаю скоро все будут ))) вот таблица:

Закон о Форекс. О деятельности брокеров и роли ЦРФИН в их функционировании

Основные положения закона вступают в силу с 1 октября 2015 года. Брокеры должны будут получить лицензию, а также стать членом в СРО. ЦРФИН отлично подходит для этих целей.

Сделать это необходимо до 1 января 2020 года. В случае невыполнения этих условий деятельность компании будет приостановлена.

11,1,0,0,0

Смотреть

Закон «О рынке ценных бумаг» дополнили статьей о деятельности брокеров

К этой деятельности отнесли заключение договора, который подписывают от своего имени и на базе собственных средств на неорганизованные торги с частными лицами, не зарегистрированными, как индивидуальные предприниматели.

Брокер не может совмещать свои функции с другой деятельностью, например, профессиональная деятельность на рынке, где торгуют ценными бумагами. Рамочный договор брокера и физического лица формирует общие условия взаимодействия сторон, текст соглашения необходимо регистрировать в ЦРФИН — СРО брокеров.

Предупреждения о рисках и кредитное плечо

Законопроект определяет, что положения соглашения, которые ограничивает ответственность брокера признаются ничтожными. Прежде чем заключить договор брокер обязан получить подтверждение, о том, что частное лицо было ознакомлено с рисками, которые связаны с подписанием исполнением, а также прекращением договорных обязательств. Требования, которые вытекают из договоров, заключенных брокерами и физическими лицами должны защищаться судом.

Банк России может изменить это соотношение и увеличить размер обязательств частного лица не больше чем в два раза. Требования брокера, которые не были удовлетворены по средствам, учтенных в специальном разделе счета, должны считаться погашенными.

16,0,0,1,0

Прочность брокера

Размер собственных средств брокера не должен быть меньше сотни миллионов рублей. Если размер денежных средств, которые предоставляются физическим лицом больше 150 миллионов рублей, то размер собственных средств брокера должен увеличиваться на 5% от величины средств, превышающих сто пятьдесят миллионов рублей.

На рынке может существовать только одно СРО для брокеров – это ЦРФИН. Так записано в документе. Финансовая деятельность ЦРФИН должна ежегодно проверяться аудитором, годовой отчет, а также бухгалтерский баланс необходимо размещать на сайте организации.

Брокеры не выдают кредиты

Единовременно запрещено заключать аналогичные договоры с разными контрагентами на разных условиях. Временной отрезок определяется Центробанком.

При этом брокер не может предоставить займ частному лицу. Учредителем компании брокера не может быть юридическим лицом, зарегистрированным в тех государствах или тех территориях, которые не предусматривают предоставления информации по финансовым операциям, а также юридическое лицо, лишенное лицензии на деятельность в области финансов.

Центробанк установит порядок, а также сроки, когда согласуются документы ЦРФИН, а также порядок формирования фонда для компенсаций и порядок выплат этих компенсаций. А ещё Центробанк определяет размер обеспечения, которое предоставляется физическим лицом брокеру.

Расходы, которые несут из средств фондов для компенсаций, предназначенные для возмещения убытков, не учитываются во время определения облагаемой базы по налогу на прибыль, полученной организацией.

Закон регулирующий Форекс

С 1 января 2020 года все начинается с нового листа в российской индустрии retail forex, и каким будет этот новый лист покажет только время, ибо до этого forex brokers (далее – форекс-дилеры) написали слишком много темных страниц. Отечественные СМИ огласили о принятии некого закона о forex, хотя на практике это не отдельный закон, а лишь поправки в такие нормативно правовые акты как: Федеральный закон от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – ФЗ «О рынке ценных бумаг») , Налоговый кодекс Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон от 13 марта 2006 года № 38-ФЗ «О рекламе». Сами поправки консолидированы в нормативно правовом акте от 16 декабря 2014 года № 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и никакого отдельного закона о Forex просто нет. Поэтому ниже будут рассмотрены внесенные и подписанные Президентом России поправки в выше написанные законы. Сразу хочется отметить, что сами поправки формировались экспертным кругом из основных компаний индустрии РФ, которые не базировались на основах европейского законодательства, что в данном случае не позитивно.

Позитивные нормы для индустрии

• статья 4-1 пункт 3 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») уведомляет индустрию, что слово «форекс» (включая производные от него слова), может использоваться в названии компаний только форекс-дилерами, что очищает индустрию от квазикомпаний.
• статья 4-1 пункт 5 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») устанавливает минимальные уставные требования к компаниями, которые желают получить лицензию на осуществления деятельности форекс-дилера. Размер требуемых личных средств такой компании установлен на уровне 100 миллионов рублей.*

*Примечание: С учетом постоянной девальвации рубля, сумма может быть либо увеличена Банком России, либо уменьшится до очень приемлемого уровня для тех, кто не планирует сейчас получать лицензию. Так же стоит отметить, что если сумма клиентских средств на счетах компании превысит 150 млн. рублей, то компания должна будет увеличить на сумму составляющую пять процентов от размера находящихся на указанном номинальном счете (счетах) денежных средств физических лиц.

• статья 4-1 пункт 7 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилера в обязательном порядке уведомлять клиента о рисках работы на валютном рынке, что должно уберечь граждан от ошибок, так как ранее многие компании умалчивали о рисках.
• статья 4-1 пункт 9 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров предоставлять своим клиентам плече не более чем 1:50, при этом Банк России оставляет за собой право изменять эту величину.*

*Примечание: Подобное правило есть в надзорных актах у NFA и CFTC, целью которого есть ограничить клиентов индустрии от тактики казино, используемое при торговле с высокими плечами.

• статья 4-1 пункт 21 и 22 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») говорит о том, что клиенты имеют право в случае нарушения их прав, указанных в клиентском договоре, обратится в суды Российской Федерации.*

*Примечание: Хочется, надеется, что впоследствии Банк России инициирует создание подразделения похожего на The Financial Ombudsman Service, который работает в британской юрисдикции регулятора FCA. Так как судебные тяжбы с учетом реальности РФ будут весьма утомительные, а наличие омбудсмена смогло бы решить большинство споров уже на ранней стадии.

• статья 4-1 пункт 23 в подпункте 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») указано, что компания должна размещать на своем сайте информацию (подобие отчетности) о результатах своей работы, включая статистические результаты работы клиентов. Подобную норму, можно расценивать как приближение к стандартам обязательной отчетности, которая давно существует в цивилизованных юрисдикциях.
• статья 50-1 пункт 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров вносить 2 миллиона рублей в специальный компенсационный фонд от СРО (саморегулирующую организацию), которая при банкротстве поднадзорной компании будет осуществлять выплаты пострадавшим клиентам. Сам статус СРО обозначен в этой же статье.
• статья 50-1 пункт 9 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает СРО ежегодно проходить аудит и его результаты выкладывать на своем сайте в публичном доступе. Сложно пока отметить, по каким критериям будут выбираться аудиторы, ибо, если они не входят в большую четверку, то сам отчет не будет иметь должного эффекта.*

*Примечание: Подобная пратика есть в Соединенном Королевстве, где регулятор FCA в конце каждого года предоставляет отчет о проделанной работе.

Отрицательные нормы для индустрии

• статья 4-1 пункт 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») данный пункт обязывает компании желающие осуществлять деятельность форекс-дилера вступать в СРО (саморегулирующую организацию). Пункт нельзя назвать полностью отрицательным, ибо подобные (относительно) практики есть и в Европе, но с учетом специфики РФ это может привести к играм или борьбе в индустрии, чем к регуляции.
• статья 4-1 пункт 13 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров хранить денежные средства, передаваемые клиентом форекс-дилеру на номинальном счете, который открыт в банке, находящемся на территории Российской Федерации, с банковского счета указанного клиента. Из этого пункта выходит, что помимо рисков банковского сектора, Банк России создает исключительно b-book компании, что вызывает множество вопросов, либо норма не так понята, либо у законодателей были свои цели на этот счет.*

*Примечание: Скорее всего Банк России в своих документах прольет свет на данный вопрос, ибо на текущий момент есть опасения, что модель a-book брокера просто невозможна, ибо для этого необходима координация с поставщиками ликвидности, а это значит выход за пределы РФ. Возможно, данная норма станет более ясна, только после вступления закона в силу и начала первых регистраций.

• статья 50-1 пункт 5 и 7 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») указано, что в случае банкротства форекс-дилера СРО будет определять согласно своим внутренним документам выплаты компенсации. Однако с учетом реалий РФ, подобная власть, без специальных норм может вызывать спекуляции.*

*Примечание: В юрисдикциях FCA, FINMA, BaFIN и т.д. установлены точные суммы компенсаций при банкротстве компаний, что нивелирует любые спекуляции на этот счет. Подобная норма может вызывать лишний ажиотаж, даже с учетом того, что порядок выплат компенсаций устанавливается Банком России.

• статья 50-1 пункт 10 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») размыто указано, каким же стандартом будет руководствоваться СРО, при создании своих внутренних документов. Фактически данную норму лучше всего было привязать к зарубежным практикам или специальным моделям, которые смогли бы более эффективно защищать клиентов от манипуляций (особенно это касается формирования котировок).

Forex Офшоры

• статья 10-2-2 пункт 1 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») запрещает офшорам владеть форекс-дилерами в РФ, а так же в целом сама статья обязывает информировать об акционерах компании Банк России, а так же о любых других изменениях связанных с владельцами компании.

О рекламе forex brokers

• статья 28 часть 14 (Федеральный закон от 13 марта 2006 года № 38-ФЗ «О рекламе») запрещает проводить рекламные акции на территории РФ компаниям, которые не обладают лицензией форекс-дилера или не аккредитованные Банком России, но скорее всего сам механизм запрета будет описан еще и самим СРО. В результате подобные компании не смогут продвигать себя в РФ, но у компаний, не попадающих под критерии, останется еще интернет.*

*Примечание: Компании, не регулируемые Банком России, теоретически смогут продвигать себя в интернете при помощи блогов, баннеров и прочих инструментов. Однако в случае кооперации СРО с Роскомнадзором подобные сайты могут быть быстро заблокированы, так же не стоит исключать и то, что контекстная реклама (кроме SEO) будет блокироваться поисковыми сетями. Поэтому текущая норма серьезно усложнит процесс осуществления деятельности компаниям вне российской регистрации.

Дополнительно

• форекс-дилер согласно данным нормам может предоставлять своим клиентам любые производные финансовые инструменты (включая знаменитые СFD, которые, по сути, являются производным финансовым инструментов, но напрямую не регулируются даже европейскими законами/нормами). Сам термин «производный финансовый инструмент» определен статьей 2 в Федеральном законе от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Исходя из него, форекс-дилеры смогут предоставлять широкий спектр инструментов для своих клиентов.*

*Примечание: При этом вопрос ликвидности совсем не ясен, а проблемы регулирования самого инструмента не закрыты, о чем, кстати, в своей статье неплохо подмечала Госпожа Н.В. Огорелкова из Омского государственного университета им. Достоевского еще в 2011 году.

Главные итоги:

• поправки к закону (ФЗ «О рынке ценных бумаг») вносят много дополнительных необходимых норм, особенно тех, которые касаются раскрытия финансовой информации форекс-дилером.
• граждане Российской Федерации теперь будут больше осведомлены о рисках индустрии, что возможно поможет им избежать ошибок. Так же у них появилось право подавать в суд на форекс-дилеров в случае нарушения ими клиентского договора.
• нормы закона (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывают форекс-дилеров вносить 100 млн. рублей личных средств, а так же 2 млн. рублей на компенсационный фонд в СРО. Такие требования помогут избавить отрасль от недобросовестных участников индустрии.
• в статьях касающихся форекс-дилеров не освещена тема обеспечения ликвидности финансовых инструментов, а так же не ясна норма запрещающая переводить средства клиентов в банки вне Российской Федерации.
• создан компенсационный фонд, который сможет гарантировать клиентам компаний, возможную компенсацию, хотя сама процедура совсем не ясна и пока не освещена в документах СРО.
• с 1 января 2020 года компании, которые не обладают лицензией от Банка России, не смогут проводить в стране рекламные акции публичного характера, а так же имеют риск быть заблокированы в интернете.

П.С: Статья о регуляции будет выпущена в I квартале 2020, если Банк России не перенесет сроки вступления в силу данных изменений.

Путин подписал закон о регулировании рынка форекс

Президент РФ Владимир Путин подписал закон, регулирующий рынок форекс. Соответствующий документ размещен на официальном интернет-портале правовой информации. Согласно закону, форекс-дилеры признаются категорией профессиональных участников финансового рынка. Однако им нельзя совмещать свою деятельность с торговлей на рынке ценных бумаг. Их собственные средства должны быть не меньше 100 миллионов рублей.

Также новый закон требует от форекс-дилера входить в состав саморегулируемой организации (СРО). Членство в ней является обязательным условием работы на этом рынке. При этом на рынке форекс существует только одна саморегулируемая организация — Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН), созданный крупнейшими участниками этого рынка.

Материалы по теме

«На форексе периодически проявляются мошенники»

От самой СРО закон требует создать компенсационный фонд, из которого предполагается компенсировать клиентам возникшие в результате банкротства форекс-компаний убытки. Фонд формируется за счет взносов, уплачиваемых форекс-дилерами.

Кроме того, закон обязывает форекс-дилера иметь собственный сайт в интернете, на котором должны содержаться в числе прочего уведомления о рисках, возникающих у потенциальных клиентов при заключении и исполнении договоров.

Документ также накладывает определенные ограничения на рекламу форекс-дилеров, которые теперь обязаны включать в нее фразу о высоком риске и возможности полной потери внесенных денежных средств после заключения договора.

Регулятором рынка форекс, согласно подписанному закону, стал Банк России. Он же следит за порядком выставления форекс-дилерами котировок. Законом установлено, что форекс-дилер не вправе изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения котировки на продажу. Также регулируется максимальный размер «кредитного плеча», предоставляемого дилером клиенту — один к ста.

Российское и международное регулирование рынка Форекс

Обзор рынка Форекс

Регулирование рынка Форекс имеет решающее значение для обеспечения безопасности и взаимного доверия между трейдерами и операторами. Компании, действующие в условиях недостатка регулирующего надзора, получают возможность совершения незаконных и нелегальных сделок, не сталкиваясь при этом с серьезными последствиями. Более того, большая часть «нерегулируемых» операторов не могут предоставить своим клиентам даже базовые средства защиты денежных вложений. Регулирование рынка же предписывает, чтобы операторы Форекс держали вложения клиентов отдельно от капиталов самих операторов, таким образом, не имея возможности тратить средства клиентов или использовать их для покрытия собственных расходов.

Чтобы избежать сделок с сомнительными компаниями, трейдерам рекомендуется работать только с операторами, которые работают в заслуживающей доверия юрисдикции. Последние исследования показали, что регулирование рынка Форекс может стать стимулирующим процессом, так как регулирующая среда существенно разнится в различных юрисдикциях. Наиболее известными регуляторными органами рынка Форекс являются CySEC — Cyprus Securities & Exchange Commission и FCA — Financial Conduct Authority.

Форекс и регулирование по типу «контракт на разницу» в Европе

Принято считать, что операторы Форекс и поставщики валютных услуг, действующие в Европе, подлежат регулированию со стороны контролирующих органов Евросоюза. Однако на самом деле в регионе нет единого регулятора. С другой стороны, каждая страна, входящая в состав Евросоюза, имеет собственные правила и законодательство в области регулирования финансовых и валютных сервисов. К примеру, операторы Форекс, работающие на территории Соединенного Королевства, подпадают под регуляцию FCA, а операторы республики Кипр – под юрисдикцию CySEC.

И CySEC, и FCA исполняют Директиву о рынках финансовых инструментов, известную в международном сообществе как MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Данная Директива является единственным всеобъемлющим принципом, который охватывает все без исключения национальные регулирующие органы стран Евросоюза. Директива MiFID являет собой лучший пример соглашения между членами Евросоюза, направленного на формирование единого финансового рынка и предоставляющего операторам Форекс (или другим финансовым компаниям) возможность вести дела на территории всей Европейской экономической зоны (EEA). Те компании, которые претендуют на регулирование со стороны Евросоюза, вероятнее всего, подчиняются правилам Директивы MiFID и ведут дела из страны, которая этой Директиве следует.

Другими словами, для оператора Форекс, который подчиняется регулятору Республики Кипр, есть возможность привлекать клиентов из стран Евросоюза и Европейской экономической зоны, не приобретая при этом дополнительных лицензий у локальных регуляторов. По той же причине крупнейшие посредники Форекса предпочитают выступать как предприятия под юрисдикцией Евросоюза, что дает им возможность предлагать свои услуги более чем 500 миллионам резидентам ЕС.

Хотя Директива MiFID позволяет операторам Форекс вести бизнес на всей территории Евросоюза и Европейской экономической зоны, рамки регулирования рынка варьируются в разных странах. Таким образом, регулирование на одних территориях может быть более сложным, чем на других.

Директива MiFID предлагает трейдерам набор серьезных инструментов для защиты вложений. Один из наиболее популярных – это введение обязательных компенсационных фондов инвестора, предназначенных для защиты розничных клиентов в случае банкротства брокера. Такая мера означает, что депонированные средства (их объем варьируется в зависимости от конкретного случая) будут возвращены трейдеру. Она также очерчивает минимальные требования к вложениям и обязательное разделение фондов клиента и оператора, что уже гарантирует трейдеру определенную защиту. Другие разделы Директивы MiFID направлены на обеспечение трейдеров максимально качественным сервисом и гарантию честных сделок.

Регулирование рынка Форекс в России

Единственный закон, регулирующий рынок Форекс в России, — это ФЗ №460, принятый Госдумой в конце декабря 2014 года. Закон, вступивший в силу через год, обязал все российские компании, работающие на валютном рынке, получить соответствующую лицензию в срок до 1 января 2020 года.

Согласно этому закону, каждый форекс-брокер считается полноправным участником работы финансового рынка, что обязывает его лицензировать свою деятельность. Еще одно требование – наличие капитала в размере не менее 100 миллионов рублей, а также запрет на совмещение работы на Форекс с торговлей на рынке ценных бумаг.

Кроме того, принятый в России закон обязывает каждого брокера, работающего на Форекс, вступить в саморегулирующуюся организацию (СРО). При вступлении в СРО дилер обязывается внести в ее фонд 2 миллиона рублей. Именно членство в СРО является непременным условием продолжения работы на валютном рынке. Однако на российском рынке действует всего одна организация такого плана – это Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН). Что интересно, закон обязывал брокеров вступать в СРО до 1 января 2020 года, а порядок аккредитации СРО в ЦБ РФ был установлен лишь 11 января того же года.

Данный закон имеет отношение лишь к брокерам, зарегистрированным на территории Российской Федерации. Зарубежные компании все еще имеют право работать на российском Форекс-рынке. Однако рекламировать свои услуги таким компаниям запрещено – до тех пор, пока они не оформят российское юридическое лицо.

На сегодняшний день ситуация такова, что многие участники валютного рынка Форекс продолжают работать с российскими клиентами через свои зарубежные дочерние структуры.

Новый закон не регулирует деятельность брокеров, работающих в России, но зарегистрированных за границей, а потому создает потенциальные возможности для риска граждан, которым предлагаются не всегда прозрачные и проверенные услуги.

В настоящее время Центробанк России разрабатывает меры воздействия на брокеров, нарушающих правила торговли на валютном рынке, в том числе и возможности для обращения к регуляторным органам зарубежных стран.

Международное регулирование рынка Форекс

Валютный рынок Форекс работает по всему миру, география его участников огромна. Как и в случае с различными регулирующими органами в странах ЕС, операторы и трейдеры из других стран работают с рынком согласно собственным правилам и законам. Крупные игроки рынка Форекс принимают решения о размещении своих сделок в зависимости от преимуществ и недостатков локальной политики конкретного государства в отношении валютных рынков.

США

Может показаться странным, но регуляторная структура в США считается одной из самых строгих в мире. Резиденты и граждане США имеют право только на взаимодействие с операторами Форекс, которые регулируются CFTC (Commodity Futures Trading Commission) или Национальной Фьючерской Ассоциацией (National Futures Association, NFA). Таким образом, те компании, которые не подпадают под регулирование этими структурами, не могут иметь дело с трейдерами, живущими в США.

Прозрачность сделок – один из ключевых факторов для регуляторов в США, что обязывает операторов Форекс при работе с гражданами и резидентами страны предоставлять в публичный доступ широкий спектр данных, включая такие сведения, как количество реальных счетов, зарегистрированных в компании, уровень рентабельности сделок и т.д. С одной стороны, регуляторная структура в США создает весьма прозрачное и тщательно контролируемое рыночное пространство. Но, с другой стороны, такая ситуация побуждает многих операторов Форекс покинуть это пространство, уйдя с рынка США.

Новая Зеландия

В 2013 году Управление Финансовых Рынков Новой Зеландии (Financial Markets Authority, FMA) анонсировало дополнение к требованиям для регуляторов, обязывающее их вести дела в юрисдикции ведомства. Ранее иностранные компании, зарегистрированные как «Поставщики финансовых услуг» (Financial Service Providers, FSPs), пользовались возможностью работать на внутреннем рынке Новой Зеландии по сниженным требованиям. Последние изменения, однако, существенно повысили планку требований к FSPs, включив следующие:

• Минимальный объем чистых активов – 1 миллион фунтов или 10% от среднего дохода.
• Наличие команды специалистов, ответственных за регулирование, управление рисками и соблюдение правил взаимодействия.
• Набор соответствующих стандартов, действующих при привлечении новых клиентов.
• Наличие раздела с информацией о сотрудничестве с властями и действиях в случае конфликта интересов.
• Набор стандартов для хеджирования внутренних уровней риска и маржи клиента.
• Правила сегрегации средств клиентов.
• Правильное обслуживание клиентов в соответствии с прописанными нормами.

Некоторые показатели уже сейчас позволяют предположить, что новые требования вынудят многих игроков Форекс выйти из состава FSP и перейти на рынок Евросоюза, где требования, устанавливаемые Директивой MiFID, не настолько строги.

Израиль

Недавно обновленные правила, устанавливаемые Израильским управлением безопасности (ISA), во многом схожи с правилами, действующими во всем мире. Однако существует достаточно строгое ограничение на максимальное кредитное плечо, предлагаемое трейдерам, что не может не вызывать беспокойства у операторов. Далее, обновленные правила повлияют и на компании, действующие под другими юрисдикциями, что вынудит эти компании приобрести лицензию на ведение дел с трейдерами, живущими в Израиле. Некоторые из рекомендуемых нововведений еще не одобрены ISA, но все идет к тому, что они будут приняты в ближайшее время.

Белиз

Очень популярное направление среди игроков Форекс, Белиз предлагает выгодные ставки по налогам и привлекательную регуляторную структуру. Международная Комиссия по финансовым услугам (ISFC) берет на себя ответственность за финансовые регулировки в Белизе. Здесь очень легко получить лицензию, однако регулирующие законы отчасти более серьезны, чем в других юрисдикциях. Эти законы предоставляют трейдерам базовые схемы защиты вложений и требуют, чтобы каждый оператор Форекс нес строгую ответственность.

Средняя стоимость входа на рынок Белиза начинается от 30-40 тысяч долларов, что делает страну весьма привлекательной для многих стартапов. Здесь важно также иметь в виду, что высокая стоимость входа на европейский рынок зачастую останавливает многие компании от подобного шага.

CySEC как самый известный регулирующий орган

Несмотря на то, что другие юрисдикции могут предлагать привлекательные условия, работа на европейском рынке открывает вход на ключевые рынки. Исследование показало, что определенное число операторов Форекс в качестве базы выбирает Республику Кипр. Перечисленные ниже преимущества поясняют, почему так много брокеров и операторов Форекс делают такой выбор.

Низкие налоги

Одно из самых очевидных преимуществ – очень низкая налоговая ставка. Кипр имеет самый низкий уровень корпоративного налога в ЕС (в настоящее время около 10%). Это делает Кипр очень привлекательным направлением для компаний, работающих на рынке Форекс и желающих уменьшить свои налоговые отчисления.

Принадлежность к ЕС и MiFID

Как уже упоминалось ранее, Директива MiFID обозначает минимальные регулятивные требования, которые могут быть адаптированы под конкретные условия любой страны, входящей в Евросоюз и Европейскую экономическую зону. MiFID также поддерживает принцип, введенный предыдущим законодательством в этой области. Этот принцип означает, что компания, работающая в стране с поддержкой MiFID, может предлагать свои услуги всем резидентам и гражданам стран Евросоюза и Европейской экономической зоны.

Поскольку Кипр является членом ЕС и Европейской экономической зоны, операторы, работающие в этой зоне, могут предлагать свои услуги резидентам и гражданам следующих стран ЕС: Австрия, Бельгия, Болгария, Хорватия, Чехия, Дания, Финляндия, Швеция, Кипр, Эстония, Литва, Латвия, Франция, Германия, Греция, Венгрия, Ирландия, Италия, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Польша, Португалия, Румыния, Словакия, Словения, Испания, Великобритания, Исландия, Лихтенштейн, Норвегия и Швейцария.

Поскольку Директива MiFID предусматривает минимальные требования к финансовой регуляции, общая структура требований может изменяться в зависимости от конкретного региона. К примеру, если оператор Форекс становится банкротом, Кипр страхует фонды розничных клиентов на сумму до 20 000 евро, в то время как в Великобритании эта сумма колеблется в пределах 70 000 фунтов.

Существенный размер финансового сектора и опытные специалисты

Низкая налоговая ставка и дружелюбная бизнес-среда позволили Кипру стать одним из самых крупных финансовых узлов на европейском рынке. Большое количество брокеров, работающих на рынке Кипра, требуют наличия опытных специалистов, включая управляющих рисками, трейдеров, экспертов по соглашениям и т.д. За счет этого каждый оператор Форекс имеет возможность рекрутировать на рынке Кипра квалифицированный персонал без особых трудностей.

Современная коммуникационная инфраструктура

Несмотря на то, что Кипр не обладает мощной инфраструктурой Интернета, страна внесла существенные улучшения в свои телекоммуникационные сети в последнюю декаду. Более того, правительство Кипра прикладывает усилия к тому, чтобы сделать широко доступной высокоскоростную связь по оптоволоконным кабелям. Она уже доступна в урбанизированных районах, таких как Никосия, Ларнака и Лимассол.

Учитывая все преимущества, которые дает регулирование в рамках CySEC, Кипр может считаться самой привлекательной юрисдикцией для европейских операторов Форекс. Этот регулирующий орган хорошо известен среди брокеров и трейдеров, обеспечивая последних уверенностью в том, что заключаемые сделки будут тщательно контролироваться.

Закон регулирующий Форекс

Уже достаточно долго ведутся споры по поводу регулирования валютной биржи Форекс и на данный момент принят Федеральный закон о рынке Форекс 460-ФЗ, который вносит поправки в закон 39-ФЗ (о рынке ЦБ (ценных бумаг)). Своё действие закон начнёт с 1.10.2015 г. Суть в том, что до 01.01.2020 г. все Форекс дилеры, как планируют называть любую брокерскую организацию Форекс на территории Российской Федерации, смогут законно использовать слово “Форекс”, а также его производные в фирменном названии. Также эти организации должны будут получить лицензию, параллельно вступив в СРО (саморегулируемую организацию) и выполнив некоторые строгие условия.

На сегодня в РФ организацией, исполняющей те же функции, что и СРО, является ЦРФИН – Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов. Изначально её создали крупные Форекс брокеры, которые одними из первых заняли нишу Форекс в РФ.

Данные факты немного настораживают, поскольку возможна ситуация, когда эти же крупные брокеры будут мешать конкурентам, которые хотят легализоваться в РФ.

Изначальная цель ЦРФИН – достигнуть порядка на рынке, который не регулируется государством, а также сформировать способы изменения сотрудничества брокера и клиента в сторону удобства, прозрачности и защищённости для клиентов.

СРО ЦРФИН займётся отслеживанием соблюдаемости оговорённых Законом условий, а также проверкой компаний, которые войдут в её состав. Также СРО выступит в роли регулятора споров и конфликтов между компаниями и клиентами, а также среди участников самой СРО.

В соответствии с новым Законом о регулировании рынка Форекс (закону о рынке Форекс) дилеры будут выступать в качестве профессиональных участников биржи, их деятельность будет регулироваться Центральным банком РФ.

Следующих условий должны придерживаться компании Форекс, которые хотят официально представлять свою деятельность в РФ:

• получить лицензию и вступить в СРО.
• став членом СРО, брокер делает компенсационный взнос (2 млн. рублей), который не облагается налогом. Из данного фонда планируется компенсировать убытки клиентов в случае возможного банкротства брокеров.
• брокер Форекс предоставляет свои услуги только на валютном рынке.
• Форекс организация должна обладать собственными средствами – от 100 млн. рублей.
• отдельные изменения будут связаны с торговыми условиями, например, размером кредитного плеча, которое будет ограничено до 1:50. По требованию конкретного клиента плечо может быть увеличено до 1:100, но только после одобрения СРО, банком РФ, а также создания и подписания данного условия в отдельном договоре.
• в обязанности брокера входит предупреждение потенциальных клиентов о возможных рисках. Сделать это нужно перед тем, как заключается договор между брокером и клиентом. Информация на сайте или офисе должна полностью раскрывать данный аспект.
• в качестве учредителей Форекс организаций нельзя выступать юридическим лицам, которые имеют отозванную лицензию, а также зарегистрированным в оффшорах и собственным работникам.
• средства, которые перечисляют инвесторы и трейдеры в компанию Форекс, должны быть зачислены на счёт в банке, который открыт в России. Поступать данные средства должны также с банка (банковского счёта), который находится в России.
• компания должна обладать комплексом программно-технической защиты (резервные базы) на случай сбоя техники или информационной атаки. Формирование баз должно происходить на территории Российской Федерации.
• на сайте брокера должны быть выставлены образцы договоров, официально зарегистрированные в СРО, параллельно с определением порядка их заключения.
• брокер Форекс берёт на себя обязанности, касающиеся уплаты налогов на полученную клиентами прибыль.
• на сайте должна размещаться усреднённая информация, касающаяся результатов торговли физлицами, а именно – точное соотношение количества счетов, имеющих положительный результат торговли, и счетов с отрицательными результатами.

Это не все положения Закона о рынке Форекс. Понятно, что государство пробует легализировать и обложить налогом ранее частично упущенную прибыль с Форекс брокеров. Но, с другой стороны, данные требования ставят в невыгодное положение в первую очередь клиентов брокеров, и, конечно же, самих компаний Форекс.

Не стоит забывать о коррупции, которая, как ни крути, сегодня сплошь и рядом наблюдается в России. Это даст возможность отдельным компаниям-мошенникам “химичить”, даже имея лицензию.

Клиенты Форекс брокеров получают ухудшение торговых условий, высокие комиссии из-за уплаты налогов самим брокером и другие не особо приятные факторы. И даже мнимая защищённость, кстати, весьма спорная, не компенсирует оговоренные выше условия.

Нам, трейдерам, остаётся пребывать в оптимистическом настроении и надеяться, что закон о рынке Форекс будет адаптирован под потребности и пожелания обычных клиентов, трейдеров и инвесторов, преследуя в первую очередь их комфорт и защищённость, равно как выгоды для брокеров Форекс, а не введение очередного налога и т.д. Помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Новый закон о Форекс брокерах – важная информация!

С 1 октября 2015 года вступит в силу новый закон о брокерах, а если быть более точным, поправки в закон «О ценных бумагах» № 39-ФЗ. В связи с кризисом наше государство решило ужесточить требования к Форекс брокерам, что повлечет за собой дополнительные статьи доходов в бюджет. Теперь компании, являющиеся посредниками между трейдерами и международным финансовым рынком, будут официально называться Форекс дилерами. При этом поправки в закон о Форекс ясно дают понять, что дилеры должны предоставлять услуги исключительно на валютном рынке, не касаясь других сфер, например, фондовой биржи. Поэтому до конца не понятно, сохранится ли возможность для трейдеров торговать CFD-контрактами или нет. В целом закон о Форексе 2015 является необходимым инструментом в контроле за деятельностью брокерских компаний. Если раньше брокеры контролировались лишь негосударственным объединением ЦРФИН, в которое брокерские компании вступали по собственному желанию, а единственным способом воздействия на недобросовестных брокеров являлось занесение их в черный список, то с 1 октября 2015 года брокеры будут приравнены к банкам со всеми вытекающими отсюда последствиями. Что же станет с мелкими брокерскими компаниями, которые не смогут выполнить требования нового закона? Скорее всего, они закроются, присвоив себе все ваши денежные средства на торговых счетах. Поэтому следует заранее позаботиться о том, какого выбрать брокера для торговли на Форекс. В этом вам поможет наш независимый рейтинг Форекс брокеров.

Что изменится после 1 октября 2015 года?

Давайте попытаемся разобраться, какие изменения ждут брокеров с появлением нового закона о Форекс в России, а также как это отразится на трейдерах и инвесторах:

Самое главное нововведение состоит в том, что для открытия брокерской компании потребуется получить лицензию у ЦБ РФ. Как известно, не каждый банк может получить такую лицензию, что и говорить о мелких конторах;

Не менее важным пунктом является вступление в СРО (саморегулируемая организация), в роли которого выступает ЦРФИН. Данная организация известна тем, что она предъявляет жесткие требования к брокерам, а после первого октября текущего года вступить в СРО будет еще труднее;

После вступления в СРО брокер должен внести два миллиона рублей в компенсационный фонд. Это необходимо для того, чтобы возместить убытки трейдерам в случае банкротства компании;

Форекс дилеры должны иметь собственные средства в размере 100 млн. рублей. Если совокупные инвестиции всех трейдеров превышают 150 млн. рублей, то компания должна увеличить размер собственных средств на 5% сверх озвученной суммы;

Размер кредитного плеча не должен быть выше 1/50. Однако по требованию клиента размер кредитного плеча может быть увеличен до 1/100, но только после получения одобрения от СРО, ЦБ РФ и подписания нового договора;

Перед заключением договора брокер должен предупредить клиента о рисках, которые несет в себе торговля на Форекс. При этом информация о рисках должна находиться на видном месте, а не спрятана в недрах сайта;

Все средства, зачисляемые трейдером на торговый счет, должны находиться на счете в одном из банков, расположенных на территории РФ. В связи с этим требованием многим оффшорным компаниям придется либо переводить средства своих клиентов на российские банковские счета, либо прекращать свою деятельность на территории СНГ;

Теперь брокеры будут удерживать налоги с прибыли со своих клиентов. С одной стороны, это делает взаимоотношения между брокером и трейдером более прозрачными, но с другой стороны, если раньше трейдеры и инвесторы могли не платить налоги, то сейчас они обязаны будут неукоснительно соблюдать это требование. Следует отметить, что с трейдеров, торгующих на фондовой бирже, брокеры уже давно высчитывают налоги, теперь это коснется и рынка Форекс;

Зарубежные брокеры, ориентированные на рынок СНГ, должны будут также получить лицензию от ЦБ РФ на осуществление своей деятельности, в ином случае их работа на территории России будет прекращена. Это требование является вполне понятным и объясняется тем, что в обход российскому законодательству за рубежом открываются брокерские компании, но работают они только на российский рынок. Теперь им придется получить лицензию от Банка России или прекратить свою деятельность;

На сайте компании должны быть представлены сканы лицензий и образцы договоров, утвержденных в СРО, для ознакомления с ними потенциальных клиентов.

Как выбрать брокера для безопасной торговли на Форекс?

Исходя из перечисленных выше требований, можно сделать вывод, что Правительство РФ решило всерьез взяться за российских брокеров. Это позволит отсеять «кухонные» дилинговые центры, такие как Инстафорекс и другие недобросовестные компании. В связи с этим после первого октября сего года в России прекратят свое существование сразу несколько десятков ненадежных брокерских компаний. Как же выбрать ту компанию, которая будет полностью отвечать новым требованиям и сможет получить лицензию от ЦБ РФ? Во-первых, это должна быть достаточно крупная компания, которой будет жалко потерять своих клиентов. Во-вторых, у брокера, являющегося участником независимой организации ЦРФИН, не должны быть особых проблем с получением лицензии и вступлении в СРО. К таким компаниям, к примеру, относятся брокеры AMarkets и RoboForex – это достаточно крупные и надежные компании, которым доверяют свои денежные средства миллионы российских трейдеров. Если вы по каким-то причинам работаете с небольшим малоизвестным брокером, который не является членом ЦРФИН, то лучше вывести свои денежные средства, так как после первого октября сделать это будет весьма непросто. В любом случае вы ничего не потеряете. Если ваш брокер получит лицензию, то вы всегда сможете перевести деньги обратно на счет. К тому же вы проверите вашего брокера на честность и порядочность. Если же ваш брокер прекратит свою деятельность, то вам останется лишь перевести ваши денежные средства в другую более надежную и проверенную брокерскую компанию.

Закон регулирующий Форекс

С 1 января 2020 года все начинается с нового листа в российской индустрии retail forex, и каким будет этот новый лист покажет только время, ибо до этого forex brokers (далее – форекс-дилеры) написали слишком много темных страниц. Отечественные СМИ огласили о принятии некого закона о forex, хотя на практике это не отдельный закон, а лишь поправки в такие нормативно правовые акты как: Федеральный закон от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – ФЗ «О рынке ценных бумаг») , Налоговый кодекс Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон от 13 марта 2006 года № 38-ФЗ «О рекламе». Сами поправки консолидированы в нормативно правовом акте от 16 декабря 2014 года № 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и никакого отдельного закона о Forex просто нет. Поэтому ниже будут рассмотрены внесенные и подписанные Президентом России поправки в выше написанные законы. Сразу хочется отметить, что сами поправки формировались экспертным кругом из основных компаний индустрии РФ, которые не базировались на основах европейского законодательства, что в данном случае не позитивно.

Позитивные нормы для индустрии

• статья 4-1 пункт 3 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») уведомляет индустрию, что слово «форекс» (включая производные от него слова), может использоваться в названии компаний только форекс-дилерами, что очищает индустрию от квазикомпаний.
• статья 4-1 пункт 5 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») устанавливает минимальные уставные требования к компаниями, которые желают получить лицензию на осуществления деятельности форекс-дилера. Размер требуемых личных средств такой компании установлен на уровне 100 миллионов рублей.*

*Примечание: С учетом постоянной девальвации рубля, сумма может быть либо увеличена Банком России, либо уменьшится до очень приемлемого уровня для тех, кто не планирует сейчас получать лицензию. Так же стоит отметить, что если сумма клиентских средств на счетах компании превысит 150 млн. рублей, то компания должна будет увеличить на сумму составляющую пять процентов от размера находящихся на указанном номинальном счете (счетах) денежных средств физических лиц.

• статья 4-1 пункт 7 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилера в обязательном порядке уведомлять клиента о рисках работы на валютном рынке, что должно уберечь граждан от ошибок, так как ранее многие компании умалчивали о рисках.
• статья 4-1 пункт 9 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров предоставлять своим клиентам плече не более чем 1:50, при этом Банк России оставляет за собой право изменять эту величину.*

*Примечание: Подобное правило есть в надзорных актах у NFA и CFTC, целью которого есть ограничить клиентов индустрии от тактики казино, используемое при торговле с высокими плечами.

• статья 4-1 пункт 21 и 22 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») говорит о том, что клиенты имеют право в случае нарушения их прав, указанных в клиентском договоре, обратится в суды Российской Федерации.*

*Примечание: Хочется, надеется, что впоследствии Банк России инициирует создание подразделения похожего на The Financial Ombudsman Service, который работает в британской юрисдикции регулятора FCA. Так как судебные тяжбы с учетом реальности РФ будут весьма утомительные, а наличие омбудсмена смогло бы решить большинство споров уже на ранней стадии.

• статья 4-1 пункт 23 в подпункте 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») указано, что компания должна размещать на своем сайте информацию (подобие отчетности) о результатах своей работы, включая статистические результаты работы клиентов. Подобную норму, можно расценивать как приближение к стандартам обязательной отчетности, которая давно существует в цивилизованных юрисдикциях.
• статья 50-1 пункт 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров вносить 2 миллиона рублей в специальный компенсационный фонд от СРО (саморегулирующую организацию), которая при банкротстве поднадзорной компании будет осуществлять выплаты пострадавшим клиентам. Сам статус СРО обозначен в этой же статье.
• статья 50-1 пункт 9 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает СРО ежегодно проходить аудит и его результаты выкладывать на своем сайте в публичном доступе. Сложно пока отметить, по каким критериям будут выбираться аудиторы, ибо, если они не входят в большую четверку, то сам отчет не будет иметь должного эффекта.*

*Примечание: Подобная пратика есть в Соединенном Королевстве, где регулятор FCA в конце каждого года предоставляет отчет о проделанной работе.

Отрицательные нормы для индустрии

• статья 4-1 пункт 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») данный пункт обязывает компании желающие осуществлять деятельность форекс-дилера вступать в СРО (саморегулирующую организацию). Пункт нельзя назвать полностью отрицательным, ибо подобные (относительно) практики есть и в Европе, но с учетом специфики РФ это может привести к играм или борьбе в индустрии, чем к регуляции.
• статья 4-1 пункт 13 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров хранить денежные средства, передаваемые клиентом форекс-дилеру на номинальном счете, который открыт в банке, находящемся на территории Российской Федерации, с банковского счета указанного клиента. Из этого пункта выходит, что помимо рисков банковского сектора, Банк России создает исключительно b-book компании, что вызывает множество вопросов, либо норма не так понята, либо у законодателей были свои цели на этот счет.*

*Примечание: Скорее всего Банк России в своих документах прольет свет на данный вопрос, ибо на текущий момент есть опасения, что модель a-book брокера просто невозможна, ибо для этого необходима координация с поставщиками ликвидности, а это значит выход за пределы РФ. Возможно, данная норма станет более ясна, только после вступления закона в силу и начала первых регистраций.

• статья 50-1 пункт 5 и 7 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») указано, что в случае банкротства форекс-дилера СРО будет определять согласно своим внутренним документам выплаты компенсации. Однако с учетом реалий РФ, подобная власть, без специальных норм может вызывать спекуляции.*

*Примечание: В юрисдикциях FCA, FINMA, BaFIN и т.д. установлены точные суммы компенсаций при банкротстве компаний, что нивелирует любые спекуляции на этот счет. Подобная норма может вызывать лишний ажиотаж, даже с учетом того, что порядок выплат компенсаций устанавливается Банком России.

• статья 50-1 пункт 10 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») размыто указано, каким же стандартом будет руководствоваться СРО, при создании своих внутренних документов. Фактически данную норму лучше всего было привязать к зарубежным практикам или специальным моделям, которые смогли бы более эффективно защищать клиентов от манипуляций (особенно это касается формирования котировок).

Forex Офшоры

• статья 10-2-2 пункт 1 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») запрещает офшорам владеть форекс-дилерами в РФ, а так же в целом сама статья обязывает информировать об акционерах компании Банк России, а так же о любых других изменениях связанных с владельцами компании.

О рекламе forex brokers

• статья 28 часть 14 (Федеральный закон от 13 марта 2006 года № 38-ФЗ «О рекламе») запрещает проводить рекламные акции на территории РФ компаниям, которые не обладают лицензией форекс-дилера или не аккредитованные Банком России, но скорее всего сам механизм запрета будет описан еще и самим СРО. В результате подобные компании не смогут продвигать себя в РФ, но у компаний, не попадающих под критерии, останется еще интернет.*

*Примечание: Компании, не регулируемые Банком России, теоретически смогут продвигать себя в интернете при помощи блогов, баннеров и прочих инструментов. Однако в случае кооперации СРО с Роскомнадзором подобные сайты могут быть быстро заблокированы, так же не стоит исключать и то, что контекстная реклама (кроме SEO) будет блокироваться поисковыми сетями. Поэтому текущая норма серьезно усложнит процесс осуществления деятельности компаниям вне российской регистрации.

Дополнительно

• форекс-дилер согласно данным нормам может предоставлять своим клиентам любые производные финансовые инструменты (включая знаменитые СFD, которые, по сути, являются производным финансовым инструментов, но напрямую не регулируются даже европейскими законами/нормами). Сам термин «производный финансовый инструмент» определен статьей 2 в Федеральном законе от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Исходя из него, форекс-дилеры смогут предоставлять широкий спектр инструментов для своих клиентов.*

*Примечание: При этом вопрос ликвидности совсем не ясен, а проблемы регулирования самого инструмента не закрыты, о чем, кстати, в своей статье неплохо подмечала Госпожа Н.В. Огорелкова из Омского государственного университета им. Достоевского еще в 2011 году.

Главные итоги:

• поправки к закону (ФЗ «О рынке ценных бумаг») вносят много дополнительных необходимых норм, особенно тех, которые касаются раскрытия финансовой информации форекс-дилером.
• граждане Российской Федерации теперь будут больше осведомлены о рисках индустрии, что возможно поможет им избежать ошибок. Так же у них появилось право подавать в суд на форекс-дилеров в случае нарушения ими клиентского договора.
• нормы закона (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывают форекс-дилеров вносить 100 млн. рублей личных средств, а так же 2 млн. рублей на компенсационный фонд в СРО. Такие требования помогут избавить отрасль от недобросовестных участников индустрии.
• в статьях касающихся форекс-дилеров не освещена тема обеспечения ликвидности финансовых инструментов, а так же не ясна норма запрещающая переводить средства клиентов в банки вне Российской Федерации.
• создан компенсационный фонд, который сможет гарантировать клиентам компаний, возможную компенсацию, хотя сама процедура совсем не ясна и пока не освещена в документах СРО.
• с 1 января 2020 года компании, которые не обладают лицензией от Банка России, не смогут проводить в стране рекламные акции публичного характера, а так же имеют риск быть заблокированы в интернете.

П.С: Статья о регуляции будет выпущена в I квартале 2020, если Банк России не перенесет сроки вступления в силу данных изменений.