Дивиденды Нлмк

Дивиденды НЛМК

Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) – первый по величине металлургический комбинат России. Более 20% российской стали производится группой НЛМК.

Дивидендная политика НЛМК

Согласно утвержденной в 2015-м году политике, размер выплат определяется следующим образом:

интервал между 50% чистой прибыли по МСФО и 50% свободного денежного потока, если коэффициент «Чистый долг/EBITDA» меньше или равен 1.0

интервал между 30% чистой прибыли по МСФО и 30% свободного денежного потока, если коэффициент «Чистый долг/EBITDA» больше 1.0

Выплаты производятся каждый квартал при стабильном финансовом положении. В противном случае – выплаты будут производиться 1 раз в год. Выплаты за несколько периодов (например, за два квартала) могут быть объединены в одну.

Когда НЛМК выплатит дивиденды в 2020 году

Автор: Виктор, главный редактор. Экономист. Опыт работы в финансах более 15 лет. Дата: 19 марта 2020. Время чтения 5 мин.

Динамичное развитие НЛМК на российском и международном рынках ведет к устойчивому увеличению выручки и чистой прибыли. Соответственно растет размер и сумма дивидендов акционерам компании. В 2020 года компания выплатит дивиденды в размере 3,36 рубля на одну обыкновенную акцию, направив на эти цели 20,10 млрд. руб. Выплаты начнутся с 21 июня 2020 года.

Группа НЛМК признана одной из самых прибыльных компаний мира по производству стали. Это достигается за счет самодостаточности производственного процесса, наличия своих предприятий по добыче сырья, генерации энергии и переработке металлов. Продает свою продукцию в России и за рубежом, занимая сильные позиции на рынке. Ежегодно улучшает производственно-финансовые показатели, демонстрируя хорошую устойчивость. Отличается высокой эффективностью управления (вертикальная интеграция) и развитой корпоративной культурой.

Когда НЛМК выплачивает дивиденды

ПАО «НЛМК» предлагает инвесторам обыкновенные именные акции, которые предоставляют возможность владельцам получать дивидендный доход и участвовать в собраниях акционеров с правом голоса при принятии управленческих решений. Ценные бумаги компании размещены на бирже ММВБ под тикером NLMK.

Все вопросы, связанные с выплатами дивидендов, описаны в «Положении о дивидендной политике»; их размер зависит от соотношения чистого долга к значению EBITDA.

1. Если полученный показатель не будет превышать 1,0х, то на выплаты будет направлена сумма от 50 % чистой прибыли до 50 % свободного денежного потока за соответствующий отчетный период.
2. Если полученное значение превысит 1,0х, общий размер денег, направляемых на выплаты акционерам, будет находится в пределах от 30 % чистой прибыли до 30 % свободного денежного потока за соответствующий отчетный период.

В 2020 году НЛМК продемонстрировал хорошие результаты благодаря росту продаж и увеличению цен на металлопродукцию:

• выручка выросла до $10,1 млрд, увеличившись на более чем 30 % по сравнению с 2020-м;
• чистая прибыль увеличилась более чем наполовину до $1,45 млрд;
• свободный денежный поток превысил $1,2 млрд.

Согласно заявлению Сергея Каратаева, вице-президента НЛМК по финансам, показатель EBITDA вырос на 37 % и показал свой лучший результат с 2009 г. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,35х (в 2020-м было 0,36х).

Это оказалось возможным благодаря успешной реализации стратегии развития 2020 г., получению структурного эффекта от проектов в размере более $1 млрд.

Кратко. Такие результаты позволили за 2020 г. выплатить акционерам в общей сумме более 80 % свободного денежного потока, а в 2020 г. направить на эти цели весь денежный поток.

Таблица 1. Сроки и сумма выплат дивидендов НЛМК в 2020 году. Источник: официальный сайт

Доходность составляет 9,09 %, показатель DSI равен 0,79.

НЛМК стремится выплачивать промежуточные дивиденды поквартально.

Таблица 2. Сроки и сумма выплат дивидендов НЛМК в 2020 году. Источник: официальный сайт

Какие дивиденды выплатит НЛМК в 2020 году?

Компания стремится всегда исполнять свои обязательства перед акционерами, отличается стабильными поквартальными выплатами. Руководство постепенно увеличивает размер дивидендов, и, судя по прогнозу, в 2020 г. прогнозируется заметное увеличение дохода за владение ценными бумагами российского производителя стали.

Кратко. По итогам всего 2020 г. общий размер дивидендов превысит 113 % свободного денежного потока.

Таблица 3. История дивидендных выплат НЛМК 2010-2020 гг. Источник: официальный сайт

График 1. Динамика изменения доходности дивидендов НЛМК в 2010-2020 гг. с прогнозом на 2020 г.

Как получить дивиденды и стать акционером НЛМК?

Окончательное решение о выплате дивидендов принимается на Общем собрании акционеров. Прежде этого момента свою рекомендацию высказывает Совет директоров, который оценивает результаты и перспективы деятельности НЛМК, распределяет прибыль по соответствующим статьям и определяет максимально возможный размер дохода.

Основное условие дивидендной политики Общества: чтобы она не мешала развитию его производственной и инвестиционной деятельности.

Рисунок 2. Каски НЛМК

Собрание акционеров объявляет о размере дивидендов, порядке и сроке выплат. Согласно дивидендной политике, владельцы ценных бумаг могут получить их в денежной, реже – в неденежной форме. После объявления решения и закрытия реестра каждый акционер получит деньги не позднее 25 дней (в указанные сроки).

Важно! Всю нужную информацию, объявления и новости следует искать на официальном сайте компании – nlmk.com (это основной канал информирования акционеров).

Получить дивиденды можно, своевременно попав в реестр акционеров. Дата закрытия реестра (дивидендной отсечки) – это ключевая дата, важная всем лицам, желающим получить доход от владения ценными бумагами НЛМК. В этот момент происходит фиксация действительных акционеров, для которых будет рассчитан доход.

Необходимо купить ценные бумаги компании за 2 рабочих дня до отсечки – в этом случае новый акционер успеет попасть в реестр и оказаться в списке получателей денег. Чтобы получить дивиденды НЛМК в 2020 году, следует приобрести его акции не позднее 18 июня или 10 октября (в соответствии с прогнозными данными, указанными в таблице 2).

Купить ценные бумаги можно с помощью брокерской компании, посредника, который на деньги конечного покупателя осуществляет сделку по покупке, регистрирует акции на владельца, отсылает данные в реестр. Дивиденды в последующем выплачиваются с помощью банковского или почтового перевода.

Видео. Прогноз стоимости акций НЛМК и размера дивидендов на 2020 г.:

Сохраните и поделитесь информацией в соцсетях:

НЛМК направит на дивиденды до 100% денежного потока

В понедельник, 4 марта, крупнейший производитель стали в России – НЛМК представил стратегию на пять лет до 2023 г. Компания намерена увеличить производство стали на основной площадке в Липецке на 1 млн т в год, с 13,2 млн до 14,2 млн т, наладить работу онлайн-магазина, через который сейчас продается около 50 000 т стальной продукции в год, и увеличить EBITDA на $700 млн в год в основном за счет программ повышения операционной эффективности.

В 1,5 раза вырастут и инвестиции. За пять лет только на реализацию новой стратегии понадобится $2,1 млрд, всего же компания потратит $4,5 млрд.

Увеличатся и выплаты акционерам. Теперь крупнейший в России производитель стали будет направлять на дивидендные выплаты 100% свободного денежного потока, если чистый долг меньше или равен EBITDA, и 50% – если больше. По итогам 2020 г. чистый долг НЛМК был вчетверо меньше EBITDA, а свободный денежный поток – $2,027 млрд. Именно столько получат акционеры компании в виде дивидендов. Львиная доля средств – порядка $1,7 млрд – достанется компании Fletcher Group Holdings Limited Владимира Лисина, которой принадлежит 84% акций НЛМК.

Ранее компания привязывала дивидендные выплаты к свободному денежному потоку и чистой прибыли: если чистый долг был меньше EBITDA, на дивиденды направлялось по 50% свободного денежного потока и чистой прибыли, если же больше – выплаты составляли 30% свободного денежного потока и чистой прибыли.

НЛМК не единственный производитель стали, который направляет на дивиденды до 100% свободного денежного потока. Такой же принцип расчета дивидендов применяет и «Северсталь» Алексея Мордашова с тем лишь различием, что в случае если коэффициент чистый долг / EBITDA ниже 0,5, то дивидендные выплаты могут и превысить 100% свободного денежного потока.

Рост инвестиций оправдан, считает аналитик Raiffeisenbank Ирина Ализаровская: «Все металлурги увеличивают капитальные затраты». Компания взяла курс на продукцию с высокой добавленной стоимостью, отмечает эксперт: «В России компания нарастит производство оцинкованной стали (400 000 т), в Европе клиенты также заинтересованы в премиальной продукции». Рынок стали избыточен и увеличивать производство – это рискованная стратегия, а уверенность в рынке нишевой продукции – сомнительная, спорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. «Внутреннего потребления продукции с высокой добавленной стоимостью в России почти нет, а реализовывать все заявленные 1,7 млн т премиальной стальной продукции на экспортных направлениях будет очень сложно из-за торговых ограничений и мер поддержки внутреннего производства», – рассуждает эксперт.

Но НЛМК с точки зрения выхода на рынки нишевой продукции находится в более выгодном положении, чем многие сталелитейные компании, замечает Ализаровская: компания производит премиальный прокат непосредственно на рынках потребления – в Европе.

На рынке США ситуация сложнее, поясняет эксперт. На слябы НЛМК из России действуют 25%-ные пошлины: в долгосрочной перспективе поставлять слябы с липецкой площадки может стать невыгодно и компании придется менять бизнес-модель.

НЛМК успешно реализовал пятилетний план – впереди новая стратегия и дивидендная политика

Группа компаний “НЛМК” в начале марта текущего года провела в Лондоне День инвестора. Компания на Дне инвестора сообщила о новой пятилетней стратегии 2020-NLMK-presentation.pdf (37 downloads) и об успешном завершении предыдущего стратегического этапа, в рамках которого был перевыполнен план по показателю EBITDA на 44%, а соотношение чистого долга к показателю EBITDA к концу прошлого года был доведен до уровня 0,25. А также, Группа компаний “НЛМК” сообщила о новой дивидендной политике. В этой статье мы попробуем разобраться, на сколько интересны акции компании “НЛМК” для добавления в среднесрочный инвестиционный портфель.

Операционные показатели

По итогам 4 квартала 2020 года производство стали (с NBH) увеличилось на 1,14% по отношению к 4 кварталу 2020 года, загрузка мощностей составила 98% против 99% по итогам 4 квартала 2020 года. По итогам 2020 года производство стали (с NBH) выросло на 2,44% по отношению к 2020 году и составило 17,493 млн. тонн, загрузка мощностей в 2020 году составила 99%.

Консолидированные продажи Группы в 4 квартале 2020 года увеличились на 6,35% и составили 4,637 млн. тонн. Продажи на внутреннем рынке в 4 квартале 2020 года снизились на 9 п.п. и составили 55%, на экспортном рынке выросли на 9 п .п. по отношению к 4 кварталу 2020 года и составили 45%.

По итогам 2020 года консолидированные продажи выросли на 6,78% по отношению к 2020 году за счет роста реализации полуфабрикатов, и составили 17,585 млн. тонн. Продажи на внутреннем рынке снизились, однако, продолжают составлять большую часть продаж Группы “НЛМК” 61% против продаж на экспортных рынках в 39%. Загрузка мощностей по стали в 2020 году составила 99%. В сегменте добыча и переработка сырья продажи по итогам 2020 года и 4 квартала показали рост. Продажи железорудного сырья увеличились за счет поставок концентрата и окатышей.

Финансовые показатели

На фоне роста средних цен и увеличения продаж выручка Группы “НЛМК” по итогам 2020 года выросла на 19,68% по отношению к итогам 2020 года и составила 12 046 млн.$. Рост выручки происходит с первого квартала 2020 года, квартальная динамика представлена на графике ниже. Значение мультипликатора Р/S составило 1,35 годовой выручки Группы.

За счет роста выручки и влияния эффектов программ операционной эффективности показатель EBITDA достиг рекордных значений по итогам 2020 года, рост по отношению к аналогичному периоду составил 35,18%. Рентабельность по EBITDA в 2020 году выросла на 3,41 п.п. и составила 29,79%. После падения в первом квартале 2020 года рентабельность по EBITDA находится на высоком уровне около 30%, график с квартальной динамикой представлен ниже. Значение мультипликатора EV/EBITDA за счет роста показателя EBITDA снизилось и составило 4,78, против 6,68 по итогам 2020 года.

В итоге чистая прибыль Группы по итогам 2020 года увеличилась на 54,34% по отношению к аналогичному периоду 2020 года и составила 2 243 млн. $. Однако, на фоне снижения операционной прибыли по итогам 4 квартала прошлого года показатель чистой прибыли снизился к 3 кварталу 2020 года и составил 509 млн.$, но превысил показатель чистой прибыли по итогам 4 квартала 2020 года. Значение мультипликатора Р/Е за счет роста чистой прибыли снизилось до уровня 7,24 лет против 10,82 лет по итогам 2020 года.

Свободный денежный поток Группы НЛМК согласно новой дивидендной политике имеет важное значение для доходного инвестора. За счет снижения чистого долга и увеличения прибыли свободный денежный поток по итогам 2020 года увеличился на 60,11% до уровня 2 027 млн.$. против 1266 млн.$. по итогам 2020 года, что в итоге позволило компании выплачивать высокие дивиденды.

Чистый долг снизился на 32 млн.$ и составил 891 млн. $. Значение мультипликатора Net Debt /EBITDA за счет роста показателя EBITDA снизился и остался на комфортном уровне, составляет 0,25 против 0,35 по итогам 2020 года.

Дивиденды

В марте 2020 года компания утвердила новую дивидендную политику, согласно которой предполагается выплата дивидендов на ежеквартальной основе. Значение соотношения Чистый долг/ EBITDA является основным важным показателем в положении о дивидендах. В соответствии с действующей Дивидендной политикой дивидендные выплаты определяются в следующем порядке:

• если значение коэффициента Чистый долг/EBITDA находится ниже 1,0, сумма выплат должна быть эквивалентна или выше 100% свободного денежного потока, рассчитанного на основе консолидированной отчетности МСФО.
• если значение коэффициента Чистый долг/EBITDA находится выше 1,0, сумма выплат должна быть эквивалентной или выше 50% свободного денежного потока, рассчитанного на основе консолидированной отчетности по МСФО за соответствующий период.

Совет директоров, на состоявшемся в начале марта текущего года заседании рекомендовал дивиденды по итогам 4 квартала 2020 года в размере 5,80 рубля на акцию. Дата закрытия реестра под дивиденды 06 мая 2020 года, чтобы попасть в реестр и получить право на получение дивидендов, необходимо купить акции за два торговых дня до даты закрытия реестра по режиму Т+2, не позднее 02 мая 2020 года. Дивидендная доходность при текущей цене на акции компании составляет 3,50%. По итогам 2020 года дивиденды в годовом выражении станут рекордными и принесут своим акционерам более 13% дивидендной доходности. Таким образом, акции Группы НЛМК являются одной из лучших дивидендных историй на Московской бирже.

Основные выводы

Акции компании “НЛМК” снизились с максимальных значений октября 2020 года более, чем на 10% и выглядят привлекательно для среднесрочных инвестиций с целью получения высоких дивидендных выплат. На Дне инвестора Группа компаний “НЛМК” представила позитивную стратегию на следующие пять лет. Компания подтвердила цели по росту объемов производства стали, представила программу по капиталовложениям, а также по целевой ориентир по росту показателя EBITDA. Цель Группы компаний”НЛМК” увеличить показатель EBITDA на 1 230 млн.$ к 2023 году за счет операционной эффективности, принятию мер по сокращению издержек, роста выпуска стали и роста выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью. Группа планирует поддерживать в течении 2020- 2021 годы показатель Чистый долг/EBITDA на уровне не выше 1,0, таким образом на выплату дивидендов будет направляться 100% свободного денежного потока, что в итоге принесет своим акционерам высокую годовую дивидендную доходность в будущем. На фоне высоких дивидендных выплат выглядит привлекательно для доходного инвестора. Учитывая, низкое значение показателя EV/ EBITDA на уровне 4,78 годовых и соотношение Net Debt /EBITDA ниже 0,25, на наш взгляд, потенциал роста акций сохраняется. Потенциал оцениваем в 10% (целевой уровень 184 рубля), срок реализации инвестиции 5 месяцев. Однако, акции компании интересны с целью получения высоких дивидендных выплат. При формировании доли на бумагу в инвестиционном портфеле необходимо учитывать сохранение риска давления на акции на опасениях в отношении возможных санкций со стороны США и риска снижения цен на сталь в будущем, поэтому рекомендуемая доля на бумагу не более 8% от общего портфеля.

График акций НЛМК с 2007 года

Данный обзор не является указанием к действиям, не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Редакция не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. Мы призываем Вас самостоятельно принимать инвестиционные решения. Редакция не несет ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования материалов.

НЛМК сообщило сроки ближайших выплат по дивидендам в 2020 году

Компании, которые не несут финансовых убытков, поощряют владельцев своих акций солидными выплатами от части прибыли. Та же самая ситуация возникает и вокруг НЛМК — Новолипецкого металлургического комбината. Стоит отметить, что руководство делило прибыль даже во времена кризиса в 2008 и в 2014 году. Что же касается 2020 года, то ситуация не сильно изменилась и выплаты будут произведены в полном объеме.

Акции НЛМК

Как гласит Устав компании, капитал разделен на обыкновенные, бездокументарные акции. Согласно официальных данных, их насчитывается 5 993 227 240 штук. Что же касается самого крупного держателя акций, то им является кипрская оффшорная компания Fletcher Group Holdings Limited. Она владеет 84% акций НЛМК, остальные же 16% находятся в свободном обращении на Лондонской и Московской биржах.

Напомним, что акции на Московской бирже впервые появились в 2006 году. Именно на площадке ММВБ стартовая цена в те времена составляла 36 руб. за акцию. Спустя 2 года, в июне 2008 года, состоялся резкий скачок до отметки в 133 руб. Но продлилась такая радость не долго, так как в ноябре этого же года акции упали до рекордного минимума в 15 руб. Несмотря на такие показатели, руководство НЛМК все же выплатило дивиденды.

Очередной рекордный максимум в цене акций НЛМК был зафиксирован на Московской бирже в январе 2011 года. На тот момент цена одной акции составляла 151 руб. Такие показатели продержались практически до кризиса 2014 года, когда собственно и было зафиксировано затяжное падение до отметки 36 руб. К счастью, уже 4 года акции только набирают рост и год назад, в январе 2020 года, цена одной акции составила 154 руб., что превысило все прошлые максимальные показатели.

Когда НЛМК выплачивает дивиденды

Как прописано в Уставе компании, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Напомним, что вплоть до 2014 года, такие выплаты производились 1-2 раза в год. Начиная с 2015 года, на собрании акционеров каждый квартал решается вопрос об использовании чистой прибыли и свободного денежного потока.

Проще говоря, дивидендная политика говорит о следующем:

• если частное от деления «Чистый долг/EBITDA» не превышает 1,0, то сумму начисляют в пределах 50% ЧП и 50% СДП;
• если результат операции «Чистый долг/EBITDA» больше 1,0, то дивиденды назначают в пределах 30 % ЧП и 30 % СДП.

На выплату дивидендов всегда направляется только свободный денежный поток. К примеру, в 2020 году это было 80%, а в 2020 году — 100%. Для тех, кто не знает, что такое EBITDA — это сумма дохода до вычета налогов и амортизации.

Ближайшие выплаты дивидендов НЛМК по акциям

Чтобы узнать о точной дате выплаты по дивидендам, достаточно обратить внимание, какой сейчас месяц. В компании заявляют, что данные за 4 квартал 2020 года будут предоставлены не ранее марта 2020 года.

Выплаты же будут произведены как и в прошлые годы — в июне месяце:

• за 1 квартал 2020 года — по решению ВОСА;
• за 4 квартал 2020 года — по решению ГОСА.

Человек, который все же решил вкладывать средства в акции российских компаний, должен определиться с некоторыми пунктами. В частности следует помнить, что при высоких процентах и риски будут высокими.

Как было видно в статистике выше, акции НЛМК падали до рекордных минимумов и также повышались до огромных величин. Все зависит от ситуации в мире и России, и точную сумму даже завтра никто не сможет спрогнозировать.

Дивиденды НЛМК в 2020 году

Дивиденды НЛМК выплачивает стабильно на протяжении уже 16 лет, что делает Новолипецкий металлургический комбинат одним из самых стабильных источников пассивного дохода для акционера. Выплаты крупнейшего в стране регламентированы Положением о дивидендной политике, в котором определены график и порядок перечислений. Это помогает потенциальным владельцам акций вовремя приобрести ценные бумаги для дополнительного дохода.

Ближайшие выплаты дивидендов НЛМК в 2020 году

Лицу, планирующему стать акционерами НЛМК, для начала неплохо узнать, что такое дивиденды и какой доход можно получить на выплате по акциям. Дивиденды являются частью общей прибыли компании и распределяются между всеми владельцами ценных бумаг. Стоит понимать, что акционеры получают часть чистой прибыли организации после уплаты компанией необходимых налогов и формирования фонда на стратегическое развитие.

Порядок распределения прибыли

Капитал металлургического комбината разделен на обыкновенные акции, которые торгуются на Московской бирже общим числом чуть менее 6 млрд. штук. К ценным бумагам есть доступ за рубежом — там они имеют форму глобальных депозитарных расписок под аббревиатурой GDR (1 расписка = 10 акций).

Размер дивидендов НЛМК в 2020 году зависит от экономических показателей и может составлять от 30 до 50% от чистой прибыли компании:

Привилегированных акций в компании нет, поэтому владельцы обыкновенных ценных бумаг получают прибыль в первую очередь.

Помимо экономических показателей, немалое значение имеет решение Совета директоров компании, которые представляют на утверждение собрания акционеров размер дивидендов, подлежащих выплате в текущем году:

Большинство компаний пользуется ежегодным порядком распределения прибыли по акциям, когда их владельцы получают дивиденды один раз в двенадцать месяцев.

НЛМК утверждает выплаты акционерам четыре раза в год – по итогам каждого квартала, то есть, каждые три месяца. Такая практика поддерживается на протяжении трех последних лет, так в 2020 прибыль выплачивались трижды, в 2020 — четырежды.

В 2020 году, санкции и напряженная геополитическая обстановка не повлияли на сложившуюся традицию и начисления были проведены за каждый квартал.

Прогноз по выплате дивидендов на НЛМК остается стабильным, но негативным.

При определении срока выплат принципиально знать несколько моментов:

• Собрание акционеров определяет не только размер дохода на одну акцию, но и дату, от которой исчисляют сроки, отведенные на перевод денежных средств;
• В Положении о дивидендной политике НЛМК 2020 года указано, что перечисления не могут занимать более 10 дней в пользу профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеры, управляющие компании) и 25 — в пользу остальных юридических и физических лиц, зарегистрированных в реестре.
• Реестр закрывается за несколько дней до даты, назначенной к выплатам.

НЛМК стабильно выплачивает дивиденды своим акционерам на протяжении последних пятнадцати лет, что говорит о высокой стабильности компании и подтверждает положительные прогнозы

Размер дохода акционеров НЛМК на одну акцию

Владельцы ценных бумаг в текущем году получили доход только по результатам деятельности компании в текущем периоде, учитывая, что серьезней удар по экономическим показателям нанесли санкции политических оппонентов.

Последняя выплата дивидендов НЛМК в 2020 году была назначена на 12 октября в размере 5,24 руб./акция (или 2,97% от ее цены) — без учета налогов.

До этого акционеры получили:

• 09.01 — 3,35% от текущей цены акций или 5,13 рублей/шт.;
• 20.06 — 5,43% от стоимости ценной бумаги или 9,09 рублей/шт.

В совокупности, владельцы ценных бумаг НЛМК заработали за 2020 года чуть мене 12% прибыли в виде дивидендов, сохранившись на уровне 2020 года.

Выплаты по акциям НЛМК в 2020 году — прогноз и новости

После публикации финансового отчета компании в октябре текущего года, аналитики повысили свои ожидания дивидендам НЛМК в 2020 году.

Последние новости об экономической деятельности Новолипецкого комбината не только повысили ее инвестиционную привлекательность, но и курс ценных бумаг.

Выручка металлургического комбината по итогам трех кварталов в 2020 выросла на 20% по сравнению с началом года:

Показатель EBIDTA продемонстрировал рост на 11% — это лучшее значение за последние 10 лет:

Чистый долг компании постепенно снижается, а производственные мощности загружены по-максимуму.

Наибольший интерес в перспективе 2020 года будут вызывать новости из консолидированного отчета за 4 квартал текущего, т.к. по его показателям можно будет судить о том, насколько санкции повлияли на оперативную деятельность НЛМК, и прогнозировать выплаты дивидендов по акциям комбината.

На сегодня кредитные рейтинги Fitch, Moody’s, S&P подтверждают инвестиционную привлекательность компании на высоком уровне.

Как купить акции НЛМК

Новолипецкий металлургический комбинат, стараясь привлечь как можно больше реальных инвестиций, максимально упростил покупку ценных бумаг.

Приобрести ценные бумаги НЛМК в 2020 году можно в режиме онлайн через любого брокера, имеющего доступ к ММВБ. Очевидно, что с 2014 их стоимость постоянно росла и цена увеличилась почти в 4 раза. Таких стабильных показателей нет даже у самых крупных компаний нефтегазового сектора.

В 2020 году вы можете открыть инвестиционный счет у брокера и получить налоговые послабления, чтобы увеличить свой доход до максимального уровня.

Заключение

Дивиденды НЛМК в 2020 году выплачивали согласно намеченному графику — четырежды, и составили порядка 12% доходности (без учета налогов). На сегодня прогноз по акциям металлургического комбината на 2020 год остаются позитивным. Стоит принять во внимание и тот факт, что ценные бумаги крупнейшего производственного комплекса с 2014 года показывают только положительную динамику.

Дивиденды Нлмк

ДИВИДЕНДЫ НЛМК

Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока, рассчитываемых по консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с ОПБУ США/ МСФО.

Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока, рассчитываемых по консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с ОПБУ США/ МСФО.

НЛМК. Дивиденды: радость пассивного дохода

Безубыточные компании поощряют держателей акций выплатами с прибыли. Дивиденды НЛМК регулярно поступают на счета инвесторов. Даже в сложные для экономики годы – 2008 и 2014 – руководство компании принимало решение делиться с акционерами.

Ценные бумаги

Согласно размещенному на сайте компании Уставу, капитал Новолипецкого металлургического комбината разделен на 5 миллиардов 993 миллиона 227 тысяч 240 обыкновенных бездокументарных акций. Из этого объема 84 % принадлежит кипрской офшорной компании «Флетчер групп холдинг». Остальные 16 % свободно обращаются на Московской и Лондонской биржах.

Вам будет интересно: Адреса банка «ВТБ» в Москве: отделения и банкоматы

Стартовав в 2006 году на московской площадке ММВБ с ценой 64 рубля, акция пережила взлеты до 133 в июне 2008 г. и до 151 в январе 2011 г.; резкое падение до 15 в ноябре 2008 г. и затяжной спуск до 36 в марте 2014 г. Уже три года актив находится в фазе роста. В середине января 2020 г. достигнута цена 154 рубля, что чуть выше максимума 2011 г.

На Лондонской бирже долговые расписки НЛМК в переводе на рубли сравнялись с курсом акций, имеющих хождение в Москве: на полдень 15 января цена равнялась 154 руб. 79 коп.

История платежей

Уставом компании предусмотрена уплата вознаграждения акционерам из чистой прибыли. До 2014 г. на акции НЛМК дивиденды начислялись один – два раза в год. С 2015 года акционеры раз в квартал на внеочередных собраниях принимают решение об использовании чистой прибыли ЧП и свободного денежного потока СДП в доход акционеров.

Формально дивидендная политика гласит:

Если частное от деления «Чистый долг/EBITDA» не превышает 1,0, то сумму назначают в границах 1/2 ЧП и 1/2 СДП.

Если результат операции «Чистый долг/EBITDA» больше 1,0, то дивиденды начисляют в границах 30 % ЧП и 30 % СДП.

Фактически на выплату дивидендов НЛМК направлен свободный денежный поток в размере:

EBITDA – это прибыль до вычета налогов и амортизации.

Чистый долг – это сегмент общего долга, который не может быть погашен распродажей имущества. Вычисляется как разница между суммой краткосрочной и долгосрочной задолженности и стоимостью ликвидных активов.

Свободные денежные средства – это наличность, не обремененная обязательством оплаты налогов и размещения инвестиций.

Для подробного изучения параметров «Чистая прибыль» и EBITDA полезно зайти на сайт эмитента в раздел «Регулятивное раскрытие информации» и прочитать многостраничные финансовые отчеты.

Порядок выплат

Решение о начислении дивидендов НЛМК принимает собрание акционеров с учетом рекомендации совета директоров. Квартальные вознаграждения за приверженность и терпеливость рассматриваются на ВОСА – внеочередных сборах. Годовые начисления утверждаются на ГОСА. По сложившейся практике, если совет директоров предлагает, то собрание утверждает предложение.

Дивиденды, согласно Уставу, перечисляют деньгами на счет владельца ценных бумаг. Предусмотрена возможность оплаты вознаграждения имуществом.

Вначале собрание держателей акций утверждает дату закрытия реестра акционеров. По закону, отсечка производится в течение 10-20 календарных дней с момента утверждения решения собрания о выплате.

Например, 22 декабря 2020 года состоялось ВОСА, где решили распределить деньги по итогам 3-го квартала. Для отсечки в этом случае формировался интервал 31.12.2020 – 10.01.2020. Решением собрания назначена дата отсечки 09.01.2020.

Лучшие брокеры без обмана

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  Evotrade

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  Регистрация

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  BINARIUM

  Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

  Регистрация

Срок выплаты начисленного капитала – 25 рабочих дней с момента закрытия реестра акционеров для получения денежных средств из прибыли эмитента. В рассматриваемом примере крайний срок будет 12.12.2020.

Если к указанной дате не произойдет зачисление на текущий счет акционера, то человек вправе претендовать на выплату вознаграждения до 09.01.2021 г.

Ближайшая дата

Размещение информации об итогах 2020 года, в том числе за 4-й квартал, согласно финансовому календарю, ожидается в марте.

Ближайшие выплаты дивидендов НЛМК следует ожидать в июне:

• за первый квартал 2020 г по решению ВОСА;
• за 4-й квартал 2020 г. по решению ГОСА.

Человеку, решившемуся получать пассивный доход с результатов инвестирования в ценные бумаги российских эмитентов, надо определиться: высокий процент при высоком риске или низкий процент при маленьком риске.

Предприятия имеют свойство работать не только в прибыль, но и в убыток, и банкротиться. Поэтому небольшие, сравнимые с банковским вкладом, процентные показатели дивидендов благоразумно предпочтительнее высокорисковых вложений.

По промежуточным итогам статистика НЛМК такова:

• 1-й квартал – 2,24 %; 2,35 рублей с учетом стоимости на 14 июня 104,81 руб.
• 2-й квартал – 2,41 %; 3,20 рублей от цены на 12 октября 132,58 руб.
• 3-й квартал – 3,69 %; 5,13 рублей в применении к курсу на 09 января 149,25 руб.

Проценты указываются в приложении к цене закрытия в день отсечки.

Справка об эмитенте

НЛМК – передовик объемов производства среди металлургических компаний в мировой экономике. В состав группы входит десяток предприятий и организаций. Участники производят листовой и сортовой стальной прокат.

НЛМК используется в электроэнергетике, например, трансформаторный прокат; в автомобилестроении и судостроении; на железных дорогах и для изготовления горной техники.

Производственные мощности корпорации размещены в Российской Федерации:

• 100% сырьевой сегмент;
• 94% сталеплавильный сектор;
• 58% прокатное производство.

Продукцию покупают потребители из 70 стран. Внутри России группа реализует 37 % товара.

Инвесторам: НЛМК оптимизировал расходы, увеличил выручку и EBITDA

20 февраля руководство НЛМК представило результаты 2020 года: опубликовали отчет, презентацию и операционные результаты. Новолипецкий металлургический комбинат — российская компания, производит сталь, сама добывает сырье. Акции компании можно купить на Московской и Лондонской биржах.

Заглянем-ка в данные.

Выручка выросла на 32%

За год НЛМК увеличил выручку с 7,6 млрд до 10 млрд долларов. Цены на металлопродукцию и объемы продаж выросли — выручка тоже.

В России продажи растут из-за строительного сектора, трубной промышленности и машиностроения. Руководство НЛМК считает, что рост мировых цен связан со снижением экспорта из Китая.

НЛМК публикует цены на сырье в финансовых результатах. Дороже сырье — больше выручка, меньше нужно думать об оптимизации расходов.

Страница 4 пресс-релиза

Реализовали пятилетнюю стратегию

В 2013 году чистая прибыль упала на 75,6% по сравнению с 2012 годом . С продажами все было здорово, а с расходами нет — руководство решило оптимизировать производство и приняло стратегию до 2020 года. Проверяем.

Руководство планировало оптимизировать производство, чтобы уменьшить себестоимость продукции. Рассчитаем валовую маржу — показатель доходности компании от продаж за вычетом себестоимости продукции. Формула: валовая прибыль / выручка. Больше — лучше. Данные для 2013 и 2014 годов взял из финансового отчета за 2014 год.

Страница 14 финансового отчета НЛМК за 2020 год Страница 5 финансового отчета НЛМК за 2014 год

Переносим данные в таблицу.

Валовая маржа НЛМК

Показатель	2013	2014	2015	2020	2020
Валовая прибыль	2119 млн $	2937 млн $	2512 млн $	2562 млн $	3267 млн $
Выручка	10 909 млн $	10 395 млн $	8008 млн $	7636 млн $	10 065 млн $
Валовая маржа	19,4%	28,3%	31,4%	33,6%	32,5%

Теперь видно, что НЛМК за пять лет серьезно сократил себестоимость продукции — валовая маржа стала больше. Но это еще не все: руководство планировало увеличить мультипликатор EBITDA — показатель прибыли до уплаты налогов, процентов и за вычетом амортизации. Иными словами, сколько компания зарабатывает в идеальных условиях.

Нам, инвесторам, нужно проверить эффективность изменений. Рассчитаем рентабельность EBITDA — показатель количества денег, которое остается у компании до уплаты процентов, налогов и за вычетом амортизации. Формула: EBITDA / выручка. Больше — лучше. Сложные расчеты делать не придется: за нас все посчитал НЛМК .

Рентабельность EBITDA

2014	23%
2015	24%
2020	25%
2020	26%

И здесь все здорово. Новую пятилетнюю стратегию компания представит в середине 2020 года. Как появится — прочитайте и выделите ключевые показатели, там руководство хочет повторить эффект.

Дивиденды

НЛМК за девять месяцев 2020 года выплатил 10,82 рубля дивидендов на акцию. Сколько заплатят за 4 квартал — пока неизвестно, руководство соберется 5—7 марта 2020 года и объявит рекомендацию.

Сейчас дивидендная политика НЛМК зависит от отношения чистого долга к EBITDA : меньше или равно 1 — выплатят в диапазоне границ 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока. Больше 1 — выплатят в диапазоне границ 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока.

Чистый долг к EBITDA и свободный денежный поток компания рассчитывает в финансовых результатах. В 4 квартале чистый долг к EBITDA составил 0,35 — дивидендов будет много. Свободный денежный поток составил 200 млн долларов, прибыль — 428 млн долларов.

Президент НЛМК на телефонной конференции сказал, что по итогам 4 квартала дивиденды будут выше 50% свободного денежного потока.

Инвестиции в США

У НЛМК в США два подразделения, которые производят сталь и продают ее в Северной Америке. В прошлом году НЛМК вложил 20 млн в строительство печей на предприятии, еще необходимо потратить 80 млн долларов.

Строительство пришлось остановить из-за неопределенности будущего: правительство США хочет ввести пошлины и квоты на импорт стали. Что окончательно решит правительство — неизвестно. Если введут только пошлины и квоты, то НЛМК повезет: они производят сталь в США , а не импортируют ее. Главное, чтобы не ввели санкции.

Но президент НЛМК сказал, что при любом сценарии компания останется на североамериканском рынке.

Страница 13 отчета НЛМК по итогам 2020 года Страница 14 отчета НЛМК по итогам 2020 года Страница 17 отчета НЛМК по итогам 2020 года

Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденды за IV квартал в размере 5,8 руб на акцию

Совет директоров группы «Новолипецкий металлургический комбинат» (НЛМК) рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за четвертый квартал 2020 года в размере 5,8 рубля на акцию, говорится в сообщении компании.

Общая сумма дивидендов (около 34,76 миллиарда рублей), как отмечается в сообщении, соответствует 100% свободного денежного потока компании за четвертый квартал в соответствии со стандартами МСФО.

Годовое общее собрание акционеров НЛМК назначено на 19 апреля 2020 года, дата закрытия реестра — 25 марта. Акционерам рекомендовано установить 6 мая датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за четвертый квартал.

Дивиденды НЛМК за четвертый квартал 2020 года составили 3,36 рубля на акцию. Таким образом, теперь выплаты могут быть увеличены в 1,7 раза. В 2020 году НЛМК уже выплатил дивиденды за первый квартал в размере 5,73 рубля на акцию, за второй — 5,24 рубля на акцию, за третий — 6,04 рубля на акцию.

Компания в понедельник сообщила также,что совет директоров одобрил новую дивидендную политику, в соответствии с которой на выплаты будет направляться до 100% свободного денежного потока.

«В соответствии с обновленной дивидендной политикой группа НЛМК планирует выплачивать акционерам 100% свободного денежного потока, если соотношение «чистый долг/EBITDA» ниже или равно 1,0x, и 50% свободного денежного потока, если соотношение «чистый долг/EBITDA» выше 1,0x. При этом для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, группа будет использовать нормализированный показатель инвестиций в сумме 700 миллионов долларов в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня», — говорится в сообщении.

По итогам 2020 года свободный денежный поток группы НЛМК увеличился на 60%, до 2,027 миллиарда долларов. Соотношение чистый долг/EBITDA сохранилось на уровне 0,25х. Капзатраты в 2020 году составили 680 миллионов долларов.

Ранее дивидендная политика НЛМК предусматривала, что на выплаты акционерам может быть направлено от 50% чистой прибыли до 50% свободного денежного потока, рассчитанных по МСФО, если соотношение чистый долг/EBITDA меньше или равно 1. Если соотношение окажется выше, то от указанных финансовых показателей берется 30%.

Группа НЛМК — вертикально-интегрированная металлургическая компания, ведущий российский производитель стали и проката с высокой добавленной стоимостью. Производственные активы НЛМК расположены в России, Европе и США. Основному бенефициару НЛМК Владимиру Лисину через офшорную структуру Fletcher Group принадлежит около 84% его акций. НЛМК в 2020 году увеличил выпуск стали на 2% — до 17,493 миллиона тонн.

Дивиденды НЛМК могут вырасти почти на 30%

По итогам встречи совета директоров, акционерам Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) рекомендовано выплатить 7,3 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за первый квартал 2020 года.

Реестр на покупку акций будет закрыт 13 мая. Собрание акционеров обсудит конечный размер дивидендов на заседании 7 июня, а 19 июня будут определены лица, которые имеют право на получение дивидендных выплат за I квартал 2020 года.

За первый квартал прошлого года дивиденды составили 5,7 руб. на акцию. В этом году сумма дивидендов за указанный период может вырасти на 28%, а общий объем выплат достичь около 43,9 млрд рублей.

Дивиденды НЛМК в 2020 году упадут до 18 рублей на акцию

Теперь Группа НЛМК планирует выплачивать акционерам 100% свободного денежного потока, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» ниже или равно 1,0x, и 50% свободного денежного потока, если соотношение «Чистый долг/EBITDA» выше 1,0x.

Предыдущая дивидендная политика предусматривала уровень дивидендных выплат в диапазоне, границами которого являлись 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока, если соотношение чистый долг/EBITDA меньше или равно 1х, а если это соотношение выше 1х, то уровень дивидендных выплат был в диапазоне, границами которого являлись 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока.

В течение 2020 года дивиденды к свободному денежному потоку составили 111%.

Дивидендная доходность не изменилась. Стоит отметить, что квартальная дивидендная доходность осталось прежней на уровне 3,4%. Средняя доходность при обновленной политике была бы такой же, как и при фактической. Поэтому мы считаем новость о новой дивидендной политике нейтральной.

Чего ждать от дивидендов. В целом, несмотря на более высокие прогнозы по капитальным затратам в 2020 году, Группа НЛМК будет использовать нормализированный показатель инвестиций в сумме $700 млн в год, то есть все фактические инвестиции выше этого уровня не будут учитываться при подсчете FCF.

Также в течение 2020 – 2022 компания планирует поддерживать показатель «Чистый долг / EBITDA» на уровне не выше 1х (по итогам 2020 года показатель находится на рекордно низком уровне и составляет 0,25х, что значительно ниже таргета). Поэтому можно ожидать выплату дивидендов на уровне 100% от свободного денежного потока.

По нашим оценкам, EBITDA группы сократится

на 20% при падении цен на сталь на 10% и увеличении цен на железную руду

на 11% (самообеспеченность рудой составляет

90%), что в свою очередь приведет к снижению свободного денежного потока

на 15%. Поэтому в 2020 году дивиденды упадут до 18 руб. на акцию, приведя к переоценке акций до уровня

Новолипецкий металлургический комбинат

Тикер	Наименование	Количество	Номинал	Цена
NLMK	ПАО «НЛМК» ао	5 993 227 240 шт	1 ₽	131.6 ₽

Дата	Время	Комментарий	Источник
08.10.2020	10:00	Последний день покупки для получения дивидендов 3.68 руб. на обыкновенную акцию за 6 мес. 2020 г.	bt.com.ru
15.10.2020	10:00	Публикация производственных результатов за 3 квартал 2020 года	nlmk.com
21.10.2020	10:00	21 — 25 октября Совет директоров рассмотрит вопрос о дивидендах за 3 квартал 2020 года	nlmk.com
21.10.2020	10:00	21 — 25 октября Объявление промежуточных финансовых результатов за 3 квартал 2020 года по МСФО. Телеконференция с менеджментом	nlmk.com
24.10.2020	10:00	Компания выплатит дивиденды 3.68 руб. на обыкновенную акцию за 6 мес. 2020 г.	bt.com.ru
16.12.2020	10:00	16 — 20 декабря Внеочередное общее собрание акционеров (объявление дивидендов за 3 квартал 2020 года)	nlmk.com

Решения общих собраний участников (акционеров)

Дивиденды в размере 3,68 рубля на одну обыкновенную акцию

Отчетность по РСБУ

Отчетность за период: II кв. 2020 г.

Сообщение о порядке доступа к инсайдерской информации, содержащейся в документе эмитента

Отчетность за период: Бухгалтерская (финансовая) отчетность за 1 полугодие 2020 года, составленная по российским стандартам бухгалтерского учета.

Отчетность по МСФО

Отчетность за период: 3 и 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2020 года.

Акционеры НЛМК утвердили дивиденды за 2020 год

Акционеры ПАО «НЛМК» на состоявшемся 19 апреля 2020 года годовом общем собрании одобрили выплату дивидендов за 2020 год в размере 22,81 рубля на одну акцию, что составляет 102% свободного денежного потока в соответствии с консолидированной отчетностью Группы НЛМК, подготовленной по международным стандартам финансовой отчетности. Учитывая ранее выплаченные промежуточные дивиденды, выплате за 4 квартал 2020 года подлежит 5,80 рубля на одну акцию.

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 4 квартал 2020 года, установлено 6 мая 2020 года.

Дивиденды по акциям компании НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат)

НЛМК – вертикально-интегрированная компания, производящая стальную продукцию. Основные заказчики продукции у Новолипецкого литейного металлургического комбината – Россия, страны ЕС и Северная Америка. НЛМК является одной из самых эффективных стале-производственных компаний мира.

У компании сравнительно низкий уровень долговой нагрузки, высокие финансовые и производственные показатели с хорошим темпом роста.

Дивиденды НЛМК выплачивает несколько раз в год и ежегодно увеличивает суммы выплат. Обычно компания выплачивает дивиденды своим акционерам по итогам кварталов, а также итоговые годовые дивиденды. В 2015 году НЛМК выплатила рекордные дивиденды, которые составили 6,95 руб. на акцию. За 2020 год, мы ожидаем дивиденды НЛМК в размере 6,1 руб. на акцию.

Лучшие брокеры с бонусами:

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  Evotrade

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  Регистрация

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  BINARIUM

  Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

  Регистрация