Биржевая торговля металлами

Среди трейдеров и инвесторов финансовых рынков большой популярностью пользуются не только валюты и акции, но и сырьевые товары, в частности, металлы. С незапамятных времен золото, серебро и платина считались наиболее ценными среди металлов. И в наши дни многие современные инвесторы добавляют в свои инвестиционные портфели финансовые инструменты, связанные с ценными металлами. Но какой металл лучше всего подходит для инвестиционных целей и почему цены на металлы столь волатильны? Ниже мы подробно поговорим о том, каким образом можно ими торговать и как делать прибыль. Существует множество способов покупки таких ценных металлов, как золото, серебро и платина и т.д., равно как и множество причин этим заниматься.

Начнем с самого уважаемого и популярного металла – золота. Оно известно своей прочностью (например, оно не ржавеет и не подвергается коррозии), пластичностью и способностью проводить как тепло, так и электричество. Оно часто используется в промышленных целях, стоматологии и радиоэлектронике, но более всего в ювелирном деле и в финансовых целях (выступая в качестве резервной валюты). Общее количество запасов золота в мире составляет примерно 170 000 тонн, в то время как ежегодная добыча составляет примерно 2 700 тонн в год.

Как формируется цена на золото?

Стоимость золото определяется рынком, причем торги ведутся почти круглосуточно семь дней в неделю. Цена на золото определяется соотношением спроса и предложения, которое является отражением эмоций и соображений участников рынка. Когда появляется большое количество желающих продать золото (это может быть связано с большим количеством политических и экономических причин), оно падает в цене. И наоборот, если желающих купить золото становится больше, курс на него растет. Также как с валютами или акциями, только в качестве актива выступает металл. Во времена сильного спроса на золото текущее предложение на рынке быстро поглощается, и цена подскакивает до невероятных высот. В мире функционирует около 50 крупных рынков золота, причем большую долю имеют азиатские страны.

Фундаментальные факторы, влияющие на цену золота

Время от времени в мире экономическая и политическая стабильность нарушается, и тогда ценные металлы (и в особенности золото) становятся своего рода безопасной бухтой, в которой инвесторы хранят свои капиталы от сильных потрясений. Поэтому цена на золото имеет тенденцию к росту всякий раз, когда в мире происходит что-то не так, как ожидалось (экономические кризисы, войны, глобальные финансовые перемены и т.п.). Например, в период 2009-2011 гг., в условиях крайней нестабильности, когда инвесторы опасались усугубления экономического кризиса, цена на золото постоянно росла и достигла отметки в 1900 долларов за унцию!

В «плохие» времена среднерыночная доходность рынков акций, облигаций, недвижимости оставляет желать лучшего. Прибыль на инвестированный капитал в такие моменты часто не покрывает уровень инфляции, поэтому инвесторы обращаются к золоту, которое позволяет справиться с этой задачей. То же самое происходит и в период войн и политических кризисов. Многие золотые запасы были обменены людьми на еду, укрытие и транспортировку до безопасного места.

В отличие от золота, стоимость серебра определяется не только его принадлежностью к группе ценных металлов, но и очень весомой ролью, которую серебро играет в промышленном производстве. Поэтому цены на серебро подвержены большей волатильности, нежели цены на золото.

Хотя серебро и торгуется в качестве финансового инструмента наравне с золотом (спрос со стороны инвесторов), промышленный спрос и предложение оказывает на цену серебра не менее значительное влияние. Особенно промышленный фактор усилился после появления некоторых инноваций.

1) Развитие фотоиндустрии (до появления цифровой фотокамеры).

2) Рост среднего класса развивающихся стран востока, который породил взрывной спрос на бытовые приборы, медицинские препараты и прочие промышленные товары, изготавливаемые при помощи серебра.

3) Использование серебра в батареях, сверхпроводниках и микросхемах.

Хотя точно определить роль промышленного фактора в ценообразовании на серебро достаточно тяжело, факт остается фактом – цена на серебро формируется не только из-за его принадлежности к группе ценных металлов и предметов моды.

Мировые запасы серебра оцениваются в 600 000 тонн, а ежегодная добыча составляет примерно 21 000 тонн.

Как золото и серебро, платина круглосуточно торгуется на мировых товарных рынках. Цена на платину, как правило, превышает цену на золото в периоды политической и экономической стабильности (просто потому, что платина в природе встречается значительно реже). Но также есть и другие факторы ценообразования.

Как и серебро, платина считается более промышленным металлом, нежели золото. Наиболее существенный спрос на платину создают производители автокатализаторов, которые используются для снижения уровня вредных выбросов в атмосферу. Кроме того, значительный спрос создает и ювелирная промышленность, нефтяные и химические катализаторы, а также компьютерная индустрия.

Из-за того, что автомобильная промышленность опирается на производителей металлов, цены на платину часто зависят от уровня продаж и производства автомобилей. Общественные инициативы за чистый воздух также повышают спрос на платину, поскольку они требуют от производителей установки большего количества каталитических преобразователей.

Платиновые месторождения расположены, главным образом, в двух странах: Южно-африканской республике и России. Это создает значительные возможности для манипуляции ценами, что необходимо учитывать при торговле платиной. Платина считается наиболее волатильным инструментом среди всех ценных металлов.

Ежегодная добыча платины составляет примерно 200 тонн, в то время как общие запасы в мире оцениваются в 80 000 тонн.

Помимо золота, серебра и платины, можно торговать любыми металлами, которые котируются на биржах, в том числе медью, свинцом, алюминием, никелем, цинком, оловом и т.д.

Как торговать металлами?

Очевидно, что для инвесторов (и тем более трейдеров) физическая торговля ценными металлами неудобна, неликвидна и небезопасна. Поэтому в мире уже давно используются более совершенные финансовые инструменты, связанные с ценными металлами. Самым крупным местом по торговле металлами поправу является Лондонская Биржа Металлов (London Metal Exchange, www.lme.com)

Фьючерсы на ценные металлы

Самым простым и популярным способом торговли ценными металлами является покупка/продажа фьючерсов на них. Что представляет собой фьючерс? Это контракт на поставку определенного количества товара по определенной цене через заранее обозначенное время. Кроме того, фьючерс может быть беспоставочным, и тогда он представляет собой только спекулятивную ценность. В классическом понимании фьючерса покупатель платит определенную цену за поставку определенного товара, и этот товар поставщик обязан поставить ему в установленный срок. А фьючерсная биржа является гарантом этой сделки, она минимизирует риск дефолта сторон. Беспоставочный фьючерс представляет ценность только для спекулянтов, которые хотят сделать деньги на разнице цен. Так или иначе, фьючерсы на золото, серебро, платину и иные металлы торгуются на срочных рынках, которые есть почти в любой стране мира.

Большое преимущество торговли фьючерсами в том, что они являются стандартизированными контрактами, за исполнением которых следит биржа. Кроме того, фьючерсная торговля позволяет использовать сопоставимые с валютным рынком кредитные рычаги, что значительно повышает общий потенциал прибыли от операций.

Контракты на разницу цен (CFD)

Альтернативой фьючерсным операциям могут быть контракты на разницу цен. Они являются сугубо спекулятивными инструментами, цель которых, как следует из названия, заработать на разнице цен. Сейчас почти каждый брокер предоставляет возможности торговли CFD. Покупая такой контракт, трейдер или инвестор не приобретает товар физически, он лишь заключает соглашение с брокером о том, что претендует на разницу в курсовой стоимости между ценами открытия и закрытия позиции. Преимуществом CFD перед фьючерсами является то, что нет поставочных дат, то есть инвестору не нужно лишний раз закрывать и открывать позиции.

Иные способы покупать и продавать металлы

Помимо фьючерсов и CFD, трейдер может покупать ETF (биржевые фонды), которые занимаются инвестированием в ценные металлы, акции горнодобывающих предприятий, опционы на ценные металлы, а также слитки, монеты и предметы антиквариата. Впрочем, как говорилось выше, физическая покупка/продажа ценных металлов не является самым эффективным и удобным вариантом.

Когда покупать и продавать ценные металлы?

Поскольку ценные металлы являются таким же активом, как и любой другой (хотя они и имеют свои особенности), их рынки поддаются одному из двух известных видов анализов – техническому и фундаментальному. Технических анализ ценных металлов ничем не отличается от теханализа валютных рынков. Задачей трейдера является поиск и использование закономерностей, которые появляются на графиках цен. Этот вид анализа больше подходит для кратко- и среднесрочных трейдеров, которые собираются использовать небольшие рыночные колебания.

Фундаментальный анализ рынков ценных металлов предполагает изучение долгосрочных факторов, о которых речь шла выше. Задача фундаментального инвестора – купить актив тогда, когда цена на него снизилась, и появился потенциал для длительного роста. Обычно такие возможности появляются после значительных спадов, которые время от времени наблюдаются на любых рынках.

Преимущества торговли ценными металлами

Ценные металлы предлагают идеальную защиту от инфляции, поскольку у них есть внутренняя стоимость, они не несут кредитного риска и сами по себе они не подвергаются инфляции (вы не можете напечатать больше ценных металлов). В целом они представляют собой безупречную защиту от политических, экономических и военных потрясений.

Кроме того, с инвестиционной точки зрения ценные металлы образуют низкую или негативную корреляцию с другими видами активов, такими как акции или облигации. Это означает, что даже небольшой процент инвестиционного портфеля, вложенный в ценные металлы, сократит общую волатильность и риск.

Торговля металлами связана с риском, поскольку цены на них постоянно изменяются. С другой стороны, риск является оборотной стороной потенциала прибыли, и это означает, что при правильном подходе торговля металлами может принести немалый доход. Чтобы сократить риск при торговле металлами, трейдер должен действовать четко по своей торговой стратегии и придерживаться правил управления капиталом.

Ценные металлы являются полезными и эффективными средствами диверсификации инвестиционного портфеля. Чтобы достичь успеха, торгуя ценными металлами, нужно четко понимать свои цели и особенности рынка, на котором ведется работа. Волатильность ценных металлов может быть использована для приумножения капитала, но в неумелых руках может и привести к краху.

Некоторые аспекты торговли драгметаллами в России

Торговля драгоценными металлами по-прежнему остаётся одним из популярных направлений во всём мире. Такой инструмент как драгметаллы традиционно используется инвесторами в качестве своеобразной «тихой гавани». Рост популярности такой формы инвестиций обусловил, в частности, появление биржевого рынка драгоценных металлов. Об основных аспектах осуществления торговли драгметаллами в России мы и поговорим в этой статье.

Основные положения

Прежде всего, считаем важным отметить, что к драгоценным металлам относятся:

Драгоценные металлы могут выступать в следующих формах:

• слитки;
• монеты;
• обезличенный драгоценный металл;
• ювелирные изделия;
• акции.

Торговля драгметаллами во всём мире ведётся в тройских унциях.

Справка! Одна тройская унция равна 31,1035 граммам.

В России торговля драгоценными металлами может осуществляться:

• в долларах США за тройскую унцию драгоценного металла;
• в российских рублях за грамм драгоценного металла.

Правила и виды сделок

Правила торговли драгоценными металлами можно разделить на такие подвиды:

1. Правила биржевой торговли драгоценными металлами.
2. Правила осуществления сделок с драгоценными металлами банковскими учреждениями.
3. Правила торговли ювелирными изделиями из драгоценных металлов.

Если говорить о правилах биржевой торговли драгметаллами в России, то необходимо отметить такие аспекты:

1. Правила биржевой торговли драгоценными металлами всегда устанавливаются каждой конкретной биржей в отдельности.
2. Самой крупной биржей драгметаллов, функционирующей в России, является Московская биржа.
3. Правила проведения торгов на Московской бирже опубликованы на официальном сайте данной структуры.
4. Основным рабочим инструментом на этой бирже выступают обезличенные металлические счета.
5. Стоимость объекта биржевой торговли на Московской бирже исчисляется в перерасчёте за один грамм.
6. Московская биржа работает ежедневно с 10 часов утра до 23:50.
7. Каждая сделка, заключённая на Московской бирже, проводится с уплатой оговорено комиссии в пользу «Национального Клирингового Центра».

Правила осуществления сделок с драгоценными металлами банковскими учреждениями регламентируются Федеральным Законом «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», подзаконными и ведомственными нормативными актами. Среди особенностей данных сделок необходимо выделить следующие:

1. Банки уполномочены осуществлять сделки в рамках перечня, установленного законодательством, а именно: заключать сделки купли-продажи драгоценных металлов за свой счёт и за счёт клиентов по договорам; осуществлять мероприятия, направленные на привлечение драгоценных металлов во вклады от физических и юридических лиц; размещать драгметаллы на депозитах в других банках; предоставлять займы в драгметаллах; получать и предоставлять кредиты, как в национальной, так и в иностранной валюте под залог драгоценных металлов и прочее.
2. В контексте осуществления банковских операций под драгметаллами понимают золото, серебро, платину и палладий в виде слитков и (или) монет, за исключением тех монет, которые находятся в свободном обращении и являются официальной валютой государства Российской Федерации.
3. Банковские операции с жёлтым драгоценным металлом осуществляются в количественных единицах чистой массы драгоценного металла, а в случае осуществления операций с другими драгоценными металлами (серебром, платиной, палладием) – в единицах лигатурной массы металла.

Справка! Лигатурная масса металла (лигатура) – вес любого объекта, изготовленного из металла, с учётом всех химических примесей, которые имеются в этом металле.

Правила торговли ювелирными изделиями из драгоценных металлов регламентируются следующими нормативными актами:

1. Федеральный Закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях».
2. Федеральный Закон «О защите прав потребителей».
3. Федеральный Закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».
4. Правила учета и хранения драгоценных металлов, драгоценных камней и продукции из них, а также ведения соответствующей отчетности.
5. Положения государственного стандарта 117-3-002-95 «Изделия ювелирные из драгоценных металлов. Общие технические условия».
6. Правила продажи отдельных видов товаров, перечня товаров длительного пользования, на которые не распространяется требование покупателя о безвозмездном предоставлении ему на период ремонта или замены аналогичного товара, и перечня непродовольственных товаров надлежащего качества, не подлежащих возврату или обмену на аналогичный товар других размера, формы, габарита, фасона, расцветки или комплектации.
7. Правила комиссионной торговли непродовольственными товарами.
8. Порядок опробования и клеймения изделий из драгоценных металлов.

Главным требованием, которое предъявляется ко всем без исключения ювелирным изделиям, является наличие специального оттиска пробирного клейма, проще говоря, пробы драгоценного металла, проставляемой на каждом ювелирном украшении.

В целом, при продаже изделий из драгоценных металлов, сопутствующая документация должна информировать покупателя по таким направлениям:

• общие сведения;
• наименование изделия;
• наименование изготовителя (производителя);
• вид драгметалла;
• проба драгоценного металла;
• артикул;
• масса изделия;
• масса вставок из драгоценных камней;
• извлечение из стандартов о порядке клеймения и сертификации огранённых природных драгоценных камней;
• изображения государственных пробирных клейм;
• цена изделия;
• цена одного грамма изделия без инкрустации.

Лицензирование

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации лицензированию, в частности, подлежат следующие виды деятельности:

• биржевая торговля драгоценными металлами (статья 2 Федерального Закона «Об организованных торгах», статья 1 Федерального Закона «О лицензировании отдельных видов деятельности»);
• банковская деятельность (статья 35 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности», статья 1 Федерального Закона «О лицензировании отдельных видов деятельности»);
• деятельность по заготовке, хранению, переработке и реализации лома цветных металлов (статья 12 Федерального Закона «О лицензировании отдельных видов деятельности») и другое.

Правила торговли драгоценными металлами урегулированы на уровне законов и подзаконных актов

Общий порядок получения лицензии (лицензирования определённого вида деятельности) сводится, как правило, к следующему:

1. Перед предоставлением лицензии, которая даёт право её владельцу осуществлять указанный в лицензии вид деятельности, орган, уполномоченный на выдачу данного документа, обязан провести проверку соискателя на соответствие установленных законом требований.
2. Законодательством Российской Федерации установлено, что во всем, без исключения, видам деятельности, могут выдвигаться следующие требования: наличие необходимых для осуществления деятельности зданий, сооружений, производственных площадок, оборудования, квалифицированного персонала, системы производственного контроля, уставного капитала и прочее.

Для получения лицензии соискателю необходимо собрать и предъявить в регистрационный орган следующие документы:

заявление установленной формы и образца, подписанное руководителем юридического лица;

документы, которые подтверждают соответствие лицензионным требованиям, а также опись таких документов

квитанцию об уплате государственной пошлины в размере, установленном Налоговым кодексом Российской Федерации.

В целом, осуществление деятельности, связанной с торговлей драгоценными металлами в любом из её видов – дело несложное, если Вы сознательно приняли решение заниматься любимым делом. В любом случае, перед тем, как начать, непосредственно, инвестировать в драгоценные металлы с использованием различных инструментов торговли, настоятельно советуем Вам проконсультироваться с юристом, который расскажет Вам об основных аспектах законодательного регулирования, а, в частности, о порядке лицензирования, такой деятельности.

Лондонская биржа металлов (LME) в подробностях

Лондонская биржа металлов (ЛБМ) или, в оригинале, The London Metal Exchange (LME) — крупнейший в мире рынок торговли опционами и фьючерсными контрактами на цветные металлы. Биржа металлов LME располагается в Лондоне, столице Великобритании, в центральной части города. Является одной из старейших подобных организаций в мире. Лондонская Биржа цветных металлов ведет торговлю алюминием, медью, цинком, никелем и другими.

10 Finsbury Square, London EC2A 1AJ, Великобритания

Официальный сайт Лондонской биржи металлов LME: https://www.lme.com/

Сегодня общий годовой объем торгов достигает отметки в 14 триллионов долларов США (USD). Из них часть отправляется в казну Великобритании. В торгах принимают участие около 100 компаний. Биржа владеет хранилищами запасов цветных металлов, разбросанных по разным уголкам планеты.

Время работы лондонской биржи цветных металлов

В Лондоне живут и работают по гринвичскому времени или GMT+0 (Greenwich Mean Time), оно же UTC+0. Московское время — GMT+3, поэтому часы работы биржи для Москвы смещаются на 3 часа вперед.

LME Лондонская биржа открывается в 11:40 по местному времени (14:40 по московскому), закрывается в 17:00 (20:00). За это время проводятся две торговые сессии: с 11:45 до 14:45 и с 14:55 до 17:00. Биржа работает с понедельника по пятницу, суббота и воскресенье — выходные дни. Кроме того, выходными могут быть праздничные дни.

Торговля на электронной площадке LMEselect возможна с 1:00 (4:00) до 19:00 (22:00), а торговля на внутриофисном телефонном рынке (Inter-office Trading) осуществляется 24 часа в сутки.

График торгов на London Metal Exchange

Торговый день биржа металлов LME делит на 2 части: первую и вторую сессии, каждая из которых включает по 2 ринга и внебиржевые сделки. Окончания ринга знаменует гонг.

• 11:45 (GMT+0) — начало первого кольца первой сессии. Продолжается до 11:50.
• 12:35—12:40 — второе кольцо, в рамках которого фиксируют стоимость металла для 1-й сессии.
• 13:25—14:45 — внебиржевые торги.
• 14:55—15:00 — первый ринг второй сессии.
• 16:10—16:15 — второй ринг.
• 16:15—17:00 — внебиржевая торговля в рамках второй сессии торгового дня.

История становления биржи LME

В 2020 году Лондонская биржа металлов LME отметила 140-летний юбилей, но ее истоки лежат еще в XVI веке, когда в 1571 году, при королеве Елизавете I, была открыта биржа для торговли различными товарами. Металлы на Лондонской Королевской бирже были в особом почете. Торговля велась исключительно в рамках внутреннего британского рынка, но вскоре распространилась на всю Европу.

1877 год, 1 января — официальная дата начала работы ЛБМ (основана в 1876) под названием Metals and Mining Company. Биржа работала над магазином, торгующим шляпами в Lombard Court.

Поначалу торговля велась исключительно медью, позднее были добавлены цинк и свинец, но официальный статус эти металлы на бирже приобрели только в 1920 году.

1882 — в связи с увеличением числа участников (их стало более 300 человек), LME Лондонская биржа металлов переехала в специально построенное отдельное здание по Whittington Avenue. Это место станет территорией проведения торгов на следующие 98 лет.

1897 — к торговле оловом и медью прибавилось серебро.

1914 — закрытие торговли серебром.

1920 — начало официальных торгов свинцом и цинком.

1935—1939 годы — кратковременное возобновление торговли серебром.

Период Второй мировой войны—1954 год — все торги были закрыты.

1968—1989 — очередной период, когда Лондонская биржа цветных металлов осуществляла торговлю серебром.

1978 год — появление контрактов на алюминий.

1978 — биржа начала торговлю никелем.

1980 — переезд в здание Plantation House.

1989 — на LME открыли торговлю контрактами на олово.

1992 — запуск торгов алюминиевым сплавом.

1994 год — переезд на нынешний адрес.

2005 — введение контрактов на пластик.

2010 — появление мелких контрактов на молибден и кобальт.

2011 — закрытие торгов пластиком.

2012 год, декабрь — LME Лондонская биржа металлов куплена финансовым холдингом HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing). Сумма сделки составила 1,4 млрд фунтов стерлингов. Покупка биржи не сказалась на ее деятельности.

Функции Лондонской биржи цветных металлов

Биржа LME формирует стоимость металлов и изделий из них по всем миру. Стоимость устанавливается согласно колебаниям спроса и предложения. В этом процессе участвует каждый трейдер на бирже.

В рамках Лондонской биржи цветных металлов торгуют главные представители этого рынка, поэтому сальдо спроса и предложения на биржевые активы демонстрирует текущее состояние рынка металлов.

Хеджирование

Страхование рисков изменения цен в будущем — еще одна базовая функция London Metal Exchange. Операции хеджирования проводятся на бирже с момента ее официального основания и являются одной из причин создания биржи. Хеджирование позволяет минимизировать будущие риски и крайне актуально для трейдеров, работающих с финансовыми деривативами.

Гарантия поставки металлов

Лондонская биржа LME выступает гарантом исполнения сделок по биржевым контрактам. Отгрузка реального товара гарантируется благодаря наличию десятков складов с продукцией, расположенных в разных частях мира.

• Алюминий: ежедневная торговля на общую сумму более 12 млрд долларов США.
• Медь: второй по популярности металл на бирже LME — ежедневные объемы торговли примерно на 3 млрд долларов.
• Цинк: сумма одного дня торгов может доходить до 4 млрд USD (2 тонны).
• Никель: продается на сумму до 1 млрд в течение одного торгового дня (до 40 тонн).
• Олово и свинец торгуются в ощутимо меньших объемах.
• Кроме того продаются железо, сталь, чугун, титан, кобальт, молибден.

Дополнительные возможности

Помимо перечисленного биржа цветных металлов выполняет и сугубо рыночные функции, а именно:

• работает в качестве спекулятивной площадки;
• предоставляет возможности для арбитражной торговли;
• располагает надежными инвестиционными активами;
• позволяет временно передавать права на товар от одних участников рынка к другим с последующим возвратом.

Виды и особенности торгов на бирже LME

Имея в виду торговлю под наименованием «кольцо» или «ринг», LME Лондонская биржа подразумевает 5-минутную операцию, доступную исключительно «кольцевым участникам» (их всего 9). Название не случайно: кресла трейдеров развернуты друг к другу таким образом, что образуют круг.

В распоряжении участников торгов только 5 минут. Сидя в оранжевых креслах по кругу, трейдеры видят глаза друг друга. Сделки производятся путем, ставших традиционными, выкриков (open outcry), причем, довольно эмоциональных и с бурной жестикуляцией и периодическими вскакиваниями с места: времени слишком мало, чтобы расслабляться.

В настоящий момент биржа LME позволяет вести кольцевую торговлю девяти участникам. Это представители компаний:

• британской GF Financial Markets;
• Marex Financial Ltd;
• Amalgamated Metal Trading Ltd;
• E D & F Man Capital Markets Limited;
• Metdist Trading Ltd;
• INTL FCStone Europe Ltd;
• Societe Generale International;
• Sucden Financial Ltd;
• Triland Metals Ltd.

Все перечисленные фирмы — крупнейшие игроки на рынке цветных металлов. Участники кольцевой торговли обладают максимумом прав при совершении сделок в ринге.

Между подразделениями

Это торги облигациями или с иностранной валютой, осуществляемые между подразделениями биржи. Чтобы увидеть приблизительную стоимость валют, участники торгов связываются с брокером.

Торговля онлайн

Лондонская биржа цветных металлов позволяет вести торги на собственной электронной площадке LME Select Screen Trading System — она помогает трейдерам на ходу анализировать текущее состояние рынка, чтобы заключать максимально выигрышные сделки. Этот вид торговли доступен трейдерам по всему миру. Ключевая особенность работы через онлайн-систему — наличие преференций (льготных преимуществ) и гибких индивидуальных настроек.

Участники торговли на бирже металлов LME

Всего выделяют 6 категорий трейдеров, участвующих в торгах на Лондонской бирже металлов:

1. Трейдеры с максимумом прав, участвующие в ринге (Ring Dealing Members)
2. Трейдеры, у которых нет доступа к рингу (Associate Broker Clearing Members)
3. Участники без права торговли на ринге, работающие через клиринговую палату по своим сделкам (Associate Trade Clearing Members)
4. Брокерские фирмы, которые не ведут торговлю, но дают доступ к ней своим клиентам (Associate Broker Members)
5. Рядовые трейдеры (Associate Trade Members)
6. Почетные участники без права на ведение торговли (Individual and Honorary Members)

London Metal Exchange является важнейшей биржей металлов во всем мире, она обеспечивает ценообразование на один из самых главных материалов в мире. Биржа проводит более 200 млн лотов за год, через нее проходят физические поставки по фьючерсам на более чем 4 млрд тонн. Биржа LME занимает три четверти мирового рынка фьючерсов по металлам.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

• TOP
• Инвестиции
• Трейдинг

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Как торгуется сталь на бирже

Нью–Йоркская биржа NYMEX в начале октября 2008 г. хочет начать торговлю фьючерсными контрактами на сталь. За основу планируется взять торговлю горячекатаной рулонной сталью, используемой в автомобильной промышленности и производстве бытовой техники. Главная цель – управление рисками в этой отрасли, сказал «Ведомостям» аналитик NYMEX Пол Шеллман: «В последнее время цены на сталь подскочили, торговля на бирже поможет потребителям избежать ценовых рисков, заключая фьючерсные контракты». NYMEX ожидает, что биржевой торговлей стальными контрактами заинтересуется и российская «Северсталь», входящая в пятерку крупнейших производителей стали в США, объяснил Шеллман. Правда источник, близкий к самой «Северстали» говорит, что пока компании это не интересно. «Сталь – не биржевой продукт», – отмечает он.

NYMEX — не первая биржа, пытающаяся организовать торги сталью. В октябре 2007 г. торговлю стальными контрактами начала Дубайская золото-товарная биржа (DGCE), а в начале этого года Лондонская биржа металлов (LME). Первая торгует арматурной сталью, через вторую пытаются наладить торги стальной заготовкой. Дубаи работают на свой регион, Лондон – в двух основных направлениях – Средиземноморье и Азиатско-Тихоокеанский регион. «Средиземноморье также включает Северную Африку, Ближний Восток, Россию и другие страны СНГ», – отмечает пресс-секретарь LME Том Лэнт. Выбор именно этих регионов объясняется тем, что здесь больше всего производится и потребляется стали, отмечает он.

Лэнт рассказал, что уже сейчас на LME официально зарегистрированы 25 производителей стали. Среди них — пять российских. Самым крупным из них является Челябинский металлургический комбинат (группа Мечел, годовое производство – 5 млн т стали в год). Остальные – более мелкие производители: «Амурметал» (производит 850 000 т стали в год), «Новоросметалл» (150 000 т в год), ЗАО «Волга–Фест» (150 000 т в год), «Златоустовский металлургический завод» (563 000 т в год). В большинстве этих компаний от комментариев отказались. Источник, близкий к ЧМК, рассказал, что с момента регистрации на LME компания не продала не одного контракта на бирже. «Это мертворожденное дитя. Мы зарегистрировались, чтобы понять, как это будет работать и убедились, что не работает», – отмечает он. LME не торгует тем видом заготовки, что выпускает ЧМК.

«Крупнейшие сталелитейные компании также не приветствуют идею торгов, они предпочитают вести переговоры непосредственно с покупателями», – заявил на днях WSJ Джон Энтон из консалтинговой Global Insight. Однако фьючерсные контракты на бирже получили поддержку со стороны физических трейдеров, производителей средних масштабов и банков Wall Street, которые жаждут получить свой кусок в секторе, переживающем бум.

Пока торговля сталью и на LME идет не бойко. 30 июля биржа продала рекордное количество лотов в день – 379, что, конечно, несравнимо с регулярными продажами меди – примерно 6000 лотов каждый день. По Среднеземноморскому региону сделок заключается больше, чем в Азию: с момента открытия биржи 25 февраля 2008 по 1 августа 2008 продано 1745 лотов на сумму $119,724 млн, а в Азиатско–Тихоокеанском регионе только 687 на сумму $44,429 млн. Каждый лот – это 365 т стали. Всего на 1 августа 2008 года на Лондонской бирже металлов было продано 2432 лота на сумму $164, 154 млн.

Биржевая торговля металлами

Главная » Теория и практика » Торговля драгоценными металлами: все ЗА и ПРОТИВ

Торговля драгоценными металлами: все ЗА и ПРОТИВ

Даже те, кто далёк от биржевой торговли, знают о некоторых преимуществах вложений в драгоценные металлы. Золотой запас есть в каждой стране — он служит обеспечением бумажной валюты и гарантией сохранности экономики в случае кризиса. Работают ли драгметаллы на трейдера? И торговля драгоценными металлами какого вида принесёт больше денег при минимуме рисков?

Драгметаллы как торговый инструмент. Реальна ли выгода?

Справедливо отметить, что драгоценные металлы не пользуются популярностью у большинства трейдеров как инструменты активной торговли — из-за высокого спрэда. Это не тот актив, что позволит «отбить» вложенные средства с процентами уже через день или неделю. Для торговли драгметаллами требуется терпение и умение вести «долгую игру» — тогда прибыль будет гарантирована.

В чём же тогда выгода приобретения драгоценных металлов? Во-первых, это хороший способ диверсифицировать риски. Допустим, есть некий капитал, который планируется преумножить. На Московской бирже доступен целый арсенал торговых инструментов, с помощью которых это можно сделать. Многие начинающие трейдеры выбирают один, который кажется им наиболее прибыльным, и вкладывают в него большую часть средств, если не все сразу. Но это большой риск – можно ошибиться и слить весь депозит, либо понести серьёзные убытки.

Зная это, опытные трейдеры распределяют свои финансовые активы таким образом, чтобы «все яйца не лежали в одной корзине» — инвестируют в несколько отраслей с разной степенью риска. При этом существенную часть средств они вкладывают в надёжные активы, на которые не влияет экономическая обстановка, инфляция или другие факторы. Именно таким активом являются драгметаллы.

Во-вторых, инвестиции в драгоценные металлы позволяют даже новичкам получить хорошую прибыль через какое-то время. Её размер во многом зависит от вида выбранного металла, стратегии трейдера и обстановки на мировом и национальном рынках драгметаллов.

Нюансы торговли золотом

Золото – самый популярный драгметалл для торговли. Его большое преимущество в том, что он дорожает в кризис и всегда востребован, вне зависимости от экономических колебаний. Поэтому долгосрочные вложения в этот драгметалл помогут сохранить свои финансовые средства в кризисный период и даже их приумножить.

Вложить средства можно как в приобретение самого золота, так и в золотодобывающую или обрабатывающую промышленность. Для этого на Московской бирже можно приобрести акции одного из таких предприятий. Торговля акциями или фьючерсами на золото – более быстрый вариант получ ить прибыль, чем вложение в физическое золото. Но и рисков здесь также больше.

Золото отличается высокой волатильностью, в чём как плюс, так и минус для трейдера. Из-за востребованности металла, на мировом рынке золота постоянно происходят колебания, поэтому его покупка не гарантирует прибыль в короткие и средние сроки.

Вложения в физическое золото. Как не прогадать

Приобрести золото можно несколькими способами. Можно обратиться в банк и купить металл в слитках, но такая инвестиция имеет недостатки – большой налоговый сбор при покупке и последующей продаже слитка. А если храниться золото будет в банке, то нужно будет платить и за это. Кроме того, торговать «живым» металлом онлайн на бирже тоже не получится.

Второй, более удобный способ – создать обезличенный металли ческий счёт (ОМС) в крупном банке. Наличие ОМС позволит продавать монеты и слитки виртуально по курсу финансового учреждения. Создать счёт может любое физическое лицо даже в онлайн-режиме. При выборе правильной стратегии, продажа ОМС может принести хорошую прибыль.

Но при создании счёта следует помнить, что на него не предусмотрено страхование, поэтому банк, в котором он создаётся, должен быть надёжным и известным. Ещё один минус ОМС – высокий спрэд, из-за чего для совершения удачной сделки требуется выждать какое-то время.

Некоторые приобретают ювелирные украшения из золота, но этот способ инвестирования редко бывает прибыльным, поскольку при последующей продаже изделие часто рассматривается как золотой лом, и существенно теряет в цене.

Серебро. Инструмент для бережливых

На фоне популярности золота, многие трейдеры незаслуженно обходят стороной другие драгметаллы. Серебро, к примеру, более стабильно в цене, дёшево, всегда способно обеспечить сохранность вклада и чистую прибыль в долгосрочной перспективе. С 1970 года рост цены на металл составил 700%, и динамика сохраняется до сих пор.

Если золото можно использовать вторично, то серебро, особенно техническое, не подлежит повторной переработке, поэтому его количество уменьшается год от года, а стоимость возрастает.

Если золото – инструмент, для которого нужен некоторый опыт и существенный капитал, вложить деньги в серебро может и новичок, не имеющий больших финансовых активов.

Как и в случае с золотом, серебро можно приобрести как в виде слитков или монет, так и в виртуальном виде – с помощью создания ОМС.

Куда ещё можно вложить средства?

Платина – драгоценный металл, который может также быть использован трейдером для диверсификации рисков. В отличие от золота и серебра, платина используется в промышленных целях, и не может быть конфискована правительством. Как и все драгоценные металлы, ценность инвестиции в платину именно в долгосрочном хранении.

Палладий активно используется в технических целях, в частности, в химической и автомобильной промышленности. За последний год его стоимость возросла на 48%, превысив рост стоимости других металлов. Если тенденции роста будут сохраняться, палладий продолжит завоёвывать популярность у дальновидных трейдеров.

Так выгодна ли торговля драгоценными металлами?

Стоит ли трейдеру вкладывать средства в драгоценные металлы? Определённо да, хотя бы для того, чтобы обеспечить себе «финансовую подушку» на случай кризисной ситуации. Начинать можно с менее волатильных металлов, например, серебра и палладия. Потом можно добавить в инвестиционный портфель и золото.

Научиться торговать драгоценными металлами и получать активную прибыль от сделок на бирже помогут курсы трейдинга от практикующего специалиста. В Школе трейдинга Александра Пурнова можно раскрыть весь потенциал драгоценных металлов как торгового инструмента и начать получать прибыль уже в процессе обучения. Подписывайтесь на блог, что бы регулярно пополнять знания о трейдинге и инвестировании. Новые подрисчики получат 12 подарочных уроков от Александра Пурнова!

Биржевая торговля металлами

Согласно ежегодному обзору рынка золота GFMS Gold Survey, средняя цена на драгоценный металл в 2020 году составит $1259 за тройскую унцию — это примерно на 2,4% выше текущего уровня ($1229,51 за унцию). При этом некоторые отраслевые прогнозы предполагают более серьезное подорожание. «Мы опираемся на консенсус-прогноз Bloomberg по цене золота, согласно которому цель на ближайшие 12 месяцев составляет $1270 за унцию — это примерно на 3,3% больше текущих значений», — рассказывает портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал» Михаил Кузин.

Финансист, впрочем, отметил, что интерес инвесторов к защитным активам, к числу которых относится и золото, сейчас не очень высок. Падения американского рынка пока не предвидится — индекс S&P500 трижды обновлял исторический максимум за последние пять сессий, а безработица в США находится на минимальном уровне за долгие годы. «Сейчас в золото можно инвестировать скорее с целью диверсификации», — подытоживает Кузин.

Впрочем, по мнению рыночного аналитика по драгметаллам Даррена Каприотти с сайта Gold Eagle News, специализирующегося на инвестициях в золото, предстоящий июнь будет богат на важные для инвестора даты, открывающие дорогу спекуляциям. Так, 13 и 14 июня в ФРС будет обсуждаться возможное повышение процентной ставки, к тому же 8 июня в Великобритании пройдут парламентские выборы, которые могут как снизить, так и повысить интерес к защитному активу.

С учетом грядущего трудного месяца РБК решил разобраться, какой способ покупки золота является оптимальным для частного инвестора. Как купить драгоценный металл с наибольшей выгодой?

Монеты и слитки

Способов приобрести физическое золото всего два: вложиться в инвестиционные монеты и слитки. Ювелирные украшения из драгметалла не принято считать инвестиционным активом, поясняет старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. «Купить инвестиционные монеты и слитки можно в банках-дилерах, но отдать предпочтение все-таки стоит монетам, так как в случае их последующей продажи не потребуется уплачивать НДС в размере 18% в отличие от сделок со слитками», — рассказывает аналитик. Помимо банков-дилеров инвестиционные монеты также доступны в торговой системе RTS Board.

При этом банк за счет выставления спреда (разницы между ценой покупки и продажи металла) по факту берет себе небольшую комиссию на инвестиционные монеты, что совсем незаметно на долгосрочных горизонтах инвестирования, но невыгодно при краткосрочных операциях, добавляет начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев. Эксперт также отмечает, что инвестору необходимо знать, какие именно монеты принимаются к покупке Банком России и считаются инвестиционными. Так, в отличие от коллекционных инвестиционные монеты выпускаются центробанками по всему миру и являются средством накопления или сбережения активов. Их изготавливают из драгоценного металла высокой пробы, а цены на такие монеты привязаны к биржевой стоимости драгметалла, которая определяется на Лондонской бирже металлов.

Инвестируя в физическое золото, стоит помнить, что при неправильных условиях хранения монеты подвержены окислению. Например, когда в 2010 году предприниматель Герман Стерлигов раскопал спрятанные им золотые монеты, он обнаружил на них пятна. Банк России эти монеты принимать отказался. В итоге инвестиционные монеты были проданы Сбербанку с трехпроцентным дисконтом.

Обезличенные металлические счета

Покупка золота на ОМС — это наиболее доступный и удобный способ вложения в драгметалл для российского частного инвестора, считает аналитик Анна Бодрова. «Эти счета открываются в банках, доход формируется исходя из расчетной стоимости тройской унции золота. Существуют и риски — во-первых, цену как покупки, так и продажи формирует сам банк, во-вторых, ОМС не застрахованы в системе страхования вкладов», — рассказывает аналитик.

Константин Бушуев из «Открытие Брокер» добавляет, что важным преимуществом ОМС является отсутствие необходимости в открытии специальных брокерских счетов. Также покупателю не надо беспокоиться об условиях хранения, как в случае с физическим металлом. Впрочем, как отметил директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики в УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин, из-за широкого спреда между покупкой и продажей металла приобретение золота на ОМС оправданно только на длительный срок.

Фьючерсные контракты

Срочные контракты (фьючерсы на золото) подходят только тем клиентам, которые хотят спекулировать на рынке, рассказывает портфельный управляющий ФГ «Финам» Алексей Белкин. Важным преимуществом фьючерсов по сравнению с другими инструментами для инвестиций в золото является их высокая ликвидность. Белкин также отмечает, что фьючерсы на золото торгуются без спредов и банковских наценок и они доступны для покупки на Московской бирже.

Бушуев из «Открытие Брокер» напоминает, что фьючерсы — это инструмент с периодом обращения в несколько месяцев. По истечении этого срока инвестору необходимо приобрести новый контракт. Работа с фьючерсами требует открытия брокерского счета и регулярного перекладывания позиций из коротких в более дальние фьючерсы (роллирования), так как контракты регулярно завершают свой срок обращения (экспирируются) и открываются фьючерсы на новый срок, говорит финансист.

В процессе роллирования могут теряться дополнительные средства, иногда существенные. Кроме того, при резком движении цены на товар может требоваться дополнительное увеличение гарантийного обеспечения под фьючерс, что часто может приводить к принудительным закрытиям позиций и большим убыткам, подытоживает Бушуев.

ПИФ и ETF

Еще один способ инвестировать в золото — купить пай в отраслевом ПИФе, который может вкладываться как в физическое золото, так и ОМС, акции, облигации и фьючерсы, либо приобрести бумагу соответствующего биржевого инвестиционного фонда (ETF). И то и другое можно сделать через управляющие и брокерские компании. По словам Анны Бодровой, ПИФы — это наиболее консервативный вариант инвестиционной стратегии со сниженной доходностью. Более того, ПИФ может «забирать» до 5% от стоимости активов в качестве вознаграждения за управление.

В отличие от ПИФов ETF не инвестирует деньги инвесторов в ОМС, отдавая предпочтение акциям и облигациям. Однако в отдельных случаях ETF может вкладываться и в физическое золото, и в фьючерсы на него. Эти фонды торгуются на биржах, а комиссии за управление ими обычно на порядок ниже, чем у ПИФов, отмечают опрошенные РБК эксперты. При этом для покупки ETF на зарубежном рынке россиянину необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Чтобы получить его, нужно иметь на счете 6 млн руб. или обладать квалификационным сертификатом профучастника (ФСФР, CFA). Альтернативой может стать биржевой фонд FinEx Gold ETF, отслеживающий цены на физическое золото, — он торгуется на Московской бирже и доступен широкому кругу инвесторов, а не только квалифицированным.

Константин Бушуев считает, что акции фондов ETF на золото могут быть наиболее интересным видом вложений для глобальных инвесторов. «И тут есть своя специфика. Если фонд ETF вкладывается в физическое золото, то, как правило, ошибка следования акций фонда за ценой товара крайне низка. Но если ETF вкладывается в «бумажные» фьючерсы на золото, то со временем может накапливаться колоссальная ошибка из-за необходимости постоянных ребалансировок позиций», — рассказывает эксперт.

Акции золотодобывающих компаний

Косвенно вложиться в золото позволяют акции золотодобывающих компаний. По словам Бушуева, эти бумаги нередко опережают широкий рынок. Например, отраслевой индекс FTSE Gold Mines с начала года показал рост на 6,56%, достигнув отметки 1497,02 пункта. Его динамика незначительно обогнала индекс S&P500, который за этот же период вырос на 6,47%, до 2390,65 пункта.

Также в период глобального продолжительного спада на рынке золота акции золотодобытчиков обычно дешевеют быстрее драгметалла, но в периоды роста они точно так же обгоняют в своей динамике цены на него. ​Тем не менее такие инвестиции считаются рискованными, поскольку динамика ценных бумаг золотодобытчиков зависит не только от стоимости золота, но и от операционных показателей бизнеса.

Анна Бодрова из «Альпари» добавляет, что приобретение акций золотодобытчиков несет в себе риски рыночной волатильности. Нет ник​акой гарантии, что инвестору удастся продать бумагу по более высокой цене, чем он заплатил при покупке. А Михаил Кузин из УК «Райффайзен Капитал» убежден, что инвестировать в расчете на рост золота лучше через сам товар, чем через акции добывающих компаний — у них слишком много своей специфики.

Фьючерсные цены на металлы

Котировки фьючерсов (CFD) в режиме реального времени

Позиция успешно добавлена:

• Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
• Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Котировки фьючерсов США

Котировки фьючерсов на EUREX

Котировки фьючерсов на MCX

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Биржа цветных металлов

К биржам, где торгуются цветные металлы, относятся основные мировые товарные биржи. Это рынки так называемой «чистой конкуренции», где продаются и покупаются по определенным правилам качественно однородные товары (например, медь, алюминий, никель, свинец, цинк, олово). Также на товарных биржах торгуют и драгоценными металлами – золотом, платиной и серебром. Самые крупные такие биржи – универсальные, однако есть и специализированные (например, Лондонская биржа металлов – LME, или London Metal Exchange).

Интересный момент: несмотря на то, что изначально такие биржи создавались для покупок, продажи и реальных поставок цветмета, сегодня в США доля таких сделок (оканчивающихся поставками) обычно не превышает 1,5%. Однако свою функцию биржи цветных металлов выполняют: они используются для заключения фьючерсных контрактов (на будущие периоды).

Биржа цветных металлов в России

Единой крупной торговой площадки, собственной биржи цветных металлов, в России до сих пор нет. Функционируют лишь отдельные площадки – например, Ассоциация «Московская биржа цветных металлов» (МБЦМ), начавшая функционировать в 1991 г., Гильдия брокеров МБЦМ (с 1996 г.), есть соответствующие площадки для купли-продажи металлов в Санкт-Петербурге. Просуществовала Московская биржа цветных металлов – товарная биржа в Москве – с 1995 по 2009 г. После 2009 г. объёмы по многим товарным позициям значительно снизились.

В феврале 2015 г. Минэкономразвития предложило создать такую биржу, однако в Минпромторге уточняют, что до 80% цветных металлов в России идёт на экспорт, поэтому создавать площадку для торговли под внутренние потребности страны нецелесообразно, а цены всё равно будут формироваться за рубежом.

Лондонская биржа цветных металлов

Лондонскаябиржа цветных металлов – одна из старейших, и начала свою историю практически с маленькой кофейни рядом с Королевской биржей, где торговцы совершали сделки «с голоса», обсуждая в кругу возможности поставок. Важной вехой стало и то, что начали заключаться сделки на будущие периоды. Также повлияло то, что с половины 19-го в. именно Великобритания была главным производителем олова и меди.

В 2008-м году Лондонскаябиржа цветных металлов закрыла 113 млн контрактов, а объём торгов составил 10,24 трлн долларов.

Как правило, именно здесь устанавливается мировая стоимость цветных металлов.

Интересные факты: в 1877 г. биржа начала официальную работу, в 1978 начала торговать алюминием, а в следующий год – никелем, и в итоге стала мировым центром по торговле 6 основными цветными металлами. С 2002 г. введены контракты на торговлю алюмосплавами, с 2005 – пластиком. А к началу 2013-го г. биржу приобрел оператор Гонконгской фондовой биржи.

Мировая биржа цветных металлов

среди универсальных товарных бирж одна из самых крупных по объёму сделок (в которые входят и драгоценные металлы) – Чикагская торговая палата. Признанным центром специализированной торговли цветметом является Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange, официальный сайт – lme.com). Приобретена и управляется Hong Kong Exchanges and Clearing с декабря 2012 года. Выполняет задачи формирования актуальной цены на 6 основных цветных металлов и другие материалы (например, пластмассы), а также хеджирования (защиты от изменения стоимости), гарантий выполнения обязательств (поставок реального металла со складов биржи). Также позволяет участникам инвестировать средства в партии товара, выполняет арбитражные операции, финансирование (с поставкой товара в будущем, но продажей его сейчас), а также спекулятивной деятельности – игре на разнице цен.

Интересный факт: товарные биржи появились гораздо раньше фондовых – одна из первых заработала биржа в Брюгге в 1409 г.

Цены цветного металла на бирже

Цены цветного металла на мировой бирже нестабильны и изменяются ежедневно. Значительную долю изменений вносит спекулятивная деятельность, игра на стоимости металла. При этом многие сервисы в Интернете публикуют графики и стоимость металлов, ежедневные котировки курса их продажи. Также важной информацией для покупателей и продавцов, инвесторов и спекулянтов становится объём запасов цветных металлов, доступный для продажи.

В течение последних трёх лет цены на 6 ключевых металлов (алюминий. медь, свинец, олово, цинк и никель) в основном падают. Небольшие всплески по стоимости металлов периодически случаются, однако общий тренд на падение цен переломить пока не удаётся.

Также на биржах торгуются кобальт, молибден и алюминиевые сплавы.

Шанхайская биржа цветных металлов

Территориально относящаяся к КНР, Шанхайская фьючерсная биржа (осуществляющая торговлю цветными металлами) управляется некоммерческой организацией – государственной Комиссией по ценным бумагам. Официальный сайт крупнейшей торговой площадки страны и одна из бирж-лидеров Азии и Океании. Сделки купли-продажи оформляются в электронном режиме. Работает биржа с 9.00 до 11.30, а затем – с 13.30 до 15.00 (время местное). Членами Шанхайской фьючерсной биржи, торгующей цветными металлами, являются более 200 компаний. Членство предусмотрено в двух форматах: в качестве брокера либо в качестве проприетарного члена (торговля допускается только на своём счёте).

Также в качестве товарной работает Шанхайская биржа золота, крупнейшая в Китае по торговле драгметаллами (открыта в конце 2002 г.).

Котировки цветных металлов

При изучении ситуации мировом рынке цветных металлов опираются на изменения стоимости металла – котировки. Цены формируются на начало и конец биржевой сессии, а затем по итогам объявляются (публикуются) минимальные и максимальные значения цен. Это и есть котировки цветных металлов. Важно: на каждой бирже такие цены на цветмет (основные 6 на Лондонской бирже – алюминий, медь, свинец, олово, цинк, никель) определяет котировочная комиссия.

Интересный факт: слово «котировки» родом из французского языка (coter – «отмечать, нумеровать»).

Сегодня определяются ежедневные котировки металлов не только для базовых 6 «продуктов» LME, но и для драгоценных – золота, серебра, платины, палладия. Это происходит на биржах Лондона, Шанхая, Нью-Йорка.

• прямая котировка (сколько стоит единица товара);
• и обратная (сколько можно купить товара за 1 денежную единицу).

Нью-Йоркская торговая биржа

Разобраться, что понимать под сочетанием типа Нью-Йоркская торговая биржа, непросто. Учитывают определенный вид биржи, на каждом из которых ведется торговля определенным биржевым товаром. В Нью-Йорке работают Фондовая биржа и Товарная биржа.

NYMEX, или Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange), была создана еще в 1882-м, а сегодня – №1 мире по торговле нефтяными фьючерсами. В её состав в 1994 г. вошла COMEX (биржа Commodity Exchange), работавшая с цветметом с 1933-го. После этого в 2008 г. NYMEX вошла в состав группы Чикагской товарной биржи – единого рынка CME group. Направления торговли:

• для NYMEX: драгметаллы, нефтегазовые продукты, электричество, этанол;
• для COMEX: золото, серебро, алюминий, медь.

Факт: В 1872-м г. «родоначальница» Нью-Йоркской товарной биржи торговала сыром, яйцами и маслом, и называлась Butter, Cheese and Egg Exchange.

Функции биржи металлов

Создавались эти учреждения с целью нормализации мировой торговли металлами. Функции биржи металлов как торговой площадки – это:

• Ежедневное установление стоимости металлов. На торгах крупнейшие производители, потребители и посредники выявляют конъюнктуру мировых цен на металл.
• Гарантии поставок. Реально существующи товар (physical metall) группируется на складах биржи. Отслеживаются обязательства по контрактам (опционам, фьючерсам).
• Хеджирование. Функция, «работающая» уже 130 лет. На LME (Лондонской бирже) защита от риска изменения цены ведется с 1877 г.
• Обеспечение инвестирования в товар свободного капитала.
• Арбитраж в случае разброса цен на рынках нескольких стран.
• Финансирование (операции лендинга – продажи варранта с последующей покупкой товара под поставку в будущем). Варрант – складское свидетельство о праве распоряжаться товаром.

Возникновение первой биржи металлов

Необходимость продавать или закупать металлы обусловила возникновение первой биржи металлов. Первой считается биржа в Брюгге (1409 г.), считают, что в городе употреблялись слова borsa, boursa, beurs, boerse – названия дома Ван дер Бурсе, купца. Первые регулярные сделки купцов на встречах относят к 1409 г. А первую полноценную товарную биржу – к 1460-м гг. (Антверпен). В России первая такая начала функционировать лишь в 1703 г. по указу Петра I. Затем появились учреждения в Кременчуге и в Москве (после 1830-х гг.).

Интересный факт: на данный момент на товарных биржах США реальные сделки с металлом (как физическим объектом, а не обязательствами) составляют чуть менее 1.5% от всех видов сделок.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов

Видов сделок всего два – на реальный товар/фьючерсные (срочные). Первые завершаются сдачей и получением (приемкой) товара – так называемого realmetal. Время одной торговой сессии – чуть менее 6 часов. Существует на LME3 вида торгов:

• свободный биржевой (тот самый с «системой выкриков» на «ринге», когда группа людей сидит друг напротив друга);
• межофисный телефонный рынок;
• компьютерная система под названием LMEselect.

Виды торгов на Лондонской бирже металлов подобраны под конкретные нужды участников. Условия заключения фьючерсных контрактов – на срок до 3 мес., долгосрочных – до 123 мес. Расчеты после торгов ведутся даже наличными. Каждый заключенный контракт легко оформить на бумаге.

Интересный факт. Биржа отвечает за брендинг – всего 650 брендов из 60 стран одобрены LME знаком «хорошая поставка». Металл на складах LME обязан иметь такой бренд либо производитель проходит апробацию.

Барометр мировых цен

Данные котировок по валютам, металлам и ценным бумагам от фондовых и товарных бирж – основной барометр мировых цен:

• площадки свободного формирования спроса и предложения реагируют на состояние рынков и запросы покупателей;
• а от изменения стоимости товаров, акций, ценных бумаг и валют зависит реакция мирового рынка и изменение их стоимости.

Также показательными становятся основные торговые сессии. На примере LME это выглядит так: на каждой торгуют не более 9 металлов, каждый контракт формируется за 5 мин. в среднем. Особенно влияющим на мировые цены становится второй блок торгов. Только после них начинаются внебиржевые торги длительность 1 ч 25 мин. и 45 мин. для фьючерсов и опционов. По стоимости покупатели и продавцы ориентируются на основную сессию.

Какие возможности открывает биржа?

Любая биржа по своему функционалу – основная часть рыночной экономики. Она предоставляет площадку для совершения сделок (покупки-продажи имущества), однако этим её функции не ограничиваются. Какие возможности открывает биржа? Это:

• Спекуляции (игра за счет разницы цен). Спекулятивными называют операции, в которых не подразумевается получение либо предоставление реального товара.
• Инвестиции. Можно разместить свободный капитал компаниям, тем самым спасти финансы от обесценивания.
• Доходы. Зачастую доход от вложений в товар, акции, другие инструменты превышает получаемый на традиционном рынке капиталов.

Арбитражные операции. Можно приобрести и одновременно продать товар на нескольких биржах, получив прибыль.

Как торгуется сталь на бирже

Нью–Йоркская биржа NYMEX в начале октября 2008 г. хочет начать торговлю фьючерсными контрактами на сталь. За основу планируется взять торговлю горячекатаной рулонной сталью, используемой в автомобильной промышленности и производстве бытовой техники. Главная цель – управление рисками в этой отрасли, сказал «Ведомостям» аналитик NYMEX Пол Шеллман: «В последнее время цены на сталь подскочили, торговля на бирже поможет потребителям избежать ценовых рисков, заключая фьючерсные контракты». NYMEX ожидает, что биржевой торговлей стальными контрактами заинтересуется и российская «Северсталь», входящая в пятерку крупнейших производителей стали в США, объяснил Шеллман. Правда источник, близкий к самой «Северстали» говорит, что пока компании это не интересно. «Сталь – не биржевой продукт», – отмечает он.

NYMEX — не первая биржа, пытающаяся организовать торги сталью. В октябре 2007 г. торговлю стальными контрактами начала Дубайская золото-товарная биржа (DGCE), а в начале этого года Лондонская биржа металлов (LME). Первая торгует арматурной сталью, через вторую пытаются наладить торги стальной заготовкой. Дубаи работают на свой регион, Лондон – в двух основных направлениях – Средиземноморье и Азиатско-Тихоокеанский регион. «Средиземноморье также включает Северную Африку, Ближний Восток, Россию и другие страны СНГ», – отмечает пресс-секретарь LME Том Лэнт. Выбор именно этих регионов объясняется тем, что здесь больше всего производится и потребляется стали, отмечает он.

Лэнт рассказал, что уже сейчас на LME официально зарегистрированы 25 производителей стали. Среди них — пять российских. Самым крупным из них является Челябинский металлургический комбинат (группа Мечел, годовое производство – 5 млн т стали в год). Остальные – более мелкие производители: «Амурметал» (производит 850 000 т стали в год), «Новоросметалл» (150 000 т в год), ЗАО «Волга–Фест» (150 000 т в год), «Златоустовский металлургический завод» (563 000 т в год). В большинстве этих компаний от комментариев отказались. Источник, близкий к ЧМК, рассказал, что с момента регистрации на LME компания не продала не одного контракта на бирже. «Это мертворожденное дитя. Мы зарегистрировались, чтобы понять, как это будет работать и убедились, что не работает», – отмечает он. LME не торгует тем видом заготовки, что выпускает ЧМК.

«Крупнейшие сталелитейные компании также не приветствуют идею торгов, они предпочитают вести переговоры непосредственно с покупателями», – заявил на днях WSJ Джон Энтон из консалтинговой Global Insight. Однако фьючерсные контракты на бирже получили поддержку со стороны физических трейдеров, производителей средних масштабов и банков Wall Street, которые жаждут получить свой кусок в секторе, переживающем бум.

Пока торговля сталью и на LME идет не бойко. 30 июля биржа продала рекордное количество лотов в день – 379, что, конечно, несравнимо с регулярными продажами меди – примерно 6000 лотов каждый день. По Среднеземноморскому региону сделок заключается больше, чем в Азию: с момента открытия биржи 25 февраля 2008 по 1 августа 2008 продано 1745 лотов на сумму $119,724 млн, а в Азиатско–Тихоокеанском регионе только 687 на сумму $44,429 млн. Каждый лот – это 365 т стали. Всего на 1 августа 2008 года на Лондонской бирже металлов было продано 2432 лота на сумму $164, 154 млн.

Биржевая торговля металлами

Прогнозирование цен на цветные металлы даже на несколько дней вперед всегда было неблагодарным занятием, но при определенном понимании ситуации на рынке построить более или менее разумную стратегию было возможно. Однако в последние годы (и особенно – с началом финансового кризиса) это занятие из «околонаучной» сферы стало перебираться куда-то ближе к алхимии.

Исчезает реакция на реальные события, утратилась связь базовых факторов – спроса и предложения – с формирующимися ценами. Стоимость металлов на Лондонской бирже металлов (LME) с большей вероятностью стало возможно предсказать по прогнозу погоды, чем по производственным результатам.

Трейдеры и аналитики неоднократно в этом году высказывали опасения относительно достаточности уровня наблюдаемого спроса для поддержания сложившихся на бирже цен. Об этом говорили специалисты Goldman Sachs, FuturePath Trading и многие другие. Даже трейдер «ринга» LME, человек, который непосредственно заключает сделки, отмечал: «Биржевые металлы, золото и другие товары подорожали, но нигде не было реального всплеска потребления. Кажется невероятным, но мы видим, как медь может подорожать вдвое при ужасающем состоянии спроса».

Яснее других выразился Джон Гросс, издатель The Copper Journal: «Поток денег со стороны спекулянтов сделал невозможным прогнозирование цен ни путем фундаментального, ни путем технического анализа».

Что же происходит с ценами на самом деле? И почему биржа, служившая ориентиром для мирового рынка более века, теперь практически дезинформирует его?

Чтобы определить реальную стоимость металла, как и любого другого товара, перво-наперво необходимо исключить из рассмотрения инфляционные факторы. То есть перейти от опосредованного выражения ценности товаров (в авторитетных деньгах) к прямому сравнению.

Однако необходимо выбрать товар, который можно использовать в качестве единицы такого измерения. К нему предъявляются довольно жесткие требования: он должен пользоваться спросом в любой точке земного шара, долго храниться, технология его получения не должна меняться довольно продолжительное время и значительное наращивание его производства должно быть достаточно сложным.

Первое, что приходит на ум, – золото, игравшее роль денег на протяжении значительной части истории человечества. Вторым кандидатом на эту роль нам видится нефть – краеугольный камень современной экономики.

Итак, сопоставим цены на наиболее распространенные цветные металлы, выраженные в долларах, золоте и нефти (рис. 1–3).

Первое, что бросается в глаза, – заметная «зеркальность» золотого и нефтяного графиков по отношению к долларовому. Исчезла тенденция к постоянному росту, скорее, появились длительные периоды стабильности.

Избавившись от влияния на цены печатного станка ФРС США, можно говорить о том, что за последние 30 лет структура производства, потребления и накопления существенно не изменилась. То есть соотношение потребляемых для выпуска продукции энергоносителей, металлов и финансовых ресурсов было сравнительно стабильным. Однако обращают на себя внимание резкое изменение ценности металлов в начале 1970-х гг. и их высокая стоимость относительно нефти в 1990-х.

Первое объясняется либерализацией рынков золота и энергоносителей в 1970-х гг., сопровождавшейся быстрым ростом стоимости обоих продуктов. Второе же – низкой ценой нефти в период, когда Советский Союз уже распался, а Китай еще не стал «мастерской мира».

Сравнительная оценка динамики цен металлов в различных единицах измерения (рис. 4) только подчеркивает синхронность изменений – единственное расхождение приходится как раз на 1990-е гг., когда в мире происходило перераспределение производственных мощностей и объемов потребления. Как только Китай занял новое место на мировой арене, соотношение металлов и нефти вернулось на исходные позиции.

Однако за периодом стабилизации (и геополитической в том числе) начала 2000-х гг. следует отчетливый ценовой всплеск 2005–2008 гг. Это как раз время «нефтяного изобилия» в России и невиданного роста потребления во всем мире. Однако что стало причиной роста, а затем – и спада цен на металлы?

Валютные факторы из нашего анализа уже исключены, промышленных революций в тот период также не наблюдалось. Значит, причины аномалии надо искать в финансовой сфере и принципах ценообразования. Конкретнее – в ценообразовании на ведущей бирже – LME – и на других биржах мира.

Почему все еще LME?

Многие десятилетия Лондонская биржа была главной точкой торговли цветными металлами в мире. Она располагала наибольшими складскими запасами, наиболее развитой системой торговли и могла похвастаться наибольшими объемами торгов. Многие другие биржи могли (и могут) только мечтать о таком обороте. Если ориентироваться на наиболее популярный у трейдеров в последнее время металл – медь, то вырисовывается следующая картина.

Традиционным конкурентом LME была Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX/COMEX). Однако объем сделок с медью на ней уступал лондонскому в 20–25 раз. Но традиции для того и существуют, чтобы их нарушали.

Не торопясь, не будоража общественность обещаниями «догнать и перегнать», Китай в лице Шанхайской фьючерсной биржи (ShFE) весьма настойчиво смещает LME с места лидера по обороту металлов (рис. 5, 6). Наиболее показательна в этом случае опять же медь: в Шанхае за январь–август текущего года продали более 640 млн т меди, тогда как на LME – только 422 млн т (рис. 7, 8).

Кроме того, все специалисты отмечают большее присутствие на Шанхайской бирже реальных потребителей меди. Китай потребляет сейчас 40% меди в мире, обходя по спросу британскую и американскую индустрию в разы.

С одной стороны, такой исход (в Шанхай) вполне закономерен – общий рост значимости Китая в мире, постоянное увеличение производства, доходов и потребления неизбежно должны были активизировать любую торговлю, в том числе и биржевую.

С другой стороны, это не объясняет, почему на китайском рынке стоимость цветных металлов незначительно отличается как от цен, так и от тенденций в Лондоне. Ведь для торговли стальными фьючерсами ситуация заметно иная.

И почему китайские торговцы, повторяя слова своих западных коллег, также говорят об оторванности биржевых цен на цветные металлы от реальности?

Металлы и финансы – кто кого?

Одна из причин этого единообразия – в интернациональности всемогущих финансовых корпораций и плавном освоении ими финансового рынка Китая. Одна из характерных черт биржевой аналитики последнего года – постоянное апеллирование к арбитражным закупкам инвесторов, перебрасывающих деньги с ShFE на LME и обратно в зависимости от динамики цен. Ничего страшного в этом бы не было (в конце концов, одновременная торговля на нескольких фондовых биржах давно не вызывает ни у кого опасений), если бы такая деятельность не была связана с реальным товаром.

К примеру, весной этого года подорожавшая в Шанхае медь вызвала поток закупок этого металла в Лондоне. Более того – часть контрактов даже дошла до небывалой фазы поставки, и летом медь действительно отправилась в Китай.

Но к этому времени китайские цены уже упали, а импортеры отказались от намерения реальных поставок металла на внутренний рынок КНР. Медь вновь осела на складах LME в Южной Корее. Причем, по оценкам трейдеров, речь идет о невостребованных 25–60 тыс. т.

Получается, что «солдаты не успевают за стремительностью решений полководцев…».

Отметим также, что в последние годы объем сделок и обороты бирж металлов росли опережающими темпами по отношению к промышленности. Даже в проблемном 2009 г. LME за январь–август увеличила эти показатели по сравнению с прошлым годом на 6%, а число сделок с медью выросло на 4%. В Шанхае за этот же период оборот металлических контрактов утроился, а объем медных контрактов вырос в 6 раз!

Куда тут реальному потреблению и производству…

В то же время количество меди, поставленной реальным потребителям с ShFE, выросло за год только на 7%. Сейчас из всей массы фьючерсных контрактов до фактической поставки доходит ужасающе малое количество – 0,01% для меди и 0,15% для алюминия. Спекулянты освоили биржи Китая просто стремительными темпами.

LME «благоразумно» не публикует объем осуществленных поставок, но за фразой десятилетней давности «не более 1%», скорее всего, скрываются очень похожие на Шанхай результаты.

Таким образом, рост оборотов на биржах в разы за последние несколько лет нисколько не увеличил их (бирж) значимость для физического рынка – все реальные поставки упали ниже 1% от мировых объемов потребления. В итоге роль производителей и потребителей в формировании цен продолжает неуклонно снижаться.

Проблемы, не имеющие непосредственного отношения к рынку металлов, но сильно беспокоящие фондовиков, – экономические отчеты ЕС и США, мнение Уоррена Баффета и тому подобное – являются определяющими для направления движения инвестиций, а следовательно, начинают определять и динамику цен на металл. По той же причине новости о забастовках на крупнейших шахтах, авариях, запусках и остановках производства не производят никакого впечатления на рынок.

Оценки и прогнозы поведения рынка западных «специалистов», например из рейтинговых агентств или из финансовых корпораций, похоже, призваны создавать лишь иллюзию, что связь цен с потреблением, производством и значимыми событиями все же есть. «Пересмотр» своих же высказываний синхронно с колебаниями цен и «незаметно подкравшийся» кризис серьезно подорвали доверие к ним.

Здесь стоит остановиться и задуматься: а что же за цены мы сейчас имеем?

Что они отражают, кроме проблем у инвесторов и фондовиков, а также неизбежного ослабления доллара?

И как строить на этих сводках стратегии развития производства?

Если нет понимания того, сколько долларов-евро-фунтов фактически стоит товар, люди начинают искать другие единицы измерения. Впрочем, пока, за тысячелетия существования, человечество ничего лучше, чем «меняю трех енотов на одну лисицу», не придумало. А уж как это называется – бартер, взаимозачеты, товарообмен или как-то еще – не так уж и важно. Важнее знать, сколько именно енотов стоит одна лиса.

Или можно надеяться, что политики из ведущих стран все же придумают что-то лучше натурального хозяйства и бартера. Хотя до сих пор переговоры сводились к формуле «давайте не будем ничего трогать». В американском Питтсбурге 24 сентября состоялся уже третий саммит лидеров «большой двадцатки» с начала глобального финансового кризиса…

Лондонская биржа металлов (LME) в подробностях

Лондонская биржа металлов (ЛБМ) или, в оригинале, The London Metal Exchange (LME) — крупнейший в мире рынок торговли опционами и фьючерсными контрактами на цветные металлы. Биржа металлов LME располагается в Лондоне, столице Великобритании, в центральной части города. Является одной из старейших подобных организаций в мире. Лондонская Биржа цветных металлов ведет торговлю алюминием, медью, цинком, никелем и другими.

10 Finsbury Square, London EC2A 1AJ, Великобритания

Официальный сайт Лондонской биржи металлов LME: https://www.lme.com/

Сегодня общий годовой объем торгов достигает отметки в 14 триллионов долларов США (USD). Из них часть отправляется в казну Великобритании. В торгах принимают участие около 100 компаний. Биржа владеет хранилищами запасов цветных металлов, разбросанных по разным уголкам планеты.

Время работы лондонской биржи цветных металлов

В Лондоне живут и работают по гринвичскому времени или GMT+0 (Greenwich Mean Time), оно же UTC+0. Московское время — GMT+3, поэтому часы работы биржи для Москвы смещаются на 3 часа вперед.

LME Лондонская биржа открывается в 11:40 по местному времени (14:40 по московскому), закрывается в 17:00 (20:00). За это время проводятся две торговые сессии: с 11:45 до 14:45 и с 14:55 до 17:00. Биржа работает с понедельника по пятницу, суббота и воскресенье — выходные дни. Кроме того, выходными могут быть праздничные дни.

Торговля на электронной площадке LMEselect возможна с 1:00 (4:00) до 19:00 (22:00), а торговля на внутриофисном телефонном рынке (Inter-office Trading) осуществляется 24 часа в сутки.

График торгов на London Metal Exchange

Торговый день биржа металлов LME делит на 2 части: первую и вторую сессии, каждая из которых включает по 2 ринга и внебиржевые сделки. Окончания ринга знаменует гонг.

• 11:45 (GMT+0) — начало первого кольца первой сессии. Продолжается до 11:50.
• 12:35—12:40 — второе кольцо, в рамках которого фиксируют стоимость металла для 1-й сессии.
• 13:25—14:45 — внебиржевые торги.
• 14:55—15:00 — первый ринг второй сессии.
• 16:10—16:15 — второй ринг.
• 16:15—17:00 — внебиржевая торговля в рамках второй сессии торгового дня.

История становления биржи LME

В 2020 году Лондонская биржа металлов LME отметила 140-летний юбилей, но ее истоки лежат еще в XVI веке, когда в 1571 году, при королеве Елизавете I, была открыта биржа для торговли различными товарами. Металлы на Лондонской Королевской бирже были в особом почете. Торговля велась исключительно в рамках внутреннего британского рынка, но вскоре распространилась на всю Европу.

1877 год, 1 января — официальная дата начала работы ЛБМ (основана в 1876) под названием Metals and Mining Company. Биржа работала над магазином, торгующим шляпами в Lombard Court.

Поначалу торговля велась исключительно медью, позднее были добавлены цинк и свинец, но официальный статус эти металлы на бирже приобрели только в 1920 году.

1882 — в связи с увеличением числа участников (их стало более 300 человек), LME Лондонская биржа металлов переехала в специально построенное отдельное здание по Whittington Avenue. Это место станет территорией проведения торгов на следующие 98 лет.

1897 — к торговле оловом и медью прибавилось серебро.

1914 — закрытие торговли серебром.

1920 — начало официальных торгов свинцом и цинком.

1935—1939 годы — кратковременное возобновление торговли серебром.

Период Второй мировой войны—1954 год — все торги были закрыты.

1968—1989 — очередной период, когда Лондонская биржа цветных металлов осуществляла торговлю серебром.

1978 год — появление контрактов на алюминий.

1978 — биржа начала торговлю никелем.

1980 — переезд в здание Plantation House.

1989 — на LME открыли торговлю контрактами на олово.

1992 — запуск торгов алюминиевым сплавом.

1994 год — переезд на нынешний адрес.

2005 — введение контрактов на пластик.

2010 — появление мелких контрактов на молибден и кобальт.

2011 — закрытие торгов пластиком.

2012 год, декабрь — LME Лондонская биржа металлов куплена финансовым холдингом HKEX (Hong Kong Exchanges and Clearing). Сумма сделки составила 1,4 млрд фунтов стерлингов. Покупка биржи не сказалась на ее деятельности.

Функции Лондонской биржи цветных металлов

Биржа LME формирует стоимость металлов и изделий из них по всем миру. Стоимость устанавливается согласно колебаниям спроса и предложения. В этом процессе участвует каждый трейдер на бирже.

В рамках Лондонской биржи цветных металлов торгуют главные представители этого рынка, поэтому сальдо спроса и предложения на биржевые активы демонстрирует текущее состояние рынка металлов.

Хеджирование

Страхование рисков изменения цен в будущем — еще одна базовая функция London Metal Exchange. Операции хеджирования проводятся на бирже с момента ее официального основания и являются одной из причин создания биржи. Хеджирование позволяет минимизировать будущие риски и крайне актуально для трейдеров, работающих с финансовыми деривативами.

Гарантия поставки металлов

Лондонская биржа LME выступает гарантом исполнения сделок по биржевым контрактам. Отгрузка реального товара гарантируется благодаря наличию десятков складов с продукцией, расположенных в разных частях мира.

• Алюминий: ежедневная торговля на общую сумму более 12 млрд долларов США.
• Медь: второй по популярности металл на бирже LME — ежедневные объемы торговли примерно на 3 млрд долларов.
• Цинк: сумма одного дня торгов может доходить до 4 млрд USD (2 тонны).
• Никель: продается на сумму до 1 млрд в течение одного торгового дня (до 40 тонн).
• Олово и свинец торгуются в ощутимо меньших объемах.
• Кроме того продаются железо, сталь, чугун, титан, кобальт, молибден.

Дополнительные возможности

Помимо перечисленного биржа цветных металлов выполняет и сугубо рыночные функции, а именно:

• работает в качестве спекулятивной площадки;
• предоставляет возможности для арбитражной торговли;
• располагает надежными инвестиционными активами;
• позволяет временно передавать права на товар от одних участников рынка к другим с последующим возвратом.

Виды и особенности торгов на бирже LME

Имея в виду торговлю под наименованием «кольцо» или «ринг», LME Лондонская биржа подразумевает 5-минутную операцию, доступную исключительно «кольцевым участникам» (их всего 9). Название не случайно: кресла трейдеров развернуты друг к другу таким образом, что образуют круг.

В распоряжении участников торгов только 5 минут. Сидя в оранжевых креслах по кругу, трейдеры видят глаза друг друга. Сделки производятся путем, ставших традиционными, выкриков (open outcry), причем, довольно эмоциональных и с бурной жестикуляцией и периодическими вскакиваниями с места: времени слишком мало, чтобы расслабляться.

В настоящий момент биржа LME позволяет вести кольцевую торговлю девяти участникам. Это представители компаний:

• британской GF Financial Markets;
• Marex Financial Ltd;
• Amalgamated Metal Trading Ltd;
• E D & F Man Capital Markets Limited;
• Metdist Trading Ltd;
• INTL FCStone Europe Ltd;
• Societe Generale International;
• Sucden Financial Ltd;
• Triland Metals Ltd.

Все перечисленные фирмы — крупнейшие игроки на рынке цветных металлов. Участники кольцевой торговли обладают максимумом прав при совершении сделок в ринге.

Между подразделениями

Это торги облигациями или с иностранной валютой, осуществляемые между подразделениями биржи. Чтобы увидеть приблизительную стоимость валют, участники торгов связываются с брокером.

Торговля онлайн

Лондонская биржа цветных металлов позволяет вести торги на собственной электронной площадке LME Select Screen Trading System — она помогает трейдерам на ходу анализировать текущее состояние рынка, чтобы заключать максимально выигрышные сделки. Этот вид торговли доступен трейдерам по всему миру. Ключевая особенность работы через онлайн-систему — наличие преференций (льготных преимуществ) и гибких индивидуальных настроек.

Участники торговли на бирже металлов LME

Всего выделяют 6 категорий трейдеров, участвующих в торгах на Лондонской бирже металлов:

1. Трейдеры с максимумом прав, участвующие в ринге (Ring Dealing Members)
2. Трейдеры, у которых нет доступа к рингу (Associate Broker Clearing Members)
3. Участники без права торговли на ринге, работающие через клиринговую палату по своим сделкам (Associate Trade Clearing Members)
4. Брокерские фирмы, которые не ведут торговлю, но дают доступ к ней своим клиентам (Associate Broker Members)
5. Рядовые трейдеры (Associate Trade Members)
6. Почетные участники без права на ведение торговли (Individual and Honorary Members)

London Metal Exchange является важнейшей биржей металлов во всем мире, она обеспечивает ценообразование на один из самых главных материалов в мире. Биржа проводит более 200 млн лотов за год, через нее проходят физические поставки по фьючерсам на более чем 4 млрд тонн. Биржа LME занимает три четверти мирового рынка фьючерсов по металлам.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

• TOP
• Инвестиции
• Трейдинг

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Как торговать металлами на Форекс

Как торговать металлами на Форекс

Торговля на Форекс сегодня – это не только возможность работать с многочисленными валютными парами. Многие трейдеры предпочитают добавить в свой спекулятивный портфель такие инструменты, как драгметаллы. В этой статье речь пойдет про то, как торговать металлами на Форекс и какие для этого необходимы знания.

Знакомство с трейдингом металлами

Торговля золотом ведется на Лондонской и Нью-Йоркской биржах. Причем стоимость золота на Лондонской бирже считается эталонной с начала ХХ века. Время фиксинга стоимости этого актива – 10.30 и 15.00. Котируется Gold в американской валюте. Поэтому в терминалах для торговли можно видеть такой актив, как золото.

То же самое относится и к серебру. Этот актив также котируется через американский доллар и на платформе имеет индекс XAG/USD. Стоимость серебра определяется в ходе торговли на Лондонской бирже.

Благодаря тому, что торговля металлами ведется на разных мировых биржах, трейдинг ведется круглосуточно. Открывать и закрывать позиции можно утром, днем, вечером и даже ночью. Это факт делает работу с драгоценными металлами более гибкой.

Особенности торговли драгоценными металлами на Форекс

В целом, котировки золота и серебра меняются по тому же принципу, что и у валютных пар.

Однако у драгоценных металлов есть свои особенности, которые отражаются на работе трейдера. В первую очередь важно понимать, что такие активы имеют определенную ценность для инвесторов.

Дело в том, что XAU/USD, равно как и XAG/USD (правда, последний в меньшей степени) всегда пользуются высоким спросом. Это связано как с тем, что они широко применяются в промышленности, так и с тем, что являются надежным способом капиталовложений, особенно в периоды экономических и финансовых кризисов.

Более того, в отличие от валют, золото, фактически, не дешевеет. Это связано отчасти с тем, что валюты девальвируются постоянно и этот процесс ускорился в последнее время на фоне мягкой монетарной политике крупнейших центральных банков.

Наконец, как и в торговле валютами, в трейдинге драгоценными металлами нет прямых поставок товара. Соответственно, трейдеру не нужно задумываться о том, как доставить его к себе и где хранить.

Какие факторы оказывают влияние на котировки

В первую очередь, говоря о том, как торговать металлами на Форекс и что влияет на их стоимость, необходимо отметить важность спроса и предложения.

Если первое превышает второе – цена актива растет. Если же второе превышает первое – цена актива падает.

Спрос может расти в периоды экономических и финансовых кризисов, когда инвесторы находятся в поиске надежных инструментов и не готовы к риску. Как только ситуация меняется, появляются аппетиты к риску и интерес к драгоценным металлам теряется.

Правда, это не значит, что в такие периоды золото будет дешеветь. Дело в том, что на драгоценные металлы постоянно есть достаточно высокий спрос. Даже в периоды относительной стабильности и роста мировой экономики. К примеру, интерес может проявляться со стороны центральных банков, которые пополняют свои золотовалютные резервы.

На котировки активов такого типа влияют и данные по работе компаний в сфере добычи, а также количество разведанных месторождений.

С учетом того, что серебро, как и золото не являются восполняемыми, но мировая экономика все равно постоянно в них нуждается, стоимость этих инструментов все равно постепенно растет.

Вообще, золото, равно как и серебро, фактически не имеют затяжных даунтрендов, но даже если они случается, в результате всегда наступает разворот, и цена продолжает двигаться вверх. Таким образом, они очень хороши для долгосрочного инвестирования. Хотя они в полной мере подходят и для краткосрочных спекулятивных операций.

Влияние на стоимость этих инструментов оказывает и доллар США.

Причем зачастую, американская валюта может в значительной степени поменять расстановку сил на графике. Поэтому рекомендуется внимательно следить за тем, что происходит в экономике США и делать на основании этого соответствующие выводы.

Наиболее сильными данными, способными изменить ситуацию по золоту и серебру являются данные по рынку труда в США, инфляции, а также заседания Комитета по открытому рынку Федеральной резервной системы

Это событие происходит раз в полтора месяца (по крайней мере в 2020 году). В рамках мероприятия обсуждаются перспективы кредитно-денежной политики, а также принимается решение по процентным ставкам и программы покупки облигаций (по состоянию на 13 марта 2020 года ранее запущенные программы QE полностью свернуты).

Торговать активом можно и на основании технического анализа. Здесь действуют все те же правила, что и для EUR/USD, к примеру. Для трейдинга Gold и Silver применяются те же индикаторы, графические паттерны, системы вроде прайс экшн и другие.

Таким образом, торговля металлами на Форекс предлагает определенные преимущества трейдерам и позволяет внести разнообразие в спекулятивные портфели.

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 7 минут

Золото — один из самых древних активов, известных человечеству. Драгоценный металл издавна считался лучшим инструментом сохранения собственных сбережений, демонстрации благополучия, обеспечения будущих расходов.

В современном мире золото также остается востребованным и очень специфическим товаром. Драгоценный металл применяется в промышленном производстве, но спрос производителей мало влияет на процесс ценообразования. Металл имеет высокую ценность, и спрос на него имеет тенденцию к росту.

Многие столетия золото выполняло функцию денег, это определило его уникальный статус среди прочих драгоценных металлов. До 1971 года золото имело статус мировой резервной валюты. В условиях падения доверия к национальным деньгам или во времена экономических кризисов инвесторы используют золото в качестве альтернативы для сохранения сбережений.

В двадцатом столетии большинство стран отказалось от золотого стандарта — обеспеченности эмиссии денежных средств золотыми запасами, но желтый металл по-прежнему занимает важное место и оказывает влияние на экономики государств.

Золото — экономически независимый актив, поэтому привлекателен для центральных банков в качестве инструмента диверсификации рисков.

С 2000 годов на рынке появились новые золотые инвестиционные продукты, которые сделали актив доступным для мелких инвесторов, это вызвало невероятное повышение спроса. Одновременно с этим менялась политика центральных банков, которые традиционно используют золото для поддержки резервов.

Основные игроки рынка

Специфика торговли данным активом определяет основные группы ключевых игроков:

— Центральный банк, государственные органы, МВФ;

— крупные институциональные инвесторы в лице фондов, хедж-фондов, крупные частные инвесторы;

— производители золота — компании, которые ведут разведку, добычу и выплавку золота.

Мировые площадки для торговли золотом

Крупнейшие международные центры торговли золотом находятся в Лондоне, Париже, Цюрихе, Франкфурте, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Дубае.

Торговля физическим золотом осуществляется на оптовых внебиржевых рынках. Крупнейший из них — Лондонский рынок слитков LBM (London Bullion Market).

Стоимость золота на спот-рынках определяется ценами лондонского фиксинга.

Дважды в день — в 10-30 и в 15-00 публикуются котировки золота на торгах LBM.

Фьючерсы, опционы и другие виды контрактов на золото торгуются на Лондонской бирже металлов (LME), Нью-йоркской Товарной Бирже (COMEX), Чикагской Товарной Бирже (CME) и других биржах.

Существуют выраженные взаимосвязи между ценой золота и общим состоянием мировой экономики, экономики отдельных регионов, геополитическими событиями и другими факторами. Центробанки начинают активно покупать золото, когда доверие к национальной валюте, доллару или другим активам начинает падать. Любая нестабильность ведет к росту цены на золото. Во время спокойной и стабильной ситуации на рынках, напротив, они реализуют излишки запасов драгоценных металлов, и цена золота начинает снижаться.

Корреляция с курсами валют

Традиционно, золото являлось «активом-убежищем». Финансовые и банковские кризисы, падение курсов акций, инфляционные процессы стимулируют вложения в драгоценные металлы.

Существует зависимость между ценами на золото и котировками основных валют. Обесценивание денег приводит к тому, что люди стремятся защитить свои сбережения. Стимулирование экономики дополнительной эмиссией денег заставляет участников рынка увеличивать инвестиции в золото. Объявление ФРС США о продолжении политики «количественного смягчения» в сентябре 2013 года за один день сдвинуло цену за одну тройскую унцию на 60 долларов вверх. Первая зависимость очевидна — цена на золото растет при кризисных проявлениях в экономике.

График индекса доллара и золота

Если проследить, как изменялись котировки золота и индекса доллара, можно заметить, что при снижении американской валюты, цены на золото росли.

Корреляция с ценами на нефть

Существует прямая корреляция между ценами на золото и ценами на нефть. При снижении цен на нефть, цены на золото также идут вниз и, наоборот, при росте цен на нефть, золото используется для аккумуляции нефтедолларов, его котировки также растут.

График цен нефти марки Brent и золота в 2020 году

Данная корреляция в разные периоды проявляет себя с разной интенсивностью.

Влияние экономических и политических новостей на котировки золота

Золото достаточно сильно реагирует на любые резонансные события. Именно это и используют многие трейдеры в своих стратегиях.

23.06.2020, референдум в Великобритании о выходе из ЕС (Brexit)

09.11.2020, президентские выборы в США

Любые негативные прогнозы или новости могут стать драйвером роста цен на драгоценные металлы. При этом котировки могут стремительно вырасти, подстегиваемые паникой. Хорошие новости никак не отражаются на рынке.

Ситуация на рынке золота за октябрь 2020

Середина октября принесла некоторые панические настроения на фондовые рынки.

Биржевые индексы США просели более чем на 5%. Цена на золото тут же взлетела вверх, преодолев двухмесячные максимумы.

График индекса S&P и золота — падение индекса и одновременный рост цен на золото (октябрь 2020 г.)

15 октября появились данные о рекордном, за последние 6 лет, дефиците государственного бюджета США. Опасения дальнейшего роста бюджетного дефицита могут стимулировать дальнейшие покупки драгоценных металлов.

Давили на рынок акций рост доходности облигаций и агрессивная политика ФРС по процентным ставкам. Рынок золота тут же отреагировал увеличением объемов торгов и ростом котировок.

По данным МВФ, банки Казахстана, Монголии и Польши наращивали золотые резервы в сентябре.

Китай увеличил объемы импорта золота в текущем году на фоне ослабления юаня. Торговые войны с США приносят беспокойство инвесторам. По состоянию на август закупки драгоценного металла Китаем почти на 7% превысили прошлогодний уровень.

Недельное падение фондовых рынков заставило инвесторов искать альтернативу. Рост покупок золота толкнул котировки вверх, цена достигла максимальной отметки $1232,83.

В США начинается период отчетов. Сильные квартальные отчеты могут поддержать рынок акций, в таком случае интерес к покупкам золота будет снижен.

Хотите более подробно разобраться в этой теме? Тогда приглашаем на наши курсы. Начать Вы можете уже сейчас с бесплатных уроков от самого Александра Герчика.

Forex

Биржевая торговля разворот тренда

Читать далее

Forex

Биржевая торговля ico токенами

Читать далее

Forex

Биржевая торговля бензином

Читать далее

Forex

Биржевая торговля биоресурсами

Читать далее

Forex

Биржевая торговля в России

Читать далее

Forex

Биржевая торговля евро

Читать далее

Forex

Биржевая торговля и экономика

Читать далее

Forex

Биржевая торговля игра по собственным правилам от Александра Кургузкина

Читать далее

Forex

Биржевая торговля международные аукционы и тендеры

Читать далее

Forex

Биржевая торговля на фондовом рынке

Читать далее

Forex

Биржа хлопка

Читать далее

Forex

Биржевая торговля российский рынок ммвб

Читать далее

Forex

Биржевая торговля термины и определения

Читать далее

Forex

Биржевая торговля фондами

Читать далее

Forex

Биржевая торговля щебнем

Читать далее

Forex

Биржевая торговля электроэнергией

Читать далее

Forex

Особенности биржевой торговли

Читать далее

Forex

Трейдинг на биржах

Читать далее

Forex

Форумы по биржевой торговле

Читать далее

Forex

Биржа localbitcoins

Читать далее

Forex

Биржа 50x отзывы

Читать далее

Forex

Биржа abcc

Читать далее

Forex

Биржа bybit отзывы

Читать далее

Forex

Биржа deex

Читать далее

Forex

Биржа dex

Читать далее

Forex

Биржа gaijin

Читать далее

Forex

Биржа gate io отзывы

Читать далее

Forex

Биржа indx webmoney

Читать далее

Forex

Биржа lme

Читать далее

Forex

Акции компаний на фондовой бирже

Читать далее

Forex

Биржа next rp

Читать далее

Forex

Биржа payeer

Читать далее

Forex

Биржа waves dex

Читать далее

Forex

Биржа webmoney

Читать далее

Forex

Биржа бинанс

Читать далее

Forex

Биржа евро форекс

Читать далее

Forex

Биржа на английском

Читать далее

Forex

Биржа на кончиках пальцев

Читать далее