Денежная масса для Форекс

Денежная масса для Форекс

Суммарно на 1 октября нынешнего года у этих банков были активы на 371,3 млрд грн, в том числе 271,8 млрд грн у «ПриватБанка» — это 73,2% от активов данной группы банков.

При этом, по итогам 11 месяцев текущего года остатки по депозитам в государственной возросли на 4,3%, хотя непосредственно к концу осени 2020 г. остатки уменьшились на 0,3% м/м, что было обусловлено временным усилением волатильности на валютном рынке в результате нагнетания политического напряжения.

Другими словами НБУ должен раскрыть название еще 1 банка, который по итогам тендера также привлек рефинансирование на 455 млн грн. Как 11 ноября сообщал УНН, денежная масса увеличилась на 6,1% с самого начала года до 760,9 млрд грн за счет прироста депозитов в государственной валюте. В группе II (небольшие банки с общенациональным капиталом) оценка кредитного риска по распоряжению № 351 даже на 2 млрд грн оказалась ниже, чем оценка кредитного риска по стресс-тесту.

Согласно отчетности «ПриватБанка», на 30 сентября текущего 2020-ого общий объем кредитов и авансов клиентам составлял 224,26 млрд грн, под которые были сформированы резервы в объеме 29,94 млрд грн (13,35%).

На текущий момент НБУ проводит верификацию выполнения «ПриватБанком» 2-го этапа докапитализации. «На протяжении 2020-го НБУ разработает концепцию гармонизации банковского регулирования с рекомендациями Базельского комитета и Директивами ЕС», — отмечается в сообщении.

«Опыт Украины показывает, что прекращение сотрудничества с международными финансовыми организациями непременно приводит к торможению экономических преобразований», — цитируются в отчете слова руководителя НБУ Валерии Гонтаревой.

Объемы на рынке форекс

Всем читателям сайта и гостям мой пламенный привет! В текущей статье мы с вами немного поговорим про объемы на рынке форекс. Я считаю, что эта тема действительно заслуживает внимания. Иногда я общаюсь со многими начинающими трейдерами и ловлю себя на мысли, что они вообще этой темы не понимают. Но, на мой взгляд, это основа, которую необходимо изучить.

Дело в том, что понимание роли объема как обычного так и фьючерсного по индикатору СОТ, например, играет важную роль в понимании движения рынка в целом. Да, тема эта очень обширна и невероятно глобальна, и понадобиться много времени, чтобы качественно изучить. К сожалению, в рамках одной статьи я физически не смогу раскрыть все важные нюансы, тем не менее, я дам вам общее понимание. Тогда вы лучше сможете ориентироваться в теме.

Детальнее про объем

Чтобы вы больше понимали, сам по себе объем можно представить в виде некого топлива, которое двигает цену. Давайте судить из жизни, ведь понятно, что если не залить в машину бензин, то она, естественно, не поедет.

В общем понимании, объем представляет собой денежную массу, которая вливается со стороны участников в то или иное движение рынка. Сам по себе рынок двигается туда, где сосредоточен больший объем. Пробуем метод Пуриа на Форекс и совмещаем со знаниями об объемах.

5,0,1,0,0

Разберем на примерах

Представьте себе, что в рынке распределяется 100 лотов на покупку и 1000 лотов на продажу. Как думаете, в какую сторону пойдет рынок? Естественно, он пойдет к большему объему и цена устремиться вниз. Чем выше будет разница между объемами на покупку и на продажу, тем сильнее и агрессивнее будет двигаться рынок.

К примеру, если на покупку у нас 100 лотов, а на продажу 1000 лотов, то, естественно рынок будет двигаться вниз, а если на продажу будет 10000 лотов, то цена все так же будет идти вниз, но делать это будет намного агрессивнее. А это уже пахнет успехом. А про успешность трейдеров на форекс, я написал целую страницу тут по ссылке.

Как вы уже поняли, в глобальном контексте, объем – это деньги, которые участники рынка вливают в то или иное движение. Кроме того, есть один интересный факт, который заключается в том, что цена инертна по отношению к объему. О том, как торговать по тренду читаем здесь.

То есть, если влить в цену большой объем, то цена еще будет определенное время двигаться в ту сторону, куда этот объем был направлен. Чтобы вы больше поняли, давайте рассмотрим пример из жизни.

Смотреть

Вот представьте, что вы едете на машине и давите на газ, затем вы перестали на него давить но машина все равно будет двигаться некоторое время дальше, ровным счетом, как это делает и цена, после приложенного объема.

11,1,0,0,0

Давайте я в небольшом контексте объясню вам смысл методики VSA. Ее основная суть состоит в том, что мы ищем так называемые паттерны, которые формируют показания объема, и уже на основании проанализированных данных мы можем делать прогноз, о том, куда далее двинется цена.

Виды Форекс объемов

Помните, я говорил вам, что в контексте данной статьи, касаясь объема, я буду разделять форекс и классические фондовые биржи, и сказал я это совершенно не случайно. Дело состоит в том, что в рамках рынка форекс объемы во всеобщем понятии отсутствуют. Другие секреты Форекс тут.

Вы можете спросить, а как так? Дело в том, что в отличие от фондовых бирж, рынок форекс является децентрализованной торговой платформой. То есть, к примеру, возьмем биржу СМЕ. У нее есть четкое местоположение – это город Чикаго. Что касается рынка форекс, то у него нет единого места, соответственно, становится невозможным получить информацию о том, какой объем запущен в рынок в денежном эквиваленте.

Грубо говоря, у нас есть качественный объем, который фигурирует на фондовых биржах. То есть, мы четко можем получить информацию о том, сколько денег участники рынка вливают в то или иное движение. В рамках рынка форекс у нас имеется тиковый объем.

Основное отличие тикового объема от качественного состоит в том, что во втором случаем мы четко оцениванием денежный качественный эквивалент, вливаемый в рынок, а в случае с тиковым объемом, мы оцениваем амплитуду движения за определенный промежуток времени. Секреты системы Мартингейла читайте тут.

17,0,0,1,0

Здесь мы можем сделать вывод, что за час этих торгов участники рынка влили 800 лотов. К примеру, возьмем такую же ситуацию на рынке форекс и если вы видите, что за час объем составил 800.

Это говорит нам о том, что за это время цена совершила 800 тиков. Но, вы должны понимать, что один объем за один час не даст нам никакого четкого понимания истинной ситуации на рынке. Нам важно оценивать и контекст, то есть, смотреть на рынок более глобально.

ковым объемом и качественным просто нет

Сам по себе лишь голый объем не покажет достоверную ситуацию, тем не менее, это весьма эффективный инструмент, который в умелых руках может стать грозным оружием в борьбе за прибыль. Кроме того, я заметил один интересный момент, если сравнить показания объемов с СМЕ и с терминала МТ4, то глобальной разницы просто нет. Да, есть некие отличия, но глобально картина такая же.

Хочу отметить, что тема объемов очень глобальна и интересна, и есть смысл ее поизучать определенное время, или же просто быть знакомым с ней. Во всяком случае, лично я, когда познакомился с этой темой, то привычное для меня понимание рынка перевернулось. Поэтому, обязательно ознакомьтесь, возможно, это именно то, что вы искали!

23,0,0,0,1

Настоятельно рекомендую к прочтению — индикатор горизонтальных объемов

(3 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Money supply / Денежная масса

Объем денежной массы, пребывающих в обороте в стране, измеряется следующими показателями, которые носят название «денежные агрегаты»:

• М0 = наличные деньги;
• М1 = М0 + чековые счета;
• М2 = М1 + срочные вклады и небольшие депозиты (не превышающие 100 000 американских долларов);
• М3 = М2 + срочные вклады и депозиты (превышающие 100 000 американских долларов);
• М4 = М0 + М1 + М2 + М3.

Денежный агрегат обнародуется еженедельно в четверг в 09:30 (GMT). Приводятся данные за неделю, которая истекла два понедельника тому. Трактуются данные по-разному, в зависимости от того, не ожидается ли в стране повышение основных учетных ставок. Если ожидается, то рост денежной массы может повлечь возрастание курса доллара. В ситуации, когда повышение ставок не прогнозируется, возрастание количества денег в стране (рост денежной массы) логически ведет к падению курса национальной валюты.

Количество денег в обращении, которое и отражается значением макроэкономического показателя Money Supply, — один из важных курсоформирующих факторов. Очевидно, что избыточное количество определенной валюты создаст ее предложение на рынке Forex и повлечет за собой падение ее курса по отношению к другим валютам. Если же будет наблюдаться дефицит какой-то валюты, а на рынке форекс сформируется спрос не нее – это вызовет рост курса.

Количество денег в обращении детально по видам отображают, как уже было отмечено выше, показатели, называемые денежными агрегатами (Monetary Aggregates). Они также характеризуют и структуру денежной массы (ее состав). Выше только в общих чертах указано, какие виды денег включают Monetary Aggregates, ведь в разных странах их наполнение немного отличается (при сохраняющейся аналогии общего подхода). Американская банковская система формирует данные по агрегатам М0 – М4 следующим образом:

• М0 – пребывающие в обращении банкноты и монеты (наличные деньги за пределами банков);
• М1 — наличные деньги за пределами банков и разнообразные чековые продукты (чековые депозиты, дорожные чеки, депозиты до востребования);
• М2 = М1 + депозиты и срочные вклады в банках, операции РЕПО и депозиты резидентов США (в американских долларах) длительностью 1 день, содержимое счетов взаимных фондов;
• М3 = М2 + государственные облигации, РЕПО-операции, депозиты резидентов США (в евро) в филиалах американских банков за рубежом.
• М4 – содержит в себе денежные агрегаты М0 – М3, а также общую сумму займов, которые выдали банки, а также средства, заимствованные правительством.

Денежный агрегат М4 – очень хороший показатель уровня инфляции. Это не все виды Monetary Aggregates, использующиеся в США, есть и более широкие. Но основной показатель, который наиболее сильно коррелирует с валютным рынком, это денежный агрегат М2. Значение денежных агрегатов для фундаментального анализа определяется их связью со стадиями экономических циклов. Все денежные агрегаты в экономическом цикле ведут себя одинаково – максимальный темп роста Monetary Aggregates наблюдается в начале спада экономической активности (рецессии), а минимальный – при его завершении. В начале восстановления денежные агрегаты опять демонстрируют высокие темпы роста. М2, в отличии от других денежных агрегатов, ведет себя одинаково и на стадии роста, и на стадии спада, поэтому М2 входит в состав индекса опережающих индикаторов.

Денежная масса, денежные агрегаты

Важнейшим количественным показателем денежного обращения выступает денежная масса.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, институциональным собственникам и государству.

Денежная масса не является однородной. В ее структуре наряду с покупательными и платежными средствами выделяют такие компоненты, как средства на сберегательных счетах, депозитные сертификаты, чеки и пр. Их называют «квази-деньгами» (почти деньгами) или ликвидными активами.

Структурные элементы денежной массы, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, получили название денежных агрегатов.

Банк России выделяет следующие денежные агрегаты:

М0 = наличные деньги в обращении;

Денежная база (МВ) = М0 + обязательные резервы коммерческих банков на специальных счетах в Центральном банке + средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ;

М1 = денежная база + средства организаций на счетах в коммерческих банках + средства страховых компаний + депозиты населения до востребования;

М2 = М1 + срочные депозиты;

М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации госзайма.

Наиболее значимыми для макроэкономического анализа являются денежная база и агрегат М2.

Денежная масса в стране может изменяться в результате денежной эмиссии, осуществляемой Центральным банком, а также в результате деятельности коммерческих банков, которые могут «создавать» безналичные деньги в результате взаимного кредитования.

14.3. Денежный рынок: спрос на деньги, денежное предложение, формирование равновесия на денежном рынке. Уравнение обмена. Банковский и денежный мультипликатор

Денежный рынок представляет собой систему отношений между банковской системой, создающей деньги, и субъектами экономики, предъявляющими на них спрос.

Товаром на денежном рынке выступают сами денежные средства.

Ценой является банковский процент.

Деньги – это особый товар, который не «продается» и не «покупается», подобно прочим товарам. Деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, выраженной в ставке процента.

Спрос на деньги – это совокупность денег, которую хотят иметь в своем распоряжении хозяйствующие субъекты. Это спрос на денежные запасы в виде наличности, а не в виде других ликвидных активов: акций, облигаций и пр. Спрос на деньги связан с функциями денег как средства обращения и как средства сбережения.

Существует две основные теоретические модели определения величины спроса на деньги: количественная теория спроса на деньги (классическая) и кейнсианская теория.

Классическая количественная теория денег возникла еще в XVIII веке и безраздельно господствовала в экономической науке до 30–40-х годов ХХ века. В количественной концепции рассматривается потребность в деньгах только для осуществления текущих платежей между моментами получения дохода. Спрос на деньги для сделок описывается количественным уравнением обмена американского экономиста, виднейшего представителя неоклассической школы Ирвинга Фишера (1867–1947):

где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; Р – уровень цен; Y – объем выпуска.

Из этого уравнения величина спроса на деньги (MD) равна:

и зависит от следующих факторов:

— абсолютного уровня цен P (прямая зависимость);

— уровня реального объема производства Y (прямая зависимость);

— скорости обращения денег V (обратная зависимость).

Кейнсианская теория спроса на деньги получила название теории предпочтения ликвидности. Дж. М. Кейнс рассматривал деньги как один из видов богатства. Желание фирм и населения хранить часть своего богатства в виде денег зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности.

Выделяют три мотива хранения богатства в виде денег.

Трансакционный мотив – спрос на деньги для сделок (как средства обращения). Графически он может быть проиллюстрирован линией, параллельной оси ОY. Он зависит от уровня доходов и не зависит от ставки процента (рис. 14.1).

Мотив предосторожности – спрос на деньги в виде наличности для обеспечения возможности осуществления расходов в будущем, на случай непредвиденных платежей. Он находится в зависимости от уровня дохода и зависит также от ставки процента, т.к. эти деньги могли бы быть использованы для покупки активов, приносящих процент.

Спекулятивный спрос – спрос на деньги как на имущество, связанный с желанием сохранить и преумножить богатство. Его можно хранить в разных видах: наличных денег, облигаций, акций и пр.

Наличные деньги, в отличие от других активов, не приносят дохода. Их полезность состоит в абсолютной ликвидности. Спрос на деньги как имущество находится в обратной зависимости от ставки процента (рис. 14.1). Если она является достаточно высокой, экономические субъекты увеличивают долю активов, приносящих доход в виде процента. Если она снижается, люди пересматривают свои решения, отдавая предпочтение более ликвидному активу – деньгам.

Рис. 14.1. Трансакционный и спекулятивный спрос на деньги

Общий спрос на деньги является функцией дохода и процентной ставки и может быть представлен как сумма спроса на деньги для совершения сделок и спроса на деньги со стороны активов. Кривая общего спроса на деньги (рис. 14.2) параллельна кривой спекулятивного спроса и сдвинута вправо на величину трансакционного спроса.

Рис. 14.2. Общий спрос на деньги

Под предложением денег обычно понимают денежную массу, включающую в себя наличность (С) и депозиты (D):

Предложение денег зависит от политики центрального банка, осуществляющего эмиссию наличных денег и регулирующего денежное обращение в целом, а также от кредитной деятельности коммерческих банков.

Коммерческие банки обладают способностью «создавать деньги» – увеличивать денежную массу. Часть своих депозитов они хранят в центральном банке в виде обязательных резервов (для выполнения своих обязательств перед клиентами). Их доля устанавливается законодательно.

Фактические резервы за вычетом обязательных резервов образуют избыточные резервы (свободные ресурсы), которые банки используют для предоставления ссуд, тем самым увеличивая предложение денег.

Процесс увеличения денежной массы в результате деятельности коммерческих банков получил название кредитной (или банковской) мультипликации.

Коэффициент, характеризующий зависимость между увеличением денежного предложения и величиной банковского вклада, дающего импульс для создания кредитных денег, получил название банковского мультипликатора (m). Он рассчитывается по формуле:

m = 1/rr,

где rr – норма обязательного резервирования (коэффициент, показывающий какую долю своих депозитов коммерческие банки должны хранить в виде резервов в ЦБ).

Дополнительное предложение денег (MS), которое возникает в результате появления нового депозита, равно:

где D – первоначальный вклад.

Наряду с банковским, на денежном рынке действует денежный мультипликатор, учитывающий зависимость предложения денег от трех переменных:

— денежной базы (МВ) – наличности (С) вне банковской системы, а также резервов (R) коммерческих банков, хранящихся в центральном банке (C + R);

— нормы резервирования депозитов rr = R/D;

— коэффициента депонирования денег cr = C/D, отражающего предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными деньгами и депозитами.

Денежный мультипликатор, или коэффициент самовозрастания денег, рассчитывается как отношение предложения денег к денежной базе:

Увеличение предложения денег равно m × МВ.

Это означает, что прирост денежной базы на одну единицу вызывает прирост предложения денег на m денежных единиц.

Равновесие на денежном рынке устанавливается при равенстве объема спроса на деньги объему их предложения.

В зависимости от целей кредитно-денежной политики Центральный банк может удерживать денежную массу на определенном уровне, осуществляя жесткую монетарную политику. В графическом виде предложение денег будет выглядеть как вертикальная прямая (рис. 14.3). Такая политика обычно проводится в условиях инфляции. Гибкая монетарная политика центрального банка предполагает удержание определенного уровня процентной ставки. Кривая предложения денег в этом случае будет представлена горизонтальной линией на уровне целевого значения процентной ставки (рис. 14.3). Промежуточному варианту соответствует положительный наклон кривой предложения денег.

Рис. 14.3. 1) Равновесие на денежном рынке при жесткой монетарной политике

2) Равновесие на денежном рынке при гибкой монетарной политике

Рассмотрим ситуацию на денежном рынке, когда кредитно-денежные и финансовые институты создали определенное количество денег, не зависящее от величины процентной ставки (МS – вертикальная прямая). Увеличение предложения денег приводит к снижению ставки процента и, соответственно, росту инвестиционной активности. Если государство в условиях депрессии поставит задачу ускорения экономического развития, оно может преднамеренно нарушать равновесие на денежном рынке, увеличивая предложение денег. Такая политика может вызвать ситуацию, когда норма процента дойдет до своего минимума, определяемого издержками банков и их потребностью в прибыли. Линия спроса на деньги станет горизонтальной: возрастающее предложение денег не будет вызывать дальнейшего снижения процентной ставки и роста инвестиций (рис. 14.4). Экономика не сможет выйти из депрессии. Такая ситуация на денежном рынке получила название «ликвидной ловушки». Выйти из этой ловушки при помощи монетарной политики, по мнению Дж. М. Кейнса, нельзя. Остается только один рычаг вывода экономики из депрессии – изменение налогов и государственных расходов.

Рис. 14.4 Ликвидная ловушка

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

*сентябрь, денежная масса

Планируемое время: 04 Oct 2011 03:50
Прогноз: +16,3% г/г
Предыдущее значение: +15,9% г/г

Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

26 февраля 2020 года компания Forex Club вступила в Международную Финансовую Комиссию. Членство в Финансовой Комиссии — это почетный статус, которым наделены только надежные компании с многолетней историей успешной работы.

© 1997– 2020, Forex Club International Limited

The Financial Services Centre, P.O. Box 1823, Stoney Ground,
Kingstown, VC0100, St. Vincent & the Grenadines

Contracting entity of Forex Club International Limited, which accept payments from clients and transfers payments back to clients, are: Holcomb Finance Limited (1087 Nicosia Cyprus), Libertex International Company Limited (Kingstown, St.Vincent & the Grenadines).

Более 25 удобных способов пополнения и снятия

Присоединяйтесь к Forex Club в социальных сетях

Условия перепечатки материалов Политика безопасности

McAfee Защищено SSL

Предупреждение: торговля финансовыми инструментами является рискованным видом деятельности и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен величиной депозита.

Компания не принимает клиентов и не осуществляет деятельность ни в одной из следующих стран с ограниченным доступом, таких как: Россия, США, Япония, Бразилия; стран, определенных FATF как государства с высоким уровнем риска и не сотрудничающие страны, имеющие стратегические недостатки в сфере ПОД/ФТ; и стран, которые находятся под международными санкциями.

Фундаментальный анализ форекс: инфляция и денежные агрегаты

Инфляция — ключ к пониманию механизма денежных агрегатов и прогнозированию кредитно-денежной политики ведущих Центробанков мира.

Инфляция – один из наиболее важных показателей экономики. Инфляционный уровень в стране определяет монетарную политику Центрального Банка, и поэтому тесно связан с валютной политикой государства, и соответственно с курсом национальной валюты на международном валютном рынке.

Инфляция является барометром экономической деятельности в стране, показывающим наряду с другими экономическими индикаторами, степень нормального функционирования экономики. Так как деньги являются «кровью» и базовой составляющей любой экономики, то очень важно чтобы количество денег было оптимальным. Денег в экономике должно быть не меньше, но и не больше определенной величины, иначе в экономике страны начнутся деструктивные процессы, либо стагнация, либо перегрев, и то и другое приводит в конечном итоге к кризису.

Для Центрального Банка страны контроль над инфляцией является одним из приоритетов проведения денежно-кредитной политики. Инфляционные показатели наряду с другими макроэкономическими индикаторами являются также основой для формирования монетарной политики, это с одной стороны. С другой стороны ЦБ, исходя из текущей экономической обстановки может формировать инфляционный фон, используя различные инструменты, такие например как повышение ставки рефинансирования, покупка государственных заимствований и так далее.

Финансовые власти любой страны особо пристальное внимание уделяют слежению, измерению и контролю инфляционных процессов. Изучение и анализ инфляционных показателей, в свою очередь, дает информацию о предполагаемых действиях Центрального Банка в монетарной политике, которые напрямую связаны с формированием валютного курса.

Для отслеживания инфляции существует ряд индикаторов: индикаторы, которые отражают цены на различных уровнях экономического процесса, измеряют темпы инфляции и количество денег в обороте. Один из таких индикаторов, а также его влияние на валютный курс и будет рассмотрено в этой статье.

Денежные агрегаты как индикаторы инфляции

Важное место в оценке инфляционных процессов занимают индикаторы, отражающие количество денежной массы, обращающейся в экономике. Называются они денежными агрегатами. Денежные агрегаты отражают объемы денежного предложения – Money Supply, и обозначаются буквой М. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую структуру – каждый последующий агрегат, включает в свой состав предыдущий. В каждой стране отличаются друг от друга по методу расчета, чаще всего используется следующая иерархия денежных агрегатов:

• М0 – наличные деньги в обращении. Состоит полностью из банкнот и монет, которые находятся в обращении. Известен также как «narrow money» или «узкие деньги».
• М1 – наличные деньги и вклады до востребования и вклады, которые можно обменять на чеки – «чековые вклады». В большинстве развитых стран М1 также причисляют к категории «узких денег»
• М2 – М1 и средства на расчетных счетах. В таких странах как США и Великобритания, в М2 включаются банковские депозиты менее 100 000 долларов.
• М3 – М2 и сберегательные срочные вклады, а также депозиты, размером более 100 000 долларов. Широкий измеритель банковской массы, который включает в себя всю наличность, крупные и мелкие банковские вклады, а также кассовую наличность.
• М4 – суммарный денежный агрегат, включает в себя все денежные агрегаты, а также общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства. Широкий денежный агрегат, отражающий все денежное обращение в стране, он называется еще «broad money» — «широкие деньги».
• L – это самый широкий денежный агрегат, включает в себя все компоненты денежных агрегатов М4 либо М3, а также краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские облигации и другие ценные бумаги.

Значимость денежных агрегатов

Для анализа валютного рынка наиболее важными являются денежные агрегаты ключевых стран, таких как США, стран Еврозоны – Германии и Франции, Великобритании, Японии.

Например, для США наиболее значимым является денежный агрегат М2, который является одним из компонентов индекса опережающих индикаторов Conferens Board. Для большинства европейских стран – денежный агрегат М3, для Великобритании М4.

В период, когда в финансово-банковской системе доминировала одна из концепций теории экономического развития и регулирования «монетаризм», показатель «денежный агрегат» являлся ключевым при оценке перспектив развития национальной экономики и ее валютного курса. Со временем, когда в теории развития и регулирования стала преобладать кейсианская экономическая модель, учет денежных агрегатов отошел на второй план.

Однако, учитывая что в современной мировой экономике сочетается и кейсианская и монетаристская модели экономик, денежные агрегаты сохраняют свое значение при проведении различных экономических исследований, а также при анализе валютного рынка. В частности, учитывая роль национальной валюты США – доллара, как мировой валюты, важным элементом при оценке рынка является денежные агрегаты Соединенных Штатов.

Денежный агрегат М3 еврозоны (г/г)

Денежный агрегат М3 еврозоны (г/г)

Новости

Investing.com — В утренние часы европейской торговой сессии курсы основных валют изменились незначительно, однако позитивные настроения на фондовых рынках, которые наблюдаются после.

Investing.com — Европейские рынки демонстрируют в понедельник смешанную динамику торгов. Инвеcторы оценивают финансовую отчетность компаний и озабочены возможностью призыва к проведению.

Investing.com – В четверг европейские фондовые индексы в целом снижаются вслед за спадом на Уолл-стрит накануне, где Dow подорвал надежды на преодоление отметки в 20000 пунктов, показав второй.

Аналитика

Несмотря на то, что в среду по США вышла позитивная макро статистика, доллар снизился против евро. Евро также укрепился вчера в кроссах (кроме кросс-пары с фунтом). Инвесторы ждут решения ЕЦБ.

В пятницу торги по евро завершились в минусе. После неудачной попытки вернуться к 1,1250 покупатели перед длинными выходными стали закрывать длинные позиции. Давление на единую валюту усилилось после.

Фундаментальный анализ Вчера в 11:00 по московскому времени было опубликовано изменение агрегата M3 денежной массы в Европейском союзе. Показатель снизился на 4,7%, что оказалось хуже ожиданий.

Обсуждение — Денежный агрегат М3 (г/г)

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

• Размещение ссылок, рекламы и спам;
• Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
• Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
• Разжигание межнациональной и расовой розни;
• Комментарии, состоящие из заглавных букв.
• Допускаются комментарии только на русском языке.

Денежная масса для Форекс

Публикуемый сегодня ежемесячный отчет о денежной массе может дать намек на то, как Европейский центральный банк разыграет карту стимулирующих мер в 2013 году. Далее выйдет отчет о росте ВВП Великобритании за 4-й квартал 2012 года по итогам повторной редакции, который даст более четкое представление о возможном риске третьей волны рецессии в этой стране. Во второй половине дня мы узнаем самые последние сведения о новых заказах на товары длительного пользования в США на фоне возросших рыночных волнений о том, какие последствия для макроэкономики может принести с собой решение Вашингтона урезать бюджет.

Денежная масса в ЕС (09:00 GMT). Согласно опубликованному на прошлой неделе зимнему экономическому прогнозу, Еврокомиссия считает, что в этом году экономический спад в еврозоне сохранится. Рост возобновится не ранее 2014 года, предупреждает Комиссия. С таким багажом мы подходим к сегодняшнему отчету о денежной массе и продолжаем задаваться все тем же вопросом, как и в случае с остальными экономическими индикаторами, публикуемыми на континенте в последнее время: делает ли ЕЦБ все от него зависящее?

В предыдущем отчете годовые темпы роста как узкого (М1), так и широкого (М3) денежного агрегата опустились до минимальной с сентября отметки. Это может показаться неважным, но ЕЦБ демонстрирует более жесткую позицию в отношении денежной политики, чем ФРС. Например, в США в годовом выражении денежная масса М1 росла гораздо более высокими темпами: по итогам декабря 2012 года они составили более 6%. В ЕС в сравнении с предыдущим годом и с учетом сезонных факторов темпы роста М1 оказались приблизительно наполовину меньше.

Оптимисты и сторонники жесткой денежно-кредитной политики подчеркивают, что в последнее время в еврозоне выходят относительно благоприятные статистические данные. Это действительно так, но большая часть всех хороших новостей по-прежнему обусловлена результатами исследований настроений и данными из неиссякаемого источника света в этом темном царстве – Германии.

Официальные данные, которые поддерживали бы надежду на улучшение ситуации в ближайшее время, скорее являются исключением, особенно если убрать из общей картины Германию. При таком климате очередной отчет, свидетельствующий о замедлении роста денежной массы в Европе, вряд ли укрепит оптимизм в отношении макроэкономических перспектив.

Восстановление, если это можно так назвать, в лучшем случае шаткое. Но это не останавливает «ястребов», которые заставляют ЕЦБ не спешить со стимулирующими мерами. Например, член ЕЦБ Йенс Вайдман в начале этой недели предупредил, что на первом месте должны стоять инфляция и бюджетная экономия (в противовес высокой безработице и медленному/отрицательному росту). Сегодняшний отчет о денежной массе поможет узнать, воплотились ли такие слова в деле.

ВВП Великобритании (09:30 GMT). В последнее время экономические новости Великобритании были не очень радостными. На прошлой неделе страна впервые лишилась своего кредитного рейтинга на уровне ААА по причине вялого экономического роста. Между тем, опубликованный вчера отчет о розничной торговле по данным Конфедерации британской промышленности (CBI) показал, что расходы в розничном секторе в феврале продолжили падать. И вторая редакция ВВП за четвертый квартал прошлого года вряд ли изменит общее настроение. Вопрос в том, не ухудшится ли оно еще сильнее?

Аналитики говорят, что маловероятно. Согласно рыночным ожиданиям, в сегодняшнем отчете оценка ВВП за 4-й квартал 2012 года останется на первоначальной отметке -0,3%. Но поскольку правительство еще не отошло от потери желанного рейтинга ААА, будет интересно посмотреть на реакцию официальных лиц, если оценка ВВП окажется хуже, чем ожидалось. Сейчас Банк Англии больше обеспокоен инфляцией, нежели безработицей или ростом и этого не скрывает. Между тем, некоторые члены парламента призывают ужесточить меры экономии, чтобы восстановить высший долговой рейтинг страны. Но если окажется, что экономика завершила прошлый год хуже, чем изначально предполагалось, то добиться своей цели им будет намного сложнее.

Заказы на товары длительного пользования в США (13:30 GMT). Сегодняшний отчет о новых заказах на промышленные товары выходит в щекотливый для американской экономики момент. До сих пор неясно, предпримет ли Конгресс какие-либо действия, чтобы смягчить последствия автоматического сокращения бюджета, которое вступит в силу 1 марта. Также неясно, какие последствия будут для экономики, если секвестр будет проведен при нынешних условиях – прогнозы охватывают самый широкий спектр. В любом случае, учитывая высокую степень бюджетной недальновидности, демонстрируемую Вашингтоном, высока вероятность того, что сегодняшний отчет приобретет повышенную популярность, так как участники рынка ищут новые доказательства состояния экономического цикла.

В декабре мы наблюдали небольшой скачок новых заказов, которые считаются надежным опережающим индикатором. Однако этот показатель демонстрирует довольно высокую неустойчивость на месячном уровне, поэтому, не имея долгосрочной перспективы, можно легко ошибиться. В последнем месяце прошлого года новые заказы выросли на 4,3%, показав лучший результат с сентября. Однако в отношении января аналитики настроены менее оптимистично: средний прогноз предусматривает падение заказов на 4%. Если прогноз оправдается, то это будет первое сокращение новых заказов с лета прошлого года.

Обратите внимание на то, что условия для этого статистического показателя в годовом выражении выглядят неутешительно. По этому критерию заказы снижались на протяжении определенного времени и завершили 2012 год без изменений по сравнению с предыдущим годом. Даже без бюджетного риска ставки в отношении сегодняшнего отчета были бы велики. Принимая во внимание риск тревожных новостей из Вашингтона в самое ближайшее время, этот отчет, скорее всего, привлечет к себе неожиданно большое внимание игроков… во всех отрицательных смыслах.

Денежная масса — Money supply

Денежная масса — это количество денег, выпущенных в обращение центральным банком (central bank) государства. Регулируя объем денежной массы, правительство и центральный банк стремятся сдерживать инфляцию (inflation), исходя из того, что любое увеличение денежной массы приведет к повышению уровня цен.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности — Investment flows
Термин «денежные потоки от инвестиционной деятельности» связан с движением денежных средств (cash flow) компании, которое ассоциируется непосредственно с покупкой или продажей необоротных активов (fixed assets) или другими капиталовложениями компании. Таким образом, денежные потоки от инвестиционной деятельности отражают участие компании в приобретении или распоряжении необоротными активами, а в некоторых случаях
в приобретении или передаче своих дочерних компаний и иностранных компаний, с которыми у нее могут быть установлены краткосрочные отношения.

Другие заметки на эту тему:

Поиск

Рубрики

Популярные заметки

© 2010-2020 Бизнес курсы Форекс для начинающих — мифы и легенды Форекс, словарь бухучета.

Глава 2. 2-е ЗАБЛУЖДЕНИЕ 97% трейдеров в мире. Формирование цены валюты на рынке форекс или ЧТО заставляет валюту расти или падать.

97% трейдеров в мире полагают, что движение котировок валют на рынке Форекс в рамках КРАТКОсрочной (м5-30) и СРЕДНЕсрочной (н1-8) торговли диктуется улучшением или ухудшением экономического положения государства и объемами спроса и предложения валют.

В действительности это не так, а наоборот: движение котировок валют на рынке Форекс в рамках КРАТКОсрочной (м5-30) и СРЕДНЕсрочной (н1-8) торговли не диктуется улучшением или ухудшением экономического положения государства и объемами спроса и предложения валют.

Masterforex-V о роли фундаментального анализа трейдинга на КРАТКОсрочном и СРЕДНЕсрочном трендах:

• новости – лишь повод погонять валюты вверх/вниз;
• если новости выходят лучше прогноза и предыдущего значения, вероятность роста валюты равна его падению;
• движение валют на новостях является отработкой волн и подволн технического и волнового анализа Форекса, заложенного в настройках Главного компьютера Организатора игры Форекс;
• понимая данный алгоритм Masterforex-V, можно «идти за рынком», не обращая внимания на цифры новостей «лучше/хуже прогноза», зная время выхода новостей и алгоритм фигур продолжения/разворота тренда для каждого варианта.

Важность данного тезиса алгоритма МФ. Если работа трейдера — это игра на разнице валютных курсов (на повышение или понижение курса валютной пары), то для безошибочного получения профита необходимо понять:

1. Механизм формирования цены валютной пары на Форексе.
2. Факторы, заставляющие далее расти или падать валютные пары.

Понимая данный алгоритм на рынке Форекс, трейдер должен четко знать:

• покупать ему или продавать данную валюту, зная факторы, которые двигают валютную пару вниз или вверх;
• насколько сильным может быть данное движение и как провести точные расчеты на «неуправляемом» и «непредсказуемом» рынке Форекс.

Существует 2 противоположные точки зрения на факторы, вызывающие рост/падение национальных валют:

• Классическая экономическая теория спроса и предложения.
• Теория Masterforex-V о преимуществе технического анализа перед фундаментальным анализом в рамках СРЕДНЕсрочного (н1-8) и КРАТКОсрочного (м5-15) трендов на управляемом рынке Форекс.

Классики Форекса о факторах, вызывающих рост/падение валют в мире.

Классики Форекса называют следующие факторы, вызывающие рост/падение национальных валют:

1. цена является балансом спроса и предложения на данный товар (валюту);
2. нарушение этого баланса (например, при выходе новостей, прогноз которых не совпал с опубликованными официальными данными) приводит к движению курса валют в ту или иную сторону в поисках нового баланса спроса и предложения на данную валютную пару:
   • понижающийся спрос диктует снижение котировок цен на данную валюту;
   • повышение спроса, соответственно, диктует ее рост и подъем до тех пор, пока спрос на покупку-продажу валюты не будет уравновешен на другом уровне, в другой точке.

Читаем.

Б.Вильямс (Торговый хаос 2, Глава 1: Рынок — это то, что вы о нем думаете):

Каждый рынок в мире предназначен для того, чтобы распределить, или разделить, ограниченное количество чего-то. между теми, кто хочет получить это больше всего. Рынок делает это путем нахождения и определения точной цены, на которой в данный момент находится точка абсолютного равновесия между силой тех, кто хочет купить, и силой тех, кто хочет продать.

Фондовые, фьючерсные, облигационные, валютные и опционные рынки находят такую точку равновесия очень быстро вне зависимости от того, используют ли они метод открытого аукциона или компьютерное нахождение равновесия. Рынки находят эту точку до того, как вы или я можем обнаружить какой-то дисбаланс, и даже до того, как начинают видеть какой-либо дисбаланс трейдеры в операционном зале биржи. Если вышеописанный сценарий справедлив — а это так и есть — то мы можем прийти к некоторым очень простым и очень важным выводам относительно информации, которая распространяется через рынок и принимается без сомнения.

Вик Сперандео:

Рынок состоит из отдельных людей. Каждый из них преследует ценности, определяемые в рамках уникального контекста данного человека. При рассмотрении фондового рынка или любого иного рынка в целом изменение произойдет, когда большинство участников рынка полагают, что изменение происходит или должно произойти. В этом состоит фундаментальная предпосылка. Превалирующая психология участников рынка определяет направление движения цен и таким образом время перемен.

Томас Р.Демарк был более краток в книге «Технический анализ — новая наука»:

Движение цен диктуется спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, то цены растут; и, наоборот, если предложение превышает спрос, то цены падают. Все экономисты разделяют эти основополагающие принципы.

Станислав Гребенщиков «Forex и мы»:

Первый постулат. Рынок непредсказуем и не управляем.

Краткие выводы классиков трейдинга:

• рынок Форекса хаотичен и непредсказуем, и принципиально ничем не отличается от любого другого биржевого рынка (фондового, товарного и т.д.);
• рынком Форекса движут объемы согласно экономическим законам (рост спроса рождает рост цены на товар — валюту);
• отсюда логически вытекает роль фундаментального анализаФорекс, отображающего тенденции развития экономики, значит, и настроения инвесторов и трейдеров рынка Форекс.

Роль фундаментального анализа Форекса . или как экономическая теория способствует проигрышу трейдеров в биржевой игре.

В классической литературе по Форексу вы найдете примерно следующее объяснение, кочующее с завидным постоянством из книги в книгу, из сайта в сайт: для успешной работы на Форексе изучайте фундаментальные данные по экономике страны, а именно: следите за следующими факторами, отражающими состояние экономики данного государства:

• За показателями динамики экономического состояния государства (валовой национальный продукт, платежный и торговый баланс, баланс текущих счетов, объемы промышленного производства, и др. Понятно, что чем выше данные показатели, тем динамичней развивается экономика и растет стоимость ее валюты).
• За фондовыми индексами (фондовый индекс — среднеарифметический индикатор состояния и динамики рынка ценных бумаг в стране. К примеру, рост индекса Доу Джонса в США на 0.3% за день означает, что акции 30 ведущих предприятий США, чей индекс и воспроизводит Доу Джонс, в этот день подорожали в цене на 0.3%. Аналогично, в Германии основным фондовым индексом является индекс DAX 30 , отражающий цену акций 30 ведущих предприятий Германии).
• За величиной процентной ставки в государстве (чем она выше, тем больше инвесторов будут вкладывать свои средства в экономику этой страны, и соответственно, в укрепление ее национальной валюты).
• За уровнем инфляции (чем она выше, тем быстрее Национальный банк страны будет поднимать процентную ставку, из-за этого индекс потребительских цен является одним из ключевых показателей).
• За ростом денежной массы на внутреннем рынке (вызывает инфляцию, а она в свою очередь рост процентной ставки).
• За динамикой производства и торговли (индекс промышленного производства, объем промышленных заказов, заказы на товары длительного пользования; индекс использования производственных мощностей, индекс розничных продаж и т.д.).
• За показателями статистики рынка труда (уровнем безработицы, количеством новых рабочих мест и т.д.).
• За социологическими исследованиями (индекс делового оптимизма населения, индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам и менеджеров предприятий сферы услуг, индекс потребительского доверия).
• За политической стабильностью в государстве и т.д.

Выводы классического фундаментального анализа:

1. Развивается экономика — растет и обменный курс валюты.
2. Падают экономические показатели в стране — падает и курс национальной валюты.

Роль новостей «лучше/хуже прогноза и предыдущего значения».

Постоянным фактором, порождающим дисбаланс и вызывающим движение валютных курсов, выступают важные экономические и политические новости, выход которых вносит коррективы в оценки трейдеров и инвесторов экономики государства, значит, и ее национальной валюты.

В ожидании выхода важных экономических или политических новостей валютные пары движутся в направлении ожидаемого прогноза («торговля на слухах»).

После публикации этих данных происходит очередной импульс движения валютных пар:

• если опубликованные данные оказались лучше прогноза — курс валюты растет;
• выходят данные хуже прогноза — курс валюты, соответственно, падает под влиянием новых факторов, которые получил рынок.

Знакомы эти азбучные истины базового курса обучения Форексу?

Вы согласны, что, работая по этим канонам экономической науки, известным каждому новичку Форекса, можно на этом рынке зарабатывать деньги? Почему же тогда 97% трейдеров проигрываются, а не зарабатывают во всем мире, зная эти прописные истины экономической науки?

В чем же заблуждение этих «азбучных истин» фундаментального анализа трейдинга, приводящее к постоянному проигрышу трейдеров Форекса?

Masterforex-V о факторах, вызывающих рост/падение валют в мире:

• на бирже не может работать ни одна теория, которую считают верной 97% ее участников, т.к. эти 97% обязаны … проиграться;
• если 97% считают верным классический тезис о балансе спроса и предложения как факторе изменения курса валют, эта теория для трейдера должна стать убыточной и не верной (или ее трактовка в виде котировок должна совершить такой путь, на котором 97% трейдеров обязаны проиграться);
• соответственно, тезис «Все экономисты разделяют эти основополагающие принципы» (Томас Р. Демарк) приобретает (согласно алгоритму МФ хищников и жертв) совершенно обратное значение – «жертвы» всегда верят «основополагающим принципам» государства и экономики, особенно, когда их придерживаются «все» (!) ведущие экономисты в мире, включая Демарка;
• частичный ответ на эту проблему связи баланса спроса и предложения и «развода толпы» дал в виде красочной формы (не алгоритма) А. Элдер, написавший, что котировки на Форексе и фундаментальный анализ «привязаны веревкой, длинной в милю. В конечном счете — фундамент определяет. Но до «конечного счета» — что угодно может произойти»;
• вторую подсказку дал Билл Вильямс, указав на закономерность отличия мышления опытного трейдера-профи (3 уровень по его классификации мастерства трейдера «Торговый хаос 2») от новичка:

Достигнув Уровня 3, вы становитесь полностью самообеспеченным профессиональным трейдером. (Я бы сказал «самодостаточным» — прим. редактора). Вы знакомы всегда с базовой и обычно невидимой структурой рынков. Вам больше не нужно стремиться к чужим мнениям. Вам не нужно читать Wall Street Journal, смотреть рыночные передачи по телевизору, подписываться на информационные бюллетени или тратить деньги на информационные каналы.

Из высказывания Билла Вильямса логически вытекает и обратный ход мысли — чтобы стать успешным трейдером-профессионалом, выходите на алгоритм движения, а не на чтение различных аналитических обзоров и рекомендаций, которые идут со страниц как Wall Street, так и «доморощенных» гуру в обликах аналитиков различных Дилинговых Центров и брокерских кампаний, которые всегда «правильно» объяснят на истории «почему и что было».

Чтобы была понятна ценность подобных «аналитиков» и «опытных трейдеров», подумайте, почему в период мирового кризиса их массово увольняет начальство, и в кого (в барменов) переквалифицируются эти «опытные» сотрудники бирж, еще вчера объяснявшие всему миру как правильно и верно читать котировки.

Когда следующий раз вам встретится «экономически правильный» биржевой обзор аналитиков Форекс без четких алгоритмов, расчетов и стопов . вспомните о барменах.

Пример, как отрабатывается фундаментальный анализ при «разводе» многочисленной толпы «жертв».

Рассмотрим алгоритм МФ красочной формы Элдера о связи фундаментального анализа и текущих котировок Форекса «длиною в милю», на протяжении которой «что угодно может произойти».

Рис. 1.2.1. Фунт/доллар, 01.04.2005, m5.

1 апреля 2005г. вышли:

1) новости лучше прогноза и предыдущего значения по экономике Великобритании:

• Индекс деловой активности (CIPS manufacturing index) в Великобритании за март составил 52.0 (предыдущее значение пересмотрено с 51.8 до 51.6);
• Индекс Лондонской фондовой биржи Футси 100 (FTSE 100) вырос на 19.60 пункта (+0.40%) до уровня 4914.00.

2) все новости по экономике США вышли хуже прогноза и предыдущего значения:

• Цена на нефть в Нью-Йорке выросла на 2.40 доллара до нового, рекордно высокого за 21 год, уровня 57.70 доллара за баррель;
• Количество новых рабочих мест (Nonfarm payrolls) в США за март стало минимальным с июля прошлого года, хуже прогноза и предыдущего значения, пересмотренного в сторону уменьшения (+110 тыс. при прогнозе +225 тыс., предыдущем значении +243 тыс.);
• Упал индекс настроений потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в США — за март составил 92.6 (прогноз был 92.9, предыдущее значение 92.9);
• Упали все индексы США. Индекс Доу-Джонса (Dow Jones) Нью-Йоркской фондовой биржи упал на 99.46 пункта (-0.95%) и закрылся на уровне 10404.30. Индекс Насдак (Nasdaq) упал на 14.42 пункта (-0.72%) и находится на уровне 1984.81. Индекс Эс энд Пи 500 (S&P 500 ) опустился на 7.67 пункта (-0.65%) и находится на уровне 1172.92;
• Доходность 30-летних государственных облигаций США составляет 4.729 (упала по сравнению с предыдущим закрытием на 0.037). А индекс Лондонской фондовой биржи Футси 100 (FTSE 100) вырос на 19.60 пункта (+0.40%) и находится на уровне 4914.00.

Теперь вопрос дипломированным экономистам: что будет происходить с валютной парой фунт/дол, при выходе всех этих данных в течение одного дня, а точнее нескольких часов на свободном и неуправляемом рынке? Правильно, доллар обязан не просто упасть, он должен рухнуть. Мощно, стремительно.

Что произошло в итоге — видно на графике м5 (вверху) и м30:

• на новостях 1.05.2005г. доллар сначала мощно упал (GBPUSD вырос), захватив бай-стопы вверху;
• затем сбил селл-стопы внизу (под основанием дневной свечи).

Рис. 1.2.2. Фунт/доллар, 01.04.2005, m30.

Не менее интересно то, что было дальше.

Синтез ТФ (тайм-фреймов) КРАТКОсрочного, СРЕДНЕсрочного и ДОЛГОсрочного трендов GBPUSD.

Рис. 1.2.3. Фунт/доллар, h4

Рис. н4 и д1, w1 GBPUSD (на рис. обозначен день 1.04.2005г.):

• фунт продолжил падать 4 дня и трижды пробивал новый минимум за минимумом. Пробивал и поднимался во флет;
• выход из флета на СРЕДНЕсрочном тренде н4 . был вверх;
• 3 недели фунт/доллар рос («отрабатывая» ужасающие новости по экономике США) и прошел всего 240 пунктов за 3 недели.

Рис. 1.2.4. Фунт/доллар, D1.

С точки зрения ДОЛГОсрочного тренда w1 GBPUSD все это восходящее движение. оказалось бычьей коррекцией, после которой полгода американский доллар продолжал расти (GBPUSD падать), хотя данные по экономике США становились все хуже и хуже.

Рис. 1.2.5. Фунт/доллар, W1.

Вы видите алгоритм?

Он есть. но совершенно не тот, который видит «толпа»!

Теперь «развод толпы «жертв»» оцените в режиме реального времени и определите точки, на которых вы открывали бы buy или sell.

Что для вас являлось бы подтверждением?

На рисунках — более десятка новых подсказок из синтеза бинарных закономерностей МФ, почему в этой ситуации можно было открывать «короткие» сделки (короткие сделки по терминологии МФ — в отличие от классики — это не sell, а пипсовка, сделки с обязательным закрытием на пике, т.к. стопы +1 обязательно сносятся при откате).

Если алгоритм не понятен — перестаньте работать на Форексе.

Подробно тактику работы на Форексе внутри дня по КРАТКОсрочному тренду рассмотрим в отдельной главе.

Как объясняют подобные движения аналитики (разумеется, задним числом, после окончания движения)?

Читаем и стараемся понять логику аналитиков:

Несмотря на выход данных значительно хуже прогноза и предыдущего значения, инвесторы (?) посчитали (??), что падение доллара было отработано (?) предыдущим движением и учтено (??) рынком.

• Как валюта могла отработать 1.04.2005г., если всю европейскую сессию она просто стояла, флетуя в очень узком ценовом коридоре?
• Почему перед выходом новостей никто из аналитиков не предупредил, что падение доллара уже «отработано»?
• Если рынок отработал эти новости ДО их выхода, почему движение началось с падения доллара?

Трейдеры (??) ожидали новостей еще хуже по экономике США, чем они вышли.

• И насколько, интересно, ЕЩЕ хуже, если, по мнению аналитиков Доу-Джонса, скользящая средняя новых рабочих мест в США 180 тыс., а получилось +110 тыс., при прогнозе +225тыс. и предыдущем значении +243тыс?
• И как эти экономисты считают трейдеров: по головам, странам или проигранным суммам всех тех, кто оставил баевские сделки вверх, свято веря всяким академическим изданиям, известных всему миру авторов, что валюта привязана к статистическим данным экономики своих стран?

• вам должно быть абсолютно все равно, что пишут эти аналитики в обзорах Дилинговых Центров и брокерских компанийФорекс;
• вспомните о барменах. и здравомыслящему человеку все станет понятно;
• ветка абсурдов ведущих аналитиков Форекса.

Алгоритм Masterforex-V работы трейдера при выходе новостей.

1. Новости всегда отрабатываются «рынком»:

• если новости вышли хуже прогноза — медвежье движение обязательно,
• если новости вышли лучше прогноза — обязательно бычье движение.

Рис. 1.2.6. Отработка новостей рынком.

2. По алгоритму МФ «развод жертв» («толпы трейдеров») заключается в том, чем станет волна «отработки» вектора новостей:

• импульсом (см. материалы 11 класса Школы для начинающих трейдеров),
• последней подволной импульса СТАРШЕГО ТФ,
• коррекцией . с продолжением текущего тренда после отработки рынком «вышедших новостей».

3. Самое сложное в данной ситуации — синтез ТФ (КРАТКОсрочного, СРЕДНЕсрочного, ДОЛГОсрочного):

• КРАТКОсрочка (м1-30), СРЕДНЕсрочка (н1-8), ДОЛГОсрочка (д1, w1, MN) — оптимизация МФ «3-х экранов» Элдера;
• соответственно, отработка новостей может быть импульсом/коррекцией множества вариантов 8 таймфреймов.

Рис. 1.2.7. Коррекции и разворота старшего ТФ (волна В и С вверх).

Рис. 1.2.8. 5-ая подволна и разворот старшего ТФ.

Рис. 1.2.9. 3-ья волна вниз (1-ая в 3-ей, 2-ая в 3-ей, 3-ья в 3-ей).

4. Как определить «отработку» новостей, как импульс/коррекцию определенного ТФ.

Вместо 3-х экранов Элдера, в ТС МФ существует 8 экранов, которые позволяют:

• во-первых, в режиме онлайн безошибочно определять волновой уровень текущей волны (м1, м5, м30, н1, н4, д1. );
• во-вторых, складывать эти волны между собой, как в детской игре «Конструктор», идя за рынком, а не предугадывая его.

5. На управляемом рынке Форекс нет случайных движений («рыночного шума»), каждое движение закономерно (даже на тиковом графике и м1).

6. Новости — лишь повод погонять валютные пары в рамках КРАТКОсрочного и СРЕДНЕсрочного трендов.

Сильное/слабое/обратное движение на новостях происходит не из-за цифр опубликованных новостей, а из-за «случайного» совпадения/несовпадения текущего технического анализа с вектором вышедших новостей.

7. Понимая этот алгоритм МФ (которого нет ни у кого из классиков трейдинга), вы четко видите:

• критические точки сильного движения;
• варианты сильного/слабого/обратного движения на новостях (независимо от опубликованных цифр новостей).

На закрытом форуме Академии Masterforex-V с 2005г. ежедневно применяется данная методика, позволяющая не смотреть на сайты новостей при выходе новостей (если «цена учитывает все», какая разница какие цифры опубликованы?).

Рисунки алгоритма Masterforex-V при выходе новостей Форекса.

Рис. 1.2.10. Отработка новостей в качестве импульса.

Рис. 1.2.11. Отработка новостей в качестве последней подволны импульса СТАРШЕГО ТФ.

Рис. 1.2.12. Отработка новостей в качестве коррекции, с продолжением текущего тренда после отработки рынком «вышедших новостей».

Примеры применения алгоритмов МФ при выходе новостей.

1. Реакция «рынка» на новости = мощный импульс в форме Собаки баскервилей Элдера/Masterforex-V.

Пример — 29.06.2006 на новостях о процентной ставке в США — разворот тренда на д1.

Для сторонников фундаментального анализа напоминаю, 29.06.2006 была повышена процентная ставка в США.

Американский доллар, вместо стремительного укрепления (по «основополагающим принципам» фундаментального анализа и экономической науки) . рухнул.

Рис. 1.2.13. Реакция «рынка» на новости = мощный импульс в форме Собаки баскервилей Элдера/Masterforex-V.

Рис. 1.2.14. Реакция «рынка» на новости = мощный импульс в форме Собаки баскервилей Элдера/Masterforex-V.

2. Реакция «рынка» на новости = последняя подволна импульса с последующим разворотом:

• КРАТКОсрочки и коррекцией СРЕДНЕсрочки (как на примере 1.04.2005г., отработка волны коррекционной В и бычий тренд следующие 3 недели по отработке ужасающих новостей по экономике США);
• СРЕДНЕсрочки (пробития основания волны н4).

Рис. 1.2.15. Реакция «рынка» на новости = последняя подволна импульса с последующим разворотом.

Рис. 1.2.16. Реакция «рынка» на новости = последняя подволна импульса с последующим разворотом.

отработка новостей = последняя подволна м5/15 (С) волны А н4;

• пробитие основания (для слушателей Академии критерии закрытия баев через новые инструменты МФ значительно выше) = окончание волны А н4;
• поход вниз («момент истины» н4) = волне В н4 (состоящей из коррекционной модели а-в-с м30/н1) ;
• не пробитие основания н4 + разворот вверх = волне С н4;
• для ДОЛГОсрочного тренда все бычье движение = коррекция В д1.

3. Реакция «рынка» на новости = коррекция тренда . с продолжением текущего тренда после отработки рынком «вышедших новостей».

Примеры см. в главе 19 книги 2 МФ Правила работы трейдера на новостях торговой системы, в том числе, пример повышения процентной ставки банком Англии 10.05.2007г. на 0.25%.

GBPUSD отработал коррекцию (50 п) и рухнул далее вниз по текущему медвежьему СРЕДНЕсрочному тренду против всех догм и «основополагающих принципов экономической науки» (Демарк).

Рис. 1.2.17. Реакция «рынка» на новости = коррекция тренда . с продолжением текущего тренда после отработки рынком «вышедших новостей».

Роль новостей на управляемом рынке Форекс:

• новости — повод для отработки импульса или коррекции одного из 8-ми ТФ;
• каждое движение на Форексе закономерно, соответственно, просчитывается и складывается воедино в режиме онлайн через новый технический и волновой анализ Masterforex-V;
• случайно или нет «рынок» Форекс плетет «кружева» котировок валют, в которых каждое движение логично и малый ТФ является отработкой (в том числе через новости) волн, подволн, уровней Фибоначчи, Мюррея, ордеров биржевого и небиржевого рынка Форекс более крупных ТФ;
• это случайное ежедневное совпадение баланса спроса и предложения участников «рынка» или алгоритм всемирной надбанковской и надбиржевой компьютерной программы на управляемом рынке Форекс.

Все это будет рассмотрено в следующей главе книги.

Как трейдеру всегда «идти за рынком» после выхода новостей.

1. Разрешите самостоятельно неразгаданную загадку классиков волнового анализа трейдинга:

• как определить волновой уровень текущей волны (м1 . м5. м15. н1. н4) в режиме онлайн;
• как определить окончание текущей волны и начало волны в противоположную сторону (соответственно, ее волновой уровень);
• далее — выход на классические модели импульса и коррекции (см. 11 класс Школы обучения форексу начинающих трейдеров при Академии Masterforex-V), заложенные в настройках компьютерной программы Организатора «рынка» Форекс.

2. Складывайте волны, четко зная:

• критерии отличия импульса от коррекции;
• волновой уровень коррекции/импульса (неразгаданная загадка классиков, разрешенная в ТС МФ);
• отработку подволн на более мелком ТФ перед выходом новостей и после их выхода.

3. На основе указанного выше алгоритма МФ определите критические точки разворота или продолжения тренда четко определенного вами ТФ:

• что будет подтверждением разворота или продолжения тренда при «отработке новостей»;
• как вы будете рассчитывать уровни сопротивления/поддержки при каждом из 3-х вариантов движения алгоритма;
• где обязательно ставить стоп (срабатывание стопа — это переход на альтернативный вариант движения СТАРШЕГО ТФ).

4. Какова роль (как подсказки) бинарных закономерностей МФ вне волнового анализа трейдинга:

• союзников;
• индексов национальных валют;
• ордеров биржевого рынка;
• ордеров «жертв Оанды»;
• биржевых инструментов (нефть, золото, индексы);
• классических инструментов технического анализа трейдинга — скользящих средних, фракталов, АО, уровней Фибоначчи, Мюррея, Демарка;
• новых инструментов технического анализа трейдинга — МСФ, ФЗР, пивотов МФ, НК МФ, Собаки баскервилей Элдера/МФ, МФ зоны, ловушки профи Ларри Вильямса/МФ, волновых уровней МФ, 8-ми экранов, синтеза ТФ и т.д.

5. Методика МФ поиска полезной информации в аналитических обзорах.

6. Подсказки для самостоятельного выхода на алгоритм Masterforex-V работы на новостях — см. Уровень Академии Masterforex-V по фундаментальному анализу (ФА) — перечень вопросов и материалов, изучаемых в Академии (никем из специалистов ФА не изучаемых в мире, кроме Академии Masterforex-V) — см. 12 открытий МФ в области фундаментального анализа рынка.

Когда вы выйдете на этот алгоритм МФ, аксиомы Форекса откроются с совершенно иной стороны:

• «рынок всегда прав» (разве он был не прав 1.04.2005г. на рассмотренном выше примере? Если ответ «ДА», прочтите эту главу заново);
• не правы лишь те, кто торгует на реальном счету, не понимая ни этого рынка, ни его замысла, ни того, что они идут по протоптанной дороге «жертв» к проигрышу своего депозита.

Денежные агрегаты в России: М0, М1, М2, М3. Денежная масса и денежные агрегаты

На сегодняшний день наиболее известным компонентом денежной массы выступает наличность. Данное понятие объединяет в себе и монеты, и банкноты, которые в совокупности являются лишь небольшой частью средств обращения. В настоящее время их современное выражение представлено чековыми счетами (вклады до востребования). Они материально не осязаемы.

Основные причины хранения денег в наличной форме

Известно, что их четыре, в частности:

• абсолютная ликвидность данного вида средств обращения;
• удобство их использования в качестве платежных средств;
• резервный аспект в случае острой необходимости финансовых трат;
• боязнь неэффективного вложения наличности.

Что представляют собой денежные агрегаты?

В современном аспекте они состоят из двух главенствующих группировок ликвидных активов, выступающих альтернативными измерителями всей денежной массы.

Денежный агрегат М1 представлен наличными деньгами и трансакционными депозитами, точнее, специальными вкладами, средства на которых доступны для перечисления сторонним лицам в качестве электронного перевода либо платежа по чеку. Существенное количество обменных операций в странах, имеющих развитую рыночную экономику, производится преимущественно посредством вышеуказанного агрегата, где деньги выступают в роли непосредственного средства обращения.

Чем представлена вторая группировка ликвидных активов, измеряющих денежную массу?

Денежный агрегат М2 охватывает более широкий спектр. Помимо своей основной функции, деньги в данном случае выступают и как средство накопления. Рассматриваемый денежный агрегат включает:

• депозитные счета;
• срочные вклады;
• сберегательные вклады до востребования и др.

То есть это активы, имеющие фиксированное значение номинальной стоимости и способные трансформироваться в средство платежа. В то же время они лишены возможности перевода другим лицами и не наделяют своего владельца правом оплаты посредством чека. Что касается вкладов до востребования, то здесь наблюдается незначительный доход от процентов. Именно М1 обслуживает определенные операции касаемо реализации такого показателя, как валовый внутренний продукт, а также распределяет и перераспределяет национальный доход и многое другое.

Денежный агрегат М2 в рамках финансовых рынков развитых стран относится к взаимным фондам денежного рынка, точнее, инвестиционным компаниям, выпускающим собственные акции и привлекающим тем самым денежные средства, которые впоследствии вкладываются в различные ценные бумаги промышленных либо иных корпораций. В общем, данный агрегат выступает ликвидным средством накопления.

Сберегательные депозиты именно в коммерческих банках могут быть изъяты в совершенно любое время и трансформированы в наличность. Что касается срочных депозитов, то они становятся доступными вкладчику исключительно по окончании определенного периода. Таким образом, они менее ликвидны (в отличие от сберегательных депозитов).

М3 как измеритель денежной массы

Он представлен менее ликвидными активами, в частности, срочными соглашениями об обратном выпуске, срочными займами в титулах собственности взаимных фондов денежного рынка и в евродолларах, а также депозитными сертификатами. Можно сказать, что денежный агрегат М3 дополняет М2 существенными срочными вкладами (ценные бумаги, сертификаты), легко трансформирующимися в чековые.

Что выступает в качестве самого узкого показателя денежной массы?

Денежный агрегат М0 представлен наличными деньгами, участвующими в процессе обращения, а именно:

• металлическими монетами;
• банкнотами;
• казначейскими билетами.

Металлические монеты обеспечивают возможность совершать незначительные сделки. Как правило, они чеканятся из недорогого металла. Реальная стоимостная оценка значительно отличается от номинальной в пользу последней. Это сделано для того, чтобы не допустить возможность их переплавки в слитки в спекулятивных целях.

Казначейские билеты представляют собой бумажные деньги, выпуск которых производит казначейство. Они используются преимущественно в слаборазвитых странах, к примеру в Республике Джибути или Королевстве Тонга.

Банкноты занимают лидирующие позиции в обращении.

Денежные агрегаты в России

Как известно, деньгами в рамках современной экономики являются не только монеты и банкноты, представляющие наличную денежную форму, но и чеки, банковские вклады и другие представители безналичной формы.

Денежная масса и денежные агрегаты выступают взаимосвязанными понятиями. Последнее вытекает из первого. Данная цепочка формируется благодаря тому, что денежную массу можно представить как совокупность активной и пассивной ее частей. Первая – наличные и безналичные средства, которые обслуживают хозяйственный оборот страны. Пассивная же часть выступает в роли временно не используемых в расчетах средств.

Компоненты денежной массы имеют отличительные особенности по критерию быстроты и легкости их трансформации в наличную форму. Именно в результате этого разграничения образуются соответствующие денежные группы (денежные агрегаты). Кроме того, каждый последующий агрегат дополняет предыдущий с учетом нескольких поправок. В России данное выделение осуществляется Центробанком.

Структура денежных агрегатов в нашей стране имеет следующий вид:

1. М0 – монеты и банкноты, участвующие в процессе обращения.
2. М1 = М0 + средства на текущих, расчетных и специальных счетах компаний, вклады домохозяйств, размещенные в банках до востребования, средства страховых фирм.
3. М2 = М1 + компенсации и срочные банковские вклады домохозяйств.
4. М3 = М2 + облигации и сертификаты госзайма.

Отличие вышерассмотренной структуры от иностранного варианта ее представления

В целом денежные агрегаты в России не имеют существенных различий с американской классификацией данных понятий. Однако в США, как правило, агрегат М0 не выделяется, а М3 имеет более подробное разграничение.

Таким образом, первая группировка в США представлена наличными деньгами. Денежный агрегат М1 дополняет группировку М0 вкладами до востребования, чековыми вкладами и дорожными чеками. Группировка М2, помимо вышеуказанных компонентов, включает акции ВФДР и срочные вклады в пределах 100 тыс. долл. Агрегат М3 (кроме входящих в предыдущую денежную группировку) состоит из срочных вкладов номиналом свыше 100 тыс. долл., коммерческих ценных бумаг. В американской структуре присутствует пятый агрегат (L), включающий, помимо всего прочего, государственные ценные бумаги.

Итак, можно подытожить все вышеизложенное и сделать вывод о том, что денежная масса и денежные агрегаты тесно переплетены, точнее, второе понятие в совокупности образовывает первое.

Сколько денег требуется экономике, чтобы обеспечить адекватное развитие страны?

Величина денежных агрегатов рассчитывается в рамках классической количественной экономической теории, сформулированной И. Фишером и А. Маршаллом. Согласно ей, ценность денег находится в определенной зависимости от их количественной составляющей.

И. Фишер сформировал уравнение, которое отражает указанную зависимость:

M x V = P x Q, где

V — скорость предполагаемого обращения денег;

Q — объем продаваемых товаров;

М — величина денежной массы;

Р — суммарный показатель величин товарных цен.

Исходя из вышерассмотренной формулы, можно определить искомую величину требуемой денежной массы. Она равна: M = P x Q : V.

От чего зависит величина денежной массы?

Она сопряжена с тремя показателями, в частности:

1. Цена от всего объема произведенного и предлагаемого к реализации товара.
2. Среднестатистический уровень цен в конкретной стране.
3. Скорость обращения денег.

Если, к примеру, денежная масса производит один оборот, т. е. доходы соответствующих хозяйствующих субъектов идут на приобретение товаров, а впоследствии возвращаются в форме таких же доходов обратно, то потребуется одна условная величина денежной массы. А затем, если она совершает не один, а три оборота, потребуется в три раза меньше денег. В случае увеличения денежной массы до пределов, превышающих допустимый уровень, наступает инфляция.

Понятие ликвидности в отношении рассматриваемых агрегатов

Деньги в первую очередь выступают универсальным измерителем именно экономической ценности соответствующих рыночных благ. Они применяются в качестве платежного средства за любое из реализуемых благ.

С деньгами сопряжено такое понятие, как ликвидность – свойство активов в рамках рыночной экономики. Итак, средством платежа может являться любой актив. Разница лишь в затратах, которые связаны с процессом его обмена на покупаемое благо.

Обменные затраты принято называть трансакционными издержками.

Таким образом, активы можно классифицировать по степени ликвидности. Лидером в связи с этим выступают, конечно, наличные деньги, имеющие свойство прямого обмена с нулевыми затратами. Ликвидный подход является базой для такого уже рассмотренного ранее понятия, как денежные агрегаты – группировка ликвидных активов для подсчета их совокупной величины.

Наиболее ликвидными активами с точки зрения Центрального банка России выступают:

1. Наличная форма денег, включая деньги в кассах коммерческих банков.
2. Средства коммерческих банков, размещенные на соответствующих корреспондентских счетах в Центробанке.
3. Средства на депозитных счетах Центробанка.
4. Средства коммерческих банков, находящиеся в фонде обязательного резерва Центробанка.

Какие функции денег считаются основными?

Их всего три, а именно:

• средство обмена;
• средство накопления богатства либо сбережения;
• мера стоимости.

Деньги и денежные агрегаты – это два основных понятия, являющихся центральным звеном более обширной категории, такой как денежная масса.

Контроль над их количеством осуществляется государством в рамках монетарной либо денежной политики. Как уже упоминалось ранее, эта функция возложена в России на Центральный банк, а измерительными инструментами выступают денежные агрегаты (М0, М1, М2, М3).

В аспекте макроэкономического анализа чаще остальных применяются группировки М1, М2. Также иногда выделяется такой показатель наличности, как «квази-деньги», имеющий обозначение QM и являющийся разницей агрегатов М2, М1. Он представлен сберегательными и срочными депозитами, следовательно, М2 можно выразить суммой показателей М1 и QM.

Динамика денежных группировок зависит от ряда причин, включая движение процентной ставки. Таким образом, если ставка растет, то агрегаты М2, М3 могут существенно опережать М1, ввиду того что их составляющие компоненты приносят доход в качестве процента. В состав группировки М1 последнее время стали входить новые виды вкладов, которые приносят доход в качестве процентов, и это тем самым сглаживает разницу в динамике денежных агрегатов, обусловленной движением процентной ставки.

В рамках российской статистики применяются следующие узкие трактовки основных денежных агрегатов, а именно:

• М1 – «деньги»;
• QM – «квази-деньги» – сберегательные и срочные депозиты;
• М2 – «широкие деньги».

Денежные агрегаты \’M\’ и предложение денег (Money supply (М1, M2, М3)

M(x) являются показателями денежной массы или предложения денег в экономике.

М1 учитывает наиболее ликвидные ресурсы: наличную валюту, средства на счетах «до востребования», дорожные чеки.

М2 включает М1, срочные вклады (до $100 000) и другие высоколиквидные сбережения.

М3 включает М2 и срочные вклады крупных размеров.

В США М2 является основным финансово-банковским показателем находящейся в обращении денежной массы и наличия и предложения денег различных типов на финансоом рынке. Обычно измеряется в % — изменение от предыдущего значения, однако есть ещ такая форма измерения, как доля от ВВП. В полных официальных отчетах данные даются также в млрд. долл.

Внутренний состав :
1. M1 — наличная денежная масса,
2. Overnight RPs issued by commertional banks (Overnight repurchasing agreements)(однодневные соглашения об обратном выкупе),
3. Overnight Eurodollars held by U.S. residents at overseas branches of U.S. banks (Overnight Eurodollars) (однодневные займы в евродолларах) ,
4. Money market mutual funds shares (Money market funds) (взаимные фонды денежного рынка),
5. Savings deposits at all depository institutions (Savings deposits) (сберегательные депозиты),
6. Money market deposit accounts at all depository institutions (депозитные счета денежного рынка во всех депозитных институтах),
7. Small-denomiation time deposits at all depository institutions (Small time deposits) (краткосрочные депозиты во всех депозитных институтах).

Отчет публикуется в 16-30 дня по Вашингтону или в 00-30 утра (ночи) по московскому времени каждую пятницу Советом управляющих федеральной резервной системы США (Federal Reserve Board), за предыдущую неделю. Взаимосвязь с другими показателями. Оказывает сильное влияние на уровень цен и ликвидность финансового рынка. В классической экономической теории принято считать, что М2 отражает предложение валюты, а значит, при росте М2 курс валюты должен падать. Однако на практике все обстоит иначе: М2 отражает активность финансового рынка и темпы роста ВВП. Также темп роста М2 определяет уровень ставок (чем выше первый, тем выше и второй), а значит — доходность валютных депозитов.Особенности поведения индикатора. М2 в долгосрочном аспекте является наиболее точным индикатором прогнозирования тренда инфляции и ВВП. Испытывает самый быстрый прирост в течение этапа восстановления. Средняя скорость роста М2 примерно одинакова как на фазе сжатия, так и на фазе расширения. Высшее значение М2 предвещает наступление фазы спада, а низшее значение означает конец фазы спада экономики. М2 самым тесным образом связан с хозяйственной деятельностью. Данный индикатор является регулируемым операциями государственного казначейства на открытом рынке. Его объем во многом зависит от объема проводимых аукционов по бумагам государственного внутреннего займа. Снижения показателя М2 производится путем увеличения продаж государственных долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, закладных и т.д.), что означает фактическое изъятие денег из оборота и сохранение на счетах в центральном банке. Увеличение М2 производится обратной операцией — выкупом бумаг госзайма. Наиболее высокие показатели предшествуют наступлению стадии сжатия экономики, а наиболее низкие значения означают скорое наступление стадии восстановления. С точки зрения фактических показателей прироста испытывает самый быстрый прирост в течение этапа восстановления.

Подробнее о предложении денег в экономике США.

Агрегат денежный

Добавлено в закладки: 0

Что такое агрегат денежный – это типы денежных средств, которые структурированы по формам и отличаются между собой по степени, так называемой ликвидности, которая обозначает возможность быстрой оборачиваемости в наличность.

Денежные агрегаты – один из признаков денежной массы и имеют классическую структуру, построена на иерархическом принципе, то есть каждый следующий агрегат имеет обязательно в своем составе предыдущий.

• L =М3 + ценные бумаги
• М3 – вклады до востребования, наличность, которая используется в обращении, сберегательные вклады, чеки и совсем небольшие срочные вклады
• М2 – вклады до востребования, наличность, которая используется в обращении, чеки и совсем небольшие срочные вклады
• М1 – наличность, которая используется в обращении, чеки, вклады до востребования
• М0 – наличность, используемая в обращении

Рассмотрим, более детально, что значит агрегат денежный. РФ с 1992 года перешла к расчету денежных агрегатов.

Денежную массу можно поделить на денежные агрегаты, в которые входят разные типы денег.

Денежные агрегаты — группировка счетов банка по степени быстроты превращения средств на данных счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах возможно перевести в денежную форму, тем более ликвидным является агрегат.

Система агрегатов денежной массы являет собой «матрешку», в которой каждый прошлый агрегат «вставлен» в последующий.

Денежный агрегат М0

В агрегат М0 входят все типы денег, которые обладают большой степенью ликвидности.

Различные типы денег и различные типы денежного обращения дают возможность ввести некоторую классификацию денег зависимо от степени их ликвидности и области использования. Это нашло выражение в том, что создана система агрегатов денежной массы, используемой при анализе национальных систем денежного обращения разных стран. В первоначальный агрегат входят чеки и наличные деньги:

где С — начальная денежная масса (cach).

В свою очередь наличные деньги состоят из разменной монеты, банкнот, бумажных денег.

Чеки — это документы установленной формы, которые возможно или предъявлять в банк для того, чтобы получить наличные деньги, или непосредственно применять как платежное средство вместе с наличными деньгами. Применение чеков предусматривает наличие в банке текущего счета. Пластиковым универсальным заменителем чековой книжки в последние два десятилетия, является кредитная карточка, которая занимает гораздо меньше места в кошельке участника денежного обращения.

Денежный агрегат М1

Агрегат М1 – дополненный агрегат М0 и его можно представить следующим образом:

М1 = М0 + средства на текущих и расчетных банковских счетах

Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов намного меньше, чем в целом по агрегату М0, потому и агрегат М1 не такой ликвидный.

Современные деньги М1 являются неполноценными, но исполняют функцию денег.

Представленные ниже признаки агрегата М1 дают возможность ответить на вопрос, почему современные деньги М1, будучи неполноценными (у них отсутствует внутренняя стоимость) и неразменные (золото), все же исполняют все функции денег.

1-й признак. Наличные деньги выпускает в обращение Центральный банк РФ, затем ЦБ РФ принимает меры по сбережению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги являются долговым обязательством ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность.

2-й признак. Безналичные деньги, которые числятся на текущих расчетах и прочих срочных счетах и счетах до востребования. Это долговые обязательства коммерческих банков перед собственными клиентами. ЦБ РФ при этом регулирует контролирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков или способность платить по долгам.

3-й признак. Банкноты, монеты, находящиеся в обращении, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются платежными законными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов в согласии со своими функциями.

4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) приемлемы удобны для использования людьми.

5-й признак. М1 обладает абсолютной ликвидностью, потому М1 денежные знаки исполняющие функции денег.

Денежный агрегат М2

Помимо денег или агрегата в состав денежной массы входят платежные и покупательные средства, которые не обладают абсолютной ликвидностью. К ним относят депозитные сертификаты, облигацию, вексель. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М2 дополняет срочные вклады к М1:

М2 = М1 + срочные вклады.

Владелец счета при срочном вкладе на определенное время передает собственные денежные средства в распоряжение банка. При необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, тогда у клиента возможны потери (не выплачен по вкладу процент). Это указывает, что срочный вклад — практически деньги. Уровень ликвидности агрегата в условиях РФ является близким к абсолютному, потому обычно срочный вклад выдают клиенту по первому требованию.

Средства на срочных вкладах еще больше уменьшают ликвидность агрегата М2 в сравнении с М1 и М0 и предусматривают обслуживание инвестиций, накоплений, сбережений.

Денежный агрегат М3

Агрегат М3 предусматривает увеличение агрегата М2 из ценных государственных бумаг:

М3 = М2 + ценные государственные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) являют собой уже не полноценные деньги, но они все же могут быть трансформированы в другие типы денег (проданы на открытом рынке) и по данному признаку их считают частью денежной массы.

Структура денежной массы

Структура денежной массы постоянно изменяется.

В денежной современной системе заметно уменьшились темпы роста денежной массы и деньги стали работать лучше. Из недостатков денежной системы в РФ можно заметить большую долю наличных денег (42-65%), в то время, как в развитых странах данный показатель едва достигает 7-10%.

Соотношение меж агрегатами меняется зависимо от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — итог воздействия двух факторов:

изменение скорости оборота массы денег;

изменение массы денег в обращении.

Изменение скорости оборота

Скорость оборота денег определяют при помощи косвенных методов:

Скорость обращения денег в кругообороте доходов = ВВП / Денежная масса (М1 и М2). Этот показатель раскрывает взаимосвязь меж денежным обращением и ростом экономики.

Скорость оборота наличных денег = Приход по прогнозу баланса кассовых оборотов / среднегодовая величина денежной массы в обращении.

Оборачиваемость денег в платежном обороте (указывает на скорость безналичных расчетов) = Сумма средств на прогнозных, расчетных, текущих счетах (банковских счетах) / среднегодовую величину денежной массы в обращении.

Изменение скорости оборота денег связано с:

общеэкономическими факторами, показывающими, как проходит производство, как изменяется цикличность экономического развития, темпы роста самых важных отраслей экономики, рост цен;

монетарных факторов: какая структура платежного оборота (сколько задействовано безналичных и наличных денег), развитие взаиморасчетов, развитие кредитных операций, уровень по кредиту процентной ставки;

частоты выплат доходов и денег, уровня накоплений и сбережений, равномерности траты денег.

Влияние инфляции на увеличение скорости обращения денег поясняется тем, что покупатели увеличивают покупки, чтобы оградить себя от экономических трат ввиду уменьшения покупательной способности денег.

Правила контроля структуры денежной массы

Делить денежную массу нужно, когда необходимо обеспечить государственный контроль объема денежной массы и не допустить непредвиденной инфляции (роста цен).

При обращении денег важно не только число абсолютно ликвидных денег М1, но и то число денег М2, которое может быстро превратиться в М1. Также и М3 при некоторых условиях может стать средством платежа М1.

При помощи распределения денежной массы на агрегаты Центральный банк РФ воздействует на денежную массу М1, увеличивая ее или уменьшая (или удерживая ее рост).

Пример. При высокой инфляции Центральный Банк производит политику по уменьшению денежной массы М1. ЦБ для этого по поручению правительства продает ценные государственные бумаги крупного достоинства других банков, фирм то есть М1 — М3 (денежная масса М1 уменьшается).

Для населения Центральный Банк РФ продает ценные бумаги меньшего достоинства и М1 — М2, денежная масса М1 уменьшается.

Правило: когда деньги уходят в банковскую систему в бюджет или на срочный вклад, денежная масса М1 уменьшается, деньги покидают обращение М1.

Когда ЦБ РФ увеличил процент ставки, по которой производится кредитование банков, в свою очередь коммерческие банки увеличивают процент ставки по срочным вкладам.

Вкладчикам (людям) стало выгодно производить срочные вклады — М2 увеличивается, а М1 снижается — инфляция удерживается.

Деньги на срок вклада ушли в распоряжение банковской системы (- М2).

Коэффициент монетизации

Важный показатель состояния денежной массы — коэффициент монетизации.

Коэффициент монетизации дает возможность ответить на вопрос: достаточно ли в обороте денег? Он указывает, насколько валовый продукт снабжен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП).

Коэффициент монетизации в развитых странах достигает 0,6, а по порой близок к единице. В России данный показатель едва достигает 0,1.

Мы постарались дать наиболее полное определение и понятие термина агрегат денежный, раскрыть его суть и виды. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Что такое денежные агрегаты

Читайте в сегодняшнем обзоре:

Что такое денежные агрегаты

Денежные агрегаты отражают денежную массу в обращении в стране. Специальное деление, то есть виды агрегатов по иерархии, предусмотрено с целью выделить денежную массу по ликвидности.

Как правило выделяют три денежных агрегата, в некоторых странах – четыре.

М0 — этот денежный агрегат включает в себя самую ликвидную часть – только наличные деньги в обращении: монеты, банкноты.

Далее, каждый денежный агрегат по иерархии включает в себя предыдущий.

М1 — М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчётных счетах организаций, текущий и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.

М2 — М1 + срочные вклады.

М3 — М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.

М4 — М1 + большая часть банковских депозитов частного сектора + вклады инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общая сумма кредитов, выданная банками, а также сумма заимствований правительства). Агрегат M4 характеризует с большего денежную массу в частном секторе.

Для чего нужны денежные агрегаты и что они отражают

Прежде всего по доле наличной и безналичной денежной массы можно косвенно судить об эффективности банковской системы. Так в развитой экономике наличная денежная масса едва достигает 7-10 %, в развивающихся странах данное соотношение может проявляться вплоть до 90 %.

Для примера, в РФ 42-65 % приходится на наличную денежную массу. Понятно, что данное соотношение зависит от степени развитости банковской системы и обслуживание наличных денег выходит на порядок дороже.

Есть и примеры целенаправленного ухода в безналичные расчёты на примере Индии, как средство борьбы с теневой экономикой.

Главная задача денежных агрегатов – это инструмент для оценки и борьбы с непредвиденной инфляцией. При обращении денег важно не только количество самых ликвидных денег M1, но и то количество денег M2, которое может быстро трансформироваться в M1.

Поэтому при публикации статистических данных в первую очередь обращают внимание на агрегат M1. С помощью распределения денежной массы на агрегаты Центральный Банк оказывает влияние на денежную массу M1, повышая или снижая её.

Взаимодействие между агрегатом M1 и M2 отражает склонность населения к сбережениям, собственно, выражая доверие к банковской системе. Переток из агрегата M2 в M1 с увеличением скорости оборачиваемости денежной массы может указывать на инфляционные опасения.

Таким образом население увеличивает покупки, чтоб застраховать себя от экономических потерь в следствие понижения покупательской способности.

Ещё один важный нюанс – закономерность, известная как модель Фишера. Модель Фишера выявляет закономерность, в соответствии с которой возрастание цен адекватно вызывает ещё большее увеличение денежной массы.

Собственно, показатели CPI и PPI (индекс цен потребителей и производителей) как один из предпосылок при росте к увеличению денежной массы.

Рассмотрим теперь на примере, как выглядит в статистике публикуемые ключевые денежные агрегаты.

По Еврозоне денежный агрегат M3 – основной показатель при оценке инфляции. Ещё На 2003 год по ЕЦБ была установлена цель в 4.5 % годовых и в случае превышения этого показателя могут приниматься решения по пересмотру процентной ставки.

На рисунке видно, что действительно цифры агрегата M3, помимо прочих фундаментальных показателей, достаточно пристально анализируются ЕЦБ. В ответ на увеличение денежной массы в 2008 году была пересмотрена процентная ставка до 4.25 %.

Затем резкий спад денежной массы, кризис и необходимость стимулирования экономики привели к резкому снижению процентной ставки. С 2011 года вновь рост денежной массы и повышение процентной ставки до 1.5 %.

Однако проблемы в экономике, в частности в Греции, спад производства и ВВП во Франции, Италии и Испании и снижение агрегата M3 позволили вновь снизить процентную ставку и в этот раз до нуля.

Сейчас при нулевой процентной ставке и несколько восстановившихся статистических показателях по Еврозоне, денежный агрегат выше чем в 2012 году, когда процентная ставка была 1.5 %.

С одной стороны — достаточно хрупкое восстановление по Еврозоне, которое бы требовало дополнительных стимулов, с другой стороны — первые признаки витка инфляции может заставить ЕЦБ уже в ближайшее время поднимать процентные ставки.

Новости Форекс (forex): США: денежная масса за неделю +$7,3 млрд

Нет возможности читать нас каждый день? Получайте свежие статьи на вашу электронную почту.

‘Согласно опубликованным сегодня данным, оптовые продажи по итогам апреля снизились на 0,3.

‘Как показывают данные, опубликованные Всемирным Банком в пятницу, прогноз по ВВП Китая на.

Получите доступ к закрытым материалам сайта и дополнительным инструментам аналитики от Claws & Horns

Уважаемые трейдеры! Приглашаем вас в наш Telegram-чат, в котором вы можете обсудить конкретные торговые ситуации с коллегами. В чате также доступны:
— ежедневные аналитические обзоры и прогнозы;
— технический, фундаментальный и волновой анализ;
— торговые сигналы;
— мнения экспертов и возможность обсуждения торговых ситуаций с аналитиками.

LiteForex в Instagram

LiteForex в Youtube

Telegram

RSS-лента

LiteForex в MQL5.community

Предупреждение о рисках: Торговля на финансовых рынках сопряжена с риском. Контракты на разницу («CFDs») являются сложными финансовыми инструментами, используемыми для маржинальной торговли. Торговля CFD имеет высокий уровень риска, так как кредитное плечо может работать как в Вашу пользу, так и против Вас. Вследствие этого торговля CFD подходит не всем инвесторам из-за высокого риска потери инвестированного капитала. Вы не должны рисковать большими средствами, чем Вы готовы потерять. Перед началом торговли Вы должны убедиться, что Вы понимаете все риски и учитываете их в совокупности с уровнем Вашего опыта при постановке Ваших инвестиционных целей. Перейти к полному документу «Предупреждение о рисках».

Данный веб-сайт является собственностью компании LiteForex Investments Limited.

LiteForex Investments Limited, зарегистрированная на Маршалловых островах под номером 63888 и регулируемая в соответствии Marshall Islands Business Corporation Act. Адрес компании: Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands MH96960. Email: clients@liteforex.com

Liteforex Investments Limited не предоставляет сервис резидентам стран Европейской Экономической Зоны (ЕЭЗ), США, Израиля и Японии.

Admiral Markets Group состоит из следующих компаний:

• Кредитное Плечо до:
  1:500 для розничных клиентов
• Защита от волатильности
• Защита от отрицательного баланса

ПРОДОЛЖИТЬ

• Кредитное Плечо до:
  1:30 для розничных клиентов,
  1: 500 для профессиональных клиентов
• FSCS защита
• Защита от отрицательного баланса

ПРОДОЛЖИТЬ

• Кредитное Плечо до:
  1:500 для розничных клиентов
• Защита от волатильности
• Политика защиты от отрицательного баланса

• Кредитное Плечо до:
  1:30 для розничных клиентов,
  1: 500 для профессиональных клиентов
• FSCS защита
• Защита от отрицательного баланса

Время чтения: 30 минут

Что такое фундаментальный анализ на Форекс?

Фундаментальный анализ Форекс отличается от технического анализа тем, что он основывается на предположении, что изменения цены вызваны влиянием разнообразных фундаментальных факторов экономики, в то время как технические трейдеры полагают, что достаточно анализировать саму цену.

Для краткосрочных трейдеров фундаментальный подход к анализу Форекс — достаточно бесполезное занятие.