Трейдинг и управление капиталом

Лучший Форекс-брокер за этот месяц - Forex4you

В этой статье раскрыты следующие темы:

Управление капиталом – основа успеха на рынке Форекс

Многие новички ошибочно считают, что стратегия (то есть алгоритм открытия и закрытия ордеров согласно тем или иным данным, полученным в результате анализа) является базой успешной торговой системы. На самом деле, в ее основе находится именно управление капиталом – принципы и действия, направленные на работу с деньгами как с инвестиционной базой трейдера.

Ни одна стратегия не поможет, если на депозите нет денег. И даже не самую удачную стратегию можно успешно использовать, если правильно распоряжаться депозитом. Управление капиталом касается как тактической, так и стратегической сторон торговли. С более глобальной точки зрения трейдер должен выработать общую линию поведения, посвященную тому, как сохранить и приумножить капитал.

Но и в масштабе ежедневной работы управление капиталом играет не меньшую роль. Ведь как базовые его принципы, так и особенности, связанные с конкретной стратегией, необходимо использовать на практике (для выставления и соизмерения лота, определения точки, когда сто́ит закончить работу после череды просадок или успешных сделок и т.д.).

Успешное управление капиталом сказывается на результатах трейдера в 3 направлениях:

  • Во-первых, удается избежать потери депозита из-за критических ошибок или под влиянием случайного фактора.
  • Во-вторых, капитал получается не только сохранить, но и приумножить, максимально эффективно используя выбранный алгоритм торговли.
  • В-третьих, помните, что просадка – это не столько неудача, сколько обычный этап рабочего процесса. Не пытайтесь избегать просадок (это в принципе невозможно), а при помощи управления капиталом учитесь делать так, чтобы они не сказывались на депозите.

Такая важная и всепроникающая часть торговой системы как управление капиталом закономерно тесно связана со всеми другими элементами рабочего процесса. К примеру, анализ (фундаментальный или технический) может указать на периоды резкого роста волатильности актива. Трейдер реагирует на это соответственно, прибегая к более осторожному управлению капиталом, пока этот импульс не закончится.

Некоторые стратегии торговли имеют собственные “рецепты” управления капиталом, которые порой даже идут вразрез с базовыми принципами. Например, тейк-профит и стоп-лосс выставляются на одинаковой дистанции от точки входа по тем или иным причинам.

И, конечно, управление капиталом включает в себя и риск-менеджмент, позволяющий грамотно выставить лот, соизмеряя потенциальную прибыль с возможным убытком.

Как работает управление капиталом

Выставление правильно рассчитанного объема сделки является одной из основных возможностей грамотного управления капиталом.

Можно применить несколько подходов в поиске подходящего объема для ордера:

  • Объем определяется, исходя из размера депозита трейдера. Вы заранее определяете, до какого уровня должен возрасти капитал, чтобы увеличить объем, к примеру, в 1,5 или 2 раза.
  • Объем определяется, исходя из развития событий. Например, объем уменьшается во время серии убыточных ордеров и увеличивается, когда трейдер “работает в такт с рынком”.

Иногда возникает следующая картина: трейдер без видимых причин переживает серию убыточных сделок, но потом выходит из этой ситуации, до конца не поняв, что произошло. В таком случае необходимо найти причину возникновения подобной ситуации с помощью торгового дневника. Однако непосредственно во время периода просадок важно уменьшить объем позиций, чтобы меньше потерять.

И наоборот – объем можно временно увеличить, когда трейдер поймал сильный тренд. Важно не попасть под влияние азарта и увеличить объем только до заранее установленного уровня.

Разница между этими подходами в том, на что именно обращает внимание трейдер – на размер депозита или на конкретную ситуацию. Первый вариант подходит тем, кому сложно удержаться от принятия рисковых решений. Второй – для более хладнокровных трейдеров.

В трейдинге также существует ряд базовых понятий, связанных с управлением капитала. Они – главные инструменты трейдера для минимизации убытков и приумножения прибыли.

Прежде всего, это стоп-лосс – приказ, который автоматически закрывает позицию, когда цена идет против трейдера и достигает определенного расстояния от точки входа в позицию, измеряемого в пунктах.

Тейк-профит. Условно противоположен стоп-лоссу. Используется для фиксации прибыли на определенном расстоянии (тоже в пунктах) от точки входа.

Сто́ит упомянуть об особом виде ордеров, посредством которого осуществляется управление капиталом во время торговли. Это лимитный ордер. Если он выставляется на покупку, то указывается максимальная цена, по которой трейдер согласен осуществить сделку; если составляется приказ на продажу, то в лимитном ордере ставится минимальная цена.

Таким образом, ордера просто не сработают, если рынок идет не в нужную для трейдера сторону.

Примеры использования управления капиталом

Для того чтобы перевести теоретическую базу управлению капиталом в практическую плоскость, нужно рассмотреть конкретные примеры влияния тех или иных факторов на тактический и стратегический мани-менеджмент.

Наиболее простым для восприятия трейдера является процесс соизмерение объема ставки. Предположим, EUR/USD имеет текущий курс 1,02391. Путем анализа трейдер прогнозирует, что курс повысится хотя бы до 1,02491. То есть цена, по прогнозам трейдера, пройдет 100 пунктов. Это – предполагаемый уровень тейк-профита.

Следуя базовым принципам риск-менеджмента, стоп-лосс должен выставляться так, чтобы риски были вдвое-втрое меньше, чем прибыль. Это составляет около 35-40 пунктов.

Теперь нужно вычислить, лот какого размера сто́ит использовать. В этом примере депозит трейдера составляет 2 000$, а кредитное плечо – 100:1. Если выставить полный лот, то каждый пункт будет стоить 10$. В таком случае убыток при закрытии сделки по стоп-лоссу будет равняться 350-400$, что составляет больше 10% от депозита.

Именно эти 10% являются максимально допустимой просадкой за одну сделку, хотя многие трейдеры стараются держаться в пределах 5%. Какие есть варианты? Можно выставить стоп-лосс ближе к точке входа. Но если рынок волатильный, то коррекция тренда может зацепить стоп-лосс, и тогда трейдер останется в убытке

Значит, лучше уменьшить размер лота. При размере 0,1 каждый пункт будет стоить 1$ и возможные убытки составят 35-40$. Это гораздо меньше 10% от 2000, а потому такой лот допустим. Более того, он позволяет продолжать открывать позиции. Главное, чтобы суммарные риски не превышали 30% от капитала трейдера, учитывая залог по марже.

Пример консервативного и агрессивного подхода к управлению капиталом

Предположим, что два трейдера имеют одинаковый начальный капитал для работы, составляющий 1 000$ у каждого. Первый торгует консервативно (т.е. более осторожно), и возможная потеря при убытке составляет 20$ за каждый случай просадки. Потенциальная прибыль – около 50$.

Второй торгует более агрессивно. Его возможный убыток колеблется в районе 50$ за одну сделку. Потенциальная прибыль равна 150$.

Допустим, оба трейдера переживают серию из десяти убыточных сделок подряд. Тогда первый теряет 200$ – 20% депозита, а второй – 500%, то есть половину.

Они не меняли подход, не совершали ошибок и добились прибыли. Для возврата на уровень начального капитала первому нужно закрыть четыре последовательные прибыльные сделки, тогда как второй трейдер при том же раскладе получит чистую прибыль (150 х 4 = 600) в размере сотен долларов.

Получается, что при агрессивном управлении капиталом потери выше, однако выровнять ситуацию удается быстрее. Единственный способ сделать работу более эффективной – менять стиль мани-менеджмента (в зависимости от сложившейся ситуации).

Например, третий условный трейдер, имея ту же 1 000$ в качестве стартового депозита, потерял 50$ на первой просадке. Из-за неудачи он сразу решает перейти на консервативное управление капиталом. Тогда остальные 9 убыточных сделок отнимут у трейдера лишь 180$. В итоге его суммарные потери составят 230$, а 770$ останется на счету.

Начинается серия прибыльных сделок, где закрытие первой из них приносит трейдеру 50$ (он все еще торгует по консервативной схеме мани-менеджмента). Но затем трейдер выбирает агрессивную тактику, будучи уверенным в своих силах. Следующие три прибыльные сделки приносят ему в сумме 450$. Его прибыль равна 500$, а депозит составляет 1270$.

Таким образом, грамотное использование принципов консервативного и агрессивного управления капиталом может дать существенное преимущество.

Пример потери капитала

Даже небольшая ошибка в управлении капиталом может привести к потери депозита. Например, у трейдера есть депозит в 2 000$. Он выставляет стоп-лосс на дистанции в 120 пунктов, где каждый пункт сто́ит 1$, поскольку торгует трейдер 0,1 лота. Тогда возможная просадка будет стоить ему 120$, что составляет меньше 10% от депозита.

Чувствуя себя в безопасности, трейдер открывает еще 2 ордера по двум другим инструментам. Первый имеет стоп-лосс на дистанции в 50 пунктов, второй – 60 пунктов. Первый ордер закрывается с убытком, следующие два приносят 150$ и 180$ прибыли. Депозит равен 2210$.

Трейдер полагает, что соотношение убыточных и прибыльных сделок 1:2 сохранится, поэтому торгует уже целым лотом. Он открывает 3 ордера. Стоп-лоссы по ним выставлены на дистанции в 50, 100 и 60 пунктов. Суммарный риск превышает весь изначальный и заработанный капитал.

Трейдер может игнорировать эту опасность, полагая, что цена развернется в нужном направлении хотя бы по одному ордеру.

Однако брокер не будет ждать, пока сделки закроются по стоп-лоссу. Он автоматически закрывает все ордера, когда потери по пунктам превышают 70% от депозита трейдера, у которого в итоге остается только 663$.

Ключевые ошибки трейдера заключаются в подчинении эмоциям и игнорировании правила управления капиталом, согласно которому суммарный риск по всем сделкам не должен превышать 30% от депозита.

Прикладные правила управления капиталом

Описанные выше ситуации условны, хотя они и встречаются на практике. Для успешного мани-менеджмента были разработаны базовые прикладные правила управления капиталом:

  • Существует так называемый “закон больших цифр”. Не сто́ит входить на рынок по минимальному депозиту, который позволяет использовать брокер. Чем больше рабочий капитал, тем больше запас, определяющий уровень защищенности трейдера.
  • Работа с маржой заключается не только в соизмерении лота и кредитного плеча, но и в том, чтобы помнить о залоге по марже. Замороженный залог нельзя использовать, пока ордер остается открытым. Это необходимо учитывать, открывая дополнительные ордера.
  • Нельзя открывать много ордеров за раз (т.е. частить), поскольку возрастает давление на депозит, которое оказывается под влиянием спреда и отрицательного свопа (если сделка переносится на следующий день). С эмоциональной точки зрения увеличивается психологическое давление и рассеивается внимание.
  • Трейлинг-стоп зарекомендовал себя как отличный прием. Используя его, трейдер может перемещать стоп-лосс вслед за ценой. В конечном счете есть возможность закрыть сделку по стоп-лоссу без убытка или, работая на сильном тренде, получить прибыль.

Следуйте совету фиксировать прибыль частями. Эта психологическая составляющая трейдинга позволит получать более стабильный доход и снизит напряжение.

Пассивный доход с инвестиций в облигации

Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!

Мани-менеджмент в трейдинге — от новичка до профи

Как превратиться из новичка в профессионального трейдера? Я долго искал ответ на подобный вопрос, хоть он и лежал на поверхности. Большинство известных спекулянтов и аналитиков в интервью всегда твердили одно и то же — мани-менеджмент, риск — не больше 2% на сделку. Джек Швагер даже провел целое исследование с опросами в серии книг «Биржевые маги» и пришел к аналогичному выводу. Как следствие, переоценить важность управления капиталом просто невозможно, ведь это основа трейдинга. Ниже я расскажу вам, что такое мани-менеджмент в трейдинге, как он помог мне начать зарабатывать, какие правила и нюансы существуют в данном направлении.

Что такое мани-менеджмент в трейдинге?

Начнем с определения.

Мани-менеджмент (с англ. «MoneyManagement»)— это процесс управления денежным капиталом. Как правило, он касается следующих направлений:

  • риска на одну сделку;
  • усреднения;
  • распределения денег по различным рынкам;
  • диверсификации по активам и видам инвестиций;
  • хеджирования;
  • психологии риска.

Сильно вдаваться в теоретические подробности не буду, перейдем сразу к практике по каждому из вышеперечисленных направлений.

Риск на сделку

Уменьшать загрузку капитала и убытки по сделкам — это наиболее очевидный способ снижения риска. Я пользуюсь самым простым правилом, которое заключается в том, что нельзя терять более 2% в одной сделке (в последнее время я снизил эту планку до 1%).

Соблюдение такого требования дает трейдеру возможность контролировать просадку и убытки. Например, я точно знаю, что большинство торговых систем так или иначе будут давать лишь 45-60% прибыльных сделок. При таком соотношении очень легко получить убыточную серию из 10 трейдов подряд. На деле это значит, что, рискуя:

  • 1% — вы потеряете 10% от капитала;
  • 2% — 20%;
  • 5% — 50% и т.д.

Вот пример моей кривой доходности на конкурсном счете с риском около 1-1,5% на сделку.

Процент прибыльных сделок — 46% (из 150), максимальная убыточная серия — 9 сделок, просадка — 15%.

Важно: суть в том, что чем больше вы будете терять денег и загружать депозит, тем выше желание отыграться и увеличить лот. Все это неизбежно приводит к потере всего счета — проверено на 7-летней практике торговли на свои кровно заработанные рубли. Я подробнее еще вернусь к этому в разделе про психологию риска.

Как подобрать оптимальный процент риска на сделку, есть информация в прошлой статье.

Разгон депозита

О разгонах стоит поговорить отдельно. Лично я не рекомендую пытаться повторять такие фокусы со счетом. Если вам не хватает денег, то лучше сначала их подзаработать обычными способами, а потом уже вкладываться в трейдинг и рисковать нормально.

По этому вопросу есть непростая для освоения, но очень занимательная книга Ральфа Винса — «Математика управления капиталом». Предположим, что вы очень везучий и хотите разогнать депозит, допуская потерю всего счета в короткий срок. В качестве примера берется простая система:

  • риск — $ 1;
  • тейк — $ 2;
  • шанс на прибыль — 50%.

Ниже показана кривая из книги, отражающая процент риска и размер доходности.

TWR расшифровывается как Terminal Wealth Relative (перевод «Относительный Конечный Капитал»). Она показывает, сколько вы можете заработать на максимальной просадке с точки зрения теории вероятности. Значения f соответствуют следующим процентам риска:

Вертикальная ось показывает доходность путем кратного увеличения счета на дистанции в 100 сделок. Например, 2 — это 200%, 4 — 400% и т.д.

Таким образом, со стопом 25% от счета мы получаем оптимальную доходность в данной системе, превышающую 1000%. Увеличивая риск до 35%, потенциальная прибыль начинает падать до 800%, и уже не улучшает результат, который мы бы получили, теряя лишь по 15%. На первый взгляд это кажется нелогичным, но так и есть. Идея в том, что существует некая планка, после которой даже при самых удачных обстоятельствах слишком высока вероятность слива счета. Ральф Винс считает, что в условиях супер-агрессивной торговли нет смысла рисковать более 25% в сделке. Это только ухудшит результаты, даже если вы уверены в позиции.

Усреднение

Открытие сделки по частям — это тоже составляющая управления капиталом, поэтому я не могу пройти мимо данной темы. В целом лично я стараюсь не использовать усреднение, поскольку мне комфортнее работать со стабильной системой, которая протестирована с конкретным стопом и тейком. Тем не менее, нельзя отрицать, что добавление к прибыльной позиции — это разумный ход.

Важно: никогда не практикуйте усреднение убыточных трейдов на Forex. Как завещал Джесси Ливермор, добавляться нужно только к прибыльным активам (это называется пирамидинг).

Есть простые схемы для входа по частям. Например, вы хотите рискнуть 2% от депозита:

    1.открываете сделку со стопом 0,25% для проверки;

2.цена пошла в вашу сторону — добавляем 0,25%;

3.вышли в плюс снова — открываем еще +0,5%;

4.заключительная сделка перед закрытием — +1%.

В свое время я пытался так торговать, даже были прибыльные результаты, но недолго. Есть теория, что трейдеру не нужно знать, куда пойдет рынок, главное вовремя добавиться к прибыльной позиции. Может это и так, но мой опыт доказывает иное. Вот пример, как данный метод выглядит на графике.

Если сидите в убытках, то лучше не усредняться, потому что нужно уметь вовремя признавать свои ошибки. Пустые надежды на разворот рынка — самая губительная вещь для вашего депозита.

Диверсификация и хеджирование: распределение денег по активам и рынкам

Как еще можно осуществлять мани-менеджмент? Если это не распределение денег по процентам в одном инструменте, то мы можем использовать диверсификацию и хеджирование рисков. Данные термины также напрямую касаются управления капиталом, кратко расскажу о них.

Я часто пользуюсь таким способом снижения риска. Диверсификация — это открытие сделок по нескольким активам вместо одного. Как любят говорить, «не кладите все яйца в одну корзину». Подобный подход дает возможность еще больше снизить просадку.

Возьмем снова наши 2% риска на сделку. Мы можем не только открываться частями (усредняться), но и делить лот по разным инструментам. Как пример на Forex:

Допустим, что позиция по EURUSD показывает прибыль, тогда добавляем еще +1,8% к риску по данному инструменту. Остальные показали убыток — ждем стопов или закрываем сделки. Аналогичным образом мы можем распределять деньги по разным рынкам, например, на фьючерсы FORTS, акции ММВБ, NYSE, NASDAQ, еврооблигации и т.д. Конечно, чтобы соблюдать риски и использовать такой метод понадобится немалый депозит. Тем не менее, на Forex вы очень легко можете применять широкую диверсификацию, если откроете центовый счет.

Пример диверсификации на конкретной стратегии.

Хеджирование я обычно не использую, поскольку надежные и доступные инструменты для этой цели появились не так давно. Уже сформировалась привычка работать по другим методам. Конкретно для Forex, чтобы снижать риски данным способом, можно использовать опционы.

  • открываете сделку на покупку по EURUSD на Форекс с потенциальным убытком в $ 2;
  • одновременно приобретаете опцион на снижение евродоллара на $ 2-3 с премией в 80-85%.

Итог — если вы оказались не правы, цена на EURUSD начала падать, то вы заработаете на опционе около $ 2. Получается, что убыток полностью окупится. Фактически такая схема позволяет торговать почти без риска. Единственный неблагоприятный исход будет, когда и актив, и опцион закрылись не в вашу пользу (такое может быть легко в консолидации).

Важно: чтобы активно и грамотно пользоваться хеджированием, нужно уметь хорошо рассчитывать движения по инструменту. Понимать, через сколько примерно по времени актив пройдет нужное количество пунктов и т.д. Новичку стоит несколько раз подумать прежде, чем связываться с данным методом.

Психология и мани-менеджмент в трейдинге

Учитывать психологические ловушки для человека очень важно при планировании мани-менеджмента. Основная наша проблема в том, мы порой не можем остановиться, пытаемся отыграть убытки. Данную особенность нужно уметь вовремя заметить и нейтрализовать. На практике это может быть реализовано следующим образом:

  • ограничением денежных потерь на день, месяц, год;
  • планированием максимального количества сделок за тот же период времени;
  • целями по прибыли.

Я для себя использую следующие правила:

    1.не более трех убыточных сделок за день;

2.максимум три трейда в сутки независимо от профита или потерь;

3.цель по прибыли не ставлю.

Таким образом, задача мани-менеджмента в плане психологии — ограничить убытки за конкретный промежуток времени. Это помогает снизить азартность, отчаяние и прочие эмоции, связанные с потерей денег у трейдера.

За свой торговый опыт я сделал вывод, что мани-менеджмент в трейдинге — это одна из ключевых составляющих успеха. Если не ограничивать убытки, то даже самая перспективная стратегия и профессиональное чутье приведут к сливу депозита. Конечно, на одном управлении капиталом далеко не уехать — изучать рынок, равно как и следовать проверенной стратегии, тоже нужно.

Автор: Алексей Шляпников.

Критика, благодарность и вопросы в комментариях приветствуются!:))

Основы трейдинга, часть 5 , управление капиталом

Управление капиталом (money management)

Управление капиталом предназначено для контроля над рисками и улучшения эффективности торговли в целом.
Напомним, что для контроля над рисками используются следующие подходы:

  • Диверсификация;
  • Хеджирование;
  • Страхование;
  • Лимитирование;

Рассмотрим эти подходы подробнее.

Хеджирование

Оно заключается в открытии противоположных позиций на разных, но экономически связанных между собой рынках. Фактически это означает, что на каждую совершенную операцию по акции, должна быть совершена обратная операция на срочном рынке по соответствующему базисному активу.

Рынок срочных контрактов в России не является столь развитым, как, например, в США, а доступ к электронным торгам фьючерсных рынков появился относительно недавно. Поэтому хеджирование является перспективным, но пока еще плохо освоенным способом снижения риска потерь для российских инвесторов.

Страхование
Другой метод контроля рисков – страхование – связан с покупкой полиса на случай наступления событий, препятствующих заключению или исполнению сделки. В России пока не существует системы страхования финансовых рисков, к которым принадлежат риски, связанные с вложением в акции.

Диверсификация

Диверсификация представляет собой распределение капитала между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации инвестиционных рисков. Это означает, что инвестор распределяет доли в своем портфеле так, чтобы убытки по одному активу компенсировались прибылью по другому.
По оценкам западных специалистов, устойчивый портфель акций должен состоять, как минимум, из 12 различных видов ценных бумаг, треть из которых – государственные или относятся к крупнейшим корпорациям, треть – средней степени риска и треть – быстрорастущие фирмы.

Диверсификация, как метод снижения рисков подходит, скорее, для портфельного инвестора, который имеет достаточно финансовых и временных ресурсов для анализа поступающей с рынка информации об эмитенте и выпущенных им ценных бумагах. Если рассматривать спекулянта, особенно нацеленного на внутридневную торговлю, диверсификация ему вряд ли подойдет. Дело в том, что рынок реагирует на экономико-политические события с временным лагом, то есть с задержкой времени. Поэтому изменения подобного рода могут не сказаться на коротком торговом промежутке. Спекулятивные инвесторы скорее предпочтут лимитирование.

Лимитирование

Лимитирование – это ограничение или установление максимального размера капитала, вкладываемого в каждую позицию по отдельному активу, а так же капитала, вкладываемого во все позиции в сумме. Лимитирование – это и есть управление капиталом.

Большинство мнений западных успешных трейдеров сходится на том, что управление капиталом чуть ли не самый важный элемент торговой стратегии. Как сказал М. де Ла Маза: «Знать, когда покупать и когда продавать, намного менее важно, чем знать, какой суммой рисковать при каждой сделке».

Еще три-четыре года назад большинство трейдеров, торгующих российскими акциями, не представляли или имели смутные представления о методах управления капиталом. После появления переводной литературы на эту тему таких авторов, как Л. Вильямс, Р. Джонс, Р. Винс, трейдерское сообщество получило пищу для размышлений.

Так как российский рынок ценных бумаг в настоящем его понимании сформировался недавно относительно западных рынков, основная часть терминологии, употребляемая в литературе по управлению капиталом, представлена на английском языке. Многие понятия, в частности и “money management”, переводятся на русский язык некорректно или не переводятся вообще. Поэтому для ясности следует определиться с тем, что понимается под управлением капиталом (далее УК).

К. ван Тарп в книге «Special Report on Money management» дает такое определение управлению капиталом (money management) – это часть торговой системы, которая говорит «сколько»: сколько единиц инвестиций следует держать в данный момент и сколько риска следует взять.

Существует множество методов управления капиталом, например, методы «усреднения», «построение пирамиды», Мартингейла, анти-Мартингейла, фиксированной суммы риска, фиксированного процента капитала, оптимального f и другие.

Итак, управление капиталом помогает определить, какую часть капитала надо использовать для открытия позиции или какие потери капитала может позволить трейдер в каждой конкретной сделке. Одной из базовых переменных, участвующей в расчетах, является значение капитала на счете. Состояние своего счета каждый трейдер должен знать, как таблицу умножения. Вести и рассчитывать значение торгового счета удобно в специальном журнале трейдера, о котором будет рассказано дальше.

Если, как я писал раньше, сигнальную торговую систему надо подбирать в зависимости от типа тренда (повышательного, понижательного, бокового), то систему управления капиталом надо подбирать в зависимости от типа и особенностей сигнальной торговой системы. Таким образом, если трейдер имеет три типа сигнальных торговых систем, предназначенных для работы на разных типах тренда, то в его арсенале должно быть и три системы управления капиталом.

Напомню, что главный принцип управления капиталом в том, что по мере роста размера счета надо увеличивать размеры или объемы открываемых позиций, а по мере снижения размера счета, надо снижать размеры открываемых позиций.

Приведу пример простой системы управления капиталом, в котором для упрощения расчетов не будут учитываться комиссионные брокера и биржи.

Трейдер имеет капитал 100 000 руб. Он решил купить акции «ЛУКОЙЛ» по цене 800 руб. за штуку на все средства, т. е. 125 штук [100 000/800]. Через некоторое время курсовая цена акций поднялась до 880 руб., и он продал их с прибылью 10%. Таким образом, общий размер его начального капитала увеличился на 10% и составил 110 000 руб. [100 000+10%]. Через некоторое время он принимает решение снова купить акции «ЛУКОЙЛа» по 850 руб., но теперь уже на 170 000 руб. [110 000+60 000]. Он покупает 200 штук акций [170 000/850]. Акции снова дорожают, и трейдер продает их по цене 910 руб. Его прибыль от этой сделки составила 12 000 руб. [(910–850)•200], что составляет 12% от начального капитала. Теперь размер его капитала равен 122 000 руб. [110 000+12 000]. Когда складываются благоприятные рыночные условия, он решает открывать позицию на 182 000 руб. [122 000+60 000]. На 182 000 руб. при цене акций «ЛУКОЙЛ», равной 875 руб., он может купить 208 штук акций [182 000/875].
На этом упрощенном примере можно видеть, что после увеличения счета (капитала) более чем на 10% трейдер каждый раз увеличивает размер позиции на 60 000 руб. или на 60% от начального капитала 100 000 руб.

Продолжение примера. После того, как трейдер купил 204 акций «ЛУКОЙЛа» по 875 руб., произошло снижение цены акций на 6,59%, до уровня 817,3 руб. Убытки от этой сделки составили 12 000 руб. [(875–817,3)•208] или более 12% от начального капитала. Теперь трейдер принимает решение снизить размер позиции до уровня 122 000 руб. [182 000–60 000], т. е. на 60 000 руб. или на 60% от начального капитала. На сумму 122 000 руб. он покупает 150 штук акций «ЛУКОЙЛ» по цене 810 руб.[122 000/813]. Эта сделка снова оказывается неудачной, акции падают на 8,2%, т. е. до уровня 743 руб., и трейдер закрывает ее с убытком 10 000 руб. [(813–746,3)•150]. В следующей сделке он теперь будет использовать размер позиции, равный 62 000 руб. [122 000–60 000]. Как видим, при снижении счета более чем на 10% трейдер снова снижает размер позиции на те же 60 000 руб.

В итоге общая сумма убытка трейдера по двум убыточным сделкам составила 22 000 руб. [12 000+10 000], что равно общей сумме прибыли по двум прибыльным сделкам [22 000 руб.]. Общий итог торговли трейдера составляет 0 руб., т. е. его начальный капитал в 100 000 руб. не изменился.

Если бы трейдер не применял систему управления капиталом, а купил 125 штук акций на 100 000 руб. в самом начале по 800 руб. и держал их, то с учетом снижения цены до 746,3 руб. его капитал уменьшился на 6 712,5 руб. [(800–746,3)•125] или 6,7%.

Вышеприведенный пример не идеален, он лишь показывает, как можно использовать управление капиталом при торговле на рынке акций.
Изменять эффективность работы системы управления капиталом, а следовательно, и эффективность торговли в данном примере, можно через изменение трех основных переменных: шага, ставки повышения, ставки понижения.

Шаг – это значение повышения или понижения счета (капитала), после которого нужно повышать или понижать размер следующей открываемой позиции. Для вышеприведенного примера это значение составляет 10%. Шаг может нормироваться как в процентных единицах, так и в абсолютных.

Ставка повышения – это размер, на который повышается следующая открываемая позиция, если произошло повышения счета на значение равное или большее шагу. Для вышеприведенного примера после первого увеличения счета более чем на 10% открываемая позиция увеличивается на ставку повышения равную 60 000 руб. или 60% от начального капитала.

Ставка снижения – это размер, на который понижается следующая открываемая позиция, если произошло снижение счета на значение равное или большее шагу. Для данного примера после снижения счета более чем на 10%, происходит уменьшение открываемой позиции на ставку снижения равную 60 000 руб. или 60% от начального капитала.

Для ставок может использоваться как рублевая, так и процентная размерность. Ставка может быть привязана как к начальному капиталу на счете, так и к предыдущему размеру позиции. Значение шага и ставок может зависеть от параметров сигнальной торговой системы, а именно:

  • от размера средней прибыли на сделку;
  • от размера среднего убытка на сделку;
  • от процента прибыльных сделок;
  • от среднего и максимального количества прибыльных сделок подряд;
  • от среднего и максимального количества убыточных сделок подряд.

Изменяя значения шага и ставок, можно изменять и эффективность торговли. На практике я пришел к выводу, что ставка повышения должна быть равной или больше, чем ставка понижения.

То, что нужно повышать размер позиции при росте счета и снижать размер позиции при снижении счета, – это лишь базовый принцип управления капиталом. Ведя торговлю, я понял, что этот принцип актуален до определенного момента или состояния счета. С наступлением определенных условий в торговле нужно начинать снижать размер позиции, даже в случае, когда размер счета продолжает увеличиваться и, наоборот, при определенных условиях нужно увеличивать размер позиции даже тогда, когда размер счета продолжает снижаться. Это связано с сериями сделок или с «полосами» в торговле. «Полосы» в торговле, как и в жизни, бывают черные и белые, т. е. выигрышными и проигрышными. Выигрышные и проигрышные полосы обычно чередуются. Чтобы использовать это свойство при торговле, нужно знать определенные характеристики торговой системы, а именно среднее и максимальное количество прибыльных сделок подряд, среднее и максимальное количество убыточных сделок подряд, а также наличие связи между выигрышными и проигрышными сделками. Я не знаю, как правильно объяснить эти явления и почему именно они происходят при торговле, но они существуют и их надо учитывать. Например, Ларри Вильямс в книге «Краткосрочные секреты долгосрочной торговли» пишет о том, что его любимым правилом является удвоение размера позиции после трех убыточных сделок подряд.

На Рис. 42 приведена модель управления капиталом, разработанная совместно с Игорем Яновским. Она немного похожа на вышеприведенный пример, но является более продвинутой и агрессивной.

Форекс риски — управление капиталом или мани менеджмент в трейдинге + выбор риска на сделку, длины stop loss и take profit; ошибки начинающих торговцев

Здравствуйте, уважаемые читатели, коллеги трейдеры!

Торговля на Форекс, как известно, сопряжена с определёнными рисками. Прежде чем начинать заниматься трейдингом, логично, конечно же, сначала оценить возможные потери, как непосредственно при торговле, так и по каким-либо другим возможным причинам.

В данной статье рассмотрим, собственно, всевозможные риски, а также фундаментальные основы управления капиталом или, так называемый, мани менеджмент (money management).

Какие бывают риски на Форекс

Поскольку инвестиции в Форекс считаются относительно высокорисковыми (относительно фондового рынка и тем более банковских вкладов), то для начинающего трейдера (или инвестора) хотел бы выделить первое правило — вкладывайте только соответствующие рисковые средства. Не торгуйте на деньги, которыми вы не готовы рисковать, не используйте заёмные средства.

Риски, связанные с форексом, можно разделить на торговые и неторговые.

Торговые — данные возможные потери связаны непосредственно с процессом торговли (в одной или серии планируемых сделок, планируемая «просадка» какой-либо стратегии и прочее). Торговля на Форекс без риска не бывает.

Любая торговая стратегия и каждая сделка подразумевают определённый риск, но который трейдер может контролировать (например, ограничивая потери с помощью stop loss, выбирая необходимый размер лота в сделке и прочим).

Кроме непосредственно риска неудачи в сделке в виду неверного прогноза, присутствуют и дополнительные возможные потери, например, из-за расширяющегося спреда в моменты выхода важных новостей; проскальзывания стопов; каких-либо ошибок, совершённых в связи с невнимательностью трейдера.

Неторговые — потери, которые может понести трейдер в виду каких-либо ситуаций, не связанных непосредственно с процессом торговли, а также при форс-мажорных обстоятельствах. Например, трейдер открылся крупным лотом, не установил ограничение потерь, а на рабочем месте банально выключили свет, когда на рынке в это время началось резкое движение против позиции. Любые другие непредвиденные обстоятельства (мошенничество со стороны Форекс брокера) или банкротство компании и прочее.

Чтобы минимизировать неторговые риски, обязательно внимательно относитесь к выбору брокера. Настоятельно рекомендую работать только с компаниями, которые имеют хорошую репутацию, с лидерами отрасли, предоставляющими свои услуги достаточно длительное время (от 10-ти лет и более).

Не поленитесь ознакомиться с регламентирующими документами, где попунктно прописаны все детали по рискам.

Управление капиталом (мани менеджмент)

Фундамент эффективного управления капиталом — это умение рассчитывать возможные риски, заранее планировать свои действия в возможных торговых ситуациях. Например, опытный трейдер заранее знает, скольким он будет рисковать в какой-либо сделке; что он будет предпринимать в случае, если его торговая система даст сбой, приведя к определённым потерям, порог допустимости которых также заранее им рассчитывается на основе данных тестирования торговой стратегии.

Мани менеджмент (Money Management) — это правила (система) управления капиталом, создаваемые трейдером для контроля, минимизации рисков и максимизации прибыли.

Итак, если вы начинающий трейдер и совсем недавно познакомились с рынком Форекс, то не спешите сразу заработать «все деньги мира», рискуя при этом большими для себя средствами, поскольку быстро «нахватавшись» серьёзных потерь, выйти из минуса будет уже существенно сложнее. Обратите внимание на следующий момент.

Если ваш депозит составляет 10 000 долларов, то:

  • потеряв 10% ($10 000 — 10% = $9 000), чтобы восстановиться только к изначальному уровню, вам уже потребуется заработать 11,1112% ($9 000 + 11.1112% = $10 000);
  • потеряв 30% ($10 000 — 30% = $7 000), для восстановления потребуется заработать уже 42,8571% ($7 000 + 42.8571% = $10 000);
  • потеря 50% депозита ($10 000 — 50% = $5 000), восстановление — 100% ($5 000 + 100% = $10 000);
  • и так далее.

То есть, если вы изначально «войдёте» в существенный минус по неопытности, то потом по общему результату вы можете долго находиться в отрицательной зоне , а если решите быстрее выйти из минуса, то придётся повышать риски, что опять же может привести к ещё большим потерям.

С другой стороны, если вы мало теряете, но стабильно зарабатываете, ваш капитал растёт в геометрической прогрессии (при условии реинвестирования депозита, конечно).

  • начальный капитал $10 000.
  • заработок 30% = $10 000 + 30% = $13 000
  • + ещё 30% = $13 000 + 30% = $16 900 (что составляет 69% прибыли от начального капитала $10 000)
  • + ещё 30% = $16 900 + 30% = $21 970 (что составляет 119,7% прибыли от начального капитала $10 000)
  • $21 970 + 30% = $28 561
  • $28 561 + 30% = $37 129,3
  • $37 129,3 + 30% = $48 268,09
  • $48 268,09 + 30% = $62 748,52
  • $62 748,52 + 30% = $81 573,07
  • $81 573,07 + 30% = $106 044,99
  • $106 044,99 + 30% = $137 858,49 (что уже составляет 1 278,59% прибыли от начального депозита $10 000)
  • и так далее в геометрической прогрессии

Какой использовать риск на сделку

Правило 1% (или правило 2%, или 3%). Данное правило можно часто встретить в разных обучающих статьях/курсах, которое предполагает открывать сделки с минимальными рисками (например, риск в каждой сделке не должен превышать 1% от депозита). В принципе, для начинающих трейдеров очень полезное правило, соблюдение которого практически исключает быстрый слив своего депозита.

Ну, например. если депозит $10 000, то даже, если начинающий трейдер получит подряд несколько отрицательных сделок, то ничего «критического» не произойдёт, поводов для паники не возникнет. Допустим, получено 5 отрицательных сделок подряд:

  1. $10 000 — 1% = $9 900
  2. $9 900 — 1% = $9 801
  3. $9 801 — 1% = $9 702,99
  4. $9 702,99 — 1% = $9 605,96
  5. $9 605,96 — 1% = $9 509,9

То есть, в данном случае будет потеряно всего 4,89% от депозита, что явно не критично. Причём, получить столько сделок подряд отрицательными (не говоря уже о более длинных сериях убытков) не очень просто, учитывая то, что даже при открытии наугад, вероятность положительного исхода сделки (при равных stop loss и take profit, конечно же) равна 50% (50 на 50). Соответственно, слить депозит при таких минимальных рисках очень не просто даже самому неудачливому трейдеру.

Конечно же, более опытный трейдер более тонко подбирает для себя используемые риски и степень агрессивности своего мани менеджмента, в зависимости от целей, ситуации, конкретной тактики или стратегии и прочее. Начинающим же настоятельно рекомендую придерживаться минимальных рисков, пока не будет накоплен достаточный опыт и уверенность для повышения агрессивности своей торговли.

Более подробно о возможных заработках при разных рисках можно почитать в статье «Сколько зарабатывают на Форекс».

Дополнение: на каких парах торговать начинающему? Для начала пробуйте наиболее распространённые ликвидные пары: EURUSD (наиболее популярная, обычно довольно прогнозируемая, «недёрганная» пара); GBPUSD (вполне прогнозируемая, более сильные тренды, чем по EURUSD); USDJPY (более «дёрганная» пара в течение дня, чем 2 предыдущие).

Использование stop loss/take profit, их размеры

Правило 1 к 2 (или к 3-м, или к 4-м), то есть take profit должен быть, как минимум в 2 раза больше stop loss. Также, как и «правило 1%», рассмотренное выше, данное правило часто можно встретить в материалах для начинающих трейдеров. Но не всё здесь однозначно, существуют неплохие (например, «Ва-банк») системы торговли, где стопы в 2 или более раз больше тейк профита; есть знаменитые трейдеры, которые торгуют с большими SL, чем TP.

Если ваш тейк существенно больше стопа, то количество положительных сделок будет гораздо меньше, но они будут приносить значительно больше прибыли, по сравнению с мелкими частыми убытками, и если стратегия прибыльная, то эта прибыль будет перекрывать частые мелкие потери, то есть «редко, но метко». И, наоборот, если у вас большой стоп, но мелкие тейки, убыточные сделки будут нечастыми, но существенными, по сравнению с частыми мелкими прибылями, а несколько подряд отрицательных сделок дадут ощутимую, относительно получаемой прибыли, просадку за небольшой промежуток времени. Если тейк не сильно отличается от стопа, то график вашей торговли будет более усреднённым и плавным.

Что же выбрать? Окончательного ответа здесь нет. Всё зависит от используемой тактики/стратегии. Я стараюсь больше использовать торговые системы, где тейк, как минимум, не меньше стопа, всё же это чаще более удобно и практично.

Ошибки и проблемы начинающих трейдеров

Эмоции — проблема множества начинающих торговцев, да и не только. Многие трейдеры, годами торгующие на биржах, зачастую не могут совладать со своими эмоциями, что приводит к «лишним» потерям, вплоть до потерь всего депозита (например, из-за попыток быстрее отыграться после неудачных сделок посредством существенного завышения своих стандартных рисков; отступления от своих же правил торговли, выработанных ранее; так называемого «состояния паники» — более подробно о проблемах психологии в торговле).

Нарушения своих правил и принципов. Чтобы торговать эффективно, необходимо выработать для себя определённые рабочие тактики, стратегии со своими правилами мани менеджмента. Изменения же наработанных в процессе тестов и практической торговли правил «на ходу» (под влиянием эмоций или по какой-либо другой причине) и торговля по ситуации по большей части ведут к дополнительным потерям. Если у вас неудачный период в работе и количество неудачных сделок велико, кажется, что ваша тактика/стратегия перестали работать (что совсем не факт), то внесение каких-либо изменений в торговлю лучше производить, конечно же, предварительно их протестировав и убедившись в эффективности.

Некорректные высказывания о мани менеджменте. Периодически можно слышать мнения, например, что «мани менеджмент — это всё», когда читая это, начинающий начинает вырабатывать себе правила торговли, не имея при этом какой-то торговой тактики или идеи и стратегии по ней. Например, начинающий спекулянт читает, что нужно использовать не более 1-3% на сделку от депозита, что тейк профит должен быть не менее 2-х стопов и, опираясь на какие-то свои догадки или где-то прочитанные прогнозы, открывает сделки, рассчитывая зарабатывать. Но, увы, не всё так просто. Сначала необходима эффективная идея, а потом уже составляется по ней стратегия и подбираются правила торговли (мани менеджмент), но не наоборот.

Диверсификация рисков

Используете в торговле несколько тактик, стратегий (конечно, учитывая то, что от «количества не должно страдать качество»). Например, из имеющихся 10 прибыльных, но посредственных стратегий, лучше выбрать 2-4 наиболее эффективных. Что-то можно торговать вручную, что-то роботами. Подбирайте для себя оптимальный портфель, держите какие-то варианты про запас, на случай, если в портфеле стратегий что-то теряет эффективность, чтобы была возможность оперативно чем-то заменить.

Помимо использования портфеля стратегий, можно «раскладывать яйца по разным корзинам», то есть держать свой капитал и осуществлять торговлю у разных брокеров, на случай каких-либо проблем с компаниями (если вы используете действительно большие средства). На мой взгляд, использовать более 2-3 ведущих брокеров (посредственных, проблемных или аутсайдеров, конечно же, не имею в виду) нет необходимости.

Выводы

Грамотный мани менеджмент всего лишь позволяет эффективно контролировать риски, а также более эффективно использовать торговую идею, стратегию. (использование консервативного мани менеджмента, грубо говоря, не позволит потерять значительную часть депозита за короткий промежуток времени; более оптимальные стопы/тейки ведут к более высокой прибыли). Но, уважаемые начинающие трейдеры, не забывайте, что на одних правилах «далеко не уехать».

Заработать позволяет только:

  • наличие эффективных наработанных в процессе получения опыта тактик
  • имеющиеся прибыльные торговые системы
  • или банальное везение

Желаю успешной торговли, меньше потерь и больше прибылей!

Управление капиталом

Хотя понятие управления капиталом кажется несложным и самим собой разумеющимся, по факту этот процесс несколько сложнее, чем на первый взгляд. Под управлением капиталом понимают и определение бюджета, и расходы, и способы накопления денежных средств. Применяется этот термин как в отношении частных лиц, так и в бизнесе.

Все мы тем или иным образом занимаемся управлением капиталом будь то в обычной жизни или занимаясь инвестициями и трейдингом. Торговля на Форекс требует крайней дисциплинированности и соответствующих знаний, в том числе и в части управления собственными денежными средствами.

Отсутствие надлежащих знаний и опыта может привести к убыткам. Игнорируя правила управления капиталом, вы рискуете потерять значительную долю своей инвестиции или лишиться прибыли. Форекс – чрезвычайно волатильный рынок, поэтому риск здесь очень высок, и без управления этим риском торговать на рынке просто опасно.

Управление рисками

Прежде чем выходить на рынок Форекс или CFD, следует уяснить, что это рискованное дело, и принять это как должное. Однако несмотря на то, что риск действительно велик, есть масса способов его ограничить.

Снизить риск и, соответственно, повысить прибыль можно по следующей схеме:

  • определение размера позиции;
  • определение рисков, связанных с торговлей;
  • анализ и оценка рисков;
  • выработка решений по ограничению рисков;
  • применение таких решений на постоянной основе.

Схемы определения размера сделки могут быть любыми, от самых простых до наиболее сложных; важно, чтобы они вам идеально подошли для минимизации последствий проигрышных сделок и получения максимальной прибыли от выигрышных. Мы расскажем о трех наиболее популярных моделях управления размером сделки.

Фиксированный размер

Отличный способ для начинающих трейдеров, который заключается в заключении сделок одного и того же размера (как правило, небольшого). По мере увеличения или уменьшения баланса счета можно соответствующим образом корректировать и размер позиции. При этом желательно также ограничить и кредитное плечо 1:2 прибыль будет поступать пусть и медленнее, но стабильнее.

Процент от депозита

Вместо фиксированного размера каждой сделки можно рисковать определенным процентом общего баланса счета. Чем больше будет этот процент, тем выше и возможная прибыль, однако будет расти и риск. Соответственно, рисковать бóльшим процентом имеет смысл, когда баланс счета вырастет.

Каким процентом от депозита можно рисковать?

Считается, что наиболее приемлемо вкладывать в одну сделку 1-2% от общей суммы депозита. Такой процент позволит вам дольше удерживать сделку и не закрывать ее при каждом незначительном скачке. Самое важное, однако, – это рассчитывать риск пропорционально имеющейся на счете сумме: если она уменьшается из-за убытков, следует уменьшить и сумму сделки. Также имеет смысл снизить сумму и в том случае, если вас застигла врасплох серия неудачных сделок.

Следует помнить, что времени на восстановление баланса после убытков требуется больше, чем его уходит на такие убытки.

Процент от депозита в сочетании со стоп-лоссом

Данный поход сочетает в себе риск определенным процентом от баланса счета (обычно от 2% до 10%) с установкой стоп-лосса. В отличие от фиксированной суммы сделки, этот метод применяется в торговле опционами и фьючерсами и позволяет максимально активно работать на рынке при минимальном риске.

Определение дневного и недельного риска

Рассмотрим достаточно простой пример: капитал трейдера составляет 1000 долларов, риск по сделке – 2% (20 долларов в одной сделке). При торговле 1 мини-лотом (10 000 единиц) пары EUR/USD цена одного пункта составляет 1 доллар. Таким образом, стоп-лосс нужно устанавливать на 20 пунктов от текущей цены. Убыток по 5 сделкам подряд составит 100 долларов.

Теперь представим себе, что риск по сделке увеличивается до 10%, а торгуем мы не мини-лотом, а стандартным лотом (100 000 единиц) пары EUR/USD при цене пункта 10 долларов. Здесь стоп-лосс ставится на 10 пунктов от текущей цены, т.е. мы можем проиграть 100 долларов. При убыточной сделке следующий стоп мы ставим уже на 9 пунктов (т.к. теперь наш баланс 900 долларов, и рискуем мы дестью процентами, т.е. уже 90 долларами), и далее на 8, 7, 6 и далее пунктов, если продолжаем проигрывать. Проиграв 5 раз подряд, мы потеряем 400 долларов.

Число проигрышных сделок при балансе $1000 Риск 2% Риск 10%
1 $980 $900
2 $960 $810
3 $940 $730
4 $920 $660
5 $900 $600

Таким же образом следует рассчитывать и дневной либо недельный риск. Так, например, при дневном риске 10% трейдер должен перестать торговать в этот день, если дневной убыток составил 100 долларов или более.

Соотношение риска и прибыли и стоп-лосс

Решив, что он готов к торговле, трейдер открывает реальный счет на нужной ему платформе и вносит сумму, которую он считает приемлемой. С этого момента возникает необходимость постоянно защищать свой баланс от убытков, и делается это с помощью управления капиталом. Применяя серьезный подход к управлению рисками, следует, прежде всего, установить безопасное для вас соотношение риска и прибыли, а также разобраться с обычными и скользящими стоп-лоссами.

Стоп-лосс

Стоп-лосс представляет собой стандартный инструмент ограничения убытков на случай, если рынок пойдет в невыгодную вам сторону. Выставляя стоп-лосс, трейдер отмечает уровень убытка, который он готов нести. Как только цена достигает уровня, на котором установлен стоп-лосс, сделка автоматически закрывается. Таким образом, стоп-лосс закрывает сделку по текущей рыночной цене, что помогает избежать дальнейших убытков.

Скользящий стоп-лосс

Скользящий стоп – это более интересный и выгодный способ ограничения убытков. Работает он так же, как и обычный стоп-лосс: когда цена достигает установленного уровня, сделка закрывается. Преимущество его в том, что в случае движения цены в нужную трейдеру сторону скользящий стоп также передвигается на соответствующее число пунктов, в результате чего велика вероятность выйти в ноль или даже получить прибыль от данной сделки.

Соотношение риска и прибыли

Еще один способ защиты инвестированного капитала заключается в изначальной установке на высокое соотношение риска и прибыли, например, 3:1 (т.е. прибыль должна перекрывать убыток в 3 раза). Технически это достигается установкой уровня прибыли в три раза дальше от точки входа на рынок, чем устанавливается стоп-лосс (например, если стоп ставится на 10 пунктов от текущей цены, то тейк-профит надо ставить на 30 пунктов).

Ниже представлена таблица, наглядно иллюстрирующая результаты торговли при соотношении риска и прибыли 3:1.

10 сделок Убыток Прибыль
1 $1,000
2 $3,000
3 $1,000
4 $3,000
5 $1,000
6 $3,000
7 $1,000
8 $3,000
9 $1,000
10 $3,000
ИТОГО: $5,000 $15,000

Советы по управлению капиталом от AvaTrade

Управление капиталом и защита от риска нужны абсолютно всем: как долгосрочным, так и краткосрочным трейдерам. Без должного управления капиталом риск может оказаться настолько велик, что появится вероятность потери всего инвестированного капитала. Ниже мы приведем некоторые основные советы по управлению капиталом и рисками, которым необходимо следовать в любых обстоятельствах.

Никогда не торгуйте на те деньги, которые не можете себе позволить проиграть

Самое главное правило: если у вас нет денег, не начинайте торговать! То же касается и тех денег, которые фактически у вас есть, но проиграть вы их не можете (например, вы собирались на них жить). Нельзя путать трейдинг с азартными играми: в трейдинге все решения принимаются осознано, а ваш капитал – это рабочий инструмент.

Применяйте стопы и лимитные ордера

AvaTrade настоятельно рекомендует вам пользоваться стоп-лоссами. Отнеситесь к этому максимально серьезно. Во многом именно благодаря стопам трейдер перестает торговать на удачу и принимает взвешенные решения. Стоп-лосс должен быть в каждой сделки, это своеобразная подушка безопасности, которая защитит вас от больших ценовых скачков.

Не забывайте о тейк-профитах

Старайтесь закрывать сделку по тейк-профиту, чтобы обеспечить себе максимальную прибыль. Получив прибыль, вы можете сразу вывести ее с AvaTrade; этот процесс происходит быстро, просто и безопасно.

Откройте счет уже сейчас и получите все преимущества ведущего брокера, ценные советы профессионалов и возможность торговать на демо-счете без риска.

Размещение ордеров «стоп-лосс» и «тейк-профит»

С помощью стоп-лосса и тейк-профита определяется нужное трейдеру соотношение риска и прибыли. Для их верной установки необходимо грамотно рассчитать, насколько далеко цена может пойти в нужном вам направлении, а также – в случае неудачи – где находится уровень, после которого стоит выйти из рынка для предупреждения дальнейших убытков.

Как мы уже говорили, начинающим трейдерам лучше всего использовать соотношение риска и прибыли 3:1; меньшее соотношение может привести к неоправданному риску. Большее соотношение (4:1) годится для опытных трейдеров, максимально возможное составляет 5:1 – выше уже нельзя.

Расчет стоп-лосса и тейк-профита:

  • Запишите предполагаемый уровень прибыли в пунктах. Он может быть взят как произвольно, так и рассчитан с помощью анализа ценовых уровней.
  • Разделите полученный уровень на коэффициент риска и прибыли для получения максимального убытка.
  • Отсчитайте полученные уровни стоп-лосса и тейк-профита от текущей цены (в пунктах) и установите эти уровни через соответствующий интерфейс платформы.

Для наглядности приведем пример.

Допустим, курс пары EUR/USD на настоящий момент составляет 1,02660.

Мы считаем, что рынок будет расти, и курс евродоллара повысится как минимум до 1,02759.

Рассчитываем предполагаемую прибыль:

1,02760 – 1,02660 = 100 пипсов

Далее рассчитываем риск путем деления предполагаемой прибыли на 3 (соотношение риска и прибыли 3:1), получаем приблизительно 33 пункта.

Теперь можно выставлять уровни риска и прибыли на графике.

Осталось только отложить нужное число пунктов от текущей цены:

Стоп-лосс: 1,02660– 0,00033 = 1,02627

Тейк-профит: 1,02660 + 0,00100 = 1,02760

Обучение и торговля на AvaTrade

AvaTrade является пионером в области онлайн-трейдинга и обслуживания клиентов, предлагая вам широкий выбор по всем аспектам образования в форекс. Чтобы узнать больше о торговле и понимании сути, свяжитесь с нашей службой поддержки сегодня.

Управление КАПИТАЛОМ на форекс

Уважаемые трейдеры, поговорим мы сегодня об очень важной теме — управлении капиталом на форекс , то есть управлением свободными для торговли средствами.

Этой записью на сайте хочу начать публикацию статей о БЕЗОПАСНОЙ торговле на форекс , а вернее описать важные правила и законы валютного рынка, которые помогут трейдеру сберечь его средства и преумножить поступательно, а так же сделать торговлю на Forex максимально защищенной для его торгового счета и что не мало важно — уберечь его нервную систему от потрясений.

Быстрее всего вы уже хоть немного изучили навыки работы с торговым терминалом Metatrader 4, поняли для чего он нужен трейдеру и быстрее всего потренировались заключать сделки на демо-счете, закрывать их, делать графические построения, согласно правил графического анализа форекс.

Сегодня же самое время

  • разобраться в основных типах торговых счетов форекс ,
  • и подобрать для вас безопасный размер депозита , чтоб вы максимально комфортно торговали на имеющиеся у вас средства и зарабатывали на форекс столько, сколько именно вам необходимо!

Конечно же начинающие трейдеры форекс открывать счет на все имеющиеся у них деньги и начинают торговать и главное ждут чуда: что в течении 3-5 сделок станут намного обеспеченными, но как не странно, но эффект очень часто бывает абсолютно противоположный — полная потеря депо…

А особенно это грустно, если трейдер деньги берет в займы или кредит в банке, бывают даже случаи:

  • продажа автомобиля,
  • недвижимость и других материальных ценностей,

рассчитывая на то, что рынок форекс – это место или «Страна дураков», где деньги раздают всем желающим и просто так, и для этого нужно только “взять на рынке 2-3 пункта” максимально возможным лотом и желательно каждый день и все будет отлично, жизнь станет сказкой.

И не смотря на единичные случаи подобных случаев «обогащения» за какой-то период времени, в большем кол-ве случаев такой трейдинг приводит только к весьма плачевным последствиям рано или поздно, а именно — полной потере всех денег (сливу депозита) и всех свободных средств, выделенных для торговли.

Я лично повидал на своем веку очень много таких начинающих трейдеров, которые быстро теряли свои депозиты и мало того, очень большие депозиты форекс.

Основные же их ошибки трейдинга были:

  • абсолютное несоблюдение правил мани менеджмента,
  • отсутствие протестированной торговой стратегии форекс или не полное следование ей, а так же не выполнение правил управления капиталом форекс .

Давайте рассмотрим основные правила управления торговым капиталом:

1) Торговля на форекс должна осуществляться только на СВОБОДНЫЕ СРЕДСТВА , т.е. на те денежные средства, которые вам не жалко потерять (пусть это будет 1 доллар, 10-100 дол или 500 дол), т.к. риск потерь на форекс присутствует всегда и особенно он велик у начинающих трейдеров и как минимум в течении 1-го года торговли на валютном рынке форекс!

Конечно же и я не избежал этих ошибок и я начинал торговать на форекс на средства, взятые в кредит в банке. Но на тот момент я лично ничего не понимал в основах безопасности форекс, мне ни кто из учителей об этом ничего не намекал даже.

А я на тот момент еще не испытал все риски форекс и не читал никакой полезной форекс литературы об правилах управления капиталом и т.п. но тем не менее, спустя какое-то время эти правила пришли сами собой, поэтому всем советую ОБЯЗАТЕЛЬНО их придерживаться!

2) Предположим вы успешный бизнесмен и можете выделить для обучения торговле 2-3 тысячи $, т.е. вам эти средства терять конечно не хочется, но все-таки вы можете позволить себе инвестировать данный капитал в свое обучение торговле на валютном рынке форекс.

Вы можете открыть счет форекс сразу на всю сумму и торговать достаточно большим объемом для новичков и для вашего размера депозита, при этом получая большие прибыли, в случаи успешного заключения сделок. Но следует помнить, что т.к. вы ПОКА начинающий трейдер, то и лишиться вы можете гораздо больших сумм депозита практически сразу…

Исходя их этого, я и рекомендую:

Поступать лучше именно так, потому что заработать на форекс на самом деле не трудно, но вот потерять – еще легче.

Благодаря маржинальной торгове на форекс, потерять можно с одной и той же скоростью как 1000$, так и 10000$ и даже 100 000 дол. При этом сделки могут быть одни и те же, только увеличенный объем сделки, даст вам потери в 10, а то и 100 раз больше…

В случаи случайной или не умышленной потере депозита, у вас просто не останется свободных средств для торговли на валютном рынке форекс, а значит вам прийдется оставить лучший в мире бизнес на всегда!

Если же вы разделите ваши средства на несколько частей депозита, то потеря 20-30% от всех свободных средств, выделенных для обучения форекс, то при этом вы просто откроете новый торговый счет форекс или пополните депозит и у вас еще будет как минимум 2-4 шанса научиться торговать и максимально Безопасно и главное получать приыбль на форекс!

Есть у вас 10 000 $, рублей или евро, то открывайте свой первый депо форекс на сумму в 2000-3000$, не более!

есть у вас всего 1000 дол, — на сумму 200-300 $

есть 100$ – открывайте 1-й депозит на сумму всего в 20-30$.

3) Конечно при сумме свободных средств в 10 000$ вы открываете допо на 2000-3000$ – то есть это сумма с которой можно торговать на форекс, а вот с депозитом в 20-30$ очень трудно торговать на валютном рынке, 1-2 убыточные сделки могут полностью слить ваш депозит.

Поэтому мы сейчас и разберем, какие типы торговых счетов форекс бывают и как они взаимосвязаны с размером открываемого депозита.

На валютном рынке существует большое кол-во различных

ТИПОВ торговых счетов форекс:

Эти счета подходят и рекомендованы для разных размеров депозитов и для разных уровней профессионализма трейдеров форекс.

1) Самый простой “Демо-счет” — это счет, на котором трейдеру лучше изучить основные свойства торгового терминала MetaTrader 4, научиться делать анализ, заключать сделки, закрывать их частично и полностью, составлять прогнозы, делать различные графические построения, т.е. это не что иное, как УЧЕБНЫЙ СЧЕТ.

При открытии демо-счета, вы можете выбрать любой размер депозита и тренироваться на нем, т.е. это просто игра, приближенная к реальности на форекс.

Но мой совет: не привыкать к этой ИГРЕ, т.к. вам в будущем будет очень трудно перейти на реальную торговлю из-за психологических факторов, с которыми сталкивается трейдер.

2) Центовый счет форекс — это так же учебный тип счета форекс, но при этом здесь вы уже торгуете на реальные деньги, хоть и совсем не большие!

Это идеальный вариант учебного счета. Здесь уже присутствует психологический фактор, но и сумма рисков может быть совсем маленькая. Т.к. вы открываете счет всего на 10-20$, а ваш депозит будет выглядеть как обычный — доллоровый, но валюта депозита будет – центы США, а именно 10-20$ х 100 = 1000-2000 центов (почти долларов)!

Я рекомендую этот тип счета для сумм до 100$ и даже до 500$, следовательно на открытом торговом счету будет сумма в 10 000 — 50 000 центов. Но при этом объем сделок может быть от 0,01 лота (. ) – и это есть основное преимущество для безопасной торговли форекс и использования правил управления капиталом внутри торгового счета — Мани Менеджмента , о которых мы поговорим с вами в следующем моем уроке этого сайта.

При снятии денег сумму конвертируется в доллары, то есть уменьшается в 100 раз.

3) Счета типа “Микро” торговля идет уже в $, но при этом минимальный объем лота — 0,01.

Рекомендуемая минимальная сумма депозита для микро-счетов: от 300-1000$

4) Счета форекс “Мини” — минимальный лот при торговле – 0,1

Рекомендуемый размер депозита: от 1000$.

5) Счета форекс “Классик” или Classic – классические торговые счета, у разных брокеров форекс абсолютно разные условия торговли на этих типах счетов: минимальный лот, кредитное плечо, условий исполнения торговых сделок.

Минимальный рекомендуемый размер депозита: от 3000-5000$ США

6) Профессиональные счета форекс — NDD, ECN, STP . Основное их отличие – скорость исполнение сделок, полностью рыночные условия торговли на форекс!

Эти преимущества так же могут быть и недостатками в некоторых случаях: стоп-лоссы и профиты, отложенные ордера абсолютно не гарантированы (исполнение идет по рынку).

Рекомендуемый депо — от 10000$.

7) PAMM-счета (ПАММ-счета) – Счета управляемые профессиональными трейдерами!

Вывод из прочитанного:

1) Не забывайте, что торговать нужно только на свободные средства!

2) Разделите средства на 3-5 частей и откройте счте на 1 эту часть!

3) Выбирайте подходящий вам тип счета, соизмеримый с размером предполагаемого депозита!

Риск-менеджмент и правила управления капиталом

Правила управления капиталом – очень важный момент и ключевая составляющая любой торговой системы.

Опытные трейдеры следят за убытками, а новички за прибылью.

Читайте сегодня в статье:

Правила управления капиталом

1. Следует рисковать только частью капитала. Вроде бы звучит просто и понятно, но все равно находятся уникальные люди, которые норовят войти в одну сделку половиной своего капитала. Итог таких действий предрешён.

2. Чаще задумывайтесь над последствиями будущего риска. Чаще это значит перед каждой сделкой. То есть, открывая новую позицию в рынке, вы должны понимать, что можете получить убыток. С этим надо смириться.

3. Не рискуйте многим, чтобы заработать чуть-чуть. Всегда необходимо оценивать перспективу будущей позиции. Сможет ли она принести вам больше прибыли, чем ваш риск на сделку?

Например, если ваш риск на сделку $10, то реальна ли цель в $30? Конечно, эти факторы необходимо рассчитывать исходя из своей статистики.

4. Принимайте решения только при отсутствии сомнений в их правильности. Легко сказать, но сложнее исполнить это правило. Суть его в том, чтобы следовать своим правилам торговой системы, дисциплинированно выполнять их.

Сомнения возникают тогда, когда нет четких правил ТС или вы недостаточно протестировали свою торговую стратегию.

5. Учитывайте возможные варианты развития событий. Трейдинг – это ситуационный вид бизнеса. На рынке Форекс всегда бывает несколько сценариев поведения трейдера в той или иной ситуации. Проще говоря: никогда не исключайте возможность разворота цены против вашего торгового плана.

Сделав краткий обзор теории, давайте сразу перейдем к практике. Остается только разобрать сам финансовый механизм расчета торговых рисков. Именно он и ляжет в основу личных настроек риск-менеджмент сервиса.

Что нужно помнить трейдеру, чтобы не потерять свой депозит?

Полагаю, что начинающие трейдеры торгуют в 3-5 раз больше, чем нужно. Новички берут на себя риски в 5-10 % тогда, когда процент должен составлять всего 1-2 %.

Брюс Ковнер, состояние $4,3 млрд

Открой счет в Gerchik & Co

и торгуй на Форекс с лучшими условиями!

Как правильно рассчитать рабочий лот

Обычно объем позиции считают от риска потерь, то есть от размера стоп лосса.

Например, у вас депозит 10000 каких-либо единиц и вы решили потерять не больше 2 % в одной сделке или в день. Считаем: 2 % от 10000 = 200. Если стоп равен 20 пунктам, к примеру, тогда рабочий лот = 1.

Почему так? 1 лот = 10 долл за 1 пункт. Если теряем 200 при 20 пунктах, тогда один пункт = 10 долл. В параметрах «Риск-менеджера» есть настройки рисков и в процентах, и в валютном эквиваленте.

Как рассчитать риск на сделку

Этот риск определяет максимальное значение потерь на одну сделку. Давайте сразу поймем зачем этот параметр.

Если ваш депозит 10 000 долларов и риск на сделку 10 % от депозита – то есть 1000 долларов — вы потеряете депозит в случае серии убыточных сделок.

Если ваш риск 1 % от депозита – то совершить 100 убыточных сделок не так просто, если следовать правилам торговой системы.

Итак, рекомендуемое значение максимальных потерь в день для консервативного трейдера до 2 %, но лучше меньше, соответственно риск на сделку определяется делением максимальных дневных потерь на количество совершаемых в день сделок. Если сделок 3 – то 2 % делим на 3 и получаем 0,6 в среднем.

Как рассчитать риск на день

Если спросить у любого трейдера, сколько денег он максимально теряет в день, то вряд ли вы получите вразумительный ответ. Большинство из них игнорирует правила мани менеджмента (управления капиталом).

Риск потерь в день рекомендуется определять исходя из статистики. Если у вас пока еще большое количество убыточных сделок то необходимо максимально уменьшить свой дневной риск хотя бы до 1 %.

Как рассчитать соотношение риск/прибыль

Чтобы не потерять свой торговый капитал (депозит), вам нужно уметь быстро восстанавливаться. Или сохранять часть своей полученной прибыли. Для этого нужно терять в день не более 2/3 дневного профита.

Давайте разберемся почему. Если ваше соотношение риск прибыль 1:3 и вы рискуете в день не более чем двумя частями прибыли, то при убыточном дне вы сохраняете одну часть.

На следующий день при благоприятном исходе если вы получаете хотя бы одну из двух положительных сделок, то у вас за два дня получается положительный результат. Даже при наличии 30 % положительных сделок из ста.

Например 20 сделок в месяц и 6 из них положительные, соответственно 14 отрицательных, то при соблюдении соотношения 1:3 получаем:

  • 6х3=18 рисков с плюсовых сделок;
  • 14 рисков мы потеряли;
  • 18 рисков прибыли-14 отрицательных сделок=4 (соответственно вы не потеряли деньги, а даже оказались в плюсе).

Обращая внимание на свою статистику, вы сможете работать с этими параметрами, увеличивать количество положительных сделок или математическое ожидание (соотношение риск/прибыль).

9 правил управления капиталом для успешной торговли на биржах

Первое, что необходимо понять после решения о начале работы на валютном рынке, это необходимость в качественной и эффективной программе размещения капитала. На маржинальном рынке необходимо умеренное и просчитанное управление капиталом, именно это обеспечит вашу безопасность. Узнайте 9 самых важных правил для трейдеров по правильному управлению капиталом, чтобы не терять весь депозит и прибыльно торговать на биржах.

Следите за своей прибылью и суммой, которую потеряли при совершении сделок, соблюдая коэффициент хотя бы два к одному. Только эти факты свидетельствуют о том, что вы работаете, а не играете на рынке. Сейчас выделим главные критерии мани менеджмента на рынке.

9 правил успешной торговли на биржах

1. Резерв – подушка безопасности для торговли на бирже

Любой трейдер обязан иметь резерв, который он может использовать для решения тех либо иных ситуаций при торговле на бирже. Сумма такого резерва должна быть не меньше половины от суммы, которую вы внесли на торговый счет.

2. Не вкладывайте все сразу

Для сохранения капитала в целом и обеспечения безопасности для торгового счета, примите за правило: не вкладывать в одну сделку более 5% от той суммы, которая у вас имеется. При соблюдении такого правила, в случае совершении невыгодной сделки или даже нескольких, вы не потеряете большую сумму денег.

3. Диверсификация портфеля и рисков

Каждый трейдер старается как только можно больше получить прибыли – и это естественно. Но всегда помните, что существует возможность прогореть и потерять вложения. При решении о размещении своего капитала на рынке в одной группе, следите, чтобы общая гарантийная сумма не превысила 20-30%, так как такие рынки имеют по большому счету идентичное движение. Также не забывайте и о диверсификации портфеля – в определенной мере капитал должен быть распределен поровну. В этом случае при убыточной сделке на одном каком-то рынке есть большие шансы перекрыть ее, получая прибыль от сделок на других рынках.

Как достичь диверсификация рисков?

Одним из лучших способов по защите денежных средств, по сути, является именно диверсификация рисков. И опытный трейдер, и человек, который только начал заниматься этим делом, должен понимать всю важность баланса относительно диверсификации позиций и концентрации на одном каком-то инструменте.

Для достижения приемлемо безопасного распределения средств можно использовать несколько позиций, но не более чем на 3-6-ти рынках, принадлежащих к разным группам. Именно так достигается диверсификация рисков как на фондовых, так и на валютных рынках.

4. Выставление защитных ордеров

По сути, желательно сразу выставлять защитные ордера или хотя бы тогда, когда вы будете находиться вне терминала. Это делается для безопасности ваших средств, чтобы избежать больших убытков от внезапных новостных движений.

5. Ведение учета прибыли и убытков (их соотношение)

Необходимо помнить о балансе потерь и прибыли. Другими словами, уровень получения прибыли, по сути, всегда должен быть выше уровня потери от выставленных защитных ордеров. Категорически отказывайтесь от сделки, если соотношение не более чем 2:1.

6. Торговля с несколькими активными позициями

Разделения на трендовые и позиции с учетом небольших коррекций помогает выставить уровни правильно, чтобы не вылететь с рынка раньше положенного. При сильном изменении цен для трендовых позиций выставляются узкие уровни стоп-лосса, для тех же, которые имеют дальние цели надо учитывать краткосрочные коррекции.

7. Правила, которые существуют для открытия позиций:

  1. совершать сделку, когда индикатор показывает наличие одного сформировавшегося полностью сигнала, ведь ситуация может поменяться очень быстро
  2. перед открытием какой-либо позиции необходимо уже обозначить для нее уровни приемлемо комфортного входа и выхода как с полученной прибылью, так и с вероятной потерей. Возможно, еще надо и учесть продолжительность времени
  3. позицию против тренда стоит открывать лишь на короткий промежуток времени, и при этом всегда помните про ограничение убытков
  4. к тому же не стоит расслабляться даже в то время, когда действует и флэт

8. Правила удержания и частичного или полного закрытия сделки раньше намеченного:

  • если выводы, которые подтвердил анализ, верны – поддерживайте позиции, но также помните про осторожность
  • можно часть ордеров закрыть, если очень быстрые движения останавливаются совсем рядом с вашими целями, но не достигли их
  • непоколебимо ждать, если цена продолжительное время остается на месте либо, когда цена еще не достигла отметки, которая необходима для получения прибыли

9. Список правил, чтобы немедленно закрыть позицию:

  1. если время расчета истекло
  2. при достижении лимита суммы, который рассчитан на убытки, выходить без малейшего сомнения
  3. сумма прибыли, которую хотели получить, достигнута

Самым главным условием успешной торговли на биржах – является первым делом управление капиталом, грамотно рассчитанное, а потом только эффективная стратегия выставления ордеров.

Манименджмент на Форекс: правила эффективного управления капиталом, стоящие больших денег

Правила Money Management или управления капиталом на Форекс — базовые принципы, без которых невозможна стабильная прибыль при торговле на валютном рынке.

Манименджмент (ММ, англ. «Money Management» — управление деньгами) – это комплекс мер, которые подразумевают приумножение инвестиций и других вложений. Манименджмент на Форекс – эффективное управление капиталом, минимизирующее риски при торговле на валютном рынке.

Без соблюдения правил ММ любая торговля, рано или поздно, обречена на провал. К сожалению, нарушение правил эффективного управления капиталом – самая распространенная ошибка начинающих трейдеров, приводящая к плачевному результату.

Безусловно, соблюдать правила ММ или нет – личный выбор трейдера. Практически все трейдеры знают примеры того, как открытая на весь депозит позиция принесла баснословную прибыль, увеличив начальный депозит в несколько раз. Это возможно. Несколько раз. После чего неизбежно последует ощутимая потеря, иногда и «на весь депозит».

Давайте подробно рассмотрим основные правила манименджмент на Форекс.

Эффективное управление капиталом — как рассчитать уровень риска на Форекс по Money Management

Как правило, размер рекомендуемого риска при совершении сделки на Форекс составляет 2-5% от депозита. Что это значит? Это значит, что трейдер устанавливает ордер стоп-лосс таким образом, чтобы, в случае неудачи, денежные потери не превышали 2-5 % от имеющегося у него депозита. Соответственно, для того, чтобы полностью потерять депозит, трейдеру потребуется совершить непрерывную серию из 50 (риск 2%) или 20 (риск 5%) сделок.

Если не придерживаться правил эффективного управления капиталом, а открывать позицию с размером «от души», в чаяние быстрого и внушительного заработка, депозита хватит на пару-тройку убыточных сделок, причем вероятность непрерывной серии из трех сделок, намного выше, чем вероятность серии из двадцати.

Для того, чтобы правильно рассчитывать свои торговые риски, необходимо уметь рассчитывать оптимальный объем своей сделки. Приведем пример.

Трейдер имеет депозит размером 3000 долларов и решает, что оптимальным уровнем риска для него является 2%. То есть, планируемый трейдером убыток по одной сделке не должен превышать 3000 х 0,02 = 60 долларов.

Составляя торговый план, трейдер планирует продажу нефти Brent при отскоке цены от линии сопротивления нисходящего тренда:

  • точка входа — 99,20;
  • стоп-лосс выше ближайшего локального максимума на уровне 99,65;
  • тейк-профит у линии поддержки нисходящего тренда на уровне 97,20.

Расчет объема открываемой сделки

Каким лотом можно входить в сделку? Стоп-лосс составляет 99,65 – 99,20 = 45 пунктов.

Соответственно принимаемому трейдером риску в 2%, 45 пунктов стоп-лосс не должны превысить сумму в 60 долларов. Соответственно, стоимость 1 пункта составит 60:45 = 1,33 доллара.

Так как для нефти Brent 1 пункт при стандартном лоте составляет 10 долларов, а необходимый для нас размер 1 пункта составляет 1,33 доллара, то объем нашей позиции можно представить в виде пропорции:

1 лот – 10 долларов
Х лот – 1,33 доллара

Соответственно, Х (требуемый объем позиции) = (1,33 х 1)/10 = 0,13 лота.

Почему 0,13, а не 0,133 лота? Потому что торговый терминал MetaTrader 4 позволяет открывать позиции с объемом, разрядностью до второго знака после запятой.

Для удобства расчетов максимального лота, рекомендуемого правилами ММ, можно составить формулу:

Max_Lot=SL% / SL pip / Price, где

  • SL% — уровень принимаемого трейдером риска по одной сделке, выраженный в денежной сумме;
  • SL pip – размер стоп-лосс, рассчитанный в торговом плане, выраженный в пунктах;
  • Price – цена 1 пункта по выбранному трейдером торговому инструменту.

Правильное соотношение стоп-лосс и тейк-профит по Манименеджменту

На Форекс принято считать оптимальным соотношение тейк-профит к стоп-лосс как 3 к 1 или 2 к 1, то есть планируемая прибыль должна превышать планируемый убыток в 2-3 раза.

Подобное соотношение не случайно. Нетрудно подсчитать, что при соотношении tp/sl= 3:1, одна прибыльная сделка перекроет три убыточных. Тем не менее, многие новички игнорирует подобное правило, и попадают в приблизительно такую ситуацию:

Имеются два трейдера, торгующих нефтью Brent. Цена находится в нисходящем тренде. У обоих имеется четкий торговый план, где запланировано открытие короткой позиции при отскоке цены от линии сопротивления тренда.

Примеры точек входа и постановки стоп-лосс и тейк-профит

Первый трейдер открывает шорт в точке №1 на уровне 102,61, вынося стоп-лосс за предыдущий локальный максимум на уровне 103,31 и устанавливая тейк-профит около линии поддержки нисходящего тренда на уровне 97,57. Планируемая прибыль составляет 102,61 – 97,57 = 504 пункта, планируемый убыток составляет 103,31 – 102,61 = 70 пунктов. Соотношение tp/sl = 504/70 = 7:1, что более, чем хорошо.

Второй трейдер, сделав неправильные выводы из анализа графика, наслушавшись чужих «рекомендаций» или же попросту «прозевав» точку входа, открывает короткую позицию в середине тренда или, как говорится « вдогонку», в точке №2 на уровне 100,18, с аналогичным уровнем стоп-лосс 103,31 и тейк-профит 97,57. Логика его рассуждений проста – тренд же все равно нисходящий, значит, с высокой степенью вероятности, он продолжится. Ну как тут не продать на нисходящем тренде? Высоко поставленный стоп-лосс его не смущает, поскольку точный расчет сделки подменен на надежду о продолжении нисходящего тренда. Поставить стоп-лосс ниже локального максимума, уже внутри тренда, ему не позволяют правила торговли по тренду, поскольку вероятность получения стоп-лосс в этом случае многократно возрастает.

В итоге, второй трейдер получает открытый шорт с планируемой прибылью 100,18 – 97,57 = 261 пункт, планируемый убыток составляет 103,31 – 100,18 = 313 пунктов. Соотношение tp/sl = 261/313 = 0,86/1. То есть планируемая прибыль даже меньше, чем предполагаемый убыток! На Форекс никто, даже великие Уоррен Баффет и Джордж Сорос, не знают, где через несколько минут будет цена, и входя в середине тренда, второй трейдер сознательно повышает вероятность получить убыток, при чем довольно существенный.

Стоит отметить, что приведенная в примере сделка первого трейдера с параметрами tp/sl = 7:1 практически идеальная и случается не так часто, как хотелось бы. Что делать в этом случае? Правильный ответ – ничего. Сидеть и ждать. В этом случае торговля на Форекс сродни рыбалке – терпеливый рыбак не бегает с места на место в поисках удачного места, а терпеливо ждет поклевки, за что и бывает вознагражден хоть и всего несколькими, но крупными рыбинами. Совершив за неделю всего одну, но правильно рассчитанную сделку, трейдер получит гораздо большую прибыль при минимальном риске, чем трейдер, который стремится заработать как можно больше, открывая сделки в нарушение правил Money Management и игнорируя или вовсе не имея торгового плана.

Здесь будет уместным немного отойти от темы и напомнить, что торговля на Форекс – это не игра, здесь нет места азарту. Погоня за прибылью с нарушением простейших правил манименеджмента, демонстрируемая вторым трейдером, позволяет привести простую аналогию. Человек бежит за автобусом, едущим вроде бы в нужном направлении, на ходу вскакивает в него, а потом интересуется какой это маршрут. Стоит ли удивляться тому, что в результате он доедет не туда, куда он хотел?

Большое количество открытых сделок

В принципе, никто не запрещает трейдеру иметь на своем депозите больше одной сделки. Их количество может быть ограничено только размером торгового счета. Однако новичку не стоит этим увлекаться, открытые одновременно несколько сделок – удел опытных трейдеров, поборовших свои эмоции и строго придерживающихся правил своей торговой системы.

Для новичков же журнал ForTrader.org рекомендует рассматривать вход в следующую сделку только после закрытия предыдущей сделки по стоп-лосс или тейк-профит (как вариант – после переноса стоп-лосс в безубыток).

Как правило, новичок на Форекс, после того, как открытая сделка пошла в плюс, почему-то предполагают, что на этом все – прибыль будет расти, остается только дождаться ее закрытия по тейк-профиту. Пытаясь унести с рынка побольше прибыли, трейдер открывает сделку еще по одной или нескольким валютным парам. Однако, как мы уже было сказано выше, рынок непредсказуем. Всегда существует вероятность, что сделка, демонстрирующая позитив, через какое-то время, часто очень короткое, уйдет в минус.

Нагрузив депозит сделками, трейдер опять сознательно повышает вероятность получения убытка, зачастую расплачиваясь за это своим торговым счетом, испытав все «прелести» получения Margin Call.

В заключение, нужно сказать, что приведенные выше правила Money Management или эффективного управления капиталом на Форекс не являются каноническими, а представляют собой базовые принципы манименджмента. Каждому трейдеру можно и даже нужно усовершенствовать их, разрабатывая свои правила для своей торговой тактики, однако без их четкого соблюдения торговля на валютном рынке Форекс будет, безусловно, яркой, но, увы, малоуспешной.

Краткое введение в стратегии управления капиталом

По-настоящему завершенная торговая система должна содержать стратегии трех видов: стратегию генерации сигналов, стратегию управления капиталом и стратегию исполнения сделки. Что касается последней, в большинстве случаев этим занимается ваш брокер, если у вас большая позиция на исполнение. Обычно у них большая исследовательская команда, которая пишет разные алгоритмы помогающие исполнить ордер наиболее эффективным способом по нормальной цене. Стратегии генерации сигналов, иногда называемые Альфами, помогают подобрать акцию для сделки, определят когда в нее входить и когда выходить из позиции. Многие трейдеры слишком сильно концентрируются на разработке альф и пренебрегают важностью управления капиталом в трейдинге.

Управление капиталом — оно же управление размером позиции — обязательная часть вашей торговой стратегии, которая говорит вам каким объемом торговать. Очень важно управлять деньгами таким образом, чтобы ограничить ваш риск и достичь максимально возможного роста вашего капитала. Некоторые трейдеры неверно понимают концепцию и думают, что постепенный выход из позиции это пример управления капиталом. Однако это не тот случай. Управление капиталом это набор принципов помогающих вам контролировать ваш риск, определять размер позиции, распределять наилучшим образом ваш капитал по разным акциям, классам активов и даже стратегиям.

Почему это важно

В трейдинге, выражение “объем может убить” периодически доказывается практикой. Один из наиболее известных примеров этого — падение в 1998 году фонда LTCP, который слишком многое поставил в одной сделке.

Инвестирование и спекуляции на рынке требуют определенного начального капитала в качестве защиты. Если у вас очень небольшой счет, скажем, $5 000, тогда ваш риск гораздо выше, чем у счета в $500 000, держащего ту же позицию. К примеру, если вы оба держите лонговую позицию в 100 акций по $40 за штуку и акция падает до $20, ваш счет падает до $3 000, а большой счет падает до $498 000. В этом случае вы потеряли 40%, а большой счет только 0.4%. В добавок, чтобы покрыть потерю, вам нужно сделать 67%, а большому счету 0.4%.

Этот пример показывает, что трейдер должен расчитывать размер своей позиции от размера своего счета. 100 акций по $40 стоят $4 000, это 80% от вашего счета в $5 000, очевидно рискованная позиция. Более того, когда рынок против вас, очень сложно вернуть потери. Вот тут и вступает в действие управление капиталом. Хорошая стратегия управления капиталом может сгладить ваш эквити и упростит торговлю небольшим капиталом. Опытный трейдер знает, как важно понимать, когда можно торговать и сколько брать риска.

В это статье, мы приведем несколько популярных и полезных стратегий управления капиталом, которые помогут вам найти баланс между ограничением риска в одной сделке и максимизацией долгосрочной прибыли.

Определение размера позиции через фиксированный объем и фиксированные доли

Некоторые трейдеры предпочитают иметь максимально простые торговые правила. Один из самых простых способов определять объем инвестирования в каждой сделке — использовать фиксированный объем или фиксированную долю ко всему портфелю.

Например, если у вас счет в $100 000, вы можете определить $5 000 на каждую транзакцию. Если ваш портфель увеличивается или уменьшается, вы также увеличиваете или уменьшаете размер ваших сделок.

Если вы используете фиксированную долю вашего счета, например 5%, у вас будет $5 000 на сделку вначале, а если все пойдет хорошо и счет вырастет до $150 000, вы будете вместо этого использовать $7 500 (5% от $150 000).

Определение размера позиции от фиксированного риска

Другой популярный способ, который трейдеры используют для определения размера позиции — по фиксированной величине риска. Здесь под риском понимается следующее — сколько трейдер позволяет потерять, если сделка пойдет не так. Например, если у вас счет в $100 000 и вы хотите рисковать 1% (или $1 000) от портфеля в одной сделке, сколько вы должны вкладывать в каждой сделке? Короткий ответ — все зависит. Например, если вы покупаете акцию, которая сейчас торгуется по $50 и вы размещаете стоп-ордер на $45, тогда ваш риск $5 на акцию. Поскольку вы ограничиваете риск $1000 на позицию, вы должны купить 200 акций, что обойдется вам в $10 000. Не надо путать $1000, которыми вы хотите рисковать, и размером позиции, которую вы собираетесь открыть по акции.

Таким образом, согласно стратегии фиксированного риска, число акций для покупке в каждой сделке будет рассчитываться по простой формуле: (деньги, которыми вы хотите рискнуть)/(текущая цена — цена стопа).

Определение размера позиции через отношение прибыль/риск

Немного более сложный метод определения размера позиции использует отношение прибыли к риску. Это относительно субъективный метод, который зависит от опыта конкретного инвестора и предсказания на каждый случай инвестирования.

Используя этот способ, трейдер сначала оценивает потенциальный риск конкретной сделки или всей стратегии основываясь на личном опыте, предсказании о дальнейшем развитии рынка или положении стопа. Риск также может быть вычислен оценкой максимальной просадки, или средней потери на сделку из личной истории сделок или результатов тестирования на истории.

После этого трейдер должен также оценить потенциальную прибыль для отдельной сделки или стратегии тем же способом, каким он оценивал риск.

Наконец, отношение прибыли к риску расчитывается с использованием вероятностных оценок потенциальных прибыли и риска. Другими словами, трейдер дает оценки вероятностям того, что сделка сработает или нет, и умножает эти вероятности на оценки прибыли и риска. Это даст нам отношение, из которого видно, сколько инвестировать в каждой сделке. Например, трейдер откроет большую позицию, когда отношение прибыли к риску велико и меньшую позицию, когда оно небольшое.

Определение размера позиции через ATR

ATR (Average True Range) это индикатор технического анализа первоначально предложенный J. Welles Wilder. Он показывает волатильность инструмента. Общий способ использования этого индикатора — расчет уровней стопа и размера позиции для каждой сделки основываясь на терпимости к риску.

Здесь мы приведем пример, как можно использовать ATR для определения размера вашей позиции. Предположим, вы хотите купить Goldman Sachs (GS) и он торгуется по $120. Пусть у вас счет в $10 000 и вы хотите рискнуть $1 000 в этой сделке. Допустим, текущий 20-дневный ATR $2.5. Основываясь на этой информации, вы решаете, что два ATR (или сколько вы полагаете разумным) будет критическим уровнем для успеха сделки. Если падение превысит 2 ATR, вы будете считать сделку неудавшейся и будете ожидать дальнейшего падения акции. Таким образом мы считаем потенциальное снижение цены, которое закроет нашу сделку: 2 * $2.50 = $5. Теперь считаем, сколько акций GS нам нужно купить: $1000 / $5 = 200 акций, что значит общий объем инвестиции 200 * $120 = $24 000.

Этот способ похож на способ через фиксированную долю капитала, но здесь мы используем ATR для определения риска торговли конкретной акцией и соответственно этому определяем торговый объем. Это хороший инструмент для подгонки желаемого объема инвестиции под волатильность конкретной акции.

Определение размера позиции через волатильность

Еще один подход к управлению капиталом — определять размер позиции основываясь на относительной волатильности акции по сравнению со всем рынком. После того, как вы определите, сколько инвестировать в одной сделке, вы можете посчитать волатильность отдельной акции и волатильность всего рынка. Один способ получить волатильность — посчитать стандартное отклонение дневных изменений за определенный период. Другой путь — найти опционы для этой акции и для всего рынка, такие что истекают ближе всего к предполагаемому периоду инвестирования, и определить вмененную волатильность в цене опциона. Дальше мы определим сколько акций покупать по следующей формуле: Акций = (Предопределенный размер позиции) * (Рыночная волатильность / Волатильность акции) / Цена акции. Другими словами, возьмите отношение двух волатильностей и скорректируйте объем который вы хотите вложить, затем разделите на текущую цену и получите количество акций. Эта корректировка позволит вам контролировать общую волатильность вашего портфеля и таким образом достичь более гладкой эквити.

Разрабатывая торговую стратегию, мы надеемся найти метод торговли, который даст нам уверенность в хорошей прибыли на длительном промежутке времени. Одной из наиболее важных характеристик такой торговой системы является способность генерировать серии последовательных прибыльных сделок. Если мы будем уверены, что стратегия дает последовательности прибыльных или убыточных сделок, мы сможем улучшить результат стратегии увеличивая размер позиции после прибыльной сделки и уменьшая его после убыточной.

Z-счет это математический инструмент, который помогает получить количественную оценку такой уверенности в наличии последовательных серий прибылей и убытков. Формула Z-счета такова:

N — число сделок в серии, например в серии (++–++—+++–+++) 17 сделок.

R — число серий, в данном случае их 7: (++), (–), (++), (—), (+++), (–), (+++)

W — число прибыльных сделок

L — число убыточных сделок

Пока интерпретация Z-счета такова, что чем больше абсолютное значение счета, тем выше наша уверенность в том, что прибыли и убытки идут последовательно. Предполагая нормальное распределение, мы можем получить такую таблицу:

Это значит, что если Z-счет больше 1.96, мы имеем 95% уверенность, что наша стратегия дает последовательности прибылей и убытков. Это хороший инструмент для корректировки позиции и улучшения результатов системы.

Еще один математический инструмент для определения размера позиции — критерий Келли. Теория говорит, что существует оптимальный размер позиции, который дает максимальную скорость роста капитала на долгосрочном периоде, основываясь на истории прибылей и убытков.

Основная идея в том, что если мы имеем высокую долю выйгрышей и большие шансы на выйгрыш, размер нашей позиции должен быть больше. Доля выйгрышей определяется так: (число выйгрышей) / (общее число сделок), а шансы так: (средняя прибыль выйгрыша) / (средний убыток проигрыша). Формула для оптимального размера ставки такова:

% капитала на позицию = (шансы * (доля выйгрышей) — (1 — (доля выйгрышей)) / шансы

Это оптимальный размер инвестиции для максимизации долгосрочного роста портфеля. Вы можете найти очень полезным контроль риска отдельной сделки и значительно увеличить долгосрочные результаты стратегии.

Трейдинг очень рискованная деятельность, и каждая сделка не обязательно заканчивается прибылью. Иметь подходящую стратегию управления капиталом для лучшего определения размера позиции необходимо для трейдера чтобы обеспечить выживание капитала и прибыль от рынка. Я настоятельно рекомендую включить стратегию определения размера позиции в вашу торговую систему чтобы защитить ваш портфель от разрушительных потерь. В этом заключается настоящее различие между успехом и поражением как инвестора.

Другие статьи по теме:

Vladimir Mikhaylov: Почему в формуле Z-счет, не учитывается доля «+» или «-«, а также длина каждой серии?

mehanizator: не могу знать. полагаете, обманывает нас автор с Z-счетом?

Vladimir Mikhaylov: Тоже не знаю.

Kostjukevich Konstantin: Vladimir Mikhaylov прав.
Просто вот даже по логике – рассмотрим две серии сделок: ++++++++++———- и +-+-+-+-+-+-+-+-++—. Если следовать приведенной формуле, то z-счет для обоих серий будет одинаков, т.к. в обоих случаях N = 20, R = 2, W = 10, L = 10. Но ведь даже без подсчетов очевидно, что если мы будем увеличивать объем после прибыльной сделке и уменьшать после убыточной, то в первом случае мы получим колоссальный выигрыш от применения идеи, т.к. заберем увеличенным объемом почти все прибыльные, и уменьшенным почти все убыточные сделки, а во втором случае – ПРЯМО НАОБОРОТ: собирем увеличенным объемом убытки и уменьшенным прибыли. Так что одного только z-счета явно недостаточно для оценки применимости идеи.
Плюс не учитывается размер потери в убыточной и размер прибыли в прибыльной. А ведь вполне может быть что экономия от уменьшенного объема в серии из 10 убыточных не скомпенсирует потерю от того, что следующую за ними прибыльную мы тоже ловим меньшим объемом.
Имхо, тестить надо эту идею под каждую систему напрямую, а не через оценку z-счетом. Да и то не факт, что улучшение на истории даст улучшение в будущем…

mehanizator: вот про z-score в книжке Винса, правда на английском:

Управление капиталом: выживай и богатей

Стабильно зарабатывать на фондовом рынке невозможно без грамотного управления капиталом. И основная задача этого контроля – получение стабильной прибыли при приемлемом уровне риска. Между прибылью и риском существует прямая зависимость – чем выше ваши запросы на прибыль, тем выше будет риск, который придется принять.

Если кратко, то управление торговым капиталом — это очень важный процесс предварительного анализа сделок на риск и потенциальную прибыль, а также принятие верных решений. Формулы расчета риска и пример предварительного планирования сделки вы найдете на странице Риск-менеджмент. А здесь мы поговорим о принятии верного решения о совершении сделки на бирже и о том, как с умом применять общеизвестные постулаты управления риском на бирже.

Дело в том, что информационные ресурсы и трейдерское сообщество настолько растиражировали мысль о неизбежности убытков, что многие трейдеры искренне в это поверили и запросто допускают приличные просадки торгового капитала! Мало того — по мере уменьшения их счета, они становятся ещё более опрометчивыми, суетливыми и расточительными, вместо того, чтобы собраться и начать торговать медленнее, аккуратнее и стабильнее.

Да, многие знаменитые трейдеры и инвесторы терпели крупные убытки и рассказывали об этом в своих книгах и интервью, но говорили-то они совсем не о том, что эти убытки были неизбежны! Речь шла о том, что убытки возможны и что на них важно реагировать правильными действиями (не эмоциями!) — то есть как можно быстрее найти свою ошибку и больше ее не повторять.

Хотя проигрыши в начале карьеры действительно могут послужить хорошим уроком, потеря больших сумм денег есть не что иное, как настоящая безответственность. Майк Беллафиоре, Один хороший трейд.

Безответственное отношение и крупные убытки приводят к невозможности восстановить свой торговый счёт, а затем и к его полной потере. А это означает, что горе-трейдер потерял свой основной рабочий инструмент и оказался за бортом фондового рынка, обвиняя всех вся. В то время как осторожные его участники, применяя проверенные временем методы контроля над капиталом, продолжают стабильно зарабатывать не допуская просадок.

Правила управления торговым капиталом

Спокойствие, только спокойствие!

1. Первая и главная задача трейдера — выжить

Принимая решение выйти на фондовый рынок, необходимо грамотно расставить приоритеты: сначала научиться выживать, потом — зарабатывать и только потом — иметь высокую прибыль, поражая воображение посетителей трейдерских форумов.

Как выжить? Учиться торговать на минимальных позициях! И увеличивать размер сделки только после того, как убедились в стабильной прибыльности своих маленьких экспериментальных лотов.

Поначалу следует торговать малыми объёмами и лишь по одному эмитенту. На следующий этап можно переходить после того, как будете закрывать в плюс семь из десяти торговых сессий. Майк Беллафиоре, Один хороший трейд.

2. Не допускайте риска в одной сделке больше чем на 2% от капитала

В одной сделке допустимо рисковать лишь малой частью своего торгового счёта. Согласно расчётам специалистов, допустимый размер потери в одной сделке не может превышать 2% от капитала, включая торговые издержки (проскальзывания и комиссионные). И чем активнее вы торгуете, тем меньше вы меньше вы себе можете позволить рисковать. Для спекуляций внутри дня 2%-й риск в одной сделке уже не допустимо велик! При таких потерях даже один неудачный день может лишить дей-тейдера капитала.

«Не рискуй всеми деньгами» — первая заповедь трейдера. Недотёпы нарушают её, ставя слишком много денег на одну сделку. Попав в полосу неудач, они не только не уменьшают, а даже увеличивают ставки. Многие разоряются именно при попытке выкарабкаться из ямы. При строгом контроле над капиталом они бы в нее не скатились. Александр Элдер, Как играть и выигрывать на бирже.

3. Не допускайте просадки своего торгового счёта больше чем на 15-20%

Превысив этот уровень, трейдер уже не зарабатывает, а отыгрывается, что практически парализует его способности трезво мыслить и восстановить баланс. Помните, что вы пришли на пришли за доходами, а не убытками, поэтому если в торговле началась череда потерь, если несколько сделок подряд принесли убыток — немедленно остановитесь! Не дожидайтесь 20%-й просадки. Просто прекратите торговать, отдохните несколько дней, проанализируйте свои сделки (а они должны обязательно быть записаны в торговом журнале), найдите ошибки и слабые места, поищите информацию, которая поможет с этим разобраться, прочтите хорошую книгу о трейдинге

Когда вы делаете больше трёх лоссов подряд, неважно, большие они или маленькие, что-то не так с вами, а не с рынком. Возможно, изменился тренд. Моё правило — выйти и подождать. Изучите причину ваших потерь. Помните, — вы никогда не потеряете деньги, находясь вне рынка. Уильям Ганн

Вопросы, которыми может задаться трейдер во время такого отпуска

Может быть, выбрана неподходящая торговая стратегия? Например, высокочастотный трейдинг сильно изматывает людей со спокойным темпераментам, в то время как холерикам невыносимо сидеть в долгой инвестиционной позиции…

Или, несмотря на отсутствие опыта торговли в подобных ситуациях, имел место вход в рынок в самый неподходящий момент, когда политические катаклизмы провоцировали бешеную волатильность? Или сделка была совершена поспешно, когда желание что-то, наконец, сделать было принято за сигнал ко входу? Возможно, был неправильно установлен стоп-лосс? Или вы его рано подтянули?

Провалы не закаляют характер, а уничтожают ваш торговый счёт. Ларри Вильямс

Посмотрите этот список — возможно, он поможет обнаружить совершённые во время торговли ошибки и больше их не повторять. Практика показывает, что даже опытные трейдеры, заигравшись, иногда ошибаются сильнее, чем новички. Ведь зачастую дело совсем не в опыте, а в том, что все мы, в первую очередь, просто живые люди. А люди устают, плохо себя чувствуют, паникуют, торопятся, спешат, хотят произвести впечатление и тд и тп. Людям полезно на время сменить вид деятельности, чтобы вернуться к прежнему занятию уже с новыми силами и результатами.

4. Держите соотношение прибыль/риск не ниже 2:1

А ещё лучше, чтобы соотношение прибыли к риску было 3:1 и выше! Вашу деятельность украсит только прибыльная сделка, поэтому не ввязывайтесь в сомнительную. Мы для того и просчитываем свои будущие покупки, чтобы вовремя отказаться от тех, где вознаграждение за риск будет непропорционально низким.

Но чтобы торговать с хорошей прибылью и маленькими рисками, размер торгового счёта, открытого у брокера, должен быть достаточным. И этому капиталу требуется ваша любовь и забота, так он является той самой курицей, что несёт золотые яйца.

Не стоит пытаться выиграть пять тысяч долларов за день, рискуя пятью тысячами долларов. Это не делают трейдеры с 10-летним опытом работы, так не должны торговать и те, кто пришёл на рынок недавно. Новички нередко думают, что их способность проигрывать большие суммы в определённом смысле символизируют присущий им потенциал крупных выигрышей. Это абсолютно не так. Майк Беллафиоре, Один хороший трейд.

5. Забирайте свою прибыль

Если вам удалось поймать хорошее движение и быстро получить прибыль, зафиксируйте половину профита, закрыв часть позиции. Деньги вам точно никогда не помешают! И Вот еще один отличный совет от старины Ливермора:

Периодически конвертируйте бумажные прибыли в реальные деньги и поместите их в безопасное место, например, в банк… Наличные были, есть и будут властелином. Джесси Ливермор

6. Всегда устанавливайте стоп-лосс

Только не стоп в виде обещания «я продам бумаги если цена снизится до … рублей», а реальный ордер стоп-лосс! Не использовать стопы допускается только долгосрочным инвесторам с горизонтом инвестирования в несколько лет.

Мы обсудили основные постулаты контроля над торговым капиталом. Но напоследок хотелось бы отметить, что не стоит ударяться и в другую крайность. Не нужно месяцами чахнуть над одной сделкой, пытаясь всё идеально просчитать в надежде получить гарантированную прибыль. Гарантий на рынке нет. Просто сохраняйте здравый смысл, соблюдайте эти несколько правил управления капиталом, выживайте и богатейте!

Тренировка не приводит к идеальным результатам, она приводит к стабильным результатам. Уоррен Баффетт

Поскольку размер позиции в биржевой торговле критически важен для управления капиталом, этой теме будет посвящена отдельная статья курса.

Мани менеджмент. Важная составляющая успешного трейдинга

Хотелось бы поговорить на такую важную тему как “управление капиталом в трейдинге” или по другому мани менеджмент (риск менеджмент). Так как в основном, главная причина потерь на рынке у многих заключается, как раз в несоблюдении принципов мани менеджмента. Именно неправильным управлением капитала можно загубить любую, даже самую прибыльную стратегию. Поэтому очень важно разобраться в том, что же подразумевает под собой это понятие и какие основные его принципы потребуется соблюдать для успешной торговли.

Основные правила мани менеджмента в трейдинге

При входе в сделку, вы должны четко понимать, какую суммы вы можете потерять в случае если рынок пойдет против вас. Сумма рассчитывается в процентах от депозита (как правильно рассчитать нужный объем для входа в сделку я писал в статье “ расчет размера позиции ”). Я рекомендую не использовать риск на сделку более чем 1%. И всегда ставить защитный стоп-лосс, при этом не забывая выставлять хорошее проскальзывание. Если стоп-лосс не сработал или рынок скакнул не в вашу сторону, а вы не успели его поставить, кройте позицию вручную, не нужно сидеть в убыточной сделке в надежде на то, что рынок развернется, а иначе когда-нибудь, несоблюдение этого правила приведет к смерти вашего депозита, особенно если вы окажетесь в убыточной для вас позиции при сильном тренде.

Еще рекомендую прописать максимальный риск на день, потому как дни в которые рынок будет особо неблагоприятен для вашей торговой системы будут случаться, и чтоб в такой день ваш депозит очень серьезно не распилило, нужно вовремя завершить торги. Риск на день должен быть адекватным, чтоб в случае его достижения, вы смогли прекратить торги без вреда для вашей психики �� , допустим 3-4 %. В случае, если он у вас прописан не будет, и вы вдруг обнаружите, что уже слили более 20% от депозита за сегодня нервы могут и не выдержать, и вы не только вырвете не себе все волосы, но и благополучно сольете еще пару десятков процентов, если не весь депозит. А потом, когда по прошествии какого-то времени успокоитесь и здравый смысл опять к вам вернется, будете жалеть, что вовремя не остановились.

Еще один важный принцип мани менеджмента заключается в том, что планируемая прибыль по сделке больше предполагаемого риска. Всегда старайтесь заходить в сделку с коротким стопом и тянуть ее минимум 3 к 1. Никогда не зацикливайтесь на деньгах, не считайте их, все что вам нужно это выполнить хорошую сделку по системе, потом еще одну и еще…, а если вы будете постоянно думать о том, какую прибыль вы упустили или наоборот сколько можно было забрать, находись вы подольше в сделке, то ни чем хорошим это не закончится.

Также не рекомендую открывать позиции параллельно на разных инструментах. Во-первых — это повышает риск, во-вторых — многие инструменты на российском рынке взаимосвязаны и можно совершить двойную ошибку.

Вывод из всего вышесказанного: только грамотное управление капиталом и соблюдение основных правил мани менеджмента позволит вам сохранить и преумножить депозит в трейдинге. Невысокий риск на сделку конечно не принесет огромной прибыли, но поможет избежать больших убытков и в перспективе обязательно приведет вас к успеху. Всем профита!

Подробнее об управлении капиталом и о расчете размера позиции смотрите в видео.

Трейдинг и управление капиталом

У огромного числа трейдеров на постоянной основе наблюдаются проблемы с мани менеджментом и рисками в торговле. Так и чешутся руки нарушить торговый лот, зайти крупнее, а итог – глупая потеря денег вместо системной прибыли. И я таким был. Поэтому сегодня записал для вас самое подробное видео о создании прибыльного Управления Капиталом в трейдинге.

К управлению капиталом нужно подходить максимально ответственно, учитывать все факторы. Именно верный контроль рисков позволяет трейдеру зарабатывать на непредсказуемых рынках. Я расскажу вам как создать грамотное управление капиталом, оптимизировать его под стратегию анализа чтобы в синтезе это дало результат!

Видео достаточно сложное и нужно смотреть его внимательно.

Те избранные, которые посмотрят, законспектируют и внедрят все сказанное мной у себя в торговле, обязательно заработают больше 1 000 000 рублей с валютной торговли в самом ближайшем будущем.

Основные методы управления капиталом

В данной статье мы познакомим вас с основными приёмами управления капиталом. Для любого начинающего Форекс трейдера, независимо от того, чем он торгует и какие торговые приёмы применяет, критерии управления капиталом стоят на первом месте. Почему так? Потому что основной целью трейдера или инвестора на биржевых рынках является сохранение капитала и его приумножение. Конечно, есть люди, кто рассматривает данное дело, как азартную игру и развлечение, но если мы будем торговать только ради получения удовольствия, то рано или поздно с нами произойдёт то, что в конечном счёте происходит со всеми азартными игроками – разорение.

Если же мы хотим систематически извлекать прибыль от торговли на бирже, то мы должны рассматривать данную деятельность не как азартную игру, а как серьёзный бизнес. А основная задача в управлении любым бизнесом – это сокращение издержек и увеличение доходов. В нашем случае основными издержками являются убыточные сделки, которые являются неотъемлемой частью любой торговой стратегии. И в самом простом случае доход от прибыльных сделок должен покрывать убытки, только тогда наш бизнес будет приносит нам прибыль.

Тем не менее, многие начинающие трейдеры рассматривают процесс торговли только с одной стороны – со стороны потенциальных прибылей. «На какую прибыль я могу рассчитывать?» Они почему-то не задаются вопросом, который гораздо более важен, хотя зачастую остается без внимания: «Каковы потенциальные убытки?» Если потенциальные убытки по какой- либо операции составляют половину вашего капитала, то пара неудачных операции подряд моментально приведут вас к разорению. Для положительных долгосрочных результатов гораздо важнее конторолировать убытки, чем получать большие прибыли.

Математика трейдинга

Знание основных приёмов технического анализа и основ фундаментального анализа влияет на процент удачных сделок в общем объёме операций. Но мы можем иметь хорошее соотношение прибыльных и убыточных сделок и при этом быть в убытке.

Вот достаточно простой пример. Восемь из десяти сделок приносят нам прибыль и только две – убытки. У нас 80% прибыльных сделок. В данном случае нас можно считать хорошим аналитиком, но если при этом мы в среднем на одной сделке получаем прибыль в 20 пунктов (160 пунктов за 10 сделок) и убыток в 100 пунктов (-200 пунктов на 10 сделок), то в целом нашу деятельность нельзя рассматривать, как прибыльную, несмотря на хорошие аналитические способности. Ну и, конечно же, нас нельзя назвать хорошим трейдером, так как хороший трейдер умеет не только хорошо анализировать рынок, но и управляет своими позициями так, что сумма прибыли всегда выше суммы убытков.

С математической точки зрения подобное стремление называется стремлением к положительному математическому ожиданию: MO = PW*SW – PL*SL, где

  • MO = математическое ожидание
  • Pw = вероятность получения прибыли
  • Sw = средняя сумма прибыли на одну сделку
  • Pl = вероятность получения убытка
  • Sl = средняя сумма убытка на одну сделку

Соблюдая как минимум равноправное соотношение между убытками и прибылью в расчёте на одну сделку, мы получаем возможность работать с денежными средствами, а не играть. Находить сделки с положительным математическим ожиданием можно только путём точного расчёта. И здесь нам необходимо будет знать ожидаемую величину прибыли, убытков, а также вероятности получения прибыли и убытков. Достигнуть данной цели мы можем только в том случае, когда у нас есть чёткая стратегия торговли, которую мы можем протестировать на исторических данных и получить примерный профиль прибыльности данной стратегии.

Основные методы управления капиталом

Успех в трейдинге, по сути, стоит на трёх китах. Первая треть успеха зависит от торговой стратегии, которую использует трейдер; вторая треть успеха зависит от управления капиталом, ну, и последняя часть зависит от способности трейдера строго следовать выработанным ранее правилам, т.е от дисциплины.

Управление капиталом должно применяться всеми трейдерами. Для эффективного использования методов управления капиталом и для чёткого математического понимания процесса торговли, трейдер должен иметь чёткие правила открытия и закрытия позиций, а также результаты тестирования данной стратегии на исторических данных.

Обладание правильно протестированной стратегией даёт уверенность в том, что мы будем получать стабильные, в пределах статистических границ, результаты. Когда у нас есть стратегия торговли, с которой мы чувствуем себя уверенно, мы можем использовать приёмы управления капиталом для улучшения результатов нашей торговли. Далее в наших статьях мы будем рассматривать ключевые моменты торговли: как правильно рисковать вашими деньгами, исходя из имеющейся стратегии торговли для получения максимальной прибыли и, наоборот, как избежать наиболее типичных ошибок в этой области.

Мы надеемся, что изложенный на нашем сайте материал станет отправной точкой для того, чтобы вы начали анализировать свои стратегии с целью увеличения прибыли от ваших торговых операций, уменьшения потерь и укрепления собственной психики.

Методы управления капиталом

  • Отсутствие управления капиталом – эта методика представляет собой обычный метод, который используют многие трейдеры. Она состоит в том, чтобы войти в рынок одной единицей контракта каждый раз, когда система дает сигнал о входе. У этого метода есть преимущества и недостатки, которые будут рассмотрены позднее.
  • Множественные контракты – эта методика очень похожа на предыдущую, но различие заключается в том, что трейдеры открывают несколько позиций. Хотя эта техника похожа на “Отсутствие управления капиталом”, у этого метода есть некоторые определенные особенности, которые должны быть рассмотрены.
  • Фиксированная сумма, подвергаемая риску – используя эту методику, трейдеры решают, какой суммой денег они могут рискнуть после каждого сигнала на открытие позиции. Например, трейдер может выбрать риск до, но не более, чем 1000$ на каждый сигнал к торговле.
  • Фиксированный процент капитала – используя эту методику трейдеры определяют, каким процентом от всей величины счета можно рискнуть по любому данному сигналу к торговле. Например, трейдер может выбрать риск до 5%, но не более, от всего счета на каждый сигнал к торговле.
  • Согласование выигрышей и проигрышей при торговле – эту методику часто называют строительством пирамиды ( вверх или вниз) или подходом Martingale (прямым или обратным). По этой методике трейдеры определяют объем торговли после успешных выигрышей или проигрышей. Например, после проигранной сделки, они могут решить удвоить объем торговли после следующего сигнала к торговле, чтобы возместить убытки.
  • Пересечение кривых цены – по этой методике трейдеры определяют длинную и короткую скользящую среднюю (например 3 и 8) прибылей и убытков сделки. Когда короткая средняя больше, чем длинная, то это означает, что система работает лучше, чем в прошлом. Основываясь на этой информации трейдер может открыть позиции. Если короткая средняя расположена ниже длинной средней, тогда торговать не следует. Прибыльность или убыточность всех сигналов к торговле, принятых или не принятых, вычисляется при усреднении.
  • Применение оптимального f – далее в наших статьях мы будем обсуждать, что такое оптимальное f и как его применять в качестве техники управления капиталом. Многие трейдеры хорошо осведомлены об этом подходе, но он таит в себе некоторые опасности, по отношению к которым надо быть бдительными.

Далее школа трейдинга предлагает изучить метод фиксированного процента.

Настало твое время! Начни торговать на Форекс без вложений

Получи свои первые 100$ на счет

Дополнительно ты получишь доступ к уникальным материалам нашей команды:

+ Реально работающие стратегии с примерами использования

+ Бесплатные советники, проверенные временем

+ Бесплатные вебинары от ведущих трейдеров

Системы управления капиталом в трейдинге

Как и много лет назад, основной проблемой принятия торговых решений является точность прогноза движения рыночных цен. Разработка методов прогноза движения цен вечна, как поиск смысла жизни. Тем не менее, при построении моделей принятия решений очень часто слишком мало внимания уделяется управлению капиталом. Нет, конечно, все задумываются над этим, но, откровенно говоря, очень мало торговых систем, в которых можно встретить динамическую систему управление капиталом и расстановкой стоп-приказов.

Цель этой статьи – показать, каким образом можно использовать простую систему риск менеджмента как основу для торговой системы, при том, что прогноз движения цен основываться на простейших методах и не являться основой стратегии, как это происходит в подавляющем большинстве случаев.

Простая система управления капиталом в трейдинге

В основе методики лежит установка жестких больших целей по фиксации прибыли с постепенным усилением позиции. Работа ведется по инструментам с высоким уровнем корреляции доходности. Стратегия рассчитана на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Основной принцип торговли следующий: после определения двух инструментов с высоким уровнем корреляции доходности, по одному из них ведется торговля только в длинную (покупки), а по второму только в короткую (продажи). При этом производится агрессивное усиление начальной позиции. Для каждой добавки выставляются свои стоп-приказы, а закрытие суммарной позиции производится на первоначально определенном уровне. Желательно делать первый вход в рынок на признаках слома текущего тренда и стараться не работать в продолжение существующего. При этом по второму инструменту открываются позиции только в противоположную первому сторону.

Если возникают ситуация, когда одновременно открыта позиция на покупку и на продажу по первому и второму инструментам одновременно, то такой вариант можно рассматривать как хеджирование. Из такого хеджирования всегда можно выйти с минимальными потерями, так как обе позиции рассматриваются как независимые. В большинстве случаев, сходный с хеджем лок открывается, когда управляющий не хочет фиксировать убыток, оставляя две плавающие сделки.

С точки зрения психологии торгов, при использовании такого метода трейдер не мечется, выбирая правильное направление движение цены по инструменту. В любом случае, его выбор окажется верным, так как если по первому инструменту ожидания не оправдались, то при работе по второму существует высокая вероятность положительного исхода.

Касаемо определения инструментов FOREX, то выбор может упасть на AUD/USD и NZD/USD – эти две пары имеют как высокую корреляцию, так и схожую волатильность цен. При использовании акций российских компаний выбор может пасть на пару нефтяных «голубых фишек» «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть». Конечно, динамика движения этих пар акций и валют может разниться, но в долгосрочной перспективе при сохранении общего отношения инвесторов к этим инструментов на прежнем уровне и неизменности их собственных рисков относительно своей пары, эффект различия динамик не имеет решающего значения.

Цель движения должна быть значительно больше изначального стоп-лосса, тем не менее, не нужно ставить ее в заоблачные дали. Однако случались ситуации, когда установка очень высоких и далеких целей себя оправдывала. Здесь срабатывает принцип «Многого добивается тот, кто хочет много». Уходите от стандартного правила мани-менеджмента 1:3. При соблюдении исполнения маленьких стопов, вполне реально выдерживать и 1:20.

Рекомендуется определять цели движения цены, исходя из текущей рыночной волатильности. Среди достаточно точных методов определения уровней фиксации прибыли можно упомянуть распространенные приемы по предыдущим локальным максимумам и минимумам, а также по психологическим уровням.

Как уже было сказано, такая стратегия рассчитана на долгосрочную перспективу. Как показывает практика, долгосрочным удержанием позиции большинство трейдеров пренебрегает, желая получить быстрые деньги. Однако торговля внутри дня – напряженный вид деятельности. При работе на больших трендах, всегда есть время успокоить и переоценить ситуацию, нет такой напряженности, а порой и истеричности в действиях. Более того, проблема реквотов для вас станет несущественной.

Представленная на ваш суд методика управления капиталом не претендует на абсолютную непогрешимость, но, как показывает все та же пресловутая практика, имеет право на существование. В этой статье метод изложен лишь формально.

Добавить комментарий