Биржевая торговля нефтепродуктами

Нефтяные биржи

Не нужно повторять, что нефть уже несколько десятилетий остается «кровью» мировой экономики. Торги нефтью определяют финансовое состояние и политику многих государств и регионов. Нефть стала важнейшим продуктом международного обмена.

Ее месторождения распределены неравномерно, места добычи редко совпадают с местами активного потребления нефтепродуктов. Необходимость транспортировать сырую нефть, строить перерабатывающие предприятия, хранилища, инфраструктуру распределения топлива и побочных продуктов, еще более усложняют систему.

Важность торговли нефтью определяется огромной совокупной стоимостью всех сделок в этой отрасли. Даже малые колебания в добыче или проблемы при транспортировке в сумме дают огромные изменения прибылей всех участников операций, отражается на себестоимости множества других товаров.

Другим значимым фактором торговли нефтью становится возможность торговать не конкретными партиями нефтепродуктов, а заключать форвардные сделки на право покупки нефти в будущем. Эти права также становятся объектом торговли. На нефтяном рынке появляются дополнительные деньги, новые финансовые связи и зависимости. Так строится еще более сложная система, где главным является даже не сама нефть, а вложенные в нее деньги.

Место сосредоточения связанных с нефтью финансовых потоков – мировые и региональные биржи. Иногда их прямо называют нефтяными, чаще – товарно-сырьевыми.

Основные биржи нефти

На сегодняшний день зарегистрировано порядка 80 международных товарно-сырьевых бирж. Часть из них торгует сырой нефтью и нефтепродуктами, обычно это биржи тех стран, где развита собственная нефтедобыча.

Более половины нефтяных сделок происходит на:

• Нью-Йоркской товарной бирже;
• Лондонской межконтинентальной бирже;
• Сингапурской товарной бирже.

Ближайшая к нам нефтяная биржа – Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа.

Имеют мировое значение:

• Токийская товарная биржа;
• Иранская нефтяная биржа;
• Дубайская товарная биржа и др.

Китай, крупнейший в мире потребитель нефтепродуктов, проводит торги нефтяными активами на Шанхайской фьючерсной бирже.

Изрядная часть продаж нефти и ее производных минует биржевые площадки, но значение нефтяных бирж от этого не ослабевает. Крупнейшие биржи нефтепродуктов определяют мировые цены на сырую нефть, ее производные, заменители и сопутствующие товары. Колебания нефтяных цен влияют также на стоимость природного газа и других энергоносителей.

Особенности операций на мировых нефтяных биржах

Следует понимать, что мировой рынок нефти не имеет незанятых ниш и нерегулируемых процессов. Цена любого изменения слишком велика, чтобы позволить кому-то совершать поступки без оглядки на других участников и заинтересованных лиц. Это особенно заметно на примере мировых нефтяных бирж.

• Примерно 50% всех сделок происходит на Нью-Йоркской и Лондонской биржах. Влияние других бирж заметно меньше.
• Число участников биржевых торгов регламентировано внутренними правилами.

Даже такой крупный экономический центр как Китай только сейчас начинает биржевую торговлю нефтяными активами.

Стоит также отметить, что основной объем сделок на нефтяных биржах не сопровождает продажу и перемещение реальных объемов нефти. Это было бы и невозможно в связи с огромным числом таких операций.

На нефтяных биржах торгуют в основном фьючерсами, правами и обязательствами на будущие продажи.

Поскольку сортов нефти довольно много, сделки на биржах происходят чаще всего на несколько эталонных видов:

• Brent – нефть Северного моря, с месторождений между Норвегией и Великобританией.
• WTI – техасская нефть из США.
• Dubai Crude – как следует из названия, нефть Аравийского полуострова.

На Сингапурской бирже активно торгуется Tapis – один из сортов азиатской нефти. Включать его в список эталонных пока рано, но именно Восточно-Азиатский регион приобретает все большее значение в мировой торговле нефтью.

Цены на другие типы нефти и их смеси формируются из цен эталонных сортов, с помощью специально рассчитанных коэффициентов.

Правила поведения и совершения сделок на товарно-сырьевых биржах определяются руководством соответствующих бирж. Однако есть некоторые общие тенденции и условия:

• Большинство нефтяных бирж являются закрытыми. Чтобы проводить на бирже операции от своего лица, нужно стать участником этой биржи. Правила входа и поведения определяются руководством биржи и законодательством. В появлении на нефтяных биржах новых игроков никто не заинтересован.
• Сделки на биржах можно проводить через посредников – постоянных зарегистрированных участников биржи, аккредитованных брокеров. С этими лицами связываются те, кто желает вложить деньги в операции с нефтяными активами.
• В подавляющем большинстве случаев на биржу обращаются не для покупки определенных объемов нефти, а для вложения средств во фьючерсные контракты.
• Биржи принимают меры к обязательному исполнению заключенных через них контрактов.
• Биржи стремятся так организовывать работу, чтобы избежать резких колебаний цен на активы. Для этого действия участников биржи находятся под особым контролем.
• Биржи контролируют доступ и раскрытие внутренней информации, т.к. это может оказывать влияние на результаты сделок и уровень цен.

Реальные партии нефть и нефтепродукты покупаются, минуя биржи у производителей или хозяев производящих предприятий. А нефтяные биржи влияют на цены, по которым будут совершаться сделки на мировом рынке нефти.

Как проходят торги на нефтяной бирже

Торги на нефтяных биржах проходят по правилам соответствующих товарно-сырьевых бирж. Представим это на некотором обобщенном примере:

1. Владелец средств, желающий приобрести партию нефти через биржу или фьючерс на нефтяной контракт, обращается к зарегистрированному на бирже брокеру и сообщает ему о своем намерении.
2. Брокер передает информацию своему представителю на бирже. Создается ордер на проведение сделки.
3. Этот представитель передает ордер трейдеру, т.е. лицу непосредственно участвующему в операциях.
4. Трейдер ищет другого трейдера, который готов продать нужный актив.
5. Оба трейдера исполняют ордера, совершают сделку купли-продажи.
6. Информация о проведенной сделке появляется в информационной системе биржи.
7. Данные о произошедшей операции влияют на цены других предложений покупки и продажи.

Это очень упрощенный сценарий, более относящийся к прошлым временам, когда еще не применялись технологии электронных торгов. Сейчас большая часть сделок совершается удаленно, через компьютерные системы. Некоторые биржи (Сингапурская и др.) проводят только электронные торги.

Отличие мировых нефтяных бирж в особой чувствительности индексов цен к любой внешней или внутренней информации. Так статья о нездоровье главы какой-то нефтедобывающей страны (особенно монархии) может привести к колебаниям цен. Военные конфликты в районах нефтедобычи и прохождения нефтепроводов повлияют на них еще больше.

Такие реакции неизбежны, т.к. большинство заключаемых сделок форвардные. Никто не предполагает их фактического исполнения, контракты на будущие поставки предназначены для дальнейшей перепродажи. А выгоду участников биржевых операций составит разница между ценой приобретения и вырученными от продажи средствами.

Как купить нефть на бирже? Как торгуют на нефтяной бирже?

Сырая нефть считается самым продаваемым сырьем во всем мире. Контракты на поставку нефти заключаются на самых крупных биржах: на Лондонской, на Нью-Йоркской и на Сингапурской. Торговля контрактами ведется в разных уголках мира. Добываемое топливо существенно отличается в зависимости от качества, что формирует значительный разбег в цене. Стоимость на нефтепродукты устанавливается с учетом их плотности, исходя из наличия в составе горючего парафиновых добавок. Большой спрос на сырье автоматически инициирует возникновение вопроса у многих людей относительно того, как купить нефть на бирже. Все не так сложно, как может изначально показаться простому человеку.

Торговля нефтью: доступность в каждом уголке мира

Каждый, кто задумывается над тем, как купить нефть на бирже, будет приятно удивлен, что ничего сложного в приобретении сырья для современного человека нет. Торговля активом может проводиться из любого уголка мира посредством Интернета. Заработок на разнице цен при перепродаже самого распространенного в мире топлива вполне реален. Нефтяная биржа, ранее закрытая для простых людей, теперь доступна через посреднические услуги брокера. Есть возможность инвестировать средства в приобретение 1000, 100 и даже 10 баррелей нефти. Прибыль можно изымать и из повышения цены нефтепродукта, и из ее понижения.

Торговля фьючерсами

Покупка нефти на бирже может осуществляться через покупку фьючерсных контрактов. Доступ к ним имеет каждый участник валютного рынка, у которого на ПК инсталлирован специальный терминал. По факту фьючерс является контрактом на поставку топлива в будущем месяце в размере 1000 баррелей. В соответствии с условиями договоренности, покупатель берет на себя обязанность заплатить и принять товар, обязанность продавца – это доставка товара в оговоренное ранее место. Трейдеры закупают фьючерсы по одной цене с ориентацией на подорожание топлива. До момента истечения контракта, то есть до того периода, когда фактическое сырье придет время доставлять в оговоренное место, фьючерс продается на вторичном рынке. Сами контракты продаются на бирже, а их стоимость формируется на основании ситуации на международном рынке. Тут два варианта развития событий: трейдер либо зарабатывает, либо теряет часть средств, продавая контракт дешевле, так как фактическая доставка сырья его не интересует.

Торги на бирже нефтью: явные преимущества

Один баррель, единица измерения объема сырья, соответствует 42 галлонам либо 158,988 литра. Нефть на бирже покупается именно в баррелях. Данная мера активно используется и для измерения других жидкостей. В рамках биржи торговля нефтепродуктами осуществляется посредством покупки или продажи лотов. Один лот соответствует объему в 100 баррелей. В сравнении с реальной торговлей сырьем, виртуальный ее формат является более простым и доступным, предусматривает минимальное количество затрат и сложностей. В реальности для проведения сделок с нефтью понадобится не только крупная сумма средств, но и склад, транспорт для доставки сырья. Поиск покупателя будет не менее сложным.

Что необходимо для начала торговли?

Перед тем как купить нефть на бирже, сначала нужно открыть специальный торговый счет в компании, которая обеспечит выход на биржу. После регистрации можно сразу приступать к покупке или к продаже сырья. При отсутствии опыта в данном вопросе можно попробовать свои силы на специальном демосчете, торговля на котором ведется без вложения реальных средств.

Доступные форматы торговли

Существует всего несколько форматов торговли сырьем:

• Торговля нефтью на бирже.
• Покупка или продажа сырья по контракту, заключение которого допускается только на внебиржевом рынке.
• Торговля по длительному контракту, который заключается между производителем топлива и его первым покупателем.
• Торговля на основе фьючерсных контрактов, о которых упоминалось выше.

Для биржевого рынка характерны свои четко установленные правила. К примеру, один контракт для торговли топливом имеет стандартный объем и соответствует 1000 баррелям. В рамках внебиржевого рынка покупка и продажа сырья может осуществляться в любом объеме. Это удобнее и доступнее. Для биржевого рынка свойственно конкретное местоположение, что делает его малодоступным для большинства. На внебиржевой рынок доступ через брокера открыт практически всегда.

В какой валюте идет торговля?

Купить нефть на бирже можно только за доллары, и такая ситуация имеет вполне логическое объяснение. По сути, само сырье уже достаточно давно воспринимается как валюта, а каждая мировая валюта имеет привязку к американскому доллару. Это объясняет изменения стоимости топлива при изменении курса денежной единицы Америки. У каждой компании мирового уровня именно доллары занимают приоритетное место. Стоит сказать и о наличии минимальных комиссий при конвертации, что весьма удобно и выгодно при больших объемах сделок. Торговля нефтью имеет определенное сходство с торговлей валютными парами, так как на ее стоимость воздействуют аналогичные факторы: погодные явления, политические и экономические события мирового ранга.

Поэтапный план действий

Продать или купить нефть на бирже совсем несложно. Весь процесс можно свести к выполнению нескольких действий. Изначально необходимо выбрать надежного брокера с безупречной репутацией. Преимущество стоит отдать тем компаниям, которые берут минимальные комиссии за сделки и предлагают небольшие спреды. Торговля сырьем может осуществляться на валютном рынке «Форекс», главное — заранее уточнять у брокера наличие такой возможности. Торговый инструмент довольно часто присутствует в списке базовых котировок в стандартном терминале «Метатрейдер». Его стоит искать в разделе «фьючерсы». Нефть может обозначается как UKOIL или USOIL, но есть брокеры, которые используют и другие котировки. После того как требуемый инструмент найден, нужно добавить в окно терминала новый график. Это именно та база, на которой и будет вестись торговля. Если с технической частью вопроса о том, как купить нефть на бирже, разобраться может практически каждый, верно прогнозировать будущее движение цен по силам далеко не всем новичкам данной сферы. Несмотря на видимую простоту, важно учитывать, что биржевая торговля – это не просто самый сложный, но и высокорисковый формат заработка средств.

Кто предоставляет доступ на биржу и на основании чего стоит делать прогнозы?

Нефтяная биржа может быть открыта для каждого благодаря поддержке компаний-брокеров. Среди многочисленного количества фирм услуга доступна клиентам Instaforex и RoboForex, Forex4you и Alpari, некоторым другим. Определяя направление движения цены нефти и готовясь войти в рынок, стоит знать, что стоимость актива формируется на основании соотношения спроса и предложения. Закрытый доступ к данной информации заставляет участников торговли обращать внимание на следующие факторы:

• Изменения складских запасов топлива как промышленных, так и стратегических. Увеличение показателя говорит о невысоком спросе в будущем, а резкое его сокращение сигнализирует о вероятной недостаче горючего в перспективе.
• Политические распри в «нефтяных регионах». В Иране, в Ираке, в Ливии, в Афганистане часто имеют место боевые действия, которые так или иначе влияют на объем добычи горючего, а, следовательно, на объем его предложения на рынке.
• Прогнозы в развитии экономики. Во время мирового кризиса 2008 года нефтяной рынок рухнул и стал непривлекательным для торговли. Аналогичную ситуацию можно было наблюдать в конце 2014 года.

Сопоставляя факты, можно не только дать достоверный прогноз дальнейшего развития событий, можно получить на его основании существенный доход. Использовать в торговле лучше и фундаментальный анализ, и технический одновременно. Это сократит вероятность допущений ошибок.

Блог трейдера

Торговые роботы, скальпинг, ммвб, фортс, алготрейдинг, опционы, московская биржа, стратегии трейдинга.

вторник, 12 марта 2020 г.

Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами

Биржевая торговля нефтью и нефтепродуктами

История вопроса
О том, что в России следует создать товарно-сырьевую биржу для торговли нефтью, газом и нефтепродуктами, государственные чиновники задумывались ещё в прошлом веке. Но в те времена государство было больше обеспокоено другими проблемами и дальше разговоров дело не шло.
Нефти сорта Urals добывается во много раз больше, чем Brent. При этом Brent торгуется на ICE Futures, цена этого сорта нефти является важнейшим индикатором мирового рынка энергоносителей, а сорт Urals не присутствовал ни на одной бирже. Толчком к созданию нефтегазовых бирж в России стали слова Владимира Путина, произнесённые им 10 мая 2006 года. В послании Федеральному собранию тогдашний президент России сказал: «…необходимо организовать на территории России биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами. Торговлю — с расчетом рублями. Наши товары торгуются на мировых рынках. Почему не у нас? Правительству следует ускорить решение этих вопросов. «
Особенностью нынешнего государственного устройства России является тот факт, что слова В.Путина принято воспринимать всерьёз. Раз он сказал, что необходимо развивать биржевую торговлю, значит, действительно пришла пора браться за дело. С момента этого заявления прошло уже 3 года. Срок вполне достаточный для создания товарных бирж. Посмотрим, что удалось сделать за это время.

Интерес участников рынка сконцентрировался на расчётных контрактах, позволяющих эффективно хеджировать риски владения пакетами ценных бумаг нефтегазовой отрасли, а также реализовывать спекулятивные стратегии на товарном рынке. Через некоторое время стало очевидно, что участники рынка в наибольшей степени ориентируются на нефть сорта Brent. Контракты на Urals используются лишь благодаря высокой корреляции цен, что обусловлено принципом определения цены исполнения контракта. 8 октября 2008 года РТС ввела в обращение расчётные контракты на нефть сорта Brent. Объём торгов быстро сместился в сторону нового инструмента, фьючерс на Urals стал неликвидным.
Торговля нефтяными фьючерсами на РТС производит неоднозначное впечатление. С одной стороны, запуск товарной секции нельзя признать неудачным. К весне 2009 года дневной объём торгов фьючерсами на нефть достиг 0,7-0,8 млн баррелей, что составляет около 1% от мировой добычи нефти. Вместе с тем, торгуемые инструменты слабо взаимосвязаны с реальным рынком нефти в России, котировки нефти в РТС лишь отражают цены аналогичных фьючерсов, обращающихся на ICE Futures. Биржевые торги на РТС не позволили решить ни одной задачи, поставленной правительством: товарная секция РТС не оказывает влияния на внутренний рынок нефти в России и не позволяет сформировать внутренние ценовые индикаторы.

Биржа Санкт-Петербург
Биржа «Санкт-Петербург» была основана летом 1990 года. Чем только не торговали на этой бирже! Продовольствие, стройматериалы, древесина, самолеты, корабли, телевизоры, различные металлы, акции, облигации, валюта, производные инструменты. До либерализации торговли акциями ОАО «Газпром» фондовая биржа «Санкт-Петербург» имела статус официальной торговой площадки для совершения сделок с «внутренними» акциями «Газпрома». В начале 2003 года на бирже «Санкт-Петербург» начались торги фьючерсами на нефть сортов Urals и Brent.
В 2007 году биржа «Санкт-Петербург» подала документы на участие в конкурсном отборе на выбор площадки для размещения заказов на поставку нефти и нефтепродуктов, организованном Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации в соответствии с постановлением правительства РФ №350 от 5 июля 2007 года «Об организации мероприятий по закупке и поставке нефти и нефтепродуктов через товарные биржи».
17 сентября 2008 года на бирже «Санкт-Петербург» состоялись первые биржевые торги нефтепродуктами. Сейчас торги ведутся регулярно, но активность участников невысока. В марте 2009 года реализовано всего 20,1 тыс. тонн нефтепродуктов.
В перспективе на биржа «Санкт-Петербург» планирует запустить в обращение фьючерсные контракты на нефтепродукты. Учитывая опыт биржи в создании рынка срочных инструментов, можно предположить, что этот проект будет успешно реализован.

СПбМТСБ
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа создана совсем недавно, в мае 2008 года. Биржа изначально была ориентирована на организацию торгов нефтепродуктами, проведение которых началось 23 сентября 2008 года — всего на 5 дней позже, чем на бирже «Санкт-Петербург».
Особенностью СПбМТСБ является ориентированность на трубопроводные поставки нефтепродуктов по системе «Транснефтепродукт». Активность торгов на бирже невысока. В марте 2009 года реализовано 15,4 тыс. тонн нефтепродуктов.
В ближайших планах СПбМТСБ — создание секции для торгов сырой нефтью.

МБНК
Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса создана в 2002 году поставщиками и потребителями природного газа. Предполагалось, что на МБНК будут проводиться экспериментальные торги природным газом по системе «5+5». Но правительство выбрало для проведения эксперимента электронную торговую площадку ООО «Межрегионгаз». Проиграв в конкурсе на право организовать спотовый рынок газа, МБНК объявила о планах создать площадку по торговле фьючерсами и опционами на поставку газа, но этот проект реализовать не удалось. В сентябре 2008 года МБНК запустила торги нефтепродуктами. Особенностью биржи является широкий ассортимент товаров, выставляемых на торги. Кроме бензина, авиакеросина, дизельного топлива и мазута, на МБНК проводятся торги маслами и нефтехимической продукцией. В марте 2009 года на бирже продано 90,8 тыс. тонн нефтепродуктов.

Биржи с похожими названиями
Синхронно стартовав в сентябре 2008 года, три нефтегазовые биржи продолжают двигаться параллельными курсами. Условия, предлагаемые участникам торгов, схожи, отличия носят технический характер. Неудивительно, что все три биржи занимают одинаковые доли рынка. И главная проблема у всех трёх бирж одинаковая — небольшой объём совершаемых сделок. В сумме на биржах реализуется немногим более 100 тыс. тонн нефтепродуктов в месяц при общероссийском объёме производства около 15 млн тонн в месяц. На торги выставляется менее 1% выпускаемых нефтепродуктов. Очевидно, что результаты сделок с таким незначительным объёмом не могут служить ценовым индикатором для всего рынка.
Кроме того, биржи не выступают стороной по сделкам, фактически они лишь помогают продавцам и покупателям заключать между собой сделки. Соответственно, биржи в настоящий момент не могут предоставить участникам торгов надёжные гарантии выполнения сделок. При отказе одной из сторон от выполнения обязательств другая сторона может рассчитывать лишь на обращение в суд. Судебное разбирательство займёт много времени и не обязательно закончится успехом. Закон «О товарных биржах и биржевой торговле», принятый в 1992 году, не регламентирует ответственность сторон за невыполнение условий сделки. Пользуясь пробелами в законодательстве опытные юристы смогут очень долго затягивать судебный процесс.
Одной из мер по обеспечению гарантий выполнения сделок является внесение денежного обеспечения. Например, на МБНК участники торгов вносят гарантийный депозит, составляющий 5% от суммы заключённой сделки. Но поскольку осуществление поставок занимает несколько дней (а то и недель), цена за это время может измениться значительно сильнее, чем на 5%. В этом случае гарантийный депозит не сможет полностью покрыть возникшие убытки.

eOil
Кроме трёх нефтегазовых бирж, торги нефтепродуктами проводятся на площадке eOil. Торговая площадка eOil открылась 25 сентября 2006 года. Её основное отличие от товарной биржи заключается в том, что eOil не проводит клиринг. Торговая площадка создавалась без активного участия государства, поэтому её известность ниже, чем у широко разрекламированных товарных бирж. Вместе с тем, участники рынка нефтепродуктов быстро оценили удобство предоставляемых услуг. Использую базу данных транспортных тарифов, торговая система самостоятельно производит расчёт возможных вариантов поставки нефтепродуктов, выбирая самые эффективные. Кроме стоимости транспортировки система учитывает расходы на погрузку и разгрузку товара, а также таможенные сборы в случае осуществления экспортных поставок. В апреле 2009 года на площадке eOil было продано 309,4 тыс. тонн нефтепродуктов.

Целевая модель рынка
Концепция развития товарных бирж в России предполагает развитие как спотового, так и срочного рынков нефти и нефтепродуктов. Министерство экономического развития РФ придерживается мнения о том, что биржевые механизмы будут способствовать формированию справедливых цен на нефть и нефтепродукты. Биржевые торги позволят создать ценовые индикаторы, достоверно отражающие динамику рынка. По словам Кирилла Емельянова, заместителя начальника отдела конъюнктуры цен на сырьевых рынках департамента развития конкуренции и анализа конъюнктуры рынков МЭР РФ, выбор базовой площадки для создания основных ценовых индикаторов будет сделан до конца текущего года.

Как выбрать брокера на рынке нефтепродуктов и не только

Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) считается самой крупной в России площадкой, которая проводит торги по разным направлениям промышленности. Компании-клиенты брокерских компаний заключают тут сделки на рынках нефти и нефтепродуктов, энергоносителей, сельхозпродукции, природного газа, леса, химической продукции и т.д. Как не ошибиться при выборе биржевого посредника, рассмотрим в этой статье на примере рынка нефтепродуктов.

Как избежать брокерских «фокусов»?

Сначала определим, кто такой брокер, в чем его ценность, почему к выбору брокера, особенно на рынке нефтепродуктов, следует подходить серьезно.

Брокер – это ваш партнер и посредник, как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Через брокера вы покупаете и продаете нефтепродукты, доверяете ему информацию о своих клиентах, объемах, географии бизнеса.

Какие базовые функции выполняет брокер?

• Регистрирует вас на бирже как клиента.

• Ведет внутренний учет всех ваших сделок, отгрузок, займов, товаров, остатков и т.д.

• Становится вашими глазами и руками на торгах, предоставляет о них всю важную информацию.

• Принимает от вас поручения: «Купить дизель», «Продать мазут».

• Помогает рассчитывать сделки – переводит деньги в клиринг и поставщикам.

• Отчитывается обо всех операциях.

• Создает для вас гибкие и комфортные условия работы.

• Финансирует ваши операции.

• Предоставляет удобные торговые сервисы.

• Предоставляет доступ к другим товарным, фондовым, валютным, денежным рынкам.

Что НЕ должен делать брокер на рынке нефтепродуктов?

• Брокер не должен вести игру против своих клиентов на повышение.

Этот «грех» стоит под номером один и наказание за него не должно знать границ. Например, чтобы «удовлетворить» потребности клиентов такой «брокер» может выкупить необходимые объемы с рынка заранее, а потом в биржевом же стакане перепродать этот объем вам. В некоторых странах за это могут даже привлечь к уголовной ответственности.

Вычленить такие операции достаточно просто – достаточно посмотреть на размер клиринговой комиссии, которую вам исторически выставляет ваш брокер. Если в большинстве случаев клиринговая комиссия равна 0,057 от стоимости товара, это значит, что торгуете вы не с производителем, а с «прокладкой».

Брокеры, освоившие такую практику, крайне редко вам позвонят на падающем рынке. Зачастую брокерская база таких игроков является не более чем «кормовой базой» для реализации своей дилерской позиции. Для вас это повод задуматься о том, сколько денег помимо брокерской комиссии вы отдали таким дельцам сейчас и отдадите завтра на «взлетевшем» рынке.

• Брокер не должен вести игру против своих клиентов на понижение.

На падающем рынке встречается следующий «фокус»: брокер принимает поручение на покупку и в тот же день отчитывается о его исполнении, при этом не заключая сделку на бирже. Далее он дожидается, когда биржевая цена опустится еще ниже, и только потом откупает товар в рынке. Такие запрещенные приемы несут для вас риски дефолта сделки из-за несвоевременного предоставления брокером реквизитной заявки поставщику, а также увеличения сроков отгрузки такого товара.

Характерными признаками такой схемы являются простецкие отчеты брокера без указания номера биржевой сделки, подделка номера в биржевой выписке. При малейшем сомнении в оригинальности предоставленных документов можно обратиться на биржу СПбМТСБ с запросом проверки предоставленной вам брокером информации. Брокер несет ответственность за достоверность и прозрачность отчетных данных.

• Брокер на рынке нефтепродуктов не должен совмещать брокерскую деятельность с самостоятельной торговлей.

На странице биржи обозначены 40 участников, которым особая форма биржевого членства предоставляет возможность быть брокерами.

Большинство себя так и позиционирует, хотя по факту многие параллельно занимаются тем же бизнесом, что и их брокерские клиенты – торгуют мелким оптом с конечными потребителями, развивают свои региональные сети и каналы продаж. Готовы ли вы назвать своим помощником и партнером своего конкурента, предоставлять ему информацию о сделках, о своих грузополучателях, клиентах как напрямую, так и через электронные сервисы таких партнеров? Как и в каких целях будет интерпретировать вашу коммерческую информацию такой игрок?

Деятельность брокера и трейдера на рынке нефтепродуктов может совмещаться только в связке партнерства брокер-клиент, но никак не внутри одной компании. При этом экономическая роль трейдеров на рынке нефтепродуктов весьма важна, но нельзя все смешивать в кучу и вводить клиентов в заблуждение.

На какие тарифы ориентироваться?

Комиссия брокера за сделки начинается примерно с 50 рублей за тонну за базовый брокерский сервис. Дополнительные опции могут подразумевать бОльшие комиссии.

Процентные ставки за финансирование начинаются от 15% годовых и достигаю заоблачных высот – свыше 30% годовых. Здесь вам предстоит внимательно разобраться в прозрачности этой ставки и добиться четкого понимания эффективной ставки для вас – например, проверить возможность снижения процентов при досрочной оплате, проверить сидит ли НДС в этих процентах и т.д.

Встречается еще один вид комиссии – комиссия за агентирование логистики по трубе. Суть этой «услуги» в том, что брокер осуществляет прокачку по своему договору с «Транснефтью», взимая с клиентов дополнительную комиссию от 100 рублей за тонну. При этом клиент брокера может сам организовать свой собственный договор на прокачку с «Транснефтью» и не платить такую комиссию. Брокер может сообщить о такой возможности клиентам, может умолчать, а может просто отказать – проверяйте.

Хороший брокер – надежный брокер

Брокер является вашим посредником по оплате сделок. Низкая финансовая надежность брокера и осуществление собственных высокорисковых сделок формирует для вас серьезный кредитный риск.

При выборе брокера обратите внимание на его финансовые показатели, способность исполнять обязательства, на собственное участие в трейдерских операциях. Крепкий надежный брокер даст вам дополнительные возможности и преимущества в ведении вашего бизнеса. В тоже время маленький брокер, параллельно занимающийся высокорисовыми трейдерскими операциями, ставит под риск весь ваш бизнес.

Если посмотреть документы СПбМТСБ, то в правилах допуска можно прочитать следующее: «Если допуск к участию в торгах необходим для совершения Участником торгов действий в интересах и за счет другого лица, то к участию в торгах может быть допущен Участник торгов, являющийся брокером, имеющим лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, центральный контрагент или лицо, включенное АО «СПбМТСБ» в соответствии с Разделом 8 Правил допуска в Список Участников торгов товаром, действующих в интересах и за счет других лиц».

Таким образом, представлять вас на бирже могут лицензированные брокеры и лица из списка. Профессиональные брокеры имеют лицензию ЦБ, подотчетны ему за качество и дисциплину своей брокерской деятельности, удовлетворяют требованиям ЦБ по капиталу, по набору внутренних документов и политик, сертифицированному персоналу и т.д. Лица из списка подотчетны только гражданскому законодательству РФ, на них не распространяются стандарты ведения брокерского бизнеса контролируемые регулятором.

Выводы

Во-первых, брокер должен обязательно вас регистрировать на бирже.

Во-вторых, брокер должен обязательно иметь продуктовую линейку, расширяющую для его клиентов бизнес-возможности и формирующую для него дополнительные статьи доходов: финансирование, предоставление электронно-сервисных решений, аналитику. В противном случае такой брокер не несет никакой для вас ценности, только генерирует неуправляемые риски.

В-третьих, если у вас уже есть брокер, обратите внимание на размер клиринговой комиссии выставляемой вам за историю вашей работы с ним – 99% сделок на бирже тарифицируется по ставке 0,03%. Если у вас в брокерском отчете часто встречается клиринговая комиссия 0,057% — не исключено, что ваш брокер играет против вас.

Четвертое – брокер не должен торговать сам – только клиентские сделки. Если это не так – вы рискуете системно передавать свои коммерческие данные конкуренту.

Пятое. Брокер должен иметь необходимую финансовую устойчивость, подтвержденную репутацию, иначе вы рискуете в какой-то момент не получить ни товар ни деньги. Если брокер имеет лицензию ЦБ – это дополнительный серьезнейший уровень контроля и, как следствие, защиты ваших интересов.

Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Все о торговле нефтью

Как торговать нефтью на мировых биржах? Для торговли нефтью есть фьючерсные и срочные контракты на товарных биржах мира. Основные сорта нефти — Brent и WTI. Нефть торгуется в баррелях.

Нефть – это не только один из важнейших компонентов мировой энергетической системы и экономики, а еще и один из популярнейших биржевых инструментов. Волатильная реакция котировок «черного золота» на мировые события делает торги нефтью не только прибыльным, но и очень увлекательным занятием.

Принципы биржевой торговли нефтью

Существует несколько способов торговли нефтью:

• С помощью фьючерсных контрактов, которые заключаются на товарной бирже;
• С помощью контрактов, которые заключаются на внебиржевом рынке;
• С помощью долгосрочных контрактов, которые заключают производители и потребители нефти.

Самые большие объемы нефти торгуются на двух биржах:

• Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX;
• Лондонской бирже InterContinental Exchange ICE.

В менее значительных объемах нефть также торгуется на биржах Токио, Шанхая, Дубая.

Внебиржевой рынок нефти, в отличие от биржевого, какой-то определенной привязки к месту не имеет. Его можно охарактеризовать как мировую брокерскую сеть, в рамках которой заключаются сделки на продажу и покупку нефти.

На биржевом рынке существует стандартный объем торгуемой нефти, который, как правило, составляет 1000 баррелей на один контракт. На внебиржевом рынке такого стандарта не существует, торговые операции возможны с любыми объемами: одна железнодорожная цистерна, два танкера и прочее, с доставкой в выбранную точку мира.

Формирующиеся на биржевых торгах цены на нефть широко распространены на соответствующих сайтах и часто упоминаются в новостных сводках. Цены, которые формируются на внебиржевом рынке, такого распространения не получили, их можно найти в сводках нефтяных ценовых агентств, таких как Platts или Argus Media.

Как определяется стоимость барреля нефти?

Добываемая на разных месторождениях мира нефть, естественно, имеет разные химические и физические свойства. Логичным будет предположить, что по этой причине нефть из разных месторождений будет иметь разную цену. Сразу же стоит отметить, что поставляемая на мировой рынок нефть является смесью нефти из нескольких месторождений, расположенных в определенном регионе. Такие смеси, или как еще говорят, сорта, называются эталонными или маркерными получили свое торговое наименование.

В Европе и Азии эталонным сортом считается смесь сырой нефти с 15 месторождений, расположенных в Северном море, и получившая наименование Brent. В США маркерным сортом считается нефть WTI (West Texas Intermediate), имеющая альтернативное название Light Sweet. На Ближнем Востоке эталоном является смесь нефти марок Dubai и Oman, получившая название Middle East Crude. Российская нефть Urals является смесью нефти с месторождений Волго-Уральского региона и месторождений Западной Сибири. Всего основных сортов нефти насчитывается около 200.

Из-за большого количества сортов нефти для биржевой торговли были определены высоколиквидные сорта нефти: Brent, WTI и Middle East. Так как конкуренция на биржевых торгах является почти идеальной, то цены на нефть, сформированные на биржах, принято считать наиболее объективными.

Стоимость определенного сорта нефти рассчитывается, как правило, с дисконтом к одному или нескольким эталонным сортам. Точная формула расчета цены указывается в контракте на покупку или продажу и учитывает основные свойства данного сорта нефти (плотность и содержание серы), а также затраты на транспортировку. К примеру, стоимость российской нефти сортов Urals и Siberian Light рассчитывается с дисконтом по отношению к эталонному сорту Brent.

Впервые привязку цены продаваемой нефти к текущей рыночной цене была введена в практику в 1986 году мексиканской компанией PEMEX. Впоследствии подобная практика получила широкое мировое распространение и является основной при определении цены при продаже нефти. Несмотря на то, что в некоторых долгосрочных контрактах между производителем нефти и ее потребителем до сих пор указывается конкретная цена на нефть, основным методом ценообразования на данный момент является указанная в контракте формула, которая привязывает цену продаваемой нефти к текущей рыночной цене.

Почему цены на нефть выставляются за доллары?

Общемировой практикой является выражение цены на нефть в долларах США и на это есть несколько причин.

• Первой причиной является то, что, в настоящее время, нефть, по сути, стала самостоятельной валютой, если рассматривать ее с финансовой точки зрения. А все валюты, как известно, соотносятся с американским долларом. Кстати, именно поэтому ценовые изменения нефти отражают не только изменение баланса между спросом и предложением, а и укрепление или ослабление доллара.
• Второй причиной является то, что при осуществлении торговых операций с нефтью в долларах, компании минимизируют свои издержки, связанные с конвертацией одной валюты в другую. Намного проще и дешевле один раз перевести свою валюту в доллары или наоборот, чем конвертировать рубли то в евро, то в юани и прочее. Компании предпочитают доллар, поскольку он является наиболее ликвидной и удобной валютой и имеет низкий размер комиссии при конвертации.
• Номинирование цены на нефть в долларах также существенно облегчает проведение сравнительного анализа цен и арбитражных сделок.

Таким образом, торговля нефтью, выраженная в долларах США, – это не что иное, как здравый смысл и требования экономической реальности.

В настоящее время на Лондонской бирже InterContinental Exchange ICE суточный объем по нефти Brent составляет 70 тыс. фьючерсных контрактов, что эквивалентно суточному объему добычи сырой нефти. Объемы торгов нефтью WTI на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже NYMEX составляют 50 тыс. фьючерсных контрактов в день. При этом, физическая поставка нефти по контрактам, заключенным на бирже, составляет всего около 1% от общего объема торгов. Подобная динамика торгов открывает перед трейдером, решившим торговать нефтью, интересные и прибыльные перспективы.

Трейдинг нефтепродуктов

Нефть является самым продаваемым сырьем, а контракты на ее поставку – это самые популярные инструменты биржевой торговли. Именно поэтому так привлекает трейдинг нефтепродуктов, однако, для совершения доходных сделок участник рынка должен понимать специфические моменты его работы, ценообразование. Кроме этого, он должен знать, что оказывает влияние на цену и прочие операции, связанные с торговлей нефтепродуктами.

Как осуществляется трейдинг нефти

Трейдинг нефти и нефтепродуктов осуществляется на товарно-сырьевой бирже. Нефть – наиболее распространенный биржевой актив из-за востребованности этого продукта. Для данного рынка рассчитываются специальные индексы. Чтобы застраховаться от рисков, сопряженных с изменениями цен, используют фьючерсы. Кроме того, их используют в качестве обыкновенных торговых инструментов в разных стратегиях. Ценовые индексы на нефть вычисляются на основании заключенных в ходе торговли договоров.

Главные методы расчета ключевых индексов, в основном, являются однотипными. Самые крупные биржи находятся в Нью-Йорке, Лондоне и Сингапуре. Крупнейшая российская товарно-сырьевая биржа находится в Санкт-Петербурге. На них торгуют сырой нефтью и продуктами переработки, а также фьючерсами на эти продукты.

Сделки бывают двух видов: фьючерсные и сделки на конкретный товар, при которых переход прав собственности осуществляется через склад биржи, а также предусматривает действительное обладание купленным сырьем.

Ценообразование на рынке нефтепродуктов

Нефть различается по качеству. Так как ее сорта имеют различную плотность и состав, соответственно, и стоимость нефтепродуктов разная.

Стоимость нефти представляет собой стоимость фьючерсного контракта на поставку ее в будущем месяце. На цену нефтепродуктов влияют следующие факторы:

• концепция OPEC (The Organization of the Petroleum Exporting Countries), направленная на контроль квот на добычу нефти. Если OPEC сокращает квоты, уменьшается предложение, следовательно, цена возрастает;
• нестабильная ситуация в стране, связанная с политикой и экономикой, утверждение нового законодательства;
• природные катаклизмы и стихийные бедствия;
• величина нефтяных запасов в хранилищах какой-либо страны;
• меняющиеся темпы экономического развития: чем они выше, тем большее количество нефти необходимо для того, чтобы удовлетворить требования производства;
• курс доллара – чем устойчивее его позиция, тем ниже стоимость нефти.

Выбор торгового инструмента

Суть трейдинга нефти заключается в извлечении прибыли на курсовой разнице. Представляется возможным получать прибыль и на снижении курса, и на повышении. К примеру, можно приобрести нефть по минимальной стоимости и продать ее по максимальной. Объем нефти измеряется в баррелях. Трейдинг на бирже осуществляется лотами, при этом лот равен 100 баррелей. Торговать можно через брокера.

Большинство сделок на бирже совершается в виде фьючерсных контрактов, когда торгуется не сам нефтепродукт, а будущая зафиксированная стоимость на контракт. Наиболее выгодными для трейдеров являются сделки также и с CFD-контрактами, которые представляют собой сделки на разницу в стоимости без осуществления поставки конкретного сырья. Суть CFD-контракта следующая: стороны заключают договор, согласно условиям которого в момент закрытия сделки осуществляется взаиморасчет. Сторона, прогноз динамики цены которого оказался ошибочным, оплачивает разницу второй стороне.

Такие контракты отличаются повышенной ликвидностью, простотой осуществления сделок. Котировки на них, как правило, соответствуют стоимости аналогичных фьючерсных контрактов. Освоив специфику трейдинга нефтепродуктов, трейдер раскроет перед собой много возможностей для извлечения крупного дохода.

Трейдинг на Forex

Неопытный трейдер нефтепродуктов, который еще не освоил фьючерсные контракты и рынок США, может начать торговать на рынках России и на Forex– международном валютном рынке. На Forex выгодой трейдера является разница между стоимостью купли и продажи нефтепродуктов. В сущности это простейший инструмент, подобный любой валюте. Он заключается в необходимости покупать дешевле и продавать дороже.

На Forex есть возможность торговли за счет заемного капитала, однако с ней лучше быть осторожнее неопытному трейдеру, чтобы не утратить свой капитал, погнавшись за стремительным получением дохода. Кроме того, не стоит забывать о том, что контракт имеет ограниченные сроки выполнения, закрепленные в спецификации. Если трейдер не закроет сделку своевременно, в определенный момент она закроется автоматически, и тогда итоги будут подводиться по стоимости рынка, действующей в данный момент.

Илья Мороз: перспективы биржевой торговли нефтепродуктами

Биржевой рынок нефтепродуктов – один из самых динамичных в России. Последние годы он переживает значительные внутренние изменения: от высокой волатильности цены на товар до постоянного усиления крупных игроков.

Как в современных условиях удается выживать независимым участникам биржевой торговли в РФ и чего ждет независимый рынок от представителей власти и регуляторов в интервью “Интерфаксу” рассказал председатель правления Некоммерческого партнерства “Совет по товарным рынкам” (СПТР) Илья Мороз.

– Что собой представляет СПТР, и что стало поводом для его создания?

– “Совет по товарным рынкам” – это партнерство профессиональных участников топливного рынка, трейдеров и брокеров. Совет появился в 2012 году, и было несколько предпосылок для такого объединения. Во-первых, нам импонировал положительный опыт на фондовом рынке, где действует Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). В рамках НАУФОР прорабатываются и выносятся на обсуждение готовые нормативные акты для развития фондового рынка, то же самое нам хотелось реализовать на рынке топлива.

Дальнейшим посылом к созданию НП “СПТР” стало поглощение “Транснефтью” “Транснефтепродукта”. Трубопроводная монополия решила, что пойдет по пути наименьшего сопротивления и унифицирует работу “Транснефтепродукта” по принципу “Транснефти” , когда есть несколько десятков договоров с крупными нефтедобывающими компаниями, все просто и понятно. Но у “Транснефтепродукта” было больше сотни клиентов, нельзя одним разом ото всех отказаться. Один из трейдеров разослал независимым участникам рынка, которые могли лишиться договоров на транспортировку нефтепродуктов, предложение объединиться и совместно бороться за свои интересы. Откликнулось несколько смелых, было написано открытое письмо во все инстанции от президента РФ до профильных ведомств, и нам удалось добиться того, чтобы “Транснефть” заключала договоры транспортировки с каждым, кто купил товар на бирже.

Еще одним поводом к созданию НП “СПТР” стала откровенная манипуляция одной из ВИНК на биржевых торгах. На СПбМТСБ в то время действовал нестандартный механизм метчинга (алгоритм сопоставления заявок на покупку и продажу – ИФ). Во всем мире заявки на покупку и продажу сводятся в пару по предельно простой логике: по совпадению минимальный цены предложения и максимальной цены спроса, при этом сделка заключается по цене спроса. На СПбМТСБ сводилась максимальная цена спроса и минимальная цена предложения, но сделка заключалась по цене продавца. Нефтяная компания заранее договаривалась с “подставным покупателем” о сделке. “Покупатель” выставлял высокую цену за товар, а ВИНК “предлагала” ему цену гораздо дешевле, и сделка совершалась по цене в заявке на продажу. Купить нефтепродукты могли только свои дружественные компании, и на бирже заключались только договорные сделки.

Тогда мы снова кинули клич к объединению независимых участников, и совместно добились искоренения подобной практики метчинга, поскольку это был узаконенный механизм заключения адресных сделок под видом рыночных.

– Как оцениваете результаты деятельности СПТР на данный момент?

– Скажу, как есть: пока работа партнерства построена не лучшим образом, просто потому что в партнерстве еще мало участников. Это связано с инертностью мышления большинства наших коллег по цеху. Многие боятся вхождения в СПТР, потому что партнерство, как правило, выступает в пику нефтяным компаниям, а такая позиция не очень способствует развитию независимого бизнеса. Нефтяная компания может и товар не дать, и в последнюю очередь его отгрузить. С моей точки зрения, это не трусость, а, скорее, недальновидность – ведь за свои права надо бороться, иначе у тебя вообще ничего не будет.

Сейчас в партнерстве 12 участников, это в основном крупные трейдеры, с учетом количества независимых игроков на рынке число членов СПТР могло бы быть от 50 до 100. Мы продолжаем переговоры с другими игроками о вступлении в СПТР, на данный момент это одна из приоритетных задач партнерства. Нам нужно усилить позиции, поскольку наши инициативы регулятор не замечает, хотя наш союз играет значительную роль на биржевом рынке топлива.

СПТР является крупнейшим сообществом топливных трейдеров, осуществляющих покупку нефтепродуктов на СПбМТСБ. Чтобы ориентировочно оценить нашу долю этого рынка, надо “вычесть” из общего числа биржевых покупателей прямо или косвенно аффилированные с ВИНК компании (это до половины сделок, совершаемых на бирже), в оставшемся объеме порядка 60% приходится на СПТР. Участники партнерства работают по всей России, совокупно СПТР обеспечивает рабочими местами многие тысячи человек в стране. Поэтому мы считаем, что к нашему голосу надо прислушиваться.

– С точки зрения независимого участника как видите развитие биржевой торговли нефтепродуктами в России?

– Рынок – это живой организм, он меняется постоянно, и сейчас этот процесс сильно ускорился. Если оглянуться на 10 лет назад, тогда рынок менялся раз в год, потом новые тенденции стали появляться раз в полгода, сейчас изменения происходят раз в квартал или даже каждый месяц. Недалеко то время, когда бы будем жить в режиме онлайн.

Но самое важное, за последние годы произошли существенные сдвиги внутри самого топливного рынка. Ключевым, конечно, стало появление СПбМТСБ. Помнится, когда-то предпринималось множество попыток создать отечественную товарную биржу, но все они захлебывались, пока президент Владимир Путин не принял волевое решение – бирже нефтепродуктов быть. Поручение было дано тогда еще вице-премьеру Игорю Сечину. И биржа заработала, она стала потоком свежего воздуха, который ощутили все. На примере СПбМТСБ в России удалось за короткий период создать то, к чему другие государства шли десятилетиями. Такие рыночные достижения важно сохранить.

В какой-то период “вишенкой на торте” была ТНК-ВР, ее действия дали толчок вперед развитию биржевой торговли. Но потом “Роснефть” поглотила ТНК-ВР, а затем и “Башнефть” . С биржи ушли 2 крупных продавца, тогда как покупателей из года в год становилось все больше и больше. И вот структура рынка кардинально изменилась, а нормативная база, сформированная под первоначальные условия, никак не скорректировалась. И регуляторы не замечают или не хотят замечать новых обстоятельств, как будто на дворе по-прежнему 2012 год. Но сейчас заканчивается 2020-й!

Зато нефтяные компании приспособились к изменившейся модели рынка и стали цинично использовать эту ситуацию в своих интересах, целенаправленно завышая цену на нефтепродукты внутри России. И это завышение проникает в карманы каждого жителя страны. Получается, мы с вами из своего кармана переплачиваем за все. Мы переплачиваем, в том числе, за неэффективность регуляторов, которые почему-то закрывают глаза на то, что происходит на топливном рынке. ВИНК действуют в ущерб экономике целой страны, а регуляторы делают вид, что все нормально.

– Вы описываете ситуацию с биржевой торговлей топливом так, как будто она близка к критической…

– Повторюсь, сейчас мы находимся в условиях законодательства 2013 года, когда совместным приказом ФАС и Минэнерго определено, что компании, занимающие доминирующее положение на рынке, должны продавать на бирже 10% от производимых бензинов, 5% от производимого дизтоплива, 10% от производимого авиакеросина и 2% от производимого мазута.

Только в 2020 году мы имеем совершенно новую реальность, теперь разросшаяся “Роснефть” занимает примерно 40% топливного рынка, а биржа воспринимается всеми как прямая необходимость, без нее уже никто себе и жизни не представляет. В условиях, когда количество покупателей на бирже растет, а объем предложения остается примерно на одном уровне, нефтяники, имея возможность искусственно ограничивать предложение, используют закон спроса и предложения в свою пользу.

Пример: на базисе НПЗ, где 10 участников хотят купить товар, нефтяная компания выставляет всего одну бочку. Я называю это “плевком на горячую сковородку”. Конечно, за эту бочку разгорится нешуточная борьба, а оптовая цена быстро вырастет. Затем завышенные цены из опта распространяются на мелкий опт и на розницу. Между тем, если на бирже торгуется 5% дизтоплива и 10% бензинов, то оставшийся товар реализуются вне биржи. Но цена-то формируется именно на том “плевке”, в итоге ВИНК задирает цену, как хочет.

Ситуацию с биржевой торговлей надо оценивать в контексте нормативной базы. Текущие нормативы по объемам продаж на бирже бесконечно отстали от реальности. Кроме того, сложившееся положение создает нерыночное преимущество для сбытовых подразделений нефтяных компаний. Естественно, что в таких условиях число независимых участников стремительно сокращается во всех сферах топливного рынка. Происходит, по сути, подмена рынка. Собственно, из-за непоказательности ценовых индикаторов, генерируемых на биржевых торгах, у нас до сих пор не развивается срочный рынок нефтепродуктов, хотя он был запущен вскоре после товарного.

И да, мы близки к критической точке, но сейчас еще не поздно все исправить, скорректировав законодательную базу. Я считаю, что независимые участники в состоянии достучаться до ведомств. Надеюсь, что регуляторы откликнутся на наши инициативы.

– И какие инициативы предлагает СПТР?

– Наша главная инициатива касается увеличения нормативов биржевых продаж топлива. По оценке СПТР для нормальной работы рынка ВИНК необходимо обязать продавать на бирже как минимум половину нефтепродуктов, которые реализуются на внутреннем рынке (и бензины, и дизтопливо). Понятно, что есть закупки для государственных нужд, которые регулируются специальными нормативными актами и не подразумевают биржевую торговлю. Но что касается топливообеспечения “дочек” ВИНК, то они должны покупать топливо на бирже на общих основаниях.

В таких обстоятельствах у нефтяных компаний пропадет интерес к искусственному влиянию на ценообразование, поскольку, если ВИНК решит завысить цену на топливо, то поставит в невыгодное положение и свою сбытовую структуру, которой придется генерировать убытки из-за действий головной компании. Смысл манипулирования ценой у нефтяников потеряется, начнется работа за эффективность. Хотя бы за эффективность сбытового подразделения, число которых у ВИНК сейчас чрезмерно, а у каждого сбыта еще и избыточный аппарат управления. Конкуренция на рынке увеличится, в итоге это приведет к снижению цены на топливо. То есть, увеличивая объем биржевой торговли, государство в лице регулятора будет способствовать росту эффективности рынка, и добьется снижения цен на нефтепродукты.

Следующую нашу инициативу можно обозначить как уравновешивание рисков всех игроков. Постараюсь коротко пояснить: на рынке действует контролер поставки топлива (ВИНК) и не контролер поставки (покупатель). У контролера есть серьезные преимущества по отношению к не контролерам – нефтяная компания получает предоплату за товар, и совершенно не обязана осуществить отгрузку в момент получения денег за него. Конечно, ВИНК в первую очередь отгружает топливо своим сбытовым структурам, а независимым – по остаточному принципу. Из-за позднего получения товара независимый игрок снова оказывается в наихудшем положении, себестоимость его товара выше, чем у сбытов нефтяников. Наше предложение касается необходимости предъявления нефтяной компанией банковской гарантии при продажах на бирже. Поскольку тема клирингового обеспечения относится к прерогативе Центрального банка, мы буквально вчера направили свои предложения по этому поводу в ЦБ.

В чем здесь преимущество для рынка? Появится еще один инструмент для снижения цен. Покажу на примере СПТР: мы отслеживаем мировые тенденции ценообразования на энергоносители, прекрасно понимаем зависимость внутреннего рынка от внешнего. И если на внешнем рынке цены на нефть и нефтепродукты снижаются, мы оперативно реагируем на это, снижая цены на топливо внутри России. Банковская гарантия дает нам возможность сделать это быстро. Нефтяная компания не заинтересована снижать цены сама, а под нашим давлением она вынуждена это делать. И это абсолютно рыночные условия работы.

– Какие еще меры предлагает СПТР?

– Третья наша инициатива касается поставок топлива по трубе. Нефтяные компании своим сбытовым структурам поставляют нефтепродукты по быстрой и дешевой трубе, а независимым отгружают по дорогой и медленной железной дороге. Много раз мы предпринимали попытки объединить воедино базисы поставки – трубный и железнодорожный, но пока это сделать не получается. Теперь СПТР переформулировал идею, мы предлагаем закрепить в нормативных документах правило, чтобы нефтяная компания на биржевых торгах соблюдала пропорцию поставок топлива с базиса. Если ВИНК со своего НПЗ отгружает 50% топлива по ж/д, и 50% – трубой, то и на бирже с этого базиса как минимум 50% топлива должно продаваться по трубе, то есть, более дешевым способом доставки. Мы предложили ФАС внести такую трактовку в качестве разъяснений к постановлению правительства о регулярности и равномерности биржевых торгов.

Еще одно важное предложение СПТР относится к проблеме экспортного паритета. Часто мы сталкиваемся с ситуацией, когда нефтепродукты на внешнем рынке стоят дешевле, чем на внутреннем. Иногда эта дельта достигает заоблачных цифр, может составить и 5, и 7 тыс. рублей на тонну. Но, несмотря на премиальность отечественного рынка, нефтяники все равно вывозят топливо на экспорт.

СПТР предлагает разработать и внедрить нормативную базу, которая обяжет ВИНКи порядка 10% от объемов топлива, направляемого на экспорт, продавать на бирже. Участники внутреннего рынка смогут при выгодных условиях покупать часть топлива, запланированного на экспорт, доплачивать НДС и акциз, и поставлять его на внутренний рынок. Этот инструмент будет отрезвлять нефтяные компании, которые зачастую специально гонят топливо на экспорт, чтобы на внутреннем рынке цены держались высокими. А ведь это не совсем патриотично: получается, зарубежные конкуренты и потребители получают из России более дешевый товар, а внутри страны экономика вынуждена работать при высокой стоимости топлива. СПТР формулирует для ФАС соответствующие предложения для внесения изменений в нормативную базу.

Перечисленные 4 инициативы СПТР являются ключевыми. По нашему мнению, они действительно смогут положительно повлиять на биржевую торговлю нефтепродуктами. Есть еще ряд локальных предложений партнерства, которые мы также прорабатываем, вносили или будем вносить их на обсуждение совета секции “Нефтепродукты” при СПбМТСБ. Правда, мы сталкиваемся с нефтяным лобби в этом совете секции, которое заворачивает фактически все идеи СПТР. Но мы все равно не намерены останавливаться.

– Есть ли уже какая-то реакция регуляторов на ваши предложения?

– Если пройти по частностям, то мы благодарны ФАС за поддержку нашей инициативы по трубе, также СПТР заручился поддержкой ФАС в части клиринга и банковской гарантии. Но по базовому предложению СПТР – повышению нормативов биржевых продаж, а его мы считаем критически необходимым рынку – регуляторы демонстрирует странное бездействие. Как ФАС, так и Минэнерго.

В этом случае позиция ФАС выглядит необъяснимой, антимонопольный орган должен развивать конкуренцию, а не способствовать расширению олигополии, как это происходит сейчас. Профильные руководители ФАС отворачиваются от проблем топливного рынка и на “черное” говорит “белое”, а до руководителя ФАС Игоря Артемьева, как нам кажется, не доводится информация о реальном положении дел на рынке. Те действия антимонопольного ведомства, которые они пытаются предпринять, планируя вычитать из общих объемов топлива ВИНК объемы, что их сбыты покупают на бирже, – это ни о чем, это никак не отразится на рынке…

СПТР еще полтора месяца назад направило письмо на имя Артемьева с теми инициативами, что я только что перечислил. На это письмо от ФАС ответа не последовало. Позже мы отправили второе письмо руководителю ФАС, в котором просим пояснить, почему от антимонопольного ведомства нет реакции на предложения СПТР, члены которого являются участниками рынка и поднимают насущные его проблемы. Официально не получено ответа и на второе письмо. А мы хотим услышать четкую позицию антимонопольного регулятора.

Мы видим, что в последнее время заседания Биржевого комитета перестал посещать замруководителя ФАС Анатолий Голомолзин. Отсутствие публичного интереса к ситуации на топливном рынке со стороны руководства ФАС в какой-то степени развязывает руки нефтяным компаниям.

ФАС постоянно апеллирует к Минэнерго. Но Минэнерго отстаивает интересы исключительно нефтяных компаний, оно не позволит ущемить позиции ВИНК ни на миллиметр. Минэнерго вообще никак не задействовано в организации процесса биржевой торговли нефтепродуктами. Тот совместный приказ Минэнерго и ФАС, который на начальном этапе был по каким-то причинам необходим для развития биржи, к настоящему моменту окончательно устарел.

Нужно новое – уже исключительно антимонопольное регулирование биржи. Чтобы ФАС могла получить право действовать на топливном рынке и регулировать его в соответствии с реалиями, и не оглядываться на Минэнерго, которое защищает интересы нефтяников. ФАС имеет для этого все возможности. Конечно, ответственности у нее будет больше, но и полномочий тоже. Кто как ни антимонопольное ведомство должно стремиться создавать условия для развития конкурентного топливного рынка.

– Предлагаете исключить Минэнерго из процесса координации биржевой торговли топливом?

– У ФАС и Минэнерго прямой конфликт интересов. Задача ФАС, по сути, ограничивать нефтяные компании, а Минэнерго защищает интересы нефтяников. Как сочетать теплое с мягким? Они и не сочетаются.

Свежий показательный пример: цены на дизельное топливо на бирже беспрецедентно росли более месяца, на СПбМТСБ остро ощущалась нехватка продукта, “Российский топливный союз” (РТС) в итоге обратился к президенту РФ с просьбой навести порядок на оптовом рынке нефтепродуктов. И на этом фоне представители Минэнерго заявили, что по итогам года ожидается даже небольшой рост производства топлива, в целом ведомство не видит проблем на топливном рынке, дефицита нет. Мне кажется, это яркое подтверждение абсолютного незнания ведомством того, что происходит на рынке.

Биржевая торговля топливом – это поле деятельности ФАС и Центрального банка, наличие третьего регулятора в лице Минэнерго (и нефтяного лобби) мешает ее развитию. Мы считаем целесообразным, чтобы ФАС получила больше полномочий и самостоятельно сконцентрировалась на регулировании биржевых торгов топливом и подготовила новую нормативную базу, соответствующую реалиям современного рынка.

Эту идею СПТР пока не выносил на открытое обсуждение. Она впервые озвучивается в этом интервью. Мы считаем, что она имеет право на существование, и в ближайшее время выйдем с соответствующим предложением.

– Вы упомянули письмо “Российского топливного союза” на имя президента. РТС и СПТР представляют сообщества независимых участников. Почему вы не действуете сообща?

– Действительно, на рынке топлива России работают два крупных объединения независимых участников: это СПТР, объединяющее трейдеров, и “Российский топливный союз”, в который входят, в основном, розничные игроки. И в целом мы близкие родственники: в РТС есть участники, которые покупают топливо и крупным, и мелким оптом, а в СПТР у многих есть розничные активы. Но, к сожалению, у нас остаются некоторые вопросы, по которым мы пока не можем найти общий язык, на подсознательном уровне действуют противоречия между РТС и СПТР.

Розничные игроки почему-то считают, что трейдеры мешают им жить. Это очень недальновидная позиция. Ведь если трейдеров не будет, конечным потребителям станет только хуже. Мы для розничников помощники, потому что имеем возможность торговать на бирже. К тому же, трейдеры тоньше чувствуют тенденции рынка и могут подсказывать розничникам верное бизнес-поведение. То же самое в обратную сторону: не будет розничников, не будет трейдеров, ибо нам некому станет поставлять топливо. Трейдеры заинтересованы, чтобы у их клиентов в рознице все было хорошо. РТС и СПТР – взаимовыгодные партнеры.

Еще такой момент: часто можно услышать мнение, что это трейдеры как перекупщики завышают цену на товар и тем самым разогревают рынок. Но это в корне неверно. У трейдера всегда есть огромный противовес – нефтяные компании, которые продают на бирже почти 100% топлива. Огромные объемы продают сбытовые дочки нефтяников. И трейдеру никогда не удастся продать дороже, чем нефтяная компания. У посредника никто не купит, если он не предложит более выгодные условия сотрудничества, чем производитель.

Трейдеры играют на неэффективности и неповоротливости нефтяной компании, и умудряются на этом заработать какие-то деньги. Трейдеры являются профессиональными участниками рынка и, основываясь на глубоком анализе рынков в интересах конечного потребителя, ищут способы наиболее выгодного приобретения нефтепродуктов. Мы всегда выступаем в интересах конечного потребителя. И находимся в оппозиции вертикально-интегрированным компаниям, а уж никак ни в оппозиции к другим независимым участникам рынка.

– А как вы оцениваете саму инициативу РТС с письмо к Владимиру Путину?

– СПТР приветствует эту инициативу РТС. Наши коллеги не побоялись написать главе государства о той огромной проблеме, которая существует на топливном рынке. Все видят, как разоряются независимые владельцы топливных сетей, в письме совершенно правильно описана сложившаяся ситуация. Просто на фоне бездействия регуляторов РТС не видит другого выхода, кроме как написать письмо главе государства.

Очень жаль, что РТС не обсудило с другими независимыми участниками рынка формат письма к президенту. Мы, например, считаем, что в письмах такого масштаба необходимо изложить свои предложения по регулированию рынка. Не стоит отдавать на откуп кому-то решение проблемы, надо предлагать конкретные конструктивные механизмы по изменению ситуации. Как раз у СПТР такие конкретные предложения есть, о них я сказал выше, и мы могли бы выступить с РТС единым фронтом. СПТР планирует обратиться к РТС с предложением объединить усилия в этой борьбе.

Потому что если независимым участникам рынка не удастся достучаться и докричаться, и в регулировании биржевой торговли ничего не изменится, то страна придет к тому, что у нас будет одна компания – производитель и одна компания – продавец. И регулируемое ценообразование, а это отсутствие рынка, возврат к Госплану.

Подумайте, как это скажется на потребителях? Каждый из нас должен четко понимать: если он платит за бензин дороже 40 рублей за литр – это он из своего кармана оплачивает бездействие регуляторов, которые в своем родном государстве не в состоянии организовать работу рынка так, чтобы цена на топливо формировалась рыночным путем. Сегодняшняя модель ценообразования способствует исключительно росту цен на топливо. Ее надо менять в пользу рынка.

СПТР выступает за то, чтобы топливный рынок был и развивался. Партнерство готовит обращения на имя председателей президентской и правительственной комиссий по ТЭК, а также на имя премьер-министра с просьбой настроить слаженную работу регуляторов рынка – ФАС, Минэнерго и ЦБ. Надеемся, что на ближайшем заседании правительственной комиссии будет уделено достаточно внимания развитию российского рынка нефтепродуктов, и политическая воля окажется именно на стороне развития рынка.

Биржевая торговля нефтепродуктами

Бензин без трейдеров

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) совместно с Центробанком (ЦБ) и Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей (СПбМТСБ) должна до 12 ноября представить в правительство «согласованные предложения» по запрету на участие трейдеров в биржевых торгах бензином, дизельным топливом и другими нефтепродуктами. Об этом говорится в протоколе совещания, прошедшего под председательством вице-премьера Дмитрия Козака 31 октября. У РБК есть копия документа, представитель Козака подтвердил его подлинность.

На этом совещании крупнейшие российские нефтяные компании согласились заморозить цены на нефтепродукты на АЗС и в опте. В свою очередь, ФАС, ЦБ и СПбМТСБ должны предложить изменения в правилах биржевой торговли нефтепродуктами, которые будут предусматривать предквалификацию участников торгов: до 31 марта 2020 года на них будут допускаться только сети автозаправочных станций (АЗС) и конечные промышленные и сельскохозяйственные мелкооптовые потребители. Как поясняется в протоколе, это делается «для исключения спекулятивных сделок на внутреннем рынке нефтепродуктов».

«Тема перепродавцов неоднократно обсуждалась на биржевом комитете. Пока однозначного решения нет, — заявил РБК через пресс-службу заместитель руководителя ФАС Анатолий Голомолзин. — Этот институт является одним из легальных каналов сбыта, ему присущи и недостатки, и достоинства. Тему перепродавцов нужно обсуждать в увязке с развитием срочного рынка, предусмотренным указом президента об основных направлениях государственной конкурентной политики. Соответствующие предложения будут подготовлены в установленном порядке в оговоренные сроки».

«Трейдеры являются неотъемлемой частью рынка — они предоставляют ликвидность и дают возможность малым участникам рынка фондироваться. Работа правительства направлена на создание более прозрачных условий работы на бирже, искоренение условий для злоупотребления отдельными участниками за счет неэффективности биржи, а именно относительно низкой ликвидности», — пояснил РБК принятое решение источник в правительстве. Меры по стабилизации внутреннего рынка являются «краткосрочными» и не подразумевают запретов на ведение деятельности или ее ограничения для добросовестных участников рынка, подчеркнул он. Собеседник РБК также напомнил, что с начала 2020 года заработают механизмы, позволяющие продолжить работу по усилению рыночных механизмов на рынке, а именно компенсации разницы внутренней цены топлива с экспортной альтернативой через демпфирующий обратный акциз. Правительство совместно с нефтяными компаниями выработало ряд специальных мер, направленных на стабилизацию топливного рынка до вступления в силу закона о завершении налогового маневра, отметил представитель Козака. Правительство вынуждено действовать в первую очередь в интересах потребителей на внутреннем рынке, добавил он.

Представители ЦБ и СПбМТСБ не ответили на запросы РБК. Представители «Роснефти», «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа не стали комментировать тему.

Запрет на участие в торгах трейдерам почти на полгода «попросту убьет их бизнес», заявил РБК Павел Баженов, президент Независимого топливного союза, который объединяет владельцев независимых сетей АЗС и трейдеров. По его словам, у трейдеров нет достаточного запаса прочности, чтобы продержаться до 31 марта 2020 года. В этом случае пострадавшей стороной также выступит и независимая розница, которая сейчас получает оборотные средства в отсрочку со стороны независимого трейдинга, добавил он.

Вопрос о трейдерах обсуждался на этом совещании у Козака «в самом общем виде», сказал РБК Евгений Аркуша, президент Российского топливного союза (РТС; объединяет владельцев АЗС), в том смысле, что необходимо ограничить действия трейдеров, которые приводят к большой волатильности цен на бирже. Но в случае полного запрета на участие трейдеров в торгах вся система обеспечения нефтепродуктами может в одночасье измениться до неузнаваемости, предупреждает он. «Никто никогда не говорил, что нужно вообще убрать трейдеров, потому что они играют определенную положительную роль в системе обеспечения нефтепродуктами», — подчеркнул Аркуша. Далеко не каждый конечный потребитель может сам покупать топливо на бирже, потому что это предполагает заморозку средств на 30 дней, и очень многие приобретают товар именно у трейдеров, приводит он пример.

К тому же не всегда в закупке топлива участвуют фирмы, владеющие заправками, иногда это делают отдельные структуры с теми же владельцами, рассказывает глава РТС (поручение Козака предполагает, что и такие структуры не должны допускать к торгам). «Абсолютно нормальное явление, когда трейдер покупает товар на бирже и потом доставляет его до конечного потребителя или продает на своих балансовых пунктах, а не торгует воздухом», — заключает он.

Какие ограничения предлагали раньше

Еще до совещания 31 октября на биржевом комитете ФАС и секции «Нефтепродукты» СПбМТСБ многократно обсуждались два совместных предложения Российского топливного союза и «Роснефти» по ограничению участия трейдеров в торгах топливом на базисах НПЗ, то есть заводах и примыкающих к ним железнодорожных станциях, чтобы они перестали торговать воздухом — выставлять заявки с денежным обеспечением, но не приобретать сам товар, а также создание единого для всех автоматизированного рабочего места, чтобы все участники были в равных условиях, напомнил РБК Евгений Аркуша. Сейчас некоторые компании, владеющие самыми быстрыми и дорогими в обслуживании биржевыми роботами, зачастую успевают осуществить закупку топлива раньше, чем другие игроки, пояснил он.

На заседании 3 августа участники совета секции «Нефтепродукты» СПбМТСБ проголосовали за подготовку ограничений на продажу трейдерами нефтепродуктов с базисов НПЗ крупных нефтяных компаний на этой бирже, рассказали РБК участники этого совещания.

Если трейдеров действительно отстранят от биржевых торгов, то это будет «даже не выстрел в ногу рынку, а контрольный в голову», сказал РБК Илья Мороз, председатель правления Совета по товарным рынкам, объединяющего трейдеров нефтепродуктов. Биржевая торговля в подобных условиях теряет всякий смысл, рынок откатывается на десять лет назад, независимые игроки неизбежно банкротятся, о конкуренции не может быть и речи, предупреждает он. В конечном итоге реализация этого предложения приведет к дефициту товара и высоким ценам на топливо, заключил Мороз.

Илья Мороз надеется, что ФАС и ЦБ «прекрасно понимают», к чему приведет запрет на участие трейдеров в торгах нефтепродуктами, и не дадут нефтяникам это сделать.

Мониторить и внепланово проверять

Для стабилизации цен на рынке крупнейшие нефтяные компании согласились увеличить ежемесячные поставки нефтепродуктов минимум на 3% по сравнению с аналогичным месяцем 2020 года на всей территории России, за исключением Хабаровского НПЗ, принадлежащего «Нефтегазхолдингу» Эдуарда Худайнатова, также говорится в протоколе по итогам совещания у Дмитрия Козака. Этот завод и так продает весь произведенный бензин на внутреннем рынке Дальнего Востока, утверждает представитель «Нефтегазхолдинга».

Нефтяники также обязались держать цены до 31 декабря 2020 года на уровне конца мая, с 1 января 2020 года они смогут их повысить не более чем на 1,7%, с 1 февраля — не выше прогнозируемой инфляции, указано в документе.

Минэнерго и ФАС в ежедневном режиме будут проводить мониторинг того, как участники соглашения выполняют свои обязательства, а в случае обнаружения нарушений и отказа их исправить в течение трех дней в правительство будут вноситься предложения «о применении системных мер по стабилизации внутреннего рынка нефтепродуктов», а именно введения заградительных пошлин на экспорт.

В протоколе также предлагается, чтобы ФАС и ФНС обеспечили «проведение внеплановых проверок деятельности независимых сетей автозаправочных станций», у которых, в отличие от крупных нефтяных холдингов, нет ни заводов, ни месторождений. Эти ведомства должны обратить «особое внимание», если на таких АЗС цены более чем на 4% превышают установленный уровень.

Это «очень жесткое ограничение», которое не позволит в большинстве случаев нормально функционировать владельцам независимых заправок, сказал РБК Евгений Аркуша.

Заморозка цен на уровне конца мая 2020 года обеспечит владельцам АЗС расчетную маржу при продаже бензина и дизтоплива на уровне 2,7 тыс. руб. на тонну (около 2 руб. на литр), говорил Козак. Это лишь около 5% от стоимости топлива в рознице, а вместе с ограничением на рост цен в 4% получается максимальная маржа 9%, подсчитал Аркуша. Для нормальной работы сетей АЗС необходима маржа 15%, добавил он.

На прошлой неделе с критикой на владельцев неза​висимых сетей АЗС обрушилась «Роснефть», которая обвинила их в проведении «провокационной кампании», направленной на ​обострение социально-экономической обстановки в регионах. «Независимые АЗС привыкли осуществлять свою деятельность в серой зоне без ведения налогового учета, при отсутствии контроля за качеством и источниками происхождения реализуемых нефтепродуктов», — говорилось в сообщении компании. Правительство должно навести порядок на независимых АЗС, так как там «действительно много безобразий» и продается некачественное топливо, признал Козак 3 ноября в интервью телеканалу «Россия 1». Но, по его словам, это нужно делать постепенно, чтобы на рынке не случился коллапс.

Торговля нефтью на бирже. Особенности такого трейдинга в России

Торговля нефтью на бирже в режиме онлайн сегодня пользуется наибольшей популярностью среди интернет-трейдеров. Также это сырье является одним из продуктов, в который свои инвестиции вкладывает и большинство крупных банковских учреждений.

Не спорим, нефть сегодня незаменимый актив и не только в России. Но для спекуляции, на курсах барреля в онлайн режиме и получения от этого процесса выгодных прибылей, следует знать некоторые тонкости ценообразования на данный ресурс и факторы влияния на это ценообразование.

Торговля нефтью – основные особенности биржевого актива

Нефть, сегодня является одним из самых продаваемых в мире, сырьем, осуществление сделок по которому производится практически на любой из торговых площадок. Контрактные операции на поставку нефти, а также нефтепродуктов проводятся на всех мировых биржах, но самые крупные из них проходят на бирже Лондона, Нью-Йорка и наконец Сингапура.

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2014 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Торговля нефтью на бирже в режиме онлайн, осуществляется неочищенным сырьем, измеряемым в баррелях. Для справки – один баррель нефти, это 42 галлона или же 158,988 литров. Трейдинг нефтью на бирже, которую дает возможность осуществлять брокер, ведется лотами (по расчету: 1 лот, это 100 баррелей).

Торговля нефтью осуществляется в американской денежной валюте и для этого имеется несколько причин:

Сырьевой обмен на наличных или спотовых рынках, производится ежедневно в виде заключения фьючерсных контрактов. Эти контракты являются обязательствами на куплю/продажу определенного числа баррелей нефти в установленные сроки, как правило, от 3 месяцев до 0,5 года. И здесь, стоимость сделок уже известна заранее. Этот вид контрактов еще известен, как «бумажный баррель». Такие контракты дают возможность страховать риски, которые связаны с курсовыми изменениями.

Какими же особенностями обладает торговля нефтью на бирже в режиме онлайн?

Итак, если сравнить реальные операции с нефтью с электронными покупками, то спекуляция в онлайн режиме не такая сложная и имеет намного меньше различных затрат. Реальная торговля нефтью, требует значительной суммы денег, наличие транспорта, складских мощностей и много другого. При этом необходим и покупатель, которому Вы будете эту нефть продавать. На бирже, при торговле в режиме онлайн, все намного быстрее и проще. Брокер предоставляет Вам возможность торговать «черным золотом» не покидая родных стен из любой точки Земли, экономя собственное время и увеличивая капитал.

На бирже при торговле нефтью в режиме онлайн, выход на рынок спекулянтам обеспечивает брокер. Здесь разрешается приобретать от 10 и более баррелей.

Суть трейдинга нефтью такая же, как и при торговле валютами – Вы приобретаете нефть по наименьшей цене и затем стараетесь продать ее максимально дороже. То есть работаете на повышение либо на понижение курса.

Торговля нефтью в России. Виды контрактов и биржевых котировок

Торговля нефтью на бирже в онлайн режиме интересна инвесторам, прежде всего потому, что это сырье обладает достаточно большой волатильностью. Это дает возможность выявлять курсовые изменения в короткие временные промежутки и таким образом зарабатывать неплохие доходы. Как говорилось выше, торговля нефтью на бирже практически не отличается от трейдинга с валютными парами, но есть свои нюансы.

Если взять CFD-контракты, то, как показывают отзывы трейдеров, брокер предоставляет возможность торговать нефтью так же, как валютой, только с другим размером кредитного плеча и уровнем маржи.

Один CFD-контракт, является контрактом на поставку конкретного сорта нефти изначально отражающим стоимость 1оо баррелей «черного золота» в американских долларах. На бирже, такие контракты названы контрактами на разницу.

На бирже CFD-контракты предусматривают ведение торговли сырой нефтью:

• необработанной или тяжелой
• и очищенной или легкой.

Помимо этого учитывается плотность нефти и содержание в ней серы.

Нефтяные фьючерсы, как альтернатива в торговле контрактами на бирже

Помимо контрактов на разницу, на бирже практикуется ведение торгов нефтяными фьючерсами. Как правило, как показывают отзывы, брокер предлагает фьючерсы на два популярных типа нефти – марка «Crude Oil Brent» (смесь очищенных видов сырья, содержащих немного серы, добываемых на месторождениях Северного моря) и знаменитая марка «WTI» (облегченный Западно-Техасский эталон с еще более низким содержанием серы). Реже можно встретить фьючерсные контракты на нефть марок «Arabian Light» и «Dubaï Light».

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 года:

Согласно расшифровки кодов фьючерсов, контракты на сырую нефть «Crude Oil Brent» (Brent) имеют такое обозначение «#XBZ», а контракты на марку нефти «WTI» — «#CL». Помимо этого, брокер может предложить торги мини-контрактами по стандартным фьючерсам с тикером «#QM» (miNY Crude Oil).

Видео о контрактах, а также наиболее котируемых сортах нефти в мире и в России:

Если говорить о котировках, то, к примеру, валютные котировки активны лишь в определенные временные промежутки. Так пара EUR/USD, как показывают отзывы, сильное движение проявляет во время Американской и Европейской торговой сессии.

А вот торговля нефтью на бирже в режиме онлайн, может осуществляться с успешно в любое время, так как сделки с использованием «черного золота» происходят по всей планете с одинаковой интенсивностью, вне зависимости от времени работы торговых сессий.

Факторы, влияющие на ценообразование в биржевой торговле нефтью

Факторы, неизбежно влияющие на формирование цен на нефть, практически не отличаются от влияющих на валюту. Так же, как и торговля валютами, торговля нефтью в онлайн режиме зависит от финансовых, экономических, политических, социальных и тому подобных факторов. За всеми этими факторами, если желаете прибыльно торговать, следует постоянно следить.

Также, стоимость нефти в биржевом трейдинге, сильно зависит от непосредственно участников рынка, так как крупными игроками здесь выступают целые государства, крупные корпорации и так далее. Нельзя выпускать из виду и крупнейшую нефтяную картель ОПЕК, участниками которой являются крупнейшие экспортеры мира из Латинской Америки, Северной Африки и стран Ближнего Востока. Эта организация может установить ограничение на объем добываемой нефти, чтобы контролировать ее стоимость. И чем меньше будет предлагаться нефти к покупке, тем стоимость ее будет больше.

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

Существуют и другие значимые факторы, влияющие на ценообразование нефти – геополитические (договоренности и конфликты между странами-производителями и потребителями), природные (состояние нефтяных залежей), военно-политические, такие как сейчас наблюдаются на Ближнем Востоке и так далее.

Рекомендуем видео о мнениях экспертов — почему цена на нефть идет на понижение?

В завершение хотим сказать, что сегодня благодаря развитию информационных технологий, в сети Интернет можно найти графики цен работающие в онлайн режиме. При этом благодаря использованию таких графиков, как показывают отзывы трейдеров, Вы можете узнать всю информацию о цене на нефть не только, предположим, на начало дня или на конец предыдущего, а именно на данный момент времени.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа

СПбМТСБ
Расположение	Россия : Москва
Год основания	2008
Ключевые фигуры	Алексей Рыбников (президент)
Веб-сайт	spimex.com

Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» (АО «СПбМТСБ») — крупнейшая товарная биржа РФ, через которую осуществляется около 99% объемов организованных торгов нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом и минеральными удобрениями в России. Действующие лицензии Банка России:

• лицензия на осуществление деятельности по организации торгов № 040-004 от 22.11.2013 ;
• лицензия на осуществление клиринговой деятельности № 040-0007-000010 от 23.05.2020 ;
• лицензия на осуществление клиринговой деятельности № 045-00001-000010 от 11.01.2012 (выдана АО РДК).

Содержание

Общая информация [ править | править код ]

В настоящее время Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа представляет собой группу компаний, в которую входят АО «СПбМТСБ», электронная торговая площадка АО «ТЭК Торг» и клиринговая организация АО «Расчетно-депозитарная компания».

В 2020 году биржа отметила свой 10-летний юбилей: 7 мая 2008 года было зарегистрировано ЗАО «СПбМТСБ», а 23 сентября прошли первые торги дизельным топливом и авиакеросином в секции «Нефтепродукты». С юбилеем СПбМТСБ поздравил Президент РФ Владимир Путин, а также органы государственной власти, акционеры, участники рынка [1] .

Основной целью работы СПбМТСБ является создание организованного товарного рынка и прозрачного механизма формирования справедливых цен на основные сырьевые товары, производимые в Российской Федерации и странах СНГ.

Выполнение задач в рамках реализации госполитики по развитию конкуренции:

СПбМТСБ организует биржевые торги реальным товаром на рынках нефтепродуктов, нефти, газа, рынке леса и стройматериалов, а также срочными контрактами. На спот-рынке нефтепродуктов СПбМТСБ организованы торги по всем основным группам нефтепродуктов, с широкой географией базисов поставки и едиными стандартами работы для всех участников. На срочном рынке СПбМТСБ торгуются расчетные фьючерсы на биржевые индексы цен нефтепродуктов и поставочные фьючерсы на нефтепродукты.

Стратегическим проектом биржи является организация торгов поставочными фьючерсными контрактами на российскую экспортную нефть Urals (торги стартовали 29 ноября 2020 года).

Объём торгов на рынке нефтепродуктов, включая отдельные категории товаров, выработанных из нефти и газа, в 2020 году составил 19,97 млн тонн (бензин, дизель, авиакеросин, мазут и др.). Объём торгов на срочном рынке в 2020 году — 13,8 млрд руб. В 2020 году на бирже реализовано около 15,1 млрд кубометров газа. Количество участников торгов составляет более 2000.

Биржа активно развивается в качестве единого центра, «одного окна» для предоставления полного цикла услуг, связанных с торгами, – финансовых, клиринговых, регистрационных, логистических, информационно-аналитических, образовательных.

Президент СПбМТСБ с 2011 года является Алексей Рыбников. Центральный офис компании находится в Москве.

Рынок нефтепродуктов [ править | править код ]

СПбМТСБ — основная площадка биржевых торгов нефтепродуктами в России, здесь осуществляется 99% объемов биржевых торгов нефтепродуктами (20% от объема потребления нефтепродуктов в РФ, а по итогам 2020 года каждая четвертая тонна бензина, реализуемая в России, торгуется через СПбМТСБ). Торги нефтепродуктами (дизтопливом и авиакеросином) ведутся с 2008 года.

По итогам 2020 года на бирже продано 19,97 млн тонн нефтепродуктов и других категорий товаров, выработанных из нефти и газа. В торгах приняли участие более 1800 участников, включая все основные нефтяные компании России. Биржевые торги ведутся всеми видами нефтепродуктов на базисах всех крупнейших НПЗ.

Рынок сырой нефти [ править | править код ]

С 2013 года на СПбМТСБ быстрыми темпами развивается биржевой рынок сырой нефти. Базисы поставки – Варандейский терминал, УУН Уса и др.

Объем торгов нефтью в 2020 году составил 1,007 млн тонн. Из них в секции «Нефть» реализовано 179 тыс. тонн на сумму 4,299 млрд руб., на электронной площадке «Торг-i», оператором которой является СПбМТСБ, в рамках тендерных процедур — 828 тыс. тонн.

Рынок газа [ править | править код ]

В рамках выполнения поручения Президента Российской Федерации об организации торгов природным газом в 2014 году на СПбМТСБ был осуществлен запуск биржевой торговли газом.

Торги организуются на балансовых пунктах «622.5 км» (Локосово), «КС Надым» с поставкой на следующий месяц.

В 2015 году начались торги инструментом с поставкой «на сутки», в 2020 году – инструментом с поставкой «на нерабочий день n».

За 2020 год на бирже продано 15,1 млрд кубометров природного газа (на 25,6% больше показателей 2020 года).

Участники биржевых торгов — крупнейшие производители газа и ведущие предприятия электроэнергетики, агрохимии, металлургии.

Рынок леса [ править | править код ]

В рамках выполнения поручения Президента Российской Федерации по организации биржевой торговли лесом в 2014 г. на СПбМТСБ был осуществлен запуск биржевой торговли в Секции «Лес и стройматериалы». Торги круглым лесом хвойных пород и пиломатериалами осуществляются на базисах Иркутской области, Пермского края, Кировской и Новгородской области, Приморского края, Республики Башкортостан и Удмуртии. На торгах зарегистрированы более 140 участников — крупные лесхозы, арендаторы лесных участков и предприятия по переработке леса.

В 2020 году объем торгов лесоматериалами на Бирже составил 1,388 млн м3. Из них в секции «Лес и стройматериалы» реализовано лесоматериалов круглых в объеме 173,137 тыс. м3 на сумму 488 млн руб. Объем реализации пиломатериалов составил 19,032 тыс. м3 (136 млн руб.), что в 12,8 раз больше показателя прошлого года. На электронной площадке «Торг-i» реализация составила 1,196 млн м3 на сумму 753 млн руб.

Рынок минеральных удобрений [ править | править код ]

Запуск торгов минеральными удобрениями на СПбМТСБ состоялся в 2020 году. Подготовка пилотного проекта торгов осуществлена в рамках совместной работы профильного подкомитета Биржевого комитета ФАС России, рабочей группы Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ), Банка России и СПбМТСБ.

Пилотный проект стартовал с торгов карбамидом марки Б на биржевых базисах заводов-производителей ПАО «Акрон», ПАО «КуйбышевАзот», ООО ТД «Уралхим», АО «Азот» (Кемерово), расположенных в Новгородской, Самарской, Свердловской и Кемеровской областях. По итогам пилотного проекта планируется дальнейшее масштабирование торгов на всю номенклатуру минеральных удобрений в России, расширение состава участников торгов, совершенствование законодательной базы.

Срочный рынок [ править | править код ]

На срочном рынке СПбМТСБ ведутся торги фьючерсными контрактами.

В настоящий момент обращается более 40 различных серий фьючерсов. Объём торгов на срочном рынке в 2020 г. составил более 13,83 млрд руб (40,97 тыс. контрактов).

На срочном рынке СПбМТСБ торгуется различные типы фьючерсных контрактов, которые используются для страхования ценовых рисков, долгосрочного планирования и совершения арбитражных операций:

• поставочные фьючерсные контракты на бензин АИ-92 и АИ-95 с базовой точкой ценообразования на ж/д ст. Аллагуват и СУГ марки ПБТ с ценообразованием на ж/д ст. Сургут;
• поставочные фьючерсные контракты на российскую экспортную нефть Urals;
• расчетные фьючерсы на индексы цен нефтепродуктов;
• поставочные фьючерсы на нефтепродукты на балансовых пунктах.

Поставочные фьючерсные контракты на нефтепродукты с базовой точкой ценообразования

С 16 июля 2020 года проводятся торги поставочными фьючерсами на бензин АИ-92-К5 с точкой ценообразования на ж/д ст. Аллагуват (Куйбышевская железная дорога, Республика Башкортостан). Позднее были введены в обращение фьючерсы на сжиженные углеводородные газы (СУГ) марки ПБТ с точкой ценообразования на ж/д ст. Сургут и фьючерсы на бензин АИ-95-К5 с ценообразованием на ст. Аллагуват.

Базовая точка ценообразования является местом формирования цены фьючерсного контракта. Ценообразование заключается в определении на дату исполнения стоимости базового актива без учета расходов на транспортировку товара до станции назначения. Особенностью фьючерсов является возможность выхода на поставку с любой станции отправления на любую станцию назначения, находящуюся на территории Российской Федерации.

Номинал контракта равен поставочной партии и составляет для бензинов – 60 тонн, для СУГ марки ПБТ – 36 тонн. Цена контракта определяется в рублях за тонну с минимальным изменением стоимости в 1 рубль. Исполнение контракта происходит путем заключения договора поставки в Секции «Нефтепродукты».

Поставочные фьючерсные контракты на российскую экспортную нефть Urals

В 2020 году стартовали торги поставочными фьючерсными контрактами на российскую экспортную нефть Urals на условиях поставки FOB порт Приморск.

Биржевой контракт призван заложить основы нового механизма ценообразования на нефть марки Urals посредством прямого рыночного формирования цены, без привязки к другим нефтяным бенчмаркам.

Номинал контракта — 1000 баррелей, поставочная партия — 720 тыс. баррелей (100 тыс. тонн), валюта контракта — доллар США.

К торгам фьючерсами на нефть имеют допуск юридические и физические лица, а также иностранные участники. К поставке допускаются юридические лица — резиденты и нерезиденты.

Фьючерс исполняется поставкой нефти, что дает связь с физическим рынком, а также противодействует манипулированию ценой. Возможно осуществление поставки через механизм EFP (Exchange of futures for physicals).

Расчетные фьючерсные контракты на региональные индексы цен нефтепродуктов

С 1 июня 2020 года на срочном рынке СПбМТСБ проводятся торги расчетными фьючерсными контрактами на региональные биржевые индексы цен нефтепродуктов.

Базовыми активами расчетных фьючерсов на нефтепродукты являются региональные биржевые индексы нефтепродуктов СПбМТСБ на бензины и дизельное топливо. Объем контрактов составляет 1 тонну. Минимальное изменение цены – 10 рублей. Цена указывается в рублях за тонну. Исполнение фьючерсов происходит с использованием значений соответствующих индексов, рассчитываемых СПбМТСБ.

Ценовые индексы СПбМТСБ [ править | править код ]

СПбМТСБ формирует ценовые индикаторы по рынку нефти, нефтепродуктов, природного газа и угля.

Нефтепродукты и СУГ

• цены на заводах (НПЗ) — сводные цены нефтепродуктов и СУГ на всех крупнейших заводах России.
• региональные индексы — цены в девяти основных центрах потребления нефтепродуктов.
• территориальные индексы рассчитываются для трех крупнейших внутренних рынков нефтепродуктов — Европейской части России, Урало-Сибирского региона, Восточной Сибири и Дальнего Востока.
• композитный индекс— единый универсальный индикатор рынка нефтепродуктов, отражающий динамику изменения стоимости усредненной тонны светлых нефтепродуктов на биржевом рынке. Рассчитывается на основе биржевых сделок.
• национальные индексы— средние по России цены нефтепродуктов и СУГ.

Индекс газа природного

Рассчитывается ежемесячно и отражает среднюю биржевую цену газа природного. Для региональных биржевых индексов рассчитывается внебиржевой аналог.

В дополнение к значению индекса цен газа природного за месяц биржа ежедневно рассчитывает суточный дифференциал — справочный показатель, показывающий насколько средневзвешенная цена газа по итогам суточных торгов отличается от рассчитанного значения индекса за месяц.

• цены на балансовых пунктах — сводные биржевые цены газа природного на основных балансовых пунктах.
• биржевой индекс — единый универсальный индикатор, отражающий динамику и уровни цен газа природного на биржевом рынке.
• региональные индексы — цены непосредственно в регионе потребления (с учетом транспортировки). Рассчитываются для всех основных регионов потребления.

Индексы сырой нефти

Показатели динамики и уровня цен в трех нефтегазоносных бассейнах: Тимано-Печорский, Волго-Уральский, Западно-Сибирский.

Информационные продукты [ править | править код ]

СПбМТСБ предоставляет свои информационные продукты и услуги органам власти, участникам рынка и информационным и аналитическим агентствам. Биржевая информация СПбМТСБ способствует повышению прозрачности ценообразования на внутреннем рынке.

В 2013 г. заключено соглашение о сотрудничестве между ФАС России и СПбМТСБ, направленное на повышение информационной прозрачности рынка нефти и нефтепродуктов в Российской Федерации. В 2020 г. заключено аналогичное соглашение с Министерством экономического развития РФ, а в 2020 г. – с Министерством энергетики РФ.

В систему информационных продуктов СПбМТСБ входят:

• информация о ходе и итогах торгов с 15-минутной задержкой – в открытом доступе;
• информация о ходе и итогах торгов в режиме онлайн — на коммерческой основе;
• ценовые индексы по различным сегментам рынка – в открытом доступе;
• ежедневные, еженедельные и ежемесячные бюллетени по основным рынкам, на которых организованы биржевые торги.

Регистрация внебиржевых договоров [ править | править код ]

С 2011 года СПбМТСБ осуществляет регистрацию внебиржевых сделок с нефтью, нефтепродуктами, СУГ, природным газом, углем, зерном. Все крупные компании-производители и их сбытовые общества в соответствии с требованиями законодательства РФ предоставляют в СПбМТСБ информацию обо всех заключенных внебиржевых договорах в отношении данных товаров.

На основе зарегистрированных договоров биржа рассчитывает внебиржевые индексы.

В области регистрации внебиржевых договоров СПбМТСБ в 2020 году достигнуты следующие показатели (с учетом первичного и вторичного рынков): по нефтепродуктам зарегистрировано 438 тыс. товарных позиций общим объемом 302,9 млн тонн, в том числе по сжиженным углеводородным газам 70,3 тыс. товарных позиций общим объемом 13,4 млн тонн, по сырой нефти – 16,4 тыс. товарных позиций объемом 530 млн тонн, по газу – 22,6 тыс. товарных позиций объемом 1,47 трлн м3, по углю – 64,6 тыс. товарных позиций объемом 693,8 млн тонн, по зерну – 38 товарных позиций объемом 100 тыс. тонн. Количество компаний, регистрирующих сделки на бирже, в 2020 году выросло на 29, достигнув 346.

Нефтяная биржа и как купить черное золото

Нефть или черное золото, как ее еще называют, выступает в роли одного из самых популярных сырьевых товаров, торговля которым ведется на всех крупных мировых площадках – в Чикаго, Лондоне, Сингапуре и пр. На территории РФ работает нефтяная биржа Санкт-Петербурга и Москвы, где можно приобрести ее за рубли. Черное золото пользуется высочайшим спросом, так как оно участвует во многих производственных процессах, став на сегодня практически незаменимым товаром. Вследствие этого оно вызывает особый интерес в глазах инвесторов и спекулянтов, которым стоит знать, как купить нефть на бирже, учитывая специфику самого черного золота и отдельных торговых площадок.

Учитывая, что при добыче сырья в разных регионах фактически получается различный продукт, который имеет определенный набор параметров – плотность, концентрация парафина и прочее, то помимо специфики бирж следует ознакомиться еще с популярными сортами нефти. Ниже предлагается краткий обзор основных моментов, после изучения которых, купить нефть на бирже будет так же просто, как и хлеб в магазине.

Скажем спасибо развитию электронных технологий

Отметим, что сегодня благодаря активному развитию электронных средств связи, каждый человек из любого уголка мира, где у него есть доступ к сети Интернет, может инвестировать свои средства в нефть. Еще не так давно о подобном можно было только мечтать, поскольку доступ на нефтяные биржи был лишь у толстосумов.

Но теперь стали популярными брокерские услуги и маржинальная торговля, позволяющая любому купить хоть 10 баррелей, не вставая при этом с уютного домашнего кресла. При этом зарабатывать можно не только на росте нефти, но и на ее понижении, что очень удобно, так как котировки черного золота часто ходят в затяжных трендах. В 2015 году как раз закончился продолжительный нисходящий цикл, и с 2020 года нефть вновь вступила в продолжительный восходящий тренд.

Работа с сырьевым товаром через фьючерсные контракты

Самый простой способ того, как можно купить нефть сырую оптом на бирже, является приобретение фьючерсных контрактов, которые сегодня может приобрести каждый. Для этого нужно лишь выбрать брокера, предоставляющего доступ к валютному рынку, открыть счет и установить соответствующую торговую платформу.

Один фьючерсный контракт на нефть предполагает ее приобретение/продажу на объем в 1 тыс. баррелей. До момента экспирации трейдеры и инвесторы могут свободно продавать и покупать фьючерс на нефть, зарабатывая на изменении цены, но на момент истечения срока действия контракта происходит следующее:

• продавец обязан доставить товар в оговоренном объеме в заранее определенное место;
• покупатель, в свою очередь, должен выполнить наложенные на него обязательства, оплатив и приняв нефть в указанном объеме.

При спекулятивной торговле трейдеры приобретают/продают нефтяные контракты, чтобы заработать, торгуя в период их действия и избавляясь перед экспирацией. Таким образом, они исключают для себя необходимость физической поставки сырья, в то время как сам фьючерсный контракт будет закрыт в рамках вторичного рынка. Реализация фьючерсов происходит на той или иной бирже, а цена образуется под влиянием реальной стоимости сырья на международном рынке.

Трейдер таким способом может зарабатывать при правильном предварительном прогнозе на цену нефти или терять, если анализ не подтвердится, но работа происходит исключительно фьючерсами, поскольку реальную доставку черного золота он осуществлять изначально не собирается.

В чем состоят сильные стороны работы с нефтью на биржевых площадках

Прежде всего, посмотрим на месячный график нефти, который наглядно демонстрирует, насколько сильные тренды развиваются по ценам на черное золото, а также каким широкодиапазонным бывает боковик. Все это лишь очередной раз подтверждает, что нефть остается ликвидным товаром с большой волатильностью, предоставляя массу возможностей для заработка.

Желая купить или продать немного черного золота, следует иметь в виду, что торговля здесь происходит баррелями. Соответственно, 1 контракт – это 1 баррель, а тот, в свою очередь, равен 42 галлонам или почти 159 привычных нам литров, то есть одна такая себе хорошая бочка нефти.

В одном лоте, который применяется обычно в трейдинге на бирже, содержится 100 контрактов или 100 баррелей нефти. При этом спекулировать в формате фьючерсов на бирже весьма удобно, чем заниматься этим в реальности, где придется думать о транспорте, складах и прочих элементах бизнеса. К тому же через биржу совсем нетрудно постоянно находить желающих купить/продать в режиме реального времени без всяких задержек.

Как приступить к торговле сырьем

Перед тем как купить нефть на бирже физическим лицом, необходимо сперва открыть торговый аккаунт у любого хорошего брокера, который предоставляет услуги вывода на ту или иную биржу. Если охота действовать у истоков, то нужно обратить свое внимание на Лондон.

Именно здесь функционирует международная нефтяная биржа (сокр. IPE), на которой происходят самые большие объемы торговли фьючерсных контрактов и опционов на нефть. Однако российским трейдерам может быть не совсем удобным работать через Лондон, так как требования брокеров и торговые условия могут отличаться довольно большой жесткостью и рядом ограничений, не говоря уже о необходимости обладать большим депозитом.

Поэтому мелким отечественным трейдерам может быть более интересным сотрудничество с Московской или Санкт-Петербургской нефтяной биржей, где можно работать с российскими рублями. В общем, тут нужно взвесить все За и Против в каждом конкретном случае.

После регистрации у выбранного посредника, нужно пополнить счет, после чего можно сразу приступать к торговле нефтью, учитывая размеры гарантийного обеспечения, цены пункта и, конечно же, дат экспирации, чтобы купить или продать актуальный контракт.

В каком формате можно торговать нефтью на бирже

Существует несколько основных путей, позволяющих зарабатывать на торговых операциях с черным золотом, а именно:

• самый очевидный – торговля фьючерсными контрактами, которая наиболее интересна мелким и крупным спекулянтам;
• купля/продажа реального сырья через биржу;
• приобретение и реализация товара по контрактам, заключающимся на внебиржевой торговой площадке;
• составление и исполнение поставочных договоров длительного срока действия.

Работа на биржевом рынке, где происходит реальный обмен сырьем, обычно неудобна для простых трейдеров и инвесторов, так как покупки/продажи происходят тут большим объемом. Один стандартный контракт тут содержит 1 тыс. баррелей!

Что касается внебиржевого рынка, то тут можно работать с любым удобным объемом, просто зарегистрировавшись у надежного брокера, предоставляющего посреднические услуги.

Роль валюты при операциях с нефтью

Популярные сорта нефти – Brent и WTI деноминированы в долларах, как и все остальные сырьевые товары – газ, золото, пшеница и пр. Это обозначает, что на биржевую стоимость черного золота влияет и курс американской валюты. Когда последняя укрепляется, котировки нефти ползут вниз и наоборот. Ослабление доллара подталкивает цены вверх.

Таким образом, при составлении прогноза следует учитывать фундаментальные и технические факторы не только по самой нефти, но и по американской валюте. Отечественным трейдерам можно работать и за российские рубли, торгуя на ММВБ или СПб бирже, но все же ориентиром в формировании курса остаются популярные мировые сорта нефти, так что нужно обращать внимание и на Brent, и на котировки USD.

Алгоритм купли нефти на бирже

Итак, определим основной порядок действий для новичка.

1. Ищем надежного брокера, ориентируясь на рейтинг, чтение обзоров, время его работы и анализ отзывов. При этом смотрим на торговые условия, обращая внимание на комиссионные, спред и т. п.
2. Выбираем торговую платформу. Популярный МТ4 это, конечно, хорошо, но он недостаточно информативен для тех, кто привык к биржевой торговле. Поэтому альтернативой тем, кто привык к MetaTrader, выбрать его пятую версию, в которой есть биржевой стакан. Но еще лучше использовать профессиональные терминалы, чтобы видеть ленту сделок, открытый интерес, вертикальные, горизонтальные объемы и пр.
3. Определить рынок, на котором будет вестись торговля, а, точнее, вариант площадки – реальная сырьевая биржа, Форекс, где работа ведется через CFD, или еще что.

На что опираться при составлении прогнозов

Как и любой финансовый актив, стоимость на нефть сильно зависит от экономических и политических факторов. Большое влияние, конечно, имеют и технические причины, но в случае с нефтью проще искать глобальные тренды и работать по ним. Как вариант еще, ловить сильные ценовые импульсы при выходе новостей.

В целом ряд фундаментальных факторов, имеющих сильное влияние, можно разделить на такие группы:

1. Каждую неделю в среду вечером (17:00 по МСК) публикуются запасы сырой нефти по США. Эта новость находит мгновенное отображение на состоянии нефтяных котировок, так как объемы отложенного в резервуарах черного золота говорят о том, будут ли в ближайшее время сильные покупки или нет. Соответственно, если объемы резервов выше прогнозируемых, то цена на нефть падает, а если ниже, то растет.
2. Также следует внимательно отслеживать новостной фон, обращая внимание на политическую ситуацию в странах экспортерах. Любые военные или политические конфликты в Ливии, Ираке, Афганистане и прочих странах ведут к увеличению/уменьшению добычи, что напрямую влияет на стоимость черного золота.
3. Еще обязательно нужно следить за состоянием экономики тех стран, которые больше всего нуждаются в нефти. Например, самым большим потребителем черного золота выступает Китай, поэтому рецессии в его экономике приведут к сокращению покупок нефти, а, соответственно, к увеличению ее предложения на рынке. То есть проблемы Китая делают нефть более дешевой.

При составлении прогнозов и поиске точек входа на нефтяной бирже, лучше всего комбинировать оба вида анализа – фундаментальный и технический. Первый позволит определить глобальный тренд, а второй даст возможность присоединиться к нему в наиболее перспективном месте, дождавшись хорошей коррекции против основной тенденции.

Антон Карпов: «Биржа предоставляет наилучший механизм торговли и ценообразования»

В мае 2020 года Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СПбМТСБ) исполнилось 10 лет со дня основания. 7 мая 2008 года было зарегистрировано ЗАО «СПбМТСБ», а уже 23 сентября на бирже в секции «Нефтепродукты» стартовали первые торги дизельным топливом и авиакеросином. О развитии компании, ее перспективах, а также о новых инструментах на рынке нефтепродуктов, о развитии конкуренции в сфере газоснабжения рассказывает вице-президент СПбМТСБ Антон Карпов.

– Перед СПбМТСБ стоит ответственная и глобальная задача — создание организованного товарного рынка и прозрачного формирования справедливых цен на углеводороды. Антон Сергеевич, расскажите, что сделано в этом направлении? Что предстоит сделать?

СПбМТСБ развивается 10 лет. Мы начали с организации базового рынка нефтепродуктов. Сегодня организован ликвидный рынок углеводородов: нефтепродуктов, природного газа, нефти. Каждая пятая тонна нефтепродуктов, которая поставляется на внутренний рынок Российской Федерации, проходит через СПбМТСБ. Идет активное развитие рынка сжиженных углеводородных газов (СУГ). С 2014 года организована торговля на рынках газа, сформирована система биржевых индексов, в первую очередь на нефтепродукты, которые сегодня являются признанным ориентиром для участников, регуляторов и широкой общественности.

В перспективе у биржи — охват все большего числа рынков, развитие технологических инструментов, позволяющих производителям и покупателям решать гораздо более широкий спектр задач в области логистики и финансов.

— В названии СПбМТСБ есть слово «международная». В чем заключается его смысл, ведь ваша биржа занимается в основном внутренним рынком?

Идея международной биржи была заложена при основании СПбМТСБ. Вспомним обращение Президента России Владимира Путина в Послании Федеральному Собранию РФ в 2006 году: «…необходимо организовать на территории России биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами. Торговлю — с расчетом рублями. Наши товары торгуются на мировых рынках. Почему не у нас?»

У нас есть ряд международных проектов. Поставочный фьючерс на Urals — новый механизм ценообразования на российскую нефть. Готовим торги новыми фьючерсами на экспортное дизельное топливо и нефть ESPO (ВСТО).

С агентством «Аргус» мы реализовали проект расчета Территориальных индексов Netback на нефтепродукты на внутреннем рынке России, разработанные в соответствии с рекомендациями ФАС.

Готовимся к запуску экспортных торгов лесом — для этого у СПбМТСБ есть технологическая платформа и современная система клиринга.

— Чем СПбМТСБ отличается от зарубежных бирж? Есть какие‑то преимущества перед ними? Или наоборот — предстоит еще многому научиться?

У нас целый ряд преимуществ. Во-первых, большой объем торгов нефтепродуктами в процентах от рынка. По результатам 2020 года объем торгов составил 18,7 млн тонн. Это много в сравнении с западными коллегами. По газу также хорошие показатели — 20,3 млрд куб. м по итогам предыдущего года.

Во-вторых, система регистрации на бирже внебиржевых сделок — это уникальное преимущество, реализованное на российском рынке. Через эту систему — биржевые сделки плюс система регистрации внебиржевых сделок — видны практически все объемы производства и поставок, причем с ценами как для внутреннего рынка, так и для основных направлений экспорта. Это механизм, которого в мире больше ни у кого нет. Так что нам не только есть чему поучиться у зарубежных бирж, но и они также активно изучают наш опыт.

Фьючерс — это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок.

— Как СПбМТСБ влияет на формирование цен для конечного потребителя? Насколько цена на автомобильный бензин, реализуемый на бирже, отличается, условно говоря, от цены на заправке, например, «Газпром нефти», которая, кстати, является одним из учредителей СПбМТСБ?

Биржа не может и не должна влиять на формирование цен. Наша основная задача — организация торговой системы, технологической платформы и создание всех условий для эффективной торговли.

Безусловно, между оптовыми ценами на бензин и ценами реализации на АЗС есть различия и маржа, которая меняется на основании многих факторов, но ее оценка — дело специализированных изданий и аналитических агентств.

— Какие новые инструменты на рынке нефтепродуктов Вы можете отметить?

Во-первых, совершенствуя систему расчета и публикации ценовых индексов, СПбМТСБ выполняет одну из своих основных задач — развитие общепризнанных индикаторов на основные товары, производимые в Российской Федерации и других странах-членах ЕАЭС.

С 1 мая 2020 года в качестве основных ценовых показателей оптового рынка нефтепродуктов на СПбМТСБ используются Территориальные индексы, рассчитываемые для Европейской части России, Урала и Сибири, а также для Сибири и Дальнего Востока.

Территориальные индексы отражают среднюю биржевую цену нефтепродуктов на НПЗ, расположенных на соответствующем территориальном рынке нефтепродуктов. При их расчете не применяются корректирующие коэффициенты и не учитываются транспортные тарифы. Используется только информация о ценах и объе­мах договоров. Таким образом, Территориальные индексы наиболее точно показывают текущую среднюю биржевую цену на оптовом рынке нефтепродуктов.

Территориальные индексы цен нефтепродуктов СПбМТСБ являются сводными индикаторами цен производителей, отражающими общую динамику и средние уровни цен нефтепродуктов. Рассчитываются для трех крупнейших территорий: Европейская часть России, Урал и Сибирь, Сибирь и Дальний Восток.

Во-вторых, уже более двух лет СПбМТСБ реализует пилотный проект по развитию мелкооптовой торговли, и в июле текущего года в секции «Нефтепродукты» открыт сегмент мелкого опта. Он является максимально доступным для участников с небольшими объемами реализации топлива: плата за право участия в торгах для них составляет 5 тыс. руб. в год. Работа в данном сегменте адресована небольшим топливным компаниям, коммунальным службам, малым сетям АЗС.

Поставка биржевого товара осуществляется мелкими партиями (5, 10, 25 т) на условиях, предусматривающих транспортировку автомобильным транспортом. Сегмент мелкого опта предусматривает также передачу товара в резервуарах и организацию торгов с участием оператора товарных поставок.

Лучшие брокеры без обмана

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  Evotrade

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  Регистрация

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  BINARIUM

  Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

  Регистрация

В качестве мер по повышению ликвидности в сегменте мелкооптовой биржевой торговли СПбМТСБ не только расширила перечень базисов поставки, но и сформировала ряд балансовых пунктов — базисов поставки с максимально возможной концентрацией продавцов и покупателей. При заключении договора на балансовом пункте Продавец топлива может организовать транспортировку биржевого товара автомобильным транспортом до любого пункта назначения покупателя в рамках заданного балансового пункта.

Развитие структуры мелкооптовой торговли позволит увеличить ликвидность, что станет основой для запуска нового семейства мелкооптовых биржевых индексов, дающих прозрачность на этом направлении, важнейшем с точки зрения формирования розничных цен.

В-третьих, развивая инструменты торгов, биржа не забывает о тематике хеджирования (от англ. hedge — страховка, гарантия) ценовых рисков. 16 июля на СПбМТСБ запущен новый поставочный фьючерс на бензин «Регуляр-92». Этот инструмент создан по инициативе «Газпром межрегионгаза» при поддержке ФАС России и Банка России. Базис поставки — железнодорожная станция Аллагуват (Башкортостан). Возможность заключать контракты с поставкой в течение трех и более месяцев, отсутствие ограничений на базисы отгрузки — все это делает новый фьючерс удобным инструментом для управления ценовыми рисками и среднесрочного трейдинга нефтепродуктами.

1 августа 2020 года на СПбМТСБ состоялась первая поставка по данному фьючерсному контракту. Объем поставки составил 4 740 т бензина, для которых в качестве станций назначения покупателями указаны станции, распределенные по территории России, что свидетельствует о большом интересе со стороны участников рынка к данному фьючерсу как механизму поставки товара. До конца августа 2020 года поставщиком будет обеспечена доставка топлива на станции назначения, указанные покупателями.

— О поддержке государства. С какими государственными учреждениями и ведомствами приходится сотрудничать?

Биржа создана по инициативе государства, это нормально, и соответствует историческим традициям страны, ведь первую биржу в России основал Петр Первый. Сегодня государство поставило основную задачу развитие конкуренции. Данная задача утверждена соответствующим Указом президента Российской Федерации от 21 декабря 2020 года № 618 и «Национальным планом развития конкуренции в Российской Федерации».

Наши основные госучреждения — координаторы — ФАС России и созданный при нем Биржевой Комитет, Банк России, Минэнерго, Минприроды, Минпромторг.

— Какова роль административного ресурса в работе СПбМТСБ?

Мы разделяем работу с акционерами и систему организации и проведения торгов. Среди наших акционеров — основные ВИНК, которые являются и нашими клиентами, и партнерами. Мы взаимодействуем по многим направлениям, однако доступа к информации о сторонах сделок, информации, влияющей на ход торгов, они не имеют.

— На каких условиях проводятся сейчас торги природным газом? Разговоры о либерализации рынка газа ведутся уже давно, но по факту сроки отодвигаются. Что мешает?

Торги газом на СПбМТСБ организованы в 2014 году. На сегодня ведутся торги с поставкой на следующий месяц, на следующий день, на нерабочий день n.

По итогам 2020 года продавцами газа на торгах стали «Газпром» (с долей продаж в общей объеме — 86%) и независимые продавцы («НОВАТЭК» — 7,4%, «Роснефть» — 5,5%, «Газ-Ойл трейдинг» — 0,6%, «Янгпур» — 0,5%). Количество покупателей (промышленных предприятий и компаний отраслей электроэнергетики) составило 421 компанию. В «Национальном плане развития конкуренции в Российской Федерации» в сфере газоснабжения предусматривается переход к рыночному ценообразованию путем формирования биржевых и внебиржевых индикаторов цен на природный газ. Для реализации мероприятий, установленных Национальным планом, Биржей совместно с участниками рынка газа и государственными ведомствами организована работа по увеличению объемов продаж природного газа на организованных торгах, привлечению к торгам новых потребителей, запуску новых биржевых инструментов, что будет способствовать повышению ликвидности торгов газом и формированию прозрачных ценовых индикаторов на газ, обеспечит предпосылки для перехода к либерализированному рынку газа (подробнее см. Перечень мер…, — ред.).

Также отмечу Распоряжение Правительства РФ, подписанное 16 августа 2020 года, утверждающее План мероприятий («Дорожную карту») по развитию конкуренции в отраслях экономики Российской Федерации. Данный план предусматривает повышение доступности газотранспортной инфраструктуры магистральных газопроводов, обеспечение недискриминационного доступа независимых организаций к услугам по транспортировке газа. Намечено совершенствование порядка и формы раскрытия информации газораспределительными организациями, установление единого тарифа на транспортировку газа для всех поставщиков газа. Планируется увеличить объемы реализации природного газа на организованных торгах, закрепление минимальных величин природного газа, продаваемого на организованных торгах субъектами, занимающими доминирующее положение на рынке.

Перечень мероприятия по совершенствованию биржевой торговли газом на СПбМТСБ

• Для формирования полноценных индикаторов на открытом биржевом рынке газа должно продаваться не менее 20% от объема поставок на внутренний рынок (или 10% от уровня добычи), то есть 70–80 млрд куб. м/год. Поэтому первым шагом должно стать принятие решений, отменяющих паритетный принцип и увеличивающие разрешенные объемы биржевых продаж газа, добываемого «Газпромом» и его аффилированными лицами с 17,5 млрд куб. м/год до 35 млрд куб. м/год.
• Необходимо принять нормативный правовой акт, устанавливающий обязательную для «Газпрома» и независимых производителей минимальную величину продажи газа на организованных торгах.
• Внести в Правила поставки газа изменения, исключающие неравномерность (+10/ — 20%) отбора по суткам в течение месяца без применения штрафных санкций, а также предоставить потребителям газа возможность реализации невыбранных объемов/приобретения недопоставленных объемов на организованных торгах газом.
• Обеспечить формирование равных условий транспортировки газа, поставляемого по внебиржевым и биржевым договорам. Внесение изменений в систему тарифов на транспортировку газа, предусматривающих применение тарифов на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам по схеме «вход-выход», ориентированных на торговлю на виртуальных балансовых пунктах.
• Необходимо обеспечить упрощенную процедуру доступа продавцов и покупателей биржевого газа к услугам по транспортировке газа по магистральным и распределительным газопроводам, а также информирование участников торгов о свободных мощностях по точкам входа и выхода из газотранспортной системы.
• Провести запуск новых биржевых инструментов с более длинным горизонтом торговли.
• Запустить торги производными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы, спарк-спреды).
• Создать условия для интеграции рынков газа и электроэнергии (свопы, спарк-спреды).

— Научились ли компании пользоваться биржевыми механизмами? Проводятся ли какие‑то курсы, тренинги для того, чтобы научить работать на бирже?

В целом освоили. Но процесс постоянно развивается. СПбМТСБ постоянно организует бесплатные курсы, кроме того, запущена программа повышения квалификации «Трейдер секции газ природный», ориентированная как на новых участников биржевого рынка, так и на опытных трейдеров, уже работающих на СПбМТСБ. Курс направлен на ознакомление слушателей с основами биржевой торговли, функционалом торговой системы и вопросами регулирования рынка.

— У Вас на сайте написано, что кроме непосредственного проведения операций, биржа — это еще и место для диалога. О каком диалоге идет речь?

Это широкий диалог с отраслями и участниками рынка. На нашей площадке проходят заседания Биржевого Комитета ФАС России, РТС, МАБ СНГ. Тут обсуждается текущий ход и механизмы торгов, перспективы развития, в том числе на международных рынках.

Кроме того, Биржу постоянно посещают делегации Госдумы, ключевых министерств и ведомств, иностранных бирж и компаний, в частности из Австрии, Германии, Великобритании, Китая. На встречах обсуждаются вопросы биржевой торговли и ценообразования на биржевые товары (на международном уровне).

Ведущие представители рынка читают у нас лекции для участников торгов и регуляторов.

— Расскажите о коллективе. Образно говоря, кто является тем человеком, на котором строится вся работа биржи? Биржевый брокер? Или сотрудник IT-отдела?

У нас уже большая команда, свыше 200 человек. Конечно, это и маклеры, и сотрудники по поддержке и развитию IT-инфраструктуры, специалисты по работе с клиентами, маркетингу, менеджмент, финансисты. Мы уже являемся многопрофильным холдингом, объединяющим биржевую площадку, электронную торговую площадку «ТЭК-Торг» и клиринговую организацию АО «Расчетно-депозитарная компания».

Все эти подразделения работают над решением интересных и непростых задач развития организованных торгов на товарном рынке.

Частичная или полная перепечатка материалов возможна только с письменного разрешения
ЦДУ ТЭК – филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России
Все права защищены и охраняются законом. © 2002-2020 ФГБУ «РЭА» Минэнерго
(ЦДУ ТЭК – филиал ФГБУ «РЭА» Минэнерго России) +7 (495) 950-86-09

Все о торговле нефтью

Как торговать нефтью на мировых биржах? Для торговли нефтью есть фьючерсные и срочные контракты на товарных биржах мира. Основные сорта нефти — Brent и WTI. Нефть торгуется в баррелях.

Нефть – это не только один из важнейших компонентов мировой энергетической системы и экономики, а еще и один из популярнейших биржевых инструментов. Волатильная реакция котировок «черного золота» на мировые события делает торги нефтью не только прибыльным, но и очень увлекательным занятием.

Принципы биржевой торговли нефтью

Существует несколько способов торговли нефтью:

• С помощью фьючерсных контрактов, которые заключаются на товарной бирже;
• С помощью контрактов, которые заключаются на внебиржевом рынке;
• С помощью долгосрочных контрактов, которые заключают производители и потребители нефти.

Самые большие объемы нефти торгуются на двух биржах:

• Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX;
• Лондонской бирже InterContinental Exchange ICE.

В менее значительных объемах нефть также торгуется на биржах Токио, Шанхая, Дубая.

Внебиржевой рынок нефти, в отличие от биржевого, какой-то определенной привязки к месту не имеет. Его можно охарактеризовать как мировую брокерскую сеть, в рамках которой заключаются сделки на продажу и покупку нефти.

На биржевом рынке существует стандартный объем торгуемой нефти, который, как правило, составляет 1000 баррелей на один контракт. На внебиржевом рынке такого стандарта не существует, торговые операции возможны с любыми объемами: одна железнодорожная цистерна, два танкера и прочее, с доставкой в выбранную точку мира.

Формирующиеся на биржевых торгах цены на нефть широко распространены на соответствующих сайтах и часто упоминаются в новостных сводках. Цены, которые формируются на внебиржевом рынке, такого распространения не получили, их можно найти в сводках нефтяных ценовых агентств, таких как Platts или Argus Media.

Как определяется стоимость барреля нефти?

Добываемая на разных месторождениях мира нефть, естественно, имеет разные химические и физические свойства. Логичным будет предположить, что по этой причине нефть из разных месторождений будет иметь разную цену. Сразу же стоит отметить, что поставляемая на мировой рынок нефть является смесью нефти из нескольких месторождений, расположенных в определенном регионе. Такие смеси, или как еще говорят, сорта, называются эталонными или маркерными получили свое торговое наименование.

В Европе и Азии эталонным сортом считается смесь сырой нефти с 15 месторождений, расположенных в Северном море, и получившая наименование Brent. В США маркерным сортом считается нефть WTI (West Texas Intermediate), имеющая альтернативное название Light Sweet. На Ближнем Востоке эталоном является смесь нефти марок Dubai и Oman, получившая название Middle East Crude. Российская нефть Urals является смесью нефти с месторождений Волго-Уральского региона и месторождений Западной Сибири. Всего основных сортов нефти насчитывается около 200.

Из-за большого количества сортов нефти для биржевой торговли были определены высоколиквидные сорта нефти: Brent, WTI и Middle East. Так как конкуренция на биржевых торгах является почти идеальной, то цены на нефть, сформированные на биржах, принято считать наиболее объективными.

Стоимость определенного сорта нефти рассчитывается, как правило, с дисконтом к одному или нескольким эталонным сортам. Точная формула расчета цены указывается в контракте на покупку или продажу и учитывает основные свойства данного сорта нефти (плотность и содержание серы), а также затраты на транспортировку. К примеру, стоимость российской нефти сортов Urals и Siberian Light рассчитывается с дисконтом по отношению к эталонному сорту Brent.

Впервые привязку цены продаваемой нефти к текущей рыночной цене была введена в практику в 1986 году мексиканской компанией PEMEX. Впоследствии подобная практика получила широкое мировое распространение и является основной при определении цены при продаже нефти. Несмотря на то, что в некоторых долгосрочных контрактах между производителем нефти и ее потребителем до сих пор указывается конкретная цена на нефть, основным методом ценообразования на данный момент является указанная в контракте формула, которая привязывает цену продаваемой нефти к текущей рыночной цене.

Почему цены на нефть выставляются за доллары?

Общемировой практикой является выражение цены на нефть в долларах США и на это есть несколько причин.

• Первой причиной является то, что, в настоящее время, нефть, по сути, стала самостоятельной валютой, если рассматривать ее с финансовой точки зрения. А все валюты, как известно, соотносятся с американским долларом. Кстати, именно поэтому ценовые изменения нефти отражают не только изменение баланса между спросом и предложением, а и укрепление или ослабление доллара.
• Второй причиной является то, что при осуществлении торговых операций с нефтью в долларах, компании минимизируют свои издержки, связанные с конвертацией одной валюты в другую. Намного проще и дешевле один раз перевести свою валюту в доллары или наоборот, чем конвертировать рубли то в евро, то в юани и прочее. Компании предпочитают доллар, поскольку он является наиболее ликвидной и удобной валютой и имеет низкий размер комиссии при конвертации.
• Номинирование цены на нефть в долларах также существенно облегчает проведение сравнительного анализа цен и арбитражных сделок.

Таким образом, торговля нефтью, выраженная в долларах США, – это не что иное, как здравый смысл и требования экономической реальности.

В настоящее время на Лондонской бирже InterContinental Exchange ICE суточный объем по нефти Brent составляет 70 тыс. фьючерсных контрактов, что эквивалентно суточному объему добычи сырой нефти. Объемы торгов нефтью WTI на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже NYMEX составляют 50 тыс. фьючерсных контрактов в день. При этом, физическая поставка нефти по контрактам, заключенным на бирже, составляет всего около 1% от общего объема торгов. Подобная динамика торгов открывает перед трейдером, решившим торговать нефтью, интересные и прибыльные перспективы.

Развитие биржевой торговли нефтепродуктами

Несмотря на то что биржевая торговля нефтепродуктами началась в России раньше биржевой торговли нефтью и достигла значительных успехов, на сегодня объемы торгов и число продавцов и покупателей на внутреннем рынке также следует признать недостаточным для формирования адекватной индикативной торговли, способной комплексно отражать состояние всего рынка нефтепродуктов. Современное ценообразование на нефтепродукты имеет недостатки, присущие как привязке к зарубежным котировкам, так и специфике российского рынка: зарубежные котировки не могут отразить особенности российского рынка, российский рынок не исключает возможность монополистического сговора ВИНК для контроля над ценами.

Поэтому в ближайшей перспективе развитие российского рынка нефтепродуктов, как и рынка нефти, может пойти по пути балансирования между ценами на зарубежных торговых площадках с одновременным развитием собственных торговых площадок.

Формирование ценовых индикаторов на нефть с учетом торговли на СПбМТСБ

Быстрое развитие биржевой торговли не исключает необходимости применения ценовых индикаторов на современном этапе развития рынка. Их использование можно рассматривать в качестве временной, но достаточно продолжительной меры в период формирования свободной (спотовой и/или биржевой) системы ценообразования. По мере того, как объем торгов будет увеличиваться и станет достаточным для того, чтобы котировка стала индикативной, применение ценового индикатора будет постепенно терять свою значимость как индикатора цен и для государственных регуляторов, и для бизнеса.

Поэтому в настоящее время актуальной представляется задача формирования индикатора, отражающего как биржевую составляющую для снижения внешних рисков, связанных с волатильностью цен на зарубежных торговых площадках, так и цены нетбэк для снижения риска монопольного контроля над рынком со стороны крупнейших участников биржевой торговли [1] .

Основные требования к индикатору цен можно структурировать следующим образом. Он должен:

• — содержать в себе биржевую и внебиржевую составляющую рынка нефти, то есть базироваться на ценах нетбэк и биржевых котировках;
• — определяться для каждого отдельного базиса поставки;
• — стимулировать постепенный переход к биржевому ценообразованию.
• — быть предельно прозрачным, соответствовать действующей нормативно-правовой базе.

При формировании новой методики расчета ценового индикатора целесообразным является тщательный анализ и рассмотрение уже существующих индикативных формул, разработанных участниками рынка. Подобный анализ необходим в целях формирования объективного индикатора, учитывающего все сильные и слабые стороны уже существующих российских и зарубежных методик.

В табл. 79 были приведены общие черты и различия основных подходов к разработке индикаторов известных международных агентств, российских регуляторов и отдельных компаний-участников рынка. В отличие от представленных в табл. 79 подходов, рассмотренная нами методология формирования индикативных цен СПбМТСБ учитывает преимущественно биржевую составляющую рынка, что также не лишено недостатков: в условиях невысокого объема торгов и низкого числа участников биржевого рынка ставка на биржевые цены для признания этих цен индикативными для всего рынка является контрпродуктивной.

В агрегированном виде можно выделить следующие направления формирования российских ценовых маркеров (Рис. 43).

Биржевые и внебиржевые индексы

• Запуск фьючерсных и форвардных контрактов на площадке СПбМТСБ

• Применение индексов, сформированных данными производителей и экспортеров

Рынок спот (тендер)

• Продажа нефти на экспорт по прямым договорам поставки

Рис. 43. Формирование российских ценовых маркеров

Источник: составлено И. Гулиевым.

Несмотря на наличие разных возможностей, представляется, что в качестве основы для формирования бенчмарка на российскую нефть больше подходит биржевой фьючерсный контракт на поставку: без данных контрактов в нынешних реалиях невозможно адекватно выявить и сформировать цену на нефть, особенно с учетом перспектив рассмотренных выше дальнейших территориальных сдвигов в направлениях ее экспорта [2] .

В этой связи торги нефтью на российской бирже по основным регионам и срокам реализации можно представить следующим образом (табл. 81).

Основные направления развития географии биржевой торговли нефтью, которые надо учитывать при формировании ценовых индикаторов

На пограничных пунктах стран ТС и крупных транспортных узлах в странах ТС

Краткосрочный Интеграция в рамках ТС — первоочередная задача развития биржевой торговли

Центральная и северо- западная Европа

Северные порты России, пограничные пункты стран ТС и Европы, в долгосрочном периоде площадка Амстердам-Роттер- дам-Антверпен (далее — АРА)

Среднесрочный (после организации сессии с ТС)

В долгосрочном периоде — организация фьючерсных контрактов и выход на АРА

Южный порты России, пограничные пункты стран ТС и Европы, в долгосрочном периоде — площадка Средиземноморье

Среднесрочный (после организации сессии с ТС)

В долгосрочном периоде — организация фьючерсных контрактов и выход на Средиземноморье

Дальневосточные порты России, пограничные пункты стран ТС и АТР, в долгосрочном периоде площадка Сингапур

Краткосрочный/среднесрочный В долгосрочном периоде — организация фьючерсных контрактов и выход на Сингапур

Организация базисов поставки на границах и Южных портах России

Источник: составлено И. Гулиевым.

Тем не менее биржевой фьючерсный контракт на поставку не может быть единственной основой для индикативной цены: национальная система индикаторов цен должна соответствовать международным подходам с тем, чтобы она была принята импортерами нефти. Таким образом, не менее значимым звеном в формировании российской системы оценки должна быть консолидация информации о предварительной цене, включающей премию или дисконт по отношению к эталонным сортам. Информация о предварительной цене может быть консолидирована на базе: данных о регистрации внебиржевых сделок; данных, полученных по итогам реализации нефти через единую торговую площадку СПбМТСБ; данных о премии или дисконте к формуле цены, обобщенных уполномоченной организацией и (или) международными агентствами.

Торговля нефтепродуктами на бирже: Во имя прозрачности и конкуренции

Сейчас на биржах в России торгуется лишь небольшая часть производимых в стране нефтепродуктов, хотя в последнее время этот вид оптовой торговли и пытается активно развиваться. За последние два года объем торгов нефтепродуктами, например, на «Международной товарно-сырьевой бирже» (СпбМТСБ), превысил 4 млн тонн, оборот составил 137 млрд рублей. Ежедневно на торги СПбМТСБ компаниями выставляется 50-70 тысяч тонн нефтепродуктов, а во 2 квартале 2010 года объем торгов достиг рекордного уровня, превысив 1 млн тонн. На «Московской бирже нефтегазового комплекса» (МНБК) 24 сентября состоялась сделка с сырой нефтью, добываемой малыми и средними нефтяными компаниями России. По данным МБНК, подобная сделка является первой в истории биржевой торговли в России. На торгах реализовано 4200 тонн нефти добытой малыми предприятиями в Удмуртии с поставкой трубопроводным транспортом в адрес НПЗ, расположенных в центральном регионе РФ.

В министерстве экономического развития РФ считают, что биржевые механизмы будут способствовать формированию справедливых цен на нефть и нефтепродукты. Развитие биржевых торгов позволит создать ценовые индикаторы, достоверно отражающие динамику рынка. О необходимости серьезно развивать биржевую торговлю говорят и нефтяники. По их мнению, необходимо создавать экономические стимулы для развития биржевой торговли нефтепродуктами, прежде всего, переводить все госзакупки на биржу. Минэнерго России, в свою очередь, по поручению заместителя председателя правительства РФ Игоря Сечина активно работает над вопросами по развитию биржевой торговли и созданию ценовых индикаторов. В частности, в 2010 году министерством разработана и представлена формула расчета цен на нефтепродукты для внутреннего рынка РФ, которая призвана стать одним из индикаторов рынка. Минэнерго России предложило ценовой индикатор, который позволяет повысить уровень справедливого антимонопольного контроля над ценообразованием на рынке нефтепродуктов и создать условия для развития нефтеперерабатывающей отрасли РФ.

Представители контролирующих органов постоянно говорят о прозрачности рынков. Например, в рамках доработки закона «О нефти» ФАС предлагает ввести обязательную регистрацию на бирже внебиржевых сделок. 80-90% сделок нефтяных компаний составляют внебиржевые контракты. Для того чтобы отразить эти данные и сделать их статистически доступными, ФАС обяжет ВИНКи регистрировать подобные сделки на бирже. Биржи, в свою очередь, должны публиковать соответствующие индексы. «Если ценообразование в этой сфере будет непрозрачным, если нефтяные компании будут поставлять товар своим дочкам по одной цене, а сторонним компаниям — по другой, то это не будет способствовать справедливым рыночным условиям. Поэтому НК должны поставлять прочим компаниям нефтепродукты по той же цене и по сходным условиям, что и своей «дочке»», — заявил заместитель руководителя службы Анатолий Голомолзин, выступая на Второй международной конференции «Биржевой и внебиржевой рынки нефтепродуктов в РФ».

Кроме того, ФАС намерена добиваться законодательного запрета на совмещение оптовой и розничной торговли нефтепродуктами в рамках одного юридического лица. Подобный запрет внесен в третий антимонопольный пакет. «Мы и рынок хотели бы увидеть ту цену внутри нефтяной компании, по которой идет реализация нефтепродуктов в розничные сети. Мы видим только входную цену и далее уже на АЗС», — заявила Надежда Дианова. Сегодня совмещение оптовой и розничной торговли в одном юридическом лице — распространенная практика, позволяющая нефтяным компаниям сформировать центр прибыли за счет дискриминации независимых АЗС. У юрлица, торгующего нефтепродуктами и оптом, и в розницу, просто нет внутренних цен между оптовым и розничным звеньями, которые ФАС могла бы сравнить с оптовыми ценами для независимых АЗС. Не имея возможности контролировать эти цены, ФАС не может доказать и факт ограничения конкуренции, чтобы наложить штраф и потребовать снижения цен. Третий пакет ФАС уже внесен в правительство, предполагается, что в октябре 2010 года он будет рассмотрен на заседании Кабинета.

Специалисты отмечают, что структура продаж нефтепродуктов на биржах за последние годы претерпела существенные изменения. Сократились продажи топочного мазута, летнего дизельного топлива и высокооктанового автобензина. Общий объем торгов нефтепродуктами в РФ достиг 10% от суммарных поставок на внутренний рынок.

Тем не менее, ФАС по-прежнему не может признать биржевые цены «рыночными» и предъявляет к биржевому спотовому рынку нефтепродуктов ряд дополнительных требований в части объема продаж, количества сделок, состава участников торгов и регулярности предложения товара на биржах. Объем товара, продаваемого на бирже хозяйствующим субъектом, занимающим доминирующее положение на соответствующем товарном рынке, по мнению ФАС, должен составлять не менее 15% от объема реализации на внутреннем рынке. Сделки совершаются на аукционных торгах по лучшей цене на основании встречных заявок, которые адресованы всем участникам торгов, при условии, что информация о лицах, подавших соответствующие заявки, не раскрывается другим участникам торгов до окончания торгов. Кроме того, в течение каждой торговой сессии количество участников торгов должно составлять не менее трех продавцов, десяти покупателей, число сделок тоже должно быть не менее десяти. Только в случае исполнения таких требований антимонопольное ведомство будет готово признать биржевые цены рыночными. «Динамика увеличения объемов биржевой торговли показывает, что в течение 2010 года объемы реализации уже достигли необходимых с точки зрения ФАС значений. Уже сегодня сложился реальный биржевой рынок, который, по оценкам Минэнерго России, составляет 10 — 12% от внутреннего рынка нефтепродуктов. Государственным органам необходимо уже сегодня ориентироваться на цены биржевых площадок», — считает Антон Карпов, вице-президент НП МБНК.

По мнению Карпова, по ряду базисов «биржевые цены уже достигли уровня ликвидности, достаточного для формирования на их основе рыночных индикаторов». Несмотря на бурное развитие биржевого спотового рынка нефтепродуктов, дальнейшая работа должна вестись в направлении построения срочного рынка, то есть, рынка фьючерсных контрактов на нефтепродукты. Такие проекты реализуются на трех российских биржах. Лидером в настоящее время является биржа «Санкт-Петербург», где уже сейчас проводятся торги фьючерсами на дизельное топливо. Недавно СПбМТСБ начала ежедневную эксплуатацию системы электронных торгов срочного рынка. На начальном этапе сделки можно будет заключать с двумя типами контрактов — поставочными фьючерсами на летнее дизельное топливо и автомобильный бензин Регуляр-92 с отгрузкой с нефтеперерабатывающих заводов, расположенных в Москве, Нижнем Новгороде, Рязани, Ярославле и Самаре. Цена контрактов будет привязана к железнодорожной станции г. Владимир, а поставка товара осуществляться с перерасчетом цены к базису реальной отгрузки с учётом транспортных издержек. Поставочный фьючерсный контракт позволяет нефтяным компаниям более эффективно планировать будущее производство, сбытовую программу и финансовые потоки, а потребителям — государственным, промышленным и сельскохозяйственным предприятиям — страховать свои риски от резких колебаний оптовых цен на нефтепродукты.

По сути российского рынка нефтепродуктов как такового, в организованном виде, не существует. Как признается председатель правления РТС Роман Горюнов, «ни участники рынка, ни государство, не понимают, куда именно движется российский рынок нефтепродуктов». Никакая система не даст четких механизмов страхования от финансовых спекуляций на рынке, поэтому необходимы качественные радикальные изменения.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Лучшие брокеры с бонусами:

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  Evotrade

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  Регистрация

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  BINARIUM

  Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

  Регистрация