Высокочастотные роботы для Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Победитель ЛЧИ — HFT роботы для наших читателей в открытом коде!

Опубликовано 27 Янв 2020 автор: Максим 3 819 4 комментария.

Мало кто из трейдеров может позволить себе проводить по 16 часов в день перед монитором, торгуя вручную. Эффективная торговая система становится важной и необходимой частью успешного трейдинга. Высокочастотные роботы (HFT роботы) могут помочь вам заработать на торговле фьючерсами за очень короткий промежуток времени.

HFT роботы, такие как Ural Pro, который я хочу вам предложить могут показывать выдающиеся результаты. К примеру, Ural Pro продемонстрировал доходность 257% и вошел в топ-30 торговых систем на ЛЧИ 2010 года, конечно в чистом виде сейчас этот робот работать не будет, но это отличный шаблон для написания собственного грааля для торговли на бирже.

Робот в исходном коде в современных условиях требует адаптации и настройки согласно параметрам биржи. Вместе с системой, вы получите все данные о том, как устроены и как работают HFT роботы.

Самое ценное в этой программе – исходный код, который можно редактировать, адаптировать и применять для различных стратегий. Вы получаете полный доступ к нему и неограниченные возможности модификации. Это позволит не тратить время на самостоятельное написание торговых модулей и их тестирование на бирже. А главное, у вас будет доказательство того, что HFT роботы способны торговать прибыльно и эффективно.

Алгоритм был разработан несколько лет назад, поэтому его адаптация под современные условия работы необходима. В противном случае, он не обеспечит действительно высокую частоту сделок, позволяющую зарабатывать так быстро. Есть разные способы модификации его алгоритмов, инструкции есть в приложенных файлах.
Ural Pro предлагается в исходном виде, написанном в 2010 году. В код были добавлены комментарии, позволяющие быстро разобраться в нем. Пусть этот код написан довольно примитивно, он работает и прост в понимании для непрофессионалов. В нем нет никаких сложных конструкций и нестандартных приемов.

Для торговли роботом мы рекомендуем лучшего участника фондового рынка брокер ZERICH представляющего наиболее оптимальные условия работы на бирже.

В комплект входят:
1.Файл с исходным кодом и комментариями, написан на C#, с применением .NET Framework 3.5, Visual Studio 2010.
2.Приложения с подробным описанием алгоритмов работы и внутренней структуры.
3.FAQ – вопросы, которые у вас могут возникнуть, и ответы на них.
Все это поможет вам разобраться с возможностями автоматизированного трейдинга и начать пользоваться предложенным роботом или написать свой.

Краткое описание алгоритма и структуры робота robot_uralpro ЛЧИ 2010.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

1. Алгоритм робота представляет собой реализацию статистического арбитража с торговлей только одним активом (фьючерсом на индекс РТС). Идея алгоритма основана на том, что цена фьючерса RI следует за ценами акций, из которых состоит индекс РТС (торгуемых в фондовой секции ММВБ) и за курсом рубля к доллару, который также входит в расчет индекса. На малых отрезках времени цены фьючерса и индекса могут расходиться, в этом случае возникает возможность арбитража: например, если цена фьючерса в какой-то момент времени меньше чем расчетное значение индекса, составленное из цен акций , то можно купить фьючерс и продать корзину акций. В этом случае возникает прибыль, обусловленная разницей цен фьючерса и синтетического индекса. Однако представляется технически сложным оперировать всей корзиной акций, с учетом того, что промежуток времени, за который нужно одновременно продать множество акций, очень мал, и, кроме того, не все акции разрешены к короткой продаже. Алгоритм можно упростить и значительно сократить время на покупку/продажу, если оперировать только фьючерсом РТС, используя тот факт, что фьючерс следует за акциями с некоторым запаздыванием. Тогда, при росте значения синтетического индекса, можно быстро покупать фьючерс и ждать роста его цены до уровня индекса (при падении наоборот). Также существует другой эффект — волатильность фьючерса, как правило, выше волатильности корзины акций, и возникает возвратность цены фьючерса к значению индекса. И в том, и в другом случае поведение алгоритма будет одинаковым при использовании спреда, как сигнала на покупку/продажу фьючерса. Дадим определение спреда, как разности цен фьючерса и индекса:

Pf – цена фьючерса,
Pind – значение индекса,
k – постоянный коэффициент, который подбирается при бэктестинге.

Если спред растет ( например, значение индекса уменьшается), то при достижении некоего порога срабатывания, продаем фьючерс и наоборот. Превышение спредом положительного порога срабатывания – сигнал на продажу, падение спреда ниже отрицательного порога – сигнал на покупку.

Я думаю Вас заинтриговал..Более подробную информацию вы получите скачав HFT робот ниже.

Если Вы не видите ссылку на скачивание материала — отключите блокиратор рекламы и добавьте наш сайт в список исключений. Если Вы против рекламы на нашем сайте — покупайте контент напрямую у авторов.

Еще БОЛЬШЕ приватной информации на нашем форуме . Зарегистрируйся и качай бесплатно или учавствуй в форекс складчинах на эксклюзивное обучение , совместную покупку роботов форекс и ММВБ . Делись мнением с профессиональными трейдерами — здесь

Срываем маски с HFT-роботов: высокочастотные алгоритмы забирают доступную для трейдеров ликвидность рынка

Я часто слышу возгласы и негативные отзывы трейдеров в нашем торговом зале и на просторах сети Интернет о работе HFT-алгоритмов на рынке акций США: о том как они портят рынок, создавая чрезмерные ничем не оправданные скачки котировок, о том как сильно они мешают торговать, значительно обгоняя трейдеров в выставлении заявок при сильном движении акции, а также о том как эти «машинки» визуально наполняют стакан ордеров, но их заявки отменяются быстрее, чем трейдер успевает в них попасть.

Многие трейдеры и аналитики хорошо помнят также знаменитый «флеш-креш» в мае 2010 года, когда без каких-либо новостей из-за вышедших из под контроля высокочастотных роботов, в секунду наводнивших инфраструктуру рынка колоссальным количеством заявок, американский рынок акций за несколько минут обвалился на максимальную однодневную величину за всю историю торгов.

Так в чем же тут дело и почему все это «безобразие» не прекратить? Если высокочастотные роботы так мешают нормальной торговле трейдеров и могут за пару минут без причин обрушить весь рынок, то почему бы регуляторам просто не запретить их? Или хотя бы ужесточить правила HFT-торговли, чтобы максимально снизить негативное влияние HFT-роботов на рынок?

«Запрет на HFT-алгоритмы существенно снизит ликвидность рынка, объем торгов на котором и так падает в последние годы» — таков ответ большинства экспертов и регуляторов, подразумевающий, что запрет высокочастотных алгоритмов сделает работу простых инвесторов и трейдеров более сложной и менее комфортной из-за сокращения числа заявок в книге ордеров. Тех же чиновников, кто озвучивает другую позицию и пытается бороться с засильем HFT-роботов на рынке, попросту вежливо убирают с их мест, какой бы высокий пост они не занимали.

С мнением о пользе высокочастотных торговых алгоритмов согласны и многие профессиональные трейдеры, торгующие на рынке не один год. Так, например, на мой вопрос о том, добавляют ли HFT-алгоритмы ликвидность на рынок или нет, 4 из 4-х профессиональных трейдеров ответили: «Да, добавляют». Выглядит это похожим на некий стереотип, засевший в головах участников рынка в качестве абсолютной истины.

Но что если это не так? Что если на самом деле HFT-роботы просто добавляют объем торгов на рынок, но не делают его более ликвидным для простых трейдеров?

Что если деятельность HFT-алгоритмов, напротив, приводит к сокращению доступной для рядового трейдера ликвидности?

На самом деле, такое вполне возможно. Более того, все так и есть. И вот почему:

Согласно исследованию, проведенному учеными из Принстона и Школы бизнеса Фостера совместно с экономистом из Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) США, прибыльность HFT-алгоритмов не вызывает сомнения, однако алгоритмы, работа которых подразумевает, в основном, изъятие ликвидности с рынка могут быть чуть ли ни в 3 раза прибыльнее высокочастотников, принцип работы которых заключается в добавлении ликвидности.

Учитывая, что и тот и другой вид HFT-алгоритмов способен приносить деньги, то оба они должны присутствовать на рынке, однако доля забирающих ликвидность HFT-роботов должна со временем расти, поскольку ввиду большей их прибыльности, фирмы, торгующие с их помощью, способны дольше оставаться на плаву, а не закрываться из-за убытков, как это было недавно с фирмой Eladian Partners.

Что ж, так и есть: забирающих ликвидность алгоритмов на рынке больше и их доля растет, что видно на приведенном ниже графике, составленном теми же тремя экономистами. На нем отображены доли сделок каждой группы участников рынка от общего объема торгов:

HFTa — объем забирающих ликвидность высокочастотников, более 60% сделок которых характеризуется изъятием ликвидности с рынка;

HFTp — объем добавляющих ликвидность высокочастотников, менее 20% сделок которых характеризуется изъятием ликвидности;

HFTm — «нейтральные» высокочастотники, забирающие ликвидность в 20-60% сделок;

MM — сделки невысокочастотных алгоритмов маркет-мейкеров;

fund — объем сделок институциональных фондов, использующих фундаментальный анализ;

opp — сделки профессиональных трейдеров (трейдеров проп-фирм и банков);

small — ритейл-трейдеры (непрофессиональные трейдеры).

Хотя в выводах своего исследования, черновик которого был опубликован прессой 6 декабря, трое экономистов не затрагивают вопросы доступной простым трейдерам ликвидности, нас этот график интересует именно с этой точки зрения. Что же он показывает?

На графике хорошо видно, что более половины всего объема торгов на американском рынке акций осуществляют HFT-алгоритмы, причем за последние 2 года доля высокочастотников, забирающих ликвидность, выросла на треть, почти сравнявшись с долей «нейтральных» HFT, и, более того, существенно превысив долю добавляющих ликвидность алгоритмов.

На этом фоне можно сделать промежуточный вывод о том, что если 2 года назад результаты действий «съедающих» доступную простым трейдерам ликвидность высокочастотников, в целом, нейтрализовались эффектом добавления ликвидности другими HFT-алгоритмами, то сейчас ситуация выглядит совсем по-другому.

Не считая те HFT-алгоритмы, которые работают по нейтральному принципу и не влияют на доступную простым трейдерам ликвидность рынка, во всем объеме торгов на американских биржах объем сделок высокочастотников, забирающих ликвидность почти в 3 раза больше аналогичного показателя тех HFT, которые ее добавляют.

Понятно, что благодаря наличию HFT-алгоритмов общий объем торгов увеличивается в два раза — с этим не поспоришь. Однако увеличение объема торгов не означает добавление доступной простым трейдерам ликвидности.

На этом месте возникает вопрос: если чистым эффектом от HFT-алгоритмов является изъятие ликвидности с рынка, то у кого же они ее забирают? Правильно, они забирают ее у простых трейдеров, маркетмейкеров и фондов, в результате чего доля доступной для них ликвидности сокращается.

Таким образом, хорошо видно, что деятельность HFT-алгоритмов снижает величину доступной для простых трейдеров ликвидности, а утверждение чиновников и регуляторов о том, что снижение числа HFT-роботов сократит ликвидность рынка и затруднит торговлю инвесторов и простых трейдеров неверно. На самом деле от этого просто уменьшится количество совершаемых высокачастотниками друг с другом сделок, а доля доступной простым трейдерам ликвидности, наоборот, вырастет.

Одним из выводов исследования авторов представленного выше графика явился тот факт что ниша HFT-торговли с течением времени продолжает оставаться довольно прибыльной, однако конкуренция в ней растет и основную прибыль в этом секторе «снимает» очень небольшое число наиболее оснащенных и быстрых игроков. Нетрудно догадаться, что этими «игроками» являются подразделения высокочастотной торговли крупнейших международных банков, а также несколько закрытых алгоритмических фондов.

На этом фоне, до тех пор пока для этих групп лиц будет целесообразно «проплачивать» лоббирование своих интересов у биржевых регуляторов и продолжать снимать прибыль в секторе HFT-торговли, ситуация на рынке вряд ли изменится, поскольку тех, кто, по сути, «делает рынок» пока что все устраивает, а мнение и интересы отдельных трейдеров и спекулянтов, торгующих внутри дня при помощи «своих двоих», в расчет почти никем не берется.

Простым трейдерам, и, в особенности, тем, кто только начинает осваивать эту профессию просто нужно отдавать себе отчет в том, с кем они имеют дело и не удивляться на этом фоне иррациональным скачкам акций, моментальным «схлопываниям» уровней в книге ордеров, а также тому, что их заявки часто опережаются заявками роботов и что попасть в некоторые ордера просто невозможно.

Все эти вещи происходят, в основном, по-причине того, что более половины всего объема сделок на рынке — это результат деятельности работающих на невероятных скоростях торговых алгоритмов, борющиеся с себеподобными программами и оказывающие негативное влияние на работу простых трейдеров, в том числе, с точки зрения доступной для них ликвидности рынка.

Вот, собственно, и все. Удачи в борьбе с HFT-алгоритмами!

Высокочастотный трейдинг: торговые роботы

Рубрика: Информационные технологии

Дата публикации: 18.05.2015 2015-05-18

Статья просмотрена: 615 раз

Библиографическое описание:

Польшакова Н. В., Макаренко С. В. Высокочастотный трейдинг: торговые роботы // Молодой ученый. — 2015. — №10. — С. 55-59. — URL https://moluch.ru/archive/90/19016/ (дата обращения: 02.10.2020).

В настоящее время ведущие позиции в различных сферах человеческой деятельности прочно занимают информационные технологии. Опережающее развитие глобальной инфраструктуры современных телекоммуникационных систем определило необходимость в их внедрение на мировые фондовые биржи.

Основным трендом, способствующим повышению рыночной активности, ликвидности торгов и краткосрочной волатильности на мировых фондовых биржах, стало бурное развитие высокочастотной биржевой торговли посредством применения торговых роботов.

Ключевые слова: трейдинг, биржевая торговля, торговый робот, фондовая биржа, колокейшн.

Keywords: trading, stock trading, trading robot, stock exchange, colocation.

Высокочастотная биржевая торговля или высокочастотный трейдинг (от англ. High Frequency Trading) — это форма автоматической торговли, в которой применяются алгоритмы для идентификации торговых возможностей и быстрого исполнения большого количества ордеров [1].

Рост количества биржевых сделок с применением технологий высокочастотного трейдинга наглядно интерпретирован на рис. 1 [4]:

Линия тренда, представленная на рис. 1 действительно подтверждает ранее высказанное мной утверждение. За последнее десятилетие активность внедрения технологий высокочастотной биржевой торговли находится на высоком уровне.

Рис. 1. Динамика внедрения технологий высокочастотной биржевой торговли на мировых фондовых биржах (взят с официального сайта Постоянного бюро Международного статистического института — International Statistical Institute (ISI))

Так ведущие мировые фондовые биржи увеличили доли биржевых сделок с применением торговых роботов с 38 % до 59 %. Провал в линии тренда, а именно 2008 г., можно объяснить снижением деловой активности профессиональных участников фондового рынка в результате мирового экономического кризиса.

Компании, которые занимаются высокочастотной биржевой торговлей являются прогрессивным инструментом, определяющим условия существенного увеличения ликвидности, роста эффективности и снижения затрат инвесторов на мировых финансовых рынках [2].

Основное вооружение современного трейдинга представлено математическими алгоритмами, компьютерами, совершающими сделки на бирже за миллисекунды, программистами и математиками.

Высокочастотные трейдеры при программировании торговых роботов используют несколько вариантов стратегий, основными из которых являются стратегии обеспечения ликвидности, стратегия статистического арбитража и стратегия поиска ликвидности [2].

В стратегии обеспечения ликвидности, торговый робот пытается заработать на спреде (разнице) спроса и предложения, который отражает разницу, по которой продавцы готовы продать, а покупатели купить. Высокая волатильность (нестабильность цен, колебания) и широкий спред могут принести HFT-трейдеру прибыль. Но в то же время он становится поставщиком ликвидности и сужает этот самый спред, как бы исполняя роль маркетмейкера (выставляют одновременные котировки на покупку и на продажу). Ликвидность и маленький спред также являются важными показателями, поскольку они снижают торговые издержки и позволяют точнее определить стоимость торгуемых активов.

Трейдеры же, которые используют арбитражные стратегии, ориентируются на корреляцию между ценами производных инструментов и их базовых активов. Например, графики акций Coca-Cola и PepsiCo выглядят одинаковыми и они так же одинаково реагируют на новости. Если эта взаимосвязь нарушается и цена одной акции вырастает, а другой падает, то появляется возможность заработать на этой неэффективности [6]. Стратегии по поиску ликвидности исследуют рынок в поисках крупных заявок, путем посылки небольших ордеров, которые помогают обнаружить большие скрытые заявки.

Все стратегии высокочастотного трейдинга объединяет то, что для эффективной работы им требуются бескомпромиссно низкие временные задержки, причём торговый робот успевает выставить и закрыть сотни или даже тысячи ордеров. Скорость — это определяющая характеристика высокочастотного трейдинга. Поэтому, в целях успешной коммерческой деятельности компании на фондовой бирже, необходимо с быстротой молнии совершать торговые операции [3].

Для торгового робота десятая доля секунды или 100 миллисекунд — столько времени нужно, чтобы человеку моргнуть глазом — это практически вечность.

Механизм функционирования торгового робота заключается в том, что он с помощью специальных алгоритмов ищет расхождение в ценах на аналогичные активы на разных торговых площадках и стремится как можно быстрее их ликвидировать, т. е покупает там, где дешевле и продаёт там, где дороже [3].

В виду того, что на фондовой бирже существуют другие автоматизированные трейдинговые системы, шанс на гарантированную прибыль утекает быстрее, чем песок сквозь пальцы. Поэтому роботам важно опередить своих конкурентов. И здесь на счету каждая наносекунда.

В высокочастотном трейдинге также важно такое понятие как Сo-location (колокейшн), т. е. насколько близок сервер компании, который получает информацию и может её обрабатывать и вырабатывать какие-то сигналы на покупку, продажу, близко расположен к биржевому серверу. Фактически Сo-location предполагает, что сервер компании расположен в одном здании или помещении с биржевым сервером биржи [1].

В настоящее время многие биржи предоставляют такие услуги. В частности в России такую услугу предоставляет Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Стоимость установки 1 единицы оборудования составляет 740 долларов., а ежемесячная плата за лучший канал связи примерно 3 тыс. долларов. За эту привилегию на американских биржах приходится платить не менее 15 тыс. долларов в месяц также за один слот в стойке [5].

Однако, кроме Сo-location важен и канал связи. Если 5 лет назад торговому роботу для оптимальной по времени передачи данных было достаточно оптоволоконной линии, по которой сигнал распространялся со скоростью 200 тыс. км в с. или 2/3 от скорости света, то на текущий момент развития высокочастотного трейдинга эта скорость обмена информацией оказалась слишком медленной. Идеал 299 700 км/с, т. е. скорость света в вакууме. Сейчас высокочастотные трейдеры без устали пытаются найти идеальное решение этой проблемы. Пока, с внедрением новейшей системы инфракрасных лазеров и микроволновых радиосвязей, удалось разработать каналы связи, которые лишь на 0,001 % медленнее эталона [1].

Думаю, что для всех очевидно, что если есть компании, которые могут получать молниеносную информацию с биржи и также быстро отправлять свои заявки, то они имеют возможность зарабатывать как на том, что они купили, продали, так и на том, что они не позволили купить или продать другой компании.

Самым ярким примером борьбы за «лакомые кусочки» (Сo-location и каналы связи) является «Хорда капитализма» (рис. 2) [7]:

Рис. 2. Хорда капитализма

«Хорда капитализма» — это дорога жизни для американских торговых роботов, которая расположена между Авророй пригородом Чикаго и городком Маво на севере Нью-Джерси. Их разделяют 1180 км.

В Чикаго расположена биржа фьючерсов и опционов, а в Нью-Джерси серверы Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и площадки Автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASDAQ).

Каждый пытается выставить свои передатчики как можно ближе к идеальной геодезической дуге между этими точками, но из-за того, что радиоликвидоры необходимо разнести в пространстве, чтобы они не забивали сигнал друг друга, идеальный путь достаётся не всем (рис. 3) [7]:

Рис. 3. Пути сигналов между главными торговыми площадками США

Пока самый лучший результат у компании c MacKayBrothers. Котировки переносятся из одной биржи в другую через 22 станции за 4,09 миллисекунды. Остальные провайдеры остались далеко позади. От ближайшего конкурента лидера отделяют 60 тыс. наносекунд.

Во власти торговых роботов в мгновение ока обвалить или разогнать котировки. Самый яркий пример крах в 14:45 ч. 6 мая 2010 года. Тогда основные индексы рухнули на 9,2 % за минуту и через 2 минуты отыграли обвал цен (рис. 4) [8]:

Рис. 4. Обвал котировок 6 мая 2010 года

Свежий пример — обвал котировок спортивного производителя Nike (рис. 5) [8]:

Рис. 5. Обвал котировок Nike 13 июня 2014 года

Рис. 5 демонстрирует, что 13 июня 2014 через 2 минуты после начала торгов котировки Nike за 500 миллисекунд потеряли около 2 %. Торговые роботы пытались переиграть друг друга, выставляя сотни ордеров на покупку и продажу, что привело к тому, что капитализация Nike в мгновение ока уменьшилась на 1,2 млрд. $ без каких-либо значимых корпоративных новостей. Инвесторы устают от таких аномалий. И уже 2 сентября 2014 года 3 крупных юридический компании подали иски на NYSE, NASDAQ, CHX, Barclay (владеет одним из крупнейших темных пулов ликвидности), обвиняя их подобных аномалиях фондовых торгов. В настоящее время иски находятся на стадии судебного разбирательства [6].

Таким образом, можно смело утверждать, что высокочастотный трейдинг представляет собой высокотехнологичную спекулятивную торговую борьбу на фондовой бирже.

Положительным моментом использования торговых роботов является их точность и скорость. Торговый робот не совершает ошибок (если конечно ошибка не закралась в код программы при ее создании) и при этом молниеносно рассчитывает все входные и выходные данные с точностью до нескольких знаков после запятой, что крайне проблематично осуществить человеку. К плюсам использования торговых роботов следует добавить такие значимые факторы как усталость и масштабируемость, т. е. робот не устает, он готов работать 24 часа в сутки с любым объемом информации. И, наконец, самым большим плюсом торговых роботов является то, что они не подвержены эмоциям и в любой ситуации строго придерживается своей запрограммированной логики.

Отрицательным моментом в использовании торговых роботов является, конечно же, сложность его программирования, отсутствие возможности в принятии решения в нестандартных торговых ситуациях и отсутствие в программе реакции на внешние факторы (отсутствие напряжения в электрической сети, иные чрезвычайные ситуации…), что может привести к незапланированным убыткам. Отсутствие эмоций, один из плюсов торгового робота, является так же и минусом. Робот может без какого-либо смущения может спустить весь капитал за один день. Поэтому, при создании программы это необходимо учитывать.

И в завершении хочется отметить, что торговые роботы — это локомотив, способствующий дальнейшему инновационному развитию не только фондовых рынков, но и всей финансовой системы в целом.

1. Сафин В. И. Торговая система трейдера: фактор успеха. — С.-П.: ПИТЕР, 2013. — 496 с.

2. Польшакова Н. В., Никитина А. В. Информационные технологии банковской деятельности в РФ и их нормативно-правовое регулирование. // Молодой ученый. 2015. № 6 (86). С. 55–58.

Поражение роботов: взлеты и падения высокочастотного трейдинга

Компания Stamen из Сан-Франциско объединилась с Nasdaq для визуализации бешеного ритма автоматизированных торгов. Рисунок иллюстрирует запросы на покупку и продажу, отправленные алгоритмами в течение всего лишь одной минуты (на иллюстрации изображены торги от 8 марта 2011г.)

Стив Свенсон (Steve Swanson) был типичным 21-летним компьютерным гиком с очень нетипичной работой. Дело было летом 1989 года, и он только что получил степень математика в Колледже Чарльстона. В одежде его привлекали футболки и шлепанцы, а на телевидении – сериал Звездный Путь. Большую часть времени он проводил в гараже Джима Хоукса (Jim Hawkes), преподавателя статистики из колледжа, в котором учился Стив. Там он программировал алгоритмы для того, что в последствии станет первой в мире компанией, ведущей высокочастотную торговлю, и получит название Automated Trading Desk. Хоукса преследовала навязчивая идея о том, что можно получать прибыль на фондовых рынках, используя формулы для предсказания поведения цен, выведенные его другом, Дэвидом Уиткомбом (David Whitcomb), преподававшим экономику в Ратгерском Университете. Задачей Свенсона было превратить формулы Уиткомба в машинный код.

Спутниковая антенна, установленная на крыше гаража Хоукса, ловила сигналы, несущие информацию об обновлениях котировок, получая которую, система могла предсказать поведение цен на рынках в пределах ближайших 30-60 секунд и автоматически покупала или продавала акции. Систему назвали BORG – сокращение от Brokered Order Routing Gateway, Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд. Название несло в себе отсылку и к сериалу Стар Трек – а точнее к злобной инопланетной расе, способной поглощать целые виды, превращая их в части единого кибернетического разума.

Одной из первых жертв BORG стали маркет-мейкеры из биржевых залов, которые вручную заполняли карточки с информацией о покупке и продаже акций. В ATD не только лучше знали, кто дает более привлекательную цену – сам процесс покупки/продажи акций новая система осуществляла за секунду – по сегодняшним стандартам это черепашья скорость, но тогда превзойти ее не мог никто. Стоило только цене на акции измениться, как компьютеры ATD начинали торговать на условиях, которые остальные участники рынка еще не успевали скорректировать, а несколько секунд спустя в ATD продавали или вновь покупали акции уже по «правильной» цене. В те времена крупнейшим маркет-мейкером биржи Nasdaq (NDAQ) была компания Берни Мэдоффа.

«Мэдофф ненавидел нас», – говорит Уиткомб. «В те дни у нас получилось оставить его с носом».

В среднем в ADT выручали меньше пенни с акции, но компания работала с сотнями миллионов акций в день. В результате фирме удалось перебраться из гаража Хоукса в современный бизнес-центр стоимостью $36 миллионов в болотистом пригороде Чарльстона, Южная Каролина, что примерно в 650 милях от Уолл Стрит.

К 2006 году компания торговала примерно 700-800 миллионами акций в день, что составляло свыше 9 процентов от всего объема фондового рынка США. И у нее появились конкуренты. На сцену вышел десяток других крупных компаний, работающих в сфере электронных торгов: Getco, Knight Capital Group, Citadel выросли из торговых залов товарной и фьючерсной бирж в Чикаго и фондовых бирж Нью-Йорка. Высокочастотный трейдинг (High Frequency Trading, HFT) стал набирать обороты.

В зависимости от того, кого вы спросите, вам дадут разные определения высокочастотного трейдинга. По существу это – использование автоматизированных стратегий для обработки больших объемов команд на покупку/продажу акций за доли секунды. Некоторые фирмы могут совершать операции с ценными бумагами за микросекунды (как правило, такие компании торгуют для собственной выгоды, а не для клиентов). Однако, высокочастотный трейдинг хорош не только для торговли акциями: HFT-трейдеры уже завоевали рынки фьючерсов, ценных бумаг с фиксированным доходом и рынок иностранной валюты. Рынок опционов пока держит оборону.

Вернемся в 2007 год: «традиционные» трейдинговые компании вовсю стремятся автоматизировать свою деятельность. Citigroup в этом году покупает ATD за $680 миллионов. Свенсон, уже сорокалетний мужчина, становится главой всего отдела электронных трейдинговых операций с ценными бумагами Citi и приступает к интеграции систем ATD в банковский сектор Citi по всему миру. К 2010 году высокочастотный трейдинг работает с более чем 60%-ми всего объема фондового рынка США и, судя по всему, готовится поглотить остальные 40%. Свенсон, уставший от бюрократов в Citi, покидает компанию и в середине 2011 года открывает собственную HFT-компанию. Частная компания Technology Crossover Ventures предлагает ему десятки миллионов долларов за открытие трейдинговой фирмы, которую он называет Eladian Partners. Если все пройдет хорошо, уже в 2012-м TCV закроет новый многомиллионный раунд инвестиций. Но все пошло не так, как планировалось.

Впервые с момента появления, HFT-компании, живой кошмар всех рынков, потерпели поражение. Согласно подсчетам компании Rosenblatt Securities, в период с 2008 по 2011 год примерно две трети всех торговых операций на фондовом рынке США проводились высокочастотными трейдерами – сейчас эта цифра снизилась до 50%. В 2009 году высокочастотные трейдеры ежедневно работали примерно с 3,25 миллиардами акций в день. В 2012 это количество уменьшилось до 1,6 миллиардов. HFT-трейдеры не просто стали работать с меньшим количеством акций, они стали получать меньше прибыли с каждой торговой операции. Средний доход по сектору упал с одной десятой до одной двадцатой части пении за акцию.

Согласно данным от компании Rosenblatt, в 2009 году вся индустрия HFT-трейдинга заработала на торговле акциями $5 миллиардов. В прошлом году эти цифры достигли всего $1 миллиарда. Для сравнения JPMorgan Chase заработала в шесть с небольшим раз больше за один только первый квартал этого года.

«Наши доходы стремительно пошли вниз», – говорит Марк Гортон (Mark Gorton), основатель компании Tower Research Capital, одной из самых крупных и быстрых HFT-фирм.

«Время легких денег прошло. Многие вещи мы сейчас делаем лучше, чем когда-либо, а получаем за это меньше, чем раньше».

«Маржа с торговых операций не покрывает наших расходов», – говорит Радж Фернандо (Raj Fernando), исполнительный директор и основатель Chopper Trading, большой компании из Чикаго, использующей стратегии высокочастотного трейдинга.

«Сейчас никто уже не идет в банк с улыбкой, это точно».

Немалое количество HFT-компаний в прошлом году закрылись. По словам Фернандо, до выхода из бизнеса многие из таких компаний просили Chopper приобрести их. Он не принял ни одного предложения.

Одной из задач высокочастотного трейдинга было повышение эффективности рынков. Высокочастотные трейдеры проделали столько работы, уменьшая количество непроизводительных операций при покупке и продаже акций, что теперь им самим стало уже не так-то просто заработать. Кроме того, сейчас на рынках наблюдается недостаток двух факторов, которые HFT-компаниям нужнее всего – а это рост объема фондовых рынков и волатильность. В сравнении с глубокими, изменчивыми рыночными течениями 2009-10гг., современный фондовый рынок больше напоминает детский бассейн-«лягушатник». Объемы торгов на фондовых рынках США на сегодняшний день составляют порядка 6 миллиардов акций в день – эта цифра почти не отличается от показателя 2006 года. Волатильность – показатель изменчивости цены на акцию – вдвое уменьшилась по сравнению с прошлым годом. Выискивая ценовую разницу на фондовых рынках, высокочастотные трейдеры тем самым служат гарантом того, что, когда ситуация выйдет из под контроля, они сами быстро приведут ее в норму. В результате они «гасят» волатильность, не давая ход двум своим наиболее часто используемым стратегиям: маркет-мейкингу и статистическому арбитражу.

Компании маркет-мейкеры «оживляют» процесс проведения торгов, запрашивая котировки и на покупку, и на продажу. Они получают прибыль с величины спреда, которая сейчас едва ли превышает один пенни на акцию, поэтому таким компаниям необходимо работать с большими объемами акций, чтобы оставаться на плаву. Компании, выбирающие арбитражные стратегии, делают деньги на незначительной ценовой разнице между взаимосвязанными активами. Если акции Apple (AAPL) торгуются по неодинаковой цене на каких-либо из 13 фондовых бирж США, HFT-компании купят более дешевые или продадут более дорогие акции. Чем сильнее меняется цена, тем больше вероятность того, что на рынке появится ценовая разница. Как только колебания цен замедлились, арбитражный трейдинг стал менее прибыльным.

Снижение объема фондовых рынков может до определенной степени быть связано с тем, что высокочастотный трейдинг отпугивает инвесторов от вложений в ценные бумаги, что особенно заметно после события 6 мая 2010 года, получившего название Flash Crash, когда принятое компьютерами решение о продаже большого количества фьючерсов вызвало массовый обвал цен на рынке. Промышленный индекс Dow Jones упал на 600 пунктов примерно за 5 минут. Когда произошел скачок цен, большинство высокочастотных трейдеров, работавших на рынке в тот день, обогатились. А тех, чьи машины в тот день не работали, обвинили в пособничестве обвалу и недообеспечении ликвидности, поскольку падение ускорилось из-за того, что сравнительно немногие высокоскоростные трейдеры были готовы купить акции, снижение цен на которые все нарастало под давлением тех, кто хотел их продать.

В течение следующих двух лет Flash Crash был величайшим позором высокоскоростных трейдеров. Затем, в прошлом августе [статья датирована 2013 годом – прим. перев.], неудача постигла компанию Knight Capital. Трейдеры назвали этот кошмар «the Knightmare». Примерно до 9:30 утра 1 августа 2012 года Knight могла претендовать на титул величайшей HFT-компании и крупнейшего трейдера на фондовом рынке США. Через нее проходили 17% от объема всех торгов по акциям, котировавшимся на Нью-Йоркской фондовой бирже и примерно 16% торгов по акциям компаний из листинга Nasdaq.

Когда 1 августа биржи начали свою работу, новое трейдинговое ПО, незадолго до этого установленное компанией Knight, вышло из строя и начало агрессивно покупать акции 140 компаний из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи. В то утро примерно за 45 минут Knight по ошибке приобрела и продала акций на $7 миллиардов – со скоростью примерно $2,6 миллиона в секунду. Каждый раз после покупки алгоритм Knight повышал цену, по которой он был готов совершить новую покупку, и другие фирмы были только рады предложить ему акции по этой новой цене. В концу дня 2 августа в результате торгов Knight потеряла $440 миллионов или около 40% суммы, в которую оценивалась компания до инцидента.

Компанию Knight поглотила чикагская фирма Getco, один из ведущих высокочастотных маркет-мейкеров, в течение многих лет остававшаяся в числе самых быстрых HFT-компаний. Однако, сравнивать Getco, видимо, было не с чем: 15 апреля Getco объявила, что ее доход за прошлый год сократился на 90%. Компания, в которой работало 409 человек, заработала в 2012 году всего $16 миллионов, несопоставимых с $163 миллионами в 2011 и $430 миллионами в 2008 году. Комментировать эту историю Getco и Knight отказались.

Проблемы Getco многое говорят о другой беде высокочастотного трейдинга: за скорость теперь платят гораздо меньше, чем раньше. Фирмы тратят миллионы на приобретение миллисекундного преимущества, постоянно обновляя свой парк компьютеров и выплачивая огромные деньги за то, чтобы их сервера были расположены как можно ближе к серверам бирж в крупных дата-центрах. Как только на биржах поняли, насколько ценными оказываются миллисекунды, величина этих сборов взлетела вверх. Поднялась и стоимость лент обновления котировок. За то время, пока фирмы тратили миллионы, пытаясь ускориться на миллисекунду, ускорился сам рынок, но не компании-трейдеры. И в результате их прибыли упали.

«Скорость стала массовым явлением», – говорит Берни Дэн (Bernie Dan), CEO чикагской Sun Trading, крупной высокочастотной компании-маркет-мейкера.

Никто не знает об этом лучше Стива Свенсона. К тому времени, как он ставил Citi в 2010, в сфере высокочастотного трейдинга наметилась серьезная конкуренция. Чем больше фирм наводняли рынок своими высокоскоростными алгоритмами, охотившимися за проявлениями неэффективности, тем сложнее стало на этом зарабатывать – особенно когда объемы торгов стали стабильно снижаться с тех пор, как инвесторы перестали доверять акциям и стали вкладывать все больше денег в облигации. Свенсон соревновался за день ото дня сокращающиеся прибыли с сотнями других высокоскоростных трейдеров, которые оказались так же быстры и не менее умны, чем он. В сентябре 2012 года TCV решила не проводить финальный раунд инвестиций. Через месяц Свенсон закрыл проект.

С уменьшением прибыльности и сокращением присутствия HFT-компаний на рынках, интерес к происходящему начали проявлять регулирующие органы. В январе Грегг Берман (Gregg Berman) принстонский физик, работавший на Комиссию по Ценным Бумагам и Биржам США (Securities and Exchange Commission, SEC) с 2009 года, получил повышение и возглавил недавно созданный Отдел Аналитики и Исследований SEC. Его основной задачей стало предоставление Комиссии информации «от первого лица» о том, чем в действительности занимаются высокочастотные трейдеры. До этого момента агентство полагалось на индустрию, а иногда даже и на финансово-ориентированную блогосферу для понимания работы высокочастотного трейдинга. Спустя несколько месяцев после событий, получивших название Flash Crash, Берман встретился с представителями десятков трейдинговых компаний, включая и высокочастотных трейдеров. Он был поражен тем, каким огромным объемом данных они оперируют, и насколько их понимание рынков точнее его знаний. Он осознал, что ему требуются более высокоточные системы и технологии – и что проще всего получить их у самих высокочастотных трейдеров.

Прошлой осенью SEC заявила, что выплатит HFT-компании Tradeworx $2,5 миллиона за возможность использования ее систем сбора данных с целью создания базовой платформы для новой программы по наблюдению за рынками. Система под кодовым названием Midas (Market Information Data Analytics System – Система Анализа Рыночных Данных) исследовала рыночные данные с 13 фондовых бирж США.
Система Midas начала работу в феврале. С ее помощью SEC теперь могла отслеживать аномальные ситуации на рынке, вроде накрутки котировок, и замечать их до того, как они появятся в блогах Nanex и ZeroHedge. Если Midas замечала что-то странное, команда Бермана могла присмотреться поближе к информации о торгах, изучить ее миллисекунду за миллисекундой. Систему Midas в SEC использовали около 100 человек, включая основную группу квонтов, разработчиков, программистов и самого Бермана.

«В офисе группу Грегга называют Лигой Выдающихся Джентльменов», – заявил Брайан Басси (Brian Bussey), заместитель директора департамента производных ценных бумаг и трейдинговых практик в SEC, во время февральской панельной дискуссии. «В эту группу входят не юристы, а действующие эксперты и исследователи рынка».

В тот момент еще рано было о чем-либо заявлять, но, судя по всему, Midas уже нашла свидетельства «грязной игры». В марте издание Financial Times опубликовало информацию о том, что SEC передала часть данных ФБР для дальнейшего исследования махинаций на фондовых ранках, осуществлявшихся рядом HFT-фирм. В Комиссии отказались комментировать этот факт.

12 марта, в день открытия ежегодной встречи представителей Ассоциации Фьючерсной Индустрии в отеле Boca Raton Resort & Club, сотрудники Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами из США, Европы, Канады и Азии тоже организовали встречу за закрытыми дверями. На повестке дня стоял один вопрос: «Контроль рисков высокочастотного трейдинга».

Европейцы уже попытались ограничить возможности высокочастотных трейдеров. Франция и Италия ввели своего рода налог на трейдинг. В Еврокомиссии начались споры о введении сбора за проведение транзакций на территории Еврозоны.

В США Барт Чилтон (Bart Chilton), специальный уполномоченный Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами, обсуждал возможность введения дополнительных ограничений трейдеров. Вечером после конференции, сидя за столом на веранде отеля, он объяснил свою точку зрения. Согласно Чилтону, Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами выявила некоторую «любопытную активность» на рынках, которая может «причинить серьезное беспокойство и оказаться противозаконной». Чилтон, называющий высокочастотных трейдеров «гепардами», считает, что Комиссии необходимо пересмотреть свой взгляд на то, что она имеет в виду под манипулированием рынками.

Согласно стандарту Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами, компания, манипулирующая рынками, должна занимать серьезную долю того или иного рынка и считаться достаточно большой, чтобы иметь возможность к манипулированию. Например, компания, которая обладает 20%-ми акций той или иной фирмы, потенциально может манипулировать этой фирмой. Поскольку высокочастотные трейдеры редко сохраняют позиции без изменений на срок больше нескольких секунд, на их долю приходится всего 1-2 процента рынка, но за счет огромного влияния скорости торгов они часто могут оказывать влияние на цены в не меньшей степени, чем их более крупные конкуренты – в частности, когда в их среде начинается то, что Чилтон называет «пищевым бешенством» во время роста волатильности.

«Нам нужно снизить планку, чтобы под нее подпадали и гепарды», – говорит Чилтон. «Вопрос в том, поможет ли пересмотр стандартов отслеживать гепардов, манипулирующих рынками».

Не так давно Комиссия по торговле товарными фьючерсами внедрила свою собственную высокотехнологичную систему наблюдения на рынками, способную отслеживать активность трейдеров в рамках сотых долей секунды и вычислять, какая конкретно фирма проводит торги. Это привело к тому, что Комиссия заинтересовалась потенциальным фактом манипулирования и «отмывочного» трейдинга на рынках природного газа: компании нелегально торговали сами с собой для создания несуществующего ажиотажа.

В мае Чилтон предложил ввести сбор в размере 0,06 цента на торговлю фьючерсами и свопы. Этот налог должен снизить активность на рынках, а собранные деньги могут пойти на финансирование расследований Комиссии. Демократы в Конгрессе готовы пойти дальше. Сенатор от штата Иова Том Харкин (Tom Harkin) и представитель штата Орегон Питер ДеФазио (Peter DeFazio) хотят ввести сбор в размере 0,03% от суммы практически каждой сделки на большинстве рынков США.

С уменьшением прибыли HFT-компании все чаще прибегают к тому, что называется «моментум-трейдинг». Используя методы, подобные тем, что 25 лет назад помогли Свенсону, моментум-трейдеры предсказывают движения рынка и совершают крупные покупки/продажи. Такая стратегия может оказаться прибыльной, но она сопряжена с огромными рисками. Другие высокочастотные трейдеры используют сложные программы для анализа новостных лент и заголовков изданий в попытке извлечь из этого прибыль. Некоторые даже отслеживают ленты Твиттера: свидетельством тому стал внезапный обвал рынка после того, как 23 апреля с взломанного Twitter-аккаунта издания Associated Press было опубликовано сообщение о взрывах в Белом Доме. Наверное, это единственное, что остается HFT-компаниям.

Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!

Высокочастотный трейдинг: Руководство от героя книги Flash Boys

Примечание переводчика: Ранее в нашем блоге на Хабре мы рассматривали различные этапы разработки торговых систем (есть и онлайн-курсы по теме), и даже описывали разработку событийно-ориентированного бэктест-модуля на Python. Сегодня мы представляем вашему вниманию краткое руководство по высокочастотному трейдингу от Брэда Кацуямы (Brad Katsuyama) — знаменитого кванта и героя бестселлера Майкла Льюса «Flash Boys: A Wall Street Revolt» (мы публиковали в блоге адаптацию этого произведения).

В выпуске передачи Wall Street Week Брэд Кацуяма рассказал о высокочастотном трейдинге (HFT) и структуре рынка, а мы составили обзор на тему HFT-трейдинга и финансового регулирования с точки зрения процесса исполнения ордеров на бирже. Видео доступно по ссылке.

Что такое высокочастотный трейдинг (HFT)?

По сути, высокочастотный трейдинг (HFT) – это проведение электронных торгов на очень большой скорости. Несмотря на то, что деятельность HFT-трейдеров часто критикуется, лишь определенные виды HFT-трейдинга создают хаос на современном финансовом рынке. Грань между алгоритмической торговлей, электронным маркетмейкингом и вредным HFT-трейдингом довольно размыта, и под высокочастотной торговлей часто подразумевают электронные торги. На самом же деле феномен HFT-трейдинга сам по себе не является ни хорошим, ни плохим, однако дьявол кроется в деталях.

Чтобы ясно представлять возможности HFT-трейдинга, стоит подробнее рассмотреть некоторые виды рыночной деятельности.

Что представляет собой алгоритмический/системный трейдинг?
Что представляет собой ручной/дискреционный трейдинг?

Ручной/дискреционный трейдинг – общее название для совокупности субъективных решений, принимаемых человеком, как правило, на основе ряда субъективных критериев. Ручным трейдером может быть и мелкий инвестор, заключающий по одной сделке в месяц, и внутридневной трейдер, заключающий по несколько сотен сделок в день, и крупная организация, торгующая большими пакетами акций в различные промежутки времени.

В 2011 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) признала, что не «пытается подобрать точное определение» высокочастотному трейдингу. Вместо него она предложила «семь основных признаков HFT-трейдинга»:

  1. Использование систем, реализующих чрезвычайно быстрые размещение, отмену и изменение ордера менее чем за 5 миллисекунд или с практически минимальной задержкой.
  2. Использование компьютерных программ или алгоритмов с целью автоматизации процесса принятия решений, в ходе которого выставление, оформление, направление и исполнение ордеров определяются системой и не требуют вмешательства человека в случае каждого отдельного ордера или сделки.
  3. Использование сервисов колокации [англ. co-location – размещение чужих серверов вблизи биржи], прямого доступа к рынку или выделенного канала передачи данных, предлагаемых биржами и другими организациями с целью сократить сетевые и другие задержки.
  4. Очень короткие временные рамки на открытие и закрытие позиции.
  5. Высокий ежедневный оборот портфеля ценных бумаг и/или высокая доля выставленных заявок по отношению к количеству проведенных сделок [англ. order-to-trade ratio].
  6. Размещение большого числа ордеров, которые аннулируются сразу или в течение нескольких миллисекунд.
  7. Завершение торгового дня в позиции, максимально близкой к нулевой [англ. flat position] (не удерживая ночью крупных нехеджированных позиций).

Как работает фондовый рынок

Фондовый рынок был создан для того, чтобы компании могли получить доступ к государственным инвестициям и, таким образом, привлечь финансирование с целью увеличения темпов своего роста. Фондовые биржи должны были стать местом, где обычные продавцы и покупатели собирались бы вместе и заключали между собой сделки в установленном порядке. Однако после появления различных посредников фондовый рынок был разбит на большое количество сегментов, и его структура стала намного сложнее.

На данный момент торги в США проводят 11 публичных фондовых бирж, около 50 альтернативных торговых систем (ATS), также именуемых «скрытыми пулами», и около 200 интерналайзеров (как правило, это брокер-дилеры, которые могут продавать/покупать ценные бумаги, действуя от своего или чужого имени). Крупнейшими публичными биржами считаются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Публичные биржи подвергаются серьезному влиянию со стороны регулирующих органов, в то время как системы ATS, как правило, находящиеся под контролем крупных банков и финансовых учреждений, испытывают меньше влияния со стороны властей.

Когда вы размещаете ордер на своем брокерском онлайн-аккаунте, этот ордер может быть передан на определенную биржу или в систему ATS. После выставления своей заявки вы практически сразу получаете подтверждение факта заключения сделки, однако вы не сможете увидеть, через чьи руки ваш ордер успел пройти за несколько миллисекунд.

Тщательно изученные HFT-стратегии

Вскоре после резкого обвала фондовых индексов США в мае 2010 года (Flash Crash) Комиссия по ценным бумагам и биржам попыталась собрать больше информации о различных типах HFT-стратегий, неблагоприятно влияющих на рынок.

1. Пассивный маркетмейкинг
2. Арбитраж
3. Структурные стратегии
4. Дирекционные стратегии

Что представляет собой регламент системы национального рынка?

Регламент системы национального рынка (Reg NMS) – это совокупность норм и правил, утвержденных в 2005 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США и вступивших в силу в 2007 году. Они направлены на модернизацию биржевых площадок США путем установления рыночной справедливости в ценообразовании, в способах отображения котировок и в предоставлении доступа к рыночным данным.

Ниже перечислены основные правила Reg NMS:

  1. Правило выгодного исполнения ордеров: Оно гарантирует инвесторам, что их ордера на ценные бумаги будут исполнены по лучшей цене на любой бирже. Правило создано для защиты инвесторов путем устранения недостатков в традиционных правилах торговли, так как они допускают невыгодное исполнение заявок, особенно в случае с лимитными ордерами. Несмотря на то, что это правило было разработано с благородной целью, его непредвиденные последствия негативно повлияли на структуру рынка.
  2. Правило доступа: Следствием этого правила стало появление системы под названием «Обработчик данных по ценным бумагам» [англ. Securities Information Processor, SIP], принцип которой заключается в сборе информации по котировкам на всех публичных биржах и выдаче лучшей котировки на покупку/продажу (NBBO) по каждой ценной бумаге. Данные передаются со всех дата-центров биржевых площадок на один центральный процессор, который затем выдает универсальный спред. Регулирующие органы ввели это правило для того, чтобы устранить негативные последствия растущей фрагментации публичных бирж, однако вместо этого только увеличили их фрагментацию и спровоцировали рост торговли в скрытых пулах.

Непредвиденные последствия введения правила выгодного исполнения ордеров

Организация, которая собирается исполнить крупный ордер, скорее всего, сделает это в скрытом пуле, чтобы не раскрывать своих намерений до заключения сделки. Спред акции состоит из самого высокого бида (заявки на продажу) и самого низкого аска (заявки на покупку). Если вы выставляете рыночный ордер на покупку 200 акций, вам подберут заявку на продажу по самой низкой цене (учитывая, что размер этой заявки составляет не менее 200 акций), и ваш ордер будет исполнен по этой цене.

Но что, если вы захотите приобрести 1 000 или 10 000 акций? По мере увеличения размера заявки возникает все больше проблем. Допустим, вы хотите купить 1 000 акций, а заявка с самой низкой ценой на «внутреннем рынке» рассчитана только на 100 акций. Пусть цена за акцию в этой заявке на продажу составляет $10,10, еще 1 000 акций выставлено на продажу чуть дороже – $10,11 за штуку, и затем предлагается приобрести 900 акций по цене $10,15 за штуку.

Если вы выставляете рыночный ордер на 1 000 акций, в первую очередь его должны исполнить по «лучшей цене»: в нашем случае это 100 акций по $10,10. Сразу после исполнения вашей заявки биржа, на которой она была исполнена, выдает подтверждение о совершении сделки на 100 акций по $10,10. После этого вы можете надеяться, что к остальной части вашей заявки добавят 900 из 1 000 акций, продаваемых за $10,11. Однако зачастую дела обстоят несколько иначе.

Как только на рынке появляется подтверждение на покупку 100 акций по $10,10, компьютер может отбросить предложение о продаже 1 000 акций по $10,11, и ваша заявка автоматически примет следующее «лучшее» предложение о продаже 900 акций по $10,15. Средняя цена вашей сделки составит $10,145. В данном случае проблема состоит в том, что нельзя принять предложение по цене $10,11 после покупки акций по $10,10, не дав рынку предварительного сигнала о своем намерении.

Для мелкого индивидуального инвестора разница в цене, возможно, окажется не критичной, но для крупных организаций вроде пенсионных и взаимных фондов [англ. mutual funds], в которых хранятся деньги большей части населения США, регулярное увеличение средней цены сделки со временем может привести к значительным финансовым потерям.

Как появились скрытые пулы

Считается, что скрытые пулы приобрели еще большую актуальность в результате экономического стимулирования, возникшего из-за несовершенства законодательства. Скрытые пулы появились в 1980-х годах, когда крупные инвестиционные организации пытались отыскать такой способ заключения сделок друг с другом, при котором не нужно выплачивать комиссии и оставаться при этом скрытыми от глаз публичных бирж. Они хотели получить возможность покупать и продавать большие пакеты акций, не раскрывая своих планов публичным биржам и проводя, таким образом, более выгодные сделки.

В 1998 году Комиссия по ценным бумагам и биржам заложила основу сегодняшней рыночной структуры после того, как в силу вступили нормы регулирования альтернативных торговых систем (Reg ATS), а затем в 2007 году ввела ряд дополнительных норм регулирования для системы национального рынка (Reg NMS).

Рост торговли в скрытых пулах

Более прозрачные публичные биржи обычно относят к «белым рынкам», тогда как менее прозрачные альтернативные торговые системы и скрытые пулы обычно относят к «теневым рынкам». Описанная выше ситуация является одной из главных причин, по которым развивается торговля на «теневых рынках», проводимая, в частности, крупными инвестиционными организациями.

В 2005 году, еще до вступления в силу норм регулирования системы национального рынка, на долю скрытых пулов приходилось 3-5% объема рынка. Сегодня этот показатель составляет 15-18% и продолжает расти. Примерно 40% всего объема сделок проходит через систему предоставления отчетности о торговой деятельности предприятий [англ. Trade Reporting Facility, TRF]. Она охватывает всю «внебиржевую торговлю», включая деятельность альтернативных торговых систем, торговлю на рынке «верхнего яруса» [англ. upstairs trading] (когда биржевые трейдеры напрямую ведут переговоры друг с другом и заключают крупные сделки) и розничный поток заявок. Кроме этого, по оценкам Tabb Group, 54% рынка производных финансовых инструментов приходится на высокочастотный трейдинг.

Почему? Если говорить простым языком, крупные организации могут торговать в скрытых пулах анонимно и не сообщать о закрытии крупной позиции. Развитие теневой торговли оказало негативное влияние на естественный процесс ценообразования. Брокер-дилеры и крупнейшие инвестиционные банки, учитывая последствия вступления в силу новых норм регулирования, поспешили организовать несколько скрытых пулов, чтобы переманить поток ордеров крупных организаций.

Теперь вместо того, чтобы стать местом встречи обычных покупателей и продавцов – а первоначально этим местом должны были стать фондовые биржи – для некоторых учреждений они стали последним шансом на получение ликвидности. Несмотря на то, что 60% торгов все еще проводится на «белых рынках», биржи вызывают много проблем из-за ордеров, привлеченных в систему выплаты комиссий в модели maker-taker (и обратной ей модели taker-maker). И хотя публичные биржи сегодня являются источником стабильной ликвидности, реальность такова, что их активность и надежность постепенно снижаются.

Непредвиденные последствия обработки данных по ценных бумагам

Помимо прочего, регламент системы национального рынка предусматривает создание обработчика данных по ценным бумагам (SIP), который является нормой регулирования, допускающей реализацию арбитражных стратегий. Эти стратегии являются одной из основных тем, которые волнуют противников HFT-трейдинга.

SIP представляет собой централизованный процессор, на который все биржи отправляют свои рыночные данные с целью создания универсального «внутреннего рынка» для каждой ценной бумаги, зарегистрированной на бирже. Всего имеется два SIP-процессора: один работает с ценными бумагами, зарегистрированными на NASDAQ, и размещается на ее технологических платформах, а второй работает с ценными бумагами Нью-Йоркской фондовой биржи и других организаций, торгующих с помощью технологических платформ NYSE. Одним словом, все 11 публичных бирж подключаются с помощью кабеля к SIP-процессорам, которые, в свою очередь, собирают полученные данные, анализируют их и выдают лучшие котировки (NBBO) ценных бумаг.

Процесс передачи рыночных данных с биржи на SIP-процессоры занимает доли секунды. Так что, если учесть тот факт, что сигнал передается с разной скоростью в зависимости от того, насколько близко к бирже располагаются серверы ее клиентов, то возникает небольшой лаг по сравнению с «прямым потоком данных».

Что значит прямой поток данных? На каждой бирже есть прямой поток данных, предоставляющий данные котировок тем, кто «подписан» на него, быстрее остальных. Чем ближе вы находитесь к серверу биржи (или используете СВЧ-связь), тем быстрее вы получите и передадите эти данные. Что касается задержки, то вы должны понимать, что мы живем в мире, где решающую роль может сыграть несколько миллисекунд или даже микросекунд.

HFT-фирмы готовы выложить приличную сумму денег, чтобы разместить свои серверы рядом с серверами бирж. Так они могут получать данные быстрее, чем от более медленного SIP-процессора. Движок биржи, сводящий вместе заявки на покупку и продажу, в свое время находился в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи, и с ним работал отдельный специалист. Сегодня такие движки размещают в больших помещениях вместе с серверами биржи.

Сторонники HFT-трейдинга утверждают, что получить прямой доступ к бирже и установить рядом с ней свои серверы может каждый, однако в действительности этим занимаются солидные компании, у которых есть средства на разработку и реализацию HFT-стратегий в крупных масштабах. Услуги размещения серверов рядом с биржей приносят ей неплохую прибыль, если вспомнить о том, что биржа – это в первую очередь коммерческая организация. HFT-компании платят десятки миллионов долларов, чтобы установить свои серверы в здании биржи: спрос на услуги предоставления места, связи, скорости и пропускной способности довольно высокий.

В итоге HFT-фирмы получают данные быстрее за счет прямого доступа к бирже, тогда как весь остальной рынок следит за котировками, которые передает более медленный SIP-процессор. Благодаря этому HFT-компании могут использовать арбитраж задержек для того, чтобы опередить другие ордера и, таким образом, заработать на большом числе сделок. Формально такая стратегия отличается от «игры на опережение» [англ. front-running] и, скорее, является лазейкой, возникшей в результате конфликта интересов и различий в механизмах стимулирования.

Layering и отмена ордеров

Если вы посмотрите на текущее состояние фондового рынка США, вам покажется, что это самый ликвидный финансовый рынок за всю историю, однако у него есть ряд серьезных недостатков.

Защитники HFT-трейдинга считают, что фондовый рынок находится в состоянии, наиболее благоприятном для обычного индивидуального инвестора. Величина спреда сократилась, объемы сделок увеличились, и это ведет к более выгодному исполнению ордеров и низким комиссионным сборам. На первый взгляд, такая ситуация должна устраивать относительно мелких индивидуальных инвесторов, которые не заключают крупных сделок на постоянной основе.

Однако от разрушительного действия арбитража HFT-компаний, основанного на задержках, больше всех пострадали крупные организации, извлекающие прибыль из крупных сделок. Доход от высокочастотной торговли распределяется по всему рынку, но его большая часть сконцентрирована в руках нескольких HFT-фирм.

Ранее мы уже мы рассказали о методе, с помощью которого агрессивные HFT-компании применяют стратегии арбитража задержек: таким образом, они могут манипулировать стаканом ордеров, не давая возможности участникам рынка исполнить свои заявки по лучшей средней цене. Хотя это лишь один из возможных сценариев, рынок и в самом деле забит ордерами, которые никто и никогда не собирался исполнять: они скорее служат приманкой, чтобы привлечь других игроков рынка и завладеть их деньгами.

Когда сторонники HFT-трейдинга говорят о достоинствах быстрой автоматической торговли, они упускают из виду тот факт, что большая часть ликвидности – всего лишь иллюзия. Часто бывает, что мы видим минимальный спред каких-либо акций, но размер заявки на внутреннем рынке может быть настолько мал, что ни один трейдер не станет ее исполнять. Когда трейдер выставляет рыночный ордер небольшого размера, все остальные заявки большего размера за пределами внутреннего рынка тут же исчезают, и трейдер понимает, что не сможет заключить такую сделку. Главный экономист Банка Англии Энди Холдейн однажды сказал: «Высокочастотная торговля добавляет ликвидности в сезон дождей и забирает ее в засушливый период» [в английском языке словом «liquidity» обозначают не только ликвидность, но и состояние текучести – прим. перев.].

Модель maker-taker

С развитием теневой торговли коммерческим биржам приходится удерживать потоки ордеров, с которых они получают свой доход. Услуги колокации и дополнительные сборы составляют значительную часть их прибыли, однако биржи вынуждены поддерживать стабильный поток ордеров, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Чтобы переманить потоки ордеров, перетекающие в скрытые пулы – которые обычно могут сделать более выгодное предложение – биржи прибегают к такой противоречивой практике, как плата за поток ордеров. Ее суть заключается в том, что биржи и оптовые предприятия платят каждому отдельному брокер-дилеру за направление его ордера по конкретному маршруту. В качестве компенсации за отправленный поток ордеров биржа выплачивает брокер-дилеру вознаграждение по лимитным ордерам за каждую акцию. Это вознаграждение обычно составляет долю пенни за акцию (0,002 или 0,003 цента), но если речь идет о нескольких миллионах акций, то общая сумма получается довольно внушительной.

Один из вариантов такой схемы используется при отправлении потока ордеров крупными организациями: эта модель носит название maker-taker. Не так давно она вызвала настоящий гнев противников HFT-трейдинга. Согласно этой модели, вы считаетесь «источником» (maker) ликвидности, когда выставляете заявки на покупку и продажу (лимитные ордера) на биржу и получаете вознаграждение сразу после того, как другая сторона примет размещенную вами заявку. В то же время вы становитесь «получателем» (taker) ликвидности, когда принимаете заявки на покупку или продажу (рыночные ордера или агрессивные лимитные ордера) и фактически платите за это штраф. За последние несколько лет величина вознаграждения заметно выросла, так как каждая биржа борется за свой кусок уменьшающегося пирога из потока ордеров, все еще проходящих через «белые» рынки.

Введение платы за потоки ордеров и сам факт использования модели maker-taker далеки от реального назначения финансовых рынков, которое заключается в создании площадки, сводящей покупателей и продавцов в установленном порядке и благоприятствующей естественному ценообразованию, которое является результатом действия закона спроса и предложения. Если бы ситуация не была искажена в результате неправильного стимулирования, которое способствовало развитию теневых рынков, введение вознаграждений было бы излишним.

Выводы и будущее high frequency-трейдинга

Если Майкл Льюис несколько приукрасил текущее состояние фондового рынка, назвав его «технически развитым» в своей книге Flash Boys, то, по крайней мере, он дал старт очень важному для всей финансовой индустрии обсуждению на тему того, в правильном ли направлении идет развитие финансовых рынков.

Скоростная гонка вооружений привела к перенасыщению и консолидации HFT-индустрии. Крупные рыбы съедают более мелких; сегодня выживают лишь самые быстрые HFT-компании с наибольшим объемом ресурсов. Любые HFT-стратегии можно переделать под себя, а значит, если одна HFT-компания узнаёт о стратегии другой, значит, она может разработать на ее основе высокоскоростной алгоритм и завладеть преимуществом. Если пирог, состоящий из потенциальной прибыли от арбитража задержек, все еще остается большим, с течением времени многим игрокам HFT-индустрии будут доставаться все меньшие куски.

Чтобы восстановить справедливость на финансовом рынке, нам нужно улучшать его регулирование и использовать возможности для свободной торговли. Новые ориентированные на инвесторов биржи помогут выровнять ситуацию на рынке. Нормы регулирования всегда должны быть максимально простыми и эффективными, чтобы соответствовать первоначальной цели фондового рынка, а именно – стать местом, где организованно будут подбираться пары покупателей и продавцов. Неправильная мотивация привела к появлению целых групп посредников, что не соответствует нашей конечной цели – совершению сделок в условиях свободного рынка.

Что такое высокочастотный трейдинг

Высокочастотная торговля представляет собой относительно новый способ торговли, который показывает неплохие результаты. Впервые этот способ ведения торговли был разработан в начале 1989 года, его создателем является Стивен Соунсон, который старался предугадать дальнейшее движение цены на пол минуты вперед. Стивен вместе со своими коллегами создал первую систему автоматизированной торговли. В те года заказ обрабатывался за 1 секунду, в то время когда все остальные трейдеры работали по телефону.

Что такое высокочастотный трейдинг

Высокочастотная торговля приносит прибыль благодаря разнице между ценой приобретения и реализации актива, а также за счет большого количества ордеров, которые совершаются за сутки. Высокочастотная торговля представляет собой дейтрейдинг, во время которого брокер закрывает все сделки к концу дня.

Предлагаю вашему вниманию торговые стратегии, использующиеся в высокочастотной торговле:

  1. Стратегия, которая подразумевает работу с ликвидностью.
  2. Стратегия статистического арбитража.
  3. Стратегия поиска ликвидности.

Первая стратегия подразумевает работу с ликвидностью, когда трейдер получает доход от спреда. Наверняка вы знаете, что спред в определенное время расширяется, что говорит о том, что на рынке большой перевес или продавцов или покупателей. На фондовой бирже есть маркетмейкеры, главной задачей которых является поддержание ликвидности. Иными словами маркетмейкер отвечает за то, чтобы спред не расширялся, он должен определить, кого на рынке больше: покупателей или продавцов.

4,0,1,0,0

В случае если маркетмейкер не может урегулировать рынок, он обязан при помощи собственных денежных средств закрыть предложение/спрос на рынке. Маркетмейкерам не хочется тратить свои деньги на поддержание спреда, по этой причине они всеми силами привлекают высокочастотных трейдеров к ведению торгов, предоставляя им различные бонусы и вознаграждения. Зная все эти тонкости, высокочастотные трейдеры с радостью берутся за поддержание ликвидности.

Высокочастотный трейдер, используя специализированые программы, выполняет некоторые функции маркетмейкера. Таким образом, все довольны, маркетмейкеры тем, что им не нужно тратить свои деньги на поддержание ликвидности, высокоточные трейдеры тем, что получают доход от сужении маржи, а покупатели/продавцы тем, что могут быстро купить/продать интересующий их актив.

Стратегия статистического арбитража предполагает выявление корреляций между основным активом и производными. Делается это при помощи специальных программ, так гораздо легче анализировать котировки и выявлять оптимальные места для получения дохода. Обычно арбитражные операции осуществляют кредитные учреждения, у них есть для это нужные программы и лицензии.

Стратегия поиска ликвидности основывается на выявлении объемных заявок в стакане. Поиск осуществляется по достаточно простому принципу: трейдер выставляет заявку и выявляет таким образом крупного участника. В момент, когда высокочастотный трейдер обнаружит цену крупного участника рынка, он заключает сделки вместе с ним, что позволяет ему всегда находиться в тренде и получать доход.

8,1,0,0,0

Все описанные выше стратегии могут работать только при высоком уровне оперативности обработки заявок. Скорость должна достигать миллисекунд.

Обработка заявки на бирже

В самом начале клиент создает своему брокеру заявку на приобретение или реализацию валюты при помощи торговой платформы. Затем заявка сравнивается с данными, поступающими с биржи. После этого, при совпадении предложения и спроса, осуществляется заключение ордера.

Информация о всех созданных заявках доступна всем участникам торгов, благодаря специализированной системе фидом. Под термином фид подразумевается поток информации, которую поставляет специализированная компания всем участникам рынка. Фид включает в себя набор информации о финансовом инструменте, для его передачи на терминалы всех участников рынка применяется специализированный протокол (FAST или FIX).

Для обеспечения высокой скорости заключения сделок, которая необходима для высокочастотного трейдера, требуется оптимизация передачи информации на всех уровнях. По этой причине, трейдеры, которые используют высокочастотный трейдинг, арендуют VPS-сервера, которые располагаются поблизости от биржевого дата-центра. Это дает возможность получать фид практически без задержек.

12,0,0,1,0

При этом, следует помнить, что аренда VPS-сервера поблизости от биржевого дата-центра не стоит воспринимать в качестве конкурентного преимущества. Маркетмейкеры договариваются с руководством биржи и устанавливают собственное подключение непосредственно к источнику передачи информации, что позволяет им получать фид на тридцать миллисекунд оперативнее остальных трейдеров. Естественно, что установка такого подключения обходится маркетмейкерам очень дорого, но это небольшая разница во времени получения информации является действительно существенным конкурентным преимуществом.

Согласно имеющимся данным высокочастотная торговля в настоящее время постепенно теряет популярность. Это происходит потому, что любой сбой в передаче данных вызывает существенные убытки, что при неблагоприятном стечении обстоятельств может стать причиной обнуления депозита.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что главным недостатком высокочастотной торговли является то, что этот метод ведения торгов не доступен обычным трейдерам.

16,0,0,0,1

Важно осознавать, что в 50% случаев при работе на валютном рынке трейдер торгует против маркетмейкеров, которые предпочитают высокочастотную торговлю. Знание особенностей этого метода ведения торгов позволит вам избежать совершения ошибок и действительно стать успешным трейдером.

Очень дорогой и прибыльный форекс советник!

Каждый трейдер стремится тем или иным образом облегчить свою работу. Для этого он использует всевозможные автоматические решения. Например, советники для торговли на форекс.

Сегодня рассмотрим мощный форекс советник , который выглядит буквально как Грааль, который ищут все трейдеры… Робот называется Innovate.

Данный эксперт по-настоящему имеет весьма толковый торговый алгоритм и приносит серьёзную прибыль, что подтверждается тестами и реальными мониторингами торговли у солидного брокера. На сегодняшний день доходность порядка +11700% начиная с 2015 года. При этом робот не использует «опасные методы» торговли, такие как мартингейл, усреднение и сетка ордеров…

В сети данный советник продаётся за 30000$… Мало кому по карману был доступен данный робот. Однако, сегодня мы это исправим!

Пр едставляю Вам версию 9.996.3, которая исправно торгует на любой версии терминала MetaTrader 4.

Алгоритм работы советника

Чтобы Вы понимали как работает данный эксперт, рассмотрим коротко алгоритм его работы…

И так, суть автоматической торговой системы заключается в торговле на пробой самых сильных и серьезных уровней поддержки и сопротивления. Советник находит эти уровни, после чего за ними выставляет отложенные ордера. Сопровождение позиций происходит по специальному адаптивному алгоритму.

В самом низу поста Вы можете бесплатно скачать актуальную рабочую версию советника, которая не ограничена ни временем, ни привязкой к счету. Вам не надо платить тридцатку $ и.т.д. Чтобы всегда получать самую лучшую информацию из мира трейдинга, – подписывайтесь на обновления сайта в форме справа.

Краткая характеристика робота Innovate

  • Торговая платформа: MetaTrader4
  • Рабочиепары: EURUSD, GBPUSD;
  • Временной период (ТФ) : M30;
  • 5-значные котировки ;
  • Рекомендуется использовать счета ECN с низким спредом.
  • Управление капиталом: минимальный размер депозита 100$ на 0.01 лота;
  • Рекомендуемые брокеры: InstaForex (Бонус 1500$), Exness

Настройки

Настраиваемых п араметров у советника не мало . Разобраться в них сможет не каждый.

Стандартные — это установка стоп лосса, тейк профита, трейлинг стопа и безубытка.

Результаты тестирования

Рекомендации по работе

Прежде чем ставить эксперта на реальный счет разберитесь со всеми настройками и тщательно протестируйте его на демо или центовом счете.

Помните, что робот должен работать стабильно и без перебоев круглосуточно. Для этого используйте VPS.

Рекомендуемое кредитное плечо от 1:100 и выше ;

Для эффективной работы советника торгуйте только у брокеров с низкими спредами/комиссиями и быстрым исполнением сделок.

На этом всё, дорогой друг! Успевайте скачать это чудо техники и конечно же с умом применяйте в своём торговом арсенале!

Победитель ЛЧИ — HFT роботы для наших читателей в открытом коде!

Опубликовано 27 Янв 2020 автор: Максим 3 819 4 комментария.

Мало кто из трейдеров может позволить себе проводить по 16 часов в день перед монитором, торгуя вручную. Эффективная торговая система становится важной и необходимой частью успешного трейдинга. Высокочастотные роботы (HFT роботы) могут помочь вам заработать на торговле фьючерсами за очень короткий промежуток времени.

HFT роботы, такие как Ural Pro, который я хочу вам предложить могут показывать выдающиеся результаты. К примеру, Ural Pro продемонстрировал доходность 257% и вошел в топ-30 торговых систем на ЛЧИ 2010 года, конечно в чистом виде сейчас этот робот работать не будет, но это отличный шаблон для написания собственного грааля для торговли на бирже.

Робот в исходном коде в современных условиях требует адаптации и настройки согласно параметрам биржи. Вместе с системой, вы получите все данные о том, как устроены и как работают HFT роботы.

Самое ценное в этой программе – исходный код, который можно редактировать, адаптировать и применять для различных стратегий. Вы получаете полный доступ к нему и неограниченные возможности модификации. Это позволит не тратить время на самостоятельное написание торговых модулей и их тестирование на бирже. А главное, у вас будет доказательство того, что HFT роботы способны торговать прибыльно и эффективно.

Алгоритм был разработан несколько лет назад, поэтому его адаптация под современные условия работы необходима. В противном случае, он не обеспечит действительно высокую частоту сделок, позволяющую зарабатывать так быстро. Есть разные способы модификации его алгоритмов, инструкции есть в приложенных файлах.
Ural Pro предлагается в исходном виде, написанном в 2010 году. В код были добавлены комментарии, позволяющие быстро разобраться в нем. Пусть этот код написан довольно примитивно, он работает и прост в понимании для непрофессионалов. В нем нет никаких сложных конструкций и нестандартных приемов.

Для торговли роботом мы рекомендуем лучшего участника фондового рынка брокер ZERICH представляющего наиболее оптимальные условия работы на бирже.

В комплект входят:
1.Файл с исходным кодом и комментариями, написан на C#, с применением .NET Framework 3.5, Visual Studio 2010.
2.Приложения с подробным описанием алгоритмов работы и внутренней структуры.
3.FAQ – вопросы, которые у вас могут возникнуть, и ответы на них.
Все это поможет вам разобраться с возможностями автоматизированного трейдинга и начать пользоваться предложенным роботом или написать свой.

Краткое описание алгоритма и структуры робота robot_uralpro ЛЧИ 2010.

1. Алгоритм робота представляет собой реализацию статистического арбитража с торговлей только одним активом (фьючерсом на индекс РТС). Идея алгоритма основана на том, что цена фьючерса RI следует за ценами акций, из которых состоит индекс РТС (торгуемых в фондовой секции ММВБ) и за курсом рубля к доллару, который также входит в расчет индекса. На малых отрезках времени цены фьючерса и индекса могут расходиться, в этом случае возникает возможность арбитража: например, если цена фьючерса в какой-то момент времени меньше чем расчетное значение индекса, составленное из цен акций , то можно купить фьючерс и продать корзину акций. В этом случае возникает прибыль, обусловленная разницей цен фьючерса и синтетического индекса. Однако представляется технически сложным оперировать всей корзиной акций, с учетом того, что промежуток времени, за который нужно одновременно продать множество акций, очень мал, и, кроме того, не все акции разрешены к короткой продаже. Алгоритм можно упростить и значительно сократить время на покупку/продажу, если оперировать только фьючерсом РТС, используя тот факт, что фьючерс следует за акциями с некоторым запаздыванием. Тогда, при росте значения синтетического индекса, можно быстро покупать фьючерс и ждать роста его цены до уровня индекса (при падении наоборот). Также существует другой эффект — волатильность фьючерса, как правило, выше волатильности корзины акций, и возникает возвратность цены фьючерса к значению индекса. И в том, и в другом случае поведение алгоритма будет одинаковым при использовании спреда, как сигнала на покупку/продажу фьючерса. Дадим определение спреда, как разности цен фьючерса и индекса:

Pf – цена фьючерса,
Pind – значение индекса,
k – постоянный коэффициент, который подбирается при бэктестинге.

Если спред растет ( например, значение индекса уменьшается), то при достижении некоего порога срабатывания, продаем фьючерс и наоборот. Превышение спредом положительного порога срабатывания – сигнал на продажу, падение спреда ниже отрицательного порога – сигнал на покупку.

Я думаю Вас заинтриговал..Более подробную информацию вы получите скачав HFT робот ниже.

Если Вы не видите ссылку на скачивание материала — отключите блокиратор рекламы и добавьте наш сайт в список исключений. Если Вы против рекламы на нашем сайте — покупайте контент напрямую у авторов.

Еще БОЛЬШЕ приватной информации на нашем форуме . Зарегистрируйся и качай бесплатно или учавствуй в форекс складчинах на эксклюзивное обучение , совместную покупку роботов форекс и ММВБ . Делись мнением с профессиональными трейдерами — здесь

Высокочастотные роботы-трейдеры разрушают рынок Forex

Высокочастотные роботы-трейдеры разрушают рынок Forex

Компания Icap – крупнейший лидер торговли на валютном рынке – выступает против высокочастотной торговли. Такая инициатива нашла поддержку среди обычных трейдеров, которые считают, что роботы мешают работать, проводя сделки в 300 раз быстрее.

Для достижения своей цели компания решилась на ужесточение правил High-frequency trading (высокочастотная торговля, HFT) для платформы EBS. Также под запрет попал такой метод торговли, как «статистический арбитраж», который базируется на расхождении в цене на протяжении одной сотой секунды. Трейдеры, которые занимаются высокочастотной торговлей на платформе EBS, под давлением регулятора были вынуждены понизить скорость подачи заявок.

Высокочастотная торговля организовывается при помощи торговых роботов. Последние представляют собой специальные программы, которые позволяют вести автоматизированную биржевую торговлю. Механическая торговая система на основании заложенного в ней алгоритма принимает решение о совершении той или иной операции с валютой или ценными бумагами (ЦБ). Большинство роботов-трейдеров имеет возможность самостоятельно генерировать заявку на закрытие или открытие позиции в ЦБ. Однако функционал некоторых их них ограничен лишь возможностью сообщать пользователю о наступлении подходящего момента для входа или выхода на рынке (такие роботы являются «советниками» или как еще их называют «механическими торговыми системы»). Еще одна группа роботов двигает котировки, нагружая систему биржевых торгов выставлением заявок, которые снимаются до момента заключения сделки.

Владельцы торговых роботов считают, что их применение сводит к минимуму присутствие в торговле человеческого фактора, позволяет четко следовать основной стратегии торговли и на открытых позициях избегать психологического давления.

В отличие от рынка акций и деривативов, где влияние HFT намного выше, торговля валютой пока еще состоит на 50% из людей-трейдеров. При этом многие из них пытаются каким-то способом ограничить распространение систем-роботов. Так, торговцы валютой жалуются на действия автоматических трейдеров, которые не наполняют рынок ликвидностью, а только вводят в заблуждение участников рынка. Для того чтобы торговец-человек отменил проведение сделки необходимо около 300 миллисекунд, в то время как роботу для этого нужно не более 1 миллисекунды. Однако не только отдельные трейдеры не воспринимают HFT, инвестиционные банки также объединяются против такой торговли, в частности, пять финансовых учреждений, разочаровавшись в платформе EBS, вернулись на традиционный торговый модуль traFXpure.

С другой стороны, дневной оборот рынка валюты в 4 трлн. долларов США имеет большую привлекательность для компаний, которые занимаются высокочастотной торговлей. Например, Citadel и Getco, которые после уменьшения объемов торговли акциями переключили свое внимание на валютный трейдинг. На данный момент в мире насчитывается около 10 крупных площадок для осуществления торгов валютой, а торговля акциями происходит с помощью сотни торговых платформ.

Перед принятием новых правил HFT, компания Icap провела множество переговоров с трейдерами для того, чтобы убедиться в правильности своего решения. В ходе проведения консультаций ряд банкиров в частном порядке высказались за более жестокие требования к высокоскоростной торговле. Так, расширение минимального промежутка времени для удержания позиции позволило бы устранить flash orders – «быстрые операции», заявки, которые выставляются за миллисекунды. По итогам дебатов можно сказать, что повышение скорости торговли является неоправданным шагом, который приносит скорее неудобства для трейдеров, чем очевидную выгоду.

Скальпер HF-Scalping EURUSD, AUDUSD

Высокочастотный советник-скальпер для валютных пар EURUSD, AUDUSD.

Форекс робот HF-Scalping это полностью автоматизированная торговая стратегия для торговых платформ MT4 и JForex — высокочастотный скальпер, основанный на индикаторе ценового движения и индикаторе Keltner Channel. Скальпер HF-Scalping анализирует не только длину минутных свечей (M1), но также и временные характеристики формации свечей (формация High и Low). Робот HF-Scalping чувствителен к брокеру, и для его работы вам необходим настоящий ECN/STP счет.

Валюты: EURUSD, AUDUSD
Платформа: MT4, JForex
Таймфрейм: M1
Основан на индикаторе Keltner Channel
Нет мартингейла, нет грида
Есть StopLoss и TakeProfit
Риск
: средний
Чувствителен к брокеру
Встроенный мани-менеджмент
Не нужно заново оптимизировать
Единоразовая плата
Бесплатная техническая поддержка
Гарантия возврата средств в течение 30 дней

Если вы хотите получить демо доступ к роботу — воспользуйтесь формой обратной связи.

Высокочастотный трейдинг (HFT трейдинг) — это управляемая компьютером стратегия инвестирования и торговли, которая делает акцент на высокий объем сделок, экстремально короткое время удержания позиций, и частые покупки и продажи, совершаемые по определенным правилам. Высокочастотный трейдинг совершают компьютерные алгоритмы, управляемые инвестиционными компаниями, которые реагируют на заранее определенные рыночные условия для получения краткосрочной прибыли.

Канал Кельтнера это индикатор технического анализа, который показывает центральную скользящую среднюю плюс линии канала на расстоянии от нее снизу и сверху. Индикатор назван в честь Честера Кельтнера (1909-1998), который описал его в своей книге How To Make Money in Commodities (1960). Название индикатору дали использовавшие его трейдеры, а сам автор называл его правилом 10-дневной средней скользящей, и не претендовал на оригинальность этой идеи.

В описании Кельтнера центральная линия это 10-дневная простая скользящая средняя типичной цены, где типичная цена каждого дня равна средней цене High (максимальная цена), Low (минимальная цена) и Close (цена закрытия).

Выше и ниже центральной линии рисуются линии канала, которые находятся на расстоянии, равном простой средней скользящей торговых диапазонов (расстояние между High и Low) последних 10-и дней. Торговая стратегия в том, чтобы расценивать закрытие над верхней линией как сильный бычий сигнал, или закрытие под нижней линией как сильное медвежье движение, и покупать и продавать в соответствии с трендом, используя также другой индикатор для подтверждения сигналов.

Поражение роботов: взлеты и падения высокочастотного трейдинга

Компания Stamen из Сан-Франциско объединилась с Nasdaq для визуализации бешеного ритма автоматизированных торгов. Рисунок иллюстрирует запросы на покупку и продажу, отправленные алгоритмами в течение всего лишь одной минуты (на иллюстрации изображены торги от 8 марта 2011г.)

Стив Свенсон (Steve Swanson) был типичным 21-летним компьютерным гиком с очень нетипичной работой. Дело было летом 1989 года, и он только что получил степень математика в Колледже Чарльстона. В одежде его привлекали футболки и шлепанцы, а на телевидении – сериал Звездный Путь. Большую часть времени он проводил в гараже Джима Хоукса (Jim Hawkes), преподавателя статистики из колледжа, в котором учился Стив. Там он программировал алгоритмы для того, что в последствии станет первой в мире компанией, ведущей высокочастотную торговлю, и получит название Automated Trading Desk. Хоукса преследовала навязчивая идея о том, что можно получать прибыль на фондовых рынках, используя формулы для предсказания поведения цен, выведенные его другом, Дэвидом Уиткомбом (David Whitcomb), преподававшим экономику в Ратгерском Университете. Задачей Свенсона было превратить формулы Уиткомба в машинный код.

Спутниковая антенна, установленная на крыше гаража Хоукса, ловила сигналы, несущие информацию об обновлениях котировок, получая которую, система могла предсказать поведение цен на рынках в пределах ближайших 30-60 секунд и автоматически покупала или продавала акции. Систему назвали BORG – сокращение от Brokered Order Routing Gateway, Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд. Название несло в себе отсылку и к сериалу Стар Трек – а точнее к злобной инопланетной расе, способной поглощать целые виды, превращая их в части единого кибернетического разума.

Одной из первых жертв BORG стали маркет-мейкеры из биржевых залов, которые вручную заполняли карточки с информацией о покупке и продаже акций. В ATD не только лучше знали, кто дает более привлекательную цену – сам процесс покупки/продажи акций новая система осуществляла за секунду – по сегодняшним стандартам это черепашья скорость, но тогда превзойти ее не мог никто. Стоило только цене на акции измениться, как компьютеры ATD начинали торговать на условиях, которые остальные участники рынка еще не успевали скорректировать, а несколько секунд спустя в ATD продавали или вновь покупали акции уже по «правильной» цене. В те времена крупнейшим маркет-мейкером биржи Nasdaq (NDAQ) была компания Берни Мэдоффа.

«Мэдофф ненавидел нас», – говорит Уиткомб. «В те дни у нас получилось оставить его с носом».

В среднем в ADT выручали меньше пенни с акции, но компания работала с сотнями миллионов акций в день. В результате фирме удалось перебраться из гаража Хоукса в современный бизнес-центр стоимостью $36 миллионов в болотистом пригороде Чарльстона, Южная Каролина, что примерно в 650 милях от Уолл Стрит.

К 2006 году компания торговала примерно 700-800 миллионами акций в день, что составляло свыше 9 процентов от всего объема фондового рынка США. И у нее появились конкуренты. На сцену вышел десяток других крупных компаний, работающих в сфере электронных торгов: Getco, Knight Capital Group, Citadel выросли из торговых залов товарной и фьючерсной бирж в Чикаго и фондовых бирж Нью-Йорка. Высокочастотный трейдинг (High Frequency Trading, HFT) стал набирать обороты.

В зависимости от того, кого вы спросите, вам дадут разные определения высокочастотного трейдинга. По существу это – использование автоматизированных стратегий для обработки больших объемов команд на покупку/продажу акций за доли секунды. Некоторые фирмы могут совершать операции с ценными бумагами за микросекунды (как правило, такие компании торгуют для собственной выгоды, а не для клиентов). Однако, высокочастотный трейдинг хорош не только для торговли акциями: HFT-трейдеры уже завоевали рынки фьючерсов, ценных бумаг с фиксированным доходом и рынок иностранной валюты. Рынок опционов пока держит оборону.

Вернемся в 2007 год: «традиционные» трейдинговые компании вовсю стремятся автоматизировать свою деятельность. Citigroup в этом году покупает ATD за $680 миллионов. Свенсон, уже сорокалетний мужчина, становится главой всего отдела электронных трейдинговых операций с ценными бумагами Citi и приступает к интеграции систем ATD в банковский сектор Citi по всему миру. К 2010 году высокочастотный трейдинг работает с более чем 60%-ми всего объема фондового рынка США и, судя по всему, готовится поглотить остальные 40%. Свенсон, уставший от бюрократов в Citi, покидает компанию и в середине 2011 года открывает собственную HFT-компанию. Частная компания Technology Crossover Ventures предлагает ему десятки миллионов долларов за открытие трейдинговой фирмы, которую он называет Eladian Partners. Если все пройдет хорошо, уже в 2012-м TCV закроет новый многомиллионный раунд инвестиций. Но все пошло не так, как планировалось.

Впервые с момента появления, HFT-компании, живой кошмар всех рынков, потерпели поражение. Согласно подсчетам компании Rosenblatt Securities, в период с 2008 по 2011 год примерно две трети всех торговых операций на фондовом рынке США проводились высокочастотными трейдерами – сейчас эта цифра снизилась до 50%. В 2009 году высокочастотные трейдеры ежедневно работали примерно с 3,25 миллиардами акций в день. В 2012 это количество уменьшилось до 1,6 миллиардов. HFT-трейдеры не просто стали работать с меньшим количеством акций, они стали получать меньше прибыли с каждой торговой операции. Средний доход по сектору упал с одной десятой до одной двадцатой части пении за акцию.

Согласно данным от компании Rosenblatt, в 2009 году вся индустрия HFT-трейдинга заработала на торговле акциями $5 миллиардов. В прошлом году эти цифры достигли всего $1 миллиарда. Для сравнения JPMorgan Chase заработала в шесть с небольшим раз больше за один только первый квартал этого года.

«Наши доходы стремительно пошли вниз», – говорит Марк Гортон (Mark Gorton), основатель компании Tower Research Capital, одной из самых крупных и быстрых HFT-фирм.

«Время легких денег прошло. Многие вещи мы сейчас делаем лучше, чем когда-либо, а получаем за это меньше, чем раньше».

«Маржа с торговых операций не покрывает наших расходов», – говорит Радж Фернандо (Raj Fernando), исполнительный директор и основатель Chopper Trading, большой компании из Чикаго, использующей стратегии высокочастотного трейдинга.

«Сейчас никто уже не идет в банк с улыбкой, это точно».

Немалое количество HFT-компаний в прошлом году закрылись. По словам Фернандо, до выхода из бизнеса многие из таких компаний просили Chopper приобрести их. Он не принял ни одного предложения.

Одной из задач высокочастотного трейдинга было повышение эффективности рынков. Высокочастотные трейдеры проделали столько работы, уменьшая количество непроизводительных операций при покупке и продаже акций, что теперь им самим стало уже не так-то просто заработать. Кроме того, сейчас на рынках наблюдается недостаток двух факторов, которые HFT-компаниям нужнее всего – а это рост объема фондовых рынков и волатильность. В сравнении с глубокими, изменчивыми рыночными течениями 2009-10гг., современный фондовый рынок больше напоминает детский бассейн-«лягушатник». Объемы торгов на фондовых рынках США на сегодняшний день составляют порядка 6 миллиардов акций в день – эта цифра почти не отличается от показателя 2006 года. Волатильность – показатель изменчивости цены на акцию – вдвое уменьшилась по сравнению с прошлым годом. Выискивая ценовую разницу на фондовых рынках, высокочастотные трейдеры тем самым служат гарантом того, что, когда ситуация выйдет из под контроля, они сами быстро приведут ее в норму. В результате они «гасят» волатильность, не давая ход двум своим наиболее часто используемым стратегиям: маркет-мейкингу и статистическому арбитражу.

Компании маркет-мейкеры «оживляют» процесс проведения торгов, запрашивая котировки и на покупку, и на продажу. Они получают прибыль с величины спреда, которая сейчас едва ли превышает один пенни на акцию, поэтому таким компаниям необходимо работать с большими объемами акций, чтобы оставаться на плаву. Компании, выбирающие арбитражные стратегии, делают деньги на незначительной ценовой разнице между взаимосвязанными активами. Если акции Apple (AAPL) торгуются по неодинаковой цене на каких-либо из 13 фондовых бирж США, HFT-компании купят более дешевые или продадут более дорогие акции. Чем сильнее меняется цена, тем больше вероятность того, что на рынке появится ценовая разница. Как только колебания цен замедлились, арбитражный трейдинг стал менее прибыльным.

Снижение объема фондовых рынков может до определенной степени быть связано с тем, что высокочастотный трейдинг отпугивает инвесторов от вложений в ценные бумаги, что особенно заметно после события 6 мая 2010 года, получившего название Flash Crash, когда принятое компьютерами решение о продаже большого количества фьючерсов вызвало массовый обвал цен на рынке. Промышленный индекс Dow Jones упал на 600 пунктов примерно за 5 минут. Когда произошел скачок цен, большинство высокочастотных трейдеров, работавших на рынке в тот день, обогатились. А тех, чьи машины в тот день не работали, обвинили в пособничестве обвалу и недообеспечении ликвидности, поскольку падение ускорилось из-за того, что сравнительно немногие высокоскоростные трейдеры были готовы купить акции, снижение цен на которые все нарастало под давлением тех, кто хотел их продать.

В течение следующих двух лет Flash Crash был величайшим позором высокоскоростных трейдеров. Затем, в прошлом августе [статья датирована 2013 годом – прим. перев.], неудача постигла компанию Knight Capital. Трейдеры назвали этот кошмар «the Knightmare». Примерно до 9:30 утра 1 августа 2012 года Knight могла претендовать на титул величайшей HFT-компании и крупнейшего трейдера на фондовом рынке США. Через нее проходили 17% от объема всех торгов по акциям, котировавшимся на Нью-Йоркской фондовой бирже и примерно 16% торгов по акциям компаний из листинга Nasdaq.

Когда 1 августа биржи начали свою работу, новое трейдинговое ПО, незадолго до этого установленное компанией Knight, вышло из строя и начало агрессивно покупать акции 140 компаний из листинга Нью-Йоркской фондовой биржи. В то утро примерно за 45 минут Knight по ошибке приобрела и продала акций на $7 миллиардов – со скоростью примерно $2,6 миллиона в секунду. Каждый раз после покупки алгоритм Knight повышал цену, по которой он был готов совершить новую покупку, и другие фирмы были только рады предложить ему акции по этой новой цене. В концу дня 2 августа в результате торгов Knight потеряла $440 миллионов или около 40% суммы, в которую оценивалась компания до инцидента.

Компанию Knight поглотила чикагская фирма Getco, один из ведущих высокочастотных маркет-мейкеров, в течение многих лет остававшаяся в числе самых быстрых HFT-компаний. Однако, сравнивать Getco, видимо, было не с чем: 15 апреля Getco объявила, что ее доход за прошлый год сократился на 90%. Компания, в которой работало 409 человек, заработала в 2012 году всего $16 миллионов, несопоставимых с $163 миллионами в 2011 и $430 миллионами в 2008 году. Комментировать эту историю Getco и Knight отказались.

Проблемы Getco многое говорят о другой беде высокочастотного трейдинга: за скорость теперь платят гораздо меньше, чем раньше. Фирмы тратят миллионы на приобретение миллисекундного преимущества, постоянно обновляя свой парк компьютеров и выплачивая огромные деньги за то, чтобы их сервера были расположены как можно ближе к серверам бирж в крупных дата-центрах. Как только на биржах поняли, насколько ценными оказываются миллисекунды, величина этих сборов взлетела вверх. Поднялась и стоимость лент обновления котировок. За то время, пока фирмы тратили миллионы, пытаясь ускориться на миллисекунду, ускорился сам рынок, но не компании-трейдеры. И в результате их прибыли упали.

«Скорость стала массовым явлением», – говорит Берни Дэн (Bernie Dan), CEO чикагской Sun Trading, крупной высокочастотной компании-маркет-мейкера.

Никто не знает об этом лучше Стива Свенсона. К тому времени, как он ставил Citi в 2010, в сфере высокочастотного трейдинга наметилась серьезная конкуренция. Чем больше фирм наводняли рынок своими высокоскоростными алгоритмами, охотившимися за проявлениями неэффективности, тем сложнее стало на этом зарабатывать – особенно когда объемы торгов стали стабильно снижаться с тех пор, как инвесторы перестали доверять акциям и стали вкладывать все больше денег в облигации. Свенсон соревновался за день ото дня сокращающиеся прибыли с сотнями других высокоскоростных трейдеров, которые оказались так же быстры и не менее умны, чем он. В сентябре 2012 года TCV решила не проводить финальный раунд инвестиций. Через месяц Свенсон закрыл проект.

С уменьшением прибыльности и сокращением присутствия HFT-компаний на рынках, интерес к происходящему начали проявлять регулирующие органы. В январе Грегг Берман (Gregg Berman) принстонский физик, работавший на Комиссию по Ценным Бумагам и Биржам США (Securities and Exchange Commission, SEC) с 2009 года, получил повышение и возглавил недавно созданный Отдел Аналитики и Исследований SEC. Его основной задачей стало предоставление Комиссии информации «от первого лица» о том, чем в действительности занимаются высокочастотные трейдеры. До этого момента агентство полагалось на индустрию, а иногда даже и на финансово-ориентированную блогосферу для понимания работы высокочастотного трейдинга. Спустя несколько месяцев после событий, получивших название Flash Crash, Берман встретился с представителями десятков трейдинговых компаний, включая и высокочастотных трейдеров. Он был поражен тем, каким огромным объемом данных они оперируют, и насколько их понимание рынков точнее его знаний. Он осознал, что ему требуются более высокоточные системы и технологии – и что проще всего получить их у самих высокочастотных трейдеров.

Прошлой осенью SEC заявила, что выплатит HFT-компании Tradeworx $2,5 миллиона за возможность использования ее систем сбора данных с целью создания базовой платформы для новой программы по наблюдению за рынками. Система под кодовым названием Midas (Market Information Data Analytics System – Система Анализа Рыночных Данных) исследовала рыночные данные с 13 фондовых бирж США.
Система Midas начала работу в феврале. С ее помощью SEC теперь могла отслеживать аномальные ситуации на рынке, вроде накрутки котировок, и замечать их до того, как они появятся в блогах Nanex и ZeroHedge. Если Midas замечала что-то странное, команда Бермана могла присмотреться поближе к информации о торгах, изучить ее миллисекунду за миллисекундой. Систему Midas в SEC использовали около 100 человек, включая основную группу квонтов, разработчиков, программистов и самого Бермана.

«В офисе группу Грегга называют Лигой Выдающихся Джентльменов», – заявил Брайан Басси (Brian Bussey), заместитель директора департамента производных ценных бумаг и трейдинговых практик в SEC, во время февральской панельной дискуссии. «В эту группу входят не юристы, а действующие эксперты и исследователи рынка».

В тот момент еще рано было о чем-либо заявлять, но, судя по всему, Midas уже нашла свидетельства «грязной игры». В марте издание Financial Times опубликовало информацию о том, что SEC передала часть данных ФБР для дальнейшего исследования махинаций на фондовых ранках, осуществлявшихся рядом HFT-фирм. В Комиссии отказались комментировать этот факт.

12 марта, в день открытия ежегодной встречи представителей Ассоциации Фьючерсной Индустрии в отеле Boca Raton Resort & Club, сотрудники Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами из США, Европы, Канады и Азии тоже организовали встречу за закрытыми дверями. На повестке дня стоял один вопрос: «Контроль рисков высокочастотного трейдинга».

Европейцы уже попытались ограничить возможности высокочастотных трейдеров. Франция и Италия ввели своего рода налог на трейдинг. В Еврокомиссии начались споры о введении сбора за проведение транзакций на территории Еврозоны.

В США Барт Чилтон (Bart Chilton), специальный уполномоченный Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами, обсуждал возможность введения дополнительных ограничений трейдеров. Вечером после конференции, сидя за столом на веранде отеля, он объяснил свою точку зрения. Согласно Чилтону, Комиссия по Торговле Товарными Фьючерсами выявила некоторую «любопытную активность» на рынках, которая может «причинить серьезное беспокойство и оказаться противозаконной». Чилтон, называющий высокочастотных трейдеров «гепардами», считает, что Комиссии необходимо пересмотреть свой взгляд на то, что она имеет в виду под манипулированием рынками.

Согласно стандарту Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами, компания, манипулирующая рынками, должна занимать серьезную долю того или иного рынка и считаться достаточно большой, чтобы иметь возможность к манипулированию. Например, компания, которая обладает 20%-ми акций той или иной фирмы, потенциально может манипулировать этой фирмой. Поскольку высокочастотные трейдеры редко сохраняют позиции без изменений на срок больше нескольких секунд, на их долю приходится всего 1-2 процента рынка, но за счет огромного влияния скорости торгов они часто могут оказывать влияние на цены в не меньшей степени, чем их более крупные конкуренты – в частности, когда в их среде начинается то, что Чилтон называет «пищевым бешенством» во время роста волатильности.

«Нам нужно снизить планку, чтобы под нее подпадали и гепарды», – говорит Чилтон. «Вопрос в том, поможет ли пересмотр стандартов отслеживать гепардов, манипулирующих рынками».

Не так давно Комиссия по торговле товарными фьючерсами внедрила свою собственную высокотехнологичную систему наблюдения на рынками, способную отслеживать активность трейдеров в рамках сотых долей секунды и вычислять, какая конкретно фирма проводит торги. Это привело к тому, что Комиссия заинтересовалась потенциальным фактом манипулирования и «отмывочного» трейдинга на рынках природного газа: компании нелегально торговали сами с собой для создания несуществующего ажиотажа.

В мае Чилтон предложил ввести сбор в размере 0,06 цента на торговлю фьючерсами и свопы. Этот налог должен снизить активность на рынках, а собранные деньги могут пойти на финансирование расследований Комиссии. Демократы в Конгрессе готовы пойти дальше. Сенатор от штата Иова Том Харкин (Tom Harkin) и представитель штата Орегон Питер ДеФазио (Peter DeFazio) хотят ввести сбор в размере 0,03% от суммы практически каждой сделки на большинстве рынков США.

С уменьшением прибыли HFT-компании все чаще прибегают к тому, что называется «моментум-трейдинг». Используя методы, подобные тем, что 25 лет назад помогли Свенсону, моментум-трейдеры предсказывают движения рынка и совершают крупные покупки/продажи. Такая стратегия может оказаться прибыльной, но она сопряжена с огромными рисками. Другие высокочастотные трейдеры используют сложные программы для анализа новостных лент и заголовков изданий в попытке извлечь из этого прибыль. Некоторые даже отслеживают ленты Твиттера: свидетельством тому стал внезапный обвал рынка после того, как 23 апреля с взломанного Twitter-аккаунта издания Associated Press было опубликовано сообщение о взрывах в Белом Доме. Наверное, это единственное, что остается HFT-компаниям.

Не откладывайте свой шанс заработать на бирже уже сегодня!

Высокочастотные роботы для Форекс

Сегодня ни одна новая идея не может быть реализована без конфликтов, и высокочастотный трейдинг — не исключение. Информационное и техническое преимущество действий высокоскоростных спекулянтов можно воспринимать по-разному: от восторга до криминала, но игнорировать этих современных хищников уже не получится.

Появление высокочастотного трейдинга действительно началось со скандала, только гораздо раньше: еще 28 января 1790 года. Это было обсуждение в Палате представителей в Нью-Йорке Закона о выплате долга, предложенного министром финансов Александром Гамильтоном, — новому правительству США вменялось в обязанность расплатиться за долги, в которые попали центральные штаты и Континентальный конгресс во время Революции.

В это время осведомленные спекулянты зафрахтовали самые быстроходные суда практически во всех направлениях, чтобы опередить официальных посыльных, и срочно выкупали бумаги старого госдолга, которые в послевоенный период предлагались не более чем за 10% номинала. Само собой, принятие закона об официальном выкупе бумаг могло поднять их рыночную стоимость в несколько раз. Нервное выступление конгрессмена Джексона о недопустимости подобных методов было первым разоблачением и критикой высокоскоростных трейдеров.

Последовавшая затем торговля этими гособлигациями оказалась настолько прибыльной, что через 2 года, 17 мая 1792 года, 24 «активиста» (брокера) попытались создать монополию по реализации таких бумаг. Впоследствии эта группа людей стала тем, что сейчас называется Нью-Йоркская фондовая биржа.

Современная история и определение

Считается, что началом алгоритмической торговли стало основание NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — первой автоматизированной системы биржевой торговли, а первым негативным результатом — кризис в октябре 1987 года. Тогда впервые причиной обвала фондового рынка было названо применение программного трейдинга (на основе показаний компьютерных программ). В результате этих событий рынок еще раз доказал — биржевые игроки просто обязаны быть быстрее любой официальной информации.

Автором идеи супербыстрого трейдинга считается Стивен Соунсон, который работал над алгоритмами для прогноза 30-тисекундных биржевых котировок, именно он с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом в 1989 году организовали Automated Trading Desk — первую автоматизированную торговую площадку. В то время как весь рынок торговал по телефону, скорость обработки заказа на ATD уже составляла 1 секунду. Официальный толчок к развитию технология получила только в 1998 году, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешила работу электронных торговых площадок на основных американских биржах.

К моменту публикации 23 июля 2009 года в New York Times статьи « Stock Traders Find Speed Pays, in Milliseconds» это финансовое явление в профессиональной среде существовало более 10 лет, но именно автор статьи Чарльз Дуигг ввел в оборот термин High Frequence Trading (HFT) высокочастотный трейдинг . Масштабы проблемы стали явными только после очередной биржевой катастрофы 6 мая 2010 года, когда индекс Доу-Джонса без видимых причин рухнул на 990 пунктов менее чем за 5 минут (с 14:42 по 14:47). Как потом выяснилось, в этот момент доля HFT-трейдеров составляла более 70% текущего биржевого оборота, и для создания «вакуума» ликвидности невероятных размеров «высокочастотникам» было достаточно массово закрыть свои позиции.

Паника общественности была весьма показательна: информационные каналы захлебывались критикой, политики и финансисты собирали слушания и комиссии, писали проекты о том, что нужно срочно прекратить, запретить, контролировать, обложить налогами и прочее. Вся эта суета вызвала обратный процесс – автоматизация торгов значительно ускорилась и, как результат пятилетней эволюции, HFT- трейдинг стал естественным стандартом для получения прибыли игроками любого уровня, от Центробанков до частных трейдеров.

Сегодня высокочастотный трейдинг или высокочастотная торговля — наиболее актуальный вид алгоритмической торговли на финансовых рынках, при котором благодаря использованию современного оборудования, систем коммуникаций, программного обеспечения и специальных торговых методик рыночные операции покупки/продажи происходят в течение долей секунды. Анализ данных и поиск торговых возможностей выполняется с помощью специальных алгоритмов, а реализация торгового преимущества базируется на техническом обеспечении доступа и территориальном расположении HFT-серверов как можно ближе к коммуникационным шлюзам биржи.

Базовыми особенностями HFT- трейдинга считается:

  • Удержание за счет высокотехнологичных систем срока рыночных торговых позиций на уровне 1-3 миллисекунд.
  • Получение прибыли из маржи и минимального ценового движения.
  • Исключительно внутридневная торговля, но количество торговых операций в день достигает десятков тысяч.
  • Использование всех видов арбитражных ситуаций.

HFT- трейдеры выполняют быстрые операции с огромными объемами и берут минимально возможную прибыль (иногда доли цента на акцию). В результате потенциальный коэффициент Шарпа HFT-компании в десятки раз выше, чем для традиционных стратегий, да и конкурируют высокочастотные трейдеры только друг с другом.

Механизм реализации

Для понимания преимуществ высокочастотного трейдинга напомним, как выполняется движение заявки на бирже. Клиент выставляет электронную заявку по активу на своем брокере через торговый терминал. Заявки на покупку/продажу актива сравниваются в стакане заявок и сделки заключаются в случае совпадения спроса/ предложения по оптимальной цене.

По идее, все заявки должны быть свободно видны всем участникам торгов за счет технологии фидов (поток данных от специальной биржевой организации, например Options Price Reporting Authority (OPRA)), который передает информацию заявки специальный протокол на терминал клиента (Financial Information Exchange (FIX) или Adapted for Streaming (FAST)). Для обеспечения максимальной ликвидности котировки и заявки должны собираться в единый поток со всех бирж и торговых площадок.

Чтобы получить торговое преимущество, при HFT- трейдинге выполняется оптимизация передачи данных на всех уровнях, включая территориальное расположение. Особые участники рынка за отдельную (очень высокую) плату получают информацию напрямую с биржи за счет подключения к первичному биржевому источнику передачи данных. Также за отдельную плату заявки клиента могут быть скрыты от общего внимания (скрытые или «темные» пулы) и действие их видно только при срабатывании заявок.

Именно поэтому для выскочастотного трейдинга решающее значение имеет Сolocation или близость к серверу биржи и качество систем связи. Примером борьбы за оптимальный Сolocation является построение высокотехнологичных коммуникаций на пространстве длиной 1180 км между пригородом Чикаго Авророй и городком Маво на севере Нью-Джерси, получивший в русском интернете название «Хорда капитализма». Чтобы организовать оптимальную связь между биржей опционов и фьючерсов в Чикаго, серверами NYSE и торговой площадкой NASDAQ, брокерами предпринимались попытки устанавливать передатчики СВЧ-излучения по идеальной геодезической дуге между этими точками. Пока самую малую скорость обеспечивает компания MacKayBrothers: котировки поступают из одной биржи в другую через 22 станции за 4,09 миллисекунды, ближайший конкурент отстает на 60 тыс. наносекунд.

Компьютерные алгоритмы размещения и исполнения заявок интегрируются в биржевые системы на первичном уровне, но для того чтобы заниматься HFT- трейдингом вовсе не нужно быть филиалом Goldman Sachs. сегодня HFT- сделки длятся миллисекунды, то есть каждая тысячная доля — залог успеха и его цена.

Основные участники HFT-трейдинга

Технически выделяют основные типы участников:

  • Частные независимые проп-трейдинговые фирмы (от англ. proprietary trading), работающие на HFT-рынке на собственные средства без привлечения инвестиций.
  • HFT-компании как дочерние подразделения брокера, с отдельным PropTrading Desk, с обязательным распределением клиентской торговли и HFT-операций. Сотрудники компании проводят высокочастотные операции исключительно на собственные средства брокера.
  • HFT-фирмы в виде (и с задачами) хедж-фондов, обычно занимаются получением прибыли из ситуаций неэффективностей ценообразования различных акций и других финансовых активов с помощью арбитражных стратегий.
  • Крупнейшими официальными высокочастотными компаниями считаются американские Timber Hill, Chicago Trading, ATD, GETCO, Tradebot, Virtu Financial, Citadel LLC, но практически все крупные банки, инвестиционные компании и хедж-фонды в дополнение к традиционным торгам активно занимаются высокочастотным трейдингом.

Стратегии высокочастотного трейдинга

Дадим комментарии только по основным методикам:

  • Услуги предоставления электронной ликвидности или электронный маркетмейкер (Electronic market making, Electronic Liquidity Provision): HFT-трейдер в процессе добавления ликвидности на рынок получает прибыль от работы внутри спреда. В биржевых торгах постоянно возникают моменты, когда спрэд увеличивается (расширяется), и если маркетмейкер не может найти клиентов для поддержания баланса, тогда такой HFT- трейдер должен своими деньгами перекрывать спрос/предложение на актив, чтобы удерживать спред в жестких рамках. Кроме того, за предоставление ликвидности, повышающее торговый объем и, соответственно, привлекательность электронной торговой площадки, трейдеры дополнительно получают рибейт-платежи от бирж (или ECN), или получают скидку на свои транзакционные операции.
  • Статистический арбитраж (statistical arbitrage) заключается в поиске корреляций между разными активами и получении выгоды от такого дисбаланса. Поиск ведется между биржами одной или разных стран, между формами актива, например, акций и деривативом, фьючерсом на евро/доллар и его спот-аналогом. Торговые роботы постоянно мониторят огромный массив котировок в поисках моментов для заработка. такие операции обычно используют инвестиционные фонды и коммерческие банки, имеющие соответствующие лицензии и достаточные технические мощности.
  • Поиск пулов крупной ликвидности в биржевом стакане (liquidity detection) — обнаружение крупных или скрытых заявок путем выставления мелких тестовых позиций, чтобы попасть в генерируемое этими пулами сильное движение в роли «биржевого паразита». Активные высокочастотные брокеры мониторят рынок на предмет размещения крупных заявок и как только такая находится, брокер размещает свои заявки с учетом исполнения в ближайшее время этой сделки и от того, какие последствия это за собой повлечет.
  • Арбитраж задержек (latency arbitrage) или использование преимущества от более раннего доступа к биржевой информации, например, за счет прямого подключения к основной торговой площадке или размещения серверов как можно ближе к серверам биржи. Используется в основном трейдерами, которые сильно зависят от регуляции общенациональной биржевой системы, например, в США (система . Такой доступ обычно платный, а оптимальное (географическое и техническое) обеспечение торговых точек требует серьезных финансовых затрат.

Основные заблуждения высокочастотного трейдинга

Сегодня на объем темных (скрытых) пулов ликвидности и других внебиржевых операций (невидимых большинству мелких игроков) приходится до 40% всего торгового объема.

Поэтому, н есмотря на активную критику, только некоторые страны решились предпринять меры по ограничению HFT- трейдинга для отдельных финансовых организаций, например, в США Правило Волкера привело к тому, что коммерческие банки были вынуждены закрыть свои HFT-подразделения. В Европе одной из первых стала Италия, которая 2 сентября 2013 года ввела специальный налог против высокочастотных торговцев: с транзакций длительностью менее 0,5 сек, стал взиматься сбор в размере 0,02%.

Иллюзия 1. Сформировано и активно поддерживается мнение, что высокочастотный трейдинг — исключительно сфера деятельности гениальных программистов, которые за счет чудо-алгоритмов собирают крохи с финансового рынка, пытаясь заработать себе на более менее достойную жизнь. Увы, основная торговая активность по HFT-операций приходится на HFT-подразделения финансовых монстров (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank и пр.).

Иллюзия 2. После всеобщего разочарования расследованием Конгрессом США Flash Crash 6 мая 2010-го, когда виновником «назначили» мелкого фьючерсного брокера Waddell&Reed (о котором никто не слышал ни до, ни после кризиса), появилось убеждение, что HFT — всего лишь современная, прикрытая законами форма инсайдерства для создания криминального торгового преимущества для отдельных участников рынка.

Напоминаем: инсайд считается в США серьезным уголовным преступлением, но к остальному миру это не относится и активно испольхуется в спекулятивной торговле.

Основное обвинение в инсайде, которое предъявляется к высокочастотному трейдингу — это размещение трейдером своей биржевой заявки за минимальное время перед тем, как появится заявка очень большого объема от третьей стороны (так называемый front running). Пока в стакане будет «собираться» большой объем для удовлетворения крупной заявки, цена будет гарантировано двигаться в нужном направлении и мелкая HFT- заявка успеет взять свои центы. Доказать использования инсайда в таком случае практически невозможно.

Иллюзия 3. Торговая выгода (пусть микроскопическая в каждом ордере ) от HFT- сделок может быть получена только в том случае, если в расчетное движение включится биржевая толпа, поэтому активным методом давления высокочастотного трейдера на рынок является с оздание призрачной ликвидности. Установка множества мелких, краткосрочных лимитных ордеров создает иллюзию торговых намерений в определенном направлении и «давит» на рынок. Развод? Обман? Манипуляция? Безусловно. Но не более, чем выставленные обычные лимитные ордера, которые гораздо сильнее провоцируют рынок и быстро снимаются (или переворачиваются), после того как обманутый планктон начинает двигаться в нужном направлении.

На протяжении последних 3-4 лет все попытки доказать криминальный характер HFT не дали успеха ни в одной стране. Конечно, HFT злоупотребляет и манипулирует рынком, но делает это технологически, используя несовершенство биржевых механизмов и выигрывая за счет скорости обработки. Как в спорте, только каждая выигранная миллисекунда стоит денег.

В 2013 году на долю HFT- операций приходилось 73% американского и примерно 63% — мирового объема рынка акций. Интересно то, что с развитием информационных технологий получать прибыль от HFT- операций становится все сложнее и дороже. Постоянно растущие затраты на конкурентоспособное ПО, оборудование и системы постепенно выталкивают с рынка мелкие компании. Кроме того, HFT- трейдинг хронически страдает от технических сбоев и программных, нередко фатальных, ошибок (пример – разорение в 2012 году компании Knight Capital Group, причем действиями всего одного трейдера). На данный момент доля высокочастотной торговли стабилизировалась и HFT-операции обеспечивают как минимум 55% биржевой ликвидности — основной жизненной силы рынка.

И в качестве заключения …

Современный финансовый рынок представляет собой войну торговых роботов, а потому высокочастотный трейдинг — это не просто легальная игра на опережение или автоматизированный анализ данных. Современные алгоритмы HFT-трейдинга уже давно используются не только частными игроками, но и заложены в основу принципов работы Федерального Резерва США и центральных банков множества стран.

Высокочастотный трейдинг еще не достиг пика своего развития. Понятно, что такой вид финансовой торговли нам, простым смертным, недоступен. Однако каждый мелкий трейдер должен знать структуру биржевых манипуляций и понимать, что в 50% случаев против него на рынке «стоят» именно алгоритмические трейдеры, а вовсе не хаотичная эмоциональная толпа или один крупный игрок, как нам рассказывают недобросовестные брокеры. У каждого из нас есть время научиться уходить от убытков и зарабатывать вместе с HFT- трейдерами. Источник: Dewinforex

Высокочастотный трейдинг на Форексе

Ошибочно многие трейдеры воспринимают скальпинг или пипсовку как высокочастотный трейдинг. Однако в действительности этот процесс в современных условиях торговли на биржевых площадках совершенно недоступен человеку.

В силу внедрения в работу торговых платформ автоматизированных алгоритмов, способных совершать до ста торговых операций в секунду, возможности человеческого организма стали совершенно не конкурентоспособны на этом поприще.

Новый вид трейдеров

С началом двухтысячных годов на фондовый и валютный рынки пришли торговые роботы, которые совершенствовались и продолжают совершенствоваться год от года.

Поначалу это были довольно простые алгоритмы, умеющие покупать и продавать валюту или акции, просчитывая соотношение игроков, работающих на понижение и повышение цены.

Но всего за пару лет алгоритмическая торговля приобрела столь высокую популярность, что увеличилась не только скорость торговых операций, но и их число.

Это привело к тому, что на рынке началась настоящая война между роботизированными системами, которые подверглись сильнейшей модернизации. Это все напоминало своеобразную «гонку вооружений».

На фоне развития этого процесса на фондовом и валютном рынках появился новый вид трейдеров – HTF-алготрейдеры. В итоге это привело к тому, что в середине двухтысячных годов объем спекулятивных высокочастотных сделок на мировых биржах начал превышать отметку в 50% от общего количества операций.

Война роботов продолжается

Несмотря на высокий уровень сложности и на конкуренцию между целыми компаниями, занимающимися HTF-трейдингом, этот процесс продолжает привлекать внимание новых участников.

Однако, как показывает статистика, количество высокочастотных операций на мировых рынках заметно сократилось из-за возросшей сложности автоматизированных торговых систем, используемых HTF-компаниями.

Так, высокочастотная торговля с использованием простого робота, скорее всего, обернется для трейдера потерей всего депозита, поскольку его АТС просто не будет успевать анализировать то количество факторов, которое будет влиять на рынок в процессе работы современных и дорогостоящих HTF-систем.

Как происходит HTF-торговля

Кажется, что процесс HTF-трейдинга очень прост. Для его начала надо отдать команду торговому роботу «начать торговлю». Дальше умный алгоритм сделает все сам.

Получив приказ от трейдера, программа в режиме нон-стоп начинает поиск операций, для получения прибыли от которых она была разработана.

Так, одни торговые роботы рассчитаны на то, чтобы получить прибыль от арбитражных операций, в то время как задача других заключается в выявлении моментов повышенной ликвидности на рынке.

Затем, обнаружив необходимые условия для торговли, робот начинает совершать огромное количество торговых операций, стремясь добиться получения положительного соотношения между прибыльными и убыточными сделками.

Главными в этом процессе являются:

  • Надежность интернет-соединения.
  • Скорость обработки ордеров.

Поэтому, как правило, представительства крупных HTF-компаний располагаются непосредственно в здании биржи или совсем рядом с ним.

HTF-торговля на рынке CFD

В определенном смысле HTF-торговля доступна и на рынке CFD при помощи торгового терминала MetaTrader 4. Любой трейдер имеет возможность, используя торгового робота, задать необходимые параметры и торговать со «скоростью звука».

Именно для этого были разработаны такие системы, как Non-Dealing Desk и Market Execution, позволяющие подавать прямые заявки на открытие и закрытие ордеров без рековот.

Однако, ведя высокочастотный трейдинг на рынке CFD, все равно следует помнить, что, несмотря на то, что вы не будете являться участником прямых торгов на конкретной бирже, вам, пускай даже косвенно, но все же будут противостоять роботы крупных HTF-компаний.

Возврат к классике трейдинга

Несмотря на то, что HTF-трейдинг выглядит весьма привлекательно, давая возможность, торгуя высоким объемом, получить высокую прибыль в течение долей секунды, его популярность постепенно снижается.

Причиной этого служит высокая стоимость торговых роботов, конкуренция со стороны мощных HTF-компаний, рьяно защищающих свою территорию, и высокий уровень риска.

По этой причине все большее число трейдеров возвращается к классическому подходу в трейдинге. При этом часто используются торговые роботы в качестве автоматизированных индикаторов, дающих сигналы для рассмотрения возможности входа в рынок.

Тогда как доля торговых HTF-операций на рынке сегодня упала приблизительно до 20-25% от общего числа, что говорит о заметном сокращении интереса к данному виду торговли.

Но в то же время следует помнить, что на бирже все циклично, и с приходом новых технологий появляются новые возможности, часто возвращая на рынок новые, хорошо забытые старые процессы.

Роботы форекс

Что такое роботы для форекс и как они работают

Роботы Форекс или советники это специальные программы, которые реализуют стратегию трейдера, выполняя за него работу — полностью или только часть ее. Робот или советник устанавливается на торговую площадку, где разрешена автоматическая торговля (рис. 1). На торговых площадках есть встроенные советники (рис. 2).

Робот, который скачивается со стороннего сайта, загружается на платформу, например MT5. Чаще всего робот представляет собой архив с папками и файлами. Его разархивируют, открывают каталог торгового терминала (рис. 3) и копируют всю папку “MQL5” (рис. 4) с данными робота в каталог данных, после чего подтверждают совмещение данных и перезагружают компьютер. Это стандартный путь, но, прежде чем загружать любого робота, нужно ознакомиться с инструкцией по загрузке.

Принцип работы робота заключается в том, что он отслеживает ситуацию на рынке, определяет сигналы или ситуации в соответствии с заложенной в него программой и подает заявку для совершения сделки форекс брокеру и затем брокер выполняет эту заявку.

То есть, в конечном счете, эффективность действия робота зависит от программы, которая для него написана. Поэтому ошибочно полагаться на то, что робот можно включить и о нем забыть, и он будет безостановочно и без вмешательства трейдера наращивать прибыль.

Виды роботов форекс

Существуют разные виды роботов. Это могут быть системы автоматические и полуавтоматические. Автоматические, соответственно, после настройки и запуска торгуют в полностью автоматическом режиме. Полуавтоматические торговые роботы определяют точки входа и выхода, уровни стоп-лоссов и так далее, но конечное решение о действиях по торгам принимает трейдер.

Также разновидностью роботов можно считать скрипты-помощники. Они могут закрыть одновременно несколько позиций, автоматически выставить ордера или стоп-лоссы.

Бывают индикаторные роботы, которые, как следует из названия, торгуют исходя из информации индикаторов, представленных на торговой площадке, или на основе авторских индикаторов. Это могут быть стохастик, скользящие средние, Bollinger Bands или осцилляторы, как RSI и так далее. Технически это, вероятно, самый простой способ торгов, хотя он в большей степени эффективен на спокойном рынке.

Безиндикаторные роботы торгуют, например, по динамике цены, по паттернам свечей и баров, по времени торговли, по новостями и так далее. Такие роботы могут сбоить при быстром изменении динамики цены.

Роботы различаются по реализуемой стратегии — Мартингейла, скальпинговые, трендовые, новостные, комбинированные и другие.

Советник, работающий на принципе Мартингейла, повышает лот вдвое после каждой убыточной сделки. Торговать с помощью робота, который работает по такому принципу, довольно рискованно, нужно иметь значительный депозит, но при этом нужно торговать изначально только той суммой, которую можно потерять — это очень вероятно на Мартингейле.

Робот, реализующий стратегию скальпинга, определяет момент импульса, заключает сделку и выходит, как только появляются признаки прекращения импульса. Торговля, как правило, происходит на малых таймфреймах. Робот определяет точки входа по индикаторам или паттернам. Это высокочастотная стратегия, поэтому большинство трейдеров начинают с небольших ставок, а часто и весь торговый период торгуют небольшими лотами. Несмотря на кажущуюся простоту, этот метод подходит опытным трейдерам, так как уйти в убыток очень легко.

Арбитражные роботы, как следует из названия, ведут торговлю с учетом информации разных брокеров. Суть в том, что “брокер” может быть “медленным” или “быстрым”, робот должен успеть “увидеть” изменение цены у быстрого брокера и выставить ордер в том же направлении у медленного брокера. Для этого у трейдера должен быть быстрый интернет, мощный компьютер, торговля должна вестись во время наибольшей ликвидности на торгах. Брокеры не приветствуют такой вид торговли и к тому же это технически сложно выполнимый вид трейдинга. Тем не менее есть роботы, которые специализируются на арбитраже.

Трендовые роботы торгуют на основе определения линии тренда и торговли с ее использованием. Робот открывает сравнительно небольшое количество сделок по тренду. Робот использует индикаторы. Проблема в том, что нет однозначных критериев смены тренда. Чаще трендовых советников используют для торговли в волатильный период, на спокойном рынке они могут быть убыточными.

Есть и другие виды роботов, например, нейронные роботы, которые должны обучаться сами и прогнозировать движение цены исходя из событий прошлого и новостные роботы, запрограммированные на торговлю по важным событиям.

Задача любого робота и советника — избавить трейдера от рутинной работы и автоматизировать те процессы, которые могут быть автоматизированы. Такая работа составляет, допустим, 90% деятельности трейдера, но результативными являются только 10%. Эти 10% включают в себя изучение ситуации на рынке и разработку эффективной стратегии. А вот реализовывать ее должен робот.

Чем отличаются роботы форекс от советников?

При описании программируемых помощников трейдеры часто не делают различий между роботом и советником. Но разница между ними есть. Роботы для трейдинга предназначены для полностью автоматизированной работы, в их программу заложены все торговые действия. Но такие приложения приветствуют далеко не все брокеры и поэтому работа с помощью таких роботов довольно рискованная.

Советники это роботы, которые только указывают на ожидаемое движение цены, они не делают за трейдера работу, а лишь упрощают принятие решений и ускоряют действия трейдера. И они незаметны для брокеров.

Но при скачивании в интернете робота или советника нужно уточнять что есть что. Разработчики и аналитики не уделяют особого внимания разнице между этими видами приложений, называя роботов советниками и наоборот. Также нужно уточнять, платный или бесплатный робот или советник, это не всегда ясно по описанию.

Обзор рынка форекс роботов

Обзор платных роботов

Выбор роботов для торговли на рынке форекс велик. Многие из них работают на рынке форекс многие годы, регулярно обновляясь. Рассмотрим наиболее часто применяемые роботы с учетом достаточного количества положительных отзывов.

Одним из таких роботов является платный советник Forex Flex EA. Он считается довольно продвинутым роботом, который можно настроить на реализацию многих стратегий. Работает с валютными парами GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF, EUR/USD, AUD/USD, EUR/JPY, EUR/CHF, EUR/GBP, EUR/AUD. Пользователь робота управляет капиталом сам, робот лишь помогает, прогнозируя движение цены с помощью индикаторов.

  • Платформа: Metatrader 4, Metatrader 5.
  • Валютные пары: мультивалютный советник.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Таймфрейм: H1, M15, есть доп.настройки.
  • Стратегии: используется 12 стратегий.
  • Тип трейдинга: по информации индикаторов.
  • https://www.forexflexea.com/

Forex Hero — полностью автоматизированный платный советник, который считается высокорисковым, так как его работа основывается на принципе Мартингейла, и использует стакан цен для скальпирования. Поэтому его предпочитают трейдеры с малым депозитом для работы у брокеров с минимальным спрэдом. В интернете есть много сайтов, на которых можно скачать этого робота, только нужно проверять, насколько они безопасны.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: мультивалютный советник.
  • Таймфрейм: M15.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Стратегии: скальпинг на малом депозите.
  • Тип трейдинга: по Мартингейлу.

Основа алгоритма платного робота Trend a Lot — трендовые линии Демарка (TD-линии), которые робот строит самостоятельно на ценовом графике. Сделка заключается по пробою линии поддержки или сопротивления. На слишком малых таймфреймах не рекомендуется из-за большого количества ложных сигналов. Трейдер также должен уметь правильно определить параметры торговли, так как робот ставит стоп-лоссы самостоятельно.

  • Платформа: Metatrader 4, Metatrader 5.
  • Активы: любые.
  • Тип трейдинга: по линиям Демарка.

В разных интернет-источниках тиражируется годами одна и та же информация об успехах этого робота (это справедливо и для многих других роботов). Поэтому лучше проверить его работу на демо-счете самостоятельно.

Trend Scraper (Broker Hacker) — полностью автоматический платный робот, торгующий на основе скользящих средних. Он считается одним из самых легких в настройке и применении, но не отличается высокой прибыльностью, поэтому его рекомендуют настраивать на несколько валютных пар. Недостатком также является отсутствие прибыли в период флэта.

  • Платформа: Metatrader 4, Metatrader 5.
  • Активы: любые.
  • Стратегия: поиск точек разворота, открытие сделок на развороте.
  • Тип трейдинга: по скользящим средним.
  • http://robotsforex.ru/sovetniki/broker-hacker/

Forex Combo System — платный робот, реализует четыре стратегии, — скальпинг, торговля против тренда, торговля на пробой в узких ценовых каналах, торговля на флэте — по отдельности или в комбинации. Советник функционирует только на торговой платформе MetaTrader 4. Советник не считается высокоприбыльным, но стабилен в работе.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: EUR/USD, GBP/USD.
  • Таймфрейм: М5.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Тип трейдинга: свой алгоритм.
  • https://www.forex-combo.com/

KeltnerPro — советник форекс, торгует в соответствии с ценовым трендом, открывая сделки на коротких таймфреймах в направлении тренда. Робот определяет тренд при помощи индикатора Кельтнера. Считается, что KeltnerPro эффективнее работает на сильно волатильном рынке. Трейдеры обращают внимание, что при работе с этим советником особенно важно научиться ставить стоп-лоссы, иначе робот быстро приведет к убыткам.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: мультивалютный советник.
  • Таймфрейм: M5/M15.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Стратегии: полускальпинг.
  • Тип трейдинга: по каналам Кельтнера.
  • http://www.keltnerpro.com/pro.html

Также стоит отметить Wall Street Forex Robot (https://www.wallstreet-forex.com/) — робот, котрый предназначен, преимущественно, для скальпинговой стратегии на паре EUR/USD, но может использоваться и для других пар. Торгует на основе информации индикаторов CCI, ATR, Williams Percent Range, скользящих средних.

И еще один робот, GPS Robot 3 (http://gpsforexrobot.com) — это прибыльный робот, созданный для частной группы трейдеров, торгующих на рынке Форекс, которые делают более 30% прибыли в месяц.

Обзор бесплатных роботов

Бесплатный робот CashProfit торгует исходя из ситуации на рынке и при возникновении угрозы потери средств сразу выставляет стоп-лоссы. Этим он привлекает начинающих трейдеров. Советник наиболее эффективно работает на 15-минутном таймфрейме при торговле EUR/USD. Скачать этого робота в интернете не представляет труда, но нужно проверять источники и в любом случае тестировать.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: EUR/USD и другие.
  • Таймфрейм: M15 и другие.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Стратегии: скальпинг, контр-трейдинг, на откатах, на флэте.
  • Тип трейдинга: по своему алгоритму.
  • Скачать бесплатно.

Cobra — бесплатный робот, который считается эффективным для работы на высоковолатильном рынке. Работа советника Cobra основана на скользящей средней, по которой советник определяет тренд и расставляет ордера, лоты рассчитываются автоматически. Считается, что оптимальной является работа с базовыми для робота валютами на базовых настройках. Поиск и скачивание робота не представляют труда.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: EUR/USD, GBP/USD , USD/JPY.
  • Таймфрейм: M1- H1.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Стратегии: по отклонению от скользящей средней.
  • Тип трейдинга: по Мартингейлу.
  • Скачать бесплатно.

Бесплатный робот Gepard, на основании анализа Stochastic, Parabolic SAR, CCI и других индикаторов, информации портфеля трейдера, ищет точки для входа в торги. Робот умеет хеджировать позиции на случай разворота тренда. В списке настроек робота множество параметров, это затрудняет настройку. Поиск и скачивание робота не представляет труда, нужно проверять версию и источники.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: мультивалютный.
  • Таймфрейм: М15 до Н1.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Стратегии: скальпинг, коррекция.
  • Тип трейдинга: по нескольким индикаторам.
  • Скачать бесплатно.

Golden Profit Auto — бесплатный робот, работа которого основана на алгоритме Мартингейла, открывает много сделок на сильном движении, которые могут быть убыточными. Поэтому для работы с помощью этого робота рекомендуется иметь большой депозит. При работе с Golden Profit Auto важно устойчивое интернет-подключение для бесперебойной работы советника. Найти и скачать можно в интернете, нужно проверять источники.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: GBP/USD и другие.
  • Таймфрейм: M30.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Тип трейдинга: по Мартингейлу.
  • Скачать бесплатно.

Робот Ilan Dynamic использует в работе индикаторы RSI и CCI и торгует на основе алгоритма Мартингейла. Ilan считается высокорисковым роботом, весь расчет трейдера строится на том, что робот сможет рассчитать оптимальное соотношение прибыльных и убыточных сделок и верно расставить ордера. Советник Ilan Dynamic бесплатный. Найти и скачать можно в интернете, нужно проверять источники.

  • Платформа: Metatrader 4.
  • Валютные пары: GBP/USD.
  • Таймфрейм: М5.
  • Режим работы: круглосуточно.
  • Тип трейдинга: по Мартингейлу.
  • Скачать бесплатно.

И отметим еще ряд роботов и советников, которые давно функционируют на рынке и имеют в основном положительные отзывы.

Бесплатный советник Forex Setka Trader (скачать) для торговли на откатах, соответственно, используется во время высокой волатильности или для активов с высокой волатильностью. На затяжных трендах недостаточно эффективен. Торгует советник на основе алгоритма Мартингейла, поэтому трейдер должен своевременно выводить прибыль.

Equilibrium (скачать) — трендовый советник, который торгует по тренду, открывая сделки после коррекции. Считается малоприбыльным, но стабильным и безопасным роботом. Торгует на основе сигналов индикаторов, на таймфрейме М15 и H1, в основном на парах CAD, EUR, AUD и GBP с USD.

Форекс робот Urdala Trol (скачать) реализует стратегию усреднения и алгоритм Мартингейла. Робот полностью автоматический, считается подходящим для “разгона депозита”, но не очень подходит для постоянного трейдинга.

Советник TopGun (скачать) рассчитан на торговлю по валютной паре EUR/CHF на 15-минутном таймфрейме, функционирует на основе полос Боллинджера. Считается, что робот эффективнее работает на сильном тренде, может компенсировать убытки, открывая новые ордера по направлению тренда.

Работа советника Pallada (скачать) основана на информации индикаторов АDX, EMАS, Alligаtor, фракталов и так далее. Считается, что Pallada эффективнее по сделкам на продажу на паре EUR/USD, но высокой прибыли не приносит.

Forex Hacked Pro (скачать) — работает на алгоритмах Мартингейла, может использоваться для скальпинга. Это мультивалютный советник, может одновременно работать на нескольких парах. Таймфрейм H1.

Unimillion (скачать) — бесплатный советник, работа которого основана на Мартингейле, но может также работать на основе усреднения. Считается, что этот робот очень требователен к правильным настройкам. Наиболее эффективно работает на паре EUR/USD с таймфреймом Н1, он рассчитан на круглосуточную торговлю.

Конечно, роботов и советников на рынке гораздо больше, постоянно появляются новые, они громко рекламируются и обещают большую прибыль. Но ни один из роботов не предоставляет 100%-гарантии успеха. А если предоставляет, значит это мошеннический проект. Любой робот будет работать тем эффективнее, чем лучше разбирается в трейдинге “хозяин” робота.

Как выбрать подходящего робота?

Прежде чем приступать к выбору робота, нужно определиться со стратегией торговли и детально изучить ее, чтобы хорошо понимать, какой именно робот нужен (и нужен ли) и как именно нужно будет настраивать робота. Четкое понимание стратегии позволит понять, правильно ли работает робот уже в демо-режиме. Нужно обратить внимание на то, с какими валютными парами работает робот. При выборе советника нужно обращать внимание, чтобы он не был привязан только к одному брокеру.

У торговых роботов есть история, которую можно проверить, например, на сайте https://www.myfxbook.com/ru/reviews/expert-advisors/10,1. Если вся история умещается на скриншоте на сайте разработчика, то вряд ли робот способен выполнять обещанные функции.

Нельзя пользоваться роботом без предварительного тестирования. Оптимально, если разработчики предоставляют период бесплатного пользования, тогда нужно попробовать торговать с помощью него на демо-счете. Если возможность бесплатного тестирования не предоставляется, то нужно запросить о такой возможности разработчиков.

Правила торговли с помощью робота

При торговле форекс с помощью роботов и советников нужно соблюдать ряд правил, невыполнение которых неизбежно приведет к потерям. И, прежде всего, как первое правило, нужно помнить, что получать стабильную прибыль в автоматическим режиме — сложная задача, требуется понимание процесса и соответствующие навыки.

Прежде чем торговать на реальных счетах, каждый скрипт в обязательном порядке должен быть протестирован. Возможно, это наиболее важное правило торговли с помощью роботов.

Кстати, робот, который успешно прошел тестирование на демо-счете, может на реальном счете работать не так эффективно. Поэтому, в любом случае, нужно начинать вести торговлю осторожно.

Начинать торговлю нужно только с минимальных ставок. Это фактически то же тестирование, но уже “в боевых условиях”. Если проверка прошла результативно, то можно понемногу повышать ставки.

Необходимо выбрать правильное кредитное плечо, какое — на усмотрение трейдера, здесь мнения разнятся, некоторые считают, что нужно выбирать максимальное кредитное плечо, другие говорят, что делать этого ни в коем случае нельзя.

Изучение инструкции по настройке робота — обязательно. И если к нему не прилагается инструкции, то пользоваться таким приложением нельзя.

При возможности, если реализуется не высочастотная стратегия, сделки лучше подтверждать в ручном режиме.

На этапе ознакомления и тренировки в использовании робота прибыль предпочтительно регулярно выводить и создавать резерв.

Для торговли с помощью советника нужно постоянное, устойчивое интернет-соединение без обрывов.

Сайтов, с которых можно скачать робота, в интернете очень много, один из самых популярных е-комьюнити — https://www.mql5.com/ru/market/mt5/expert (рис. 5), здесь собрано огромное количество роботов и для МТ4, и для МТ5.

Выбор подходящего брокера

Брокеры, в целом, заинтересованы в том, чтобы трейдеры использовали для торговли роботов. Роботы торгуют дольше и менее непредсказуемо, чем трейдеры; роботы торгуют круглосуточно, соответственно, брокер получает больше комиссии.

Впрочем, не все брокеры приветствуют торговлю с роботами, поэтому, прежде чем приступать к торгам, нужно убедиться, что брокер не будет ни блокировать советников, ни срывать сделки, — а об этом брокер, естественно, открыто не сообщает, но когда и если это произойдет, будет уже поздно. Если есть сомнения в брокере, следует почитать отзывы о возможности автоматической торговли на специализированных ресурсах.

Выбирая брокера, необходимо ориентироваться на некоторые критерии: у брокера не должно быть ограничений по объемам, срокам, доходам сделок, при этом должна быть высокая скорость заключения сделок. Также желательно, чтобы брокер обладал высокой ликвидностью. При выборе брокера трейдер должен учитывать торговую стратегию, так как от нее зависит выбор робота, а они не универсальны для разных брокеров.

Среди брокеров, которые поддерживают автоматическую торговлю, можно отметить: Alpari, Weltrade, Forex4you, EXNESS, RoboForex (рис. 6), InstaForex и другие.

Выводы

Итак, на рынке форекс представлено огромное количество разных роботов и советников. Они предназначены для оптимизации деятельности трейдера.

Но выбор и эффективность работы советника зависит от квалификации трейдера. При выборе робота нужно ориентироваться на отзывы пользователей, обращая особое внимание на негативные, но конструктивные отзывы. Нелишне будет посмотреть рейтинги роботов.

Выбор брокера тоже не должен быть случайным, главный критерий в этом случае — он не должен ограничивать работу советника и быть совместимым с определенным роботом.

ShustRobot planet

Торговые советники Forex

Мы предлагаем освоить, пожалуй один из лучших инвестиционных инструментов на сегодняшний день. Робот ShustRobot planet (ШустРобот) совершает множество успешных сделок в день на рынке Forex. Он учитывает сотни торговых сигналов и обеспечивает максимальную доходность.

Приветсвуем на нашем сайте.

Почему именно наш робот?

Все очень просто! Потому что он реально работает. Первые 2 года ушло только на тесты, где наша команда вложила очень много сил и средств, чтобы отточить все алгоритмы. Мы плавно поднимали доход с 5% до 18%, а затем, уже постоянно обновляли программное обеспечение, пока не вышли на стабильный доход 15-40%. Мы понимаем, что рынок не стоит на месте и технологии постоянно развиваются бешеными темпами. Мы регулярно обучаем робота новым стратегиям, улучшаем его техническую базу. Без этого робот просто не работал, и именно поэтому, не все роботы дают результат!

Сколько нужно вложить?

Нет какой-то конкретной цифры, минимальное пополнение в системе 100$ (примерно 7 000 руб). Лично мы рекомендуем партнерам начать с 300$ и уже потом убедившись в том, что робот реально работает, положить еще. Но и с 7 000 руб можно начать, средняя доходность в любом случает держится в районе 15-40%, независимо от суммы депозита.

А точно все деньги можно будет вывести?

Да. Ограничений на сумму вывода нет. Есть один нюанс, если Вы решите снять сразу все деньги с баланса, нужно приостановить закуп новых ордеров (сделок) и дождаться пока сумма, участвующая в торговле, вернется на баланс. Деньги можно вывести на те же реквизиты, с которых осуществляли пополнение, сделано это в целях безопасности. Выводить и вводить средства на брокерский счет FOREX можно несколькими способами: VISA, MasterCard, QIWI Кошелек, Яндекс Деньги, WebMoney, Scrill, Neteller. Очень удобно и практично!

Наши торговые роботы

Полностью автоматизированные системы

◄ Автоматический торговый робот

Полностью автоматизированный кластерный робот, который не требует участия пользователя в процессе работы. Робот использует специальные торговые индикаторы сервиса ClusterDelta с абоненской платой 4$ в месяц. Открывает ордера значительно реже, однако они более точные и просадка редко поднимается более 5%. Робот использует 5 валютных пар. Он открывает ордера на покупку или продажу валюты ориентируясь на 7 индикаторов ClusterDelta.

◄ Автоматический торговый робот

Данный торговый робот предназначен для автоматической торговли на рынке Форекс. Робот сам совершает все необходимые действия по открытию ордеров и модифицирует их при необходимости. Подходит как новичку, так и опытному трейдеру, так как данный робот довольно гибкий в настройках. Для новичков рекомендую устанавливать дополнительного бесплатного робота-помощника: BotTradeHelperTelegram. Средняя доходность Saper Bot_v3.2.2 от 10% до 50% в месяц в зависимости от агрессивности используемых торговых настроек..

◄ Автоматический торговый робот

Уважаемые трейдеры, представляем вашему вниманию торговый советник для автоматической торговле на FOREX ShustRobot planet. Советник ShustRobot planet – это уникальный алгоритм, который использует три стратегии открытия позиций для получения прибыли, а также метод усреднения для компенсации убыточных сделок. Советник является мультивалютным и может работать на нескольких валютных парах и разными настройками. .

Как это работает?

Программа, написанная для автоматизации работы на рынке Форекс через брокера . Робот создан таким образом, что для управления им не требуются специальные знания работы Рынка FOREX и трейдинга. Робот берёт на себя открытие, сопровождение и закрытие быстрых сделок. Он анализирует сотни сигналов, влияющих на движение валютных пар. Человек просто не в состоянии в реальном времени обработать такое количество информации. Роботу это по плечу. Советник рассчитан на то, что пользователь не обладает знаниями в биржевой торговле. Далее вы сможете изменять заработок, путем увеличения количества и размера открываемых сделок.

Установка и оплата

Начать зарабатывать очень просто: зарегистрируйте торговый счёт у брокера на Forex4You или RoboForex по ссылкам ниже, пополните его минимум на 100$ и установите робота в свой торговый терминал. Торговля 24 часа в сутки. Мы поможем установить, настроить и запустить в работу нашего робота, а так же научим основным тонкостям робовладения, чтобы Ваши возможные сомнения и опасения больше не являлись таковыми. Робот оплачивается один раз. Больше вложений в него не требуется. Ваш счет находится у брокера, счет вы можете пополнить или снять в любой момент. Мы всегда рады знакомиться и общаться с нашими клиентами. А также рады любым пожеланиям. Позвоните нам или напишите пару строк в соцсетях. Если Вы не уверены что сделаете все правильно , то мы всегда сможем вам помочь!

Видео с установкой +

Работа Робота сильно зависит от валютного рынка FOREX. Бывает, что некоторые сделки закрываются в минус, однако стратегия робота рассчитана на то, чтобы последующий успешный ордер всегда перекрывал неудачную сделку. Поэтому, по итогу дневных торгов, доход всегда перекрывает неудачные сделки.Робот постоянно обновляется, добавляются инструменты для более прибыльной и безопасной торговли. Все деньги хранятся у брокера на вашем личном счёте. Forex4you один из самых крупных брокеров с деятельностью более 12 лет. Брокер RoboForex на рынке с 2009 года. RoboForex Ltd регулируется IFSC под лицензией номер IFSC/60/271/TS. Деньги со счетов выводятся на те же реквизиты, с которых были внесены на счет, это сделано брокером для вашей же безопасности.

Максимальная эффективность

Полная автоматизация

Робот берёт на себя открытие, сопровождение и закрытие быстрых сделок. Он анализирует сотни сигналов, влияющих на движение валютных пар. Сделки должны открываться очень быстро и в нужный момент. Человек физически не способен быстро открывать и закрывать сделки. Робот всегда доведет сделку до логического завершения, вам не нужно постоянно присутствовать за монитором. Для этого и нужен Робот.

Минимум рисков

По статистике, 8 из 10 успешных трейдеров — это роботы, аналогичные нашим роботам. Советник рассчитан на, что пользователь не обладает знаниями в биржевой торговле. Далее вы сможете изменять заработок, путем увеличения количества и размера открываемых сделок.

Лёгкий старт

Начать зарабатывать очень просто: зарегистрируйте торговый счёт у брокера на Forex4You или RoboForex по ссылкам ниже, пополните его минимум на 100$ и установите робота в свой торговый терминал. Если Вы не уверены что сделаете все правильно , то мы всегда сможем вам помочь!

Безопасность
Автоматизация
Прибыльность
Популярность

Дополнительная информация

ИНФОРМАЦИЯ О КОМПАНИИ

Вас приветствует компания трейдеров-программистов с опытом автоматической торговли более 10 лет. Наша задача — создавать уникальные торговые решения для заработка на финансовых рынках. Мы постоянно совершенствуемся и развиваемся. Результатом нашей работы являются роботы, о результатах торговли которых вы можете ознакомиться у нас на сайте.Мы используем высокочастотные, скальперские, внутридневные, среднесрочные идеи и стратегии. Наш Робот берёт на себя открытие, сопровождение и закрытие быстрых сделок. Он анализирует сотни сигналов, влияющих на движение валютных пар. Сделки должны открываться очень быстро и в нужный момент. Человек физически не способен быстро открывать и закрывать сделки. Робот всегда доведет сделку до логического завершения, вам не нужно постоянно присутствовать за монитором. Для этого и нужен Робот.

ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ

Существуют высокочастотные стратегии на рынке Forex. Сделки должны открываться очень быстро и в нужный момент. Человек физически не способен быстро открывать и закрывать сделки. Для этого и нужен робот. Используя советник, вы никогда не пропустите точку входа. Т.к. робот торгует 24 часа в сутки. Также робот всегда доведет сделку до логического завершения, вам не нужно постоянно присутствовать за монитором Существуют высокочастотные стратегии на рынке Forex. Сделки должны открываться очень быстро и в нужный момент. Человек физически не способен быстро открывать и закрывать сделки. Для этого и нужен робот. Человек после нескольких неудач начинает боятся открывать новые позиции и часто действует вопреки алгоритму. Робот не способен реагировать на внешние раздражители и никогда не отклоняется от алгоритма.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ:

Финансовые инструменты рынка форекс являются высокомаржинальными продуктами, поэтому имеют высокий уровень риска, что может привести к потере всего инвестиционного капитала. Торговля на рынке форекс не подходит для всех инвесторов. Торговые советники разрабатываются с целью упрощения торговли. Окончательное решение о выборе брокера, о выборе настроек вы принимаете сами на свой страх и риск, предварительно сделав бэктесты. Рынок форекс высоковолатилен и изменчив. Разработчик советников не несет ответственность за убытки, понесенные по причине использования программ или дополнений к ним. Вы не должны рисковать теми средствами, которые вы не готовы потерять. Перед началом торговли, пожалуйста, убедитесь, что понимаете все риски и учитываете свой уровень опыта. Также хотим напомнить, что в нашей работе присутствует третья сторона в виде брокера. Он может менять свои торговые условия, что напрямую влияет на работу советника. Предупреждаем, что приобретенные информационные продукты (торговые роботы) возврату не подлежат.

Высокочастотный трейдинг (HFT) на рынке Forex и CFD

Высокочастотный трейдинг на современном рынке Forex и основные торговые стратегии HFT.

Рынок Форекс считается медленным по сравнению с биржами капитала. Особенно с точки зрения розничных Форекс трейдеров, для которых реальная конкуренция за время исполнения сделок часто сильно ограничена. Тем не менее, если мы проанализируем вершину стакана цен («top of the book», TOB) по модели исполнения «no last look» на одном крупном брокере, расположенном в Лондоне, то получим интересную картину.

Top of the book (верхняя цена стакана цен) — это наибольший bid и наименьший ask в стакане цен брокера. Разница между этими ценами bid и ask и называется спредом.

Last look это модель работы брокера, когда за поставщиком ликвидности остается право отклонить ваш ордер в течение какого-то времени. No last look значит, что если поставщик ликвидности дает такую котировку, то он обязан принять по ней сделку. Сравнение last look и no last look

Компания Moneywheel Research измеряла время жизни цен EURUSD на вершине стакана цен на протяжении 7 дней (с 8 утра до 5 вечера по Гринвичу). За этот период цены изменились около 12 миллионов раз. На картинке ниже вертикальная ось показывает количество новых цен, а горизонтальная ось показывает время жизни цен в миллисекундах. Время жизни цен (PLT) определяется отменой котировки или приходом новой цены на вершину стакана (TOB).

Представленная ниже таблица показывает, какой процент всех TOB котировок существует меньше определенного времени.

Пояснение к таблице:

  • 10% из 12 миллионов котировок TOB существуют меньше 2 миллисекунд,
  • 20% из 12 миллионов котировок TOB существуют меньше 3 миллисекунд,
  • и так далее.

Указанные выше график и таблица не только дают представление о широко известном присутствии высокочастотного маркет-мейкинга поставщиков ликвидности, но также дает информацию для потребителей ликвидности — алгоритмических трейдеров — о стоящей перед ними задаче по сокращению временной задержки в их торговле, в том числе при выборе нужных условий работы для программ.

Например, если алготрейдер запускает свою торговую систему на сервере в Дублине, что добавит порядка 13мс к временной задержке путешествия информации туда и обратно, и хочет получать цены с вершины стакана брокера, размещенного в Лондоне, тогда более 40% котировок для него не будут существовать! Пройдет около 6.5мс, пока цена придет в программу трейдера, и еще около 6.5мс, пока ордер дойдет от робота к брокеру, но к этому времени более 40% цен там уже не будет.

Абсолютно ясно, что торговый робот должен находиться на VPS сервере рядом с сервером брокера. Например, ping до брокеров в Лондоне из находящегося там же VPS сервера составляет меньше 1мс, часто порядка 0.15-0.30мс. Но размещение сервера рядом с брокером не единственный важный фактор. Быстрый VPS сервер или выделенный сервер, связанный с брокером быстрой сетью или кросс-соединением, немало добавляет к эффективности. Например, если передача информации задерживается более, чем на 3мс, тогда 20% цен вершины стакана оказываются недоступными. Каждая миллисекунда и микросекунда имеет значение. Поэтому дешевый VPS сервис, где скорость соединения с брокером не является приоритетом, может вызывать так много задержек, что в итоге будет стоить трейдеру намного больше, чем более дорогой, но специализированный на сокращении временных задержек сервис. Для выбора VPS сервера вы можете использовать наш рейтинг VPS для Forex.

Временная задержка важна не только для высокочастотного трейдинга, но также и для более медленных торговых систем, когда ордеры должны быть размещены или изменены в ответ на изменения позиции или цены. Предположим, что стратегия, которая использует часовой график, становится в позицию и на сервере трейдера активизируется трейлинг стоп. В этом случае может быть крайне важно, как скоро трейлинг стоп будет изменен и размещен на сервере брокера. Особенно когда трейлинг стоп размещается на небольшом расстоянии от текущих цен.

Значение высокочастотного трейдинга

В США высокочастотный трейдинг (HFT) представляют 2% от примерно 20 000 работающих сегодня фирм, однако отвечают за 73% объема торгового капитала. В первом квартале 2009 весь капитал под управлением хедж фондов со стратегией высокочастотного трейдинга был равен $141 млрд., на 21% меньше исторического максимума. Впервые стратегия высокочастотного трейдинга была успешно применена компанией Renaissance Technologies. Высокочастотные фонды стали обретать популярность в 2007 и 2008 годах. Многие HFT фирмы являются маркет мейкерами и поставляют ликвидность на рынок, что снизило волатильность и помогло сузить спред спроса-предложения, делая трейдинг и инвестирование дешевле для других участников рынка.

Высокочастотный трейдинг был предметом пристального внимания публики с тех пор, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами объявили, что алгоритмическая и высокочастотная торговля внесли свой вклад в волатильность в мгновенный обвал фондового рынка США 6 мая 2010 года. Крупнейшие игроки в высокочастотном трейдинге включают GETCO LLC, Jump Trading LLC, Tower Research Capital, Hudson River Trading, а также Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw, RenTech.

Стратегии высокочастотного трейдинга

Высокочастотный трейдинг это количественный трейдинг, который характеризуется коротким периодом владения портфелем. Есть 4 ключевых категории HFT стратегий: маркет мейкинг основанный на потоке ордеров, маркет мейкинг основанный на данных тиковых котировок, событийный арбитраж и статистический арбитраж. Все решения о размещении портфеля принимаются компьютеризированными количественными моделями. Успех стратегий высокочастотного трейдинга во многом определяется их способностью одновременно обрабатывать объемы информации, что недоступно для обычного трейдера.

Маркет мейкинг (англ. market making, создание рынка) это группа высокочастотных стратегий, которые предполагают размещение limit ордеров на продажу (или предложение, ask) выше текущей рыночной цены, или limit ордера на покупку (или bid) ниже текущей цены, с целью выиграть от спреда bid-ask.

Другая группа стратегий высокочастотного трейдинга это стратегия классического арбитража. Эта стратегия задействует несколько торговых инструментов.

Существует широкий спектр стратегий статистического арбитража, в которых торговые решения основываются на отклонениях от статистически значимых величин. Как и стратегии маркет мейкинга, статистический арбитраж может быть применен ко всех классам активов.

Примером статистического арбитража служит арбитраж цен двух брокеров. Если у двух брокеров разные поставщики ликвидности, то в какие-то моменты разбежка цен может превышать спред, и тогда программа покупает на одном брокере и тут же продает на другом. Когда сделки будут закрыты, трейдер получает чистую прибыль в размере этой разбежки. Найти программу для арбитража вы можете здесь: Арбитраж для двух брокеров MT4/FIX API. В течение одной недели вы можете бесплатно пользоваться полнофункциональной версией программы, тестировать на любых счетах и принять после этого взвешенное решение относительно покупки.

Другая стратегия арбитража называется latency арбитраж, или арбитраж задержки времени. Вы можете получать быстрые данные от крупного брокера по FIX API и при движении цены на быстром брокере открывать опережающую сделку на своем более медленном MT4 или FIX брокере, у которого цена пойдет в ту же сторону немного позже, после того как вы уже открыли ордер. Эта стратегия как будто использует машину времени, и подсматривает будущее изменение цены на быстром брокере. Программу для latency арбитража вы можете найти здесь: Арбитраж 1-LEG для брокеров MT4/FIX API.

Со стороны крупных участников рынка возможен такой пример статистического арбитража, как стратегия покрытия паритета процентных ставок на валютном рынке. Если валюта страны А торгуется в паритете с валютой страны Б, но ставка по кредитам в стране А 6%, а в стране Б 3%, то при прочих равных имеет смысл взять в долг в валюте Б, конвертировать ее на спот рынке в валюту А и инвестировать в страну А. Однако, чтобы выплатить долг в валюте Б, нужно заключить форвардный контракт для обмена валюты обратно из А в Б. Покрытие паритета ставок существует тогда, когда форвард ставка для обмена А в Б съедает всю прибыль от транзакции.

Подробнее о стратегиях статистического арбитража вы можете прочитать в статье Форекс арбитраж.

Это арбитраж рисков, слияния, находящихся под давлением ценных бумаг, в расчете на конкретное событие, например подписание контракта, одобрение регулятора, судебное решение и т.д., способное изменить соотношение цен двух или более финансовых инструментов и позволить арбитражеру заработать прибыль.

Арбитраж слияния, также называемый арбитражем риска, будет этому примером. Арбитраж слияния обычно состоит в покупке акций компании, которая является целью поглощения, и одновременной продаже акций поглощающей компании.

Обычно рыночная цена целевой компании меньше, чем цена, предлагаемая компанией-покупателем. Спред между этими двумя ценами зависит в основном от вероятности и точного времени завершения поглощения, а также преобладающего уровня процентных ставок.

В арбитраже слияния рассчитывают на то, что этот спред однажды станет равен нулю, если и когда поглощение состоится. Риск состоит в том, что сделка может сорваться и спред сильно расширится.

Технологии высокочастотного трейдинга

Для высокочастотного трейдинга используют высокоскоростные компьютерные сети и соообщение с брокером через торговые API. Стандартом для участников финансовых рынков является протокол FIX API, который обеспечивает быстрое и эффективное взаимодействие между компьютерными системами финансовых компаний и специально создан для обмена финансовой информацией. Протокол FIX создается и поддерживается при участии крупнейших мировых банков и других финансовых фирм. Также для интеграции сторонних программ в торговую инфрастрактуру брокера применяют другие API, например Java или .NET.

Высокочастотные роботы-трейдеры разрушают рынок Forex

Высокочастотные роботы-трейдеры разрушают рынок Forex

Компания Icap – крупнейший лидер торговли на валютном рынке – выступает против высокочастотной торговли. Такая инициатива нашла поддержку среди обычных трейдеров, которые считают, что роботы мешают работать, проводя сделки в 300 раз быстрее.

Для достижения своей цели компания решилась на ужесточение правил High-frequency trading (высокочастотная торговля, HFT) для платформы EBS. Также под запрет попал такой метод торговли, как «статистический арбитраж», который базируется на расхождении в цене на протяжении одной сотой секунды. Трейдеры, которые занимаются высокочастотной торговлей на платформе EBS, под давлением регулятора были вынуждены понизить скорость подачи заявок.

Высокочастотная торговля организовывается при помощи торговых роботов. Последние представляют собой специальные программы, которые позволяют вести автоматизированную биржевую торговлю. Механическая торговая система на основании заложенного в ней алгоритма принимает решение о совершении той или иной операции с валютой или ценными бумагами (ЦБ). Большинство роботов-трейдеров имеет возможность самостоятельно генерировать заявку на закрытие или открытие позиции в ЦБ. Однако функционал некоторых их них ограничен лишь возможностью сообщать пользователю о наступлении подходящего момента для входа или выхода на рынке (такие роботы являются «советниками» или как еще их называют «механическими торговыми системы»). Еще одна группа роботов двигает котировки, нагружая систему биржевых торгов выставлением заявок, которые снимаются до момента заключения сделки.

Владельцы торговых роботов считают, что их применение сводит к минимуму присутствие в торговле человеческого фактора, позволяет четко следовать основной стратегии торговли и на открытых позициях избегать психологического давления.

В отличие от рынка акций и деривативов, где влияние HFT намного выше, торговля валютой пока еще состоит на 50% из людей-трейдеров. При этом многие из них пытаются каким-то способом ограничить распространение систем-роботов. Так, торговцы валютой жалуются на действия автоматических трейдеров, которые не наполняют рынок ликвидностью, а только вводят в заблуждение участников рынка. Для того чтобы торговец-человек отменил проведение сделки необходимо около 300 миллисекунд, в то время как роботу для этого нужно не более 1 миллисекунды. Однако не только отдельные трейдеры не воспринимают HFT, инвестиционные банки также объединяются против такой торговли, в частности, пять финансовых учреждений, разочаровавшись в платформе EBS, вернулись на традиционный торговый модуль traFXpure.

С другой стороны, дневной оборот рынка валюты в 4 трлн. долларов США имеет большую привлекательность для компаний, которые занимаются высокочастотной торговлей. Например, Citadel и Getco, которые после уменьшения объемов торговли акциями переключили свое внимание на валютный трейдинг. На данный момент в мире насчитывается около 10 крупных площадок для осуществления торгов валютой, а торговля акциями происходит с помощью сотни торговых платформ.

Перед принятием новых правил HFT, компания Icap провела множество переговоров с трейдерами для того, чтобы убедиться в правильности своего решения. В ходе проведения консультаций ряд банкиров в частном порядке высказались за более жестокие требования к высокоскоростной торговле. Так, расширение минимального промежутка времени для удержания позиции позволило бы устранить flash orders – «быстрые операции», заявки, которые выставляются за миллисекунды. По итогам дебатов можно сказать, что повышение скорости торговли является неоправданным шагом, который приносит скорее неудобства для трейдеров, чем очевидную выгоду.

Generic A-TLP – надежный робот для скальпинга

Давно мы уже не выкладывали прибыльные советники, так что самое время представить вашему вниманию рабочие версии торговых роботов, а также результаты их тестирования. На этот раз мы рассмотрим Форекс советники для скальпинга. Как известно, опытные трейдеры-скальперы зарабатывают достаточно быстро и делают неплохие суммы, закрывая до ста сделок в день. Но стратегии скальпинга требуют от них высокой психологической устойчивости, быстрой реакции и уверенности в себе. При этом в основе таких стратегий лежит не столько проверенная торговая система, сколько интуиция и опыт трейдера. Поэтому разработка советников скальперов является крайне сложной, а высокая волатильность, связанная с выходом новостей во время Лондонской и Американской торговых сессий, делает торговлю торговых роботов для скальпинга убыточной. Как вы помните из наших прошлых статей, в скальпирующих стратегиях используются краткосрочные сделки с минимальным тейк-профитом и большим стоп-лоссом, поэтому любая новость может перевернуть исход сделки и свести все усилия на нет. Но если при ручной торговле новости можно переждать, то в автотрейдинге сложно заложить это в алгоритм. Вот почему так мало прибыльных советников скальперов. Однако в последнее время все чаще стали встречаться ночные советники, торгующие на спокойном рынке во время Азиатской сессии. Правда, зарабатывают они не так много, но зато торгуют стабильно в плюс. Сегодня мы рассмотрим именно такой советник скальпер 2020 года. Также не забудьте выбрать брокера, разрешающего торговлю советниками, в нашем рейтинге Форекс брокеров.

Generic A-TLP – лучший советник скальпер

На наш взгляд, Generic A-TLP является самым надежным и прибыльным скальпинг советником на данный момент. В чем фишка этого торгового робота? А в том, что он был разработан группой обычных трейдеров, таких же как мы с вами, и выложен на одном из форумов абсолютно бесплатно. В основе советника Generic A-TLP лежит коммерческий торговый робот Asia, который показал отличные результаты на долгосроке. Целью создания торгового эксперта Generic состояла в разработке аналогичного советника, но с открытым кодом, чтобы в него можно было вносить необходимые изменения. В результате получился советник скальпер Generic A-TLP, скачать который можно абсолютно бесплатно в конце обзора с индивидуальными настройками для валютных пар.

Стратегия советника Generic A-TLP

Торговля советником осуществляется в Азиатскую торговую сессию на 15-минутном таймфрейме, на восьми валютных парах, которые по результатам тестирования показали наибольшую доходность и устойчивость к просадкам: GBPUSD, GBPCAD, EURGBP, USDCAD, USDJPY, GBPCHF, EURCHF и USDCHF. Советник Generic A-TLP является ночным трендовым скальпером. Он входит в сделку на откатах от основного тренда. В качестве фильтра используется индикатор Bollinger Bands («ленты Боллинджера»). Открытие сделки происходит, когда цена отскакивает от границ канала на определенное количество пунктов, заданное в настройках советниках.

Закрытие сделки может осуществляться по тейк-профиту, стоп-лоссу или при достижении противоположной границы канала. Также в настройках можно задать ограничение по времени торговли эксперта на каждый день. Советник Generic A-TLP не использует сетки ордеров и системы Мартингейла. Несмотря на то, что робот торгует нечасто, он является надежным и прибыльным советником. Этому есть подтверждение результатами тестирования и мониторингом реального счета.

Смотрите также, какие брокеры разрешают торговлю советниками.

Бэктесты советника Generic A-TLP

Поскольку при помощи торгового терминала Metatrader 4 невозможно проводить мультивалютные тесты, были сделаны бэктесты для каждой из восьми валютных пар в отдельности.

Generic A-TLP v 9.0 EURCHF 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 EURGBP 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 GBPCAD 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 GBPCHF 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 GBPUSD 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 USDCAD 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 USDCHF 2000-2020

Generic A-TLP v 9.0 USDJPY 2000-2020

Полученные результаты тестирования были объединены в единый стейтмент при помощи программы EA Analyzer.

Глядя на результаты тестирования, можно сделать вывод, что робот скальпер Generic A-TLP показывает стабильный рост прибыли на восьми валютных парах.

Мониторинг Generic A-TLP

Мы понимаем, что тестирование советника в тестере стратегий MT4 – это своего рода подгон под историю, и без мониторинга реального счета нельзя судить о прибыльности торгового эксперта. Поэтому мы прикрепляем ссылку на мониторинг советника Generic A-TLP. Конечно, он еще молодой, но даже за это время он показал неплохие результаты.

Смотрите также, какие брокеры для скальпинга предлагают самый минимальный спред.

Настройки советника Generic A-TLP

MagicNumber – мэджик ордеров для каждой валютной пары;

Max_Spread – ограничение на максимальный спред, если выставить значение 1.0, то спред не будет ограничиваться;

Slippage – проскальзывание;

Stop_Loss – размер стоп-лосса;

Take_Profit – размер тейк-профита;

использовать динамический TP – размер тейк-профита будет рассчитываться от ширины канала Bollinger Bands;

%% TP от ширины канала – здесь можно выставить процент от ширины каналы, который будет использоваться в качестве тейк-профита;

min_TP – минимальный размер тейк-профита;

использовать перевод в безубыток – при выборе true сделки будут переводиться в безубыток;

Channel_Period – здесь указывается период канального индикатора с учетом волатильности;

Entry_Break – отступ от границ канала для открытия сделки;

Exit_Distance – отступ от границ канала для закрытия сделки;

MaxDailyRange – величина фильтра, рассчитанного в зависимости от максимальных дневных значений и влияющего на частоту входов в сделки;

Lots – объем фиксированного лота;

Auto_Risk – объем динамического лота;

Min_Volatility – величина минимальной волатильности;

Time_Profit_Pips – размер плавающего профита для фильтра выхода №1;

Exit_Minutes – время сделки для фильтра выхода №1, при достижении которого ордер будет закрыт;

Exit_Profit_Pips – размер плавающего профита для фильтра выхода №2;

Reverse_Profit – размер плавающего профита для фильтра выхода №3;

Фильтр №1 – включение фильтра, если ордер открыт больше Exit_Minutes минут, а плавающий профит составил более Time_Profit_Pips;

Фильтр №2 – включение фильтра, если цена пересекает верхнюю границу канала, а плавающий профит превысил Exit_Profit_Pips;

Фильтр №3 – включение фильтра, если происходит снижение скользящей средней, а плавающий профит превысил Reverse_Profit;

DayOfWeek Filter – фильтры торговли советника, настраиваемые для каждого дня недели;

monday_open – время открытия торговли в понедельник;

monday_pause_start – пауза в торговле (например, если ожидается выход новостей);

monday_pause_stop – окончание паузы;

monday_close – время закрытия торговли в понедельник (для других дней недели все аналогично).

Обращаем ваше внимание на то, что фильтры торговли советника по времени настроены для рекомендуемых брокеров, которых вы найдете в конце обзора, а именно GMT+3 для летнего времени и GMT+2 для зимнего. При использовании советника Generic A-TLP у брокеров с другим временем терминала следует скорректировать настройки времени.

Если вы не разбираетесь в настройках советника, не меняйте ничего в его параметрах, так как это может негативным образом отразиться на его работе. Используйте рекомендованные значения по-умолчанию, а также сеты для каждой валютной пары, которые вы найдете в архиве вместе с советником.

Поскольку советник Generic A-TLP относится к ночным скальперам, то для корректной работы лучше использовать VPS-сервер. Используя его, не нужно держать торговый терминал постоянно открытым, а также вы застрахуете себя от внезапного отключения Интернета или электроэнергии.

Выводы

Форекс советник скальпер Generic A-TLP является народной разработкой, он был создан трейдерами для трейдеров и доказал свое право на жизнь результатами тестирования и мониторингом реального счета. Конечно, он открывает сделки не так часто, и может держать их открытыми достаточно долго, но таков принцип работы ночных скальперов. Но главное не это, а то, что он показывает отличные результаты на долгосроке, вы сами можете в этом убедиться, посмотрев мониторинг счета. Что касается мани-менеджмента, то мы рекомендуем рисковать в каждой сделке не более 2% от депозита. Объем лота можно рассчитать вручную, а можно сделать еще проще, установив в настройках советника уровень риска, и он самостоятельно все рассчитает, а с увеличением депозита будет повышаться и объем сделки. Желаем вам профитных сделок!

Скачать скальпинг советник Generic A-TLP

Рекомендуемые брокеры: RoboForex , Альпари (ECN-счета).

Высокочастотные роботы для Форекс

Сегодня ни одна новая идея не может быть реализована без конфликтов, и высокочастотный трейдинг — не исключение. Информационное и техническое преимущество действий высокоскоростных спекулянтов можно воспринимать по-разному: от восторга до криминала, но игнорировать этих современных хищников уже не получится.

Появление высокочастотного трейдинга действительно началось со скандала, только гораздо раньше: еще 28 января 1790 года. Это было обсуждение в Палате представителей в Нью-Йорке Закона о выплате долга, предложенного министром финансов Александром Гамильтоном, — новому правительству США вменялось в обязанность расплатиться за долги, в которые попали центральные штаты и Континентальный конгресс во время Революции.

В это время осведомленные спекулянты зафрахтовали самые быстроходные суда практически во всех направлениях, чтобы опередить официальных посыльных, и срочно выкупали бумаги старого госдолга, которые в послевоенный период предлагались не более чем за 10% номинала. Само собой, принятие закона об официальном выкупе бумаг могло поднять их рыночную стоимость в несколько раз. Нервное выступление конгрессмена Джексона о недопустимости подобных методов было первым разоблачением и критикой высокоскоростных трейдеров.

Последовавшая затем торговля этими гособлигациями оказалась настолько прибыльной, что через 2 года, 17 мая 1792 года, 24 «активиста» (брокера) попытались создать монополию по реализации таких бумаг. Впоследствии эта группа людей стала тем, что сейчас называется Нью-Йоркская фондовая биржа.

Современная история и определение

Считается, что началом алгоритмической торговли стало основание NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — первой автоматизированной системы биржевой торговли, а первым негативным результатом — кризис в октябре 1987 года. Тогда впервые причиной обвала фондового рынка было названо применение программного трейдинга (на основе показаний компьютерных программ). В результате этих событий рынок еще раз доказал — биржевые игроки просто обязаны быть быстрее любой официальной информации.

Автором идеи супербыстрого трейдинга считается Стивен Соунсон, который работал над алгоритмами для прогноза 30-тисекундных биржевых котировок, именно он с партнерами Джимом Хоуксом и Дэвидом Уиткомбом в 1989 году организовали Automated Trading Desk — первую автоматизированную торговую площадку. В то время как весь рынок торговал по телефону, скорость обработки заказа на ATD уже составляла 1 секунду. Официальный толчок к развитию технология получила только в 1998 году, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разрешила работу электронных торговых площадок на основных американских биржах.

К моменту публикации 23 июля 2009 года в New York Times статьи « Stock Traders Find Speed Pays, in Milliseconds» это финансовое явление в профессиональной среде существовало более 10 лет, но именно автор статьи Чарльз Дуигг ввел в оборот термин High Frequence Trading (HFT) высокочастотный трейдинг . Масштабы проблемы стали явными только после очередной биржевой катастрофы 6 мая 2010 года, когда индекс Доу-Джонса без видимых причин рухнул на 990 пунктов менее чем за 5 минут (с 14:42 по 14:47). Как потом выяснилось, в этот момент доля HFT-трейдеров составляла более 70% текущего биржевого оборота, и для создания «вакуума» ликвидности невероятных размеров «высокочастотникам» было достаточно массово закрыть свои позиции.

Паника общественности была весьма показательна: информационные каналы захлебывались критикой, политики и финансисты собирали слушания и комиссии, писали проекты о том, что нужно срочно прекратить, запретить, контролировать, обложить налогами и прочее. Вся эта суета вызвала обратный процесс – автоматизация торгов значительно ускорилась и, как результат пятилетней эволюции, HFT- трейдинг стал естественным стандартом для получения прибыли игроками любого уровня, от Центробанков до частных трейдеров.

Сегодня высокочастотный трейдинг или высокочастотная торговля — наиболее актуальный вид алгоритмической торговли на финансовых рынках, при котором благодаря использованию современного оборудования, систем коммуникаций, программного обеспечения и специальных торговых методик рыночные операции покупки/продажи происходят в течение долей секунды. Анализ данных и поиск торговых возможностей выполняется с помощью специальных алгоритмов, а реализация торгового преимущества базируется на техническом обеспечении доступа и территориальном расположении HFT-серверов как можно ближе к коммуникационным шлюзам биржи.

Базовыми особенностями HFT- трейдинга считается:

  • Удержание за счет высокотехнологичных систем срока рыночных торговых позиций на уровне 1-3 миллисекунд.
  • Получение прибыли из маржи и минимального ценового движения.
  • Исключительно внутридневная торговля, но количество торговых операций в день достигает десятков тысяч.
  • Использование всех видов арбитражных ситуаций.

HFT- трейдеры выполняют быстрые операции с огромными объемами и берут минимально возможную прибыль (иногда доли цента на акцию). В результате потенциальный коэффициент Шарпа HFT-компании в десятки раз выше, чем для традиционных стратегий, да и конкурируют высокочастотные трейдеры только друг с другом.

Механизм реализации

Для понимания преимуществ высокочастотного трейдинга напомним, как выполняется движение заявки на бирже. Клиент выставляет электронную заявку по активу на своем брокере через торговый терминал. Заявки на покупку/продажу актива сравниваются в стакане заявок и сделки заключаются в случае совпадения спроса/ предложения по оптимальной цене.

По идее, все заявки должны быть свободно видны всем участникам торгов за счет технологии фидов (поток данных от специальной биржевой организации, например Options Price Reporting Authority (OPRA)), который передает информацию заявки специальный протокол на терминал клиента (Financial Information Exchange (FIX) или Adapted for Streaming (FAST)). Для обеспечения максимальной ликвидности котировки и заявки должны собираться в единый поток со всех бирж и торговых площадок.

Чтобы получить торговое преимущество, при HFT- трейдинге выполняется оптимизация передачи данных на всех уровнях, включая территориальное расположение. Особые участники рынка за отдельную (очень высокую) плату получают информацию напрямую с биржи за счет подключения к первичному биржевому источнику передачи данных. Также за отдельную плату заявки клиента могут быть скрыты от общего внимания (скрытые или «темные» пулы) и действие их видно только при срабатывании заявок.

Именно поэтому для выскочастотного трейдинга решающее значение имеет Сolocation или близость к серверу биржи и качество систем связи. Примером борьбы за оптимальный Сolocation является построение высокотехнологичных коммуникаций на пространстве длиной 1180 км между пригородом Чикаго Авророй и городком Маво на севере Нью-Джерси, получивший в русском интернете название «Хорда капитализма». Чтобы организовать оптимальную связь между биржей опционов и фьючерсов в Чикаго, серверами NYSE и торговой площадкой NASDAQ, брокерами предпринимались попытки устанавливать передатчики СВЧ-излучения по идеальной геодезической дуге между этими точками. Пока самую малую скорость обеспечивает компания MacKayBrothers: котировки поступают из одной биржи в другую через 22 станции за 4,09 миллисекунды, ближайший конкурент отстает на 60 тыс. наносекунд.

Компьютерные алгоритмы размещения и исполнения заявок интегрируются в биржевые системы на первичном уровне, но для того чтобы заниматься HFT- трейдингом вовсе не нужно быть филиалом Goldman Sachs. сегодня HFT- сделки длятся миллисекунды, то есть каждая тысячная доля — залог успеха и его цена.

Основные участники HFT-трейдинга

Технически выделяют основные типы участников:

  • Частные независимые проп-трейдинговые фирмы (от англ. proprietary trading), работающие на HFT-рынке на собственные средства без привлечения инвестиций.
  • HFT-компании как дочерние подразделения брокера, с отдельным PropTrading Desk, с обязательным распределением клиентской торговли и HFT-операций. Сотрудники компании проводят высокочастотные операции исключительно на собственные средства брокера.
  • HFT-фирмы в виде (и с задачами) хедж-фондов, обычно занимаются получением прибыли из ситуаций неэффективностей ценообразования различных акций и других финансовых активов с помощью арбитражных стратегий.
  • Крупнейшими официальными высокочастотными компаниями считаются американские Timber Hill, Chicago Trading, ATD, GETCO, Tradebot, Virtu Financial, Citadel LLC, но практически все крупные банки, инвестиционные компании и хедж-фонды в дополнение к традиционным торгам активно занимаются высокочастотным трейдингом.

Стратегии высокочастотного трейдинга

Дадим комментарии только по основным методикам:

  • Услуги предоставления электронной ликвидности или электронный маркетмейкер (Electronic market making, Electronic Liquidity Provision): HFT-трейдер в процессе добавления ликвидности на рынок получает прибыль от работы внутри спреда. В биржевых торгах постоянно возникают моменты, когда спрэд увеличивается (расширяется), и если маркетмейкер не может найти клиентов для поддержания баланса, тогда такой HFT- трейдер должен своими деньгами перекрывать спрос/предложение на актив, чтобы удерживать спред в жестких рамках. Кроме того, за предоставление ликвидности, повышающее торговый объем и, соответственно, привлекательность электронной торговой площадки, трейдеры дополнительно получают рибейт-платежи от бирж (или ECN), или получают скидку на свои транзакционные операции.
  • Статистический арбитраж (statistical arbitrage) заключается в поиске корреляций между разными активами и получении выгоды от такого дисбаланса. Поиск ведется между биржами одной или разных стран, между формами актива, например, акций и деривативом, фьючерсом на евро/доллар и его спот-аналогом. Торговые роботы постоянно мониторят огромный массив котировок в поисках моментов для заработка. такие операции обычно используют инвестиционные фонды и коммерческие банки, имеющие соответствующие лицензии и достаточные технические мощности.
  • Поиск пулов крупной ликвидности в биржевом стакане (liquidity detection) — обнаружение крупных или скрытых заявок путем выставления мелких тестовых позиций, чтобы попасть в генерируемое этими пулами сильное движение в роли «биржевого паразита». Активные высокочастотные брокеры мониторят рынок на предмет размещения крупных заявок и как только такая находится, брокер размещает свои заявки с учетом исполнения в ближайшее время этой сделки и от того, какие последствия это за собой повлечет.
  • Арбитраж задержек (latency arbitrage) или использование преимущества от более раннего доступа к биржевой информации, например, за счет прямого подключения к основной торговой площадке или размещения серверов как можно ближе к серверам биржи. Используется в основном трейдерами, которые сильно зависят от регуляции общенациональной биржевой системы, например, в США (система . Такой доступ обычно платный, а оптимальное (географическое и техническое) обеспечение торговых точек требует серьезных финансовых затрат.

Основные заблуждения высокочастотного трейдинга

Сегодня на объем темных (скрытых) пулов ликвидности и других внебиржевых операций (невидимых большинству мелких игроков) приходится до 40% всего торгового объема.

Поэтому, н есмотря на активную критику, только некоторые страны решились предпринять меры по ограничению HFT- трейдинга для отдельных финансовых организаций, например, в США Правило Волкера привело к тому, что коммерческие банки были вынуждены закрыть свои HFT-подразделения. В Европе одной из первых стала Италия, которая 2 сентября 2013 года ввела специальный налог против высокочастотных торговцев: с транзакций длительностью менее 0,5 сек, стал взиматься сбор в размере 0,02%.

Иллюзия 1. Сформировано и активно поддерживается мнение, что высокочастотный трейдинг — исключительно сфера деятельности гениальных программистов, которые за счет чудо-алгоритмов собирают крохи с финансового рынка, пытаясь заработать себе на более менее достойную жизнь. Увы, основная торговая активность по HFT-операций приходится на HFT-подразделения финансовых монстров (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank и пр.).

Иллюзия 2. После всеобщего разочарования расследованием Конгрессом США Flash Crash 6 мая 2010-го, когда виновником «назначили» мелкого фьючерсного брокера Waddell&Reed (о котором никто не слышал ни до, ни после кризиса), появилось убеждение, что HFT — всего лишь современная, прикрытая законами форма инсайдерства для создания криминального торгового преимущества для отдельных участников рынка.

Напоминаем: инсайд считается в США серьезным уголовным преступлением, но к остальному миру это не относится и активно испольхуется в спекулятивной торговле.

Основное обвинение в инсайде, которое предъявляется к высокочастотному трейдингу — это размещение трейдером своей биржевой заявки за минимальное время перед тем, как появится заявка очень большого объема от третьей стороны (так называемый front running). Пока в стакане будет «собираться» большой объем для удовлетворения крупной заявки, цена будет гарантировано двигаться в нужном направлении и мелкая HFT- заявка успеет взять свои центы. Доказать использования инсайда в таком случае практически невозможно.

Иллюзия 3. Торговая выгода (пусть микроскопическая в каждом ордере ) от HFT- сделок может быть получена только в том случае, если в расчетное движение включится биржевая толпа, поэтому активным методом давления высокочастотного трейдера на рынок является с оздание призрачной ликвидности. Установка множества мелких, краткосрочных лимитных ордеров создает иллюзию торговых намерений в определенном направлении и «давит» на рынок. Развод? Обман? Манипуляция? Безусловно. Но не более, чем выставленные обычные лимитные ордера, которые гораздо сильнее провоцируют рынок и быстро снимаются (или переворачиваются), после того как обманутый планктон начинает двигаться в нужном направлении.

На протяжении последних 3-4 лет все попытки доказать криминальный характер HFT не дали успеха ни в одной стране. Конечно, HFT злоупотребляет и манипулирует рынком, но делает это технологически, используя несовершенство биржевых механизмов и выигрывая за счет скорости обработки. Как в спорте, только каждая выигранная миллисекунда стоит денег.

В 2013 году на долю HFT- операций приходилось 73% американского и примерно 63% — мирового объема рынка акций. Интересно то, что с развитием информационных технологий получать прибыль от HFT- операций становится все сложнее и дороже. Постоянно растущие затраты на конкурентоспособное ПО, оборудование и системы постепенно выталкивают с рынка мелкие компании. Кроме того, HFT- трейдинг хронически страдает от технических сбоев и программных, нередко фатальных, ошибок (пример – разорение в 2012 году компании Knight Capital Group, причем действиями всего одного трейдера). На данный момент доля высокочастотной торговли стабилизировалась и HFT-операции обеспечивают как минимум 55% биржевой ликвидности — основной жизненной силы рынка.

И в качестве заключения …

Современный финансовый рынок представляет собой войну торговых роботов, а потому высокочастотный трейдинг — это не просто легальная игра на опережение или автоматизированный анализ данных. Современные алгоритмы HFT-трейдинга уже давно используются не только частными игроками, но и заложены в основу принципов работы Федерального Резерва США и центральных банков множества стран.

Высокочастотный трейдинг еще не достиг пика своего развития. Понятно, что такой вид финансовой торговли нам, простым смертным, недоступен. Однако каждый мелкий трейдер должен знать структуру биржевых манипуляций и понимать, что в 50% случаев против него на рынке «стоят» именно алгоритмические трейдеры, а вовсе не хаотичная эмоциональная толпа или один крупный игрок, как нам рассказывают недобросовестные брокеры. У каждого из нас есть время научиться уходить от убытков и зарабатывать вместе с HFT- трейдерами. Источник: Dewinforex

Лучшие советники Форекс: обзор, сравнение и выбор

Современный Форекс уже не возможен без советников и роботов для автоматической торговли.

Безусловно, всегда останутся ортодоксальные трейдеры, работающие исключительно вручную, но как показывает статистика, с каждым годом их становится все меньше.

Что такое советники Форекс

Советник – это программа, способная как анализировать рынок, так и самостоятельно заключать сделки.

В программу закладываются алгоритм анализа данных, то есть условия, при которых сам трейдер осуществил бы вход в рынок, и как только все условия совпадают, робот открывает сделку.

Если же мы рассматриваем лучшие советники Форекс, то они, помимо своей основной функции, также способны расставлять защитные ордера, производить усреднение или доливку и многие другие функции в зависимости от ситуации на графике.

Какие есть виды советников

То есть практически любую тактику можно сделать автоматической, но написание действительно качественного и прибыльного советника задача не из легких, что привело к появлению на рынке огромного количества низкокачественных программ, на деле не приносящих прибыли своим владельцам.

Глядя на это разнообразие я решил отобрать лучшие советники Форекс 2020 года из разных категорий и с разными алгоритмами.

Все они имеют свои преимущества и недостатки, но перед тем как рассмотреть их более внимательно, давайте разберемся, какие существуют основные типы программ и как они работают:

Скальперы

Советники, работающие внутри дня, преимущественно на низких таймфреймах.

Их задача анализировать микроколебания рынка и входить в непродолжительные позиции с невысокой целевой прибылью.

В таких советниках доходность складывается из большого количества заключенных сделок, поэтому кратковременные просадки являются нормой.

Трендовые

Программы, работающие исключительно в трендовом рынке. Их задача определять направление и силу тренда, но существуют модели с более сложными алгоритмами, способные извлекать прибыль не только из трендового движения, но и на откатах.

Несложно догадаться, что в условиях флета такой советник не покажет высокой результативности, что еще раз говорит нам о том, что полностью доверять свой депозит роботу не стоит.

Успех в торговле возможен только при постоянном контроле над работой программы.

Мультивалютные

При написании программы авторы часто отталкиваются только от одной или нескольких выбранных валютных пар.

Советник пишется с учетом волатильности и особенностей поведения этих активов, и при переносе их на другую пару результативность может существенно снизиться.

Мультивалютные советники изначально рассчитаны на работу с разными активами и показывают одинаковый результат вне зависимости т от установленной валютной пары.

В алгоритмы таких программ закладываются ключевые особенности Форекса, например тренд, он одинаков для всех активов, также как и флет.

Советники по Мартингейлу

Мартингейл вот уже много лет является причиной споров между трейдерами. Одни его всячески ругают, другие чуть ли не приравнивают к священному Граалю.

Если коротко, то мартингейл – это система, по которой после каждого проигрыша нам необходимо увеличивать лот или ставку в два раза, чтобы в случае срабатывания прогноза не только получить прибыль, но и перекрыть убытки.

Мартингейл может стать как инструментом для контроля убытков, так и бомбой замедленного действия, все зависит от навыков и опыта того, кто его использует.

Советники по мартингейлу являются более рисковыми, но при правильном использовании именно они приносят максимальную прибыль.

Комбинированные

Профессиональный трейдер никогда не зацикливается на одной стратегии. Рынок непостоянен и всего за одну торговую сессию ситуация может несколько раз измениться.

Комбинированные советники несут в себе не одну, а сразу несколько стратегий, то есть могут применяться при разных условиях.

В некоторых моделях смена тактики доверена самому роботу, а в некоторых пользователь просто получает возможность вручную изменить алгоритм исходя их того, что происходит на рынке.

Как работает советник

У каждой системы свои алгоритмы и принципы работы, описать все программы в общих чертах не получится, поэтому рассмотрим для примера самый лучший бесплатный советник форекс 2020 года Манхэттен ПРО.

Главная задача этого продукта – отслеживать текущий тренд и рассчитывать его силу, осуществляя входы в рынок на сильных импульсах.

Давно замечено, что после резких ценовых скачков наступает откат, и чем сильнее был импульс, тем больше вероятность отката.

Манхэттен использует собственную систему расчета силы импульса и способен работать как в сторону рывка, так и в противоположном направлении, забирая профит из коррекционного движения.

Основные плюсы и минусы

К сожалению, а может и к счастью, идеальный советник еще не разработан, и вряд ли когда-то появится.

Если же говорить в совокупности, то все программы имеют как свои преимущества, так и недостатки. Начнем с первых:

  • Автоматизация. Используя советник, у вас отпадает необходимость проводить перед монитором компьютера долгие часы в ожидании совпадения необходимых факторов. Робот сам ищет благоприятные ситуации и анализирует график.
  • Снижение эмоциональной нагрузки. Известно, что эмоции главный враг трейдера. Именно они заставляют открывать заведомо убыточные сделки и потом удивляться, как вообще можно было увидеть в той ситуации точку входа. Советник полностью снимает эмоциональное напряжение, так как не имеет человеческих чувств и просто анализирует рынок.
  • Объем даных. Держать в голове сотни факторов, необходимых для открытия сделки очень сложно, особенно если работаешь на нескольких активах. У компьютерной программы таких проблем нет. Она использует огромное количество вводных и применяет их все в торговле.
  • Скорость реакции. Своевременно обнаружить благоприятную ситуацию, сделать анализ, произвести расчеты и быстро войти в рынок под силу далеко не каждому. Особенно если речь идет о скальпинге, когда на счету каждая секунда. Скорость реакции программы в разы выше человеческой, и это важное преимущество автоматической торговли.

Это далеко не все преимущества, но справедливости ради необходимо упомянуть и про недостатки, а они тоже есть:

  • Фундаментальный анализ. Ни один советник не в силах проводить фундаментальный анализ. Если в мире произошло какое-то событие, влияющее на стоимость актива, программой оно будет обнаружено только с запозданием, после появления на графике.
  • Шестое чувство. Спорной аргумент в пользу человеческого фактора, но каждый трейдер сталкивался с ситуацией, когда что-то подсказывает ему принять то или иное решение. Возможно, ему не предшествуют какие-то факторы, но после открытия сделки прогноз оправдывается. Конечно, у робота нет никаких чувств, он оперирует только голыми цифрами.

Как видно, недостатков у автоматических систем меньше.

К тому же, второй недостаток можно назвать притянутым за уши, так как шестое чувство вполне можно приравнять к эмоциям, а они редко работают в пользу трейдера.

Обзор лучших советников Форекс: сравнение и рейтинг лучших

И перед тем как перейти к описанию конкретных продуктов, необходимо оговориться: данный рейтинг прибыльных советников Форекс не является истиной в последней инстанции.

Это субъективное мнение, и отвечать за все программы я не могу.

Мой личный рейтинг советников Форекс состоит из первых трех позиций.

Все остальное необходимо тестировать, причем в реальном времени и на реальных депозитах. И делать это не в течение пары недель, как часто происходит у некоторых разработчиков, а несколько лет.

Дургие 7-мь советников Форекс, указаны в рейтинге лучших только благодаря предоставленным результатам проведенных тестов, но, как известно, доверять им на сто процентов нельзя, так как это тесты в истории, и манипуляция их данными – часто явление на рынке.

Советы по выбору

Так как на современном рынке очень много готовых роботов, найти и выбрать что-то по-настоящему интересное бывает очень сложно.

Тут необходимо отталкиваться от нескольких факторов:

  1. Тип советника. О них мы говорили выше. Просто выбираете то, что вам больше подходит. Конкретных рекомендаций тут нет, так как советники из всех категорий способны приносить прибыль.
  2. Используемая стратегия. Существуют программы, которые называют черными ящиками. Об их работе вообще ничего неизвестно. Результативность такого робота можно проверить только на практике. Но в большинстве случаев авторы рассказывают о том, как работает их продукт. Просто выбираете стратегию, которая вам интересна, или которую используете сами и находите советник со схожим алгоритмом.
  3. Степень риска. Советник может быть как агрессивным, к ним можно отнести роботов, использующие Мартингейл, так и консервативным, с огромным количеством вводных. Здесь выбор зависит от личных предпочтений и поставленных целей.

Итак, с основными критериями разобрались, и пора поговорить о конкретных примерах, но перед этим настоятельно рекомендую вам прочитать статью про лучший советник для разгона малого депозита форекс. Она даст общее понимание о том, как работать с советниками при небольшом депозите, и как его правильно разогнать.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий