Как хеджировать Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Стратегии хеджирования должен знать каждый трейдер

Валютное хеджирование – это страхование риска путем открытия противоположной сделки. Стратегия хеджирования представляет собой совокупность некоторых инструментов и способов их использования, главной задачей которых является сокращение рисков.

Все стратегии, которые используют хеджирование риска, основаны на параллельном движении цены «спот» и фьючерсной цены. Главной их задачей является возмещение причиненных ранее убытков. Поняв принцип хеджирования, можно не только сократить риски, но и не плохо заработать, не приводя при этом никаких других анализов.

Разновидности хеджирования

Что такое хеджирование на рынке Форекс

Такой способ торговли защищает трейдера от необходимости закрытия сделки из-за недостаточного количества средств на счету. Обусловлено это тем, что если первая сделка была открыта неудачно, вторая будет приносить прибыль и наоборот.

4,0,1,0,0

Есть также и многие другие методы хеджирования валютных рисков, которые позволяют не только компенсировать убытки, но и получать прибыль. Сегодня я расскажу вам о таких методах хеджирования.

100%-ое хеджирование на валютном рынке

Предлагаю вашему вниманию очень простую технику хеджирования на валютном рынке, которая является максимально безопасной. Она основывается на использовании арбитражных ставок(свопов) между компаниями-брокерами. Для ведения торговли вам понадобится зарегистрироваться у двух брокеров, где один из них должен платить или взимать комиссию за перенос сделки на следующий день, а второй – нет.

Главная идея при таком способе хеджирования заключается в открытии двух противоположных сделок на одной и той же валютной паре, но у разных брокеров. Таким образом, вы получите свой процент, независимо от колебаний на валютном рынке.

Хеджирование на валютном рынке. Основные правила

Используя хеджирование на валютном рынке, необходимо в обязательном порядке учитывать целый ряд важных факторов:

8,1,0,0,0

  1. Выбор подходящей валютной пары. Успешные трейдеры Форекс рекомендуют применять валютные пары, разница процентных ставок которых является максимальной. Одной из таких пар является британский фунт/японская йена, разница процентных ставок между этими валютами составляет около 4,5%. Перед тем как остановиться на какой-либо валютной паре, необходимо в обязательном порядке уточнить у компании-брокера процентные ставки для каждой валюты.
  2. Выбор беспроцентного брокера. Прежде чем открыть депозит у какого-либо брокера, следует убедиться в том, что он позволяет держать ордера открытыми в течение неограниченного отрезка времени, а также в том, что он не берет комиссионные за открытие ордеров. Найти компании-брокера, которые полностью отвечают описанным выше требованиям, достаточно трудно, по этой причине не страшно если он берет плату за перенос открытого ордера не следующий день, главное, чтобы он позволял держать сделки открытыми неограниченное время.

Следует помнить, что хеджирование на валютном рынке требует наличия достаточно крупного капитала. Так, например, если вы решили использовать эту стратегию на паре британский фунт/японская йена и предпочитаете стандартный размер лота, то вам потребуется торговый депозит размером от двадцати тысяч долларов. Это необходимо потому, что в течение месяца ценовой уровень этой пары может колебаться в диапазоне до двух тысяч пунктов.

Если вы не будете придерживаться описанного выше правила, то ваши ордера могут быть принудительно закрыты из-за недостатка средств, что в итоге принесет вам серьезные убытки.

Также следует помнить, что так как вы создаете ордера у двух брокеров одновременно, то и сумму спреда вам придется оплачивать им обоим. Общая сумма спреда равняется 16 пунктам, если вы решили применять стандартные лоты, то эта сумма составит сто шестьдесят долларов.

Как только вы откроете ордера с вашего счета автоматически спишутся сто шестьдесят долларов, по этой причине первые шесть дней торгов вам потребуются только для того, чтобы компенсировать эти затраты. Если из-за недостатка средств на счете у вас закроются ордера, вам придется открывать их заново и снова платить сто шестьдесят долларов.

12,0,0,1,0

Для того, чтобы избежать принудительного закрытия ордеров, необходимо держать на счету достаточное количество денежных средств, либо своевременно перемещать их со счета на счет.

Если вы решили использовать хеджирование на валютном рынке, то вам обязательно придется придерживаться норм мани-менеджмента. Лучше всего каждый месяц снимать полученную прибыль и перераспределять ее между счетами, чтобы на них было примерно одинаковое количество денежных средств.

Для того, чтобы использовать эту стратегию управления деньгами, необходимо убедиться в том, что используемые вами брокеры разрешают снимать денежные средства с депозита в момент, когда у вас есть открытые ордера.

16,0,0,0,1

Перед тем как использовать стратегии хеджирования для ведения торгов на реальные денежные средства, рекомендуется протестировать их на демо счете в метатрейдере.

Введение в хеджирование на Форекс

Определение будущих изменений в направлении валютного курса, очень осторожное исследование. И многие трейдеры сосредотачиваются на валютных рынках, чтобы найти возможности, которые будут генерировать прибыль при движении рынка.

Но многие валютные операции инициируются по другим причинам, не зависящие от чистой спекуляции. Используя валютные рынки для хеджирования от неблагоприятных изменений на рынках капитала, является стратегией, используемой многими профессионалами.

Многие инвестиционные менеджеры, а также корпоративные казначеи, имеют валютный риск, который может привести к значительным убыткам, если рынок сделает неожиданное движение. В этой статье мы рассмотрим механику хеджирования на валютном рынке и то, как вы можете снизить валютные риски с помощью конкретных стратегий форекс хеджирования.

Основы хеджирования валютных рисков

Стратегии хеджирования валютных рисков могут быть реализованы по-разному и могут варьироваться в зависимости от потенциальной цели инвестора. Вы можете использовать систематический подход, который снижает риск, когда ваше воздействие достигает определенного уровня или, когда чувствуете, что риски, связанные с проведением направленного валютного риска перевешивают потенциальную прибыль. Многие трейдеры также используют хеджирование валютными опционами для смягчения воздействия форекса.

Есть множество причин, почему инвестор или инвестиционный менеджер хеджируют свои активы. Например, если у вас есть фиксированный доход или портфель акций, который приносит прибыль, находящийся в другой валюте, вы можете захотеть хеджировать свои валютные риски, чтобы избежать потерь, которые не являются частью вашего портфельного мандата. Таким образом, если вы постоянно проживаете в России, но работаете с европейским портфелем акций, Ваша прибыль, вероятно, будет в Евро. Таким образом, инвестиционный менеджер может принять решение хеджировать свои позиции. Они уменьшают своё воздействие, рассчитывая валютные позиции и снимают свой риск на валютных рынках.

Это также имеет место и для корпоративного казначея, у которого есть отделы, которые расположены за рубежом. Например, прибыль, которую видит отдел, будет обычно выходить в валюте, которая не является основной валютой корпорации. Лучший способ хеджирования этого риска состоит в том, чтобы компенсировать валютный риск путем компенсации валютных позиций на спот-рынке.

Многие корпорации имеют стратегии FX хеджирования, которые запускаются на переизбытке валюты. Если предел нарушен они начинают валютную сделку, которая уменьшит их ответственность. Это — систематический подход. Например, скажем, что корпоративный казначей имеет переизбыток валюты в своём европейском отделении. Например, когда денежные средства на балансе превышают 10 миллионов евро, казначей выполняет Fx хеджирование продавая Евро и покупая доллары США. Это простой пример системы форекс хеджирования.

Есть множество причин, почему вы должны использовать FX хеджирование. Большую часть времени, если вы розничный трейдер, вы будете покупать или продавать валютную пару, потому что вы ищете изменения или ускорения вашего предполагаемого торгового направления для этой валютной пары. Но что, если вы хочете держать свою позицию в догосрочной перспективе, вам необходимо выяснить способ, которым вы сможете смягчить вашу подверженность риску. Один из лучших способов добиться этого, это использование стратегии хеджирования на Форекс.

Если вы форекс трейдер или менеджер, который торгует портфель валют, вы могли бы рассмотреть вопрос о стратегии хеджирования. Простейший тип системы хеджирования на форексе, это продать часть вашей позиции, когда она превышает созданный вами лимит. Этот процесс повлечет за собой сокращение части риска, который Вы могли бы иметь, если бы рынок переместился против вас. Но что, если бы вы решили, что это было не так, как бы вы хотели играть на рынке. Но что, если вместо этого, вы хотели просто заплатить авансом за защиту от неблагоприятного движения на валютном рынке. В этом случае, вы можете использовать опционы в хеджировании вашего валютного риска.

Форекс хеджирование с помощью Валютных опционов

Валютный опцион дает право на покупку или продажу валютной пары по определенной цене, на некоторую дату в будущем. Валютные опционы указываются участниками рынка, которые используют несколько переменных для определения стоимости опциона. Если вы хотите застраховаться, но не хотите продать часть вашей позиции, вы можете купить или продать опцион FX, который поможет вам уменьшить часть вашего направленного воздействия валютного риска.

Большинство основных валютных пар имеющих устойчивую ликвидность активно цитируются опционами. Вы можете спросить себя, имеет ли стоимость опциона смысл. Вы можете определить является ли рыночная оценка опциона реалистичной, проверив значение используя модели определения цены опциона, например, модели ценообразования опционов Блэка — Шоулза. Это математическая модель, которая требует нескольких переменных, которые включают в себя, текущий обменный курс, цену исполнения, дату истечения срока действия, текущий уровень процентной ставки, и подразумеваемую волатильность. Модель опциона предоставляет вам премию, которая основана на вероятности того, на сколько обменный курс будет «в деньгах» по истечении срока.

Разъяснение валютных опционов

В качестве резюмирования основы, опцион «колл» — это контракт, который предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене. Цена, по которой покупатель опцион имеет право на покупку валютной пары называется страйк, а дата, когда заканчивается опцион, упоминается как дата истечения срока действия. Если базовая валютная пара находится выше цены цены исполнения, опция называется «в деньгах». Когда цена базовой валютной пары ниже цены исполнения, параметр называется «вне денег». И наконец, когда основной обменный курс валютной пары находится на цене исполнения, опцион называется «на деньги» (или «при своих»).

Опцион пут считается «в деньгах», когда основной обменный курс ниже цены исполнения опциона, а упоминание пут-опциона «вне денег», когда основной валютный курс выше цены исполнения опциона.

Внутренняя и временная стоимость опциона

Есть два основных компонента, которые составляют стоимость опциона. Первая называется внутренней стоимостью. Она описывает, является ли цена исполнения опциона «в деньгах» или «вне денег».

Для опциона «колл», если цена валютной пары выше цены исполнения опциона, то внутренняя стоимость равна «в деньгах» стоимости опциона. Простой расчет для внутренней стоимости для опциона «колл», является вычет цены исполнения опциона из обменного курса базовой ставки валютной пары. Для опциона «пут», вы можете вычислить внутреннюю стоимость путем вычитания цены исполнения от основного валютного курса.

Второй компонент, который составляет стоимость опциона является временной стоимостью. Временная стоимостью опциона является стоимостью опциона за вычетом внутренней стоимости опциона. Например, если стоимость опциона составляла $0,10, но не было никакой внутренней стоимости, то временная стоимость будет равна $0,10. Как мы видим в этом примере, если не существует внутренняя стоимость опциона, то вся стоимость опциона является временной стоимостью. Это происходит, когда цена исполнения опциона выше базовой цены валютной пары, или цена исполнения опциона пут ниже базовой цены валютной пары.

Стоимость опциона частично определяется близостью цены опциона к основному валютному курсу валютной пары. Если все переменные остаются неизменными, за исключением цены исполнения опциона, тем больше цена исполнения опциона «в деньгах», и тем выше стоимость опциона. Кроме того, когда цена исполнения опциона «вне денег», тем ближе она к базовой цене, и тем выше стоимость опциона.

Как хеджировать валютные позиции

Ниже приведены некоторые торговые советы по хеджированию валюты. Есть несколько способов, которыми Вы можете предпринять хеджирование на Форекс, тем самым уменьшая валютные риски. Самый простой способ заключается в покупке опциона «колл» или опциона «пут». Например, давайте предположим, что у вас есть большая позиция по EUR/USD и вы хотите защитить себя после того, как валютный курс сдвинется в вашу пользу. Если вы покупали валютную пару, вы можете приобрести опцион «пут» по EUR/USD.

Например, в момент когда вы находитесь в покупке по EUR/USD на 1.10, вы можете приобрести опцион «пут» на 1.10, и это даст вам право продавать валютную пару, если валютный курс снизится ниже этого уровня. Для получения этого права, вам придется заплатить премию продавцу опциона.

Если вы продаете валютную пару, вы можете использовать опцион «колл», который даст вам право на покупку валютной пары по определенной цене. Помните, что опционы имеют срок действия, а это значит, что они не длятся вечно, и если ваш опцион истекает «из денег», он истечет ничего не стоящим.

Существует еще один тип хеджирующего опциона, он менее защищает, но он может помочь в сокращении Вашего общего объема вложений. Вместо покупки опциона «колл» или «пут» для снижения потерь, вы могли бы продать опцион вместо этого. Если вы продаете опцион против валютной позиции, это называется как продажа покрытого опциона «колл».

Когда Вы продаете покрытый опцион «колл» или «пут», Вы добавляете премию к своей прибыли, которая поможет противостоять эффектам неблагоприятного движения в Вашем положении. Например, скажем, вы решили, что вместо того, чтобы оплатить премию по вашей позиции на EUR/USD для защиты от падения вниз до 1.05, когда обменный курс 1.10, вы можете продать опцион «колл» 1.12. Этот сценарий покрыт, потому что вы уже владеете валютной парой EUR/USD.

Для этого примера давайте предположим, что покупатель опциона «колл» готов заплатить половину этого опциона (0.005). Если бы цена EUR/USD увеличилась выше 1.12, покупатель опциона отозвал бы позицию по цене исполнения 1.12. Вы сохранили бы свою премию, но не смогли бы принять участие в будущем увеличении валютного курса на вашей начальной позиции. С другой стороны, если валютный курс переместился ниже, премия, которую Вы получили, защитила бы Вас от дополнительных неблагоприятных изменений. В этом примере Вы были бы защищены, поскольку валютный курс уменьшился к 1.0950 (1.10 – 0.005), а затем начали терять деньги, если бы валютный курс снижался далее.

Использование стратегии Воротник

В то время как продажа опционов колл или пут кажется хорошей идеей, она не отражает все убытки, которые могут возникнуть, если бы Вы действительно пытаетесь хеджировать общее воздействие. Покупка опциона пут звучит как отличная идея, но будет множество раз так, что страховые взносы являются очень дорогостоящими, что делает покупку обескураживающей. Техника, которая может решить эту проблему является воротником. Это метод заключается в продаже опциона и использования доходов для покупки другого опциона.

Например, у вас есть длинная позиция по EUR/USD, когда валютный курс в 1,10, и вы хотите хеджировать свою экспозицию, если цена упадет ниже 1,05, но не хотите оплачивать премию. Вы могли бы рассмотреть вопрос о приобретении опциона пут по EUR/USD в 1,05 и одновременно продавая опцион колл по EUR/USD в 1,15. Вы могли бы использовать премию от колл на покупку пут, который может полностью компенсировать всю стоимость поставленной премии. В этой структуре, вы должны быть покупателем колл, занимая позицию, если цена перемещается выше 1,15.

Вы можете настроить свой воротник, перемещая цену исполнения опциона «колл» и опциона «пут», чтобы найти валютный курс где размер премии будет нулевой, либо частичной стоимости или даже предоставят вам премию за продажу колл, которая будет выше, чем премия по пут, который вы приобрели.

Цены валютных опционов

Валютные опционы активно торгуются на внебиржевых рынках, а также на биржах, что делает эти производные продукты очень популярными.

Вопрос, который задают многие инвесторы, состоит в том, как эти продукты оценены? Если вы планируете торговать опционы, как хеджирующей стратегией, вам необходимо иметь некоторое представление о том, как эти продукты продаются.

Входы, которые используются для определения цены опциона, включают в себя текущий курс валютной пары, цену исполнения опциона, дату истечения срока действия, текущие процентные ставки, а также подразумеваемую волатильность. Подразумеваемая волатильность является переменной, которая показывает вам оценку рынков, на сколько основная валютная пара может двигаться в будущем. Это — то, как трейдеры определяют опцион, в понимании денег. Поскольку никто не знает, как далеко может двигаться рынок, эта оценка основана на настроении рынка, которое, как правило, управляемо страхом и жадностью.

Подразумеваемая волатильность

Подразумеваемая волатильность определяется при помощи модели ценообразования опциона, чтобы определить, насколько трейдеры полагают, что рынок cдвинется в течение года. Самые внебиржевые валютные опционы предоставлены в процентах.

Например, эта таблица показывает валютные опционы для каждой валютной пары вместе с подразумеваемой волатильностью, которая используется для определения цены опциона на каждом участке, таких как 1 неделя или 1 месяц или даже 1 год. Наиболее часто цитируемая подразумеваемая волатильность предназначена для опционов «на деньги». Опционы, которые являются «вне денег» и «в деньгах», будут иметь различные значения подразумеваемой волатильности.

Это число в пересчете на год и показывает вам, насколько опционные трейдеры считают, что рынок сдвинется в течение года. В периоды неопределенности, такие как выборы президента США в 2020 году, подразумеваемая волатильность стала приподнятой, но в последствии, течение нескольких недель, подразумеваемая волатильность упала до 12-месячного минимума.

Вывод

Хеджирование — важный инструмент для трейдеров, которые хотят уменьшить свои риски, либо перед событиями или потому что они полагают, что будет неблагоприятное изменение рынка. Хеджирование валютного риска активно осуществляется профессиональными трейдерами и инвестиционными менеджерами. Хеджирование также используется корпорациями, которые должны конвертировать наличные деньги обратно, в базовую валюту компании.

Есть много способов хеджирования валютного риска. Вы можете найти системный подход и выполнить спот или форвардную сделки, когда риск нарушает определенный уровень или использовать подход по своему усмотрению. Можно также использовать такие опционы, как «колл» и «пут», а также их комбинации, чтобы уменьшить свой валютный риск. Если вы планируете использовать опционы для хеджирования своего портфеля, вы должны ознакомиться с торговлей на опционах, прежде чем совершать сделки в этих производных.

Валютное хеджирование на финансовом рынке форекс — примеры — методы — стратегии

Привет! Сегодня на WebMasterMaksim.ru мы разберем понятие валютное хеджирование на форекс и посмотрим серию подробных вебинаров на эту тему.
Не так давно наше отечество
подарило нам возможность самим определять свою судьбу, не было ни каких проблем, если ты хочешь стать руководителем заправки, когда тебя любит партия, а вот получить частный бизнес или изменить род занятия, с этим были большие проблемы. Сегодня многие из нас ищут новые источники дохода или сокращения рисков при заработке на форекс.
Но мало кто знает о хеджировании. Метод в современном мире финансов применяется на всех уровнях, начиная от бытового до государственного и межгосударственного. Роль подхода трудно переоценить, ведь от успеха той или иной операции могут зависеть судьбы многих людей.

Валютное хеджирование на финансовом рынке форекс — примеры — методы — стратегии

Практика хеджирования всегда существовала в торговле. Понятие хеджирование включает в себя меры по увеличению шансов на получение прибыли путем совершения некоторых рисковых мероприятий, которые могут дать прибыль на фоне растущих убытков. При этом вовсе не обязательно эти действия выполняются на одном с главной сделкой рынке.

Если выражаться простым языком, то нужно обратиться к нескольким продавцам яблок, чтобы обеспечить гостей десертом, который подарит радость и здоровье всем гостям.

Сейчас для этого созданы очень благоприятные условия, что выражается в простоте процедуры перевода денег, и доступности информации. Если вы готовы рискнуть, то вас ждут постоянные перемены, поиск, и серьезные работы над подходами, которые может позволить себе не каждый.

Пути решения проблем, которые возникают при достижении целей нужно искать в постоянном финансировании квалифицированных специалистов, что будут работать либо в штате, либо их привлекут с помощью аутсорсинговых предприятий с целью организации постоянной работы над модификацией подходов.

Безусловно, многое в этом деле зависит от профессиональной этики ангажированных участников. Положительный настрой и способность принимать оптимальные решения не только в одностороннем порядке, но с учетом интересов всех задействованных звеньев станет надежной гарантией быстрого развития этого финансового направления.

Теперь, в обязательном порядке посмотрите серию вебинаров, где очень подробно объясняются — инструменты хеджирования финансовых рисков, методы, стратегии, примеры и много другое

7 бесплатных советов по хеджированию на Форексе

Хеджирование на Форекс – это открытие торговых сделок одной валютной парой с целью компенсировать влияние котировочных рисков одинаковой позицией, но в противоположном направлении.

Одним из самых популярных методов хеджирования на Форексе является покупка и приобретение одной и той же валюты в одно и то же время и в итоге заработок на этом. Но, при этом, для того, чтобы хеджирование на Форекс работало на вас нужно знать, как с ним работать и чего лучше не делать, ведь и в этом стиле трейдинга есть свои риски, которых нужно остерегаться.

Форекс блог Forexone не рекомендует баловаться стратегией хеджирования (страхования рисков изменения цены) на рынке новичкам. Почему? Все просто, – потому что нужно очень тонко чувствовать валютный рынок и владеть хорошей реакцией для быстрого реагирования на волатильных движениях котировок валютних пар. Но не стоит отчаиваться, если вы только начинаете познавать мир торговли на рынке валют. Начинающему трейдеру можно попробовать использовать стратегию керри трейдинга.

Керри трейдинг – это арбитражная стратегия заработка на бирже Форекс, которая основана на разнице процентных ставок. Преимущества данной стратегии – это простота и нет надобности в интуиции и быстром реагировании на скоростные события. Недостаток тоже есть – гораздо меньшая прибыльность данной стратегии, чем лет 8 назад. Кризис 2008 года внёс свои коррективы.

А теперь давайте перейдём к советам хеджирования на Форексе для трейдеров с опытом, которые мы представляем вам абсолютно бесплатно. Поехали!

Бесплатные советы хеджирования для трейдера

Хеджирование на Форекс очень часто кажется простой и понятной трейдинговой стратегией, но всё же есть ряд вещей, о которых нужно знать прежде, чем начинать страховіть свою прибыль на валютной бирже:

  1. Хеджирование на Форекс не для новичков.
    Если вы новичок в валютном трейдинге – не используйте эту систему, так как она достаточно сложная и коварная система, которая не подходит большинству трейдеров.
  2. Страхование прибыли работает не с каждым брокером.
    Правила NFA (чистых финансовых активов) были внедрены специально для того, чтобы предотвратить хеджирование на Форексе. Кроме этого, некоторые брокеры запрещают использование трейдинговых стратегий хеджирования. Поэтому убедитесь, что хеджирование возможно до того, как вы войдёте на торги.
  3. Автоматическое выполнение.
    Для того, чтобы приобретать и продавать по одной и той же цене, а также в то же время выполнять вторые установки по покупке и продаже, вам понадобится функция автоматического выполнения транзакций.
  4. Расписание.
    Хеджирование на Форекс работает только в те моменты, когда рынки идут в направлении бокового тренда – этот метод работает в рамках колебаний, которые ограничены в своих диапазонах. Если к выходу готовится важный новостной релиз для одной из валют, вовлечённых в хеджирование, то высоки шансы, что пара валют выйдет за свои пределы, а попытку застраховать риски изменения цены лучше не применять в моменты прорывов уровней.
  5. Большой диапазон пипсов.
    Маленький диапазон пипсов в хеджировании не сработает. Помните, что каждая позиция включает в себя комиссию или спреды, которые могут в рамках этой системы забрать у вас большую часть прибыли. Более того, если вы перейдёте ко второму набору позиций после того, как рынок сделает небольшое колебание, то он может продолжить своё движение в том же направлении. Это не обязательно будет прорыв. Но более широкие диапазоны будут работать лучше.
  6. Терпение.
    Если рынок двигается медленно и не достигает никаких целей, то вам не о чем беспокоиться. В это время противоположные позиции будут удерживать равновесие друг для друга. Не пытайтесь уменьшить диапазон для того, чтобы перейти к следующему шагу. Это может нарушить работу системы.
  7. Переоценка.
    После 5 или 10 раундов хеджевых торгов сделайте перерыв и оцените свою деятельность. Сработало ли это благодаря удачному движению рынка или всё-таки следованию успешному паттерну? Или ваши торги провалились из-за неправильного плана или его исполнения? Если вы нашли паттерн, который работает – отлично. А если у вас что-то не получается – вернитесь к 1 пункту. Возможно, система для вас просто не работает.

Используйте хеджирование только при наличии опыта

Хеджирование на Форекс – это достаточно интересный метод трейдинга, но всё же есть моменты, когда эта торговля не приносит вам прибыли. В таких случаях вам нужно либо усовершенствовать систему, либо от неё отказаться.

Форекс блог Forexone рекомендует использовать стратегию хеджирования лишь тогда, когда у вас есть опыт заработка на валютном рынке. В противном случае – вы рискуете потерять весь свой торговый депозит.

Использование компенсации воздействия ценовых рисков путём открытия другой позиции в противоположную сторону – это достаточно тонкое мастерство, потому что вам необходимо будет крайне быстро реагировать на изменения, что в условиях волатильного рынка и краткосрочной торговли является сложным занятием.

Хеджирование на форексе

Форекс – это рынок, где все его участники заинтересованы в получении своей доли прибыли. Но также практически каждый из них переживает за свой капитал, который подвергается риску при совершении торговых операций.

Есть много различных способов управления капиталом, каждый трейдер и инвестор выбирает тот метод, который подходит именно ему. Сегодня мы с вами поговорим о том, как минимизировать свои риски при торговле на форекс благодаря такой технике, как хеджирование сделок.

Хеджирование (от английского hedge – страховка) – это эффективный метод защиты средств от неблагоприятных изменений валютных курсов и цен на активы. Хеджирование сделок является широко распространенным методом среди трейдеров, торгующих на финансовых биржах. Суть его заключается в применении различных инструментов для страховки открытых позиций на рынке. Трейдеры используют множество техник хеджирования сделок и в зависимости от того, какой актив выбирается для торговли, далее уже разрабатывается план страховки в случае убытка.

Давайте рассмотрим один из популярных методов хеджирования сделки по валютной паре EUR/USD. Данная пара имеет высокий процент прямой корреляции с такими валютными парами, как GBP/USD и AUD/USD, а также высокий процент обратной корреляции с USD/CAD и USD/CHF.

Прямая корреляция валютных пар означает, что эти инструменты двигаются практически в одном направлении (рис.1), а обратная корреляция говорит о разнонаправленном движении торговых инструментов (рис.2).

Прямая корреляция валютных пар EUR/USD и AUD/USD.

Соответственно, если трейдер открывает позицию, например, на продажу по паре EUR/USD и она превращается в убыточную, то чтобы избежать дальнейших потерь, применяется метод хеджирования этой сделки путем открытия еще одной сделки на продажу на другой валютной паре, которая обратно коррелирует с EUR/USD (например, USD/CHF). Таким образом, одна сделка у трейдера будет убыточная, а вторая — прибыльная. Если доход по прибыльной позиции начнет покрывать убыток по первой, обе сделки закрываются. Данная стратегия также дает возможность трейдеру из убытка выйти в прибыль, но для этого нужно владеть хорошими навыками технического анализа.

Обратная корреляция валютных пар EUR/USD и USD/CHF.

Рассмотрим еще одну не менее популярную технику хеджирования сделок. Она называется 100% хеджирование.

Для работы по данной методике нужно сотрудничество с двумя различными брокерами. Суть хеджирования будет заключаться в том, что трейдер по одному торговому инструменту открывает две разнонаправленные сделки – у одного брокера на покупку, а у другого – на продажу. Пока позиция открыта, за каждые сутки начисляется процентная ставка (своп).

Главным заданием для трейдера является поиск брокеров, один из которых будет по конкретной валютной паре начислять наибольший процент за перенос позиции, а другой — наименьший или вообще нулевой.

Это очень простая стратегия, но здесь есть несколько моментов, на которые всегда необходимо обращать внимание.

Например, лучше всего подбирать валютную пару с максимальной разницей процентных ставок. На данный момент для этой стратегии хорошо подходит валютная пара GBP/JPN. Разница процентных ставок по данному инструменту может достигать 4,5%. Также при выборе брокера нужно смотреть, берет ли брокер комиссию за открытие сделки, и если берет, то какой размер этих комиссионных. Перед открытием сделки нужно уточнится у брокера, сколько времени можно держать свою позицию и нет ли каких-нибудь ограничений.

К минусам данной стратегии хеджирования можно отнести наличие большого капитала, так как трейдеру необходимо иметь два счета, и на одном из них ему придется удерживать убыточную позицию. Также не так просто найти брокера, который не начисляет своп за перенос сделки на следующие сутки.

Большинство опытных трейдеров часто используют в качестве страховки еще один метод хеджирования – это локирование (от английского слова lock – замок). Использование замка в торговле на форекс воспринимается участниками этого рынка по-разному. Некоторые из них заявляют, что данный метод позволяет вообще не фиксировать убытки, другие говорят, что это очень рискованная стратегия. Итак, что же такое замок?

Локированием называют открытие двух или нескольких разнонаправленных позиций, одинаковых по объему, на одном торговом инструменте.

Например, вы решаете открыть сделку на покупку валютной пары EUR/USD по цене 1.1090, но рынок пошел против ваших ожиданий и у вас образовался убыток, допустим, в 50 пунктов. Чтобы не фиксировать этот убыток и обезопасить себя от еще больших потерь, вы открываете обратную сделку на продажу по цене 1.1040. Таким образом, у вас образовался замок в 50 пунктов и вы имеете две открытых сделки – одна на покупку, вторая на продажу. Теперь осталось правильно открыть замок или, как говорят трейдеры, «разжать» замок. Для этого нужно уметь грамотно читать рынок и пользоваться техническим анализом. Замок можно открывать как с фиксации прибыльной сделки, так и с фиксации убыточной сделки. Все зависит от ситуации на рынке. Одни трейдеры рекомендуют разжимать замки на откатах рынка, другие – на сильных уровнях поддержки или сопротивления.

Есть также понятие нулевой замок, или нулевой лок. Это ситуация, когда трейдер одновременно открывает две сделки по одному торговому инструменту – одна на покупку, вторая на продажу. Данный вид локирования часто применяют тогда, когда рынок находится во флете и нет четкого направления движения цены. Как только рынок начинает хорошее сильное движение, трейдер убыточную позицию закрывает, а прибыльную оставляет для генерирования своего дохода.

Если вы решаете использовать стратегию замков, то вам нужно также обратить внимание на то, что не все брокеры разрешают локирование позиций. Поэтому перед началом своей торговли нужно уточнить все детали по использованию замков у брокера, с которым вы планируете сотрудничать.

По локированию позиций есть множество вариантов работы. Некоторые трейдеры используют удвоение позиции, когда первая сделка начинает идти в убыток. Другие трейдеры в замке также закрывают прибыль, а потом разжимают его по вышеописанным методам. Поэтому нельзя утверждать, что есть какая-то одна универсальная стратегия локирования позиций. Но стоит добавить, что в любом случае, работая с замками, трейдер всегда рискует, поэтому при использовании данных стратегий нужно быть очень осторожным, особенно это касается всех начинающих трейдеров.

Напоследок добавим, что хеджирования сделок – это действенный инструмент,только нужно научиться правильно его использовать и всегда надо учитывать риски, с которыми вам непременно придется столкнуться. Удачи, друзья!

Стратегия хеджирования на Форекс

Торговля на финансовых рынках всегда была сопряжена с большими рисками потерять свои инвестиции. Чтобы как-то подстраховать и защитить свой депозит от возможных резких ценовых колебаний, было создано хеджирование.

Ниже мы рассмотрим стратегию хеджирования на Форекс.

Английское слово “Hedge” переводится, как страховать или ограждать. Как мы говорили выше, этот прием, дает возможность уменьшить вероятный убыток, который возникает тогда, когда его никто не ждет.

Даже в рамках локирования, трейдеру бывает сложно выйти из замка. Важно потренироваться грамотно осуществлять выход из замка на Форекс на демо-счету. Хеджирование иногда может нанести больше вреда, чем пользы. Подробности об этом в данном материале.

Биржа, имеет достаточно большое количество приемов, среди которых торговая тактика хеджирование на Форекс. Проводить сделки с положительным результатом, не всегда удается, так как по многим причинам рынок может неожиданно дать разворот. Чтобы как-то обезопасить свой счёт, трейдеры изобрели различные техники. Ниже Вы научитесь применять локирование позиций на Форекс.

Если Вы знакомы со стратегией усреднения, тогда понять хеджирование не составит особого труда, поскольку обе тактики имеют много общего. Основное, что требуется от трейдера при уходе открытой сделки в отрицательную сторону, это не позволить депозиту потерпеть серьёзную просадку, переждав фазу неопределенности. Согласитесь, что если закрыть вручную сделку с минимальным лотом, то это, практически, не скажется на общем состоянии торгового депозита. Иное дело, когда предстоит закрыть ордер с более серьезным лотом, что существенно отразиться на балансе инвестора.

Так, вот стратегия хеджирования Форекс даёт возможность выйти “сухим из воды” даже тем, кто открыл сделку не туда с большим лотом. Если Вы научитесь верно, использовать стратегию хеджирования, процент прибыльных сделок значительно увеличится.

Таким образом, хеджирование – это ограничение убыточных ордеров, посредством открытия очередной сделки с увеличенным лотом в противоположном направлении. Также оно хорошо применяемо на корреляционных парах. Обычно для указанных целей, нужно рассматривать кросс-курсы, однако допустимо использовать на товарах, а также индексах.

Отметим, если трейдер правильно применяет стратегию хеджирования, значит, в реальности он столкнулся с убыточной сделкой, и спустя некоторое время вторая сделка принесет ему прибыль. Виртуозное управление техникой хеджирования позволит получать прибыль не только от плюсовой сделки, но, а также и от той, которая находится в минусе.

Хеджирование на Форекс ставит такие цели:

  • свести торговлю к безубытку;
  • достичь прибыльности по одной или двум открытым сделкам;
  • снизить убытки по уже открытым ордерам.

Достигается этот результат благодаря:

  • различной цене пункта;
  • разной скорости переменчивости курса валют у различных пар;
  • разной структуры изменения стоимости той или иной валюты.

Для применения хеджирования, прежде всего, следует провести анализ пар на предмет корреляции между собой. К примеру, если на ценовом графике мы наблюдаем медвежий тренд по активу EUR/JPY, значит, по валютной паре EUR/USD, также будет наблюдаться нисходящее движение. У них даже комбинации японских свечей схожи. Если применить стратегию хеджирования в рамках этих двух активов, тогда это будет называться хеджированием однонаправленных пар.

Откроем ордер на покупку по паре EUR/USD, из расчёта на развитие текущей тенденции. Но на всякий случай, если, вдруг, цена пары пойдет не туда, продаем EUR/JPY тем же лотом, как и первая сделка. Также неплохим примером хеджирования разнонаправленных пар считаются открытые сделки одинаковых лотов по таким валютным парам, как USD/CHF и EUR/USD.

Рисунок 1. Дневные графики USD/CHF и EUR/USD.

К примеру, стратегия хеджирования на Форекс принесла прибыль по 1-й позиции, однако по второй сделки у нас получился убыток. Но благодаря их разнице в стоимости пункта, а также волатильности, в результате можно выйти даже в незначительный плюс.

Отметим, что замок на Форекс рассматривается чаще в пределах одной пары. Кросс курсы для хеджирования используют тогда, когда по одной сделке уже есть просадка, и чтобы нивелировать её производится открытие сделки по производному активу.

Таким образом, локирование позиций на Форекс работает на зеркальном или параллельном изменении курса валютной пары. Это позволяет перекрывать неудачные сделки удачными.

Хедж используют только в двух случаях. Когда нужно заработать, переходим на активы USD/CHF и EUR/USD. Заключаем две разнонаправленные сделки, и просто ожидая можно в нужный момент получать прибыль. Риски здесь минимальны. Однако и на большие прибыли тут рассчитывать не стоит. Подчеркнем, что хеджирование на Форекс редко связывают с понятием прибыли.

Что касается второго варианта применения хеджа, то он актуален, когда у трейдера наблюдается просадка баланса. Чтобы сделать паузу и хорошо подумать над своими действиями, используют такой прием, как замок на Форекс. Речь идет об открытии на одном и том же активе еще одной сделки в противоположном направлении. Однако при отрицательном свопе Вы всё равно будете терять деньги.
Не менее важным вопросом является правильный выход из замка на Форекс. Здесь уже понадобиться пройти обучение Форекс у профессионалов.

Выше мы уже писали, что наиболее частым приемом среди профессиональных трейдеров считается локирование позиций на Форекс, которое используется в рамках одной валютной пары, чтобы предотвратить денежные потери.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Существуют следующие виды лока:

Рисунок 2. Пример нулевого замка.

Каждый вид лока имеет свою специфику работы. К примеру, отрицательный замок нужно задействовать тогда, когда просадка по депозиту достигла значительного отрицательного размера, а трейдеру как воздух, нужно предотвратить дальнейшую потерю денежных средств со счета.

Если валютная пара EUR/USD была куплена по цене 1.1300 и спустя некоторое время она просела до 1.1200 и нет больше возможности выдерживать столь существенную просадку, нужно продавать его по текущей рыночной цене. В результате, убыточная позиция будет зафиксирована по 1.1200 и, расти больше не будет. Но здесь важно ещё учитывать наличие свопа. Если сделки будут находиться активными продолжительное время, это также негативно отобразится на торговом депозите трейдера.

Итак, как грамотно провести выход из замка на Форекс, чтобы исправить данную ситуацию. Из-за высокой цикличности на бирже, пара однозначно сделает возврат к уже пробитым ранее уровням. Если есть возможность находиться долго в просадке, то просто переждите её. Но не забывайте о свопах.

В данном примере, понадобиться для продаж по цене 1.1200, установить Stop Loss в зону безубыточности на уровень 1.1199. Когда произойдет разворот, актив начнет расти, сделка сперва закроет Sell с незначительной прибылью. Затем понадобиться подождать, когда продолжиться рост нашей валютной пары непосредственно до зоны покупки. В результате сделка закроется в ноль.

Чтобы не терять средства на свопах, в рамках рассматриваемой пары EUR/USD, методику локирования лучше всего применять посредством коррелирующего актива USD/CHF. Своп у евро/доллара равен -5, а у USD/CHF +5. Выходит, что разница между ними автоматически нивелируется. В этом замке можно находиться бесконечно долго.

Рассмотрим еще один пример стратегии разнонаправленного хеджирования. Пусть это будут покупка и продажа в парах NZD/USD и AUD/USD. Касаемо последней пары своп равняется +15 на BUY, а по первой -13 (на SELL). Получается, что эти инструменты неплохо коррелируются между собой, и стратегия хеджирования на Форекс в рамках этих активов выполняется как нельзя лучше.

Напомним в очередной раз, что применять хедж на Forex необходимо только в крайних случаях, чтобы защитить свой депозит. Не пытайтесь в результате этого ещё и заработать.

Большинство новичков совершают одну и ту же ошибку. Применив хеджирование ущербной позиции по активу EUR/USD по цене 1.1100, они видят, что актив снизился до 1.1050. Фиксируют быстро прибыль в 50 пунктов. Дальше актив снижается еще больше, и отрицательный баланс только растет. Нужно дождаться, когда сработает Stop Loss по продаже, когда актив будет в положительной зоне и только потом закрывать сделку в ноль, когда она достигнет зоны, где была осуществлена покупка актива. Надеемся теперь Вам известно, как выйти из замка на Форекс.

Важно: применять локирование на Форекс необходимо, только если торговля производится по тренду.

К примеру, есть восходящий тренд. Видим несколько постепенных подъемов, каждый из которых выше, чем предыдущий. Строится по трем точкам ценовой коридор. Пусть трейдер по ошибке открыл покупку на самой вершине в рамках растущего тренда. Будет оправданным шагом, если трейдер откроет продажи, чтобы дождаться снижения курса к нижней границе ценового коридора. Чем раньше он войдет в лок, тем лучше.

Пусть ширина коридора по паре EUR/USD составляет 110 пунктов. Сделка в Buy была открыта на вершине по цене 1.13890. Применив инструмент линии Фибоначчи, находим зону коррекции. Входить в замок, можно тогда, когда курс снижается ниже зоны 61.8. Тем самым мы фиксируем убыток в 40 пунктов. Когда курс снизится к уровню поддержки, выходим из замка.

Рисунок 3. Пример работы по линиям Фибоначчи.

Не нужно пытаться хеджировать актив, против рынка, поскольку можно поймать продолжительную дневную или четерёхчасовую тенденцию, что сделает невозможным возврат курса к области безубыточности. Провести выход из замка в зону безубыточности можно, но для этого понадобиться использовать дополнительные торговые инструменты, что накладывает на торговый процесс определенные риски.

Хеджирование на форекс

Здравствуй, уважаемый читатель, подписчик и гость моего блога. В этом обзоре хочу рассказать тебе о том, что представляет собой хеджирование форекс и почему его активно используют новички и профессионалы валютного рынка. Чётко выработанная, проверенная хедж-стратегия – незаменимая часть работы опытных трейдеров, специализированных компаний и фондов. Среди профессионалов бытует мнение, согласно которому хеджирование является своего рода гарантией безубыточной торговли на мультивалютном рынке. Так ли это, миф это или реальность, вы узнаете, прочитав сегодняшнюю статью.

Хеджирование: что это?

Термин хеджирование (hedge) означает гарантию или по-простому страховку. Корни этого понятия идут с фондового рынка, но так же активно он используется и на рынке валютных пар. В мировой экономике данный термин означает страховку для отдельного региона или страны от форс-мажора. Вот вам пример.

Представьте себе активно работающее нефтедобывающее предприятие, руководство которого прекрасно понимает, что цены на нефть могут упасть за одни сутки и принести убытки. Чтобы предупредить убыточность и уберечься от спада, предприятие покупает нефтяной фьючерс или опцион на бирже, страхуя себя от неоправданных ценовых колебаний. Дабы не томить вас, дорогие читатели, излишними лирическими отступлениями, я решил перейти к конкретным примерам того, где используется хеджирование, с какими целями и задачами, для решения каких вопросов.

Классические примеры применения

Область использования хеджирования, как метода страхования и гарантии необъятна. Чтобы вкратце рассказать о ней, я решил рассказать о конкретном случае.

Предположим, руководство российского предприятия получает от западных партнеров заказ, на основе которого составляет предположение о 60-миллионной сумме выручки. Согласно договору с деловыми партнерами, компания получит безналичным расчётом всю сумму в течение двух кварталов. Поскольку сумма немаленькая, существует определенный риск, который желательно минимизировать на начальном этапе.

В целях снижения рисков руководство компании принимает решение о проведении ряда операций, к примеру, на мультивалютном рынке Forex. Допустим, что в период заключения контракта курс американского доллара составил 1USD/60RUR. Таким образом, при правильном подходе к работе, предприятие вправе рассчитывать на получение выручки 360 миллионов. Компания обдумает, как выбрать брокера форекс, и какая платформа для торговли на форекс будет более удобной и выгодной, а главное найдет специалиста фундаментального и технического анализа, который определит перспективу будущих сделок.

Если эксперт регистрирует рост курса американского доллара по отношению к национальной валюте России, руководство принимает решение о заключении контракта на увеличение, и в дополнение к прибыли по сделке зарабатывает на хеджировании валюты за счет свопа Buy Sell. Когда движение курса в обратном порядке к титульной сделке становится ясным, трейдер «снимает сливки», закрывая сделку Sell Buy с прибылью, компенсируя убыток от снижения котировок.

Правильно проведённое хеджирование защищает вкладчика от изменения ставки, а поскольку этот показатель есть определение годового уровня роста банковских капиталов физических и юридических лиц, трейдер имеет карт-бланш в предложениях услуг аналитического характера. Для компаний, занятых благотворительной деятельностью, наибольший интерес представляют риски социального плана, изучаемые методом транзитологии – явления, в рамках которого частные лица отказываются от исполнения своих социальных ролей, результатом чего является резко возросшая потребность во вторичных доходах. В этой связи социальный фонд вынужден прибегнуть к помощи аналитика, который поможет ликвидировать недостаток денег. Пользоваться преимуществами этих методик могут абсолютно все лица даже из числа тех, кто не имеет никакого представления о принципах существования мира финансов, однако хеджирование – всегда риск.

Риск бывает:

  • предпринимательским;
  • систематическим;
  • региональным;
  • бессистемным;
  • финансовым;
  • ликвидным;
  • обменным;
  • рыночным.

Стратегии хеджирования на Форекс

В торговле на финансовых рынках есть такое понятие, как хеджирование рисков. Оно появилось уже достаточно давно и изначально применялось компаниями, ведущими торговую деятельность. Вообще, стратегия хеджирование – это страхование рисков от изменения курсов валют или котировок активов.

Зачем компаниям, ведущим международную торговую деятельность было что-то хеджировать?

Все очень просто. Для того, чтобы американской компании купить товар, скажем, у итальянской, необходимо обменять доллары США на евро (когда-то нужно было менять доллары на лиры). С учетом того, что валютный рынок нестабилен, до момента проведения сделки, тот же евро может резко подскочить в цене. Соответственно, такая сделка будет уже не совсем выгодна покупателю.

  • Сделки такого рода хеджируются обычно посредством покупки контрактов на валюту вроде опционов. Преимущество в данном случае налицо. Если компания не теряет на обмене валют ничего, значит она отказывается от опционов, теряя при этом лишь небольшую премию. Это плата за гарантии.
  • А если компания теряет от такой операции, то она компенсирует эти потери прибылью по опционам. А это очень выгодно, ведь в этом случае никаких потерь не будет. В свое время появились специальные хедж-фонды, которые и проводили такого рода операции.

Частный трейдер, торгующий на Форекс, конечно не пойдет обращаться к услугам хедж-фонда. Не те объемы и не тот масштаб. Но для такого трейдера стратегия хеджирования – важнейший этап работы. Покупая ту или иную валютную пару, многие хотят застраховать риски и для этого предпринимают определенные шаги. В этой статье мы рассмотрим основные варианты хеджирования и расскажем об их основных плюсах и минусах.

Стратегия Хеджирования с различными контрактами

Для хеджирования применяются различные контракты, такие как опционы, форварды, фьючерсы. Об этом мы уже писали выше. Если у трейдера есть доступ, к примеру, к опционному рынку, он может покупать контракты в противоположную сторону. Риск в данном случае определяется размером премии.

Преимущества данной стратегии хеджирования очевидны. В случае, если вы приняли правильное решение на Форекс, вы всегда сможете отказаться от опциона (так как эти контракты – это право, а не обязанность). В этом случае, вы потеряете премию.

Недостатков у это методики нет. Риски невелики. Единственный нюанс – необходимо поближе познакомиться с опционной торговлей (не путать с бинарными опционами). Если вы хорошо вникните в суть этих контрактов, вам будет нетрудно сориентироваться в любой ситуации.

Стратегия Хеджирования за счет локов (замков)

Эта стратегия хеджирования на Форекс предлагается на многих обучающих сайтах. Ее преподносят, как одну из лучших и действительно, на первый взгляд это выглядит именно так. Но нюанс данной системы в том, что она не решает вопросы, а создает только новые проблемы.

Выделяют три вида замков – нулевые, положительные и отрицательные.

Нулевой замок – это открытие двух позиций в разные стороны по одной и той же цене. Он достаточно часто применяется трейдерами, особенно начинающими. Суть его в том, что вы открываете две позиции и потом закрываете убыточную. Часть прибыли съедается убыточной сделкой, но в итоге, вы зарабатываете.

Положительный замок – это последовательное открытие двух позиций в разные стороны. Предположим, вы купили евро-доллар по цене 1.0700. Через какое-то время цена достигла 1,0780. То есть ваша сделка в плюсе. Но по ситуации на графике вы видите, что может начать незначительная коррекция, на которой вы хотите заработать. Соответственно, вы продаете евро-доллар по 1,0780. Получается, у вас открыто две позиции по этой валютной паре. Замок называется положительным потому, что вы открываете вторую сделку, находясь в плюсе.

Отрицательный замок — это лок, открываемый вами в минусе. Рассмотрим пример. Вы покупаете евро-доллар по цене 1,0700. Через какое-то время цена идет вниз и на 1,0680 вы решаете открыть сделку на продажу. У вас открыто две позиции. Данный лок является наиболее рискованным, так как если тренд изменился, вам придется очень долго ждать момента, когда ваша первая сделка выйдет хотя бы в безубыток. С другой стороны, вы сможете закрыть обе позиции и потеряете не так много, как если бы не открывали вторую сделку.

Сразу же отметим, что локи возможны исключительно при работе с МТ4. В терминалах типа Метатрейдер 5 замок сделать не получится. Потому что продажа после покупки закрывает длинную позицию, а покупка после продажи закрывает короткую позицию.

Преимуществ у замков не так много.

Такие стратегии рекомендуются новичкам для того, чтобы они открывали как можно больше сделок у брокера. Но на практике локи помогают быстрее потерять депозит. Начинающие часто путаются в таких сетках и терпят убытки.

Хеджирование на Форекс как диверсификация

Этот метод тоже можно отчасти отнести к хеджированию. То есть вы распределяете деньги на счете между несколькими активами. Тем самым, если по одному из них вы терпите неудачу, по-другому вы сможете компенсировать ваши потери.

Предположим, вы покупаете евро-доллар и доллар иену. По евро-доллару идет падение. При этом, растущий доллар оказал давление и на иену и USD/JPY идет вверх. Соответственно, вы теряете по евро-доллару и зарабатываете на доллар-иене. Тем самым, вы компенсируете свои убытки.

Диверсифицировать можно на разных рынках и с помощью различных видов активов. К примеру, методика покупки опционов – это тоже диверсификация рисков. Правда в нашем примере она носит обратный характер. Но покупать валютную пару евро-доллар и опцион вверх по той же валютной паре нет никакого смысла.

Стратегий хеджирования на Форекс может быть много. Мы привели лишь основные из них. Рекомендуем подходить к этому вопросу крайне внимательно, потому что при неумелом использовании, эти методики могут привести к обратному негативному результату.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Стратегии хеджирования на Форекс

Хеджирование часто звучит для новичков как что-то, что сделает их более успешными в трейдинге, позволит заглянуть в закулисье к профессиональным участникам на рынке, ведь хеджирование активно применяют банки, хедж-фонды и прочие мастодонты от мира финансов. У некоторых есть ощущение, что так они смогут прикоснуться к чему-то сакральному и выйти на новый уровень в своей торговле, застраховав свою торговлю от убытков, а тем самым получив возможность получать исключительно прибыль с рынка.

О том, что в этих представлениях хоть частично отражает действительность, а что является мифом и лишь воплощением желаний страждущих, мы поговорим в рамках этой статьи.

Что такое хеджирование?

Это подстраховка на случай наступления каких-то незапланированных непредвиденных событий, которые могут изменить ситуацию в неблагоприятную сторону. Hedge с английского и означает «страховка». Страхование от нежелательных рисков давно применяется в разных сферах. Например, для авиакомпании, у которой огромное количество авиаперелетов, и требуется немалое количество топлива для них, сильный рост горючего может обернуться крупными расходами, которые могут сильно подкосить бюджет компании. Чтобы подстраховаться, авиакомпания может заблаговременно приобрести на бирже фьючерсы на горючее или нефть. Если цены на топливо будут расти, то будут расти и фьючерсы. И при их продаже компания получит прибыль, которая компенсирует возросшие расходы на закупку топлива. Если же цены упадут, то расходы на закупку не вырастут, а компания потеряет лишь относительно небольшую комиссию, потраченную на приобретение фьючерсов. То есть компания покупает страховку за небольшую сумму, чтобы застраховать себя от потенциально возможных больших денежных потерь. У хеджирования всегда есть стоимость, за страховку надо платить.

Хеджирование широко применяется прогрессивными компаниями как в различных отраслях частного сектора, так и на государственном уровне. На финансовых рынках существует огромное количество разного вида инструментов для осуществления хеджирования. Но для большинства трейдеров на валютном рынке они непривычны и могут быть неудобно в том плане, что нужно выходить на биржу, чтобы иметь возможность доступа к ним. Поэтому мы подробнее разберем способы хеджирования рисков, которые доступны на непосредственно валютном рынке.

Что такое локирование?

Существуют разные стратегии хеджирования. Локирование — одна из них. Lock переводится как «замок». При использовании локирования текущий результат по сделке (чаще всего текущий минус по ней) фиксируется, как бы запирается на замок. Можно сказать, что локирование используется как аналог стоп-лосса для работы с рисками.

Например, трейдер открыл сделку на покупку. Но цена пошла вниз, принося текущий убыток по сделке. Трейдер предполагает, что цена просто совершает некую нисходящую коррекцию, после которой она, скорее всего, опять развернется и начнет расти в сторону его сделки. Если трейдер поставит стоп-лосс, то он может сработать, будет зафиксирован убыток. И если цена после пойдет вверх, то будет обидно (хотя обида и другие эмоции несовместимы с трейдингом), что убыток был уже зафиксирован, хотя можно было выждать, пока текущий убыток превратиться в текущую прибыль. Трейдер решает не ставить стоп. Но он также понимает, что он работает на финансовом рынке, где случится может что угодно, и просто оставлять сделку без прикрытия очень опрометчиво, и может привести к таким убыткам, когда трейдер будет горько сожалеть, что не поставил стоп. И вот тут он может прибегнуть к локированию. Для этого он открывает противоположную сделку, на продажу тем же самым объемом, что и у сделки на покупку. Теперь у трейдера две разнонаправленные сделки, и куда бы ни пошла цена, общий результат по ним не изменится: то есть минус по сделке на покупку будет зафиксирован и не будет дальше расти. Если цена будет падать, то увеличивающийся минус по сделке на покупку будет перекрываться растущим плюсом по сделке на продажу.

Правда, утверждение, что суммарный минус по сделкам совсем не будет расти, не совсем верное. Если сделки будут открытыми больше дня, то каждую ночь по ним будут начисляться свопы. Отрицательный своп почти всегда больше положительного, поэтому хоть и небольшим темпом, но минус будет прирастать.

При самом благоприятном исходе, если прогноз трейдера сбудется, он может выйти из замка с плюсом. Допустим, цена еще немного снижается, давая по продаже плюс. Трейдер решает, что дальше она падать не будет, что будет отскок наверх и движение в сторону его покупки. Трейдер решает закрыть сделку на продажу, зафиксировав по ней плюс. Минус по покупке остается не прикрытым. Если прогноз трейдера сбывается, цена растет, сокращая минус по покупке, и даже растет дальше до изначальной цели трейдера, принося уже плюс по покупке, то трейдер может закрыть и свой buy в плюсе, ловко выйдя с большей прибылью, чем он даже планировал изначально.

Также хеджироваться можно не только при помощи противоположной сделки, но и с помощью другого инструмента. Например, трейдер купил EURUSD, но вышли какие-либо важные новости, из-за которых доллар стал активно расти, следовательно EURUSD падать, образуя по сделке убыток. В таком случае можно продать, например, GBPUSD или купить USDCHF, тогда рост доллара по этим сделкам будет компенсировать убыток по EURUSD.

И важный момент. Не у всех брокеров разрешено локироваться разнонаправленными позициями на графике одного торгового инструмента. А в терминале MetaTrader 5, например, в отличие от его 4-ой версии, нет технической возможности открывать противоположные сделки.

Разновидности локирования

Локирование можно использовать по-разному. В зависимости от подхода и поставленных целей можно выделить следующие разновидности этого приема:

  1. Локирование отрицательного текущего результата. Это тот вариант, который мы рассмотрели выше в примере, когда вместо установки стоп-лосса применяется противоположная сделка, и в замок запирается текущий убыток по первой сделке. Сразу стоит отметить, что замок — это не панацея. Не стоит считать, что применение замка всегда выгоднее, чем работа со стоп-лоссом. Это далеко не так. Выход из замка — это целое искусство. И если трейдер не отдает себе отчет, какие риски существуют при использовании замка, то локирование может даже навредить.
  2. Нулевой замок. Когда на рынке неопределенность и дальнейшее направление движения цены прогнозировать не получается, а войти в рынок по каким-либо причинам нужно именно здесь и сейчас, чтобы не упустить движение, которое, по прогнозам, должно случиться, то разом по текущей рыночной цене открываются две противоположные сделки. Рынок определяется с направлением, цена начинает движение в какую-либо сторону, принося по сделке в эту сторону плюс, по противоположной минус. Трейдер, если уверен, что потенциал движения в этом направлении есть, закрывает убыточную сделку с минусом, оставляя плюсовую, по которой текущий плюс уже равен закрытому убытку. И если движение продолжится, то будет расти уже чистая прибыль. Но важно понимать, что закрытый убыток не в полном балансе с текущей прибылью по второй сделке. При открытии обеих сделок за каждую из них была заплачена комиссия брокеру. Поэтому цене нужно пройти еще чуть-чуть в сторону плюсовой сделки, чтобы баланс действительно вышел в ноль.

Нулевой замок

  • Локирование положительного текущего результата. Допустим, есть сделка на покупку, и по ней ест текущая прибыль. Тут начинается коррекция цены вниз, которая в случае её продолжения может свести на нет или сильно сократить текущую прибыль. Трейдер верит в дальнейший рост цены и не хочет закрывать покупки, чтобы потом не открывать новые и не платить снова комиссию брокеру. Тогда он может сделать положительный замок. То есть он открывает сделку на продажу. Цена еще немного падает, принося по продаже прибыль. Трейдер видит признаки того, что коррекция должна завершиться, и продолжится прежний рост цены. Тогда он закрывает продажу с прибылью, которая скомпенсировала сокращение текущей прибыли по покупке. Цена снова начинает расти, увеличивая прибыль по buy.
  • Плюсовой замок

    Плюсы и минусы локирования позиций

    У данной стратегии работы с рисками есть свои плюсы. Ниже мы перечислим эти плюсы, но стоит отметить, что они одновременно несут в себе и опасность, привязывая к себе. Не всегда локирование является лучшим способом риск-менеджмента, и часто несет лишь поверхностное решение, под которым может скрываться настоящая проблема трейдера.

    Плюсы:

    Удобство, с точки зрения психологии. Применение локирования в чистом дает возможность не фиксировать убытки или сильно отдалять их фиксацию. Человеку, как существу эмоциональному, комфортнее видеть в истории своего счета череду положительных сделок, чем отрицательных. Потери часто вызывают негативную реакцию в виде сожаления, что может приводить и к желанию отыграться и новым ошибкам, и самоосуждению за ошибки и другим проблемам, которые могут привести к плачевному результату. Локирование позволяет как минимум отсрочить убытки или даже дождаться прибыли, избежав их вовсе. Но это процесс не простой, требует немало самоконтроля, точности прогноза и четкости в управлении позициями. А неверное действие может привести к не менее серьезным потерям.

    Важно, чтобы трейдер умел обращаться с локированием, но еще важнее, чтобы трейдер умел работать и с убытками.

    Сокращение количества сделок с минусом. Трейдер с помощью замка пережидает движения против него, флэтовые колебания и прочее, чтобы дождаться в итоге прогнозируемой прибыли. А замок во время этого пережидания избавляет от закрытия сделок по стопу и лишних перезаходов в прежнем направлении.

    Время подумать. Суета, паника и поспешные решения — это враг любого трейдера. Эти состояния могут появиться, когда на рынке происходят какие-то сильные быстрые движения, а у трейдера нет времени взвешенно их оценить и решить, что делать дальше, например, с уже открытой сделкой. Чтобы выиграть время, взять паузу на подумать, можно как раз использовать замок, который заморозит текущий результат и позволит все спокойно обдумать.

    Часть минусов же замка проистекает из вышесказанного. И нужно сказать, что у локирования минусов больше, чем плюсов. Это тонкий инструмент, плюсы которого могут раскрыться только в правильных ситуациях и в умелых руках.

    Минусы:

    Сложность выхода. Войти в замок легко, а вот выйти совсем непросто. У трейдера должно быть четкое видение рынка, точный прогноз и техника торговли, которая позволит ему выйти без лишних проблем. Если же выход будет в неправильном месте и в неправильное время, то польза от замка может быть меньше возможной, а то и вовсе могут возникнуть дополнительные убытки.

    Свопы и спред. Как уже упоминали выше, длительное нахождение в замке приводит к собиранию отрицательных свопов. Если сделка висит долго или же объем по сделке существенный, то это величина свопа может быть достаточно болезненной. Плюс за новую сделку нужно платить своп, а если сделок несколько, то и комиссию брокеру придется платить за каждую.

    Блокирование средств. Пока висит в замке сделка, то и маржа под эту сделку будет заморожена. Если депозит небольшой, то это может быть проблемой, которая не позволит открывать новые позиции. Стоит, кстати, отметить, что у некоторых брокеров за замок, точнее за вторую, противоположную сделку не берут маржу. Но есть брокеры, у которых маржа берется за обе сделки, что еще больше сокращает объем свободных средств.

    Злоупотребления замком. Плюсы лока с точки зрения психологического комфорта создают соблазн использовать его снова и снова или добавлять все новые позиции. У новичков бывает образуется такая большая «портянка» ордеров на графике, что и самого графика становится не видно. А выходить из такого замка с требуемым правильным результатом практически «миссия невыполнима».

    Давление на психику. В плюсах мы упоминали, что для трейдера замок комфортен тем, что не фиксируются убытки. Но психика человека многогранна, и тут есть обратная сторона. Если используется замок, когда залочен отрицательный баланс по сделкам, то этот минус также может оказывать давление на трейдера. Будет все время маячить перед глазами. Будет хотеться быстрее расцепить замок и закрыть уже все сделки, чтобы отдохнуть от рынка. И если трейдер поддается таким желаниям, то все преимущества замка сходят на нет.

    Выход из лока

    Вот тут поговорим о самом важном. Какие способы выхода из замка существуют. Не зная их, не понимая их особенностей, не стоит начинать использовать замок.

    Вот основные методы выхода из замка:

    1. Если есть первоначальная сделка и ей противоположная, то можно дождаться, когда цена снова начнет идти в сторону первой сделки, закрыть вторую в нуле и ждать, когда по первой сделке начнет образовываться прибыль.
    2. Если есть первая сделка и вторая противоположная в качестве замка, а цена уверенно идет в сторону второй и нет признаков, что она развернется, то в сторону второй замковой сделки можно открыть еще одну тем же самым объемом. То есть будет первоначальная сделка и две ей противоположных. Когда прибыль с двух смежных сделок перекроет убыток по самой первой, то можно либо закрыть все сделки, либо закрыть убыточную и оставить плюсовые. Или же можно закрыть две противоположных, а третью оставить в рынке.
    3. Или, если позволяет ситуация, работать со сделками более филигранно. Если была покупка, цена пошла вниз, была продажа для замка, то можно дождаться, когда цена упадет до ближайшей сильной поддержки на графике цены. Когда появятся признаки, что от поддержки цена будет расти, нужно закрыть продажу, тем самым расцепив замок. Если цена вырастет, станет давать по покупке плюс, стоит перенести стоп в безубыток и далее спокойно управлять текущей позицией. Если же вышло так, что продажа была закрыта, а цена, например, немного не дошла до покупки и снова стала давать признаки на падение, то можно снова открыть замок, по которому текущий минус уже будет меньше предыдущего, еще учитывая и закрытую по продаже прибыль.
    4. Если цена сильно удалилась от замка и нет признаков для разворота цены, то стоит на ближайшем уровне поддержки или сопротивления закрыть плюсовую сделку, дождаться отскока цены, чтобы минус по оставшейся сделке был меньше только что закрытой прибыли, и закрыть убыточную сделку.

    Выход из замка

  • Если цена торгуется внутри замка, между сделками покупки и продажи, и ожидается выход важной новости, то можно на резком импульсе цены при реакции на новость сделать прибыль новой третьей сделкой, которая перекроет залоченый минус. Но нужно отдавать себе отчет, что новая сделка — это новые риски.
  • Советы по применению локирования

    Из выше описанного можно сделать вывод, что при всех плюсах у лока есть и особенности, которые могут принести много неудобств трейдеру. Но нужно оценивать происходящее с холодной головой. Как нужно учиться работать с убытками, понимать, что для любой системы убыток — это часть системы, нужно только его контролировать, так и замок — это прием, который в нужной ситуации дает определенные преимущества. Ведь у замка перед стоп-лоссом есть неоспоримое преимущество — лок, в отличие от стопа, это незакрытый убыток, который можно и вовсе вывести в прибыль. Осознавая это, нужно правильно настраивать свое отношение к текущему убытку по замку, пока он не разрулен.

    И можно придерживаться основных рекомендаций, которые в этом помогут:

    1. Раскрывать замок нужно в правильных моментах, когда цена имеет возможность развернуться от каких-либо ценовых уровней. Этими уровнями являются важные исторические уровни, психологически значимые круглые котировки (1.5000; 0.4500 и т. д.), скользящие средние, уровни Фибоначчи и др.
    2. Не нужно жадничать. Нужно помнить, что в замке главное — это не дождаться, когда первая сделка станет прибыльной, а раскрыть весь замок так, чтобы минимизировать убытки. Помните, жадность приводит к бедности. В трейдинге это правило как нигде актуально.
    3. Открывать замок и управлять им нужно с умом. Не нужно на каждом дёргании цены открывать новые сделки и перегружать график и депозит.
    4. Как уже отмечалось, важно не только грамотно зайти в замок, но и грамотно выйти. С выходом не нужно излишне спешить. Выходить нужно в правильных местах, чтобы каждое действие было четким и понятным, почему именно здесь стоит закрыть замок и т. д.
    5. Обязательно стоит тренироваться с замками сперва на учебном счете. И только, когда на практике будет подтверждение, что трейдер может со своей системой совмещать замок для работы с рисками, тогда и стоит начинать применять замок на реальном рынке.

    Заключение

    Локирование — крайне полезный инструмент в умелых руках. Он может сократить количество стоп-лоссов и увеличить количество безубыточных и прибыльных сделок. Но для новичков, кто еще некрепко владеет правилами своей торговой системы, не до конца привык к механике рынка, не стоит добавлять в свой арсенал замок. Поскольку при неправильном его использовании можно получить больше вреда, чем пользы. Но при правильном, на флэтовых участках графика, выходя на сильных уровнях поддержки и сопротивления, грамотно пользуясь правилами работы с замком, можно существенно улучшить свои торговые показатели.

    Hedging (Хеджирование) на форекс.

    Одним из наиболее известных вариантов сокращения рисков является – хеджирование на форекс. Причем это не только самый известный вариант, но и самых противоречивый, кто то из трейдеров принципиально от него отказывается, другие же зарабатывают, только с его помощью.

    Hedging (Хеджирование) – способ сокращения финансовых рисков, при котором отрывается две сделки в разном направлении, но в одинаков объеме и по аналогичной группе активов.

    Примеров проведения хеджирования существует множество, наиболее наглядным является сокращение валютных рисков при операциях с различными валютами. Для этих целей открываются одновременно две сделки на покупку и на продажу по одной валютной паре и в одинаковом объеме, теперь куда бы не пошел курс финансовый результат по операции останется прежним. Так как, убытки по убыточной сделке, компенсируются прибылью по прибыльной. Более подробно как проводиться хеджирование на форекс мы поговорим ниже.

    Кроме валютных рынков данный вариант сокращения рисков может применяться практически на любой из бирж, данный механизм носит название фьючерсных контрактов и применяется уже более 50 лет.

    Схема проведения Hedging на практике.

    Хеджирование на форекс чаще всего используется как альтернатива применению ордеров стоп лосс и трейлинг стоп, в отличие от последних данный вариант сокращения убытков является более гибким и позволяет трейдеру самостоятельно решать, когда следует закрывать позицию.

    Сначала мы отрывам сделку на покупку по валютной паре GBPUSD, объемом в один лот по цене 1,5350, а для того, что бы зафиксировать убыток на уровне 20 пунктов, выставляем отложенный ордер на продажу с показателем 1.5330.

    В том случае если тренд не оправдает наши ожидания и цена фунта стерлинга начнет снижаться произойдет срабатывание отложенного ордера на продажу это и будет осуществлением hedging, после этого наша позиция окажется запертой. И если цена и дальше будет снижаться, то получаемый убыток будет компенсироваться прибылью со второго ордера. И даже если цена опустится до 1,5300 убыток по обеим сделкам все равно останется 20 пунктов.

    После того как произошло хеджирование продажей, трейдеру необходимо принять решение какую из позиций оставить, а какой ордер закрыть. Понятное дело, что оставляем прибыльный ордер форекс, но главное перед принятием окончательного решения проверить действительно ли произошло изменение направления движения тренда или имела место краткосрочная коррекция курса.

    Недостатки хеджирования.

    Если данная операция осуществляется не для получения прибыли, а только для сокращения рисков, то тут все просто – заключили сразу фьючерсный контракт и обезопасили себя от изменения цен.

    В случае применения хеджинг на форекс все намного сложнее, ведь для получения прибыли вам в обязательном порядке требуется закрыть одну из позиций. А в случае ошибки можно только увеличить размер уже имеющихся убытков. Поэтому рекомендуется фиксировать финансовый результат при помощи второй сделки, только в случае если вы на 100% уверенны в произошедшем развороте и знаете его причину, а для этого нужно знать как определить тренд.

    Routes to finance

    Форекс — Опционный анализ + обзор хеджирования (Oct 2020).

    Хеджирование просто подходит для защиты от больших потерь. Подумайте о хедже как о страховании вашей торговли. Хеджирование — это способ уменьшить количество потерь, которые вы понесли бы, если произойдет что-то неожиданное.

    Простое хеджирование Forex

    Некоторые брокеры позволяют размещать сделки, которые являются прямыми изгородями. Прямое хеджирование — это когда вам разрешено размещать сделку, которая покупает валютную пару, а затем вы можете разместить сделку для продажи той же пары.

    Пока чистая прибыль равна нулю, пока вы открываете обе сделки, вы можете зарабатывать больше денег, не прибегая к дополнительным рискам, если вы сразу попадёте на рынок.

    Способ простой хеджирования forex защищает вас в том, что он позволяет вам торговать противоположным направлением вашей первоначальной торговли, не закрывая эту начальную сделку. Можно утверждать, что имеет смысл закрыть начальную торговлю для потери и разместить новую сделку в лучшем месте. Это часть усмотрения трейдера.

    Как трейдер, вы наверняка можете закрыть свою начальную сделку и выйти на рынок по лучшей цене. Преимущество использования хеджирования заключается в том, что вы можете сохранить свою торговлю на рынке и заработать деньги со второй сделки, которая приносит прибыль, поскольку рынок движется против вашей первой позиции. Когда вы подозреваете, что рынок собирается вспять и вернуться в свою пользу в начале торгов, вы можете установить остановку в торговле хеджированием или просто закрыть ее.

    Комплексное хеджирование

    Существует множество методов комплексного хеджирования форекс-сделок.

    Многие брокеры не позволяют трейдерам брать непосредственно хеджированные позиции в одном аккаунте, поэтому необходимы другие подходы.

    Несколько валютных пар

    Форекс трейдер может сделать хедж против определенной валюты, используя две разные пары валют. Например, вы можете потратить длинные EUR / USD и короткие USD / CHF.

    В этом случае он не был бы точным, но вы бы хеджировали свое воздействие в долларах США. Единственная проблема с хеджированием этого способа — вы подвергаетесь колебаниям в евро (EUR) и швейцарском (CHF).

    Это означает, что если евро станет сильной валютой по отношению ко всем другим валютам, может быть колебание в EUR / USD, которое не будет действовать в долларах США / швейцарских франках. Это, как правило, не является надежным способом хеджирования, если вы не строите сложный хедж, который учитывает многие валютные пары.

    Опции Forex

    Опция forex — это соглашение о проведении обмена по указанной цене в будущем. Например, предположим, что вы разместили длинную сделку по EUR / USD в 1. 30. Чтобы защитить эту позицию, вы устанавливаете опцион форекс в 1. 29.

    Что это означает, если EUR / USD падает до 1. 29 в течение времени, указанного для вашего варианта, вы получаете выплату по этой опции. Сколько вы платите, зависит от рыночных условий, когда вы покупаете опцию и размер опциона.Если EUR / USD не достигает этой цены в указанное время, вы теряете только цену покупки опциона. Чем дальше от рыночной цены ваш вариант на момент покупки, тем больше будет выплата, если цена будет удалена в указанное время.

    Причины хеджирования

    Основной причиной, по которой вы хотите использовать хеджирование на ваших торгах, является ограничение риска. Хеджирование может быть большей частью вашего торгового плана, если сделать тщательно. Его должны использовать только опытные трейдеры, которые понимают колебания рынка и сроки. Игра с хеджированием без достаточного опыта торговли может стать катастрофой для вашей учетной записи.

    Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.

    Стратегии хеджирования на Форекс

    Хеджирование часто звучит для новичков как что-то, что сделает их более успешными в трейдинге, позволит заглянуть в закулисье к профессиональным участникам на рынке, ведь хеджирование активно применяют банки, хедж-фонды и прочие мастодонты от мира финансов. У некоторых есть ощущение, что так они смогут прикоснуться к чему-то сакральному и выйти на новый уровень в своей торговле, застраховав свою торговлю от убытков, а тем самым получив возможность получать исключительно прибыль с рынка.

    О том, что в этих представлениях хоть частично отражает действительность, а что является мифом и лишь воплощением желаний страждущих, мы поговорим в рамках этой статьи.

    Что такое хеджирование?

    Это подстраховка на случай наступления каких-то незапланированных непредвиденных событий, которые могут изменить ситуацию в неблагоприятную сторону. Hedge с английского и означает «страховка». Страхование от нежелательных рисков давно применяется в разных сферах. Например, для авиакомпании, у которой огромное количество авиаперелетов, и требуется немалое количество топлива для них, сильный рост горючего может обернуться крупными расходами, которые могут сильно подкосить бюджет компании. Чтобы подстраховаться, авиакомпания может заблаговременно приобрести на бирже фьючерсы на горючее или нефть. Если цены на топливо будут расти, то будут расти и фьючерсы. И при их продаже компания получит прибыль, которая компенсирует возросшие расходы на закупку топлива. Если же цены упадут, то расходы на закупку не вырастут, а компания потеряет лишь относительно небольшую комиссию, потраченную на приобретение фьючерсов. То есть компания покупает страховку за небольшую сумму, чтобы застраховать себя от потенциально возможных больших денежных потерь. У хеджирования всегда есть стоимость, за страховку надо платить.

    Хеджирование широко применяется прогрессивными компаниями как в различных отраслях частного сектора, так и на государственном уровне. На финансовых рынках существует огромное количество разного вида инструментов для осуществления хеджирования. Но для большинства трейдеров на валютном рынке они непривычны и могут быть неудобно в том плане, что нужно выходить на биржу, чтобы иметь возможность доступа к ним. Поэтому мы подробнее разберем способы хеджирования рисков, которые доступны на непосредственно валютном рынке.

    Что такое локирование?

    Существуют разные стратегии хеджирования. Локирование — одна из них. Lock переводится как «замок». При использовании локирования текущий результат по сделке (чаще всего текущий минус по ней) фиксируется, как бы запирается на замок. Можно сказать, что локирование используется как аналог стоп-лосса для работы с рисками.

    Например, трейдер открыл сделку на покупку. Но цена пошла вниз, принося текущий убыток по сделке. Трейдер предполагает, что цена просто совершает некую нисходящую коррекцию, после которой она, скорее всего, опять развернется и начнет расти в сторону его сделки. Если трейдер поставит стоп-лосс, то он может сработать, будет зафиксирован убыток. И если цена после пойдет вверх, то будет обидно (хотя обида и другие эмоции несовместимы с трейдингом), что убыток был уже зафиксирован, хотя можно было выждать, пока текущий убыток превратиться в текущую прибыль. Трейдер решает не ставить стоп. Но он также понимает, что он работает на финансовом рынке, где случится может что угодно, и просто оставлять сделку без прикрытия очень опрометчиво, и может привести к таким убыткам, когда трейдер будет горько сожалеть, что не поставил стоп. И вот тут он может прибегнуть к локированию. Для этого он открывает противоположную сделку, на продажу тем же самым объемом, что и у сделки на покупку. Теперь у трейдера две разнонаправленные сделки, и куда бы ни пошла цена, общий результат по ним не изменится: то есть минус по сделке на покупку будет зафиксирован и не будет дальше расти. Если цена будет падать, то увеличивающийся минус по сделке на покупку будет перекрываться растущим плюсом по сделке на продажу.

    Правда, утверждение, что суммарный минус по сделкам совсем не будет расти, не совсем верное. Если сделки будут открытыми больше дня, то каждую ночь по ним будут начисляться свопы. Отрицательный своп почти всегда больше положительного, поэтому хоть и небольшим темпом, но минус будет прирастать.

    При самом благоприятном исходе, если прогноз трейдера сбудется, он может выйти из замка с плюсом. Допустим, цена еще немного снижается, давая по продаже плюс. Трейдер решает, что дальше она падать не будет, что будет отскок наверх и движение в сторону его покупки. Трейдер решает закрыть сделку на продажу, зафиксировав по ней плюс. Минус по покупке остается не прикрытым. Если прогноз трейдера сбывается, цена растет, сокращая минус по покупке, и даже растет дальше до изначальной цели трейдера, принося уже плюс по покупке, то трейдер может закрыть и свой buy в плюсе, ловко выйдя с большей прибылью, чем он даже планировал изначально.

    Также хеджироваться можно не только при помощи противоположной сделки, но и с помощью другого инструмента. Например, трейдер купил EURUSD, но вышли какие-либо важные новости, из-за которых доллар стал активно расти, следовательно EURUSD падать, образуя по сделке убыток. В таком случае можно продать, например, GBPUSD или купить USDCHF, тогда рост доллара по этим сделкам будет компенсировать убыток по EURUSD.

    И важный момент. Не у всех брокеров разрешено локироваться разнонаправленными позициями на графике одного торгового инструмента. А в терминале MetaTrader 5, например, в отличие от его 4-ой версии, нет технической возможности открывать противоположные сделки.

    Разновидности локирования

    Локирование можно использовать по-разному. В зависимости от подхода и поставленных целей можно выделить следующие разновидности этого приема:

    1. Локирование отрицательного текущего результата. Это тот вариант, который мы рассмотрели выше в примере, когда вместо установки стоп-лосса применяется противоположная сделка, и в замок запирается текущий убыток по первой сделке. Сразу стоит отметить, что замок — это не панацея. Не стоит считать, что применение замка всегда выгоднее, чем работа со стоп-лоссом. Это далеко не так. Выход из замка — это целое искусство. И если трейдер не отдает себе отчет, какие риски существуют при использовании замка, то локирование может даже навредить.
    2. Нулевой замок. Когда на рынке неопределенность и дальнейшее направление движения цены прогнозировать не получается, а войти в рынок по каким-либо причинам нужно именно здесь и сейчас, чтобы не упустить движение, которое, по прогнозам, должно случиться, то разом по текущей рыночной цене открываются две противоположные сделки. Рынок определяется с направлением, цена начинает движение в какую-либо сторону, принося по сделке в эту сторону плюс, по противоположной минус. Трейдер, если уверен, что потенциал движения в этом направлении есть, закрывает убыточную сделку с минусом, оставляя плюсовую, по которой текущий плюс уже равен закрытому убытку. И если движение продолжится, то будет расти уже чистая прибыль. Но важно понимать, что закрытый убыток не в полном балансе с текущей прибылью по второй сделке. При открытии обеих сделок за каждую из них была заплачена комиссия брокеру. Поэтому цене нужно пройти еще чуть-чуть в сторону плюсовой сделки, чтобы баланс действительно вышел в ноль.

    Нулевой замок

  • Локирование положительного текущего результата. Допустим, есть сделка на покупку, и по ней ест текущая прибыль. Тут начинается коррекция цены вниз, которая в случае её продолжения может свести на нет или сильно сократить текущую прибыль. Трейдер верит в дальнейший рост цены и не хочет закрывать покупки, чтобы потом не открывать новые и не платить снова комиссию брокеру. Тогда он может сделать положительный замок. То есть он открывает сделку на продажу. Цена еще немного падает, принося по продаже прибыль. Трейдер видит признаки того, что коррекция должна завершиться, и продолжится прежний рост цены. Тогда он закрывает продажу с прибылью, которая скомпенсировала сокращение текущей прибыли по покупке. Цена снова начинает расти, увеличивая прибыль по buy.
  • Плюсовой замок

    Плюсы и минусы локирования позиций

    У данной стратегии работы с рисками есть свои плюсы. Ниже мы перечислим эти плюсы, но стоит отметить, что они одновременно несут в себе и опасность, привязывая к себе. Не всегда локирование является лучшим способом риск-менеджмента, и часто несет лишь поверхностное решение, под которым может скрываться настоящая проблема трейдера.

    Плюсы:

    Удобство, с точки зрения психологии. Применение локирования в чистом дает возможность не фиксировать убытки или сильно отдалять их фиксацию. Человеку, как существу эмоциональному, комфортнее видеть в истории своего счета череду положительных сделок, чем отрицательных. Потери часто вызывают негативную реакцию в виде сожаления, что может приводить и к желанию отыграться и новым ошибкам, и самоосуждению за ошибки и другим проблемам, которые могут привести к плачевному результату. Локирование позволяет как минимум отсрочить убытки или даже дождаться прибыли, избежав их вовсе. Но это процесс не простой, требует немало самоконтроля, точности прогноза и четкости в управлении позициями. А неверное действие может привести к не менее серьезным потерям.

    Важно, чтобы трейдер умел обращаться с локированием, но еще важнее, чтобы трейдер умел работать и с убытками.

    Сокращение количества сделок с минусом. Трейдер с помощью замка пережидает движения против него, флэтовые колебания и прочее, чтобы дождаться в итоге прогнозируемой прибыли. А замок во время этого пережидания избавляет от закрытия сделок по стопу и лишних перезаходов в прежнем направлении.

    Время подумать. Суета, паника и поспешные решения — это враг любого трейдера. Эти состояния могут появиться, когда на рынке происходят какие-то сильные быстрые движения, а у трейдера нет времени взвешенно их оценить и решить, что делать дальше, например, с уже открытой сделкой. Чтобы выиграть время, взять паузу на подумать, можно как раз использовать замок, который заморозит текущий результат и позволит все спокойно обдумать.

    Часть минусов же замка проистекает из вышесказанного. И нужно сказать, что у локирования минусов больше, чем плюсов. Это тонкий инструмент, плюсы которого могут раскрыться только в правильных ситуациях и в умелых руках.

    Минусы:

    Сложность выхода. Войти в замок легко, а вот выйти совсем непросто. У трейдера должно быть четкое видение рынка, точный прогноз и техника торговли, которая позволит ему выйти без лишних проблем. Если же выход будет в неправильном месте и в неправильное время, то польза от замка может быть меньше возможной, а то и вовсе могут возникнуть дополнительные убытки.

    Свопы и спред. Как уже упоминали выше, длительное нахождение в замке приводит к собиранию отрицательных свопов. Если сделка висит долго или же объем по сделке существенный, то это величина свопа может быть достаточно болезненной. Плюс за новую сделку нужно платить своп, а если сделок несколько, то и комиссию брокеру придется платить за каждую.

    Блокирование средств. Пока висит в замке сделка, то и маржа под эту сделку будет заморожена. Если депозит небольшой, то это может быть проблемой, которая не позволит открывать новые позиции. Стоит, кстати, отметить, что у некоторых брокеров за замок, точнее за вторую, противоположную сделку не берут маржу. Но есть брокеры, у которых маржа берется за обе сделки, что еще больше сокращает объем свободных средств.

    Злоупотребления замком. Плюсы лока с точки зрения психологического комфорта создают соблазн использовать его снова и снова или добавлять все новые позиции. У новичков бывает образуется такая большая «портянка» ордеров на графике, что и самого графика становится не видно. А выходить из такого замка с требуемым правильным результатом практически «миссия невыполнима».

    Давление на психику. В плюсах мы упоминали, что для трейдера замок комфортен тем, что не фиксируются убытки. Но психика человека многогранна, и тут есть обратная сторона. Если используется замок, когда залочен отрицательный баланс по сделкам, то этот минус также может оказывать давление на трейдера. Будет все время маячить перед глазами. Будет хотеться быстрее расцепить замок и закрыть уже все сделки, чтобы отдохнуть от рынка. И если трейдер поддается таким желаниям, то все преимущества замка сходят на нет.

    Выход из лока

    Вот тут поговорим о самом важном. Какие способы выхода из замка существуют. Не зная их, не понимая их особенностей, не стоит начинать использовать замок.

    Вот основные методы выхода из замка:

    1. Если есть первоначальная сделка и ей противоположная, то можно дождаться, когда цена снова начнет идти в сторону первой сделки, закрыть вторую в нуле и ждать, когда по первой сделке начнет образовываться прибыль.
    2. Если есть первая сделка и вторая противоположная в качестве замка, а цена уверенно идет в сторону второй и нет признаков, что она развернется, то в сторону второй замковой сделки можно открыть еще одну тем же самым объемом. То есть будет первоначальная сделка и две ей противоположных. Когда прибыль с двух смежных сделок перекроет убыток по самой первой, то можно либо закрыть все сделки, либо закрыть убыточную и оставить плюсовые. Или же можно закрыть две противоположных, а третью оставить в рынке.
    3. Или, если позволяет ситуация, работать со сделками более филигранно. Если была покупка, цена пошла вниз, была продажа для замка, то можно дождаться, когда цена упадет до ближайшей сильной поддержки на графике цены. Когда появятся признаки, что от поддержки цена будет расти, нужно закрыть продажу, тем самым расцепив замок. Если цена вырастет, станет давать по покупке плюс, стоит перенести стоп в безубыток и далее спокойно управлять текущей позицией. Если же вышло так, что продажа была закрыта, а цена, например, немного не дошла до покупки и снова стала давать признаки на падение, то можно снова открыть замок, по которому текущий минус уже будет меньше предыдущего, еще учитывая и закрытую по продаже прибыль.
    4. Если цена сильно удалилась от замка и нет признаков для разворота цены, то стоит на ближайшем уровне поддержки или сопротивления закрыть плюсовую сделку, дождаться отскока цены, чтобы минус по оставшейся сделке был меньше только что закрытой прибыли, и закрыть убыточную сделку.

    Выход из замка

  • Если цена торгуется внутри замка, между сделками покупки и продажи, и ожидается выход важной новости, то можно на резком импульсе цены при реакции на новость сделать прибыль новой третьей сделкой, которая перекроет залоченый минус. Но нужно отдавать себе отчет, что новая сделка — это новые риски.
  • Советы по применению локирования

    Из выше описанного можно сделать вывод, что при всех плюсах у лока есть и особенности, которые могут принести много неудобств трейдеру. Но нужно оценивать происходящее с холодной головой. Как нужно учиться работать с убытками, понимать, что для любой системы убыток — это часть системы, нужно только его контролировать, так и замок — это прием, который в нужной ситуации дает определенные преимущества. Ведь у замка перед стоп-лоссом есть неоспоримое преимущество — лок, в отличие от стопа, это незакрытый убыток, который можно и вовсе вывести в прибыль. Осознавая это, нужно правильно настраивать свое отношение к текущему убытку по замку, пока он не разрулен.

    И можно придерживаться основных рекомендаций, которые в этом помогут:

    1. Раскрывать замок нужно в правильных моментах, когда цена имеет возможность развернуться от каких-либо ценовых уровней. Этими уровнями являются важные исторические уровни, психологически значимые круглые котировки (1.5000; 0.4500 и т. д.), скользящие средние, уровни Фибоначчи и др.
    2. Не нужно жадничать. Нужно помнить, что в замке главное — это не дождаться, когда первая сделка станет прибыльной, а раскрыть весь замок так, чтобы минимизировать убытки. Помните, жадность приводит к бедности. В трейдинге это правило как нигде актуально.
    3. Открывать замок и управлять им нужно с умом. Не нужно на каждом дёргании цены открывать новые сделки и перегружать график и депозит.
    4. Как уже отмечалось, важно не только грамотно зайти в замок, но и грамотно выйти. С выходом не нужно излишне спешить. Выходить нужно в правильных местах, чтобы каждое действие было четким и понятным, почему именно здесь стоит закрыть замок и т. д.
    5. Обязательно стоит тренироваться с замками сперва на учебном счете. И только, когда на практике будет подтверждение, что трейдер может со своей системой совмещать замок для работы с рисками, тогда и стоит начинать применять замок на реальном рынке.

    Заключение

    Локирование — крайне полезный инструмент в умелых руках. Он может сократить количество стоп-лоссов и увеличить количество безубыточных и прибыльных сделок. Но для новичков, кто еще некрепко владеет правилами своей торговой системы, не до конца привык к механике рынка, не стоит добавлять в свой арсенал замок. Поскольку при неправильном его использовании можно получить больше вреда, чем пользы. Но при правильном, на флэтовых участках графика, выходя на сильных уровнях поддержки и сопротивления, грамотно пользуясь правилами работы с замком, можно существенно улучшить свои торговые показатели.

    Хеджирование на форексе

    Форекс – это рынок, где все его участники заинтересованы в получении своей доли прибыли. Но также практически каждый из них переживает за свой капитал, который подвергается риску при совершении торговых операций.

    Есть много различных способов управления капиталом, каждый трейдер и инвестор выбирает тот метод, который подходит именно ему. Сегодня мы с вами поговорим о том, как минимизировать свои риски при торговле на форекс благодаря такой технике, как хеджирование сделок.

    Хеджирование (от английского hedge – страховка) – это эффективный метод защиты средств от неблагоприятных изменений валютных курсов и цен на активы. Хеджирование сделок является широко распространенным методом среди трейдеров, торгующих на финансовых биржах. Суть его заключается в применении различных инструментов для страховки открытых позиций на рынке. Трейдеры используют множество техник хеджирования сделок и в зависимости от того, какой актив выбирается для торговли, далее уже разрабатывается план страховки в случае убытка.

    Давайте рассмотрим один из популярных методов хеджирования сделки по валютной паре EUR/USD. Данная пара имеет высокий процент прямой корреляции с такими валютными парами, как GBP/USD и AUD/USD, а также высокий процент обратной корреляции с USD/CAD и USD/CHF.

    Прямая корреляция валютных пар означает, что эти инструменты двигаются практически в одном направлении (рис.1), а обратная корреляция говорит о разнонаправленном движении торговых инструментов (рис.2).

    Прямая корреляция валютных пар EUR/USD и AUD/USD.

    Соответственно, если трейдер открывает позицию, например, на продажу по паре EUR/USD и она превращается в убыточную, то чтобы избежать дальнейших потерь, применяется метод хеджирования этой сделки путем открытия еще одной сделки на продажу на другой валютной паре, которая обратно коррелирует с EUR/USD (например, USD/CHF). Таким образом, одна сделка у трейдера будет убыточная, а вторая — прибыльная. Если доход по прибыльной позиции начнет покрывать убыток по первой, обе сделки закрываются. Данная стратегия также дает возможность трейдеру из убытка выйти в прибыль, но для этого нужно владеть хорошими навыками технического анализа.

    Обратная корреляция валютных пар EUR/USD и USD/CHF.

    Рассмотрим еще одну не менее популярную технику хеджирования сделок. Она называется 100% хеджирование.

    Для работы по данной методике нужно сотрудничество с двумя различными брокерами. Суть хеджирования будет заключаться в том, что трейдер по одному торговому инструменту открывает две разнонаправленные сделки – у одного брокера на покупку, а у другого – на продажу. Пока позиция открыта, за каждые сутки начисляется процентная ставка (своп).

    Главным заданием для трейдера является поиск брокеров, один из которых будет по конкретной валютной паре начислять наибольший процент за перенос позиции, а другой — наименьший или вообще нулевой.

    Это очень простая стратегия, но здесь есть несколько моментов, на которые всегда необходимо обращать внимание.

    Например, лучше всего подбирать валютную пару с максимальной разницей процентных ставок. На данный момент для этой стратегии хорошо подходит валютная пара GBP/JPN. Разница процентных ставок по данному инструменту может достигать 4,5%. Также при выборе брокера нужно смотреть, берет ли брокер комиссию за открытие сделки, и если берет, то какой размер этих комиссионных. Перед открытием сделки нужно уточнится у брокера, сколько времени можно держать свою позицию и нет ли каких-нибудь ограничений.

    К минусам данной стратегии хеджирования можно отнести наличие большого капитала, так как трейдеру необходимо иметь два счета, и на одном из них ему придется удерживать убыточную позицию. Также не так просто найти брокера, который не начисляет своп за перенос сделки на следующие сутки.

    Большинство опытных трейдеров часто используют в качестве страховки еще один метод хеджирования – это локирование (от английского слова lock – замок). Использование замка в торговле на форекс воспринимается участниками этого рынка по-разному. Некоторые из них заявляют, что данный метод позволяет вообще не фиксировать убытки, другие говорят, что это очень рискованная стратегия. Итак, что же такое замок?

    Локированием называют открытие двух или нескольких разнонаправленных позиций, одинаковых по объему, на одном торговом инструменте.

    Например, вы решаете открыть сделку на покупку валютной пары EUR/USD по цене 1.1090, но рынок пошел против ваших ожиданий и у вас образовался убыток, допустим, в 50 пунктов. Чтобы не фиксировать этот убыток и обезопасить себя от еще больших потерь, вы открываете обратную сделку на продажу по цене 1.1040. Таким образом, у вас образовался замок в 50 пунктов и вы имеете две открытых сделки – одна на покупку, вторая на продажу. Теперь осталось правильно открыть замок или, как говорят трейдеры, «разжать» замок. Для этого нужно уметь грамотно читать рынок и пользоваться техническим анализом. Замок можно открывать как с фиксации прибыльной сделки, так и с фиксации убыточной сделки. Все зависит от ситуации на рынке. Одни трейдеры рекомендуют разжимать замки на откатах рынка, другие – на сильных уровнях поддержки или сопротивления.

    Есть также понятие нулевой замок, или нулевой лок. Это ситуация, когда трейдер одновременно открывает две сделки по одному торговому инструменту – одна на покупку, вторая на продажу. Данный вид локирования часто применяют тогда, когда рынок находится во флете и нет четкого направления движения цены. Как только рынок начинает хорошее сильное движение, трейдер убыточную позицию закрывает, а прибыльную оставляет для генерирования своего дохода.

    Если вы решаете использовать стратегию замков, то вам нужно также обратить внимание на то, что не все брокеры разрешают локирование позиций. Поэтому перед началом своей торговли нужно уточнить все детали по использованию замков у брокера, с которым вы планируете сотрудничать.

    По локированию позиций есть множество вариантов работы. Некоторые трейдеры используют удвоение позиции, когда первая сделка начинает идти в убыток. Другие трейдеры в замке также закрывают прибыль, а потом разжимают его по вышеописанным методам. Поэтому нельзя утверждать, что есть какая-то одна универсальная стратегия локирования позиций. Но стоит добавить, что в любом случае, работая с замками, трейдер всегда рискует, поэтому при использовании данных стратегий нужно быть очень осторожным, особенно это касается всех начинающих трейдеров.

    Напоследок добавим, что хеджирования сделок – это действенный инструмент,только нужно научиться правильно его использовать и всегда надо учитывать риски, с которыми вам непременно придется столкнуться. Удачи, друзья!

    Хеджирование валютных рисков простыми словами — страхование + что понимают под «хеджем» на Форекс

    Здравствуйте, уважаемые читатели, коллеги трейдеры!

    Путь к успеху на рынке Форекс лежит через непрерывный процесс совершенствования своей торговли с целью достижения лучшей эффективности путем минимизации потерь при максимизации прибыли. И одним из способов управления финансовыми рисками является их хеджирование, о чем подробнее и поговорим в сегодняшней статье. Изначально теория о самом понятии, а во второй половине статьи — непосредственно применительно к форексу.

    Среди трейдеров данный способ используется в основном начинающими для страховки своей позиции — тогда, когда нет уверенности, в какую сторону ожидать дальнейшее движение рынка. Более опытные трейдеры в этом случае в основном используют просто stop loss. Ниже в статье рассмотрим классическое понимание хеджирования, а также, что под данным термином подразумевается трейдерами на форексе.

    Сущность и смысл хеджирования

    Изначально основной задачей данного метода является страхование возможных рисков из-за непрогнозируемого изменения курса валют или стоимости товара (ценных бумаг) при имеющейся необходимости провести сделку в будущем периоде. Для этого, как правило, стороны заключаемой сделки, прогнозируя возможную стоимость и ориентируясь на текущую, устанавливают предположительный курс, по которому и обязуются произвести куплю-продажу в оговоренную дату.

    Пример 1. Первого марта вам необходимо купить в банке 10 000$ и первого февраля вы договариваетесь с банком о будущей сделке. При этом банк устанавливает цену валюты 65 рублей, что выше текущего курса 60 рублей, делая это на основе прогноза инфляции. При наступлении первого марта, вы обязаны купить, а банк обязан продать средства по 65 рублей. В данном случае может случиться следующее:

    • курс на момент покупки остался прежним (60 рублей) или стал ниже (55 рублей). В этом случае вы потеряете страховую сумму 50 000 или 100 000 рублей соответственно;
    • курс вырос и стал 75 рублей, что выше оговоренной стоимости. В этом случае вы снизили свои возможные потери на 100 000 рублей (считая от цены на момент первого февраля 60 рублей) и даже формально получили прибыль 50 000 рублей (считая от установленной банком спрогнозированной цены 65 рублей).

    Таким образом, стоимость страховки вашей сделки от колебания курса может компенсировать более высокий риск, поскольку реальный курс может вырасти намного выше, чем в примере. Конечно, при этом можно представить, что курс также может значительно измениться нам в ущерб.

    Аналогичным способом могут работать договоры отсроченных поставок продукции или сырья. Данный пример классического хеджирования иллюстрирует лишь часть вариантов минимизации рисков и для более глубокого понимания стоит поговорить об инструментах данного метода.

    Инструменты хеджирования

    Договор, описанный в первом примере, — это базовый инструмент хеджирования, именуемый форвардным контрактом или просто форвардом. Простыми словами, он представляет собой договор о поставке определенного товара (валюты, ценных бумаг) по фиксированной цене и в установленную дату. Форвард является реальным небиржевым инструментом хеджирования, заключается только между поставщиком и покупателем и обязателен к исполнению. В свою очередь, биржевой вариант такого документа — это фьючерсный контракт, который является таким же договором о поставке, но не несущим за собой реальной продажи или покупки.

    Фьючерс сам выступает, как товар на торговой бирже и может быть перепродан множество раз в период с момента его заключения и до даты его выполнения, и фактически он является своеобразным прогнозом цены на определенный вид товара.

    Пример 2. Первого февраля вы заключили фьючерс с бизнесменом «А» на нефть по цене 50 рублей за баррель со сроком исполнения первого марта. На 15 февраля стало известно, что прогнозируемая цена нефти на дату завершения контракта возможно будет 40 рублей и, опасаясь рисков, вы продаете свой фьючерс бизнесмену «Б». Первого марта цена нефти возросла до 60 рублей. В результате, по завершению сделки со счета бизнесмена «А» на счет бизнесмена «Б» поступает по 10 рублей за каждый баррель нефти, оговоренный фьючерсным контрактом.

    Биржевым инструментом хеджирования также являются опционы. Последние представляют собой двусторонние не обязательные к выполнению покупателем контракты с отсроченной датой закрытия. Таким образом, опцион — это покупка права на совершение сделки на оговоренных условиях в течение или через указанный промежуток времени.

    Пример 3. Вы предполагаете, что первого марта стоимость доллара возрастет не менее 75 рублей и первого февраля приобретаете за 200$ опцион на покупку в эту дату 10 000$ по цене 65 рублей при текущей стоимости 60 рублей. При наступлении первого марта возможны следующие варианты событий:

    • курс вырос и составил 75 рублей или более, а значит продавец вашего опциона обязан продать вам 10 000$ по цене 65 рублей, что вы впоследствии продаете по новому курсу и получаете прибыль 50 000 рублей, исходя из цены на момент первого февраля
    • курс упал или достиг лишь прогнозируемой цены 65 рублей и вы отказываетесь от исполнения опциона, теряя лишь его стоимость 200$

    Опционы бывают различных видов, на форексе – это бинарные опционы, представляющие собой прогнозирование изменения курса в определенном интервале.

    Что понимают под хеджированием на форексе

    Под хеджированием на валютном рынке понимают открытие противоположной (страховочной) позиции при использовании одного и того же инструмента (валютной пары) или открытие страховочной позиции по сильно коррелирующей валютной паре и прочие подобные действия с целью страховки открытых сделок.

    Например, хеджированием будет открытие buy по EURUSD и открытие сделки таким же объёмом sell на данной паре (также это называют локированием или созданием «замка»). Также, открытие buy по EURUSD и buy по USDCHF тоже относят к хеджированию, поскольку данные 2 пары практически синхронно движутся в разных направлениях (имеют очень высокий коэффициент корреляции).

    Распространённая ситуация применения хеджирования начинающими трейдерами:

    На изображении выше мы видим:

    1. Трейдер вошёл в позицию sell, посчитав, что тренд пойдёт вниз.
    2. После входа график начал разворачиваться вверх, трейдер решил применить хеджирование, открыв противоположную сделку таким же объёмом в buy, рассчитывая переждать ситуацию, пока тренд сформируется в какую-либо из сторон более очевидно, то есть заключил позиции в «замок».
    3. Рынок неопределённый — выжидание.
    4. Рынок стал похож на растущий и он раскрыл замок, убрав sell и оставив buy, но цена опять развернулась. При этом, обратите внимание, что каждый раз, пока он решает, что рынок разворачивается не в его сторону, он небольшими порциями накапливает убытки, поскольку какое-то время торговли в минус происходит, пока он не открывает противоположную сделку.

    После пункта 4 на графике, получив уже некоторые убытки, начинающий трейдер часто попадает в психологическую ловушку (статья о психологии в трейдинге) и старается, как ещё говорят, — «разрулить замок». По сути, им уже управляет жажда отыграться, чтобы не принимать убытки.

    Заметьте, что многие новички также используют хеджирование (локирование), поскольку не имеют торговой стратегии с однозначными правилами торговли, часто нет расчётного stop loss и, соответственно, контроля рисков. Начинающий часто вместо стопов применяет «закрытие сделки по ситуации», при этом ни на что не опираясь. Например, трейдер, посветивший изучению рынка несколько лет, всё же уже может, как минимум, опираться на опыт и действовать успешно по ситуации, у начинающего опыта нет.

    Давайте посмотрим, что в указанной выше на примере ситуации может произойти дальше:

    5. После того, как в пункте 4 был раскрыт «замок» и осталась только позиция buy, рынок опять развернулся. Трейдер вновь создал «замок».

    6. Время ожидания, пока рынок неопределён.

    7. Рынок стал похож на растущий, при этом обновил предыдущие максимумы. Трейдер открывает замок, убрав сделку sell и оставив buy, и после этого происходит резкое падение графика в ненужную сторону.

    Имеет ли смысл хеджирование на валютном рынке? Выводы

    По моему личному убеждению, за исключением частных нестандартных случаев, хеджирование на форексе с целью повышения эффективности торговли смысла не имеет . Возможно, иногда удобнее вместо стопа использовать хедж, но если есть достаточный опыт для работы на рынке «по ситуации». При торговле же по заранее подготовленной стратегии со своими правилами входа/выхода данный способ страховки рисков не требуется — для этого используется стоп лосс без дополнительной загрузки депозита локированием.

    Использование же обсуждаемого способа страховки сделок по причине нежелания принимать убытки (то есть не фиксировать) — это создание иллюзии (вроде сделка не закрыта и убытка ещё нет, но на самом деле в висящей в минусе сделке он уже есть и далее может, как увеличиваться, так и уменьшаться). С помощью иллюзий, к сожалению, не заработать.

    Создаем прибыльную стратегию Форекс на основе хеджирования

    На http://tempofox.com/ уже не раз были статьи о хеджировании на рынке Форекс, однако в несколько ином ракурсе. Сегодня мы рассмотрим, как создавать простые и прибыльные стратегии Форекс, основанные на принципах хеджирования.

    Для начала нужно разобраться в принципах хеджирования рисков. Если вы понимаете, о чем идет речь, тогда вступление можно пропустить. Для остальных еще раз разберем базовые принципы.

    Парное хеджирование . Это стратегия, основанная на торговле коррелированными инструментами в разных направлениях. Это сделано для того, чтобы сравнять доходность. Опционное хеджирование ограничивает риск при использовании Call и Put опционов.

    Что такое хеджирование?

    Классическое хеджирование – это способ защиты средств трейдера от потери. Хеджирование можно использовать для защиты от движения цены в ненужную нам сторону. Также хеджирование можно использовать для защиты от колебания обменных курсов валют, когда наш актив оценен в разных валютах по отношению к нашему.

    Каждый раз, когда речь идет о стратегии хеджирования, нужно помнить о двух важных нюансах:

    1. Хеджирование всегда имеет стоимость

    2. Нет идеальной стратегии хеджирования

    Наверное, главное то, что правильная стратегия хеджирования на Форекс может дать нам спокойно спать по ночам. Но это спокойствие имеет свою цену. Стратегия хеджирования будет требовать свои траты и они будут прямыми. Будут еще и косвенные траты, которые выражаются в том, что само хеджирование может ограничить нашу прибыль. Нужно заметить, что при всем этом хеджирование в процессе торговли стоит не на первом месте и об этом всегда будет возможность позаботиться.

    Базовые принципы валютного хеджирования

    Чаще всего речь идет о хеджировании на рынке Форекс, когда трейдер хочет снизить валютные риски. Предположим, что трейдер покупает активы, которые номинированы в фунтах стерлингов и чтобы было просто, будем считать, что такой принцип будет работать для любого другого вида активов.

    Ниже приведена таблица, в которой приведены особенности отдельной сделки трейдера

    # Символ Значение Сделка Объем Значение GBP Значение в $ PL $
    1 RIO.L 1893.00 Long 1.000 1893.00 2,839.50 0.00

    Если здесь не использовать стратегию хеджирования, то у нас будет два риска. Первый риск – стоимость акций падает. Второй риск заключается в том, что британский фунт упадет в цене против доллара США.

    Рынок непостоянен, поэтому любые перспективы получить прибыль могут быстро раствориться в воздухе. Чтобы защититься от этого, нужно использовать хеджирование с помощью валютной пары GBP/USD (см. Скальпинг и стратегия торговли на валютной паре GBP / USD).

    # Символ Значение Сделка Объем Значение GBP Значение в $ PL $
    1 RIO.L 1893.00 Long 1.000 1893.00 2,839.50 0.00
    2 GBP/USD 1.5000 Short 0.019 -1893.00 2,839.00 0.00

    В приведенном примере трейдер открывает короткую позицию по GBP/USD по текущему спот-курсу (см. Основы теории обменных курсов валютного рынка Forex). Объем позиции такой, что первоначальная стоимость совпадает с позицией по акции. Она фиксирует обменный курс, давая защиту трейдеру от изменения обменного курса.

    В данном случае стоимость форварда равна нулю. Если GBP/USD падает, значение форварда будет расти. И наоборот: GBP/USD растет – форвард падает.

    # Сценарий GBP/USD Размер доли GBP USD Доля PL FX PL Общ. $
    1 GBP/USD падает 1.3000 1893.00 2,460.90 -378.60 378.60 0.00
    2 GBP/USD растет 1.7500 1893.00 3,312.75 473.25 -473.25 0.00

    Выше в таблице можно увидеть два сценария. В обоих случаях цена активов в пересчете на национальную валюту остается одной и той же. В первом случае GBP падает по отношению к доллару США. А если курс снижается, это означает, что актив теперь стоит $2460.90. Но падение валютной пары GBP/USD означает, что валютный контракт сейчас стоит $378.60. И это то, что компенсирует нам потерю валютного курса.

    Также здесь имеет смысл отметить, что если GBP/USD будет расти, то эффект будет с точностью до наоборот. Актив стоит дороже в долларовом выражении, но этот рост будет компенсирован равнозначной потерей в валютном контракте.

    В нашем примере, который приведен выше, стоимость акций в фунтах стерлингов осталась прежней. Но инвестор должен знать размер форвардного контракта заранее. Для того, чтобы валютное хеджирование было эффективным, трейдеру будет нужно увеличить или уменьшить размер форварда в соответствии со стоимостью актива.

    Практика показывает, что валютное хеджирование может работать, но это дорогостоящий процесс.

    Стратегия хеджирования для снижения волатильности

    Речь о том, что хеджирование имеет стоимость и может превзойти прибыль, поэтому всегда важно самому себе ответить: нужно ли в моем случае использовать стратегию хеджирования?

    Если говорить о трейдерах, которые торгуют на рынке Форекс, то здесь ответ очевидный – используется редко. Дело просто в том, что не все трейдеры Форекс торгуют на фондовом рынке, поэтому стратегия хеджирования, описанная выше, будет не очень актуальной.

    Но здесь есть исключение из правил. Речь идет о так называемых керри трейдерах (Carry Trade), подробней об этом можно почитать здесь. Используя стратегию керри трейд, трейдер занимает позицию, чтобы накапливать проценты. С учетом меняющихся курсов валют это то, что трейдеру нужно принять во внимание в первую очередь. Большие движения курса могут уничтожить проценты, которые трейдер накапливает путем удержания керри-пары.

    Главное внимание здесь должно быть уделено экстремальным движениям, когда средства перетекают из/в них в зависимости от политики Центральных банков.

    Чтобы снизить данный тип риска, трейдер может использовать стратегию под названием «обратное хеджирование керри пары». С помощью этой стратегии трейдер будет выходить из второй хеджируемой позиции. Пара, выбранная для хеджирования позиции должна иметь сильную корреляцию с керри парой, но процентный своп должен быть существенно ниже (см. Подробно о том, что такое своп (swap)).

    Пример хеджирования керри пары: базовые основы

    Чтобы было понятно, как работает данная стратегия хеджирования, давайте рассмотрим на примере. Возьмем пару NZD/CHF. В настоящее время чистый интерес по этой валютной паре 3.39%. Теперь нам нужно найти пару для хеджирования, которая: а) будет сильно коррелировать с NZD/CHF и б) имеет более низкие проценты по требуемой стороне сделки.

    # Символ Значение Сделка Объем Значение GBP Значение в $ PL $
    1 RIO.L 1893.00 Long 1.000 1893.00 2,839.50 0.00
    2 GBP/USD 1.5000 Short 0.019 -1893.00 2,839.00 0.00

    В приведенном примере трейдер открывает короткую позицию по GBP/USD по текущему спот-курсу (см. Основы теории обменных курсов валютного рынка Forex). Объем позиции такой, что первоначальная стоимость совпадает с позицией по акции. Она фиксирует обменный курс, давая защиту трейдеру от изменения обменного курса.

    В данном случае стоимость форварда равна нулю. Если GBP/USD падает, значение форварда будет расти. И наоборот: GBP/USD растет – форвард падает.

    Пара хеджир. Корреляция Значение хедж. Позиция %
    AUDJPY 0.7937 0.9109 Short -2.62%
    GBPUSD 0.7137 0.4810 Short -1.04%
    EURCAD -0.3911 0.6221 Long -1.51%

    Здесь мы видим, что самую сильную корреляцию с валютной парой NZD/CHF на протяжении одного месяца имеет пара AUD/JPY. Ввиду того, что корреляция положительная, нам нужно шортить эту пару, чтобы хеджироваться против NZD/CHF. Но так как проценты на шорт позиции AUD/JPY могли бы быть -2.62%, это забрало бы большую часть процентов в длинной позиции по NZD/CHF.

    Идем дальше. Смотрим пару GBP/USD. Она выглядит в нашей стратегии хеджирования более привлекательной. Процент на короткую позицию по GBP/USD будет -1.04%. Корреляция достаточно высокая 0.7137, поэтому все-таки это лучший выбор.

    Выбрали валютные пары. Дальше открываем следующие две позиции.

    # Пара Ставка Сделка Объем Чистый %
    1 NZDCHF 0.65845 Long 0.100 3.39
    2 GBPUSD 1.5035 Short 0.0481 -1.04

    Объемы подобраны таким образом, чтобы номинальные торговые суммы совпадали. В этом случае хеджирование даст максимальный эффект с учетом текущей корреляции.

    На изображении выше видно, что доходы от захеджированных позиций выше, чем от позиций, которые не хеджировались. Исходя из этого можно увидеть, что хеджирование далеко от совершенства, но оно уменьшает возможные негативные последствия, которые могли бы случиться. В таблице ниже указаны данные помесячно о прибыли и убытках, полученных в результате хеджированной и нехеджированной торговли.

    # GBPUSD P/L % NZDCHF P/L % PL хедж. PL без. хедж.
    1 1.6187 174.6 -5.8 0.7437 -171.4 22.0 19.5 -149.4
    2 1.5970 89.0 -5.7 0.7497 38.2 22.0 143.5 60.2
    3 1.5733 97.3 -5.6 0.7582 55.0 22.0 168.7 77.1
    4 1.5578 63.5 -5.5 0.7747 117.3 20.5 195.8 137.8
    5 1.5083 202.9 -5.4 0.6688 -622.0 21.4 -403.1 -600.6
    6 1.5404 -131.5 -5.5 0.7198 328.1 21.0 212.1 349.1
    7 1.4833 234.2 -5.3 0.7185 -8.7 21.5 241.6 12.7
    8 1.5134 -123.6 -5.4 0.7003 -119.1 20.0 -228.0 -99.1
    9 1.5195 -25.1 -5.4 0.6716 -188.8 19.2 -200.1 -169.6
    10 1.5602 -166.9 -5.5 0.6365 -225.3 18.6 -379.1 -206.7
    11 1.5621 -7.5 -5.6 0.6360 -3.5 17.9 1.4 14.5
    12 1.5301 130.8 -5.4 0.6064 -186.6 18.0 -43.1 -168.5
    13 1.5136 67.7 -5.4 0.6245 110.9 19.1 192.4 130.0
    14 1.5438 -123.6 -5.5 0.6673 287.6 18.6 177.1 306.2
    Общ. 630.6 -82.2 -471.6 300.5 377.4 -171.0

    Керри хеджирование опционов

    Хеджирование с помощью взаиморасчета пары имеет некоторые ограничения. Корреляция между валютными парами постоянно меняется. И нет никакой гарантии, что те значения, которые были вначале, будут и в конце, а также нет никой гарантии того, что это вообще не пойдет против нас. Это означает, что пара хеджирования фактически может увеличить риск, а не уменьшить его.

    Для более надежной стратегии хеджирования использование опционов крайне необходимо.

    Покупка безденежного опциона

    Один из способов при хеджировании – это покупка по варианту «опцион без денег», чтобы покрыть возможную неудачу в керри трейд. «Опцион без денег» (out of the money) – это опцион без внутренней стоимости, цена исполнения которого либо выше, либо ниже (в зависимости от типа опциона) текущей рыночной цены соответствующего актива.

    В примере выше можно было бы купить опцион на NZD/CHF, чтобы ограничить риск падения. Причина, по которой используется «безденежный опцион», заключается в том, что опционная стоимость ниже, но это все равно дает защиту трейдеру от серьезной просадки.

    Защита от падения с использование валютных опционов

    Что важно для всех трейдеров, которые интересуются стратегиями хеджирования, так это то, как захеджировать риски и получить при этом прибыль. Поэтому если цель одна – получить прибыль, значит, нужно это делать при помощи опционов.

    Когда мы хеджируем позиции коррелированными инструментами, один инструмент идет вверх, а другой вниз. Опционы бывают разные. И они имеют ассиметричную выплату.

    Сначала немного о том, что здесь важно. Кто является покупателем опциона? Это трейдер, который ищет защиту от риска. Продавец – это лицо, которое обеспечивает такую защиту. Длинные и короткие – эта терминология относится к обоим случаям. Так вот, для защиты против падения валютной пары GBP/USD можно было бы купить (открыть длинную позицию) пут опцион на GBP/USD. Пут окупится, если цена упадет, но все будет наоборот, если она поднимется. Более подробно об опционных уровнях можно почитать здесь.

    Стратегия хеджирования с использованием пут опциона

    Рассмотрим следующий пример. Трейдер открыл следующую длинную позицию по валютной паре GBP/USD.

    Сделка Позиция Ставка вх. Текущ. ставка PL ($)
    GBPUSD Long 0.1 1.5030 -70.00

    Цена уже упала с того момента, когда он вошел в рынок. Трейдер хочет защититься от дальнейшего падения, но при этом хочет держать позицию открытой в надежде, что GBP/USD снова вырастет. Для страховки он покупает GBP/USD пут опцион. Сделка следующая:

    Пут опцион окупится, если цена GBP/USD упадет ниже 1.5000. Это называется ценой исполнения. Если цена выше 1.5000 на дату истечения срока действия, то опцион будет бесполезен.

    Указанная выше сделка будет защищать от потерь на сделке до 100 пунктов. В худшем случае трейдер потеряет $190.59. Сюда включаем стоимость опциона $90.59. Потенциал по прибыли неограничен.

    У опциона нет внутренней стоимости, когда трейдер покупает его. Это и есть безденежный опцион. Есть смысл отметить, что указанная выше структура пут + длинная позиция в основном имеет ту же самую окупаемость как лонг колл опцион.

    Сценарий GBPUSD PL баз. PL опц. Стоим. опц. PL ($)
    Цена растет 1.5600 500.00 0.00 -90.59 409.41
    Цена падает 1.4400 -700.00 600.00 -90.59 -190.59
    Безубыток 1.5191 90.59 0.00 -90.59 0.00

    В таблице выше указаны несколько сценариев развития ситуации: цена растет, цена падает и цена остается неизменной.

    Хеджирование валютных рисков

    В переводе с английского языка «hedge» значит «гарантия» , поэтому хеджированием в широком смысле можно назвать определенный комплекс мероприятий, которые направлены на минимизацию возможного финансового риска в процессе заключения любой сделки. Правильным будет утверждение, что речь идет об обычной договоренности между участниками рынка в процессе купли-продажи про неизменность цены на протяжении определенного срока.

    Хеджирование валютных рисков – это метод защиты финансов от колебаний курсов, предполагающий заключение сделок покупки и продажи иностранной валюты. Он предполагает исключение отрицательного колебания стоимости, что становится возможным благодаря заключению срочных сделок с фиксированием актуального в конкретный момент курса. Возможность защититься от нежелательных колебаний есть плюсом и минусом метода, так как страховка гарантирует сохранность актива, но и не дает прибыли.

    На рынке Форекс техника хеджирования выглядит достаточно просто: открытие встречной позиции к уже заключенной сделке, которая используется в случае, если тренд разворачивается и текущая сделка становится убыточной. Значит, встречная ей приносит доход.

    Таким образом трейдер заключает две сделки по одному финансовому инструменту идентичного объема, но в противоположных направлениях. Одна приносит доход, вторая – убыток. Как только стало ясно, какая позиция прибыльная и четко определился тренд, убыточную можно закрывать.

    Основные принципы хеджирования валютных рисков, которое рассматривает данная статья:

    • Невозможность полностью устранить риски, но шанс сделать их уровень приемлемым и неопасным
    • Выбирая методы и инструменты, необходимо учитывать уровень возможных потерь и соотношение выгод от проведенных операций и затрат на их реализацию
    • Тщательная разработка программы, предполагающей совершенствование механизмов хеджирования для конкретного счета, предприятия, инвестора
    • Учет условий и контекста – в одном случае выбранный способ будет идеальным вариантом, в другом – неэффективным

    Основные инструменты для проведения операций

    Беря во внимание то, что хеджирование валютных рисков – это операция для страховки средств, предполагающая фиксацию цены, неудивительно, что основными инструментами в данном случае являются опционы и фьючерсы , являющиеся контрактами на совершение сделки в будущем времени по определенной заранее стоимости.

    Ведь основной задачей является исключение риска покупателя приобретать по неизвестной цене, а риска продавца – реализовывать по неизвестной стоимости. Благодаря указанным инструментам удается заблаговременно определить стоимость, хеджируя короткие и длинные позиции инвесторов.

    Основные виды хеджирования:

    1) Фьючерсами – контрактами, которые дают взаимное обязательство продажи/купли актива в будущем в назначенную дату по точно оговоренной стоимости. Это самый естественный и простой способ. Фьючерсы есть на акции и индексы, валюту и облигации, товары. Поэтому все это можно хеджировать, осуществляя разработку предложений совершенствования механизма хеджирования как валютных рисков, так и остальных.

    Полное хеджирование на фьючерсном рынке обеспечивает стопроцентную страховку, максимально исключая вероятность убытков. Если хеджируются частично, лишь часть реальной сделки удается застраховать. Основные преимущества контрактов по фьючерсам: минимальная маржа за счет отсутствия капиталовложений, возможность использовать разные активы, стандартизация.

    Существует два вида использования метода – хеджирование покупкой (страховка от роста цены в будущем) и продажей (продажа реального товара для страховки от падения стоимости).

    2) Опционами, которые на рынке предложены на фьючерсные контракты и представляют собой право продать либо купить определенный объем базового актива (того или иного фьючерса) до конкретной будущей даты. Опционы представляют собой контракты на фьючерсы, в связи с чем группы их совпадают.

    Методы и виды хеджирования

    Пытаясь минимизировать валютный риск, используют такие стратегии его хеджирования:

    • Классическая стратегия – появилась еще в Чикаго на товарных биржах, когда из-за возможности неосуществления отложенных по той или иной причине сделок вместе с контрактом сделки заключали опцион на поставку товара по стоимости первичного контракта.
    • Прямое хеджирование – самый простой способ, предполагает заключение срочного контракта на продажу имеющегося в наличии актива с целью фиксации продажной стоимости на период его действия.
    • Предвосхищающее – позволяет защитить активы до планирования сделки. Осуществляя планирование операции и наблюдая подходящую цену в данный момент, можно купить срочный контракт на нужный актив, благодаря чему его текущая цена будет зафиксирована в будущем.
    • Перекрестное – нередко применяется для защиты портфеля ценных бумаг. Метод предполагает заключение срочного контракта не на актив, который уже есть, а на другой, который в определенной мере схож по поведению цены. Так, для хеджирования портфеля, который включает разные бумаги, боясь, что он понизится в цене, можно продать опционный или фьючерсный контракт на индекс РТС, считающийся барометром российского рынка. Инвестор предвидит, что если портфель снизится на рынке, то это понижательная тенденция, поэтому благодаря короткой позиции по срочному контракту удается чуть смягчить просадку.
    • Хеджирование направлением – имея в портфеле длинные позиции и боясь за снижение курса, инвестор может разбавить портфель короткими позициями по слабым бумагам. Тогда в случае общего понижения короткие сделки принесут прибыль, компенсируя убыток по длинным.
    • Межотраслевое – когда в портфеле есть активы одной сферы, можно включить в него длинные позиции по активам другой отрасли, которая будет расти при снижении первых. Так, если в портфеле есть бумаги внутреннего спроса, в случае роста американского доллара можно застраховать их включением длинных позиций по бумагам экспортеров, которые обычно растут при повышении курса валюты.

    Сегодня существует огромное количество разнообразных методов и способов хеджирования и, как демонстрирует статистика, такой способ страховки актива дает хорошие результаты. Верно определив направление сделок и их объем, заключив соответствующие сделки, можно существенно понизить риски.

    Хеджирование на Форекс

    Хеджирование – один из способов трейдинга с использованием «умных стопов» – сделок, компенсирующих непредвиденные потери по текущим рыночным позициям. Открытый ордер защищается от убытков за счет прибыли другой сделки, что позволяет трейдеру торговать «без стопов».

    Ордер Stop-loss (стоп-лосс) – распространенный прием риск-менеджмента для ограничения убытков, проблема в том, что после его срабатывания со счета безвозвратно списываются деньги, при этом цена может снова вернуться обратно в прибыльную зону.

    Нередко стоп срабатывает «случайно» по причине низкой ликвидности, высокой волатильности, неожиданного события и трейдеру приходится снова открывать позицию в ту же сторону, но часто по «худшей цене».

    Хеджирование имеет тот же смысл стопа, трейдер прикрывает открытый ордер противоположной сделкой. Это может быть как равнозначный актив, например, такая же валютная пара, дериватив (опцион или фьючерс на валютную пару) или другой инструмент, имеющий ярко выраженное апериодичное движение.

    Захеджированной позиции не грозит «случайно» закрыться с убытком, в отличие от стоп-лосса, но полученная структура из прямых и противоположных сделок, требует активного стратегического управления и правильного выбора инструментов.

    Кто использует тактику хеджирования?

    Исторически, тактика хеджирования использовалась и продолжает практиковаться производителями товаров или предприятиями, добывающими полезные ископаемые. Именно они стояли у истоков создания фьючерсов, которые гарантировали продажу выращенного урожая или добытого сырья еще до момента сева или разработки месторождения.

    В дальнейшем, тактику хеджирования «распробовали» разного рода финансисты и инвесторы, открывшие еще один класс деривативов – ванильные опционы, закрепляющие право приобрести валюту или любой другой актив по заранее оговоренной цене. Это позволило застраховать любые сделки, гарантируя точную стоимость их исполнения вне зависимости от изменения курса валют, процентных ставок государств и т.д.

    Трейдеры применяют хеджирование по различным причинам:

    • Инвестиционным, защищая от убытка купленные на долгий срок акции, желая получить дивиденды
    • Арбитражным, покупая и продавая долговые бумаги и прочие инструменты с фиксированным и плавающим процентным доходом
    • Спекулятивным, пытаясь заработать на контртренде или улучшить цену входа
    • Производственным – гарантировать курс продажи добытой криптовалюты

    Методы хеджирования на рынке Форекс

    Самым распространенным методом хеджирования на рынке Форекс, который более нигде не реализуем, является «замок» («лок», «lock»). Трейдер открывает BUY или SELL по валютной паре на торговой платформе Metatrader, не выставляя стоп-лосс. Через некоторое время ордер покрывается противоположной позицией SELL или BUY в этом же инструменте.

    Цели применения метода:

    • Спекулятивная: трейдер имеет прибыль, полученную по тренду, но видит развитие коррекции и желает заработать без риска, забрав откат

    В случае убытка на противоположной позиции, спекулянт не понесет потерь, они будут компенсированы сделкой по тренду. Минус по второй сделке можно попытаться закрыть на очередной коррекции или зафиксировать убыток, раскрыв лок, но учесть его в текущей прибыли оставшегося ордера. Трейдер должен поставить стоп-лосс в зоне профита, равного зафиксированному убытку.

    • Своп-арбитражная (фактически мало используемая) – одновременное открытие равнозначных, но разнонаправленных сделок по валютной паре у разных брокеров

    Предварительно трейдер выбирает пару, где есть валюта с низкой государственной процентной ставкой (Япония, Еврозона) и нацвалюта с высокой процентной ставкой. Ежедневное удержание позиции по ее продажа или покупке аккумулирует положительный своп (оплату за перенос позиций через ночь).

    На рынке «исламских счетов» Форекс брокеры не берут своп, поэтому открыв противоположную позицию, трейдер не несет потерь и компенсирует минусовую маржу за счет плюса ордера, открытого в другой компании.

    На практике это слабо работает по причине высоких материальных затрат на поддержание обеих позиций, скрытых комиссий безсвопового счета, стоимости переводов и низкого заработка.

    • Корреляционная – позиции в основных валютах хеджируются однонаправленными сделками по национальным фондовым индексам, после одновременного сильного укрепления их курсов.

    Примеры хеджирования на валютном рынке Форекс

    Трейдеры, торгующие среднесрочную стратегию, используют «замок», чтобы увеличить прибыльность, не рискуя получить при этом убыток.

    На примере ниже показана трендовая торговля на дневных свечах по каналу Дончиана (стратегия Черепах). Трейдер покупает USD/JPY на пробое локального максимума по сигналу смены цвета линии индикатора (1). По стратегии сделка удерживается до момента возникновения обратного сигнала – смены цвета линии с установлением котировками новых локальных минимумов на нижней границе канала Дончиана.

    Дополнительный заработок обеспечивают краткосрочные продажи USD/JPY по сигналам осциллятора RSI, в момент попадания линии в зону перекупленности. Трейдер удерживал ордер SELL не более одного дня, по окончанию которого либо закрывал сделку, фиксируя плюс, либо выставлял тейк-профит по цене входа, ожидая закрытия в ноль.

    Первый краткосрочный ордер был закрыт с прибылью остальные два «ушли в ноль» через два и три дня. Все это время их убыток полностью покрывался за счет прибыли Buy- позиции.

    На открытии Лондонской фондовой биржи 25 апреля, неожиданно «рухнул» индекс FTSE, тренд совпал с длительным падением GBP/USD, что является аномалией, так как оба инструмента обычно торгуются в разных направлениях.

    Трейдер используют индикатор Боллинджер, чтобы точно определить момент аномалии по среднеквадратичному отклонению нижней ленты. Ее пересечение намекает на почти гарантированный отскок одного из двух инструментов. Одновременная покупка фьючерса FTSE и валютной пары GBP/USD создает захеджированную позицию, где минус одного актива в конечном итоге будет компенсирован прибылью другого актива.

    Возникшая арбитражная ситуация дает возможность заработать без риска на моменте возврата инструментов к обычному расхождению трендов. В приведенном примере обе позиции закрываются с прибылью, но в ходе удерживания ордеров, потери фьючерса индекса FTSE компенсировал заработок на валютной паре GBP/USD.

    Какие инструменты подходят для хеджирования на Форекс

    При использовании тактики Lock, чтобы заработать на комбинировании различных стратегий, для хеджирования используют одну и ту же валютную пару. То же самое касается арбитражного свопа, на счетах разных брокеров открываются одинаковые инструменты.

    Различные активы используют при арбитражном хеджировании — они выбираются исходя из данных по коэффициенту корреляции, которые опубликованы в таблицах специальных сервисов брокера. Коэффициент должен быть равен единице по модулю, допускается отклонение до 0,9.

    В случае торговли валютными парами и индексами, выбор зависит от национальной принадлежности: иена торгуется против Nikkei, пара EUR/USD против S&P 500, GBP/USD против FTSE и т.д. Хотите попробовать надежного европейского брокера с более чем 500 инструментами для торговли, то вам >>.

    По сути, корреляция – это основа любой тактики хеджирования актива, смысл которой состоит в безусловном покрытии убытка основной сделки.

    Остались вопросы? С чем-то не согласны? Пишите комментарии под статьей⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓⇓

    Хеджирование на Форекс: просто о сложном. Часть I

    Любой, кто имеет отношение к финансовым рынкам, хотя бы раз да слышал странное слово «хеджирование». Одних оно бросает в дрожь, вызывая смутные пугающие образы архисложных экономических схем и математических выкладок. Других, напротив, завораживает его звучание, заставляя сердце биться быстрее в предчувствии чего-то интересного и необычного. В любом случае нет трейдеров равнодушных к этому интригующему термину!

    Придется нам Вас разочаровать, господа трейдеры. В хеджировании нет ничего таинственного и сложного. На самом деле все просто, как «дважды два — четыре». Читайте и убеждайтесь сами.

    Английские корни

    Для начала нужно разобраться с тем, что вообще такое хеджирование. Иначе понять представленный ниже материал будет трудно. Сам термин «хеджирование» происходит от английского слова «hedge», что переводится как «страховка» или «гарантия». Что довольно точно отражает суть этого понятия.

    Итак, хеджирование – это использование одного финансового инструмента, для страховки (уменьшения степени риска) от неблагоприятного изменения цены на другой, взаимосвязанный с ним, финансовый инструмент.

    Применительно к рынку Форекс, это будет означать использование одной валютной пары, для защиты от убытков при неблагоприятном движении цены на другую валютную пару. Или применение противоположной сделки. То есть прибыль от одной открытой сделки, будет возмещать убытки по другой. Схематически такое балансирование сделок на Форекс, показано на рисунке 1.

    Также нужно знать, что хеджирование на Форекс (и вообще где угодно) делится на два вида:

    1. Хеджирование продавца – его целью является минимизация или устранение риска возможного снижения цены валютной пары (или другого финансового инструмента).

    2. Хеджирование покупателя – применяется, напротив, для того чтобы защититься от роста цены на валютную пару в будущем.

    А теперь немного об инструментах хеджирования.

    Чем хеджировать будем?

    Хорошо, цель хеджирования ясна и понятна – снижение риска по сделке (в случае Форекс, это риск неблагоприятного движения цены на валютную пару). А что насчет средств, благодаря которым эта цель достигается? Для хеджирования, на финансовых рынках могут использоваться следующие инструменты:

    1. Фьючерсы (фьючерсные контакты) – классический способ хеджирования. Фьючерс представляет собой соглашение, при котором одна сторона обязуется продать другой стороне, некий базовый актив (допустим 1 лот валютной пары EURUSD) в заранее установленную дату, по заранее оговоренной цене.

    2. Опционы. Это договора, дающие право купить/продать некий актив, в заранее установленную дату (или период времени), по заранее оговоренной цене. Это именно право, а не обязанность! Держатель опциона может и отказаться от его исполнения, но при этом он теряет уплаченную им, при покупке опциона, премию.

    Хеджирование с помощью опциона, схематически показано на рисунке 2:

    примерная схема хеджирования

    3. Иные инструменты. Это форвардные контракты, свопы и все что угодно, подходящее для целей хеджирования.

    Запрем Форекс на замок!

    А теперь практический пример из торговли на Форекс. Причем мы обойдемся без всяких там фьючерсов и опционов, которые для многих трейдеров остаются экзотикой. Мы воспользуемся техникой, так называемых «замков» (запертая позиция, Lock Position).

    Что такое стратегия форекс «замок»? Это одновременное открытие двух встречных сделок (покупка и продажа), одинакового объема (количества лотов), по одной и той же валютной паре. То есть фактически такая «запертая» двойная сделка «заморозит» Ваш депозит, он больше не будет ни расти, ни уменьшаться. Возникает вопрос – а зачем это надо?

    Например, вот для такой ситуации. Цена внезапно пошла не в том направлении, что прогнозировалось, но Вы не хотите закрывать сделку, так как уверены, что рынок вскоре вернется к нужному тренду. Чтобы подстраховаться (а вдруг подходящий тренд так и не появится, и депозит будет только таять?!) можно на это время применить «замок».

    Этот пример показан на рисунке 3.

    Впрочем, хеджирование может применяться не только для страховки позиции, но и для заработка! Стратегии хеджирования на форекс рассмотрим уже в следующей статье.

    Статьи сайта по теме:

    Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице

    Стратегия хеджирования форекс: использовать ее для уменьшения убытков и максимизации прибыли

    Стратегия хеджирования форекс: использовать ее для уменьшения убытков и максимизации прибыли

    0 Комментарии

    Последнее обновление: Aug 29, 2020 @ 10: 38 am

    Как новые трейдеры на рынке Форекс, вы, возможно, участвовали в хеджировании, не зная.

    Будучи новичком в Forex, я уже хеджировал, не понимая. Я часто использую его, когда мне кажется, что я вступил в неправильную сделку или подозреваю, что что-то неожиданное произойдет в ближайшем будущем.

    Что такое хеджирование форекс

    Когда вы торгуете актив в разных направлениях почти одновременно, это описывается как «хеджирование».

    Это означает, что, когда вы долго ходите на GBP / USD и почти в одно и то же время, коротко на GBP / USD или другую коррелированную пару фунтов стерлингов Великобритании, вы хеджировали свою торговлю.

    Благодаря эффективному использованию хеджирования Forex вы предотвращаете риск снижения и риск роста ваших длинной и короткой позиций соответственно.

    По существу, одна открытая позиция должен быть в прибыли, а другой — в убыток. Сколько прибыли или убытка (в пунктах) зависит от волатильности рынка, времени входа и валюта пара.

    NB: Заинтересованы в Mining Bitcoin и другие криптово-валютные средства для прибыли? Теперь вы можете лучше, быстрее и умнее зарабатывать больше прибыли с готовностью к использованию, «высокой производительности» и одобрены IQ Mining BTC Cloud Service для шахтеров. С помощью этой горной службы вы получите 128% Ежегодная рентабельность инвестиций от Mining Bitcoins Alone без необходимости покупать любые дорогостоящие аппаратные средства и программное обеспечение! Не только это, вы получите свою первую выплату за первые несколько часов после покупки плана с IQ Mining. Вам также предоставляется выделенный специалист по учетным записям после того, как вы купите план, который поможет вам с наилучшими возможностями распределения счетов и настройками учетной записи, чтобы получить максимальную отдачу от вашей покупки.

    Некоторые брокеры могут разрешить вам открывать сделки, которые Прямые хеджирования, Это означает, что они могут позволить вам одновременно открывать две сделки в разных направлениях по одной и той же валютной паре.

    Хотя эта стратегия дает вам чистую прибыль в ноль, пока позиции открыты, вы все равно можете получать прибыль, если у вас есть адекватный график рынка.

    Этот метод торговли в основном используется в качестве средства для защиты ваших открытых сделок от дальнейших убытков, вызванных неожиданным или значительным выпуском новостей о рынке.

    Как использовать стратегию хеджирования форекс

    Хеджирование Forex может быть не так прост, как вы думаете, потому что вам нужна конкретная стратегия, чтобы сделать все возможное из системы.

    Основная цель использования этой стратегии — минимизация потерь, а прибыль — только вторичная, но при правильном техническом анализе и опыте основной целью использования этой стратегии может быть получение прибыли.

    Максимизировать прибыль с помощью стратегии

    Легко получать прибыль, используя эту систему, если у вас есть звук техническом анализе.

    Используя брокер Форекс, который принимает хеджирование, откройте две сделки, которые являются прямыми хеджированиями.

    Оставьте трейды работать некоторое время (в зависимости от вашего анализа).

    Когда вы считаете, что одна из сделок достигла наивысшего высокого или низкого минимума и, вероятно, изменится, закройте вторую торговую прибыль и дождитесь, пока убыточная сделка обратится в вашу пользу на определенное количество Пункты (в зависимости от вашего анализа).

    Затем закройте свою сделку либо в убытках, и в убытках, и даже в прибыли.

    В целом, вы получили прибыль независимо от того, потеряли ли вы вторую сделку или закрыли ее при безубыточности.

    Скажем, вы открыли две позиции: купите и продайте EUR / USD (одинаковые размеры лота) как на 1.4000. Вы разрешили трейдерам работать в течение дня 1 (в зависимости от вашего анализа).

    После 1 дня текущая цена EUR / USD — 1.3000. Это означает, что длинная позиция проигрывает с помощью 100 пипсов, а короткая позиция набирается 100 пипсами. Плавающая чистая прибыль остается равной нулю.

    На данный момент, если EUR / USD сильно перепродан и, вероятно, изменится или каким-либо другим анализом, вы обнаружите, что EUR / USD, скорее всего, повысится — вам просто нужно закрыть короткую позицию в прибыли от 100 пипсов и оставить длинную позицию бежать.

    После обратного в направлении пары, скажем, бычье положение теперь вернулось к 1.3930 ( -70 пунктов ) Потери. Теперь вы можете закрыть сделку с потерей -70 пунктов , Дождаться безубыточности или даже за несколько пипсов прибыли от долгой торговли.

    • При закрытии при потере -70 пунктов , Вы получаете чистую прибыль от + 30 пипсов По сравнению с ранее закрытой короткой сделкой.
    • Когда вы закрыты на уровне безубыточности, вы получаете чистую прибыль от + 100 пипсов
    • Когда вы закрываете на несколько пунктов в свою пользу, вы получаете чистую прибыль от + 100 пипсов + » значение нескольких положительных пипсов «.

    Минимизировать убытки в рамках Стратегии

    Первоначальная цель использования стратегии хеджирования Forex — защитить вас от неожиданных убытков.

    Вот как это происходит:

    Скажем, вы долго ждали GBP / USD в 1.6000 при определенном размере партии. После 24 hrs текущая цена пары находится в 1.5000.

    Основываясь на вашем анализе, вы поняли, что сделали неправильное торговое решение, и направление тренда, вероятно, останется медвежьим.

    Следующее действие состояло в том, чтобы хеджировать эту открытую позицию с новой продажной позицией того же размера партии в 1.5000.

    Это приведет к тому, что ваши плавающие убытки останутся на -100 пипсах с каждым движением пары GBP / USD в обоих направлениях.

    Даже когда пара упала до 1.3000, ваша потеря не увеличивалась, и когда цена начинается с 1.6000, вы можете закрыть свою короткую позицию с прибылью, прежде чем она вернется к 1.5000.

    Теперь вы ждете подходящего времени, чтобы закрыть бычье положение.

    Общие замечания о хеджировании форекс

    Не хеджируйте несколько валютных пар

    A Форекс трейдер может решить хеджировать определенную валюту, используя две разные пары валют. Например, вы можете пойти долго на GBP / USD и коротко на USD / JPY в то же время. В этом сценарии, вместо того, чтобы двигаться с одинаковой скоростью, вы столкнетесь с колебаниями фунта стерлингов (фунты стерлингов) и JPY (японская йена).

    Это не надежная стратегия хеджирования, потому что, если GBP станет сильнее всех других валют за определенный период, этот эффект не будет наблюдаться в паре USD / JPY.

    Вы должны знать, какие риски связаны

    Трейдер должен правильно анализировать рынок. Поэтому, прежде чем принимать решение о хеджировании сделки, убедитесь, что потенциальные риски для потерь намного меньше, чем для прибыли.

    После реализации этой стратегии хеджирования forex всегда следите за ней и убедитесь, что долгосрочная выгода больше, чем потеря.

    Брокерские факторы

    Не все брокеры признают особенность хеджирования forex. Даже с теми из них, которые его принимают, внезапное расширение значения спреда может привести к снижению маржи и, следовательно, подвергнуть вашу учетную запись опасности вызова маржи.

    Помимо этого, затраты на пропуски и опрокидывания — это другие факторы, связанные с брокерами, которые могут привести к снижению вашего капитала, что отрицательно скажется на ваших хеджируемых сделках.

    Прекрасным примером брокера, который позволяет использовать все типы методов хеджирования с минимальными затратами, опрокидываниями и сборами, является XM.com. Вы должны использовать их, если хотите эффективно практиковать любой тип хеджирования forex.

    Вопреки тому, что большинство трейдеров думает о хеджировании форекс, оно не рекомендуется для всех категорий трейдеров. Его должны использовать только профессиональные и опытные трейдеры, особенно те, которые освоили поведение определенных валютных пар.

    Routes to finance

    Хеджирование позиций: маленькие хитрости для успешной торговли forex (Oct 2020).

    Одна вещь, о которой вы всегда должны думать в качестве трейдера форекс, — управление рисками в форекс. Управление вашим риском может принимать разные формы, но одна форма — хеджирование.

    Хеджирование существенно снижает или выравнивает ваш риск, делая сделки, которые потенциально могут отменить друг друга в некоторой степени. Некоторые новые правила форекс лишили возможности прямого хеджирования с американскими трейдерами Forex. Раньше считалось, что в одной и той же учетной записи можно долго и коротко идти по одной и той же паре.

    Это все еще возможно со счетами, не основанными в США, но в США это больше не разрешено.

    Однако есть временное решение, которое не так чисто, но все же существует как хеджирование.

    В Форекс вся торговля осуществляется парами. В каждой сделке есть две валюты. Предположим, вы хотели долго идти на EUR / USD, но в краткосрочной перспективе вы сомневались в силе доллара. Вы действительно могли бы пойти на пару USD / CHF. Это даст вам долгую позицию в долларах США, чтобы компенсировать любые убытки в позиции EUR / USD. Недостатком является то, что у вас будет воздействие CHF. Это бесконечный круг, на самом деле нет такой вещи, как идеальный хедж. Это всегда будет изгороди. Тем не менее, вы снижаете свой долларовый риск, делая эти сделки.

    Главное помнить, что вы компенсируете, по крайней мере, одну сторону своей торговли. Допустим, вы больше беспокоились о том, как вы подвергаетесь евро.

    В этом случае вы могли бы выбрать короткую пару, такую ​​как EUR / CHF.

    Умение создавать такие типы сделок хеджирования — это поиск пары, которая содержит валюту, которую вы хотите хеджировать, но она сопряжена с другой валютой, которая имеет более низкий уровень волатильности. Например, хеджирование с EUR / USD и EUR / JPY может быть не очень хорошей идеей.

    JPY, как известно, очень изменчива сама по себе. Было бы рискованно иметь обнаженное воздействие на него.

    Конечный способ сделать эти изгороди — положить их во время рискованных времен и снять их, когда риск снизится. Например, во время определенных выпусков новостей, таких как занятость, сюрпризы могут привести к большим перемещениям. Было бы разумно положить ваш хедж до освобождения и снять его после.

    Вы должны помнить, что когда вы ставите изгороди, вы нейтрализуете свою прибыль и убытки. Ваши выигрыши будут такими же ограниченными, как ваши потери. Конгресс США считал, что они защищают против того, когда они законодательно запрещают прямое хеджирование.

    Если вы планируете использовать этот тип стратегии для управления рисками, вам нужно помнить, что сравнение партий между разными парами не всегда будет ломаться даже по значению пипса. Это всегда зависит от конвертации валюты между вашей валютой и рассматриваемыми валютными парами, и на которой пара является базовой пар в парах, которые вы торгуете. Размер партии на первой паре может составлять 10 тыс., Но вторая пара может быть слегка отключена, если вы хотите улучшить хеджирование, это может быть число, равное 10, 200 тыс., Чтобы быть абсолютно ровным.

    Хеджирование — это не идеальная наука, а только одна, которая хорошо работает для снижения риска в определенных ситуациях.

    Его следует использовать разумно, и его нельзя считать полной защитной сетью. Хеджирование — отличный инструмент при разумном использовании, особенно в сочетании с другими методами управления рисками, такими как хорошее размещение стопов и постановка целей, что может помочь минимизировать потери во время сюрпризов.

    Вы нашли эту статью полезной? Не стесняйтесь, напишите мне по адресу forextrading @ aboutguide. com или следуйте за мной на Facebook или Twitter, чтобы идти в ногу с новыми статьями для торговли на форекс.

    Лучшие брокеры с бонусами:
    • FinMax (Форекс)
      FinMax (Форекс)

      Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

    • BINARIUM
      ☆☆☆☆☆
      ★★★★★
      BINARIUM

      Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

    Добавить комментарий