Дейтрейдинг для Форекса

доходит до 40% , а у других не дотягивает до 5% ?

Ключевые особенности дейтрейдинга на форексе

До недавнего времени возможность открывать сделки зависела от смены дня и ночи. Уникальной характеристикой торговли на форекс является его круглосуточная работа. Торговля на форекс начинается в воскресенье, когда в Азии восходит солнце и продолжается до вечера пятницы, когда закрываются нью-йоркские рынки.

Тогда возникает вопрос: Что же такое внутридневная торговля на форексе, если технически этот рынок представляет собой непрерывную торговую неделю? Отвечая на этот вопрос, мы не будем копаться в природе человеческих биоритмов. Будем беспристрастны.

Фактически, мы можем определить дейтрейдинг на форексе, как сделку, законченную в течение часов бодрствования любого данного трейдера. Дейтрейдингом можно было бы также считать сделку, начатую и законченную в пределах азиатской, европейской или американской торговой сессии. Еще одним определителем того, когда начинается ваш операционый день на рынке форекс, может быть момент, когда Вы выпиваете свою первую чашку кофе!

Критический фактор — состояние вашего мышления

Одно из основных отличий между начинающим и более опытным трейдером — это склад мышления. Начинающего форекс-трейдера преследуют мысли: На чем мне сегодня торговать? Как взять мои 10 пипсов?

Напротив, более опытный форекс-трейдер старается получить ответ на другой вопрос: Какая пара предлагает наилучшую возможность для выигрышной сделки?

Новичок хочет вскочить, выиграть и выйти. Более опытный внутридневной трейдер подождет, пока сам рынок подойдет к нему. Начинающийся трейдер воспринимает анализ, как приложение к сделке, тогда как более опытный трейдер знает, что сама сделка — это результат анализа.

Для поиска следующих сделок на форексе, как ни странно, надо оглянуться назад

Мы начинаем с поиска места, где цена формирует или тестирует паттерн, ключевую область поддержки или сопротивления Фибо, линию тренда или скользящую среднюю. По настоящему, ваша следующая внутридневная сделка формируется в течение нескольких дней, а иногда и недель, пока не придет время принимать решение о торговле.

Например, если валютная пара приближается к ключевому недельному уровню Фибоначчи на 61.8 %, в то время как другая валютная пара просто движется между уровнями Фибо, то та пара, которая подошла ближе к уровню Фибо имеет приоритет. Она предлагает лучшую возможность для торговли, потому что, когда цена подходит к таким ключевым уровням, это с большей вероятностью приведет к реальному изменению настроения рынка и трендовых моделей.

Поиск сделки на следующий день — результат применения некоторых ключевых правил принятия решения. Чтобы нажать на спусковой крючок сделки, нужно подождать наступления верного, подтвержденного момента. На следующем рисунке выделены логические шаги, из которых формируется внутридневная торговля.

Этот рисунок показывает два ключевых шага в принятии торгового решения. Первым шагом следует ответить на вопрос: Каково направление основного тренда? Для получения ответа трейдер должен посмотреть на картину в целом и оценить недельные, дневные и 4-часовые паттерны.

Следующий важный шаг — решить, каково будет направление следующей сделки. Это будет покупка или продажа? Выбирая направление вашей следующей сделки, Вы вообще не предсказываете рынок. Вы ждете, пока рынок придет к Вам!

Число торговых возможностей за день зависит от обнаружения паттернов

Привлекательный аспект рынка Форекс — изобилие возможностей для торговли в течение дня.

Давайте попробуем определить количественно, сколько хороших возможностей имеет внутридневной форекс-трейдер за данный день. Анализ показал, что у нас есть шесть крупных валютных пар (EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, AUDUSD) и, по крайней мере, два наиболее торгующихся кросса (EURGBP и EURJPY). Это дает восемь валютных пар для внутридневной торговли.

Когда мы тщательно исследуем графики каждой валютной пары в поиске развивающихся торговых сигналов, мы геометрически увеличиваем потенциал сделок. Внутридневной трейдинг на форексе часто может дать больше возможностей для торговли, чем позволяет капитал среднего счета. Трейдеру нужно не столько найти сделку, как тщательно выбрать из числа конкурирующих между собой возможностей.

Вы фильтруете потенциальные сделки в поисках паттернов и выбираете ключевой временной интервал. Здесь хорошо обратить особое внимание на линии тренда и паттерны каналов на любом масштабе времени. Например, хорошо, если форекс-трейдер найдет паттерн, показанный ниже! Этот график отображает цену валют, проходящую блуждающий канал, которая предлагает повторяющиеся точки покупки и продажи.

Хорошее правило определения возможностей торговли для начинающего внутридневного трейдера состоит в том, чтобы использовать 4-часовой временной интервал. Он отображает достаточное время, чтобы цена сформировала более широкие диапазоны, в которых хорошо торговать. В течение 4-часового периода валютные пары часто демонстрируют диапазоны с достаточным расстоянием в пипсах между сопротивлением и поддержкой, чтобы достичь целей торгового дня.

Так, если мы полагаем, что можем ожидать 2 возможности торговли по валютной паре в течение любого данного 4-часового периода, мы можем ожидать 16 возможностей для сделки за рабочий день.

Если мы проводим тщательную фильтрацию этих возможностей и выбираем только 1 сделку за 4-часовой период по валютной паре, мы имеем более чем достаточно человеку, чтобы считать операционный день на форексе серьезной возможностью.

Кроме того, часто проявляется кластерный эффект, когда движение одной валютной пары затрагивает все остальные и, внезапно, почти в одно и то же время, появляются многочисленные возможности! Распределение торговых возможностей, однако, не случайно, и очень полезно было бы выработать терпение в ожидании правильной возможности.

Нажимаем на спуск

Наконец, открытие сделки — это именно то, к чему приводит анализ, а вовсе не случайное событие. Несмотря на то, что не существует единого правила, что же именно представляет собой спусковой крючок сделки, мы можем сузить условия так, чтобы сделка являлась резонной и поддерживалась комбинацией технических факторов.

Например, на следующем графике мы видим, как цена тестирует нижнюю линию канала и длинная сделка совпадала бы с подтверждением того, что рынок является перепроданным. Обратите внимание, что в этом примере, Индикатор Относительной Силы пробивает собственную линию тренда. Это — очень полезный инструмент для подтверждения, если Вы используете осцилляторы в своем техническом анализе.

В течение любого данного дня торговли на форексе появляются паттерны, приглашающие совершить сделку. Квалифицированный трейдер ждет сделку высокой вероятности, когда есть уверенность, что сделка сработает. Такая уверенность может очень хорошо способствовать психологическому настрою трейдера и его оптимизму.

В конечном счете, именно график прибылей и убытков продемонстрирует, насколько соответствует Ваше мышление выигрышному трейдингу. Ищете ли Вы быстрое взятие прибыли, стремясь выполнить цель до середины дня или Вам более по душе крупные сделки, каждая из которых при удаче может покрыть месячные затраты, рынок форекс> и его паттерны могут удовлетворить самые разнообразные торговые цели.

Дейтрейдинг на форексе предлагает массу возможностей, но у него есть и обязательное условие: форекс-трейдер, который хочет быть успешным, должен вооружиться арсеналом инструментов и набором правил.

Дейтрейдинг с доходностью 15-20% в месяц

Опубликовано 29 Фев 2020 автор: Максим 2 550 1 комменатрий.

Сегодня представляем Вашему вниманию еще одну рабочую стратегию дейтрейдинга с доходностью 15-20% в месяц при условии соблюдения правил ТС.
Стратегия дейтрейдинга описываемая в материале имеет плюсовое мат.ожидание и работает на любых финансовых рынках, будь то форекс ( Все преимущества работы с крупнейшей трейдинговой компанией ), акции или фьчерсы / фортс .
Количество сделок по системе колеблется от 5 каждый день до нескольких в неделю. С одинаковым успехом эта стратегия может применяться в ручной и автоматизированной торговле. Также вы можете взять элементы этой ТС для использования их в собственной торговой стратегии.

Освоив материал вы получите:

-Абсолютно готовую торговую систему по стратегии дейтрейдинга, при помощи которой можно зарабатывать до 15-20 % ежемесячно.
-Теорию и практику по моделированию торговых систем самостоятельно и расчета их прибыльности.
-Необходимый инструмент трейдера: чек-листы, таблицу оптимизации финансовых параметров торговой системы, формулу и таблицу для расчеита необходимого капитала, таблицу расчета стоп-лоса, торговый журнал.

Программа мастер класса:

Краткий обзор Торговой системы:

1.Торговля ведется исключительно по дневному торговому плану, составленному до начала торгов.
2.Планирование сделки:
•Направление сделки определяется по итогам предторговой подготовки и на основе внутридневного теханалза с помощью Чек-листа.
•Точка входа (P) — на уровне поддержки.
•Цель (T) — по теханализу.
•Стоп-лосс (SL) – по формуле: SL=2.5 x ATR
•Момент входа не формализуется (интуитивно).
3.Фильтрация сделок на основе ТА (опционально)
•Вход в позицию не выше/ниже MA10(5m)
•Вход в позицию не выше/ниже среднего диапазона RSI(60m) Еще БОЛЬШЕ приватной информации на нашем форуме . Зарегистрируйся и качай бесплатно или учавствуй в форекс складчинах на эксклюзивное обучение , совместную покупку роботов форекс и ММВБ . Делись мнением с профессиональными трейдерами — здесь

ВНИМАНИЕ!ДАННЫЕ МАТЕРИАЛЫ ПРИСЫЛАЮТСЯ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯМИ И ПОДПИСЧИКАМИ.
АДМИНИСТРАТОР САЙТА ОТВЕТСТВЕННОСТИ НЕ НЕСЕТ.
ЕСЛИ ВЫ ЗАКОННЫЙ ПРАВООБЛАДАТЕЛЬ, НАПИШИТЕ В СООТВЕТСТВУЮЩИЙ РАЗДЕЛ НА САЙТЕ.»

Дейтрейдинг или торговля внутри дня: особености и нюансы

Наверное, вы видели рекламу брокеров, где говорилось, что дейтрейдинг – это будто бы легко. Зарабатывайте 10 пунктов в день и через месяц вы уже получите 200 пунктов. В перерасчете на стандартный лот – это 2000$. Но на самом деле зарабатывать 10 пунктов в день будет не так просто, потому что нужно еще и учитывать возможные потери. К тому же, если у вас есть работа на полный рабочий день, дейтрейдинг вам не совсем подойдет.

Торговля внутри дня заставляет вас быстро принимать торговые решения, получая при этом прибыль или убыток каждый день. Если вам нравится подобный стиль трейдинга, тогда вам будет интересно узнать мои советы по внутридневной торговле, которые я постарался для вас собрать.

Не все торговые инструменты одинаковы

Если вы читали книги по техническому анализу, большинство из них расскажут вам, что тренды на рынке происходят в 30% случаев. Однако я обнаружил, что это не совсем верно. Для некоторых торговых инструментов трендовые движения случаются чаще, чем для других.

Я попробовал применить простую стратегию торговли по тренду:

• Покупка на пробое максимума предыдущего дня.
• Удержание длинной позиции, пока цена не достигнет минимума предыдущего дня, где открывается короткая позиция.
• Удержание короткой позиции до тех пор, пока цена не пробьет максимум предыдущего дня, где открывается длинная позиция.
• Тейк-профит фиксированный – 50 пунктов. Стоп-лосс срабатывает на развороте позиции.

Вот результаты торговли по данной стратегии на двух торговых инструментах, которые подтверждают мою точку зрения.

GBP/USD – кривая доходности движется вверх:

Это говорит о том, что на GBP/USD стратегия торговли по тренду неплохо работает.

AUD/CAD – кривая доходности движется вниз:

Теперь мы видим кривую доходности, которая движется вниз. Это означает, что для AUD/CAD стратегия торговли по тренду не работает.

Мы можем сделать вывод, что трейдеру, который торгует внутри дня, важно знать, какие торговые инструменты чаще всего торгуются в тренде, а какие в консолидации. Это позволит нам использовать соответствующую торговую стратегию для каждого типа рынка.

Как понять потенциал торгового инструмента?

Рынок похож на автомобиль, работающий на бензине. Он может поехать далеко, пока количество бензина в бензобаке достаточное. Однако когда бензин закончится, автомобиль остановится.

Как можно понять потенциал движения цены? Мы можем использовать индикатор ATR и наблюдать за его исторической волатильностью.

EUR/USD – дневной ATR:

Как видите, EUR/USD имеет ATR 50 пунктов. Это означает, что EUR/USD движется примерно по 50 пунктов в день.

Это не означает, что EUR/USD будет разворачиваться каждый раз, когда он совершит движение на 50 пунктов в течение дня. Он может пройти и более, чем 50 пунктов. Но если рынок сделает движение равное 2 ATR за день, скорее всего, он исчерпает себя и вряд ли достигнет новых максимумов или минимумов.

EUR/USD – цена разворачивается после достижения 2 ATR:

Как определить разворотные точки рынка?

Дейтрейдинг происходит быстрыми темпами. Уровень, который соблюдался ценой несколько дней назад, может оказаться бесполезным, поэтому вы должны регулярно перерисовывать уровни.

Одна вещь, которую я нашел полезной в своей торговле, – это определить максимумы или минимумы предыдущей недели.

Потому что это крайние точки движения цены до того, как произойдет разворот. Также это будущие ориентиры, на которых рынок может найти поддержку либо сопротивление.

• Определить максимумы и минимумы предыдущей недели.
• Нарисовать горизонтальные уровни.

При этом некоторые торговые инструменты гораздо сильнее отскакивают от недельных максимумов или минимумов, чем другие.

Как понять, что на рынке может произойти сильное движение?

Волатильность на рынке постоянно меняется. Рынок движется от периода низкой волатильности к высокой волатильности и наоборот. Это означает, что если волатильность предыдущих нескольких дней низкая, вскоре она обязательно увеличится.

Как можно это использовать для торговли внутри дня?

Если вы входите в сделку в условиях низкой волатильности, вы можете подумать о том, чтобы расширить размер тейк-профита, поскольку цена может совершить большое движение в вашу пользу, когда волатильность возрастет.

Один из способов торговли – взять половину своей прибыли с соотношением риска к прибыли 1:1, а для оставшейся части позиции использовать трейлинг стоп.

Также не стоит торговать на отскок, когда цена долгое время находится в состоянии низкой волатильности, потому что в любой момент может произойти пробой уровня и резкое движение цены.

Волатильные часы на рынке – это возможность заработать

Давайте посмотрим на различные торговые сессии на рынке:

В какую торговую сессию выгоднее всего торговать? Очевидно, что в лондонскую. В этот период будет гораздо больше возможностей для торговли.

Вы должны знать время выхода новостей

Во время выхода новостей спред расширяется, потому что на рынках не хватает ликвидности. Так что, если ваш стоп-лосс размещен близко к текущей рыночной цене, он, скорее всего, будет задет.

Поэтому перед выходом новостей лучше всего будет выйти из позиции или же расширить свой стоп-лосс, чтобы быть готовым к ценовым колебаниям. В первом случае вы можете оказаться вне рынка, если цена двинется в вашу пользу после выхода новости. А во втором случае вы можете потерять больше, чем изначально рассчитывали. Поэтому у каждого из методов есть свои плюсы и минусы.

Дейтрейдинг и выгодные торговые возможности

Уровни поддержки и сопротивления на младшем таймфрейме не так значительны по сравнению со старшими таймфреймами. Это означает, что отскок цены на младшем таймфрейме может составить всего 20-30 пунктов, в то время как отскок цены на старшем таймфрейме может произойти на несколько сотен пунктов.

Для поиска выгодной торговой возможности мы можем дождаться приближения цены к уровню поддержки либо сопротивления на старшем таймфрейме, а на младшем таймфрейме торговать на отскок цены от уровня.

Рассмотрим пример. Цена приближается к зоне поддержки на дневном таймфрейме:

Дожидаемся пробоя уровня на младшем таймфрейме. В этот момент мы увидим ряд более низких максимумов. Далее нам нужно увидеть ложный пробой, когда цена поднимается выше уровня. Это сигнализирует о том, что покупатели теперь контролируют ситуацию.

Более высокие максимумы и минимумы цены должны опираться на старший таймфрейм.

Трансакционные издержки

В трейдинге очень многое зависит от ваших трансакционных издержек.

Представим, что у вас есть депозит в размере 50 000$. В среднем, спред составляет 2 пункта или 20$ за один лот. Если вы торгуете 100 лотами в месяц, ваши издержки составят 2000$.

Получается, что вы должны зарабатывать 4% в месяц, чтобы выходить в ноль. То есть за один год ваша прибыль должна составлять 48%, чтобы просто покрывать трансакционные издержки.

Сравните эту цифру с торговлей фьючерсами, где комиссия составляет в среднем 2$ за лот. При торговле 100 лотами в месяц, трансакционные издержки будут равны всего 200$, или 0,25% в месяц. Как форекс трейдер вы платите в 10 раз больше.

Дейтрейдинг требует, чтобы вы заключали сделки хотя бы несколько раз в день. Это приводит к увеличению стоимости комиссий за каждую сделку, которая разрушает ваше торговое преимущество.

Не будем забывать еще и том, что брокеры увеличивают размер спреда во время выхода важных новостей.

Стресс в торговле

Торговля внутри дня требует от вас уделять много внимания рынку. Часто у вас остаются лишь секунды для принятия торговых решений:

• Где будет моя точка входа?
• Где будет размещен мой стоп-лосс?
• Куда я поставлю тейк-профит?
• Каким лотом я буду входить в сделку?
• Какой уровень риска я могу себя позволить в данной ситуации?
• Как мне управлять данной сделкой?
• Когда выходят ближайшие новости и как они повлияют на цену этой валютной пары?

Многие из этих решений вам придется принимать «на лету». Если вы будете надолго задумываться, вы можете упустить торговые возможности. Все это неизбежно вызовет у вас стресс.

У вас может быть еще и основная работа, из-за которой вы тоже можете испытывать психологическое напряжение. А если у вас есть семья, которая не всегда будут вас понимать в ваших попытках добиться успеха в трейдинге, тогда вам будет непросто торговать без стресса.

Забудьте о социальной жизни

Представьте себе следующую ситуацию. Вы работаете с 8 утра до 6 часов вечера каждый день. После этого вы возвращаетесь домой, ужинаете, открываете свою торговую платформу и торгуете несколько часов перед сном. На следующий день вы просыпаетесь, и все повторяется снова с понедельника по пятницу. Постепенно вы начинаете пренебрегать своей семьей, друзьями и близкими. Разве вы этого хотите?

Не становитесь рабом рынка. Слабым утешением для вас может быть неплохой заработок на трейдинге. Но если вы продолжаете терять свои деньги? В конце концов, вы можете также потерять свою семью, друзей и близких людей. Это неприемлимое соотношение риска к прибыли, и трейдинг того не стоит.

Однако если вы устойчивы к стрессу, у вас нет постоянной работы, семьи и социальной жизни, тогда дейтрейдинг может вам подойти. Как вариант, вы можете попробовать устроиться на работу в проп трейдинговую компанию, в этом случае вы хотя бы будете общаться с другими трейдерами.

Торгуйте на старших таймфреймах

Надеюсь, теперь вы уже знаете, что дейтрейдинг не так легок как кажется на первый взгляд. Вы несете большие трансакционные издержки, испытываете стресс и лишены социальной жизни. Какие существуют альтернативы?

Переключитесь на старшие таймфреймы.

1. У вас будут более низкие трансакционные издержки, так как частота вашей торговли снизится.
2. Также издержки не будут влиять на ваше соотношение риска к прибыли. Вы сможете использовать большие стопы и брать большие тейк-профиты.
3. Вы будете менее напряжены, так как вам не придется постоянно наблюдать за графиками.
4. У вас останется больше времени на вашу семью и друзей.

На старших таймфреймах есть два стиля торговли: свинг трейдинг и позиционный трейдинг.

Свинг трейдер ловит одну волну движения цены на рынке до первого крупного отката.

Особенности свинг трейдинга:

• Более гладкая кривая доходности, так как ваша цель по прибыли – всего одно колебание на рынке.
• Процент прибыльных сделок 40-50%.
• Позиции удерживаются от нескольких дней до нескольких недель.

Позиционный трейдер ловит все движение цены на рынке вместе со всеми откатами.

Особенности позиционного трейдинга:

• Более волатильная кривая доходности, потому что вы ваша прибыль может обернуться убытками.
• Процент прибыльных сделок 30-40%.
• Позиции удерживаются от недели до нескольких месяцев.

Можно ли совместить эти два стиля трейдинга? Да, это возможно. Вы можете захватить одну волну движения цены, закрыв лишь часть позиции. Затем подтянуть стоп-лосс, оставив другую часть позиции на долгосрочную перспективу.

Дейтрейдинг или позицонный трейдинг: что выбрать?

В трейдинге не существует единого подхода. Некоторые предпочитают торговать на более коротких таймфреймах, а другие выбирают более старшие таймфреймы. И те, и другие трейдеры получают прибыль с рынка. В начале своей торговли вы, наверное, задаетесь вопросом, какой торговый подход лучше?

Дейтрейдинг или торговля внутри дня

В дейтрейдинге финансовые инструменты покупаются и продаются в течение короткого промежутка времени, от минут до нескольких часов. Дейтрейдеры получают прибыль от краткосрочного движения цены и не переносят позиции на ночь.

Частота торговли

Поскольку дейтрейдеры удерживают сделки в течение короткого периода времени, частота их сделок достаточно велика. В зависимости от того, насколько агрессивен ваш стиль торговли, и от количества инструментов, которым вы торгуете, вы можете получить от 1 до 20 сделок в день.

Ожидания от торговли

В среднем вы можете совершать несколько сотен сделок каждый месяц. Если у вас есть торговое преимущество на рынке, и закон больших чисел работает в вашу пользу, вы сможете оставаться прибыльным в большинстве месяцев в году. Поэтому если нам нужно увидеть статистическое ожидание от торговли для дейтрейдеров, нам нужно взять период примерно в один квартал.

Уровень прибыли

Традиционные инвесторы обычно зарабатывают в среднем 8% в год, что примерно соответствует движению индексного фонда. Тем не менее для дейтрейдера сложно дать конкретную оценку уровня прибыли, основанную на процентах дохода. Так как в один день вы можете заработать от 2 до 10 процентов, а в другой день все потерять. Дейтрейдинг может быть эффективен, если вы решили оставить свою работу и целиком посвятить себя трейдингу в течение дня.

Трансакционнные издержки

Чем большее у вас количество сделок, тем ваши трансакционные издержки будут выше. Следует отметить, что стоимость трансакций отличается на разных финансовых инструментах. Например, на рынке форекс вы платите только спрэд, тогда как для акций вам придется выплачивать еще и комиссию.

Уровень стресса

Нет никаких сомнений в том, что дейтрейдинг очень стрессовое занятие. Также важным фактором будет количество свободных денег, которым вы располагаете. Достаточно ли у вас средств, чтобы спокойно торговать или вам необходимо каждый месяц зарабатывать определенную сумму, чтобы оплачивать свои счета?

Позицонный трейдинг

Позиционный трейдинг преследует целью захватить целиком трендовое движение. Тренд – это направленное движение цены в течение определенного периода времени. Торговать по тренду означает следовать движению цены. Позиционные трейдеры получают прибыль от долгосрочных изменений цены и удержания позиций в течение нескольких недель или месяцев.

Частота торговли

Частота вашей торговли будет гораздо ниже по сравнению с дейтрейдерами, поскольку вы будете торговать на более старших временных промежутках. Также она будет зависеть от количества финансовых инструментов, которые вы выберете. Лично я торгую на дневных графиках и наблюдаю за движением примерно 60 инструментов, поэтому я совершаю от 10 до 20 сделок в месяц.

Ожидания от торговли

Большинство приверженцев позиционного трейдинга имеют низкое количество сделок. По закону больших чисел не каждый месяц вашей торговли будет прибыльным. Вместо этого вы должны стремиться закончить каждый год в плюсе. В позиционном трейдинге вы стремитесь генерировать постоянный доход и не охотитесь за краткосрочными прибылями.

Уровень прибыли

Позицонный трейдинг оценивается по процентам годового дохода. Вы можете зарабатывать в среднем от 15 до 20% в год.

Трансакционнные издержки

Трансакционные издержки будут совсем невелики в вашей торговле, особенно по сравнению с дейтрейдингом.

Уровень стресса

Большинство позиционных трейдеров заключают сделки в конце торгового дня перед закрытием рынка. Как правило, их торговля требует всего 15 минут в день. В течение остального времени вы можете совсем не смотреть на графики. Само собой, уровень стресса и переживаний будет гораздо более низким по сравнению с внутридневной торговлей.

Подведем итоги

Если у вас есть постоянная работа и вы заняты в течение дня с 9 часов утра до 6 часов вечера, тогда вы не сможете заниматься дейтрейдингом, и трейдинг по старшим таймфреймам будет для вас единственной альтернативой.

С другой стороны, если у вас нет финансовых обязательств и вам нравиться активная торговля, вы вполне можете преуспеть, торгуя внутри дня.

Таким образом, вопрос о том, какой подход подойдет вам лучше всего сводится к количеству у вас свободного времени, вашему образу жизни и вашим ожиданиям от торговли. Как уже упоминалось ранее, в трейдинге нет единого подхода, который будет одинаково работать для всех.

Почему я ненавижу дейтрейдинг

Подобная торговля настолько ужасна, что очень трудно понять, как некоторые трейдеры умудряются на ней что-то заработать. Скорее всего, это из-за наличия неплохого опыта, которого нет у начинающих трейдеров.

На внутридневных свечах вы не получите надёжный сигнал, который мог бы увеличить ваши шансы на удачную сделку. И несмотря на огромное количество стратегий рассчитанных на 5-ти минутные графики, вы не найдёте такую, которая могла бы без лишних эмоций и потери ваших нервов, приносить стабильную прибыль. Такая торговля подобна скальпингу, где соотношение прибыли и убытка невероятно абсурдно.

В наших головах уже заложен стереотип трейдера, торгующего по внутридневным таймфреймам, но он ужасно ошибочен. На самом деле не нужно иметь кучу экранов, индикаторов и котировок перед своими глазами. Вся информация о движении, уже заложена в свече. И вам необходимо лишь правильно понять то, что говорит вам график.

Безнадёжные попытки

Почти все новички начинают своё обучение с сайтов, на которых расположена информация о торговле на таймфреймах ниже 1 часа. Они изначально выбирают неправильную дорогу на пути к становлению в профессионального трейдера. Вот и получаем мы на выходе такое огромное количество спекулянтов, потерявших свои депозиты.

Если вы всё ещё думаете, что быть трейдером, торгующим внутри дня – это круто, тогда вот вам настоящая картина жизни подобного спекулянта.

Внутридневной трейдер – тот человек, который за вчерашнюю ночь поспал лишь 2 часа, так как хотел поторговать в ночную сессию, но его сделка находилась в убытке, поэтому сон был нервным, а после того, как ему удалось закрыть сделку с прибылью равной 5-ти пунктам, он пошёл в кровать. Так как открывалась европейская сессия, в которой цена ведёт себя активнее, чем в азиатскую, он проснулся через 2 часа и принялся торговать, но физическое и эмоциональное состояние были настолько ужасны, что он потерял половину своего депозита, после чего ушёл от графиков, проклиная своего брокера.

Что вы теперь думаете про дейтрейдинг?

Охотники за стопами обожают внутредневных трейдеров

Да-да, есть и такая профессия, охотники за стоп-лоссами, ими являются институционные трейдеры и брокеры, ещё их называют «Большие Ребята».

Эти «ребята» имеют доступ к информации о том, где расположено большее количество уровней стоп-лосс, и будьте уверенны, что эту информацию они используют очень активно. Вы ведь замечали, как цена, задев ваш уровень ограничения убытков, разворачивалась в обратную сторону. Делайте выводы.

Таким мощным трейдерам нравятся те, кто использует дейтрейдинг. Так как они имеют маленькие уровни stop-loss, которые очень легко выбить, а уровни тех, кто торгует на дневных графиках, расположены слишком далеко, и у институционных трейдеров просто не хватает силы, чтобы выбить их стоп-лосс.

Пример охоты на уровень ограничения убытков

На примере расположенном ниже мы видим 15-ти минутный график валютной пары USD/JPY. И если бы вы торговали на таком графике по стратегии «Пин-Бар», вы бы получили выбивание всех уровней стоп-лосс.

Как уйти от охотников за стопами?

А теперь мы смотрим на дневной график валютной пары USD/JPY. Как вы можете заметить, ни один из наших стоп-лоссов не был бы выбит, так как у охотников не хватило бы сил сделать это.

Шум рынка

Вот вам ещё одна причина ненависти к внитрудневным таймфреймам – это шум рынка. Под шумом я понимаю множество ложных сигналов. На которых невозможно делать какие-либо заключения о последующем движении цены. Много писать об этом не буду, просто посмотрите на график, расположенный ниже:

Такая торговля уничтожит ваш депозит так быстро, что вы даже толком и не поймёте, что такое трейдинг. Подобные графики являются «камерами пыток» для вашего депозита, поэтому лучше их избегать.

Подведем итоги

Мы узнали про 7 правил торговли внутри дня, которые неплохо работают:

• Мы должны учитывать торговые инструменты, на которых торгуем. Для некоторых из них больше свойственно трендовое движение, для некоторых – консолидация.
• Цена вряд ли сможет двигаться более, чем на средних 2 ATR за день. Таким образом, вы можете использовать значение ATR в качестве индикатора, чтобы определить, насколько далеко рынок может продвинуться.
• Максимум или минимум предыдущей недели – важные уровни, на которые следует обращать внимание.
• Если в последние несколько дней волатильность рынков была низкой, можно ожидать, что в ближайшее время волатильность увеличится.
• Лучше всего торговать в самые волатильные торговые сессии.
• Будьте в курсе выхода новостей, так как спред в это время имеет тенденцию к расширению.
• Лучшие точки входа в рынок будут возле уровней поддержки и сопротивления на старших таймфреймах.

Стратегии дейтрейдинга на форекс

Дейтрейдинг на рынке форекс – стратегии извлечения прибыли от сделок, которые были совершены на протяжении одного дня (открыты и закрыты без переноса позиции не следующий день).

Торговля воможна как на минутных графиках, так и на часовых. Такой тип работы наиболее приемлем для многих новичков, за массу преимуществ нередко выбирают именно его и профи-трейдеры.

Открытие и закрытие позиций на протяжении одного дня – наиболее популярный способ получения прибыли, так как дает возможность совершать прибыльные сделки с высокой долей вероятности.

Основные виды day trading-а на форекс:

• Скальпинг – стратегии работы на коротких интервалах на минутных графиках, что предполагает высокие риски, небольшой доход, внушительное кредитное плечо, большую психологическую нагрузку, требует определенных знаний и навыков
• Часовые интервалы – уже можно выполнять определенный анализ, повысить процент дохода, предполагает использование прибыльных стратегий
• Несколько часов – позиции дают хорошую прибыль, требуют применения не очень большого кредитного плеча, понижают психологическую нагрузку на торговца

Преимущества и недостатки, особенности заключения сделок внутри дня

Основным преимуществом стратегий внутридневной торговли является возможность заключать много сделок на протяжении одной торговой сессии.

Торговцу предоставлена возможность максимально выгодно использовать изменения стоимости, открывать одни позиции и закрывать их, заключая все новые и новые сделки.

С другой же стороны, именно это дает сильную эмоциональную нагрузку, заставляет постоянно быть в напряжении, из-за чего трейдеры нередко совершают глупости.

Все сгенерированные сигналы должны обрабатываться мгновенно, трейдеру нужно руководствоваться лишь торговым планом и трезвыми расчетами. Успех гарантирует лишь надежная и проверенная торговая система/стратегия форекс, дающая однозначные сигналы на вход/выход с рынка.

Основные особенности торговли на рынке форекс, которые должны быть реализованы в любой стратегии:

1) Ввиду того, что цена валютных пар редко меняется больше, чем на 40-60 пунктов, главная часть депозита должна быть зафиксирована где-то на этом уровне

2) Выбор лучше останавливать на ликвидных валютных парах (востребованных на рынке и цена на графике которых не «стоит на месте»), чтобы можно было получить как можно больше прибыли за короткий срок

3) В стратегиях извлечения прибыли учитываются данные не фундаментального, а технического анализа, но и публикацию новостей обходить вниманием не стоит. Часто рынок трясет за пару часов до обнародования важных данных

4) Максимально безопасная работа – по тренду, который определяется на большем таймфрейме.

Сделки лучше всего открывать на окончании коррекции по любой валютной паре

5) В случаях, когда до начала торговли стоимость валютной пары уже прошла по тренду больше 50 пунктов, лучше отказаться от открытия позиций, так как может появиться откат и начаться коррекция

6) Очень важно помнить про страхование позиций – обязательны стоп-лосс, тейк-профит, чтобы минимизировать убытки, не попасть в серию убыточных сделок

7) Работать лучше всего только с одним инструментом, чтобы не наделать ошибок и не отвлекаться

8) Эффективная работа на M1-M5-M15 графиках требует хорошего оборудования, высокоскоростного Интернета, мгновенного исполнения заявок ⇒ брокером ⇐. В противном случае ведение торговли с целью получить прибыль в размере нескольких пунктов просто неоправданна по сравнению с рисками

Разнообразие способов торговли внутри дня

Стратегий дейтрейдинга на форекс существует масса, поэтому можно выделить наиболее популярные и распространенные из них.

Во всяком случаи на этом сайте рассмотрены в большинстве случаев именно стратегии форекс для торговли внутри дня!

1) В первую очередь, это скальпинг,

когда за один день открывается и закрывается немалое количество позиций, сразу же после получения прибыли, равной нескольким пунктам. Хорошо заработать можно за счет «снятия скальпа» с рынка – такого, какой он дает. Желательно работать с волатильными валютными парами и спред чтобы был минимальным, например GBPUSD, EURJPY. При этом нас интересует именно первая прибыль, которую дает рынок, при скальпинге никто не ждет пока цена дойдет до профита или важного ценового уровня. Что дал рынок в первые минуты торговли сделки — то и забрали!

2) Пипсовка – это сверхкраткосрочный тип торговли, когда сделки заключаются максимум на 1-5 минут и доход может быть равен нескольким пунктам. Фактически это тоже скальпинг, только с еще меньшей прибылью — всего в несколько пунктов (бывает и 1-2-3-5…)!

Требует применения большого кредитного плеча, серьезного напряжения, так как за день может открываться (и закрываться, соответственно) около сотни позиций, предполагает большие риски. Не все брокеры разрешают такую торговлю.

3) Довольно популярна среди трейдеров стратегия торговли на выходе новостей.

Все важные новости и события, данные и происшествия влияют на цену, поэтому с использованием экономического календаря можно тщательно следить за миром валютной биржи, анализировать, прогнозировать изменения стоимости в разных ситуациях, вовремя заключать выгодные сделки.

4) К стратегиям дейтрейдинга стоит отнести и работу на откатах, когда сделки заключаются в момент слабой активности на рынке против текущей тенденции. Это контр-трендовый метод, который может дать возможность дешево купить валюту на коррекции или продать на стремительном росте, закрыв позицию по достижении нужного уровня прибыли.

Сначала необходимо построить параллельные линии сопротивления и поддержки — канал по минимумам и максимумам цены, используя соответствующий индикатор. Как только цена разворачивается у той или иной линии, открывается сделка и ведется торговля по развороту канала с выставленными ордерами по направлению тенденции. В случае, когда стоимость пробивает линию канала, ведется торговля на пробой. Как только стоимость проходит больше десятка пунктов, можно открывать сделку по ее направлению.

Тактик ведения торговли внутри дня огромное множество, но все они требуют тщательного изучения, определенных навыков и знаний.

Если трейдер испытывает трудности в работе, разобраться во всех нюансах поможет книга Кетти Лин «Дейтрейдинг на рынке forex» — скачать или оплатить аудио версию вы можете по этой ссылке ⇒

Книга рассказывает про особенности появления и функционирования валютного рынка, рассматривает разнообразные стратегии, утверждает, что успешная работа здесь невозможна без достаточных знаний, способности анализировать и прогнозировать.

Стратегия «Дейтрейдинг» на Форекс

В условиях валютного рынка большая часть проводящихся валютных операций ведется в рамках одних торговых суток. Данный вид торговли на Форекс принято называть дейтрейдингом. Стоит акцентировать внимание на то, что почти около 5 триллионов $, что составляет 80% от общего объема, этого вида сделок распределяется между 20 самыми большими мировыми банковскими организациями, ведущих главным образом маржинальный вид торговли и выполняют функцию уполномоченного посредничества в процессе ведения валютных сделок. В данном случае клиент имеет возможность забрать свой доход на протяжении дня не оставив незакрытых позиций, ведь он торгует, а не инвестирует и его больше всего волнует как поведет себя рынок в будущем. Ведя внутридневную торговлю, трейдер постоянно учитывает показатели котировок, и общее состояние рынка на протяжении 10 следующих минут.

Стратегия разработанная Фаррелом

Очень известный американский трейдер Кристофер А. Фаррел в своей торговой деятельности имел опыт, когда ему удалось буквально за 24 месяца реализовать 15 миллионов акций. При этом сумма ежегодного оборота составила 400 миллионов долларов. Данный специалист утверждает, что ни в коем случае не стоит возлагать все свои ожидания на технический вид анализа при ведении внутридневного трейдинга, ведь вероятность проигрыша возрастает во стократ. В своей торговой деятельности Фаррел ни разу не доверялся котировкам, а также рекомендациям брокерских компаний, ведь они достаточно существенно отстают по сравнению с реальными делами. В виду того что трейдеру нужно каждую секунду реагировать для того чтобы получить желаемый доход, то понятно что замедление может сыграть совершенно не в его пользу. Даже задержка равная 2–м секундам может стать причиной неправильного исполнения. Как бы смешно не звучало но на каждого быстрого человека находится кто–то быстрее, так и здесь. Кто–то всегда успевает отреагировать на ту или иную ситуацию гораздо скорее.

Фаррел обращает внимание на то, что валютную биржу условно можно сравнить с казино, обладающим некоторыми преимуществами по отношению к внутридневному трейдеру. Здесь выплывает, что у обычного торговца выигрывает долгосрочный трейдер. Причина этого заключается в наличии бид и аск. Разница между этими двумя ценами более известна под названием «спред». Благодаря спреду маркетмейкеры получают прибыль в независимости от того какая именно ситуация на рынке. Получение выигрыша в данном случае возможно только при условии использования дейтрейдинга совместно с четким трендом, который свидетельствует о противостоянии быков и медведей. Это противостояние иногда выражается как периодические перепады курса валют, что является основным инструментом получения дохода обычными маркетюзерами рынка.

Если верить Фаррелу, то простой клиент этого рынка имеет возможность получить прибыль в долгосрочной перспективе, если валюта будет реализовываться с хорошими новостями и приобретаться с негативными. Данная тактика базируется на психологических основах поведения участников, поскольку они очень часто переоценивают уровень влияния новостей на перемещение рынка.

В случае появления негативных новостей приводящих по своей сути к падению валютного курса, наблюдается массовая продажа данной валюты, что ведет к максимальному снижению курса.

Получается, что новость влияет на курс валюты в плане долгосрочной перспективы. При этом курс существенно снижается во время выхода новости по причине реакции трейдеров. Это зачастую применяется в торговой системе «дейтрейдинг».

Если учитывать рекомендации Фаррела, то осуществлять покупку нужно, когда курс резко снижается. При этом необходимо на протяжении длительного периода времени удерживать плечо, а также депозит. Если есть такая возможность, то лучше дождаться пока ситуация на рынке снова станет стабильной.

Вклад в стратегию Ларри Вильямса

К созданию дейтрейдинга приложил немало сил, а также усилий Ларри Вильямс. Его трейдерская деятельность началась с того что он начал более детально изучать технический анализ. Полученные знания в данной теме специалист успешно применял на практике, благодаря чему удалось достигнуть очень хороших результатов. Основная часть дохода была получена за счет торговли краткосрочного характера по фьючерсам, а также акциям. Необходимо отметить, что Вильямсу удалось показать 11147% годовых во время участия в специальном турнире RobbinsWorldCup. Это удивительный результат и на сегодняшний день ни одному из трейдеров не удалось превзойти эту цифру. Этот результат был показан повторно по происшествию 10 лет им самим. Всеми своими знаниями и навыками Вильямс делился со своей дочерью и смог ее многому научить. В результате этого в процессе применения дейтрейдинговой стратегии она победила в одном из этапов кубка, получив доход равный 10000% годовых от той денежной суммы, которая была внесена. Это очень хороший результат.

Такая результативность говорит о том, что стратегия дейтрейдигна действительно работает и есть здравый смысл ее применять в процессе торговли в условиях валютного рынка.

В чем заключается суть эффективного дейтрейдинга?

В первую очередь следует сделать все, чтобы уловить тренд, при этом должна быть четкая уверенность в том, что трейдер и тренд перемещаются в одном направлении. Дальше нужно взять себе за правило осуществлять приобретение только в том случае если тренд положителен по данным средней стоимости предыдущих трех минимумов баров. При этом продажа проводится согласно средней стоимости последних максимумов баров. В случае нисходящего тренда ситуация будет обратной. Одновременно с этим стоит обращать внимание на специфику рынка, уровни роста, падения тренда.

Приобретать желательно, когда стоимость выше средней стоимости 3–х пердыдущих минимумов не меньше чем на 20%. Что касается продажи, то этот показатель должен ровняться 80% от средней стоимости предыдущих максимумов. Относительно других возникающих моментов стоит сказать что они зависят от того настолько точно и правильно установлены тейк–профиты и стоп–лоссы.

Было бы не правильно не упомянуть книгу написанную профессионалом в области работы на валютном рынке Джорджем Соросом. Здесь автор отметил формулу рефлексий представляющую собой рефлексию рефлексии рефлексий людей работающих на валютном рынке. Если говорит более простым языком, то вам известно, что он знает о том, что вам известно. Все это может длиться практически бесконечно. Победу сможет получить тот, кто обладает большими знаниями или же правильнее всего спрогнозирует значение котировок.

Ознакомившись с книгой Сороса достаточно тяжело прийти к чему – то конкретному, ведь здесь отсутствуют четкие объяснения. Все описывается достаточно образно и не совсем понятно. Нужно акцентировать внимание что Сорос хотел донести до читателей что его торговая стратегия обладает очень высоким уровнем эффективности российском рынке. В результате этого ним было потеряно около 1,875 миллиардов долларов. Такие большие материальные потери стали основной причиной того что он дальше не смог финансировать свой Российский фонд, который дальше существовал только потому что была помощь со стороны меценатов.

Дейтрейдинг — достоинства и недостатки

Поделиться в социальных сетях:

Читайте также

Краткий план статьи: 1) Описание. Конкурс трейдеров на демо счетах форекс 2020 от WELTRADE — что это?. 2) Процедура регистрации….

Конкурс трейдеров на демо счетах форекс 2020 от WELTRADE “HOT 200”. Торговля на Форекс без вложений

Что такое алгоритмическая торговля? Когда заходит речь об автоматизации торговли по определённой стратегии, возникает необходимость в создании торгового робота. В…

Что такое алгоритмическая торговля и торговые роботы

Что такое биржевой стакан цен и рыночная дельта на форекс? В основе формирования цены любого биржевого инструмента лежит рыночный механизм…

Что такое биржевой стакан цен и рыночная дельта на форекс?

Всё больше начинающих инвесторов в мире финансовых рынков выбирают именно криптовалюты как основной инструмент в торговле. Высокая волатильность и “перегретый”…

Стратегии торговли криптовалютой. Что лучше — брокер или биржа?

Пять самых дорогих акций фондового рынка США. Фондовый рынок США, как наиболее развитый, включает в себя около 7000 ценных бумаг…

Пять самых дорогих акций фондового рынка США

Что такое кластерный анализ на Форекс? Методы технического анализа финансовых рынков можно разделить на две большие группы: классический технический анализ,…

Нехитрые правила хитрого дейтрейдинга

1. Важно понимать основы на Форекс

Трейдинг — игра вероятностей. Вообразите, что мы подбрасываем монету. Орел — я выигрываю доллар, решка -доллар выигрываете Вы. Все просто. Орлы и решки будут выпадать в половине случаев, а мы оба не будем ни выигрывать, ни проигрывать. Однако представим, что втайне от меня Вы подложили поддельную монету. На каждые 100 бросков орлы выпадают 49 раз, а решки — 51. Теперь у Вас есть станок для печатания денег.

Назовем его «Системой Торговли Решками». Все, что Вам нужно делать — сидеть и всегда ставить на решку. В конце концов, Вы выиграете все мои деньги (и любого другого, кто сядет с Вами играть). Любая настоящая система торговли дает Вам преимущество. Благоприятный наклон. Что-то, что скорее произойдет, чем нет.

Неважно, какую систему Вы используете, будь то, например, паттерны прорывов, следование за трендом, Фибоначчи, скользящие средние, каналы, сигналы осциллятора, полосы Боллинджера, свинговая торговля, гэпы открытия… Вы полагаетесь на положительный наклон. По существу, система торговли говорит, «когда случается ‘x’, за ним обычно следует ‘y’».

Иногда это не срабатывает. В большинстве случаев — работает. И все, что делает ваша система торговли — помогает Вам выявить сделки высокой вероятности, затем правильно войти и защитить себя, пока растет ваша прибыль. Конечно, какие-то системы торговли лучше другие. Но не увязните в поисках совершенной системы. Знаете, в чем состоит нирвана трейдера? В неуловимой «Чаше Святого Грааля» — системе, которая поставляет прибыль по запросу и никогда не ошибается.

Найдите систему торговли, которая Вам нравится. С которой Вы чувствуете себя комфортно. Которую Вы понимаете. Затем сживитесь с ней. Будьте последовательны. Здравомыслящий, дисциплинированный трейдер возьмет среднюю систему и будет на ней делать деньги. Азартный, поверхностный трейдер возьмет блестящую систему и разрушит ее. У всех трейдеров бывают «хорошие» и «плохие» дни. В какие-то дни Вы получите маленькую прибыль. В другие дни у Вас будут небольшие Убытки. Один или два раза в месяц, в среднем, Вы получите большую прибыль. Именно так делают деньги трейдеры. Это Вам не с 9 до 5.

Проблема в том, что Вы никогда не знаете заранее, когда появится крупная делка. Подобно нашей «Системе Торговли Решками», один раз ничего не решает. Вы должны видеть картину целиком. Поймите, что текущая сделка — лишь одна из многих. Поэтому нынешняя сделка едва ли имеет значение. Она похожа на частицу планктона в огромном океане.

Трейдинг — это управление рисками с последующей сдачей на милость самого старого закона во Вселенной — древнего закона вероятности.

2. Распланируйте ваш торговый день и вашу торговую систему

Ваша работа трейдера заключается в следовании плану торговли. А кто будет писать этот план торговли? Вы. Обратите внимание на слово писать». Он должен быть записан, на вашем торговом столе, перед Вами. Ваша система торговли даст Вам правила. Все, что Вам надо сделать — перевести их в план.

План торговли должен иметь три части: Сетап, Вход и Выход. (Очевидно, мы никак не сможем привести здесь подробности каких-то определенных систем торговли — их буквально сотни!) Дело в том, что план торговли охватывает все возможности. Вы знаете, что искать на рынке, когда войти в сделку и когда выйти из нее. Постарайтесь не усложнять. Затем следуйте плану. Фанатически.

3. Риск пропорционален потерям

Одна из самых больших ошибок, которые Вы можете совершить, как трейдер — вложить в сделку слишком много денег. Чем больше денег Вы используете, тем больше эмоционального топлива подливаете в огонь. В конечном счете, Вы, по всей вероятности, сгорите … ужасно. И посттравматический стресс может оказаться непоправимым.

Большинство начинающих трейдеров слишком много ставят на кон в надежде относительно быстрого выигрыша. Опытные трейдеры это хорошо знают. В дейтрейдинге, где сделки растут быстро, несколько крупных проигрышей могут очень быстро съесть Вас живьем. Хорошие дейтрейдеры, которым удалось выжить, рискуют в любой сделке лишь крошечным количеством своего торгового капитала. Если Вы ограничены в средствах, попробуйте использовать систему торговли с близкими стоп-лоссами. Торгуйте на более коротких периодах, типа 1-минутных графиков, где потери могут быть минимизированы. Самонадеянность — еще одна причина чрезмерного риска.

«Эй … орел выпал уже 10 раз подряд … давайте сейчас поставим половину капитала на решку (я уверен, что она сейчас выпадет) и сорвем банк». Проблема «верных сделок» состоит в том что:

a) Рынок никому ничего не должен;
b) Каждый видит их супер-надежными и запрыгивает на борт. Поэтому, когда они идут не туда, куда надо, они делают это мощно.

Рискуйте в каждой сделке минимальным количеством. Вы будете спокойнее, а значит, способны выполнить сделку должным образом.

4. Считайте прибыль не в долларах, а в пунктах

Уменьшая риск, мы приходим к взаимодействию с деньгами. Нравится нам это или нет, деньги высоко ценятся в нашем обществе. Они важны. И мы связываем с ними массу ощущений. Как Вы себя почувствуете, когда в тумане перед собой Вы видите, как громоздятся сотни (а возможно, тысячи, в зависимости от размера вашего счета) долларов.

Проблема «расплаты» — часть игры. Вы должны потерять что-то, чтобы что-то выиграть. Не существует никакой чаши святого Грааля, как мы говорили выше. Если Вы не можете изменить свои отношения с деньгами, постарайтесь не думать о них. Концентрируйтесь вместо них на цифрах. Считайте в «процентах от счета». Считайте «среднее отношение риска-к-прибыли«. Считайте «количество пунктов потенциальной прибыли против количества пунктов максимального риска». Сконцентрируйтесь на получении нужных вам цифр, а деньги сами позаботятся о себе.

5. Что может подсознание или ваша психология трейдера

Очень может быть, что втайне Вы хотите потерять. Самоубийственное поведение может легко проявиться на рынках, особенно среди дейтрейдеров. Когда цены пляшут перед вашими глазами, это может заворожить. Вы можете начать чувствовать себя так, будто они играют с Вами. Вот почему Вы должны быть очень, очень осторожны, чтобы избежать эмоциональной торговли. Если Вы — кипящий котел, готовый взорваться, то Вы на пути к серьезному провалу на рынке.

Не привносите эмоции в трейдинг. Помните, что текущая сделка — лишь одна из длинной череды. Вы здесь надолго. Помните об этом и никогда не привязывайтесь ни к одной сделке. Вы должны видеть себя профессиональным трейдером. В начале каждого торгового дня, перед открытием рынка, потратьте на себя несколько минут.

Закройте глаза. Начните представлять мысленным взором рынок. Представьте график у себя на экране. Смотрите, как цены колеблются вверх и вниз. Увидьте себя, входящим в сделку. Обратите внимание, что Вы чувствуете себя расслабленным. Вы начеку, но спокойны. Полностью без эмоций. Наблюдайте, как цена движется после того, как Вы вошли в сделку. Как она приближается к вашему стоп-лоссу. Мысленно разместите множество сделок. Доведите их до конца. Вот Вы получили убыточную сделку. Помните, что Вы видите картину в целом. Вы бесстрастны. Полностью спокойны. Вы входите в другую сделку. Снова получаете небольшой лосс. Вы невозмутимы. Следующая сделка оканчивается выигрышем. Вы по-прежнему расслаблены. Все это — составные части работы.

Это требует практики. И Вы должны делать это регулярно, чтобы получить максимальную выгоду. Практикуйте это каждое утро, и в любое время, когда Вы только начинаете испытывать беспокойство или теряете сосредоточенность. Преимущество этой техники — в ее доступности. А отдача от нее неоценима.

6. Будьте собственным начальником

Вы — тот, кто отвечает за вашу торговлю. Лишь только Вы ответственны за свои успехи или неудачи в роли трейдера. Не рынок … не система торговли … не правительство и не Федеральная Резервная система. Станьте собственным наставником. Наблюдайте за своим поведением во время торговой сессии. Особенно тщательно отслеживайте свои ощущения. Сосредоточение на ощущениях даст Вам полезную информацию о вашей продуктивности. Помните, что само наличие «выигрышных» или «проигрышных» дней — не проблема. Важно, как Вы их переживаете.

Если Вы профессионал, то должны оставаться невозмутимым. Рынок не место для проявления раздражительности … маркет-мейкеры … несправедливость жизни…. Отрицательные эмоции являются ранними сигналами, что Вам следует остыть и расслабиться. Вернитесь в исходное состояние. Выявите участки напряжения в своем теле и расслабьте их. Просто отпустите. Еще раз выполните упражнение по визуализации. Напомните себе, что это лишь проценты. Это — лишь иная сделка, иной день.

Если Вы сделали ошибку — а у кого их нет? — не казните себя. Извлеките из нее пользу. Поблагодарите рынок за урок и двигайтесь дальше. Будьте благожелательны к себе! Очень важно избегать втягивания в цикл эмоционального самобичевания, который обычно приводит только к ущербу для счета и вашего эго.

7. Потеря или расход в трейдинге

Пробуйте провести такой эксперимент: Попросите друга закрыть глаза и вытянуть вперед руку. Теперь пусть он думает о слове «слабость«, а Вы надавите на его руку. Вы заметите, как легко она опустится вниз. Повторите эксперимент, только теперь предложите ему сосредоточиться на слове «сила«. На сей раз, Вы заметите огромное сопротивление его руки, сдвинуть которую стало нелегко.

Два простых слова — два очень разных результата. Если слова имеют такую силу, только подумайте, что Вы делаете с собой, когда называете себя «идиотом» или еще хуже! Но слова проявляются еще тоньше, чем просто определения..

«Потеря«‘. Подумайте, о том, что всплывает в воображении при этом слове. Упущенная возможность. Трещина в жизни. Кража. Даже тяжелая утрата. Неудивительно, что трейдеры обнаруживают, насколько трудно принимать потери. Давайте называть их как-то иначе: «Расход». Ага, теперь это звучит лучше. Намного больше похоже на бизнес. Помогает перейти в нужное русло.

Точно так же, но по другую сторону, давайте прекратим говорить о: «Выигрыш» — опять погружаемся в эмоции … заменим его на: «Доход«. Доход против расходов — это уже вроде и не о трейдинге… Бизнес.

С очень большой вероятностью Вы станете преуспевать, когда осознаете это. И забудете о втягивании вашего эго в воображаемые сражения, когда ваш разум попадает в ловушки ложного смысла слов. Следите за своим языком в трейдинге. Всегда используйте нейтральные слова, как о себе самом, так и о рынке.

8. Лучше меньше, да лучше

Лучшее время для сделок — обычно через два часа после открытия. Некоторые трейдеры также любят торговать в последние полчаса перед закрытием. В это время самый большой импульс, с реальным давлением покупателей и продавцов, создающим лучшие тренды.

Многие дейтрейдеры также следуют правилу «3 удара и Вас нет». Они ограничиваются максимум тремя сделками в день и тем самым чрезвычайно снижают свой уровень стресса. Поступая так же, Вы станете действовать более четко и с меньшей вероятностью ошибок. Вы также страхуете себя от «самоубийственных
дней», когда лоссы идут один за другим, каждый следующий является результатом попыток оправиться от предыдущего… Читая это вне рынка, Вы можете подумать, что Вам никогда не попасть в эту западню.

Однако, просто удивительно, сколько трейдеров оказывается неподготовленными, когда лоссы нарастают, подобно снежной лавине. Пусть вашим девизом станет: «Завтра будет другой день». Успокойтесь. Не надо торговать 40 часов в неделю. Накапливайте прибыль постепенно. И Вы будете получать больше, работая меньше.

9. Зачем вам трейдинг?

Выясните, зачем вы торгуете. Это может быть удовольствием азарта, игрой нервов, выбросом адреналина при словах «финансовые рынки». Возможно, Вы наслаждаетесь статусом трейдера. «Привет — Я Джон До — фьючерсный трейдер — Рад встрече… » Для некоторых трейдеров, это — спасение. Они ненавидят мир вокруг себя — свою работу, начальника, жену, всю свою жизнь целиком. Трейдинг тогда становится фантазией, средством ухода от мира. На самом деле, торговля должна быть только одним.

Получение прибыли. Если Вы занимаетесь этим по любой другой причине, Вы, по всей вероятности, обречены на провал, потому что будете работать на эмоциях вместо холодного, механического мышления — признака хорошего трейдера. Посмотрите на свои мотивы для трейдинга. Не обнаружится ли там скрытая причина? Если в вашей жизни нет чего-то, что в настоящее время заполняет трейдинг, то Вам следует обратиться к этому. Живите сбалансированной жизнью. Не проводите, торгуя, целый день. Встречайтесь с людьми. Выйдите из скорлупы! Начните новый бизнес. Найдите новые интересы. Держите ваш торговый стол свободным от эмоционального хаоса.

10. Настоящий инструмент трейдера

Дейтрейдеры живут от момента до момента. Напряженный пульс котировок, часто затрудняет видение картины в целом. Но Вы должны суметь сделать это, если хотите выжить и процветать.. Представление текущей сделки лишь одной из ряда помогает поддерживать дисциплину и снизить уровень эмоционального холестерина. Но есть и такой инструмент торговли, который сможет действительно улучшить вашу производительность, больше, чем что — либо другое.

Дневник трейдера. Не надо думать о сентиментальных сентенциях, типа: «Дорогой Дневник …
сегодня я … «, здесь не об этом. Ваш торговый дневник может быть компьютерным — простым текстовым файлом, лежащим на рабочем столе. Или же Вы считаете традиционную ручку и бумагу более эффективными. (Есть что-то такое в письме на бумаге, что делает это более личным. Вероятно, движение руки и глаз координируется с мозгом.)

А кто-то выберет диктофон. Это хорошо, если Вы письму предпочитаете речь.Неважно, что Вы используете, важно, что Вы напишете (или скажете).

Не волнуйтесь о грамматике. Делайте заметки о том, что происходит. Несомненно, Вы можете записывать факты и цифры — тикер акции, время и дату, размер позиции, цену входа стоп-лосс, цену выхода. Но также и — что еще более важно — записывайте свои мысли. Если Вы колебались при входе в сделку, напишите об этом. Если Вы сейчас напуганы (страшное «Раскаяние Трейдера») пометьте это. Когда выходите, поясните, почему. По стопу? Взял прибыль? Почему? Как Вы чувствовали себя перед выходом? Что чувствуете теперь, постфактум?

Запись такого комментария вашей торговли займет лишь несколько секунд. Но информация, которую Вы получаете, может быть бесценной. И вот почему: В конце каждой недели, предпочтительно в выходные, когда рынки закрыты,рассмотрите все сделки недели. Наверняка Вы увидите модель своего поведения. Вероятно, существует что-то, что Вы делаете, и это постоянно приводит к отрицательным результатам. И как только Вы идентифицировали проблему, решение обычно становится очевидным. Выполняйте это упражнение каждую неделю и каждый месяц, чтобы получить более долгосрочную перспективу. Только Вы можете сделать это для себя. Никто не позаботится о ваших делах лучше Вас самих.

Вам совсем не нужна последняя система торговли за миллион долларов, чтобы быть успешным в этом бизнесе. Загляните в себя. Вы будете поражены результатами.

Дейтрейдинг на рынке Forex

Вряд ли кто из тех, кто какое-то время интересуется валютным рынком, не слышал имени Кетти Лин, так как эта женщина по праву завоевала себе уважение среди трейдеров, активно торгуя на финансовых площадках, обучая и разрабатывая торговые стратегии. При этом она написала очень хорошую книгу под названием «Дейтрейдинг на рынке forex», которая, в первую очередь, предназначена для новичков, помогая им получить базовые систематизированные знания о функционировании валютного рынка и о работе трейдера. Полезную информацию также найдут и те, кто уже обладает достаточным опытом, но почему-то все еще не может выйти на более-менее стабильный уровень.

Кроме того, Кетти Лин описывает наиболее простые и эффективные стратегии анализа, с помощью которых можно достаточно уверенно работать и получать стабильный доход от спекулятивной деятельности. Автор уделяет внимание и фундаментальному, и техническому анализу, формируя у читателей правильный взгляд на трейдинг. При этом, хотя книга и называется Дейтрейдинг, указывая, что основной аспект будет сделан на работу внутри дня, она также содержит массу практических решений для среднесрочной торговли на Forex, у которой еще есть термин для обозначения свинговая.

Слова автора к читателям

Сама Кетти Лин в предисловии к книге «Дейтрейдинг на рынке forex», СКАЧАТЬ которую можно с нашего облачного хранилища, говорит следующее:

«Если вы давно искали хороший учебник по внутридневной торговле на Форекс, то, надеюсь, мой труд – это именно то, что вам нужно. На каждом из моих вебинаров и встреч на семинарах начинающие, да и более опытные трейдеры просят подсказать им достойную книгу о мире финансов, где без воды простым и понятным языком будет изложено, с чего начать и как дальше развиваться.

Эта просьба долгое время ставила меня в тупик, хотя хороших книг о Форекс не так уж и мало. Но мне сложно было дать точную рекомендацию так, чтобы она четко удовлетворяла те запросы, которые есть у человека, начавшего освоение дейтрейдинга.

Так что я решила облечь свой опыт в слова, написав книгу о дейтрейдинге, в которой каждый, несомненно, найдет полезную для себя информацию, получив только актуальные теоретические и практические знания о валютном рынке Форекс.

Своей главной задачей я ставила донести сведения об основах функционирования Forex и о том, как должен действовать трейдер, который не хочет терять деньги. Практичные и проверенные мною лично системы позволят вам без труда выработать свой стиль торговли, опираясь на четкое понимание фундаментальных и технических факторов».

Краткое содержание книги Кетти Лин

Учебник Кетти Лин «Дейтрейдинг на рынке forex» можно читать и перечитывать многократно, так как написана она простым живым языком. Чтобы точно представлять, о чем в ней пойдет речь, опишем коротко каждую главу.

Forex сегодня

Многие новички в начале своей карьеры сомневаются относительно того, на каком рынке им работать. Поэтому они должны точно знать, что собой представляет Forex на его современном этапе развития, а на сегодня это самый быстро развивающийся рынок мира!

Именно здесь пересекаются интересы всех крупных корпораций, банков, хедж-фондов и других крупных и мелких игроков. В связи с этим объемы торгов постоянно растут, и на сегодня ни одна торговая площадка даже близко не сравниться с теми оборотами, которые демонстрирует Форекс.

Ну а, в свою очередь, обилие денег порождает множество ситуаций как в дейтрейдинге, так и на более длинных дистанциях, на которых можно и нужно зарабатывать. Остается лишь узнать как, но перед этим не помешает сделать краткий экскурс в историю.

Как происходило становление Forex

Далее книга «Дейтрейдинг на рынке forex» знакомит читателя с тем, как происходило становление валютной системы. Это важный этап обучения, который не рекомендуется пропускать, поскольку история помогает понять, как функционирует рынок и почему.

Данная глава расскажет о временах жестких привязок курса, о различных соглашения ключевых лиц планеты, определявших изменения в мировой денежной системе, а также о крупных спекулянтах, которые своими действиями способны подрывать устоявшийся порядок.

Поэтому помимо сухих фактов трейдеры узнают интересные истории о спекуляциях Сороса, о различных «пузырях» на рынке и так далее.

Что влияет на цены в долгосрочной перспективе

Не секрет, что глобальные тренды на валютном рынке зарождаются и развиваются под воздействием политики крупнейших Центробанков мира. Поэтому в этой главе своей книги Кетти Лин приводит описание основных фундаментальных показателей, которые важно учитывать, чтобы понимать, куда в долгосрочной перспективе смотрит курс той или иной валюты.

Конечно, поскольку труд называется «Дейтрейдинг на рынке forex», то влияние глобальных трендов внутри дня не особо заметно, но данная информация обязательна к усвоению, так как важно понимать значение новостей и реакцию на них.

Какие факторы оказывают краткосрочное воздействие

Если в прошлой главе Кетти Лин больше внимания уделяла все же долгосрочным целям и глобальным трендам, то в этой уже конкретно описывает те фундаментальные факторы, которые оказывают влияние на курс валют внутри дня.

Прочитав эту главу из «Дейтрейдинг на рынке forex», спекулянты узнают, какие системы работы применять в периоды публикации новостей, как читать складывающуюся ситуацию, где искать важные прорывы, с помощью чего оценить возможный потенциал хода и так далее.

Роль тайминга при работе на валютном рынке

Не все понимают, насколько важно правильно подобрать временной период для открытия сделки. И речь не только о торговых сессиях, но и о промежутках внутри них. Активность рынка развивается по циклической схеме, кроме того, интересные моменты возникают на открытиях различных площадок, во время обеденных перерывов и т. д.

Умение в дейтрейтинге использовать эти знания делает торговлю трейдера максимально эффективной, позволяя выбирать ситуации с наибольшим потенциалом.

Учимся видеть взаимосвязи

Основной ошибкой многих новичков, из-за которой они теряют немало денег, является неумение видеть взаимосвязи между отдельными финансовыми инструментами. Поэтому в этой главе Кетти Лин знакомит читателей с понятием корреляции, рассказывая, как трейдер может в своих интересах использовать движения различных активов валютных и товарных площадок.

К тому же, приведенная информация дает возможность избежать неприятных последствий корреляции, когда новички совершают сделки на, казалось бы, различных торговых инструментах, а, по сути, подвергают свой депозит неоправданному риску. Дело в том, что многие валюты могут демонстрировать однонаправленное движение в силу определенной связи между ними, из-за чего, например, одновременная покупка GBP/USD и EUR/USD – это неоправданно глупая затея.

Каждый трейдер должен знать и использовать корреляцию, так как она нередко дает хорошие подсказки относительно того, чего ждать на Forex далее.

Торговые условия для различных ситуаций

В этой главе учебника «Дейтрейдинг на рынке forex» Кетти Лин приводит пример торгового журнала, который должен быть у каждого трейдера. Причем сюда не только следует записывать информацию о сделках, как, наверняка, подумали многие.

Нет, здесь автор приводит список контрольных вопросов касательно выбранного инструмента, на которые трейдер должен найти ответы перед торговлей. Дело в том, что правильно определив ряд технических моментов, потратив на это 5-10 минут, каждый получит серьезное подспорье для анализа.

Опираясь на эти данные, будет проще правильно подобрать индикаторы и прочих технических помощников, чтобы выбрать лучший момент для входа в нужном направлении.

Технические системы торговли

В этой главе можно найти то, из-за чего многие опытные трейдеры ищут пособие «Дейтрейдинг на рынке forex» – стратегии извлечения прибыли, разработанные Кетти Лин, представляют собой огромную ценность. Несмотря на название учебника, тут описываются не только системы для торговли внутри дня, но также и те, которые отлично себя показывают в среднесрочной перспективе.

Разнообразие предложенных здесь вариантов позволяет трейдеру самостоятельно выбирать то, что ему больше понятнее и подходит по духу, так как среди описанных стратегий есть и пробойные, и трендовые, и рассчитанные на отскоки, и многие другие.

Фундаментальные системы работы

В предпоследней главе книги Кетти Лин приведены торговые системы на основе фундаментальных факторов, позволяющие работать внутри глобальных трендов. Усвоив эту информацию, трейдер сможет уверенно работать с облигациями, сырьевыми товарами, разворотами риска и опционами, используя все эти инструменты в качестве торговых активов или ориентиров, указывающих, куда двинуться валютные котировки лучше всяких индикаторов.

Помимо того, тут описано, как использовать банковские интервенции, как реагировать на события международного масштаба, а еще детально рассказывается о популярных стратегиях хедж-фондов.

Описание основных валют

В заключительной главе книги «Дейтрейдинг на рынке forex» приводится вся информация об основных валютах:

• периоды активности торгов;
• влияние отдельных макроэкономических индикаторов;
• диапазоны хождения и многое другое.

Кетти Лин описывает курс кредитно-денежной политики основных Центробанков, показывая, как это сказывается на движении котировок в отдельные периоды.

Дейтрейдинг на рынке форекс.

Дейтрейдинг – представляет собой торговлю в течение одного дня без переноса позиций на следующий день, при такой торговле существует масса преимуществ и недостатков, о которых мы и поговорим в этой статье.

Обычно трейдер осуществляющий дневную торговлю открывает и закрывает за день несколько позиций, целью которых является получение некоторой прибыли. При таком подходе количество сделок часто заменяет их качество, прибыль по одной сделке не превышает 10 пунктов, но за счет их количества за день набегает приличная сумма.

К положительным сторонам Daytrading можно отнести – отсутствие необходимости проводить долгосрочный прогноз движения цены, отсутствие платы за перенос сделки, полный контроль за ситуацией на рынке forex.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Отрицательными моментами дейтрейдинга на forex являются – небольшая прибыльность сделок и отсутствие времени на длительный анализ ситуации, сделки открываются быстро и не всегда удачно, часто внутридневная торговля бывает более убыточной.

Основные стратегии дейтрейдинга.

Главное правило дневной торговли, это успеть к концу дня произвести закрытие всех позиций, торговля ведется по нескольким основным стратегиям – по новостям, скальпинг или просто в полуавтоматическом режиме.

Дневная торговля скальпинг – это, пожалуй, самый простой способ получения прибыли за короткое время, но при этом также требующих некоторых усилий и знаний. Первое, что следует сделать, это разработать свой план действий по закрытию позиций, например 5х5, то есть в случае если тренд пойдет против вас и убыток достигнет 5 пунктов, вы закрываете позицию и наоборот, при достижении в прибыли в 5 пунктов вы так же производите закрытие ордера.

В этой ситуации вы играете 50 на 50, причем если еще задействовать методы технического анализа, то выигрышный процент заметно увеличивается.

Кроме этого можно фиксировать свою прибыль путем переноса стоп-лосс в плотную к цене, в этом случае вы получите максимально возможную прибыль. Но при этом следует учитывать, что убытки всегда должны быть не более 5 пунктов. Данный показатель довольно приблизителен, каждый трейдер самостоятельно определяет свой размер убыточности, при котором следует закрыть сделку.

Второй самый важный момент это поиск точек входа в рынок, при торговле по стратегии скальпинг главное правильно угадать краткосрочное движение цены. Сделать это можно как на основе индикаторов форекс, так и просто проанализировав историю движения тренда в краткосрочном интервале. Единственное условие — избегайте открытия сделок против тренда.

На практике обычно это выглядит следующим образом – смотрим на график и видим, что цена уверенно идет вверх, моментально открываем ордер на покупку быстро берем свои 5 пунктов и закрываем позицию с прибылью, или ставим стоп лосс и продолжаем следить за ростом цены, постепенно двигая стоп-лосс.

В случае если цена изменила свое направление и пошла против вас, то лучше закрыть позицию с минимальным убытком и открыть в обратном направлении.

Сигналы на открытие позиций можно получать и с использованием данных от технических индикаторов, они дадут возможность определить направление и силу тренда.

Дейтрейдинг на форекс новостях – довольно простая, но тем не менее, эффективная стратегия внутри дневной торговли, позволяющая точно определить направление тренда и получить гарантированную прибыль.

Суть ее заключается в том, что рынок форекс очень чутко реагирует на все финансовые и экономические новости, что приводит к изменению движения валютных курсов.

Для ее осуществления следует ориентироваться на две вещи – календарь значимых событий на день и таблицу их влияния на валютный курс. Эти два инструмента помогут вам в успешной торговле.

Сам процесс применения стратегии выглядит следующим образом – сначала выбираем самые значимые события дня, после запускаем терминал и ждем новостей, их можно получить через интернет или другие источники.

После выхода новости оцениваем ее все по той же таблице и открываем ордер, при этом все должно делается как можно быстрее, так как от этого зависит величина прибыли. Дневная торговля на новостях самая простая и позволяет заработать на ней даже новичку на рынке форекс.

Так же при дейтрейдинг используется и масса других стратегий forex, это и торговля с использованием отложенных ордеров, построение каналов, а так же применение различных уровней и линий.

Предупреждение о рисках.

Начиная торговлю CFD на любом из финансовых рынков вы должны четко понимать, что такой вид деятельности может привести не только к прибыли, но и к убыткам.

Консультации по торговле на форекс и других биржевых площадках России

Дейтрейдинг на рынке FOREX: стратегии извлечения прибыли

Прежде чем начать торговать внутри дня, нужно понять против кого Вы торгуете. Насколько те трейдеры, против которых Вы сражаетесь, профессиональнее или глупее Вас. Если говорить образно, виды дэй-трейдеров бывают разные:

— высокочастотные торговцы
— скальперы
— интрадейщики — дэйтрейдеры
— свингеры — свинг трейдинг
— алготрейдеры — алгоритмические трейдеры

Какие плюсы Вам пообещают брокеры и ДЦ:

— множество торговых возможностей каждый день, каждую минуту
— стопы очень короткие, легко регулировать риски
— очень низкая маржа
— больше торговых стратегий чем на позиционке
— нет гепов
— большие кредитные плечи

Правда о внутридневной торговле

Дейтрейдинг это одно из самых прибыльных занятий на бирже, но по рискованности действия с ним не сравнится ни одна любая другая профессия.

Обычно люди используют кредитные плечи для интрадей торговли и это убивает их очень сильно. Для успешной торговли требуется крайне прибыльная и отработанная торговая стратегия, research самого профессионального и высокого уровня.

Одним из самых успешных трейдеров внутри дня является Александр Герчик. Так же сюда можно отнести и Тимоти Сайкса. Оба они торгует не на форексе, но на акциях, причем используют penny stocks — т.е. очень дешевые акции.

Плечи на акциях используются достаточно маленькие и это позволяет снизить риск к минимуму, что не сказать о фьючерсах или FOREX.

Дейтрейдинг образовался с появлением Интернета. В начале это были акции, затем FOREX, фьючерсы и постепенно появился интрадей даже на опционах и других деривативах.

Интрадей популярен за счет того что рынки движутся постоянно и подобно казино, человек может окунуться в трейдинг в любую минуту и найти себе пару или валюту по душе. В какой то степени дейтрейдинг является отличной альтернативой казино.

Ежедневно люди «идут на биржу» и теряют свои средства. Большие кредитные плечи позволяют терять средства практически до нуля. Поэтому дейтрейдинг – это пропасть вникуда. Баффет говорит что дэйтрейдинг это наилучшее средство для того чтобы как можно поскорее потерять деньги. Брокеры и ДЦ же, напротив, считают что интрадей это прекраснейшая возможность сколотить быстрое состояние.

Поймите простую вещь. Если Вы входите на рынок с плечом то Ваша заявка видна крупным покупателям и продацвам, и они всегда знают как выбить Ваш стоп. Поэтому если он короткий, то считайте, что с огромной долей вероятности он сработает. А несколько стопов подряд — это уже о чем то говорит.

Что такое дейтрейдинг на рынке Форекс и в чем его преимущество?

Раздел: Термины и понятия Опубликовано: 12-05-2014, 15:37 | Автор: SeMI | Комментарии (0)

Что такое дейтрейдинг на рынке Форекс и в чем его преимущество?

С увеличением инвесторов, которые пытаются пополнить свой капитал при помощи операций конверсионного типа с валютой, все чаще можно услышать такое словосочетание как «дейтрейдинг». По сведениям многих профессиональных игроков на валютной бирже, дейтрейдинг на рынке «Fоrеx» – сложная и рисковая стратегия торговли. Ее не рекомендуется применять начинающим трейдерам. Давайте разберемся, что же это такое? Какие плюсы дейтрейдинга? Не лишней также будет формулировка основных правил для оптимизации торговых операций на основе данной стратегии. Их несоблюдение может привести к полной потере денежных средств, даже у позиционных трейдеров.

Понятие дейтрейдинга на валютном рынке

Дейтрейдинг (часто называют интрадей или внутридневная торговля) – это открытие и закрытие сделок на протяжении одного дня без использования свопа (переноса позиций на следующие сутки). Состоит из таких разновидностей торговых операций:

• скальпинга – совершения большого количества сделок на малых временных промежутках. Профит появляется за счет открытия/закрытия позиций в течение секунды с минимальными плюсами. Как правило, прибыль по одной сделке не превышает 1-3 пунктов;
• пипсовки – торговли с длительностью нахождения в позиции не более 1-2 минут. Цель (доход) по всем позициям соизмерим со спредом.
• краткосрочного свинга – частотной торговли, которая базируется на коррекциях и скачках рынка. Используются небольшие таймфреймы. Однако нужно быть бдительным, ведь данный вид операций, помимо плюсов, имеет много недостатков и в основном используется на недельных таймфреймах.

Риск при занятии дейтрейдингом значительно выше, чем в случае классической торговли, но это вполне оправдывается размером полученной прибыли. Трейдеры за основу в работе с внутридневными контрактами берут технический анализ.

Ключевыми моментами, с которыми сталкивается биржевой игрок, используя дейтрейдинг, выступают:

• выбор «правильного» таймфрейма при работе;
• возможности самого трейдера, его индивидуальные предпочтения в плане инструментов торговли;
• размеры внесенного депозита;
• длительность открытия/закрытия позиций.

Дейтрейдинг на рынке «Fоrеx» требует повышенной психологической устойчивости и усидчивости трейдера. К тому же, волатильность (колебания цен) на валютные пары должна быть хорошей, иначе игрок потеряет смысл работы на внутридневном графике. Поэтому, необходимо тщательно выбирать инструмент для работы, который отличается высоким показателем изменения стоимости.

Дейтрейдинг «Форекс»: преимущества и недостатки

Внутридневная торговля имеет как свои плюсы, так и минусы. Открывать и закрывать множество ордеров, проводя весь день за терминалом – очень трудоемкий процесс. Одним из главных минусов дейтрейдинга выступает время, затраченное на работу с данной стратегией. Трейдеру постоянно нужно контролировать рынок, подвергая себя значительному стрессу и следя за недопущением ошибок.

Вторым минусом является систематическая концентрация. От игрока требуется умение адаптировать торговлю к рыночным переменам, следить за всеми показателями. Таким образом, детрейдер должен научиться принимать решения на подсознание и молниеносно вносить их в окно терминала. Многие новички пробуют себя во внутридневной торговли, не понимая, что для данной стратегии нужен многолетний опыт, который получается путем практики и экспериментов. Следующий минус – увеличение расходов в связи с большим количеством проведенных операций. Известно, что каждая сделка требует уплаты спреда и комиссии. Если число ордеров увеличивается до сотни в день, то трейдер должен понимать, что полученный профит придется разделить с брокером. Однако это незначительный минус. Необходимо изначально выбирать брокера с низким спредом.

К плюсам дейтрейдинга следует отнести:

• получение быстрой прибыли, что позитивно влияет на психологическое состояние торгующего человека;
• внутридневная торговля дает ответ на вопрос: удачная или нет Ваша собственная стратегия на рынке «Форекс»? При чем, в течение одного дня;
• подсчет убытков/доходов происходит по окончании торгового дня. Новая сессия начинается с «чистого листа»;
• увеличения вероятности получения потенциальной прибыли при торговле с незначительнымиинвестициями;

Основные правила внутридневной торговли

Правила при торговле на протяжении одного дня сводятся к таким:

1. Не следует гнаться за количественным показателем сделок (хотя скальпинг это предусматривает). Необходимо выбирать лишь самые достоверные точки входа. Анализируйте график, меняйте временные промежуткии ждите сигналов;
2. Не пытайтесь торговать ниже, чем на часовых таймфреймах. Процесс торговли по принципу дейтрейдинг основан на японских свечах, которые на малых временных промежутках некорректно отображают действия игроков на рынке;
3. Торгуйте одним, максимум – двумя инструментами. От Вас потребуются четкие действия, а при распылении на несколько валютных пар, Вы просто не успеете предпринять что-то физически;
4. Риск не должен превышать одного процента от капитала по каждой из сделок;
5. Контролируйте ситуацию на рынке и следите за новостями. Выход мировой экономической информации способен повлиять на направление трендовой линии;
6. Иногда рекомендуется просматривать более высокие таймфреймы. Например, увидев на четырехчасовом графике восходящий тренд, при том, что в данный момент проходит коррекция, можно попробовать открыться с продажи на часовом таймфрейме;
7. Ограничивайте убыток/прибыль за 1 день. Не стоит планировать определенное количество пунктов к выполнению на сегодня, завтра и т.д. Это приведет трейдера к поиску «неправильных» и несуществующих точек для входа;
8. Обратите внимание на волатильность торгуемой пары;
9. Не оставляйте открытых позиций на ночь. Вчерашняя направленность тренда, скорее всего, не сохранит свою силу сегодня. Ситуация обязательно поменяется, а Вы останетесь с убытком.

Дейтрейдинг – рискованная тактика и далеко не все трейдеры могут эффективно ее использовать. Однако без ошибок и практики, вы не сможете подобрать подходящий для вас ритм торговли. Перед использованием данной стратегии, постарайтесь максимально изучить теорию, связанную с индикаторами входа на рынок «Форекс».

Forex Profi Trader

Блог практикующего форекс трейдера

«Дейтрейдинг на рынке Forex» — Кетти Лин

Книга раскрывает все, что должен знать каждый трейдер о принципах торговли на Forex и особенностях валют, чтобы успешно торговать и получать доход на валютном рынке.

О книге Дейтрейдинг на рынке Forex

В книге Кетти Лин «Дейтрейдинг на рынке Forex» собраны весе необходимые знания о различных торговых стратегиях, используя которые вы сможете самостоятельно создать стратегию торговли лично для себя. Автор также рассказывает о структуре валютного рынка, его характеристиках, колебаниях и трендах, о причинах их порождающих и о последних тенденциях.

Прочтение этой книги даст вам всю необходимую информацию о валютном рынке Forex, и даже если вы уже занимаетесь трейдингом довольно давно, вы обязательно найдете в ней для себя что то новое.

Автор весьма полно раскрывает современные тенденции, учитывая изменения произошедшие в трейдинге в последнее время, а также поднимает большое количество тем, которые не затрагивают авторы других книг по Форекс.

Книга «Дейтрейдинг на рынке Forex» станет незаменимым помощником и для новичков, и для опытных трейдеров, и для всех, кто желает увеличить свои доходы от торговли.

Скачать «Дейтрейдинг на рынке Forex» Кетти Лин бесплатно вы можете по ссылке ниже.

Лучшая торговая стратегия форекс для дейтрейдинга!

Приветствую вас друзья и читатели моего сайта!

Сегодня небольшой обзор одной мощной внутридневной торговой стратегии.

Ну что сказать, – данная форекс стратегия может по праву претендовать на право одной из лучших систем , по крайней мере из тех, которые я встречал когда-либо.

Итак, по порядку.

1. Первое, что мне понравилось в ТС, так это что все правила системы четкие, понятные и формализованные. Не надо ничего гадать и придумывать! Есть четкие условия на вход и выход из сделок. Обязательно используется стоп лосс, как ограничитель убытков.

2. Во-вторых, как я люблю – стратегия трендовая. На мой взгляд, это важнейший показатель. Считаю, что контрендовые системы в разы уступают трендовым. Особенно важно начинать работать на форекс с трендовых ТС начинающим трейдерам. Шансы получить профит увеличиваются в геометрической прогрессии! Да и соотношение риск/прибыль, самое что ни на есть отличное! Не менее чем 1/2. А бывает и 1/2-3-4.

Ниже, кстати пример сделки по системе. Как видите в профит был взят внутридневной тренд. В итоге прибыль по сделке составила более 1000 пипсов или 557$!

3. Поехали дальше. В торговой стратегии используются очень качественные индикаторы, которые позволяют полноценно анализировать рынок и генерировать высокоточные сигналы на входы в позиции!

Эти индикаторы позволяют четко видеть направление тренда, определять буквально на пиках окончание текущих движений, а также видеть сильные уровни поддержки и сопротивления!

Благодаря связке индикаторов, рабочих паттернов, системы анализа и надежных уровней поддержки/сопротивления торговая стратегия позволяет брать максимальный профит из всех движений внутри дня!

Например, за день только по одной валютной паре фунт/доллар можно взять в среднем 500-1000 пипсов (пятизнак).

Кроме этого форекс стратегия является универсальной и подходит для торговли на любых ликвидных финансовых инструментах. Например, мажоры (GBPUSD, EURUSD, USDCHF, AUDUSD и.т.д.), кросс-курсы валют (EURJPY, GBPJPY, EURNZD, EURAUD и.т.д.), а также на золоте.

Таким образом, краткая характеристика стратегии будет такой:

• Период ТС: стратегия внутридневная;
• Тип: трендовая, индикаторная.
• Инструменты: универсальная, мультивалютная (мажоры +кросс-курсы+металлы)
• Доходность: 500-1000 пипсов в день по одному рабочему инструменту. А работать можно одновременно с разными парами! Главное соблюдать управление капиталом!

И напоследок, посмотрите видео как трейдер торгует по системе на реальном счете:

Получить стратегию можно на этой странице:

На этом заканчиваю. Лучшая форекс стратегия это или нет, – решать Вам. Но, что точно радует, так это то, что система приносит очень хорошую прибыль в виде шуршащих долларов в кошельке.

4 комментария

Данная стратегия вообще мощь… Уже как месяц по ней работаю. Поднял +57% к депо. Лично мне больше никаких системок не надо. Буду только по этой зарабатывать.

Спасибо за обзор. Приобрел. Система похоже реально рабочая. Порядка 70% закрываю в плюс!

Стратегия действительно надежная. Профит есть. Теперь торговать стало намного проще.

Мне нравится в этой ТС, что правила системы четкие, понятные и недвусмысленные. Индюки дают весьма точные входы. Ну и конечно же профит:)

Дейтрейдинг и долгосрочная торговля. Что лучше?

Если человек только начинает осваивать концепции торговли на рынке, очень важно определиться с тем, выбрать ему дейтрейдинг или все-таки придерживаться более консервативной торговли. Поначалу этот вопрос решить достаточно сложно, так как Вы сами можете пока не знать, что действительно нужно (если Вы новичок)

Парадоксально, но даже трейдеры, которые уже имею стаж на рынке, порой сами не могут решить данный вопросы и сделать единый верный выбор. В данной статье мы рассмотрим с Вами каждый из выше представленных типов торговли, однако конечный выбор будет исключительно за Вами!

3,0,1,0,0

Дейтрейдинг на Форекс. Основные концепции

Дейтрейдинг или как его еще часто называют – внутридневная торговля, подразумевает собой открытие нескольких ордеров с их закрытием в течение одного дня. Кроме того, при анализе рыночных тенденций трейдер использует небольшие временные интервалы. Например, используя четырехчасовой таймфрейм открывать и закрывать сделки внутри дня практически невозможно.

Именно поэтому, трейдеры, предпочитающие дейтрейдинг на Форекс, используют таймфреймы м1-м30. Торговля внутри дня имеет определенные характерные преимущества. Данный тип торговли имеет конкретное преимущество, которое делает дейтрейдинг одним из наиболее популярных методов. Оно состоит в том, что трейдеру нет необходимости переносить свои сделки на следующий день.

Если говорить просто, трейдер не будет переживать о том, что у него открыта позиция и это во многом нивелирует многие психологические факторы. Суть подхода сводится к тому, что Вы некоторое время торгуете, например, в Европейскую сессию, затем закрываете все позиции и забываете про торговлю до следующего дня.

Начнем с того, что у него попросту может не хватать практических навыков, поведение цены внутри дня может быть крайне изменчивым, при этом у новичка могут возникнуть проблемы с правильной идентификацией точек входа. Кроме того, весомую роль отыгрывает и психология, новичку всегда хочется быть в рынке, дабы заработать больше прибыли.

7,1,0,0,0

После убытка, у него появляется яростное желание отыграться, что вынуждает его совершать несистемные сделки. Логичным будет предположить, что это приведет к еще более весомым убыткам. Рекомендуется некоторое время потратить на изучение рынка, и уже потом приступать к активной торговле внутри дня.

В заключение этого хотелось бы отметить, что дейтрейдинг является очень интересным видом торговли, который при правильном подходе может приносить хорошую прибыль. Однако при этом необходимо безукоризненно соблюдать правила манименеджмента и следить за своими эмоциями.

Если же трейдер начинает вести излишне рискованную торговлю, это рано или поздно приведет к полной потере денег на торговом счету. Не нужно жадничать и пытаться отыгрываться, будет новый день, и рынок обязательно даст Вам возможность заработать!

11,0,0,1,0

Несколько слов о консервативном трейдинге

В данном случае трейдер торгует на крупных временных интервалах (Н1 и выше), при этом сделка может держаться в рынка от нескольких дней до нескольких месяцев. В отдельных случаях, когда трейдер использует месячный таймфрейм, ордер может быть открытым даже порядка года.

Как правило, данный вид торговли используют профессиональные трейдеры, которые имеют за спиной многолетний стаж. Это обусловлено тем, что они уже смогли сколотить неплохой капитал на рынке, кроме того, они полностью контролируют свои эмоции, и держать сделки в рынке для них полностью комфортно.

Многие трейдеры, которые используют фундаментальный анализ, как раз придерживаются консервативной торговли, так как стремятся анализировать ситуацию на длительный период. Вы должны четко понимать, что торгуя на том же дневном таймфрейме, величина стоп-лосса может запросто перевалить за отметку 100 пунктов. Тем не менее, потенциальная прибыль тоже будет весьма и весьма ощутимой. Как бы там ни было, окончательный выбор будет зависеть только от Вас!

15,0,0,0,1

Конспект книги «Дейтрейдинг на рынке Forex» — Кетти Лин

Книга Кетти Лин «Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли» предназначена как для начинающих, так и вполне опытных трейдеров, работающих на рынке Forex. Она предоставляет отличную возможность ознакомиться с рынком Forex на уровне, достаточном для самостоятельной торговли. Даже опытным трейдером эта книга поможет пополнить свой арсенал методов торговли и стратегий новыми приемами. Благодаря книге можно получить полнейшую информацию о действительных торговых стратегиях, на основе которых можно и нужно разрабатывать собственные, о структуре валютного рынка, показателях, воздействующих на его движение и наиболее актуальных тенденциях последних лет.

«Рынок иностранной валюты», или «рынок Forex FX», – общее название расположенных по всему миру учреждений, осуществляющих обмен и торговлю валютой. Forex – внебиржевой рынок, т. е. сделки на нем совершаются вне биржи и клиринговой палаты. Дилеры и маркетмейкеры Forex по всему миру круглосуточно поддерживают связь друг с другом с помощью телефона, компьютера и факса и таким образом создают единый рынок.

За последние несколько лет валюта стала одним из самых популярных финансовых инструментов. Рост объема торговли на Forex практически совпал по времени с появлением у индивидуальных инвесторов возможности покупать и продавать валюту через электронные платформы.

Появление онлайновых торгов – не единственная причина увеличения объема валютного рынка. Колебания курсов в последние годы продемонстрировали многим трейдерам, что изменения на рынке Forex влияют на рынки акций и облигаций. Поэтому для принятия правильного решения по операциям с акциями, облигациями и сырьевыми товарами трейдеру необходимо отслеживать ситуацию на валютных рынках.

Для трейдеров фондового рынка, особенно тех, кто инвестирует в европейские корпорации, экспортирующие большое количество товаров в США, мониторинг валютных курсов необходим для прогнозирования доходов и прибыли компаний. Инвесторы в акции японских компаний должны следить за колебаниями курса американского доллара и их влиянием на динамику индекса Nikkei.

Раньше Forex не был самым популярным рынком для проведения торговых операций, поскольку в силу некоторых правил, технологий и требований к капиталу доступ на него имели в основном хеджевые фонды, управляющие крупным капиталом консультанты по торговле сырьевыми товарами, большие корпорации и институциональные инвесторы.

В последние годы многие фирмы открыли доступ к валютным рынкам для розничных трейдеров. Они предлагают своим клиентам кредиты, возможность мгновенно осуществлять торговые операции, предоставляют им графики курсов и новости в режиме реального времени. В результате торговля на Forex стала гораздо более популярной, а валюта – более привлекательным классом альтернативных активов.

Многие трейдеры, специализирующиеся на акциях и фьючерсах, начали осуществлять операции с валютой или даже полностью переключились на этот класс активов. Причина новой тенденции – многочисленные преимущества Forex.

Чтобы понять и оценить преимущества валютных рынков по сравнению с фондовыми, необходимо рассмотреть характерные черты этих двух типов рынков.

Основные черты рынка Forex

• Рынок иностранной валюты – крупнейший рынок в мире, ликвидность которого постоянно растет.
• Торговые операции осуществляются круглосуточно.
• Трейдеры могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей.
• Разрешена короткая продажа без повышения цены (плюс тик, uptick), отсутствуют торговые ограничения.
• Платформа, позволяющая моментально осуществлять торговые операции, сводит к минимуму вероятность проскальзывания и ошибок.
• Высокий леверидж (кредитное плечо) увеличивает риск, но многие трейдеры считают, что торговля на Forex приносит большую прибыль.

Основные черты фондового рынка

• Рынок обладает значительной ликвидностью, но она зависит от ежедневного объема ценных бумаг.
• Осуществление торговых операций возможно лишь в определённое время (например, на американской бирже это с 9:30 до 16:00 по нью-йоркскому времени с ограниченным внеурочным дилингом).
• Наличие комиссионных сборов приводит к росту операционных расходов.
• Действует правило «плюс тик», которое затрудняет работу многих дневных трейдеров.
• Количество шагов, необходимых для завершения сделки, увеличивает вероятность проскальзывания и ошибок.

Благодаря объему и ликвидности валютного рынка трейдеры имеют возможность круглосуточно заключать на нем сделки с низкими операционными издержками, большим кредитным плечом, минимальной вероятностью ошибок и проскальзывания при отсутствии торговых ограничений и правила «плюс тик». Они могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей. Для анализа Forex используются методы, применяемые при изучении фондовых рынков. В фундаментальном анализе вместо акций рассматриваются страны. Идеальным инструментом изучения валютного рынка является технический анализ, большинство профессиональных трейдеров используют именно этот метод.

Преимущества рынка Forex

1 Круглосуточная торговля

Одна из основных причин популярности Forex заключается в том, что это идеальный рынок для активных трейдеров. Кроме того, эта особенность валютного рынка открывает перед ними дополнительные возможности в планировании своего торгового дня. Чтобы начать торговлю, трейдерам не нужно ждать открытия фондовых рынков в 9:30 по нью-йоркскому времени. Профессионалы назначат цену на привлекательный актив до того, как рядовой трейдер получит доступ на рынок.

Большинство людей, которые хотят торговать на бирже, работают полный рабочий день, и им гораздо удобнее заключать сделки на Forex после работы. В зависимости от времени суток на Forex открываются разные возможности, поскольку финансовые центры по всему миру активно взаимодействуют с валютными рынками. Торгуя на Forex через крупного онлайнового брокера после закрытия биржи, трейдер получает такую же ликвидность и спред, как и в любое другое время дня.

В воскресенье в 17:00 по Нью-Йорку открываются биржи в Сиднее. Затем в 19:00 начинают работу фондовые биржи в Токио. Потом открываются биржи в Сингапуре и Гонконге в 21:00 восточного стандартного времени (EST), далее – европейские биржи во Франкфурте (2:00 EST) и Лондоне (3:00 EST). В четыре часа по нью-йоркскому времени на европейских биржах торговля в полном разгаре, а в Азии биржи уже закрываются. В США первые биржи открываются в Нью-Йорке в 8:00 утра понедельника, когда в Европе активность уже начинает снижаться. В 17:00 австралийские биржи открываются снова.

Наиболее активными торговыми часами считаются те, в которые работа разных бирж совпадает. Например, в Азии и Европе биржи работают одновременно с 2:00 до приблизительно 4:00, в Европе и США – с 8:00 до 11:00, в США и Азии – с 17:00 до 21:00. Когда открыты биржи в Нью-Йорке и Лондоне, активно торгуются все валютные пары. Во время работы азиатских бирж наиболее активно сделки осуществляются с парами GBP/JPY и AUD/JPY.

2 Низкие операционные издержки

На фондовых биржах трейдерам приходится платить спред (разницу между ценой покупки и ценой продажи) или комиссию. При торговле через онлайнового брокера комиссия может доходить до 20$ за сделку. Внебиржевая структура рынка Forex исключает валютные и клиринговые сборы. Следовательно, снижаются операционные издержки. Расходы уменьшаются за счет электронной торговой площадки, где трейдеры работают напрямую с маркетмейкерами. Им не приходится прибегать к услугам посредников и покрывать транспортные расходы.

Поскольку валютный рынок ликвиден 24 часа в сутки, трейдеры имеют возможность эффективно торговать как в течение операционного дня, так и ночью. Трейдеры, специализирующиеся на акциях, более подвержены риску ликвидности, и, как правило, им приходится заключать сделки с более широкими спредами, особенно после закрытия биржи.

Благодаря низким операционным издержкам онлайновый трейдинг на Forex – это оптимальный выбор для тех, кто предпочитает краткосрочные сделки. Ежедневные операционные издержки активного трейдера на фондовом рынке, который обычно совершает 30 сделок в день по 20$ за каждую, составляют 600$. Эта значительная сумма сильно сокращает прибыль или увеличивает убытки. Большие расходы вызваны тем, что в сделку вовлечены несколько людей – брокер, сотрудник биржи и специалист по ценным бумагам. Их услуги оплачиваются за счет клирингового и комиссионных сборов. Forex – децентрализованный рынок без биржи и клиринговой палаты (все входит в обязанности маркетмейкера), эти сборы на нем не взимаются.

3 Использование большого кредитного плеча

Высокий леверидж связан с рисками. Но многие трейдеры не могут отказаться от возможности торговать на чужие деньги. Для таких трейдеров Forex – идеальное место, поскольку на нем предлагается самое большое кредитное плечо по сравнению с остальными рынками.

Большинство фирм, оказывающих посреднические услуги по валютным операциям через Интернет, предлагают своим клиентам кредитное плечо до 1001 при открытии стандартного счета и до 2001 при открытии мини-счета. На фондовом рынке кредитное плечо рядового трейдера не может превышать 21, профессионального трейдера – не более 101.

На валютном рынке маржинальный депозит под леверидж не считается первоначальным платежом за покупку активов. Маржа рассматривается, скорее, как гарантия по кредиту или добровольный депозит, призванный застраховать торговые убытки. Такой подход очень удобен для трейдеров, осуществляющих краткосрочные операции в течение дня, так как для быстрого получения прибыли им необходим крупный капитал. Объем заемных средств можно регулировать в соответствии с предпочтениями трейдера. Инвестор, менее склонный к риску, может использовать небольшое кредитное плечо или совсем не использовать его.

Леверидж – это палка о двух концах. Без эффективного управления риском высокий леверидж может привести к значительным убыткам.

4 Прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей

На Forex трейдеры могут получать прибыль и на рынке быков, и на рынке медведей. Валютные операции всегда включают продажу одной валюты и покупку другой, в структуре рынка не происходит никаких смещений. Когда трейдер открывает длинную позицию по одной валюте, то он одновременно открывает и короткую позицию по другой. В результате возможно заработать как на рынке с тенденцией к повышению, так и на рынке с тенденцией к понижению. Этим Forex отличается от фондового рынка, на котором большинство трейдеров открывают по акциям длинные позиции. Поэтому, если на фондовом рынке цены снижаются, инвесторы несут существенные потери.

5 Отсутствие торговых ограничений и правила «плюс тик»

Forex – один из крупнейших рынков в мире, на котором маркетмейкеры предлагают конкурентоспособные цены. Торговля на Forex никогда не останавливается и на нем никогда не возникает ценовой разрыв. Другими словами, трейдеры не теряют прибыль из-за устаревших биржевых правил. Они могут заключать сделки 24 часа в сутки практически без помех.

Одна из самых неприятных особенностей фондового рынка – правило «плюс тик», которое разрешает короткую продажу акций на рынке с тенденцией к понижению только по цене выше предыдущей сделки. Из-за этого правила трейдерам, которые предпочли бы короткую продажу, приходится ждать, когда на рынке медведей начнется рост цен. На Forex такого правила нет. Если трейдер захотел коротко продать какую-либо валютную пару, он может сразу это сделать. Отсутствие правила «плюс тик» делает торговлю на Forex быстрой и эффективной.

6 Онлайновая торговля позволяет уменьшить количество ошибок

Как правило, чем быстрее заключается сделка, тем меньше ошибок. Торговля валютой через Интернет обычно состоит из трех этапов. Сначала трейдер вводит приказ в платформу, затем программа автоматически его выполняет и отображает на экране компьютера подтверждение. Все три этапа занимают несколько секунд. Поскольку на валютном рынке нет посредников, каждая операция осуществляется с минимальным количеством ошибок и с высокой эффективностью.

7 Минимальное проскальзывание

В отличие от фондовых рынков, маркетмейкеры Forex предлагают своим клиентам сделки в режиме реального времени не по размытым рыночным котировкам, а по особому курсу. Этот курс является ценой, по которой фирма готова купить или продать ту или иную валюту. Исполнение и подтверждение приказов происходит в течение нескольких секунд. В крупных фирмах перед тем, как дать цену покупки или предложения, никогда не запрашивают информацию об объеме и направлении сделки.

Фондовый рынок работает по правилу «наилучшего приказа», из-за которого приказ трейдера может быть исполнен не по той цене, по которой вы хотели бы, а по наилучшей цене, имеющейся на рынке в момент заключения сделки.

Идеальный рынок для технического анализа. Для Forex характерны широкий разброс и сильные тренды валютных курсов. Более 80% котировок имеют спекулятивное происхождение, поэтому на рынке часто устанавливаются заниженные/завышенные цены, которые затем корректируются. По этим причинам для изучения валютного рынка можно использовать технический анализ.

Хорошо подготовленный трейдер может легко выявлять на Forex новые тренды и прорывы и благодаря этому открывать и закрывать торговые позиции. Все профессиональные трейдеры пользуются различными графиками и индикаторами, а график «японские свечи» входит в большинство пакетов. Очень популярны:

• индикаторы коррекции Фибоначчи,
• стохастические осцилляторы,
• схождение расхождение скользящего среднего (moving average convergencedivergence, MACD),
• скользящие средние,
• индекс относительной силы (relative strength index, RSI) и
• точки поддержки сопротивления.

Из графика курса GBPUSD (рисунок выше) видно, что коррекции, скользящие средние и стохастический осциллятор довольно точно предсказали поведение рынка в будущем. Коррекция 50 % служит уровнем поддержки для пары GBPUSD в январе и феврале 2005 г. Помимо этого, пересечение простых скользящих средних за 10 и 20 дней точно предсказало сброс GBPUSD 21 марта 2005 г.

Рынок Forex имеет ряд преимуществ по сравнению не только с фондовым рынком, но и с рынком фьючерсов. Многие трейдеры, специализирующиеся на фьючерсах, добавили в свой портфель наличные сделки с валютой.

Основные черты фьючерсного рынка

• Ликвидность рынка ограничена и зависит от месяца торгуемого контракта.
• Наличие комиссионных сборов приводит к росту операционных расходов.
• Часы торговли на фьючерсной бирже намного короче, чем на Forex, и зависят от торгуемого товара. Торговля каждым товаром может начинаться и заканчиваться в различное время.
• Возможен более высокий леверидж по сравнению с фондовым рынком, но он все равно значительно ниже кредитного плеча на рынке валюты.
• Существует тенденция к длительному снижению цен.
• Из-за того, что сделка заключается на бирже (в «яме»), возрастает вероятность ошибок и проскальзывания.

Трейдеры, специализирующиеся на фьючерсах, для анализа рынка Forex могут использовать стратегии, которые они применяют при изучении фьючерсного рынка. Большинство трейдеров предпочитают технический анализ, а графики и индикаторы – это идеальные инструменты для изучения валютного рынка, которыми пользуются многие профессионалы.

Сравним фьючерсный рынок с валютным

1 Часы торговли на бирже и ликвидность

По оценкам специалистов, объем активов, торгуемых на Forex, в 5 раз превышает объем фьючерсного рынка. Операции с валютой можно проводить круглосуточно. На фьючерсном рынке часы торговли зависят от товара. Разные часы торговли не только создают путаницу, но и мешают трейдерам мгновенно реагировать на важные заявления, сделанные в течение оставшегося дня.

Трейдерам, которые работают полный рабочий день и могут торговать только во внеурочное время фьючерсный рынок не очень подходит. Им приходится отдавать приказы по старым, а не по текущим рыночным ценам. Из-за такого несоответствия торговать фьючерсами неудобно. При торговле на Forex во внеурочное время через крупного маркетмейкера можно получить такую же ликвидность и спред, как в любое другое время дня. Помимо этого, в каждом часовом поясе происходят свои события, которые могут влиять на изменение курса конкретной валютной пары.

2 Нулевые или низкие операционные издержки

На фьючерсном рынке трейдеры должны платить спред или комиссионный сбор. В среднем, комиссия фьючерсных брокеров может доходить до 160$ за сделку по позициям стоимостью от 100 000$. Внебиржевая структура рынка Forex исключает валютные и клиринговые сборы, следовательно, снижаются операционные издержки. Расходы на Forex уменьшаются за счет электронной торговой площадки, где трейдеры имеют дело напрямую с маркетмейкерами. Поскольку валютный рынок ликвиден 24 часа в сутки, трейдеры имеют возможность эффективно торговать как в течение операционного дня, так и ночью.

Трейдеры, специализирующиеся на фьючерсах, более подвержены риску ликвидности, как правило, им приходится заключать сделки с более широкими спредами, особенно после закрытия биржи.

Из-за нулевых или очень низких операционных издержек онлайновая торговля на Forex – это оптимальный выбор для тех, кто предпочитает краткосрочные сделки. Ежедневные операционные издержки активного трейдера на фьючерсном рынке, который обычно совершает 20 сделок в день по 100$ за каждую, составляют 2000$. Обычно во фьючерсную сделку вовлечены брокер, комиссионный торговец фьючерсами (Futures Commission Merchant – FCM), сотрудник операционного зала биржи, раннер и трейдер товарной биржи. Их услуги оплачиваются за счет клирингового и комиссионных сборов. В то же время, при торговле через электронные системы операционные издержки на Forex сведены к минимуму.

3 Отсутствие ограничений на движение цен

Прибыль на рынках быков и медведей. В отличие от рынка фьючерсов, на Forex нет ограничений на движение цен. Поскольку Forex – децентрализованный рынок, то на нем не существует торговых ограничений, что исключает потерю прибыли из-за устаревших биржевых правил.

4 Качество и скорость исполнения

Низкая вероятность ошибок. На фьючерсном рынке приказы исполняются долго и не по той цене, по которой хотел бы инвестор. Каждому фьючерсному трейдеру хотя бы раз приходилось ждать завершения сделки около получаса. За это время стоимость контракта изменялась, и приказ исполнялся по цене, которая значительно отличалась от той, что была на рынке первоначально. Даже при наличии электронных систем торговли и гарантий скорости исполнения стоимость сделки остается неопределенной.

Причина такой неэффективности в том, что фьючерсная сделка заключается в несколько этапов.

1. Клиент отдает приказ своему брокеру.
2. Компьютерная программа получает приказ, обрабатывает его и направляет в фирму-FCM.
3. Программа фирмы-FCM передает приказ клерку по приказам.
4. Клерк по приказам отдает приказ раннеру или дает знак трейдеру товарной биржи.
5. Трейдер идет в «яму» и исполняет приказ.
6. Трейдер подтверждает раннеру заключение сделки или дает знак клерку по приказам, после чего подтверждение обрабатывается программой фирмы-FCM.
7. Брокер получает подтверждение сделки и передает его своему клиенту.

На Forex сделки заключаются в три этапа.

1. Трейдер вводит приказ в платформу.
2. Программа автоматически его выполняет.
3. На экране компьютера отображается подтверждение.

Благодаря тому, что на валютном рынке нет посредников, каждая операция осуществляется быстро и с минимальным количеством ошибок.

Фьючерсный рынок работает по правилу «наилучшего приказа», из-за которого приказ трейдера может быть исполнен не по той цене, по которой он хотел бы, а по наилучшей цене, имеющейся на рынке в момент заключения сделки.

На Forex большинство трейдеров совершают сделки в режиме реального времени. Между текущей ценой и ценой исполнения нет расхождений, что исключает возникновение непредвиденных ситуаций. Проскальзывание отсутствует даже на крайне волатильных рынках. На фьючерсных рынках, напротив, приказ исполняется неточно, поскольку сделки заключаются на бирже и рыночная ликвидность зависит от числа участников, а это ограничивает количество активов, которые могут торговаться по определенной цене.

Forex – это рынок без посредников, торговля на нем осуществляется вне биржи, маркетмейкеры в силу конкуренции не могут применять монополистические ценовые стратегии. Если одна фирма попытается существенно изменить цены, то трейдеры всегда смогут выбрать другую. Инвесторы внимательно отслеживают спреды, чтобы маркетмейкер не мог изменять стоимость сделки.

На фондовых биржах работают по противоположному принципу. Например, если акции компании зарегистрированы на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE), то их можно продавать или покупать только на NYSE. Централизованные рынки работают через людей или фирмы, которых принято называть специалистами, в то время как термин маркетмейкеры используют, когда говорят о децентрализованных рынках (рис. 1.2 и 1.3).

Централизованные рынки – это монополии, которые контролируются одним специалистом. По этой причине цены могут меняться в интересах специалиста, но не трейдеров. Если на рынке много продавцов, у которых специалист должен покупать активы и нет покупателей, то специалисту придется покупать у продавцов активы, которые он не сможет продать и стоимость которых падает. В такой ситуации специалист может увеличить спред, что приведет к росту стоимости сделки, и новые участники не придут на рынок. Либо специалист может покупать активы по цене, которая выгодна ему.

Forex – это децентрализованный рынок, на котором работает много маркетмейкеров, а не один специалист. Между участниками валютного рынка существует определенная иерархия приоритет получают те, кто обладает бoльшими кредитными возможностями, проводит более крупные транзакции и лучше структурирован. На вершине пирамиды находится межбанковский рынок с самым большим объемом операций за день, с относительно небольшим количеством валют (в основном это валюты стран «большой семерки»). На межбанковском рынке банки могут заключать сделки между собой напрямую через межбанковских брокеров или через электронные брокерские системы. Торговля осуществляется исключительно на основе кредитных отношений. Все банки знают обменные курсы друг друга, но чтобы заключить сделку, у двух банков должны быть установлены особые кредитные отношения. Другие участники рынка (маркетмейкеры, хеджевые фонды и корпорации) торгуют на Forex через коммерческие банки.

Многие банки (небольшие или на развивающихся рынках), корпорации и институциональные инвесторы не могут заключать сделки по привлекательным курсам крупных банков, поскольку в этих банках у них не открыта кредитная линия. Из-за этого небольшим участникам рынка приходится иметь дело лишь с одним банком, поэтому они предлагают своим клиентам, участникам более низкой ступени, неконкурентоспособные цены. Самые высокие цены назначаются клиентам банков и валютных агентств.

Благодаря современным технологиям барьер между конечными продавцами/покупателями валюты и межбанковским рынком исчез. С появлением онлайновой торговли на Forex пришли частные инвесторы, маркетмейкеры и остальные участники рынка получили быстрый и недорогой способ коммуникации. По сути, электронные торговые платформы – это ворота в ликвидный валютный рынок. Сегодня рядовой трейдер имеет возможность торговать валютой наравне с крупнейшими банками мира. Forex открыт для частных инвесторов, у целеустремленных трейдеров большие возможности.

Дилинговые платформы – межбанковский рынок. Наибольший объем валютных транзакций приходится на межбанковский рынок.

Анализ рынка Форекс

Существует два основных метода изучения финансовых рынков фундаментальный и технический анализ. В основе фундаментального анализа лежит рассмотрение экономической конъюнктуры; при техническом анализе движение рынка прогнозируется на основе исторических цен. С тех пор как возник технический анализ, среди специалистов не прекращаются споры по поводу того, какой из двух методов лучше. Трейдеры, специализирующиеся на краткосрочной торговле, предпочитают технический анализ и концентрируют свое внимание на движении цен. Остальные инвесторы для определения справедливой стоимости валюты и ее изменения используют фундаментальный анализ.

Для выбора торговой стратегии нужно понять, от чего зависит изменение валютных курсов на рынке Forex. Оптимальные стратегии, как правило, сочетают приемы фундаментального и технического анализа. Очень часто идеальные технические выкладки не работают из-за каких-либо значимых событий в экономике. Это случается и с результатами фундаментального анализа в течение одного дня на рынке могут происходить резкие колебания цен при полном отсутствии каких-либо экономических новостей. Это указывает на случайный характер движения цен или на то, что колебания курсов подчиняются определенным моделям. Таким образом, технические трейдеры должны учитывать экономические показатели и следить за новостями, а сторонникам фундаментального анализа не следует пренебрегать техническими моделями, описывающими поведение рынка.

Объектом фундаментального анализа служат экономические, социальные и политические силы, которые влияют на спрос и предложение. Трейдеры, использующие фундаментальный анализ, рассматривают различные макроэкономические показатели, например темпы роста, инфляцию и уровень безработицы. Для этого необходимо проделать огромную работу и тщательно изучить данные, поскольку в фундаментальном анализе нет единственно верного параметра. Трейдер постоянно должен быть в курсе последних событий и следить за новостями, которые могут указывать на возможные изменения в экономике, социальной сфере и политике. Перед заключением сделки инвестор должен проанализировать экономическую конъюнктуру в целом. Особенно это важно для трейдеров, торгующих в течение дня и принимающих решения на основе ежедневных событий.

Движение валютных курсов в первую очередь определяется соотношением спроса и предложения, стоимость валюты повышается, если на нее есть спрос. Неважно, что стоит за этим спросом – хеджевые, спекулятивные или обменные операции, фактическое движение курсов зависит от потребности в валюте. Если предложение превышает спрос, то курс валюты снижается. И спрос, и предложение используются для прогнозирования валютных курсов, но прогнозировать их не так просто, как кажется. Существует множество факторов, влияющих на чистый спрос и предложение по той или иной валюте, например, движение капитала, торговые потоки, спекулятивные и хеджевые потребности. Основным фактором, определяющим направление валютных операций, является наличие финансирования или заинтересованность инвесторов в покупке той или иной валюты.

Движение капитала и торговые потоки составляют платежный баланс страны, который определяет спрос на ее валюту за определенный период. Теоретически, чтобы курс валюты не изменялся, платежный баланс должен равняться нулю. Пассивный баланс указывает на то, что отток капитала из экономики превышает его приток и стоимость национальной валюты должна снижаться.

Движение капитала определяет объем покупки и продажи валюты в результате капитальных инвестиций. Положительный баланс потоков капитала указывает на то, что приток иностранного капитала в виде физических или портфельных инвестиций превышает отток. Отрицательный баланс означает, что внутренние инвесторы осуществляют большие объемы физических и портфельных инвестиций в страну, чем внешние.

Существует два типа потоков капитала физические и портфельные.

Физические потоки включают прямые иностранные инвестиции, например в недвижимость, производство и акции национальных компаний с целью поглощения. Для всех этих инвестиций иностранная компания должна продавать свою национальную валюту и покупать валюту страны, в активы которой она вкладывает капитал. Это ведет к изменению валютных курсов. Физические потоки капитала особенно важны при корпоративных поглощениях с использованием наличных денежных средств, а не акций.

Этот тип движения капитала необходимо отслеживать, поскольку он отражает объем физических инвестиций в страну. Физические потоки капитала изменяются вслед за изменением финансовой ситуации и появлением возможностей роста. Положительный эффект могут дать изменения в национальном законодательстве, способствующие приходу иностранных инвесторов.

Портфельные потоки капитала включают приток и отток капитала на фондовых рынках и рынках ценных бумаг с фиксированным доходом.

Сегодня благодаря современным технологиям перемещение капитала происходит проще и быстрее. Упростилось инвестирование в мировые фондовые рынки. Использовать возможности растущего рынка ценных бумаг может любой инвестор независимо от своего географического положения. Это привело к появлению сильной корреляции между фондовым рынком страны и ее валютой если рынок ценных бумаг растет, то в страну поступают инвестиционные доллары. Падающий рынок, напротив, может подтолкнуть внутренних инвесторов продавать публично торгуемые акции и вкладывать капитал в иностранные компании. В последние годы возросла привлекательность фондовых рынков по сравнению с рынками ценных бумаг с фиксированным доходом.

Рынок ценных бумаг с фиксированным доходом, как и фондовый рынок, соотносится с движением курсов на Forex. Когда на мировых финансовых рынках складывается неопределенная ситуация, инвестиции с фиксированным доходом становятся особенно привлекательными из-за низкого уровня риска. Иностранные инвесторы стремятся вкладывать капитал в наиболее доходные активы, для чего, естественно, требуется покупать валюту соответствующей страны.

Движение капитала, связанное с рассматриваемыми финансовыми инструментами, можно прогнозировать на основе доходности краткосрочных и долгосрочных правительственных облигаций разных стран.

Торговые потоки составляют основу всех международных транзакций. Как инвестиционная активность в данной стране определяет стоимость ее национальной валюты, так торговые потоки отражают ее чистый торговый баланс. У стран-экспортеров (экспорт которых превышает импорт) торговый баланс положительный. Курсы их национальных валют, вероятнее всего, растут, поскольку, с точки зрения международной торговли, их валюту больше покупают, чем продают. Иностранные потребители, заинтересованные в покупке экспортируемого товара или услуги, сначала должны купить соответствующую валюту. Таким образом, на нее создается спрос.

У стран-импортеров (импорт которых превышает экспорт) торговый баланс отрицательный, что может привести к падению курса их валюты. Чтобы участвовать в международной торговле, импортеры должны продавать свою национальную валюту и покупать валюту продавца товара или услуги. Продажа валюты в крупных объемах, соответственно, приводит к ее девальвации.

Чтобы всегда иметь полную картину ситуации в экономике, трейдеры должны собирать и анализировать соответствующие данные о той или иной стране.

Объяснять и прогнозировать колебания валютных курсов можно с помощью графика экономических «сюрпризов» и движения цен.

На рис. 3.2 приведен пример такого графика. Столбики отражают процент, на который различные экономические показатели отличаются от согласованных прогнозов; темная линия – график движения курса валют в тот период, когда стали известны экономические данные; двойная линия – график простой регрессии курса. Такой график можно составить для всех основных валютных пар. С его помощью легко проследить, соотносится ли движение курса валют с основными экономическими индикаторами, а также прогнозировать движение цен.

Хотя графики экономических «сюрпризов» редко позволяют делать столь точный прогноз, их ценность заключается в том, что таким образом трейдер может собрать и проанализировать внешнюю по отношению к курсу информацию. Будущие колебания стоимости валют часто можно спрогнозировать при наличии больших положительных или отрицательных «сюрпризов».

В основе технического анализа лежит изучение ценовых колебаний. Для прогнозирования валютных курсов аналитики используют данные за определенный период в прошлом. Основное допущение технического анализа вся текущая информация о рынке заложена в курсе каждой валюты. Для принятия правильного решения нужно лишь изучить движение курсов. В техническом анализе предполагается, что история имеет тенденцию повторяться.

Рассматриваемый вид анализа очень популярен среди трейдеров, специализирующихся на краткосрочной и среднесрочной торговле. Он особенно подходит для валютных рынков, поскольку краткосрочные колебания курсов обычно обусловлены человеческими эмоциями и восприятием рынка. Основной инструмент технического анализа – графики, которые используются для выявления рыночных трендов и ценовых моделей.

Тренд – важнейшее понятие технического анализа, а его нужно выявить на самой ранней стадии. В техническом анализе объединяются движение курса за предыдущие периоды и влияющие на него факторы. С помощью инструментов технического анализа строится графическое представление движения валютных курсов, на основе которого прогнозируются дальнейшие изменения. Инструменты технического анализа – уровни коррекции Фибоначчи, скользящие средние, осцилляторы, график «японские свечи» и линии Боллинджера – дают трейдерам информацию об эмоциональном состоянии покупателей и продавцов и указывают момент, когда жадность и страх достигнут пика. Существует два основных типа рынков:

• рынки, цены на которых изменяются в соответствии с трендом,
• и рынки, где существует диапазон колебаний.

Споры между сторонниками технического и фундаментального анализа длятся уже много лет, и до сих пор в них нет ни победителей, ни побежденных. Большинство трейдеров предпочитают технический анализ, потому что он не требует много времени и позволяет отслеживать несколько валютных инструментов одновременно. Трейдеры, использующие фундаментальный анализ, напротив, обычно специализируются на одной валютной паре, так как им необходимо изучать огромный объем данных. Технический анализ подходит для торговли на Forex, поскольку курсы на валютном рынке изменяются в соответствии с трендами. Отточив свое мастерство, технический трейдер может одинаково легко использовать одни и те же инструменты независимо от торгуемой валюты и временного интервала.

Однако очень важно применения обеих стратегий, поскольку серьезные экономические, социальные и политические события могут спровоцировать ценовые колебания, которые не может предсказать технический анализ – например, прорывы или обратные тренды. Но с помощью технического анализа можно объяснить колебания, которые фундаментальный анализ объяснить не может, – например, сопротивление в трендах.

Существует семь основных моделей фундаментального анализа

1 Модель платежного баланса

Согласно теории платежного баланса, обменные курсы валют должны находиться на таком уровне, чтобы стабилизировать текущий платежный баланс государства. Изменения в платежном балансе очень важны они ведут к серьезным экономическим последствиям и движению курсов валют.

Недостаток модели платежного баланса в том, что в центре данной модели находится объем проданных/купленных товаров и услуг, но она не принимает во внимание поток иностранного капитала.

2 Модель паритета покупательной способности (ППС)

В основе теории паритета покупательной способности (ППС) лежит предположение о том, что курсы валют должны определяться в соответствии со стоимостью корзин идентичных товаров в двух странах. Любое изменение уровня инфляции должно быть сбалансировано обратным движением валютного курса. Если в стране рост цен обусловлен инфляцией, то курс ее национальной валюты должен снижаться для сохранения паритета.

Недостаток модели паритета покупательной способности в том ,что теорию ППС следует использовать исключительно при фундаментальном анализе в долгосрочной перспективе. В конце концов экономические силы уравновесят покупательную способность валют, но на это может уйти много лет. Временной горизонт обычно составляет пять-десять лет.

Основной недостаток модели ППС в том, что она рассматривает торговлю товарами в упрощенном виде, т. е. в ней не принимаются в расчет таможенные пошлины, квоты и налоги.

3 Модель паритета процентных ставок

Теория паритета процентных ставок гласит: если у двух валют разные процентные ставки, то эта разница будет отражена в премии/дисконте форвардных валютных курсов с целью предотвратить безрисковый арбитраж.

4 Монетарная модель

Согласно монетарной модели, валютные курсы обусловлены денежно-кредитной политикой государства. Если страна придерживается стабильной монетарной политики, то курс ее валюты обычно растет. Если политика отличается непостоянством или излишним экспансионизмом, национальная валюта обесценивается.

Несколько факторов влияют на валютные курсы

• денежная масса в обращении в стране;
• ожидаемый уровень денежной массы в будущем;
• темпы роста денежной массы.

Недостаток монетарной модели в том, что в ней не учитываются торговые потоки и потоки капитала.

5 Модель реальных процентных ставок

Теория разных реальных процентных ставок гласит, что движения валютных курсов обусловлены уровнем процентных ставок в стране. Если ставки высокие, то курс национальной валюты должен расти. Если ставки низкие, то валюта должна обесцениваться.

Основной недостаток рассматриваемой модели в том, что она не учитывает баланс текущего счета страны и делает главный упор на движение капитала. В ней действительно игнорируются многие важные факторы политическая стабильность, инфляция, экономический рост и др.

6 Модель рынка активов

Основная предпосылка данной модели состоит в том, что приток капитала в страну через операции с финансовыми активами, например акциями и облигациями, увеличивает спрос на валюту страны (и наоборот).

Основной недостаток данной теории состоит в том, что она относительно новая и еще не проверена.

7 Модель валютного замещения

Модель валютного замещения является продолжением монетарной модели, поскольку в ней учитывается приток инвестиций в страну. Согласно этой модели, перемещение инвестиционного капитала из одной страны в другую может серьезно повлиять на движение обменных курсов.

Если инвесторы могут менять валюту своих активов с местной на иностранную (или наоборот), то говорят о замещении валют. В сочетании с монетарной моделью модель валютного замещения приводит к тому, что предположения инвесторов о колебании курсов из-за изменения денежной массы в стране правомерны. Сначала инвесторы, опираясь на монетарную модель, изучают денежно-кредитную политику государства и делают вывод о скором изменении денежной массы и, следовательно, валютных курсов. Затем они делают соответствующие инвестиции, что автоматически приводит в действие монетарную модель.

Торговые сессии

Торговля на рынке иностранной валюты продолжается 24 часа в сутки, поэтому трейдер не может постоянно отслеживать движение рынка и сразу на него реагировать. Правильно выбрать время торговли – это ключ к успеху на Forex. Чтобы выработать эффективную инвестиционную стратегию, необходимо знать, когда рынок наиболее активен. Благодаря этому трейдер максимально расширит торговые возможности в течение своего рабочего дня. Помимо ликвидности, торговый диапазон валютной пары в значительной степени зависит от географического расположения и макроэкономических факторов. Если трейдер знает, в какое время суток у валютной пары самый широкий или узкий диапазон, то он сможет эффективнее разместить капитал.

Азиатская сессия

В Азии торговля иностранной валютой проходит в крупнейших финансовых центрах региона. Самая большая доля рынка принадлежит Токио, за ним идут Гонконг и Сингапур. Токио по-прежнему остается одним из важнейших дилинговых центров. Этот рынок открывается первым в Азии, и многие крупные игроки используют инерцию на нем как основу для оценки рыночной динамики и выработки своей торговой стратегии.

Американская сессия

Нью-Йорк – второй по величине рынок иностранной валюты, на долю которого приходится 19 % совокупного объема. Именно здесь находится «черный ход» мирового валютного рынка торговая активность обычно затихает во время американской сессии после полудня и возобновляется на следующий день с открытием токийского рынка. Большая часть транзакций совершается с 8 утра до полудня, когда высокую ликвидность обеспечивают европейские трейдеры.

Европейская сессия

Лондон – самый крупный и важный дилинговый центр в мире, на его долю приходится 30 % объема Forex. Большинство дилинговых отделов крупных банков расположены в Лондоне; большая часть валютных транзакций завершается во время европейской сессии из-за высокой ликвидности и продуктивности лондонского рынка. Огромное количество игроков и большой объем операций делают его одним из самых волатильных рынков Forex в мире.

Совпадение европейской и американской сессий

Наиболее активно торговля на Forex протекает в часы, когда совпадает работа двух крупнейших в мире дилинговых центров. На период с 8 до 12 часов по Нью-Йорку приходится в среднем 70% диапазона всех валют на европейской сессии и 80% диапазона на американской. Эти цифры говорят о том, что, если дейтрейдерам нужна высокая волатильность и широкие диапазоны и они не могут весь день проводить у компьютера, идеальным временем для торговли является совпадение американской и европейской сессий.

Совпадение азиатской и европейской сессий

Торговая активность во время совпадения европейской и азиатской сессий намного ниже, чем в любые другие часы из-за низкой активности на азиатском рынке утром. Сам по себе рассматриваемый отрезок времени относительно короткий. Учитывая, что в этот период торговля на Forex идет крайне вяло, трейдеры, более склонные к риску, могут взять двухчасовой перерыв либо подготовиться к прорыву на европейском или американском рынке.

Валютные пары и их корреляция

Ни одна валютная пара не является изолированной. Во многих случаях экономическая конъюнктура за рубежом, процентные ставки и колебания товарных цен влияют более чем на одну пару валют. На валютном рынке в определенной мере все взаимосвязано, и, зная направление и степень взаимосвязи между некоторыми парами, трейдер может использовать это в своих интересах. Соотношение между валютами может быть очень полезным инструментом торговли.

Если трейдер собирается совершать операции более чем с одной парой, то для увеличения прибыли нужно учитывать движение одной валютной пары относительно другой. Для этого используют анализ корреляций. Корреляции между валютами вычисляются на основе обменных курсов, и с помощью полученных цифр можно определить взаимосвязь между парами. Эти данные помогут трейдеру диверсифицировать портфель, удвоить позиции без дополнительных инвестиций в одну и ту же пару либо просто оценить риск по валютным сделкам. При правильном использовании данный метод поможет максимально увеличить прибыль, оценить риски и убережет от непродуктивной, убыточной торговли.

Вычисление корреляций между валютными парами в портфеле трейдера – отличный способ оценить инвестиционный риск. Инвестируя в разные пары, трейдер, возможно, думает, что диверсифицирует свой портфель, но на самом деле многие из них могут параллельно изменяться в одном или противоположных направлениях. Валютные корреляции бывают сильными и слабыми и могут длиться неделями, месяцами и даже годами. Размер корреляции показывает, насколько близко или насколько противоположно двигались курсы двух пар за конкретный период. Значение корреляции представлено в десятичной форме, и чем оно ближе к 1, тем сильнее взаимозависимость. Высокая корреляция означает, что курсы валютных пар изменяются более или менее синхронно. Низкая корреляция говорит о том, что курсы изменяются по-разному. Если курсы движутся одинаково, то открытие противоположных позиций может привести к уменьшению прибыли или даже к убыткам.

Движение валютных пар оценивают не только с помощью положительной корреляции; отрицательная корреляция также может быть очень полезна. Как и с положительными корреляциями, чем ближе число к –1, тем сильнее связаны колебания курсов двух пар, но на этот раз они изменяются в противоположных направлениях. Открытие противоположных позиций по парам с сильной отрицательной корреляцией аналогично открытию одинаковых позиций по парам с сильной положительной корреляцией, т. е. оно означает удвоение позиций, что также может привести к увеличению риска портфеля.

Сильные корреляции сегодня в следующем месяце могут ослабнуть. Если трейдер использует этот метод в торговле, то он должен постоянно отслеживать взаимозависимость валют.

Привычки успешных трейдеров

Быть успешным трейдером – не значит найти волшебный набор индикаторов, которые могут всегда безошибочно предсказывать движение цен. Это значит выработать правила поведения и придерживаться их. Очень важно вести торговый журнал, это первый шаг к превращению в успешного и профессионального трейдера.

С подобными правилами отчетности ведущие банки мира могут формировать успешных и профессиональных трейдеров. Для индивидуальных трейдеров эта практика еще важнее, поскольку вы торгуете на собственные деньги, а не на чужие. Для межбанковских трейдеров убытки в торговле связаны с чужими деньгами, и независимо от того, успешно или не очень они торговали в последние две недели, все равно дважды в месяц они получат свой чек с заработной платой. В банке у трейдеров есть время отыграть деньги, причем без каких-либо потрясений в их повседневной жизни. Индивидуальный трейдер не может позволить себе такую роскошь. При торгуете на собственные деньги, каждый заработанный или потерянный доллар – это личные деньги. Чтобы избежать повторения одних и тех же ошибок и их результата – крупных убытков, очень важно вести торговый журнал. Он призван гарантировать, что трейдер принимает на себя только рассчитанные убытки и учится на каждой своей ошибке.

Для торгового журнала можно использовать три раздела:

1 Контрольные вопросы по валютным парам

Таблица, которую можно распечатывать и заполнять ежедневно. Цель контрольных вопросов – развить чутье рынка и найти сделки.

2 Сделки, которых я жду

В этом разделе перечисляются возможные сделки дня. Исходя из первоначального анализа графиков, здесь необходимо записывать сделки, которые трейдер намерен провести.

3 Открытые или завершенные сделки

Этот раздел поможет трейдерам укрепить дисциплину и учиться на своих ошибках. В конце каждого торгового дня нужно проанализировать и понять, почему одни сделки были убыточными, а другие прибыльными. Цель этого раздела – определить тенденцию.

Неоценимая важность журнала обусловлена тем, что он минимизирует эмоциональный компонент торговли.

Наилучшие сделки получаются, когда технический и фундаментальный анализ говорят одно и то же. Набор инструментов – необходимо использовать те, которые работают в текущих рыночных условиях.

Когда появился торговый журнал, настало время определить, какие индикаторы использовать на графиках. Причина неудач многих трейдеров заключается в нежелании понимать, что их любимые индикаторы не всесильны. Покупка, когда стохастики находятся в зоне перепроданности, и продажа в зоне перекупленности – это стратегия, которую часто и с успехом используют диапазонные трейдеры. Но, если рынок перестает торговаться в диапазоне и начинает трендовое движение, опора на стохастики может привести к очень большим убыткам. Чтобы иметь устойчивую прибыль, успешные трейдеры должны уметь адаптироваться.

Одно из самых важных практических правил, которыми должен руководствоваться каждый трейдер, – знание внешних условий, в которых он торгует. Каждому трейдеру необходимо иметь список контрольных вопросов, который поможет ему классифицировать условия торговли. Таким образом он сможет определить, находится рынок в тренде или в диапазоне. Определение параметров торговли является одним из самых важных элементов трейдинга. Слишком много трейдеров пытались поймать вершину на тренде, что неизменно приводило к убыточным сделкам.

Хотя определение параметров торговли важно для трейдеров на любом рынке, оно особенно важно на валютном рынке, поскольку более 80% объема этого рынка имеет спекулятивный характер. Это означает, что валюты могут очень долго находиться в определенных торговых условиях. Кроме того, валютный рынок особенно восприимчив к техническому анализу в силу большого масштаба и огромного количества участников.

По сути, существует два вида торговых условий, поэтому в любой момент времени инструмент торгуется либо в диапазоне, либо на тренде. Первый шаг, который должен сделать каждый трейдер: определить текущие условия торговли. Самый короткий временной интервал, который трейдеру следует использовать на этом шаге, – дневные графики, даже если трейдер торгует с интервалом 5 минут.

1 Определение рыночной ситуации — тренд или диапазон?

Диапазон

ADX (индекс среднего направления движения) ниже 20 – один из главных технических индикаторов, используемых для определения силы тренда. Когда ADX ниже 20, тренд слабый, что служит основным признаком диапазонного рынка. Если ADX ниже 20 и продолжает снижаться, это подтверждение не только слабости тренда, но и того, что условия диапазонной торговли, вероятно, будут сохраняться еще какое-то время.

Снижение предполагаемой волатильности. Существует много способов анализа волатильности. Мне нравится отслеживать соотношение краткосрочной и долгосрочной волатильности. Падение краткосрочной волатильности (особенно после всплеска над долгосрочной волатильностью) обычно указывает на возврат к сценариям диапазонной торговли. Волатильность обычно резко растет, когда валютная пара переживает резкие, быстрые движения. Волатильность снижается, когда диапазоны узкие и торговля на рынках очень спокойная.

Медленным вариантом моего способа отслеживать волатильность являются полосы Боллинджера, которые представляют собой неплохой инструмент определения условий волатильности. Узкая полоса Боллинджера означает, что диапазоны маленькие и на рынках низкая волатильность, а широкие полосы Боллинджера отражают крупные диапазоны и очень волатильные условия. В условиях диапазонной торговли мы ищем достаточно узкие полосы Боллинджера, в идеале идущие в горизонтальном направлении.

Тренд

ADX выше 20. Как отмечалось выше, при рассмотрении условий диапазонной торговли, индекс среднего направления движения является одним из главных технических индикаторов, используемых для свыше 25 и продолжающий расти. Однако, если ADX выше 25, но соскальзывает вниз, особенно с экстремального уровня 40, следует быть осторожным с агрессивной трендовой позицией, поскольку такое соскальзывание может указывать на затухание тренда.

Инерция, совпадающая с направлением тренда. Наряду с использованием ADX я рекомендую искать индикаторы инерции, которые подтверждают трендовые условия. Трейдерам следует искать инерцию, совпадающую с направлением тренда. Большинство валютных трейдеров будут искать осцилляторы, явно указывающие в направлении тренда. Например, при восходящем тренде трендовые трейдеры будут искать ситуацию, когда скользящие средние, RSI, стохастики и схождение/расхождение скользящих средних (MACD) все вместе явно указывают на движение вверх. При нисходящем тренде они будут искать ситуацию, когда те же самые индикаторы указывают на движение вниз.

Одним из самых сильных индикаторов инерции является правильный порядок скользящих средних. Правильным называется порядок, при котором скользящие средние располагаются в строгой последовательности. При восходящем тренде 10-дневная простая скользящая средняя больше 20-дневной простой скользящей средней, которая больше 50-дневной. 100-дневная и 200-дневная простые скользящие средние находятся ниже более краткосрочных скользящих средних. При нисходящем тренде правильным будет порядок, когда более краткосрочные скользящие средние группируются ниже более долгосрочных скользящих средних.

2 Определение временного интервала торговли

Когда вы определили, что валютная пара находится в диапазоне или тренде, нужно решить, как долго вы планируете держать позицию. Ниже приведен набор правил и индикаторов, которые я использую для торговли в разных временных интервалах. Не все правила должны обязательно соблюдаться, но чем больше правил соблюдается, тем надежнее возможности для торговли.

Внутридневная торговля в диапазоне

1. Используйте часовые графики для определения точек входа и дневные графики для подтверждения существования торгового диапазона в более долгосрочном временном интервале.
2. Используйте осцилляторы для определения точек входа внутри диапазона.
3. Ждите, когда краткосрочные развороты риска будут у точки выбора.
4. Ждите разворота осцилляторов (RSI или стохастик в экстремальной точке).
5. Торговля надежнее, когда цены не способны пробить ключевой уровень сопротивления или сдерживаются ключевым уровнем поддержки (используйте уровни коррекции Фибоначчи и скользящие средние).

Индикаторы: стохастики, MACD, RSI, полосы Боллинджера, опционы, уровни коррекции Фибоначчи.

Торговля в среднесрочном диапазоне

1. Используйте дневные графики.
2. Существует два способа торговли в среднесрочном диапазоне: ставить позиции, исходя из будущих возможностей диапазонной торговли, или работать в существующих диапазонах. Будущие возможности диапазонной торговли: ждите высоко волатильных условий, где краткосрочная предполагаемая волатильность значительно выше более долгосрочной волатильности; ищите разворот назад к средним условиям. Существующие диапазоны: используйте полосы Боллинджера для определения существующих диапазонов.
3. Ждите разворота осцилляторов типа RSI и стохастика.
4. Убедитесь, что ADX ниже 20 или падает.
5. Ждите, когда среднесрочные развороты риска будут у точки выбора.
6. Ждите подтверждения от движения цены – неспособность пробить ключевые диапазонные сопротивления и коррекции от ключевых диапазонных поддержек (используйте традиционные технические индикаторы).

Индикаторы: опционы, полосы Боллинджера, стохастики, MACD, RSI, уровни коррекции Фибоначчи.

Среднесрочная трендовая торговля

1. Ищите развивающийся тренд на дневных графиках и используйте недельные графики для подтверждения.
2. Проверьте характеристики трендовых условий, ждите, когда эти параметры будут выполнены.
3. Покупайте при прорыве/коррекции на ключевых уровнях Фибоначчи или скользящих средних.
4. Убедитесь в отсутствии сильных уровней сопротивления на пути сделки.
5. Ищите подтверждения со стороны фигуры «свечи».
6. Ждите слияния скользящих средних на одной и той же стороне сделки.
7. Входите на прорыве важного максимума или минимума.
8. В идеальном варианте, прежде чем войти, ждите снижения волатильности.
9. Ищите фундаментальные факторы, которые также подтверждают сделку, – экономический рост и процентные ставки. Вы захотите увидеть полосу экономических сюрпризов или разочарований, в зависимости от выбранного направления.

Индикаторы: ADX, параболические стопы и развороты (SAR), RSI, «темные облака» (японская фигура), волны Эллиотта, уровни Фибоначчи.

Среднесрочная торговля на прорыве

1. Используйте дневные графики.
2. Ждите снижения краткосрочной волатильности до уровня меньше долгосрочной волатильности.
3. Используйте точки разворота, чтобы определить, истинный прорыв или ложный.
4. Ищите пересечение скользящих средних, оправдывающее сделку.

Индикаторы: полосы Боллинджера, скользящие средние, уровни Фибоначчи.

Управление риском

Значение управления риском вроде бы всем понятно, но для большинства трейдеров применять его очень трудно. Независимо от того, насколько хорошо трейдеры знают и понимают рынки, их собственная психология будет приводить к потере денег. Есть общая ошибка, которая приводит к потере денег. Но эту проблему, хотя и трудную в эмоциональном и психологическом плане, довольно легко понять и решить.

Большинство трейдеров теряют деньги просто потому, что они не понимают или не придают значения управлению риском. По существу, управление риском предполагает, что трейдер знаете, как много он готов проиграть и как много хочет выиграть. Без понимания управления риском большинство трейдеров просто держат проигрышные позиции слишком долго, но фиксирует прибыль по выигрышным позициям преждевременно. Результатом становится явно парадоксальный сценарий, который очень часто встречается в реальной жизни: имея больше выигрышных позиций, чем проигрышных, трейдер заканчивает с негативным балансом прибылей и убытков.

Существует несколько ключевых правил, которых должны придерживаться все трейдеры, независимо от их стратегий или объекта торговли чтобы достичь успеха в торговле:

1 Соотношение «риск-вознаграждение»

Трейдерам следует установить соотношение «риск-вознаграждение» для каждой проводимой сделки. Они должны иметь представление о том, сколько готовы потерять и сколько хотят заработать. Соотношение «риск-вознаграждение» должно быть не менее 1:2, а лучше больше. Наличие твердого соотношения «риск-вознаграждение» может удержать трейдеров от открытия позиций, которые, в конечном счете, не стоят риска.

2 Ордера «стоп-лосс»

Трейдеры должны применять ордера «стоп-лосс» как способ конкретно указать максимальный убыток, который они готовы принять. Используя ордера «стоп-лосс», трейдеры могут избежать распространенной ситуации, когда у них много выигрышных сделок, но единственный убыток настолько велик, что съедает всю прибыль на счете. В практическом плане полезны скользящие стопы, позволяющие «запереть» прибыль. Хорошая привычка есть у наиболее успешных трейдеров: следование правилу переставлять свой стоп на точку безубыточности сразу после того, как позиция показала прибыль, равную первоначальному риску по ордеру «стоп-лосс».

Для тех, кто хочет нарастить выигрышную позицию или двигаться вместе с трендом, наилучшей стратегией будет относиться к новой сделке так, как если бы это была самостоятельная новая позиция, независимая от выигрышной позиции. При наращивании выигрышной позиции необходимо провести такой же анализ графика, который необходим, если вообще нет позиций. Если сделка развивается в пользу трейдера, он также может закрыть часть позиции и подтянуть свой стоп выше по остающимся лотам, которые держит. Если у лотов, которые были куплены, разные точки входа, важно стараться сопоставлять риск и вознаграждение по каждому лоту.

Если второй лот куплен на 50 пунктов выше первой точки входа, то нельзя использовать одинаковую цену стопа для обоих лотов, управлять риском по второму лоту нужно независимо от первого.

Ордера «стоп-лосс» обязательно должен использовать любой трейдер, стремящийся к успеху на валютном рынке. Ордер «стоп-лосс» позволяет трейдерам установить размер максимального убытка, который они готовы принять по любой данной сделке. Если рынок достигает курса, который трейдер указал в своем ордере «стоп-лосс», то сделка будет тотчас закрыта. В результате использование ордеров «стоп-лосс» позволяет знать, какой суммой трейдер рискует во время открытия позиции.

Наряду с использованием правильных стратегий управления риском очень важно поддержание здорового психологического настроя. Но этот элемент успешной торговли многие упускают из виду. Трейдеры, не способные справляться со стрессом, вызванным колебаниями рынка, не выдержат проверку временем, независимо от того, насколько искусными они могут быть в интеллектуальных элементах.

Трейдеры должны принимать торговые решения, основанные на стратегиях, которые не зависят от страха и жадности. Одним из важнейших качеств хороших трейдеров является эмоциональная беспристрастность: будучи целиком поглощены своими сделками, они эмоционально не связаны с ними; они допускают потери и принимают инвестиционные решения на интеллектуальном уровне. Трейдеры, которые эмоционально вовлечены в торговлю, часто совершают серьезные ошибки, поскольку имеют тенденцию капризно менять свои стратегии после нескольких проигрышных сделок или становиться чересчур беспечными после нескольких выигрышных. Хороший трейдер должен быть эмоционально уравновешенным, он должен основывать все торговые решения на стратегии, а не страхе или жадности.

В разгар проигрышной полосы необходимо сделать перерыв в торговле, прежде чем страх и жадность возьмут верх над используемой стратегией. Не каждая сделка может быть выигрышной. Поэтому трейдеры должны быть психологически способны справляться с убытками. Многие трейдеры, даже успешные, попадают в полосы проигрышных сделок. Однако ключевым качеством успешного трейдера становится способность проходить через проигрышные полосы не обескураженным и не сбитым с пути. Часто перерыв в наблюдении за рынком на несколько дней с целью освежить свой мозг оказывается лучшим лекарством пережить проигрыши. Упорное продолжение торговли в трудных рыночных условиях может либо привести к еще большим убыткам, либо подорвать психологический настрой. В конечном счете, всегда лучше признать свои потери, чем продолжать борьбу с ними, делая вид, что их нет. Не стоит заблуждаться: независимо от того, как много трейдер учился, практиковался или торговал, проигрышные сделки будут на протяжении всей карьеры. Ключ в том, чтобы сделать их достаточно небольшими, чтобы пережить их и продолжать торговлю, и при этом сохранять открытыми свои выигрышные позиции.

Независимо от того, торгует ли трейдер валютой, акциями или фьючерсами, существует десять правил торговли, которыми должны руководствоваться успешные трейдеры:

1. Ограничивайте ваши убытки.
2. Дайте вашей прибыли вырасти.
3. Сохраняйте разумный размер позиции.
4. Знайте ваше соотношение «риск-вознаграждение».
5. Имейте достаточный капитал.
6. Не боритесь с трендом.
7. Никогда не наращивайте проигрышные позиции.
8. Знайте настроения рынка.
9. Учитесь на своих ошибках, ведите торговый журнал.
10. Устанавливайте максимальный убыток или коррекцию прибыли.

Все трейдеры должны хорошо понимать общие экономические характеристики каждой из наиболее торгуемых валют, чтобы знать, какие экономические показатели и факторы могут оказывать значительное влияние на их движение. Некоторые валюты имеют тенденцию следовать за товарными ценами, а другие могут двигаться совершенно иначе. Трейдеры должны понимать различие между ожидаемыми и фактическими цифрами.

Самое важное в интерпретации новости и ее влияния на валютные рынки – определить, ожидает ли рынок чего-то нового. Это называется «механизмом дисконтирования рынком». Корреляция между валютными рынками и новостями очень важна.

Новости или показатели, которые соответствуют ожиданиям, оказывают меньшее влияние на движение валют, чем неожиданные новости или показатели. Поэтому краткосрочным трейдерам нужно внимательно отслеживать ожидания рынка.

Технические торговые стратегии

Анализ нескольких временных горизонтов

Чтобы успешно торговать внутри дня, нужно быть избирательным. Торговля на тренде является одной из самых популярных стратегий, применяемых глобальными хеджевыми фондами. Хотя многие трейдеры предпочитают торговать в диапазоне, потенциал больших прибылей обычно кроется в сделках, основанных на крупных движениях рынка или приводящих к таким движениям.

Самая распространенная форма анализа нескольких временных горизонтов – использование дневных графиков для выявления общего тренда и затем использование часовых графиков для определения конкретных уровней входа.

Анализ нескольких временных горизонтов очень важен. Если трейдеры сначала будут ориентироваться на общую картину, то это убережет их от множества опасных сделок. Большинство начинающих трейдеров на рынке являются диапазонными трейдерами просто потому, что покупка внизу и продажа наверху – очень понятная стратегия. Конечно, она работает, но трейдерам нужно помнить о торговых условиях, в которых они открывают позиции. Если вспомнить главу 7, то трейдерам следует торговать в диапазоне только тогда, когда соблюдаются условия диапазонного рынка. Самое важное условие (но, конечно, не единственное): ADX ниже 25 и в идеале имеет тенденцию к снижению.

Стратегия: Торговля против «двойных нулей»

Развитие чутья и понимание рыночной динамики станет ключом к прибыльному использованию краткосрочных колебаний. В валютной торговле это особенно важно, поскольку основным фактором внутридневного изменения цен выступает поток ордеров. Учитывая тот факт, что большинство индивидуальных трейдеров не посвящено в поток банковских ордеров, внутридневным трейдерам, стремящимся извлечь прибыль из краткосрочных колебаний, нужно научиться определять и предвидеть ценовые зоны, где могут появиться крупные потоки ордеров. Эта методика очень эффективна для внутридневных трейдеров, поскольку позволяет им играть на стороне маркетмейкеров.

Во внутридневной торговле невозможно искать отскоки от каждого уровня поддержки или сопротивления и ожидать прибыльности. Успешная внутридневная торговля требует быть более избирательными и входить только на тех уровнях, где реакция более вероятна. Торговля с психологически важных уровней, например «двойные нули» или круглые цифры, помогает выявить подобные возможности. «Двойные нули» – это числа, где две последние цифры являются нулями: например, 107,00 в USD/JPY или 1,2800 в EUR/USD. Заметив, сколько раз в течение дня валютная пара отскакивает от уровней поддержки или сопротивления с двумя нулями, независимо от основного тренда, мы пришли к выводу, что эти отскоки обычно намного сильнее и более логичны, чем коррекция от других уровней. Реакция такого типа идеально подходит для внутридневных валютных трейдеров, поскольку дает им возможность заработать 50 пунктов, рискуя всего 15–20 пунктами.

Применять эту методику нетрудно, но она требует, чтобы индивидуальные трейдеры хорошо чувствовали дилинговый зал и психологию участников рынка. Эта методика основана на простой идее. Крупные банки, имеющие доступ к потоку условных ордеров, обладают явным преимуществом перед другими участниками рынка. Книги ордеров банков дают им четкое представление о потенциальных реакциях на различных ценовых уровнях. Дилеры часто сами используют эту стратегическую информацию, чтобы открыть краткосрочные позиции со своих счетов.

В целом, участники рынка имеют тенденцию ставить условные ордера вблизи одних и тех же уровней. Если ордера стоп-лосс обычно размещаются сразу за круглыми цифрами, то ордера на фиксацию прибыли трейдеры будут ставить на круглую цифру. Причина простая: трейдеры – это люди, а люди обычно мыслят круглыми цифрами. В результате ордера на фиксацию прибыли имеют очень сильную тенденцию размещаться на уровне двойных нулей. Валютный рынок непрерывный, и спекулянты используют здесь стопы и лимитные ордера гораздо чаще, чем на других рынках. Крупные банки, имеющие доступ к условным ордерам типа стоп-лосс и лимитных, активно стремятся эксплуатировать эти концентрации позиций, чтобы, по сути дела, воевать со стопами. Стратегия торговли против «двойных нулей» пытается поставить трейдеров в один ряд с маркетмейкерами и фактически позиционировать трейдеров для быстрого контртрендового движения на уровне «двойных нулей».

Эта торговля приносит наибольшую прибыль, когда другие технические индикаторы подтверждают важность уровня с двумя нулями.

Правила стратегии

Длинная

1. Сначала найдите валютную пару, которая торгуется намного ниже своей внутридневной 20-дневной простой скользящей средней на 10– или 15-минутном графике.
2. Затем откройте длинную позицию на несколько пунктов ниже фигуры (не более 10).
3. Поставьте первоначальный защитный стоп не более чем на 20 пунктов ниже цены входа.
4. Когда позиция имеет прибыль, вдвое превышающую сумму, которой вы рисковали, закройте половину позиции и переставьте свой стоп для оставшейся части сделки на уровень безубыточности. Подтягивайте свой стоп по мере движения цены в вашем направлении.

Короткая

1. Сначала найдите валютную пару, которая торгуется намного выше своей внутридневной 20-дневной простой скользящей средней на 10– или 15-минутном графике.
2. Затем откройте позицию по валютной паре на несколько пунктов выше фигуры (не более 10).
3. Поставьте первоначальный защитный стоп не более чем на 20 пунктов выше цены входа.
4. Когда позиция имеет прибыль, вдвое превышающую сумму, которой вы рисковали, закройте половину позиции и переставьте свой стоп для оставшейся части сделки на уровень безубыточности. Подтягивайте свой стоп по мере движения цены в вашем направлении.

Рыночные условия

Эта стратегия работает лучше всего, когда движение происходит без какого-либо важного экономического показателя в качестве катализатора, иными словами, в спокойных рыночных условиях. Наиболее успешно она применяется для пар с узкими торговыми диапазонами, кроссов и биржевых валют. Эта стратегия работает и для ведущих валют, но в спокойных рыночных условиях, поскольку стопы сравнительно близкие.

Дальнейшая оптимизация

Значение психологически важных уровней круглых чисел возрастает, если они совпадают с ключевым техническим уровнем. Поэтому данная стратегия обычно имеет более высокую вероятность успеха, когда по фигуре проходят другие важные уровни поддержки или сопротивления, например, скользящие средние, ключевые уровни Фибоначчи и полосы Боллинджера.

Стратегия: Ожидание реальной сделки

Хотя рынок открыт для торговли 24 часа, уровень рыночной активности в течение каждой торговой сессии может значительно различаться.

Традиционно, торговля бывает самой спокойной в часы азиатского рынка. Это значит, что валюты типа EUR/USD и GBP/USD в эти часы, как правило, торгуются в очень узком диапазоне. Согласно Обзору валютного рынка центральными банками», опубликованному Банком международных расчетов в сентябре 2004 г., Великобритания является наиболее активным торговым центром, на который приходится 31% общего объема. Если добавить Германию, Францию и Швейцарию, то европейская торговля составляет в целом 42% всего валютного трейдинга. США занимают второе место – на их долю приходится около 19% совокупного оборота. Это делает открытие Лондона исключительно важным, поскольку у большинства трейдеров на рынке появляется возможность извлечь выгоду из событий или объявлений, которые могли произойти в конце американской сессии или во время ночной азиатской сессии. Это становится особенно важным в дни заседаний FOMC, на которых обсуждается и объявляется денежная политика: объявления делаются в 2:15 по нью-йоркскому времени, т. е. после закрытия Лондона.

Английский фунт наиболее активно торгуется против доллара США в течение европейских и лондонских часов торговли. Существует также активная торговля в период совпадения американской и европейской сессий, но в остальные часы эта валютная пара обычно торгуется относительно вяло, поскольку большая часть торговли GBP/USD осуществляется через английских и европейских маркетмейкеров. Это дает дневным трейдерам отличную возможность поймать первоначальное реальное внутридневное дирекционное движение, которое обычно происходит в первые несколько часов торговли на лондонской сессии. Данная стратегия эксплуатирует общее представление об английских трейдерах как известных охотниках за стопами. Это означает, что первоначальное движение при открытии Лондона не всегда может быть истинным. Поскольку английские и европейские дилеры являются основными маркетмейкерами по GBP/USD, они имеют очень хорошее представление о размерах фактического предложения и спроса по этой паре. Условия для торговой стратегии ожидания реальной сделки появляются, когда в начале торгов отделы межбанковского дилинга анализируют свои книги и используют свою клиентскую информацию для активизации близких стопов на обеих сторонах рынка, чтобы заработать пипсовый дифференциал. Когда эти стопы исполнены и книги подчищены, начинается реальное дирекционное движение курса GBP/USD и перед открытием длинной или короткой позиции нужно проверить, соблюдены ли правила этой стратегии. Данная стратегия лучше всего работает после открытия американского рынка или после важных экономических объявлений. Вы ждете, когда шум на рынках утихнет, и потом торгуете на реальном ценовом движении рынка.

Правила стратегии

Длинная

1. Ранняя европейская торговля GBP/USD начинается около 1 часа дня по нью-йоркскому времени. Ждите, когда пара сделает новый диапазонный минимум, который по крайней мере на 25 пунктов ниже цены открытия (диапазоном считается движение цены между франкфуртским и лондонским открытием от 1 до 2 часов дня по нью-йоркскому времени.)
2. Затем пара разворачивается и пробивает максимум.
3. Ставьте ордер на покупку на 10 пунктов выше максимума диапазона.
4. Ставьте защитную остановку не далее 20 пунктов от вашего входа.
5. Если позиция поднимается на величину, вдвое превышающую сумму, которой вы рисковали, закройте половину и подтяните стоп для оставшейся позиции.

Короткая

1. GBP/USD открывается в Европе и торгуется более чем на 25 пунктов выше максимума между франкфуртским и лондонским открытием.
2. Затем пара разворачивается и пробивает минимум.
3. Ставьте ордер на продажу на 10 пунктов ниже минимума диапазона.
4. Ставьте защитную остановку не далее 20 пунктов от вашего входа.
5. Если позиция опускается на величину, вдвое превышающую сумму, которой вы рисковали, закройте половину и подтяните стоп для оставшейся позиции.

Стратегия: Внутренний день и игра на прорыве

В книге подчеркивалась важность торговли на волатильности как одной из самых популярных стратегий, которые используют профессиональные трейдеры. Есть много способов интерпретировать изменения волатильности, но одна из простейших стратегий – визуальная, которая не требует ничего, кроме наблюдательности. Хотя эта стратегия очень популярна в мире профессионального трейдинга, начинающие трейдеры часто поражены ее простотой, точностью и надежностью. Трейдеры на прорыве могут распознать внутренние дни лишь по свечному графику.

Внутренним считается день, когда дневной диапазон находится внутри торгового диапазона предыдущего дня, или, другими словами, максимум и минимум этого дня не выходят за пределы максимума и минимума предыдущего дня. Нужно по крайней мере два внутренних дня, прежде чем волатильность может быть реализована. Чем больше внутренних дней, тем выше вероятность резкого взлета волатильности, т. е. сценария прорыва. Такую стратегию лучше всего проводить на дневных графиках, но чем длиннее временной интервал, тем больше возможность прорыва. Некоторые трейдеры используют стратегию внутреннего дня на часовых графиках, что работает с определенным успехом, но выявление внутренних дней на дневных графиках обычно ведет к гораздо большей вероятности успеха.

У дневных трейдеров, ищущих внутренние дни на часовых графиках, вероятность надежного прорыва возрастает, если снижение предшествует открытию Лондона или американского рынка. Главное: надо угадать истинный прорыв и не попасться на ложное прорывное движение. Трейдеры, использующие дневные графики, могут искать прорывы накануне выхода крупных экономических новостей по конкретным валютным парам. Эта стратегия работает для всех валютных пар, но реже случаи ложных прорывов наблюдаются у пар с более узкими диапазонами – EUR/GBP, USD/CAD, EUR/CHF, EUR/CAD и AUD/CAD.

Правила стратегии

Длинная

1. Найдите валютную пару, где дневной диапазон находится внутри диапазона предыдущего дня по крайней мере в течение двух дней (мы ищем несколько внутренних дней).
2. Покупайте на 10 пунктов выше максимума предыдущего внутреннего дня.
3. Поставьте ордер «стоп и разворот» на два лота по крайней мере на 10 пунктов ниже минимума ближайшего внутреннего дня.
4. Фиксируйте прибыль, когда цены поднимутся на величину, вдвое превышающую сумму риска, или начинайте подтягивать стоп на этот уровень.

Защита против ложных прорывов. Если ордер «стоп и разворот» исполнен, поставьте стоп по крайней мере на 10 пунктов выше максимума ближайшего внутреннего дня и следящим стопом защищайте прибыль, превышающую сумму вашего риска.

Короткая

1. Найдите валютную пару, где дневной диапазон находится внутри диапазона предыдущего дня по крайней мере в течение двух дней (мы ищем несколько внутренних дней).
2. Продавайте на 10 пунктов ниже минимума предыдущего внутреннего дня.
3. Поставьте ордер «стоп и разворот» на два лота по крайней мере на 10 пунктов выше максимума ближайшего внутреннего дня.
4. Фиксируйте прибыль, когда цены опустятся на величину, вдвое превышающую сумму риска, или начинайте подтягивать стоп на этом уровне.

Защита против ложных прорывов. Если ордер «стоп и разворот» исполнен, поставьте стоп по крайней мере на 10 пунктов ниже минимума ближайшего внутреннего дня и следящим стопом защищайте прибыль, превышающую сумму вашего риска.

Дальнейшая оптимизация

Для дальнейшей оптимизации можно наряду с визуальным наблюдением использовать технические модели, позволяющие придать больший вес конкретному направлению прорыва. Например, если внутренние дни накапливаются и сжимаются к вершине недавнего диапазона наподобие бычьей модели восходящего треугольника, то наиболее вероятен прорыв вверх. Справедлив и противоположный сценарий: если внутренние дни накапливаются и сжимаются у нижней границы недавнего диапазона и мы видим, что формируется медвежий нисходящий треугольник, то наиболее вероятен прорыв вниз. Помимо треугольников, другими техническими факторами могут быть важные уровни поддержки и сопротивления. Например, если важные зоны поддержки со стороны Фибоначчи и скользящей средней проходят под уровнями внутренних дней, то это указывает либо на более высокую вероятность прорыва вверх, либо, по крайней мере, на повышенную возможность ложного прорыва вниз.

Стратегия: Ложный прорыв

Очень часто трейдеры сталкиваются с ситуацией, когда, видя сценарий потенциального прорыва, открывают позицию, а потом обнаруживают, что сделка провалилась и цены вернулись в диапазон. На самом деле, даже если цены сумеют пробить важный уровень, не обязательно продолжение этого движения. Если уровень очень важный, то, как часто мы видим, межбанковские дилеры или другие трейдеры пытаются на короткое время протолкнуть цены за такие уровни, чтобы сорвать стопы. Прорывные уровни очень важны, и именно поэтому не существует твердого и безотказного правила, какая нужна сила для выведения цен за пределы этих уровней и развития устойчивого тренда.

Торговля на прорывах ключевых уровней связана с большим риском, поэтому сценарии ложных прорывов встречаются чаще, чем сценарии фактических прорывов. Иногда, прежде чем прорвать уровень сопротивления, цены тестируют его один, два или даже три раза. Это породило большую группу контртрендовых трейдеров, которые торгуют только на ложных прорывах на валютных рынках. Однако торговля на затухании каждого прорыва может вести к убыткам, поскольку если произошел реальный прорыв, то тренд обычно бывает сильным и долговременным. Из всего этого следует, что трейдерам нужна методика просмотра моделей консолидации в поисках потенциально ложных прорывов. Стратегия торговли на затухании прорыва является разновидностью стратегии ожидания реальной сделки. Данная стратегия использует дневные графики для выявления диапазонной торговли и часовые графики для определения точных уровней входа.

Правила стратегии

Длинная

1. Найдите валютную пару, где 14-периодный ADX меньше 35. В идеале ADX должен иметь тенденцию к понижению, указывающую, что тренд продолжает ослабевать.
2. Ждите, когда рынок пробьет минимум предыдущего дня по крайней мере на 15 пунктов.
3. Поставьте ордер на покупку на 15 пунктов выше максимума предыдущего дня.
4. После его исполнения поставьте свой первоначальный стоп не более чем в 30 пунктах от уровня входа.
5. Фиксируйте прибыль по позиции, когда цены поднимутся на величину, вдвое превышающую сумму риска, т. е. 60 пунктов.

Короткая

1. Найдите валютную пару, где 14-периодный ADX меньше 35. В идеале ADX должен иметь тенденцию к понижению, указывающую, что тренд продолжает ослабевать.
2. Ждите движения выше максимума предыдущего дня по крайней мере на 15 пунктов.
3. Поставьте ордер на продажу на 15 пунктов ниже минимума предыдущего дня.
4. После исполнения поставьте первоначальный защитный стоп не более чем в 30 пунктов выше входа.
5. Фиксируйте прибыль по позиции, когда она пройдет 60 пунктов в вашу пользу.

Дальнейшая оптимизация

Стратегия ложных прорывов лучше всего работает в отсутствие плановых выпусков важной экономической информации, способной спровоцировать резкие неожиданные движения. Например, цены часто консолидируются накануне выхода статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Они консолидируются по причине неопределенности на рынке, который либо уже занял позицию, либо хочет подождать с реакцией до опубликования этой статистики. В любом случае более вероятно, что прорыв на основе опубликованной статистики будет реальным, а не тем, увядания которого вы хотите. Эта стратегия лучше всего работает для валютных пар, которые менее волатильны и имеют более узкие торговые диапазоны.

Стратегия: Фильтрация ложных прорывов

Торговля на прорывах может быть как очень прибыльным, так и обескураживающим занятием, поскольку многие прорывы имеют тенденцию затухать. Основная причина этого на валютном рынке в том, что данный рынок зависит от технических факторов в большей степени, чем многие другие рынки, поэтому здесь много участников, которые намеренно стремятся переломить движение пары, чтобы поживиться за счет других, ничего не подозревающих трейдеров.

Для фильтрации потенциально ложных прорывов следует использовать методику, позволяющую выявить прорывы, которые имеют более высокую вероятность успеха. В основе этой стратегии лежат правила, которые специально разработаны для использования преимуществ сильных трендовых рынков: такие рынки достигают новых максимумов, затем обрывают рост и достигают минимума последних дней, после чего разворачиваются и поднимаются на еще более высокие максимумы. Как правило, такое исходное положение обеспечивает очень высокий процент успеха, поскольку позволяет трейдерам войти в сильный трендовый рынок после ухода слабых игроков, чтобы вновь появились игроки с реальными деньгами и стали выталкивать пару на новые максимумы.

Правила стратегии

Длинная

1. Ищите валютную пару, достигающую 20-дневного максимума.
2. Ждите разворота пары в следующие три дня и достижения двухдневного минимума.
3. Покупайте пару, если она выходит за пределы 20-дневного максимума в течение трех дней после достижения двухдневного минимума.
4. Ставьте первоначальный стоп на несколько пунктов ниже первоначального двухдневного минимума, указанного в п. 2.
5. Защищайте прибыль скользящим стопом или фиксируйте прибыль, вдвое превышающую сумму риска.

Короткая

1. Ищите валютную пару, достигающую 20-дневного минимума.
2. Ждите разворота пары в следующие три дня и достижения двухдневного максимума.
3. Продавайте пару, если она торгуется ниже 20-дневного минимума в течение трех дней после достижения двухдневного максимума.
4. Рискуйте несколькими тиками выше первоначального двухдневного максимума, указанного в п. 2.
5. Защищайте прибыль скользящим стопом или фиксируйте прибыль, вдвое превышающую сумму риска.

Стратегия для канала

Торговля в канале менее экзотическая и очень хорошо работает на валютном рынке, поскольку валютные курсы редко в течение долгого времени остаются в узких торговых диапазонах, они имеют тенденцию развивать сильные тренды. Просмотрев несколько графиков, трейдеры могут увидеть, что каналы легко различаются и возникают часто. Распространен следующий сценарий: торговля в канале во время азиатской сессии и прорыв в ходе лондонской или американской сессий. Много примеров, когда экономические новости служили поводом для прорыва канала. Поэтому трейдерам очень важно быть в курсе экономических новостей. Если сформировался канал, ожидается обнародование важного американского показателя и валютная пара находится в верхней части канала, то вероятность прорыва высока и трейдеры должны стремиться покупать на прорыве, а не на его затухании.

Каналы создаются, когда мы проводим трендовую линию и параллельную ей. Большая часть, если не все движения цены валютной пары должны оказываться между двумя границами канала. Мы будем искать ситуации, когда пара торгуется внутри узкого канала, и затем торговать в направлении прорыва из этого канала. Эта стратегия будет особенно эффективной, если использовать ее накануне фундаментального рыночного события, например выхода важных экономических новостей, либо непосредственно перед открытием крупного финансового рынка.

Существуют правила открытия длинных позиций с использованием этой методики.

1. Прежде всего найдите канал на внутридневном или дневном графике. Цена должна находиться внутри узкого диапазона.
2. Открывайте длинную позицию, когда цена пробивает верхнюю границу канала.
3. Ставьте стоп непосредственно под верхней границей канала.
4. Подтягивайте стоп вверх по мере движения цены в вашем направлении.

Стратегия: Правильный порядок

Правильным порядком считается набор скользящих средних, расположенных последовательно. Для восходящего тренда правильным порядком была бы ситуация, когда 10-дневная простая скользящая средняя (ПСС) находилась на более высоком ценовом уровне, чем 20-дневная ПСС, которая выше, чем 50-дневная ПСС. При этом 100-дневная ПСС была бы ниже 50-дневной ПСС, а 200-дневная ПСС была бы ниже 100-дневной ПСС. При нисходящем тренде справедливо обратное: 200-дневная ПСС находится на самом высоком ценовом уровне, а 10-дневная ПСС – на самом низком.

Наличие скользящих средних, выстроившихся последовательно, как правило, служит сильным индикатором трендовых условий и указывает, что инерция на стороне тренда, но скользящие средние выступают несколькими уровнями поддержки. Чтобы оптимизировать стратегию правильного порядка, трейдерам следует искать ADX выше 20 и с тенденцией к повышению. При этой стратегии трудно определить уровни входа и выхода, но обычно мы хотим держать позицию до тех пор, пока сохраняется правильный порядок, и закрываем ее, когда такого порядка больше нет. Правильные порядки случаются нечасто, и залог успеха этой стратегии в использовании правильного порядка сразу, в момент его появления.

Стратегия правильного порядка стремится использовать преимущества трендовых условий в самом начале тренда. Вот правила применения этой методики.

1. Ищите валютную пару с правильным порядком скользящих средних.
2. Ищите ADX с тенденцией к росту, в идеале выше 20.
3. Покупайте через пять свечей после формирования правильного порядка (если он еще сохраняется).
4. Первоначальным стопом служит минимум дня исходного пересечения для длинной позиции и максимум – для короткой.
5. Закрывайте позицию, когда правильного порядка больше нет.

Фундаментальные торговые стратегии

При торговле валютами многие трейдеры совершают ошибку, когда оценивают только одну конкретную валюту и не принимают во внимание относительную силу и слабость обеих валют в паре, которой они торгуют. На рынке FX игнорирование экономических условий за рубежом может сильно подорвать прибыльность сделки, кроме того, оно повышает вероятность убытка. При торговле против сильной экономики возрастает вероятность потерпеть неудачу; валюта, которой вы хотите торговать, может сильно упасть, и вы будете вынуждены бороться против валюты, у которой бoльшие шансы вырасти в цене. Аналогично, растет вероятность усиления второй валюты, а в результате прибыль по сделке будет незначительной. Поэтому если вы стремитесь максимизировать прибыль, очень важно найти пару «сильная экономика / слабая экономика» и придерживаться этой хорошей стратегии.

Стратегия: Позиционная сделка с плечом

Стратегия «позиционная сделка с плечом» относится к излюбленным торговым стратегиям глобальных хеджевых фондов и инвестиционных банков. Это одна из основных глобальных макросделок. По сути, стратегия позиционной сделки означает длинную позицию, или покупку высокодоходной валюты, и продажу, или короткую позицию по низкодоходной валюте. Агрессивные спекулянты не хеджируют риск изменения валютного курса, т. е. помимо зарабатывания процентного дифференциала между двумя валютами спекулянт делает ставку на рост курса высокодоходной валюты.

У тех, кто хеджирует курсовой риск, прибыль только от процентных ставок может быть существенной, поскольку, хотя процентные дифференциалы и невелики (1–5 %), но трейдеры могут использовать 5–10-кратное кредитное плечо. Посчитайте: процентный дифференциал 2,5 % с 10-кратным плечом дает 25 %. Однако без правильного управления использование кредитного плеча может быть очень рискованным, поскольку оно усугубляет убытки. Прирост капитала обычно происходит тогда, когда многие трейдеры видят одну и ту же благоприятную возможность и начинают открывать соответствующие позиции, что приводит к подъему валютной пары.

В торговле валютами позиционная сделка позволяет использовать основной экономический принцип: деньги постоянно перетекают между рынками под влиянием закона спроса и предложения, и рынки, которые предлагают наивысший доход на инвестиции, в целом привлекут больше капиталов. С этой точки зрения, страны не отличаются – в мире международных потоков капитала страны предлагающие наивысшие процентные ставки, в целом будут привлекать больше инвестиций и создавать наибольший спрос на свои валюты. Будучи очень популярной торговой стратегией, позиционная сделка проста в исполнении. Если ее провести правильно, то она может обеспечить высокий доход без большого риска для инвестора. Однако все же позиционные сделки сопровождаются некоторым риском: высока вероятность убытка, если вы не понимаете, как, почему и когда позиционные сделки работают наилучшим образом.

Как работают позиционные сделки

Позиционная сделка работает следующим образом: покупается валюта страны, которая предлагает высокую процентную ставку, и продается валюта страны, которая предлагает низкую процентную ставку. Позиционные сделки прибыльные, поскольку инвестор может зарабатывать на разнице процентных ставок (спреде) между двумя валютами.

Предположим, что австралийский доллар предлагает ставку 4,75 %, а швейцарский франк – 0,25 %. Чтобы открыть позиционную сделку, инвестор покупает австралийский доллар и продает швейцарский франк. Так он может заработать прибыль 4,50 % (4,75 % получено минус 0,25 % уплачено), пока обменный курс между австралийским долларом и швейцарским франком не меняется. Эта доходность основана на нулевом кредитном плече. Пятикратное плечо дает доход 22,5 % только на процентный дифференциал.

Если при этом валютная пара повышается в цене, потому что другие трейдеры также обнаружили эту благоприятную возможность, то позиционный трейдер заработает не только доход, но и прирост капитала.

Резюме: позиционная сделка работает путем покупки валюты, которая предлагает высокую процентную ставку, и продажи валюты, которая предлагает низкую процентную ставку.

Почему работают позиционные сделки

Позиционные сделки работают потому, что происходит постоянное движение капитала между странами. Процентные ставки являются важной причиной, по которой одни страны привлекают гораздо больше инвестиций, чем другие. Если экономика страны функционирует хорошо (высокие темпы роста, высокая производительность, низкая безработица, растут доходы и т. д.), то она может предложить инвесторам более высокий доход на инвестиции. Это можно выразить иначе: страны с лучшими перспективами роста могут позволить себе платить более высокую процентную ставку на деньги, которые в них вкладываются.

Инвесторы предпочитают зарабатывать более высокие процентные ставки, и поскольку они заинтересованы в максимизации своих прибылей, то будут искать направления инвестирования с наивысшей доходностью. Принимая решение инвестировать в конкретную валюту, инвестор с большей вероятностью выберет ту, которая предлагает самую высокую доходность (процентную ставку). Если несколько инвесторов принимают одинаковое решение, то страна получит приток капитала от тех, кто стремится заработать высокую прибыль.

Страны с низкими темпами роста и низкой производительностью не могут обеспечить инвесторам высокую доходность инвестиций. На самом деле, существуют страны, экономика которых настолько слаба, что они не могут предложить никакой прибыли на инвестиции, т. е. процентные ставки равны нулю или очень близки к нему.

Это различие между странами, предлагающими высокие процентные ставки, и странами, предлагающими низкие процентные ставки, делает возможным позиционные сделки.

Когда позиционные сделки работают наилучшим образом

В определенные периоды позиционные сделки работают лучше, чем в другие: они более прибыльные, когда инвесторы как группа имеют очень специфическое отношение к риску.

Поведение людей имеет тенденцию меняться со временем, иногда они могут чувствовать себя более решительными и готовыми рисковать, а в другое время могут быть пугливыми и склонными к консерватизму. В этом отношении инвесторы как группа ничем не отличаются от индивида. Иногда они готовы делать вложения, которые сопряжены с большим риском, а в другое время сильнее опасаются потерь и стремятся инвестировать в более надежные активы.

Когда инвесторы в целом готовы рисковать, на финансовом жаргоне это называется склонность к риску, т. е. они настроены искать риск. Напротив, когда инвесторы предпочитают более консервативные вложения и менее склонны принимать на себя риск, говорят, что они менее склонны к риску.

Позиционные сделки наиболее прибыльные, когда инвесторы более склонны к риску. Смысл этого утверждения становится понятнее, если принять во внимание содержание позиционной сделки. По сути, это покупка валюты страны, которая платит высокую процентную ставку, и продажа валюты страны, которая платит низкую процентную ставку. Покупая валюту с высокой процентной ставкой, инвестор рискует, поскольку существует высокая неопределенность возможностей экономики страны работать эффективно и платить высокие процентные ставки. Действительно, существует вероятность, что что-то помешает стране платить такую высокую процентную ставку. В конечном счете, инвестор должен быть готов принять эту вероятность.

Если бы инвесторы в целом не были готовы принимать на себя такой риск, то капитал никогда не перетекал бы из одной страны в другую и не было бы возможностей для позиционных сделок. Следовательно, для успешной работы позиционных сделок необходимо, чтобы инвесторы как группа были более склонны к риску, т. е. были готовы принять риск инвестирования в валюту с высокой процентной ставкой.

Резюме: позиционные сделки имеют самый высокий потенциал прибыли в периоды, когда инвесторы готовы принять риск инвестирования в валюту с высокой процентной ставкой.

Когда позиционные сделки не работают

Пока мы показали, что позиционные сделки будут работать наилучшим образом, когда инвесторы расположены риску. Но что происходит, когда инвесторы менее склонны к риску? Тогда позиционные сделки наименее прибыльные. В это время инвесторы как группа менее склонны рисковать своими вложениями, поэтому они не готовы инвестировать в более рискованные валюты, предлагающие высокие процентные ставки. Вместо этого при несклонности к риску инвесторы фактически предпочли бы вложить свои деньги в валюты «безопасной гавани», которые платят низкие процентные ставки. Это было бы равноценно тому, чтобы делать прямо противоположное позиционной сделке, т. е. инвесторы покупают валюту с низкой процентной ставкой и продают валюту с высокой процентной ставкой.

Предположим, что инвестор внезапно почувствовал себя неуютно с позицией в иностранной валюте (австралийским долларом). Теперь вместо поиска более высокой процентной ставки он больше заинтересован в безопасности своих вложений. В результате он обменяет австралийские доллары на швейцарские франки.

Когда миллионы людей проводят такую операцию, то ее чистым результатом становятся потоки капитала из Австралии в Швейцарию, поскольку инвесторы берут свои австралийские доллары и обменивают их на швейцарские франки. Из-за меньшей склонности к риску Швейцария привлекает больше капитала благодаря безопасности, которую предлагает ее валюта, даже при более низких процентных ставках. Этот приток капитала повышает стоимость швейцарского франка.

Резюме: позиционные сделки будут наименее прибыльными в периоды, когда инвесторы не готовы принять риск инвестирования в валюту с высокой процентной ставкой.

Значение отношения к риску

Позиционные сделки в целом будут прибыльными, когда инвесторы более склонны к риску, и неприбыльными, когда инвесторы менее склонны к риску. Поэтому, прежде чем открыть позиционную сделку, очень важно иметь представление об отношении к риску – насколько инвесторы склонны рисковать – и знать, когда оно меняется.

Большая склонность к риску обычно благоприятствует валютам с низкой процентной ставкой: иногда поведение инвесторов меняется быстро, их готовность вступать в рискованные сделки может резко колебаться во времени. Часто эти крупные сдвиги обусловлены важными, глобальными событиями. Когда инвесторы резко становятся менее склонными к риску, то результатом обычно становится большой приток капитала в валюты «безопасной гавани», с низкими процентными ставками.

Как узнать, что инвесторы в целом менее (или более) склонны к риску? К сожалению, это трудно измерить одним показателем. Чтобы получить общее представление о склонности к риску, можно проанализировать различия в доходности облигаций. Чем больше различия (шире спред) между облигациями с разными кредитными рейтингами, тем инвесторы менее склонны к риску. Данные о доходности облигаций можно найти в финансовой прессе. Кроме того, многие крупные банки разработали собственные измерители склонности к риску, которые подают сигнал, когда инвесторы готовы или не готовы принять риск.

Другие факторы, которые следует учитывать при открытии позиционной сделки

Склонность к риску является одним из важнейших факторов, которые нужно учитывать при открытии позиционной сделки, но отнюдь не единственным. Ниже перечислены факторы, о которых нужно помнить.

Повышение курса валюты с низкой процентной ставкой. Вступив в позиционную сделку, инвестор может получить прибыль от процентного дифференциала, или спреда, между валютой с высокой процентной ставкой и валютой с низкой процентной ставкой. Однако позиционная сделка может превратиться в неприбыльную, если по какой-то причине валюта с низкой процентной ставкой значительно вырастет.

Помимо склонности инвесторов к риску причиной роста курса валюты с низкой процентной ставкой может стать улучшение экономических условий в данной стране. Идеальная позиционная сделка предполагает валюту страны с низкой процентной ставкой, экономика которой слаба и в ней низкие ожидания роста. Но если ожидается улучшение экономики, то страна может впоследствии предложить инвесторам более высокую доходность путем повышения процентных ставок. Если это произойдет, то инвесторы могли бы воспользоваться преимуществами этих более высоких процентных ставок, инвестируя в валюту этой страны.

Другой пример: такая же последовательность событий наблюдается для японской иены. Учитывая ее нулевые процентные ставки, японская иена в течение очень долгого времени была идеальной валютой с низкой процентной ставкой для использования в позиционных сделках (известны как «позиционные сделки по иене»). Однако ситуация, возможно, меняется. Рост оптимизма в отношении японской экономики недавно привел к подъему японского фондового рынка, а возросший спрос инвесторов на японские акции и валюту вызвал повышение курса иены. Это негативно отразилось на прибыльности позиционных сделок типа австралийский доллар (высокая процентная ставка) против японской иены.

Если инвесторы продолжат покупать иены, то позиционные сделки по иене будут становиться все менее выгодными. Это дополнительная иллюстрация того факта, что когда растет цена валюты с низкой процентной ставкой в позиционной сделке (проданной валюты), это негативно влияет на прибыльность позиционной сделки.

Торговые балансы. Разность между экспортом и импортом (торговые балансы стран) также может влиять на прибыльность позиционной сделки. Мы показали, что когда инвесторы более склонны к риску, то капитал будет перетекать из валют с низкой процентной ставкой в валюты с высокой процентной ставкой. Однако это происходит не всегда.

Чтобы понять причину, проанализируем ситуацию в США. США привлекают инвестиции из других стран, даже когда инвесторы более склонны к риску (т. е. им следовало бы вкладывать деньги в страны с высокой процентной ставкой). Почему так происходит? Ответ: потому что у США огромный торговый дефицит (импорт превышает экспорт), который должен финансироваться другими странами. Независимо от предлагаемых процентных ставок, США привлекают потоки капитала для финансирования своего торгового дефицита.

Мы привели этот пример с целью показать, что, даже когда инвесторы склонны к риску, крупные торговые дисбалансы могут вызвать повышение курса валюты с низкой процентной ставкой. А когда в позиционной сделке повышается курс валюты с низкой процентной ставкой (проданной валюты), это негативно влияет на прибыльность данной позиционной сделки.

Временной горизонт. В целом, позиционная сделка является долгосрочной стратегией. Прежде чем войти в позиционную сделку, инвестору следует быть готовым к вложению средств как минимум на шесть месяцев. Эта готовность помогает обеспечить, что на сделку не повлияет «шум» более краткосрочных движений курса валюты. Кроме того, если трейдеры не будут использовать чрезмерное кредитное плечо для позиционных сделок, то они смогут сохранять свои позиции дольше и лучше переносить колебания рынка, т. е. избежать вынужденного закрытия позиций.

Резюме: прежде чем входить в позиционную сделку, инвесторы должны принимать во внимание такие факторы, как повышение курса валюты, торговые балансы и временной горизонт. Любой или все эти факторы могут сделать, казалось бы, прибыльную позиционную сделку неприбыльной.

Фундаментальная торговая стратегия: быть на вершине макроэкономических событий

Краткосрочные трейдеры обычно концентрируют внимание только на экономических новостях данной недели и на их влиянии на внутридневную торговлю. Многим трейдерам это кажется достаточным, но важно не терять из виду и крупные макроэкономические события, которые могут назревать в стране или мире. Дело в том, что крупномасштабные макроэкономические события будут приводить рынки в движение и долгое время определять его. Их влияние выходит далеко за пределы простого изменения цены на один-два дня, поскольку в зависимости от их значимости и охвата эти события потенциально могут изменить фундаментальное представление о валюте на месяцы и даже годы вперед.

Войны, политическая неопределенность, природные катастрофы и крупные международные совещания из-за своей нерегулярности настолько важны, что оказывают сильное психологическое и физическое влияние на валютный рынок. С этими событиями связан как быстрый рост валют, так и столь же резкое их обесценение. Поэтому быть в курсе глобальных процессов, понимать базовый настрой рынка до и после этих событий и предвидеть их может быть очень прибыльным, или, по крайней мере, поможет избежать значительных убытков.

Какие события относятся к крупным

• Важные совещания министров финансов стран «большой семерки» или «большой восьмерки».
• Президентские выборы.
• Важные встречи на высшем уровне.
• Крупные совещания центральных банков.
• Потенциальные изменения валютных режимов.
• Возможные дефолты по долгам крупных стран.
• Возможные войны как результат растущей геополитической напряженности.
• Полугодовое выступление председателя ФРС в Конгрессе США.

Например, Совещание «большой семерки». Дубай, сентябрь 2003 г.

К странам «большой семерки» (G7) относятся США, Великобритания, Япония, Канада, Италия, Германия и Франция. Вместе эти страны обеспечивают 2/3 мирового валового продукта. Не все совещания «большой семерки» важны. Рынок действительно пристально следит за совещанием министров финансов стран «большой семерки», когда ожидаются большие перемены.

Совещание министров финансов «большой семерки» 22 сентября 2003 г. было очень важным поворотным пунктом для рынков. После совещания, на котором министры финансов выразили желание видеть «больше гибкости в валютных курсах», доллар сильно упал. Несмотря на довольно банальный характер этой формулировки, рынок интерпретировал ее как крупный сдвиг в политике. (Последний раз изменения такого масштаба имели место в 2000 г. Тогда рынок уделил аналогичному совещанию особое внимание, поскольку за день до него была сильная интервенция в EUR/USD.) Совещание в сентябре 2003 г. также было важным, поскольку торговый дефицит США нарастал и превратился в огромную проблему. Пара EUR/USD приняла на себя главный удар обесценения доллара, в то время как Япония и Китай проводили агрессивные интервенции в свои валюты. Все ожидали, что министры финансов «большой семерки» сделают заявление с осуждением интервенционистской политики Японии и Китая. Уже накануне совещания доллар начали распродавать.

В момент объявления итогов совещания EUR/USD вырос на 150 пунктов. Хотя это первоначальное движение было не очень значительным, за период с сентября 2003 г. по февраль 2004 г. (следующее совещание «большой семерки») курс доллара снизился на 8 % на средневзвешенной основе, на 9 % по отношению к английскому фунту, на 11 % к евро, на 7 % к иене и на 1,5 % к канадскому доллару. Чтобы оценить величину этих изменений, отметим, что движение на 11 % эквивалентно примерно 1100 пунктам. Таким образом, долгосрочное влияние гораздо более значительно, чем среднесрочное, поскольку важное событие может менять общий настрой рынка.

Например, Политическая неопределенность: президентские выборы в США 2004 г.

Другой пример влияния крупного события на валютный рынок – президентские выборы в США 2004 г. Как правило, политическая неопределенность порождает мнение о слабости валют. Ожесточенные битвы в ходе президентских выборов в ноябре 2004 г., различия в позициях кандидатов относительно растущего бюджетного дефицита привели к общему снижению доллара. Медвежий настрой усугублялся отсутствием международной поддержки нового президента (Джорджа У. Буша) вслед за решением его администрации свергнуть режим Саддама Хусейна. В результате за три предшествовавшие выборам недели евро вырос на 600 пунктов по отношению к доллару США.

По мере роста уверенности в победе Буша доллар распродавался относительно ведущих валют. На следующий день после выборов EUR/USD вырос еще на 200 пунктов и после этого еще на 700 пунктов, достигнув максимума спустя шесть недель. Это движение произошло в течение двух месяцев, которые многим могли показаться вечностью, но это макроэкономическое событие реально изменило рынки; те, кто следовал за ним, могли получить большие прибыли. Но это было важно и для краткосрочных трейдеров, учитывая, что перед президентскими выборами в США рынок в целом был настроен к доллару «по-медвежьи». Поэтому благоразумнее было искать возможности для покупки EUR/USD во впадинах, чем продавать на подъемах и ловить вершины.

Например, Цены биржевых товаров как опережающий индикатор

Биржевые товары – золото и нефть – оказывают значительное влияние на валютный рынок. Поэтому понимание характера отношений между ними и валютами поможет трейдерам оценивать риск, предсказывать изменение цен. Даже если биржевые товары кажутся посторонними, на цены золота и нефти влияют те же фундаментальные факторы, которые действуют на валютном рынке. Как мы уже отмечали, существуют четыре крупные валюты, которые считают товарными: австралийский доллар, канадский доллар, новозеландский доллар и швейцарский франк.

AUD, CAD, NZD и CHF имеют сильную корреляцию с ценой золота; наличие месторождений золота и валютное законодательство этих стран приводят к почти зеркальным движениям. CAD имеет также тенденцию двигаться вместе с нефтяными ценами, однако связь здесь гораздо более сложная и непостоянная. Каждая валюта имеет специфическую корреляцию и причину, по которой ее движения отражают цены биржевых товаров. Знание фундаментальных факторов, лежащих в основе этих движений, их направленности и силы параллельного изменения может быть эффективным способом обнаружения трендов на обоих рынках.

Золото. Прежде чем анализировать отношения золота с товарными валютами, нужно понять связь между золотом и долларом США. Хотя США являются вторым по величине производителем золота в мире (после Южной Африки), рост цен на золото не приводит к повышению доллара. Фактически, когда доллар идет вниз, золото имеет тенденцию расти, и наоборот. Такое внешне нелогичное поведение является следствием отношения инвесторов к золоту. В периоды геополитической нестабильности трейдеры обычно уходят из доллара и обращаются к золоту как «безопасной гавани» для своих инвестиций. На самом деле многие трейдеры называют золото «антидолларом». Поэтому если доллар снижается, то золото растет по мере того, как настороженные инвесторы расстаются с падающими «зелеными» и вкладывают деньги в надежный биржевой товар. Валютные пары AUD/USD, NZD/USD и USD/CHF имеют тенденцию отражать движения золота особенно сильно, поскольку все эти иностранные валюты имеют значительную природную и политическую связь с драгоценным металлом.

Начнем с южной части Тихого океана. AUD/USD имеет очень сильную позитивную корреляцию (0,80) с золотом, как показано на рис. 9.12; следовательно, при повышении цены золота AUD/USD также имеет тенденцию к росту, поскольку повышается стоимость австралийского доллара против доллара США. Причина этого взаимоотношения в том, что Австралия является третьим по величине производителем золота в мире и ежегодно экспортирует этот драгоценный металл примерно на 5 млрд долл. Вследствие этого данная валютная пара улавливает влияние цен золота дважды. Если причиной роста цен является нестабильность, то это, вероятно, сигнализирует, что USD уже начал обесцениваться. После этого партнер по паре будет снижаться, поскольку импортерам золота потребуется больше австралийской валюты, чтобы покрыть растущие издержки. Новозеландский доллар имеет тенденцию идти тем же путем, что и AUD/USD, поскольку экономика Новой Зеландии очень тесно связана с экономикой Австралии. Корреляция этой пары с золотом также составляет около 0,80. СAD/USD имеет более сильную корреляцию с золотом (0,84), обусловленную в значительной степени теми же причинами, что и в отношении AUD: Канада является крупнейшим экспортером золота.

Валюта Швейцарии также имеет сильную связь с ценой золота. Однако корреляция пары CHF/USD с этим металлом на уровне 0,84 обусловлена иными причинами, нежели у NZD, AUD и САD. В Швейцарии нет крупных месторождений золота, как в Австралии или Канаде, следовательно, она не является заметным экспортером этого металла. Однако швейцарский франк является одной из немногих ведущих валют, которые все еще привержены золотому стандарту: 25 % банкнот Швейцарии обеспечены золотым запасом. Эта прочная валютная база объясняет, почему CHF воспринимается как валюта «безопасной гавани» в нестабильные времена. В периоды геополитической неопределенности швейцарский франк имеет тенденцию к росту. Пример этого можно найти в период американской подготовки к войне в Ираке. Многие инвесторы изымали свои деньги из USD и активно инвестировали их в золото и CHF.

Таким образом, трейдер, который заметил восходящий тренд в цене золота (или других металлов – меди или никеля), возможно, поступит мудро, если откроет длинную позицию не по золоту, а по любой их четырех товарных валют. Интересным стимулом к открытию длинной позиции по AUD/USD, а не по золоту является уникальная возможность выразить тот же взгляд на рынок, но при этом заработать еще и на позиционной сделке. Обычно золото является также надежным индикатором общей картины на рынке металлов.

Нефть. Нефтяные цены оказывают огромное влияние на мировую экономику, затрагивая как потребителей, так и производителей. Поэтому корреляция между этим биржевым товаром и валютными курсами значительно более сложная и менее стабильная, чем у золота. На самом деле из всех биржевых валют только САD имеет некоторое подобие связи с нефтяными ценами.

USD/САD имеет корреляцию –0,4, и этот довольно слабый показатель указывает на то, что подъем нефтяных цен приводит к росту канадского доллара далеко не всегда. Во второй половине 2004 г. и первой половине 2005 г. эта корреляция была гораздо сильнее. Хотя Канада занимает 14-е место по производству нефти в мире, влияние нефти на ее экономику гораздо больше, чем влияние золота. Цены золота влияют не на все отрасли, а нефтяные цены, несомненно, на все. Проблемы Канады обусловлены ее холодным климатом, который большую часть года создает значительный спрос на топочный мазут. Более того, Канада весьма восприимчива к ухудшению внешнеэкономических условий вследствие сильной зависимости от экспорта. Поэтому нефть оказывает очень смешанное влияние на канадский доллар. Большая часть этого влияния зависит от того, как потребительский спрос в США реагирует на повышение нефтяных цен. Экономика Канады тесно связана с южным соседом, поскольку 85 % канадского экспорта направляется в США.

Теперь, когда связь объяснена, есть два способа ее использовать. Вы можете увидеть, что в целом цены биржевых товаров являются опережающими индикаторами для валютных курсов. Это особенно очевидно во взаимосвязи NZD/USD – золото и СAD/USD-нефть. Поэтому трейдеры товарного блока могут отслеживать цены золота и нефти для предсказания движения валютных пар.

Второй способ использовать эту связь: выразить тот же взгляд на рынок посредством иных инструментов, что позволяет немного диверсифицировать риск даже при высокой корреляции. На самом деле есть одно ключевое преимущество в выражении взгляда через валюты, а не через биржевые товары: трейдеры могут зарабатывать процент на свои позиции за счет процентного дифференциала между двумя странами, в то время как фьючерсные позиции по золоту и нефти такой возможности не дают.

Облигационный спред как опережающий индикатор валютного рынка

Любой трейдер может подтвердить, что процентные ставки являются неотъемлемой частью инвестиционных решений и могут определять движение рынка. После данных по безработице, решения FOMC о процентных ставках являются второй по важности новостью, приводящей в движение валютные рынки. Изменение процентных ставок оказывает не только краткосрочное влияние, но и имеют долговременные последствия для валютных рынков. Решение одного из центральных банков по процентным ставкам может влиять на разные валютные пары на взаимосвязанном рынке FX.

Различия в доходности, например, LIBOR и 10-летних облигаций можно использовать в качестве опережающих индикаторов движения валют. В валютной торговле процентным дифференциалом называется разность между процентными ставками по базовой валюте (первой в паре) и котируемой валюте (второй в паре). Каждый день в 17:00 по стандартному восточному времени при дневном закрытии валютных рынков выплачиваются либо получаются деньги, покрывающие разницу в процентных ставках.

Понимание связи между процентными дифференциалами и валютными парами может приносить прибыль. Наряду с решениями центральных банков по ставкам овернайт, очень важны для движения валютных пар ожидаемые будущие ставки овернайт и ожидаемое время изменения процентных ставок. Причина этого в том, что большинство международных инвесторов стремится к доходности. Крупные инвестиционные банки, хеджевые фонды и институциональные инвесторы выходят на глобальные рынки с определенным расчетом, и они постоянно переводят средства из низкодоходных активов в высокодоходные.

Процентные дифференциалы: опережающий, совпадающий или запаздывающий индикатор?

Поскольку большинство валютных трейдеров при принятии инвестиционных решений учитывают существующие и будущие процентные дифференциалы, то теоретически должна существовать некоторая корреляция между различиями доходности и курсами валютных пар. Однако что первично: курсы валютных пар предсказывают решения по процентным ставкам или решения по процентным ставкам влияют на курсы валютных пар?

Опережающие индикаторы – экономические показатели, которые предсказывают будущие события; запаздывающие индикаторы – экономические показатели, которые следуют за экономическим событием. Например, если процентные дифференциалы предсказывают будущие курсы валютных пар, то говорят, что процентные дифференциалы являются опережающими индикаторами курсов валютных пар. Будут процентные дифференциалы опережающим, совпадающим или запаздывающим индикатором курсов валютных пар, зависит от того, как много трейдеров озабочены соотношением будущих и текущих процентных ставок.

В условиях эффективных рынков, когда трейдеры озабочены только текущими процентными ставками и не думают о будущих процентных ставках, можно ожидать совпадающего соотношения. Если валютные трейдеры учитывают как текущие, так и будущие процентные ставки, то можно ожидать, что процентные дифференциалы будут опережающим индикатором будущих валютных курсов.

Практическое правило следующее: когда спред доходности увеличивается в пользу определенной валюты, эта валюта, как правило, будет расти относительно других валют. Например, если текущая доходность 10-летней австралийской государственной облигации составляет 5,50 %, а текущая доходность 10-летней американской государственной облигации составляет 2,00 %, то спред доходности равен 350 б. п. в пользу Австралии. Если Австралия повысит свои процентные ставки на 25 б. п. и доходность 10-летней государственной облигации поднимется до 5,75 %, то новый спред доходности составит 375 б. п. в пользу Австралии. Судя по историческим данным, австралийский доллар при таком сценарии также вырос бы по отношению к американскому доллару.

Основываясь на изучении трехлетних фактических данных – с января 2002 г. по конец января 2005 г., мы обнаружили, что процентные дифференциалы обычно являются опережающим индикатором валютных пар. В целом, анализ процентных дифференциалов лучше работает для более длительных периодов времени. Однако изменение настроя относительно движения процентных ставок в более краткосрочной перспективе все равно может быть опережающим индикатором для валютных курсов.

Расчет процентных дифференциалов и следование за трендами валютных пар

Наилучший способ использования процентных дифференциалов в торговле – отслеживание одномесячных ставок LIBOR или доходности 10-летних облигаций. Эти ставки доступны для публики на интернет-сайтах типа Bloomberg.com. Процентные дифференциалы получаются путем вычитания доходности второй валюты в паре из доходности первой. Нужно убедиться, что процентные дифференциалы рассчитываются в том порядке, в котором они появляются в паре. Например, процентным дифференциалом в GBP/USD будет ставка 10-летней золотообрезной облигации минус ставка 10-летней облигации Казначейства США. Для евро используйте данные по 10-летним немецким облигациям.

Когда собрано достаточно данных, вы можете графически изобразить курсы валютных пар и доходности, используя график с двумя осями, позволяющими увидеть корреляцию и тренды. Подобные графики показывают время на оси Х и курс валютной пары и процентный дифференциал на двух осях Y. Чтобы максимально полно использовать эти данные в торговле, надо обратить особое внимание на тренды процентных дифференциалов валютных пар, которыми вы торгуете.

Фундаментальная торговая стратегия: развороты риска

Развороты риска являются полезным фундаментальным инструментом, который вы можете добавить в свой инструментарий торговых индикаторов. Одним из недостатков валютной торговли является отсутствие данных об объеме и точных индикаторов измерения настроений рынка. Единственным доступным публике отчетом об открытых позициях является доклад «Обязательства трейдеров» (Commitments of Traders), публикуемый Комиссией по срочной биржевой торговле, но даже он публикуется с трехдневной задержкой.

Полезной альтернативой служат развороты риска, которые в режиме реального времени представлены на сайте Forex Capital Markets (FXCM) в разделе текущих новостей под рубрикой «Опционы». Развороты риска состоят из двух опционов на одну и ту же валюту (колл и пут). Исходя из паритета пут/колл, опционы «без денег» (дельта 25) с одинаковой датой истечения и ценой исполнения должны иметь одинаковую предполагаемую волатильность. Однако на практике это не так. Волатильность отражает настрой рынка, что делает развороты риска хорошим инструментом измерения рыночных настроений. Показатель явно в пользу коллов, а не путов указывает, что спрос на коллы выше, чем на путы. Верно и обратное: показатель явно в пользу путов, а не коллов, указывает на премию в цене опционов пут в результате повышенного спроса. Если развороты риска вблизи нуля, то это указывает на нерешенность спора между быками и медведями и на то, что на рынках нет явного предпочтения движению в одном из направлений.

Как можно использовать эту информацию

Чтобы облегчить построение графиков и отслеживание ситуации, используем положительные значения для коллов и отрицательные для путов. Положительное значение говорит о том, что коллы предпочтительнее путов, а рынок в целом ожидает восходящего движения базовой валюты. Аналогичным образом, отрицательное значение показывает, что путы предпочитают коллам, а рынок в целом ожидает нисходящего движения базовой валюты. Развороты риска, если их использовать аккуратно, могут быть ценным инструментом оценки позиционирования на рынке. Хотя сигналы, генерируемые системой разворотов риска, не будут совершенно точными, они могут указать, что рынок настроен «по-бычьи» или «по-медвежьи».

Развороты риска становятся особенно важными, когда цены находятся на экстремальных уровнях. Мы определяем экстремальный уровень как средний разворот риска плюс или минус одно стандартное отклонение. Когда развороты риска находятся на этих уровнях, они подают контрсигналы, указывающие, что валютная пара перекуплена или перепродана из-за настроя рынка. Этот индикатор воспринимается как контрсигнал, поскольку, когда весь рынок позиционирован на повышение данной валюты, индикатор утверждает, что рост валюты затруднен и ее курс снизится на негативных новостях или событиях. В результате высокое отрицательное значение предполагает условия перепроданности, а высокое положительное значение – перекупленности. Хотя сигналы к покупке или продаже, подаваемые разворотами риска, не совершенны, они могут дать дополнительную информацию для принятия торговых решений.

Использование волатильности опционов для определения времени рыночных движений

Ожидаемую волатильность можно определить как меру ожидаемого колебания валюты в определенный период времени, основанную на прошлых ценовых колебаниях. Обычно она рассчитывается путем вычисления исторического годового стандартного отклонения дневных изменений цены. Фьючерсные цены помогают определить ожидаемую волатильность, которую используют для расчета премии опционов. Хотя все это звучит довольно сложно, на практике это не так.

По сути, волатильность опционов измеряет темп и величину колебаний цены валюты в определенный период, исходя из исторических колебаний. Следовательно, если среднедневной торговый диапазон EUR/USD сузился со 100 пунктов до 60 и остается таким в течение двух недель, то краткосрочная волатильность, вероятно, также значительно снизилась по сравнению с долгосрочной в течение того же периода.

Правила

На практике можно следовать двум простым правилам. Первое: если краткосрочная волатильность опционов значительно ниже долгосрочной, то следует ожидать прорыва, хотя направление этого прорыва данным правилом не определяется. Второе: если краткосрочная волатильность опционов значительно выше долгосрочной, то следует ожидать возврата в торговый диапазон.

Почему эти правила работают?

В период диапазонной торговли ожидаемая волатильность опционов либо низкая, либо снижается. Указанные правила основаны на том, что в такие периоды обычно мало движения. Нас больше интересуют моменты, когда волатильность опционов резко падает, что может служить сигналом начала прибыльного прорыва. Когда краткосрочная волатильность выше долгосрочной, это означает, что ближайшее поведение цены более волатильное, чем долгосрочное среднее движение цены. Это предполагает, что границы диапазона в итоге опять снизятся до среднего уровня. Эта тенденция особенно заметна на эмпирических данных. Вот несколько примеров, когда это правило точно предсказало тренды или прорывы.

Прежде чем анализировать графики, нужно отметить, что мы используем одномесячную волатильность в качестве краткосрочной и трехмесячную в качестве долгосрочной.

На графике волатильности АUD/СAD ниже краткосрочная волатильность большую часть времени находится довольно близко к долгосрочной. Однако первая стрелка показывает случай, когда краткосрочная волатильность оказалась ниже долгосрочной, что, согласно нашему правилу, предполагает надвигающийся сценарий прорыва в данной валютной паре. В итогеАUD/СAD действительно прорвался значительно выше и развил сильный восходящий тренд.

Кто выигрывает от этих правил?

Эта стратегия полезна не только тем, кто торгует на прорывах. Диапазонные трейдеры также могут использовать эту информацию для предсказания потенциального сценария прорыва. Если волатильность значительно падает или становится очень низкой, то вероятность продолжения диапазонной торговли снижается. После установления исторического диапазона трейдерам следует отслеживать волатильности, чтобы оценить, как долго спот будет оставаться в рамках этого диапазона. Если трейдер решит открыть длинную или короткую позицию из этого диапазона, то он должен отслеживать волатильность до тех пор, пока держит открытую позицию в данной паре, что поможет ему определить время закрытия этой позиции.

Если краткосрочная волатильность опускается значительно ниже долгосрочной, то трейдеру следует подумать о закрытии позиции, если предполагаемый прорыв направлен не в его сторону. Потенциальный прорыв, вероятно, будет работать в пользу трейдера, если текущий спот-курс близок к лимиту и далеко от стопа. В этой гипотетической ситуации может оказаться прибыльным передвинуть лимитные цены дальше от текущих цен спот, чтобы увеличить прибыль от потенциального прорыва. Если цена спот близка к цене стопа и далека от лимитной цены, то прорыв, вероятно, будет работать против трейдера и ему следует немедленно закрыть позицию.

При торговле на прорывах можно отслеживать волатильность для подтверждения прорыва. Если трейдер подозревает прорыв, то он может подтвердить этот прорыв с помощью ожидаемой волатильности. Если ожидаемая волатильность постоянная или растет, то вероятность того, что валюта будет продолжать торговаться в диапазоне, более высокая, чем в случае низкой или падающей волатильности. Иными словами, прежде чем открывать прорывную сделку, трейдерам следует искать ситуации, где краткосрочная волатильность значительно ниже долгосрочной.

Помимо того, что волатильность опционов один из главных компонентов оценки, она может быть полезным инструментом прогнозирования поведения рынка. Волатильность опционов измеряет темп и величину изменения цен валюты. С другой стороны, предполагаемая волатильность опционов измеряет ожидаемые колебания цены валюты в определенный период, исходя из исторических колебаний.

Фундаментальная торговая стратегия: интервенция

Интервенции центральных банков являются одной из важнейших причин краткосрочных и долгосрочных фундаментальных движений на валютном рынке. Краткосрочным трейдерам интервенция может дать резкое внутридневное движение на 150–250 пунктов за считанные минуты. Долгосрочным трейдерам интервенция нередко сигнализирует о важном изменении тренда, поскольку она предполагает, что центральный банк меняет или подкрепляет свою позицию и посылает рынку сообщение о том, что он оказывает поддержку определенному направлению движения своей валюты.

В принципе, существует два вида интервенции: стерилизованная и нестерилизованная. Стерилизованная интервенция предполагает компенсирующую интервенцию путем покупки или продажи государственных облигаций, а нестерилизованная интервенция не предусматривает изменения денежной базы для компенсации интервенции. Многие считают, что нестерилизованная интервенция оказывает более длительное воздействие на валюту, чем стерилизованная.

Хотя обычно об интервенции заранее не объявляется, довольно часто рынок начинает говорить о ее необходимости за несколько дней или недель до фактического проведения. Как правило, направление интервенции всегда известно заранее, поскольку центральный банк обычно фигурирует в разных новостных сообщениях, сетующих на чрезмерную силу или слабость национальной валюты. Эти предупреждения дают трейдерам хорошую возможность поучаствовать в движении, которое может иметь большой потенциал прибыли, либо уйти с рынков. Но следует опасаться, и это будет показано на примерах, что резкие подъемы или распродажи на волне интервенции могут быстро развернуться, если спекулянты выйдут на рынок, чтобы сыграть против центрального банка.

Будут или не будут рынки играть против центрального банка, зависит от частоты его интервенций, процента успеха, масштабов интервенции, времени ее проведения и степени поддержки со стороны фундаментальных факторов. Как правило, интервенции гораздо чаще случаются в валютах развивающихся рынков, нежели стран G7, поскольку таким странам, как Таиланд, Малайзия и Южная Корея, необходимо удерживать свои валюты от чрезмерного удорожания, которое может затормозить рост экономики и снизить конкурентоспособность национального экспорта. Редкость интервенций в странах G7 делает их еще более важными.

Хотя интервенции происходят нечасто, это очень важная фундаментальная торговая стратегия, поскольку всякий раз, когда случается интервенция, движение цен оказывается значительным.

Трейдерам можно дать следующие рекомендации относительно интервенции.

1. Участвуйте в интервенции. Рассматривайте разнообразные предупреждения представителей центрального банка как сигнал о возможной интервенции, невидимый «пол», созданный японским правительством, дал быкам USD/JPY много возможностей подобрать краткосрочные впадины.
2. Избегайте торговать против интервенции. Среди нас всегда будут контрарианцы, но торговля против интервенции, иногда прибыльная, сопряжена с очень большим риском. Одна интервенция со стороны центрального банка легко может спровоцировать резкое движение на 100–150 пунктов (и более) в валютной паре, срыв стопов и нарастание рывка.
3. Используйте стопы, когда есть риск интервенции. При 24-часовом характере рынка интервенция может произойти в любое время суток. Хотя стопы всегда следует ставить сразу после исполнения ордера на вход, наличие стопов становится более важным при значительном риске интервенции.

Валютные пары

Характеристики доллара США

• Доллар участвует более чем в 90% всех валютных сделок.
• До 11 сентября доллар США считался одной из лучших в мире валют «безопасной гавани».
• Доллар США движется в направлении, противоположном движению цен на золото.
• Многие «новые рыночные» страны привязывают свои валюты к доллару.
• Процентный дифференциал между казначейскими обязательствами США и иностранными облигациями считают ориентиром.
• Отслеживание долларового индекса.
• На торговлю американской валютой влияют рынки акций и облигаций.

Важные экономические индикаторы для США:

• занятость, количество занятых в несельскохозяйственном секторе;
• индекс цен потребителей;
• индекс цен производителей;
• валовой внутренний продукт;
• международная торговля;
• индекс стоимости рабочей силы;
• индекс промышленного производства;
• уверенность потребителей;
• индекс розничных продаж;
• данные Казначейства о международном потоке.

Характеристики евро

• Кросс EUR/USD является самой ликвидной валютой; все основные кроссы евро очень ликвидные.
• Евро имеет уникальные риски. Поскольку евро является новой валютой, то существует ряд факторов, которые необходимо учитывать в качестве рисков по евро, причем эти факторы не касаются других валют. В частности, ЕЦБ часто рассматривают как непроверенный центральный банк из-за его короткой истории, что не дает участникам рынка хорошего ориентира относительно реакции этого центрального банка в различных экономических и политических условиях.
• Спред между 10-летними казначейскими обязательствами США и 10-летними немецкими облигациями может показывать отношение к евро.
• Предсказания денежных потоков в зоне евро.

Важные индикаторы для евро:

• предварительный ВВП;
• промышленное производство в Германии;
• гармонизированный индекс цен потребителей (HICP);
• М3 – показатель денежного предложения, включающий все – от банкнот и монет до банковских депозитов;
• безработица в Германии;
• бюджетные дефициты отдельных стран;
• информационно-исследовательский обзор IFO.

Характеристики английского фунта

• GBP/USD очень ликвидный. Это одна из самых ликвидных валютных пар в мире, поскольку 6 % всей валютной торговли включают английский фунт в качестве базовой или контрвалюты.
• GBP имеет три названия. Валюта Великобритании имеет три названия: английский фунт, стерлинг и кабельтов (Cable). Все они взаимозаменяемы.
• GBP популярен у спекулянтов. Английский фунт имеет одну из самых высоких процентных ставок среди развитых стран.
• Процентный дифференциал между золотообрезными бумагами и иностранными облигациями внимательно отслеживают.
• Евростерлинговые фьючерсы могут указывать на возможные движения процентных ставок.
• Комментарии английских политиков относительно евро оказывают влияние на евро.
• GBP имеет положительную корреляцию с ценами энергоресурсов.

Важные экономические индикаторы для Великобритании:

• занятость;
• индекс розничных цен (Retail Price Index, RPI);
• валовой внутренний продукт; индекс промышленного производства (IР);
• индекс менеджеров по закупкам – Purchasing Managers Index (PMI);
• закладка новых домов – показывает количество проектов строительства жилья, которые начали реализовываться в данном месяце. Это важный показатель для Великобритании, поскольку рынок жилья является одной из основных отраслей, поддерживающих экономику.

Характеристики швейцарского франка

• Статус «безопасной гавани». Возможно, это самая уникальная характеристика швейцарского франка. Статус «безопасной гавани» Швейцарии неизменно подчеркивается, поскольку он и секретность банковской системы являются ключевыми преимуществами страны.
• Швейцарский франк тесно коррелирует с золотом. Швейцария является четвертым крупнейшим официальным хранителем золота в мире.
• Эффект позиционных сделок. Имея в последние годы одну из самых низких процентных ставок в промышленном мире, швейцарский франк является одной из самых популярных валют, которые трейдеры используют в позиционных сделках. Их популярность значительно выросла, поскольку инвесторы активно ищут высокодоходные активы.
• Процентные дифференциалы между фьючерсами на EuroSwiss и фьючерсами на иностранные процентные ставки внимательно отслеживают.
• Потенциальные изменения в банковском регулировании.
• Слияния и поглощения. Главной отраслью Швейцарии являются банки и финансы. В этой отрасли слияния и поглощения являются обычным делом, особенно если консолидация происходит во всей отрасли. Как следствие, слияния и поглощения могут оказывать значительное влияние на швейцарский франк.
• Торговое поведение, кросс-валютные характеристики. EUR/CHF является наиболее торгуемым инструментом для трейдеров, которые хотят участвовать в движениях CHF.

Важные экономические индикаторы для Швейцарии:

• индекс опережающих индикаторов KoF(Konjunkturforschungsstelle);
• индекс цен потребителей;
• валовой внутренний продукт;
• платежный баланс – общее название для швейцарских расчетов с остальным миром;
• индекс промышленного производства;
• розничные продажи — эти данные служат важным индикатором расходов потребителей и не корректируются на сезонность.

Характеристики японской иены

• Показатель азиатской силы/слабости. Япония обычно рассматривается как общий показатель азиатской силы, поскольку страна имеет крупнейший ВВП в Азии.
• Интервенции Банка Японии. Банк Японии и министерство финансов являются очень активными участниками валютных рынков.
• Движения JPY чувствительны ко времени. Кроссы JPY могут стать очень активными в конце японского финансового года (31 марта), когда экспортеры репатриируют активы, номинированные в долларах.
• Банковские акции внимательно отслеживаются. Поскольку кризис японской экономики проистекает из проблемных долгов японских банков, участники валютного рынка внимательно отслеживают курс акций банковского сектора.
• Эффект позиционных сделок. В последние годы популярность позиционных сделок значительно выросла, так как инвесторы активно ищут высокодоходные активы. Поскольку японская иена имеет самую низкую процентную ставку среди промышленных стран, то это одна из основных валют, продаваемых или заимствуемых в позиционных сделках.

Важные экономические индикаторы для Японии:

• валовой внутренний продукт;
• индекс «Танкан» – краткосрочный экономический индекс японских предприятий;
• платежный баланс;
• занятость;
• индекс промышленного производства.

Характеристики австралийского доллара

• Связь с биржевыми товарами.
• Эффект позиционных сделок. Австралия имеет одну из самых высоких процентных ставок среди развитых стран. Будучи вполне ликвидной валютой, австралийский доллар является одной из самых популярных валют, используемых в позиционных сделках.
• Влияние засухи. Поскольку большую часть австралийского экспорта составляют биржевые товары, то ВВП страны очень зависит от погодных условий.
• Процентные дифференциалы. Профессиональным трейдерам по австралийскому доллару нужно внимательно отслеживать процентные дифференциалы между денежными ставками Австралии и краткосрочными ставками других промышленных стран. Эти дифференциалы могут быть хорошими индикаторами потенциальных денежных потоков, поскольку они указывают, какую дополнительную доходность краткосрочные активы с фиксированным доходом, номинированные в австралийских долларах, предлагают по сравнению с аналогичными иностранными активами, или наоборот.

Важные экономические индикаторы для Австралии:

• валовой внутренний продукт;
• индекс цен потребителей – Consumer Price Index (CPI);
• баланс товаров и услуг;
• личное потребление – показатель национальных счетов, отражающий текущие расходы домовладений и производителей частных неприбыльных услуг для домовладений;
• индекс цен производителей – Producer Price Index (PPI).

Характеристики новозеландского доллара

• Сильная корреляция с АUD.
• Связь с биржевыми товарами.
• Позиционные сделки. Имея одну из самых высоких процентных ставок в промышленных странах, новозеландский доллар традиционно является одной из самых популярных валют, покупаемых в позиционных сделках.
• Процентные дифференциалы. Процентные дифференциалы между денежными ставками Новой Зеландии и краткосрочными ставками других промышленных стран могут быть хорошими индикаторами потенциальных денежных потоков, поскольку они показывают, какую дополнительную доходность краткосрочные активы с фиксированным доходом, номинированные в новозеландских долларах, предлагают по сравнению с аналогичными иностранными активами, или наоборот.
• Миграция населения. Население Новой Зеландии невелико, поэтому увеличение миграции в страну может оказать значительное влияние на экономику.
• Влияние засухи.

Важные экономические индикаторы для Новой Зеландии:

• валовой внутренний продукт;
• индекс цен потребителей;
• баланс товаров и услуг;
• личное потребление;
• индекс цен производителей – Producer Price Index (PPI).

Характеристики канадского доллара

• Связь с биржевыми товарами.
• Сильная корреляция с США.
• Слияния и поглощения.
• Процентные дифференциалы.
• Позиционные сделки.

Важные экономические индикаторы для Канады:

• безработица;
• индекс цен потребителей;
• валовой внутренний продукт;
• торговый баланс;
• индекс цен производителей – Producer Price Index (PPI);
• личное потребление.

Пассивный доход с инвестиций в облигации

Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!

Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли читать онлайн — Кетти Лин

Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли

В книге рассказывается о технических и фундаментальных торговых стратегиях на валютном рынке, об основах торговли на Forex, о характеристиках валют, об инфраструктуре валютного рынка, о применении технического и фундаментального анализа. Автор книги – опытный трейдер – делится своими знаниями, предлагает реальные торговые стратегии, которые могут использовать и начинающие, и опытные трейдеры. Большое место в книге уделено ведущим валютам, наиболее важным экономическим показателям, которые влияют на движение валютного рынка.

Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли

Издано при содействии ЗАО «Адмирал Маркетс»

Переводчики А. Куницын, А. Залесова

Редактор В. Григорьева

Технический редактор Н. Лисицына

Корректор В. Муратханов

Компьютерная верстка Е. Матусовская, Ю. Юсупова

Дизайн обложки О. Белорус

© Kathy Lien, 2006

© Издание на русском языке, перевод, оформление. ООО «Альпина Паблишер», 2012

Издано по лицензии John Wiley & Sons, Inc.

© Электронное издание. ООО «ЛитРес», 2013

Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли / Кетти Лин; Пер. с англ. – 5-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2012.

Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

Международная брокерская компания Admiral Markets уже несколько лет занимается изданием книг, посвященных торговле на финансовых рынках, а также методам анализа и психологии трейдинга. Многие книги написаны нашими авторами – профессиональными экономистами, аналитиками, специалистами Forex, основная задача которых – предложение максимально ясной информации о финансовых рынках для самой широкой аудитории.

Работы, изданные ранее, были посвящены в основном общим вопросам Forex и различным методикам анализа, обходя, в силу обстоятельств, некоторые немаловажные аспекты валютного рынка. Мы бы хотели восполнить этот недостаток, предложив вашему вниманию замечательную книгу Кетти Лин «Дейтрейдинг на рынке Forex: Стратегии извлечения прибыли». На ее страницах автор предложила не просто широкий взгляд на Forex, рассматривая его ретроспективно, но и представила анализ факторов его развития, ряд стратегий, используемых на Forex, снабдив все это большим количеством понятных и приложимых на практике идей. Мы рекомендуем эту работу всем, кто интересуется трейдингом и валютами – вне зависимости от того, бывалый он трейдер или человек, который впервые установил торговый терминал. Мы хотели бы предложить читателям не ограничиваться одной теорией, но и применять ее на практике. Любая стратегия Forex может казаться простой и даже очевидной, но необходимо учитывать, что любая информация, с которой вы столкнетесь, – результат индивидуального опыта, описанного специалистом в своей области. Безусловно, Forex предполагает ряд цитируе мых стратегий, но даже с ними, в обход практики, любой начинающий обречен на провал. Огромное преимущество современных брокерских услуг – это возможность свободно распоряжаться любыми финансовыми ин стру мен тами без какого-либо вложения средств. С небольшой поправкой: лишь в тестовом режиме. Для новичков и просто интересующихся – это замечательная возможность получить доступ к экспертной аналитике, биржевым котировкам, многочисленным стратегиям торговли и даже заработать на демонстрационных счетах. В данном случае Admiral Markets предлагает воспользоваться своими демонстрационными счетами.

Наиболее удобное средство для работы на финансовых рынках – информационно-торговая платформа MetaTrader, которую можно скачать на сайте нашей компании. Предназначенная для организации дилингового обслуживания на рынках Forex, CFD и Futures, она позволяет полностью контролировать сделки через Интернет, выставлять отложенные ордера, проводить графический финансовый анализ, в режиме реального времени получать рыночные новости от всемирно известного информационного агентства Dow Jones Newswires, а также разрабатывать собственные автоматические торговые стратегии.

Все это доступно даже на демонстрационных счетах, – условия рынка предлагаются такими, какие есть, без искажений. Открыть счет не сложнее, чем завести новый e-mail, а торговать можно начать сразу после регистрации.

Современные технологии могут сделать из обычного пользователя настоящего инвестора. Люди без специальной подготовки, образования, навыков, выбрав Forex в качестве поля для деятельности, через некоторое время становятся опытными трейдерами, зарабатывающими на финансовых рынках деньги.

Сегодня мы предлагаем трейдерам и компаниям одни из самых выгодных условий для управления своим капиталом: около 30 валютных пар, депозиты в золоте, доступ к котировкам крупнейших компаний в реальном времени, моментальное исполнение сделок, мощную систему мониторинга и ведения торговли, удобные и всесторонне разработанные партнерские программы, и этим далеко не ограничивается перечень наших преимуществ. Admiral Markets развивается стремительно, при этом сохраняя качество своих услуг. Компания имеет более чем 10-летний опыт работы, а ее офисы расположены в 37 странах мира.

Немаловажным аспектом деятельности любой Forex-компании является предлагаемая ей система обучения: дистанционные курсы, вебинары, книги, периодические издания и т. п. В этом отношении мы стараемся предоставить всем, кто торгует или собирается торговать на валютном рынке, наиболее достоверную и полную информацию: мы не используем обучение как средство рекламы и стараемся быть максимально открытыми для клиентов. Поэтому они могут гарантированно получать самую объективную информацию, которая является результатом многолетнего опыта компании и преподносится специалистами в своей области – профессиональными аналитиками, экономистами и трейдерами.

Важно понимать, что практика является лучшим способом получения знаний, особенно в сфере интернет-трейдинга. Задача Admiral Markets в данном случае – представлять наиболее емкие и полезные труды, предлагая одновременно великолепные условия для практики и торговли на Forex.

Вы ищете хорошую книгу о торговле на валютном рынке? На всех семинарах о торговле валютой, которые я провожу, ко мне подходят трейдеры и просят порекомендовать хорошую книгу. Дейтрейдинг на рынке Forex именно такое издание не только потому, что в нем рассказывается о технических и фундаментальных торговых стратегиях на валютном рынке, но и потому, что оно подробно знакомит с инфраструктурой валютного рынка. Эта книга написана как для начинающих, так и для опытных трейдеров. Каждый найдет в ней что-то полезное. Я ставила цель: рассказать об основах торговли на Forex и характеристиках валют, которые должны знать все трейдеры, особенно те, кто торгует в течение дня. Помимо этого, я хотела описать реальные торговые стратегии, на основе которых можно разработать собственные стратегии. В

книге Дейтрейдинг на рынке Forex затрагиваются интересные темы: «Какие экономические индикаторы США наиболее сильно влияют на курс американского доллара?» и «Что такое валютные корреляции и как трейдеры их используют?».

Надеюсь, краткое содержание каждой главы побудит вас прочитать всю книгу целиком.

Forex – самый быстрорастущий рынок

Если вы сомневаетесь, надо ли вам торговать на Forex, почитайте о причинах, по которым этот самый большой рынок в мире всегда выбирают крупные игроки – хеджевые фонды и институциональные инвесторы. Узнайте, почему за последние годы объемы торговли валютой увеличились в несколько раз, каковы преимущества валютного рынка перед фондовыми и фьючерсными рынками – то, что самые опытные трейдеры в мире уже давным-давно знают.

Вы не сможете эффективно торговать на Forex, если не знаете о самых значительных событиях из его истории, которые сделали валютный рынок таким, какой он сейчас. Таких событий бесчисленное количество, о них до сих пор вспоминают, хотя прошло много лет. В этой главе рассказывается о Бреттон-Вудском соглашении и его отмене, о соглашении «Плаза», о Джордже Соросе и том, как он стал знаменитым, об азиатском финансовом кризисе, введении евро и о том, как лопнул «мыльный пузырь» интернет-компаний.

Каковы долгосрочные факторы валютного рынка?

«От чего зависит движение валютного рынка?» – это, наверное, один из первых вопросов, на которые нужно ответить начинающему трейдеру. Валютные колебания можно разделить на краткосрочные и долгосрочные. Эта глава посвящена некоторым макроэкономическим факторам, которые определяют курсы валют в долгосрочной перспективе. Мы включили ее в книгу, чтобы трейдеры не теряли из вида общую экономическую картину, чтобы показать, как эти долгосрочные с позиций технического и фундаментального анализа факторы действуют на рынок. Мы также рассматриваем разные модели валютных курсов, которые помогут фундаментальным трейдерам разработать собственную методику прогнозирования ценовых колебаний.

Каковы краткосрочные факторы валютного рынка?

Информация о том, какие экономические индикаторы США наиболее сильно влияют на валютный рынок, может быть полезна трейдерам, специализирующимся на внутридневной торговле. Системным трейдерам нужно знать, в какой момент систему лучше отключить, а трейдеры на прорыве на основе этой информации принимают важные торговые решения. В четвертой главе не только дается рейтинг экономических новостей, но и приводятся средние изменения курсов сразу после выхода данных и в течение дня.

Когда лучше совершать операции с отдельными валютными парами?

Правильно выбрать время торговли – это ключ к успеху на Forex. Чтобы выработать эффективную инвестиционную стратегию, необходимо знать, в какое время суток рынок наиболее активен. Благодаря этому, трейдер максимально расширит количество торговых возможностей в течение своего рабочего дня. В этой главе даны общие сведения о типичной торговой активности валютных пар в различных часовых поясах и предпринята попытка определить период их наибольшей волатильности.

Что такое валютные корреляции и как трейдеры их используют?

На валютном рынке все взаимосвязано в определенной мере, и, зная направление и степень взаимосвязи между некоторыми валютными парами, трейдеры могут использовать это в своих интересах. При выборе стратегии для торговли на рынке Forex нужно помнить, что все пары валют связаны. Вычисление корреляций между валютами в вашем портфеле позволяет оценить инвестиционный риск. Инвестируя в разные пары валют, многие трейдеры думают, что диверсифицируют свой портфель, но лишь единицы знают, что на самом деле многие валютные пары могут двигаться в одном или противоположных направлениях. Валютные корреляции бывают сильными и слабыми и могут длиться неделями, месяцами и даже годами. Именно поэтому крайне важно уметь их использовать и вычислять.

Торговые параметры для различных рыночных условий

Первый, самый важный шаг любого трейдера независимо от рынка, на котором он торгует, – завести торговый журнал. Но торговый журнал для Forex отличается от любого другого журнала. Помимо обычного списка ваших намерений и завершенных сделок в торговом журнале Forex есть контрольные вопросы по валютным парам, ответы на которые займут примерно 10 минут и почти сразу дадут вам характеристики каждой пары, необходимые для технического анализа. Торговать эффективно – значит выработать план действий. В этой главе предлагается такой план, он поможет сначала определить условия торговли, а затем выбрать торговые индикаторы, которые лучше использовать в этих условиях.

Технические торговые стратегии

Эта глава заинтересует опытных трейдеров. Она посвящена моим любимым торговым стратегиям для тех, кто специализируется на внутридневной и свинговой торговле. Для каждой стратегии приводятся правила и примеры, когда используются уникальные характеристики валютного рынка, выявленные в прошлом. В главе описаны стратегии торговли для всех типов трейдеров: трендовых, в диапазоне и на прорыве.

Фундаментальные торговые стратегии

Девятая глава книги предназначена для трейдеров, специализирующихся на среднесрочной свинговой торговле. Прочитав ее, вы научитесь использовать цены на сырьевые товары, облигации, волатильность опционов и развороты риска. Кроме того, в ней рассказывается о сделках с учетом банковских интервенций и международных событий, а также о секретной стратегии хеджевых фондов в 2002–2004 гг. – о позиционной сделке с плечом.

Краткое описание и уникальные характеристики основных валютных пар

Последняя глава этой книги, наверное, одна из самых полезных, поскольку в ней рассматриваются уникальные характеристики основных валютных пар: когда они наиболее активны, что влияет на их курсы и какие экономические отчеты для них самые важные. Мы предлагаем широкий экономический обзор каждой валюты и денежно-кредитной политики соответствующего центрального банка.

Благодарю своих замечательных коллег за их бесценные исследования и огромную поддержку

Бориса Шлосберга (Boris Schlossberg)

Ричарда Ли (Richard Lee)

Сэма Шенкера (Sam Shenker)

Мелиссу Туззоло (Melissa Tuzzolo)

Даниэля Чена (Daniel Chen)

Боско Ченга (Bosco Cheng)

Дженни Танг (Jenny Tang)

Винсента Ортиза (Vincent Ortiz)

Джона Киклайтера (John Kicklighter)

Эрен Гузенс (Ehren Goossens)

Кристиана Керра (Kristian Kerr)

Рандала Нишину (Randal Nishina)

и всех сотрудников FXCM.

Глава 1. Forex – самый быстрорастущий рынок

«Рынок иностранной валюты», или «рынок Forex/FX», – общее название расположенных по всему миру учреждений, осуществляющих обмен и торговлю валютой. Forex – внебиржевой рынок, т. е. сделки на нем совершаются вне биржи и клиринговой палаты. Дилеры и маркетмейкеры Forex по всему миру круглосуточно поддерживают связь друг с другом с помощью телефона, компьютера и факса и таким образом создают единый рынок.

За последние несколько лет валюта стала одним из самых популярных финансовых инструментов. Ни на одном другом рынке не был зафиксирован рост объема торговли на 57 % за три года. В сентябре 2004 г. было опубликовано исследование рынка Forex,

проводимое каждые три года Банком международных расчетов для центральных банков. Согласно результатам этого исследования, в 2004 г. объем торговли на валютном рынке составил 1,9 трлн долл. по сравнению с 1,2 трлн долл. в 2001 г. (1,4 трлн долл. при постоянных обменных курсах). По некоторым оценкам, это приблизительно в 20 раз больше объемов торговли на NYSE и NASDAQ вместе взятых. Такой всплеск активности можно объяснить несколькими причинами, однако наиболее интересен тот факт, что рост объема торговли на Forex практически совпал по времени с появлением у индивидуальных инвесторов возможности покупать и продавать валюту через электронные платформы.

Влияние валют на акции и облигации

Появление онлайновых торгов – не единственная причина увеличения объема валютного рынка. Колебания курсов в последние годы продемонстрировали многим трейдерам, что изменения на рынке Forex влияют на рынки акций и облигаций. Поэтому для принятия правильного решения по операциям с акциями, облигациями и сырьевыми товарами трейдеру необходимо отслеживать ситуацию на валютных рынках. Далее приводится несколько примеров того, как движения курсов валют влияют на рынки ценных бумаг.

EUR/USD и доходность корпораций

Для трейдеров фондового рынка, особенно тех, кто инвестирует в европейские корпорации, экспортирующие большое количество товаров в США, мониторинг валютных курсов необходим для прогнозирования доходов и прибыли компаний. В 2003–2004 гг. европейских производителей серьезно беспокоил резкий рост курса евро и снижение стоимости доллара. Основной причиной продажи доллара в то время были растущий торговый и бюджетный дефициты США. Увеличение соотношения EUR/USD (евро к доллару) отрицательно сказалось на прибыли европейских корпораций, поскольку их товары стали более дорогими для американских потребителей. В 2003 г. неадекватное хеджирование стало причиной того, что прибыль компании Volkswagen снизилась на 1 млрд евро, а голландский химический концерн Dutch State Mines (DSM) предупреждал о возможном снижении прибыли на 7–11 млрд евро при увеличении курса EUR/USD на 1 %. К сожалению, неадекватное хеджирование по-прежнему характерно для европейских экспортеров, поэтому мониторинг курса EUR/USD особенно важен при прогнозировании их доходов и прибыли.

Nikkei и доллар США

Инвесторы в акции японских компаний должны следить за колебаниями курса американского доллара и их влиянием на динамику индекса Nikkei. Пока Япония не преодолела десятилетнюю стагнацию, взаимные и хеджевые фонды США практически не делали инвестиций в акции японских компаний. Когда экономика страны начала оживать, эти фонды поспешили пересмотреть свои портфели, боясь упустить прибыль от экономического роста в Японии. Для финансирования сделок хеджевые фонды использовали крупные займы, но проблема заключается в том, что эти займы крайне чувствительны к процентным ставкам в США и монетарной политике Федеральной резервной системы (ФРС). Повышение расходов по долларовым займам может свести на нет прибыль от роста Nikkei, поскольку высокие ставки приведут к увеличению стоимости финансирования сделок. Тем не менее, из-за огромного отрицательного сальдо, возможно, ФРС будет повышать процентные ставки с целью повысить привлекательность долларовых активов. Следовательно, постоянный рост ставок и замедляющийся экономический рост в Японии могут сократить прибыль фондов со значительной долей акций японских компаний, купленных с привлечением заемного капитала. Таким образом, колебания курса американского доллара играют важную роль в изменении индекса Nikkei.

Одним из самых известных людей в истории Forex является Джордж Сорос. Его знают как «человека, который сломал Банк Англии». Более подробно об этом рассказывается в главе 2 этой книги. Здесь изложим кратко: в 1990 г. Великобритания решила присоединиться к механизму валютных курсов в рамках Европейской валютной системы (ЕВС), обеспечивающей низкий уровень инфляции и экономическую стабильность. ЕВС находилась под контролем центрального банка Германии. После присоединения курс британского фунта был привязан к немецкой марке, т. е. Великобритания стала зависеть от монетарной политики центрального банка Германии. (В начале 1990-х гг. Германия резко повысила процентные ставки, чтобы снизить темпы инфляции после воссоединения страны.) Национальная гордость и фиксированные валютные курсы в рамках ЕВС не позволили Великобритании провести девальвацию фунта. В среду 16 сентября 1992 г. («черная среда») Джордж Сорос продал на валютном рынке фунты на сумму 10 млрд долл. Это и «сломало» Банк Англии и привело к девальвации фунта. В течение 24 часов его курс упал приблизительно на 5 %, или 5000 пипсов. Чтобы стимулировать трейдеров к покупке фунта, Банк Англии пообещал повысить процентные ставки. В результате на рынке облигаций также произошли существенные колебания. Месячная ставка предложения лондонского межбанковского рынка (LIBOR) сначала выросла на 1 %, а затем в течение 24 часов вернулась к прежнему значению. Если бы трейдеры на облигационном рынке не знали, что происходит на рынке Forex, то такие резкие колебания доходности застали бы их врасплох.

Ревальвация китайского юаня и облигации

Трейдеры, специализирующиеся на долговых обязательствах Казначейства США, должны отслеживать ситуацию на валютных рынках. На протяжении нескольких лет специалисты активно обсуждают ревальвацию китайского юаня. Несмотря на быстрый экономический рост и активный торговый баланс со многими странами, Китай искусственно удерживает курс национальной валюты в определенном диапазоне, чтобы обеспечить дальнейший экономический рост и модернизацию. Это вызывает крайнее недовольство производителей и официальных представителей многих стран, в том числе США и Японии. По некоторым оценкам, курс китайского юаня искусственно занижен примерно на 15–40 %. Чтобы поддерживать курс валюты на низком уровне, китайскому правительству приходится продавать юани и покупать доллары каждый раз, когда стоимость национальной валюты превышает определенное значение. Затем Китай тратит доллары на покупку долговых обязательств Казначейства США. Благодаря такой политике Китай стал вторым крупнейшим держателем американских казначейских облигаций. Спрос со стороны Китая позволил правительству США установить рекордно низкие процентные ставки. Несмотря на то что в валютной политике китайского правительства произошли некоторые изменения, ревальвация с тех пор была довольно скромной. Поэтому в будущем возможны более значительные перемены. Существенная ревальвация юаня отрицательно скажется на американском рынке облигаций, поскольку с рынка уйдет крупный покупатель, и подобное заявление может привести к резкому росту доходности и падению цен. Следовательно, для эффективного управления риском трейдерам, специализирующимся на облигациях, необходимо следить за изменениями на валютных рынках, чтобы такая ситуация не стала для них полной неожиданностью.

Сравнение Forex с акциями и фьючерсами

Раньше Forex не был самым популярным рынком для проведения торговых операций, поскольку в силу некоторых правил, технологий и требований к капиталу

доступ на него имели в основном хеджевые фонды, управляющие крупным капиталом консультанты по торговле сырьевыми товарами, большие корпорации и институциональные инвесторы. Одна из основных причин, по которой эти крупные игроки делали выбор в пользу валютного рынка, – полностью контролируемый уровень риска: один трейдер может использовать кредитное плечо 100:1, а другой может вообще не делать займов.

Однако в последние годы многие фирмы открыли доступ к валютным рынкам для розничных трейдеров. Они предлагают своим клиентам кредиты, возможность мгновенно осуществлять торговые операции, предоставляют им графики курсов и новости в режиме реального времени. В результате торговля на Forex стала гораздо более популярной, а валюта – более привлекательным классом альтернативных активов.

Многие трейдеры, специализирующиеся на акциях и фьючерсах, начали осуществлять операции с валютой или даже полностью переключились на этот класс активов. Причина новой тенденции – многочисленные преимущества Forex.

Перечислим некоторые преимущества валютных рынков по сравнению с фондовыми.

Основные черты рынка Forex

• Рынок иностранной валюты – крупнейший рынок в мире, ликвидность которого постоянно растет.

• Торговые операции осуществляются круглосуточно.

• Трейдеры могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей.

• Разрешена короткая продажа без повышения цены (плюс тик, uptick), отсутствуют торговые ограничения.

• Платформа, позволяющая моментально осуществлять торговые операции, сводит к минимуму вероятность проскальзывания и ошибок.

• Высокий леверидж увеличивает риск, но многие трейдеры считают, что торговля на Forex приносит большую прибыль.

Основные черты фондового рынка

• Рынок обладает значительной ликвидностью, но она зависит от ежедневного объема ценных бумаг.

• Осуществление торговых операций возможно лишь с 9:30 до 16:00 по нью-йоркскому времени с ограниченным внеурочным дилингом.

• Наличие комиссионных сборов приводит к росту операционных расходов.

• Действует правило «плюс тик», которое затрудняет работу многих дневных трейдеров.

• Количество шагов, необходимых для завершения сделки, увеличивает вероятность проскальзывания и ошибок.

Благодаря объему и ликвидности валютного рынка (рынок Forex – один из самых ликвидных рынков в мире) трейдеры имеют возможность круглосуточно заключать на нем сделки с низкими операционными издержками, большим кредитным плечом, минимальной вероятностью ошибок и проскальзывания при отсутствии торговых ограничений и правила «плюс тик». Кроме того, они могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей. Для анализа Forex используются методы, применяемые при изучении фондовых рынков. В фундаментальном анализе вместо акций рассматриваются страны. Однако идеальным инструментом изучения валютного рынка является технический анализ, большинство профессиональных трейдеров используют именно этот метод. Чтобы понять, почему Forex обладает такой привлекательностью, необходимо проанализировать характеристики этого рынка.

Круглосуточная торговля. Одна из основных причин популярности Forex заключается в том, что это идеальный рынок для активных трейдеров. Кроме того, эта особенность валютного рынка открывает перед ними дополнительные возможности в планировании своего торгового дня. Чтобы начать торговлю, трейдерам не нужно ждать открытия фондовых рынков в 9:30 по нью-йоркскому времени. Если внутри страны или за рубежом с 16:00 до 9:30 по Нью-Йорку делается какое-то важное заявление или происходит значительное событие, то большинству трейдеров для совершения сделок приходится ждать открытия фондовых бирж в 9:30. К этому времени, если у вас нет доступа к электронным коммуникационным сетям (Electronic Communications Network – ECN), например, к Instinet, рынок, скорее всего, компенсирует открывшуюся возможность. Профессионалы назначат цену на привлекательный актив до того, как рядовой трейдер получит доступ на рынок.

Кроме того, большинство людей, которые хотят торговать на бирже, работают полный рабочий день, и им гораздо удобнее заключать сделки на Forex после работы. В зависимости от времени суток на Forex открываются разные возможности, поскольку финансовые центры по всему миру активно взаимодействуют с валютными рынками. Торгуя на FX через крупного онлайнового брокера после закрытия биржи, вы получите такую же ликвидность и спред, как и в любое другое время дня.

К сведению читателя: в воскресенье в 17:00 по Нью-Йорку открываются биржи в Сиднее. Затем в 19:00 начинают работу фондовые биржи в Токио. Потом открываются биржи в Сингапуре и Гонконге в 21:00 восточного стандартного времени (EST), далее – европейские биржи во Франкфурте (2:00 EST) и Лондоне (3:00 EST). В четыре часа по нью-йоркскому времени на европейских биржах торговля в полном разгаре, а в Азии биржи уже закрываются. В США первые биржи открываются в Нью-Йорке в 8:00 утра понедельника, когда в Европе активность уже начинает снижаться. В 17:00 австралийские биржи открываются снова.

Наиболее активными торговыми часами считаются те, в которые работа разных бирж совпадает. Например, в Азии и Европе биржи работают одновременно с 2:00 до приблизительно 4:00, в Европе и США – с 8:00 до 11:00, в США и Азии – с 17:00 до 21:00. Когда открыты биржи в Нью-Йорке и Лондоне, активно торгуются все валютные пары. Во время работы азиатских бирж наиболее активно сделки осуществляются с парами GBP/JPY и AUD/JPY.

Низкие операционные издержки. Многих людей Forex особенно привлекает более низкими операционными издержками. На фондовых биржах трейдерам приходится платить спред (разницу между ценой покупки и ценой продажи) и/или комиссию. При торговле через онлайнового брокера комиссия может доходить до 20 долл. за сделку. Если стоимость позиции равна 100 тыс. долл., то полная комиссия в среднем может составить 120 долл. Внебиржевая структура рынка Forex исключает валютные и клиринговые сборы. Следовательно, снижаются операционные издержки. Кроме того, расходы уменьшаются за счет электронной торговой площадки, где трейдеры работают напрямую с маркетмейкерами. Им не приходится прибегать к услугам посредников и покрывать транспортные расходы. Поскольку валютный рынок ликвиден 24 часа в сутки, трейдеры имеют возможность эффективно торговать как в течение операционного дня, так и ночью. Трейдеры, специализирующиеся на акциях, более подвержены риску ликвидности, и, как правило, им приходится заключать сделки с более широкими спредами, особенно после закрытия биржи.

Из-за низких операционных издержек онлайновый трейдинг на Forex – это оптимальный выбор для тех, кто предпочитает краткосрочные сделки. Ежедневные операционные издержки активного трейдера на фондовом рынке, который обычно совершает 30 сделок в день по 20 долл. за каждую, составляют 600 долл. Эта значительная сумма сильно сокращает прибыль или увеличивает убытки. Большие расходы вызваны тем, что в сделку вовлечены несколько людей – брокер, сотрудник биржи и специалист по ценным бумагам. Их услуги оплачиваются за счет клирингового и комиссионных сборов. Поскольку Forex – децентрализованный рынок без биржи и клиринговой палаты (все входит в обязанности

маркетмейкера), эти сборы на нем не взимаются.

Использование большого кредитного плеча. Большинство людей понимают, что высокий леверидж связан с рисками. Однако трейдеры тоже люди, и лишь единицы из них могут отказаться от возможности торговать на чужие деньги. Для таких трейдеров Forex – идеальное место, поскольку на нем предлагается самое большое кредитное плечо по сравнению с остальными рынками. Большинство фирм, оказывающих посреднические услуги по валютным операциям через Интернет, предлагают своим клиентам кредитное плечо до 100:1 при открытии стандартного счета и до 200:1 при открытии мини-счета. Для сравнения: на фондовом рынке кредитное плечо рядового трейдера не может превышать 2:1, профессионального трейдера – не более 10:1. По этой причине многие предпочитают торговать именно на Forex. В отличие от фондовых рынков, на валютном рынке маржинальный депозит под леверидж не считается первоначальным платежом за покупку активов. Маржа рассматривается, скорее, как гарантия по кредиту или добровольный депозит, призванный застраховать торговые убытки. Такой подход очень удобен для трейдеров, осуществляющих краткосрочные операции в течение дня, так как для быстрого получения прибыли им необходим крупный капитал. Объем заемных средств можно регулировать в соответствии с предпочтениями трейдера: инвестор, менее склонный к риску, может использовать кредитное плечо 20/10:1 или совсем не использовать его. Но следует помнить, что леверидж – это палка о двух концах. Без эффективного управления риском высокий леверидж может привести к значительным убыткам.

Прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей. На Forex трейдеры могут получать прибыль и на рынке быков, и на рынке медведей. Поскольку валютные операции всегда включают продажу одной валюты и покупку другой, то в структуре рынка не происходит никаких смещений. Следовательно, если вы открываете длинную позицию по одной валюте, то одновременно открываете короткую позицию по другой. В результате вы можете заработать как на рынке с тенденцией к повышению, так и на рынке с тенденцией к понижению. Этим Forex отличается от фондового рынка, на котором большинство трейдеров открывают по акциям длинные позиции. Поэтому, если на фондовом рынке цены снижаются, инвесторы несут существенные потери.

Отсутствие торговых ограничений и правила «плюс тик». Forex – один из крупнейших рынков в мире, на котором маркетмейкеры предлагают конкурентоспособные цены. В отличие от фондовых рынков, торговля на Forex никогда не останавливается и, следовательно, на нем никогда не возникает ценовой разрыв. Другими словами, трейдеры не теряют прибыль из-за устаревших биржевых правил. Они могут заключать сделки 24 часа в сутки практически без помех.

Одна из самых неприятных особенностей фондового рынка – правило «плюс тик», которое разрешает короткую продажу акций на рынке с тенденцией к понижению только по цене выше предыдущей сделки. Из-за этого правила трейдерам, которые предпочли бы короткую продажу, приходится ждать, когда на рынке медведей начнется рост цен. На Forex такого правила нет. Если вы захотите коротко продать какую-либо валютную пару, вы можете сразу это сделать. Отсутствие правила «плюс тик» делает торговлю на Forex быстрой и эффективной.

Онлайновая торговляпозволяет уменьшить количество ошибок. Как правило, чем быстрее заключается сделка, тем меньше ошибок. Торговля валютой через Интернет обычно состоит из трех этапов. Сначала трейдер вводит приказ в платформу, затем программа автоматически его выполняет и отображает на экране компьютера подтверждение. Все три этапа занимают несколько секунд.

Торговля акциями, как правило, состоит из пяти этапов. Чтобы отдать приказ, клиент должен позвонить своему брокеру; затем брокер направляет приказ в операционный зал биржи, где специалист по ценным бумагам пытается его исполнить (брокеры соревнуются между собой за получение лучшей цены исполнения для своего клиента). Далее специалист по ценным бумагам исполняет приказ, и брокер подтверждает клиенту завершение операции.

Поскольку на валютном рынке нет посредников, каждая операция осуществляется с минимальным количеством ошибок и с высокой эффективностью.

Минимальное проскальзывание. В отличие от фондовых рынков, маркетмейкеры Forex предлагают своим клиентам сделки в режиме реального времени не по размытым рыночным котировкам, а по особому курсу. Этот курс является ценой, по которой фирма готова купить или продать ту или иную валюту. Исполнение и подтверждение приказов происходит в течение нескольких секунд. В крупных фирмах перед тем, как дать цену покупки или предложения, никогда не запрашивают информацию об объеме и направлении сделки. Недобросовестные дилеры сначала определяют, является инвестор покупателем или продавцом, и «подгоняют» курс, чтобы увеличить свою прибыль от операции.

Фондовый рынок работает по правилу «наилучшего приказа», из-за которого ваш приказ может быть исполнен не по той цене, по которой вы хотели бы, а по наилучшей цене, имеющейся на рынке в момент заключения сделки. Представим, что курс акций Microsoft равен 52,50 долл. Если вы отдадите приказ на покупку акций по этой цене, то к тому времени, когда он дойдет до специалиста по ценным бумагам в операционном отделе биржи, цена может вырасти до 53,25 долл. В этом случае ваш приказ будет исполнен по курсу 53,25 долл., а не по 52,50 долл., а это означает убыток 0,75 пункта. Лучшие дилеры Forex используют прозрачные механизмы назначения цен и всегда предлагают своим клиентам справедливые валютные курсы.

Идеальный рынок для технического анализа. Для Forex характерны широкий разброс и сильные тренды валютных курсов. Более 80 % котировок имеют спекулятивное происхождение, поэтому на рынке часто устанавливаются заниженные/завышенные цены, которые затем корректируются. По этим причинам для изучения валютного рынка можно использовать технический анализ. Хорошо подготовленный трейдер может легко выявлять на Forex новые тренды и прорывы и благодаря этому открывать и закрывать торговые позиции. Все профессиональные трейдеры FX пользуются различными графиками и индикаторами, а график «японские свечи» входит в большинство пакетов. Кроме того, во многих случаях полезными оказываются наиболее распространенные индикаторы: коррекции Фибоначчи, стохастические осцилляторы, схождение/расхождение скользящего среднего (moving average convergence/divergence, MACD), скользящие средние, индекс относительной силы (relative strength index, RSI) и точки поддержки/сопротивления.

Из графика курса GBP/USD (рис. 1.1) видно, что коррекции, скользящие средние и стохастический осциллятор довольно точно предсказали поведение рынка в будущем. Например, коррекция 50 % служит уровнем поддержки для пары GBP/USD в январе и феврале 2005 г. Помимо этого, пересечение простых скользящих средних за 10 и 20 дней точно предсказало сброс GBP/USD 21 марта 2005 г. Наиболее эффективно технический анализ могут использовать трейдеры фондового рынка, которые в сделках с ценными бумагами также опираются на графики и индикаторы. На Forex можно применять те же стратегии.

Источник: eSignal. www.eSignal.com.

Анализируйте страны как акции. У трейдеров, предпочитающих фундаментальный анализ, на валютном

рынке не возникнет трудностей. Страны можно изучать так же, как акции. Например, вместо темпа роста вы можете использовать валовой внутренний продукт (ВВП). Если при анализе акций вы учитываете коэффициенты товарно-материальных запасов и производительности, то для страны аналогичными показателями будут служить данные о промышленном производстве и товарах длительного пользования. Если вы принимаете во внимание статистику продаж компании, то на Forex можно использовать информацию о розничных продажах в стране. Как при инвестициях в ценные бумаги, на Forex капитал следует вкладывать в валюту той страны, которая быстро развивается и экономика которой находится в лучшем состоянии по сравнению с другими государствами. Валютные курсы определяются спросом и предложением. Два основных фактора влияют на спрос и предложение – процентные ставки и общее состояние экономики страны. Такие экономические показатели, как ВВП, иностранные инвестиции и торговый баланс, отражают состояние экономики в целом, следовательно, от них зависит спрос и предложение валюты. По каждой стране регулярно появляется огромное количество данных; наиболее пристальное внимание следует уделять информации о процентных ставках и международной торговле.

Если на рынке существует неопределенность относительно процентных ставок, то любая новая информация о них незамедлительно скажется на обменных курсах. Обычно если страна повышает процентные ставки, то ее национальная валюта укрепляется по сравнению с валютами других стран, так как инвесторы перемещают туда свои активы с целью получить больший доход. На фондовые рынки увеличение процентных ставок влияет отрицательно. Некоторые инвесторы при высоких ставках продают ценные бумаги, тем самым ослабляя валюту страны. Найти золотую середину между двумя этими факторами довольно сложно, однако еще до повышения ставок становится известно, к каким последствиям оно приведет. Сильнее всего на процентные ставки влияют индекс цен производителей, индекс цен потребителей и ВВП. Как правило, дата изменения ставок известна заранее: оно возможно после заседаний Банка Англии, ФРС США, Европейского центрального банка, Банка Японии и других центральных банков.

В торговом балансе показывается чистая разница между экспортом и импортом страны за определенный период. Когда страна импортирует больше товаров, чем экспортирует, в балансе отражен дефицит, который считается отрицательным фактором. Например, если доллар США обменивается на другие национальные валюты (для уплаты за импорт), то поток долларов за пределы страны приведет к обесценению американской валюты. И наоборот, с ростом экспорта увеличится поток долларов в США, что приведет к укреплению курса. С точки зрения национальной экономики, в торговом дефиците нет ничего плохого. Но если дефицит превышает рыночные ожидания, то это может стать причиной снижения валютных курсов.

Forex и фьючерсы

Рынок Forex имеет ряд преимуществ по сравнению не только с фондовым рынком, но и с рынком фьючерсов. Многие трейдеры, специализирующиеся на фьючерсах, добавили в свой портфель наличные сделки с валютой. Назовем основные черты Forex и сравним его с рынком фьючерсов.

Основные черты рынка Forex

• Рынок иностранной валюты – крупнейший рынок в мире с постоянно растущей ликвидностью.

• Торговые операции осуществляются круглосуточно.

• Трейдеры могут получать прибыль как на рынке быков, так и на рынке медведей.

• Разрешена короткая продажа без повышения цены, отсутствуют торговые ограничения.

• Платформа, позволяющая моментально осуществлять торговые операции, сводит к минимуму вероятность проскальзывания и ошибок.

• Несмотря на то что высокий леверидж увеличивает риск, многие трейдеры считают, что торговля на Forex приносит больше прибыли.

Основные черты фьючерсного рынка

• Ликвидность рынка ограничена и зависит от месяца торгуемого контракта.

• Наличие комиссионных сборов приводит к росту операционных расходов.

• Часы торговли на фьючерсной бирже намного короче, чем на Forex, и зависят от торгуемого товара. Торговля каждым товаром может начинаться и заканчиваться в различное время.

• Возможен более высокий леверидж по сравнению с фондовым рынком, но он все равно значительно ниже кредитного плеча на рынке валюты.

• Существует тенденция к длительному снижению цен.

• Из-за того, что сделка заключается на бирже (в «яме»), возрастает вероятность ошибок и проскальзывания.

Трейдеры, специализирующиеся на фьючерсах, для анализа рынка Forex могут использовать стратегии, которые они применяют при изучении фьючерсного рынка. Большинство трейдеров предпочитают технический анализ, и, как было сказано в предыдущем разделе, графики и индикаторы – это идеальные инструменты для изучения валютного рынка, которыми пользуются многие профессионалы. Сравним фьючерсный рынок с валютным.

Часы торговли на бирже и ликвидность. По оценкам специалистов, объем активов, торгуемых на Forex, в 5 раз превышает объем фьючерсного рынка. Операции с валютой можно проводить круглосуточно. На фьючерсном рынке часы торговли зависят от товара. Например, на товарной бирже New York Commodity Exchange (COMEX) торговать золотыми фьючерсами можно с 7:20 до 13:30, а сделки по нефтяным контрактам на New York Mercantile Exchange (NYMEX) проводятся с 8:30 до 14:10. Разные часы торговли не только создают путаницу, но и мешают трейдерам мгновенно реагировать на важные заявления, сделанные в течение оставшегося дня.

Кроме того, если вы работаете полный рабочий день и можете торговать только во внеурочное время, то фьючерсный рынок вам не очень подходит. Скорее всего, вам придется отдавать приказы по старым, а не по текущим рыночным ценам. Из-за такого несоответствия торговать фьючерсами неудобно. При торговле на Forex во внеурочное время через крупного маркетмейкера вы получите такую же ликвидность и спред, как в любое другое время дня. Помимо этого, в каждом часовом поясе происходят свои события, которые могут влиять на изменение курса конкретной валютной пары.

Нулевые или низкие операционные издержки. На фьючерсном рынке трейдеры должны платить спред и/или комиссионный сбор. В среднем, комиссия фьючерсных брокеров может доходить до 160 долл. за сделку по позициям стоимостью от 100 тыс. долл. Внебиржевая структура рынка Forex исключает валютные и клиринговые сборы, следовательно, снижаются операционные издержки. Помимо этого, расходы уменьшаются за счет электронной торговой площадки, где трейдеры имеют дело напрямую с маркетмейкерами. Поскольку валютный рынок ликвиден 24 часа в сутки, трейдеры имеют возможность эффективно торговать как в течение операционного дня, так и ночью. Трейдеры, специализирующиеся на фьючерсах, более подвержены риску ликвидности, как правило, им приходится заключать сделки с более широкими спредами, особенно после закрытия биржи.

Из-за нулевых или очень низких операционных издержек онлайновая торговля на Forex – это оптимальный выбор для тех, кто предпочитает краткосрочные сделки. Ежедневные операционные издержки активного трейдера на фьючерсном рынке, который обычно совершает 20 сделок в день по 100 долл. за каждую, составляют 2000 долл. Обычно во

фьючерсную сделку вовлечены брокер, комиссионный торговец фьючерсами (Futures Commission Merchant – FCM), сотрудник операционного зала биржи, раннер и трейдер товарной биржи. Их услуги оплачиваются за счет клирингового и комиссионных сборов. В то же время, при торговле через электронные системы операционные издержки на Forex сведены к минимуму.

Отсутствие ограничений на движение цен. Прибыль на рынках быков и медведей. В отличие от рынка фьючерсов, на Forex нет ограничений на движение цен. Возьмем, например, фьючерс на индекс S&P 500. Если стоимость контракта упадет более чем на 5 % от цены закрытия предыдущего дня, то в действие вступает правило, что в течение следующих 10 минут фьючерс может торговаться только по этой цене или выше. При снижении цены на 20 % торговля будет совсем остановлена. Поскольку Forex – децентрализованный рынок, то на нем не существует торговых ограничений, что исключает потерю прибыли из-за устаревших биржевых правил.

Качество и скорость исполнения. Низкая вероятность ошибок. На фьючерсном рынке приказы исполняются долго и не по той цене, по которой хотел бы инвестор. Каждому фьючерсному трейдеру хотя бы раз приходилось ждать завершения сделки около получаса. За это время стоимость контракта изменялась, и приказ исполнялся по цене, которая значительно отличалась от той, что была на рынке первоначально. Даже при наличии электронных систем торговли и гарантий скорости исполнения стоимость сделки остается неопределенной. Причина такой неэффективности в том, что фьючерсная сделка заключается в несколько этапов.

1. Клиент звонит своему брокеру и отдает приказ (или отдает приказ через компьютер).

2. Компьютерная программа получает приказ, обрабатывает его и направляет в фирму-FCM.

3. Программа фирмы-FCM передает приказ клерку по приказам.

4. Клерк по приказам отдает приказ раннеру или дает знак трейдеру товарной биржи.

5. Трейдер идет в «яму» и исполняет приказ.

6. Трейдер подтверждает раннеру заключение сделки или дает знак клерку по приказам, после чего подтверждение обрабатывается программой фирмы-FCM.

7. Брокер получает подтверждение сделки и передает его своему клиенту.

На Forex сделки заключаются в три этапа.

1. Трейдер вводит приказ в платформу.

2. Программа автоматически его выполняет.

3. На экране компьютера отображается подтверждение.

Благодаря тому, что на валютном рынке нет посредников, каждая операция осуществляется быстро и с минимальным количеством ошибок.

Фьючерсный рынок работает по правилу «наилучшего приказа», из-за которого ваш приказ может быть исполнен не по той цене, по которой вы хотели бы, а по наилучшей цене, имеющейся на рынке в момент заключения сделки. Представим, что у инвестора открыта длинная позиция по пяти фьючерсным контрактам Dow Jones на март по цене 8800 со стоп-приказом на уровне 8700. Если цена контрактов упадет до этого уровня, то, скорее всего, приказ будет исполнен по цене 8690. Разница 10 пунктов объясняется проскальзыванием, которое типично для фьючерсных рынков.

На Forex большинство трейдеров совершают сделки в режиме реального времени. Между текущей ценой и ценой исполнения нет расхождений, что исключает возникновение непредвиденных ситуаций. Проскальзывание отсутствует даже на крайне волатильных рынках. На фьючерсных рынках, напротив, приказ исполняется неточно, поскольку сделки заключаются на бирже и рыночная ликвидность зависит от числа участников, а это ограничивает количество активов, которые могут торговаться по определенной цене. Благодаря тому, что трейдеры Forex имеют постоянный доступ к текущим рыночным ценам, приказы на валютном рынке исполняются в полном объеме и с минимальным проскальзыванием.

Участники рынка Forex

Поскольку Forex – это рынок без посредников, торговля на нем осуществляется вне биржи, маркетмейкеры в силу конкуренции не могут применять монополистические ценовые стратегии. Если одна фирма попытается существенно изменить цены, то трейдеры всегда смогут выбрать другую. Кроме того, инвесторы внимательно отслеживают спреды, чтобы маркетмейкер не мог изменять стоимость сделки. Что касается фондовых бирж, то многие из них работают по противоположному принципу. Так, если акции компании зарегистрированы на Нью-Йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE), то их можно продавать или покупать только на NYSE. Централизованные рынки работают через людей или фирмы, которых принято называть специалистами, в то время как термин маркетмейкеры используют, когда говорят о децентрализованных рынках (рис. 1.2 и 1.3).

Поскольку NYSE является централизованным рынком, то в определенный момент акции на ней могут иметь только одну цену продажи/покупки. На децентрализованном рынке, например на Forex, работает много маркетмейкеров, каждый из которых может назначать свои цены. Рассмотрим, как работают централизованные и децентрализованные рынки.

По своей природе централизованные рынки – это монополии, которые контролируются одним специалистом. По этой причине цены могут меняться в интересах специалиста, но не трейдеров. Представим, что на рынке много продавцов, у которых специалист должен покупать активы, и нет покупателей. Тогда специалисту придется покупать у продавцов активы, которые он не сможет продать и стоимость которых падает. В этой ситуации специалист может увеличить спред, что приведет к росту стоимости сделки, и новые участники не придут на рынок. Либо специалист может покупать активы по цене, которая выгодна ему.

Иерархия участников децентрализованного рынка

Forex – это децентрализованный рынок, на котором работает много маркетмейкеров, а не один специалист. Между участниками валютного рынка существует определенная иерархия: приоритет получают те, кто обладает большими кредитными возможностями, проводит более крупные транзакции и лучше структурирован. На вершине пирамиды находится межбанковский рынок с самым большим объемом операций за день, с относительно небольшим количеством валют (в основном это валюты стран «большой семерки»). На межбанковском рынке банки могут заключать сделки между собой напрямую через межбанковских брокеров или через электронные брокерские системы, например Electronic brokering services (EBS) или Reuters. Торговля осуществляется исключительно на основе кредитных отношений. Все банки знают обменные курсы друг друга, но чтобы заключить сделку, у двух банков должны быть установлены особые кредитные отношения. Другие участники рынка (маркетмейкеры, хеджевые фонды и корпорации) торгуют на Forex через коммерческие банки.

Многие банки (небольшие или на развивающихся рынках), корпорации и институциональные инвесторы не могут заключать сделки по привлекательным курсам крупных банков, поскольку в этих банках у них не открыта кредитная линия. Из-за этого небольшим участникам рынка приходится иметь дело лишь с одним банком, поэтому они предлагают своим клиентам, участникам более низкой ступени, неконкурентоспособные цены. Самые высокие цены назначаются клиентам банков и валютных агентств.

Однако благодаря современным технологиям барьер между конечными продавцами/покупателями валюты и межбанковским рынком исчез. С появлением онлайновой торговли на Forex

пришли частные инвесторы, маркетмейкеры и остальные участники рынка получили быстрый и недорогой способ коммуникации. По сути, электронные торговые платформы – это ворота в ликвидный валютный рынок. Сегодня рядовой трейдер имеет возможность торговать валютой наравне с крупнейшими банками мира. То, что раньше было закрытым клубом для избранных, сегодня постепенно становится местом, где каждый может получать прибыль и использовать открывающиеся возможности на равных условиях с крупными банками. Forex открыт для частных инвесторов, у целеустремленных трейдеров большие возможности.

Дилинговые платформы – межбанковский рынок. Наибольший объем валютных транзакций приходится на межбанковский рынок. Крупнейшие банки мира заключают сделки друг с другом через две электронные платформы – EBS и Reuters Dealing 3000-Spot Matching. Обе платформы предлагают трейдинг в основных валютных парах. Однако некоторые пары более ликвидны и чаще торгуются через одну из двух систем (EBS или Reuters D3000). Обе компании постоянно конкурируют за рыночную долю. Далее приводится информация о том, какие инструменты больше торгуются через каждую платформу.

Другие пары, как правило, не торгуются ни в одной из систем. Их курсы вычисляются с помощью курсов основных пар. Если у межбанковского трейдера есть клиент, который хотел бы открыть длинную позицию по паре AUD/JPY, то трейдер, скорее всего, купит AUD/USD через платформу Reuters D3000 и USD/JPY через EBS. Затем он перемножит курсы и получит курс AUD/JPY. Такие валютные пары называют синтетическими, и понятно, почему спреды неосновных пар обычно больше, чем спреды основных.

Глава 2. История Forex

Перед тем как изучать мир валютных операций, вспомним основные события в истории валютного рынка, на которые до сих пор ссылаются профессиональные трейдеры.

Бреттон-Вудс: доллар становится мировой валютой (1944)

В июле 1944 г. представители 44 государств собрались в американском городе Бреттон-Вудс (штат Нью-Хэмпшир) с целью создать новую систему управления мировой экономикой после Второй мировой войны. В то время многие считали, что одной из основных причин войны стала нестабильность мировой экономики и следует принять меры для предотвращения подобной ситуации в будущем. Первоначально соглашение, разработанное известными экономистами Джоном Мейнардом Кейнсом и Гарри Декстером Уайтом, было частью Закона о ленд-лизе – закона США об оказании помощи Великобритании в послевоенные годы. В результате многочисленных переговоров Бреттон-Вудское соглашение в окончательной версии состояло из нескольких ключевых пунктов, которые предусматривали:

1) создание международных организаций, способствующих справедливой торговле и экономическому равновесию в мире;

2) установление фиксированных валютных курсов;

3) введение конвертируемости американского доллара в золото, вследствие чего доллар становился мировой резервной валютой.

В настоящее время из трех перечисленных пунктов действует лишь первый. Непосредственным результатом Бреттон-Вудской конференции стало создание Международного валютного фонда (МВФ), Всемирного банка и Генерального соглашения по таможенным тарифам и торговле (ГАТТ), которые существуют до сих пор и играют ключевую роль в развитии и регулировании мировой экономики. Так, МВФ настоял, чтобы в Бреттон-Вудском соглашении были зафиксированы цена за унцию золота 35 долл., постоянные обменные курсы валют и объем средств, направляемых на предотвращение возможного дисбаланса в мировой экономике из-за фиксированных валютных курсов.

После отмены Бреттон-Вудской системы и по сей день Международный валютный фонд тесно работает с еще одной организацией, основанной в 1944 г., – Всемирным банком. Вместе эти учреждения предоставляют займы развивающимся государствам, помогая им создать условия, необходимые для развития рыночной экономики и участия в международной торговле. Чтобы это участие было законным и проходило на равных условиях, МВФ и Всемирный банк должны тесно сотрудничать с ГАТТ. Первоначально ГАТТ создавалось на временной основе. Сегодня деятельность этой организации направлена на устранение торговых барьеров – таможенных пошлин и квот.

Бреттон-Вудская валютная система прекратила свое существование в 1971 г. после подписания Смитсоновского соглашения – международного договора, составленного по инициативе президента США Ричарда Никсона с целью преодолеть негативные последствия Бреттон-Вудской системы. К сожалению, у Смитсоновского соглашения были те же недостатки: хотя в документе отсутствовало положение о конвертируемости доллара в золото, в нем по-прежнему предусматривались фиксированные валютные курсы – этот пункт не учитывал растущий торговый дефицит США и потребность мировой экономики в менее сильном долларе. Как результат, соглашение действовало недолго.

В конце концов обменные курсы валют стали подчиняться законам свободного рынка, т. е. стоимость той или иной валюты зависела исключительно от спроса и предложения. Это привело к ряду валютных кризисов и повысило волатильность курсов, но валютный рынок стал саморегулирующимся и, следовательно, мог беспрепятственно устанавливать справедливую цену на ту или иную валюту.

Что касается Бреттон-Вудского соглашения, возможно, наиболее весомым вкладом этого документа в развитие мировой экономики стало изменение отношения к американскому доллару. Хотя британский фунт по-прежнему значительно сильнее доллара, а евро открывает блестящие возможности как для общества в целом, так и для международной торговли, сегодня доллар остается мировой резервной валютой. В значительной мере это произошло благодаря Бреттон-Вудскому соглашению: из-за конвертируемости доллара в золото за американским долларом твердо закрепилась роль самой доступной и надежной валюты. Бреттон-Вудское соглашение уже давно в прошлом, но его влияние на американский доллар и мировую экономику ощущается до сих пор.

Конец Бреттон-Вудской системы: свободный рыночный капитализм

Бреттон-Вудская система, в которой стоимость валюты привязывалась к золоту, была официально отменена 15 августа 1971 г. В отличие от предыдущей попытки, когда после отмены система была впоследствии принята в новой форме, это решение стало окончательным: стоимость валют больше не зависела от стоимости золота с колебанием 1 %. Теперь обменные курсы устанавливались в соответствии с рыночными процессами, например торговыми потоками и прямыми иностранными инвестициями.

Президент США Никсон был уверен в необходимости отмены Бреттон-Вудского соглашения, он сомневался, что свободный рынок способен диктовать справедливые валютные курсы без тяжелых последствий для мировой экономики. Как и большинство экономистов, Никсон считал, что нерегулируемый рынок приведет к девальвации валют, что вызовет крах международной торговли и инвестиций, а в итоге мировую экономику ждет кризис.

Смитсоновское соглашение Никсон назвал «величайшим валютным соглашением в истории». В этом документе по-прежнему устанавливались фиксированные курсы валют, не привязанные, однако, к золоту. Основным отличием

Смитсоновского соглашения было то, что стоимость доллара могла колебаться в пределах 2,25 %, в отличие от 1 % по условиям Бреттон-Вудского соглашения.

Как оказалось впоследствии, у Смитсоновского соглашения был ряд серьезных недостатков. Поскольку валютные курсы не были привязаны к золоту, его стоимость на свободном рынке выросла до 215 долл. за унцию. Кроме того, торговый дефицит США продолжал расти, и объективно стоимость американского доллара следовало снизить более чем на 2,25 %, согласно Смитсоновскому соглашению. Все эти события привели к тому, что в феврале 1972 г. рынки иностранной валюты пришлось закрыть.

Вновь рынки Forex были открыты в марте 1973 г., на этот раз Смитсоновское соглашение не регулировало их работу. Курс американского доллара определялся исходя из рыночных факторов, поскольку он не зависел ни от какого сырьевого товара и его колебания ничем не были ограничены. С одной стороны, благодаря этому доллар и другие валюты могли быстро адаптироваться к новым, постоянно меняющимся экономическим условиям; с другой – свободный валютный рынок спровоцировал невероятно высокие темпы инфляции. Отмена Бреттон-Вудского и Смитсоновского соглашений, конфликты на Ближнем Востоке и рост цен на нефть привели к стагфляции – одновременному росту безработицы и инфляции – в экономике США. Прежнего уровня курс доллара достиг лишь через несколько лет, когда по инициативе председателя ФРС Пола Волкера была одобрена новая финансовая политика США и президент Рональд Рейган представил программу мер по решению экономических проблем. К тому времени рынки Forex были уже достаточно развиты и могли выполнять множество функций. Кроме того, они стали привлекательными для трейдеров, предпочитающих играть на растущих рынках с беспрецедентной ликвидностью.

Соглашение «Плаза» – девальвация американского доллара (1985)

После отмены разнообразных механизмов регулирования обменных курсов – золотого стандарта, Бреттон-Вудского и Смитсоновского соглашений – на валютном рынке не действовали практически никакие ограничения. Курсы валют регулировались исключительно мифической «невидимой рукой» свободного рыночного капитализма, т. е. экономическое равновесие достигалось через спрос и предложение. К сожалению, в силу ряда обстоятельств – нефтяных кризисов в Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК), стагфляции в 1970-е гг., коренных изменений в финансовой политике ФРС – для регулирования валютных рынков было недостаточно спроса и предложения. Требовалось разработать новую, гибкую систему. Привязка валютных курсов к какому-либо сырьевому товару, например золоту, а также ограничение их колебаний оказались слишком жесткими для постоянно развивающейся экономики. На протяжении всего ХХ в. валютные рынки пытались найти эффективный и гибкий механизм регулирования, но, несмотря на постепенные улучшения, идеальное решение не было найдено.

В 1985 г. министры финансов и председатели центральных банков стран с наиболее развитой экономикой (Франция, Германия, Япония, Великобритания и США) собрались в Нью-Йорке с целью выработать соглашение, которое повысило бы экономическую эффективность валютных рынков. На встрече в отеле «Плаза» были одобрены некоторые изменения, касающиеся экономик отдельных стран, а также мировой экономики в целом.

На тот момент темпы инфляции во всем мире были очень низкими. В отличие от периода стагфляции 1970-х с высокой инфляцией и низким экономическим ростом, в 1985 г. ситуация в мировой экономике была прямо противоположной: низкий уровень инфляции сопровождался бурным экономическим ростом.

Несмотря на благоприятные условия, которые привели к снижению процентных ставок (что было особенно выгодно развивающимся странам), над мировой экономикой нависла угроза протекционизма в отдельных государствах. В США наблюдался рост и без того значительного дефицита текущего баланса, а в бюджетах Японии и Германии увеличивался профицит. Столь существенный дисбаланс мог стать причиной серьезной экономической нестабильности, которая отрицательно повлияла бы на валютные рынки и, следовательно, на мировую экономику в целом.

Последствия бюджетного дисбаланса и его результат – политика протекционизма – требовали немедленных действий. Считалось, что причиной возникших проблем был стремительный рост (более чем на 80 %) курса американского доллара относительно валют основных торговых партнеров США, что привело к возникновению огромного торгового дефицита. Более низкий курс доллара способствовал бы стабилизации мировой экономики, поскольку в этом случае импортные и экспортные возможности всех стран были бы уравновешены.

В отеле «Плаза» США убедили остальных участников встречи принять ряд согласованных мер по регулированию валютных рынков, и 22 сентября 1985 г. Соглашение «Плаза» вступило в силу. Его целью было снижение курса доллара и увеличение курсов остальных валют. Каждая страна согласилась изменить свою экономическую политику и вмешаться в работу валютных рынков в той мере, которая была необходима для девальвации доллара. США должны были сократить свой бюджетный дефицит и снизить процентные ставки. Франция, Великобритания, Германия и Япония согласились повысить процентные ставки. Помимо этого, Германия обязалась снизить налоги, а Япония должна была сделать все необходимое, чтобы курс иены «полностью отражал положительную динамику японской экономики». Однако в реальности страны – участницы соглашения не торопились выполнять свои обещания. В частности, США не сократили бюджетный дефицит; из-за резкого роста курса иены серьезно пострадала японская экономика, поскольку японские компании-экспортеры стали менее конкурентоспособными на зарубежных рынках. (Существует мнение, что в итоге это привело к 10-летнему экономическому спаду в стране.) В США, напротив, после подписания соглашения наблюдался существенный экономический рост и низкий уровень инфляции.

Результаты валютной интервенции не заставили себя долго ждать, и в течение двух лет курс доллара снизился на 46 % относительно немецкой марки и на 50 % относительно японской иены (рис. 2.1). В итоге американская экономика была в большей степени ориентирована на экспорт, а другие промышленно развитые страны, например Германия и Япония, увеличили долю импорта. Благодаря этому дефицит текущего баланса США постепенно сокращался, а протекционистские меры были сведены к минимуму. Но, возможно, самым важным итогом соглашения «Плаза» было то, что оно закрепило за центральными банками основную роль в регулировании обменных курсов. С одной стороны, курсы валют не были фиксированными, и, следовательно, они определялись в основном спросом и предложением. Но с другой стороны, только «невидимой руки» было недостаточно, и центральные банки имели право и были обязаны в случае необходимости вмешаться в мировую экономику.

Человек, который сломал банк Англии

После того как Джордж Сорос поставил 10 млрд долл. на то, что курс британского фунта упадет, и его ожидания полностью оправдались, весь мир стал называть его «человеком, который сломал Банк Англии». Нравится вам Сорос или нет, но на его счету одна из самых блестящих

Дейтрейдинг на форекс

Несмотря на то, что рынок форекс работает круглосуточно, а торговые сессии форекс проходят непрерывно, торговля внутри дня или дейтрейдинг приобретает все большую популярность. Ранее, когда технологии не позволяли работать из дома, а для получения данных по котировкам приходилось читать газеты либо узнавать бирже, дей-трейдинг не имел такой распространенности, да и частных трейдеров было тоже не много.

Сегодня, дейтрейдинг это основной стиль 80-85% трейдеров и спекулянтов. О том плохо это или хорошо ведутся постоянные споры и рассуждения. Сегодня говорим о методе торговли на коротких промежутках времени или о быстрой торговле.

В этой статье вы узнаете:

• Что такое дейтрейдинг
• Преимущества и недостатки дей-трейдинга
• Дейтрейдинг на форекс это плохо или хорошо

Что такое дейтрейдинг

Внутридневная торговля всегда привлекала новичков, а профессиональные спекулянты делают миллионы, используя стратегии дейтрейдинга. И первые, и вторые находятся в равных условиях, и преследуют цель заработка. К тому же, что больше всего привлекает в таком стиле трейдинга, это скорость получения прибыли, и уж совсем огорчает скорость с которой можно остаться без денег.

К дейтрейдерам можно отнести тех, кто открывает ордер с началом торговой сессии внутри дня и закрывает его в конце того же дня, а так же тех, кто торгует на самых коротких временных промежутках. Пипсовщик, скальпер или свингер, это и есть яркий представитель, который использует дейтрейдинг, а стиль торговли такого участника рынка скальпинг или пипсовка.

Дейтрейдинг появился сравнительно недавно и отчасти благодаря развитию технологий, что позволило участникам торгов максимально быстро получать информацию о биржевых котировках, и с такой же максимальной скоростью принимать решение и открывать ордер на покупку или продажу. Однако, несмотря на такую популярность, торговля внутри дня имеет ряд серьезных недостатков.

Недостатки дейтрейдинга

Пожалуй, основным недостатком, который скрывает в себе этот стиль торговли, является высокий риск. О рисках на финансовых рынках вообще принято говорить с большим уважением, но именно дейтрейдинг является наиболее рискованным стилем торговли.

Второй негативный фактор, который влияет на результат, это большой объем информации, обрабатываемый в период активной работы трейдера. Если говорить о пипсовке, то это от десятка до нескольких сотен сделок в течение торговой сессии. Согласитесь, это требует серьезной концентрации. Сделки закрываются и тут же, открываются ордера снова и снова. Как правило, пока рынок дает возможность зарабатывать дейтрейдер продолжает активные торги.

Третий фактор дейтрейдинга, о котором часто любят повторять новичкам, это психология. Психологическая нагрузка в интрадей торговле максимальная, если сравнивать ее с классическими подходами. В отсутствие практического опыта, многие начинающие трейдеры идут именно в дейтрейдинг и в 99% теряют свой депозит, так и не разобравшись в причинах. А причина на поверхности – психология дейтрейдерам предполагает четкий план и получение точных сигналов на вход, практику и многолетний опыт. Все это отсутствует у тех, кто начинает, что и является источником первого негатива.

К слову сказать, именно такие ситуации и порождают множество споров и убеждений о том, что дейтрейдинг это зло. Тем не менее, этот стиль имеет право на существование при наличие определенных условий и качеств у терейдера.

Достоинства дейтрейдинга

Использование минимального депозита. Это особенность внутридневной торговли, из-за которой популярность этого стиля торговли растет. Начинать трейдинг можно, имея всего 1$ на счету и с очень большим плечом. Это особенно удобно, когда требуется не просто на практике узнать что такое форекс, но и опробовать свою торговую стратегию.

Сделка имеет цикл жизни максимум в пределах одного дня. Как мы уже писали выше, дейтрейдинг это торговля внутри дня, а значит, каждый последующий день можно начинать снова и как говорится с «чистого листа». Психологически это позитивно особенно для начинающих.

Итог торгового дня известен в конце торговой сессии. Таким образом, требуется небольшое время на анализ сделки, и на подготовку следующей. Дейтрейдинг это быстрая торговля на коротких дистанциях.

Скорость получения прибыли. Последний, положительный момент, приходит в торговле внутри дня только с опытом, и практикой, и очень привлекателен. Чаще всего именно он становится причиной неудач и так привлекает новичков. Хотя гораздо логичнее будет поставить этот фактор в конце, как приходящий сам собой, в результате долгого пути интрадей трейдера.

Дейтрейдинг на форекс это хорошо или плохо?

И все-таки дейтрейдинг это плохо или хорошо? Однозначного ответа на этот вопрос никто не даст. У какой то части действующих трейдеров есть убеждение, что это плохо. У той небольшой части счастливчиков, которые смогли освоить этот стиль торговли, это единственный, правильный подход в современной торговле на форекс.

В любом случае есть правила и рекомендации по дейтрейдингу, соблюдая которые, вам удастся дольше удержаться в числе действующих трейдеров:

Никогда не торгуйте без стратегии. Неважно где вы ее взяли, разработали сами, или узнали от кого-то, она в чистом виде авторская, или доработанная вами. В дейтрейдинге вам нужно будет от чего-то отталкиваться и дорабатывать свои умения, а стратегия именно тот инструмент, который дисциплинирует.

Дейтрейдинг не любит быстрых необдуманных решений. Не спешите торговать, старайтесь правильно зарабатывать. Открытие сделки после очередной неудачи, приведет к тому же результату. В дейтрейдинге нельзя спешить, во всяком случае, в самом начале своего пути.

Всегда соблюдайте правила управления капиталом (мани менеджмент). Это ваше математическое оружие против бездумной траты средств. Этот инструмент позволит действовать и торговать в рамках дозволенного. Мани менеджмент в дейтрейдинге занимает особое место и нужно этим пользоваться.

Соблюдайте стиль дейтрейдинга. Если вы торгуете внутри дня, то никогда не оставляйте переходящую между торговыми сессиями позицию. Не меняйте стиль торговли, когда позиция открыта и торговый план рассчитан для торговли интрадей. В конечном итоге это приведет к убытку.

Подводя итог, отметим, дейтрейдинг это интересный и доходный стиль торговли. Вместе с тем это метод, при котором против вашего депозита работают все риски, которые только возможны. Для того, чтобы стать успешным трейдером в дейтрейдинге, необходимо просто не делать глупостей и соблюдать рекомендации, о которых написано в этой статье.

Дейтрейдинг – внутридневная торговля

На валютном рынке основная масса валютных операций происходит в пределах одного торгового дня. Подобная торговля получила название дейтрейдинг. Стоит отметить, что примерно 5 триллионов долларов или 80% от всего объема внутридневных сделок приходится на 20 крупнейших банков мира, которые в основном ведут маржинальную торговлю и выступают в качестве уполномоченных посредников для валютных сделок. При этом клиент получает свою прибыль в течение дня, не оставляя открытых позиций на следующий день, поскольку он является торговцем, а не инвестором, и его не интересуют будущее состояние рынка. При внутридневной торговли трейдера интересует только котировки и ситуация на рынке в ближайшие пять-десять минут, максимум несколько часов.

Дейтрейдинг по Фаррелу

Кристофер А. Фаррел является известным американским трейдером, который за два года продал 15 миллионов акций, а его ежегодный оборот составил 400 миллионов долларов. Он отмечает, что не стоит полагаться на технический анализ при внутридневной торговли, так как в этом случае только проиграешь. Фаррел никогда не полагался на котировки и советы брокерских фирм, поскольку они запаздывают по отношению к реальному положению дел. А так как дейтрейдинг требует реагировать для получения прибыли порой каждые несколько секунд, то любое промедление может быть подобно смерти. Всего двухсекундная задержка может помешать исполнению ордера или привести к нежелательному исполнению. Всегда на бирже существует кто-то, кто быстрее вас реагирует на ситуацию и совершает свои сделки.

А. Фаррел отмечает, что биржа похожа на некоторое казино, которое всегда в длительной перспективе обладает преимуществом над внутридневным трейдером. Таким образом, простой торговец всегда проигрывает долгосрочным трейдерам, одной из причин чего, к примеру, является наличие цены бид и аск. Разница цены аск и бид называется спредом, который позволяет зарабатывать маркетмейкерам при любом положении дел на рынке. Выиграть в этом случае можно только, применив дейтрейдинг при ярко выраженном тренде, указывающем на скрытую борьбу быков и медведей. Эта борьба порой проявляется в виде периодических колебаний курса валют, на которых как раз и зарабатывают простые маркетюзеры рынка.

Согласно Фаррелу, рядовой клиент валютного рынка может зарабатывать в долгосрочной перспективе только в том случае, если будет продавать валюту при хороших новостях и покупать при плохих. Такая стратегия основана на психологической особенности поведения участников валютного рынка, которые чаще всего переоценивают влияние новостей на движение рынка. К примеру, в случае плохих новостей, которые по идее понижают курс валюты, происходит синхронный сброс этой валюты, что в свою очередь приводит к кумулятивному эффекту еще сильнее понижающему курс. Таким образом, сама по себе новость в состоянии понизить курс валюты в долгосрочной перспективе, но наиболее сильное падение наблюдается в момент ее выхода из-за реакции трейдеров, что часто используется в стратегии торговли «дейтрейдинг».

Фаррел рекомендует покупать при резком снижении курса и удерживать плечо и депозит длительное время, если имеется такая возможность, дожидаясь момента, когда рынок все расставит по своим местам.

Дейтрейдинг Ларри Вильямса

Одним из основоположников краткосрочной торговой стратегии (дейтрейдинг) считается Ларри Вильямс. Этот трейдер начал работу на фондовом рынке с изучения технического анализа, который он успешно применил на практике и заработал свой первый биржевой капитал. Основную же прибыль Вильямс получил от краткосрочной торговли по фьючерсам и акциям. Стоит отметить, что этот выдающийся трейдер показал на турнире Robbins World Cup рекордный результат в 11147% годовых, который до настоящего времени не побит. Стоит отметить, что Ларри Вильямс повторил свой же результат через 10 лет, а его дочь, также используя дейтрейдинговые стратегии стала победительницей одного из этапов кубка, заработав 10000% годовых от вложенного капитала, что является максимально близким результатом к рекорду Вильямс.

Такой результат показывает, что дейтрейдинг имеет полное право на существование и использование для успешной торговли на валютном рынке.

Что нужно для успешного дейтрейдинга?

Вначале необходимо поймать тренд, но не просто поймать, а быть уверенным, что вы двигаетесь вместе с ним. Следующим правилом является то, что покупка осуществляется при положительном тренде на средней цене трех минимумов последних баров, а продажа по средней цене максимумов предыдущих баров. Если тренд нисходящий, то наоборот. При этом следует учитывать специфику рынка и степень роста или падения самого тренда.

Покупать рекомендуется по цене, которая выше средней цены трех предшествующих минимумом примерно на 20 процентов, а продажа осуществляется при 80 процентах от средней цены последних трех максимумов. Остальные нюансы торговли определяются правильностью выставленных тейк-профитов и стоп-лоссов.

Стоит отметить, книгу гения валютного рынка Джорджа Сороса. В ней автор отмечает, что формулой успеха является рефлексия рефлексии рефлексий других участников на рынке валют. Другими словами, вы знаете о том, что он знает, что вы это знаете. Подобная цепочка может продолжаться до бесконечности. Победителем считается тот, у кого больше знаний, или тот, кто правильно предугадает дальнейшие валютные котировки.

Прочитав книгу Сороса, сложно определится с чем-то конкретным, поскольку в ней все объясняется достаточно расплывчато и не всегда понятно. Стоит отметить, что Сорос решил продемонстрировать эффективность своей торговой стратегии на российском фондовом рынке и в результате потерял примерно 1,875 миллиардов долларов. Такой убыток привел к тому, что Сорос прекратил финансирование филиала своего фонда в России, который продолжил существование только благодаря поддержке меценатов. Подробнее о Соросе, его биография и инвестиционная деятельность рассмотрены в отдельной статье.

Напоследок хотелось бы отметить, что выбор конкретной торговой стратегии должен оставаться только за вами.

Дейтрейдинг

Стратегии Форекс ► Дейтрейдинг

Дейтрейдинг на рынке Forex

Дейтрейдинг на валютном рынке это один из самых увлекательных и тяжелых видов трейдинга. Большое плечо (50:1 или даже 100:1), которое практикуется на этом рынке, делает возможным получить большую прибыль, но также увеличивает и убытки. Это делает вопрос выбора времени и сделки критически важным на пути к успеху. Колебания объема на срочном валютном рынке заставляют трейдеров — новичков разрабатывать стратегии, требующие дисциплины и основанные не столько на общей динамике рынка, сколько на движении цены, на конкретную валюту и индивидуальной рыночной «микроструктуре».
Стратегия «Биг Бен» является хорошим примером такого подхода к трейдингу. Это торговая техника для дей-трейдера, которая позволяет получать прибыль, учитывая особенности перехода торгов с одного рыночного центра на другой на 24-часовом рынке форекс.

Стратегия «Биг Бен» ставит своей целью поймать первое направленное внутридневное движение, которое часто происходит в первые часы после открытия торгов в Европе (Франкфурте и Лондоне) в 01.00 ET. Лучше всего эта стратегия работает с британским фунтом (пара GBR/USD). Поскольку, когда торги в Лондоне закрыты, объем торгов по этой паре небольшой, открытие торгов в Лондоне представляет для нее «реальное» открытие торгов. Использование этого момента положено в основу торговой системы. Как видно на рисунке 1, во время Азиатской сессии сделок по этому рыночному сегменту почти нет, тогда как во время европейской сессии сделки по GBR/USD составляют примерно четверть от общего числа сделок.

Для других валютных пар открытие торгов в Лондоне не является ключевым, так как их популярность распределена по другим финансовым центрам. Так для пары USD/JPY, на которую в Азии приходится 78 % объема сделок, сегмент объема в Европе составляет только 17 %.

Прежде чем объяснить логику, которая стоит за нашей методологией, давайте обратимся к правилам торгов.

Правила (следующие правила для игры в «короткую», однако их можно изменить, чтобы использовать для длинных позиций):

1. После открытия торгов в Лондоне/Франкфурте пара формирует новый минимум диапазона, который должен быть, по меньшей мере, на 25 пипсов ниже цены открытия.

2. После этого пара разворачивается, проходит цену открытия и формирует верхнюю границу диапазона, которая должна быть, как минимум, на 25 пипсов выше цены открытия.

3. После этого пара вновь разворачивается, на этот раз вниз, и достигает внутридневного минимума, который сформирован в шаге 1.

4. Продавайте на пробое (как минимум в 7 пипсов), указанного минимума.

5. Заполнив ордер, разместите защитный стоп не выше, чем на 40 пунктов от цены входа.

6. Когда цена сдвинется вниз на расстояние равное расстоянию от цены входа до стопа, закройте половину позиции и перенесите стоп.

Эти простые правила позволят вам извлекать прибыль из обычного поведения валютной пары при открытии торгов в Лондоне.

Логика

Как было отмечено выше, объем торгов по паре фунт/доллар значительно ниже в те часы, когда торги в Лондоне и Франкфурте закрыты. Большинство сделок по паре происходит во время Европейской сессии. Это дает возможность получить хорошую картину спроса и предложения по этой фунту. ( см. характеристика валютных пар ).

Торговая система «Бег Бен» основана на том, что в начале торгов крупные дилеры стремятся привести в действие стопы, которые расположены по обе стороны от цены, что приводит к формированию внутридневных максимумов и минимумов. Когда эти ордера выполняются, рынок возвращается к своему первоначальному направленному движению, которое и ловится при помощи этой торговой стратегии.

Логика, положенная в основу системы, должна быть знакома тем, кто торгует фьючерсами SP, так они часто используют разные системы пробоя диапазона открытия, чтобы поймать первое реальное движение фондового рынка при открытии
торгов в Нью-Йорке.

Торговые примеры

На рисунке 2 представлен пятиминутный график, иллюстрирующий открытие торгов в Лондоне и применение системы «Биг Бен». Первая вертикальная линия указывает на полночь по Восточному времени. Вторая вертикальная линия указывает на открытие торгов во Франкфурте, третья линия показывает время, когда лондонские игроки начинают действовать. При открытии торгов во Франкфурте стерлинг пошел вниз, что привело к срабатыванию некоторых селл-стопов. В течение первых 15 минут торгов в Лондоне произошел разворот вверх и формирование внутридневного максимума. Затем, когда прощупывание рынка прекратилось, цена получила возможность двигаться в реальном направлении. В результате стерлинг упал на 90 пунктов, прежде чем покупатели вступили в игру.

На рисунке 3 представлен пример использования стратегии в случаях, когда формируется аномально широкий диапазон открытия. В этом случае, после открытия торгов в Лондоне, стерлинг торговался с повышением на 26 пипсов, установив вершину диапазона. После этого он оказался под давлением и упал на 65 пипсов до минимума на 1.8518 (горизонтальная линия).
После этого произошел рост на 50 пипсов, перед так стерлинг упал ниже предыдущего минимума. Несмотря на широкий диапазон открытия, все правила, изложенные выше, действуют и для это ситуации.