Что такое маржа для Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Что такое маржа на Форекс

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я хочу вам рассказать о том, что такое уровень маржи, а также что он означает. Перед тем как перейти к описанию уровня, стоит для начала пояснить, что такое маржа на Форекс.

Что такое маржа

В наше время огромное количество ордеров создаются спекулянтами с целью получения прибыли. Чем больше денежный оборот, тем больше прибыль, следовательно, чтобы хорошо зарабатывать, нужно обладать немалой денежной суммой. Тем трейдерам, которые не могут похвастаться наличием большого денежного капитала, на помощь приходит маржинальная торговля, которая предполагает ведение торгов на заемные деньги, одолженные под определенный залог, который и называется маржей.

В отличие от привычного кредитования, объем маржинального кредита больше залога в десятки или даже в сотни раз.

Различные компании-брокеры предоставляют разное кредитное плечо, это обязательно учитывайте при выборе брокера. Кредитное плечо, в зависимости от компании-брокера, может быть от 1:50 до 1:500. При этом, чем крупнее размер кредитного плеча, тем меньше залога вам придется оставить для открытия сделки нужного размера.

Отслеживание маржи в MT4

Увидеть размер маржи можно в МТ4, зайдя в директорию «Терминал/Торговля». Также там отображается эквити, общий баланс и уровень маржи.

6,0,1,0,0

Что такое уровень маржи

Настало время разобраться в том, что такое уровень маржи. Для начала стоит упомянуть про 2 важных уровня: Margin Call и Stop Out. Как только вы дойдете до первого уровня, то лишитесь возможности создавать позиции, так как на счету у вас будет не хватать денежных средств для залога. Как правило, этот уровень располагается на отметке 100%. Если же уровень маржи опустится ниже данной отметки и достигнет следующего уровня, брокер начнет самостоятельно закрывать ваши позиции, начиная с самых убыточных.

В этом и заключается вся опасность ведения торгов на заемные деньги. Брокер не хочет терять свои деньги, поэтому и закрывает ваши сделки, несмотря на то, что вы могли бы их через некоторое время вывести в плюс.

Чтобы избежать описанной выше ситуации, рекомендуется придерживаться норм управления капиталом. Самая распространенная ошибка среди новичков на рынке Форекс заключается в открытии сделок со слишком большим лотом при крупном кредитном плече. Из-за этого даже слабое изменение курса вызовет достижение уровня Margin Call. Часто также трейдеры забывают устанавливать стопы, в результате чего многие убыточные ордера закрываются при достижении уровня Stop Out.

Как правильно рассчитать размер максимального торгового лота

При расчете максимального торгового лота, стоит обязательно учитывать кредитное плечо. Предположим вы хотите создать ордер на паре доллар/швейцарский франк размером в 1 лот(1 лот=100 000 единиц) с кредитным плечом 1:100, тогда размер залога составит 1000 долларов. В случае если у вас на счету будет 10 000 долларов, то вы сможете открыть только 10 ордеров. В случае если кредитное плечо будет 1:200, то в таком случае вы уже сможете открыть 20 сделок, 1:300 – тридцать сделок.

Формула расчета максимально возможного размера лота на примере валютной пары доллар/швейцарский франк отображена на фото, размещенном ниже.

Следует принимать во внимание то факт, что стоимость лота может отличаться в зависимости от используемой валютной пары. Для того чтобы определить точный размер лота для конкретной валютной пары, необходимо просто привести основную валюту, которую вы используете для ведения торгов, к валюте торгового счета.

12,1,0,0,0

Далее необходимо рассмотреть еще один пример. Торговля ведется на валютной паре евро/доллар, в момент открытия сделки ценовой уровень находился на отметке 1,09992. Таким образом, если вы используете кредитное плечо 1:100, то стандартный размер лота будет составлять 1099,92 долларов. Следовательно, если размер вашего депозита составляет десять тысяч долларов, то вы одновременно сможете открыть не более девяти позиций со стандартным лотом.

Описанный выше пример будет отображаться в торговом терминале так, как это показано на следующем рисунке.

Если у вас по каким-либо причинам нет времени для выполнения всех необходимых расчетов вручную, то лучше всего использовать специализированный калькулятор маржи. Опытные трейдеры настоятельно не рекомендуют применять для открытия ордеров все имеющиеся на счету деньги.

Оптимальным вариантом является применение для создания ордеров не более 5% от объема имеющегося депозита, чтобы оставшиеся средства выполняли роль «подушки безопасности».

Если вы не будете следовать этому довольно простому правилу, то при создании серии убыточных ордеров деньги на счету могут закончиться в самое неожиданное время, и вы сольете депозиты по Stop Out. По этой причине рекомендуется предварительно рассчитать возможные убытки и грамотно ограничить потери при помощи установки Stop-Loss.

Для лучшего понимания всего сказанного выше необходимо рассмотреть один практический пример. Для этих целей мы создадим новый демо-счет с депозитом в размере десять тысяч долларов и кредитным плечом 1:100.

18,0,0,1,0

Первый ордер мы открываем со стандартным лотом по текущему курсу, который на момент создания позиции составляет 1,0919.

При кредитном плече 1:100 значение маржи будет в тысячу раз больше, чем действующий курс. Как мы знаем, значение свободной маржи вычисляется как разница между текущим балансом и маржей. Это значение будет непрерывно изменяться из-за создания прибыльных или убыточных сделок. Значение в поле уровень отображает соотношение свободной маржи к марже.

Так как размер открытой нами сделки составляет 1100 долларов, а свободная маржа 8800 долларов, то мы можем использовать еще 8 лотов. Следующую позицию мы открываем с восьмикратным лотом.

Если открытые позиции покажут положительный результат, то мы сможем применять для создания новых ордеров свободную маржу от незакрытой прибыли, но опытные советуют так не делать.

Если же мы откроем новый счет с аналогичным депозитом, но с кредитным плечом 1:500. При создании позиции размер нашей маржи будет в пять раз ниже, чем в прошлом примере. В связи с тем, что с более высоком плечом меньше денежных средств выполняют роль залога, мы сможем создать больше ордеров. Следовательно, при кредитном плече 1:500 мы сможем создать 43 ордера со стандартным лотом.

24,0,0,0,1

В заключении хотелось бы сказать, что грамотно применяя основные принципы финансового рычага, можно сделать процесс торговли в несколько раз эффективнее. Кредитное плечо больших размеров дает возможность лучше контролировать уровень рисков, что, в свою очередь, положительно сказывается на размере прибыли.

Что такое маржа на форекс. Основные методы расчета и главные понятия такого вида торговли

Добрый день, уважаемые читатели нашего сайта! В сегодняшнем уроке мы разберемся с вами, что такое маржа на форекс. Все слышали об этом, но далеко не каждый четко понимает, что это вообще такое!

Знаете ли вы, что это вообще такое, какова польза от этого, какая связь маржи и кредитного плеча? Я вас уверяю, порой, даже опытные трейдеры частенько путаются в этом вопросе, и я уже не говорю про начинающих трейдеров, которые вообще вряд ли знают что это такое.

Давайте же сейчас детально разберемся с этим вопросом. Если говорить в глобальном контексте, то на сегодняшний день цель основных биржевых сделок сводится к тому, чтобы получить спекулятивную прибыль. Но для того, чтобы нарулить весьма крупный оборот, нам для этого понадобится весьма не маленький капитал.

Основы маржинальной торговли

В данном случае трейдеру приходит на помощь маржинальная торговля, то есть, это денежные средства, которые мы берем в оборот под определенный залог. Если на текущий момент у вас не хватает оборотных средств для открытия прибыли, или же вы нарочно хотите отрыть сделку крупным лотом, то брокеры предоставляют услуги краткосрочного кредитования, что дает вам возможность открывать позицию, которая в значительной мере будет превышать ваш начальный капитал.

4,0,1,0,0

В отличии от простого кредита, маржинальный кредит может в десятки и даже в со ратниз быть больше, нежели ваш залог. В данном случае, у нас есть кредитное плечо, которое как раз отражает сумму реальной сделки к залогу. На текущий момент, многие брокеры предоставляют весьма крупный спектр кредитного плеча, начиная 1к1 и заканчивая 1к1000. Что нам говорят эти цифры. К примеру, если мы имеем кредитное плечо 1к500, то , фактически, мы можем оперировать суммой, которая в 500 раз превышает наш начальный капитал. Чем больше величина кредитного плеча, тем меньший залог нам необходим на открытие такой же по величине позиции. Думаю, в связи с этой темой будет интересно узнать про закономерности forex.

В терминале вы сможете найти такие две сноски: Свободная маржа и уровень, далеко не каждый даже опытный трейдер понимает, что это такое. Свободная маржа – это денежные средства, которые на текущий момент доступны вам для открытия новой позиции. Уровень – это отношение средств к марже, которую вы используете сейчас, и выражается в процентах.

По уровню маржи стоит обязательно помнить о существовании Маржин кола и стоп аута. Когда будет достигнут уровень маржин кола, то вы не сможете уже открывать новые торговые позиции, так как у вас просто не будет свободных средств, дабы быть в состоянии покрыть еще один залог. Обычно брокеры устанавливают это значение на уровне 100%.

Если ситуация еще более усугубится, то тогда появится значение стоп аута, когда брокер уже принудительно будет закрывать ваши торговые позиции, начиная с убыточной. Вот как раз в этом состоит основной недостаток маржинальной торговли, так как брокер не собирается терпеть крупные убытки, и будет закрывать ваши позиции еще до того, как вы успеете уйти в крупный минус.

Смотреть

9,1,0,0,0

Основы безопасности при маржинальной торговле

Тем не менее, если вы будете грамотно распоряжаться своими средствами, то до этого дойти не должно. Основная ошибка новичков состоит в том, что они в погоне за крупной прибылью, имея большое кредитное плечо, открываются на максимальный лот. Естественно, незначительное движение цены таким образом способно вызвать появление маржин кола или стоп аута. В связи с этим предлагаю вот такую тему к рассмотрению: на каком таймфрейме лучше торговать новичку.

Многие утверждают, что людей на рынке губит кредитное плечо, но я считаю, что это совершенно не так. На самом деле, всех трейдеров губит неправильное распоряжение своим капиталом. На что надеется человек, когда открывает сделку огромным лотом? Естественно, это просто рулетка, но никак не трезвый рабочий подход.

Размер кредитного плеча будет еще напрямую влиять и на максимальную величину позиции, которую вы сможете открыть.Допустим, вы хотите открыть новую позиции по USDCHF. Как мы помним, стандартный лот на форекс равен 100000 единицам, то имея плечо 1к100 вам необходимо будет внести 1000 долларов залога для открытия одного торгового лота. А уже чтобы открыть 10 лотов, вам необходимо будет иметь на счету 10000 долларов.

При этом, если у вас будет плечо 1к200, то вы сможете уже на ту же сумму в 10000 долларов открыть 20 лотов. Теперь мне бы хотелось больше коснуться вопроса манименеджмента, так как подавляющее большинство начинающих трейдеров его всячески игнорирует. Они это делают вполне с понятной целью, ведь соблюдая грамотное управление капиталом, не получится зарабатывать сотни процентов ежемесячно.

14,0,0,1,0

Их такая картина вообще не устраивает, они хотят постоянно вложить в торговлю от силы баксов сто, но при этом получать тысячи ежемесячно, и то, это по самым скромным раскладам. Это вынуждает трейдера открывать позицию что называется, на всю котлету. В конечном итоге, он остается практически ни с чем. Так как небольшое движение цены против его позиции приведет к полной потере капитала.

Но, тем не менее, такие ошибки сплошь и рядом, постоянно новички наступают на одни и те же грабли. Только со временем наступает понимание того, что все таки рынок – это больше бизнес, и надеяться здесь с копейки заработать большие деньги – это утопия. Нет, конечно, бывали истории, когда люди поднимали большие деньги вложив пару сотен баксов. Но тут стоит четко понимать, что это было везением, но никак не закономерностью. Больше об успешных трейдерах форекс можно прочесть по ссылке.

Даже опытные трейдеры порой ошибаются, никто не застрахован от ошибок, и это стоит понимать! Основой грамотной торговли является не торговая система, а психологическая составляющая и грамотное управление капиталом, а стратегия занимает уже последнее место.

Никогда не стоит рисковать в сделке более, чем 2-5% от своего капитала, при этом, вы должны брать те позиции, где соотношение прибыли к риску минимум 1 к 2. То есть, вы рискуете 2%, чтобы заработать 4%. Трейдинг – это бизнес, где понадобятся годы, прежде чем вы сможете реально хорошо зарабатывать!

19,0,0,0,1

(5 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Что такое маржа и Маржин Колл в торговле на Форекс

Здравствуйте, уважаемые читатели блога iklife.ru. Сегодня поговорим о весьма неприятном явлении под названием Маржин Колл, рассмотрим и что такое маржа в торговле. Статья повысит вашу финансовую грамотность и расширит трейдерский лексикон.

Обязательно дочитайте материал до конца, ибо перед заключением я расскажу, как избежать Маржин Колла и часто наступающего после него Стоп Аута.

Маржа и сопутствующие ей финансовые термины

Разберём ситуацию на примере. Я открою новый демо-счёт на пять тысяч долларов с кредитным плечом 1:100, чтобы легче было считать.

Теперь открываю сделку по валютной паре EUR/USD целым лотом. Недавно вышла новость по нонфарму (что это такое, мы уже обсуждали в статье «Фундаментальный анализ рынка Форекс» — заработать на нонфармах можно очень хорошо, так что почитайте), рынок отходит от пережитого стресса, котировки во флэте (а об этом термине речь пойдёт в статье «Что такое тренд и какие существуют типы трендов на Форексе»). Откроюсь на понижение.

Я успешно вошёл в рынок, сделка отобразилась в окне «Терминал». Давайте теперь разбираться с деталями. В графе «Цена» видим значение 1.12680 – это стоимость одного евро, выраженная в долларах.

Если вы ещё не читали статью «Кредитное плечо и лот» — сделайте это прямо сейчас, а потом вернитесь, иначе не вникните вообще никак: нужно знать базовые термины Форекса.

В частности, вы уже должны понимать, что один лот (которым я открылся) – это 100 000 единиц валюты. То есть, если в графе «Объём» указано «1.00», значит, я купил 100 000 евро за доллары.

Евро стоит 1.12680 доллара. Пять знаков после запятой нужны для быстрого подсчёта стоимости целого лота, то есть не одного евро, а купленных ста тысяч.

Умножим цену на 100 000, получим 112 680 долларов – на такую сумму я открыл сделку. «Откуда же взялись эти деньги, если на счёте всего лишь 5 000 долларов?» — спросите вы. «От брокера» — отвечу я.

Брокер дал мне деньги как бы в кредит, потому что, согласно торговым условиям, кредитное плечо на счёте равно 1:100 – я спокойно могу открывать сделки на сумму, которая в сто раз превышает имеющуюся на балансе.

Итак, сделка открыта на 112 680 долларов. Посмотрите на значение маржи – оно равно 1 126.8 – в сто раз меньше суммы сделки. Маржа – это тот залог, который я передал брокеру, та сумма денег (моих уже, кровных, а не брокерских), которую я вложил в валютный рынок с целью заработать.

На балансе 5 000 долларов, 1 126.8 из них я передал брокеру в качестве залога. Сколько осталось? Вычитаем, получаем 3 873.2 – это те средства, которые я по-прежнему могу давать в залог, то есть «Свободная маржа».

Стоп! Но ведь в терминале в графе «Свободная маржа» не 3 873.2, а 3 855.2 – почему? Потому что наша сделка висит в минусе – в графе «Прибыль» значение «-18.00».

Таким образом, чтобы определить, сколько денег я могу давать в залог, мы должны вычесть маржу (уже отданные в залог деньги) из средств, а «Средства» — это баланс плюс прибыль.

По нашей сделке показана «Прибыль» в размере «-18.00», баланс – «5 000 $». Прибавляем к балансу прибыль (а «Прибыль» у нас отрицательная, как видите), получаем 4 982 $ — «Средства». И именно из этих 4 982 $ я должен вычесть свой залог (маржу), чтобы получить свободные средства (или свободную маржу, если быть более точным) в размере 3 855.2 $.

Если маржа составляет 1 126.80, сколько ещё сделок целым лотом я могу открыть (при условии, что цена не изменится)? Разделим 3 855.2 (свободная маржа) на уже имеющуюся маржу, получим 3 лота (там выйдет 3.4 и ещё много чисел после запятой, но нам нужно определить количество целых единиц, поэтому на знаки после запятой не смотрим вообще).

Попробую открыть позицию объёмом 4 лота. Не хватает денежек.

Сейчас евро стоит 1.12719, следовательно, цена целого лота – 112 719 долларов. Плечо 1:100, значит, моих денег требуется в сто раз меньше – 1 127.19 доллара. Мне нужно 4 лота, то есть ровно 4 508.76 доллара (1 127.19*4) – нету столько…

А вот тремя лотами открыться могу.

Свободная маржа теперь равна 403.72 (это значение постоянно меняется – само собой, ибо котировки не стоят на месте). Если один евро стоит 1.12720, то я могу позволить себе купить (пока без плеча) 358 евро (разделим 403.72 на 1.12720, знаки после запятой во внимание не принимаем, ибо одно евро половинками и четвертинками не продаётся). А с плечом 1:100 – 35 800 евро. Разделим 35 800 единиц валюты на размер стандартного лота (100 000), получим 0,358. Стало быть, денег хватит для открытия сделок ещё на 0,35 лота.

Да, забыл сказать про «Уровень». Это отношение средств к марже, умноженное на сто (приведённое в процентах). Если у меня средств, например, 5 100 и маржа 5 100 – значит, я передал все свои деньги в залог. Отдать мне больше нечего. Делю 5 100 (средства) на 5 100 (маржа) – получаю единицу. Умножаю единицу на 100 — получаю 100 %. Если уровень равен 100 процентам или если он ещё меньше – всё, новые сделки открывать не на что.

Явление, когда трейдер больше не может открывать новые сделки, потому что отдал все имеющиеся деньги в залог, получило название «Маржин Колл».

Маржин Колл и Стоп Аут – причины и последствия

Я открыл ещё несколько сделок разными лотами. Уровень теперь – 99.48. Не могу открывать новые сделки даже минимальным лотом.

Я, в общем-то, не очень люблю закрываться в минус, поэтому давайте позакрываю все сделочки, пусть они и на учебном счёте.

Получена прибыль в размере 49.63 доллара – весьма неплохо, все довольны. Теперь поговорим о двух заключительных понятиях сегодняшнего материала.

Итак, Маржин Колл мы разобрали – когда уровень достигает отметки в сто процентов или менее, трейдеру не на что открывать сделки. Некоторые брокеры, как я слышал, устанавливают более жёсткие рамки: новые сделки запрещается открывать, когда в качестве залога используется уже 80 — 90 процентов капитала, но мне как-то подобные эксклюзивы не встречались.

Теперь проанализируем сущность Стоп Аута.

Вообще, если подумать, когда совершается покупка чего-либо на рынке, понятие «уйти в минус» абсурдно. Например, я купил акцию Газпрома – самое худшее из потенциально возможного – снижение её стоимости до нуля. Я останусь без денег, но не в минусе.

Аналогично и на валютном рынке. Очень маловероятно, что валюта опустится в цене до абсолютного нуля, но даже если и так – минус как бы невозможен. Отрицательный баланс на счёте трейдера возникает из-за того, что он помимо своих денег вкладывает деньги брокера (посредством кредитного плеча). То есть, если все мои сделки закрылись и на балансе отрицательное значение, брокер потерял часть своих денег.

Компания-посредник, исполняющая торговые приказы спекулянта и дающая ему кредиты под залог, вовсе не желает терять собственные средства. Как уберечься от потерь? Если не давать кредитов – у трейдеров уменьшатся возможности, снизится приток людей на биржу. Разрешить игрокам уходить в минус, а потом взыскивать с них долги – не всегда очень просто, ибо надо ещё суметь всё доказать.

Наиболее простой и лёгкий выход – автоматически закрывать торговые позиции трейдера, когда у него заканчиваются собственные деньги, предупредив игрока о возможности такого поворота заранее.

Обобщая вышесказанное, Стоп Аут – это принудительное закрытие торговых позиций брокерской фирмой при обнулении баланса трейдера.

Если дождаться момента, когда на счёте совсем ничего не будет, можно не успеть закрыть позиции безубыточно: рванёт новость какая-нибудь и съест кучку брокерских денег. Поэтому Стоп Аут наступает раньше, когда в минус уходит 80 — 90 % капитала трейдера. Уровень Стоп Аута, как и Маржин Колла, чётко прописывается в торговых условиях, может различаться на разных счетах у одного брокера (в Альпари Стоп Аут на стандартных счетах намного более демократичный, чем на профессиональных).

Сделки закрываются не одновременно, а по одной, начиная с наиболее убыточной. Если вдруг свершится чудо, и рынок пойдёт-таки в нужном направлении, появится шанс спасти хотя бы сколько-нибудь денег, но такого никогда почти не бывает.

Причины Стоп Аута и защита от него

Практически всегда Стоп Аут наступает по одной-единственной причине: трейдер не выставил Стоп Лосс. О правилах и способах использования этого торгового приказа мы подробно говорили в статье «Стоп Лосс и Тейк Профит» — загляните.

Вторая причина (сопутствующая) – вход в рынок слишком большим объёмом средств. Когда вы планируете открывать сделку, необходимо произвести расчёт максимально возможного убытка и установить Стоп Лосс, затем определить, сколькими процентами от депозита вы рискуете (калькулятор не помешает).

Профессионалы рекомендуют не открывать сделку, если есть риск потерять более двух процентов депозита. ДВУХ! При таком раскладе вы потеряете все деньги только при одновременном выгорании 40 сделок (при наступлении Стоп Аута в момент ухода в минус 80 % депозита)!

Кстати, почему именно два процента? Дело не только в защите основного капитала, но и в психологии. Как рассказывал один из преподавателей в компании Альпари, Алексей Кузнецов (на «Базовом курсе»), потеря двух процентов денег позволяет трейдеру оставаться психологически уравновешенным.

Если сгорело больше денег, велика опасность поддаться синдрому азартного игрока – попытаться отыграться или посчитать горе необыкновенно великим и на месяц забросить торговлю (а в это время обязательно будут хорошие возможности для спекуляций, которые, к сожалению, упускаются).

Третья причина – гэп. В пятницу вы не закрыли большое количество сделок, оставили позиции на выходные. За субботу и воскресенье вследствие каких-то важных событий рынок серьёзно поменял направление. В понедельник трейдер наблюдает большой разрыв между ценами и ноль или даже убыток на счёте из-за Стоп Аута. Отдельно поговорим об этом в статье «Гэпы на Форекс» — читайте.

Итак, друзья, мы познакомились с понятием маржи в торговле на финансовых рынках, параллельно описали простыми словами Маржин Колл, Стоп Аут и некоторые другие термины, определили, как избежать ряда неприятных явлений в процессе торговли.

Советую вам открыть учебный счёт и поторговать большими лотами, посмотреть, как меняется уровень маржи и свободных средств, чтобы полностью вникнуть.

Если не всё понятно или остались вопросы, пожалуйста, задавайте их в комментариях, я обязательно проконсультирую. Желаю вам стабильного профита в биржевой игре, до встречи!

Маржа на рынке Форекс

Все мы привыкли к тому, что купленное становится нашим, соответственно, им можно распоряжаться. На простейшем примере покупки валюты в обменнике – купили доллары за рубли, можем делать с ними что захотим, допустим, одолжить кому-нибудь. Они будут по-прежнему нашими, но просто находиться у другого человека или организации. Также можно взять и потратить часть. А затем оставшееся (или возвращённый долг) снова поменять на рубли. В течение всего времени мы будем располагать суммой или долговым обязательством. В случае торговли на форекс всё обстоит в не совсем привычном виде. Здесь есть такое понятие, как маржа — сумма обеспечения. Или ещё есть название гарантийное обеспечение, но оно больше в ходу у фондовых брокеров.

Для того чтобы понять, что такое маржа на форекс, нужно разобраться с процессом заключения сделки. Если мы покупаем одну валюту за другую, то нам нужно, как и в примере с обменником, отдать какую-то часть денег, чтобы получить другую. В нашем случае это обмен валюты, но только реальной поставки не происходит, в этом и отличие от реального обмена в банке. То есть мы как бы купили евро за доллар, но из-за того, что сделали это в электронном пространстве форекс через брокера, никто нам не даёт эти евро, у нас по-прежнему остаются доллары. Но при этом прибыль или убыток начисляются так, как будто мы их действительно держим. Такой подход у многих вызывает чувство недоверия, так как считается, что без реальной поставки это чем-то напоминает азартную игру. Однако, такие заявления абсолютно беспочвенны, просто нужно понимать весь механизм маржинальной торговли, который будет рассмотрен позже.

Таким образом, вместо полученных евро у нас под сделку резервируется сумма денег – та самая маржа. Это обеспечение, которое делает невозможным убыток брокера в случае сильных движений на рынке сопровождающихся снижением ликвидности. Если бы не было маржи, то в этом случае у нас была бы возможность на одну тысячу долларов купить сколько угодно других валют, и ещё и эти валюты между собой торговать. Однако, есть ограничения и именно они делают такой хаотичный процесс невозможным. Рассмотрим на примере, как формируется маржа. Допустим, есть депозит с десятью тысячами долларов. Покупаем уже упомянутую пару EUR/USD объёмом 1 лот. Эти деньги будут задействованы и отразятся в графе “маржа” торгового терминала. Вообще, все деньги делятся на три отдельные категории:

  1. Баланс. Это сумма средств, которую изначально внёс трейдер и к которой прибавлены все результаты его закрытых сделок. Как положительные, так и отрицательные.
  2. Маржа. Сумма всех задействованных в сделках средств. Иногда добавляется ещё одна графа – свободная маржа. Это значительно облегчает расчёты объёмов сделок, так как не надо делать это вручную.
  3. Эквити, также встречается название “средства”. Этот показатель наиболее важный, так как баланс не отражает результата ещё не закрытых сделок. Представляет собой всё тот же баланс, но только с добавлением к нему всех текущих ещё незакрытых сделок. То есть, если баланс, например, 1000$ и есть ещё две сделки с результатами на данный момент +120$ и -40$, то в графе средства будет сумма 1080$, что и есть отражение реального количества денег на счету прямо сейчас. Если сделки закрыть, то баланс, соответственно, станет 1080$.

Каждая открытая сделка приводит к тому, что под неё выделяется маржа. Одна сделка – одна величина, две сделки – уже другая. Это обязательно нужно учитывать в торговле. Теперь рассмотрим как формируется величина маржи, от чего зависит. Как известно, 1 лот – это 100 000 единиц базовой валюты. Если мы торгуем парой с долларом, то считать проще. Если же это кросс, то расчёт будет сложнее. Итак, покупая австралийский доллар за американский доллар по курсу 1.0000, мы получаем маржу в 1000$. Это с учётом стандартного кредитного плеча, которое даёт брокер – 1:100. Если мы будем совершать ту же сделку, но по цене уже 2.0000, то у нас маржа составит 2000$. То есть её величина зависит от текущей котировки – это важный момент, который многие упускают из виду, а ведь валютные пары не стоят на месте, и может возникнуть ситуация, когда трейдер по памяти рассчитывает на одно значение, а оно по факту совершенно другое. Сильные колебания происходят редко, но маржа в совокупности по всем торгуемым инструментам может меняться довольно значительно.

На что влияет показатель маржи

Как уже было сказано, есть маржа, а есть свободная маржа. Простыми словами, второй показатель демонстрирует количество свободных средств, которые можно задействовать в новых сделках. Если совокупный объём открытых позиций слишком большой, то при попытке открыть ещё одну выскочит надпись, что не хватает средств. В этом случае придётся отказываться от входа, либо уменьшать объём. Также есть вариант освободить средства из маржи, закрыв какую-либо сделку. Но не стоит забывать о том, что у разных валютных пар разные размеры залога на 1 лот позиции. То есть может получиться так, что позицию закрыли, а средств всё равно не хватает. Все эти величины обычно можно посмотреть у своего брокера – они, как правило, публикуются в разделе торговых условий, а именно – маржинальные требования, либо же спецификация контрактов. Зная заранее объёмы, можно избежать неприятных ситуаций с нехваткой средств. Хотя, обычно достаточно совершить одну-две сделки по валютной паре форекс, как все числа отложатся в голове. Остальные же инструменты – акции, индексы и прочее лучше смотреть отдельно, они сильно отличаются.

Также нужно смотреть уровень Stop out и Margin call. Они определяют ситуации, когда будет происходить самое неприятное. Что может быть для трейдера – принудительное закрытие позиций. Случается это когда маржа по открытым позициям становится больше, сумма средств. Это не только не даёт открыть новый ордер, но также и при падении до определённого значения вынуждает брокера снижать маржу путём закрытия ордеров. Этот уровень выражается в процентах. То есть, например, уровень стоп аута в 60% принудительное закрытие будет происходить в тот момент, когда имеющихся денег станет меньше, чем 60% от маржи по позициям. В этом случае обычно закрывается сделка с наибольшим убытком, а не с наибольшим объёмом. Далее, если цены продолжают двигаться не туда, куда хотел трейдер, происходит последовательно закрытие по одной позиции каждый раз, когда уровень маржи падает ниже 60%. Если был открыт только один большой ордер, то на счету останется какая-то сумма. А вот в случае большого количества не очень крупных позиций можно в итоге после постоянных срабатываний стоп аута остаться совсем с копейками.

Особенности расчёта маржи

Помимо стандартных ситуаций, также часто бывает, что некоторые условия влияют на итоговое значение маржи. Они возникают по разным причинам, рассмотрим основные:

  1. Локирование позиций, часто применяемое на форекс. Если трейдер открывает покупку евро за доллар объёмом 1 лот, а затем открывает продажу евро за доллар так же на один лот, то размер маржи по второй позиции, как правило, составляет от 25% до 50% маржи по первой позиции. То есть встречные ордера снижают нагрузку, саму величину нужно всё также смотреть у брокера, тут всё зависит только от него.
  2. Увеличение маржинальных требований со стороны брокера. Такие ситуации возникают нередко. Из обычных – увеличение маржи в пятницу перед закрытием рынка. Связано это с тем, что на выходных может произойти гэп, то есть при достаточном его размере в понедельник у трейдера может получиться отрицательный баланс. В этом случае убытки свыше размера депозита берёт на себя брокер, так как клиент не может потерять денег больше, чем у него есть.

Возникновение в мире нестабильной ситуации. Яркий пример – выход Великобритании из состава Евросоюза. Каждое малейшее заявление любого представителя той или иной стороны вызывает резкие движения в парах с британским фунтом. Соответственно, снижается ликвидность, растут риски, дилинговые центры и брокеры страхуются, повышая требования по обеспечению позиций. Подобные ситуации могут привести к внезапному стоп ауту, если задействована слишком большая маржа, которая будет далее увеличена за счёт позиций по такой нестабильной валюте.

Маржинальная торговля

Что такое маржа на Форекс ?

Маржинальная торговля на Форекс – это финансовый залог, предоставляемый брокеру, для получения временного кредита, с помощью которого заключаются сделки. При этом трейдер имеет право не только покупать, но и продавать валютные активы по своему усмотрению. На этом рынке маржинальная торговля напрямую связана с кредитным плечом, предоставляющим возможность мелким и средним трейдерам работать с крупными лотами.

Любая торговля должна приносить прибыль – это основной закон рынка. Как правило, эта прибыль представляет собой разницу между всеми затраченными ресурсами и полученными активами. В биржевом мире понятие «прибыль» трактуется несколько иначе. Дело в том, что процесс продажи и покупки ценных бумаг, валют, драгоценных металлов и сырья носит непрерывный характер. Поэтому статические термины, принятые в обычной торговле на биржах не совсем точно передают смысл понятий. Для обозначения разницы между стоимостью различных товаров или одной позиции в разные единицы времени здесь используется специальный термин – маржа.

На валютной бирже Forex практикуется так называемая маржинальная торговля. Это означает, что трейдер может использовать средства брокера, предоставляя относительно небольшой залог с собственного депозита. Именно так работает «кредитное плечо», позволяющее заключать сделки на суммы в несколько раз превосходящие размер счёта игрока.

Перспективы и возможности маржинальной торговли

  • торговля крупными лотами с возможным получением больших доходов без наличия серьёзного начального капитала;
  • покупка и продажа любых валют вне зависимости, в какой денежной единице открыт депозит;

Не стоит забывать и о рисках – чем больше заёмная сумма, тем больше будет потерь при неудачной сделке. Одновременно стоит учитывать и величину спрэда – комиссии брокера.

Чтобы минимизировать риски брокеры обычно устанавливают максимально допустимый низший уровень маржи для заключения сделок на Форекс. Маржа в интерфейсе пользователя отображается в разделе «Торговля».

Как рассчитать маржу

Допустим, вы имеете один открытый ордер по паре EUR/USD с 1 лотом. При расчёте маржи могут возникнуть следующие ситуации:

  • на вашем счету нет позиций – маржа рассчитывается стандартным методом;
  • на счету есть открытые позиции с выставлением любых ордеров в том же направлении – этот показатель будет представлять собой сумму маржи обоих ордеров;
  • на счету есть открытые позиции с выставлением любых ордеров в противоположном направлении – маржа вычисляется для двух значений: для актуальной позиции и выставляемого ордера;
  • при наличии двух противоположных ордеров этот показатель рассчитывается отдельно для покупки и продажи

Приведём более конкретный пример. Пусть курс условной валютной пары Х/Y = Z.
Где X – это базовая валюта, Y – это котируемая валюта, Z – это текущий курс обмена. Используемое кредитное плечо 1:100. Тогда при контракте на 100 000 единиц базовой валюты размер маржи вычисляется по формуле:

Z – это курс обмена между базовой валютой и валютой аккаунта
100 000/100= маржа в базовой валюте
Маржа*Z = маржа на аккаунте

Таким образом, чтобы рассчитать маржу необходимо размер сделки разделить на кредитное плечо и умножить на котировку базовой валюты. Именно такая сумма при убыточном контракте перейдёт к брокеру. Для того, что бы посчитать на своем аккаунте необходимо базовую валюту перевести в валюту аккаунта. В реальности этот показатель вычисляется с помощью специальных онлайн калькуляторов, предлагаемых практически всеми брокерскими компаниями.

Примеры маржи на фондовом рынке

В отличие от торгов на рынке Форекс маржинальная торговля на фондовых биржах используется гораздо реже. Маржа в этом случае обозначат кредитные средства, выдаваемые брокером для заключения сделок на коротких позициях или для покупки акций. Использование такого кредита сопровождается начислением брокерской комиссии, которая в случае продолжительной отсрочки в закрытии контрактов может составить весьма значительную сумму.

Если речь идёт о торговле фьючерсами, то в этом случае маржа представляет собой гарантийный залог, с которого брокер не получает никакой комиссии.

«Подводные камни» маржинальной торговли

Возможность использования кредитного плеча зачастую играет плохую шутку с начинающими трейдерами. Торговля на занятые средства неизбежно расслабляет игрока, что может стать причиной полного «сливания» депозита. Опустошение счёта повлечёт необходимость нового пополнения, которое может быть в данный момент затруднительным. А порочный круг постоянного кредитования ни к чему хорошему не приведёт.

Для снижения рисков собственных потерь брокеры используют инструмент под названием маржин-колл – момент, когда трейдеру необходимо срочно пополнить свой счёт, иначе текущие контракты будут аннулированы. Средний маржин-колл составляет около 25% от счёта трейдера. То есть если ваш счёт равен $1000, то при остатке в $250 брокер делает стоп-аут с закрытием текущей позиции. При этом остаток на депозите будет равен $250, что приведёт к очевидным убыткам. Так что торговать с привлечением маржи на Форекс нужно максимально осторожно, используя только те средства, которые вы можете потратить без серьёзного ущерба собственному финансовому положению.

Заключение

Маржинальная торговля является важной составляющей торговли на рынке Форекс, которая влияет на размер сделок и уровень прибыли. Учитывать, оценивать и рассчитывать этот показатель необходимо с первых шагов обучения.

Что такое маржа на форекс, объяснение простыми и понятными словами. Что такое свободная маржа на форекс

Маржинальная торговля (англ. Margin trading) – торговля посредством спекулятивных операций с использованием займа, когда трейдер может совершать сделки на суммы, в разы превышающие размер его собственных средств. В качестве залога (маржи, англ. Margin) выступают денежные средства, предоставляемые трейдеру. Залоговые средства позволяют обеспечить данный кредит и выражены в валюте депозита (например, в USD – долларах США). Маржа зависит от ликвидности торгового инструмента (товара).

Предоставление маржинального (или кредитного) плеча является особенностью такого вида торговли.

Кредитное плечо (англ. Leverage) – это соотношение суммы маржи (залога) к сумме торговой операции. К примеру, соотношение 1:100 показывает, что для совершения сделки на торговом счете нужно иметь сумму в 100 раз меньшую, чем сумма сделки. Маржинальный кредит имеет гораздо большее кредитное плечо, в отличие от обычного кредита. При этом сумма займа намного превышает сумму залоговых средств. Это позволяет совершать операции на покупку или продажу увеличенными объемами. Что также повышает и риски потери средств, поскольку с увеличением объема возрастает залог, а следовательно, и нагрузка на депозит.

Уровень маржи (англ. Margin Level) выражается отношением средств трейдера (англ. Equity) к используемой марже, выраженным в процентах. Каждый брокер определяет минимально допустимый уровень маржи. При этом если средств для совершения торговой операции на счете недостаточно, то брокер оповещает о приближении к минимально допустимой сумме средств на торговом счете. Такое явление называют маржин колл (англ. Margin Call).

При маржинальной торговле компанию-брокер также называют поставщиком ликвидности , поскольку она предоставляет возможность совершать торговые операции на валютном рынке. В качестве поставщика ликвидности для трейдера выступает брокер, у которого он открыл . Однако сам брокер обычно пользуется услугами поставщиков ликвидности более высокого порядка, т.е. банков. Как правило, чем крупнее поставщик ликвидности, тем более высокие требования он предъявляет к размеру залоговых средств для открытия позиций. Обычному трейдеру сложно получить доступ к поставщиками ликвидности высокого порядка напрямую, поэтому он пользуется услугами компании-брокера.

Маржинальная торговля дает право трейдеру совершать торговые операции на межбанковском валютном рынке, который объединяет в себе больше количество банков, хэдж-фондов, маркет-мейкеров и т.д. При этом кредитные средства, которые дает компания-брокер — это часть контракта, выраженного в денежном эквиваленте (или другом виде активов), за который должен заплатить трейдер, заключая сделку на валютном рынке, рынке акций, фьючерсов, опционов и проч.

Условия получения маржинального кредита:

  • Получение маржинального кредита не требует заключения специфического контракта или согласования;
  • В качестве залога выступают денежные средства (или другие активы), расположенные на счете в компании, предоставляющей кредит;
  • Кредитом может выступать любой из активов, торговлю на котором предоставляет брокер;
  • В рамках одной торговой сессии заем предоставляется бесплатно;
  • Далее компания, как правило, взимает вознаграждение (своп).

До сих пор встречается еще много начинающих трейдеров, пытающихся торговать на рынке Форекс , которые не понимают или не придают значения таким важным инструментам торговли, как Leverage, Margin, Balance, Equity, Free Margin, Margin Call и Stop Out Level.

Ниже вы сможете найти доступные формулировки с наглядными примерами и рисунками, поясняющими значение того или иного термина.

Margin (маржа) и Leverage (кредитное плечо)

Это два очень важных термина, значения которых, как правило, чаще всего не понимают начинающие трейдеры. Очень важно понимать смысл и значение маржи, особенно то, как она рассчитывается, а также роль кредитного плеча в марже.

Leverage (кредитное плечо) – это кредит, выдаваемый Дилинговым Центром (Брокером) трейдеру, позволяющий увеличить средства, на которые можно совершать торговые операции. Кредит берется в момент открытия сделки. Плечо 1:100 означает, что для совершения торговой операции трейдеру необходимо иметь на торговом счете сумму, составляющую 1% от объема операции.

К примеру, если депозит составляет $1 000, при кредитном плече 1 к 100 можно работать с суммой, которая в сто раз будет превышать текущий счет, то есть $100 000. При этом, такой кредит предоставляется брокером клиенту совершенно бесплатно. К тому же, трейдер рискует только своим депозитом, потерять сумму большую, чем та, которая находится на его счету, он не может.

Приведем простой пример. При депозите в $1 000 трейдер выбирает кредитное плечо 1 к 100. Он отправляет заявку на покупку одной из валютных пар на сумму в $10 000 (то есть десятую часть от своего депозита, соответственно, он рискует только суммой в $100). Допустим, сделка принесла ему прибыль, которая составила $10 500. От этой суммы отнимается размер плеча, а чистая прибыль составит $500.

Еще один пример. Соответственно, чтобы купить $100 000 (один лот*), вы должны заплатить только $1 000 и т.д. Теперь вы ответьте, пожалуйста. Сколько нужно заплатить, чтобы купить 10 лотов USD с кредитным плечом 1:50? Правильно. Вы должны заплатить $20 000, чтобы купить 10 лотов или $1 000 000.

* Лот (Lot) — минимально установленный объем валютного контракта, принятый у брокера для осуществления сделки. Объем сделки измеряется целым числом лотов. Стандартный лот на валютном рынке Форекс составляет 100 000 единиц базовой валюты.

Всегда нужно помнить про риски, которые несет с собой использование кредитного плеча и стараться не «перегружать» свой депозит избыточным количеством сделок. Если трейдер уверен в своих силах, он может выбирать максимальное кредитное плечо. Если же он несколько сомневается в них, он может подобрать для себя вариант более простой, для начала.

Как выбрать кредитное плечо? Оптимальный выбор кредитного плеча, как уже отмечалось выше, зависит от самого трейдера, его стиля торговли, предпочтений. Однако немаловажную роль здесь играет наличие у брокера широкого диапазона такого вида кредитования. Ведь, чем больше выбор, тем больше у трейдера возможностей подобрать для себя что-то индивидуальное.

Таким образом, кредитное плечо на рынке Форекс является важным аспектом в торговле. Оно помогает трейдеру получать большую прибыль. Его уникальность заключается в том, что такой кредит предоставляется совершенно бесплатно и им может воспользоваться любой валютный спекулянт, открывающий счет у брокера.

Надеюсь, с кредитным плечом все понятно, не так ли? Мы разобрались с этим термином вначале, чтобы приступить затем к знакомству с маржой.

Margin (маржа) — это необходимая залоговая сумма на открытые позиции, под которую брокер предоставляет кредит на совершение торговых операций (равная 1%, при кредитном плече 1:100 от общей суммы открываемых позиций).

Маржа рассчитывается на основе кредитного плеча, но чтобы понять, что такое маржа, давайте забудем на время о плече и предположим, что ваш счет не использует кредитное плечо или оно — 1:1.

Маржа представляет собой сумму денег, которая участвует в позиции или торговле (сделке). Допустим, у вас есть $10 000 счет и вы хотите купить €1 000 за доллары США. Сколько долларов вы должны заплатить, чтобы купить €1 000?

Предположим, что котировка* EURUSD составляет в настоящее время 1,4314. Это означает, что каждый евро составляет $1,4314. Поэтому, чтобы купить €1 000, вам придется заплатить $1 431.40:

€1 000 = 1000 х $1,4314

* Котировка (Quote) — информация о текущем валютном курсе финансового инструмента в виде цен Аск и Бид.

Если вы берете длинную позицию (long position*) на 1000 EURUSD, тогда $1 431.4 из вашего $10 000 счета должны участвовать в этой позиции. Когда вы установите объем на 0,01 лота (1000 единиц), а затем нажмете на кнопку “купить” (buy), то $1 431.4 с вашего счета будут немедленно уплачены, чтобы купить 1000 евро за доллары США. Эту сумму — $1 431.4 — называют маржой. Если вы закроете позицию EURUSD, эти $1 431.4 откроются и вернутся на ваш счет.

* Длинная позиция ( long buy position) — покупка финансового инструмента (для валютной пары: покупка базовой валюты за валюту котировки) в расчете на повышение цены.

Теперь давайте предположим, что ваш счет имеет кредитное плечо 1:100. Чтобы купить 1000 евро за доллары США, вам придется платить 1/100 или 0,01 от денег, которые вы должны были бы заплатить, когда ваш счет не использовал плечо. Поэтому, чтобы купить 1000 евро по отношению к доллару, вам придется заплатить всего $14.31.

Теперь, пожалуйста, скажите, если взять один лот EURUSD при плече 1:100, какая сумма в виде маржи будет участвовать в торговле (сделке)?

Один лот EURUSD = 100 000 евро по отношению к доллару
EURUSD котировка: 1,4314
100000 х 1,4314 = 143 140.00

Один лот EUR = $143 140.00
Кредитное плечо: 1:100.
Mаржа = $143 140.00 / 100 = $1 431.40

Таким образом, чтобы иметь EURUSD позицию в один лот с кредитным плечом в 1:100, потребуется $1 431.40 маржа.

Остаток, экьюти, уровень маржи и свободная маржа

Balance (баланс, остаток) – это финансовый результат по торговому счету без учета открытых торговых позиций. Например, если у вас есть $5 000 на счету и вы не имеете открытой позиции, то баланс вашего счета составляет $5 000.

Equity (экьюти) – это реальные средства на вашем счете в данный момент времени с учетом открытых (плавающих) убыточных и/или прибыльных позиций, т.е. сумма, которая будет на балансе счета, если по текущим котировкам закрыть все открытые позиции трейдера. Equity динамически изменяется (плавает) в зависимости от суммы прибыли и убытков по открытым сделкам.

Когда у вас нет открытой позиции, то ваши экьюти и баланс совпадают. Когда же, например, у вас есть открытые позиции и они дают $1 500 прибыли в общей сложности, то экьюти вашего счета будет составлять сумму остатка на счете плюс $1 500. Если ваши позиции принесли $1 500 убытка, то экьюти вашего счета будет составлять: баланс вашего счета минус $1 500.

Free Margin (свободная маржа) — это разница между балансом вашего счета и маржой открытых позиций:

Free Margin = Equity — Margin
Когда у вас нет открытых позиции, то деньги с вашего счета не используется в качестве маржи. Поэтому, все средства, которые находятся на вашем счету, являются свободными для торгов.

Допустим, у вас есть $10 000 на счету и вы держите открытые позиции с общей маржой в размере $900, которые дают вам $400 прибыли. Поэтому:

Equity = $10 000 + $400 = $10 400

Free Margin = $10 400 — $900 = $9 500

Margin Level (уровень маржи) — это показатель, характеризующий состояние счета:

Margin Level = (Equity / Margin) х 100

Уровень маржи является очень важным параметром. Брокеры используют его, чтобы определить, имеют трейдеры возможность принимать участие в новых позициях или нет. Разные брокеры имеют различные ограничения на величину уровня маржи, такой предел (лимит), как правило, составляет 100% у большинства брокеров.

Уровни лимитов: Margin Call и Stop Out

Этот лимит называется Margin Call Level. 100% margin call level означает, что если уровень маржи (margin level) вашего счета достигнет 100%, то вы все еще можете закрыть открытые позиции, но не можете взять любую новую позицию.

При торгах на валютном рынке, 100% margin call level наступает, когда экьюти (equity) вашего счета равно марже (margin). Такая ситуация происходит, когда трейдер имеет проигрышную позицию/позиции, рынок продолжает идти против него, при этом, экьюти его счета равно марже. При таких условиях трейдер не сможет взять любую новую позицию.

Допустим, у вас есть $10 000 на счету и держите проигрышную позицию с $1 000 маржой. Если ваша позиция идет против вас и это ведет к убытку в $9 000, то экьюти будет составлять $1 000 ($10 000 — $9 000), что равно марже. Т.е. уровень маржи будет равен 100%. Когда уровень маржи достигнет 100%, вы не будете в состоянии взять любую новую позицию, если только рынок не развернется в вашу сторону и ваше экьюти не станет больше маржи.

Что делать, если рынок продолжает идти против вас?

Если рынок продолжает идти против вас, брокер будет обязан закрыть вашу убыточную позицию. Разные брокеры имеют различные ограничения для этой цели. Данное ограничение (лимит) называется Stop Out Level. Если уровень маржи трейдера достигает 10%, то брокерская система начинает закрывать убыточные позиции такого трейдера автоматически.

Закрытие начинается с самой большой проигрышной позиции. Как правило, закрытие одной проигрышной позиции подымет уровень маржи выше 10%, потому что оно освободит маржу этой позиции и таким образом, общая маржа станет ниже, экьюти пойдет вверх и, следовательно, уровень маржи будет выше.

Таким образом, система поднимает уровень маржи выше 10%, закрыв крупнейшую проигрышную позицию первой. Однако, если ваши другие убыточные позиции будут увеличивать потери и уровень маржи достигает 10% снова, то система закроет следующую проигрышную позицию и т.д.

Почему брокер закроет вашу позицию, когда уровень маржи достигнет уровня Stop Out?

Причина в том, что брокер не может позволить вам потерять больше денег, чем находится на вашем счету. Рынок может продолжать идти против вас сколь угодно долго и брокер не будет платить за ваши непрерывные потери, ведь он вышел на рынок, чтобы зарабатывать, а не работать в убыток себе. Это имеет смысл, не так ли?

Отмена ордеров брокером

Если у вас есть несколько открытых позиций и отложенных ордеров* одновременно и рынок хочет открыть один из ваших отложенных ордеров, в то время, когда у вас нет достаточно свободных средств на счету, то отложенный ордер не будет открываться или будет отменен автоматически. В таких случаях некоторые владельцы счетов иногда жалуются на своего брокера, если их отложенные ордера были отменены или не открылись.

* Ордер (Order) — приказ трейдера брокеру на открытие или закрытие позиции с указанием типа сделки (покупка/продажа), финансового инструмента, объема, цены. Рыночный ордер исполняется немедленно по текущей рыночной цене. Отложенный ордер исполняется в будущем при достижении ценой указанного в ордере уровня и действует до исполнения, отмены трейдером или удаления при недостаточном маржинальном обеспечении.

Они думают, что брокер не был в состоянии выполнять свои заказы, потому что у него не было достаточно ликвидности или же потому, что брокер оказался плохим. Это не так. Отложенные ордера не могли быть открыты или были отменены, по той причине, что у вас не было достаточно свободной маржи (free margin) на счету. Точка.

Существует процедура проверки маржи, которая позволяет узнать каков уровень маржи вашего MT4 аккаунта (счета) будет после открытия торгов. Если уровень маржи будет находиться в допустимых пределах, она позволяет вам участвовать в сделках.

Как проверить баланс вашего счета, экьюти, маржу и уровень маржи?

Вы можете увидеть эту информацию, проверив терминал MT4. Откройте MT4 и нажмите Ctrl + T. Терминал откроется и покажет баланс вашего счета, экьюти, маржу, свободную маржу и уровень маржи.

На скриншоте 1 вы увидите, как терминал выглядит, когда у вас нет открытой позиции:

На скриншоте 2 показан вид терминала, когда вы имеете открытую позицию:

Баланс будет меняться только тогда, когда вы закрываете позицию. Прибыль/ убыток будет добавлена/вычтена к начальному балансу и новый баланс будет отображаться.

Баланс — Floating Profit / Loss = Equity
$10 000 — $50 = $10 050

Margin = $2 859.52
(200 000 х 1 4300) / 100 = $2 860.00

Equity — Margin = Free Margin
$10 050 — $2 859.52 = $7 190.48

(Equity / Margin) х 100 = уровень маржи
($10 050 / $2 859.52) х 100 = 351,46%

Надеюсь, вы не запутались. На самом деле все это очень легко понять. Возможно, вам придется прочитать вышеприведенные объяснения несколько раз, чтобы полностью усвоить все термины, о которых шла речь выше.

Конечно, чтобы успешно зарабатывать на инвестировании в валютный рынок, следует хорошо подготовиться, т.е. получить теоретическую базу знаний. В этом вам может помочь отличный обучающий курс » «.

Как видит, данный курс состоит из трех частей, изучив которые вам будет значительно легче ориентироваться в мире инвестирования и трейдинга. Заказав указанный курс с нашего сайта вы получите значительную скидку: вместо 8970 руб. вам нужно будет уплатить всего 7624 руб., а если вы закажете вместо DVD электронную версию курса, то сэкономите еще 15%!

Термины в сжатом виде

А теперь вспомните все изученные термины, прочитав о них в сжатом виде.

Кредитное плечо — это бонус, который вы получаете от брокера, чтобы иметь возможность торговать большими объемами при наличии небольшого количества денег на вашем счете. Когда плечо составляет, к примеру, 1:100, то это означает, что вы можете торговать на сумму в 100 раз большую, чем денег на вашем счету.

Маржа — это деньги, которые будут размещены и вовлечены в позиции, которые вы взяли. Например, чтобы купить $1 000 при плече 1:100, то $10 с вашего счета будут заняты в такой позиции ($1 000/100 = $10). Вы не можете использовать эти $10, чтобы взять любую другую позицию, до тех пор пока данная позиция остается открытой. Если вы закрываете позицию, то $10 маржа будет освобождена.

Баланс – это общая сумма денег у вас на счету (​​аккаунте), до принятия участия в торгах. Если у вас есть открытая позиция и ее прибыль / убыток идет вверх — вниз, вслед за движением рынка, баланс вашего счета остается таким же, каким был до взятия позиции. Если вы закроете позицию, прибыль / убыток позиции будут добавлены / вычтены из вашего счета и новый баланс будет отображаться.

Equity (экьюти) — это остаток (баланс) на счете плюс плавающая прибыль / убыток (floating profit/loss) открытых позиций. Например, если у вас есть открытая позиция, прибыль от которой составляет $500, в то время как баланс вашего счета составляет $5 000, то экьюти вашего счета составляет $5 500. Если закрыть эту позицию, то $500 прибыли будут добавлены к балансу вашего счета и тогда баланс счета будет $5 500.

Если бы это была убыточная позиция с $500 потерь, то в то время, когда она была открыта, экьюти вашего счета будет составлять $4 500, а если бы вы закрыли его, то $500 были бы списаны с вашего счета и тогда баланс счета будет составлять $4 500. Когда у вас нет открытой позиции, экьюти вашего счета будет таким же, как баланс счета.

Free Margin (свободная маржа) — это деньги, которые не вовлечены в торговлю и вы можете использовать их, чтобы взять больше позиций. Вы помните, что такое маржа, да? Свободная маржа представляет собой разницу между экьюти и маржой. В приведенном выше примере, маржа вашей позиции составляет $10.

Допустим, собственный капитал (экьюти) составляет $1 000. Таким образом, ваша свободная маржа составит $990 ($1 000 — $10). Если ваши открытые позиции зарабатывают вам деньги, то чем выше будет прибыль, тем большей экьюти у вас будет и, соответственно, у вас будет больше свободной маржи.

Margin Level (уровень маржи) — это отношение (%) экьюти к марже. Например, когда экьюти составляет $1 000, а маржа — также $1 000, то уровень маржи будет $ 1 000 / $1000 = 1, или — 100%. Если экьюти составляли бы $2 000, то уровень маржи был бы 200%.

Margin Call – это предел (лимит), если уровень вашей маржи опускается ниже его, вы не сможете взять любую новую позицию. Уровень margin call определяется брокером. Когда он установлен на 100%, вы не сможете взять любой новой позиции, если ваш уровень маржи достигает 100%. Когда вы удерживаете убыточные позиции, ваш уровень маржи опускается и становится близким к уровню margin call. Когда вы выигрышной позиции, ваш уровень маржи идет вверх.

Stop Out — если уровень вашей маржи опускается ниже этого лимита, то система начинает закрывать убыточные позиции. Она будет закрывать наиболее убыточную позицию в первую очередь. Если это помогает и уровень маржи поднимается выше уровня Stop Out, то больше позиций не будет закрываться. Если ваши другие убыточные позиции будут генерировать новые потери и уровень маржи опять опустится ниже уровня Stop Out, система закрывает следующую проигрышную позицию, которая является самой большой на тот момент.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень получения убытков.

В этой связи, перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня опыта. Необходимо учитывать возможность потери части или даже всех вложенных средств, поэтому не следует вкладывать средства в таких размерах, которые вы не можете позволить себе потерять.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях, а результаты инвестирования или торгов, полученные в прошлые периоды, не могут быть гарантией получения доходов в настоящем и будущем.

Администрация сайта не несет ответственности за возможные убытки и потери, которые могут возникнуть прямо или косвенно при использовании размещенных на его страницах материалов. Вы должны обратиться за советом к независимому компетентному специалисту, если существуют какие-то сомнения и нерешенные вопросы.

Подписаться на новости данного раздела вы можете, введя свой имейл в форму, расположенную ниже.

Такой термин, как маржа, постоянно упоминается в связи с практикой биржевого трейдера, с ним сталкивается каждый биржевой спекулянт. При этом даже опытные игроки финансовых рынков вообще и международного валютного рынка Форекс, в частности, с трудом воспринимают это понятие, а о начинающих трейдерах и говорить не приходится. Попытаемся объяснить этот термин, применительно к трейдингу на рынке Форекс, простыми словами, насколько это вообще возможно.

Что такое маржа?

Под маржой следует понимать размер залоговой суммы денежных средств. Эти средства вносятся трейдером в момент заключения очередной сделки на брокерский счет в качестве гарантии сохранности средств брокера на тот случай, если размер убытка станет приближаться к сумме всего депозита. Иначе говоря, маржу можно назвать залогом, внесенным за пользование кредитными средствами от брокера. Внесение таких средств происходит в автоматическом режиме при открытии позиции по сделке.

Маржа также представляет собой залог, вносимый биржевым спекулянтом за предоставление ему от брокера так называемого кредитного плеча. От его размера зависит сумма маржинального кредита.

Важно! Имеет место следующее соотношение: чем больше будет рычаг кредитного плеча, тем большая сумма заемных средств будет предоставлена трейдеру, и тем меньшей будет сумма маржинальных средств.

Маржа возникает при открытии позиции, когда заемные средства автоматически начисляются на счет, и перестает существовать сразу же после выхода из позиции по сделке. Залоговая часть депозита торговца является суммой, гарантирующей сохранность средств на тот случай, если размер убытка станет приближаться к сумме всего его депозита.

Открытие новых ордеров при этом возможно в пределах оставшейся суммы собственных средств спекулянта. При неудачном ведении торговых операций, которое может привести к потере депозита, когда происходит принудительное закрытие его убыточных позиций брокером по маржин-коллу, вся сумма маржинального кредита становится собственностью брокера.

Обратите внимание! Из всех форекс брокеров, работающих на территории РФ, критериям действительно качественной компании удовлетворяют немногие. Лидером является – Альпари!

Более 20 лет на рынке Форекс;
— 3 международные лицензии;
— 75 инструментов;
— быстрый и удобный вывод средств;
— более двух миллионов клиентов;
— бесплатное обучение;
Альпари — это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала — просто зарегистрироваться на сайте!

Кредитное плечо

Этот термин означает предоставление брокером или дилинговым центром биржевому спекулянту займа на время удержания позиции по открытой сделке на сумму, превышающую размер части капитала трейдера, задействованного в одной сделке в определенное количество раз.

Такое превышение и является кредитным плечом, позволяющим трейдеру в одной или нескольких сделках оперировать суммой, многократно превышающей размер капитала, который он мог бы задействовать только при использовании собственных средств.

Размер кредитного плеча у разных брокеров широко варьируется и может пребывать в пределах от 1: 1, 1:4, 1:10 до 1:500 и более. Если, к примеру, размер кредитного рычага составляет 1:100, то это обстоятельство позволяет открывать и удерживать позиции со стократным объемом. В этом случае позиция в 100 000 американских долларов будет удерживаться трейдером, имеющим собственный депозит размером 1 000 долларов США. Или, иначе, одна тысяча долларов депозита трейдера является маржой, наличие которой необходимо для того, чтобы он мог воспользоваться кредитным рычагом. Такова взаимосвязь этих двух понятий.

При закрытии позиции маржинальные средства снова возвращаются на брокерский счет вместе с причитающимися брокеру комиссионными, а трейдер получает свою прибыль в случае успеха, либо фиксирует убытки при неблагоприятном для него ведении торговли. В этом, собственно, и состоит смысл маржинального кредитования.

Свободная маржа

Кроме собственно маржи, то есть залоговых средств, существует еще свободная маржа на Форекс, то есть некоторая сумма свободных денежных средств, не задействованных в качестве залога при заключении сделок. Эти средства позволяют трейдеру открывать новые позиции и служить резервом на случай просадки уже открытых позиций.

Уровень маржи

Существует еще один термин, которым следует воспользоваться для понимания темы, то есть уровень маржи. Под ним понимается процентное соотношение средств трейдера и залоговой суммы. Зная значение уровня маржи, трейдер видит, имеется ли в его распоряжении достаточное количество денежных средств для открытия новых позиций, или ему следует ограничиваться уже заключенными сделками для предотвращения дополнительных рисков.

Показатели в МТ4.

Все эти показатели выведены под график в торговой платформе МТ4.

Таким образом можно увидеть:

  1. Баланс, который является общей сумма депозита трейдера на его торговом счете.
  2. Средства – это суммированный показатель баланса и доходности, либо убыточности открытых позиций.
  3. Маржа, то есть значение общей залоговой суммы, размер которой зависит от применяемого кредитного плеча.
  4. Свободная маржа, то есть объем свободных средств, остающихся на счете и дающих возможность открытия новых ордеров. эти средства также предназначены для обеспечения просадки для существующих позиций, открытых по сделкам.
  5. Уровень – показатель процентного уровня данного торгового счета трейдера, то есть уровень маржи.

Эту информацию полезно использовать при расчете рисков в каждой конкретной сделке.

Расчет маржи на Форекс

При расчете маржи учитывается ее прямая зависимость от выбора соотношения кредитного плеча, объема открываемой позиции и текущего курса торгуемой конкретной валюты. Чем большую сумму от своего депозита использует трейдер при заключении сделки, тем большим будет размер маржи и наоборот. Для кредитного плеча все происходит противоположным образом. Чем выше такое плечо, тем ниже размер маржи.

Котировка текущего курса конкретной валюты также оказывает влияние на размер маржи. Увеличение маржи происходит в случае, когда стоимость базовой валюты в данной паре выше текущего курса доллара США. Если же стоимость базовой валюты будет ниже американского доллара, то снижается и размер маржи.

Для ускорения процесса расчета маржи подавляющее большинство брокерских компаний предоставляют своим клиентам калькуляторы трейдера. Для того, чтобы рассчитать маржу на рынке Форекс в таком калькуляторе достаточно выбрать из выпадающего списка валютную пару, ввести наименование избранной трейдером валюты депозита и размер кредитного плеча, ввести объем сделки и нажать кнопку «Рассчитать».

В качестве примера можно привести такой калькулятор от дилингового центра «ИнстаФорекс».

Для валютной пары EUR USD, если размер кредитного финансового рычага равен 1:1 при объеме сделки, равном одному лоту и при валюте счета в виде американского доллара с текущим курсом 1.1814, сумма маржи составит 11 814, 00, то есть почти 120 00$.

При тех же показателях для той же пары, но с плечом 1:500 сумма маржи составит уже 23, 63$. Для того, чтобы более полно понять тему, можно посмотреть следующий видеоматериал.

Значение для трейдинга

Знание всех аспектов маржинального кредитования на валютном рынке Форекс дает трейдеру возможность грамотного применения эффекта финансового рычага с целью существенного повышения прибыльности его торговых операций и придания им большей эффективности.

Использование большого кредитного плеча создает возможности для более гибкого контроля над финансовыми рисками и создает предпосылки для новых расширенных торговых возможностей.

Благодаря маржинальному кредитованию трейдер может совершать спекуляции на разнице валютных курсов имея на своем счете лишь небольшую сумму от полной стоимости избранного контракта. Ограничение рисков при этом происходит в объеме сравнительно небольшой залоговой суммы, которая при положительном исходе торговой операции возвращается на счет вместе с полученным профитом.

Вполне естественно, что вся вышеизложенная информация принесет трейдеру ощутимую пользу только при соблюдении условий грамотного управления капиталом с его стороны. Поэтому знание основных положений маржинального кредитования должно стать неотъемлемой частью такого мани-менеджмента.

Несмотря на разнообразие всевозможных торговых терминалов, платформа MetaTrader 4 по-прежнему остается самым популярным инструментом для торговли на валютном рынке Форекс. Интерфейс торговой платформы MetaTrader 4 интуитивно понятен и не требует для использования какого-то специального образования. Тем не менее, казалось бы, самые простые вещи, иногда вызывают вопросы у .

Для того, чтобы оценить свой торговый счет или принять решение на открытие или закрытие сделки, трейдеру необходимо постоянно контролировать основные показатели своего счета. В терминале MetaTrader 4 пять таких показателей: Баланс, Средства, Залог или Маржа, Свободно или Свободная Маржа, Уровень. Эти показатели доступны во вкладке «Терминал».

Рассмотрим подробнее, что означает каждый из пяти показателей торгового счета.

Показатель «Баланс» вашего счета в MT4

Баланс – это показатель, который отображает сумму денежных средств на торговом счете трейдера. Особенностью показателя «Баланс» является то, что он не учитывает прибыль или убыток по открытым сделкам, а фиксирует только имеющиеся средства, а также плюс и минус по закрытым сделкам.

Например, на счете имелось 10 000 долларов. Было закрыто две сделки. Одна с прибылью 500 долларов, другая с убытком 498 долларов. Таким образом, баланс составляет 10 000 + 500 – 498 = 10 002 доллара .

Показатель «Средства»

Показатель «Средства», в отличие от показателя «Баланс», учитывает также текущие результаты по открытым сделкам. Простыми словами, Средства – это деньги, которые будут на балансе, если закрыть все открытые сделки.

Например. Баланс составляет 10 002 доллара. Открыта сделка на покупку в паре EUR/USD. Текущий убыток по сделке составляет 22 доллара. Соответственно, показатель «Средства» равен 10 002 – 22 = 9 980 доллара . То есть, если трейдер закроет сделку прямо сейчас, с убытком в 22 доллара, сумма 9 980 долларов из показателя «Средства» перейдет уже в «Баланс».

Показатель «Залог» или «Маржа»

Как известно, легкую доступность торговли на валютном рынке Форекс обеспечивает , что позволяет уплачивать трейдеру лишь часть суммы, необходимой для открытия ордера. Показатель «Маржа» как раз отображает эту сумму. Размер залога зависит от величины используемого кредитного плеча. Чем больше плечо, тем меньше сумма залога. При кредитном плече 1:10 размер залога для открытия сделки составит 10% от необходимой суммы, при плече 1:100 залог составит уже 1%.

Например, трейдер открывает сделку на покупку в паре евро/доллар объемом 1 стандартный лот. Как известно, стандартный лот – это 100 000 единиц валюты. То есть, трейдер покупает 100 000 евро за доллары. Текущая цена – 1,11995. Таким образом, для открытия сделки необходимо 111 995 долларов. Кредитное плечо на торговом счете равно 1:200, то есть, для открытия сделки трейдеру необходимо 111 995: 200 = 559,98 долларов мы и видим в показателе «Маржа» (результат округлен с 559,975).

Показатель «Свободно» или «Свободная маржа»

Показатель «Свободная маржа» отображает количество средств на счете, доступных для открытия сделок. Рассчитывается он просто: Свободно = Средства – Залог (Маржа)

Соответственно, в нашем примере, показатель «Свободно» составляет 9 980 (Средства) – 559,98 (Залог) = 9 420,03 (результат округлен, поскольку на самом деле залог составляет 559,975 долларов).

Показатель «Уровень»

Показатель «Уровень», пожалуй, самый важный из всех вышеприведенных. Он отображает отношение показателя «Средства» к показателю «Маржа», выраженное в процентах.

Вернемся к нашему примеру. Показатель «Уровень» будет равен 9 980 (Средства) : 559,98 (Залог) х 100% = 1782,22% .

Показатель «Уровень» напрямую связан с устойчивостью открытых сделок. Почему он так важен? Обычная математика. Чем больше сделок открыто, тем больше знаменатель, в котором у нас показатель «Маржа». Если убыток по одной или нескольким сделкам растет, соответственно, в числителе значение показателя «Средства» уменьшается, а знаменатель «Маржа» остается без изменений.

Форекс брокеры и ДЦ в своих регламентах торговли, которые почему-то мало кто смотрит, указывают пороговое значение показателя «Уровень», при достижении которого открытые сделки будут закрыты принудительно. Частенько такая ситуация становится неприятным сюрпризом для трейдеров и вызывают претензии к компаниям.

Теперь, когда непонятные цифры и проценты обрели достаточно внятный смысл, трейдер сможет более адекватно оценить свои торговые возможности, приумножив свой показатель «Баланс» и никогда не встречаясь с .

Приходя на рынок Форекс, начинающий трейдер рассчитывает на то, что он научиться торговать и будет неплохо зарабатывать. Но большинство новичков не имеют большого стартового капитала, и кажется, что заработать кругленькую сумму будет очень сложно. Однако, даже с первоначальным капиталом в несколько десятков долларов возможно торговать и, спустя определенное время, вполне реально в разы, а то и в десятки раз. И это возможно благодаря принципу маржинальной торговли на Форекс — торговли на заемные средства, по которому работают .

Заем трейдеру под залог внесенного депозита предоставляет . По сути, трейдер торгует не на свои средства, а на заемные! Таким образом, имея первоначально небольшой депозит, можно заключать сделки на большие суммы, которые во много раз превышают размер зачисленных на торговый счет средств. Заем может превышать сумму залога в десятки и сотни раз, что и позволяет открывать трейдеру сделки, приносящие ощутимую прибыль даже при небольших собственных вложениях.

Размер кредитного плеча задается трейдером при регистрации счета. В зависимости от него будет определяться размер маржи (используемого залога) под каждую сделку, а также прибыли/убытка при торговле одним и тем же для конкретной . То есть, плечо будет отражать отношение реального объема сделки к сумме залога. Размер кредитного плеча варьирует в диапазоне от 1:10 до 1:1000. Чем оно больше, тем меньший залог (маржа) будет использоваться брокером для открытия сделки одного и того же объема (кликните для увеличения изображения):

Рис. 1. Изменение размера залога в зависимости от размера кредитного плеча.

Вносимые на счет трейдером средства — это так называемый залоговой (защитный) депозит , который брокер держит у себя на случай, если торговля клиента вместо прибыли будет приносить убыток. Когда трейдер зарабатывает, то все нормально. Он выводит свою прибыль, начисленную поверх депозита, продолжает зарабатывать дальше. Брокер получает свою прибыль в или комиссии — все довольны.

Что касается максимальных потерь, которые может понести трейдер в случае неудачной торговли, то они будут равняться сумме его депозита. То есть, при внесении 1000 долларов на счет и входе в рынок, максимальная потеря, которая может быть получена в ходе торговли — это 1000 долларов. Понести убыток свыше этой суммы брокер не может себе позволить — в таком случае убытки будет нести уже сам брокер. Именно таким образом он себя страхует от неудачных сделок клиентов, приносящих убытки, которые в итоге легли бы на плечи компании. Это недопустимо. Поэтому и будет являться своеобразной защитой от потерь.

Отображение значений маржи в терминале МТ4.

В окне Терминал , в строке с отображением суммы баланса счета, средств и маржи, также представлена информация о размере свободной маржи и её текущего уровня:

  • — свободная маржа на Форекс — это размер свободных средств, доступных для открытия новых позиций, представлена она в виде разницы между реальными средствами на счете и зарезервированными для уже открытых сделок;
  • — уровень маржи Форекс выражает отношение средств к используемой марже. Значение это отображается в процентах:

Чтобы избегать неприятных ситуаций в виде принудительного закрытия сделок брокером, трейдер должен четко уяснить и использовать в своей торговой практике такие понятия как Margin Call и Stop Out . Их основные отличия также раскрыты в статье про кредитное плечо, в блоке . При достижении уровня Margin Call не получится заключать новых сделок, так как доступных средств не будет достаточно для покрытия очередного залога. Как правило, этот уровень составляет 100%.

При достижении уровня Stop Out , который ниже уровня Margin Call по своему значению, брокер будет принудительно закрывать ордера, начиная с самого убыточного. Делается это по причине того, что компания не желает терпеть убытки (терять свои средства, предоставленные для заема), и закрывает позиции до того, как счет уйдет в минус. Ведь даже одна сделка, открытая большим лотом и при большом кредитном плече, при незначительном колебании курса может привести к достижению уровня Margin Call . И если трейдер соблюдает и грамотно рассчитывает размеры лотов для входа в сделку, то таких ситуаций происходить не должно. Отсутствие стоп-приказов (стоп-лосса), которые часто игнорируются начинающими трейдерами, также может привести к Stop Out при уходе цены далеко в противоположную сторону.

Расчет максимального лота при маржинальной торговле.

При маржинальной торговле на Форекс размер кредитного плеча определяет максимальный размер сделки в лотах, доступной для открытия при определенном депозите. Ведь при разном размере залога под одну сделку можно использовать один и тот же депозит для открытия разного их количества и объема. Представим, что была открыта сделка 1 лотом по паре USDCHF. С учетом, что стандартный лот на рынке Форекс составляет 100 000 единиц базовой валюты, то при кредитном плече 1:100 залоговые средства для открытия сделки по паре USDCHF составят 1000 долларов. При депозите в 10 000 долларов можно будет открыть сделки совокупным объемом 10 лотов. При кредитном плече 1:200 совокупный объем сделок составит уже 20 лотов, так как маржа (залог) под одну сделку будет в два раза меньше. А при плече 1:50 открыть сделок можно будет уже в два раза меньше — то есть 5 лотов, так как маржа под одну сделку будет больше, чем при плече 1:100.

При расчете максимального лота следует учитывать и то, что у различных инструментов варьирует. Чтобы рассчитать стоимость 1 лота для выбранной валютной пары необходимо привести базовую валюту к валюте депозита. Так, при курсе 1,32735 и при плече 1:100 один стандартный лот по паре GBPUSDБ будет равняться 1 327. 35 долларов. При депозите в 10 000 долларов можно будет открыть сделки объемом 10 000:1 327.35=7.53 лотов. Для быстрого расчета суммы залога под сделку определенным размером лота вы можете воспользоваться . Кстати, в калькуляторе, в поле «Сумма залога», как раз и отображается маржа — та часть депозита, которая и пойдет на залог за открытие сделки. И если вы будете изменять кредитное плечо при неизменных остальных параметрах — вы увидите, как изменяется маржа при изменении кредитного плеча.

Практический пример по расчету маржи.

Чтобы закрепить полученные знания о марже на Форекс, рассмотрим практический пример . Откроем с депозитом 10 000 долларов, с кредитным плечом 1:100 в любом ДЦ. Например, откроем демо-счет в с пятизначными котировками. Открываем график любой валютной пары, к примеру, GBPUSD, и для наглядности работы принципа маржи заключим сделку на продажу по цене 1,32735 объемом 1 лот. Значение маржи будет в 1000 раз больше значения текущего курса с учетом нашего плеча. Для нашей сделки брокер взял под залог у трейдера сумму 1 327, 35 долларов — это маржа. Они заморожены, трейдер не может их использовать для открытия других сделок. Значение свободной маржи, которое представлено в виде разницы между балансом и маржой, будет постоянно меняться, так как в этой разнице учитывается значение текущей прибыли/убытка. Уровень маржи Форекс — это отношение средств к марже. Изменение цены инструмента на 1 пункт (при четырехзначных котировках, при пятизначных — 10 пипсов) баланс изменяется на 10 долларов. Если цена растет — то баланс уменьшается, если цена падает, то баланс растет (изображение увеличивается кликом):

Рис. 3. Отображение значений маржи, средств и уровня в терминале при плече 1:100.

При сделке в 1 лот и залоговым размером 1327 долларов, размер свободной маржи составит 8650 долларов и к открытию будет доступно еще около 6,5 лотов. Если мы откроем ордер объемом 6,5 лотов, то это будет пределом для текущего депозита. Если сделки пойдут в правильном направлении, то показатель свободной маржи будет расти за счет незакрытой прибыли. По сути — можно открывать новые сделки, ведь размер депозита будет расти. Но вот делать этого на практике не стоит.

Для подтверждения наших рассуждений откроем калькулятор стоимости пункта и «забьём» в него те же параметры — валютная пара GBPUSD, объем лота — единица, четырехзначные котировки и кредитное плечо 1:100. И мы увидим, что размер залога составит 1316 USD — все, как и при в терминале МТ4. Небольшое расхождение в цифрах — 1327, 35 в терминале и 1316 в калькуляторе связано с особенностью округления при расчете данных в калькуляторе и изменением цены. Но для расчета маржи при открытии сделки тем или иным объёмом эта погрешность не является существенной.

Откроем еще один счет, но с другим кредитным плечом — 1:500. Совершим сделку все тем же 1 лотом по аналогичному курсу (или в калькуляторе стоимости пункта введем эти же параметры). Что в итоге мы увидим? В отличие от предыдущего примера, значение маржи будет в 5 раз меньше. Это значит, что при более высоком кредитном плече меньше средств идет на залог, а значит при одном и том же депозите можно открыть больше сделок. В нашем примере мы можем открыть сделок в совокупности на 36 лотов — значение свободной маржи нужно разделить на значение маржи, то есть суммы залога под одну сделку объемом 1 лот (кликните для увеличения):

При большом кредитном плече можно лучше контролировать риски, можно торговать при небольшом депозите, так как небольшая его часть идет под залог. В случае прибыльной торговли трейдер получает обратно свой залог, а также прибыль, полученную в результате торговли на заемные средства. Поэтому перед тем, как начать торговать на Форекс, следует четко уяснить все принципы маржинальной торговли и ее особенностей, так как это является основой для успешной торговли на валютном рынке Forex.

Что такое уровень маржи на Форекс?

Абсолютно всем трейдерам важно понимать, что такое маржа на Форекс, уметь рассчитывать её уровень и осознавать, что произойдет, когда маржа будет стремительно приближаться к нулю. Увидеть маржу, а именно её уровень, несложно. Достаточно посмотреть в терминале МетаТрейдер 4 или 5 снизу, где обозначен уровень депозита.

Что такое маржа на Форекс?

Маржой называется залог, позволяющий трейдеру Форекс осуществлять торговлю большими объемами, чем его первоначальный депозит. То есть, маржа представляет собой некие кредитные средства, которые выдаёт трейдеру его брокер. При этом трейдеру вовсе не обязательно просить брокера Форекс выдать маржу, всё происходит в автоматическом режиме, как только игрок решит открыть позицию на продажу либо покупку.

Всем известно, что такое кредитное плечо в трейдинге. Маржа, как раз, очень связана с кредитным плечом. Залог со счета взымается с каждого трейдера за использование кредитного плеча. Он возвращается автоматически, когда трейдер закрывает ту или иную позицию в прибыль либо в убыток. В случае слива всего депозита, маржа остается у брокера.

Самое интересное, что чем больше кредитное плечо использует трейдер, тем меньше уровень маржи (заёмных средств). Дело в том, что брокеры таким приемом завлекают трейдеров проявлять активность на рынке. Если подумать, то любой уровень маржи на Форекс, который трейдер применяет в торговле – это не хорошо, но и не плохо.

Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на Форекс

Итак, что такое маржа на Форекс простыми словами, мы уже рассказали ранее. Теперь же рассмотрим важные нюансы, которые следует учитывать во время торговли.

Уровень маржи на Форекс зависит не только от выбранного трейдером размера кредитного плеча, но и от котировки, и объема открытого ордера. Размер маржи зависит от размера ордера. Маржа выше, если ордер Форекс большой и наоборот. Кроме того, на уровень маржи влияет сама котировка (валютная пара). Если на первом месте стоит валюта, курс которой выше американского доллара, то размер маржи будет большой. Если меньше, то уровень маржи будет ниже.

Повторимся, как только трейдер решит открыть сделку, определенный уровень маржи на Форекс сразу же спишется с его торгового счета. Причем эти средства не пойдут в расчет открытой позиции.

Рассмотрим пример: пусть у трейдера на счету имеется 1 тыс. долларов США. Он открыл ордер в любую из сторон (покупка или продажа) уровень маржи на Форекс составил 100 долл. США. Предположим, ход цены на каждый пункт равняется одному доллару США. В положительную сторону +$1, а в отрицательную -$1 соответственно.

Выходит, что если цена идет в ожидаемую трейдером сторону, то маржа не повлияет на его доход, однако, если цена пойдет в противоположную сторону, нужно готовиться к потерям по депозиту.

Чтобы лишиться всего депозита, достаточно, чтобы цена отошла от точки входа на 900 пунктов против прогноза трейдера. Почему на 900, а не на 1000, спросите Вы? Всё просто. Ведь 100$ уже ушло на маржу брокеру. Надеемся, теперь Вам понятно, как производится расчет маржи на Форекс. Достаточно трудно потерять весь депозит целиком. Профессиональные трейдеры не допускают слива даже половины своих депозитов. Поэтому они всегда уверены, что маржа вернется им на счет.

Почему нельзя открывать сделку на весь размер депозита?

Не стоит рисковать всем депозитом ради одной позиции, так как весь баланс трейдера перейдет брокеру в качестве маржи. И, если только цена двинется на 1 пункт в противоположную сторону, депозит будет слит. Поэтому не стоит сливать свой депозит заранее.

Проведем несложный математический подсчет: есть депозит в размере 1 тыс. долл. США, трейдер выбрал кредитное плечо 1: 100. Давайте подсчитаем размер максимальной суммы, с которой можно открыть позицию 1000*100=$100 000, или же 1 лот. Если открыть ордер объемом 1 лот Форекс, 100%, что Вы оставите маржу брокеру, а депозит сольете. Причем произойдет это гораздо быстрее, чем можно представить. Правила мани-менеджмента были придуманы именно из-за маржи. Если учитывать эти правила, то открыть ордер с вышеупомянутым депозитом допускается 0,5 лотов.

Как рассчитать маржу на Форекс?

Не знаете, как рассчитать маржу на Форекс? Это не сложно! Когда позиция открыта, маржа находиться справа от “свободных средств”.

Рисунок 1. Маржа в торговом терминале.

Мы разобрались, где она отображается, но основной вопрос, как её рассчитать, находиться открытым. Прежде чем, разъяснять её расчёт, нужно знать, что такое свободная маржа на Форекс и чем она отличается от маржи.

Существует правило, которое позволяет узнать размер торгового лота перед тем, как открыть ордер. Залоговые средства (наша маржа), автоматически удерживаются со счета на время, пока открыта позиция. В данном случае это 107.89. Баланс – это свободные средства, которые в настоящий момент могут участвовать в торговле. Значение постоянно меняется, в зависимости от того, в прибыль или убыток идет сделка.

Свободная маржа на Форекс это и есть торговый баланс трейдера. Если все позиции суммарно показывают прибыль, то свободная маржа будет показывать числа, превышающие баланс. Если открытые ордера находятся в убытке, значит, меньше. Торговый депозит в терминале состоит из баланса и маржи. Как видно на скриншоте выше, узнать размер маржи не составляет проблем, нужно взглянуть в подвал торгового терминала и всё сразу станет ясным. Но как узнать это значение заранее, до открытия ордера.

Рисунок 2. Формула расчета маржи до открытия ордера.

Произведем несложный математический расчет. Мы хотим открыть ордер по валютной паре евро/американский доллар по текущему курсу 1.0789. Открывать позицию будем объемом 0,5 лота. Кредитное плечо, пусть будет 1:100. Итак, нам нужно: 0,5 (лота) х 100 000 (объем 1 лота)= 50 000 евро. Далее 50 тыс. евро следует умножить на курс к американскому доллару (1.0789) = 53 945 долл. США. Конвертировать следует в ту валюту, в которой открыт торговый счет. Затем необходимо $53 945 разделить на кредитное плечо (100). Итак, $53 945/100=$539,45. Мы получили маржу, которая в качестве залога будет списана с нашего счета.

Как видите, просчитать уровень маржи на Форекс, просто. Нужно только смотреть внимательно на курс базовой валюты.

Наверняка Вам, как трейдеру интересно, на каких активах самая низкая маржа на Форекс? Ответ: на драгоценных металлах (золоте и серебре). Эти активы торгуются на рынке Форекс в качестве спотовых контрактов и их объемы не имеют привязки к торгам фьючерсными контрактами.

Применение маржи в трейдинге

Итак, мы подошли к самому интересному разделу, как применять маржу в трейдинге. Но для этого сначала необходимо определить уровень маржи в процентах на Форекс. Для чего это нам нужно? Чтобы знать, не вышли ли мы за рамки правил мани менеджмента. Основное правило манименеджмента гласит: сумма всех открытых позиций не должна превышать 10% от всего депозита. Кстати, кредитное плечо также принимается во внимание.

Итак, определяется это просто: если уровень маржи в процентах на Форекс составляет более 1000%, тогда правила мани менеджмента не нарушены, так как баланс в 10 раз больше, чем маржа. Но часто бывает такое, что уровень маржи в процентах на Форекс не достигает 1000%, в таком случае правило мани менеджмента нарушено. Нужно закрыть несколько позиций, чтобы выровнять ситуацию. Как определить размер максимально допустимого ордера с помощью маржи еще до его открытия? Для этого есть специальная формула:

Рисунок 3. Формула расчета максимально допустимого размера ордера.

Размер нашего депозита: пять тысяч долларов США. Кредитное плечо составляет 1:100, рассчитываем валютную пару EUR/USD с текущим курсом 1.0770. Сперва посчитаем, сколько составит 10% от нашего депозита. Будет это 500 долл. США. Умножаем их на значение кредитного плеча (100), равно 50 тысяч долл. США. Далее курс базовой валюты (100 000) умножаем на курс 1.0789 = 107 890. И, наконец, 50 000 нужно поделить на 107 890 = 0,46. Получается, что в сумме объем всех открытых позиций не должен превышать 0,46. Как видите, никакой высшей математики, только простые операции.

Каждый профессиональный трейдер оценивает свои риски, просчитывает объем максимального ордера, прежде чем открыть ордер. Такая практика позволит не превышать полученный при расчете результат, и тем самым трейдер не нарушит, основное правило мани менеджмента. К примеру, если максимальный ордер составляет 0,46 лота, а максимально допустимый 0,1, тогда в запасе остается 0,36 лота.

Заключение

Мы узнали, что такое маржа на рынке Форекс. Маржа – это некая негласная комиссия Форекс, которая берется за применение кредитного плеча. Значение маржи после закрытия ордера или сетки ордеров возвращается на баланс трейдеру. Рассмотрели, что такое свободная маржа на Форекс.

Если разобраться, маржа в терминале МетаТрейдера никак не влияет на прибыль трейдера. Главное, чтобы при торговле депозит не был потерян полностью. Размер маржи всегда можно предварительно рассчитать до того, как будет осуществлен вход в рынок. Смотреть на маржу полезно хотя бы потому, чтобы трейдер всегда видел, не нарушает ли он правила мани менеджмента, которые гласят: в рынке должно находиться суммарно не более 10% от депозита. Приведенные в этом материале формулы расчета максимально возможного лота, предоставит возможность не выходить за пределы допустимых границ объемов. А это, в итоге, не позволит слить весь депозит, так как риски будут застрахованы.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Понятие маржи на рынке Форекс

Практически все участники рынков, будь то фондовый рынок или валютный рынок Форекс, рано или поздно всё равно сталкиваются с таким понятием, как маржа. Этот термин упоминается в общеэкономической тематике, торговле и других сферах с разным толкованием, поэтому понятие «маржи» на рынке Forex не стоит путать с другими понятиями.

Простыми словами, маржа – это залог, который необходимо внести человеку (трейдеру), чтобы получить кредит во временное пользование для совершения торговых операций на рынке Форекс.

Примечательно, что данная сумма может в несколько раз превышать сумму депозита трейдера.

Что же такое маржа на валютном рынке Форекс?

Маржа в Forex представляет собой сумму наличных или ценных бумаг, которые передаются брокеру для страхового обеспечения во время получения займа для торговли. Это та часть денежных средств, которую инвестор (трейдер) вносит на свой торговый счёт в качестве кредитного залога.

Данный показатель используется в качестве рычага для увеличения деятельности трейдера. Он берёт взаймы средства у брокера с помощью этого гарантированного взноса, после чего может совершать операции большими объёмами.

Каждая операция на валютном рынке имеет два обязательных этапа: покупка/продажа актива по более выгодной цене, после чего – обязательная продажа/покупка этого актива по другой или такой же цене.

Понятие «маржа» очень тесно связана с другими понятиями Форекса, такими как «пункт», «лот», «кредитное плечо».

Пункт является минимальной единицей торговли на рынке. Точное значение пункта напрямую зависит от того валютного инструмента, который выбирается для торговли. К примеру, EUR измеряется до четырёх десятых долей, а йена – до двух десятых долей.

Лот, которым торгует трейдер, используется для определения величины объёма актива, которую продаёт или покупает трейдер. Поскольку большими объёмами, как правило, трейдер не может торговать, брокерами было принято решение ввести кредитное плечо.

Видео: Уроки ставок — Урок №5 — Маржа

Маржа и кредитное плечо

Кредитное плечо в трейдинге позволяет управлять большим капиталом, управлять тем количеством валюты, которое в несколько раз превышает настоящее значение. Благодаря этому валютный рынок постоянно переполнен средними и мелкими инвесторами, которые не могут себе позволить торговать слишком большими лотами. Уровень кредитного плеча обозначается как соотношение собственных средств трейдера к объёму, который предоставляется ему взаймы (например, 1:200 или 1:50).

Все эти понятия непосредственно связаны с маржой. Маржа имеет обратную зависимость от лота и кредитного плеча. Чем выше кредитное плечо и лот, с которым трейдер входит в сделки, тем меньше будет маржа.

К тому же, чем больше трейдер будет открывать сделок (неважно даже, каким лотом и с каким кредитным плечом), уровень маржи будет также уменьшаться.

Уровень и состояние маржи образуется в несколько этапов. Биржа назначает минимальные суммы, которые требуются для поддержания позиции на актив, и только после этого брокер может варьировать уровень маржи. Сами же цифры маржи рассчитываются, исходя из размера кредитного плеча.

Где в терминале отображается информация о марже?

Уровень маржи в торговом терминале отображается во вкладке «Торговля».

Маржа служит гарантией сохранения фактического размера депозита. При открытии большего количества сделок (на рисунке показано, что открыто 3 ордера), уровень маржи будет потихоньку уменьшаться.

Как считать величину маржи?

Во время расчёта маржи во внимание в первую очередь берётся тот факт, имеются ли на счёте отложенные ордера по тому валютному инструменту, который задействован в торговом процессе. В связи с этим, чтобы правильно рассчитать маржу, нужно учитывать несколько моментов:

  1. Если на счету трейдера имеются активные позиции и выставляются ордера в противоположном направлении с объёмом, который равен или меньше текущей позиции, то совокупная маржа будет равна марже текущего валютного инструмента.

ПРИМЕР: Предположим, у вас имеется один открытый ордер по паре GBP/USD лотом 1, и вы открываете противоположный ему ордер тоже лотом 1, то маржа будет равна марже валютной пары GBP/USD.

  1. Если на счету трейдера отсутствуют позиции, маржа рассчитывается обычным способом.
  2. Если на счёту трейдера имеются открытые позиции и выставляются ордера любого типа по тому же инструменту и в том же направлении, значит, общая маржа будет равна сумме маржи обоих ордеров.
  3. Если на счету трейдера имеются открытые позиции и выставляются ордера любого типа по тому же инструменту в обратном направлении с аналогичным или большим объёмом, то нужно рассчитывать маржу сразу для 2 значений: для текущей позиции и выставляемого ордера.
  4. В том случае, когда имеется более 2-х противоположно направленных ордера, маржа высчитывается отдельно для каждого направления (для покупок и для продаж).

Видео: Разница между маржой и наценкой. Расчёт минимальной наценки

Маржа вычисляется по следующей формуле:

Рк – размер контракта;

Кп – кредитное плечо.

Зачастую базовая валюта и валюта маржинальных требований совпадают. Однако когда валюта маржи отличается, то результаты расчётных вычислений исчисляются именно в марже, а не в базовой валюте.

ПРИМЕР: Предположим, вы покупаете валютную пару EUR/USD по текущей котировке 1, 2550. Чтобы купить 1000€, необходимо заплатить 1.255$ (€1000 = 1000 * $1,2550).

Чтобы купить €1000 по данной котировке с кредитным плечом 1:100, придётся со счёта заплатить 1/100 (0,01). Поэтому, чтобы купить €1000 трейдеру нужно будет заплатить 12,50$. Эта сумма и называется маржой (размером залоговой маржи). Когда вы закроете данную позицию, то 12,50$ вернутся на счёт.

Что такое свободная маржа на Форекс?

Свободная маржа (Free Margin) представляет разницу между маржой открытых позиций и балансом счёта трейдера.

Баланс (Balance) – результат по торговому счёту, в котором не учитываются открытые торговые позиции. Если, к примеру, на счету имеется 5000$, и трейдер не имеет открытых позиций, то баланс будет также составлять 5000$.

Free Margin рассчитывается по формуле:

Free Margin = Equity – Margin, где

Free Margin – свободная маржа;

Equity – средства, которые могут быть задействованы в торговле.

ПРИМЕР: Предположим, что вы с депозитом в 1000$ открыли ордера, и держите их с общей маржой 200$, которые дают прибыль в 50$. Следовательно:

Баланс = 1000$ + 50$ = 1050$;

Свободная Маржа = 1050$ — 200$ = 850$.

Использование кредитного плеча и маржи как средств для повышения заработка с торгов является оправданным введением и достаточно эффективным.

Однако трейдер должен иметь чёткое представление о том, что такое маржа и каким образом она рассчитывается.

Он должен понимать, при каких условиях брокер может его кредитовать, а когда такая возможность пропадает.

Если правильно рассчитывать уровень маржи и сопоставлять её показатель с собственными возможностями, можно действительно повысить уровень профита на рынке Forex. При не сопоставлении данных параметров, риски трейдера, как правило, повышаются, и маржа испытывает критический уровень, после чего наступает Margin Call и Stop Out.

Что такое Margin Call?

При наступлении ситуации Margin Call баланс трейдера опускается ниже максимально допустимого. Чтобы брокеру не пришлось принудительно закрывать открытые позиции (ситуация Stop Out) трейдер должен либо закрыть позицию/позиции самостоятельно, либо пополнить счёт, чтобы увеличить уровень баланса на своём счету.

Зачастую Margin Call наступает при большом снижении/возрастании актива, которое противоречит торговой системе трейдера. «Маржин колл» также может наступить в случае повышения показателя минимального уровня маржи.

Кроме того, приближение к нулевому уровню маржи может также наступить в связи с сильно возросшей волатильностью на рынке, изменениями в законодательстве и т. п.

Лимит Margin Call Level сигнализирует о том, что когда уровень маржи торгового счёта достигнет отметки 100%, то трейдер уже не сможет открыть какую-нибудь новую позицию. Но, вместе с тем, ему ещё будет разрешено закрывать любые из своих открытых позиций.

Случай 100% Margin Call Level наступает в том случае, когда Баланс счёта сравнивается с уровнем Маржи. Это происходит, когда у трейдера имеется открытый ордер/ордера, рынок продолжает идти против него, а средства на счету приближаются к нулевой отметке.

Что такое Stop Out?

Если у трейдера имеется несколько открытых позиций и отложенных ордеров, то при отсутствии свободной маржи (Free Margin) отложенный ордер просто не сработает (брокеру просто придётся его отменить автоматически).

После наступления события Stop Out Level, когда минимальная маржа в торговле счёта достигает отметки 10%, брокер принудительно начинает закрывать открытые ордера на счету. Первыми закрываются самые убыточные, самые проигрышные позиции.

Зачем это делается? И почему закрываются самые большие «минуса»?

Тех кредитных средств, которые трейдер брал у брокера взаймы, не хватает, чтобы перекрыть убыток по открытым позициям. Поэтому брокеру приходится самостоятельно закрывать наиболее убыточные позиции.

Это делается для того, чтобы повысить уровень маржи, так как зачастую закрытие одного такого ордера повышает уровень маржи в среднем на 10%.

Если и дальше потери будут возрастать, свободные средства на счету уменьшаться, а падение уровня маржи опять приблизится к 10%, брокер опять принудительно закроет самую убыточную сделку из всех оставшихся. Таким образом, на счету снова поднимается уровень маржи до 10%.

Маржу можно рассчитывать не только в ручном режиме. Некоторые брокеры на своих сайтах имеют сервис «Калькулятор трейдера», в котором можно произвести вычисление не только маржи, но и других показателей торговли: стоимость 1 пункта, залог, СВОП и др.

Значение маржи на Форекс

Маржа́ — термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской практике для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками и другими показателями. Новичкам на рынке Форекс, стоит разобраться с этим термином, для понимания принципов и нюансов в торговле валютами.

Что такое Маржа?

Форекс — это рынок, на котором нет фактической доставки купленного товара. Как при этом получается прибыль и как трейдер связан с брокером, вопросы на которые даст ответы понимание функционирования Маржи.

Если на фондовом рынке торговые операции с акциями возможно произвести напрямую и получить прибыль выдержав приобретенный актив, минуя посредников. То на рынке Форекс подобные манипуляции произвести невозможно или бессмысленно (с учетом комиссий и небольших объемов). Попробуем разобраться, как и для чего работает Маржа.

Предположим, сумма в 10 000 долларов США лежит на счете, и владелец счета приобретает 1000 акций XYZ Inc. по 5$ , в общей сложности на сумму 5 000 (1000 акций х 5 $). На практике из 10 000 долларов, хранящихся на счете, 5000 долларов окажутся на рынке для покупки акций, а остальные 5000 останутся на счете. 1000 акций XYZ будут перенесены на депозит (портфель ценных бумаг), связанный со счетом, на котором происходит торговля ценными бумагами, что и называется доставка базового актива. Так что сразу после покупки остается 5000 долларов на счете и 1000 акций компании XYZ inc. в портфеле по покупной цене рынка на тот момент, эквивалентными 5000 долларов.
На этом этапе стоимость инвестиций, которые добавлены в портфель ценных бумаг, будет колебаться соответственно увеличению или уменьшению рыночной стоимости акций компании.

Если рыночная стоимость акций будет расти, также будет увеличиваться стоимость депозита. Как только акции будут проданы, портфель ценных бумаг опустеет, как и до покупки, а счет будет увеличен на разницу между ценой продажи и начальной ценой покупки. Это то, что происходит, когда инвестор работает с рынком, который включает доставку базового актива. На Форексе, на котором такая доставка не предусмотрена, трейдеры работают с наценкой или Маржой.

Маржа — это сумма, необходимая в качестве «добросовестного депозита», используя который брокер разрешает открыть сделку. Дальше брокер объединяет депозиты всех клиентов, работающих в это время, создавая таким образом «супер-маржинальный депозит», с помощью которого брокерская контора размещает заказы в межбанковской сети.

Дальше разберем термин «Кредитное плечо». Термин означает соотношение маржи с максимально возможной суммой сделки. Чем выше кредитное плечо – тем меньше в сумме требуемая маржа и, соответственно, выше риск по сделке. Допустим предоставляется кредитное плечо равное 100 к 1, это будет означать, что требуемая брокером маржа по сделке будет равна сотой части этой инвестиции.

Мониторинг значений в терминале

С самого начала работы на торговой платформе, следует в первую очередь разобраться со значениями баланса средств на торговом счете. В терминале MetaTrader эти значения отображены внизу в окне торговля, там же будут отображаться все открытые и отложенные ордеры по сделкам. Посмотрим, что будет показывать строка состояния счета без открытых сделок:

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Как видно на скриншоте все три значения одинаковы. Это значит, что вся свободная маржа равна всем средствам на текущий момент и балансу торгового счета. Открытая сделка меняет значения:

Теперь можно разобраться, почему значения изменились и какие значения появились. Появилось значение маржа: 200$ — значит по открытой сделке брокер заблокировал сумму равную 200 долларов. Свободная маржа составила: 20 000 — 200 — 18,05(прибыль с минусом)=19 781,95

На следующем скриншоте разберем значение уровня маржи:

Нашли значение Уровень: 10040,33% Выражается в процентах и показывает средства на текущий момент («Equity» ) по отношению к использованной марже. Понятие (равно как и понимание) определения «Маржинальный уровень» критически важное в работе трейдера и требует особого внимания. Рассмотрим его в отдельной главе ниже.

Маржинальный уровень

Мы вплотную приблизились к особо важному понятию «маржинальный уровень» или уровень маржи. Почему он может вызвать эмоциональное волнение? Потому как большинство трейдеров сталкиваются с ситуацией, когда надо выдержать позицию по сделке, но свободной маржи не осталось… И здесь может случиться так называемый «Margin Call» — предел риска, за которым следует принудительное закрытие (Stop out) убыточной сделки. На самом деле понятие Margin Call пришло в Форекс из фондового рынка и означало это понятие как раз таки самый настоящий звонок по телефону от биржевого агента инвестору. «Margin Call» дословно в переводе с английского — «Маржинальный вызов». Это запрос брокером клиенту о выплате дополнительных средств с целью покрытия минимального маржинального требования для поддержания убыточных позиций. На Форексе брокеры в любой момент вычисляют наши маржинальные требования, и, если случайно, даже на несколько секунд, наши убыточные операции вышли за пределы этого уровня, брокер автоматически их закроет. На рынке Форекс брокеры никому не «звонят», все происходит автоматически в торговой платформе которую выбрал трейдер.

Расчет лота в Форексе

На всех рынках существует понятие лота, что означает номинал или общепринятая единица для торговых расчетов. Максимальный лот в Форексе традиционно составляет 100 000 условных единиц базовой валюты в паре (для сравнения: на фондовом рынке лот равен 100 000 единиц/акций).

Рассмотрим расчет лота на примере доллар/иена, для удобства и наглядности принципа расчета нам нужно, чтобы доллар США оставался базовой валютой. При уровне кредитного плеча равной 100:1 и счетом в 1 000 долларов мы сможем открыть позицию в один лот. Не всем трейдерам доступно торговать полными (максимальными) лотами, поэтому существуют понятия мини-лота и микро-лота, которые равны 0,1 и 0,01 лота соответственно. Продолжая вычисления для депозита с 1 000$ на счете, находим что будет возможным одновременно открыть максимум 10 позиций по мини-лотам (0.1 лота). Что значит для каждой позиции/сделки будет замороженной на счету сотая часть или 100 долларов. Максимальное число позиций по микро-лотам (0,01 лота) получится до 100 сделок/позиций на 1 000 долларов и по 10$ маржи на каждую позицию.

Но не все инструменты (валютные пары) приравнены к одному знаменателю. Размер лота равен 100 000 единиц базовой валюты в валютной паре, лоты EUR/JPY и USD/JPY, будут иметь разные цены. Лот USD/JPY будет равен 100 000$, а EUR/JPY будет равен 100 000 евро. И так как все расчеты ведутся в долларах США, то цены лотов будут зависеть от курса основной валюты пары к доллару США.

Для сравнения рассмотрим пример открытой сделки в один лот по евро-доллару с кредитным плечом 1:500:

Видим значение цены по сделке или та цена, с которой была открыта позиция по инструменту. Маржа составила 224,04 — это в пять раз меньше чем при кредитном плече 1:100.

Что такое маржа на Форекс

Маржа на Forex представляет собой денежный залог, который предоставляется брокерской компании с целью получения займа на некоторое время. С помощью этого займа происходит заключение сделок, причем участник биржевой торговли обладает правом не только на покупку, но и на продажу активов. Чтобы понять, что такое маржа на Форекс, в первую очередь, необходимо знать, что она непосредственно взаимосвязана с leverage (кредитным плечом). Это дает возможность игрокам начинающего и среднего уровня осуществлять работу с большими лотами.

Согласно ключевым законам рынка в любой торговле главное, чтобы она была прибыльной, а прибыль, простыми словами, является разницей между затратами и приобретенными активами. На бирже прибыль толкуется немного по-другому. Это объясняется тем, процесс купли-продажи акций, валюты, драгметаллов и прочей продукции является непрерывным. В связи с этим, статические определения, общепринятые в биржевой торговле неточно передают смысл терминов. Маржа в торговле на Форекс предназначена для обозначения отклонения между ценой товара в разные временные интервалы.

На Forex общепринятой является маржинальная торговля, следовательно, участник биржевой торговли имеет право пользоваться денежными средствами брокерской компании, предоставив сравнительно небольшой залог со своего депозитного счета. Таким образом, действует кредитное плечо, которое дает возможность заключать сделки на суммы, многократно превышающие размер депозита трейдера.

Что дает маржинальная торговля

Маржинальная торговля дает возможность торговать крупными лотами, извлекая немалую прибыль без наличия существенного стартового капитала. Причем покупать и продавать можно любую валюту, независимо от того, в какой валюте открыт депозитный счет трейдера.

Однако следует помнить о рисках. Чем крупнее займ, тем крупнее могут быть убытки, если сделка окажется неудачной. Также необходимо учитывать и размер спрэда (брокерской комиссии). Для минимизации рисков компании-брокеры, как правило, выставляют самый предельно низкий уровень маржи для открытия сделок на рынке Forex. Маржа в пользовательских настройках находится в разделе «Торговля».

Расчет маржи

Как рассчитать уровень маржи на Форекс? Рассмотрим пример на открытой сделке по самой популярной валютной паре евро/американский доллар с 1 лотом. При вычислении маржи возможно возникновение нижеследующих ситуаций:

  • на счету трейдера нет сделок – расчет маржи происходит обычным способом;
  • на счету трейдера есть открытые сделки с установкой каких-либо ордеров в этом же направлении – данный параметр будет равен размеру маржи двух ордеров;
  • на счету трейдера есть открытые сделки с установкой каких-либо ордеров в обратном направлении – расчет маржи осуществляется для 2-х показателей: для актуальной сделки и устанавливаемого ордера;
  • если есть 2 ордера, противоположные друг другу, данный параметр вычисляется по отдельности для купли и продажи.

Рассмотрим еще один пример, более конкретный, в котором условно курс пары валют Х(базовая валюта / котируемая валюта) Y равен Z ( действующий обменный курс), а leverage 1:100. В таком случае при контракте на сумму 100 000 Х сумма маржи рассчитывается так:

Маржа в базовой валюте (100 000/100) * обменный курс между базовой и валютой аккаунта (Z) = маржа на аккаунте.

Следовательно, для вычисления маржи следует сумму сделки разделить на leverage и умножить на котировку базовой валюты. Полученная сумма в случае убытка в результате неудачной сделки отойдет брокерской компании. Для вычисления на своем аккаунте нужно осуществить перевод базовой валюты в валюту аккаунта. В действительности данный параметр рассчитывается за счет калькуляторов в режиме онлайн, которые предлагают почти все брокеры.

Маржа на фондовой бирже

В отличие от свободной маржи на Форекс маржа на фондовом рынке встречается более редко и означает заемный капитал, который выдает брокерская компания для открытия позиций на коротких таймфреймах либо для покупки ценных бумаг. Используется вышеуказанный займ одновременно с начислением комиссии брокера. Такая комиссия в случае длительной отсрочки в закрытии сделки может быть в очень крупном размере.

В случае торговли с фьючерсными контрактами маржа является гарантийным залогом. Брокерская компания с него не взимает никаких комиссионных.

«Подводные камни»

Одним из таких подводных камней является кредитное плечо. Возможность использования leverage часто идет не на пользу начинающему участнику биржевой торговли. Трейдинг с привлечением заемного капитала очень расслабляющее действует на трейдера, а это может способствовать опустошению депозитного счета, что вызовет потребность в новом его пополнении. Это может вызвать определенные затруднения, причем замкнутый круг постоянных кредитов не способствует успешной торговле.

Чтобы минимизировать риски потерь собственного капитала в брокерских компаниях существует инструмент, который называется Margin Call. Он представляет собой момент, когда для участника биржевой торговли существует необходимость срочного пополнения депозита, иначе текущие сделки аннулируются.

В среднем Margin Call равен приблизительно 25 процентов от трейдерского счета. Таким образом, если на счету игрока находятся 1000 долларов, то при остатке в 250 долларов брокерская компания выставляет Stop Out – принудительное закрытие сделок по причине превышения допустимого уровня убытков по открытым сделкам. Причем остаток на депозитном счете составит 250 долларов, что влечет за собой неизбежные убытки.

Это свидетельствует о том, что торговля на Forex с привлечением маржи должна быть очень осторожной. При этом должен использоваться лишь тот капитал, который можно тратить без значительного ущерба финансовому состоянию трейдера. Маржинальная торговля – это один из важнейших элементов на рынке Forex, которая оказывает непосредственное влияние на величину сделок и размер прибыли, поэтому учитывать его, производить его оценку и расчет нужно с самого начала обучения трейдингу.

— Что такое маржа на Форекс?

— Что такое маржа на Форекс?
— Отображение значений маржи в терминале
— Расчет максимального лота при маржинальной торговле

Маржа – это залог, который трейдер переводит на счет брокера за пользование кредитными средствами. Само собой, все это происходит автоматически, когда вы открываете новую позицию. Вероятно, вы уже знаете о том, что такое кредитное плечо. Так вот именно за использование плеча с вас взимают залог, который возвращается на ваш счет тогда, когда вы закрываете позицию. Если же в результате торгов вы слили весь депозит на одной сделке – маржа переходит к брокеру.

Парадокс заключается в том, что чем больше размер кредитного плеча вы выбираете, т.е. больше заемных денег используете, тем меньше размер маржи. Так брокеры стимулируют трейдеров проявлять активность на рынке. В принципе, в марже нет как ничего страшного, так и ничего особо практического. Тем не менее, сейчас разберем некоторые нюансы, связанные с ней:

1) Маржа напрямую зависит от выбранного кредитного плеча, объема торгового ордера и котировки, на которой вы торгуете.

Так, чем больше ордер, тем больше маржа, а чем он меньше – тем меньше и залог. Если базовая валюта (которая стоит на первом месте валютной пары) больше по стоимости, чем доллар США, то маржа будет увеличенной, а если меньше – уменьшенной. В том же случае, если базовой валютой является сам USD – размер маржи будет стандартным, зависящим лишь от плеча и объема ордера.

Вам может быть интересно почитать статью «Маржинальная торговля«,

2) Залог возвращается на ваш торговый счет тогда, когда сделка будет закрыта.
При этом неважно, в прибыль или убыток она была закрыта, главное – чтобы вы не слили весь депозит на ней. Не стоит лишний раз говорить, что при соблюдении всех правил торговой стратегии сделать это невозможно.

3) В том случае, если вы все-таки умудрились слить депозит на одной позиции – маржа переходит к брокеру, это его прибыль и компенсация.

4) Размер маржи сразу же списывается с вашего торгового счета после открытия позиции.

Эти деньги уже не идут в расчет во время открытой позиции. К примеру, у вас на счету 1000$. Вы открыли ордер, по которому маржа составила 100$. 1 пункт, пройденный графиком в сторону вашего прогноза, равен 1$ прибыли, к примеру. Соответственно, каждый пункт против него – 1$ убытка. Что у нас получается?

Если график пойдет в вашу сторону – маржа никак не будет влиять на доход, но вот если против – станет. Чтобы лишиться депозита, вам достаточно движения графика на 900 пунктов против вашего прогноза, а не на 1000, потому что 100$ маржи уже списано со счета, на них вы не торгуете.

5) Если вы откроете позицию на весь свой депозит – то ваш торговый счет без остатка уйдет к брокеру как маржа.

При этом достаточно будет всего 1 пункта движения против вас, чтобы вы слили депозит. Таким образом, открывать настолько большие позиции категорически запрещено, нужно следовать правилам мани-менеджмента.

К примеру, у вас на счету 1000$, выбрано кредитное плечо 1:500. Максимальная сумма, которой вы можете войти в рынок, равна 1000*500 = 500 000$, или 5 лотов. Открыв позицию объемом в 5 лотов, вы практически со стопроцентной гарантией сольете все деньги в первую же секунду торговли. Отчасти именно из-за маржи были придуманы правила мани-менеджмента, по которым в описанной выше ситуации вы можете открыть сделку лишь объемом в 0,5 лотов. Маржа составит при этом 100$, что вполне допустимо.

6) В традиционном смысле маржа означает прибыль.
Если применять к марже на Форекс тот же смысл, что и в экономике, то она больше похожа на спред (разницу цены покупки и цены продажи), чем на кредитный залог. Тем не менее, используется термин именно для обозначения залога. Можно сказать, что маржа – это прибыль брокера в случае, если вы сильно проиграетесь и сольете весь депозит.

— Отображение значений маржи в терминале

В торговом терминале (будь это metatrader 4 или metatrader 5), наряду со значениями баланса, эквити (средств) и совокупной маржи по открытым позициям, вы также найдете значение свободной маржи и текущего уровня.

Свободная маржа – это свободные средства, доступные для открытия новых позиций. По сути, это разница между реальными средствами на счету и размером уже зарезервированных средств.

Уровень – это отношение средств (эквити счета) к используемой марже, выраженное в процентах.

Важно запомнить два ключевых лимита по уровню маржи – Margin Call (Маржин Колл) и Stop Out. Достигнув уровня Margin Call, вы больше не сможете открывать новые позиции, поскольку свободных средств будет недостаточно для покрытия еще одного залога. Обычно, брокеры устанавливают это значение на уровне 100%.

Если уровень маржи опускается еще ниже, и достигает значения Stop Out, брокер начнет принудительно закрывать ваши позиции, начиная с самой убыточной. Здесь и проявляется опасность торговли на залоговые средства. Брокер не намерен терять свои средства, и закроет ваши позиции до того, как вы успеете войти в минус.

Как правило, при грамотном управлении капиталом такого происходить не должно. Типичная ошибка начинающих трейдеров – открытие слишком большого лота при большом кредитном плечо. Из-за этого, даже незначительное изменение курса почти сразу приводит к Margin Call. Также новички часто забывают выставлять стопы, из-за чего далеко зашедшие в минус позиции имеют шанс закрыться по Stop Out.

— Расчет максимального лота при маржинальной торговле

При маржинальной торговле на Форекс размер кредитного плеча определяет максимальный размер сделки в лотах, доступной для открытия при определенном депозите. Ведь при разном размере залога под одну сделку можно использовать один и тот же депозит для открытия разного их количества и объема.

Представим, что была открыта сделка 1 лотом по паре USDCHF. С учетом, что стандартный лот на рынке Форекс составляет 100 000 единиц базовой валюты, то при кредитном плече 1:100 залоговые средства для открытия сделки по паре USDCHF составят 1000 долларов. При депозите в 10 000 долларов можно будет открыть сделки совокупным объемом 10 лотов.

При кредитном плече 1:200 совокупный объем сделок составит уже 20 лотов, так как маржа (залог) под одну сделку будет в два раза меньше. А при плече 1:50 открыть сделок можно будет уже в два раза меньше — то есть 5 лотов, так как маржа под одну сделку будет больше, чем при плече 1:100.

При расчете максимального лота следует учитывать и то, что стоимость 1 лота у различных инструментов варьирует. Чтобы рассчитать стоимость 1 лота для выбранной валютной пары необходимо привести базовую валюту к валюте депозита.

Так, при курсе 1,32735 и при плече 1:100 один стандартный лот по паре GBPUSDБ будет равняться 1 327. 35 долларов. При депозите в 10 000 долларов можно будет открыть сделки объемом 10 000:1 327.35=7.53 лотов.

Для быстрого расчета суммы залога под сделку определенным размером лота вы можете воспользоваться Калькулятором расчета стоимости пункта. Кстати, в калькуляторе, в поле «Сумма залога», как раз и отображается маржа – та часть депозита, которая и пойдет на залог за открытие сделки. И если вы будете изменять кредитное плечо при неизменных остальных параметрах – вы увидите, как изменяется маржа при изменении кредитного плеча.

Таким образом, маржа – гарантийный депозит, необходимый, чтобы торговать с использованием кредитного плеча. Она используется брокером для поддержания вашей позиции. По сути, он берёт ваш маржинальный депозит и объединяет с такими же депозитами других трейдеров и использует его как «супермаржинальный депозит» для осуществления торгов в межбанковской сети.
Маржа обычно выражается в процентах от полной суммы позиции. Например, большинство форекс-брокеров требуют 2%, 1%, 0,5% или 0,25% маржи.

Грамотный трейдер никогда не допустит полного слива даже 50% своего депозита, а это значит, что маржа в любом случае вернется к нему на счет.

Расчет маржи для Retail Forex, Futures

В торговой платформе предусмотрены разные модели управления рисками, определяющие то, как осуществляется претрейд контроль. На данный момент предусмотрены следующие модели:

  • for Retail Forex, Futures — используется для внебиржевого рынка. Расчет маржи осуществляется на основе типа инструмента.
  • for Stock Exchange, based on margin discount rates — используется для биржевого рынка. Расчет маржи осуществляется на основе дисконтов по инструментам. Дисконты устанавливаются брокером, однако не могут быть ниже значений, определенных биржей.

Залоговые средства (маржа) взимаются для обеспечения открытых позиций и ордеров трейдера.

При расчете маржи в первую очередь учитывается, присутствуют ли на счете позиции или отложенные ордера по символу, по которому совершается торговая операция.

  • Если на счете отсутствуют позиции и ордера по этому торговому инструменту, расчет маржи осуществляется с формулами, приведенными ниже.
  • Если на счете есть открытая позиция и выставляется ордер любого типа в противоположном направлении с объемом, меньшим или равным текущей позиции, то совокупная маржа будет равна марже по текущей позиции. Пример: есть позиция Buy 1 lot EURUSD и выставляется ордер Sell 1 lot EURUSD (аналогично для Sell Limit, Sell Stop и Sell Stop Limit).
  • Если на счете есть открытая позиция и выставляется ордер любого типа в том же направлении, то совокупная маржа будет равна сумме маржи по текущей позиции и выставляемому ордеру.
  • Если на счете есть открытая позиция и выставляется ордер любого типа в противоположном направлении с объемом, большим текущей позиции, то рассчитываются два значения маржи: для текущей позиции или для выставляемого ордера. Итоговая маржа будет взята в соответствии с наибольшим из двух рассчитанных значений.
  • При наличии на счете двух или более противоположно направленных рыночных или лимитных ордеров рассчитывается маржа для каждого из направлений (Buy и Sell). Итоговая маржа будет взята в соответствии с наибольшим из двух рассчитанных значений. Для все остальных типов ордеров (Stop и Stop Limit) маржа суммируется (взимается за каждый ордер).

Далее приведены формулы расчета маржи по торговым инструментам в зависимости от их типа и настроек. Итоговый размер маржи рассчитывается в несколько этапов:

Основной расчет для инструмента #

Если в спецификации символа указано значение параметра «Начальная маржа», то используется именно это значение. Формулы, описанные в данном разделе, не применяются.

Торговая платформа предоставляет несколько типов расчета маржинальных требований, в зависимости от финансового инструмента. Тип расчета отображается в спецификации символа в поле «Способ расчетов»:

Forex

Маржа для инструментов рынка Форекс рассчитывается по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта / Кредитное плечо

Для примера рассчитаем маржинальные требования при покупке одного лота EURUSD, размер одного контракта составляет 100 000, кредитное плечо 1:100.

Подставив соответствующие значения в формулу, получим:

1 * 100 000 / 100 = 1000 EUR

В результате был получен размер маржинальных требований в базовой валюте (или валюте маржи) инструмента.

  • Как правило, валюта маржинальных требований и базовая валюта инструмента совпадают. В случае, если валюта маржи отличается, результаты вычислений по формулам, приведенным здесь, исчисляются именно в ней, а не в базовой валюте инструмента.
  • В этом режиме плечо учитывается, даже если задано фиксированное значение маржи.

Forex No Leverage #

Этот тип расчета также используется для Forex-инструментов. Но в отличие от предыдущего в нем не учитывается размер кредитного плеча трейдера:

Объем в лотах * Размер контракта

Для примера рассчитаем маржинальные требования при покупке одного лота EURUSD, размер одного контракта составляет 100 000, кредитное плечо 1:100. Подставив соответствующие значения в формулу, получим:

1 * 100 000 = 100 000 EUR

В результате был получен размер маржинальных требований в базовой валюте (или валюте маржи) инструмента.

Как правило, валюта маржинальных требований и базовая валюта инструмента совпадают. В случае, если валюта маржи отличается, результаты вычислений по формулам, приведенным здесь, исчисляются именно в ней, а не в базовой валюте инструмента.

Contracts, Exchange Stocks

Маржинальные требования для контрактов и ценных бумаг вычисляются по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта * Рыночная цена открытия

При этом для сделок на покупку используется текущая рыночная цена Ask инструмента, а для сделок на продажу — текущая цена Bid.

Для примера рассчитаем маржинальные требования для покупки одного лота #AA, размер одного контракта составляет 100 единиц, текущая цена Ask составляет 33.00 USD.

Подставив соответствующие значения в формулу, получим:

1 * 100 * 33.00 = 3 300 USD

В результате был получен размер маржи в базовой валюте (или валюте маржи) инструмента.

Contracts Leverage

В данном виде расчета маржинальных требований для контрактов дополнительно учитывается кредитное плечо:

Объем в лотах * Размер контракта * Рыночная цена открытия / Кредитное плечо

Contracts Index #

Для индексных контрактов вычисление маржинальных требований происходит по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта * Рыночная цена открытия * Цена тика / Размер тика

В данной формуле, в дополнение к обычному расчету для контрактов, учитываются соотношения цены и размера одного тика.

Futures, Exchange Futures, Exchange Options, Exchange Margin Options #

Для фьючерсных контрактов есть два типа маржинальных требований:

  • Начальная маржа — сумма, которая должна присутствовать на счету при попытке входа в рынок. В последующем поддержание именно такой суммы может и не требоваться.
  • Поддерживающая маржа — минимальная сумма, которая должна присутствовать на счету для поддержания открытой позиции.

Оба значения указываются в спецификации символа.

Итоговый размер маржи зависит только от объема:

Объем в лотах * Начальная маржа

Объем в лотах * Поддерживающая маржа

Если размер поддерживающей маржи не указан, то в качестве него принимается размер начальной маржи.

Exchange Bonds #

Маржа по облигациям рассчитывается как часть стоимости позиции. Поскольку цены по облигациям транслируются как процент от их номинальной стоимости, стоимость позиции рассчитывается следующим образом:

Объем в лотах * Размер контракта * Номинальная стоимость * Цена / 100

Какая часть от стоимости позиции будет резервироваться в качестве обеспечения, определяется коэффициентами маржи.

FORTS Futures

Для фьючерсных контрактов срочной секции Московской Биржи маржа рассчитывается отдельно для каждого символа. Сначала рассчитывается маржа для открытой позиции и всех ордеров на покупку, а затем — маржа для той же позиции и всех ордеров на продажу.

MarginBuy = MarginPos + Sum(MarginBuyOrder)

MarginSell = MarginPos + Sum(MarginSellOrder))

В качестве итогового значения маржи по символу принимается наибольшее из этих двух значений.

Как уже упоминалось выше, одна и та же позиция принимает участие в расчете обоих значений. В первой формуле (с ордерами на покупку) маржа позиции рассчитывается следующим образом:

MarginPos = Объем * (InitialMarginBuy + (Цена открытия — SettlementPrice) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

При этом объем позиции берется с положительным знаком, если она длинная, и с отрицательным знаком — если она короткая.

Во второй формуле (с ордерами на продажу) маржа позиции рассчитывается следующим образом:

MarginPos = Объем * (InitialMarginSell + (SettlementPrice — Цена открытия) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

При этом объем позиции берется с положительным знаком, если она короткая, и с отрицательным знаком — если она длинная.

Фактически, такой подход обеспечивает для трейдера скидку по марже при наличии открытой позиции в противоположном направлении относительно выставленных ордеров (позиция выступает обеспечением по ордерам).

Маржа по ордерам рассчитывается по следующим формулам:

MarginBuyOrder = Объем * (InitialMarginBuy + (Price — SettlementPrice) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

MarginSellOrder = Объем * (InitialMarginSell + (SettlementPrice — Price) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

Здесь Price зависит от типа ордера, и может принимать значения:

  • Максимальная и минимальная цена контракта для текущей сессии — для еще не исполненных рыночных и стоп-ордеров на покупку и продажу, соответственно. П оскольку в рыночных ордерах цена не указывается, с трейдера взимается максимально возможная маржа. Стоп-ордера после срабатывания ведут себя аналогично рыночным .
  • Цена ордера — для лимитных ордеров.
  • Цена Stop Limit — для стоп-лимитных ордеров.

Остальные параметры в формулах:

  • InitialMarginBuy — первоначальная маржа покупки.
  • InitialMarginSell — первоначальная маржа продажи.
  • Коэффициент валюты маржи — радиус изменения курса валюты, в которой номинирован фьючерсный контракт, к Российскому рублю.
  • SettlementPrice — расчетная цена инструмента для текущей сессии.

Все параметры для расчета передаются Московской биржей для каждой сессии.

Значение InitialMarginBuy записывается в поле «Первоначальная маржа», а значение InitialMarginSell — в поле «Поддерживающая маржа» в свойствах символа.

Для примера рассчитаем маржинальные требования для следующего состояния торгового счета:

  • Позиция Buy 3.00 Si-6.18 at 73640
  • Ордер Buy Limit 2.00 Si-6.18 at 73000
  • Ордер Sell Limit 10.00 Si-6.18 at 74500

Параметры текущей сессии

  • Клиринговая цена = 73638
  • InitialMarginBuy = 7665.41
  • InitialMarginSell = 7739.59
  • Цена тика = 1
  • Размер тика = 1
  • Коэффициент валюты маржи = 0

Подставим значения в формулы

MarginBuy = 3 * (7665.41 + (73640 — 73638) * 1/1) + 2 * (7665.41 + (73000-73638) * 1/1) = 37057.05

MarginSell = -3 * (7739.59 + (73638-73640) * 1/1) +10.0 * (7739.59 + (73638-74500) * 1/1) = 45563.13

Margin = Max(37057.05, 45563.13) = 45563.13

Итоговая маржа по символу Si-6.18 равна 45563.13.

Collateral #

Данный вид неторгуемых инструментов используется в качестве активов для обеспечения открытых позиций по другим инструментам. Расчет маржи не осуществляется.

Фиксированная маржа #

Если в спецификации символа в поле «Начальная маржа» задано какое-либо значение, отличное от нуля, то вышеуказанные формулы расчета маржи перестают действовать (кроме расчета для фьючерсов, где все остается по-прежнему). В этом случае для всех типов расчетов, кроме Forex и Contracts Leverage, маржа вычисляется как при типе расчета «Futures»:

Объем в лотах * Начальная маржа

Объем в лотах * Поддерживающая маржа

Для типов расчета Forex и Contracts Leverage дополнительно учитывается кредитное плечо:

Объем в лотах * Начальная маржа / Кредитное плечо

Объем в лотах * Поддерживающая маржа / Кредитное плечо

Если размер поддерживающей маржи не указан, то в качестве него принимается размер начальной маржи.

Конвертация в валюту депозита #

Данный этап вычисления является общим для всех типов расчета. Конвертация маржинальных требований, вычисленных одним из вышеуказанных способов, происходит в случае, если их валюта отличается от валюты депозита счета.

Для конвертации используется текущий курс валюты маржи к валюте депозита. При этом для сделок на покупку используется цена Ask, а для сделок на продажу — цена Bid.

Например, базовый размер маржи, вычисленный ранее для покупки одного лота EURUSD, составляет 1000 EUR. Если валюта депозита счета — USD, то для конвертация используется текущая цена Ask пары EURUSD. Например, если текущий курс равен 1.2790, то итоговый размер маржи будет равен 1279 USD.

Коэффициент маржи #

В спецификации символа указываются дополнительные множители (коэффициенты) для маржинальных требований в зависимости от типа позиции/ордера.

Итоговый размер маржинальных требований, вычисленный ранее с учетом конвертации в валюту депозита, будет дополнительно умножен на соответствующий коэффициент.

Например, вычисленная ранее маржа для покупки одного лота EURUSD составляет 1279 USD. Эта сумма дополнительно умножается на коэффициент маржи по длинным позициям. Если, к примеру, он равен 1.15, то итоговый размер маржи будет 1279 * 1.15 = 1470.85 USD.

Учет торговых инструментов в спреде #

По торговым позициям может осуществляться льготное взимание маржи, в случае когда они находятся в спреде по отношению друг к другу. Нахождением в спреде считается наличие разнонаправленных позиций по смежным инструментам. Заниженные маржинальные требования для позиций в спреде дают трейдеру больше возможностей для торговли. Особенности настройки и учета спредов описаны в отдельном разделе.

Спреды используются только в неттинговой системе учета позиций.

Особенности расчета в хеджинговой системе учета позиций #

При использовании хеджинговой системы учета позиций расчет маржи осуществляется по тем же формулам и принципам, что описаны выше. Однако при наличии нескольких позиций по одному и тому же инструменту есть особенности.

Позиции/ордера открыты в одном направлении

Для позиций суммируется объем, вычисляется средневзвешенная цена открытия. Полученные значения используется для расчета маржи по формуле, соответствующей типу инструмента.

Для отложенных ордеров (при ненулевом коэффициенте маржи) маржа считается по-отдельности.

Разнонаправленные позиции/ордера

Хеджированными, или перекрытыми, считаются позиции, открытые по одному и тому же инструменту, но в разных направлениях. Существует два способа расчета маржи для таких позиций. Способ расчета определяется брокером.

По наибольшей стороне

Используется, если в поле «Хеджированная маржа» в спецификации контракта не указано «расчет по наибольшей стороне».

Расчет состоит из нескольких этапов:

  • Для неперекрытого объема
  • Для перекрытого объема (если указан размер хеджированной маржи)
  • Для отложенных ордеров

Итоговый размер рассчитывается как сумма маржи, рассчитанной на каждом из этапов.

Расчет для неперекрытого объема

  • Рассчитывается суммарный объем по всем позициям и рыночным ордерам для каждой из сторон — buy и sell.
  • Для каждой стороны рассчитывается средневзвешенная цена открытия позиций и рыночных ордеров: (цена открытия позиции или ордера 1 * объем позиции или ордера 1 + . + цена открытия позиции или ордера N * объем позиции или ордера N) / (объем позиции или ордера 1 + . + объем позиции или ордера N).
  • Вычисляется неперекрытый объем (из объема большей стороны вычитается меньший).
  • Используя рассчитанный объем и средневзвешенную цену, производится расчет маржи по формуле, соответствующей типу инструмента.
  • При учете коэффициента маржи используется коэффициент наибольшей стороны (buy или sell).
  • При конвертации из валюты маржи в валюту депозита используется средневзвешенное значение курса.

Расчет для перекрытого объема

Используется, если в спецификации контракта указано значение «Хеджированная маржа». В этом случае маржа взимается и для перекрытого и для неперекрытого объема.

Если для инструмента задана первоначальная маржа, то хеджированная маржа указывается как абсолютное значение (в деньгах).

Если первоначальная маржа не задана (равна 0), то в поле «Хеджированная» указывается размер контракта. Расчет маржи осуществляется по формуле, соответствующей типу инструмента, с использованием указанного размера контракта. Например, есть две позиции Buy EURUSD 1 lot и Sell EURUSD 1 lot, размер контракта равен 100 000. Если в поле «Хеджированная» указать значение 100 000, то за обе позиции маржа будет взята как за 1 лот. Если указать 0, то за перекрытый объем маржа взиматься не будет.

За каждый перекрытый лот позиций маржа взимается в соответствии со значением, указанным в поле «Хеджированная маржа» в спецификации контракта:

  • Вычисляется перекрытый объем по всем открытым позициями и рыночным ордерам (из объема большей стороны вычитается неперекрытый).
  • Рассчитывается средневзвешенная цена открытия позиций и рыночных ордеров: (цена открытия позиции или ордера 1 * объем позиции или ордера 1 + . + цена открытия позиции или ордера N * объем позиции или ордера N) / (объем позиции или ордера 1 + . + объем позиции или ордера N).
  • Используя рассчитанный объем, средневзвешенную цену и размер хеджированной маржи, производится расчет маржи по формуле, соответствующей типу инструмента.
  • При учете коэффициента маржи используется среднее значение от коэффициентов ордеров на покупку и продажу: (Buy rate + Sell rate)/2
  • При конвертации из валюты маржи в валюту депозита используется средневзвешенное значение курса.

Расчет для отложенных ордеров

  • Рассчитывается маржа по каждому типу отложенных ордеров (отдельно для Buy Limit, отдельно для Sell Limit и т.д.).
  • При учете коэффициента маржи и конвертации из валюты маржи в валюту депозита используется средневзвешенное значение коэффициента и курса для каждого типа отложенных ордеров.

Особенности расчета для хеджирующих ордеров при использовании фиксированной маржи

При выставлении ордера в противоположном направлении к имеющейся позиции маржа за перекрытый объем всегда считается по значению «Хеджированная маржа». Для неперекрытого объема при выставлении ордера используется значения «Первоначальная маржа», а после открытия позиции — значение «Поддерживающая маржа».

Эти особенности действительны только для символов, где указана первоначальная и поддерживающая маржа (тип расчета «Фиксированная маржа» или «Futures»).

Например, для инструмента EURUSD используются следующие параметры:

  • Первоначальная маржа = 1000
  • Поддерживающая маржа = 500
  • Хеджированная маржа = 500

На USD-счете присутствует позиция Buy 1.00 BR-12.18. За эту позицию на счете трейдера зарезервирована маржа в размере 500 USD (в соответствии с параметром «Поддерживающая маржа»).

  • Для открытия позиции Sell 2.00 BR-12.18 трейдеру понадобится маржа в размере 2000 USD: 500 USD за имеющуюся позицию, 500 за 1 перекрытый лот новой позиции (в соответствии с параметром «Хеджированная маржа») и 1000 за 1 неперекрытый лот новой позиции (в соответствии с параметром «Первоначальная маржа»).
  • После открытия позиции на счете трейдера будет зарезервирована маржа в размере 1000 USD: 500 USD за 1 перекрытый лот (в соответствии с параметром «Хеджированная маржа») и 500 USD за 1 неперекрытый лот (в соответствии с параметром «Поддерживающая маржа»).

Используется, если в поле «Хеджированная маржа» в спецификации контракта указано «расчет по наибольшей стороне».

  • Рассчитывается маржа для короткой и для длинной стороны по всем открытым позициям и рыночным ордерам.
  • Рассчитывается маржа по каждому типу отложенных ордеров (отдельно для Buy Limit, отдельно для Sell Limit и т.д.).
  • Суммируется маржа по длинной стороне: длинные позиции и рыночные ордера + длинные отложенные ордера.
  • Суммируется маржа по короткой стороне: короткие позиции и рыночные ордера + короткие отложенные ордера.
  • В качестве итогового размера маржи используется наибольшее из рассчитанных значений.

Имеются следующие позиции:

  • Sell 1 lot at 1.11943
  • Buy 1 lot at 1.11953
  • Sell 1 lot at 1.11943
  • Buy 1 lot at 1.11953
  • Sell 1 lot at 1.11943

Размер хеджированной маржи = 100 000. Коэффициент маржи для Buy = 2, для Sell = 4.

Вычисляем перекрытый объем: Объем Sell (3) — Объем Buy (2) = 1

Рассчитываем средневзвешенную цену открытия для перекрытого объема по всем позициям: (1.11943 * 1+1.11953 * 1+1.11943 * 1+1.11953 * 1+1.11943 * 1)/5 = 5.59735/5= 1.11947

Рассчитываем средневзвешенную цену открытия для неперекрытого объема по всем позициям большей стороны: (1.11943 * 1 + 1.11943 * 1 + 1.11943 * 1)/3 = 1.11943

Рассчитываем коэффициент маржи для перекрытого объема: (коэф. buy + коэф. sell )/2 = (2 + 4)2 = 3

Для неперекрытого объема используется коэффициент маржи для большей стороны (sell): 4.

Рассчитываем маржу для перекрытого объема по формуле: (2.00 лота * 100000 EUR * 1.11947 * 3) / 500 = 1343.36

Рассчитываем маржу для неперекрытого объема по формуле: (1.00 лот * 100000 EUR * 1.11943 * 4) / 500 = 895.54

Итоговый размер маржи: 1343.364 + 895.544 = 2238.91

Понятие маржи на рынке форекс. Что такое свободная маржа (Форекс)

Абсолютно всем трейдерам важно понимать, что такое маржа на Форекс, уметь рассчитывать её уровень и осознавать, что произойдет, когда маржа будет стремительно приближаться к нулю. Увидеть маржу, а именно её уровень, несложно. Достаточно посмотреть в терминале МетаТрейдер 4 или 5 снизу, где обозначен уровень депозита.

Что такое маржа на Форекс?

Маржой называется залог, позволяющий трейдеру Форекс осуществлять торговлю большими объемами, чем его первоначальный депозит. То есть, маржа представляет собой некие кредитные средства, которые выдаёт трейдеру его брокер . При этом трейдеру вовсе не обязательно просить брокера Форекс выдать маржу, всё происходит в автоматическом режиме, как только игрок решит открыть позицию на продажу либо покупку.

Всем известно, что такое кредитное плечо в трейдинге. Маржа, как раз, очень связана с кредитным плечом. Залог со счета взымается с каждого трейдера за использование кредитного плеча . Он возвращается автоматически, когда трейдер закрывает ту или иную позицию в прибыль либо в убыток. В случае слива всего депозита, маржа остается у брокера.

Самое интересное, что чем больше кредитное плечо использует трейдер, тем меньше уровень маржи (заёмных средств). Дело в том, что брокеры таким приемом завлекают трейдеров проявлять активность на рынке. Если подумать, то любой уровень маржи на Форекс, который трейдер применяет в торговле – это не хорошо, но и не плохо.

Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на Форекс

Итак, что такое маржа на Форекс простыми словами, мы уже рассказали ранее. Теперь же рассмотрим важные нюансы, которые следует учитывать во время торговли.

Уровень маржи на Форекс зависит не только от выбранного трейдером размера кредитного плеча, но и от котировки, и объема открытого ордера . Размер маржи зависит от размера ордера. Маржа выше, если ордер Форекс большой и наоборот. Кроме того, на уровень маржи влияет сама котировка (валютная пара). Если на первом месте стоит валюта, курс которой выше американского доллара, то размер маржи будет большой. Если меньше, то уровень маржи будет ниже.

Повторимся, как только трейдер решит открыть сделку, определенный уровень маржи на Форекс сразу же спишется с его торгового счета. Причем эти средства не пойдут в расчет открытой позиции.

Рассмотрим пример: пусть у трейдера на счету имеется 1 тыс. долларов США. Он открыл ордер в любую из сторон (покупка или продажа) уровень маржи на Форекс составил 100 долл. США. Предположим, ход цены на каждый пункт равняется одному доллару США. В положительную сторону +$1, а в отрицательную -$1 соответственно.

Выходит, что если цена идет в ожидаемую трейдером сторону, то маржа не повлияет на его доход, однако, если цена пойдет в противоположную сторону, нужно готовиться к потерям по депозиту.

Чтобы лишиться всего депозита, достаточно, чтобы цена отошла от точки входа на 900 пунктов против прогноза трейдера. П очему на 900, а не на 1000, спросите Вы? Всё просто. Ведь 100$ уже ушло на маржу брокеру. Надеемся, теперь Вам понятно, как производится расчет маржи на Форекс. Достаточно трудно потерять весь депозит целиком. Профессиональные трейдеры не допускают слива даже половины своих депозитов. Поэтому они всегда уверены, что маржа вернется им на счет.

Почему нельзя открывать сделку на весь размер депозита?

Не стоит рисковать всем депозитом ради одной позиции, так как весь баланс трейдера перейдет брокеру в качестве маржи. И, если только цена двинется на 1 пункт в противоположную сторону, депозит будет слит. Поэтому не стоит сливать свой депозит заранее.

Проведем несложный математический подсчет: есть депозит в размере 1 тыс. долл. США, трейдер выбрал кредитное плечо 1: 100. Давайте подсчитаем размер максимальной суммы, с которой можно открыть позицию 1000*100=$100 000, или же 1 лот. Если открыть ордер объемом 1 лот Форекс , 100%, что Вы оставите маржу брокеру, а депозит сольете. Причем произойдет это гораздо быстрее, чем можно представить. Правила мани-менеджмента были придуманы именно из-за маржи. Если учитывать эти правила, то открыть ордер с вышеупомянутым депозитом допускается 0,5 лотов.

Как рассчитать маржу на Форекс?

Рисунок 1. Маржа в торговом терминале.

Мы разобрались, где она отображается, но основной вопрос, как её рассчитать, находиться открытым. Прежде чем, разъяснять её расчёт, нужно знать, что такое свободная маржа на Форекс и чем она отличается от маржи.

Существует правило, которое позволяет узнать размер торгового лота перед тем, как открыть ордер. Залоговые средства (наша маржа), автоматически удерживаются со счета на время, пока открыта позиция. В данном случае это 107.89. Баланс – это свободные средства, которые в настоящий момент могут участвовать в торговле. Значение постоянно меняется, в зависимости от того, в прибыль или убыток идет сделка.

Свободная маржа на Форекс это и есть торговый баланс трейдера. Если все позиции суммарно показывают прибыль, то свободная маржа будет показывать числа, превышающие баланс . Если открытые ордера находятся в убытке, значит, меньше. Торговый депозит в терминале состоит из баланса и маржи. Как видно на скриншоте выше, узнать размер маржи не составляет проблем, нужно взглянуть в подвал торгового терминала и всё сразу станет ясным. Но как узнать это значение заранее, до открытия ордера.

Рисунок 2. Формула расчета маржи до открытия ордера.

Произведем несложный математический расчет. Мы хотим открыть ордер по валютной паре евро/американский доллар по текущему курсу 1.0789. Открывать позицию будем объемом 0,5 лота. Кредитное плечо, пусть будет 1:100. Итак, нам нужно: 0,5 (лота) х 100 000 (объем 1 лота)= 50 000 евро. Далее 50 тыс. евро следует умножить на курс к американскому доллару (1.0789) = 53 945 долл. США. Конвертировать следует в ту валюту, в которой открыт торговый счет. Затем необходимо $53 945 разделить на кредитное плечо (100). Итак, $53 945/100=$539,45. Мы получили маржу, которая в качестве залога будет списана с нашего счета.

Наверняка Вам, как трейдеру интересно, на каких активах самая низкая маржа на Форекс? Ответ: на драгоценных металлах (золоте и серебре). Эти активы торгуются на рынке Форекс в качестве спотовых контрактов и их объемы не имеют привязки к торгам фьючерсными контрактами.

Применение маржи в трейдинге

Итак, мы подошли к самому интересному разделу, как применять маржу в трейдинге. Но для этого сначала необходимо определить уровень маржи в процентах на Форекс. Для чего это нам нужно? Чтобы знать, не вышли ли мы за рамки правил мани менеджмента. Основное правило манименеджмента гласит: сумма всех открытых позиций не должна превышать 10% от всего депозита . Кстати, кредитное плечо также принимается во внимание.

Итак, определяется это просто: если уровень маржи в процентах на Форекс составляет более 1000%, тогда правила мани менеджмента не нарушены, так как баланс в 10 раз больше, чем маржа . Но часто бывает такое, что уровень маржи в процентах на Форекс не достигает 1000%, в таком случае правило мани менеджмента нарушено. Нужно закрыть несколько позиций, чтобы выровнять ситуацию. Как определить размер максимально допустимого ордера с помощью маржи еще до его открытия? Для этого есть специальная формула:

Рисунок 3. Формула расчета максимально допустимого размера ордера.

Размер нашего депозита: пять тысяч долларов США. Кредитное плечо составляет 1:100, рассчитываем валютную пару EUR/USD с текущим курсом 1.0770. Сперва посчитаем, сколько составит 10% от нашего депозита. Будет это 500 долл. США. Умножаем их на значение кредитного плеча (100), равно 50 тысяч долл. США. Далее курс базовой валюты (100 000) умножаем на курс 1.0789 = 107 890. И, наконец, 50 000 нужно поделить на 107 890 = 0,46. Получается, что в сумме объем всех открытых позиций не должен превышать 0,46. Как видите, никакой высшей математики, только простые операции.

Каждый профессиональный трейдер оценивает свои риски, просчитывает объем максимального ордера, прежде чем открыть ордер. Такая практика позволит не превышать полученный при расчете результат, и тем самым трейдер не нарушит, основное правило мани менеджмента. К примеру, если максимальный ордер составляет 0,46 лота, а максимально допустимый 0,1, тогда в запасе остается 0,36 лота.

Заключение

Мы узнали, что такое маржа на рынке Форекс. Маржа – это некая негласная комиссия Форекс , которая берется за применение кредитного плеча. Значение маржи после закрытия ордера или сетки ордеров возвращается на баланс трейдеру. Рассмотрели, что такое свободная маржа на Форекс.

Если разобраться, маржа в терминале МетаТрейдера никак не влияет на прибыль трейдера . Главное, чтобы при торговле депозит не был потерян полностью. Размер маржи всегда можно предварительно рассчитать до того, как будет осуществлен вход в рынок. Смотреть на маржу полезно хотя бы потому, чтобы трейдер всегда видел, не нарушает ли он правила мани менеджмента , которые гласят: в рынке должно находиться суммарно не более 10% от депозита. Приведенные в этом материале формулы расчета максимально возможного лота, предоставит возможность не выходить за пределы допустимых границ объемов. А это, в итоге, не позволит слить весь депозит, так как риски будут застрахованы.

Приветствую вас, читатели блога о трейдинге. Маржа – это термин, который является очень широкоупотребляемый в финансовом мире. Его используют бизнесмены, банкиры, инвесторы и, конечно же, трейдеры, причем подразумевая всегда разные значения. Трудно себе представить, но даже для трейдеров разных рынков: фондового и фьючерсного, маржа определяется по-разному.

Понятно, что начинающие биржевики приходят в замешательство от такого разнообразия определений одного термина. Поэтому на этой странице я попытаюсь максимально подробно и ясно осветить этот вопрос. Если вы знаете еще какие-то значения термина «маржа» или имеете дополнения к сказанному, пишите в комментариях.

Синоним – рентабельность. Простыми словами – это прибыль компании, выраженная в процентах от продаж. Например, магазин заработал $100,000 чистыми (после уплаты налогов) за год, а продал товара на сумму $1,000,000. Значит, его чистая рентабельность продаж (net profit margin) будет 10% = $100,000/$1,000,000.

Бизнесмены, а еще больше инвесторы, обожают вычислять рентабельность, поскольку она показывает, насколько эффективно руководство компании распоряжается деньгами, полученными от продаж. Поэтому в бизнесе (или корпоративных финансах, если сказать красиво) выделяют различные виды маржи, из которых три являются основными:

  • Валовая (Gross Profit Margin)
  • Операционная (Operating Profit Margin)
  • Чистая (Net Profit Margin)

«Маржа безопасности» для инвестора

Этот термин ввел отец стоимостного инвестирования (value investing) Бенджамин Грэхем. Как правило, трейдеры мало своего внимания уделяют долгосрочному вложению капитала и определению истинной стоимости акции. А зря! Уоррен Баффет, самый богатый и известный биржевик в мире, на вопрос о главных принципах своей торговой стратегии ответил всего двумя словами: «Маржа безопасности».

Смысл здесь достаточно простой – покупай акции, рыночная цена которых на 30-50% ниже их истинной стоимости. Этот зазор в 30-50% и есть маржа безопасности. Например, если вы определили, что акция стоит $30, то покупать ее стоит лишь тогда, когда на бирже ее цена опустится до $20 или даже $15.

Маржинальная торговля в трейдинге

Для трейдера маржа – это возможность открывать сделки по различным инструментам (акциям, фьючерсам, валютным парам, опционам), стоимость которых в разы превышает возможности его торгового счета. Например, если у вас есть $10,000 и плечо или леверидж 2 к 1, то вы можете купить или продать акций на $20,000.

Если на вашем лице появилась улыбка, а в душе проснулась радость, от невиданных благ маржинальной торговли, то прошу вас почитать немножко о рисках всего этого дела в статье « Леверидж и маржа — ваше преимущество или разорение? ».

Если вам ясно значение маржи в трейдинге, то давайте далее рассмотрим, в чем ее разница на фондовом и фьючерсном рынках.

Начальная и вариационная маржа для фьючерсного трейдера

Чтобы купить фьючерсный контракт, вам не нужно платить его полную цену. Стоит внести всего лишь задаток в 5-10%, который называется начальная или гарантийная маржа .

Например, контракт e-mini S&P 500 стоит: $50*(текущая цена индекса S&P 500) = $50*$2,072 = $103,600. Немного найдется людей, готовых уплатить такие деньги за минимальную сделку. Но трейдеру нужно внести лишь начальную маржу в $5,060, что составляет 4.9% = $5,060/$103,600*100%. Леверидж получается 20 к 1.

Вариационная маржа – это минимальное количество денег на вашем брокерском счете, которое позволяет держать позицию. Например, трейдер, имеющий всего $5,500, купил e-mini S&P 500 за $5,060, но цена фьючерса упала, и счет похудел до $4,050, что является значением вариационной маржи. В этом случае, брокер либо попросит трейдера пополнить счет, либо закроет позицию.

Маржа на фондовом рынке

Трейдеры, торгующие акции, также могут совершать сделки, стоимость которых превышает их брокерский счет. Самый большой леверидж доступен дейтрейдерам, иногда составляющий 10 к 1.

Маржа на фондовой бирже – это кредит, который брокер предоставляет трейдеру. Здесь нет никаких отличий от банковского кредита. То есть, по нему выплачиваются проценты, уровень которых устанавливается брокером, и определяется гарантийное обеспечение (часть торгового счета и купленные акции).

Что такое маржин колл на фондовом рынке?

Это аналог вариационной маржи. Например, если трейдер держит убыточные позиции на своем маржинальном счете, то достигнув определенного уровня (гарантийная маржа), брокер попросит его либо пополнить счет, либо сам закроет сделки. Другими словами, брокер страхует себя от убытков.

Что такое кредитное плечо (леверидж)?

Конечно, мы уже касались этой темы ранее, однако она настолько важна, что мы сочли необходимым обсудить её снова.

Согласно определению, леверидж, или кредитное плечо, — возможность оперировать крупными денежными средствами, только малая часть которых принадлежит вам. Большая часть предоставляется в долг.

Например, чтобы контролировать позицию в $100 000, ваш отложит с вашего счета $1 000. В данном случае ваше кредитное плечо, выраженное в соотношении, составляет 100:1. Итак, Вы контролируете $100 000, имея $1 000. Допустим, ваша инвестиция в $100 000 повышается в стоимости до $101 000, или на $1 000. Если бы вы все $100 000 были вашими кровными, то ваш доход составил бы жалкий 1% ($1 000 прибыли / $100 000 первоначальных капиталовложений). Это можно назвать левериджем в соотношении 1:1. Я думаю, что это вообще нельзя назвать левериджем: если все деньги, которые вы пытаетесь контролировать, ваши, то где же тут плечо?

К счастью, вы использовали кредитное плечо не 1:1, а 100:1. Брокер отсчитал $1 000 с вашего счета, и ваша прибыль составляет целых 100% ($1 000 прибыли / $1 000 первоначальных капиталовложений х 100%).

Теперь выполните одно небольшое упражнение. Посчитайте, сколько составят ваши убытки, если вы потеряете $1 000. Если ваши расчёты совпадают с нашими, то вот что у вас должно получится: вы потеряете 1% при кредитном плече 1:1 и (ни фига себе!) 100% при плече 100:1.

Наверняка вы слышали эти заезженные выражения: «Кредитное плечо — это палка о двух концах» или «Кредитное плечо — обоюдоострый меч». Как видите, они абсолютно правильны!

Что такое маржа?

Итак, что же такое маржа? Отличный вопрос. Давайте вернёмся назад, к одному из примеров:

Например, позицию в $100 000 можно контролировать, имея на собственном счёте сумму в $1 000. В данном случае ваше кредитное плечо, выраженное в соотношении, составляет 100:1. Вы можете контролировать $100 000, имея $1 000. Депозит в $1 000 — это не что иное, как маржа, которая должна быть у вас в наличии для того, чтобы вы могли использовать кредитное плечо.

Таким образом, маржа — гарантийный депозит, необходимый, чтобы торговать с использованием кредитного плеча. Она используется брокером для поддержания вашей позиции. По сути, он берёт ваш маржинальный депозит и объединяет с такими же депозитами других трейдеров и использует его как «супермаржинальный депозит» для осуществления торгов в межбанковской сети.

Маржа обычно выражается в процентах от полной суммы позиции. Например, большинство форекс-брокеров требуют 2%, 1%, 0,5% или 0,25% маржи.

Основываясь на требованиях маржи своего брокера, вы можете рассчитать максимально допустимое кредитное плечо, которое вам доступно. Если ваш брокер требует 2% маржи, вы получите кредитное плечо 50:1.Вот другие популярные соответствия, предлагаемые большинством брокеров:

Margin Required Maximum Leverage
5.00% 20:1
3.00% 33:1
2.00% 50:1
1.00% 100:1
0.50% 200:1
0.25% 400:1

На своей торговой платформе, помимо «требуемой маржи», вы можете увидеть и другие различные «маржи», в которых можно легко запутаться. Поэтому давайте разберёмся, что к чему, и рассмотрим каждый термин:

Требуемая маржа . Простой термин, о котором мы только что говорили. Это денежная сумма, которая нужна вашему брокеру, чтобы открыть позицию. Она выражается в процентах.

Маржа счёта — ваш торговый капитал, все, что есть у вас на счете.

Использованная маржа — сумма денег, которую брокер блокирует, чтобы удерживать ваши текущие позиции открытыми. Теоретически, эти деньги принадлежат вам, но воспользоваться ими вы не сможете до тех пор, пока брокер не вернёт их вам, пока позиция не будет закрыта, или пока не произойдёт .

Свободная (доступная) маржа — деньги на вашем счёте, которые свободны для открытия новых позиций.

Маржин-колл (запрос на увеличение маржи) . Его вы получаете, если баланс вашего счёта падает ниже уровня используемой маржи. В данном случае некоторые или все открытые позиции будут закрыты брокером по рыночным ценам.

Что такое маржа на Форекс? Этим вопросом сегодня задаются многие начинающие трейдеры валютного рынка. Представьте, что обычные объемы сделок в межбанковских операциях составляют не менее 10 млн. долларов.

При этом совершенно ясно и понятно, что частным инвесторам (в подавляющем большинстве), такие размеры сделок попросту не доступны. Поэтому и возникла такая услуга, как маржинальная торговля. Но давайте все по порядку.

Что такое маржа на Форекс и для чего она нужна непосредственно в торговле?

Участие средних и мелких инвесторов в стало возможным благодаря тому, что брокерские и дилинговые компании занялись посреднической деятельностью.

В большинстве стран, как мелкие так и средние инвесторы, имеют выход на валютный рынок с использованием для своих операций сумм, не превышающих и 2 тыс. долларов США.

Возможно это потому, что ДЦ предоставляют клиентам кредитные линии, так называемые «дилинговые рычаги », которые известны еще как « ». При этом данные суммы могут в разы превышать сумму текущего депозита.

Брокеры, предоставляющие , требуют от трейдеров внесения определенных залоговых депозитов, этим самым позволяя своим клиентам совершать валютные операции на суммы, иногда превышающие непосредственно сам депозит в 100 и даже 200 раз . Весь риск потерь при этом возлагается на трейдеров, а депозиты служат обеспечением страховки брокеров.

Такая система торговли, (посредством брокерской или дилерской компании) с предоставлением трейдеру кредитного плеча, называется «маржинальной торговлей», (если хотите — margin trading).

Так мы плавно подошли к ответу на вопрос: — «Что такое «маржа» на Форекс?».

Видео. Маржинальная торговля, основные моменты

Маржа является депозитом , требуемым для поддержания открытых трейдером позиций. Она не является комиссионными либо непосредственно издержками по сделкам – это попросту часть средств на счете трейдера, которые отложены для использования в роли гарантийного депозита. Требуемая на лот маржа, является определенным процентом от обусловленного объема сделок, плюс небольшая надбавка. Надбавку прибавляют, чтобы смягчить дневные/недельные рыночные колебания.

Как видите, в приведенном примере 1 млн. долларов США приобрели, открыв длинную позицию по USD/JPY, при кредитном плече 20:1 и остатком на счете 50 тыс. долларов США.

Но при этом необходимо отметить, что маржинальная торговля имеет возможность влиять на ваши позиции не только положительно, т.к. может, как увеличить прибыль, так и вывести вас в огромные убытки.

Маржинальная торговля. Как извлечь пользу по максимуму?

Имея большую покупательную способность, вы можете повысить свои доходы с меньшими затратами наличности. Но при этом маржа способна как повысить потенциальный доход, так и привести к убыткам.

Рассмотрим гипотетический пример:

На своем счете для сделок с маржей, Вы имеете баланс USD 5 000$, и решаете, что эта валюта по отношению к CHF (швейцарский франк) недооценена. Вам следует продать франки и одновременно приобрести доллары, а затем ждать, когда курс обмена начнет увеличиваться.

Предположим, что текущие для валютной пары USD/CHF будут равны 1,6322/1,6327 (иначе сказать, за 1 $ мы сможем взять 1,6327 франков, либо же продать его по 1,6322). Предположительное кредитное плечо или маржа 1% или 100:1. Вы производите открытие позиции – покупаете 1 лот (приобретете 100.000 $ США и продаете по кредиту 100:1 163,270 франков.

Итого, Ваш баланс счета составляет $4000 (5000—1000) . Вам везет, и ваши предположения сбываются – USD/CHF возрастает до 1,6435/16640.

Сейчас Вы уже можете продать свой $1 за 1,6435 либо купить его за 1,6640CHF. У вас открыта короткая позиция по CHF и длинная по USD, другими словами количество приобретенных вами долларов больше, чем швейцарских франков. Чтобы получить прибыль вам необходимо продавать доллары и обратно покупать франки. Вы закрываете позицию, т.е. продаете 1 лот (это 100.000 USD и приобретение 164,350 CHF). Вы заплатили (продали) 164,350 франка и Ваша прибыль = 1080 CHF.

Свободная маржа (eng. Free margin), как рассчитать ее с помощью формулы?

Помимо обычной маржи на рынке Форекс существует такое понятие, как свободная маржа (если хотите: free margin). Что же такое свободная маржа, и как ее можно рассчитать?

Свободная маржа — это свободные деньги, имеющиеся на торговых счетах трейдеров, которые не обременены таким понятием как залог под открытие позиций.

Другими словами свободная маржа является средствами, которыми биржевые спекулянты пользуются для удержания иных позиций.

где, ТД – будет текущим состоянием личного депозита,

HM – необходимая маржа, чтобы открыть нужные позиции,

и СМ – собственно сама свободная маржа.

Вышеупомянутая, свободная маржа применяется в качестве показателя для определения количества открываемых сделок, которые трейдеры могут осуществить на текущий момент.

Подводя итог скажем, что маржинальная торговля на сегодняшний день популярнейший метод торговли среди игроков рынка Форекс, благодаря возможности использовать левередж (плечо Форекс), что соответственно, при правильно выбранной стратегии повышает шансы на получение прибыли.

Что такое маржа на Форекс

Приветствую, друзья. С вами Виктор Самойлов. На этот раз я расскажу вам, что такое маржа на Форекс и как её использовать. Вообще, маржа – это не есть практический момент для трейдера, дана она в вашем терминале больше для справки и новичку знать о её значении вовсе необязательно. Тем не менее, если вам любопытно, сейчас вы узнаете, что это такое. Под конец я расскажу, как использовать маржу для быстрого просчета объема своей сделки по мани-менеджменту. Итак, начнем с определения.

Что такое маржа на Форекс? Определение и некоторые нюансы!

Маржа – это залог, который трейдер переводит на счет брокера за пользование кредитными средствами. Само собой, все это происходит автоматически, когда вы открываете новую позицию. Вероятно, вы уже знаете о том, что такое кредитное плечо. Так вот именно за использование плеча с вас взимают залог, который возвращается на ваш счет тогда, когда вы закрываете позицию. Если же в результате торгов вы слили весь депозит на одной сделке – маржа переходит к брокеру.

Парадокс заключается в том, что чем больше размер кредитного плеча вы выбираете, т.е. больше заемных денег используете, тем меньше размер маржи. Так брокеры стимулируют трейдеров проявлять активность на рынке. В принципе, в марже нет как ничего страшного, так и ничего особо практического. Тем не менее, сейчас разберем некоторые нюансы, связанные с ней:

  1. Маржа напрямую зависит от выбранного кредитного плеча, объема торгового ордера и котировки, на которой вы торгуете. Так, чем больше ордер, тем больше маржа, а чем он меньше – тем меньше и залог. С кредитным плечом связь обратная, о ней уже было оговорено выше. Что касается котировки, то здесь также есть своя зависимость. Если базовая валюта (которая стоит на первом месте валютной пары) больше по стоимости, чем доллар США, то маржа будет увеличенной, а если меньше – уменьшенной. В том же случае, если базовой валютой является сам USD – размер маржи будет стандартным, зависящим лишь от плеча и объема ордера. Более подробно об этом моменте будет говориться позже, когда мы станет просчитывать маржу.
  1. Залог возвращается на ваш торговый счет тогда, когда сделка будет закрыта. При этом неважно, в прибыль или убыток она была закрыта, главное – чтобы вы не слили весь депозит на ней. Не стоит лишний раз говорить, что при соблюдении всех правил торговой стратегии сделать это невозможно.
  1. В том случае, если вы все-таки умудрились слить депозит на одной позиции – маржа переходит к брокеру, это его прибыль и компенсация.
  1. Размер маржи сразу же списывается с вашего торгового счета после открытия позиции. Эти деньги уже не идут в расчет во время открытой позиции. К примеру, у вас на счету 1000$. Вы открыли ордер, по которому маржа составила 100$. 1 пункт, пройденный графиком в сторону вашего прогноза, равен 1$ прибыли, к примеру. Соответственно, каждый пункт против него – 1$ убытка. Что у нас получается? Если график пойдет в вашу сторону – маржа никак не будет влиять на доход, но вот если против – станет. Чтобы лишиться депозита, вам достаточно движения графика на 900 пунктов против вашего прогноза, а не на 1000, потому что 100$ маржи уже списано со счета, на них вы не торгуете. Как по мне, это не столь уж и важная деталь, потому что грамотный трейдер никогда не допустит полного слива даже 50% своего депозита, а это значит, что маржа в любом случае вернется к нему на счет.
  1. Если вы откроете позицию на весь свой депозит – то ваш торговый счет без остатка уйдет к брокеру как маржа. При этом достаточно будет всего 1 пункта движения против вас, чтобы вы слили депозит. Таким образом, открывать настолько большие позиции категорически запрещено, нужно следовать правилам мани-менеджмента, описанным в статье . К примеру, у вас на счету 1000$, выбрано кредитное плечо 1:500. Максимальная сумма, которой вы можете войти в рынок, равна 1000*500 = 500 000$, или 5 лотов. Открыв позицию объемом в 5 лотов, вы практически со стопроцентной гарантией сольете все деньги в первую же секунду торговли. Отчасти именно из-за маржи были придуманы правила мани-менеджмента, по которым в описанной выше ситуации вы можете открыть сделку лишь объемом в 0,5 лотов. Маржа составит при этом 100$, что вполне допустимо.
  1. В традиционном смысле маржа означает прибыль. Если применять к марже на Форекс тот же смысл, что и в экономике, то она больше похожа на спред (разницу цены покупки и цены продажи), чем на кредитный залог. Тем не менее, используется термин именно для обозначения залога. Можно сказать, что маржа – это прибыль брокера в случае, если вы сильно проиграетесь и сольете весь депозит.

Зачем нужна маржа?

Думаю, все вы уже поняли, что маржа нужна исключительно брокеру. В традиционном смысле маржа считается компенсацией брокеру в случае, если вы проиграете заемные средства. По факту же это еще один инструмент заработка для брокерской компании. Некоторые особо экстимальные трейдеры любят входить в рынок большими суммами и понятия не имеют о существовании маржи. Как результат, достаточно небольшого движения против прогноза, чтобы вы полностью потеряли деньги. Это еще раз доказывает мои слова о том, что брокерам невыгоден наш заработок, и они делают все возможное, чтобы на биржу пришли неподготовленные трейдеры. В идеале последние должны быть без всякой подготовки и без стратегии, но сойдут и новички, стремящиеся в первый же день сорвать большой куш, вошедши в рынок всеми доступными средствами.

Только подготовившись перед началом работы, вы можете иметь все шансы преуспеть на бирже. Пройти подготовку, для тех, кто здесь впервые, можно на данном портале. Для начала рекомендую прочитать статью Она поможет вам разобраться в ключевых моментах и даст возможность максимально быстро изучить весь необходимый материал на трейдерском портале ПАММ-Трейд. А теперь вернемся к нашей сегодняшней теме – что такое маржа на Форекс.

Как рассчитать маржу? Несложная формула!

Итак, как же нам рассчитать размер маржи? После открытия позиции он отображается в нашем терминале, как вы идите на рисунке ниже. Сейчас коротко опишу, чем отличается «Маржа» от «Свободной маржи», а потом приведу формулу, по которой можно будет узнать размер залога еще до того, как открывать позицию.

  • Маржа (1 114,41) – это и есть интересующий нас залог. Он удерживается с нашего счета на время, пока позиция будет открыта.
  • Баланс – это свободные средства, которые в настоящий момент могут участвовать в торговле. Значение постоянно меняется, в зависимости от того, в прибыль или убыток идет сделка.
  • Свободная маржа – это сумма, на которую мы можем открыть позиции. Она будет больше нашего баланса, если суммарно все открытые позиции находятся в прибыли, и меньше – если в убытке (как в случае с картинкой)
  • Средства – полный размер депозита, состоящий из баланса и маржи. Именно таковым будет наш депозит, если мы закроем позицию в настоящий момент.
  • Уровень маржи – отношение ваших средств на депозите к марже в процентах. Чем выше это значение, тем ниже ваши риски. Именно уровень маржи мы будем использовать далее, для мгновенного определения, соблюдаем ли мы правила мани-менеджмента или нет.

Итак, как видно, при открытой позиции узнать маржу – не проблема, достаточно просто посмотреть в торговый терминал, где все это детально расписано. Но куда полезней было бы узнать размер маржи еще до того, как открывать ордер. Для этого нам нужна следующая формула:

Маржа = (Объем ордера (в лотах)) * (100 000) * (Курс базовой валюты к доллару США) / (Кредитное плечо)

Теперь, для лучшего понимания, давайте рассчитаем маржу для конкретной позиции. К примеру, мы торгуем на паре евро-доллар (текущий курс – 1.3000), открывая позицию объемом в 0,5 лотов. Кредитное плечо для нашего торгового счета составляет 1:100. Что же нужно делать?

0,5 лота умножаем на 100 000 (объем одного лота, выраженный в базовой валюте котировки). Получаем сумму 50 000 евро. Теперь умножаем 50 000 EUR на текущий курс базовой валюты по отношению к доллару: 1,3. Получаем 65 000 долларов США. Обратите внимание, что переводить нам следует в ту валюту, в которой у нас открыт торговый счет. Для большинства трейдеров это доллары. В том случае, если у вас депозит в евро, необходимо умножать на курс базовой валюты по отношению к евро. Если же на первом месте котировки стоит EUR – так и оставляем, сумма у нас и так выражена в нужной валюте.

Полученное число теперь необходимо разделить на размер кредитного плеча. В нашем случае это 100. 65 000 / 100 = 650 долларов США. Это и есть наша маржа, которая будет списана со счета как залог за открытую позицию.

В целом сложностей возникнуть с просчетами не должно. Единственное, вам иногда понадобится дополнительно смотреть курс базовой валюты к валюте вашего торгового счета, если последней нет в котировке. К примеру, ваш счет открыт в долларах, а торгуете вы кросс-курсом евро-иена. Ничего страшного в этом нет, достаточно посмотреть курс евро к доллару и домножить числитель на него. Сложнее с котировкой CHF/JPY, потому что на Форекс нет графика курса швейцарского франка к доллару США, есть лишь обратный – USD/CHF. Выхода здесь два:

  1. Взять обратный курс (доллара по отношению к франку), после чего на калькуляторе разделить на него единицу. К примеру, если на котировке USD/CHF вы видите текущее значение 1.5, необходимо выполнить следующее действие: 1/1,5. В результате получаем 0.75, это и есть курс франка по отношению к доллару, на него следует умножать числитель для расчета размера маржи.
  1. Чтобы не проводить лишних математических операций, можно просто посмотреть интересующий курс в интернете. В нашем случае достаточно ввести в поисковую строку «Курс швейцарского франка к доллару США».

Несмотря на видимую сложность подобных расчетов, особых затруднений с ними не возникает, если хорошо разобраться. Следуя рекомендациям выше, рассчитать размер маржи сможет даже человек с двойкой по математике. Также на сайтах многих брокеров есть специальные трейдерские калькуляторы, при помощи которых можно рассчитать маржу еще легче. Для этого нужно просто ввести в соответствующие поля кредитное плечо, объем ордера в лотах и котировку, на которой вы торгуете. После этого калькулятор сам выдаст вам результат.

Как использовать маржу трейдеру?

А теперь приступим к наиболее полезному и практическому моменту нашей статьи: как же использовать маржу непосредственно трейдеру. Этот показатель поможет нам более точно и просто понять, соблюдаем ли мы правила мани менеджмента или нет. Эти правила гласят, что сумма всех открытых на графике позиций не должна превышать 10% от размера депозита с учетом кредитного плеча. Более подробно об этом моменте написано в статье , там же есть формула расчета тех самых 10%, т.е. нашего максимального ордера. При помощи же маржи, что отображается в терминале, мы можем проверить, не допустили ли ошибку.

Итак, все просто: если уровень маржи, о котором шла речь выше, больше 1 000% — все хорошо, правила мани-менеджмента соблюдаются, потому что баланс в 10 раз превышает маржу. В том же случае, если уровень меньше 1 000% — мы нарушили мани-менеджмент, суммарно открытые позиции превышают 10% от торгового счета. При этом я рекомендую закрыть несколько до нормализации значения.

Есть способ рассчитать размер максимального ордера при помощи маржи еще до его открытия. Формула при этом несколько сложнее, чем стандартная для мани-менеджмента, приведенная по ссылке выше, но она и более точна. Почему именно так? Дело в том, что она использует влияние валютной котировки, ведь размер торгового лота напрямую зависит от выбранной пары. Так, на графике доллар-франк он равен 100 000 USD, а на котировке евро-доллар – 100 000 EUR, т.е. несколько больше. Итак, вот эта формула:

Максимальный лот = (Максимальная маржа (10% от депозита)) * (Кредитное плечо) / (Курс базовой валюты к доллару США) * (100 000)

Теперь рассчитаем максимальный лот по мани-менеджменту при условии, что наш депозит равен 1000$, кредитное плечо – 1:100, валютная пара – евро-доллар (текущий курс – 1,3000).

Для начала нужно 10% от депозита, т.е. 100$, умножить на 100 (кредитное плечо). Получаем 10 000 USD. После этого умножаем курс базовой валюты по отношению к валюте счета на 100 000. В нашем случае валюта счета – доллар, а базовая – евро. Нам необходимо 1,3 * 100 000 = 130 000. Последнее действие – делим числитель на знаменатель и получаем максимальный ордер, что может быть открыт на графике по мани-менеджменту. 10 000 / 130 000 = 0,07. Это число – суммарный объем всех открытых нами позиций на Форекс, независимо от того, на одном или на разных графиках.

Если вы думаете, что производить такие расчеты для вас станет затруднительным, можете использовать на начальных этапах упрощенную формулу. Она подойдет для котировок, базовая валюта которых – доллар США, при условии, что ваш торговый счет также открыт в долларах. Впрочем, не вижу ничего сложного в применении вышеописанной формулы. Если хорошо разобраться – её сможет использовать совершенно каждый, высшей математики здесь нет. Главное – не спешить и не запутаться по ходу вычислений. Настоятельно рекомендую вам просчитать объем максимального ордера заранее, до начала торговли. В результате у вас будет число, которое вы не должны переступать. К примеру, если максимальный ордер для вас составляет 0,05 лота, и вы уже открыли позицию на 0,03 лота, то без труда сможете выяснить, что еще можете войти в рынок двумя сотыми лота, не нарушая при этом правила мани-менеджмента. В любом случае, на начальных этапах настоятельно рекомендую периодически посматривать на уровень маржи, чтобы удостовериться в том, что правила мани-менеджмента в настоящий момент выполняются.

На завершение!

Итак, подведем итоги всего вышесказанного. Что такое маржа на Форекс? Маржа – это залог, который удерживается за использование кредитного плеча. Этот залог возвращается на ваш депозит после того, как позиция будет закрыта. Маржа – это дополнительный заработок брокера в том случае, если трейдер сольет депозит, а также гарантия того, что вы не откроете слишком большую позицию, несоразмерную вашему торговому счету. По сути, в терминале маржа дана лишь для справки, на вашу прибыль она влиять никак не будет, если следовать правилам стратегии, потому что при этом условии депозит вы никогда не сольете. Рассчитать размер маржи можно даже до того, как позиция будет открыта. Для этого вам необходимо знать текущий курс базовой валюты котировки по отношению к валюте счета, размер вашего кредитного плеча и объем ордера в лотах, что вы собираетесь открыть. Использовать маржу можно и для практических целей трейдера, проверяя, соблюдаете ли вы правила мани-менеджмента или нет. Применив более сложную формулу расчета максимального лота, приведенную в этой статье, вы сможете точнее определить, каков максимальный суммарный объем всех открытых вами позиций по мани-менеджменту. Этим вы застрахуете свои риски и сделаете невозможным полный слив депозита, даже если рынок сильно пойдет против вашего прогноза. Если хотите обучиться торговать, получить стратегию и узнать еще целый ряд нюансов биржевой торговли, рекомендую начинать со статьи В том случае, если у вас уже есть все необходимые знания, и вы хотите открыть счет у надежного брокера – вам будет полезна статью Из неё вы узнаете, как выбрать нужные характеристики счета, также там есть ссылка на проверенного лично мною брокера Форекс.

Что такое маржа на Форекс

Содержание

Общее понятие маржи

В смысловом контексте рынке Форекс понятием «маржа» принято обозначать определенную сумму денежных средств на торговом депозите спекулянта, которая депонируется форекс-брокером в качестве страхового обеспечения (покрытия) каждый раз при выделении спекулянту кредитного плеча для совершения сделки стандартным лотом.

Что такое маржа на Форекс? Маржей считается определенная часть торгового капитала валютного спекулянта, которую он должен внести на свой торговый депозит как своеобразный залог по получаемому в рамках форекс-трейдинга брокерскому кредиту. Без такого брокерского кредита, как известно, «удаленный» частный спекулянт не сможет совершать какие-либо сделки с валютой на Форекс.

Любая спекулятивная онлайн сделка с валютным контрактом в обязательном порядке подразумевает осуществление двух взаимообусловленных процедур:

  1. если идет «игра на повышение» – приобретение (buy) валюты по наиболее выгодному курсу ASK (открытие сделки), а затем её продажа (sell) по наиболее выгодному курсу BID (закрытие сделки);
  2. приобретение (buy) по наиболее выгодному курсу ASK (закрытие сделки).

Независимо от направленности «игры» (на повышение или на понижение) цена, по которой трейдер продает валюту, должна быть выше, чем цена, по которой эта же валюта им приобретается (имеется в виду, в рамках одной конкретной сделки). Если трейдер использует большое кредитное плечо, то крайне важно уметь грамотно распределить средства на счете, а для этого необходимо правильно рассчитать размер маржи. На сайтах многих брокеров размещены калькуляторы расчета маржи, но лучше знать, как рассчитать маржу на Форекс и уметь делать это самостоятельно.

Как рассчитать величину маржи на Форекс

При вычислении величины маржи в первую очередь необходимо учесть, есть ли на балансе трейдера отложенные ордера в той валюте, которая используется в торговом процессе. При расчете маржи Форекс нужно знать величину кредитного плеча, текущий курс валютной пары и объем сделки, Формула расчета маржи выглядит следующим образом:

Маржа = Объем сделки/Кредитное плечо* Курс

Важно учесть, что объем при расчете по данной формуле необходимо указывать не в лотах, а в единицах.

ПРИМЕР РАСЧЕТА

Вам необходимо приобрести 0,5 лота валютной пары EUR/USD c кредитным плечом 1:500 и по цене 1,24. В этом случае формула расчета будет выглядеть так:

  • Маржа: 50000 / 500 х 1,24
  • Сумма залога составит 124 USD

Что такое свободная маржа на Форекс

Свободная маржа (Free Margin) — разница между маржей открытых позиций и суммой средств, находящихся на торговом счету трейдера.

Если уметь правильно определять уровень маржи Форекс и соизмерять ее показатели со своими возможностями можно существенно увеличить уровень своего профита. Если эти параметры не сопоставлять, риски спекулянта существенно возрастут и трейдер может потерять деньги, даже правильно выбрав направление движения цены при сделке.

Преимущества и механизм маржинальной торговли

Применение механизмов маржинальной торговли на Форекс позволяет значительным образом увеличить объем операций на валютном рынке. Его суть заключается в том, что обменные операции ведутся по взаимозачету, без привлечения реальных средств.

Размер стандартного лота составляет 100 000 единиц базовой валюты контракта (для контракта по EUR/USD базовой валютой является EUR). Есть также мини-лот (0,1 от стандартного) и микро-лот (0,01 от стандартного). Размеры сделок могут составлять несколько лотов, а подобными суммами не располагают мелкие и средние спекулянты. В связи с этим и начал применяться механизм маржинальной торговли, он заработал благодаря посреднической деятельности брокеров, и это позволило резко поднять объемы операций.

Определение терминов «Кредитное плечо», «Торговый лот», «Ценовой пункт»

Термин «маржа» на Форекс достаточно тесно увязан с другими, не менее важными понятиями данного рынка – «кредитное плечо», «торговый лот», «ценовой пункт».

Ценовой пункт — минимальная («атомарная») единица динамики курса валюты. Конкретное значение одного «пункта» для какой-либо валютной пары непосредственным образом предопределяется спецификой самой валютной пары. Торговый лот является количественной характеристикой объема продаваемого или покупаемого трейдером актива.

Чтобы иметь возможность торговать стандартным лотом, трейдер вынужден пользоваться «брокерским кредитом», возможное соотношение которого с величиной располагаемых трейдером средств торгового счета определяется размером кредитного плеча, являющимся одним из основных параметров в форекс-трейдинге.

Надо отметить, что величина вышеупомянутой маржи пребывает в обратной зависимости от размера торгового лота и размера кредитного плеча. Чем больше размеры торгового лота и соответствующего совершаемой сделке кредитного плеча, тем меньшая величина маржи понадобится спекулянту для этой сделки.

Что такое маржа на форекс как рассчитать свободную часть

Что такое маржа на Форекс? Как рассчитать по формуле свободную маржу (free margin) в торговле на бирже

Что такое маржа на Форекс? Этим вопросом сегодня задаются многие начинающие трейдеры валютного рынка. Представьте, что обычные объемы сделок в межбанковских операциях составляют не менее 10 млн. долларов.

При этом совершенно ясно и понятно, что частным инвесторам (в подавляющем большинстве), такие размеры сделок попросту не доступны. Поэтому и возникла такая услуга, как маржинальная торговля. Но давайте все по порядку.

Что такое маржа на Форекс и для чего она нужна непосредственно в торговле?

В большинстве стран, как мелкие так и средние инвесторы, имеют выход на валютный рынок с использованием для своих операций сумм, не превышающих и 2 тыс. долларов США.

Возможно это потому, что ДЦ предоставляют клиентам кредитные линии, так называемые «дилинговые рычаги», которые известны еще как «кредитное плечо». При этом данные суммы могут в разы превышать сумму текущего депозита.

Брокеры, предоставляющие услугу маржинальной торговли, требуют от трейдеров внесения определенных залоговых депозитов, этим самым позволяя своим клиентам совершать валютные операции на суммы, иногда превышающие непосредственно сам депозит в 100 и даже 200 раз. Весь риск потерь при этом возлагается на трейдеров, а депозиты служат обеспечением страховки брокеров.

Такая система торговли, (посредством брокерской или дилерской компании) с предоставлением трейдеру кредитного плеча, называется «маржинальной торговлей», (если хотите — margin trading). Так мы плавно подошли к ответу на вопрос: — «Что такое «маржа» на Форекс?».

. Маржинальная торговля, основные моменты

Маржа является депозитом, требуемым для поддержания открытых трейдером позиций.

Она не является комиссионными либо непосредственно издержками по сделкам – это попросту часть средств на счете трейдера, которые отложены для использования в роли гарантийного депозита.

Требуемая на лот маржа, является определенным процентом от обусловленного объема сделок, плюс небольшая надбавка. Надбавку прибавляют, чтобы смягчить дневные/недельные рыночные колебания.

В торговых терминалах «MetaTrader 4» значения маржи для всех ранее открытых позиций отображен в информационной строке по вашему счету. Увидеть его вы можете в пункте «Залог».

Суть маржинальной торговли из расчета на прибыль

Что такое маржа, мы ответили. Теперь давайте разберем, в чем заключается суть маржи. Если говорить просто, то суть маржи или маржинальной торговли сведена к следующему:

Инвесторы, размещая свой залоговый капитал, получают возможность управлять так называемыми целевыми кредитами, в дальнейшем выделяемыми под залог и при этом гарантировать своему депозиту, всевозможные потери по некоторым из открытых валютных позиций.

Осуществлять выход на рынок Форекс, трейдеры могут исключительно через посредников.

Эти организации брокерские или дилерские компании предоставляют им каналы связи (телефонные/компьютерные), дают котировки валют, а также предоставляют услуги по совершению торговых операций.

Как известно, в отличие от операций с валютой, которые связаны с реальными объемами или реальными поставками денег, участники рынка Forex, в особенности те, кто обладает небольшими капиталами, применяют метод торговли со страховыми депозитами, т.е. рычаговую или маржинальную торговлю (leverage trade либо margin trade).

При использовании маржинальной торговли каждая из операций обязательно будет иметь ДВА этапа, т.е. продажа/покупка по одной цене, после этого обязательная продажа/покупка этой валюты по другой цене, либо по той же самой.

Первый этап принято называть открытием позиций, а второй – закрытием. Когда позиция открывается, то реальных поставок валюты трейдеры не получают, но при этом вносят страховые депозиты, служащие компенсационной гарантией в случае убытков. После того как позиции будут закрыты, страховые депозиты возвращаются, и после этого проводится расчет либо прибыли, либо потерь.

В случаях возникновения убытков дилинговых компаний от определенных операций, перед инвесторами возникают обязательства в размере данных убытков, покрытие которых производится из залоговых депозитов. В ситуации противоположной – инвестор получает прибыль, то у дилинговой компании возникает обязательство перед инвестором, при этом прибыль будет зачислена на залоговый депозит трейдера.

Так как операции во время маржинальной торговли в обязательном порядке состоит из двух этапов (открытие/закрытие позиций), то прогнозируя усиление (удорожание), к примеру, Евро в отношении доллара, мы желаем приобрести за американскую валюту более дешевую европейскую, чтобы впоследствии продать ее, когда она снова станет дороже.

Зачем вообще торговать на Forex, используя маржу?

Торговля с использованием кредитного плеча, или торговля с маржей является преимуществом, предоставляемым своим клиентам всеми работающими на валютном рынке Форекс брокерскими фирмами. Такой вид торговли дает возможность совершать сделки, которые требуют большего количества средств, чем трейдеры имеют на своих счетах.

Как видите, в приведенном примере 1 млн. долларов США приобрели, открыв длинную позицию по USD/JPY, при кредитном плече 20:1 и остатком на счете 50 тыс. долларов США.

Но при этом необходимо отметить, что маржинальная торговля имеет возможность влиять на ваши позиции не только положительно, т.к. может, как увеличить прибыль, так и вывести вас в огромные убытки.

Маржинальная торговля. Как извлечь пользу по максимуму?

Имея большую покупательную способность, вы можете повысить свои доходы с меньшими затратами наличности. Но при этом маржа способна как повысить потенциальный доход , так и привести к убыткам.

Рассмотрим гипотетический пример:

На своем счете для сделок с маржей, Вы имеете баланс USD 5 000$, и решаете, что эта валюта по отношению к CHF (швейцарский франк) недооценена. Вам следует продать франки и одновременно приобрести доллары, а затем ждать, когда курс обмена начнет увеличиваться.

Предположим, что текущие цены Bid/Ask для валютной пары USD/CHF будут равны 1,6322/1,6327 (иначе сказать, за 1 $ мы сможем взять 1,6327 франков, либо же продать его по 1,6322). Предположительное кредитное плечо или маржа 1% или 100:1. Вы производите открытие позиции – покупаете 1 лот (приобретете 100.000 $ США и продаете по кредиту 100:1 163,270 франков.

Итого, Ваш баланс счета составляет $4000 (5000—1000). Вам везет, и ваши предположения сбываются – USD/CHF возрастает до 1,6435/16640.

Сейчас Вы уже можете продать свой $1 за 1,6435 либо купить его за 1,6640CHF. У вас открыта короткая позиция по CHF и длинная по USD, другими словами количество приобретенных вами долларов больше, чем швейцарских франков.

Чтобы получить прибыль вам необходимо продавать доллары и обратно покупать франки. Вы закрываете позицию, т.е. продаете 1 лот (это 100.000 USD и приобретение 164,350 CHF).

Вы заплатили (продали) 164,350 франка и Ваша прибыль = 1080 CHF.

Чтобы рассчитать свою прибыль или убытки в американской валюте, следует просто разделить 1080 на курс валют USD/CHF = 1,6435. Получается, что ваша чистая прибыль по этим торгам составила $657,13.

Свободная маржа (eng. Free margin), как рассчитать ее с помощью формулы?

Помимо обычной маржи на рынке Форекс существует такое понятие, как свободная маржа (если хотите: free margin). Что же такое свободная маржа, и как ее можно рассчитать?

Другими словами свободная маржа является средствами, которыми биржевые спекулянты пользуются для удержания иных позиций.

Свободную маржу можно рассчитать воспользовавшись формулой:

где, ТД – будет текущим состоянием личного депозита,

HM – необходимая маржа, чтобы открыть нужные позиции,

и СМ – собственно сама свободная маржа.

Вышеупомянутая, свободная маржа применяется в качестве показателя для определения количества открываемых сделок, которые трейдеры могут осуществить на текущий момент.

Подводя итог скажем, что маржинальная торговля на сегодняшний день популярнейший метод торговли среди игроков рынка Форекс, благодаря возможности использовать левередж (плечо Форекс), что соответственно, при правильно выбранной стратегии повышает шансы на получение прибыли.

СМОТРИТЕ ВИДЕО:
Что такое маржа на Форекс

Что такое Свободная маржа? Свободная маржа на Форекс что это?

Что такое маржа на Форекс, свободная маржа и уровень маржи на Forex

Начинающие трейдеры часто встречаются с понятием маржи, но зачастую не находят понятного объяснения его значения. В основном в сети предоставляется сухое описание, изобилующее профессиональными терминами. Попробуем разобраться, что всё это означает?

Маржа – это залог под открытую сделку, которую взимает брокер (исполнитель сделки) на время того, пока позиция остаётся открытой. Также называется залоговым обеспечением для открытия / поддержания одной или нескольких позиций.

Как рассчитывается размер маржи под сделку?

Всё очень просто! В этом расчёте как раз и применяется понятие кредитного плеча, предоставляемого брокером. В стандарте форекс брокеры предоставляют максимальное кредитное плечо 1:500.

Это означает, что трейдер может совершить сделку на покупку или продажу валюты объёмом, превышающим собственный капитал трейдера в 500 раз. Но это совершенно не означает, что каждая сделка будет совершаться с таким риском.

Более того, компания AMarkets настоятельно рекомендует своим клиентам ограничивать свои риски и не входить в рынок совокупным объёмом, превышающим депозит трейдера более чем в 20 раз.

Плечо 1 к 500, как бы привязанное к торговому счёту, называется декларированным и используется в первую очередь для расчёта величины залога под каждую открытую сделку.

Например: Ваш собственный депозит равен $10 000. Вы хотите открыть позицию по валютной паре EURUSD лотом 1. Лот «1» равен 100 000 единиц базовой валюты. То есть вы хотите купить или продать сто тысяч евро. Величина залога для открытия такой позиции будет равна – объём сделки поделить на декларированное плечо или:

100 000 / 500 = 200 евро.

Все расчёты мы ведём в долларах, поэтому двести евро нужно конвертировать. Для этого нам нужна текущая котировка EURUSD. К примеру, 1.1190. Значит 200 евро умножаем на котировку: 200 * 1.1190 = 223.8 долларов. Мы с вами нашли ту сумму, которая будет удержана брокером за исполнение данной сделки на время того, пока она будет открыта.

Все эти значения трейдер всегда может видеть в торговом терминале MetaTrader4.

Теперь разберёмся с тем, что такое свободная маржа на Форекс?

— это сумма свободных средств на торговом счёте за вычетом уже использованной суммы залога, уже взятого за открытые сделки. То есть, это те средства, которые на данный момент могут быть использованы для новых залогов при открытии новых сделок.

Ее размер также всегда доступен в торговой платформе МТ4 во вкладке «Торговля».

Переходим к понятию «маржинальный уровень».

Маржинальный уровень – это процентное выражение отношения свободных средств к сумме текущего залога.

Он нужен для контроля правил управления капиталом. Используется для расчёта уровня Margin Call, обозначающего ту границу, при котором трейдеру нужно принять меры по увеличению свободных средств на счёте.

Также значение данного уровня необходимо при расчёте уровня Stop Out, при достижении которого убыточные позиции автоматически закрываются, высвобождая свободные средства для поддержания других позиций и уберегая трейдера от отрицательного баланса на счёте.

Теперь самое главное – разница между декларированным и фактическим кредитным плечом.

Как мы уже выяснили – декларированное плечо в первую очередь необходимо для расчёта размера залога за покупку или продажу валюты. Во вторую очередь, оно показывает максимальный объём сделки, который может совершить трейдер. Начинающие трейдеры, не разобравшись в этом понятии, при регистрации счёта зачастую уменьшают уровень декларированного плеча.

Запомните простое правило – чем больше декларированное плечо, тем меньше залог. А чем меньше залог, тем больше свободных средств для открытия новых позиций или поддержания допустимой просадки.

Реальные риски показывает «фактическое кредитное плечо». Его легко почитать, поделив общий объём открытых позиций на собственный капитал трейдера.

К примеру, сумма всех открытых сделок равна 55 000 долларов (или эквивалентной сумме в других валютах), а собственный капитал трейдера равен 5 000 долларов.

Значит на текущий момент фактическое кредитный рычаг равен 1:11 (55 000 / 5 000 = 11), что является вполне рациональным.

Напомним, что AMarkets не рекомендует использовать данное значение более 1:20.

Если у Вас остались вопросы по данным определениям и расчётам, пожалуйста, обратитесь к своему персональному менеджеру для разъяснения.

Успешной торговли и соблюдения правил управления капиталом.

Другие термины, которые могут быть вам интересны:

  • Спред
  • Индекс Товарного Канала
  • Pyramiding
  • Инструмент

Если вы не нашли определений интересующих вас терминов, мы готовы ответить на ваши вопросы в режиме реального времени в Online-чате.

Что такое маржа на форекс простыми словами

Понятие маржи на форекс – это один из ключевых моментов в торговле на валютном рынке. Торговлю на рынке форекс еще иногда называют маржинальной торговлей, или торговлей с использованием маржи.

Для того, чтобы понять устройство рынка и принцип совершения сделок на рынке, нужно подробно разобраться с тем, что такое маржа, от чего зависит ее размер и как правильно рассчитать маржу.

Что такое маржа на форекс

Торговля на рынке форекс доступна с использованием кредитного плеча. Это означает, что мы можем совершать сделки на сумму, которая превышает наши собственные средства.

Для открытия сделки по какой-либо валютной паре брокер потребует от нас залог – маржу.

Маржа – это залог в валюте депозита, требуемый брокером для открытия торговой позиции. Говоря проще, маржа – это необходимый залог для открытия сделки. Размер маржи блокируется у вас на торговом счете и удерживается до момента закрытия сделки. Когда у вас нет открытых сделок – маржа не удерживается.

Например, вы хотите купить 0.01 лота EURUSD. Один лот по EURUSD – это 100 000 евро. Следовательно, 0.01 лота – это 1000 евро. Если курс валютной пары EURUSD составляет 1.

25 доллара за 1 евро, то размер необходимого залога в валюте депозита (в долларах) составит 1000 * 1.25 = 1250 долларов. Это и будет размер необходимой маржи для открытия сделки по валютной паре EURUSD размером в 0.01 лота.

В нашем примере мы считали кредитное плечо как 1 к 1.

От чего зависит размер маржи

На размер маржи влияют несколько факторов:

  • Валютная пара
  • Кредитное плечо
  • Размер позиции

По каждой валютной паре размеры маржи или залога в валюте депозита могут отличаться. Это зависит от разницы курса валюты, по которой вы открываете сделку и валюты вашего депозита. Чем выше эта разница, тем больше маржи вам понадобится.

Например, курс валютной пары GBPUSD составляет 1.4 доллара за 1 британский фунт. Это значит, что для открытия позиции по GBPUSD объемом в 0.01 лота на 1000 GBP вам понадобится 1000 * 1.4 = 1400 долларов.

В тоже время, курс валютной пары AUDUSD составляет 0.8 доллара США за 1 австралийский доллар. Значит, для открытия все тех же 0.01 лота на 1000 AUD вам понадобится 0.8 * 1000 = 800 долларов США.

И в первом и во втором примере я приводил расчет с учетом использования кредитного плеча как 1 к 1.

Кредитное плечо снижает размер необходимой маржи. Чем выше значение кредитного плеча – тем меньше требуется маржи для открытия сделки.

Это объясняется тем, что вы для открытия сделки можете использовать деньги брокера.

Именно так работает кредитное плечо – брокер не перечисляет вам заемные средства на ваш счет, а просто снижает для вас маржинальный залог пропорционально размеру кредитного плеча.

Размер позиции прямо влияет на размер требуемой маржи. Чем больше размер позиции, которую вы открываете – тем больше требуется маржи.

Как рассчитать маржу на Форекс

Перед тем как открывать сделку важно знать размер необходимой маржи. Формула расчета маржи на Форекс довольно проста.

M=V*K/L

М – это размер требуемой маржи

V – это объем базовой валюты. 1 лот =100 000 единиц базовой валюты. 0.01 лота – 1000 единиц базовой валюты.

K – это текущая котировка валюты. Например, сейчас по валютной паре котировка 1.25, это значит, что за 1 евро на рынке предлагают 1.25 доллара. Указываете котировку по той валютной паре, по которой вы рассчитываете маржу.

L – это размер кредитного плеча, установленного на вашем торговом счете.

Для удобства расчета маржи вы можете воспользоваться удобным онлайн калькулятором для расчета маржи на Форекс.

Что такое свободная маржа на forex

На валютном рынке Форекс есть такое понятие, как свободная маржа.

Свободная маржа – это сумма средств на вашем счете, которая может быть использована в качестве основной маржи для открытия новых сделок.

Свободная маржа – это разница между средствами на вашем торговом счете и текущей маржой. Если у вас на текущий момент нет открытых сделок, то значение свободной маржи будет совпадать со значением баланса вашего торгового счета.

Например, баланс вашего счета 1000 долларов. У вас сейчас открыта сделка размером 0.01 лота по валютной паре EURUSD. Маржа под эту сделку у вас составила 12 долларов, при условии, что курс валютной пары EURUSD на момент открытия вами сделки был 1.2 доллара за евро и у вас на счету установлено кредитное плечо 1 к 100.

Ваша сделка на текущий момент имеет прибыль + 1 доллар. Показатели вашего счета будут следующими:

  • Баланс = 1000 долларов
  • Средства = 1000+1=1001 доллар
  • Маржа = 12 долларов
  • Свободная маржа = 1001 -12 = 989 долларов

Что такое уровень маржи

Уровень маржи – это еще один важный показатель вашего торгового счета. По этому показателю оценивают уровень загрузки вашего депозита.

Уровень маржи – это отношение средств вашего счета к марже, выраженное в процентах. Рассчитать уровень маржи можно по следующей формуле:

Уровень маржи = Средства / Маржа * 100%

Например, баланс вашего торгового счета составляет 1000 долларов. У вас открыта сделка по валютной паре EURUSD, маржа этой сделки составила 13 долларов. На текущий момент сделка дает прибыль в 2 доллара. Средства составят 1000+2=1002 доллара.

Тогда уровень маржи составит 1002/13*100%=7707%

Считается, что при показателе уровня маржи ниже 500% открывать новые сделки не стоит. Хотя, каждый трейдер сам устанавливает для себя безопасные лимиты.

На практике же, считать свободную маржу вручную вам не понадобится. Этот показатель рассчитывается автоматически в торговом терминале в режиме реального времени. Вы всегда видите самые важные показатели вашего торгового счета:

  • Баланс
  • Средства
  • Маржа
  • Свободная маржа
  • Уровень маржи

Что такое маржин колл и стоп аут

На валютном рынке есть такое понятие, как маржин колл (margin call). Это событие наступает тогда, когда у вас на торговом счету становится недостаточно свободных средств для поддержания открытых позиций.

Это случается, когда вы не верно рассчитали свои силы, открыли слишком большой объем сделок и рынок пошел против вас. В торговом терминале при наступлении этого события ваши позиции будут выделены красным цветом.

Как только у вас на счету образовался маржин колл, вам срочно необходимо внести дополнительные средства для поддержания необходимого уровня маржи. Либо, вы можете закрыть часть открытых сделок или часть сделки, чтобы высвободить маржу.

В любом случае, если у вас наступил маржин колл, ваш торговый счет, или все что от него осталось, в опасности. Трейдеры в шутку называют маржин колл «Колян» или «Дядя Коля».

Стоп аут (stop out) – это событие, которое наступает при снижении маржи ниже установленного брокером порога, при котором он (брокер) будет закрывать ваши сделки в принудительном порядке, начиная с самых убыточных сделок.

Каждый брокер устанавливает значение стоп аута на разном уровне, обычно это от 50 до 30 % от необходимой маржи. Эти меры принимаются брокером для того, чтобы трейдер не ушел в минус и не остался еще должен денег брокеру.

Например, у брокера установлено значение стоп аут на отметке 50% от требуемой маржи. Баланс вашего счета составляет 15 долларов. Вы открыли сделку по валютной паре EURUSD объемом 0.01 лота, маржа под которую составила 12 долларов.

Рынок пошел против вас и у вас на счету начал образовываться отрицательный результат. Средства вашего счет составили 6 долларов, плавающий убыток 9 долларов. Так как необходимая маржа для этой сделки составляет 12 долларов, то половина этого значения – 6 долларов и будет значением стоп аута.

Как только у вас на счету стало всего 6 долларов, брокер закроет вашу сделку автоматически без каких-либо предупреждений. У вас на счету останется 6 долларов из 15.

Как распределять маржу на форексе

Не существует единого правила верного использования маржи. Каждый трейдер торгует по своим взглядам и принципам.

По этому поводу можно дать несколько рекомендаций:

  • Не перегружайте ваш депозит сделками
  • Важно качество сделок, а не их размер и количество
  • Не опускайте уровень маржи ниже 1000%
  • Считайте необходимую маржу до открытия сделки

Теперь вы знаете, что такое маржа на форекс, что такое свободная маржа, как рассчитывать необходимую маржу. Эти знания помогут вам приобрести уверенность и продвинуться дальше в изучении валютного рынка Форекс.

и добавляйте блог в контакты, чтобы не пропустить новые полезные материалы.

(10 5,00 из 5)
Загрузка…

Как рассчитывается свободная маржа Free margin?

Всемирная банковская торговля исчисляется многомиллионными сделками. При этом все мы понимаем, что частные инвесторы не могут участвовать в большинстве таких соглашений.

Вовлечение среднего и малого бизнеса в торговлю на биржах стало возможным с появлением финансовых брокерских компаний.

Риски возлагаются на клиента, но с помощью маржи (страхового депозита) их можно уменьшить.

Определение маржи на валютном рынке Форекс

Так что же такое маржа?

Это своего рода первоначальный взнос, определенная сумма денежных средств, которые являются страховым залогом, и вносятся пользователем для получения временного кредита на осуществление торговых сделок на валютном рынке Форекс.

То есть, маржа – кредитный залог на торговом счете трейдера, с помощью него можно значительно увеличить объемы операций. Сумма маржи может быть в несколько раз меньше кредитного депозита, она не является комиссионным взносом или суммой на издержки во время сделок.

Этапы операций на валютном рынке Форекс:

  • Подбор самых выгодных сделок для покупки или продажи активов;
  • Сделки с активами по наиболее выгодной или такой же цене.

Основные понятия:

  1. Самая маленькая единица продажи на Форексе называется пункт, который зависит от выбранной валюты.
  2. Лот определяет величину размера актива, которым оперирует трейдер.

Так как, трейдер не может оперировать крупными объёмами, брокеры биржи ввели кредитное плечо.
Кредитное плечо в торговле на валютной бирже дает возможность управлять крупной суммой денежных средств, намного превышающие ваш капитал.

Именно поэтому на рынке Форекс присутствуют средние и мелкие инвесторы, которые не торгуют большими лотами.

О чем говорит показатель кредитного плеча:

  • Об уровне соотношения своих финансовых средств, к объемам взятых в долг у трейдера, к примеру (1:500; 1:200).
  • На бирже указываются суммы взносов, их минимальная и максимальная величина, необходимые для заявки, после принятия заявок брокер может изменить уровень маржи. Денежный эквивалент маржи определяется на основании размера кредитного плеча.

Как можно уменьшить первоначальный взнос на валютной бирже:

  1. Увеличить кредитное плечо.
  2. Увеличивая количество сделок (независимо от сумм лота или кредитного плеча);

Где фиксируются в терминале биржи данные о марже?

Вся информация о значениях маржи отражены в терминале биржи многофункционального окна «Инструменты», во вкладке «Торговля».

Данные, которые указываются:

  • Сумма денежных средств, необходимых для залога на открытые позиции, а также отложенных ордеров.
  • Сумма свободных средств, которые можно использовать для сделок. При этом могут учитываться в торговых условиях плавающие прибыль или убыток.
  • Процент объема средств к сумме маржи.

Расчет величины маржи

Маржа на валютном рынке рассчитывается исходя из размера контракта в соотношении к кредитному плечу.

Основные моменты, на которые нужно опираться при расчете маржи:

  1. Базовая валюта. Определяется по котировке: USDCHF – базовая валюта доллар США.
  2. Размер контракта. Сумма 1 лота всегда рассчитывается 100 000 базовой валюты. Например, величина лота 0,01, следовательно: 100000*0,01 равно 1000 базовой суммы.
  3. Величине кредитного плеча. Рассчитав залог в базовой валюте, обязательно делаете перерасчет в валюту депозита.

Пример расчета при открытии первого ордера, с кредитным плечом 200 на лот EURUSD 1,2937:

Формула расчета маржи: размер контракта делится на кредитное плечо

Валюта евро, 100000/200=500, затем переводим на текущий курс лота, в нашем случае, нужно произвести оплату 6,46$, именно эта сумма будет маржой (основной размер залога). После успешной сделки эта сумма возвращается на счет. Как правило, базовая и маржинальная валюты совпадают.

Но, если валюты не совпадают, производится расчет в марже.

Другие моменты, которые могут повлиять на сумму маржи наличие на счете отложенных ордеров по необходимому валютному инструменту:

  1. Если есть на счету активных позиций и выставлении ордера в противоположном направлении с объёмом, который такой же или меньше уже имеющейся позиции, тогда совокупная маржа будет равна марже текущего валютного инструмента.
    Например: При открытии ордера по паре GBP/USD лот № 1, вы решаете открыть еще один ордер с лотом 1, но противоположный, в этом случае маржа будет равна марже первой валютной пары GBP/USD.
  2. При наличии открытых позиций с большим объемом маржа рассчитывается для обоих ордеров – для текущего и нового.
  3. Если более двух ордеров, которые противоположно направлены, маржа рассчитывается для каждой позиции отдельно, как для покупок, так и для продаж.

Чем отличается свободная маржа – Free Margin на Форекс?

Free Margin или свободная маржа является разницей между залогом на открытых позициях или балансом счёта трейдера. Определение баланса является результатом конкретных сумм на торговом счёте, без учета открытых торговых позиций.

Например, вы направили на свой счет 2000$, а у трейдера нет открытых позиций, в этом случае баланс вашего счете будет 2000$.

Расчет свободной маржи:

Основная формула: свободная маржа= средства для сделок – маржа (страховой взнос)
Например: Допустим, вы открыли депозит на 2000$ и оперируете этим вкладом с суммой маржи 400$, которые возмещают вам прибыль в 100$.

  • Баланс = 2000 + 100$ = 2100$;
  • Свободная Маржа = 2100$ — 400$ = 1700$.

Использование кредитного плеча является самым эффективным средством для увеличения прибыли в торгах. При этом трейдер всегда должен фокусировать внимание на понятиях маржи, и ее расчете. Реалии кредитования сделки, отсутствие выгоды в сделке для брокера.

Правильный расчет маржи, позволит сопоставить этот коэффициент с вашими финансовыми возможностями, анализируя эту информацию можно увеличить уровень профита на фондовом рынке Форекс.

Если пренебрегать этими параметрами, риски трейдера увеличиваются, а маржа находится на критическом уровне, что приводит к ситуациям Margin Call и Stop Out.

Насколько опасна ситуация Margin Call?

Margin Call – это ситуация максимального снижения рейтинга вашей трейдерской деятельности, в таких случаях трейдеру приходится закрывать принудительно позиции или пополнять счет, для увеличения баланса.

Когда возникают ситуации Margin Call:

  • значительное снижение или возрастание актива, которое нарушает саму торговую систему;
  • резкое повышение минимальных показателей маржи;
  • быстрое приближение к нулевому значению маржи, как правило, указывает на возросшую волатильность на фондовом рынке;
  • изменениями в законодательстве и т. п.

Показатель Margin Call, дает четкую информацию о том, что если размер маржи достигнет 100%, тогда трейдеру будет невозможно открыть новую позицию. При этом работать с уже открытыми ордерами будет разрешено.

Margin Call будет на 100%, случае если на вашем счете баланс будет равнозначен уровню маржи. Такие ситуации возникают, когда у трейдера в наличие открытые ордеры, а на фондовом рынке ситуации резко меняются, при этом средства на его счете быстро уменьшаются.

Чем страшна ситуация Stop Out?

Когда у трейдера отсутствует свободная маржа, а в наличии несколько открытых позиций и отложенных ордеров, следующие сделки не будут срабатывать, брокеры их автоматически отменят. Эту ситуацию называют Stop Out, она появляется при достижении минимальной маржи в 10%.

После этого:

• брокер принудительно закрывает «минусовые», самые проигрышные позиции;
• закрытие позиций позволяет повысить уровень маржи, около 10%.

Прибыльна ли маржинальная торговля?

Да, в связи с тем, что немногие инвесторы могут участвовать в крупных сделках, использование маржи позволяет влиться в большой финансовый поток.

Использование кредитного плеча, позволяет расширить уже имеющийся бизнес.

С помощью маржи модно обеспечить некоторые рыночные позиции, которые превышают суммы вашего счета. А также маржа покрывает непредвиденные потенциальные убытки при ведении торгов с кредитным плечом.

Уровень маржи на форекс: обычной, свободной – своими словами

На валютном рынке Форекс маржа – это сумма депозита, которая принимает участие в торговле в качестве залога для открытия позиций с заемными средствами брокера.

То есть, трейдер торгует не своими деньгами, а выбирает нужное значение кредитного плеча 1:100, 1:200, 1:500 и т.д., что значит, что на каждый его доллар приходится 100 долларов средств брокера ?

В итоге полученная прибыль делится между торговцем и брокерской компанией, а вот убыток полностью покрывается трейдером, как раз за счет залога. Эта сумма нужна для того, чтобы в случае не прогнозированного движения цены и закрытия сделки с убытком именно эти деньги ушли на покрытие потерянных брокером средств. Размер маржи напрямую зависит от объема сделки и значения кредитного плеча.

Особенности обычной маржи:

  • Прямая зависимость от кредитного плеча, объема ордера и котировки: чем больше ордер, тем больше залог; обратная связь с кредитным плечом; если базовая валюта USD, значение стандартное, если базовая валюта по цене больше доллара – увеличенное, меньше – уменьшенное.
  • Залог на счет возвращается лишь после закрытия сделки, при убытке – уходит к брокеру в качестве компенсации и прибыли
  • Размер залога со счета списывается сразу же при открытии позиции и в дальнейших расчетах прибыли/убытка не учитывается

В отличие от обычного залога, который списывается при открытии сделки и страхует средства брокера, свободная маржа – это разница между балансом торгового счета и маржой, которая уже участвует в сделках.

В случае, если позиций открытых на счету трейдера нет, что означает, что он ничего не должен брокеру и не может потерять, то все финансовые ресурсы полностью свободны и доступны для торговли – то есть, значение Free Margin равно текущему балансу.

Отличия обычной и свободной Margin, отображение в МТ4

Если говорить простыми словами о том, чем отличается обычная от свободной маржи, то речь идет о двух абсолютно разных величинах: первая показывает, сколько денег у трейдера нет на счету (вернутся лишь после прибыльного закрытия позиции), вторая демонстрирует наличие свободных инвестиций, которые можно использовать для дальнейшего открытия сделок.

В некоторых случаях брокер может предлагать клиентам бонусы или торговые кредиты – средства, которые отображаются на счету, могут брать участие в залоге, но не могут быть сняты с текущего счета, так как являются виртуальными. В таких случаях уровень Free Margin может увеличиваться и быть равным Free Margin = (Equity+Bonus) – Margin.

Чтобы понять, что такое свободная маржа на мт4,

достаточно посмотреть на терминал, где отображаются такие значения:

  • Маржа – залог, который удерживается со счета при открытых позициях, что значит, трейдер не может им распоряжаться
  • Баланс – все свободные средства, сумма которых меняется в соответствии с изменениями показателей текущих открытых позиций
  • Свободная маржа – сумма, что может принимать участие в дальнейшей торговле: увеличивается, если по сделкам наблюдается прибыль, меньше – если убыток
  • Средства – полная сумма депозита, которая останется на счету при закрытии позиций в данный момент (баланс + Free Margin)
  • Уровень маржи – соотношение средств на счету к Free Margin в процентах. Чем более высокое значение, тем меньшие риски

Подсчеты и определение уровня

Чтобы знать, сколько средств можно потратить и верно организовать работу, трейдеру нужно все очень тщательно просчитывать и учитывать множество показателей.

Большое значение в подсчете залога играют уровни – это Margin Call и Stop Out.

По достижении маржин колл запрещено открывать дополнительные позиции, так как депозит исчерпан и еще один залог покрыть неоткуда. Брокер не позволяет рисковать своими средствами.

При достижении уровня стоп аут брокер начинает закрывать сделки в принудительном режиме – это значит, что убыток равен залогу и терять свои средства он не намерен.

Позиции закрываются поочередно, начиная с наиболее убыточной. Чтобы избежать этих проблем, не стоит открывать очень большие лоты с внушительным кредитным плечом.

Благодаря подсчетам свободной маржи трейдер может понять, какое количество сделок и на какие суммы он может заключить в конкретный момент времени, что также немаловажно для определения дальнейших действий.

ПОДЕЛИТЬСЯ на ПОДЕЛИТЬСЯ в

Маржинальная торговля на рынке Форекс, уровень маржи и как его рассчитать?

Маржинальная торговля на Форекс — это финансовый залог, предоставляемый брокеру, для получения временного кредита, с помощью которого заключаются сделки.

При этом трейдер имеет право не только покупать, но и продавать валютные активы по своему усмотрению.

На этом рынке маржинальная торговля напрямую связана с кредитным плечом, предоставляющим возможность мелким и средним трейдерам работать с крупными лотами.

Любая торговля должна приносить прибыль – это основной закон рынка. Как правило, эта прибыль представляет собой разницу между всеми затраченными ресурсами и полученными активами. В биржевом мире понятие «прибыль» трактуется несколько иначе.

Дело в том, что процесс продажи и покупки ценных бумаг, валют, драгоценных металлов и сырья носит непрерывный характер. Поэтому статические термины, принятые в обычной торговле на биржах не совсем точно передают смысл понятий.

Для обозначения разницы между стоимостью различных товаров или одной позиции в разные единицы времени здесь используется специальный термин – маржа.

На валютной бирже Forex практикуется так называемая маржинальная торговля. Это означает, что трейдер может использовать средства брокера, предоставляя относительно небольшой залог с собственного депозита. Именно так работает «кредитное плечо», позволяющее заключать сделки на суммы в несколько раз превосходящие размер счёта игрока.

Перспективы и возможности маржинальной торговли

  • торговля крупными лотами с возможным получением больших доходов без наличия серьёзного начального капитала;
  • покупка и продажа любых валют вне зависимости, в какой денежной единице открыт депозит;

Не стоит забывать и о рисках – чем больше заёмная сумма, тем больше будет потерь при неудачной сделке. Одновременно стоит учитывать и величину спрэда – комиссии брокера.

Чтобы минимизировать риски брокеры обычно устанавливают максимально допустимый низший уровень маржи для заключения сделок на Форекс. Маржа в интерфейсе пользователя отображается в разделе «Торговля».

Как рассчитать маржу

Допустим, вы имеете один открытый ордер по паре EUR/USD с 1 лотом. При расчёте маржи могут возникнуть следующие ситуации:

  • на вашем счету нет позиций — маржа рассчитывается стандартным методом;
  • на счету есть открытые позиции с выставлением любых ордеров в том же направлении – этот показатель будет представлять собой сумму маржи обоих ордеров;
  • на счету есть открытые позиции с выставлением любых ордеров в противоположном направлении – маржа вычисляется для двух значений: для актуальной позиции и выставляемого ордера;
  • при наличии двух противоположных ордеров этот показатель рассчитывается отдельно для покупки и продажи

Приведём более конкретный пример. Пусть курс условной валютной пары Х/Y = Z.
Где X – это базовая валюта, Y – это котируемая валюта, Z – это текущий курс обмена. Используемое кредитное плечо 1:100. Тогда при контракте на 100 000 единиц базовой валюты размер маржи вычисляется по формуле:

Z – это курс обмена между базовой валютой и валютой аккаунта 100 000/100= маржа в базовой валюте

Маржа*Z = маржа на аккаунте

Таким образом, чтобы рассчитать маржу необходимо размер сделки разделить на кредитное плечо и умножить на котировку базовой валюты. Именно такая сумма при убыточном контракте перейдёт к брокеру.

Для того, что бы посчитать на своем аккаунте необходимо базовую валюту перевести в валюту аккаунта.

В реальности этот показатель вычисляется с помощью специальных онлайн калькуляторов, предлагаемых практически всеми брокерскими компаниями.

Примеры маржи на фондовом рынке

В отличие от торгов на рынке Форекс маржинальная торговля на фондовых биржах используется гораздо реже.

Маржа в этом случае обозначат кредитные средства, выдаваемые брокером для заключения сделок на коротких позициях или для покупки акций.

Использование такого кредита сопровождается начислением брокерской комиссии, которая в случае продолжительной отсрочки в закрытии контрактов может составить весьма значительную сумму.

Если речь идёт о торговле фьючерсами, то в этом случае маржа представляет собой гарантийный залог, с которого брокер не получает никакой комиссии.

«Подводные камни» маржинальной торговли

Возможность использования кредитного плеча зачастую играет плохую шутку с начинающими трейдерами.

Торговля на занятые средства неизбежно расслабляет игрока, что может стать причиной полного «сливания» депозита.

Опустошение счёта повлечёт необходимость нового пополнения, которое может быть в данный момент затруднительным. А порочный круг постоянного кредитования ни к чему хорошему не приведёт.

Для снижения рисков собственных потерь брокеры используют инструмент под названием маржин-колл – момент, когда трейдеру необходимо срочно пополнить свой счёт, иначе текущие контракты будут аннулированы. Средний маржин-колл составляет около 25% от счёта трейдера.

То есть если ваш счёт равен $1000, то при остатке в $250 брокер делает стоп-аут с закрытием текущей позиции. При этом остаток на депозите будет равен $250, что приведёт к очевидным убыткам.

Так что торговать с привлечением маржи на Форекс нужно максимально осторожно, используя только те средства, которые вы можете потратить без серьёзного ущерба собственному финансовому положению.

Заключение

Маржинальная торговля является важной составляющей торговли на рынке Форекс, которая влияет на размер сделок и уровень прибыли. Учитывать, оценивать и рассчитывать этот показатель необходимо с первых шагов обучения.

Маржа и прибыль. В чем разница на бирже» Форекс»

В разных коммерческих и финансовых структурах экономистами часто применяются понятия «прибыль» и «маржа». Рынок «Форекс» не является исключением.

В какое-то время каждый участник и валютного, и фондового рынка сталкивается с этими понятиями. Не стоит путать маржу рынка «Форекс» с остальными понятиями. Маржа на валютном рынке — это, простыми словами, сумма, которую трейдер вносит в залог для того, чтобы брокер предоставил ему во временное пользование кредит для торговли на рынке. Интересно, что эта сумма порой превышает депозит во много раз.

Маржа на валютном рынке «Форекс»

На рынке «Форекс» маржа является своеобразным рычагом, с помощью которого существенно увеличивается торговая деятельность трейдера. Он помещает эту сумму на свой торговый счет и получает возможность совершать крупные сделки, намного превышающие его реальный капитал. Это помогает получать значительные прибыли. В чем разница маржи и прибыли ясно, если понять сущность проведения торгов на бирже.

Любая торговая операция на рынке состоит из двух шагов:

  • покупка или продажа выбранного актива по наиболее выгодной цене;
  • продажа или покупка по такой же или иной цене.

Маржа на «Форексе» неразрывно связана с такими биржевыми понятиями, как «пункт», «кредитное плечо», «лот». Единица торговли на «Форексе» — пункт. Его значение зависит от того, какой именно инструмент выбран для торговли. Так, йена измеряется до 2/10 долей, а евро — до 4/10.

Для определения объема, который покупается или продается трейдером, используется лот, им он торгует. А так как обычно рядовые трейдеры не могут себе позволить торговать большими объемами, то брокеры приняли решение использовать кредитные плечи.

Как и в работе любого предприятия, «Форекс» тоже оперирует такими понятиями, как валовая прибыль и маржа. В чем разница между ними, нетрудно понять.

Маржа учитывает только торговые издержки, в то время как валовая прибыль подразумевает гораздо большее число показателей. Это сумма всех внесенных на счет средств и выведенных с него, которые производились за время торговли.

Кредитное плечо и маржа

Управлять довольно большими капиталами в той или иной валюте помогает в трейдинге именно кредитное плечо. Обозначается оно как соотношение внесенных трейдером средств к тем средствам, которые предоставил ему «в ответ» брокер. Например, 1:100 или 1:500.

Маржа тесно связана и с кредитным плечом, и с лотом. Собственно, маржа обратно пропорциональна лоту и кредитному плечу. То есть чем выше лот и кредитное плечо, тем меньше маржа. Кроме того, чем больше сделок открывает трейдер, не важно даже какими лотами, тем маржа будет меньше.

Минимальные суммы маржи назначает сама биржа, а брокер уже потом может увеличивать их по своему усмотрению. Исходя из величины кредитного плеча, рассчитываются и параметры маржи. В торговом терминале размер маржи указывается в разделе «Торговля».

По сути, маржа является гарантией сохранности депозита. При открытии нескольких сделок маржа уменьшается. Таким образом, чем успешней торговля, тем больше маржа. Это еще одна разница между прибылью и маржой.

Расчет уровня маржи

При расчете маржи важно, имеются ли у трейдера отложенные по данному инструменту ордера.

Для правильного расчета маржи следует учитывать следующее:

  • Если у трейдера нет открытых ордеров, маржа считается как обычно.
  • Если у трейдера есть открытые ордера и он открывает новые, но в противоположную сторону с равным или меньшим объемом, то общая маржа будет такая же, как у текущей валютной пары.
  • Если у трейдера есть открытые ордера и он открывает ордера в ту же сторону, то маржа окажется равна сумме и того, и другого ордера.
  • Если же у трейдера есть ордера и он открывает ордер в обратную сторону, с тем же или большим объемом, то маржа считается для двух значений — для нового и текущего ордера. Если открыто более двух противоположных ордеров, то маржу считают для каждого направления отдельно.

Работая с ордерами, кредитными плечами, пунктами и прочим, важно не только понимать, в чем разница. Маржа и прибыль являются такими же составляющими торговли, как и остальные биржевые понятия.

Для расчета маржи применяется формула:

  • Рк — размер биржевого контракта;
  • Кп — величина кредитного плеча.

Обычно валюта маржинальных требований и базовая валюта совпадают. Когда же маржинальная валюта отличается, то результат исчисляется в марже, а не в валюте.

Так, для покупки 1000€ по биржевому курсу 1,2550, пришлось бы заплатить 1255$. Если кредитное плечо 1:100, то открытие этой же сделки обойдется в 12,50$ (1/100). Эта сумма и представляет собой маржу (или залоговую маржу). Когда эта позиция будет закрыта, 12,50$ возвратятся обратно на счет трейдера. Когда торгуешь на «Форексе», в чем разница маржи и прибыли, становится ясно сразу, как только уменьшается счет. Также и в случае удачи трейдер сразу же видит, что маржа увеличилась. Следовательно, опасаться пока нечего, и угрозы для его средств нет.

Понятия прибыль и маржа: в чем разница

Говоря простыми словами, маржа — это то, на чем можно заработать. А прибыль — это то, что удалось заработать. Оба эти понятия неразрывно связаны между собой, но понимание различий между ними является залогом заработка на рынке.

Разница между балансом торгового счета трейдера и маржой всех открытых ордеров называется «свободной маржой» или Free Margin. Открытые позиции не учитываются на балансе — только закрытые позиции. Если на счету находятся 500$, а открытых позиций нет, баланс составляет тоже 500$.

Свободная маржа вычисляется по формуле: Free Margin = Equity – Margin, где

  • Free Margin – это свободная маржа;
  • Margin – обычная маржа;
  • Equity – денежные средства, которые трейдер может использовать в торговле.

Margin Call на рынке «Форекс»

Торгуя на «Форексе», не следует упускать из виду, в чем разница маржи и прибыли. Когда случается ситуация, получившая название Margin Call, трейдерский баланс становится ниже допустимого у брокера, и приходится либо закрывать позиции самостоятельно, либо пополнять торговый счет. Часто такое происходит при крупном снижении цены актива, которое не было предусмотрено трейдером. Иногда такое случается и при повышении минимального показателя маржи. При сильной волатильности на рынке маржа также может приблизиться к нулю.

Когда наступает лимит Margin Call Level, это означает, что трейдер уже не может открыть новые позиции, поскольку уровень маржи достиг 100 процентов. Но закрыть любые свои ордера он еще сможет.

Когда уровень маржи становится равен балансу счета, наступает случай, когда Margin Call Level становится 100 %. Например, трейдер еще не закрыл какие-то ордера, рынок идет против них, а на счету почти не осталось средств.

Stop Out на валютном рынке

Если отсутствует свободная маржа, то при наличии открытых у трейдера позиций или отложенных сделок отложенные ордера не смогут сработать. Брокер автоматически их отменит. Как только наступит Stop Out Level, когда величина минимальной маржи на счете станет равной 10 %, открытые ордера начнутся принудительно закрываться брокером. Сначала закроются проигрышные, самые убыточные из них.

Поскольку выданных ему взаймы средств не хватает, чтобы покрыть убыток по позициям, которые в данный момент открыты, брокер начинает закрывать убыточные ордера с самых проигрышных, увеличивая тем самым маржу на счете трейдера.

При принудительном закрытии только одного убыточного ордера часто уровень маржи повышается примерно на 10 процентов. Если и дальше средства на счету будут уменьшаться, а маржа снова окажется около 10 процентов, брокер снова начнет закрывать ордера, начиная снова с самого убыточного. И вновь уровень маржи увеличится на 10 %.

Если прибыль трейдера от торговли растет, то и маржа увеличивается — вот в чем разница маржи и прибыли.

Для облегчения расчета маржи у многих брокеров на сайтах размещены калькуляторы, в них можно вычислить как маржу, так и стоимость одного пункта, размер залога СВОП и прочее.

Свободная маржа на форекс — что это такое своими словами, виды маржи

На валютном рынке Форекс маржа – это сумма депозита, которая принимает участие в торговле в качестве залога для открытия позиций с заемными средствами брокера.

То есть, трейдер торгует не своими деньгами, а выбирает нужное значение кредитного плеча 1:100, 1:200, 1:500 и т.д., что значит, что на каждый его доллар приходится 100 долларов средств брокера ⇒

В итоге полученная прибыль делится между торговцем и брокерской компанией, а вот убыток полностью покрывается трейдером, как раз за счет залога. Эта сумма нужна для того, чтобы в случае не прогнозированного движения цены и закрытия сделки с убытком именно эти деньги ушли на покрытие потерянных брокером средств. Размер маржи напрямую зависит от объема сделки и значения кредитного плеча.

Особенности обычной маржи

У многих возникает вопрос: Маржа — что это такое простыми словами? Вот сейчас давайте и разберемся в этом.

  • Прямая зависимость от кредитного плеча, объема ордера и котировки: чем больше ордер, тем больше залог; обратная связь с кредитным плечом; если базовая валюта USD, значение стандартное, если базовая валюта по цене больше доллара – увеличенное, меньше – уменьшенное.
  • Залог на счет возвращается лишь после закрытия сделки, при убытке – уходит к брокеру в качестве компенсации и прибыли
  • Размер залога со счета списывается сразу же при открытии позиции и в дальнейших расчетах прибыли/убытка не учитывается

В отличие от обычного залога, который списывается при открытии сделки и страхует средства брокера, свободная маржа – это разница между балансом торгового счета и маржой, которая уже участвует в сделках.

В случае, если позиций открытых на счету трейдера нет, что означает, что он ничего не должен брокеру и не может потерять, то все финансовые ресурсы полностью свободны и доступны для торговли – то есть, значение Free Margin равно текущему балансу.

Отличия обычной и свободной Margin, отображение в МТ4

Если говорить простыми словами о том, чем отличается обычная от свободной маржи, то речь идет о двух абсолютно разных величинах: первая показывает, сколько денег у трейдера нет на счету (вернутся лишь после прибыльного закрытия позиции), вторая демонстрирует наличие свободных инвестиций, которые можно использовать для дальнейшего открытия сделок.

В некоторых случаях брокер может предлагать клиентам бонусы или торговые кредиты – средства, которые отображаются на счету, могут брать участие в залоге, но не могут быть сняты с текущего счета, так как являются виртуальными. В таких случаях уровень Free Margin может увеличиваться и быть равным Free Margin = (Equity+Bonus) – Margin.

Чтобы понять, что такое свободная маржа на мт4,

достаточно посмотреть на терминал, где отображаются такие значения:

  • Маржа – залог, который удерживается со счета при открытых позициях, что значит, трейдер не может им распоряжаться
  • Баланс – все свободные средства, сумма которых меняется в соответствии с изменениями показателей текущих открытых позиций
  • Свободная маржа – сумма, что может принимать участие в дальнейшей торговле: увеличивается, если по сделкам наблюдается прибыль, меньше – если убыток
  • Средства – полная сумма депозита, которая останется на счету при закрытии позиций в данный момент (баланс + Free Margin)
  • Уровень маржи – соотношение средств на счету к Free Margin в процентах. Чем более высокое значение, тем меньшие риски

Подсчеты и определение уровня

Чтобы знать, сколько средств можно потратить и верно организовать работу, трейдеру нужно все очень тщательно просчитывать и учитывать множество показателей.

Большое значение в подсчете залога играют уровни – это Margin Call и Stop Out .

По достижении маржин колл запрещено открывать дополнительные позиции, так как депозит исчерпан и еще один залог покрыть неоткуда. Брокер не позволяет рисковать своими средствами.

При достижении уровня стоп аут брокер начинает закрывать сделки в принудительном режиме – это значит, что убыток равен залогу и терять свои средства он не намерен.

Позиции закрываются поочередно, начиная с наиболее убыточной. Чтобы избежать этих проблем, не стоит открывать очень большие лоты с внушительным кредитным плечом.

Благодаря подсчетам свободной маржи трейдер может понять, какое количество сделок и на какие суммы он может заключить в конкретный момент времени, что также немаловажно для определения дальнейших действий.

Кредит. Микрозаймы. Электронные деньги. Дебетовые карты. Кредитные карты

Все трейдеры, спекулирующие на финансовых рынках, используют в работе торговый счет, на котором и происходят сделки. По условиям брокерских компаний они имеют маржинальное кредитование. Все финансовые операции, совершаемые спекулянтами, происходят с применением кредитного плеча. Что такое маржа, простыми словами — кредитование для трейдинга? Об этом, а также о ее особенностях и правилах использования будет рассказано в статье.

Понятие маржи

В торговле на финансовых рынках кредиты с маржинальными условиями предоставляются брокерскими компаниями всем без исключения клиентам. Это позволяет спекулянтам заниматься трейдингом на более выгодных условиях. Что такое маржа? Простыми словами — это особый вид кредита для торговли на финансовых рынках. Такой вид предоставления дополнительных средств позволяет клиентам использовать торговые активы с финансовым кредитным плечом. То есть трейдер может совершать сделки на более выгодных условиях с превышением объема собственных депозитных денег.

С помощью кредитного плеча у спекулянта имеется возможность применять в своих сделках дополнительные денежные средства, которые ему предоставляет брокерская компания. Оно имеет для каждого торгового счета свои параметры и условия, главное из которых — выдача кредита под залог собственных депозитных средств трейдера, находящихся на его счете.

Кредитное плечо

Когда клиент в какой-либо брокерской компании проходит регистрацию и оформляет для работы счет, то он может выбрать для себя наиболее приемлемый для него вариант («Стандарт», «Вип», «Микро» и другие виды). Чаще всего это зависит от свободной суммы денег, которыми готов рисковать спекулянт, то есть от его депозита.

Кредитное плечо — это отношение всей суммы денежных средств торгового счета к объему лота. Обычно, эти условия указаны в договоре, однако есть брокеры, позволяющие клиентам самостоятельно их выбирать.

Виды кредитного плеча:

Чем этот показатель выше, тем больше возможностей в спекулятивных операциях есть у трейдера. Но также необходимо обратить внимание, что и финансовые риски увеличиваются. Поэтому при выборе вида торгового счета, нужно учитывать, что торговля с кредитным плечом большого размера в случае неудачного трейдинга быстрее приведет спекулянта к Margin Call, то есть потере большей части депозита.

Суть маржинальной торговли

На «Форексе», как и в других направлениях торговли финансовых рынков, нет фактических продаж. Когда говорят, что трейдеры покупают или продают какие-либо активы, на самом деле этого не происходит, так как все сделки строятся только на прогнозировании изменений рыночных котировок. В трейдинге зарабатывают на предположениях, которые могут быть определены многим инструментами по изменениям цен. Доход трейдера состоит из спекулятивных сделок и рассчитывается на разнице между покупкой и продажей какого-либо актива.

Суть маржинального принципа — обменные операции с торговыми инструментами, без фактических продаж или покупок. Все сделки происходят через арбитраж. Для наглядности можно рассмотреть пример. Спекулянт выбирает какой-нибудь торговый актив и выставляет ордер на покупку. Другой трейдер по этому же самому инструменту открывает позицию на продажу. Объемы лотов при этом должны быть одинаковыми. Через некоторое время происходит обмен. В результате один спекулянт получает прибыль, а другой — убыток. Заработок первого трейдера будет зависеть от объема лота и количества заработанных пунктов.

Маржинальное кредитование позволяет трейдерам существенно увеличивать доход. Это происходит за счет возможностей выставлять большие объемы, которые рассчитываются в лотах. Допустим, сделка с одним целым лотом будет составлять на микросчете 10 центов за 1 пункт, в стандартных вариантах эта сумма увеличится в 100 раз — до 10 долларов при объемах лота 0,1 — 1 цент или 1 доллар для стандартных видов.

Особенности маржинальной торговли

Кредит, который выдают брокерские компании, значительно отличается по своим условиям от всех других вариантов займа. Рассмотрим его особенности:

  1. Кредитные средства выдаются только для трейдинга. Их нельзя использовать на другие нужды.
  2. Дополнительные суммы предназначены для трейдинга только у того брокера, который их выдал. В биржевой торговле, в том числе и на «Форексе», зарегистрировав счет у одного дилера, невозможно использовать депозитные средства в работе с другим брокером.
  3. Маржинальный кредит всегда значительно больше собственных средств трейдера, в отличие от потребительских, банковских и других видов займов. То есть он в несколько раз больше суммы залога или маржи.

Режим маржинального кредитования значительно увеличивает общий объем сделок. Например, на «Форексе» размер одного целого стандартного лота составляет 100 тыс. у. е., или долларов США. Естественно, не каждый спекулянт имеет необходимую денежную сумму, чтобы совершать сделки. Даже средние участники рынка и то не могут себе позволить такие большие депозиты при высоких финансовых рисках, от которых не может быть никаких страховок, лишь их минимизация.

Маржинальное кредитование позволило даже мелким участникам рынка принимать участие в торговле через брокерские компании и зарабатывать, используя кредитное плечо. Вследствие чего общий объем операций значительно увеличился.

Как рассчитать маржу?

В биржевой торговле очень важны параметры залога или маржи. При выборе торгового счета всегда необходимо учитывать размеры кредитного плеча и процентное соотношение для Margin Call, то есть уровень остаточных средств до принудительного закрытия сделки брокерской компанией.

В зависимости от условий получения маржинального кредита, этот показатель может быть разным. Где-то он составляет 30%, а у других брокеров -0% и менее. Чем выше этот показатель, который еще называют Stop Out, тем меньше будет возможностей в торговле, но зато, если сделка закроется в принудительном порядке, убыток будет значительно ниже.

Например, торговый счет трейдера имеет депозит 1 тыс. долларов. При неверно открытой позиции, когда рынок пошел против его сделки, он будет закрыт при Stop Out в 30 процентов, когда спекулянт получит убыток на 70%, то есть 700 долларов, и после исполнения Margin Call на его депозите останется 300 долларов. Если Stop Out по торговым условиям счета имеет значение 10%, в таком случае убыток составит 900 долларов, и останется всего 100 долларов.

Формула для расчета маржи следующая: маржа будет соответствовать объему лота, поделенному на размер кредитного плеча.

Вариационная маржа

Что это такое? Любая сделка, не важно, как она была закрыта — с прибылью или убытком, отображается в статистике трейдера в его торговом терминале. Разница между этими показателями называется вариационной маржой. Каждая брокерская компания устанавливает лимит, то есть минимальное значение на депозитные средства спекулянта. Если уровень вариационной маржи в торговле опустится ниже таких параметров, то клиент брокера будет считаться банкротом, а его средства с депозитного счета списаны.

Чтобы исключить возможные финансовые потери, брокерские организации устанавливают на торговые счета клиентов специальные уровни, по достижению которых последует Margin Call. В торговых терминалах высвечивается предупреждение от брокера, что депозит достигает минимальной границы баланса. В этом случае у трейдера есть только один вариант — пополнить свой торговый счет или он закроется в принудительном порядке с убытком. Маржинальное кредитование предусматривает диапазон такого уровня в пределах 20—30% от залога денежных средств.

Если клиент не пополнит свой счет, то его баланс будет уменьшаться, и в таком случае все позиции, если их несколько, будут закрыты по Stop Out вне зависимости от желания трейдера. Другими словами, по уменьшении баланса на торговом счету и остатка залога в 20—30% брокер выставляет клиенту предупреждение — предложение (Margin Call). А затем, когда убытки достигнут больших значений, а в залоге останется всего 10—20%, но депозит не будет пополнен, он закрывает сделку — Stop Out в принудительном порядке.

Пример со Stop Out

Как происходит принудительное закрытие позиций? На практике это выглядит следующим образом:

  1. Допустим, спекулянт имеет торговый счет из категории «Стандарт».
  2. Размер его депозита составляет 5 тыс. долларов США.
  3. В качестве торгового актива он выбрал валютную пару евро/доллар.
  4. Кредитное плечо составляет 1:200.
  5. Объем лота стандартный для «Форекса» — 100 тыс. долларов США, то есть размер депозита в 5 тыс. долларов, умноженный на кредитное плечо 200.
  6. Сумма залога в данном примере будет составлять 10%, то есть 500 долларов.
  7. Он открыл всего одну сделку, но неправильно спрогнозировал изменение рыночных котировок, и она стала давать ему убытки.
  8. Первоначально он получил в терминал предупреждение — Margin Call, однако не предпринял никаких действий и не пополнил свой депозит.
  9. Сделка закрылась по Stop Out с выставленным по торговым условиям счета уровнем в 20%. Убытки трейдера по сделке составили 4900 долларов США. На депозите осталось всего 100 долларов.

Из этого примера видно, как опасно использовать большой размер кредитного плеча, и последствия для торгового депозита. Во время трейдинга всегда необходимо следить за размером маржи и открывать позиции небольшими объемами лота. Чем больше показатели маржинальных средств, тем выше финансовые риски.

В некоторых брокерских компаниях можно самостоятельно отключать услугу по предоставлению маржинальной торговли. В таком случае финансовые риски по ставкам маржинального кредитования будут максимальными и составят 100%, а кредитное плечо будет просто недоступно.

Маржинальный договор

Все торговые условия по счетам, которые предоставляют для работы брокерские организации, прописаны в договорах. Предварительно клиент их просматривает, знакомится со всеми пунктами, и только потом подписывает.

В режиме онлайн, когда у трейдера нет возможности посетить офис брокерской компании, он дает свое согласие в договоре автоматически при оформлении торгового счета. Конечно, есть и такие организации, которые высылают документацию через курьера или «Почту России». Форма договора по маржинальному кредитованию определяется торговыми условиями, в которых прописаны все требования и регламенты.

Короткие и длинные позиции

Каждая спекулятивная сделка имеет два этапа: открытие и закрытие позиции. Для любого трейда, чтобы он считался завершенным, требуется полный цикл сделки. То есть короткая позиция должна обязательно перекрываться длинной, и тогда он будет закрыт.

Виды спекулятивных операций:

  1. Трейдинг на восходящем движении котировок — открытие длинных позиций. Такие сделки в торговле на финансовых рынках имеют обозначение — Long, или покупки.
  2. Трейдинг на падающем движении котировок — короткие позиции, то есть продажи, или Short.

За счет режима маржинального кредитования торговля на финансовых рынках получила большую популярность не только среди крупных участников, таких как Центробанки, коммерческие, страховые фонды, организации, компании и предприятия, но и у частных трейдеров, не обладающими большими капиталами.

Мелкие спекулянты могут зарабатывать в трейдинге относительно маленькими суммами, и в большинстве случаев будет достаточно всего от 1 до 3% от полной стоимости сделки. В результате с помощью маржинальной торговли общий объем позиций значительно увеличивается, и на биржах повышается волатильность и ликвидность торговых активов, что приводит к значительному увеличению оборота денежных средств.

Все позиции, открытые в Long (длинные), характеризуются условиями для восходящего движения рынка. А короткие (Short) — для нисходящего. Сделки на покупки и продажи могут быть открыты с разной временной длительностью. Их различают три вида:

  1. Краткосрочные позиции, имеющие диапазон от нескольких минут до 1 дня.
  2. Среднесрочные сделки — от нескольких часов до недели.
  3. Долгосрочные позиции — могут длиться несколько месяцев или даже лет.

Кроме временного периода, заработок трейдера зависит от выбранного торгового актива. Все они имеют свои особенности и характеристики, и чем больше их ликвидность, волатильность, спрос и предложение, тем выше будет доходность спекулянта.

Положительные и отрицательные стороны маржинальной торговли

Чем больше у торгового счета трейдера кредитное плечо, тем сильнее увеличиваются финансовые риски по сделке. Маржинальное кредитование предоставляет для спекулянта следующие преимущества:

  1. Возможность открытия позиции с небольшим капиталом собственных средств.
  2. За счет кредитного плеча у трейдера есть преимущества на рынке и можно совершать в трейдинге спекулятивные манипуляции, применяя самые разнообразные торговые стратегии.
  3. Кредитная маржа предоставляется в значительно большем объеме имеющегося залога и увеличивает возможности депозитных средств в десятки и сотни раз.

К отрицательным моментам можно отнести следующие характеристики:

  1. Маржинальная торговля, увеличивая ликвидность рынка, повышает ценовые колебания котировок активов. В результате трейдерам значительно сложнее точно спрогнозировать изменение цены, и они совершают ошибки при открытии позиций, которые приводят к убыткам.
  2. Кредитное плечо, используемое в маржинальном кредитовании, значительно увеличивает скорость для получения дохода, но в то же время при неблагоприятном варианте оказывает большое влияние на убытки. То есть с ним можно как очень быстро заработать, так и потерять свои депозитные средства.

Профессионалы советуют новичкам очень внимательно относиться к выбору условий торгового счета, применять в трейдинге оптимальный вариант кредитного плеча и обращать внимание на особенности активов. Следует помнить, что волатильность может быть не только другом трейдера и позволять ему быстро зарабатывать, но и врагом, который приводит к моментальным и существенным убыткам.

Свободная маржа

В любом торговом терминале можно увидеть такой параметр, как свободная маржа. Что это такое? Свободная маржа — это средства, которые не задействованы в торговле и в залоге. То есть это разница между общей суммой депозитного баланса и кредитной залоговой маржой. Она рассчитывается только в открытых позициях во время действия ордера, но как только спекулянт его закрывает, то все залоговые средства высвобождаются, и в терминале обозначается общая сумма депозита.

Свободная маржа помогает во время торговли определить, какие возможности доступны трейдеру, сколько и в каких объемах лота он может еще открыть сделок на текущий момент времени.

Заключение

Маржинальное кредитование открывает большие возможности для заработка на финансовом рынке средним и мелким участникам рынка, а также частным трейдерам. Профессионалы советуют новичкам особое внимание во время выбора вида депозитного счета обращать на торговые условия и размер кредитного плеча.

Доброго времени суток, дорогие посетители блога сайт!

Большинство из Вас уже наверное в курсе, что все работа на финансовой бирже форекс построена по принципу маржинальной торговли. Впервые маржинальная торговля была применена на практике в 1986 г. В этой статье мы попытаемся подробно разобраться, что же собой представляет маржинальная торговля, какие элементы с ней взаимодействуют, и какую роль она играет в работе трейдера.

Маржинальная торговля — это осуществление операций по купле-продаже валюты, с использованием кредитных средств, которые предоставляются трейдеру, под залог конкретной сумы денег (маржи). Что такое маржа форекс – это залог, который даёт возможность получить займ (кредит) для совершения операций на валютной бирже.

Суть маржинальной торговли заключается в обменных операциях с валютой, не прибегая к её реальному обмену. Вся торговля на валютной бирже ведётся по взаимозачёту, без привлечения реальных средств. Операция, по обмену валюты, для получения прибыли, за счёт разницы курсов на протяжении некоторого времени, называется валютный арбитраж. Суть такой торговли заключается в том, что торговец, в обязательном порядке, проведёт операцию по обмену в противоположном направлении и тем же объемом. То есть если была покупка валюты, то через некоторое время должна быть и продажа, того же объема валюты.

Использования механизма маржинальной торговли, существенно увеличивает объем операций на рынке Форекс. Объем позиции, которыми ведётся торговля на валютной бирже, называется , размер стандартного одного лота равный 100000 условных единиц (долларов) . Также существуют и более спрощенные варианты, это мини лот, который равен 0,1 стандартного лота и микро лот 0,01 стандартного лота, а типичный объем сделки на рынке Форекс составляет несколько лотов.

Такие сумы не доступны мелким и средним инвесторам, а использование мелких сумм не даст ощутимого эффекта, вот для того, что бы увеличить объем операций, была и введена маржинальная торговля. Это стало возможно благодаря посреднической деятельности брокерских компаний, с тех пор количество участников на рынке Форекс начало существенно расти.

Кредитное плечо как главный элемент маржинальной торговли

Маржинальная торговля используется на валютном рынке в виде кредитного, или еще называют, маржинального плеча (более подробная информация о нем можете почитать в статье). От обычного кредита, маржинальный, отличается тем, что сума, которая предоставляется торговцу, в несколько раз больше самого залога или маржи.

Формула, по которой можно сделать расчёт маржи на Форекс имеет такой вид:

Маржа = объем позиции/кредитное плечо

Свободная маржа Форекс – это тот остаток средств на счету торговца, который не используется в качестве залога под открытые позиции, иными словами свободная маржа это разница между текущим размером депозита и маржой, которая задействована в открытой позиции. Данный показатель используется, что бы определить, сколько позиций ещё может открыть трейдер на текущий момент времени.

Кредитное плечо даёт возможность трейдеру многократно увеличить оборотные средства от 10 до 1000 раз, это даёт возможность получать высокую прибыль, располагая не большой сумой собственных средств.

На практике это выглядит так: на свой счёт, который трейдер открыл в брокерской компании, он вносит суму, например 100$, и самостоятельно выбирает кредитное плечо, допустим 1:100. В результате он уже будет располагать сумой равной 10000$. Но эти деньги вы не можете снять, они вам предоставляются только для совершения операций по купли-продажи валют, акций и т.д.

Выбор кредитного плеча, очень важный момент, оно может как увеличить ваш доход от сделки, так и слить полностью весь ваш депозит. Плечо выбирается в зависимости от размера депозита, если депозит не большой то для открытия сделки нужно его увеличивать, но стоит помнить о том, что это увеличивает риск слива депозита, для того что бы ограничить возможные убытки, всегда нужно устанавливать для каждой открытой сделки, так как он может защитить ваш депозит от полного слива.

Уровни убытка Margin Call и Stop Out – как регуляторы при маржинальной торговле

Убыток или прибыль от совершенной трейдером операции, который начисляется или списывается с его счёта, называется вариационной маржой. Если уровень вариационной маржи, который устанавливается брокерской компанией, будет ниже минимального, трейдер будет считаться банкротом.

Во избежание возможных потерь, брокерские компании устанавливают уровни убытка, при достижении которого, брокер может обратиться к трейдеру, с предложением, увеличить суму залога, это обращение называется Margin Call, а уровень предупреждения соответственно называется Margin Call Level. Обычно этот уровень составляет 25-30% от сумы залога.

Если средства для увеличения залога не поступают, а убыток продолжает расти, брокер может в принудительном порядке закрыть позицию (или позиции), это называется Stop Out, уровень стоп аута может колебаться в пределах от 10 до 20% суммы залога.

Более подробную информацию про ордеры Margin Call и Stop Out, можете прочитать .

На практике это выглядит так: трейдер имеет депозит размером в 5000$, он открыл сделку по , объемом лота 100000$ с кредитным плечом 1:200, размер залога в этой сделке составляет 500$, если больше никаких позиций не было открыто, то сделка по EUR/USD будет закрыта по Stop Out при достижении убытка в размере 4900$.

Уровень Stop Out в этом случае, составляет 20% от 5000$, то есть когда на депозите трейдера останется 100$, позиция будет закрыта. По этому использовать в торговле большое кредитное плечо, нужно с очень большой осторожностью и при этом тщательно следить за размером залога, а открывать позиции следует небольшими лотами.

Всегда нужно помнить, что риск торговли будет расти прямо пропорционально росту маржинальных средств.

На валютной бирже Форекс, в силу своей спекулятивной направленности, выделяют два этапа сделки, открытие и закрытие позиции, это называется полный трейд. Если позиции по покупке, не закрыта сделкой по продаже, брокер фиксирует позицию открытой. Маржинальная торговля ведётся по двум видам операций:

  • торговля на растущем рынке с открытием длинных позиций (Long);
  • торговля на падающем рынке с открытием коротких позиций (Short);

Детально про данные операции ознакомтесь в статье .

Выбор валютной пары для торговли, зависит от разных аспектов и что немало важно от вашей системы торговли. Если вы практикуете краткосрочную торговлю, то главным критерием является ликвидность валютной пары, чем она выше тем больше подходит валютная пара к такому стилю торговли.

Маржинальная торговля обрела такую популярность благодаря своей доступности. Она даёт доступ к проведении спекулятивных валютных операций, не только крупным инвесторам с большим капиталом, но и для средних и мелких участников валютной биржи.

Ведь для того, что бы осуществлять операции, вам нужно располагать сумой, размер которой составляет всего лишь 1-3% от сумы сделки. Большое количество приводит к увеличению мелких сделок, что в свою очередь увеличивает ликвидность рынка и как следствие его стабилизацию. Но с другой стороны, если большинство сделок будут носить односторонний характер, это приведёт к увеличению ценовых колебаний.

Использование для торговли , резко увеличивает скорость получения прибыли, если цена движется в сторону открытой позиции, но если движение цены идёт в противоположном направлении, это точно в такой же степени ведёт к увеличению убытков. Всё это приводит или к росту капитала или к потери вложенных средств.

По этому, что бы этого не допустить, нужно выбирать оптимальную величину маржинального плеча, а также обращать внимание на волатильность котировок . Не забывайте, что при высокой волатильности, использование большого маржинального плеча может привести к существенным убыткам.

Ну что же, начинающие трейдеры, думаю этот материал по маржинальной торговле, немного осветил общую картину осуществления трейдинга на рынке Форекс, и теперь вы знаете как работают эти процессы.

На сегодня все, не забывайте подписываться на обновления , так как дальше на блоге будет еще море полезной и новой информации по всем аспектам торговли на валютном рынке. Не пропустите;-)!

На заключение, короткое, но отличное для понимания видео про особенности маржинальной торговли на рынке Форекс:

Всем желаю удачи, эффективного обучения и в дальнейшем больших профитов!

С уважением, Александр Сивер

Зачастую экономические термины неоднозначны и запутаны. Заложенный в них смысл интуитивно понятен, но объяснить его общедоступными словами, без предварительной подготовки, редко у кого получается. Но в этом правиле случаются исключения. Бывает, термин знаком, а при углубленном его изучении становится ясно, что абсолютно все его значения известны лишь узкому кругу профессионалов.

Слышали все, но мало кто знает

Возьмем для примера термин «маржа». Слово простое и, можно сказать, обыденное. Очень часто оно присутствует в речи людей, далеких от экономики или биржевой торговли.

Большинство считает, что маржа — это разница между любыми однородными показателями. В ежедневном общении слово применяется в процессе обсуждения торговой прибыли.

Мало кто знает абсолютно все значения этого достаточно широкого понятия.

Однако современному человеку необходимо разбираться во всех смыслах этого термина, чтобы в неожиданный для себя момент «не ударить в грязь лицом».

Маржа в экономике

Экономическая теория говорит, что маржа — это разница между ценой на товар и его себестоимостью. Иными словами, она отражает, насколько эффективно деятельность предприятия способствует превращению доходов в прибыль.

Маржа — это показатель относительный, выражается он в процентах.

Формула достаточна проста, но, чтобы не запутаться в самом начале изучения термина, рассмотрим простой пример. Предприятие работает с маржой 30%, это означает, что в каждом вырученном рубле 30 копеек составляют чистую прибыль, а оставшиеся 70 копеек — расходы.

Валовая маржа

В анализе рентабельности предприятия главным показателем результата проведенной деятельности является валовая маржа. Формула ее вычисления представляет собой разность выручки от реализации продукции в отчетный период и переменных затрат на выработку этой продукции.

Только лишь уровень валовой маржи не позволяет провести полноценную оценку финансового состояния предприятия. Также при его помощи нельзя полноценно проанализировать и отдельные аспекты его деятельности. Это аналитический показатель. Он демонстрирует, насколько успешна деятельность компании в целом. создается за счет труда работников предприятия, потраченного на производство продукции или оказание услуг.

Стоит отметить еще один нюанс, который обязательно следует учитывать при расчете такого показателя, как «валовая маржа». Формула может учитывать еще и доходы вне реализационной хозяйственной деятельности предприятия. К ним можно отнести списание дебиторской и кредиторской задолженности, оказание непромышленных услуг, доход от ведения жилищно-коммунального хозяйства и т. д.

Для аналитика крайне важно правильно рассчитать валовую маржу, так как из этого показателя формируется предприятия, а в дальнейшем и фонды развития.

В экономическом анализе существует еще одно понятие, аналогичное валовой марже, оно называется «маржа прибыли» и показывает рентабельность продаж. То есть долю прибыли в общем объеме выручки.

Банки и маржа

Прибыль банка и ее источники демонстрирует целый ряд показателей. Для анализа работы подобных учреждений принято рассчитывать целых четыре различных варианта маржи:

Кредитная маржа напрямую связана с работой по договорам кредитования, определяется как разница между указанной в документе суммой и фактически выданной на руки.

Банковская маржа вычисляется как разница между процентными ставками по кредитам и депозитами.

Чистая процентная маржа является ключевым показателем эффективности банковской деятельности. Формула ее расчета выглядит как отношение разницы комиссионных доходов и расходов по всем операциям ко всем активам банка. Чистая маржа может вычисляться исходя как из всех активов банка, так и только из задействованных в работе на данный момент.

Гарантийная маржа — это разница между оценочной стоимостью залогового имущества и выданной заемщику суммой.

Такие разные значения

Безусловно, экономика не любит разночтений, но в случае с пониманием значения термина «маржа» такое случается. Конечно, на территории одного и того же государства все полностью соответствуют друг другу. Однако российское понимание термина «маржа» в торговле сильно отличается от европейского. В отчетах зарубежных аналитиков она представляет отношение прибыли от продажи товара к его отпускной цене. В этом случае выражается маржа в процентах. Применяют эту величину для относительной оценки эффективности торговой деятельности компании. Стоит отметить, что европейское отношение к расчету маржи полностью соответствует основам экономической теории, о которых было написано выше.

В России же под этим термином понимают чистую прибыль. То есть, производя расчеты, просто подменяют один термин другим. В большинстве своем для наших соотечественников маржа — это разница между выручкой от реализации товара и накладными расходами на его производство (приобретение), доставку, реализацию. Ее выражают в рублях или другой удобной для расчетов валюте. Можно добавить, что отношение к марже среди профессионалов немногим отличается от принципа применения термина в обиходе.

Чем маржа отличается от торговой наценки?

Касательно термина «маржа» существует целый ряд распространенных заблуждений. Некоторые из них уже были описаны, однако самого распространенного мы еще не коснулись.

Чаще всего показатель маржи путают с торговой наценкой. Определить разницу между ними очень просто. Наценка представляет собой отношение прибыли к себестоимости. О том, как рассчитать маржу, мы уже писали выше.

Наглядный пример поможет рассеять возникшие сомнения.

Допустим, компания купила товар за 100 рублей, а реализовала его за 150.

Рассчитаем торговую наценку: (150-100)/100=0,5. Расчет показал, что наценка составляет 50% от стоимости товара. В случае с маржой вычисления будут выглядеть следующим образом: (150-100)/150=0,33. Расчет показал маржу на уровне 33,3%.

Корректный анализ показателей

Для профессионального аналитика очень важно не только уметь рассчитать показатель, но и дать грамотную его интерпретацию. Это сложная работа, которая требует
большого опыта.

Почему же это так важно?

Финансовые показатели достаточно условны. На них оказывают влияние методы оценки, принципы учета, условия, в которых ведет свою деятельность предприятие, изменение покупательской способности валюты и т. д. Поэтому полученный результат расчетов нельзя сразу толковать как «плохой» или «хороший». Всегда следует выполнять дополнительный анализ.

Маржа на фондовых рынках

Биржевая маржа является очень специфическим показателем. На профессиональном сленге брокеров и трейдеров она вовсе не обозначает прибыль, как было во всех описанных выше случаях. Маржа на фондовых рынках становится своего рода залогом при совершении сделок, а сам сервис таких торгов носит название «маржинальная торговля».

Принцип маржинальной торговли заключается в следующем: при заключении сделки инвестор не оплачивает всю сумму контракта полностью, он использует своего брокера, а с его собственного счета списывается лишь небольшой залог. Если итог операции, проведенной инвестором, отрицательный, убыток покрывается из залогового депозита. А в противоположной ситуации прибыль зачисляется на этот же депозит.

Маржинальные сделки дают возможность не только совершать покупки за счет заемных средств брокера. Клиент также может продавать одолженные ценные бумаги. В этом случае погасить долг придется теми же бумагами, но покупка их совершается немного позже.

Каждый брокер дает своим инвесторам право совершать маржинальные сделки самостоятельно. В любой момент он может и отказать в предоставлении подобной услуги.

Преимущества маржинальной торговли

Благодаря участию в маржинальных сделках, инвесторы получают целый ряд преимуществ:

Возможность торговать на финансовых рынках, не имея на счете достаточно крупных сумм. Это делает маржинальную торговлю высокодоходным бизнесом. Однако, участвуя в операциях, не стоит забывать, что уровень риска тоже не мал.

Возможность получить при снижении рыночной стоимости акций (в случаях, когда клиент занимает ценные бумаги у брокера).

Для торговли различными валютами необязательно иметь на своем депозите средства именно в этих валютах.

Управление рисками

Чтобы минимизировать риск при заключении маржинальных сделок, брокер назначает каждому своему инвестору величину обеспечения и уровень маржи. В каждом конкретном случае расчет производится индивидуально. Например, если после проведения сделки на счете инвестора возникает отрицательный остаток, уровень маржи определяется по следующей формуле:

ДК — денежные средства инвестора, внесенные на депозит;

СА — стоимость акций и прочих ценных бумаг инвестора, принятых брокером в качестве обеспечения;

ЗИ — задолженность инвестора перед брокером по займу.

Проводить следку возможно только в случае, если уровень маржи не менее 50%, и если другое не предусмотрено в соглашении с клиентом. Согласно общим правилам, брокер не может заключать сделки, которые приведут к снижению уровня маржи ниже установленного ограничения.

Кроме этого требования, для проведения маржинальных сделок на фондовых рынках выдвигается целый ряд условий, призванных упорядочить и обезопасить отношения брокера и инвестора. Оговариваются максимальный размер убытка, сроки погашения задолженности, условия изменения контракта и многое другое.

Понять все многообразие термина «маржа» за короткий срок достаточно сложно. К сожалению, в одной статье невозможно рассказать обо всех сферах его применения. В приведенных выше рассуждениях указаны лишь ключевые моменты его использования.

Маржинальное требование – это сумма, которая резервируется на поддержание сделки. Формируется она по следующему принципу – маржинальный залог равен сумме открытой позиции в единицах базовой валюты и деленная на предоставленное кредитное плечо.

То есть заходим в рынок одним лотом по паре австралийский доллар к доллару США одним торговым лотом, имея кредитное плечо в 100, получаем размер залога в одну тысячу долларов. При предоставленном плече 500 сумма залога будет соответственно, 200 долларов. При левередже в тысячу залог составит всего сто долларов. На следующей картинке представлено ориентировочное соотношение:

Для каждого инструмента рассчитывается индивидуально, так выражается всё через доллар, аналогичная ситуация и со стоимостью пункта – всё зависит от выбранной пары. Основное, что следует знать – при недостатке маржи наступает маржин колл, или проще говоря, Колян приходит. Многие трейдеры сталкивались с такой ситуацией. Каждый брокер определяет уровень маржи, при котором он начинает принимать меры для её поддержания.

А именно – принудительно закрывать позиции, по которым сейчас имеется наибольший убыток. И это вполне логично, ведь имея средства клиента в определённом размере, при возникновении сильного рывка на рынке с недостатком ликвидности, позицию будет закрыта совершенно не по той котировке, которая соответствует полному обнулению депозита.

Таким образом, перед тем, как начать торговлю, необходимо ознакомиться с регламентом совершения операций у брокера, выяснить, каковы маржинальные требования и когда наступает маржин-колл. Как правило, этот показатель основывается на определённом проценте от залоговой суммы. Для ECN-счетов, которые особенно подвержены возникновению недостатка ликвидности, это обычно показатель в 60%.

Например, у трейдера открыты три позиции – по одной на евродолларе , фунтдолларе и евроиене по одному лоту каждая. Итоговый размер маржи составит около 3500$, что указывается в терминале рядом с показателем имеющихся средств на балансе и эквити. Предположим, что события развиваются не так, как предполагал трейдер и он имеет по каждой позиции убыток, но по евроиене наибольший. Как только уровень эквити достигнет отметки в 2100$, что составляет 60% от маржи, позиция по евроиене будет принудительно закрыта по котировке, при которой была достигнута отметка менее 60% маржи. Далее произойдёт то же самое и при достижении этого уровня уже по уменьшенной марже.

На рисунке показана ситуация, когда наступил маржин колл. Брокер отведён уровень в 20% процентов от маржи, дальше принудительное закрытие позиции. Как видно, у трейдера имелось пять тысяч долларов, после неудачного входа полным депозитом произошло принудительное закрытие ордера по текущей цене.

На сильном рывке сделка закрылась не ровно на отметке в 4000 долларов убытка, а успела немного дальше проскочить и совокупный убыток превысил 80%. Некоторые брокеры на свой страх и риск ставят уровень маржи в 0%, при этом есть вероятность того, что рыночный всплеск приведёт не только к обнулению счёта рискованно торгующего трейдера, но и повлечёт за собой убытки для себя самого. В большинстве случаев такие ситуации никак не отражаются на клиенте дилингового центра , минус покрывается за счёт компании.

Перенос позиции через ночь

Другим моментом, который может оказать значительное влияние при маржинальной торговле – это перенос позиции через ночь. Помимо сильно расширяющегося спреда во время окончания американской торговой сессии , есть также своп, который при обычной размеренной и консервативной торговле особого значения не имеет.

Но в нашем случае, при полном задействовании средств на депозите, и первый и второй аспекты могут значительно ударить по балансу. В первом случае незапланированное трейдером расширение спреда может вызвать резкий рост убытка и, как следствие, уменьшение показателя эквити, который при достижении отметки стоп-аута, принудительно закроет позицию.

Таким образом, имея значительный объём в сделке, при расширении спреда на 5-8 пунктов можно запросто получить маржин колл. А через несколько минут всё нормализуется, цены аск и бид снова сблизятся, только вот убыток никто не вернёт. Далее на картинке показан спред по паре британский фунт к новозеландскому доллару в момент окончания торгов в Америке:

Второй момент – это своп, который вряд ли вызовет резкое сокращение маржи, но, тем не менее, может отнять часть средств. Если обычно своп находится в эквиваленте 1-3 пунктов по позиции, то в случае в использованием плеча 500 полностью, получаем 3 пункта убытка от 20 вообще возможных при такой загрузке. А в итоговом выражении это уже 15% от изначально имеющейся суммы. Поэтому, нужно быть бдительным при такой рискованной торговле и помнить о списании средств при переносе позиции на следующие сутки, а также о значительном изменении ликвидности на рынке, так как в это время наступает ролловер в межбанковском финансовом пространстве.

При максимальном использовании депозита с плечом 1000 и уровне стоп-аута на ометке в 20% от вашего депозита ничего не останется уже через 8 пунктов хода цены против вас. Из этих восьми 1-3 составит спред, в зависимости от выбранного брокера. Солидные конторы не предоставляют плечо более, чем 200, в крайнем случае 500. И то, такое плечо доступно только для определённого объёма. Никто не даст зайти на тысячу лотов при наличии всего ста. Один рывок – долгов может организоваться на сумму, ничем не ограниченную. Поэтому крайне важно грамотно рассчитывать свои возможности и риски.

Ещё одним важным моментом является то, что в пятницу вечером, перед самым окончанием американской торговой сессии и уходе на выходные, многие брокеры ограничивают имеющиеся торговые позиции плечом в 100, независимо от того, какое плечо у вас по умолчанию выбрано(здесь подразумевается более 100).

Одновременно с этим увеличивается и уровень стоп-аута, который могут поднять вплоть до 100% маржи. Объясняется это тем, что за выходные могут произойти сильно влияющие на рынок события и в понедельник ночью торги откроются с гэпом – разрывом цен на графике между ценой закрытия в пятницу вечером и ценой открытия в понедельник ночью.

Такие разрывы могут быть и более 100 пунктов, а пи полной нагрузке депозита и неблагоприятном исходе на открытии можно не только лишиться депозита, но и остаться в минусе у брокера ещё на несколько десятков процентов. Это следует учитывать, оставляя ордера на выходные, ведь прямо перед закрытием рынка в связи с изменившимися маржинальными требованиями, часть позиций может быть принудительно закрыта по стоп-ауту. А это, в свою очередь, может испортить торговый план, который у каждого трейдера индивидуален.

Начиная торговать с использованием плеча, нужно быть готовым следовать чётким правилам манименеджмента, не превышая определённые торговой системой значения по риску. Это тейк можно двигать, а вот смещение стопа рано или поздно приведёт к фиксации убытка. Самим трейдером или принудительно со стороны поставщика услуг. Следует внимательно ознакомиться не только с положительными аспектами маржинальной торговли, но с рисками, о которых написано выше, понять как рассчитать свои показатели маржи в условиях смены плеча и обезопасить свои средства от возможных ситуаций, когда деньги могут быть потеряны даже в неторговой ситуации.

Принципы маржинальной торговли стали той основной, благодаря которой многие люди имеют возможность работать и зарабатывать на международном валютном рынке Форекс, на товарных биржах, при торговле акциями компаний и так далее. Но, что такое маржа в торговле понимают далеко не все новички и даже не каждый из опытных трейдеров.

Путаница в основном проявляется в терминологии, так как общеэкономический термин «маржа», обозначает, фактически, прибыль, то есть разницу между себестоимостью товара и ценой его реализации или стоимостью покупки и суммой, по которой продукция была продана. В данном случае говорится о том, что такое маржа в торговле, а это совсем не то же самое, что такое маржа на Форексе.

Маржа, наценка и Форекс

Прочитав общеэкономическое определение маржи, может показаться, что она и наценка суть одно и то же. На самом деле это не так и эти два важнейшие в экономике понятия необходимо различать, и знать, чем отличается маржа от наценки. Наценка определяет тот уровень прибыли, который образуется как разница между ценой продажи товара и его себестоимости. Величина наценки зависит от степени конкуренции товара и многих других факторов. Она вполне может составлять более 100%.

Маржа показывает прибыль предприятия, которая получается после продажи товаров, когда из получившейся суммы вычитают все произведенные расходы. Таким образом, уровень маржи никогда не может превысить 100%.

Если же речь заходит о таких мировых финансовых рынках, где торгуют валютой, ценными бумагами и так далее, то здесь не лишним будет означить, что такое маржа на Форексе. Вот тут данный термин и раскрывает специфику работы крупнейших современных рынков. Дело в том, что он объясняет саму схему функционирования цепочки «клиент — посредник (брокер) — мировой рынок», которая стала возможна благодаря тому, что появилась сначала маржинальная торговля на фондовом рынке ценными бумагами, а затем и на Форекс.

Суть маржинальной торговли

Итак, разобравшись с тем, на какое же определение стоит обратить свое внимание, чтобы понимать базисные элементы функционирования мировой экономики, нужно непосредственно рассмотреть, а как же осуществляется маржинальная торговля и что это такое? В данном случае, маржой называют размер кредитных средств, которые предоставляет посредник, то есть брокер или дилинговый центр. Таким образом, речь идет о своеобразном маржинальном кредитовании, в ходе которого трейдер (самый мелкий участник) может использовать крупные денежные суммы, позаимствованные у ДЦ или брокера, предоставив в их распоряжение определенную сумму залога в виде собственного капитала.

Под собственным капиталом не обязательно подразумевают денежные средства. Тут уже все зависит от выбранного направления для деятельности. То есть, если речь идет о маржинальной торговле на Форекс, где торгуют самым ликвидным товаром — валютой, то, конечно же, под залог брокер примет только такой же товар — деньги. На территории РФ всего популярны три вида депозитов с залоговыми средствами:

Если же клиент брокера работает на фондовом рынке, то при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг, в качестве залога могут выступать другие такие же финансовые инструменты (акции, облигации и так далее).

Если подытожить, то можно сказать, что маржинальная торговля — это финансовая деятельность не только со своими средствами, но и с активами, которые предоставляет брокер в кредит.

Виды маржинальных операций

Маржинальную торговлю на различных финансовых рынках (Форекс, фондовый и т. д.) называют еще торговлей с плечом. По своей специфике различают несколько видов таких маржинальных операций, из которых самым простым способом является покупка по низкой цене с тем, чтобы затем продать дороже. Такая схема работы называется «лонг», то есть «длинный» или «долгий». От многих трейдеров часто можно слышать еще другие аналогичные названия, наподобие: «идти в долгую», «длинная позиция» и тому подобное.

Такое название появилось в связи с тем, что развитие рынка в длительной перспективе сопровождается непрерывным ростом. Для этого, конечно же, есть свои фундаментальные основания, которые постоянно указывают на то, что такая тенденция продолжает сохраняться. Соответственно, люди, которые делают ставку на рост рынка, то есть покупают в надежде, что их актив вырастет, торгуют «в лонг». Это основа функционирования, а из нее уже развиваются различные другие виды маржинальных сделок, также идущие в «лонг».

Бычья торговля с плечом

Одна из них «Маржинальная торговля с плечом на рост» или как еще говорят: «Бычий лонг». Такая операция представляет собой уже более совершенный и результативный способ по извлечению прибыли с небольшим депозитом, где основой выступает предположительный рост цены, постоянно взлетающей вверх, как будто жертва, поднимаемая быком на рога.

В базисном варианте маржинальная торговля на рынке ценных бумаг происходит на свои деньги. То есть, трейдер выделяет определенную сумму для закупки и работает в пределах своего счета, ожидая, пока акции или другие ценные бумаги вырастут, чтобы выгодно их продать. Очевидным недостатком такого метода является необходимость в больших суммах для эффективной работы.

И, если на фондовом рынке это еще не достаточно сильно отображается, и там можно кое-как работать и даже зарабатывать при относительно небольших объемах своего счета, то маржинальная торговля на Форекс стала той «волшебной палочкой», благодаря которой вообще появилась возможность у мелких участников зарабатывать на изменении котировок. Величины стандартного лота на Forex довольно большие, и рисковать сразу многими десятками и сотнями тысячами долларов, конечно же, готовы далеко не все. Вот тут на помощь и приходят брокеры, добавляющие к денежным средствам трейдера необходимые суммы из собственного кармана для комфортной работы и получения солидной прибыли. Этот вид финансовых операций еще называют: «покупка с плечом», «лонг с маржой» и тому подобное.

Медвежья торговля с плечом

В противовес бычим настроениям, когда трейдеры толкают цену вверх, есть маржинальная торговля на Форекс с плечом, которая ожидает падения стоимости валюты или акций вниз. Тут употребляют термин «медвежий рынок», то есть те спекулянты, которые хотят на нем заработать, двигают цену вниз, словно медведь, придавливающий жертву к земле. Таким образом, финансовые рынки позволяют своим участникам зарабатывать как росте финансовых инструментов, так и на их падении. Именно поэтому, даже экономический кризис трейдер может использовать в своих интересах, получая немалые прибыли, в то время как компании или какие-то целые сферы экономики несут убытки.

Обычно падение цены происходит в краткосрочной перспективе — это различные коррекции, реакции на форс-мажоры и прочее. И если рынок «в лонг», растет, то в какие-то отдельные моменты он может демонстрировать очень даже сильное движение вниз. Маржинальные сделки в таком направлении будут называться «шорт», или как их еще называют: «торговля без покрытия», «короткие позиции».

Для того чтобы лучше понять, как можно заработать на падении, можно рассмотреть пример того, как осуществляется маржинальная торговля на фондовом рынке. Трейдер продает акции пока у них высокая цена. Эти акции он сам не покупает, а берет в кредит у брокера. Затем, дождавшись пока цена упадет, он их покупает для возврата брокеру, но уже по значительно меньшей цене. Разницу, получаемую в ходе такой финансовой операции, трейдер оставляет себе.

Плечо и маржа

Чтобы понимать, что такое маржа и чем она отличается от кредитного плеча, нужно рассмотреть определение этих двух взаимосвязанных явлений. Плечо обычно выражается в числах в виде соотношения. К примеру, плечо один к одному (1:1). Что оно обозначает? Если речь о маржинальной торговле на Форекс, то это значит, что к 50 тыс. рублей, которые, например, есть уже у трейдера на счету, брокер может дать клиенту для работы еще столько же своих. В тех же ситуациях, когда плечо 1:1 рассматривается в сфере маржинальной торговли на рынке ценных бумаг, то тут на 50 тыс. рублей клиентского депозита, брокер может дать количество акций эквивалентное тем же 50 тыс. рублей.

То есть, формула кредитного плеча будет выглядеть следующим образом:

Тут есть один очень важный момент, который нужно знать тем, кто использует маржинальную торговлю для работы на фондовых биржах. Заключается он в следующем: не все акции идут в обеспечение активов.

То есть, если у клиента большой счет, к примеру, 300 тыс., но из этой суммы 100-150 тыс. находятся в акциях 2-го и 3-го эшелона, то брокер может предоставить кредит только на свободный остаток денег или тех ценных бумаг, которые идут в обеспечение. То есть брокер сам делает оценку о количестве активов и о том, как они считаются.

Маржа и плечо очень взаимосвязаны и обычно в торговых терминалах показывают как раз маржу, выраженную в процентах. Используя нижеприведенную формулу, можно узнать, как посчитать маржу в процентах:

Если активы принять за 1, то

То есть, зная маржу, можно легко посчитать плечо и, наоборот. Чтобы проще было уяснить, достаточно запомнить, что такое процентное значение маржи можно выразить в форме соотношения чисел кредитного плеча и в свою очередь, плечо можно перевести в процентный уровень маржи.

Опасности маржинального кредитования

В последнее время, практически все дилинговые центры предупреждают своих клиентов в отношении использования маржинального кредитования, так как, применяя его, очень легко «заиграться». Что это значит и чем так опасна маржа? Дело в том, что работа на финансовых рынках всегда сопряжена с определенным риском, который ведет к тому, что часть сделок закрывается в «минус». Это неизбежно, так как рынок, будь то Форекс или любой фондовый находится в постоянном поиске точки баланса, и некоторые крупные мани мейкеры часто используют это в своих интересах. Соответственно, основная задача трейдера лежит в том, чтобы маржа работала на него и общая эффективность положительных результатов позволяла не замечать отрицательных.

Тут необходимо иметь в виду, что чем больше произошла потеря средств на депозите, тем большую сумму в процентах необходимо заработать, чтобы только вернуть утраченное. К примеру, потеря 20% с депозита в 100 тыс. руб, оставит на счету 80 тыс. чтобы вновь вернуть депозит к изначальной цифре, трейдеру придется заработать 25%, работая с 80 тыс.р.

Если же было утрачено 50% и размер депозита сократился до 50 тыс. руб., то вернуться на «сотню» можно только отработав 100% от имеющихся в данный момент 50 тыс.р. Таким образом, чем больше потеря, тем сложнее вернуть утраченные позиции. Здесь есть одно крайне важное правило, которое позволит сразу выявить эффективность своей работы и поможет прекратить бесполезный слив депозита при первых тревожных симптомах. Это своего рода страховочная зона, показывающая уровень, после которого маржа из друга превращается во врага.

Если трейдер уяснил, что такое что такое маржа на Форексе, а также освоил другие базовые познания и приступил к практике торговли, и при этом он в результате принятых решений допустил просадку своего счета в 15% и больше, то применяемая торговая стратегия не верна. Соответственно, в дальнейшем она приведет к еще большим убыткам.

Очень часто трейдеры проходят этот рубеж, не понимая, что там необходимо было остановиться и пересмотреть свою схему маржинальной торговли на Форекс, так как она убыточна и с вероятностью в 100% приведет к полному сливу депозита или станет причиной такого неприятного явления, как маржин колл, который стоит рассмотреть подробнее.

Маржин Колл

Понимая всю прелесть того, что дает маржинальная торговля на Форекс и фондовом рынке, многие трейдеры необдуманно открывают торговые позиции с большим лотом и высоким уровнем маржи. В таких случаях, когда прогноз ситуации сделан неверно и цена начинает сильное движение против того направления, которое указал трейдер, и может произойти «маржин колл», после чего брокер будет иметь право самостоятельно принять решение о закрытии торговой позиции трейдера.

В отношении этого явление очень популярно одно заблуждение. Когда наступает «маржин колл», то есть торговый счет испытывает дефицит залоговых средств по размещенному на рынке ордеру покупки/продажи, позиция еще пока не подлежит принудительному закрытию со стороны брокера. То есть в тот момент, когда брокер видит, что трейдер терпит большие убытки, он связывается с ним и просит увеличить сумму депозита, чтобы обеспечить залог по марже, предупреждая таким образом о высоком риске проводимой сделки. Многие брокеры называют такой «маржин колл» предупредительным сигналом, и обычно он наступает при просадке торгового счета на уровне в 30%.

Вообще, в сфере работы с финансовыми рынками разумным считается не допускать просадки ниже 10-15%.

В тех случаях, когда трейдер никак не отреагировал на «маржин колл» брокера и на торговом счету был достигнут минимальный уровень в 25% от первоначальной величины депозита, вот тут уже брокер обязан закрыть торговую позицию, не дожидаясь дальнейшего развития ситуаций. Это решение дилинговый центр принимает не самостоятельно. Такое закрытие продиктовано действующим практически во всех странах законодательством, поэтому никакие договоры и уговоры со стороны трейдера не могут предотвратить принудительное завершение размещенных ордеров, если после маржин колла ситуация в отношении движения цен на рынке не изменилась и на торговый депозит не была внесена дополнительная сумма средств.

Государственное регулирование маржин колла

Почему создан такой механизм государственного регулирования, обязывающий каждого брокера принудительно закрывать торговую операцию или даже множество операций трейдера. Федеральная служба по финансовым рынкам ввела этот норматив для того, чтобы в случае сильных потерь для позиций клиентов и резких скачках цены, трейдер не остался должным брокеру. То есть при любом развитии событий, какая бы высокая маржа не использовалась, когда трейдер с одной тысячей долларов на депозите управляет миллионами в торговле, он всегда рискует только своим торговым счетом. Не более!

Таким образом, минимальный уровень — это последняя страховочная мера, которая предотвращает возникновение ситуаций, при которых трейдеру возможно пришлось бы идти на крайние меры, продавая дома, квартиры, авто и прочее, чтобы вернуть брокеру его деньги. Маржинальная торговля на Форекс — это профессиональная трудовая деятельность, регулируемая законодательством и предусматривающая ряд предупреждающих правил, направленных на регулирование отношений между брокером и трейдером. Именно в этом лежит принципиальное отличие работы на Форекс от сферы азартных игр, с которыми так часто сравнивают деятельность на международном валютном рынке неудачливые трейдеры, а также люди, не понимающие принципов, которые легли в основу создания единого межбанковского рынка по обмену иностранной валюты.

Парадокс маржинальной торговли

Существует очень интересный парадокс, суть которого заключается в том, что маржинальное плечо уменьшает возможный риск. Несмотря на кажущуюся абсурдность такого утверждения, на практике все обстоит именно так и маржа бесценный инструмент в руках профессионала. К примеру, на депозите трейдера 10 тыс. рублей. В календарном году примерно 250-255 торговых дней. Учитывая, что работа на финансовых рынках относится к умственному труду, то следует 50-55 дней предоставить себе на периодический отдых, который поможет сохранять ясность мышления. Заодно такой подход оставляет удобную для расчетов цифру 200 рабочих дней.

Итак, одно из негласных правил работы на Форекс и на других финансовых рынках, для которых собственно и нужно знать, что такое маржа, гласит: «Не нужно стараться заработать все здесь и сейчас». Вполне достаточным будет работать стабильно, показывая какой-либо весьма скромный финансовый результат. К примеру, полпроцента (0,5%) в день. Если учесть, что ежедневные колебания ценных бумаг того же Сбербанка составляют 2-3% в день, то заработать 0,5% не составит абсолютно никаких сложностей.

Но, здесь срабатывает одно из крайне опасных явлений — победа эмоций над здравым смыслом. Если трейдер не контролирует свои чувства, то он может расценить 0,5% как нечто крайне незначительное, ради чего и не стояло начинать изучение того, что собой представляет маржинальная торговля на Форекс, заработок на курсе акций и другие виды деятельности. Фактически, у клиента проявляется обычная человеческая жадность, являющаяся одним из основных врагов каждого трейдера.

В то же время, немного посчитав, можно было бы вычислить, что 0,5% в день дадут по итогам торгового года 171,15%, если не снимать регулярно накапливаемую прибыль. То есть, за один год без особого риска и каких-то сложных стратегий можно 10 тыс. рублей превратить в 27115,17 рублей, получив 17 тыс. рублей чистой прибыли.

Как уменьшить риск

Освоив выше сказанное, можно обратить особое внимание на то, как при помощи знания того, что такое маржа на Форексе и на фондовых рынках, можно снизить торговые риски. Для лучшего понимания будет продолжено рассмотрение примера из прошлого подпункта. Итак, взяв акцию, стоимость которой равна 90 рублей, можно заработать описанные выше 0,5%, поймав движение цены всего лишь в 45 копеек. Теперь, независимо от того, какое будет куплено количество акций, после того как цена пройдет нужные 45 коп., трейдер заработает свои 0,5%.

Но с маржинальным плечом то можно купить намного больше. Даже при минимальных значения 1 к 1, можно на одну и ту же сумму приобрести уже в 2 раза больше акций. Тут, конечно, вновь актуален вопрос жадности. Получив увеличенный объем акций, можно захотеть уже зарабатывать не 0,5%, а 1%. Здесь главное — не поддаваться эмоциям, погубившим уже очень большое количество трейдеров на рынке, а использовать то, что дает маржа для заработка тех же 0,5%.

Так вот, если с использованием плеча ставить за цель заработать свои дневные полпроцента, то достичь ее можно, поймав ценовое движение уже не в 45 копеек, как раньше, а всего лишь в 22-23 копейки. Очевидно, что словить небольшое ценовое движение, зафиксировать желаемую прибыль и выйти из рынка гораздо менее рискованно с использованием маржи, чем торговать на свои средства, дожидаясь, когда произойдет в два раза более сильное ценовое движение в 45 коп., позволяющее взять заранее установленный профит. Используя эту логику, можно продолжить, повысив кредитное плечо до уровня 2 к 1. Тут уже для получения тех же 0,5% в день, достаточно чтобы цена прошла только 10-12 копеек.

Узнав, что такое маржа на Форекс, можно смело использовать этот удобный инструмент в своих интересах, получая значительные суммы прибылей даже при весьма скромном депозите. Впервые зародившись на фондовых биржах, маржинальная торговля на рынке ценных бумаг стала точкой отсчета, начиная с которой все желающие освоить нелегкую, но интересную и чрезвычайно доходную профессию трейдера, могут без страха брать чужие деньги, рискуя при этом только величиной своего депозита.

Баланс, Средства, Маржа и Уровень – о чем рассказывает терминал MetaTrader 4

Баланс, Средства, Маржа, Свободная маржа и Уровень — что показывают эти данные вашего торгового счета в терминале MetaTrader 4 (MT4).

Несмотря на разнообразие всевозможных торговых терминалов, платформа MetaTrader 4 по-прежнему остается самым популярным инструментом для торговли на валютном рынке Форекс. Интерфейс торговой платформы MetaTrader 4 интуитивно понятен и не требует для использования какого-то специального образования. Тем не менее, казалось бы, самые простые вещи, иногда вызывают вопросы у начинающих трейдеров.

Для того, чтобы оценить свой торговый счет или принять решение на открытие или закрытие сделки, трейдеру необходимо постоянно контролировать основные показатели своего счета. В терминале MetaTrader 4 пять таких показателей: Баланс, Средства, Залог или Маржа, Свободно или Свободная Маржа, Уровень. Эти показатели доступны во вкладке «Терминал».

Рис.1. Кнопка вызова вкладки «Терминал»

Рассмотрим подробнее, что означает каждый из пяти показателей торгового счета.

Рис. 2. Показатели торгового счета

Показатель «Баланс» вашего счета в MT4

Баланс – это показатель, который отображает сумму денежных средств на торговом счете трейдера. Особенностью показателя «Баланс» является то, что он не учитывает прибыль или убыток по открытым сделкам, а фиксирует только имеющиеся средства, а также плюс и минус по закрытым сделкам.

Например, на счете имелось 10 000 долларов. Было закрыто две сделки. Одна с прибылью 500 долларов, другая с убытком 498 долларов. Таким образом, баланс составляет 10 000 + 500 – 498 = 10 002 доллара.

Показатель «Средства»

Показатель «Средства», в отличие от показателя «Баланс», учитывает также текущие результаты по открытым сделкам. Простыми словами, Средства – это деньги, которые будут на балансе, если закрыть все открытые сделки.

Например. Баланс составляет 10 002 доллара. Открыта сделка на покупку в паре EUR/USD. Текущий убыток по сделке составляет 22 доллара. Соответственно, показатель «Средства» равен 10 002 – 22 = 9 980 доллара. То есть, если трейдер закроет сделку прямо сейчас, с убытком в 22 доллара, сумма 9 980 долларов из показателя «Средства» перейдет уже в «Баланс».

Показатель «Залог» или «Маржа»

Как известно, легкую доступность торговли на валютном рынке Форекс обеспечивает кредитное плечо, что позволяет уплачивать трейдеру лишь часть суммы, необходимой для открытия ордера. Показатель «Маржа» как раз отображает эту сумму. Размер залога зависит от величины используемого кредитного плеча. Чем больше плечо, тем меньше сумма залога. При кредитном плече 1:10 размер залога для открытия сделки составит 10% от необходимой суммы, при плече 1:100 залог составит уже 1%.

Например, трейдер открывает сделку на покупку в паре евро/доллар объемом 1 стандартный лот. Как известно, стандартный лот – это 100 000 единиц валюты. То есть, трейдер покупает 100 000 евро за доллары. Текущая цена – 1,11995. Таким образом, для открытия сделки необходимо 111 995 долларов. Кредитное плечо на торговом счете равно 1:200, то есть, для открытия сделки трейдеру необходимо 111 995 : 200 = 559,98 долларов мы и видим в показателе «Маржа» (результат округлен с 559,975).

Показатель «Свободно» или «Свободная маржа»

Показатель «Свободная маржа» отображает количество средств на счете, доступных для открытия сделок. Рассчитывается он просто: Свободно = Средства – Залог (Маржа)

Соответственно, в нашем примере, показатель «Свободно» составляет 9 980 (Средства) – 559,98 (Залог) = 9 420,03 (результат округлен, поскольку на самом деле залог составляет 559,975 долларов).

Показатель «Уровень»

Показатель «Уровень», пожалуй, самый важный из всех вышеприведенных. Он отображает отношение показателя «Средства» к показателю «Маржа», выраженное в процентах.

Вернемся к нашему примеру. Показатель «Уровень» будет равен 9 980 (Средства) : 559,98 (Залог) х 100% = 1782,22%.

Показатель «Уровень» напрямую связан с устойчивостью открытых сделок. Почему он так важен? Обычная математика. Чем больше сделок открыто, тем больше знаменатель, в котором у нас показатель «Маржа». Если убыток по одной или нескольким сделкам растет, соответственно, в числителе значение показателя «Средства» уменьшается, а знаменатель «Маржа» остается без изменений.

Форекс брокеры и ДЦ в своих регламентах торговли, которые почему-то мало кто смотрит, указывают пороговое значение показателя «Уровень», при достижении которого открытые сделки будут закрыты принудительно. Частенько такая ситуация становится неприятным сюрпризом для трейдеров и вызывают претензии к компаниям.

Теперь, когда непонятные цифры и проценты обрели достаточно внятный смысл, трейдер сможет более адекватно оценить свои торговые возможности, приумножив свой показатель «Баланс» и никогда не встречаясь с Маржин Коллом.

Расчет маржи для Retail Forex, Futures

В торговой платформе предусмотрены разные модели управления рисками, определяющие то, как осуществляется претрейд контроль. На данный момент предусмотрены следующие модели:

  • for Retail Forex, Futures — используется для внебиржевого рынка. Расчет маржи осуществляется на основе типа инструмента.
  • for Stock Exchange, based on margin discount rates — используется для биржевого рынка. Расчет маржи осуществляется на основе дисконтов по инструментам. Дисконты устанавливаются брокером, однако не могут быть ниже значений, определенных биржей.

Залоговые средства (маржа) взимаются для обеспечения открытых позиций и ордеров трейдера.

При расчете маржи в первую очередь учитывается, присутствуют ли на счете позиции или отложенные ордера по символу, по которому совершается торговая операция.

  • Если на счете отсутствуют позиции и ордера по этому торговому инструменту, расчет маржи осуществляется с формулами, приведенными ниже.
  • Если на счете есть открытая позиция и выставляется ордер любого типа в противоположном направлении с объемом, меньшим или равным текущей позиции, то совокупная маржа будет равна марже по текущей позиции. Пример: есть позиция Buy 1 lot EURUSD и выставляется ордер Sell 1 lot EURUSD (аналогично для Sell Limit, Sell Stop и Sell Stop Limit).
  • Если на счете есть открытая позиция и выставляется ордер любого типа в том же направлении, то совокупная маржа будет равна сумме маржи по текущей позиции и выставляемому ордеру.
  • Если на счете есть открытая позиция и выставляется ордер любого типа в противоположном направлении с объемом, большим текущей позиции, то рассчитываются два значения маржи: для текущей позиции или для выставляемого ордера. Итоговая маржа будет взята в соответствии с наибольшим из двух рассчитанных значений.
  • При наличии на счете двух или более противоположно направленных рыночных или лимитных ордеров рассчитывается маржа для каждого из направлений (Buy и Sell). Итоговая маржа будет взята в соответствии с наибольшим из двух рассчитанных значений. Для все остальных типов ордеров (Stop и Stop Limit) маржа суммируется (взимается за каждый ордер).

Далее приведены формулы расчета маржи по торговым инструментам в зависимости от их типа и настроек. Итоговый размер маржи рассчитывается в несколько этапов:

Основной расчет для инструмента #

Если в спецификации символа указано значение параметра «Начальная маржа», то используется именно это значение. Формулы, описанные в данном разделе, не применяются.

Торговая платформа предоставляет несколько типов расчета маржинальных требований, в зависимости от финансового инструмента. Тип расчета отображается в спецификации символа в поле «Способ расчетов»:

Forex

Маржа для инструментов рынка Форекс рассчитывается по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта / Кредитное плечо

Для примера рассчитаем маржинальные требования при покупке одного лота EURUSD, размер одного контракта составляет 100 000, кредитное плечо 1:100.

Подставив соответствующие значения в формулу, получим:

1 * 100 000 / 100 = 1000 EUR

В результате был получен размер маржинальных требований в базовой валюте (или валюте маржи) инструмента.

  • Как правило, валюта маржинальных требований и базовая валюта инструмента совпадают. В случае, если валюта маржи отличается, результаты вычислений по формулам, приведенным здесь, исчисляются именно в ней, а не в базовой валюте инструмента.
  • В этом режиме плечо учитывается, даже если задано фиксированное значение маржи.

Forex No Leverage #

Этот тип расчета также используется для Forex-инструментов. Но в отличие от предыдущего в нем не учитывается размер кредитного плеча трейдера:

Объем в лотах * Размер контракта

Для примера рассчитаем маржинальные требования при покупке одного лота EURUSD, размер одного контракта составляет 100 000, кредитное плечо 1:100. Подставив соответствующие значения в формулу, получим:

1 * 100 000 = 100 000 EUR

В результате был получен размер маржинальных требований в базовой валюте (или валюте маржи) инструмента.

Как правило, валюта маржинальных требований и базовая валюта инструмента совпадают. В случае, если валюта маржи отличается, результаты вычислений по формулам, приведенным здесь, исчисляются именно в ней, а не в базовой валюте инструмента.

Contracts, Exchange Stocks

Маржинальные требования для контрактов и ценных бумаг вычисляются по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта * Рыночная цена открытия

При этом для сделок на покупку используется текущая рыночная цена Ask инструмента, а для сделок на продажу — текущая цена Bid.

Для примера рассчитаем маржинальные требования для покупки одного лота #AA, размер одного контракта составляет 100 единиц, текущая цена Ask составляет 33.00 USD.

Подставив соответствующие значения в формулу, получим:

1 * 100 * 33.00 = 3 300 USD

В результате был получен размер маржи в базовой валюте (или валюте маржи) инструмента.

Contracts Leverage

В данном виде расчета маржинальных требований для контрактов дополнительно учитывается кредитное плечо:

Объем в лотах * Размер контракта * Рыночная цена открытия / Кредитное плечо

Contracts Index #

Для индексных контрактов вычисление маржинальных требований происходит по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта * Рыночная цена открытия * Цена тика / Размер тика

В данной формуле, в дополнение к обычному расчету для контрактов, учитываются соотношения цены и размера одного тика.

Futures, Exchange Futures, Exchange Options, Exchange Margin Options #

Для фьючерсных контрактов есть два типа маржинальных требований:

  • Начальная маржа — сумма, которая должна присутствовать на счету при попытке входа в рынок. В последующем поддержание именно такой суммы может и не требоваться.
  • Поддерживающая маржа — минимальная сумма, которая должна присутствовать на счету для поддержания открытой позиции.

Оба значения указываются в спецификации символа.

Итоговый размер маржи зависит только от объема:

Объем в лотах * Начальная маржа

Объем в лотах * Поддерживающая маржа

Если размер поддерживающей маржи не указан, то в качестве него принимается размер начальной маржи.

Exchange Bonds #

Маржа по облигациям рассчитывается как часть стоимости позиции. Поскольку цены по облигациям транслируются как процент от их номинальной стоимости, стоимость позиции рассчитывается следующим образом:

Объем в лотах * Размер контракта * Номинальная стоимость * Цена / 100

Какая часть от стоимости позиции будет резервироваться в качестве обеспечения, определяется коэффициентами маржи.

FORTS Futures

Для фьючерсных контрактов срочной секции Московской Биржи маржа рассчитывается отдельно для каждого символа. Сначала рассчитывается маржа для открытой позиции и всех ордеров на покупку, а затем — маржа для той же позиции и всех ордеров на продажу.

MarginBuy = MarginPos + Sum(MarginBuyOrder)

MarginSell = MarginPos + Sum(MarginSellOrder))

В качестве итогового значения маржи по символу принимается наибольшее из этих двух значений.

Как уже упоминалось выше, одна и та же позиция принимает участие в расчете обоих значений. В первой формуле (с ордерами на покупку) маржа позиции рассчитывается следующим образом:

MarginPos = Объем * (InitialMarginBuy + (Цена открытия — SettlementPrice) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

При этом объем позиции берется с положительным знаком, если она длинная, и с отрицательным знаком — если она короткая.

Во второй формуле (с ордерами на продажу) маржа позиции рассчитывается следующим образом:

MarginPos = Объем * (InitialMarginSell + (SettlementPrice — Цена открытия) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

При этом объем позиции берется с положительным знаком, если она короткая, и с отрицательным знаком — если она длинная.

Фактически, такой подход обеспечивает для трейдера скидку по марже при наличии открытой позиции в противоположном направлении относительно выставленных ордеров (позиция выступает обеспечением по ордерам).

Маржа по ордерам рассчитывается по следующим формулам:

MarginBuyOrder = Объем * (InitialMarginBuy + (Price — SettlementPrice) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

MarginSellOrder = Объем * (InitialMarginSell + (SettlementPrice — Price) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0.01 * Коэффициент валюты маржи))

Здесь Price зависит от типа ордера, и может принимать значения:

  • Максимальная и минимальная цена контракта для текущей сессии — для еще не исполненных рыночных и стоп-ордеров на покупку и продажу, соответственно. П оскольку в рыночных ордерах цена не указывается, с трейдера взимается максимально возможная маржа. Стоп-ордера после срабатывания ведут себя аналогично рыночным .
  • Цена ордера — для лимитных ордеров.
  • Цена Stop Limit — для стоп-лимитных ордеров.

Остальные параметры в формулах:

  • InitialMarginBuy — первоначальная маржа покупки.
  • InitialMarginSell — первоначальная маржа продажи.
  • Коэффициент валюты маржи — радиус изменения курса валюты, в которой номинирован фьючерсный контракт, к Российскому рублю.
  • SettlementPrice — расчетная цена инструмента для текущей сессии.

Все параметры для расчета передаются Московской биржей для каждой сессии.

Значение InitialMarginBuy записывается в поле «Первоначальная маржа», а значение InitialMarginSell — в поле «Поддерживающая маржа» в свойствах символа.

Для примера рассчитаем маржинальные требования для следующего состояния торгового счета:

  • Позиция Buy 3.00 Si-6.18 at 73640
  • Ордер Buy Limit 2.00 Si-6.18 at 73000
  • Ордер Sell Limit 10.00 Si-6.18 at 74500

Параметры текущей сессии

  • Клиринговая цена = 73638
  • InitialMarginBuy = 7665.41
  • InitialMarginSell = 7739.59
  • Цена тика = 1
  • Размер тика = 1
  • Коэффициент валюты маржи = 0

Подставим значения в формулы

MarginBuy = 3 * (7665.41 + (73640 — 73638) * 1/1) + 2 * (7665.41 + (73000-73638) * 1/1) = 37057.05

MarginSell = -3 * (7739.59 + (73638-73640) * 1/1) +10.0 * (7739.59 + (73638-74500) * 1/1) = 45563.13

Margin = Max(37057.05, 45563.13) = 45563.13

Итоговая маржа по символу Si-6.18 равна 45563.13.

Collateral #

Данный вид неторгуемых инструментов используется в качестве активов для обеспечения открытых позиций по другим инструментам. Расчет маржи не осуществляется.

Фиксированная маржа #

Если в спецификации символа в поле «Начальная маржа» задано какое-либо значение, отличное от нуля, то вышеуказанные формулы расчета маржи перестают действовать (кроме расчета для фьючерсов, где все остается по-прежнему). В этом случае для всех типов расчетов, кроме Forex и Contracts Leverage, маржа вычисляется как при типе расчета «Futures»:

Объем в лотах * Начальная маржа

Объем в лотах * Поддерживающая маржа

Для типов расчета Forex и Contracts Leverage дополнительно учитывается кредитное плечо:

Объем в лотах * Начальная маржа / Кредитное плечо

Объем в лотах * Поддерживающая маржа / Кредитное плечо

Если размер поддерживающей маржи не указан, то в качестве него принимается размер начальной маржи.

Конвертация в валюту депозита #

Данный этап вычисления является общим для всех типов расчета. Конвертация маржинальных требований, вычисленных одним из вышеуказанных способов, происходит в случае, если их валюта отличается от валюты депозита счета.

Для конвертации используется текущий курс валюты маржи к валюте депозита. При этом для сделок на покупку используется цена Ask, а для сделок на продажу — цена Bid.

Например, базовый размер маржи, вычисленный ранее для покупки одного лота EURUSD, составляет 1000 EUR. Если валюта депозита счета — USD, то для конвертация используется текущая цена Ask пары EURUSD. Например, если текущий курс равен 1.2790, то итоговый размер маржи будет равен 1279 USD.

Коэффициент маржи #

В спецификации символа указываются дополнительные множители (коэффициенты) для маржинальных требований в зависимости от типа позиции/ордера.

Итоговый размер маржинальных требований, вычисленный ранее с учетом конвертации в валюту депозита, будет дополнительно умножен на соответствующий коэффициент.

Например, вычисленная ранее маржа для покупки одного лота EURUSD составляет 1279 USD. Эта сумма дополнительно умножается на коэффициент маржи по длинным позициям. Если, к примеру, он равен 1.15, то итоговый размер маржи будет 1279 * 1.15 = 1470.85 USD.

Учет торговых инструментов в спреде #

По торговым позициям может осуществляться льготное взимание маржи, в случае когда они находятся в спреде по отношению друг к другу. Нахождением в спреде считается наличие разнонаправленных позиций по смежным инструментам. Заниженные маржинальные требования для позиций в спреде дают трейдеру больше возможностей для торговли. Особенности настройки и учета спредов описаны в отдельном разделе.

Спреды используются только в неттинговой системе учета позиций.

Особенности расчета в хеджинговой системе учета позиций #

При использовании хеджинговой системы учета позиций расчет маржи осуществляется по тем же формулам и принципам, что описаны выше. Однако при наличии нескольких позиций по одному и тому же инструменту есть особенности.

Позиции/ордера открыты в одном направлении

Для позиций суммируется объем, вычисляется средневзвешенная цена открытия. Полученные значения используется для расчета маржи по формуле, соответствующей типу инструмента.

Для отложенных ордеров (при ненулевом коэффициенте маржи) маржа считается по-отдельности.

Разнонаправленные позиции/ордера

Хеджированными, или перекрытыми, считаются позиции, открытые по одному и тому же инструменту, но в разных направлениях. Существует два способа расчета маржи для таких позиций. Способ расчета определяется брокером.

По наибольшей стороне

Используется, если в поле «Хеджированная маржа» в спецификации контракта не указано «расчет по наибольшей стороне».

Расчет состоит из нескольких этапов:

  • Для неперекрытого объема
  • Для перекрытого объема (если указан размер хеджированной маржи)
  • Для отложенных ордеров

Итоговый размер рассчитывается как сумма маржи, рассчитанной на каждом из этапов.

Расчет для неперекрытого объема

  • Рассчитывается суммарный объем по всем позициям и рыночным ордерам для каждой из сторон — buy и sell.
  • Для каждой стороны рассчитывается средневзвешенная цена открытия позиций и рыночных ордеров: (цена открытия позиции или ордера 1 * объем позиции или ордера 1 + . + цена открытия позиции или ордера N * объем позиции или ордера N) / (объем позиции или ордера 1 + . + объем позиции или ордера N).
  • Вычисляется неперекрытый объем (из объема большей стороны вычитается меньший).
  • Используя рассчитанный объем и средневзвешенную цену, производится расчет маржи по формуле, соответствующей типу инструмента.
  • При учете коэффициента маржи используется коэффициент наибольшей стороны (buy или sell).
  • При конвертации из валюты маржи в валюту депозита используется средневзвешенное значение курса.

Расчет для перекрытого объема

Используется, если в спецификации контракта указано значение «Хеджированная маржа». В этом случае маржа взимается и для перекрытого и для неперекрытого объема.

Если для инструмента задана первоначальная маржа, то хеджированная маржа указывается как абсолютное значение (в деньгах).

Если первоначальная маржа не задана (равна 0), то в поле «Хеджированная» указывается размер контракта. Расчет маржи осуществляется по формуле, соответствующей типу инструмента, с использованием указанного размера контракта. Например, есть две позиции Buy EURUSD 1 lot и Sell EURUSD 1 lot, размер контракта равен 100 000. Если в поле «Хеджированная» указать значение 100 000, то за обе позиции маржа будет взята как за 1 лот. Если указать 0, то за перекрытый объем маржа взиматься не будет.

За каждый перекрытый лот позиций маржа взимается в соответствии со значением, указанным в поле «Хеджированная маржа» в спецификации контракта:

  • Вычисляется перекрытый объем по всем открытым позициями и рыночным ордерам (из объема большей стороны вычитается неперекрытый).
  • Рассчитывается средневзвешенная цена открытия позиций и рыночных ордеров: (цена открытия позиции или ордера 1 * объем позиции или ордера 1 + . + цена открытия позиции или ордера N * объем позиции или ордера N) / (объем позиции или ордера 1 + . + объем позиции или ордера N).
  • Используя рассчитанный объем, средневзвешенную цену и размер хеджированной маржи, производится расчет маржи по формуле, соответствующей типу инструмента.
  • При учете коэффициента маржи используется среднее значение от коэффициентов ордеров на покупку и продажу: (Buy rate + Sell rate)/2
  • При конвертации из валюты маржи в валюту депозита используется средневзвешенное значение курса.

Расчет для отложенных ордеров

  • Рассчитывается маржа по каждому типу отложенных ордеров (отдельно для Buy Limit, отдельно для Sell Limit и т.д.).
  • При учете коэффициента маржи и конвертации из валюты маржи в валюту депозита используется средневзвешенное значение коэффициента и курса для каждого типа отложенных ордеров.

Особенности расчета для хеджирующих ордеров при использовании фиксированной маржи

При выставлении ордера в противоположном направлении к имеющейся позиции маржа за перекрытый объем всегда считается по значению «Хеджированная маржа». Для неперекрытого объема при выставлении ордера используется значения «Первоначальная маржа», а после открытия позиции — значение «Поддерживающая маржа».

Эти особенности действительны только для символов, где указана первоначальная и поддерживающая маржа (тип расчета «Фиксированная маржа» или «Futures»).

Например, для инструмента EURUSD используются следующие параметры:

  • Первоначальная маржа = 1000
  • Поддерживающая маржа = 500
  • Хеджированная маржа = 500

На USD-счете присутствует позиция Buy 1.00 BR-12.18. За эту позицию на счете трейдера зарезервирована маржа в размере 500 USD (в соответствии с параметром «Поддерживающая маржа»).

  • Для открытия позиции Sell 2.00 BR-12.18 трейдеру понадобится маржа в размере 2000 USD: 500 USD за имеющуюся позицию, 500 за 1 перекрытый лот новой позиции (в соответствии с параметром «Хеджированная маржа») и 1000 за 1 неперекрытый лот новой позиции (в соответствии с параметром «Первоначальная маржа»).
  • После открытия позиции на счете трейдера будет зарезервирована маржа в размере 1000 USD: 500 USD за 1 перекрытый лот (в соответствии с параметром «Хеджированная маржа») и 500 USD за 1 неперекрытый лот (в соответствии с параметром «Поддерживающая маржа»).

Используется, если в поле «Хеджированная маржа» в спецификации контракта указано «расчет по наибольшей стороне».

  • Рассчитывается маржа для короткой и для длинной стороны по всем открытым позициям и рыночным ордерам.
  • Рассчитывается маржа по каждому типу отложенных ордеров (отдельно для Buy Limit, отдельно для Sell Limit и т.д.).
  • Суммируется маржа по длинной стороне: длинные позиции и рыночные ордера + длинные отложенные ордера.
  • Суммируется маржа по короткой стороне: короткие позиции и рыночные ордера + короткие отложенные ордера.
  • В качестве итогового размера маржи используется наибольшее из рассчитанных значений.

Имеются следующие позиции:

  • Sell 1 lot at 1.11943
  • Buy 1 lot at 1.11953
  • Sell 1 lot at 1.11943
  • Buy 1 lot at 1.11953
  • Sell 1 lot at 1.11943

Размер хеджированной маржи = 100 000. Коэффициент маржи для Buy = 2, для Sell = 4.

Вычисляем перекрытый объем: Объем Sell (3) — Объем Buy (2) = 1

Рассчитываем средневзвешенную цену открытия для перекрытого объема по всем позициям: (1.11943 * 1+1.11953 * 1+1.11943 * 1+1.11953 * 1+1.11943 * 1)/5 = 5.59735/5= 1.11947

Рассчитываем средневзвешенную цену открытия для неперекрытого объема по всем позициям большей стороны: (1.11943 * 1 + 1.11943 * 1 + 1.11943 * 1)/3 = 1.11943

Рассчитываем коэффициент маржи для перекрытого объема: (коэф. buy + коэф. sell )/2 = (2 + 4)2 = 3

Для неперекрытого объема используется коэффициент маржи для большей стороны (sell): 4.

Рассчитываем маржу для перекрытого объема по формуле: (2.00 лота * 100000 EUR * 1.11947 * 3) / 500 = 1343.36

Рассчитываем маржу для неперекрытого объема по формуле: (1.00 лот * 100000 EUR * 1.11943 * 4) / 500 = 895.54

Итоговый размер маржи: 1343.364 + 895.544 = 2238.91

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий