Биржевая торговля Газпром

Рейтинги

Согласно рейтингу журнала «Forbes», компания «Газпром» по итогам 2011 года стала самой прибыльной компанией мира. Крупнейшая компания в России по выручке по итогам 2015 года по данным журнала «Эксперт».

Акции «Газпром»

Акции «Газпрома» торгуются на объединенной московской бирже ММВ-РТС, во Франкфурте и Лондоне. С июня 2014 года депозитарные расписки на акции торгуются на бирже Сингапура. В 2010-2020 годах средняя стоимость акций составила 130,58 рублей. Минимальная стоимость одной акции в этот период составила 52,98 рублей. Максимальная — 226,63.

Доход

В 2020 году выручка корпорации по официальным отчетам составила 6,63 трлн рублей. «Газпром» регулярно выплачивает дивиденды инвесторам и является одной из наиболее устойчивых российских корпораций.

Ее сильным преимуществом, которое значительно способствует стабильности, является тот факт, что компания — и производитель, и поставщик энергетических ресурсов.

Как заработать на акциях Газпром за 3 шага

1. Откройте счет
2. Пополните ваш счет и получите бонус за пополнение до 100% от первой суммы.
3. Выберите инструмент в терминале и инвестируйте в рост или в снижение.

Мгновенный доступ без скачиваний и платежей.
Регистрация за 1 минуту!

Газпром создал департамент биржевой торговли. Маленький, но — свой

Газпром создал департамент биржевой торговли, соответствующий приказ подписал А. Миллер 14 ноября 2014 г.

Газпром создал департамент биржевой торговли, соответствующий приказ подписал А. Миллер 14 ноября 2014 г.

Курирует департамент заместитель председателя правления — руководитель аппарата правления М. Середа.

Начальником департамента назначен П. Волков, возглавляющий Gazprom (U.K.) Limited.

Для рынка такое решение выглядело неочевидным, спонтанным и непонятным относительно функционального наполнения такой большой структуры как департамент.

Но это только на 1 й взгляд.

6 лет назад в Газпроме существовала Электронная торговая площадка.

Но после изменение законодательства существование биржи или площадки под контролем Газпрома, стало невозможным.

Спотовые торги газом были возобновлены в 2014 г на независимой биржевой площадке СПбМТСБ, которая стала активно контролироваться Роснефтью.

В апреле 2014 г И.Сечин был выдвинут кандидатом в новый состав совета директоров СПбМТСБ, а потом потихоньку стал и ее предсовдиром.

«Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» (СПбМТСБ) была создана решением Правительства РФ с целью формирования организованного товарного рынка в России.

Газпром представлен в составе совета директоров биржи через Газпром нефть.

Учитывая непростые отношения Роснефти и Газпрома, создание газпромовского биржевого департамента обывателям не кажется необычным.

Дочерняя компания Газпрома — Gazprom Marketing and Trading — активный участник либерализованных энергетических рынков.

Торговые сигналы! | Рекомендации по биржевой торговле от Андрея Черных на 19.08.2020: Газпром

Вчера я писал: нефть около 49,70, несущественно снижается после вчерашнего роста, нейтральная позиция по РТС закрыта. Индексы ММВБ и РТС несущественно корректируются, по открытым позициям лонг (кроме Сургутнефтегаз преф и Газпрома) — подтягиваем стоп приказы, готовимся фиксировать прибыль. Сегодня в 15.30 выходят новости по безработице в США, ожидается повышенная волатильность, учитывайте это при торговле (могут высадить по стоп приказам).

Сегодня: нефть около 51,10, подрастает, нейтральная позиция по РТС закрыта. По открытым позициям лонг (кроме Сургутнефтегаз преф и Газпрома) — подтягиваем стоп приказы, готовимся фиксировать прибыль. Газпром закрылся выше 138, дорога к 142, если не будет сюрпризов — открыта, следующие цели — закрытие дивидендного гэпа и выше;

Рекомендации вы получаете до начала торговой сессии, ситуация до начала торговой сессии или внутри торговой сессии может измениться, именно поэтому перед открытием позиций проверяем рекомендации на соответствие алгоритму биржевой торговли от Андрея Черных*

Частью алгоритма по биржевой торговле от Андрея Черных является выход в «деньги» перед праздниками, длинными выходными или новостями или когда вы уезжаете в отпуск .

*Алгоритм смотрим на обучающей платформе.

Фьючерсы — информация по фьючерсам — это дополнительные фильтры, направление рынка в моменте — до начала торгов (торговля фьючерсами — для опытных, высока вероятность высадки по стоп приказам), ситуация внутри дня может существенно меняться, именно поэтому торгуем фьючерсами по алгоритму, соблюдая риск менеджмент:

фьючерс на РТС — лонг/боковик, нейтральная позиция по РТС закрыта.

фьючерс на Brent — лонг, с утра фьючерс на Brent — 51,10, подрастает.

фьючерс на доллар США — шорт/боковик.

Фьючерс на S&P 500 — несущественно подрастает, фьючерсы Азии — разнонаправленно, нейтрально, с утра с утра фьючерс на Brent — около 51,10, подрастает.

Котировки — направление торговли по первым инструментам по объему на Московской бирже:

SNGSP долгосрочные цели по Сургутнефтегаз преф 44, ждем разворота на 2-х часовике и покупаем (ступенями, по алгоритму), если не в бумаге, если в бумаге — держать, докупаем Сургутнефтегаз преф (ступенями, по алгоритму), рекомендуемая позиция — в бумаге, держать;

SBER Сбербанк: на часовике шорт/боковик, на 2-х часовике (инвестиционная стратегия) шорт/боковик, рекомендации — в деньгах или внутридневная торговля;

GAZP Газпром: на часовике лонг, на 2-х часовике (инвестиционная стратегия) лонг, рекомендуемая позиция — в бумаге, держать, цели — закрытие дивидендного гэпа и выше;

MGNT Магнит: на часовике шорт/боковик, на 2-х часовике (инвестиционная стратегия) шорт/боковик, рекомендуемая позиция — в деньгах;

LKOH Лукойл: на часовике лонг, на 2-х часовике (инвестиционная стратегия) лонг, рекомендуемая позиция — в деньгах;

ROSN Роснефть: на часовике лонг, на 2-х часовике (инвестиционная стратегия) лонг, рекомендуемая позиция — в бумаге, подтягиваем стоп приказы, готовимся зафиксировать прибыль;

GMKN ГМКНорникель: на часовике шорт, на 2-х часовике (инвестиционная стратегия) шорт, рекомендуемая позиция — в деньгах;

Котировки инструментов по объему на Московской бирже.

Спекулятивная стратегия (временной интервал — 30 минут) — для опытных, стратегия подразумевает активную работу со стоп приказами и активное управление позицией (часто высаживают по стоп приказам). При торговле соблюдаем алгоритм открытия позиций, используем визуальные стоп приказы. Позиции по акциям, фьючерсам и другим инструментам — открываем по алгоритму по смешанной стратегии — с переходом со спекулятивной на инвестиционную. Сургутнефтегаз преф и Газпром — позиции открыты, лонг. Сургутнефтегаз преф и Газпром держим, ждем закрытия гэпа. Рекомендации на сегодня — Сургутнефтегаз преф и Газпром — в бумагах, держать. Нейтральная позиция по РТС закрыта. Сбербанк — внутридневная торговля.

Часовик (временной интервал — 60 минут): в связи с высокой волатильностью не рекомендую открывать позиции в первые 30 минут на утренней и вечерней торговых сессиях. Фьючерс на РТС, фьючерс на Brent и фьючерс на доллар — торгуем по алгоритму, будьте очень аккуратны с открытием и закрытием нейтральных позиций — сразу переносим стоп в безубыток, отступ — минимальный или без отступа. При торговле соблюдаем алгоритм открытия позиций, используем визуальные стоп приказы. Позиции по акциям, фьючерсам и другим инструментам — открываем по алгоритму по смешанной стратегии — с переходом со спекулятивной на часовик, далее на инвестиционную. Сургутнефтегаз преф и Газпром — позиции открыты, лонг, Сургутнефтегаз преф и Газпром держим, ждем закрытия гэпа. Рекомендации на сегодня — Сургутнефтегаз преф и Газпром — в бумагах, держать. Нейтральная позиция по РТС закрыта. Сбербанк — внутридневная торговля.

Инвестиционная стратегия (временной интервал — 2 часа): в связи с высокой волатильностью не рекомендую открывать позиции в первые 30 минут на утренней и вечерней торговых сессиях. Фьючерс на РТС, фьючерс на Brent и фьючерс на доллар — торгуем по алгоритму, будьте очень аккуратны с открытием и закрытием нейтральных позиций — сразу переносим стоп в безубыток, отступ — минимальный или без отступа. При торговле соблюдаем алгоритм открытия позиций, используем визуальные стоп приказы. Позиции по акциям, фьючерсам и другим инструментам — открываем по алгоритму по смешанной стратегии — с переходом со спекулятивной на часовик, далее на инвестиционную. Сургутнефтегаз преф и Газпром — позиции открыты, лонг, Сургутнефтегаз преф и Газпром держим, ждем закрытия гэпа. Рекомендации на сегодня — Сургутнефтегаз преф и Газпром — в бумагах, держать. Нейтральная позиция по РТС закрыта. Сбербанк — внутридневная торговля. Лукойл — прибыль зафиксирована, Роснефть — подтягиваем стоп приказы, готовимся зафиксировать прибыль.

4 часовик (временной интервал — 240 минут или 4 часа): в связи с высокой волатильностью не рекомендую открывать позиции в первые 30 минут на утренней и вечерней торговых сессиях. Фьючерс на РТС, фьючерс на Brent и фьючерс на доллар — торгуем по алгоритму, будьте очень аккуратны с открытием и закрытием нейтральных позиций — сразу переносим стоп в безубыток, отступ — минимальный или без отступа. При торговле соблюдаем алгоритм открытия позиций, используем визуальные стоп приказы. Позиции по акциям, фьючерсам и другим инструментам — открываем по алгоритму по универсальной стратегии. Рекомендации на сегодня — Сургутнефтегаз преф и Газпром — в бумагах, держать. Нейтральная позиция по РТС закрыта. Сбербанк — внутридневная торговля. Лукойл — прибыль зафиксирована, Роснефть — подтягиваем стоп приказы, готовимся зафиксировать прибыль.

Стратегия «Купил и держи» (временной интервал — день): Фьючерс на РТС, фьючерс на Brent и фьючерс на доллар — торгуем по алгоритму, будьте очень аккуратны с открытием и закрытием нейтральных позиций — сразу переносим стоп в безубыток, отступ — минимальный или без отступа, стоп приказ по фьючерсу на РТС по нейтральной позиции на уровне 18 периодной на 2-х часовике. Важно: в связи с высокой волатильностью в моменте не рекомендую открывать позиции в первые 30 минут на утренней и вечерней торговых сессиях. Торгуем на часовике или инвестиционной стратегии, аккуратно переходим на 4-х часовик.

Рынок регулярно даёт возможности тем, кто эти возможности видит и извлекает из них прибыль.

Ваш персональный брокер и финансовый советник Андрей Черных. Мой успех останется с вами.

Забираем деньги с рынка! Amat victoria curam (Победа любит подготовленных).

Инвестиционная оговорка: историческая доходность не подразумевает аналогичной доходности в будущем.

«Газпром» готов торговать газом на Московской энергетической бирже

«Газпром» готов участвовать в газовых торгах на Московской энергетической бирже, сообщил «Ведомостям» представитель компании. «Такое предложение от биржи «Газпром» получил и готов участвовать. Биржа сейчас прорабатывает механизм проведения торгов», – уточнил он. Торговая площадка подала на согласование в ЦБ правила биржевой торговли, подтвердил гендиректор Мосэнергобиржи Сергей Трофименко, Расчетно-депозитарная компания (РДК, 99,74% у Газпромбанка) – правила осуществления клиринговой деятельности для организации торгов. Решения регулятора еще нет.

Говорить о возможных объемах торгов и составе участников рано, сказал Трофименко, отметив, что у биржи есть потенциальные покупатели – «промышленные предприятия и компании электрогенерации». Биржа занимается продажей электроэнергии и мощности, сжиженными углеводородными газами. Преждевременно обсуждение возможного проведения на бирже экспортных аукционов, отметил представитель «Газпрома».

Представители «Новатэка» и «Лукойла» не ответили на вопросы, представители «Роснефти» и «Сургутнефтегаза» отказались от комментариев. В «Лукойл» предложений от Мосэнергобиржи пока не поступало, сказал источник в компании. Участие в торгах может быть интересно независимым поставщикам газа, если механизм работы биржи будет прозрачен и понятен, а потребители и продавцы будут иметь стимул для участия в торгах, отметил источник в одной из опрошенных компаний.

В 2020 г. оборот на бирже может выйти на уровень 3 млрд куб. м в месяц (30–35 млрд куб. м в год), рассказывал в интервью «Ведомостям» президент Санкт-Петербургской биржи Алексей Рыбников. По данным биржи, на 25 мая объем торгов с начала года составил 5,452 млрд куб. м, оборот – 14,962 млрд руб.

Сейчас биржевая торговля природным газом ведется на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, совет директоров которой возглавляет президент «Роснефти» Игорь Сечин. В октябре 2015 г. РДК, Санкт-Петербургская биржа и «Газпром» организовали клиринг обязательств по договорам в секции «Газ природный» с поставкой на сутки, говорится в годовом отчете РДК. За развитие биржевых инструментов выступает ФАС – они позволят строить ценовые индексы, которые можно будет использовать в долгосрочных контрактах вместо регулируемых тарифов. Пресс-служба ведомства не ответила на запрос. По закону компании вправе самостоятельно выбирать место и форму организованных торгов газом, прокомментировал возможное появление второй площадки представитель Минэнерго.

На рынке переизбыток газа и у всех кроме «Роснефти» есть возможность его продавать на бирже, но это не означает, что на новой площадке появятся реальные объемы, полагает заместитель гендиректора по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев. Пока биржевая торговля остается механизмом сдачи избытков производителей и покрытия форс-мажорных пиков для потребителей. Регулируемые цены «Газпрома» сейчас примерно на 5% выше биржевых, приводит пример Белогорьев. Основная задача участников рынка и государства – повысить ликвидность торгов, для этого их нужно сосредоточить в одном месте, говорит эксперт. По итогам 2015 г. через Санкт-Петербургскую биржу было продано 7,6 млрд куб. м газа, или 1,7% внутреннего потребления. Этого мало даже для одной площадки, для двух объем должен быть 25–30 млрд куб. м в год, считает Белогорьев.

В целом конкуренция между биржами хорошая идея – они могут соревноваться по уровню сервиса, набору услуг, условиям контрактов, говорит директор по развитию компании-брокера «Алгоритм топливный интегратор» Алексей Солдатов. «Важно, чтобы биржи, перетягивая одеяло на себя, не порвали бы его», – говорит Солдатов. Непонятна и техническая сторона – какие базисные пункты будут, как они будут согласованы с пунктами, через которые торгует Санкт-Петербургская биржа. Некоторая свобода конкуренции для бирж появится, если объем торгов вырастет хотя бы до 20% внутреннего потребления (88,8 млрд куб. м. – «Ведомости»), заключает Белогорьев.

Как купить акции Газпрома не выходя из дома?

Как купить акции Газпрома не выходя из дома?

Акции энергетических компаний пользуются постоянным спросом на фондовых биржах России и мира. Самая крупная из таких компаний — «Газпром». Это монополист российского рынка природного газа, а также крупнейший поставщик голубого топлива на европейский рынок. Газ из России поставляется в 30 стран мира. ОАО «Газпром» — комплексная корпорация, которая занимается разработкой новых газовых месторождений, строительством газопроводов, добычей, транспортировкой и продажей газа. Компания владеет большей частью месторождений природного газа, занимает 78% российского газового рынка, на неё приходится 15% мировых продаж.

Во владении Газпрома находится 72% всех российских газовых запасов в Сибири, на Дальнем Востоке и арктическом шельфе. Компания постоянно развивает инфраструктуру транспортировки газа. Кроме транзита через Украину и Беларусь осваиваются южное и северное направления. Газотранспортная инфраструктура для прямых поставок газа в Европу создаётся и расширяется совместно с операторами европейского энергетического рынка, компаниями E.ON SE, OMV AG и Royal Dutch Shell. Постоянное сотрудничество с такими гигантами гарантирует надёжность и перспективность акций Газпрома. Покупка акций такого предприятия очень выгодна и престижна для инвесторов.

Акционеры Газпрома и стоимость акций

Компания «Газпром» фактически управляется государством, так как более половины её акций принадлежит государству в лице трёх государственных структур. Основная из них — Федеральное агентство управления госимуществом владеет 39% акций. Государственным компаниям ОАО Роснефтегаз и ОАО Росгазификация принадлежат соответственно 11% и 0,9%. Остальные акции находятся у различных юридических и физических лиц. Среди них 28% — владельцы американских депозитарных расписок. Всего эмитировано более 23,6 миллиарда акций. Сейчас в обращении находится 22,127 миллиарда акций с рыночной капитализацией более трёх триллионов рублей.

Номинальная стоимость акций во время эмиссии составляла 5 рублей. До кризиса 2008 акции Газпрома росли в цене. Если в 2001 году акция стоила 34 рубля, то в 2004 подорожала до 85 рублей. Акции Газпрома с тикером GAZP были допущены к торговле на ММББ и резко подорожали в 2006 году. Цена держалась около 300 рублей, в 2008 году была достигнута максимальная цена в 365 рублей. Но из-за мирового кризиса ценные бумаги подешевели до 109 рублей. Постепенный рост начался с 2009 года. В последние годы цена колеблется около 130-140 рублей. Акции Газпрома котируются в биржевом списке первого уровня, а по ликвидности и другим параметрам входят в первую пятёрку торговых инструментов российского биржевого рынка.

Выплата дивидендов

ОАО «Газпром» постоянно выплачивает дивиденды своим акционерам. Это важный источник доходов владельцев акций. С 2010 года действует схема выплат, по которой для распределения между акционерами направляется 10% чистой годовой прибыли. В отдельных случаях эта часть может увеличиваться до 17-35%. Ежегодное общее собрание акционеров устанавливают точную сумму. Для получения дивидендов не требуется никаких действий. Деньги переводятся на брокерские или банковские счета акционеров в период от десяти до двадцати пяти дней после решения о суммах выплат. Единственное, что здесь надо учесть — сроки внесения личных сведений в реестр акционеров. На это уходит три дня, а на момент распределения дивидендов данные акционера должны быть внесены в Национальный расчётный депозитарий.

Размер чистой прибыли, от объёма которой начисляются дивиденды, зависит от многих факторов. В основном это мировые цены на энергоносители, которые формируются спросом и предложением на рынке. Зависимость от геополитики выражается в том, что Газпром строит газопроводы в обход Украины и в Китай, на что уходят огромные средства и снижается доходность. Однако в последние годы выплаты стабильно составляют 7-8 рублей на акцию. Уже известно, что в 2020 году планируется выплатить 9 рублей. За всю историю Газпрома дивиденды не выплачивались только в 1999 году. В начале деятельности доходность компании была символической и составляла копейки. С 2001 года размеры дивидендов начали расти, упав только в 2009 году.

Покупка и продажа акций

Акционерное общество «Газпром» выпустило простые и привилегированные акции. Продаются только простые акции. Их покупают крупнейшие банки, инвестиционные и пенсионные фонды, вкладывая деньги в российскую экономику. Однако владельцем этих акций может стать каждый человек. Физические лица могут купить акции без особых сложностей. Причём эти ценные бумаги продаются и за рубежом. В американском банке «Bank Of New York Mellon» депонированы акции Газпрома, каждая из которых равна двум обыкновенным. Сами акции хранятся в банке, а на мировых фондовых рынках продаются и покупаются ADR. Так называется американская депозитарная расписка (American Depositary Receipt). Эта ценная бумага определяет право собственности и в любой момент конвертируется в акции.

Акции любых компаний, не исключая Газпрома, покупаются с целью получения прибыли. Прибыль можно получить двумя путями. Традиционный, и самый надёжный метод — долгосрочное вложение денежных средств для получения дивидендов. Второй способ — краткосрочная покупка с целью перепродажи при повышении курсовой цены. Для извлечения прибыли из курсовой разницы необязательно покупать сами акции. Брокерские компании предлагают контракты на разницу цен, которые можно купить или продать в любой момент. Такая деятельность требует внимания и затрат времени на то, чтобы постоянно проверять котировки Форекс и акций онлайн.

Где покупают акции Газпрома

Сама компания не продаёт свои акции. Продажей и покупкой занимаются профессиональные участники фондовых бирж, где обращаются ценные бумаги. Это коммерческие банки, биржевые брокеры, инвестиционные компании. Акции Газпрома, продаются не по одной, а лотами. Стандартный лот Газпрома составляет десять акций. То есть цена одного лота будет около полутора тысяч рублей. Из этого и надо исходить потенциальным инвесторам.

Покупка акций в банках

Проще всего купить акции Гапрома в «Газпромбанке». Этот банк входит в структуру ОАО «Газпром», но имеет право продавать и покупать ценные бумаги. Для покупки акций в «Газпромбанке» потребуется прийти в отделение, документально оформить покупку в виде договора купли-продажи и зарегистрировать акции в депозитарии. При этом цена может быть выше, чем на бирже, хотя не надо платить комиссионные. Открывать счёт в банке необязательно. Заплатить можно наличными или через другой банк.

Акции Газмрома можно купить и через другие банки. Но это уже иная схема. В Сбербанке и ВТБ 24 нужно открывать инвестиционный счёт, пополнять его, а затем уже подавать заявку на покупку. За услуги взимается комиссионная плата. Фактически это брокерские услуги, которые оказывают также Альфа-банк, Промсвязьбанк, банк Открытие. Преимущество в том, что посещение банка потребуется только на первом этапе, а затем можно покупать акции различных компаний через интернет в любое время из любого места. Акции после покупки можно хранить в депозитарии банка. Такой способ лучше подходит тем, кто инвестирует с целью получения дивидендов.

Покупка акций на бирже

Акции Газпрома включены в листинги и котируются на биржах ММВБ-РТС и СанктПетербургская фондовая биржа. Покупать и продавать любые на бирже можно только через лицензированного брокера. Самый крупный брокер в России — «Финам-Брокер», входящий в холдинг Финам. Многие крупные банки имеют дочерние брокерские компании. Все они имеют соответствующие лицензии вместе с брокерами Форекс с лицензией ЦБ РФ.

Для торговли на бирже нужно заключать договор с брокерской компанией. Это несложный процесс, который занимает один-два дня. Потребуется предоставить документы, удостоверяющие личность и внести деньги на брокерский счёт. Для заключения сделок через интернет клиенту предоставляется специальное программное обеспечение или доступ в онлайн-платформу. Инвестор самостоятельно отправляет брокеру ордера на покупку или продажу акций. Если же цель приобретения — долгосрочные инвестиции, то поручение на покупку акций можно отправлять по телефону. Для этого при регистрации клиент получает телефонный пароль, по которому брокер идентифицирует клиента и покупает акции от его имени.

Торговля деривативами на акции Газпрома

Для получения прибыли от торговли акциями Газпрома необязательно приобретать их физически. На все ликвидные акции, которые пользуются повышенным спросом, существуют производные финансовые инструменты. Самый известный и распространённый — контракты на разницу (CFD). Это более выгодный и быстрый способ заработка на ценных бумагах. Такие услуги предлагают БКС Форекс, Forex Club и остальные CFD брокеры, которые включены в рейтинг портала Brokers.ru. Торговля CFD возможна с использованием кредитного плеча. Кроме того, зарабатывать можно как на росте цены, так и на падении. Получить доступ к такой торговле гораздо проще, чем к торговле акциями, а начальный капитал требуется намного меньше.

Выбор брокера для торговли CFD

Многие брокерские компании сейчас предлагают торговлю CFD на акции. Однако не у всех в списках есть акции Газпрома. Такую услугу можно найти в основном у крупных российских брокеров, таких как Финам, Форекс Клуб, Телетрейд, БКС Форекс, Альпари и некоторых других. Способы пополнения депозита и условия торговли у всех разные, так что выбирать брокера следует по своим предпочтениям. Кроме того, надёжность компании и мнение трейдеров также имеют важное значение. Поэтому желательно изучить отзывы о BCS Forex и других брокерах, прежде чем сделать окончательный выбор.

Одна из лучших компаний — Форекс Клуб. Это старейший брокер, который работает с 1997 года. Компания предлагает очень выгодные условия, а на первый депозит предоставляет бонус 100%. Компания ООО «Форекс Клуб» одной из первых получила лицензию ЦБ РФ. Если почитать отзывы о Forex Club, то станет ясно, что это действительно надёжная компания. Регистрация проводится онлайн и занимает считаные минуты. Торговать в Форекс Клубе можно сразу после внесения минимального депозита в 100 долларов. После регистрации клиент получает доступ в онлайн-платформу Либертекс. Это простой, интуитивно понятный торговый терминал. Достаточно найти в списках торговых инструментов акции Газпрома и открыть позицию на покупку или продажу. Для определения цены и ситуации на рынке в платформе встроены графики изменения цены и инструменты технического анализа.

Стоит ли покупать акции Газпрома? Посмотрите видео на эту тему.

Газ на тормозе: торговой бирже не хватает топлива

Четыре года назад в России была создана первая газовая биржа. Новая площадка была призвана сформировать справедливую цену на газ для промышленных компаний. Однако работа структуры оказалась специфической. По оценкам экспертов, биржевая торговля так и не развернулась в полную силу. Количество голубого топлива на площадке по-прежнему лимитировано, а разный ценовой подход позволяет реализовывать далеко не прозрачные схемы. Тем временем ФАС России разрабатывает проект изменений в правила поставки газа в РФ. «Реальное время» разбиралось в хитросплетениях газового рынка.

Газ пошел по рыночному пути

Газ в России — наиболее широко используемый вид топлива. В структуре потребления первичных энергоносителей в российской экономике его доля превосходит 50%, а в топливном балансе российских теплоэлектростанций на газ приходится более 70%. Тема реформирования российского газового рынка привлекает к себе внимание с конца 90-х годов. Тогда к продаже газа наряду с «Газпромом» стали подключаться независимые поставщики («НОВАТЭК», «Сургутнефтегаз», «Роснефть»). Однако их продажи были ограничены из-за проблем с доступом к единой системе газоснабжения. В то время модель рынка газа была трехсекторной и состояла из сектора регулируемых цен для населения и организаций ЖКХ, сектора долгосрочных договоров для промышленных потребителей и сектора свободной торговли, где цены устанавливались в ходе встречных аукционов.

В 2002 году правительство создает электронную свободную площадку, где независимые организации могли продавать голубое топливо по свободным ценам. Такой шаг был продиктован необходимостью «развития свободного сектора рынка газа и получения индикативной цены».

Первый этап работы продлился до 2004 года и представлял собой торги в виде простого встречного аукциона. Единственным продавцом газа независимых производителей на электронной торговой площадке был «Газпром», покупателями — несколько крупных потребителей и около 20 региональных газовых компаний. Объем продажи газа по свободным ценам составил 2,5 млрд куб. м.

Объем продажи газа по свободным ценам составил 2,5 млрд куб. м. Фото iz.ru

Второй этап стартовал в 2005 году, завершившись в 2008-м. «Газпром» создал рабочую группу для реализации газа по неконтролируемым ценам на электронной торговой площадке. Группа вела подготовительную работу по запуску электронной торговой площадки с участием всех производителей газа и по разработке нормативно-правовой базы.

Начиная с 2006 года, правительство РФ стало предпринимать меры по развитию российского рынка газа в соответствии с рыночными принципами. Тогда на электронной площадке стали проводиться экспериментальные торги. Проект получил название «5+5» и прошел на ЭТП «дочки» «Газпрома» — ООО «Межрегионгаз». Первая торговая сессия стартовала в ноябре 2006-го, заключительная прошла в декабре 2007 года. В рамках эксперимента «Газпром» получил право продать на бирже до 5 млрд кубометров газа по свободной цене. Аналогичный объем должны были продать и независимые производители. Важно было отработать биржевые механизмы торговли.

Эксперимент признали удачным и пролонгировали на 2008 год с условием соблюдения паритета «7,5+7,5» («Газпром» и другие поставщики могли продать по 7,5 млрд кубометров). Однако вместо запланированных 15 млрд куб. м газа через ЭТП в общей сложности было продано всего 6,09 млрд куб. м, 51% из которых составил газ ОАО «Газпром». Независимые же производители своих обязательств по объему продаж не выполнили. Всего с ноября 2006-го по август 2008-го через ЭТС «Газпром Межрегионгаз» было реализовано 11,5 млрд куб. м газа.

1 января 2009 года торги газом на торговой площадке были прекращены в связи с окончанием срока проведения эксперимента и отсутствием постановления правительства о продолжении торгов. В апреле того же года Минэнерго России направило проект постановления о реализации газа с использованием биржевых технологий на рассмотрение в федеральные ведомства, но он не был утвержден вплоть до 2012 года.

Биржевая торговля газом

В 2014 году по решению Президентской комиссии на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) впервые появляется секция «Газ природный». До этого момента на СПбМТСБ продавались только нефтепродукты. Поставка природного газа, реализуемого на товарно-сырьевой бирже, стала осуществляться со сроком поставки «на следующий месяц». Позднее, в 2015—2020 годах, появилась возможность поставки биржевого газа на «сутки вперед», а также поставки на праздничные и выходные дни, что позволило покупателям на товарно-сырьевой бирже увеличить объем закупки биржевого газа, доводя его долю в общем объеме газопотребления до максимальных значений. Торги газом были призваны создать полноценный рынок газа и, как следствие, сформировать справедливую цену на сырье.

Однако вместо запланированных 15 млрд куб. м газа через ЭТП в общей сложности было продано всего 6,09 млрд куб. м, 51% из которых составил газ ОАО «Газпром». Фото pravdaurfo.ru

Для развития биржевой торговли были созданы необходимые предпосылки состояния конкуренции на рынке, в частности, рынки из монопольных превратились в олигопольные. Наряду с ПАО «Газпром» на этом рынке коллективно доминируют компании ПАО «НОВАТЭК» и НК «Роснефть». Также присутствует значительное количество других участников рынка. Развитию конкуренции способствовало проведение реструктуризации ПАО «Газпром»: произошло организационное обособление по естественным монопольным и конкурентным видам деятельности, в частности, созданы предприятия по добыче и продаже природного газа, а также предприятия по транспортировке и распределению природного газа.

Начиная с 2015 года биржевая торговля в России успешно развивается. По состоянию на 2020 год на бирже продано свыше 20 млрд куб. м газа стоимостью около 100 млрд рублей. При этом цены на свободном рынке чуть ниже регулируемых цен в среднем. В отдельные периоды повышенного спроса они могут опережать их, но в целом потребитель имеет возможность дополнительно выигрывать в стоимости за счет легализации цен на внутреннем рынке.

В настоящий момент существует необходимость в ускорении развития биржевой торговли, внедрении рыночного ценообразования, потому что это позволит устранить неравномерности производства, транспорта и потребления газа, повысить эффективность работы систем газоснабжения и газопотребления.

Сейчас на бирже продают газ шесть-семь поставщиков. Стабильно в биржевой торговле участвуют три поставщика. Около 60 покупателей приобретают газ в интересах 500 предприятий, расположенных в более чем 40 регионах страны, то есть практически во всех регионах, где продается газ. В то же время запросы удовлетворяются лишь частично. Только 20% от поданных заявок на биржевых торгах удовлетворяются, остальные 80% остаются неудовлетворенными в связи с нехваткой объемов, продаваемых на торгах.

Крупнейший поставщик природного газа ПАО «Газпром» ограничен в объеме реализации природного газа на товарно-сырьевой бирже, существующая квота в размере 17,5 млрд рублей закреплена в Постановлении Правительства РФ № 323 от 16.04.2012 года, аналогичный объем реализации природного газа на бирже предназначен для независимых производителей.

Лет 5 назад у «Газпрома» появилась конкуренция со стороны независимых производителей. Они стали делать потребителям скидку. Например, цена газа от «НОВАТЭКа» была ниже цены «Газпрома» на 2—3% и не пересчитывалась на фактическую теплоту сгорания (калорийность) газа, в то время как у «Газпрома» цена была фиксированная и утверждена приказом ФСТ. Возможность применения скидки независимыми производителями обусловлена невозможностью реализовывать газ на экспорт. Так, 2—3 года назад «Газпром» потерял многих крупных клиентов. Парадокс — монополия «зажата» своим положением! Биржа нужна для того, чтобы реализовывать следующую схему: «Газпром» стал продавать газ на бирже самому себе через «дочек», чтобы потом реализовывать его со скидкой и отвоевывать рынок обратно.

Лет 5 назад у «Газпрома» появилась конкуренция со стороны независимых производителей. Фото teknoblog.ru

Ярким примером следствия вышеуказанной политики «Газпрома» стала Челябинская область, промышленные потребители которой, находясь в договорных отношениях с независимыми производителями, начали смотреть в сторону «Газпрома». Необходимо отметить, что квота в 17,5 млрд куб. м составляет всего 3,7% от общего объем добываемого газа, реализуемого на внутреннем рынке (в 2020 году объем добытого газа на внутреннем рынке составил порядка 472 млрд куб. м). Это незначительная цифра.

К примеру, ОАО «ТГК-16» (филиалы — Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1) и Казанская ТЭЦ-3) в Татарстане в среднем за год сжигает 4 млрд куб. м газа. Объем газа, который удается приобрести на бирже, составляет 28%, а это уже 6% от общего объема, реализуемого на товарно-сырьевой бирже природного газа. Для снижения расходов на оплату топливо хотелось бы приобретать до 70% природного газа на организованных торгах. А таких станций в стране огромное количество. Все эти цифры свидетельствуют о необходимости реализации значительно большего объема газа на организованных торгах.

ОАО «ТГК-16» (филиалы — Нижнекамская ТЭЦ (ПТК-1) и Казанская ТЭЦ-3) в Татарстане в среднем за год сжигает 4 млрд кубометров газа. Фото предоставлено пресс-службой ОАО «ТГК-16»

Газпром vs независимые поставщики

«Газпром» добивается полной отмены ограничений на продажу своего газа на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, следует из письма председателя правления компании Алексея Миллера премьеру Дмитрию Медведеву от 26 октября 2020 года. Со слов Миллера, установленный паритет в размере 17,5 млрд рублей не соблюдается прежде всего из-за нежелания независимых производителей продавать газ на организованных торгах или отсутствия у них ресурсной возможности.

«Согласно постановлению правительства, «Газпром» не вправе продать на бирже по свободным ценам больше газа, чем продали независимые производители», — пишет Миллер. Но у независимых производителей и так есть право делать скидки своим промышленным покупателям на 3—10% от регулируемых цен в отличие «Газпрома». «Газпром» добивается права предоставлять скидку клиентам, но против этого выступают конкуренты, которые опасаются, что это приведет к снижению их доли на российском рынке. По данным Института энергетики и финансов, на «Газпром» приходится 60% российского рынка, на независимых производителей — 40%.

По мнению Миллера, для развития биржевой торговли газом необходимо отменить действующую квоту на объем торгов газом на бирже для «Газпрома» и условие паритета, а также «разработать эффективные механизмы, стимулирующие независимых производителей газа и его покупателей участвовать в организованных торгах. В 2020 году реализация газа на бирже увеличилась на 21% до 20,35 млрд куб. м. «Газпром» полностью исчерпал квоту, в то же время независимые производители продали порядка 5 млрд куб. м.

В настоящий момент у независимых поставщиков заключены долгосрочные договоры с крупными региональными потребителями, соответственно, большая часть объема реализуется по внебиржевым контрактам, оставшиеся объемы реализуются на товарно-сырьевой бирже. С мнением Миллера согласна и Федеральная антимонопольная служба, которая также настаивает на увеличении объемов продажи «Газпромом» природного газа. Однако выяснилось, что нормативы по обязательным объемам продажи газа на торгах до сих пор не согласованы с Минэнерго РФ. Ведомство задерживает принятие соответствующих документов уже несколько лет. В ФАС считают, что на биржевых торгах должно реализовываться 10% от поставки на внутренний рынок для независимых производителей, 6% — для «Газпрома». Если бы это правило применялось в 2020 году, «Газпром» должен был бы продать на бирже 28,3 млрд куб. м (из 472 млрд куб. м), а «Роснефть», «НОВАТЭК», «ЛУКОЙЛ» и «Сургутнефтегаз» — не менее 12,4 млрд куб. м (из 124 млрд куб. м).

Минэнерго России выступает против отмены ограничения по объемам газа, реализуемого на биржевых торгах, предложив увеличить указанный объем до 25 млрд куб. м в год для ПАО «Газпром» и его аффилированных лиц. Тогда объем реализации газа для всех участников составит 50 млрд куб. м в год. К ведомству присоединяется также Минэкономразвития России.

Минэнерго России выступает против отмены ограничения по объемам газа, реализуемого на биржевых торгах. Фото teknoblog.ru

«Роснефть» и «НОВАТЭК» выступают за сохранение действующей квоты «Газпрома» на продажу газа на бирже. «Естественным условием, необходимым для дальнейшей либерализации рынка, включая рост объемов продажи газа монополистом на бирже, является создание равных условий для всех производителей в части доступа к инфраструктуре и потребителям. На настоящий момент такие равные условия не сформированы», — сказал представитель «Роснефти».

Согласно мнению независимых поставщиков, отмена ограничений для «Газпрома» на продажу газа может привести к постепенному сближению цен на внутреннем рынке с экспортными, как это было с нефтепродуктами, которые тоже продаются на бирже. У «Газпрома» нет причины постоянно давать скидку на свой газ на бирже: если есть сезонный спрос, то цена на такой газ выше регулируемой, если спроса нет, то она ниже.

Что касается покупателей, то представители ОАО «ТГК-16» уверены, что увеличение квоты продаж будет выгодным решением. Будет увеличена доля биржевого газа в общем объеме газопотребления, при этом достигаемый экономический эффект (разница закупки природного газа между ценой ФАС и ценой биржи) позволит снизить затраты на топливо при условии ежегодного увеличения тарифов. Снижение затрат на топливо влечет снижение цены на торговом рынке электроэнергии, уменьшает тарифы на тепловую энергию, что, естественно, выгодно потребителям.

Нововведения в законодательстве

В этом контексте больной темой для «Газпрома» наряду с ограничениями квоты по объему продаж является задвоение плановых объемов закупки природного газа по внебиржевым договорам и объемами газа, реализуемого на товарно-сырьевой бирже. Проще говоря, потребители, из-за отсутствия уверенности покупки планируемых объемов на товарной бирже, вынуждены эти же самые объемы учитывать в планах покупки по внебиржевому сценарию. «Газпром», в свою очередь, сталкивается с проблемой выполнения планируемых показателей по продаже природного газа, поскольку один и тот же объем учитывается в выделенной квоте 17,5 млрд куб. м и в нелимитных (коммерческих) объемах природного газа, реализуемых по внебиржевым договорам с потребителями.

Все эти факторы привели к тому, что ФАС России сегодня готовит проект постановления правительства РФ «О внесении изменений в правила поставки газа в РФ». Сейчас документ находится на стадии подготовки заключения об оценке регулирующего воздействия. «Реальное время» ознакомилось с основными пунктами документа и попросило покупателей газа оценить предполагаемые новшества.

Во-первых, в правила поставки газа в РФ вводится понятие «покупатель» или лицо, приобретающее газ для собственных бытовых нужд, а также собственных производственных или иных хозяйственных нужд. По мнению представителей энергосообщества, есть риск неоднозначного правоприменения термина. В соответствии с ГК РФ, сторонами договора являются поставщик-продавец, осуществляющий предпринимательскую деятельность, и покупатель, закупающий товары для использования в предпринимательской деятельности или в иных целях, не связанных с личным, семейным, домашним и иным подобным использованием.

Во-вторых, исключается диапазон допустимой неравномерности отбора газа 80—110%, предусмотренный п. 13 Правилами поставки газа. Эксперты говорят, что пределы суточной неравномерности являются компромиссным решением для всех сторон, поскольку отклонение от суточной нормы потребления происходит в режиме реального времени. В случае отмены данного пункта правил тепловые электрические станции понесут колоссальные убытки, которые в конечном итоге отразятся на потребителях тепловой и электрической энергии.

Больной темой для «Газпрома» наряду с ограничениями квоты по объему продаж является задвоение плановых объемов закупки природного газа по внебиржевым договорам и объемами газа, реализуемого на товарно-сырьевой бирже. Фото gazprom.ru

Следуя еще одному новшеству, покупатель может перепродавать невыбранные объемы газа на организованных торгах в пределах установленного месяца поставки. Но на сегодняшний день нет механизма перепродажи невыбранного объема газа. Также остается вопрос, какой объем перепродавать — биржевой или по внебиржевому договору. По сообщению Санкт-Петербургской Международной товарно-сырьевой биржи во время обучающего семинара, возможно, будет организована в конце 2020 года перепродажа только биржевого невыбранного объема газа, а неравномерность потребления будет сглаживаться объемами «Газпрома».

— В случае принятия данного проекта постановления правительства будут соблюдены исключительно интересы «Газпрома», тогда как потребители природного газа будут вынуждены нести необоснованные расходы, связанные с прорехами в части правил поставки природного газа, отсутствием системы коммерческой балансировки природного газа, что приведет в конечном итоге к росту затрат конечной продукции и отразится на ухудшении индекса показателя потребительских цен, росте тарифов на тепло-электроэнергию, — оценивают документ в целом представители энергоотрасли.

Рынку нужен прозрачный механизм

По мнению ОАО «ТГК-16», до начала проведения любых реформ должна быть разработана концепция развития газового рынка, включающая его либерализацию и предполагающая создание равных конкурентных условий для всех его участников. До момента принятия концепции она должна пройти обсуждение со всеми заинтересованными участниками рынка. Концепция развития должна содержать поэтапный переход от государственного регулирования оптовых цен на газ к ценам, складывающимся на рынке спроса и предложения. При этом после ввода в действие каждого из этапов необходимо предусматривать переходный период, необходимый для стабилизации рынка. На наш взгляд, без проведения нижеследующих действий провести эволюционный переход к либерализации рынка газа будет крайне проблематично:

1. устранение перекрестного субсидирования в тарифах магистрального транспорта газа;
2. введение равных условий доступа к газотранспортной системе для ПАО «Газпром» и независимых производителей;
3. развитие биржевой торговли газом, должно реализовываться не менее 10% от общего объема продаж газа внутри страны. Для реализации данного этапа необходимо создать экономические стимулы независимым производителям выставлять часть своих объемов на продажу на бирже (например, снижать НДПИ на объемы, реализованные на бирже; разрешить экспорт газа в объемах, равным объемам, реализованным на бирже);
4. разработка механизма реализации невыбранных объемов газа промышленными потребителями посредством его продажи на товарно-сырьевой бирже.

Почему в России слабо востребована биржевая торговля газом

Ряд потребителей опасается, что закупка газа на бирже у независимых производителей повлечет за собой проблемы во взаимоотношениях с «Газпромом»

В конце мая «Газпром» объявил о готовности начать торги природным газом на Московской энергетической бирже. Поводом тому послужили разногласия монополии с компанией «Алгоритм топливный интегратор» («АТИ»), являющейся крупнейшим независимым брокером Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи (СПбМТСБ) — единственной в России площадки, где сегодня ведется биржевая торговля природным газом.

Конфликт разгорелся из-за расхождений вокруг правил учета газа. В апреле нижегородский клиент «АТИ» отобрал 240 млн куб. м газа. Из них 200 млн куб. м были потреблены в соответствии с биржевым договором, остальные 40 млн куб. м — в соответствии с контрактом, заключенным напрямую с местной региональной газораспределительной компанией (РГК) «Газпрома». При сведении месячного баланса РГК решила увеличить свою долю в апрельских поставках, применив к биржевому газу собственную методику расчета их объемов. Это вызвало недовольство брокера, который увидел в действиях РГК несоответствия правилам биржевой торговли.

Признав формальную правоту «АТИ», «Газпром» навстречу контрагенту не пошел: в конце мая начальник департамента «Газпрома» Геннадий Сухов заявил, что компания будет ограничивать продажу газа на СПбМТБ до устранения неточностей в правилах актирования газа.

Это уже не первый по счету кризис биржевой торговли газом. В январе 2015 года «Газпром» отказался участвовать в газовых торгах на СПбМТСБ из-за налоговых рисков: монополия опасалась, что Федеральная налоговая служба (ФНС) не станет возмещать НДС за транспортировку проданного на бирже газа, которую осуществляет «Газпром межрегионгаз поставка». В результате в январе 2015 года по сравнению с декабрем 2014-го объем торгов упал в 2,5 раза, до 134 тыс. куб. м — газ продавали только независимые производители. На биржу «Газпром» вернулся лишь в марте, уже после того, как ФАС вынесла монополии предупреждение.

Несмотря на возвращение монополии на СПбМТСБ, механизм биржевых торгов остается слабо востребованным. В 2015 году через биржу было продано 7,6 млрд куб. м газа — 1,7% от потребления внутри РФ. За период же с октября 2014 года, когда были открыты торги газом, по май 2020-го на СПбМТСБ было продано 12,3 млрд куб. м, из которых 60% пришлось на «Газпром» (подсчеты компании «Новатэк»). Со стороны же покупателей ведущую роль играют региональные сбытовые компании «Газпром межрегионгаза»: за весь период существования биржи их доля в совокупном спросе составила 47%.

Впрочем, низкую востребованность биржевых торгов газом ярче всего демонстрирует тот факт, что их развитие стимулировалось исключительно через принуждение производителей газа со стороны государства.

Саму идею создания биржи инициировала ФАС еще в середине 2000-х. После того, как в октябре 2003 года Владимир Путин заявил «Газпром делить не будем», стало очевидно, что демонополизация компании, заложенная в правительственной Программе социально-экономического развития РФ на 2002-2004 годы, не будет осуществлена. В этих условиях в регулирующих отрасль ведомствах возник спрос на внедрение суррогатных инструментов развития рынка газа, которые бы создавали иллюзию ее маркетизации при сохраняющейся монополии «Газпрома».

Одним из таких инструментов и оказалась биржа. Первые публичные торги газом состоялись в 2006 году — тогда правительство в рамках эксперимента разрешило «Газпром Межрегионгазу» продавать его на своей электронной площадке. Эксперимент длился в течение двух лет, на протяжении которых и без того невысокие объемы торгов постепенно падали: если в 2006 году они составили 10 млрд куб. м, то в 2008-м — 6,09 млрд куб. м. После окончания эксперимента торги газом на несколько лет полностью прекратились. Возобновить их попытались в 2012 году с принятием правительственного постановления № 323, предусматривавшего запуск механизма реализации газа на товарных биржах. Однако ни в 2012 году, ни в 2013-м торги так и не состоялись: потребители просто не видели смысла закупать газ на бирже в силу наличия долгосрочных договоров.

Ситуация изменилась после того, как в мае 2014 года Совет директоров СПбМТСБ возглавил президент «Роснефти» Игорь Сечин. При вступлении в должность он заявил, что одной из задач биржи является запуск торгов на внутреннем рынке природного газа, а также переход к фьючерсной торговле углеводородами, обеспеченной транспортными мощностями. При этом ранее он говорил о планах вывести к 2020 году «Роснефть» в ранг крупнейшего независимого игрока на российском рынке газа с добычей в 100 млрд куб. м (в 2015 году ее добыча составила 62,5 млрд куб. м). Добиться этой цели компании будет сложно без расширения каналов сбыта газа по свободным ценам и получения гарантированного доступа к газотранспортной системе, находящейся в собственности «Газпрома».

Эти две задачи частично были решены со вступлением в силу постановления № 566, принятого правительством в июле 2014 года: оно закрепило за «Газпром межрегионгаз поставкой» обязательство по приоритетной доставке закупленного на бирже газа. Это позволило, наконец, запустить торги, однако пока их объемы далеки от тех, что были заложены в правительственном постановлении четырехлетней давности, согласно которому «Газпром» и независимые производители должны были реализовывать через биржу по 17,5 млрд куб. м. За первые пять месяцев 2020 года объем торгов газом составил лишь 5,5 млрд куб. м.

Среди причин низких торговых объемов — опасения ряда потребителей того, что закупка газа на бирже у независимых производителей повлечет за собой проблемы во взаимоотношениях с «Газпромом».

Другая проблема — нестабильность планов монополии, которая может в любой момент найти предлог для снижения объемов продаваемого на бирже газа, как это было в начале 2015 года. Как следствие, биржа не пользуется доверием потребителей — они не рассматривают ее всерьез как площадку для закупок газа.

Повысить объем торгов не дают и барьеры, чинимые РГК «Газпрома». Многие из них не обслуживают малых и средних потребителей, препятствуя заключению ими договоров с брокерами. Далеко не все РГК ведут посуточный учет газа, как это предусмотрено правилами биржевой торговли, и при этом не позволяют по итогам месяца актировать газ в полном объеме, ссылаясь на то, что в отдельные сутки выборка газа оказалась ниже уровня, предусмотренного биржевыми договорами. РГК также препятствуют выходу на биржу независимых производителей газа, работающих, к примеру, в Самарской, Оренбургской и Саратовской областях. Наконец, они в оперативном порядке заключают с потребителями соглашения по поставке дополнительных объемов газа с целью не допустить их участия в биржевых торгах. Если бы эти барьеры были сняты, то объем торгов вырос бы на 20-30% — такую оценку привел исполнительный директор СПбМТСБ Александр Петров на конференции «Российский рынок газа. Биржевая торговля», состоявшейся в конце мая в Санкт-Петербурге.

Промышленные потребители газа, принимавшие участие в той же конференции, подчеркивали, что для них биржевые торги, в первую очередь, предоставляют возможность закупить небольшие объемы газа по ценам более низким, нежели тарифы ФТС. Поэтому если формирующиеся на бирже цены окажутся выше тарифов ФТС, то и без того невысокие объемы торгов еще сильнее уменьшатся. Другим фактором их снижения может оказаться уход «Газпрома» с СПбМТСБ. Реальной причиной для этого послужит вовсе не конфликт монополии с брокерами, а ее желание реализовывать газ по ценам, превышающим тарифы ФТС, — если у «Газпрома» это не получается делать на СПбМТСБ, где есть система клиринга и где сделки носят анонимный характер, компания уйдет на другую биржу, где будет действовать более мягкое регулирование.

С формальной точки зрения в конкуренции бирж, соревнующихся по уровню сервиса, набору услуг и условиям контрактов, есть только плюсы. Однако реальностью она станет только тогда, когда объем торгов вырастет хотя бы до четверти от поставок газа внутри России (до 111 млрд куб. м в пересчете к потреблению газа за 2015 год). А это не произойдет до тех пор, пока в газовой отрасли не будет сформирован конкурентный рынок. Без отказа от модели административного регулирования с присущими ей баланасами поставок газа, утверждаемыми в соответствии с федеральным законом о газоснабжении, и обеспечения свободного доступа независимых игроков к газотранспортной системе биржевая торговля газа не станет по-настоящему востребованной.

Она будет оставаться нужной только ФАС, предлагающей либерализовать оптовые цены на газ с 2020 года — тогда биржевые котировки должны будут играть роль ценового индикатива, который компании будут использовать в долгосрочных контрактах вместо регулируемых тарифов. Пока что приходится констатировать, что таким индикативом котировки еще не стали — у участников рынка газа нет доверия ни к ним, ни к самой бирже.

В «Газпроме» создан департамент биржевой торговли

Москва, 19 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В структуре ОАО «Газпром» создан департамент биржевой торговли. Об этом сообщает управление информации компании.

Департамент будет курировать вопросы, связанные с развитием торговли природным газом «Газпрома» на бирже, принимать участие в организации торгов, а также вести работу по совершенствованию механизмов биржевой торговли.

Напомним ,что ОАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» создаст свою газовую биржу с выходом на экспорт

Управление организации биржевой торговли займется «обеспечением функционирования и развития биржи: организацией и сопровождением торгов на бирже природным газом и другой товарной продукцией, производимой ОАО «Газпром», разработкой и внедрением производных инструментов».

Управления по сопровождению логистического и таможенного обеспечения биржевой торговли займется «формированием предложений по модификации логистических и таможенных процедур в «Газпроме» с целью осуществления биржевой торговли; отслеживанием отклонений и выработкой корректирующих процедур для выполнения подразделениями и компаниями «Газпрома» обязательств по поставкам товарной номенклатуры, реализованной через биржу». От начальника этого управления требуется знание логистической системы трубопроводного транспорта на территории РФ и Европейского Союза, знание таможенных процедур при оформлении экспорта газа трубопроводным транспортом.

Управления информационных технологий биржевой торговли займется «выбором, оценкой и управлением внедрением информационной системы управления биржей, организацией сопровождения и развития информационной системы управления биржей».

Управление по разработке нормативной базы и содействию развитию биржевой торговли будет ответственно за «координацию подготовки и поддержания в актуальном состоянии биржевой документации по процессу лицензирования биржевой деятельности; формирование предложений по законодательным инициативам в области таможенного, банковского и валютного законодательства с целью осуществления биржевой торговли; обеспечение взаимодействия с органами государственного регулирования в области биржевой деятельности».

Управление анализа рынка биржевых товаров и контроля сделок будет контролировать корректности ведения биржевой торговли и оформления сделок на бирже, а также обобщать мировую биржевую практику.

Уровнем ниже предусматривается создание как минимум девяти отделов: анализа рынка биржевых товаров; разработки биржевых информационных систем; контроля биржевых сделок; развития биржевых инструментов; сопровождения биржевых информационных систем; таможенного обеспечения биржевой торговли; валютного законодательства для биржевой торговли; таможенного законодательства для биржевой торговли; логистического обеспечения биржевой торговли.

Биржевая торговля газом в России: прикладные аспекты развития

Баранов В.Н., президент НП «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса», президент НО «Союз независимых производителей газа».

Вопрос организации биржевой торговли газом в России сегодня особо актуален. На многих мировых рынках биржевая торговля газом активно развивается, в России в последнее время происходят определенные сдвиги, которые свидетельствуют о готовности отрасли перейти от фактически распределительного характера функционирования рынка газа к формированию действительно рыночных механизмов ценообразования. В такого рода изменениях заинтересованы не только производители газа, но и промышленные потребители, для которых одним из основных условий дальнейшего развития становится стабильность поставок и предсказуемость ценообразования на газ в долгосрочной перспективе.

На текущий момент внутренний рынок газа в основном распределительный и убыточный, но вместе с тем налицо положительная динамика газовой отрасли: ушли в прошлое попытки раздробления ОАО «Газпром» в различных конфигурациях, сегодня ОАО «Газпром» последовательно решает вопросы совершенствования своей структуры (в т.ч. решены вопросы свободного обращения акций ОАО «Газпром»). Сняты опасения по статусу и условиям вхождения в рынок газа независимых производителей газа. На сегодняшний день рынок стабилизирован и отформатирован: сняты вопросы по собственности у независимых производителей газа (в смысле претензий ОАО «Газпром»); окончательно определены легальные, добросовестные участники рынка; законсервировано негативное воздействие на процесс рыночных преобразований в газовой отрасли России Энергетической хартии; государство делает последовательные шаги к либерализации газовой отрасли (пример: свободная продажа акций ОАО «Газпром»).

Проблема состоит в том, что не решены вопросы либерализации рынка газа, отсутствует понимание в области кадров и организационных возможностей. Напрашивается вывод: вопросы либерализации рынка газа должны быть решены газовиками, которые должны самостоятельно предложить государству мероприятия, методики и инструментарий.

Подробнее стоит остановиться на существующих проблемах.

Во-первых, суть экономических отношений при рыночных изменениях давно уже поменялась, только газовая отрасль осталась законсервированной, и эта диспропорция бросается в глаза. Отсюда при изменении сути экономических отношений должна изменяться и форма применительно к газовой отрасли на свободную продажу. Это означает, что свободные продажи газа должны начаться не только потому, что этого хотят участники рынка, но и потому, что этого требуют объективные экономические процессы.

Во-вторых, качество запасов газа ухудшается как с точки зрения истощения запасов легкого «сухого» газа и необходимости все в больших объемах добывать тяжелый «жирный» газ, так и ввиду географической удаленности от газотранспортной системы новых месторождений. Это неминуемо приведет к удорожанию добычи газа. Учитывая инвестиционную инерцию газового производства, новые капиталовложения требуются уже сегодня, чтобы в Единую систему газоснабжения стал поступать газ из новых залежей, а основной источник финансирования таких затрат — свободная продажа газа. Далее, проблема перекрестного субсидирования, включая и прямое дотирование вполне конкурентоспособных, ориентированных на экспорт предприятий, до сих пор не решена. Также не оптимизирован топливно-энергетический баланс страны в сторону расширения использования угля и мазута. И наконец, потребители, производители, транспортники должны экономить это сырье с целью повышения энергоэффективности экономики.

Стоит отметить, что в то же время добыча газа всеми производителями стабильно растет, существует устойчивый тренд в сторону повышения цен на газ, рынок имеет стабильную конфигурацию, налицо резервы газа, возможные к продаже на свободном рынке, а также пути по изысканию дополнительных объемов газа для продаж на свободном сегменте, и очевидно желание у всех участников рынка выходить на свободную продажу газа. Во многом поэтому одной из частей реформирования рынка газа в Российской Федерации является развитие биржевой инфраструктуры как инструмента создания нерегулируемого сектора федерального оптового рынка газа, т.е. его продажи по нерегулируемым ценам.

Основной целью организации биржевой торговли контрактами на поставку газа и производными финансовыми инструментами, где базовым активом служит газ, является создание ликвидного биржевого рынка, обеспечивающего прозрачность и объективность ценообразования на рынке газа, с учетом интересов поставщиков (продавцов) и потребителей (покупателей) газа. В результате внедрения биржевой торговли на свободном (нерегулируемом) сегменте рынка газа поставщики, а также крупные и средние потребители смогут получить ряд преимуществ:

• появление прозрачного конкурентного рынка, на котором будут представлены как поставщики, так и потребители газа и созданы условия для открытой ценовой конкуренции между участниками рынка;
• создание прозрачного механизма ценообразования с учетом интересов поставщиков (продавцов) и потребителей (покупателей) газа;
• обеспечение объективного ценообразования на основе конкурентного спроса и предложения участников рынка;
• возможность воздействия потребителя на формирование рыночных цен;
• отсутствие привязки к одному конкретному поставщику и возможность получения газа от различных поставщиков на стандартных условиях;
• снижение прямых издержек, связанных с проведением различных тендеров и выбором поставщика газа;
• унификация условий поставки (сроки и прочее) и оплаты газа и, соответственно, значительное снижение числа согласований условий поставки;
• возможность более четкого финансового планирования (денежных потоков) и определения формирующейся себестоимости продукции;
• в случае появления фьючерсов или опционов на газ — возможность хеджирования (страхования) рисков, связанных с изменением цены в среднесрочном и долгосрочном периоде;
• возможность в дальнейшем привлечения к торгам на организованной торговой площадке биржевых посредников (финансовых компаний и банков) для повышения ликвидности биржевого рынка газа.

Нельзя не отметить, что биржевая торговля газом способствует решению ряда важных задач. Она дает долгосрочные индикационные цены на год — три, что важно для привлечения инвестиций, разработки долгосрочных бизнес-планов, формирует для участников способ торговли, позволяющий с минимальными затратами на создание товаропроводящей сети обеспечивать реализацию значительных объемов газа. Биржевая торговля создает также форму оперативного доступа к дополнительным объемам газа, является инструментом изучения рынка в региональном и отраслевом разрезе, служит инструментом воздействия на собственников газотранспортных сетей путем переноса оперативных форм доступа, отработанных в биржевой торговле, на практику функционирования всего свободного сектора. Помимо этого, способствует унификации всех договорных и отчетных документов в сфере газоснабжения.

Практика работы рынков газа США и Великобритании показывает, что электронные формы торговли газом необходимы как в виде торговых площадок, так и в виде бирж — организаций, подконтрольных федеральным службам ценных бумаг. Российскому рынку также следует ориентироваться на крупномасштабное развитие обеих форм, не противопоставляя их друг другу.

На основе анализа отечественного и зарубежного опыта по конкурентному рынку газа Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса в рамках совместной с ОАО «Газпром» и при активном его участии рабочей группы по разработке плана развития биржевой торговли газом подготовила календарный план развития биржевой торговли газом в РФ.

Ключевым вопросом начала реализации календарного плана является принятое 2 сентября 2006 г. Постановление Правительства Российской Федерации «О проведении эксперимента по реализации газом на электронной торговой площадке» .

СЗ РФ. 2006. N 37. Ст. 3891.

31 октября 2006 г. был подписан Приказ Министерства промышленности и энергетики по началу проведения эксперимента. В ноябре 2006 г. на электронной торговой площадке «Межрегионгаза» успешно прошли первые торги. Календарным планом предусмотрено, что торги в некоммерческом партнерстве «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» должны начаться в третьем квартале 2007 г. Таким образом, остается немного времени, за которое биржей совместно с участниками некоммерческого партнерства «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» в тесном взаимодействии с электронной торговой площадкой «Межрегионгаза» и ОАО «Газпром» должны быть подготовлены необходимые нормативные документы, торговая система, система клиринга, решены иные вопросы, обусловливающие запуск торгов на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса.

Некоммерческое партнерство «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» создано в 2002 г. по инициативе независимых производителей газа при активном участии Российского газового общества и Союза независимых производителей газа.

Основной деятельностью МБНК является развитие форм организованной торговли газом с использованием биржевых технологий, а также создание рынка товарных фьючерсов на природный газ. НП «МБНК» имеет лицензию N 138 на организацию биржевой торговли газом, выданную Комиссией по товарным биржам.

Календарным планом предусмотрено создание институтов рынка, взаимодействие которых позволяет создать систему справедливого ценообразования на газ. Имеется в виду электронная торговая площадка, биржа, торгующая контрактами на поставку газа и производными инструментами (фьючерсными контрактами и опционами) на газ, система обеспечения информационной прозрачности рынка. Создание данных институтов рынка должно осуществляться параллельно в рамках эксперимента по свободной продаже газа, что и предусматривается календарным планом.

При формировании целевых программ календарного плана были учтены имеющиеся на сегодня в России технические, технологические и интеллектуальные ресурсы, которые могут быть максимально эффективно использованы для создания и развития биржевой торговли газом.

Планом предусматривается параллельно во времени проведение комплекса мероприятий по трем направлениям, так чтобы к началу 2008 г. были подготовлены и начали функционировать все составляющие рынка газа: электронная торговая площадка, товарная биржа на базе Межрегиональной биржи нефтегазового комплекса, система обеспечения информационной прозрачности рынка. К сентябрю 2007 г. участниками рынка должны быть подготовлены предложения по развитию рынка газа.

Членами МБНК являются крупнейшие независимые производители и крупнейшие потребители газа, такие как: НОВАТЭК, ИТЕРА, ТНК-ВР, Центррусгаз, ЕвроТЭК, ОАО «РАО ЕЭС России», ГАЗЭКС-Менеджмент, АКРОН и др. Основным органом управления МБНК является биржевой совет, в состав которого входят руководители компаний членов МБНК, представители Федеральной антимонопольной службы, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной службы по финансовым рынкам, председателем биржевого совета является председатель Комитета по энергетике, транспорту и связи Государственной Думы Язев Валерий Афанасьевич.

В соответствии с принятым 2 сентября 2006 г. Постановлением Правительства Российской Федерации предполагается, что эксперимент по свободной продаже газа будет проходить на электронной торговой площадке ООО «Межрегионгаз», где будут отрабатываться технологии торгов, механизмы совмещения технологии торгов с поставками газа, также будет подготовлена программа создания юридически самостоятельной электронной торговой площадки.

Эксперимент и первые результаты позволяют определить наиболее приемлемые для российских участников рынка формы организации торгов, перечень и содержание нормативных документов, порядок взаимодействия участников и организаторов торгов.

В рамках эксперимента планируется создание на базе электронной торговой площадки «Межрегионгаза» юридически самостоятельной электронной площадки, прообразом которой является действующая электронная торговая площадка. Следует отметить, что в состав создаваемой юридически самостоятельной электронной торговой площадки войдут участники рынка газа, как продавцы, так и покупатели газа. В начале 2008 г. участникам рынка совместно с ОАО «Газпром» необходимо определиться с составом участников торговой площадки. Торги на юридически самостоятельной электронной площадке должны начаться во II квартале 2008 г.

В процессе эксперимента предполагается выполнение мероприятий по подготовке «Межрегионгазом» интеллектуального продукта по проведению торгов и осуществлению поставок. В эти мероприятия входит работа по подготовке нормативных документов, необходимых для оформления поставки газа, подготовка торговой системы для проведения торгов, подготовка программного комплекса маршрутизации и расчета стоимости транспортировки газа, разработка стандартов обмена информацией между программными комплексами.

Эти аспекты позволяют учесть опыт торгов на электронной торговой площадке в процессе проработки технико-экономического обоснования и обеспечивают сопряжение технологий торгов электронной торговой площадки с механизмом работы биржи. После того как ОАО «Газпром» закончит работу над формированием интеллектуального продукта для проведения биржевых торгов, он будет передан в Межрегиональную биржу нефтегазового комплекса в качестве взноса ОАО «Газпром» в уставный капитал биржи.

Также предполагается и обучение персонала биржи на торгах электронной торговой площадки, что предусмотрено мероприятиями по реализации и проработке технико-экономического обоснования проекта запуска торгов на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса.

В рамках проведения эксперимента «5+5» параллельно с организацией электронной торговой площадки запускается работа по организации на базе некоммерческого партнерства «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» биржевой торговли фьючерсными контрактами с условием поставки газа. Это самый трудоемкий раздел плана. Однако для проведения и обслуживания торговли в предполагаемых объемах необходимо проведение комплекса мероприятий организационно-технического, юридического и финансового характера.

Для реализации задачи организации биржевой торговли газом некоммерческое партнерство «Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса» в рамках календарного плана развития биржевой торговли газом в Российской Федерации подготовило с привлечением специалистов Московской межбанковской валютной биржи и внешних консультантов план финансирования целевых программ календарного плана. План финансирования был утвержден 13 октября 2006 г., необходимый объем финансирования составляет 1,5 млн. долларов США.

Целевыми программами календарного плана подробно описана последовательность действий по организации биржевой торговли газом, приведены этапы реализации отдельных задач и конкретные мероприятия по их внедрению, а также сделан расчет инвестиционных затрат на подготовку запуска биржевых торгов на «Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса». В этом расчете приведены затраты на реализацию каждого этапа подготовки биржевых торгов и ожидаемые доходы биржи от запуска торгов газом, которые предполагают полную окупаемость данного проекта к окончанию I квартала 2009 г. При оценке затрат на подготовку запуска биржевых торгов на «Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса» учитывался опыт реализации подобных проектов на ММВБ и других биржевых площадках.

При подготовке запуска биржевых торгов газом на «Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса» предполагается решение нескольких блоков задач.

1. Задачи, связанные с подготовкой технического задания на разработку технико-экономического обоснования проекта запуска биржи газа.

Крайне полезным и важным остается в рамках подготовки технического задания учесть опыт работы электронной торговой площадки «Межрегионгаза» и сложившуюся практику организации поставок газа и расчетов за поставляемый газ, поскольку это позволит уже до детальной проработки в ТЭО всех аспектов организации биржевой торговли газа максимально адаптировать принципы работы биржи к реалиям, сложившимся на рынке газа России.

Качество проработки основных документов в рамках технико-экономического обоснования будет зависеть от решения таких принципиальных вопросов, как:

(а) объект биржевых торгов (форвардный или фьючерсный контракт, или опцион);

(б) механизм ценообразования (непрерывный двойной аукцион или иное);

(в) требования по организации клиринговых расчетов;

(г) определение основных параметров для спецификаций биржевых контрактов на поставку природного газа.

1. Ключевым блоком является собственно подготовка технико-экономического обоснования проекта запуска биржи газа. В этом документе должны быть подробно описаны все процедуры, правила и положения проведения биржевых торгов газом, которые послужат основой для подготовки других нормативных документов, описывающих отдельные элементы инфраструктуры проведения биржевых торгов. Этот блок включает в себя мероприятия по подготовке, экспертизе и принятию комплекса документов по организации биржи и внутренних нормативных документов. Цель технико-экономического обоснования — подготовить общую единую и непротиворечивую концепцию проведения биржевых торгов и разработать проекты отдельных правил, процедур и договоров. Кроме того, важной частью технико-экономического обоснования должна стать проработанная техническая сторона проведения биржевых торгов (технологический цикл биржевого рынка, администрирование хода торгов, порядок документооборота и т.п.).

Следует отметить, что работа, проводимая ранее на различных площадках по подготовке документов, осуществлялась не системно, не учитывая опыта электронной торговой площадки «Межрегионгаза», специфики совмещения биржевых технологий с технологиями работы Единой системы газоснабжения, и была ориентирована на торговлю в первую очередь наличным товаром, тогда как в настоящий момент стоит вопрос об организации торгов всем спектром биржевых инструментов (форвардные и фьючерсные контракты, опционы и т.д.), что, безусловно, требует более серьезной проработки всех необходимых документов, а также доработки и сопряжения системы торгов, клиринга, расчетов, а также технологий работы Единой системы газоснабжения. Для синхронизации работы над технико-экономическим обоснованием и отработки механизмов торгов на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса будет проверена работоспособность прорабатываемой схемы взаимодействия. Для этого во II квартале 2007 г. на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса будут проведены пробные торги контрактами на поставку газа с расчетами и поставкой газа. Это позволит выявить проблемы, возникающие в процессе торгов, и соответствующим образом доработать нормативные документы и программно-аппаратный комплекс.

Следующим этапом являются мероприятия по разработке торговой системы и интеллектуального продукта по проведению торгов и осуществлению поставок газа в рамках электронной торговой площадки «Межрегионгаза». На этом этапе особенно важно будет оценить совместимость существующих технологий торгов на электронной торговой площадке и технологий биржевых торгов, изложенных в технико-экономическом обосновании.

Другим важнейшим блоком задач является разработка системы проведения клиринговых расчетов по биржевым сделкам, включая программный продукт. Именно четкость работы системы клиринговых расчетов по результатам заключенных биржевых сделок во многом определяет эффективность всей системы биржевых торгов. Эта задача является самой трудоемкой, сложной и, как следствие, наиболее затратной. При этом необходимо учитывать, что система клиринга должна быть на техническом уровне состыкована с системой торгов и системой расчетов. К проработке вопроса организации клиринга мы привлечем компании со значительным опытом в данном вопросе. В частности, 3 ноября 2006 г. подписано соглашение о совместных действиях по реализации календарного плана с Московской межбанковской валютной биржей.

Отдельными блоками задач также являются организация расчетно-банковского обслуживания и мероприятия организационно-хозяйственного плана, без которых невозможна успешная деятельность любой организации.

Комплекс мер по обеспечению информационной прозрачности биржевого рынка газа (причем прозрачность рынка не должна достигаться при условии сохранения принципа анонимности (непубличности) контрагентов по биржевым сделкам и конфиденциальности некоторых условий, подпадающих под понятие «коммерческой тайны»). В рамках этого блока необходимо организовать взаимодействие участников рынка, биржи и электронной площадки по обмену информацией о ценах с информационными агентствами. В целях его проработки дирекцией биржи проведены консультации с агентством Блумберг и Кортес.

Кроме того, необходимо провести значительный объем работ по организации гарантийного и страхового обеспечения различных этапов биржевой торговли и сопровождения сделок, а также по подбору или созданию собственных структур по правовому и финансовому обслуживанию торгов.

Безусловно, следует рассматривать эксперимент по свободной продаже газа как своего рода отправную точку в создании свободного рынка газа в РФ. Это обусловливает необходимость выработки как в процессе проведения самого эксперимента «5+5», так и по его результатам рекомендаций и предложений Правительству Российской Федерации, касающихся расширения торгов на нерегулируемом секторе рынка газа в России с использованием технологий как электронной торговой площадки, так и товарной биржи. Данные рекомендации и предложения должны будут охватить в том числе и следующий ряд принципиальных вопросов:

• подготовка Правительством Российской Федерации программы поэтапного перевода промышленных потребителей на рыночные механизмы ценообразования и программы сокращения лимитов газа, поставляемого по ценам, регулируемым ФСТ России;
• принятие Правительством Российской Федерации на основании результатов эксперимента решения о расширении сектора свободной торговли газом с использованием технологий электронной торговой площадки, а также биржевых технологий;
• создание Правительством РФ в структуре государственных органов подразделений по организации контроля за торговлей товарными фьючерсами и подготовка соответствующих нормативно-правовых актов по регулированию тарифов и контролю за ценами для конечных потребителей.

Подготовка рекомендаций является важным элементом эксперимента. Участники рынка должны в тесном взаимодействии обеспечить успех эксперимента. Участники Межрегиональной биржи нефтегазового комплекса, в рамках рабочей группы и реализации календарного плана, совместно с ОАО «Газпром» и участниками рынка газа планируют активно участвовать в процессе подготовки предложений по развитию свободного сектора рынка газа.

«Газпром» имеет техническую возможность продавать через биржу 30 млрд куб. м

МОСКВА, 24 октября. /ТАСС/. «Газпром» имеет техническую возможность продавать через биржу 30 млрд куб. м. Об этом заявил в ходе церемонии открытия биржевых торгов газом зампред правления компании Валерий Голубев.

«Торги газом первоначально будут касаться поставок на месяц вперед. Будем выходить на поставки «декада и сутки вперед», — сказал в ходе мероприятия замруководителя ФАС Анатолий Голомолзин.

Первая сессия биржевых торгов природным газом открылась сегодня на площадке Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи. Данное событие является результатом скоординированной работы федеральных органов исполнительной власти и заинтересованных участников газового рынка.

Старт торгам дали глава «Роснефти» Игорь Сечин, зампред «Газпрома» Валерий Голубев, первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов, замглавы ФАС Анатолий Голомолзин, замминистра энергетики Кирилл Молодцов.

Первая сделка

Как следует из материалов Минэнерго РФ, цена первой сделки по продаже газа через биржу составила 2630 руб. ($62) за 1 тыс. куб. м. Об этом было заявлено в ходе первых торгов. В ходе первых торгов реализован 21 млн кубометров по средней цене 2633 руб за тыс кубометров, следует из материалов биржи.

«На первых биржевых торгах было реализовано 8 500 000 кубометров газа в ценовом диапазоне от 2629 рублей до 2645 рублей за 1000 куб. м. на балансовом пункте «КС Надым» и 12 500 000 кубометров газа по цене 2629 рублей на балансовом пункте «КС Вынгапуровская». Согласно итогам торгов, поставки газа будут осуществлены 11 предприятиям. Цена газа на биржевых торгах соответствовала цене, установленной согласно ценовым формулам, принятым ФСТ России для Ямало-Ненецкого округа — 2629 рублей», — говорится в материалах биржи.

В первых биржевых торгах по газу принимали участие независимые производители и «Газпром». Максимальный предельный объем продаж газа в ноябре через биржу составит 882,6 млн куб. м, отметили в Минэнерго РФ.

Из них 552,6 млн куб. м — с поставкой на компрессорной станции Надым и 270 млн куб. м — на компрессорной станции Вынгапуровская.
Среди участников торгов — «Севернефть-Уренгой», ЗАО «КЭС -Трейдинг», ОАО «Энел Россия», ОАО «Интер РАО Электрогенерация», ОАО «Метафракс», ОАО «Фортум», «Газпром межрегионгаз», ОАО «Роснефть» и НОВАТЭК.

«Газпром» создал департамент биржевой торговли

МОСКВА, 18 ноя — РИА Новости. В структуре ОАО «Газпром» создан департамент биржевой торговли, начальником которого назначен Петр Волков из Gazprom (U.K.) Limited, сообщила пресс-служба компании.

Департамент будет курировать вопросы, связанные с развитием торговли природным газом «Газпрома» на бирже, принимать участие в организации торгов, а также вести работу по совершенствованию механизмов биржевой торговли.

«Газпром» выходит на биржу в Гонконге

Биржа как защита от санкций

О планах компании по выходу на биржу в Гонконге и начале торговли газом на других электронных площадках сообщил в четверг начальник финансово-экономического департамента «Газпрома» Андрей Круглов.

Постановление о реализации газа на товарных биржах было принято правительством еще в 2012 году. Однако биржевую торговлю, которая позволяет устанавливать рыночную цену газа, «Газпром» так и не начал. На днях правительство изменилo прежнее постановление, заменив понятие «товарные биржи» словами «организованные торги». Это позволит реализовывать природный газ как на товарных биржах, так и на электронных торговых системах, что будет способствовать развитию спотовой торговли физическими объемами.

«Как правило, биржевая торговля способствует тому, чтобы на какой-то определенный товар установилась справедливая цена. Так что появление еще одного поставщика газа приведет к более серьезной конкуренции на рынке. Это снизит возможные колебания цены вследствие погоды и других факторов, и рынок станет более стабильным»
— говорит Виктор Неустроев, ведущий аналитик Wild Bear Capital.

Как пояснил Андрей Круглов, торговля на бирже приведет к тому, что цены будут регулироваться рынком, и «Газпром» сможет давать скидки на газ (сейчас цены и скидки регулируются государством).

«Выход на биржевую торговлю дает массу преимуществ «Газпрому». Во-первых, спотовые цены на газ сейчас выше, чем его продает «Газпром», — говорит Нарек Авакян, аналитик AForex. – Он продает на треть ниже биржевых цен, которые более 500 долларов за тысячу кубометров. Так что биржевая торговля увеличит ликвидность газа от «Газпрома». Спрос на его газ сейчас вырос, поскольку, несмотря на войну на Украине, «Газпром» показал себя надежным поставщиком для Европы. Наконец, продавая газ по рыночным ценам, «Газпром» может дать на них скидку и тогда у той же Украины будет меньше аргументов требовать дополнительные скидки. У него и со скидкой уже биржевой газ может стоить почти 500 долларов».

«Думаю, биржевая продажа газа позволит «Газпрому» получить скидку в 15-20% и подавить конкурентов, — считает Михаил Крутихин, обозреватель портала «Русэнерджи». — Независимые поставщики газа уже говорят: если «Газпрому» дадут скидку менее 15% — это еще терпимо. А если 20% — это будет для нас болезненно».

Президент Российского газового союза Сергей Чижов полагает, что продажа газа на азиатской электронной площадке позволит «Газпрому» застраховаться от возможных санкций.

«Европейские компании, покупающие наш газ, опасаются запрета на отношения с «Газпромом». А на азиатской площадке они могут иметь своих брокеров, и заключать контракты через них. Это обезопасит их от возможных санкций в отношении «Газпрома», — считает эксперт.

Акции и облигации поддержат «Силу Сибири»

Акции «Газпрома» торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах и, по мнению аналитиков, они недооценены. Депозитарные расписки «Газпрома» уже есть в списке Сингапурской биржи, они также торгуются на Лондонской фондовой бирже, Московской, внебиржевом рынке США, Берлинской и Франкфуртской фондовых биржах. После проведения листинга, по словам Андрея Круглова, на бирже в Гонконге компания планирует разместить свои облигации.

» Выход на азиатские биржи отражает общий тренд повышения диверсификации деятельности в том числе присутствие на рынке капитала, — говорит Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ. — Так же это повышение присутствия на перспективном с точки зрения роста спроса на газ в азиатском регионе, стратегически важном для компании. Акции компании давно присутствуют на ведущих мировых фондовых площадках, выход на азиатские фондовые площадки может стимулировать интерес к бумагам со стороны крупных азиатских институциональных инвесторов».

«Газпром» вполне может разместить на бирже в Гонконге свои казначейские акции, тем самым привлечь средства для строительства газопровода «Сила Сибири», — говорит Александр Разуваев, директор аналитического департамента компании «Альпари». — Полагаю, что разместить он может акций на сумму от полумиллиарда долларов до миллиарда. Кроме того, обращение акций на азиатских биржах позволят обеспечить независимость от других бирж. Размещение облигаций – это скорее политика, связанная с заключением соглашения с Китаем на поставки газа. Но даже если один процент от капитализации разместят в виде облигаций, это еще дополнительно миллиард долларов на «Силу Сибири»».

Газопровод «Сила Сибири» необходим для транспортировки газа Якутского и Иркутского центров газодобычи на Дальний Восток России и в Китай. В мае «Газпром» и китайская CNPC подписали контракт на поставку российского природного газа в Китай в течение 30 лет (около 38 млрд кубометров газа в год». Стоимость контракта оценивается 400 млрд долларов. Для реализации контракта кроме трубопровода «Сила Сибири» необходимо построить газоперерабатывающий и газохимический заводы общей стоимостью 55 млрд долларов. Китай уже выразил готовность авансировать 25 млрд долларов на строительство инфраструктуры.

Ранее президент Владимир Путин не исключил возможность докапитализации «Газпрома» для строительства «Силы Сибири». После подсчетов министр финансов Антон Силуанов заявил, что особой необходимости в докапитализации газового гиганта нет. Глава «Газпром» Алексей Миллер с этим согласился. Как известно, «Газпром» может самостоятельно генерировать до 10 млрд долларов на строительство восточной инфраструктуры. Размещение облигаций на рынке позволит привлечь дополнительные средства.

Андрей Круглов сообщил, что «Газпром» не планирует выходить на рынок заимствований до конца года и скорректирует инвестпрограмму в связи с газовым контрактом с Китаем. Компания прогнозирует рост себестоимости добычи газа в 2014 году на 12%, до 1381 рублей за 1 тысячу кубометров. Также компания предполагает увеличение стоимости транспортировки газа до 57,4 рублей за 1 тысячу кубометров на 100 км против 53,2 рублей в прошлом году.

«Газпром» просит разморозить тарифы на газ

Также «Газпром» планирует в этом году получить эффект от оптимизации затрат в размере 17,5 млрд рублей (в прошлом году — 24,4 млрд рублей). Только сокращение текущих затрат в операционной деятельности может принести компании 6,5 млрд рублей, а в инвестиционной — 10,8 млрд руб. Объем капитальных вложений и самофинансирования в 2014 году планируется в размере 1,18 трлн рублей (в прошлом — 1,475 трлн рублей).

При такой экономике, считает Андрей Круглов, компании не обойтись без «разморозки» тарифов на газ. «Мы считаем, что это может быть одной из мер господдержки для строительства «Силы Сибири», — сказал Круглов.

Он уверен, что повышение тарифов и налоговые льготы снимут необходимость долкапитализации компании.

«В связи с подписанием соглашения (с Китаем – прим. ред) будем корректировать инвестпрограмму, — заявил Сергей Круглов. — Это будут, например, расходы на проектно-изыскательские работы. Что касается стоимости этих работ, сейчас идет их оценка. В инвестпрограмму на второе полугодие они будут включены. Приоритет для этого проекта будет высоким», — сказал Круглов.

Биржа нефтепродуктов

Торговлей нефтепродуктами занимается товарно-сырьевая биржа. Нефть и нефтепродукты являются одним из экономических инструментов. Индексы на нефть и нефтепродукты определяются для срочного рынка. Также для страховки рисков по изменениям стоимости нефтепродуктов используются расчетные фьючерсные контракты. Они применяются для

• дизельного топлива,
• газойли,
• прочих нефтепродуктов.

Фьючерсные контракты также помогают реализовывать разные арбитражные и торговые стратегии.

Для выяснения котировок на нефть на биржах применяются так называемые эталонные сорта нефти – Brent (нефть из Северного моря, до 70% экспортируемых видов), WTI (Западно-Техасская, длительное время оставалась единственной маркерной единицей), DubaiCrude (для стран Персидского залива).

Торги на бирже нефтепродуктов

Торги проводятся на площадке СПбМТСБ – Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже. На главной странице официального сайта spimex.com можно найти все значения индексов по нефти – в том числе национальные и по европейской части России. Значения индексов можно узнать за предыдущий период и конкретную дату, установив единицу измерения (например, рублей за тонну). Значения индекса на разные виды топлива (Регуляр-92, Премиум-95, дизтопливо, в том числе межсезонное, зимнее, летнее, ТС и мазут) выводятся в абсолютных величинах, с процентным отображением (изменение индекса). Есть данные по общему объёму в тоннах и количеству совершённых сделок. На конец сентября объём торгов на данной бирже составлял более 50 тыс. тонн.

Интересный факт: с 8 августа 2014 г. на сайте ММВБ (Московской биржи) закрыты от просмотра цены на нефть и нефтепродукты – «по организационным причинам». На данный момент можно найти только данные по фьючерсным ставкам. Узнать данные торгов и индексы цен можно по телефону либо по электронной почте – в департаменте индексов и биржевой информации.

Биржевые индексы цен нефтепродуктов

Индексы цен на нефтепродукты всегда рассчитываются исходя из того, какие договора были заключены в ходе биржевых торгов на данном рынке. Биржевые торги осуществляются на базисах поставки нефтепродуктов крупнейших нефтеперерабатывающих заводов России и мира. Все методики расчета трейдера доступны. Некоторые индексы могут рассчитываться по внебиржевым аналогам. Однако методики расчета ключевых индексов примерно одинаковы. Они построены на работе одного принципа: если нефтеперерабатывающий завод принимает участие в расчете биржевого индекса, значит он присутствует и при расчете индекса вне биржи. Мониторить цены можно при помощи СПбМТСБ.

Покупка и продажа нефтепродуктов и ГСМ

На биржах нефтепродуктов и ГСМ осуществляется покупка и продажа:

• Разного рода нефтепродуктов – с 2008 года.
• Фьючерсов на нефтепродукты – с 2010 года.
• Сырой нефти – с 2013 года.
• Газа и леса – с 2014 года.

Доступна покупка и продажа также и других товаров. Стоит обратить внимание, что только за 2014 года на бирже было продано более 17-ти миллионов тонн нефтепродуктов, а также товаров, которые были созданы на основе газа и нефти. СПбМТСБ осуществляет расчет ценовых индексов внутреннего рынка нефтепродуктов, основываясь на показателях внебиржевых договоров, а также биржевых договоров. Для фьючерсных контрактов на срочном рынке СПбМТСБ являются базовым активом уже на протяжении четырех лет.

Электронно-биржевая торговля нефтепродуктами — ПАО «Газпром нефть»

ПАО «Газпром нефть» сегодня активно поддерживает развитие в Российской Федерации биржевой торговли нефтепродуктами. Биржевая продажа по мнению руководства компании, позволяет добиваться наиболее прозрачного ценообразования на нефтепродукты. Кроме того, биржа способна стать достаточно мощным каналом сбыта продукции. По объемам биржевой реализации ПАО «Газпром нефть» ориентируется на рекомендации Министерства энергетики РФ и ФАС.

ПАО «Газпром нефть» выступает одним из соучредителей СПбМТСБ. Нефтепродукты компании выставляются на биржевые торги с конца 2009 года. Уже в 2014 году компания уверенна вошла в тройку лидирующих российских нефтяных компаний по объемам торговли на бирже. В среднем за год ПАО «Газпром нефть» увеличивает показатели биржевой реализации в пределах 10%.

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) имеет лицензию биржи №077-004. Была основана осенью 2013 года Службой ЦБ РФ, специализирующейся на финансовых рынках. Участникам торгов предоставляется качественное клиринговое обслуживание, которое предоставляет ЗАО «РДК». Учредителями СПбМТСБ выступают такие компании как «Газпром нефть», «Транснефтепродукт», «Зарубежнефть», «Роснефть», «Транснефть», «Сургутнефтегаз», а также РЖД России, «Джестер», «ВТБ-Инвест», «Совкомфлот» и пр. Биржа специализируется на организации товарных биржевых торгов на рынках нефти, газа, нефтепродуктов, леса, строительных материалов, энергоносителей, срочных контрактов.

Самые крупные биржи в мире

В основном на мировой арене торговля нефтепродуктами осуществляется на таких международных биржах как:

1. Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа. Данная торговая площадка была основана в 1972 году. На данный момент является самой крупной товарной биржей в мире. Площадка занимает первое место в международной торговле по нефтяным торгам фьючерсами.
2. Лондонская международная нефтяная биржа. Торговая площадка появилась на мировой арене в начале 80-х годов прошлого века.
3. Сингапурская биржа SGX. Данная торговая площадка была создана посредством слияния Сингапурской валютной и Сингапурской фондовой бирж. Торги здесь осуществляются только в электронном виде.

Биржи в России

Конечно, если сравнивать российские товарные биржи с лидерами торговли в данной сфере, наши торговые площадки покажутся очень молодыми. С другой стороны, Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ), осуществляющие торги на российском рынке, активно набирают обороты на рынке торговли нефтепродуктами. Основные задачи, которые ставят перед собой биржи в России, заключаются в организации рынка товаров, на котором формирование цен на нефтепродукты, нефть, газ и другие виды сырья, было бы наиболее простым и прозрачным. На российской арене СПбМТСБ является безусловным лидером. Здесь осуществляется продажа не только нефтепродуктов, но также различных энергоносителей, сельскохозяйственной продукции, леса.

История биржевой торговли сырьем в России

Знаете ли вы, что первая биржа, на которой осуществлялись торги сырьем, в России появилась еще при Петре первом. Именно этот правитель в 1703 году открыл товарно-сырьевую биржу в Петербурге. Существовало в России и собственное здание, в котором функционировала биржа и были установлены часы для биржевых собраний. На протяжении нескольких десятилетий торговая площадка практически бездействовала, поскольку экономическая система страны не позволяла вести биржевую торговлю. И только в 20-х годах 19-го века, когда в обращении в России появились облигации Государственных займов, товарная биржа начинает понемногу развиваться. В 1839 году товарная биржа была также открыта в Москве, а в 1848 году – в Нижнем Новгороде. Появлению бирж в других городах имперского государства способствовали реформы 1861 года, давшие старт развитию рыночных отношений в стране.

Товарный рынок

На товарных биржах могут заключаться как фьючерсные (срочные) сделки, так и сделки на реальный товар. Результатом последних становится переход товара, выставленного на торгах, покупателю, осуществляется сдача товара на биржевом складе. Другими словами, если продавец на бирже предлагает товар, он должен фактически находиться у него. Продавец обязан поставить товар покупателю в оговоренный контрактом срок. В зависимости от срока поставки все сделки на реальный товар подразделяются на «форвард» (с поставкой в будущем), «кэш» и «спот» (с поставкой в режиме реального времени). Продажа реального продукта на товарном рынке необходима производителям, которым важно реализовать собственный товар. Покупка товаров нужна потребителям для последующего их использования. Покупка-продажа товаров на товарном рынке торговцами осуществляется в целях последующей перепродажи и получения дохода.