Проскальзывание для Форекса

Проскальзывание на рынке Forex

На валютном рынке Форекс не редко бывает, когда выходит важная новость по экономике, в это время цена очень быстро, буквально за несколько секунд, может пересечь установленный уровень стоп ордера. Посмотрите изображение ниже. Цена сначала резко опускается до 1.3080, но вместо того, чтобы выполниться по выставленной цене на 1.3100, происходит выполнение ордера на цене 1.3090, а это принесет дополнительные потери.

Что происходит?

Ответ на вопрос заключается в том, что не было желающих занять противоположную сторону в торговой сделке по установленной цене трейдера. Сделка происходит только в том случае, если имеются два трейдера сошедшиеся в цене, но которые не согласны по движению. Первый думает, что цена очень низкая и пара будет двигаться вверх, второй трейдер считает, что цена уже достаточно высокая и что рынок будет опускаться. Во время публикации статистики объём сделок значительно уменьшается, потому что основная часть трейдеров наблюдает, оставаясь вне рынка.

Есть часть игроков, которые пытаются использовать эту ситуацию в своих интересах для получения прибыли. Данная часть трейдеров будут торговать в направлении, которое займет Forex, по анализу вышедших отчетов. Значит, если многие игроки сочтут, что рынок растет, то они все начнут покупать, но беда в том, что количество продающих может быть в разы меньше. Поэтому валютный рынок продолжит расти и будет расти до тех пор, пока количество в игру не вступят достаточное количество продавцов, но они в своем большинстве будут продавать по своей цене, а не по нашей.

В приведенном нами примере, стоп ордер становится рыночным ордером, как только будет зафиксирована необходимая цена. Значит, когда пара снижается к уровню нашего стоп ордера на 1.3100, наш ордер станет, рыночным ордером. Если трейдер производит продажи на Forex, то его цена должна совпасть с ценой другого трейдера, того, кто продает. Значит, покупки будут только по той цене ниже выставленной цены продажи, а значит, ордер будет выполнен только на том уровне.

Вот это явление на валютном рынке называется проскальзывание. Оно присутствует не только на валютном рынке, но и на любом другом финансовом рынке. Поэтому происходит так, что многие опытные и крупные игроки не торгуют в подобных случаях. Если трейдер согласен торговать на быстро изменяющемся рынке, то он должны быть готовы к проскальзыванию.

Проскальзывание (slippage)

При установке параметров каждого торгового ордера трейдер определяет для брокера условия его исполнения: цену, по которой нужно войти и выйти из рынка, а также (при необходимости) время открытия/закрытия сделки. Увы, в поиске баланса спрос/предложение рынок все корректирует по-своему.

Новички при этом переживают всю гамму чувств – от паники и депрессии до претензий к брокеру, но на самом деле это нормальное рыночное явление − «slippage» (проскальзывание). Полностью избавиться от этого эффекта нельзя, но бороться и даже выгодно использовать – можно и нужно.

Итак, основной предмет разговора

Проскальзывание в трейдинге – это исполнение по цене, отличной от заявленной в торговом приказе и от текущей котировки. Как правило, реальная цена сделки получается «хуже» заявленной, но иногда разница может быть и положительной (в пользу трейдера), в зависимости от направления тренда и вида открываемой позиции.

Первая проблема возникает в процессе поступления вашего торгового приказа на межбанк – за время обработки вашего приказа до брокера (провайдера ликвидности), даже если это доли секунды, цена меняется, в результате исполнение по заявленной вами цене становится невозможно.

Общая схема торговой ситуации.

Придется открывать (или закрывать) сделку по актуальным ценам, и если рынок идет в сторону вашей сделки (положительное проскальзывание) – получите дополнительную прибыль, если цена ушла против вас (отрицательное) – результат будет хуже. Чем больше задержка исполнения ордера, тем сильнее изменится текущая котировка и разница с ценой заявки будет больше.

Причины проскальзывания в трейдинге

Напоминаем, что на финансовом рынке продавец предлагает цену подороже, а покупатель ищет, где подешевле. В большинстве случаев, проскальзывание − это не «козни» брокера (хотя такое бывает тоже), а следствие последовательного исполнения торговых заявок.

Каждая сделка на покупку означает, что на рынке должно быть предложение по такой же (желательно!) цене и в таком же объеме. При открытии позиции на покупку/продажу актива, рынок должен подобрать необходимый объем противоположных заявок по нужной вам цене и, если такого объема не хватит, то остаток будет исполнен по «ближайшей» подходящей котировке – это есть эффект «проскальзывания». Оптимальной такая цена может считаться только с точки зрения рынка, но для трейдера это в 70% случаев означает частичную потерю прибыли.

Биржевой стакан и расстановка объемов.

Именно для оптимального исполнения торговых приказов, брокер перед выводом на межбанк собирает мелкие заявки в некотором диапазоне в более крупные «пулы» и работает с ними по одной цене. В результате проскальзывание в трейдинге для каждого конкретного ордера может быть разным. На достаточно ликвидном рынке с большим количеством участников удается быстро найти встречные заявки практически любого объема, тогда проскальзывание будет минимальным.

Нужно понимать, что проскальзывает не только цена открытия/закрытия, но и цена установки Take Profit/Stop Loss, так что не только войти в рынок, но и зафиксировать сделку по заявленной цене не всегда удается. Отложенные ордера страдают от этой проблемы гораздо меньше.

Чем опасно проскальзывание?

Допустим, что каждый торговый ордер и его Stop Loss – проскальзывают на один пункт. Для среднесрочных сделок и длительных торговых стратегий это, конечно, не критично, но для пипсовщиков и даже для стратегии скальпинга на М15-М30 может оказаться катастрофой. С учетом затрат на спред, потеря десятков, а то и сотен пунктов в день может полностью уничтожить прибыль от краткосрочных сделок.

Если заявленная цена находится в зоне сильных уровней, то сильное проскальзывание может некорректно выставить ваш Stop Loss и на первом же откате ваша сделка будет закрыта с убытком. В периоды высокой волатильности (новости, открытие/закрытие сессий) количество участников резко растет, и чаще всего, в одном направлении, поэтому риск проскальзывание значительно повышается.

Схема проблемы со Stop Loss ордером.

Внимание – реквот!

На рынке есть еще одна ситуация которая внешне похожа на проскальзывание, но имеет иную фундаментальную причину. Напомним, что существует два типа исполнения торгового приказа:

• Market Execution – сделка открывается в любом случае, но по рыночной цене.
• Instant Execution – брокер обязан открыть позицию по цене приказа, то есть обеспечить нулевое проскальзывание.

Market Execution ордер исполняется всегда и насколько это будет выгодно для трейдера – решает рынок. Необходимый объем для перекрытия вашей заявки подбирается автоматически. Если по заявленной цене противоположного объема недостаточно, то объем вашей сделки разделяется и направляется нескольким поставщикам ликвидности. В результате для сделки трейдер получает средневзвешенную цену, которая может быть существенно хуже или лучше заявленной. Единственным преимуществом ордеров Market Execution считается быстрое исполнение приказов.

Схема отработки Market Execution.

Тип исполнения Instant Execution предусматривает жесткое соблюдение цены на весь объем сделки. Однако, если в момент получения торгового приказа на рынке такой цены нет (или объема не хватает), то трейдер получает запрос (в интерактивной форме) исполнить сделку по другим условиям. Такая ситуация называется реквот (requote). Пока трейдер не подтвердит цену, ордер не сработает. Само собой, пока трейдер думает и принимает решение – рынок движется, условия сделки становятся неактуальными, можно попасть в следующий реквот и т.д. Результат – торговый может быть упущен. Это серьезная проблема и на быстром, и на низколиквидном рынке.

Вид торговой ситуации реквот.

Тем не менее, все, кто имеет опыт прямой биржевой торговли, считают, что для любого вида торговли оптимальным типом исполнения ордеров является именно Instant Execution. Только нужно «не жадничать» и указать брокеру допустимое отклонение от цены (обычно до 5 пунктов). А с возможными реквотами при краткосрочной торговле предпочитают бороться техническими средствами и практическим опытом.

Как уменьшить возможные потери от проскальзывания?

Главное – не пытаться воевать с этими явлениями, с ними нужно научиться работать. Итак, чтобы потенциальные убытки были минимальными, вам необходимо:

• Установить в торговом терминале максимально допустимое отклонение от запрошенной цены (в пунктах).

Если отклонение цены (в моменте) будет больше этого параметра (критичное проскальзывание), то такая сделка просто не исполнится. Да, прибыли вы не получите, но и сделки с высокой вероятностью убытка не откроются.

Схема установки страховки от убытка.

• Торговать с помощью отложенных ордеров: Buy Stop/Sell Stop и Buy Limit/Sell Limit.

Ордера Buy Stop/Sell Stop требуют четко установленной цены и считаются более проблемными, чем лимитные, которые допускают качественную оценку типа «выше/ниже». Отложенные торговые приказы отправляются брокеру заранее, под них в какой-то мере «бронируется» часть ликвидности, конечно, при условии реального вывода сделок на межбанк. Именно у этих ордеров самый высокий шанс отработки по заявленным ценам.

Схема установки лимитного ордера.

• Выбирать торговлю на старших периодах.

Если для сделки на М5 с обычным запасом прибыли (в 5-10 пунктов) даже 1-2 пункта проскальзывания могут быть критичны, то на таймфреймах выше М30 такие негативные последствия практически незаметны.

• Не торговать в периоды проблемной ликвидности.

Опасны любые нестандартные ситуации: новости, плановые и форс-мажорные события, открытие/закрытие торговых сессий, низковолатильный рынок в праздничные дни. Те, кто ловит активную/слабую волатильность или пытается торговать экзотическими активами, должны быть готовы к увеличению проскальзывания и вероятности реквотов в несколько раз.

Схема входа в моменты сильной волатильности.

• Использовать фильтр волатильности.

Если вы все-таки рискуете торговать на спекулятивном рынке, то нужно выбирать моменты входа с максимальным запасом профита. Например, если ваша средняя прибыль на одну сделку – 30 пунктов, то проскальзывание в 10 пунктов (например, во время новостей) заберет у вашего профита почти 30%. Можно торговать только часть новостей, с более явным и надежным прогнозом, которые дают, скажем, пунктов 60-70, тогда процент потерь будет существенно ниже. То же относится и к отдельным инструментам − рекомендуем торговать только в дни (или периоды) максимальной волатильности.

• Использовать стабильный интернет и надежное техническое оборудование.

Медленное исполнение ордеров из-за проблем связи может вызвать проскальзывание в несколько десятков пунктов, так что рекомендуем иметь еще и резервные каналы связи, а скальперам – обязательно торговать с использованием VPS.

Только если все это не помогает, а ситуации сильного проскальзывания носят системный характер и происходят даже на стабильном и ликвидном рынке, то можно подумать о том, чтобы.

• Сменить брокера или тип торгового счета.

Правильный выбор провайдера и настройка минимального уровня отклонения имеет решающее значение. Именно недобросовестные брокеры часто создают «фальшивые» реквоты − искусственную задержку исполнения ордера, допускают критическое проскальзывание даже при высокой ликвидности, практикуют отмену результатов сделок и прочие проблемы. Такой брокер «придерживает» как раз самые выгодные сделки, так как убыток трейдера – его прибыль. Необходимо проследить за поведением котировок во время спекуляций: предупреждение брокера о том, что в такие моменты корректность исполнения ордеров не гарантируется, и результаты сделки могут быть отменены, обычно указана в договоре самым мелким шрифтом – читайте внимательно!

Кстати, даже если вы планируете работать только с длительными сделками, рекомендуем выбирать брокера, который открыто поддерживает скальперскую торговлю и торговлю на новостях. Именно такие провайдеры особо требовательны к торговым условиям и обеспечивают высокую скорость исполнения приказов.

Выводы

Проскальзывание в трейдинге − явление объективное, это как раз считается «здоровым» признаком реальной торговли на бирже, причем эта проблема присутствует и на ECN-счетах. Ни один серьезный брокер, выводящий сделки на межбанк, не гарантирует полное отсутствие задержки исполнения и реквотов и не будет компенсировать вам потери от этих явлений. Предложенные способы помогут максимально защитить ваш депозит от проскальзывания, если только они не противоречат торговой стратегии. В противном случае – скорректируйте свою торговую методику под реальный рынок.

Что такое проскальзывание в трейдинге?

Мне часто приходилось сталкиваться с проскальзыванием как на Forex, так и при работе с фьючерсами или акциями. К сожалению, данное явление неизбежно преследует трейдеров и срывает планы. Негатива по этому поводу очень много. Особенно часто встречаются «отзывы-сказки» о том, как брокер выбил стопы и загнал в убытки, хотя на самом деле повлияло проскальзывание. Ниже я подробно расскажу вам о нем с точки зрения практикующего трейдера, а также дам несколько ценных рекомендаций по этому вопросу.

Проскальзывание в трейдинге

Проскальзывание (с англ. «slippage», другие варианты перевода: «отставание», «задержка», «сдвиг») — это открытие сделки по цене, которая отличается от той, что была в момент отправки ордера с учетом спреда. Например, вы покупаете EURUSD по 1.12000, но позиция открывается по 1.12020. Вы сразу получаете убыток в 20 пунктов. Интересно то, что проскальзывание может быть и в пользу трейдера.

На графике все выглядит очень просто и нелогично одновременно. Вот типичный пример с выбитым стоп-лоссом.

Как видите, мы ставили ордер по одной цене, а сработал он совсем по другой, что стало крайне невыгодно. Тем не менее, аналогичное правило может действовать в отношении тейк-профита, которое мне часто приходилось видеть на практике. Это бы увеличило прибыль.

При изучении проскальзывания очень важно понимать, что такое:

• спред;
• реквот;
• цены Bid и Ask.

Вышеуказанные понятия тесно связаны и влияют на конечные котировки, по которым открывается сделка.

Если спред — это разница между Bid и Ask, то все вместе в терминале выглядит следующим образом.

Вы будете терять деньги на этой разнице. Спред отличается от проскальзывания тем, что он действует всегда и устанавливается брокером, который не хочет терпеть убытки при выводе ваших сделок на реальный рынок, подробнее читайте здесь.

Реквот на практике возникает тогда, когда цена открытия ордера сильно отличается от текущей из-за высокой волатильности. В этом случае на Forex брокер обычно спрашивает вас, хотите ли вы продолжить по новым котировкам или нет. Наглядный пример ниже.

Это своего рода защита от проскальзывания. Брокер вас уведомляет, что вы потеряете на сделке, т.к. цена уже далеко в другой стороне, пока вы нажимали кнопки. Те, кто торгует в ходе новостей, часто сталкиваются с подобной ситуацией.

Причины проскальзывания в трейдинге

В действительности причина одна — это высокая волатильность и моментный недостаток ликвидности на выбранном инструменте, но почему так происходит? Есть несколько факторов, влияющих на резкий скачок объемов и движения котировок:

1. Выход новостей. Самая банальная причина, проскальзывания из-за которой встречаются постоянно. Именно поэтому я хоть и не использую экономический календарь по назначению, но заглядываю в него, чтобы прогнозировать такие скачки.
2. Пробой важных ценовых экстремумов. Часто резкий рост волатильности может быть при подходе к годовым максимумам или минимумам, который сопоставим с выходом новостей.
3. Без явной причины. Да, бывает и такое. Рынок непредсказуем и может рвануть с обрыва в любой момент, а какого-либо объяснения этому так и не появится даже в будущем. Возможно, что крупному игроку нужно было срочно сбыть часть активов для собственных целей, о которых можно только догадываться.
4. Ценовые разрывы. Они могут быть техническими при открытии рынка после выходных и по множеству других причин. Публичной информации об этом нет нигде, поэтому достоверно прогнозировать гэпы невозможно.

Теперь наглядно на графиках о каждой причине.

Влияние новостей наиболее очевидно. Ниже указан пример, как вышли данные по безработице Великобритании 11 июня 2020 года.

В первую минуту произошел довольно сильный импульс на рост, который однозначно повлек за собой массу проскальзываний. Изменения происходили слишком быстро, если у вас ниже 1.2700 стоял стоп, то закрытие произошло бы не меньше 1.2705.

Другой пример — гэпы. Довольно показательная ситуация была по USDJPY на открытии рынка 10 июня 2020 года в понедельник. Ночью вышли положительные данные по ВВП, что, по всей вероятности, и послужило катализатором ценового разрыва.

Если вы стояли в продажах и держали стоп 108.200 – 108.300, то закрыли бы убыток только на 108.500.

Скачки без причин я приводить в пример не буду, а вот пробой уровней рассмотреть необходимо. Последние два месяца я активно торгую золотом и там как раз котировки приблизились к критическим значениям.

Проскальзывания на таких минутных свечах очень вероятны. Важно понимать, что не каждое столкновение со значимым экстремумом будет сопровождаться скачками. Кроме того, они могут появляться не сразу, например, со второй или третьей попытки и т.д.

Как защититься от проскальзываний?

Полностью избавиться от проскальзываний не получится, и это факт, поскольку они могут возникать на ровном месте и без причины. Тем не менее, я сталкиваюсь с ними очень редко, потому что стараюсь следовать простым правилам (не всегда, иногда приходится рисковать):

1. Не держать позиций в моменты выхода важных новостей. Это вполне реально, просто смотрите экономический календарь, если ничего особенного не планируется, то можете смело торговать без опасений вылететь с проскальзыванием.
2. Не переносить позиции через выходные. Гэпы обычно происходят именно при открытии рынка в понедельник, что повышает риск неблагоприятного закрытия сделки.
3. Быть осторожнее при подходе цены к важным годовым экстремумам. Не торговать в такие моменты нельзя, поскольку это выгодная возможность. Тем не менее, нужно вносить в свою стратегию учет подобных уровней.
4. Использовать лимитные (отложенные) ордера при открытии сделок (подробнее о них рассказывал здесь). Это убережет вас от проблем в ходе повышенной волатильности и поможет сэкономить, т.к. сделки будут формироваться по строго заявленной цене. К сожалению, нередко позиция вовсе не открывается.

Самый радикальный вариант защиты от проскальзываний — перейти на средне- и долгосрочные стратегии. В данном сегменте они не так страшны, как при скальпинге и интрадей сделках.

Проскальзывание — момент, когда рыночный ордер из-за высокой волатильности срабатывает по сильно отличающейся цене с учетом спреда. Она может быть, как на пользу депозиту, так и нет. Особенно часто проблема возникает при стоп-лоссах в момент резкого скачка на графике, что приводит к увеличению убытков. Чтобы не зависеть от проскальзываний стоит как минимум следить за новостями, а также не переносить краткосрочные сделки через выходные.

Автор: Алексей Шляпников.

Критика, благодарность и вопросы в комментариях приветствуются!:))

Что такое проскальзывание ордеров и как его избежать

Понятие проскальзывания в Форекс

Проскальзывание – это разница между ценой, по которой трейдер собирался открыть сделку и ценой, по которой сделка была фактически исполнена.

Визуально ситуация выглядит следующим образом:

На рисунке чётко просматривается возможность открытия сделки по цене 1,0607, при нажатии кнопки «купить», получается, что фактически сделка исполнена по цене 1,0610.

Разница между ценой 1,0607, по которой трейдер изъявил желание купить и ценой 1,0610, по которой сделка фактически исполнена, составляет 3 пункта. Именно эти 3 пункта и представляют собой проскальзывание.

Проскальзывание может быть как положительным, то есть когда исполнение приказа происходит по более выгодной цене для трейдера, так и отрицательным, как в рассмотренном примере выше.

Проскальзывание может иметь место при исполнении ордеров стоп лосс и тейк профит, а также отложенных ордеров. В случае с отложенными ордерами, проскальзывание, как правило, минимально.

Итак, проскальзывание – это исполнение ордера по цене, отличной от установленной при формировании ордера.

Реквота – это ситуация, когда нет цены, по которой трейдер отправил заявку на исполнение ордера. То есть, появилась новая цена – трейдер отправляет заявку на исполнение по этой цене, а в ответ появляется сообщение, что такой цены уже нет и предложение исполнения по новой цене (указывается эта цена).

При помощи соответствующей корректировки настроек проскальзывания в терминале реквот можно избежать.

Проскальзывание – это хорошо или плохо?

Возникает логичный вопрос о том, хорошо или плохо, что проскальзывание существует?

Проскальзывание – это не хорошо и не плохо, это нормально.

Немного огорчает ситуация, когда из-за проскальзывания ордер исполняется по менее выгодной для трейдера цене. Но вместе с тем, само проявление проскальзывания во время торговли говорит о том, что деньги выводятся на межбанк, а значит, принимают участие в реальной торговле, а не «варятся» у брокера.

Природа возникновения проскальзывания

Проскальзывание является результатом рыночного исполнения.

Рыночное исполнение – это очередь из ордеров, заявок на покупку и продажу.

Откуда появляется проскальзывание? Все заявки на покупку и продажу валюты, созданные участниками рынка, помещаются в так называемый «стакан».

Например, трейдер хочет купить валюту, на рынке существует несколько предложений о покупке, который можно представить примерно так:

[table tablesorter=»false» colalign=»center|center» sort=»false»]

Среди представленных предложений есть покупка 100 лотов по цене 1,3145 и среди трейдеров появились желающие совершить покупку валюты по этой цене. Все они отправляют свои заявки, кто-то на 30, кто-то на 40, а может и на 100 лотов. В зависимости от скорости подачи заявки и исполнения её брокером, для кого- то покупка по такой цене станет невозможной из-за того, что данное предложение уже не действует (грубо говоря, товар по такой цене закончился).

Трейдеру, который подал заявку, но она не была выполнена, потому что лоты расхватали другие покупатели, брокер предложит совершить покупку по другой цене, например 1,3147.

Трейдер должен ответить на это предложение либо утвердительно, либо отрицательно. Если же исполнение возможно по рыночной заявленной цене, то исполнение происходит автоматически.

На предложение брокера можно соглашаться или нет, при этом следует помнить, что цены на следующие лоты будут ещё выше 1,3148 или 1,3149.

Причины проскальзывания

Ликвидность

Первой причиной возникновения проскальзывания является ликвидность — наличие спроса и предложения на товар или его отсутствие.

Ликвидность становится причиной проскальзывания в случаях, когда размер ордера больше, чем верхний слой ликвидности либо трейдером был запрошен какой-то слишком большой по объёму ордер. В таких случаях сделка делится на несколько частей и отправляется нескольким поставщикам ликвидности брокера. В итоге, после такой операции трейдер получает средневзвешенную цену, которая может быть лучше или хуже заявленной к исполнению. В такой ситуации наблюдается частичное проскальзывание ордера.

Если поставщик ликвидности присылает отказ исполнения, возможно, что заявка была перенаправлена другому поставщику ликвидности, произошла задержка, и предложения на рынке по такой цене уже нет. В итоге и возникает отказ брокера в исполнении и предложение по другой цене.

Часто проблемы с ликвидностью, и как следствие, проскальзывание, наблюдаются во время выхода каких- то важных новостей.

Такая ситуация происходит потому, что в это время многие банки и другие поставщики ликвидности покидают рынок для того, чтобы обезопасить капитал от возможных резких ценовых скачков и последующих убытков. Наблюдается также расширение спредов – это реакция брокеров, которые хотят обезопасить себя от получения убытков.

Недостаточная ликвидность наблюдается также при торговле экзотическими валютными парами, в состав которых могут входить, например турецкие лиры или африканские рэнды.

Технические проблемы

Технические проблемы как причина проскальзывания – это сетевые задержки между торговым терминалом трейдера и сервером, агрегатором и поставщиками ликвидности или просто слабый интернет.

Исправить такую ситуацию трейдеру можно при помощи использования услуг провайдера, который предоставляет быстрый и скоростной интернет.

Способы борьбы с проскальзыванием

Бороться с проскальзыванием невозможно, поскольку это нормальная рыночная ситуация. Но необходимо приспособиться к работе с проскальзыванием таким образом, чтобы не упускать хорошие возможности из-за невыполнения заявленных ордеров.

Есть несколько советов, которые помогут меньше ощущать влияние проскальзывания:

Наличие хорошего стабильного интернета

Следует помнить, что проводное соединение лучше, чем Wi – Fi. Чем ближе VPS – сервер к брокеру, тем лучше исполнение ордеров. На время работы с торговой платформой следует отключать все программы, которые влияют на сеть (скайпы, аськи, торренты и т.д.), особенно если пользуетесь скальперской стратегией.

Настройки в МТ4

Создавая новый ордер, при нажатии на соответствующую иконку, можно увидеть параметр «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены». Здесь нужно выбрать максимальное отклонение от цены в пунктах, которое будет допускаться. Если цена будет отличаться на большее количество пунктов, чем указано в этой настройке, то ордер исполнен не будет. Так должно быть, но по техническим причинам срабатывает эта настройка не всегда.

Использование отложенных лимитных ордеров

Существует четыре типа отложенных ордеров – Buy stop, Sell stop, Buy limit и Sell limit.

Отложенные ордера типа stop выставляются в расчете на пробой и активацию приказа, а ордера типа limit выставляются с целью войти в рынок при откате по лучшей цене. Исполнение этих ордеров существенно различается.

При выставленном ордере типа stop, его активация происходит в момент достижения рынком указанной в ордере цены. Установленный ордер типа limit заранее отправляется на рынок и существует большая вероятность его исполнения по заданной цене.

Получается, что ордера типа limit производят своеобразное бронирование определённой части ликвидности для трейдеров, которые их размещают. Проскальзывание характерно и для таких ордеров, но в меньшей степени, чем для ордеров типа stop и у рыночных ордеров.

Торговля на высоких таймфреймах

При торговле на таймфреймах М5, проскальзывание в 1 пункт может быть очень ощутимым, а при торговле на H4 или D1 проскальзывание в несколько пунктов может быть незаметным. Поэтому если есть такая возможность (позволяет торговая стратегия), для минимизации влияния проскальзывания можно перейти к торговле на больших таймфреймах.

Не торговать на новостях

Как уже упоминалось ранее, проблема проскальзывания возникает в период выхода новостей (экономических, политических и других значимых событий). Поэтому, чтобы не ощутить влияния проскальзывания, лучше воздержаться от торговли примерно за пол часа до выхода новости и через пол часа после её выхода.

Изменение типа счёта/брокера

Такой способ борьбы с проскальзыванием существует, но нужно относиться к нему объективно.

В некоторых случаях подобное решение может стать просто попыткой переложить ответственность с себя на брокера, маркет — мейкеров или кого-то другого. Как уже говорилось, проскальзывание – это естественный процесс рыночной торговли и совсем искоренить его не получится, можно постараться уменьшить его влияние.

Совсем другая ситуация, когда брокер действительно замечен в каких-то мошеннических действиях, которые он, возможно, пытается выдавать за проскальзывания. Такого брокера без сомнения нужно менять.

Использование фильтра по волатильности

Этот принцип гласит о том, что зная примерное количество пунктов проскальзывания при том или ином виде торговли, можно при помощи периодов высокой волатильности на рынке увеличивать профит, а, следовательно, снижать значение проскальзывания.

Например, трейдер торгует на новостях и знает, что на активном рынке во время выхода новостей проскальзывание составляет 10 пунктов. Средняя прибыль по таким сделкам составляет примерно 30 пунктов, а при выходе других новостей средняя прибыль составляет 60 пунктов. Если открывать сделки при выходе новостей с прогнозируемой прибылью в 30 пунктов, то проскальзывание в 10 пунктов составит 30% от прибыли, а если при выходе новостей второго типа – проскальзывание в 10 пунктов составит всего 17%.

Следовательно, применяя эти знания можно существенно снизить негативное значение проскальзывания.

Подводя итоги, нужно акцентировать внимание, что проскальзывание – это, прежде всего, признак реальности торговли и вывода средств на межбанк. Бороться с проскальзыванием бессмысленно, а вот начать работать с этим рыночным явлением нужно учиться. Следует также учитывать, что проскальзывание не играет большой роли для тех участников рынка, которые работают на высоких таймфреймах.

Пассивный доход с инвестиций в облигации

Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!

Проскальзывание на Форекс

На финансовом рынке форекс трейдерам приходится сталкиваться с различными видами комиссий у брокеров. На их плечи всегда ложатся спреды, свопы, а иногда еще случается и проскальзывание ордеров. Сегодня мы поговорим именно о последнем и разберем, что это за ситуации, почему и как часто они случаются на рынке.

Термином проскальзывание (от англ. «slippage») на форексе трейдеры называют разницу между ценой открытия ордера и той ценой, по которой ордер был выставлен брокеру.

Рассмотрим простой пример проскальзывания. Допустим, трейдер выставил торговый приказ на продажу валютной пары евро-доллар по цене 1.1050. Со временем цена подошла к этому уровню и продолжила движение в том направлении, в котором и ожидал трейдер, но ордер исполнился по цене 1.1045. Таким образом, проскальзывание ордера составило 5 пунктов. Это неприятная ситуация, так как трейдер недополучил 5 пунктов прибыли, на которую он рассчитывал. Проскальзывание может иметь и положительный исход, но оно бывает очень редко и зависит также от типа торговых ордеров. Как это происходит, мы рассмотрим ниже.

Причины проскальзывания

Объективно проскальзывание объясняется тем, что на каждую заявку должен быть как покупатель, так и продавец. Если на выставленную заявку нет продавца, или наоборот – покупателя, тогда сделка заключается по следующей цене, которая стоит ближайшая в очереди заявок. Здесь уже играет большую роль ликвидность рынка.

При выборе брокера обязательно надо обращать внимание на поставщиков ликвидности, которыми часто являются крупные банки. Чем больше поставщиков ликвидности, тем больше денег на рынке, а значит, и проскальзывание будет явлением редким.

Если говорить про валютные пары, то чаще всего проскальзывание случается на экзотических валютах, поэтому трейдерам, которые совершают торговые операции по данным инструментам, стоит быть внимательными, так как данные валюты малоликвидны и потому имеют большой спред. Также поставщики ликвидности очень внимательно следят за выходом новостей, потому что именно в этот момент на рынке часто происходят резкие скачки цены и поставщики могут покидать рынок во избежание нежелательных потерь. В таких случаях брокеры расширяют спред, а у трейдеров, торгующих на новостях, могут появляться проблемы, связанные с проскальзыванием своих ордеров.

На проскальзывание сделок также могут влиять обычные технические проблемы, такие как слабый интернет или задержка связи торгового терминала с сервером брокера или с теми же поставщиками ликвидности.

Проскальзывать могут и отложенные ордера в зависимости от типа их исполнения. Так, стоп-ордера активируются только тогда, когда цена дойдет до них и в этот момент будет отдаваться приказ брокеру. А торговые ордера типа «лимит» отправляются на рынок сразу после установки их трейдером в терминале. Для них брокер бронирует необходимый объем ликвидности, поэтому вероятность их проскальзывания минимальна по сравнению со стоповыми ордерами.

Факторы, влияющие на проскальзывание

Одним из главных факторов, влияющих на проскальзывание, является волатильность. Это показатель, который определяет скорость движения цены каждого финансового инструмента. Особенно волатильность проявляется при выходе важных экономических новостей. Проскальзывание в таких ситуациях может насчитывать несколько десятков пунктов, в зависимости от выбора валютной пары и ожиданий рынка. Причиной проскальзывания на новостях часто является несоответствие прогнозов по показателям, которые ожидают участники рынка, и фактическими показателями, публикуемым в новости.

Большую роль в проскальзывании ордеров играет также тип торгового счета. Каждый брокер предоставляет несколько вариантов торговых счетов. Широко распространены стандартные счета (Standard или Classic), они очень популярны среди начинающих трейдеров из-за возможности использования больших кредитных плеч. Но эти счета характеризуются средней скоростью исполнения ордеров. Для того, чтобы избежать возможного проскальзывания сделок, трейдерам рекомендуется выбирать счета с максимальной скоростью и точностью открытия ордеров. Это счета типу ECN, HDD или STP-счета.

На проскальзывание влияет и тип исполнения торгового приказа. При выборе счета всегда нужно обращать внимание на такие параметры — Instant Execution или Market Execution. Instant Execution означает, что сделки открываются строго по заявленной трейдером цене. При этом типе совершении сделки проскальзывание исключено. Но вместо проскальзывания трейдеры здесь сталкиваются с частыми отменами своих торговых приказов, называемых реквотами. Это ситуации, когда на рынке нет цены, запрашиваемой трейдером, поэтому его сделка отменяется и появляется предложение о заключении новой сделки. Market Execution же означает, что торговый приказ трейдера будет исполнен в любом случае, но возможно отличие от заявленной цены.

При выставлении сделки в торговом терминале также можно задать параметр максимального отклонения от запрошенной цены. Таким образом, трейдер сам будет планировать, какое проскальзывание для него допустимо. Здесь уже нужно смотреть по стратегии, которую трейдер применяет в своей торговле.

Как снизить убытки от проскальзывания

При среднесрочной или долгосрочной стратегии торговли проскальзывание не будет иметь значимого эффекта, так как трейдер совершает небольшое количество сделок и ставит цели по получению большого количества пунктов прибыли.

Скальпирующим трейдерам нужно внимательно изучать торговые условия, предоставляемые брокерами, потому что проскальзывание позиций на 5 — 10 пунктов приносит ощутимые убытки при данном стиле торговли.

Для того, чтобы обезопасить себя от возможных потерь, следует выбирать брокера, рекламирующего немедленное исполнение сделок на рынке, а также наличие в терминале такого параметра, как максимальное отклонение от запрашиваемой цены. Хорошим способом выбора брокера является посещение форумов, где скальперы обсуждают свою работу. Используя отзывы, там можно найти всю необходимую трейдеру информацию и выбрать брокера с минимальным проскальзыванием ордеров.

Кроме всего прочего, трейдеру нужно знать время, когда на рынке возможна повышенная волатильность, и в таких ситуациях стоит воздержатся от открытия своих позиций. Исключением является торговля на новостях. Трейдеры, использующие данный подход, должны понимать, какие риски несет этот способ торговли, потому что при выходе важной макроэкономической новости можно как заработать, так и в результате проскальзывания получить значительный убыток.

В заключении стоит сказать, что проскальзывание ордеров на рынке — это вполне нормальное явление и признак реальной рыночной торговли. С ним надо научиться работать и ни в коем случае не паниковать. Но если трейдер видит проскальзывание на спокойном рынке в несколько десятков, а то и сотни пунктов, то это первый признак обмана со стороны брокера. Поэтому всегда нужно грамотно относиться к вопросу выбора брокера, а также изучать торговые условия разных типов счетов, который он вам предоставляет.

Проскальзывание в дейтрейдинге

С проскальзыванием неизбежно сталкивается каждый трейдер, независимо от того, торгует ли он акциями, фьючерсами или криптовалютами. Проскальзывание — это ситуация когда при входе или выходе из сделки вы получаете не ту цену, которую ожидали.

Если цена бид в акции равна 49.36 $, а цена аск — 49.37 $, и трейдер отправляет рыночный ордер на покупку 500 акций, то он рассчитывает получить исполнение по 49.37 $. За те доли секунды, которые требуются заявке, чтобы дойти до биржи, может произойти какое-то событие на рынке или просто задержка котировок. В результате, ордер может быть исполнен по другой цене, например, 49.40 $. В данном случае разница между ожидаемой и реальной ценой покупки составляет 0.03 $, это и есть проскальзывание.

Проскальзывание и типы ордеров

Проскальзывание происходит, когда трейдер использует рыночные ордера. Это один из типов ордеров, применяемых для входа и выхода из сделок . Проскальзывание можно получить как при входе, так и при выходе.

Чтобы устранить или уменьшить его, можно отправлять на биржу не рыночные, а лимитные заявки. Лимитный ордер исполняется только по заданной или лучшей цене. В отличие от рыночного, он не может быть исполнен по худшей цене. Поэтому использование лимитных ордеров позволяет избежать проскальзывания. В некоторых случаях это — отличное решение. Но не всегда.

Вход в позицию

Для входа в позицию многие трейдеры используют лимитные и стоп-лимитные ордера (не путать со стоповыми!). Это позволяет просто не входить в сделку, если нет возможности получить желаемую цену. Иногда применение лимитного ордера приводит к тому, что выгодная возможность оказывается упущенной. Взамен, трейдер страхует себя от проскальзывания при открытии сделки.

Рыночный ордер гарантирует совершение сделки, но при этом существует вероятность того, что произойдет проскальзывание, и трейдер получит цену хуже ожидаемой.

В идеале, торговый план должен предусматривать вход в позиции с помощью лимитных или стоп-лимитных ордеров, чтобы не нести необязательные потери за счет проскальзывания. Некоторые стратегии предусматривают работу на очень волатильном рынке, а потому требуют использования рыночных ордеров. В этом случае нужно учитывать, что может происходить проскальзывание.

Выход из позиции

Уже находясь в сделке трейдер имеет меньше возможностей контролировать ситуацию, чем до входа. Это означает, что при определенных обстоятельствах он может быть вынужден использовать рыночный ордер, чтобы быстро выйти из позиции. В более благоприятных условиях можно использовать также и лимитные ордера.

Когда цена идет в нужном направлении, необходимо устанавливать лимитный ордер на целевом уровне. Предположим, что трейдер покупает акции по 49.40 $ и выставляет лимитную заявку на продажу по 49.80 $. В этом случае акции будут проданы, только если найдутся желающие заплатить за них по 49.80 $. Проскальзывания при этом можно не опасаться. Продавец получит цену 49.80 $ (или выше).

Выставляя ордер для ограничения потерь в случае, если цена пойдет в неблагоприятном направлении, необходимо использовать рыночную стоповую заявку. Это обеспечит гарантированный выход из убыточной позиции, хотя цена исполнения может отличаться от желаемой. Стоп-лимитный ордер исполняется по указанной цене, но он не подходит для ограничения потерь, так как, если рынок пойдет против вас, а по нужной цене не произойдет исполнения, позиция останется открытой, и убыток будет нарастать. Вот почему в этом случае лучше применять рыночный лимитный ордер — даже с учетом некоторого проскальзывания, он обеспечит ограничение потерь.

Как избежать проскальзывания

Самое большое проскальзывание обычно происходит в период выхода важных новостей. Поэтому дейтрейдерам следует избегать совершения сделок в то время, на которое запланированы новостные события, такие как выход FOMC или публикация отчета компании. На первый взгляд, вызванные новостями крупные движения выглядят привлекательными для торговли. Но нужно учитывать, что могут быть сложности со входом и выходом по желаемым ценам. Если у трейдера на момент выхода новости уже есть открытая позиция, он может столкнуться с проскальзыванием при срабатывании стопового ордера, то есть риск в сделке увеличивается.

Дейтрейдеру необходимо следить за экономическим календарем и стараться не торговать за несколько минут до выхода важной новости и несколько минут после нее. Открывать позиции лучше не до, а после новостного события.

Если новость будет отличаться от ожиданий специалистов (т. н. сюрприз), то проскальзывание может быть достаточно большим. И во многих случаях избежать его невозможно. Если трейдер не торгует во время выхода важных новостей, то в большинстве случаев проскальзывание не создает для него больших проблем. Поэтому рекомендуется всегда использовать стоповые ордера . Если случится катастрофа, и вы получите проскальзывание на свой стоповый ордер, чтобы не расстраиваться, просто посмотрите, что могло произойти, если бы стопового ордера у вас не было вообще. Угроза проскальзывания — не повод отказываться от принятия любых возможных мер для управления рисками в сделке.

Следует учитывать, что проскальзывание обычно происходит в инструментах, которые торгуются на небольших объемах. Нужно стараться торговать акциями и фьючерсами с большими объемами. Это позволит снизить вероятность проскальзывания. Кроме того, работать с акциями и фьючерсами нужно в лучшее время для торговли внутри дня .

Вывод

Полностью избежать рисков проскальзывания невозможно. Поэтому относиться к данному явлению нужно так же, как к спреду или комиссии за сделку. Иногда эту цену стоит заплатить, но не всегда. По возможности, для входа в позиции следует использовать лимитные ордера. Также лимитные ордера следует использовать в большинстве случаев для выхода из прибыльных сделок. Если же нужно войти или выйти мгновенно, можно отправить рыночный ордер. Для ограничения потерь следует использовать рыночные стоповые ордера. Рыночные ордера подвержены проскальзыванию, но в тех случаях, когда нужно войти или выйти быстро, эта небольшая сумма окупается.

Автор: Кори Митчел (Cory Mitchell)

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Проскальзывание на Форекс – 7 методов предотвращения

Проскальзывание на Форекс — разница между стоимостью заключения контракта и ценой, указываемой при отправке ордера. Явление неподвластно трейдеру, но существенно влияет на прибыльность.

Появление разницы объясняется тем, что при открытии сделки на продажу или покупку актива, на рынке должен присутствовать продавец или покупатель, продающий либо покупающий актив. Если один участник отсутствует, контракт заключается по ближайшей стоимости.

Определение

Пример проскальзывания на практике: вы наблюдаете на платформе возможность приобретения актива по цене 1.0607 и нажимаете «Купить». Но после видите, что ордер исполнился со значением 1.0610. Разница между ценой покупки и стоимостью исполнения составила 3 п.

Значение может быть отрицательным и положительным — сделка исполняется по выгодной сумме для трейдера. Эффект характерен и для отложенных ордеров, уровней TP и SL. Важно не путать понятие с реквотами — отсутствует стоимость, по которой отправлен запрос на исполнение.

Проскальзывание на Форекс подтверждает факт торговли на межбанке. Присутствует на счетах рыночного типа. Если вы замечаете изменение стоимости при открытии сделки — это естественное состояние рынка, требующее умения правильно работать.

Проскальзывание — результат исполнения по рынку или очереди приказов на продажу/покупку. Классический «стакан цен»: на рынке 75 лотов по цене 1.3147, 61 лот по 1.3148, и так дальше:

Допустим, вы желаете открыть сделку на покупку со значением 1.3148. После нажатия кнопки «Купить» оказывается, что 61 лот раскуплен другими участниками рынка. Из-за увеличенного спроса на стоимость свободных лотов не осталось. Взамен брокер предлагает купить лот по доступному значению 1.3149. Вы можете согласиться или отказаться. Если счет с рыночным исполнением, соглашение происходит автоматически.

Если все лоты с ценой 1.3149 распродадут, трейдеру предлагаются другие доступные варианты — 1.3150, 1.3151 и пр.

Что влияет на изменение стоимости

С увеличением волатильности рынка усиливается и проскальзывание. Факторы, влияющие на конечное значение показателя – скорость и тип обработки приказа брокером, вид торгового счета.

Волатильность

Показатель, определяющий скорость изменения стоимости актива. С повышением показателя увеличивается разница между суммами.

На волатильность влияют:

• Базовое состояние экономики, изменяемое зависимо от фундаментальных факторов.
• Активность участников — определяется типом торговой сессии и видом актива.
• Публикация новостей и макроэкономических показателей.

Вид счета

Брокеры предлагают разные виды реальных торговых счетов, определяющие условия сотрудничества и значимые показатели:

• Стандартный счет — популярный вариант для новичков. Отличается минимальными требованиями к размеру депо, большим значением кредитного плеча, низкой скоростью исполнения сделок и незначительным количеством активов. Разница цен на стандартных счетах отсутствует вообще – сделки не выводятся на межбанк. Если контракты исполняются по рынку, разница высока из-за низкой скорости обработки приказов.
• ECN-счет — аккаунт для торговли на межбанке. Отличается точностью и скоростью исполнения приказов, незначительным размером маржинального плеча, уменьшенными спредами. Присутствует минимальное проскальзывание.
• STP-счета для межбанковской торговли. Отличаются самой высокой скоростью исполнения, отсутствием посредников, низкими брокерскими комиссиями. Разница минимальна.

Вид исполнения

Выделяют два вида:

• Instant Execution — сделка открывается по стоимости приказа клиента. Предполагает наличие реквот. Если заключить контракт по запрашиваемой цене невозможно, она отменяется, а трейдеру предлагается контракт с другими условиями.
• Market Execution — приказ исполняется, но цена может отличаться от суммы, назначенной спекулянтом.

Как предотвратить

Бороться с проскальзыванием не нужно – требуется уметь правильно работать. Минимизировать влияние позволят 7 методик:

Техническая часть

На скорость исполнения изначально влияет качество соединения с сетью Интернет. При слабой скорости передачи данных необходимо принять меры по оптимизации. Если не удается улучшить качество подключения к Интернету, при торговле отключайте программы, использующие сеть. Скальперам и трейдерам, торгующим с советниками, рекомендуется подключение к VPS-серверам, физически расположенные как можно ближе к брокеру.

Параметры платформы

Пример настройки параметров платформы MetaTrader4.

В окне нового ордера имеется строка:

Параметр задает допустимое значение проскальзывания. Если стоимость отличается, сделка не исполнится. В условиях реальной торговли функция срабатывает не всегда. Объясняется это техническими нюансами работы серверов брокеров. Аналогичным образом допустимая разница в стоимости задается и в торговых советниках.

Отложенные ордера

Отличия в исполнении между отложенными ордерами stop и limit существенны. В первом случае активация сделки происходит при достижении графиком установленного уровня.

При расположении limit, происходит предварительная отправка сделки на рынок. Исполнение по заданной цене более вероятно. Ордера limit оставляют для трейдера часть ликвидности. Правило действительно при работе на межбанке. Подобные приказы аналогично проскальзывают, но реже отложенных сделок типа stop.

Высокие таймфреймы

При торговле на M5 отличия цены в 1 п. ощутимо. На D1 разница в 5 п. незаметна. Поэтому устранить проблему можно переходом на высокий ТФ.

Исключить новостную торговлю

Проблемы с ликвидностью появляются чаще при выходе новостей – высказывания политиков, экономические сводки, публикация макроэкономических показателей. За 30 минут перед и после появления новости лучше удержаться от трейдинга. Исключается проблема с ликвидностью.

Изменить вид счета

Радикальный метод – изменение типа счета или брокерской компании. Однако к данному пункту подходите со здравым смыслом – в погоне за идеальными условиями можно потерять намного больше.

Фильтрация волатильности

Допустим, вы предпочитаете торговать на активном рынке и знаете, что усредненный уровень проскальзывания при публикации новостей – 20 п. Усредненная прибыль по таким типам контрактов — 60 п. В результате расхождение в ценах забирает 30% профита. Одни новости движут рынок в среднем на 60 п., а другие на 120 п. Если работать с более волатильными новостями, разница стоимости заберет не 30%, а 17%.

Фильтруя новости по волатильности можно минимизировать потери. Аналогичным образом ведется торговля при понимании среднего уровня проскальзывания на активном рынке – входить на рынок рекомендуется в дни с повышенной волатильностью.

Подытожим

Проскальзывание на Форекс — один из признаков торговли на межбанке. Противостоять ему не нужно. А вот минимизировать негативное влияние можно. При работе на высоких таймфреймах данное явление для трейдера не значимо. Если же торговля ведется на M5-M30, то стоит принять меры для снижения показателей. Основные варианты описаны выше.

Проскальзывание на форекс

Понятие проскальзывания на рынке Форекс

Понятием slippage, или проскальзыванием, на валютном рынке принято называть возможную разницу между ценой исполнения ордера и ценой, по которой был отправлен приказ. Например, если вы хотели купить EUR/USD по 1.1385 а ордер исполнился по 1.1390, то имело место “проскальзывание” в размере 5 ценовых пунктов.

Чтобы понять причину возникновения проскальзывания, нужно рассмотреть механизм заключения сделки на любом рынке. И валютный рынок здесь не является исключением.

Итак, для заключения любой сделки необходим, как минимум, 1 продавец и 1 покупатель. Следовательно, если трейдер-покупатель желает купить инструмент, то для успешного заключения сделки необходим и трейдер-продавец, готовый продать инструмент по нужной покупателю цене. Если же продавца по таким ценам нет, то либо сделка не состоится, либо покупателю придется соглашаться на другую цену, предлагаемую продавцами в настоящий момент.

На рисунке вы видите 3-х продавцов, предлагающих доллары США по 1.1351, 1.1352 и 1.1353, соответственно. Если покупатель хочет купить по 1.1349, он не сможет этого сделать, т.к. по данной цене нет продавцов. Он может попробовать дождаться их появления, но этого может не произойти. Если же он не готов ждать, то ему придется согласиться на менее выгодную цену — в данном случае, на 1.1351, т.к. она является наименьшей из доступных.

Да, это менее выгодно, однако при этом трейдер получает 100%-гарантию заключения сделки.

На Форекс бывают моменты, когда цены меняются очень стремительно. Давайте снова возьмем за основу предыдущий пример. Допустим, трейдер-покупатель согласен заключить сделку по 1.1351, будучи не готовым ждать появления продавца по 1.1349. Но к моменту, когда он нажимает кнопку “купить”, рыночная ситуация уже поменялась: кто-то успел купить быстрее него. И теперь продавцов нет не только по 1.1351, но и по 1.1352. Следовательно, ближайший продавец предлагает цену 1.1353.

Что произошло? Покупатель отдал приказ на покупку у ближайшего по цене продавца (по 1.1351). Однако из-за резкого изменения рыночных условий к моменту исполнения приказа ближайший продавец находился лишь по цене 1.1353. Т.к. по 1.1351 и по 1.1352 продавцов больше не было, сделка будет исполнена лишь по 1.1353, что на 0,0002 ценовых пункта больше.

Данная ценовая разница между ценой, заявленной покупателем и фактической ценой исполнения в результате изменения рыночных условий как раз и называется проскальзыванием.

В каких случаях грозит проскальзывание?

Проскальзывание может случиться лишь при торговле рыночными ордерами. Рыночные ордера, при которых трейдер соглашается на условия противоположного участника, бывают нескольких видов:

Market buy — когда трейдер соглашается купить/продать по наименьшей цене, предлагаемой продавцами в настоящий момент;

Market sell — когда трейдер соглашается продать по наивысшей цене, предлагаемой покупателями в настоящий момент.

Buy stop — отложенный market buy, выставляемый выше текущей цены.

Sell stop — отложенный market sell, выставляемый ниже текущей цены.

Stop loss — тоже отложенный market buy/sell, закрывающий нынешнюю позицию.

Все эти ордера объединяет то, каждый из них исполняется по наилучшей цене из ВОЗМОЖНЫХ. И эта “наилучшая из возможных” цена может отличаться в худшую сторону от ожидаемой вами.

Что может пойти не так?

Рассмотрим наиболее простую ситуацию — торговля во время новостей. Т.к. многие знают, что в период выхода важной новости возможны широкие движения неизвестно в какую сторону, ряд участников снижает риски, убирая свои заявки подальше от текущей цены.

На рисунке видно, что в обычное время разница между наилучшей ценой продажи (1.1351) и наилучшей ценой покупки (1.1350) составляет всего 1 пункт — желающих поторговать довольно много как с одной, так и с другой стороны. В период выхода важных новостей видно, что расстояние между наилучшей ценой продажи (1.1353) и наилучшей ценой покупки (1.1349) составляет уже 4 пункта. Если ордер на покупку был подан по 1.1351, то произойдет проскальзывание до ближайшего продавца, и исполнение будет по 1.1353.

Следовательно, если в этот период сработает ваш стоп-лосс/buy stop/sell stop, то он может быть исполнен не по заявленной цене, а по гораздо худшей. То же самое произойдет при попытке войти в сделку через market buy или market sell — секунду назад вас устраивала цена, а в момент отправки ордера она может быть уже совершенно другой.

От чего зависит размер проскальзываний?

Этот вопрос по-настоящему волнует краткосрочных трейдеров, предпочитающих пипсовку или скальпинг. Т.к. при краткосрочной торговле стоп-лоссы и тейк-профиты довольно малы, наличие проскальзываний может существенно или даже полностью поглотить предполагаемую прибыль.

Итак, величина проскальзываний зависит от:

типа счета трейдера;

способа обработки приказа брокером.

Фактор №1. Волатильность рынка

Волатильность рынка — это, простыми словами, степень изменчивости цен. Если за 1 минуту цена проходит на 10 п вверх, потом на 5 п вниз — это низкая волатильность. Если за то же время цена проходит на 100 п вверх и на 70 п вниз — это высокая волатильность.

На волатильность рынка в наибольшей степени влияет активность участников в отношении инструмента, а также ликвидность этого инструмента. Как правило, чем более привлекателен инструмент для торговли, тем больше объемов будет в него “вливаться” и тем более волатильными будут ценовые движения.

С другой стороны причиной большой волатильности может стать также и крайне низкая ликвидность. В пример можно привести ту же торговлю во время выхода новостей, когда ликвидность в районе текущей цены резко снижается из-за того, что участники убирают имеющиеся заявки.

Фактор №2. Тип счета трейдера

Типы счетов разнятся по многим критериям, один из которых – скорость исполнения ордера. К примеру, счета типа Standard или Classic доступны большинству трейдеров за счет нетребовательности к размеру депозита и кредитного плеча. Однако скорость исполнения ордеров на таких счетах средняя в сравнении со счетами типа ECN и STP, которые характеризуются высокой скоростью и точностью исполнения торговых приказов.

Если брать в пример исполнение ордера Stop-loss, то при более высокой скорости исполнения величина проскальзывания, вероятнее всего, будет меньше.

Фактор №3. Способ обработки торгового приказа брокером

Таких способов существует два: Market Execution и Instant Execution

В случае с Market Execution позиция открывается с учетом текущей рыночной ситуации. Если противоположного участника по заявленной цене нет, то позиция будет открыта по “наилучшей из возможных цен в настоящий момент”, которая будет отличаться от заявленной.

В первом случае позиция открывается исключительно по цене приказа трейдера, то есть проскальзывания здесь невозможны по определению. Если цена приказа трейдера недопустима, происходит реквот – и трейдеру предлагается назначить иную цену, либо сделка отменяется вовсе.

При этом следует иметь в виду, что способ “market execution” используют те форекс-брокеры, которые перекрывают свои сделки. Т.е. в данном случае вы имеете дело с реальным рынком. Если же вам предлагается Instant execution, то, вероятнее всего, вы имеете дело с так называемой “кухней” — заявки трейдеров в данном случае не выводятся на реальный рынок. Таким образом, контрагентом ваших сделок выступает сам “кухонный брокер”, который, как следствие, будет заинтересован в вашем проигрыше.

Стоит ли бояться проскальзывания?

Чтобы вы могли немного расслабился, напомним, что проскальзывание бывает не только отрицательное, но и положительное (когда ордер исполняют по лучшей цене, чем было заявлено).

Насчет положительного тревожности, как правило нет, поэтому давайте разберемся с отрицательным.

По своей сути, в отрицательном проскальзывании (так же как и в сработавшем стоп-лоссе или не исполнившемся ордере) нет ничего страшного, если должным образом подготовиться к его вероятному возникновению.

Во-первых, следует иметь в виду, что причина проскальзывания может быть не рыночной, а “технической”: проблемы с интернетом на стороне трейдера, задержки котировок от поставщика ликвидности и даже простая перегрузка оперативной памяти компьютера, из-за которой торговый терминал зависнет на несколько важных секунд. Поэтому крайне рекомендуется закрывать все лишнее на время торговли и прикупить какой-нибудь USB-модем на непредвиденный случай. Желательно также установить торговый терминал и на мобильный телефон/планшет с мобильным интернетом. В этом случае реагирование с вашей стороны будет максимально быстрым.

Во-вторых, как говорилось ранее, проскальзывание — частый посетитель различного неликвида — кросс-курсов и “минорных” валютных пар. Поэтому следует задать себе вопрос — стоит ли торговля на этих инструментах повышенной вероятности проскальзывания во время сделок? Тот же вопрос можно задать относительно торговли на новостях, когда ликвидность резко снижается: так ли вам хочется торговать в такие периоды?

В-третьих, если помните, проскальзывание оказывает наибольшее влияние на “пипсовщиков” и “скальперов”. Ну не может проскальзывание в 5-10 пунктов существенно повлиять на трейдера, торгующего на таймфрейме Н1, у которого стоп-лосс в районе 100 п. С точки зрения уменьшения страха перед проскальзыванием можно рассматривать 5 инструментов на таймфрейме Н1 вместо 1 инструмента на таймфрейме М1-М5. Количество сделок в этих случаях будет примерно одинаковым, однако при торговле на Н1 проскальзывания окажут гораздо меньшее влияние на результат.

В качестве завершающего штриха, при выставлении ордера обратите внимание на галочку «Максимальное отклонение» (или “deviation”).

Данный параметр позволяет выбрать максимальную величину проскальзывания, при которой ордер будет исполнен. Например, если вы выставили “3 п”, а проскальзывание составило “5 п”, то ваш ордер не должен быть исполнен. Данную меру предосторожности имеет смысл использовать только как дополнение ко всему вышеперечисленному, а не как единственный метод борьбы с проскальзываниями. Ведь это параметр “внутри” торгового терминала, всецело зависящий от его работоспособности.

Вместо заключения

Если подвести итог, то наименее подверженными проскальзыванию будут трейдеры, торгующие наиболее популярные валютные пары (“majors”) на таймфреймах от Н1 и выше, а также имеющие от 2-х установленных терминалов на разных устройствах и от 2-х “поставщиков интернета”.

При открытии счета имеет смысл обратить внимание на счета типа ECN, NDD и STP, где исполнение сделок наиболее быстрое. Этих рекомендаций вполне достаточно, чтобы свести влияние проскальзываний на вашу торговлю до минимума.

До новых встреч, друзья.

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

• Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
• Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
• Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
• Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Проскальзывание на Форекс

Успешный трейдинг на бирже динамичен и учитывает множество факторов. Откроем любой график цены – котировки меняются каждую секунду. В таких условиях решение необходимо принимать очень быстро и с учетом долгосрочной перспективы, чтобы прибыль в итоге не обернулась неожиданными убытками и неоправданными ожиданиями от трейдинга. Одним из таких факторов является слиппедж, или проскальзывание Форекс. Давайте разберемся, что означает этот термин и какую угрозу он представляет для игрока на Форексе.

Проскальзывание(перевод с англ, slippage) – это разница между ценой, по которой трейдер планировал заключить сделку, и ценой, по которой сделка в итоге состоялась.

Например, трейдер видит возможность покупки актива по цене 1,0406 и отправляет своему брокеру запрос на сделку, но в итоге она происходит по цене 1,0409. Эта разница величиной в 3 пункта и называется проскальзыванием.

Проскальзывание в трейдинге происходит потому, что пока трейдер принимал решение, затем передавал его брокеру по электронной связи (которая тоже обладает задержкой), затем брокер размещал заявку на операцию по покупке, – в итоге прошло некоторое время. В течение этого времени рынок находился в своем привычном динамическом состоянии, спрос уравновешивал предложение, и на момент исполнения сделки цена в нашем примере установилась на уровне 1,0409. Поскольку ордер исполнился по менее выгодной для трейдера цене, это отрицательное проскальзывание биржи. Иногда может повезти, и ордер исполнится по большей цене, и в этом случае, соответственно, мы имеем положительный slippage на Форекс.

Проскальзывание биржи вытекает из фундаментальных свойств рынка, а именно его волатильности. Глобально влиять на эту ситуацию игрок не может. Однако при большом количестве сделок, которое трейдер совершает ежедневно, последствия от слиппеджа способны свести все его усилия по получению прибыли к нулю. Поэтому необходимо контролировать это явление. Поняв его причины и выполняя ряд определенных рекомендаций, научиться минимизировать издержки достаточно просто.

Важно, особенно для начинающих трейдеров, выбрать надежного и крупного брокера. Чем брокер крупнее, тем больше у него контрактов с банками и другими игроками на бирже, и, соответственно, больше вероятность выйти на нужную цену сделки.

Снижение издержек от слиппеджатакже сильно зависит от способа ведения торговли и выбранной стратегии. Так, если выбрана среднесрочная или долгосрочная стратегия, то проскальзывание вообще может быть незаметно. Однако для тех, кто торгует только внутри дня, слиппедж представляет существенную угрозу. Поэтому краткосрочным игрокам имеет смысл рассматривать счета типа ECN, HDD или STP. Они гарантируют высокую скорость исполнения, практически исключая проскальзывание.Можно пользоваться отложенными ордерами, например, Buy / Sell Limit ордеры, это также позволит удерживать потери от слиппеджа под контролем.

Следующий способ минимизировать убытки от проскальзывания– не торговать на новостях, либо прекратить торговлю во время выхода важных новостей экономики или политики. В момент выхода таких новостей ситуация на рынке всегда сильно раскачивается, и за доли секунд можно как заработать, так и потерять от 10 пунктов и более, а это уже огромные убытки на выходе.

Ещё один немаловажный фактор, который к тому же «лежит на поверхности» и о котором часто забывают начинающие трейдеры, это высокая скорость интернета и стабильная связь терминала клиента с сервером брокера.

Итак, полностью нивелировать влияние проскальзывания невозможно, это свойство биржи, в том числе дающее игрокам возможность заработать на разнице торгов. Следует научиться с ним работать, применяя вышеперечисленные способы к выбранной стратегии торговли.

Что такое проскальзывание (slippage) и реквоты (re-quote) на Форекс?

Подведя итоги, стоит сказать, что основным моментом при защите от проскальзывания и реквот на Форекс является выбор брокера.

Усердный новичок, пришедший на Форекс, освоивший основы технического анализа, отработавший свою стратегию и тактику на демо-счете и добившийся стабильного прироста виртуального депозита, в предвкушении уже реального заработка открывает торговый счет у понравившегося форекс брокера и начинает торговать, даже не подозревая, что на Форекс существует множество «подводных камней», одни из которых – реквоты и проскальзывания.

Реквоты и проскальзывания в практике трейдинга на Форекс

Понятия реквоты и проскальзывания на Форекс неразрывно связаны друг с другом. Традиционно, используем простой пример. Трейдер открывает длинную позицию по валютной паре EUR/USD в точке 1 на уровне 1,29442. Цена идет в нужном направлении, трейдер решает зафиксировать прибыль в точке 2 на уровне 1,29874.

Рис. 1. Пример возникновения проскальзывания.

Однако, за время обработки ордера брокером, цена опустилась ниже точки 2, и, вместо того, чтобы насладиться приростом денег на депозите, трейдер наблюдает приблизительно такую картину.

Рис. 2. Пример реквоты.

Трейдер снова пытается зафиксировать прибыль и это ему удается только в точке 3 на уровне 1,29755, что почти на 12 пунктов меньше предполагаемой. Стоит ли напоминать, что в паре евро/доллар при торговле стандартным лотом 12 пунктов это 120 долларов? Возможен и другой вариант, когда стоп-лосс приносит убыток порою на несколько десятков пунктов больше, чем планировалось.

Что произошло на самом деле?

На самом деле, трейдер познакомился с проскальзыванием и реквотами. Под проскальзыванием (slippage) на Форекс понимают разницу между ценой, по которой трейдер заявлял исполнение ордера, и фактическую цену, по которой брокер этот ордер исполнил. То есть проскальзывание возникает в том случае, когда за время обработки ордера от трейдера до исполняющего его провайдера ликвидности (а это доли секунды) цена меняет свое значение и исполнение по заявленой цене становится невозможно. Проскальзывание может быть положительным или отрицательным, в зависимости от того, куда устремилась цена.

Причиной возникновения проскальзывания может быть несколько:

• Высокая волатильность валютного рынка, особенно во время публикации важных экономических релизов, таких как решение по процентной ставке или NonFarm Payrolls;
• Медленное исполнение ордеров, возникающее из-за сбоев в связи при передаче ордера на стороне трейдера или брокера;
• И, как это не печально – мошенничество самого брокера. Стоит отметить, что этим грешат так называемые маркет мейкеры или «кухни», которые умышленно задерживают исполнение ордеров, поскольку убыток трейдера – их заработок.

С реквотами все намного проще. Реквота (от англ. «re-quote») – это перезапрос брокера об исполнении ордера по новой цене. Происходит такая задержка в связи с теми же причинами, что описаны нами выше. Если цена движется быстро, а исполнение заявлено брокером только по цене (Instant Execution), указанной в ордере, то реквоты могут быть значительной проблемой при торговле, например, на хорошей новости.

Рис. 3. Пример повторного запроса цены.

Исполнение ордеров по Instant Execution и Market Execution и проскальзывания

Для более глубокого понимания процесса стоит понимать разные способы исполнения приказов. Существуют системы Instant Execution и Market Execution. В чем их отличие?

В системе исполнения ордеров Instant Execution брокер исполнит ордер точно по запрашиваемой цене или же выдаст реквоту в случае ее изменения, как в примере выше.

Допустим, трейдер отправляет брокеру запрос на открытие позиции на покупку EUR/USD по цене 1,2950. Обработка ордера не является мгновенной и может занимать до 20 секунд. За это время возможны следующие варианты:

• Цена не изменилась – брокер исполнит ордер по запрошенной цене.
• Цена ушла вниз – брокер исполнит ордер по запрошенной цене.
• Цена ушла вверх – вместо исполнения ордера трейдер получит сообщение о реквоте.

Преимущество системы Instant Execution состоит в выполнении входа с заранее установленными трейдером требованиями.

В системе исполнения ордеров Market Execution брокер исполнит ордер не по запрашиваемой, а по текущей цене на рынке.

Та же ситуация: трейдер отправляет брокеру запрос на открытие позиции на покупку EUR/USD по цене 1,2950. Возможны следующие варианты:

• Цена осталась на месте – брокер исполнит ордер по запрашиваемой цене.
• Цена ушла вверх или вниз – брокер откроет сделку по текущей цене.

Преимуществом системы Market Execution является быстрое исполнение приказов. Недостатком является исполнение ордера по текущей цене. В случае повышенной волатильности, цена может изменяться скачкообразно и существует большой риск получить ордер, открытый по цене, имеющей большое расхождение с запрашиваемой.

Способы борьбы с проскальзыванием на Форекс

На самом деле, проскальзывание на Форекс – мало того, что неприятная, так часто еще и убыточная вещь. Для борьбы с проскальзыванием существует несколько способов. Они не дают стопроцентной гарантии устранения проскальзывания, однако позволят минимизировать риск получения убытка в случае его возникновения.

Способ №1: Корректировка ордеров в терминале MetaTrader 4

При открытии нового ордера в торговом терминале MetaTrader 4 трейдер может выставить максимальное отклонение от запрашиваемой цены, в случае превышения которого ордер исполнен не будет, а трейдер получит сообщение о реквоте.

Рис. 4. Использование максимального отклонения от запрашиваемой цены.

Способ №2: Использование отложенных ордеров

Использование отложенных ордеров групп Limit и Stop, а также StopLoss и TakeProfit позволит в большинстве случаев избежать проскальзывания, хотя при очень резких скачках цен они не дадут должного эффекта.

Способ №3: Выбор правильного брокера

При выборе форекс брокера стоит внимательно прочитать технические условия исполнения ордеров, которые, кстати говоря, новички частенько игнорируют, больше обращая внимания на всякого рода бонусы. Большинство же проверенных временем форекс-брокеров используют скорость исполнения ордеров в качестве конкурентного преимущества.

Подведя итоги, стоит сказать, что основным моментом при защите от проскальзывания и реквот на Форекс является выбор брокера. К сожалению, несмотря на то, что большинство брокеров заявляют об одинаковых условиях торговли на демо и реальных счетах, при торговле на демо-счете ордера будут исполняться молниеносно, и проскальзывание вы вряд ли увидите. Поэтому новичку не стоит лениться или открывать депозит у брокера, польстившись на какие-то, часто сомнительные, преференции. Выбирайте качественного брокера, осваивайте торговлю отложенными ордерами, совершенствуйте свои навыки – и вы максимально оградите свой депозит от неожиданных потерь.

Вас также наверняка заинтересует

Схема работы брокера по агентской модели на форекс (Нажмите на картинку, чтобы увеличить)

Проскальзывание (Slippage)

Проскальзыванием, в трейдинге называют ситуацию, когда цена исполнения ордера не совпадает с ценой указанной трейдером. Проскальзывание может принести трейдеру либо прибыль, либо убыток, но, как правило, это все же убыток (брокер, в первую очередь, думает о своей выгоде, а лишь затем о вашей). Причиной проскальзывания может быть возросшая волатильность рынка либо медленная скорость исполнения ордеров брокером либо и то и другое вместе взятое (более подробно, причины этого явления рассмотрены ниже).

Если проскальзывание происходит в момент открытия рыночного ордера, то это становится причиной такого явления как реквот. Брокер уточняет у трейдера, согласен ли тот открыть позицию по новым ценам и в случае положительного ответа открывает (если не произойдет еще одного проскальзывания ведущего к еще одному реквоту).

Если проскальзывание имеет место быть по отложенному ордеру, то тут уж как говориться ничего не попишешь, и если это часто происходит, то следует задуматься о смене брокера.

Зачастую приходится сталкиваться с английским написанием данного термина. По-английски термин “проскальзывание” звучит как Slippage.

Простой пример. Предположим, трейдер решил открыть сделку по валютной паре AUD/USD. Нажимая на кнопку “Buy” своего торгового терминала, он видит на экране текущий курс Ask = 0,7061. Но в силу того, что цена, по каким либо причинам, совершает резкие скачкообразные движения, в итоге ему удаётся войти в позицию только по курсу Ask = 0,7062. В данном случае величина проскальзывания будет составлять 1 пункт (0,7062 – 0,7061 = 0,0001).

Или, допустим, трейдер решил закрыть длинную позицию EUR/GBP по текущему курсу B >

Методы борьбы

Для трейдеров открывающих позиции на достаточно длительные сроки, то есть, занимающихся долгосрочной и среднесрочной торговлей, величина проскальзывания не оказывает значительного влияния на величину получаемой прибыли (или убытка). Дело здесь в том, что чем долгосрочнее торговля, тем на большие цели замахивается трейдер (иначе нет никакого смысла сидеть в позиции полгода ради заработка, скажем в 20-30 ценовых пунктов).

Если целевые уровни взятия прибыли (Take Profit) и ограничения убытков (Stop Loss) составляют, например по нескольку сотен (или даже тысяч пунктов), то величина проскальзывания на этом фоне будет попросту незаметна. Или, говоря другими словами, размер проскальзывания в процентном отношении к итоговым прибылям (убыткам) будет очень мал.

А вот краткосрочные трейдеры или, тем более, скальперы ведущие охоту за каждым пунктом ценового движения, могут довольно сильно пострадать от такого явления как проскальзывание. Судите сами, одно дело, когда трейдер открывает позицию в расчёте на прибыль в размере 500 пунктов и при этом терпит проскальзывание в 2 пункта (это всего лишь 0,4% от целевого уровня). И совсем другое дело, когда скальпер входит в позицию в расчёте на то, чтобы срубить 5-10 пунктов прибыли (в этом случае, те же 2 пункта будут составлять уже 40-20% от возможной прибыли).

Как избежать или, по крайней мере, уменьшить величину проскальзывания? Ну, для начала нам потребуется более подробно рассмотреть те причины, по которым это явление возникает в принципе.

Причины проскальзывания

В общем и целом, такое явление как проскальзывание, может быть обязано своим появлением целому ряду нижеперечисленных причин:

1. Текущая волатильность рынка. А если сказать точнее, то волатильность именно того финансового инструмента, по которому производится сделка;
2. Скорость исполнения заявки (ордера);
3. Тип счёта трейдера;
4. Принцип обработки ордера.

Волатильность или, простыми словами, степень изменчивости цены в единицу времени, в свою очередь, зависит от следующего ряда факторов:

• Текущее состояние экономики в целом или состояние экономики того государства, к которому имеет отношение торгуемый финансовый инструмент (например, национальная валюта);
• Текущая активность трейдеров и инвесторов по отношению к рассматриваемому финансовому инструменту, изменяемая в зависимости от таких факторов как: время суток, выход определённых экономических новостей и т.д. и т.п.

Скорость исполнения заявки складывается из скорости её передачи брокеру и тем, как быстро брокер сможет её реализовать. Первая из этих двух составляющих, целиком и полностью зависит от качества Интернет-соединения, которым располагает трейдер (мы не будем сейчас рассматривать такие анахронизмы как передача заявок брокеру по телефону и, уж тем более, по телеграфу).

Вторая составляющая, а именно – та скорость, с которой брокер исполнит поданную ему заявку, как вы понимаете, будет зависеть от того, какими техническими возможностями он располагает. Кроме этого, немаловажным фактором здесь будет и то, насколько порядочным окажется выбранный вами брокер. Ведь не секрет, что проскальзывания часто являются частью целого арсенала по отъёму денег у доверчивых клиентов.

Что касается типа торгового счёта, то этот вопрос актуален больше для Форекс-трейдеров. Дело в том, что для торговли на валютном рынке у дилера, а именно через них и торгует львиная доля всех российских трейдеров, как правило, можно завести торговый счёт одной из следующих разновидностей:

• ECN – счета. При использовании данного типа счёта, торговый приказ (ордер) трейдера поступает не к брокеру или дилеру, а минуя их, выставляется в виде предложения напрямую на межбанковском рынке. Аббревиатура ECN расшифровывается как Electronic Communication Network, что в переводе означает “электронная сеть связи”. Спред здесь формируется посредством, так называемого, ценового (или, как его ещё называют – биржевого) стакана. То есть он представляет собой минимальную разницу между двумя ближайшими встречными предложениями (на покупку и на продажу). Скорость исполнения заявок здесь, как правило, достаточно высока.
• STP – счета. В данном случае имеет место, так называемая, сквозная обработка ордеров трейдеров. То есть, все заявки сначала поступают к посреднику (брокеру или дилеру), а уж затем, тот передаёт их поставщикам ликвидности. И чем больше у посредника таких поставщиков ликвидности, тем быстрее и с меньшим спредом исполняются ордера клиентов.
• NDD – счета. Такой тип счёта подразумевает закрытие всех сделок клиентов, непосредственно тем брокером или дилером, у которого он открыт. В основном, этот тип счёта характерен для дилеров и дилинговых центров (ДЦ), поскольку именно им свойственно выставлять клиентам свои котировки и зарабатывать, таким образом, на спреде. Для NDD – счетов характерны фиксированный спред и довольно высокая скорость исполнения ордеров (хотя, впрочем, здесь всё зависит от выбранного брокера или дилера).

Наконец, что касается принципа обработки ордера, то в настоящее время наиболее популярными являются такие как:

1. Instant Execution
2. Market Execution

Если описать разницу между этими двумя принципами в двух словах, то Market Execution предполагает открытие позиции в любом случае по рыночной цене (даже если эта цена сдвинется относительно той, которая была в момент “нажатия кнопки”). А Instant Execution можно описать как точное исполнение сделки, именно по той цене, которая была указана трейдером в ордере. Если на рынке присутствует сильная волатильность, и исполнение ордера по указанной цене попросту невозможно, то трейдеру приходит предложение заключить сделку уже по новой цене (это предложение называется реквотом, от англ. requote).

Таким образом, особенно в периоды сильной волатильности рынка, скорость исполнения ордеров по принципу Instant Execution, может быть несколько ниже, чем по принципу Market Execution, именно за счёт этих самых реквотов.

Как уменьшить величину проскальзывания

Вот теперь, когда мы рассмотрели основные причины описываемого явления, можно поговорить и о том, как постараться его избежать или, по крайней мере, уменьшить его величину.

Повторюсь, что эта информация наиболее актуальна будет для скальперов и внутридневных трейдеров. Те, кто торгует на более длительных временных промежутках, как правило, вообще не заморачиваются такими пустяками как проскальзывание цены исполнения ордера.

Ну а скальперы, перед тем как начинать торговлю и открывать счёт у того или иного посредника, должны тщательно изучить предлагаемые торговые условия. В частности, следует обратить внимание на предлагаемые типы счетов и на способы обработки заявок. Как правило, наиболее оптимальным, в данном случае, оказывается ECN – счёт с исполнением ордеров по принципу Market Execution. Хотя в некоторых случаях (тут всё зависит от выбранного брокера) можно остановить свой выбор и на NDD (поскольку, помимо прочего, скальперу может быть важен фиксированный спред).

Следует обратить своё внимание и на выбор интернет-провайдера и на тот тарифный план, к которому будете подключаться. Скорость Интернет-соединения, а также банальная его надёжность целиком и полностью будут зависеть именно от поставщика этих услуг.

Сделать что-либо с таким явлением как волатильность, не представляется возможным. А потому, во избежание больших проскальзываний, следует избегать торговли в моменты всплесков рыночной активности, а именно:

• В моменты выхода плановых важных экономических новостей;
• В периоды высокой активности рынков обусловленной фактором времени (моменты открытия и закрытия торговых сессий и т.п.).

Из чисто прикладных способов минимизации, а также контроля над величиной проскальзывания, можно выделить такие как:

• Открытие позиций посредством отложенных ордеров. В данном случае величина проскальзывания, как правило, всегда меньше. Это обусловлено тем, что под такого типа приказы обычно происходит бронирование части ликвидности**;
• Прямое указание допустимой величины проскальзывания в форме открытия ордера. Если, при открытии рыночного ордера, вы просто укажите конкретную величину в пунктах, то позиция откроется только в том случае, если цена не успеет выйти за обозначенный диапазон. В противном случае открытия попросту не произойдёт.

** Справедливо только для счетов с выводом на межбанк.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Что такое проскальзывание Форекс или Slippage Forex

Далеко не всегда трейдер несет убытки по своей вине. Иногда на рынке происходят выходящие за рамки обычных правил торговли ситуации, в которых сделки вынуждены заключаться не по установленной трейдером цене, а по новым уровням котировок в силу возникших обстоятельств. Начинающие валютные спекулянты обычно не обращают на этот момент должного внимания, что чревато приобретением негативного опыта работы на Форекс и значительным сокращением прибыли в ходе торговых операций, а то и регулярными убытками. Последнее в основном касается скальперов, торгующих интрадей, когда цель состоит в том, чтобы заработать 20-30 пунктов.

Естественно, что трейдер, желающий стабильно зарабатывать, должен учитывать все возможные факторы, которые способны ему в этом помешать, но на какие он не в силах повлиять. К одному из них относят проскальзывание – довольно популярное на Форекс явление. Обычно его указывают в параметрах при описании того или иного брокера. На английском этот термин звучит как Slippage. Итак, что такое проскальзывание Форекс или Slippage Forex, и как оно способно помешать разбогатеть?

Суть явления простым языком

Для того чтобы сразу понимать, о чем идет речь и откуда берется проскальзывание, следует обратиться за помощью к описанию стандартной схемы заключения торговой операции на валютной бирже. В теории обычно трейдер видит цену, дает добро брокеру на покупку/продажу валюты по указанной стоимости и ожидает дальнейшего развития ситуации. На самом деле, пока трейдер думал, отправлял запрос брокеру на сделку, а тот в свою очередь делал заявку на валютно-обменную операцию, рынок не стоял на месте. Как известно, он находится в постоянном поиске точки баланса между спросом и предложением, а значит, на тот момент, когда брокер производит исполнение заявки трейдера, цена может качнуться вверх или вниз.

Таким образом, еще ничего не сделав, трейдер уже потерял часть потенциальной прибыли или приобрел ее – в зависимости от того, куда качнулись котировки. К примеру, на рынке присутствует восходящий тренд и трейдер в своем торговом терминале открывает сделку на покупку при цене 1,9505. Но пока осуществлялся запрос на размещение, и сигнал шел по линиям связи, цена выросла до 1, 9510, а значит – уже в стадии заключения сделки было потеряно 5 пунктов потенциальной прибыли. Теоретически, если бы котировки в указанном примере упали до 1,9500, то тредер бы приобрел дополнительно 5 пунктов, но на практике такое обычно не встречается. Вот эта разница между ценой, по которой трейдер хотел совершить сделку и той, по которой ему пришлось открывать торговую операцию, как раз и называется проскальзыванием.

Причины Slippage

Главная причина, которая приводит к появлению проскальзывания, описана выше – это ежесекундное стремительное изменение цен, так называемая «волатильность» рынка. То есть, то самое свойство Форекс, которое обычно притягивает к себе внимание потенциальных трейдеров и инвесторов, предоставляя массу вариантов для постоянного извлечения прибыли. Фактически, бороться с этим невозможно, но есть способы снизить влияние этой «обратной стороны медали» при торговле. Здесь можно спросить, для чего же так важно знать, что такое проскальзывание на Форекс, если влиять на него особо нельзя?

Вот тут нужно обратить внимание на две другие причины, которые могут вызывать проскальзывание:

1. качество оборудования и связи брокера;
2. порядочность дилингового центра.

Понимая, что объективно гарантировать полное отсутствие проскальзываний ДЦ просто не может, все же нужно изучить внимательно его торговые условия, принцип работы и, конечно же, оставляемые про работу брокера отзывы клиентов. Репутация может сыграть ключевой фактор при выборе брокера, так как позволит избежать печального опыта работы с так называемыми «кухнями» Форекс, цель которых состоит в обмане трейдеров, когда все сделки открываются по менее выгодным ценам, чем есть на самом деле.

Как избежать проскальзывания

Прежде всего, ответом на этот вопрос должен стать серьезный подход при выборе дилингового центра. Тут как раз поможет рейтинг Форекс брокеров, где можно найти лидеров по оказанию высококачественных услуг по работе на финансовых рынках, а заодно почитать обзоры, где приведено описание торговых условий и отзывы клиентов.

Что касается, главной причины, то учитывая высокую волатильность рынка Форекс и понимание описанной выше схемы работы: трейдер – брокер – Форекс, становится необходимым выработать систему, позволяющую избежать проскальзывания при открытии и закрытии торговых операций, сводя к минимуму таким образом потерю средств при каждой сделке.

Наиболее очевидным способом является установка отложенных ордеров, которые срабатывают при достижении ценой определенных уровней. Действительно, на первый взгляд все просто. Отложенный «лимит» или «стоп» сработают при определенных, заранее точно выверенных условиях, позволяя зафиксировать прибыль (Тейк-профит) или минимизировать убытки (стоп-лосс).

Опасности отложенных ордеров при Slippage

Казалось бы, автоматическое открытие или закрытие позиции при проскальзывании, полностью решает существующую проблему. Однако это не так. Главная сложность состоит в том, что «правильно» работают только ордера типа «лимит», в то время как категория сделок «стоп» попадают в зону риска. Таким образом, мало будет просто уточнить, что такое проскальзывание Форекс и выставить отложенное исполнение, так как в итоге можно подвергнуть риску потери значительную часть или даже весь депозит.

Принципиальная разница между «лимит» и «стоп» ордерами при проскальзывании заключается в том, что первый тип сделок предполагает совершение торговой операции при преодолении определенного количества заработанных пунктов и ценового уровня, который лучше, чем есть на данный момент. При любом стечении обстоятельств такие сделки заключаются в «плюс» для трейдера, который ничем абсолютно не рискует, так как отложенный лимит, это, фактически, готовая заявка на продажу или покупку.

Но, для второй категории ордеров это правило не действует, потому что стоп-ордер требует совершения операции в строго соблюдаемых условиях, когда сигналом для совершения операции является достижения цены, точно указанной в стоп-ордере. То есть, достигнув определенного ценового уровня, такая сделка не может сразу влиться в рынок, а сначала должен быть направлен сигнал к брокеру для закрытия сделки, который завершит ее по худшей цене. Обычно разница между конечным уровнем котировок, где была закрыта позиция брокером, и той ценой, где трейдер хотел бы, чтобы она была завершена, составляет размер, равный величине спреда.

И что самое опасное – нельзя забывать про «геп» (gap) – ценовой разрыв, который происходит между котировками пятницы, когда завершается рабочая неделя, и открытием цен в понедельник, вместе с началом нового торгового периода. Если за выходные произошли какие-либо значимые события, то на момент открытия торговых сессий цена может измениться резко, одним скачком и без срабатывания промежуточных уровней.

Ознакомившись со всем вышесказанным трейдер должен твердо уяснить:

1. что такое проскальзывание Форекс;
2. понимать англоязычный термин Slippage Forex;
3. знать, как рассматривать этот параметр при выборе брокера.

Также трейдер должен учитывать, что торговлю полностью без проскальзываний гарантировать могут только Форекс брокеры с ярлыком «кухня», то есть те, которые не выводят торговые сделки непосредственно на международный валютный рынок. У нормальных брокеров проскальзывание существует по той причине, что дилинговый центр не будет перекрывать убытки, возникающие между реальной ценой и той, которая отображалась у трейдера в терминале на момент подтверждения им операции по открытию или завершению сделки. Единственное, что такое проскальзывание на Форекс рынке у них будет минимальным.

Что такое проскальзывание (Slippage) на Форекс

Все трейдеры, заключая сделки сталкиваются с проскальзыванием цены, и не важно торгует ли он валютой, акциями или фьючерсами, проскальзывание к сожалению присутствует везде. Проскальзывание или отклонение цены, — это ситуация когда цена исполнения сделки отличается от той цены, которая была в момент отправки ордера трейдером.

К примеру, трейдер нажимает кнопку Buy по цене 2.2222, проходят доли секунды и заявка исполняется, и глядя на список ордеров трейдер видит цену открытия ордера 2.2200 вместо ожидаемого 2.2222. Что произошло? Ответ простой — с момента отправки заявки и до момента исполнения ордера цена изменилась, и ордер получил проскальзывание.

Что такое проскальзывание (Slippage)

Проскальзывание — это разница между ценами по которой трейдер хотел заключить сделку, и по которой сделка в итоге совершилась. Откуда берется эта разница? Ведь при нажатии кнопки buy или sell была цена, и она должна исполниться по этой цене. На самом деле не все так просто, сделки не исполняются мгновенно, а проходят несколько шагов.

Во-первых, нужно понимать что ордера исполняются не в терминале, а в торговом сервере брокера. После нажатия кнопки Buy или Sell, терминал проверяет параметры сделки и отправляет запрос на сервер, где уже и происходит сама сделка, на что тоже требуется определенное время. То есть совершить мгновенно сделку в принципе невозможно. И самым слабым звеном, как мы понимаем, будет время затраченное на передачу заявки, которое напрямую зависит от скорости интернета и удаленности сервера брокера от терминала.

На исполнение заявки требуется относительно небольшое время, исчисляется она миллисекундах (в худшем случае в секундах). Но и этого достаточно чтоб за время обработки заявки текущая цена изменилась, и брокер исполнит заявку уже не по той цене, которую трейдер видел в терминале, а по текущей, свежей цене.

Не лишним будет сказать, что скорость исполнения заявки в терминале MetaTrader можно проверить с помощью встроенного ping. Для этого нужно кликнуть по картинке с состоянием связи (справа внизу).

Отклонение цены (проскальзывание) может быть как положительной так и отрицательной. Но в большинстве случаев она оказывается отрицательной и съедает часть потенциальной прибыли. Почему отрицательной? Трейдеры совершают сделки в основном по тренду, и вероятность получить проскальзывание в сторону сделки (отрицательное проскальзывание) больше. Так же не следует забывать что для брокера выгодней отрицательные проскальзывания, и недобросовестные брокеры манипулируют с ценами, исполняя сделки по невыгодным для трейдера ценам.

Больше всего от проскальзывания страдают скальперы, — трейдеры использующие краткосрочную торговлю. При торговле они устанавливают короткие стопы, и в среднем цель для взятия прибыли или убытка это 20-30 пунктов. И если систематически ловить проскальзывание, а оно сопоставимо с размерами целей, стратегия будет нарушена и торговля станет бессистемной.

На результат торговли среднесрочных и долгосрочных трейдеров, проскальзывание, как и спред практически не влияет. В отличие от скальпинга, цели здесь расположены гораздо дальше и размер проскальзывания по отношению к цели крайне мала.