Межбанковская ликвидность для Форекс

Что такое ликвидность на рынке Форекс?

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня поговорим о ликвидности на рынке Форекс. Многие новички не знают что это такое и какое она оказывает влияние на торговлю. Я постараюсь более подробно доступным языком объяснить, как ликвидность взаимосвязана с торговлей на валютном рынке.

Ликвидность – это возможность быстро продать или купить финансовый инструмент по текущей цене.

Рынок Форекс уже сам считается высоколиквидной биржей, общая ежедневная сумма по сделкам превышает 5 триллионов долларов. Ликвидность – это показатель, чем больше заключается сделок по той или иной паре, тем её ликвидность выше. Самые ликвидные пары EURUSD, GBPUSD, USDCHF, XAUUSD и др.

Соответственно, чем выше ликвидность, тем меньше спред (чем он ниже тем лучше) это важный показатель при выборе брокера, но он может быстро раздвинуться при выходе важных новостей и когда ликвидность по валютной паре падает (в основном на азиатской сессии).

Поставщики ликвидности

Ликвидность в большей степени зависит от её поставщиков. Кто они?

В качестве поставщиков ликвидности выступают банки с мировым именем (Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, Saxo Bank и др.), а также различные Фонды, у которых есть прямой доступ на валютный рынок, на всех мировых площадках (бирж).

Скорость выполнения ордеров вашего брокера зависит в первую очередь от поставщиков ликвидности.

Как всё это взаимосвязано? Давайте сначала я напомню, как работает рынок Форекс.

Любая сделка совершенная на рынке Форекс должна перекрываться. Если вы купили лотом 1 валюту евро по паре EURUSD, то она должна перекрыться продажами этим же лотом, то есть должна быть противоположная заявка на тот же лот.

По сути это перетягивания каната, если цена пошла выше (вы правильно спрогнозировали цену) вы перетянули канат, у вас его больше, а у того кого продажи – меньше. Грубо говоря, вы забрали его деньги себе (за минусом комиссии).

Так вот поставщики ликвидности должны быстро и моментально перекрыть вашу сделку, от них зависит скорость выполнения вашего ордера. Теперь представим, что таких сделок совершается десятки, сотни тысяч и каждую из них надо перекрывать, чтоб это совершать, нужен огромный объем финансовых средств, у национального брокера ясень пень, таких средств нет и они заключают договора с поставщиками ликвидности.

Величина спреда

Договор заключен, всё в порядке, от чего теперь зависит спред?

Низкий спред говорит о большом спросе, как на покупки, так и на продажи, то есть отправленные вашим брокером ордера находят встречные ордера от других участников рынка, и они выполняется быстро и по той котировочной цене которая была запрошена.

Простым языком можно сказать так, чем больше сделок совершается на валютной паре и при этом разность между покупателями и продавцами небольшая, тем выше ликвидность и соответственно меньше спред. Но если разница возрастает и идет значительный перевес объема сделок тех или других игроков рынка спред возрастает.

Величина спреда зависит от объема заявок, если их много и они не идут одна за одной в ценовом диапазоне, происходит проскальзывания цены, т.е. поставщик ликвидности съедает заявки. Грубо говоря, чем выше объем сделок и если поставщик не справляется с ним, он скользит цену и заявки, выставленные по одной цене, обрабатываются по другой, так как встречных заявок по первоначальной цене не было.

Вся это байда называется стаканом цен, только вы его не видите, его объемы вам неизвестны, в отличие от фондового рынка, где эта возможность предоставляется.

Из всего этого можно понять, что качество выполнения заявок вашим брокером напрямую зависит от поставщика ликвидности. Для уменьшения проскальзывания брокер может работать с несколькими поставщиками и соответственно, чем больше у него их, тем солидней компания. Но зачастую брокеры работают с провайдерами ликвидности.

Провайдеры ликвидности

Провайдеры ликвидности – это посредники, в них входить большое количество поставщиков ликвидности, они их объединяет в одно целое, и выдают в конечном итоге, посредством программного обеспечения наилучшую цену для брокера, а он в свою очередь для трейдера (Вам).

Брокеру проще заключить договор с провайдером ликвидности, чем с каждым по отдельности поставщиком. Приведу вам несколько провайдеров ликвидности – Integral, Currenex, Sucden Financia, LMAX Exchange и др.

Ниже я вам для общего восприятия всего написанного представил простую картинку:

У каждого уважающего себя брокера на сайте должно быть вывешена информация с какими поставщиками и провайдерами ликвидности они сотрудничают. Прошу вас обращать на это внимание.

На этом у меня всё. Надеюсь, я все понятно изложил хоть и в грубой, но доступной форме, все тонкости я отмел в сторону. Всем удачи! Пока.

Что такое ликвидность Форекс и провайдеры ликвидности?

Здравствуйте, дорогие друзья! Практически все, кто хоть немного торговал на бирже, слышали про ликвидность Форекс, но не многие знают, что такое ликвидность и кто такие провайдеры ликвидности. Сегодня вы наконец-то узнаете, что собой представляет ликвидность, почему стоит опасаться низкой ликвидности рынка, в чем отличие ликвидности от волатильности, какие валютные пары являются самыми ликвидными, а также кто такие поставщики ликвидности, и почему они так важны при выборе брокера.

Если вы еще не нашли надежного брокера, то предлагаем вам честный и независимый рейтинг Форекс брокеров.

Что такое ликвидность?

Ликвидность в переводе с латинского (liquidus) означает «перетекающий». В мире финансов ликвидностью обозначается способность активов к быстрому обмену на деньги. Чем быстрее происходит обмен, тем ликвиднее актив. В бухгалтерии самыми ликвидными активами являются деньги и ценные бумаги, а неликвидными – здания, сооружения, оборудование, то есть то, что тяжелее продать. Если у вас есть смартфон последнего поколения, то вероятность того, что его купят по той цене, по которой вы купили его в магазине значительно больше, чем если вы захотите продать старый велосипед, который пылится у вас на балконе. Таким образом, смартфон является наиболее ликвидным активом, чем велосипед, то есть на ликвидность, прежде всего, влияет наличие спроса и предложения. Возвращаясь к валютному рынку, можно отметить, что наличие большого количества покупателей и продавцов говорит о высокой ликвидности рынка. При этом Форекс является одним из самых ликвидных рынков. Ежедневные объемы торгов на Форекс составляют до 5 трлн долларов, а по мнению некоторых экспертов к 2020 году ежедневный оборот может превысить 10 трлн долларов США. Еще одним фактором, который делает Форекс высоколиквидным рынком, является необходимость постоянного обмена валют. При этом наибольший объем торговых операций (свыше 70%) приходится на валютные пары с долларом США.

В чем преимущества высокой ликвидности для трейдера?

С понятием ликвидности немного разобрались, но вот зачем она нужна трейдеру, и как она может пригодиться в торговле, многим может быть не совсем ясно. Есть один старый анекдот-притча, когда один трейдер увидел, что акции малоизвестной компании упали до предела. Тогда он позвонил своему брокеру и сказал, чтобы он купил 100 акций этой компании. На следующий день акции выросли на несколько пунктов, тогда он решил купить еще сотню акций. На третий день, когда акции еще немного выросли в цене, он позвонил брокеру и сказал, чтобы он продал эти акции. «Кому?» – таков был ответ брокера. В этом и заключается ликвидность рынка. Если вы купили активы на низколиквидном рынке, то будьте готовы к тому, что у вас их будут долго покупать обратно по той цене, по которой вы хотели бы продать. Конечно, Форекс является высоколиквидным рынком, но все равно существуют торговые инструменты с низкой ликвидностью, особенно это становится заметно, когда вы оперируете большими объемами. Например, вы хотите купить 10 лотов по цене 0.76237, но в стакане цен есть только заявка объемом 2,5 лота по данной цене. Таким образом, вы сначала покупаете 2,5 лота по цене 0.76237, затем 2,5 лота по цене 0.76238 и оставшиеся 5 лотов по цене 0.76239.

Если вы торгуете на рынке с высокой ликвидностью, то вы получаете лучшие цены от провайдеров ликвидности (о них мы еще поговорим), низкий спред, высокую скорость обработки заявок (отсутствие реквот), низкую вероятность проскальзываний и более сглаженный график без ценовых разрывов (гэпов). На ликвидных рынках лучше работает технический анализ, свечные паттерны и графические модели.

Ликвидность и волатильность

Многие трейдеры путают понятие ликвидности с волатильностью. Однако рынок может быть одновременно ликвидным и низковолатильным. Напомним, что волатильность показывает изменчивость цены за единицу времени. Всплески волатильности обозначают резкое изменение динамики цены. Ликвидность же отвечает за сглаженность цены. Отличным примером низколиквидного рынка является следующий рисунок, на котором видно разрывы и скачки в потоке котировок.

Во время выхода новостей на таком рынке цена начинает колебаться в разные стороны, это происходит из-за отсутствия на рынке провайдеров ликвидности. В свою очередь, ликвидность служит своеобразным буфером, которые поглощает слабые колебания цены, в результате чего мы получаем более сглаженный график.

Ликвидность и торговые сессии

Как вы знаете, торговый день на Форекс разделен на торговые сессии, что обусловлено различием во временных поясах и временем торгов на валютных биржах. Наибольшая ликвидность наблюдается во время Лондонской торговой сессии и начале Американской сессии. В Азиатскую сессию ликвидность рынка снижается и почти полностью затихает во время Тихоокеанской торговой сессии. Но это вовсе не означает, что рынок становится абсолютно спокойным. Во время снижения ликвидности Форекс рынок становится более уязвимым к волатильным движениям рынка, которые резкими ценовыми всплесками. Поэтому и не рекомендуют торговать во время Азиатской и Тихоокеанской торговых сессий, из-за непредсказуемости рынка. Также низкая ликвидность наблюдается во время официальных государственных праздников в США, Рождественских праздников и в период летних отпусков.

Ликвидность валютных пар

Самой ликвидной валютной парой является EURUSD, доля которой на Форекс занимает больше 20%. Это вполне объяснимо, так как EURUSD считается самой популярной валютной парой, а ее ценообразование зависит от самых сильных экономик мира – США и ЕС. Даже во время выхода новостей EURUSD продолжает сохранять свойства высоколиквидной валютной пары. USDJPY является второй валютной парой по ликвидности, ее доля составляет 17%. Это объясняется тем, что валюта JPY является самой торгуемой валютой на Азиатском рынке и занимает третье место по торговому обороту в мире после американского доллара и евро. На третьем месте по ликвидности валютных пар находится GBPUSD (11%). Как известно, Лондон является крупнейшим финансовым центром всего делового мира, а британский фунт стерлингов занимает четвертое место по обращению и к тому же является резервной валютой во многих Центробанках благодаря своей высокой ликвидности и стабильности экономики Великобритании. Остальные ликвидные валютные пары представлены на рисунке ниже.

Смотрите также, какие существуют брокеры с узким спредом.

В чем опасность низкой ликвидности валютного рынка?

Во время торговли на низколиквидном рынке нужно знать, какие вас ожидают опасности. В основном все они связаны с ухудшением торговых условий:

1. Расширение спреда. При наличии достаточного количества заявок в стакане цен спред приближается к нулю. Но при снижении ликвидности количество заявок уменьшается, и происходит расширение спреда. Вот почему не рекомендуют торговать в праздники и во время выхода новостей – из-за снижения ликвидности валютного рынка;
2. Проскальзывания. При низкой ликвидности также увеличивается вероятность проскальзывания, когда сделки исполняются по другой цене. Проскальзывания случаются во время срабатывания отложенных ордеров, стоп-лоссов или тейк-профитов. Проскальзывания бывают положительными (в случае с тейк-профитами) и отрицательными (в случае со стоп-лоссами). Например, вы установили стоп-лосс равный 10$, но во время выхода важной новости снизилась ликвидность, и сделка закрылась с проскальзыванием не в вашу пользу, в результате чего вы потеряли 30$ вместо заявленных 10$;
3. Гэпы. Еще один негативный момент, связанный с низкой ликвидностью – это ценовые разрывы или гэпы. Это происходит, когда между последовательностью идущих подряд котировок возникает различие хотя бы в 1 пункт. Гэпы также могут быть как в вашу пользу, так и против вас.

Кто такие провайдеры ликвидности и откуда берутся котировки?

Котировки на Форекс являются спорным вопросом среди трейдеров – откуда они берутся и почему у разных брокеров могут отличаться котировки? Постараемся ответить на эти вопросы. Котировки поступают от провайдеров ликвидности через специальную программу Currenex (Integral и другие), которая служит мостом между провайдерами ликвидности и торговым терминалом. Провайдеры ликвидности (или поставщики ликвидности) – это международные банки, хедж-фонды и крупные брокеры. Программа Currenex транслирует котировки более 70 различных провайдеров ликвидности, но это не значит, что все они этим занимаются автоматически. Котировки будут поступать только от тех поставщиков ликвидности, с которыми брокер заключил договор.

Для чего нужны провайдеры ликвидности на Форекс? Допустим, вы хотите купить 10 лотов, для этого их должен кто-то продать. Брокер может перекрыть их встречными заявками таких же трейдов, как и вы. Но если объем слишком большой, то у брокера может не хватить собственных средств, и он выводит вашу заявку на межбанковский рынок, так как у крупных банков точно найдется сумма для удовлетворения вашей заявки. Чем больше у брокера подключено провайдеров ликвидности, тем лучше будут цены и уже спреды, а также быстрее будут исполняться ваши заявки. Следует отметить, что это касается только торговых счетов, работающих по технологии ECN / STP.

Поскольку рынок Форекс является не биржевым, а межбанковским, и брокеры работают с различными провайдерами ликвидности, то котировки могут отличаться на 5-10 пунктов, а в случае резких движений и больше. Это является нормой и вполне закономерным явлением.

Смотрите также, кто такие STP брокеры и в чем их преимущества.

Список провайдеров ликвидности

Специально для вас мы подготовили список самых популярных поставщиков ликвидности:

• Bank of America;
• Barclays;
• Baxter-FX;
• CAX;
• Citibank;
• CitiFX;
• DBFX;
• Deutsche Bank;
• Dresdner Bank;
• Ducas Bank;
• Dukascopy;
• EBS-Icap;
• FXall;
• FFastFill;
• GFT Forex;
• Goldman;
• Hotspot;
• HSBC;
• JDFX;
• JPMorgan;
• IFX Markets;
• LavaFX;
• Liquidus;
• MBTrading;
• Merrill Lynch;
• Morgan Stanley;
• Nomura Bank;
• RBS;
• UBS;
• Saxo Bank;
• Scandi Bank и многие другие.

С какими провайдерами ликвидности работают популярные брокеры?

Данную информацию получить не так-то просто, так как немногие брокеры публикуют сведения о поставщиках ликвидности на своем сайте, хотя по нашему мнению эта информация должна быть максимально доступной и прозрачной. В ходе длительных переписок с менеджерами технической поддержки в итоге было выяснено, с какими провайдерами ликвидности сотрудничают брокеры:

1. FXOpen – Bank of America, Barclays Capital, CITI, CRNX, Deutsche Bank AG, Dresdner, GOLDMAN, HOTSPOT INST, JPMorgan, LavaFX, Morgan Stanley, RBS, SG Paris, Standard Chartered, UBS;
2. FxPro – Barclays, Bank of America, RBS;
3. Forex4you – Exante, Interactive Brokers;
4. EXNESS – FXCMPRO, ADS Securities;
5. AMarkets – xOpen Hub.

Обращайте внимание на то, с какими провайдерами ликвидности работает брокер, прежде чем начать с ним торговать. Профитной вам торговли!

Роль поставщиков ликвидности на валютном рынке

В мире торговли, одним из наиболее важных элементов, который позволяет заключать прибыльные сделки, является наличие ликвидного рынка, и рынок форекс не является исключением из этого общего правила. Наличие большей ликвидности на финансовом рынке делает поток сделок более легким, а ценообразование более конкурентоспособным.

Из-за чудовищности оборотов валютного рынка, который в настоящее время проводит ежедневные объемы транзакций на сумму свыше шести триллионов долларов США (в рабочий день), в связи с этим, ликвидность валютного рынка не имеет себе равных в любом другом рынке капитала в любой точке мира с точки зрения ликвидности доступной для трейдеров по основным валютным парам.

Несмотря на явную ликвидность, как правило, замеченную в крупных фирмах, мелкие и экзотические валютные пары по-прежнему могут вызывать проблемы с ликвидностью, особенно, когда неожиданные новости-события или ключевые экономические данные шокируют рынок, что приводит к расширению спредов.

Пожалуй, самая известная роль, которую играют те, кто предоставляет ликвидность валютному рынку, известны как поставщики ликвидности, и выступают в качестве профессионального участника рынка, которые предоставляют котировки валютного курса другим. Тем не менее, другие участники рынка форекс могут также принять важную роль в повышении ликвидности рынка за счет увеличения объема торгов своих сделок.

Что означает ликвидность?

Определение ликвидности в финансах и инвестиционной терминологии, как правило, относится к тому, как быстро инвестор может превратить свои инвестиции в наличные деньги. Например, урегулирование покупки или продажи акций обычно занимает пять рабочих дней, в то время как большинство форекс операций занимают два дня, исключение составляет канадский доллар по отношению к доллару США, который урегулируется на следующий рабочий день.

Рынок недвижимости — это пример рынка с низкой ликвидностью. Сделки с недвижимостью, как правило, включает в себя гораздо больше, чем расчетный период в два или пять дней, некоторые сделки с недвижимостью длятся по несколько лет.

В то время как неликвидное состояние рынка может возникнуть на валютном рынке, подавляющее большинство транзакций уже целесообразно и своевременно закончены. Особенно высокое количество доступной ликвидности валютного рынка позволяет конкурировать дилинговым спредам и способности рынка поглощать крупные ордера, не влияя на рынок.

Кто обеспечивает ликвидность на рынке Форекс?

Термин «поставщик ликвидности», как правило, используется для обозначения маркет-мейкера, но и несколько других типов участников валютного рынка обеспечивают ликвидность на рынке за счет увеличения объема транзакций.

Эти типы включают центральные банки, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки, транснациональные корпорации, хедж-фонды, менеджеров по иностранным инвестициям, розничных форекс брокеров, розничных трейдеров и состоятельных частных лиц. Участники рынка валютных фьючерсов, хеджеры, высокочастотные трейдеры и спекулянты также способствуют ликвидность.

Валютный рынок также имеет много активных участников в рамках каждого вышеперечисленного типа. Высокая степень форекс ликвидности наблюдаемая на рынке, является прямым результатом участия многих компаний, организаций, частных лиц и правительств на этом международном рынке.

Ликвидность валютного рынка

Одним из факторов ликвидности на валютном рынке FX является часы его работы, так как валютный рынок OTC открыт для торговли круглосуточно, начиная с Веллингтона или Сиднея открытых в воскресенье во второй половине дня и закрытия по Нью-Йорку в пятницу во второй половине дня.

Как и показано в предыдущем разделе, одним из других ключевых факторов, который способствует глубокой ликвидности на валютном рынке, является огромное количество активных участников, работающих по всему миру.

В то время как сегодняшний розничный валютный рынок форекс позволяет практически любому с минимальным количеством инвестиций и Подключением к Интернету торговать иностранной валютой, до появления Интернета и онлайн-торговли, поставщики форекс ликвидности были в основном крупными учреждениями и коммерческими банками. Сегодня же, провайдерами ликвидности являются не только крупные банки, работающие в крупных центральных городах валюты страны, но теперь это и онлайн-брокеры, которые предоставляют рынки для розничных клиентов, расположенных по всему миру через Интернет.

Различные типы поставщиков ликвидности Форекс

Поставщик ликвидности Форекса — учреждение или человек, который действует как маркет-мейкер на валютном рынке. Быть маркет-мейкером означает выступать в качестве покупателя и продавца данного класса активов или валютного курса в случае валютного рынка.

Роль поставщика ликвидности заключается в обеспечении большей стабильности цен, посредством занимания позиций в валютных парах, которые могут быть компенсированы другим маркет-мейкером или добавлены к книге маркет-мейкера, которая будет ликвидирована в более позднее время. Многие производители валютного рынка также смотрят на заказы и уровни требований клиентов, и готовы выполнять заказы на рынке от своего имени.

Ведущий поставщик ликвидности на валютном рынке известен как поставщик ликвидности «Tier 1». Провайдер ликвидности Tier 1 состоит из крупнейших инвестиционных банков с обширными валютными отделами, обеспечивая покупки и продажи котировок для всех валютных пар, которые создают рынки и даже предлагают другие услуги своим клиентам, такие как CFD торговля.

Большая часть поставщиков ликвидности Tier 1 предлагают сжатые спреды для валютных пар, и они часто торгуют позиции, чтобы заработать деньги, а не просто полагаются на покупки/предложения, чтобы заработать денег. Это дает поставщику «Tier 1» значительную возможность заключать выгодные сделки.

Провайдеры ликвидности на межбанковском валютном рынке

Комиссия по ценным бумагам США определяет «маркет-мейкера» как фирму, которая готова покупать или продавать акции на регулярной и постоянной основе по публично указанной цене. На валютном рынке, термин «маркет-мейкер» может относиться как к компании, которая делает рынки по валютным парам, а также индивидуального трейдера, работающего на такой компании, которая выполняет эту функцию от своего имени.

Основные поставщики ликвидности на внебиржевом Межбанковском валютном рынке — маркет-мейкеры, работающие в крупных коммерческих банках и некоторых инвестиционных банках. Они, как правило, готовы цитировать цену покупки и продажи по валютной паре от профессиональных контрагентов и непрофессиональных клиентов контрагентов, которые, как правило, просят котировки валютных курсов через дилинговый центр своей компании.

Большинство интернет-брокеров форекс и многие коммерческие и инвестиционные банки с активными валютными подразделениями, являются маркет-мейкерами в различных валютных парах. В целом, производители валютного рынка охотно покупают форекс позиции и продают форекс позиции своим клиентам практически в любой момент открытого рынка.

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкеры, как правило, компенсируется за счет разницы между бидом и аском ставок, что известно как дилинговый спрэд. Дилинговый спрэд взимается как плата за обслуживание при предоставлении этой ликвидности.

Существование большего количества маркет-мейкеров по той или иной валютной паре имеет тенденцию к увеличению ликвидности, снижению затрат на создание торговых операций для форекс клиентов, а также облегчает торговлю в целом, так как ценообразование имеет тенденцию быть более жестким и легко доступным во время быстрых рынков.

Из-за их участия в обслуживании корпораций, которые требуют валютных операций, крупные коммерческие банки остаются главными поставщиками ликвидности на рынке форекс. Важно отметить, что они не всегда цитируют своих клиентов и других профессиональных контрагентов преобладающей рыночной ценой. Вместо этого они, как правило цитируют двухстороннюю цену основанную на ожидании предположений колебаний валютных курсов и думают, что контрагент может быть заинтересован в этом.

Контрагенту они цитируют более низкую ставку, думая, что контрагент является продавцом или предлогают выше, если думают, что контрагент является покупателем, и это является довольно распространенной практикой среди форекс маркет-мейкеров.

Потенциальные клиенты этих маркет-мейкеров для решения валютных операций могут включать в себя компании, хедж-фонды, индивидуальных трейдеров и мелкие банки. В то время как некоторые компании принимают участие на валютном рынке, чтобы получить валюту, чтобы работать за границей и, как правило, смотрят на гораздо более долгосрочные шаги, а некоторые краткосрочные валютные трейдеры будут стремиться получить доступ к рынку гораздо чаще, чтобы извлечь выгоду из колеблющихся движений валютного курса, поскольку они надеются продавать высоко и покупать низко.

На рисунке ниже изображены логотипы некоторых компаний крупнейших банков 1-го Уровня («Tier 1»), которые в настоящее время предоставляют ликвидность на валютном рынке, как маркет-мейкеры.

Рисунок # 1 — Это логотипы компаний многих крупных поставщиков ликвидности валютного рынка, которые активно создают рынки по множеству различных валютных пар с их профессиональными контрагентами и клиентами.

Как Интернет Брокеры предоставляют ликвидность розничному рынку

Индивидуальный трейдер, если он не является чрезвычайно богатым и не торгует в больших количествах, никогда не получит прямой доступ к провайдеру ликвидности 1-го уровня. Вместо этого, его доступ к рынку форекс будет обеспечиваться онлайн брокером или вторичным поставщиком ликвидности, таким как небольшой банк или платежная компания, которая принимает розничных клиентов.

Авторитетные онлайн брокеры, как правило, используют, по крайней мере кого либо из 1-го уровня поставщиков ликвидности, чтобы заполнить большую часть своих заказов. Эти типы учреждений вступают в отношения только с поставщиками, которые в финансовом отношении здравомысленны, чтобы помочь им уменьшить риск контрагента.

Онлайн форекс брокеры, как правило, получают доступ к сети ECN/STP для выполнения своих сделок. ECN расшифровывается как Сеть Электронной Связи, в то время как STP означает сквозную обработку. Другие брокеры работают на NDD или отсутствие дилинговый основы, а это означает, что все их сделки идут непосредственно к поставщику ликвидности 1-го уровня или вторичным поставщикам ликвидности.

Брокеры, работающие с дилингом берут на себя роль поставщика ликвидности, позволяя своим клиентам покупать и продавать на их брокерской системе, принимая другую сторону сделки и в то же время уменьшая чрезмерный риск с профессиональными контрагентами по мере необходимости. Эти фирмы эффективно действуют как маркет-мейкеры, и их бизнес использует тот факт, что большинство розничных трейдеров теряют деньги при торговле.

Наиболее ликвидные валютные пары

Трейдер получает больше шансов совершить выгодные сделки в валютных парах, которые имеют более высокую ликвидность. Более высокая ликвидность в валютной паре отражена в том, насколько тесны спрос / предложение, и насколько быстро движение рынка в ответ на большой ордер.

Самая ликвидная пара на валютном рынке, без сомнения — Евро, по отношению к доллару США или EUR/USD. Эта валютная пара имеет средний ежедневный объем свыше 580 миллиардов долларов США. Из-за числа участников, бид / аск по валютной паре EUR/USD может находиться в диапазоне от 0,25 до 1,8 пунктов.

После EUR/USD, самая ликвидная валютная пара USD/JPY или доллар США против Японской Йены со средним ежедневным оборотом в 577 млрд долларов США. Спрэд по данной валютной паре обычно составляет от 0,5 до 2,5 пункта.

Третья наиболее ликвидная валютная пара — доллар США против Швейцарского франка или USD/CHF. Эта валютная пара, как правило, имеет средний ежедневный оборот в 400 миллиардов долларов. Спреды ро «Швейцарцу» («Swissy» именно так многие называют эту валютную пару), как правило, от 2,5 до 5 пунктов.

Четвертая пара в нашем списке — это GBP/USD или Фунт стерлингов, по отношению к доллару США. Эту пару также иногда называют «Кабель», так как котировки по этой валютной паре были исторически сделаны с помощью заокеанского кабеля. Как правило, спреды по этой паре колеблются от двух до четырёх пунктов, и она имеет тенденцию иметь более высокую волатильность и более низкий объем торгов, чем к примеру EUR/USD. Объем торгов по валютной паре GBP/USD, составляет около 350 миллиардов долларов США в день.

Имея среднесуточный объем в 250 миллиардов долларов США, австралийский доллар, против доллара США или AUD/USD занимает пятое место в списке. Спрэд по данной валютной паре, как правило составляет, от 2,5 до 4,5 пунктов. Эта валютная пара весьма чувствительна к ценам на сырьевые товары, поскольку Австралия является крупным производителем сырья.

Другие валютные пары, которые заслуживают упоминания в связи с их существенным объемам торгов или стратегического торгового интереса, это: Новозеландский доллар по отношению к доллару США или NZD/USD; Евро против Стерлинга или EUR/GBP; и Евро по отношению к японской иене или EUR/JPY.

Торговля вышеупомянутыми валютными парами, которые являются наиболее торгуемыми валютными инструментами в мире, как правило, предоставляет активному трейдеру лучшую возможность совершать выгодные сделки из-за низких затрат по сделке. За пределами этих основных пар и валютных кроссов, форекс трейдер найдет валютные пары с довольно широким спросом / предложением по спредам и значительно меньшей способностью поглотить большие транзакции.

Заключение

Ликвидность имеет важное значение для эффективной торговли на валютном рынке или на любом рынке в этом отношении. Низкий уровень ликвидности может привести к резким движениям цены в валютной паре. Например, если такое учреждение, как банк получает очень крупный заказ, то эта сделка может значительно сдвинуть рынок в краткосрочной перспективе.

Хотя важность поставщиков ликвидности на валютном рынке не может быть занижена, брокеры, которые предоставляют ликвидность в качестве маркет-мейкеров, часто рассматриваются как имеющие конфликт интересов со своими клиентами, начиная с момента взятия другой стороны по позициям своих клиентов означает, что они могут выигрывать в ущерб своим клиентам.

Что такое ликвидность на Форекс

Для многих начинающих трейдеров термин «Ликвидность» является размытым понятием, в котором они слабо разбираются. Сегодня мы постараемся исправить это, в этой статье вы узнаете, о том, что такое ликвидность на Форекс, и для чего на нее нужно обращать внимание в ходе ведения торговли.

Что такое ликвидность на рынке

Чтобы вы поняли, объясню вам простыми словами, ликвидность на Форекс представляет собой возможность легко купить и продать актив, цена которого при этом не будет сильно отличаться. Высокая ликвидность товара говорит о наличии высокого спроса и предложения.

Давайте рассмотрим в качестве примера iPhone, его легко приобрести, но и так же просто продать практически по такой же стоимости. Конечно же, разница в цене будет, так как продаваться телефон будет уже не новый, но она будет не настолько значительной. Если в то же время попытаться продать какой-нибудь старый шкаф, то он будет продаваться очень долго и уйдет только по заниженной цене, так как спрос на такие товары в наше время очень низкий.

Теперь давайте поговорим про ликвидность на валютном рынке. Здесь все работает примерно по такому же принципу, но в роли товара выступают валюты, акции, облигации и так далее. В случае если трейдер может с легкостью купить и продать актив, то это означает, что он является высоколиквидным. Ликвидность особенно важна для крупных участников рынка, так как им может понадобиться быстро ликвидировать свои сделки без того, чтобы снижать стоимость.

На следующей картинке вы можете увидеть график валютной пары евро/доллар. Эта пара является высоколиквидной, обратите внимание на то, что даже на пятиминутном графике котировки движутся плавно без резких скачков и гепов.

Высокой ликвидностью обладают также и следующие валютные пары: фунт/доллар, доллар/франк, австралийский доллар/доллар США, Новозеландский доллар/доллар США, доллар США/японская йена, доллар США/канадский доллар, евро/йена, фунт/йена.

7,0,1,0,0

Низкая ликвидность на рынке

Теперь давайте взглянем на график пары с низкой ликвидностью, цена которой начинает снижаться. Обратите внимание на то, что на графике появились разрывы в цене, при этом, объемов в отложенных сделках почти нет. В данном случае если даже кто-то захочет продать актив, то возможно, что даже некому его будет прибрести, несмотря на то, что цена сильно упала.

Среди трейдеров бытует заблуждение, что рынок Форекс является в наше время самой высоко ликвидной биржей. В этом есть доля правды, но не стоит забывать, что высокая ликвидность наблюдается далеко не всегда. Именно по этой причине этому фактору нужно уделять особое внимание в ходе ведения торговли. Для тех трейдеров, которые переходят на Форекс с классических фондовых площадок будет приятным сюрпризом тот факт, что денежный оборот в сутки на Форексе достигает 5 трлн. Американских долларов.

Причина таких крупных оборотов заключается в том, что каждый день крупные государства и бизнесмены совершают валютно-обменные операции. Причем самой востребованной валютой, как ни странно, является американский доллар. На операции с долларом приходится 75 процентов от всего денежного оборота. В американской валюте оценивается также и большое количество торговых инструментов, в том числе и цены на нефть, газ, драгметаллы и так далее оцениваются именно в USD. На следующей картинке вы можете увидеть диаграмму распределения веса валют на рынке Форекс. Как вы можете заметить, на доллар приходится больше всего операций.

Какая связь между ликвидностью и волатильностью

Стоит отметить, что ликвидность связана с волатильностью, но не стоит думать, что ликвидность определяет волатильность. На рынке может быть одновременно высокая ликвидность и низкая волатильность или низкая ликвидность и высокая волатильность.

Высокая волатильность и низкая ликвидность наблюдается в момент публикации важных экономических новостей, когда крупным банкам приходится страховаться от рисков путем снижения ликвидности. Этим и объясняются длинные шпили свечей во время выхода важной новости, когда цена за считанные секунды может скакнуть на 50-100 пипсов.

Ликвидность можно сравнить с буфером, который гасит небольшие всплески. Это утверждение наглядно показано на следующей схеме.

Зависимость ликвидности от выбранного отрезка времени

Для валютного рынка очень важен уровень ликвидности банка. Это связано с тем, что такие организации, как Deutsche Bank, JP Morgan и т.д. выполняют роль контрагентов при ведении торгов на ECN-счетах.

Важно осознавать тот факт, что ликвидность на Форекс изменяется в течение суток. Это связано с тем, что валютный рынок функционирует круглосуточно, а поставщики ликвидности обладают собственным рабочем временем.

15,1,0,0,0

Трейдеры, которые предпочитают вести торги внутри суток, должны понимать, что для получения желаемого дохода, необходимо постоянно следить за торговыми сессиями. Профессиональные спекулянты, торгующие внутри дня, предпочитают создавать позиции по сигналам, которые появляются в период активности американской/европейской сессии. Во время тихоокеанской/азиатской сессии профессионалы воздерживаются от создания ордеров, так как в этот период на рынке наблюдается низкий уровень ликвидности.

Из-за низкого уровня ликвидности во время тихоокеанской/азиатской сессии новостные сообщения, связанные с экономическим положением Японии, Новой Зеландии и Австралии, вызывают серьезные скачки ценового уровня.

Ликвидность Форекс начинает расти во время открытия Франкфуртской и Лондонской биржи. Высокий уровень ликвидности сохраняется и после закрытия европейской сессии, так как в этот момент начинается американская сессия. Небольшое снижение ликвидности на Форекс наблюдается в 20-00 по московскому времени, так как в этот период происходит окончание американской сессии.

Во время тихоокеанской/азиатской сессии наблюдается минимальное значение ликвидности на валютном рынке. В этот период ценовой уровень находится в спокойном состоянии. Скачки цены могут наблюдаться только в момент выхода важных новостных сообщений.

Профессиональные спекулянты утверждают, что вести торги в этот период очень рискованно, так как выход важной новости может стать причиной возникновения существенных убытков.

Сезонное изменение ликвидности

Изменение уровня ликвидности происходит не только в течение суток, но и в течение года. В конце декабря, начале января, а также в августе на рынке наблюдается существенное уменьшение ликвидности. Это связано с тем, что в августе, а также на зимние праздники, многие финансисты уходят в отпуск, а также уделяют большое количество времени составлению отчетности. В эти периоды движение рынка имеет инерционный характер. Ценовой уровень обычно продолжает двигаться в направлении наблюдающейся ранее тенденции.

Отрезки времени, когда на валютном рынке наблюдается низкая ликвидность банков, а также отсутствие маркет-мейкеров принято называть периодом тонкого рынка. В подобные моменты трейдерам следует проявлять максимальную бдительность, так как ценовой уровень может резко изменить направление движения под воздействием случайных факторов.

22,0,0,1,0

После окончания период тонкого рынка зарождается новая сильная тенденция, которая обычно является противоположной тренду, присутствовавшему ранее.

Начинающим трейдерам следует знать, что из-за низкого уровня ликвидности в ночное время сроки исполнения создаваемых ордеров становятся более продолжительными, а на графике большую часть времени наблюдается флет.

Таким образом, если вы собираетесь вести торги после отскока от краев ценового канала, вам следует использовать экономический календарь, чтобы воздержаться от создания позиций в момент выхода важных новостных сообщений. Все активные позиции следует закрывать за 60 минут до выхода важной новости.

Опасность низкого уровня ликвидности

Основным достоинством рынка Форекс является то, что он позволяет оперативно осуществлять операции, связанные с куплей/продажей валют. Если вы создаете небольшие сделки, то вы не будете испытывать существенных трудностей, даже при низком уровне ликвидности на рынке.

При создании крупных сделок низкий уровень ликвидности не позволит вам закрыть активные позиции без издержек. Из-за недостатка ликвидности на графике возникают крупные разрывы. Если образуется геп против открытой вами позиции, то вы понесете серьезные убытки. В подобных ситуациях вас не спасет даже установка Stop-Loss. Это связано с тем, что Stop-Loss является обратным лимитным ордером и его исполнение может произойти только по определенной цене. При образовании гепа, цена может перескочить через Stop-Loss, из-за чего он не сработает, а вы понесете серьезные убытки.

Если на рынке присутствует мало трейдеров, которые желают приобрести/продать валюту, то уровень ликвидности уменьшается, а торговые условия ухудшаются. В подобной ситуации происходит расширение спреда, что делает ведение торгов менее выгодным.

Если для ведения торгов вы применяете счет с рыночным исполнением, то вам следует поинтересоваться, какое количество банков предоставляет ликвидность выбранному вами дилинговому центру. Чем больше поставщиков ликвидности у выбранного вами брокера, тем более надежным он является.

30,0,0,0,1

Если вы решили создать крупную сделку в момент, когда на рынке наблюдается низкая ликвидность, то для этих целей лучше всего применять лимитный ордер, так как это позволит исполнить позиции по более выгодной цене. Если вы создадите обычный рыночный ордер, то из-за существенного проскальзывания, исполнение ордера может произойти по невыгодной для вас цене. Чтобы избежать неприятных ситуаций в процессе ведения торгов, лучше всего воздержаться от создания позиций в периоды, когда на рынке наблюдается низкая ликвидность.

Распространенные практики на межбанковском валютном рынке Форекс

Чойс цены (choice prices)

Чойс цена — это единая цена бид и аск, которую котирует маркет-мейкер, а маркет-юзер в свою очередь решает купить по ней или продать. Иногда это делается, когда объем сделки малый, а отношения между сторонами очень хорошие. Также бывает, что у маркет-мейкера есть прибыльная позиция и он либо готов зафиксировать ее, либо нарастить позицию по той же цене.

Гораздо чаще все таки чойс цены применяются чтобы манипулировать маркет-юзером. Считается, что котировать чойс цены — это очень грубая практики, маркет-юзер словно становится обязанным согласиться. Если маркет-мейкер точно уверен, что хочет сделать маркет-юзер (купить или продать), то он может выдать завышенную чойс цену. Это не только позволяет маркет-мейкеру совершить сделку по выгодной цене, но также дает понять маркет-юзеру, что его намерения слишком очевидны.

Чойс цены также предлагаются участникам, которые часто обращаются за котировками, но никогда не заключают сделок. Маркет-мейкеры не любят, когда к ним обращаются другие банки только ради получения справочной информации.

Ликвидность

Рынок считается ликвидным для валюты, когда клиенты всегда готовы покупать или продавать любое количество валюты. Особенностью ликвидного рынка является конкуренция между маркет-мейкерами, которая приводит к узким спредам между ценами бид и офер (аск). Ликвидность по валютам может различаться от одного Форекс-центра к другому, а также между рынками спот и форвард. Например, существует ликвидный рынок спот для российского рубля в России, Казахстане и Беларуси, но в других центрах валютной торговли, особенно за пределами СНГ, рынок для рубля намного менее ликвиден и клиентам может быть сложно найти выгодную цену.

Ностро счета (nostro accounts)

Банк, который активно торгует на FX-рынке должен поддерживать валютные банковские счета (ностро счета) во всех валютах, которыми он торгует чтобы удовлетворять платежным требованиям к нужному моменту. Валютные счета таким образом поддерживаются при помощи банков корреспондентов в других странах. Например, банк из Англии будет вести счет в долларах США при помощи банка корреспондента из США, счет в евро при помощи банка корреспондента из Германии, а счет в гонконгских долларах при помощи банка корреспондента из Гонконга.

Банк находится в позиции лонг по валюте, когда общая открытая позиция положительная (валютный баланс + деньги, которые придут при исполнении форвардов — деньги, которые уйдут при исполнении форвардов), и банк находится в позиции шорт, когда общая открытая позиция отрицательная.

Банкам не всегда нужно держать позицию лонг или шорт. Иногда банки выравнивают позицию (square) посредством своповых сделок на FX. Например, если банк из Англии не желает иметь лонг по российскому рублю, но имеет рублевый торговый деск, то он может купить рубли спот и одновременно продать рубли форвард. Это позволяет банку иметь необходимые резервы в рублях для выполнения своих краткосрочных платежных обязательств, но спотовая покупка с равной форвардной продажей позволяет избежать банку необходимости находиться в позиции лонг по валюте.

Дилинговая активность

У банка есть трейдер спот операций по каждой валюте, с которой работает банк. Например, у банка АБВ в Лондоне есть отдельный трейдер для GBP/USD, отдельный для EUR/GBP и отдельный для GBP/JPY. Трейдер ведет книгу покупок и продаж по валюте для банка. Если цель банка сохранять ровную позицию (square), то трейдер будет выставлять цены бид и аск подходящим для этого образом, согласовываясь также со спросом и предложением клиентов.

Например, банк котирует EUR/USD 1,3665-1,3670 и при этом сам хочет поддерживать свою позицию по EUR. Далее банк по требованию клиента продал 5 миллионов EUR/USD. Теперь ему нужно самому купить евро чтобы восстановить свою позицию.

Для этого он может изменить котировки, например, на 1,3667-1,3672, т. е. поднять цену евро к доллару, надеясь, что новый курс привлечет продавцов евро. Однако, рынок конкурентен и банки все равно стремятся не выставлять котировки, которые слишком сильно отличаются от других.

Работа спот-трейдера инвестбанка — создавать рынок для валюты, за которую он отвечает. Если в банк звонит клиент чтобы узнать котировку, то на звонок отвечает сотрудник отдела продаж, который спрашивает нужного трейдера о котировке. Если клиента все устраивает, то сделка состоится, и трейдер внесет изменения в свою книгу сделок.

• Если дилер купил валюту у клиента, то обычно ему будет необходимо избавиться от покупки полностью или частично путем продажи этой валюты другому банку;
• Цены спот меняются в зависимости от спроса и предложения, поэтому когда трейдеру нужно избавиться от купленной/проданной у клиента валюты нужно действовать быстро — дилеры часто избавляются от валюты сразу же после сделки.

Скорость также важна для решения какую котировку предложить.

Форекс4ю – надёжный доступ к межбанковской ликвидности на мировых финансовых рынках

Брокер «Форекс4ю» предоставляет клиентам доступ к онлайн-торговле на международном валютном рынке. Компания предлагает клиентам 9 способов вывода средств и пополнения счёта. Официальный сайт и служба поддержки доступна на восьми языках. Работая на рынке с 2007 г. брокер открыл полтора миллиона торговых счетов. Было исполнено 814 000 000 сделок по заявкам трейдеров.

Брокер «Форекс4ю» принадлежит интернациональной компании «E-GLOBAL», получившей лицензию от финансовой комиссии «FSC» на право предоставления частным лицам финансовых услуг. Деятельность осуществляется в соответствии с законодательством, действующим на Виргинских островах Великобритании. Компания, полностью регулируемая и может обеспечить необходимый уровень безопасности средств клиентам.

Торговые условия для клиентов Форекс4ю

Торговые условия, предлагаемые компанией «Форекс4ю» связаны с возможностью открытия нескольких типов счетов. Начинающим трейдерам, желающим освоиться на валютном рынке предлагается счёт типа Cent с исполнением ордеров Instant в течение полутора секунд. Центовый счёт позволяет вести торговлю реальными деньгами, минимизировав риски. Клиентам предлагается самостоятельно выбрать кредитное плечо в диапазоне 1:10 – 1:1000.

Отсутствуют требования по размеру минимального депозита, а допустимый торговый объём всего 0.01 лота. Клиентам «Форекс4ю», торгующим на счёте Cent предлагается фиксированный размер спреда не меньше 1.5 пункта. Комиссия за открытие сделки брокером не взимается, а максимальное количество ордеров, доступных для одновременного открытия составляет 500 штук.

Трейдеры чаще выбирают счёт типа >Отличаются условия для счёта типа Cent NDD, где исполнение ордеров Market всего за 0.63 секунды. Отличие от предыдущих типов счетов состоит во взимании комиссии за открытие позиции, составляющей 0.10$ за каждый лот. Трейдерам предлагается плавающий спрэд от 0.1 пункта.

Клиентам «Форекс4ю» предлагают счета типа >Профессионалы, торгующие на «Форекс4ю» могут воспользоваться преимуществами счёта Pro STP. Исполнение Market здесь всего за 0.32 сек., а кредитное плечо ограничено пределами 1:10 – 1:200. Плавающий спрэд от 0 пунктов, а комиссионный сбор за открытие позиции взимается в размере 10 базовых валютных единиц.

Торговые платформы брокера

Торговать предлагается на нескольких типах платформ, позволяющих получать доступ к межбанковской ликвидности с разных типов устройств, работающих на базе популярных операционных систем:

• Forex4you mobile – платформа, позволяющая клиентам «Форекс4ю» получать доступ к финансовым рынкам с помощью мобильного устройства. Скачать приложение, предлагается, привязав его к номеру телефона. Продукт характеризуется удобным функционалом, позволяющим закрывать, открывать позиции, изменять, создавать отложенные ордера. Трейдеры могут через приложение устанавливать, изменять положение тейк-профит и стоп-лосс. Доступно настраивание графиков в соответствии с персональными предпочтениями. Можно управлять сразу несколькими счетами, отслеживать новости рынков, изучать детальные отчёты.

Брокер «Форекс4ю» верен традициям и позволяет клиентам торговать через платформу Мета Трейдер 4 доступную для ПК. Трейдеры получают функциональный терминал, оснащённый необходимыми инструментами для анализа рынка и онлайн торговли. Технические возможности платформы позволяют получать уведомления и новости Доу-Джонс. Доступ к языку MQL позволяет писать программы для торговых роботов, занимаясь автоматической торговлей. Трейдеры получают доступ к широкому перечню индикаторов через терминал Мета Трейдер 4 с помощью «Форекс4ю».

Торговать можно непосредственно из браузера с помощью онлайн платформы Forex4you WebTrader. Благодаря авторской технологии, трейдеры могут получить доступ к торговле круглосуточно, подключившись к Интернету. Функционал веб-платформы позволяет пользоваться клиентам «Форекс4ю» всеми необходимыми инструментами, позволяющими получать преимущества:

• контроль над торговыми операциями – трейдеры могут контролировать проскальзывание, вплоть до установки нулевого лимита. Относится это и к стоп-ордерам типа Sell Stop, Buy Stop;
• трейдеры на платформе «Форекс4ю» могут определять лимит эквити с целью закрытия ордеров в принудительном порядке;
• доступ к тиковому графику обеспечивает абсолютную прозрачность, позволяя отслеживать каждый тик, предоставляемый поставщиками ликвидности;
• возможность просматривать пул ликвидности, узнавая о её количестве и ценах от всех доступных поставщиков.

Трейдеры могут пользоваться уникальным терминалом Forex4you Desktop, адаптированным для платформ Windows, MacOS. Трейдеры смогут контролировать проскальзывание, устанавливая нулевой лимит. Выставление стоп-лосс осуществляется с учётом эквити, обеспечивая принудительное закрытие сделок. Клиенты «Форекс4ю» могут следить за котировками с помощью тиковых графиков.

Инвестирование — копирование сделок и ПАММ-счета

Вместе с брокером можно не только торговать на финансовых рынках, получая доступ к ликвидности, но и выгодно инвестировать, используя несколько сервисов, предоставляемой клиентам компании. Функция социального трейдинга Share4you позволяет отслеживать сделки других трейдеров, копируя их действия и оптимизируя риски. Вместе с «Форекс4ю» рынок становится доступнее для начинающих. Сервис может приносить пользу инвесторам и трейдерам.

Опытным участникам рынка предлагается продавать подписку на торговые сигналы. Каждый раз, когда кто-то будет пользоваться сигналом, трейдер будет получать $8. Попасть в рейтинг, трейдеров можно успешно торгуя не меньше 30 дней. Тогда инвесторы смогут отслеживать статистику и оформят оплачиваемую подписку. Статистика трейдеров, предоставленная на «Форекс4ю» позволяет получить исчерпывающую информацию о методах торговли, оценив возможные риски:

• прирост депозита за последние 30 дней;
• общий прирост депозита за всё время торговли;
• общее число подписчиков и количество людей, подписавшихся за последние 10 дней;
• графическое отображение динамики роста;
• оценка степени риска при копировании сделок.

Клиентам «Форекс4ю» доступен традиционный для брокеров ПАММ-сервис, представляющий собой счёт, подконтрольный управляющему. ПАММ-счёт аккумулирует деньги множества инвесторов, доверяющих часть накоплений опытному трейдеру. Основу счёта составляют деньги самого управляющего, открывающего статистику инвесторам для ознакомления. Используя ПАММ-счёт на «Форекс4ю» можно вложить 33% средств, в то время, как трейдер добавляет 66% на собственный ПАММ-счёт. Прибыль от торговли достаётся инвестору, отдающему трейдеру вознаграждение в размере 20% от суммы инвестиций.

Разработанная брокером ПАММ-система позволяет эффективно управлять инвестициями, контролируя транзакции, осуществляемые между сторонами. Благодаря этому обеспечивается перечисление долей прибыли сторонам соглашения и прозрачность совершаемых через систему «Форекс4ю» сделок. ПАММ-трейдеры эффективно управляют средствами инвесторов, используя их для увеличения оборотного капитала и объёма торгов. Управляющий формулирует текст соглашения, принимаемого инвесторов при вложении денег.

Выбрать ПАММ-трейдера можно руководствуясь информацией из открытого рейтинга, доступного для просмотра инвесторам. Рейтинг содержит ключевые сведения о ПАММ-счёте, позволяющие оценить перспективность инвестирования:

• объём средств, внесённых на счёт управляющим – помогает оценить уровень благосостояния самого трейдера и его вовлеченность в торговлю. Объём собственных инвестиций на «Форекс4ю» определяет степень ответственности;
• сколько счёт существует – информация приводится в днях;
• доходность за всё время существования ПАММ-счёта;
• размер максимальной просадки.

Располагая этой информацией, инвестор может оценить стиль торговли трейдера, выбрав управляющего, соответствующего его представлениям о поведении на рынке. Возможно, диверсифицировать риски на «Форекс4ю», вложив деньги в несколько разных счетов, отличающихся стилем торговли.

Рыночная аналитика

Брокер предлагает трейдерам, инвесторам доступ к аналитике рынка. Предлагается несколько полезных сервисов:

1. Новости Доу-Джонс. Можно своевременно получать информацию о новостях финансовых рынков. Трейдеры ежедневно получают больше 200 новостей, включая сведения о техническом анализе, макроэкономических циклах, индикаторов макроэкономики.
2. Экономический календарь. Используется для публикации на «Форекс4ю» ключевых макроэкономических событий с детальным объяснением значимости каждой новости и её влияния на волатильность отдельных торговых инструментов. Трейдеры могут оценивать значимость новостей, анализируя прогнозы, данные статистическими агентствами, предыдущими показателями и реальными сведениями, публикуемыми в онлайн режиме. Предоставляются данные по ведущим экономикам мира, позволяющие оценивать их влияние на конкретные торговые инструменты.
3. Технический анализ на «Форекс4ю» предоставлен агентством Trading Central, зарегистрированным комиссией, регулирующей деятельность бирж и обращение ценных бумаг в США. Клиенты компании могут получать бесплатный анализ на основных валютных парах: AUD/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF. Доступ предоставляется через личный кабинет. Предоставляемая на «Форекс4ю» аналитика создаётся за счёт использования графического анализа, обеспечивающего прогнозирование направления ценового движения. Используются математические индикаторы, помогающие идентифицировать ценовые уровни. Применение японских свечей помогает подтвердить точки разворота и места ускорения тренда.

Бонусы и акции

Брокер «Форекс4ю» регулярно организует промо-акции и конкурсы, помогающие трейдерам повысить интерес к торговле, увеличив объём оборотных средств. Наибольшей популярностью пользуется бонусная программа, позволяющая заработать до 25% от суммы инвестированных в депозит средств. Трейдер может выбрать уровень бонуса при пополнении депозита в размере 5 – 25%. Деньги перечисляются на счёт клиента «Форекс4ю» как кредит, не используемый в процессе торговли. Продолжая торговые операции, трейдер автоматически откладывает 17.5% от спрэда в рамках покрытия бонуса. После полной отработки подаренных денег, они будут автоматически зачислены на торговый счёт и могут быть выведены в качестве прибыли.

Приносит пользу и программа Cashback, позволяющая вернуть клиентам «Форекс4ю» 50% средств, уплаченных в счёт комиссий и спрэдов. Трейдерам достаточно торговать в обычном режиме, однако при этом на их счёте не должно быть кредитного бонуса. Предварительно придётся подключиться к соответствующему сервису через личный кабинет в разделе, используемом для снятия денег или пополнения счёта. Вкладка «Бонусы» позволит включить «Rebate Бонус» и возвращать половину средств, взимаемых компанией «Форекс4ю» за предоставление доступа к рыночной ликвидности. Услуга недоступна участникам партнёрской программы.

Партнёрская программа

Брокер разработал развитую партнёрскую программу, реализуемую в двух направлениях:

1. Онлайн торговля. Можно привлекать клиентов на любой из шести типов счетов. Предлагается 5 классов активов CFD, включающих 150 торговых инструментов. Прибыль партнёра складывается с процента, отчисляемого с уплачиваемой компании «Форекс4ю» комиссии или спрэда.
2. Автоматическое копирование сделок. Предлагается привлекать клиентов в сервис Share4you. Вознаграждение партнёра складывается с комиссионных сборов, перечисляемых на его счёт при копировании рефералом очередного лота. Деньги зачисляются на стандартный партнёрский счёт.

Компания «Форекс4ю» работая на рынке 11 лет, выплатила больше $52 млн. в качестве партнёрского вознаграждения. Партнёрская сеть насчитывает 70 000 человек и постоянно расширяется благодаря выгодным условиям. Комиссия за 1 лот может достигать $50, благодаря чему формируется пассивный источник дохода. Механизм Pro STP Markup позволяет партнёру самостоятельно определять ценовую политику программы, указывая, сколько будут платить рефералы в качестве комиссии.

Вместе с «Форекс4ю» можно торговать, инвестировать, формировать пассивный источник дохода. Попробуйте преимущества брокера прямо сейчас, зарегистрировав личный кабинет.

Ликвидность финансового рынка Форекс

Сразу маленький анонс — провожу тестирование советников рынка форекс, я думаю вы знаете что это такое (кратко — это робот который торгует за вас), но есть роботы которые зарабатываю, а есть которые сливают, так вот я провожу их тестирование и даю вам доступ к моей торговле, в общем подробнее по ссылке выше.

И еще! Провожу конкурс, даю 100$ лучшему читателю каждый месяц, подробнее тут

Сегодня на блоге WebMasterMaksim.ru разберем несложное понятие ликвидности, т.е определение.

Ликвидность (общее понятие) — все что можно обратить в деньги.

Если посмотреть с точки зрения финансового понятия, то:

Вне определения ликвидностью также считается, быстрая реализация любых товаров и услуг (т.е те которые в скором времени можно быстро продать и получить за них деньги).

Для примера, это могут быть продукты питания первой необходимости. Т.е те товары и услуги, которые могут реализоваться в течение 1-2 дней смело можно назвать ликвидными.

Вы теперь, наверное, догадываетесь, какой рынок самый ликвидный? Если еще не ответили, тогда отвечаю — валютный рынок.

Ликвидность финансового рынка Форекс

Скорость оборота продажи и покупки любой денежной единицы происходит в доли секунд и при этом осуществляется более миллиарда сделок.

Но, что еще важнее выше упомянутого, рынок Forex постоянно развивается и растет геометрической прогрессией. Уже даже поздно задумываться, нужно изучать и действовать, на этом фоне стали расти как грибы после дождя, конторы которые выступают посредником между рынком и гражданами и называются они брокеры.

Поэтому, из всего множества брокеров, нужно выбрать самых надежных и с наиболее выгодными условиями, вот читайте — обзор форекс брокеров.

11,0,1,0,0

Поговорим об этом более подробно и на самом доступном уровне, чтобы было понятно абсолютно всем.

Давайте немного сравним фондовый рынок и рынок форекс. Если вы вспомните определения рынка форекс, то это рынок, который специализируется на котировках валют и их изменении. А фондовый рынок занимается, акциями, опционами, фьючерсами и так далее. Но что дает это сравнение?

Это дает ряд преимуществ валютного рынка над фондовым:

1. 1. Ликвидность рынка форекс больше
2. 2. Торговые операции осуществляются с долей секунд.
3. 3. Заработок осуществляется независимо от хода цены на графике. Т.е можно зарабатывать как на тренде быков, так и медведей. Что дает большие процентные возможности в сторону прибыли (опять затрагивается и больший уровень ликвидности при этом).
4. 4. На рынке форекс появилось очень популярное направление торговли — скальпинг.
5. 5. Не зависимо от большей степени риска, гарантия получения прибыли гораздо выше. О чем говорит очень высокий спрос уже среди “обычных смертных” (т.е игроков, которые мало специализируются вообще в каких либо экономических показателях).

Так вот, именно большие объемы и ликвидность всех оборачиваемых средств, дает самую большую долю всех взятых преимуществ рынка Forex над фондовой биржей.

А теперь, внимание! Вся правда об ликвидности валютного рынка. Может, не все так солнечно, как было сказано выше?

Итак, чтобы, было более понятно, наглядно представим фондовый рынок.
Вот так выглядит фондовая биржа:

Фондовая биржа

А вот так выглядит рынок Forex:

рынок форекс

Да, именно такая разница рынка валют с фондовой биржей, а именно в 80 раз.

Про что недоговаривают дилинговые центры, когда пытаются привлечь игроков?

Каждый год, интернет и разные издания пестрят о том, что объемы валютного рынка увеличиваются на 10-20%. Но если копнуть глубже, то эта цифра напрямую зависит от долларовых оборотов. Поэтому эти высказывания, дескать, несколько преувеличены. Потому что, если будет падение доллара, то и объемы оборотов значительно сократятся.

Кто создает такой большой поток денежных оборотов?

Данные международного фонда (озвученные в 2011 году) гласят, что все ВВП всех денежных оборотов собирается в 75 трлн. долл. США. Корпорации, компании по хеджированию смогут создать оборот только в 19 дней.

Все чаще стало модным обвинять в несвоевременной ликвидности хеджевые фонды. Потому как, большая часть оборотов (а это 1,5 трлн. оборотов) принадлежат именно им.

23,1,0,0,0

Мультипликационные обороты, среди валютных оборотов также влияют на возможности ликвидности.

Уже на приведенном примере, что одна компания обычным обменом ведет за собой ряд сделок, которые делают начальную сумму обмена в разы гораздо большую в полученном результате после всех сделок.

И что с этой информации можно извлечь? Спросите вы. А то, что вы знаете, какая разница между игроками в дилинговом центре и рынком форекс межбанковским? Наверняка не знаете.

Рассмотрим простой график построенный по диаграмме. Как распределяется валюта на рынке форекс.

Соотношение валют

А теперь обратим внимание на запасы золота обращенные в валют

Запасы золота обращенные в валюту

Уже все ясно видно, что основные объемы торгов принадлежат, несомненно, королю “Доллару”, вот почему такое обостренное на нем внимание всех игроков на бирже. За ним следят абсолютно все инвесторы и корпорации, потому что вся информация о нем напрямую влияет ведение дальнейших торгов.

Основные причины, которые центрируют доллар на валютном рынке:

1. 1. Ясно и так. Экономика США самая масштабная мировая экономика.
2. 2.Основная мировая резервная валюта — доллар.
3. 3.Самые большие и самые ликвидные рынки (биржа и не только) находятся также в США.
4. 4.Политический устрой США считается самым стабильным (относительно других политических систем, естественно).
5. 5. Все межвалютные мировые расчеты ведутся через доллар США.

Что делает рынок форекс самым популярным, спекуляция или объемы оборотов?

Основная часть работы форекс — это работа всех коммерческий и финансовых операций, но и достаточно большая доля припадает и на спекулятивные операции.

Кто-то скажет, что спекулянты это мешающие звенья, которые заполонили рынок и теребят мишурой. Но! Именно спекулянты делают рынок форекс все более ликвидным. Да, да! Дань развития валютного рынка принадлежит всем трейдерам, которые увлекаются не только скальпингом, но и внутри-дневным игрокам.

35,0,0,1,0

Смотреть видео о ликвидности рынков

Давайте подведем итог важности всей сказанной информации по ликвидности форекс

Самый ликвидный в мире рынок — это рынок Форекс. Так как разница его в сотни раз превышает обороты с фондовой биржей.

Также этот рынок уже является самым доступным, что дает многим (даже тем, кто от этого далек) научиться и разобраться в торговле на форекс.

За счет офшорной зоны все могут торговать он-лайн. Рынок форекс, дает ликвидный доступ абсолютно каждому, везде (находится в любой точке мира) и зарабатывать деньги.

Спекулянты являются движущей силой ликвидности всего рынка форекс. Потому что краткосрочные игроки составляют большую часть движения всех активных сделок (составляют более 80%). Большой объем оборотов (это более 75 трлн. Долл. США) делают спекулянты.

Теперь понятно, почему не нужно боятся форекс? Все новости, которые мы слышим в большей степени крутятся возле биржи NYSE (Нью-Йорская биржа).

Вся шумиха создается вокруг фондовых вложений. Это нормально, потому что национальные капиталы и вложения не могут проходить под идеальными новостями и прогнозами.

Это я говорю, для тех трейдеров, которые только в начале пути и не умеют управлять своими, пока еще, малыми капиталами. Вы должны понимать одно – все делается « с малого, до великого».

Невозможно перепрыгнуть через 2 и 3 ступени. А форекс — это не интуитивная торговля, а правильно подобранные комбинации в направленном техническом анализе.

Форекс – это четко сформированный (ваш) план торгов, который вы должны использовать только на фактах и проанализированных событиях и цифрах. Если вы поймете, что этот механизм работает только по сложенной стратегии, и научитесь управлять форекс рисками — миллионы, а может миллиарды будут вам покорны.

47,0,0,0,1

Рекомендую вам прочитать статью, где мне удалось выйти на 10 000$ в месяц — вложения в интернете и мой заработок.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

7 настоящих Форекс брокеров с выводом сделок на межбанк

Современные брокеры обрабатывают сделки внутри платформы. Для трейдеров важно, чтобы их ордера выводились на межбанк – можно получить лучшую ликвидность.

Опытными спекулянтами настоящие брокеры на рынке Форекс определяются легко – сложнее разобраться новичкам. Для последних подготовлен список лучших компаний, предоставляющих клиентам доступ на реальный рынок.

Рейтинг

Если вы желаете торговать в межбанковской среде, при выборе компании обратите внимание на два ключевые параметра — технология обработки позиций и количество поставщиков ликвидности.

Реальные брокеры на Форекс применяют одну из технологий:

• ECN — методика, согласно которой организация подключена к системе международных поставщиков или банков. Доступ к межбанку обеспечен.
• STP — технология со сквозной обработкой операций, без вмешательства посредников. Сделки сразу выводятся на рынок.

Настоящие Форекс брокеры сотрудничают с поставщиками ликвидности мирового масштаба — крупными банками. Чем больше количество, тем лучше цена и вероятность вывода позиций на финрынки.

Рейтинг

Известны случаи, когда банк создает дочернюю организацию, оказывающую услуги трейдерам. Поставщик — банковское учреждение. Однако вывод на межбанк не гарантирован. Для проверки следует узнать бизнес-модель и технологию исполнения контрактов. Прямой Вывод сделок происходит по Market Execution.

InstaForex

Работает по ECN. Клиенты передают заявки через систему, осуществляющую автоподбор агентов для заключения контрактов. Метод называется «Взаимный клиринг приказов».

ИнстаФорекс автоматически выводит ордера на внешний рынок используя модель STP, если подходящий агент не определен в ECN. Модель обеспечивает 100%-ное исполнение контрактов на межбанке.

Компания гарантирует пользователям:

• Страхование от нерыночных рисков и котировок.
• Исполнение ордеров в сторону спекулянта.
• Множество участников обеспечивающих интенсивность трейдинга, идеально подходящих для внутридневных стратегий.
• Доступ к данным по всем заявкам. Гарантируется лучшая внутренняя ликвидность.

InstaForex предлагает клиентам 2 счета с доступом к межбанку. Один работает без спреда, но за каждый контракт дилер взимает фиксированную комиссию.

Alpari

Настоящий Форекс брокер, занимающий лидирующие места во многих независимых рейтингах. Гарантирует вывод ордеров в межбанковскую среду на трех счетах. Клиентам доступна ликвидность мировых финансовых структур. Профитность торговли обеспечивается отсутствием посредников и малыми спредами.

• В системе работают крупные банки.
• Сделки трейдеров попадают на межбанк без промедления.
• При значительных объемах торговли спреды узкие. Условие гарантируется повышенной ликвидностью.
• В распоряжении спекулянтов 24 типа ордеров.
• Исполнение контрактов исключает влияние человеческого вмешательства и нерыночные котировки.

Брокер предоставляет клиентам «рыночный стакан цен».

Interactive Brokers

Инвестиционная компания с мировым именем. Является прайм-брокером, поэтому самостоятельно поставляет ликвидность на рынок. При торговле отсутствуют скрытые спреды, неторговые изменения цен.

• Цены активов поступают от 15-ти авторитетных дилеров валютного рынка. В результате трейдеры получают котировки с минимальным промежутком в 0,1 пункта.
• Дилер допускает размещение заявок удаленно от рынков, между маркет-мейкерами и другими клиентами.
• Крупные сделки продлеваются автоматически без комиссии. Цена переноса определяется котировками по рынку.
• IB — компания с международной репутацией, работающая с профессионалами высшей категории и большими инвесторами. Желающим присоединиться к их числу потребуется пополнить депозит на сумму от 10000$.

Forex Club

Брокер лицензирован Центробанком РФ и предоставляет вывод сделок на Forex. Для обработки операций используется STP-модель.

Преимущества Forex Club:

• Исполнение сделок по лучшей стоимости, благодаря множеству поставщиков.
• Клиенты вправе отслеживать институциональное образование цен.
• Спекулянты имеют доступ к крупнейшим пулам востребованных активов.
• Спреды — только плавающие.
• Клиенты вправе отправлять на обработку неограниченное количество приказов –задержка на соединение минимальна.

Форекс Клуб работает с FirstDerivatives plc. — крупнейший поставщик программных продуктов для банковского доступа DBA. Система работает по технологии DeltaFlow передающая ордера клиентов непосредственно на Forex.

FX Open

Дилер предлагает 2 отдельные счета — для STP и ECN. В любом из вариантов, приказы трейдеров попадают на межбанк.

ECN-счет отображает ордера трейдеров онлайн. Контракты заключаются при совпадении стоимости без вмешательства посредников. Объемы сделок ограничены ликвидностью на рынке. Спекулянты вправе совершать сделки с любыми объемами.

• Спреды только рыночные от 0 п.
• Предоставление стакана цен.
• Трейдеры равноправны в торговле.
• Исполнение в авто-режиме.
• STP-счета отличаются отсутствием комиссий. Фактически включена в размер рыночного спреда. Любая позиция исполняется на реальном рынке.

Минимальный депозит в обеих вариантах низкий — от 10$. Выход на межбанк обеспечивается благодаря марже дилера.

LiteForex

Дилер позволят торговать на межбанке с высокой ликвидностью. Пользователям открыт масштабный рынок для исполнения сделок по лучшей стоимости. Проскальзывание исключено.

• Заявки поступают напрямую к поставщику.
• Исполнение моментальное.
• Торговля без посредников.
• Конфликт интересов на платформе исключен.
• Клиенты не ограничены в выборе стратегии.

LiteForex предлагает единый счет с выходом на межбанк — ECN. Доступ к лучшей ликвидности имеют трейдеры и инвесторы. Последние могут вложить деньги в сервис социального трейдинга. Копированные позиции выводятся на межбанк.

Среди преимуществ инвестирования:

• Высокая точность котировок.
• Плавающий спред — от 0,01 п.
• Нет лимитных уровней.
• Начисление 5% годовых на свободные средства.

Дополнительное достоинство профессионального счета — брокер разрешает скальпинг на новостях.

Saxo Bank

Компания выводит контракты на межбанк независимо от отправителя — крупный инвестор или трейдер с малым объемом сделки.

• Клиенты получают персональную ликвидность – компания мани-мейкер, сотрудничает с лучшими банками.
• Спекулянту предлагаются наиболее высоколиквидные средства и теханализ. Спреды — от 0,1 п.
• Брокер своевременно исполняет защитные ордера SL, поддерживая принципы прозрачности.

Saxo Bank обеспечивает доступ к высоколиквидным инструментам, частным спекулянтам, инвесторам, банковским организациям и менее крупным дилерам.

Подытожим

Настоящие Форекс брокеры гарантируют получение действующих котировок. Сотрудничая с подобными компаниями, можно быть уверенным в отсутствии манипуляций со стоимостью не в пользу клиента. Вывод контрактов на межбанк гарантирует реальные рыночные спреды, что исключает намеренное расширение ставки брокером.

В рейтинге представлены 7 настоящих форекс брокеров с поставщиками ликвидности, которые предоставляют вывод сделок на межбанк трейдерам из РФ. Но подобных дилеров намного больше. Какой тип счета предпочитаете использовать вы? Посоветуйте лучшие варианты.

Основные и экзотические валюты, валютные пары и их ликвидность

Основная цель торговли на межбанковском рынке Форекс, это получение прибыли от покупки или продажи той или иной валюты. Величина прибыли зависит в первую очередь от стратегии и профессионализма форекс трейдера. Но необходимо отметить, что ликвидность валюты, а относительно торговли на Форекс это валютной пары, является одним из основных критериев для прибыльной торговли.

Ликвидность – относительно валютного рынка ликвидность показывает величину спроса и предложения на торговый инструмент (валюту), за какое время можно поменять валюту на другую, а так же ее популярность среди участников рынка.

Ликвидность основных валют и валютных пар

По последним данным банка международных расчетов (BIS) в 87 % во всех торговых операциях в мире участвовал доллар (USD). Более чем в 80 % всех транзакции на межбанковском рынке Форекс участвует USD. Единая европейская валюта имеет 33.4 % своей доли в мировой торговле. Именно по этим причинам пара EUR/USD является на Форексе самой ликвидной и тем самым популярной.

На третьем и четвертом месте по данным банка (BIS) идет Японская йена (23 %) и Английский фунт стерлингов (11.8 %). Соответственно пары USD/JPY и GBP/USD занимают второе и третье место, как по ликвидности, так и по популярности на межбанковском рынке Форекс. Данные валютные пары занимают более 60 % всех операций на Форексе.

Далее идут Австралийский доллар (австралиец, осси) AUD – 8.6 %, Швейцарский франк CHF – 5.2. % Канадский доллар CAD (луни) – 4.6 %.

По некоторым прогнозам специалистов, в связи с включением Китайского юаня в перечень мировых резервных валют, в ближайшее 10 – 15 лет он может если не потеснить, то стать в один ряд с этими основными валютами.

Экзотические валютные пары

Название данных валютных пар не имеет ничего общего с прямым географическим пониманием смысла слова. Название обусловлено тем, что данные валюты (валютные пары) имеют низкую ликвидность и занимают минимальные объемы сделок на межбанковском рынке Форекс.

Необходимо отметить экзотические валюты экономически развитых стран и развивающихся. Валюты развивающихся стран (Турецкая лира, Мексиканское песо, Бразильский реал) имеют высокую волатильность, низкую ликвидность, большую процентную ставку, что затрудняет полноценно делать ее прогноз. Другое дело экзотические валюты развитых экономик.

Гонконгский и Сингапурский доллар

Гонконг является одним из ведущих мировых финансовых центров. На межбанковском рынке Форекс Гонконгский доллар торгуют в паре с долларом США (USD/HKD). По последним данным банка (BIS) он имеет 1.4 % транзакций в мировой валютной торговли. Хотя с учетом того, что после введения экономических санкций против Российской Федерации, этот процент возможно увеличился, так как многие Российские предприятия начали осуществлять сделки через эту национальную валюту. Это же касается и Сингапурского доллара, который так же по данным банка имеет 1.4 % торговых операций на мировом валютном рынке.

Торговля и волатильность экзотических валютных пар

Гонконгский и Сингапурский доллары являются хоть и мало ликвидными, но стабильными валютами с низкой волатильностью. Это является минусом для трейдеров. Национальные валюты стран Швеции и Дании (крона) так же имеют низкую волатильность и большой спред, что делает их внутридневную торговлю в паре с долларом США невыгодным. Другое дело Мексиканское песо или Южноафриканский рэнд в паре с долларом США (USD/MXN и USD/ZAR), а в последнее и Российский рубль являются высоко волатильными валютными парами (частое изменение процентных ставок, экономические потрясения и так далее), что делает их привлекательными для трейдеров рынка Форекс.

С учетом этой и другой информации трейдер сам должен определиться, какой валютной парой ему выгодно торговать.

КОММЕНТАРИИ

Добрый вечер. Информация на сайте оказалась очень полезной для меня. Большое спасибо автору статьи!)

Ликвидность рынка Форекс

Ликвидность – это способность актива переходить из номинальной в реальную стоимость в краткосрочной перспективе без необходимости снижения цены. Когда говорят о том, что рынок ликвиден, это означает, что здесь совершается много транзакций, и, следовательно, можно легко обменивать активы на деньги.

Степень ликвидности — это скорость, с которой актив можно продать или обменять на другой актив. Чем ликвиднее актив, тем быстрее его можно продать и, следовательно, снизить риск потери денежных средств до минимума.

Самый ликвидный рынок в мире

С развитием мировой торговли товарами рынок стал нуждаться в круглосуточном обмене валюты достаточно большого объема. Так появился валютный рынок Forex, который является самым ликвидным рынком в мире. Его ежедневный оборот измеряется в триллионах долларов.

Первоначально рынок Форекс служил только крупным учреждениям, которые могли совершать здесь обмен иностранных валют. Они использовали такую возможность в основном для операций хеджирования и спекуляций, то есть для заключения сделок с целью получения прибыли за счет разницы курса одной валюты по отношению к другой. Со временем к рынку Форекс присоединились индивидуальные инвесторы.

Таким образом, основными участниками этого рынка сегодня являются:

• Банки
• Брокеры
• Корпорации (экспортеры/импортеры)
• Центробанк США
• Инвестиционные фонды
• Индивидуальные инвесторы

Рынок Forex выступает в качестве поддержки международной системы обмена. Чем больше объем международного обмена, тем выше дневная волатильность и ликвидность той или иной валютной пары. Профессионалы предпочитают торговать основными валютными парами Форекс (евро по отношению к доллару США (EUR / USD) и доллар США по отношению к японскому доллару (USD/JPY)) из-за низких комиссий, а также из-за того, что большая волатильность, преобладающая в них, дает больше возможностей.

Классификация активов по степени их ликвидности

Классификация финансовых активов по степени ликвидности следующая:

• Деньги в законном платежном средстве: монеты и векселя (они самые ликвидные из существующих, поскольку сами по себе являются деньгами, их можно просто обменять на другие товары).
• Деньги в банках: депозиты до востребования, сбережения и срочные вклады.
• Краткосрочный государственный долг: казначейские обязательства.
• Векселя компаний: активы, выпущенные частными компаниями.
• Долгосрочный государственный долг: казначейские обязательства.
• Фиксированный доход: задолженность частных компаний.
• Переменный доход: от акций до производных финансовых инструментов.

Расчет коэффициента ликвидности

Для компании или человека ликвидность – это способность выполнять свои обязательства в краткосрочной перспективе. Наиболее эффективный способ расчета коэффициента ликвидности компании состоит в том, чтобы разделить текущие активы (наиболее ликвидные ресурсы компании) между текущими обязательствами (краткосрочные долги компании). Если результат больше единицы, это означает, что предприятие способно погашать долги с той суммы денег, которая имеется на данный момент в распоряжении; результат меньше единицы, говорит о том, что предприятие не обладает достаточной ликвидностью для погашения своих долговых обязательств.

Пример ликвидности

Чтобы более подробно понять, что такое рыночная ликвидность, давайте рассмотрим это понятие на одном простом примере. Предположим, мы хотим купить стиральную машину. Ее стоимость составляет 500 евро. Самый быстрый и простой ресурс покупки такого товара – наличные деньги, поскольку их принимают в любом магазине. На втором месте находится оплата банковской картой. В большинстве магазинов этот способ расчета также доступен. Поэтому банковская карта по степени своей ликвидности находится на втором месте.

В том случае, когда нет наличных денег или средств на банковской карте, но есть акции на фондовом рынке, чтобы купить стиральную машину сначала нужно войти в рынок и продать имеющиеся акции, а затем пойти в магазин. Поэтому, хотя рынок акций довольно ликвиден, однако он уступает первым двум вариантам.

Если у покупателя, нацеленного на приобретение стиральной машины, нет денежных средств или какого-либо другого типа финансового актива, то ему придется продать основной актив (например, транспортное средство). Чтобы продать его по хорошей цене потребуется гораздо больше времени, и, следовательно, такой актив наименее ликвиден.

ForeX Technical Analysis & Analytics

Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс

Что такое рынок Форекс

Рынок Форекс (Forex, FX, от англ. Foreign Exchange) — межбанковский внебиржевой международный рынок купли-продажи иностранной валюты по свободно котируемым ценам. Посмотрите на тиковый график ниже.

Это пульс международной финансовой системы. Так бьется сердце валютного рынка форекс. Это торгуется валютная пара EURUSD. Каждое изменение цены на графике – это новая сделка покупки или продажи валюты.

Ежедневный оборот на рынке Форекс составляет в последние годы около 5 триллионов долларов США. Для сравнения, средний дневной объем торгов акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже Nasdaq составляет в среднем около $50 млрд. Бюджет Российской федерации на 2020 год запланирован в размере 15,258 трлн. руб. или 267 млр. долларов США, что более чем в 18 раз меньше дневного оборота рынка форекс. По некоторым оценкам объем оборота на рынке форекс более чем втрое превышает суммарный оборот фондовых и фьючерсных рынков вместе взятых.

Современная финансовая система возникла после того, как в городе Кингстон на Ямайке было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы в виде поправок к уставу МВФ. Новая система заменила Бреттон-Вудскую валютную систему. В результате большинство стран отказались от привязки национальной валюты к доллару США или к золоту. Официально этот отказ был разрешен МВФ в 1978 году. Начиная с этого момента основным способом определения стоимости национальных валют относительно друг друга стали свободно плавающие курсы. В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании их золотого эквивалента или, другими словами, был отменен золотой стандарт. Деньги стран участниц Ямайского соглашения перестали иметь официальное золотое содержание, обмен начал происходить на свободном валютном рынке по рыночным ценам. С этого момента курсы наиболее ликвидных национальных валют начали формироваться на основе соотношения спроса и предложения на международном валютном рынке форекс.

Форекс является прежде всего международным электронным межбанковским рынком. Первыми электронными системами для межбанковского валютного рынка были Reuters Dealing и EBS. Их назначением является сведение продавцов и покупателей валюты на одной электронной площадке, где они имеют возможность выставлять заявки на покупку или продажу валюты и, соответственно, заключать сделки в рамках кредитных лимитов. Цены, по которым совершаются сделки становятся котировками валют относительно друг друга. Один стандартный банковский лот на валютном рынке Форекс составляет 1 000 000 единиц базовой валюты.

Участниками рынка форекс являются коммерческие банки, государственные центральные банки, инвестиционные фонды, финансовые компании, брокерские дома, внешнеторговые корпорации и индивидуальные трейдеры. Главные участники форекс – это коммерческие банки, которые проводят валютные операции как за свой счет, так и по поручению своих клиентов. Наибольшее влияние на валютный рынок оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Доля частных трейдеров по некоторым оценкам не превышает 3% от общего оборота валютного рынка.

Форекс международный внебиржевой рынок, или так называемым OTC (Over The Counter) рынок. Рынок Форекс не имеет определенного места, так как объединяет банки, брокерские компании, международные корпорации и многие другие структуры разных стран с помощью сети интернет. Это гарантирует валютному рынку Форекс превосходную ликвидность и круглосуточную работу 5 дней в неделю. Он не привязан к конкретному месту проведения торгов, так как является виртуальным рынком, участники которого могут совершать сделки с валютой из любой точки мира.

Цели совершения валютообменных операций у участников рынка форекс совершенно разные. Это – обеспечение исполнения экспортно-импортных операций, международные слияния и поглощения, инвестиции в ценные бумаги других стран, выплаты дивидендов, предоставление кредитов и займов в другой валюте, хеджирование валютных рисков и прочее. Центральные банки стран мира выходят на валютный рынок как правило не с целью извлечения прибыли, а для контроля за структурой золото-валютных резервов и коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Однако основной объем операций совершается в спекулятивных целях – для извлечения прибыли на колебаниях курсов валют.

По мере развития интернет технологий стал возможен доступ на данный рынок частных трейдеров с относительно небольшими объемами средств. Розничные брокеры через специально разработанные онлайновые торговые платформы (терминалы) подключаются к межбанковским электронным площадкам и получают возможность заключать сделки. Одним из самых популярных терминалов для розничных трейдеров является Metatrader 4 (MT4) — электронная торговая платформа, разработанная корпорацией MetaQuotes Software и выпущеная в 2005 году. Это лицензионное программное обеспечение, предоставляемое большинством валютных брокеров для своих клиентов. Программное обеспечение включает в себя клиентский и серверный компоненты. Серверный компонент находится на серверах брокера, а клиентское программное обеспечение предоставляется трейдерам, которое используется его для отслеживания цен, построения и анализа графиков, размещения ордеров и управления своими счетами.

Ниже вы видите структуру рынка форекс и взаимодействие между основными его участниками.

Для того, чтобы предоставить простым трейдерам возможность торговать значительно меньшими объемами, чем стандартные банковские лоты, брокеры предлагают высокие уровни левериджа (или кредитного плеча) от 50:1 до 400:1 (а некоторые и еще выше).

Леверидж – (финансовый рычаг, кредитный рычаг, кредитное плечо) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Другими словами при плече 100:1 трейдер открывая сделку в терминале на 1000 долларов США собственных средств, совершает на рынке сделку на 100 000 долларов. Это позволяет трейдерам торговать большими объемами на небольших изменениях цен котируемых валют. Именно благодаря высокому уровню левериджа на рынке форекс можно получать очень высокие доходы. Однако кредитное плечо – это «палка о двух концах». Убытки на форекс также увеличиваются пропорционально кредитному плечу.

Для гарантирования исполнения сделок брокер выставляет трейдерам маржинальные требования. Маржа – это гарантийный депозит, необходимый, чтобы торговать с использованием кредитного плеча. Она используется брокером для возможности поддержания вашей позиции открытой в условиях постоянно меняющихся цен. Маржа обычно выражается в процентах от полной суммы позиции. Большинство форекс-брокеров требуют 1% маржи для кредитного плеча 100:1. При совершении сделки маржа блокируется на торговом счёте трейдера до момента закрытия позиции и изменяется в зависимости от прибыльности-убыточности удерживаемой позиции. В нашем примере, открывая сделку в терминале на 1000 долларов США собственных средств с кредитным плечом 100:1, трейдер совершает на рынке сделку на 100 000 долларов. Соответственно при размере маржи в 1% на счете трейдера будет заблокирована сумма в 1000 USD (1% от 100 000 USD). В случае, если открытая позиция будет приносить убыток, размер блокируемых средств (маржи) на счете трейдера будет увеличиваться пропорционально убыткам. Таким образом трейдер имеет возможность удерживать убыточную позицию до тех пор, пока размер маржи не сравняется с депозитом трейдера у брокера. После чего убыточная позиция будет принудительно ликвидирована брокером или трейдеру придется дополнительно вносить средства для увеличения депозита. Поэтому торговля на Форекс носит название маржинальной торговли.

Брокеры имеют возможность предоставлять трейдерам кредитное плечо благодаря высокому уровню ликвидности на рынке форекс. Ликвидность – это объем спроса или предложения на рынке форекс (или объем валюты), доступный в любой момент для отдельно взятой валютной пары. Высокий уровень ликвидности позволяет на рынке удовлетворять любой объем заявок на покупку или продажу валюты от всех трейдеров и при этом сопровождаться относительно незначительными изменениями цен. Именно наличие постоянного высокого объема ликвидности на рынке Форекс позволяет брокерам предоставлять плечо розничным трейдерам в рамках внесенного депозита. На менее ликвидных («тонких») рынках небольшие торговые объемы могут привести к значительным изменениям цен, что делает крайне рискованным предоставление кредитного плеча трейдерам.

Посмотрите, как в режиме реального времени происходит исполнение сделок по паре EURUSD у одного из крупных форекс дилеров.

На рынке форекс валюты всегда торгуются в парах, то есть если вы покупаете одну валюту, вы автоматически продаете другую валюту и наоборот. Таким образом валютная пара – это цена одной валюты по отношению к другой. Например, если вы открываете сделку по покупке пары EURUSD вы покупаете евро и платите за это долларами США. Когда вы закрываете свою позицию, вы продаете евро и автоматически покупаете назад доллары США.

Валюта, стоящая в валютной паре первой, называется базовой валютой. На втором месте стоит котируемая валюта. Обозначения валют зафиксированы Международной организацией по стандартизации. Основных валютных пар (major currency pairs или «мажоров») на форекс семь – EURUSD (евро/доллар США), GBPUSD (фунт стерлингов/доллар США), AUDUSD (австралийский доллар/доллар США), NZDUSD (новозеландский доллар/доллар США), USDCHF (доллар США/швейцарский франк), USDJPY (доллар США/японская иена), USDCAD (доллар США/канадский доллар). Они все включают доллар США и являются самыми торгуемыми парами на рынке Форекс и обладают наибольшей ликвидностью. Валютные пары, которые состоят из двух основных валют, но не включают доллар США, называются кросс-парами (cross-pair или «кроссы»). Наиболее часто торгуемые кросс-пары представляют собой комбинации с евро, иеной и фунтом. Экзотичные пары (exotic pairs) – это комбинация одной основной валюты и другой валютой, которая не является основной. Основная валюта обычно составляет пару с валютой одной из стран с развивающейся экономикой (Бразилия, Мексика, Россия, Индия) или с валютой небольших стран с умеренно развитой экономикой (Сингапур, Чехия, Норвегия). Основной объем торгов на валютном рынке занимает пара EURUSD.

Цена валютной пары на форекс называется котировкой. Котировка это стоимость базовой валюты выраженной в котируемой валюте. К примеру, значение котировки валютной пары EURUSD равное 1,20635 означает, что один евро можно купить или продать за 1,20635 долларов США. На данный момент существуют четырех и пятизначные котировки валют на форекс в зависимости от брокера. Данные котировки равноценны, однако пятизнаковые котировки более точны. К тому же на межбанковском рынке приняты пятизначные котировки. В связи с этим различием принято четвертый знак после запятой называть пунктом (point) а пятый знак – пипсом (pips). Один пункт равен 10 пипсам. Один пункт в четырех знаковой системе – это минимальная единица изменения цены. Запись котировок валют с четырьмя значащими цифрами после запятой является стандартной записью по всем основным парам валют, кроме йены. При этом для пар EUR/USD или GBP/USD цена одного пункта будет равна одному доллару точно, если совершить сделку размером 10 000 единиц базовой валюты. Для японской йены котировка выглядит USD/JPY 112.50. Как видно, после запятой здесь всего две значащие цифры. Такая запись удобна, поскольку позволяет сохранить «вес» одного пункта. Он будет около 1 доллара при сделке на сумму 10 000 долларов.

Рынок форекс является прежде всего межбанковским рынком и розничному трейдеру для работы на нем необходимо воспользоваться услугами посредника – форекс-брокера. Выбор правильного форекс-брокера очень важный момент для успешной работы на валютном рынке. Как выбрать правильного форекс-брокера вы можете узнать из статьи “Форекс брокеры – непростой выбор”.

Иерархия финансовых институтов на международном валютном рынке выглядит следующим образом.

Как видите, частные трейдеры (Retail Traders) имеют доступ к валютному рынку только через посредников – форекс-брокеров.

Брокеры получают свой основной доход за счет спреда или комиссии – непосредственной платы за совершенную торговую операцию. Спред на форекс – это разница между ценой покупки (ask) и ценой продажи (bid) валютных пар, которая изменяется в пунктах или пипсах.

При открытии сделки в MT4 мы видим в терминале значения котировок Bid и Ask (рисунок выше). Разница между ними и есть спред, это же дополнительно показано на индикаторе спреда.

При открытии любой сделки трейдер сразу получает убыток, равный значению спреда. Чтобы данная сделка перешла точку безубыточности, котировки должны измениться в сторону направления сделки не менее чем размер спреда. Спред очень похож на комиссию, которая автоматически снимается при открытии сделок. У большинства крупных брокеров спред является главным источником дохода. В зависимости от типа счетов спред бывает фиксированный и плавающий. Форекс-дилеры заинтересованы в привлечении клиентов и в их активности на рынке, чтобы трейдеры осуществляли как можно больше сделок и получали от них прибыль.

Рынок Форекс является одним из самых высоко рискованных финансовых рынков в мире. Понять его движения без серьезной подготовки и длительного опыта очень непросто. Существует много подходов к анализу и выявлению закономерностей на рынке форекс и технический анализ один из самых важных методов, использование которого позволяет с высокой вероятностью работать на этом рынке прибыльно. Очень многим кажется, что валютный рынок форекс — это своеобразный тотализатор, или игра, где участники «угадывают» поведение курсов валют и делают «ставки». Это ощущение у неподготовленных трейдеров возникает в первую очередь потому, что все торговые решения на любом финансовом рынке касаются будущего, которое никому не дано знать наперед. В тоже время, обратная сторона высокого уровня риска – это высокая доходность, которую можно получать на валютном рынке. Соблюсти правильную пропорцию риска и доходности – основной ключ к успеху на этом рынке. И научиться этому можно только путем серьезных усилий, обучения и формированием психологической устойчивости.

Поставщики ликвидности на рынке Forex

При оценке деятельности форекс-брокеров, большое внимание уделяется информации о поставщиках ликвидности. Отсутствие такой информации — один из признаков «кухонных» методов работы брокера и, возможно, серьёзный повод усомниться в его добросовестности. Кто такие поставщики ликвидности и почему это так важно, мы сейчас и разберёмся.

Что такое ликвидность

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Слово ликвидность (англ. liquid – жидкий) означает текучесть, пластичность. Применительно к финансовым рынкам, это активность их участников, готовность к совершению сделок. Очевидно, что чем больше участников на рынке, тем больше спрос и предложение по торгуемым инструментам, тем меньше спред между максимальной ценой спроса и минимальной ценой предложения. На валютном рынке форекс обеспечение ликвидности имеет особое значение, т.к. оборот этого рынка достигает триллионов долларов в день. Разница в масштабах и возможностях участников рынка форекс привела к формированию вертикальной иерархии, обеспечивающей доступ всех заинтересованных лиц и организаций к совершению торговых сделок. На самом высоком уровне этой иерархии находятся такие гиганты, как Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley и некоторые другие.

Банки первой величины с активами, достигающими триллионов долларов, формируют общую картину соотношения валютных курсов. Это – главные поставщики ликвидности. Однако, объёмы их обменных операций таковы, что абсолютное большинство прочих участников рынка не могут участвовать в них как самостоятельные контрагенты. По этой причине существует ряд компаний, выполняющих роль посредников между этими банками и остальными финансовыми институтами. Такие компании называются агрегаторами ликвидности. Их задача – объединение многочисленных клиентов, не готовых в одиночку выходить на межбанковский рынок. К наиболее крупным мировым агрегаторам ликвидности относятся Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.

Как это работает

По принципу работы агрегаторы ликвидности делятся на 2 вида: ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть) и MTF (Multilateral Trading Facility — многосторонняя торговая линия связи).

ECN агрегаторы работают следующим образом:

• Формируется стакан из котировок поставщиков ликвидности и клиентских отложенных ордеров.
• Если внутри стакана есть подходящие заявки от разных клиентов, их ордера перекрываются между собой.
• Если же таких заявок нет, ордера остаются в стакане.
• Поставщикам ликвидности с наиболее близкой к очередному ордеру заявкой делается запрос для подтверждения сделки.
• Если подтверждение получено, ордер исполняется.
• В ином случае, ордер перенаправляется следующему поставщику.
• Наконец, если подходящую цену не даёт ни один из поставщиков ликвидности, клиент получает новую котировку.

Такой механизм работы на динамичном рынке может приводить к проскальзываниям и задержкам в исполнении ордеров, что затрудняет торговлю на новостях. По принципу ECN работает большинство агрегаторов. Крупнейший на настоящий момент ECN агрегатор – Currenex.

Отличие работы MTF агрегатора состоит в том, что клиентские ордера исполняются автоматически при наличии соответствующей цены от поставщика ликвидности. Поэтому любое проскальзывание абсолютно исключено. Недостатком же этого алгоритма обычно является более широкий спред. Крупнейшие MTF агрегаторы — LMAX и CFH Clearing.

Объединение клиентских лимитных ордеров происходит по протоколу FIX (Financial Information Exchange — обмен финансовой информацией). Он допускает два типа исполнения ордеров: FOK и IOC. Исполнение типа FOK (Fill Or Kill) означает полное исполнение ордера по данной цене, если от поставщика ликвидности получено предложение, подходящее по цене и объёму. Никакой другой вариант исполнения ордера здесь не допускается. IOC (Immediate Or Cancel) допускает как полное, так и частичное исполнение ордера по данной цене, после чего оставшаяся часть ордера может быть исполнена уже по другой цене. Иногда агрегаторы ликвидности также называются поставщиками, поскольку небольшие брокеры работают именно через них. Такие брокеры называются STP (Straight Through Processing — прямое сквозное исполнение) – брокерами.

Кто поставщик ликвидности у брокеров

Как правило, добросовестные брокеры не скрывают свои источники котировок и поставщиков ликвидности, поскольку такая информация работает на улучшение их имиджа и облегчает рассмотрение спорных ситуаций. Например, у Альпари это Currenex, у Roboforex – Currenex и Integral. Кстати, Roboforex предлагает свои услуги для субброкеров и прочих юридических лиц по выводу на поставщиков ликвидности, предоставляя необходимое программное обеспечение и круглосуточную поддержку специалистов. Forex Club в качестве своих поставщиков ликвидности указывает длинный ряд крупнейших банков, среди которых есть Barclays, Citibank и Credit Suisse. Впрочем, вряд ли выход на них происходит напрямую. В то же время Teletrade, Insta Forex, и FIBO Group отказываются предоставлять такую информацию, называя её конфиденциальной.

С другой стороны, сам факт указания или не указания такой информации ещё не является достаточным доводом в пользу надёжности брокера. И всё же, некоторые факты заставляют задуматься. Когда ночью 7 октября 2020 года на тонком рынке внезапно резко упали котировки пары GBPUSD, большинство форекс-брокеров давали практически одинаковые котировки с минимумом чуть ниже 1.2000. Roboforex же в течение нескольких секунд давал минимумы, ниже 1.1400, что как раз совпадало с котировками крупнейших агрегаторов.

Ряд российских банков оказывают услуги доступа на рынок форекс для физических и юридических лиц, являясь агрегаторами ликвидности. В качестве примера можно привести Нефтепромбанк. Торговая платформа – Metatrader, минимальный депозит – 50 000 рублей или 1000$. Как указывается на специализированном сайте банка (nefteprominvest.ru) для форекс-трейдеров, клиентские ордера выводятся непосредственно на поставщиков ликвидности.

При этом допускается локирование сделок, что для банковского форекса – редкость. Актуальные рыночные котировки доступны также в выходные дни. Стакан заявок формируется на торговых серверах компании Equinix, специализирующейся на услугах для крупнейших мировых брокеров.

Примеры из истории

Наверное, у вас может возникнуть логичный вопрос: по какой причине абсолютное большинство брокеров предлагают своим клиентам рыночные счета типа ECN, а не MTF? Ответом на этот вопрос можно считать историю с крупнейшим в США до недавнего времени форекс-брокером и агрегатором ликвидности FXCM. 6 февраля этого года Национальная Фьючерсная Ассоциация США (NFA) отозвала лицензию у FXCM. Кроме того, брокер был оштрафован на 7 миллионов долларов и получил пожизненный запрет на деятельность на территории США. Причиной столь жёстких мер стало мошенничество брокера в виде игры против своих клиентов. Технология этой игры была основана на протоколе ECN. По соседству с офисами FXCM работали трейдеры компании Effex Capital, которая была основана бывшими сотрудниками FXCM. Партнёрские отношения между компаниями возникли в 2009 году.

Именно на Effex Capital выводились агрегированные ордера клиентов FXCM. На волатильном рынке трейдеры этой компании искусственно создавали проскальзывание котировок, немного задерживая исполнение клиентских ордеров. Разница была настолько небольшой, что на протяжении как минимум 2010—2014 годов клиенты FXCM ничего не подозревали. Да и упрекнуть FXCM, на первый взгляд, было не в чем: все ордера выводились на реальные сделки. За это время незаконная прибыль Effex Capital составила приблизительно 77 млн $, 70% которых были выплачены FXCM. С протоколом MTF такое мошенничество было бы невозможно. Конечно, повально подозревать всех брокеров, использующих протокол ECN, в «кухонных» приёмах нельзя, но повод задуматься есть.

P.S.

Для рядового клиента брокерской компании вся эта информация может показаться избыточной. Тем не менее польза от неё есть. Время от времени возникают ситуации, когда спорные котировки отправляют в нокаут многомиллионные депозиты. Вот здесь и оказывается кстати информация о поставщиках ликвидности для данного брокера: а вдруг котировки просто «нарисованы» ради получения прибыли? Выяснить можно всё, поэтому девизом для добросовестного брокера должно быть: «Лучше меньше, да лучше». Если вы сталкивались с подобными ситуациями, напишите в комментариях.

Самые ликвидные валютные пары

Ликвидность – это способность товара быть быстро проданным по цене наиболее близкой к рыночной.

Но одного определения нам недостаточно, чтобы ответить на вопрос «какая пара является самой ликвидной», ведь эту самую ликвидность необходимо как-то измерять.

Идеальный вариант – посчитать суммарный объем всех отложенных ордеров по конкретной валютной паре и сравнить с объемом у остальных пар. Так мы бы смогли проранжировать валютные пары от самой ликвидной до самой неликвидной.

Однако мы не можем посчитать эти объемы в связи с тем, что рынок Форекс не имеет единого центра и черт его знает, сколько там сейчас открытых ордеров на самом деле.

Зато у нас есть некоторые сведения об активности по разным валютным парам – соотношение объема между этими парами. Таким образом, если принять весь объем сделок на рынке Форекс за 100%, то каждая валютная пара будет занимать определенную долю в общем объеме.

Самые ликвидные валютные пары

График с долей каждой валютной пары по состоянию на Январь 2020 года:

Итак, самая ликвидная валютная пара – это EUR/USD, и она занимает более 21% от суммарного объема сделок на рынке Форекс.

Второй по ликвидности валютной парой является USD/JPY с долей в 17%.

Третьей – GBP/USD, 11%.

А дальше уже сами изучайте представленный график.

Чем интересны ликвидные пары

От ликвидности сильно зависит качество исполнения сделок и комиссионные издержки.

Более ликвидные пары характеризуются:

• редкими проскальзываниями;
• быстрым исполнением ордеров;
• меньшим спредом.

Поэтому многие трейдеры предпочитают торговать исключительно такие валютные пары, а некоторые и вовсе «зацикливаются» на EUR/USD и никаких других пар.

Говоря по правде, разница в ликвидности между всеми основными парами не столь существенная, чтобы ограничивать себя только одной.

Ликвидностью обладают не сами пары, а составляющие ее валюты.

Подставьте словосочетание «валютная пара» в определение ликвидности и получите: «Ликвидность – это способность валютной пары быть быстро проданной…». Но мы ведь не продаем валютную пару, а продаем/покупаем конкретную валюту. Соответственно ликвидность валютной пары является производной от ликвидности составляющих ее валют.

Поэтому в рамках этой статьи стоит еще рассмотреть наиболее ликвидные валюты.

6 самых ликвидных мировых валют

Самая ликвидная валюта в мире – USD.

Вне всякого сомнения, USD (американский доллар) может считаться одной из самых влиятельных валют на рынке Форекс. Это одна из тех незаменимых валют, которые входят в состав всех основных валютных пар. Более того, USD является той резервной валютой, которую хранят в своих валютных резервах практически все центральные банки мира.

Поскольку ее обменный курс постоянно меняется, рынок Форекс будет неизбежно подвергаться интенсивным флуктуациям. Это связано с тем, что колебания стоимости американской валюты будут сказываться на валютных курсах большого количества валютных пар, торгующихся на рынке Форекс. Роль USD в валютной торговле столь велика, что даже те, кто торгуют недолларовыми валютными парами, должны будут следить за его курсом, поскольку он может косвенно повлиять на вашу торговлю.

Вторая наиболее ликвидная валюта – EUR.

Несмотря на то, что это относительно молодая валюта, EUR быстро занял второе место по торговому обороту на рынке Форекс после USD. Более того, евро является второй крупнейшей резервной валютой в мире. Благодаря своей популярности среди Форекс-трейдеров, евро в значительной степени способствует поддержанию ликвидности евровых валютных пар.

EUR является официальной валютой большинства стран, входящих в еврозону. Политические события внутри еврозоны могут часто приводить к изменению курса евро, поэтому это, возможно, самая «политизированная» из всех валют, активно торгующихся на Форексе. Вот почему она оказывает огромное влияние на этот рынок.

Третья по влиятельности– JPY.

JPY (японская йена) является официальной валютой Японии и занимает важное место среди остальных валют на рынке Форекс. Это самая активно торгуемая валюта в Азии. Она занимает третье место в мире по торговому обороту после USD и EUR.

Кроме того, японская йена является также и резервной валютой, активно используемой многими центральными банками.

Четвёртая – GBP.

GBP (британский фунт стерлингов) занимает четвёртое место по торговому обороту среди остальных валют. Соединённое Королевство хоть и является (уже нет) официальным членом Европейского Союза, но все же оно предпочитает не использовать евро в качестве своей официальной валюты. На это есть несколько причин: историческая гордость за фунт стерлингов, стремление сохранить контроль над внутренними процентными ставками и т.д.

GBP тоже является важной резервной валютой, которую принимают во всем мире, а также очень ликвидной валютой на валютном рынке. Форекс-трейдеры часто проявляют интерес к британскому фунту и анализируют его стоимость, оценивая общее состояние экономики и политическую стабильность правительства Великобритании.

Пятая по влиятельности валюта – CHF.

Швейцарский франк – единственная разновидность франка, которая по-прежнему выпускается в обращение в Европе. Швейцарский франк (во многом также как и Швейцария) воспринимается трейдерами как нейтральная валюта.

Его считают «безопасной гаванью» на рынке Форекс. Это обусловлено, в основном, тем, что CHF имеет тенденцию находиться в негативной корреляции с более нестабильными валютами, такими как AUD (австралийский доллар) и CAD (канадский доллар). Т.е. это валюты тех стран, чьи экономики находятся в сильной зависимости от торговли сырьевыми товарами и эффективности их инвестиций в казначейские облигации США. Это делает CHF в большой степени преобладающей валютой в валютной торговле.

До января 2015 года Швейцарский национальный банк проводил очень активную политику на валютном рынке, чтобы ограничить колебания курса франка в определённом и относительно узком торговом диапазоне и, соответственно, достигнуть своих целей по процентным ставкам.

Последняя по ликвидности из основных – CAD.

CAD занимает шестое место в рейтинге самых торгуемых валют на рынке Форекс. Эта главная сырьевая валюта в мире. Ее курс движется с высокой степенью корреляции к сырьевым рынкам, такими как рынок нефти, драгоценных металов и минералов.

Канада является крупным экспортёром этих сырьевых товаров. Следовательно, стоимость канадского доллара достаточно чувствительна к изменениям цен на эти товары. Его часто используют инвесторы в качестве инструмента хеджирования на сырьевых рынках.

Раз уж вы дочитали до конца, возможно, вам будет еще интересно посмотреть на самые дорогие валюты в мире?

Тема: Поставщики ликвидности на валютном рынке

Одной из основных характеристик валютного рынка Forex является ликвидность. Данный термин наиболее часто употребляется при оценке того или иного брокера в контексте раскрытия сведений о поставщиках ликвидности. Не представление брокером данных является существенным поводом задуматься о его порядочности. Кто же такие поставщики ликвидности и почему информация о них оказывает такое влияние на рынок?

Ликвидность – от английского слова liquid. В дословном переводе – жидкий. В контексте финансовых терминов это слово означает оценку активности участников рынка, частоту и объем совершенных сделок. Таким образом, чем чаще проводятся сделки по купле/продаже финансовых инструментов с использованием текущих цен, чем больше их объем, тем выше ликвидность. Для обеспечения ликвидности на рынке должны присутствовать, как покупатели, так и продавцы.

Для валютного рынка Forex поддержание высокой ликвидности финансовых активов имеет первостепенное значение, так как увеличение числа участников и объема торгов приводит к уменьшению спреда между ценами покупки и продажи и, как следствие, к повышению стабильности рынка, что делает его привлекательным для новых участников торгов.

Ликвидность не является стабильной величиной, так как по мере увеличения количества и стоимости сделок по продаже товара, увеличивается и его ликвидность и наоборот. Огромное количество игроков на валютном рынке Forex делает его высоколиквидным. Побочным эффектом являются колебания ликвидности в пределах одних суток, связанные с изменением активности игроков, находящихся в разных часовых поясах. Например, максимальная ликвидность фиксируется в момент открытия лондонской биржи.

По оценкам финансовых аналитиков ежедневно на рынке Forex совершаются сделки на сумму, превышающую 7,5 триллионов долларов США. Следует помнить, что Forex не имеет единого центра и является межбанковским рынком, на котором торгуют крупнейшие мировые финансовые структуры. Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley и некоторые другие обеспечивают постоянное поступление денежных средств для обеспечения оборотов на валютном рынке. Они являются основными поставщиками ликвидности.

В связи с тем, что на валютный рынок выходят участники, имеющие различные финансовые ресурсы, сложилась вертикальная иерархия, гарантирующая всем заинтересованным игрокам беспрепятственный доступ к совершению сделок, независимо от размера их стартового капитала.

На самом верху пирамиды находятся вышеупомянутые крупнейшие мировые банки (маркет-мейкеры), которые проводят основные финансовые сделки. Именно они и определяют базовые цены рынка и самые ликвидные валютные пары, дающие возможность получить максимальную прибыль. Имея большие собственные капиталы маркет-мейкеры могут в любой момент времени исполнить все открытые трейдером ордера на куплю/продажу финансового актива.

На сегодняшний день наиболее востребованной валютой рынка является доллар США (USD). Следующий уровень определяют шесть валют, пользующихся спросом на рынке Forex – евро (EUR), английский фунт стерлингов (GBR), иена Японии (JPY), франк Швейцарской конфедерации (CHF), доллары Канады (CAD) и Австралии (AUD). Комбинации этих валют и образуют наиболее ликвидные валютные пары, первое место из которых стабильно занимает EURUSD (евро по отношению к доллару США). Далее идут USDJPY (доллар США по отношению к иене Японии) и USDCHF (доллар США по отношению к франку Швейцарской конфедерации).

Само собой разумеется, что суточные обороты основных поставщиков ликвидности исчисляются миллиардами долларов США и не позволяют рядовым трейдерам принять участие в торгах в статусе независимых контрагентов. На этом этапе подключаются поставщики ликвидности средней ступени – брокерские компании, являющиеся посредниками между основными банками и прочими финансовыми структурами (прайм-брокеры или институциональные брокеры). Обычно они сами владеют достаточно большими финансовыми ресурсами, но нередко одалживают их у крупных банков. Обобщающее наименование таких структур – агрегаторы ликвидности или поставщики, так как они дают возможность выйти на рынок мелким брокерам (STP брокеры).

Крупнейшими являются KCG Hotspot, CFH Clearing, Currenex, Integral, LMAX Exchange. Основная цель агрегатора ликвидности – работа с мелкими клиентами, не имеющими возможность самостоятельного выхода на межбанковский валютный рынок. При наличии у агрегатора собственных средств в достаточном объеме, он может не передавать сделки основным поставщикам ликвидности, а выполнять их самостоятельно. В этом случае он так же становится маркет-мейкером.

Поставщики ликвидности на форекс

У каждого форекс-брокера в обязательном порядке должен быть поставщик ликвидности. Если таковой отсутствует или брокер отказывается предоставить информацию о поставщике ликвидности, то это повод усомниться в надежности компании. Поэтому сегодня поговорим о том, кто такие поставщики ликвидности на форекс, зачем они нужны и чем так важна их деятельность для обычного трейдера.

• Что такое ликвидность на форексе
• Поставщики ликвидности на форекс
• Агрегаторы ликвидности
• Поставщики ликвидности известных брокеров
• Кто предоставляет котировки российским лицензированным брокерам

Ликвидность на форексе

Ликвидность на форексе представляет собой желание участников рынка форекс совершать сделки по покупке и продаже финансовых инструментов в заданный момент времени. И чем большее число игроков на рынке, нацеленных на совершение операций, тем выше спрос и предложение и, соответственно, выше ликвидность. Рынок форекс считается одним из самых ликвидных в мире, т.к. его ежедневный оборот исчисляется сотнями миллионов долларов. Именно ликвидность помогает нам в любой момент закрыть наши позиции по текущей рыночной цене и в ту же секунду получить реальные деньги на счет.

Поставщики ликвидности на форекс

Поставщики ликвидности – это крупные финансовые организации оборот сделок которых оказывает значительное влияние на формирование котировок на валютном рынке и обеспечивающие актуальной информацией о котировках остальных участников фондового рынка.

Простыми словами поставщики ликвидности – это банки, обладающие достаточным капиталом, чтобы выйти напрямую на валютный рынок, куда доступ обычному среднему трейдеру и большинству брокеров закрыт. Они в режиме реального времени формируют и передают котировки агрегаторам ликвидности. Трейдеру данная информация становится доступной на экране монитора в торговой платформе. На основании данных из торгового терминала трейдер проводит технический анализ рынка форекс и принимает решение о совершении сделки.

К поставщикам ликвидности относятся:

• Крупные банки с огромными капиталами,
• Менее крупные банки (посредники), имеющие доступ на валютный рынок,
• Известные хедж-фонды.

Топовыми поставщиками котировок являются такие известные финансовые титаны, как:

• Bank J.P. Morgan,
• Bank of America,
• Deutsche welle bank,
• Citibank и другие, представленные ниже.

По причине колоссального количества участников, не обладающих внушительными суммами для прямого выхода на валютные рынки появились агрегаторы ликвидности.

Агрегаторы ликвидности

Агрегаторами ликвидности являются менее крупные, чем банки-гиганты, организации, выступающие посредниками между поставщиками ликвидности и остальными участниками фондового рынка (форекс-брокерами, мелкими банками, фондами и т.д.).

Их основной задачей можно назвать сбор и группировка котировок, поступающих из различных источников и передача ордеров поставщикам ликвидности. К самым топовым агрегаторам ликвидности относятся: Currenex, Quotix, Lmax, Integral, Prime XM и другие.

Большинство форекс брокеров работают именно через агрегаторов. В этом есть свои плюсы: