Экспирация нефти для Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Завтра состоится экспирация опционов на Brent на ICE. Стоит ли шортить нефть ?

НЕФТЬ

Увидел эту новость в твиттер ленте сайта, но никто не сбросил её в блоги, сброшу я.

Максимальный интерес:
Call — 75$ — 28,03k
Put — 60$ — 33,556k

Мои мысли на этот счёт:

1. Нефть нужно шортить по 75, пока ещё рановато, мне кажется что её на эту отметку отправят сегодня-завтра.

2. Экспирация завтра, но запасы по нефти выходят уже сегодня. Что немного странно ведь в случае праздников выход запасов обычно сдвигался на день.

3. Американский рынок может ещё порасти, не столько по уровням, сколько по времени. Считаю эту неделю американцы могут закрыть на хаях.

Из всего этого для меня следует, что шортить нефть рано. Факт выхода запасов по ней, могут использовать для игры на опционную экспирацию с выносом на 75. Даже если этого не произойдёт рисковать в таком случае не стоит.

Если нефть начнёт падать лучше присоединяться по тренду. Но как понять что начался новый тренд ? Это очень просто, вспомним что значит тренд по классическому техническому анализу и построим его:

Если brent не упадёт сразу, то линия тренда поднимется до 73. Это всего на пару процентов ниже текущих уровней. И если нефть пробьёт этот уровень можно будет её шортить не беря на себя лишние риски и с понятными стопами.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Пока же это преждевременно.

«Нефть нужно шортить по 75, пока ещё рановато, мне кажется что её на эту отметку отправят сегодня-завтра.»
Нефть при бэквордации, которая к тому же еще и расширяется, вообще шортить не надо никогда, она в лучшем (для шорта) случае просто зафлэтит, и вы застрянете в позе без прибыли на несколько недель, в худшем будет расти дальше и сколько недель или месяцев ей еще расти, неизвестно. Хороший пример на истории — второе полугодие 2020 и начало 2020 года, когда с августа по февраль существенных падений не наблюдалось.
Надо ждать чтобы фьючерсная кривая пришла в нормальное свое состояние, поскольку премии в контрактах ближайших месяцев говорят о локальном дефиците сырья на рынке и это закладывается в текущей цене (касается не только нефти, а любого товарного фьючерса).

Экспирация опционов и запасы на данном этапе не очень важны.
Например, коллы 75-го страйка могут сгореть вне денег 25го числа, а под конец месяца пойдет вынос под 78.
По этой аналогии прошёл рост в этот понедельник после опционной экспирации в WTI — на прошлой неделе там сгорели 65-е коллы, а за утро понедельника цена ушла выше этого уровня почти на 100 пунктов.

Экспирация фьючерсов. Как читать сроки по шифрам?

Что такое экспирация фьючерсов и каковы ее сроки. Рассказываем, как выяснять срок годности по шифру в названии и сколько времени существует один контракт. Читайте внимательно, и учитесь работать с биржевыми контрактами.

Экспирация

Сроком экспирации фьючерса считается время, когда заканчивается время его действия и стороны переходят к выполнению обязательств. Для трейдера это является основным временным значением сделки, поэтому дате уделяется огромное внимание. Важным аспектом становится умение трейдера не только разбираться в рыночных тонкостях, но и навыки читать прописанные условия поставки актива на фондовом рынке или обмена на новый контракт.

Выясняем экспирацию

Дата экспирации фьючерсов прописывается заранее в специальном документе на ответственной за него торговой площадке – спецификации. Оговорены эти условия в документах, принадлежащих непосредственно бирже, будь то ММВБ (Мос Биржа) или ее зарубежные коллеги из Токио или Нью-Йорка.

На российских биржах, будь то RTS, RIU, Forts и подобных зарубежных аналогах, вроде CME, экспирация фьючерсов на выполнение обязательство или на новый контракт строго регламентирована. 4 возможных срока в год, 15 числа каждого третьего месяца. То есть в марте, июне, сентябре и декабре. Если данный день выпадает на выходной, то дата автоматически переносится на следующий доступный рабочий день. Таковы традиционные правила, но даже они имеют редкие исключения. Например, экспирация фьючерсов Brent (нефть) происходит каждый месяц, но все в том же 15 числе.

Самая оживленная активность на торговле одного типа будущих контрактов наблюдается, в основном, под конец срока его действия. Который, в среднем равняет половине года. Таким образом, заключенные в начале года контракты переходят к выполнению своих условий в мае – июне, как раз перед закрытием. Основная работа трейдеров по закрытию фьючерса РТС и Forts а также этих и других сделок проходит преимущественно перед подходящим временем экспирации. В случае не выхода из сделки, биржа автоматически реализует фьючерс в вашу пользу, но все же наибольшая доходность организуется в результате ваших самостоятельных действий.

Как уж было сказано выше, даты выполнения обязательств строго регламентируются. Существует календарь экспирации и прописываются в базах данных биржи. Но многие из подобных торговых контрактов несут в себе, точнее в своем названии, код, который и позволяет трейдерам и брокерам быстро ориентироваться по его положению на рынке, делать выводы и перейти к прогнозам исходя из времени его реализации.

Учимся читать между строк

Понять “срок годности” будущего контракта несложно, если проявить внимательность и взглянуть на шифр, обозначающий его название. Здесь зашифрованы не только сроки действия, но и принадлежности к тому или иному активу. Даты обозначаются обычно сочетанием буквы и числа. Где буква – идентификатор названия месяца, а год пишется вполне понятной цифрой. Разберемся с буквенным обозначением месяца:

  • Буквы F, G, H – январь, февраль и март соответственно;
  • J, K, M – апрель, май и июнь;
  • N, Q, U – июль, август и сентябрь;
  • V, X, Z – октябрь, ноябрь и декабрь.

Обратите внимание, что именно буквы H, V, U и Z чаще всего встречаются в названиях. Это как раз таки говорит о том, что сроки исполнения привязаны к каждой четверти года и конкретному месяцу.

Обозначение года прописывается двумя популярными способами, либо цифрой от 0 до 9. Где 0 обозначает первый год идущего десятилетия, например, 2010. А девятка, соответственно, последний – 2020. После круг обнуляется, и счет начинается сначала. Ноль обозначит 2020-ый год, а девять – 2029-ый.

Второй вариант кому-то может показаться более понятным и читаемым – через тире выставляется последние две цифры в году. Например, РТС – 11.17 говорит, что окончанием считается ноябрь 2020-го года, если не указана конкретная дата / число, то скорее всего имеется в виду середина месяца – 15 ноября 2020 года.

Собственно, это все, что вам необходимо знать про экспирацию. Удачных сделок!

Близость экспирации по фьючерсу на Brent поддержит котировки

Американские индексы вторую торговую сессию продемонстрировали нейтральную динамику, закрывшись вблизи нулевых отметок. Открывшиеся после рождественских праздников европейские биржевые площадки также по итогам среды не показали каких-либо значимых результатов.

На данном этапе игроки предпочитают спокойно завершить 2020 год, а новые идеи и драйверы для фондовых рынков появятся уже в новом 2020 году.

Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 0,65%, закрывшись на отметке $66,30 после бурного роста накануне. Вышедшие данные от API показали снижение запасов сырой нефти в США на 6 миллионов баррелей, что оказалось лучше прогноза. Аналитики ждали снижения на 3,9 миллиона баррелей, в тоже время запасы бензина прибавили 3,1 миллиона баррелей в сутки. Сегодня рынки будут ждать основной статистики от Минэнерго США.

На данный момент локальными поддержками Brent выступают отметки $66 и $65,5, сопротивление расположено на $67, проход которого откроет дорогу к уровню $69,50. В свою очередь поддержку «быкам» может оказать близость экспирации по фьчерсным контрактам на «черное золото» которая как правило проходит в направлении основного движения и где новый контракт обычно сближается со старым незадолго до его окончания.

Индекс МосБиржи вчера закрылся на отметке 2106,17п. прибавив 0,44%. В текущей ситуации индикатор консолидируется в рамках диапазона 2083п.-2110п., выход за границы которого даст ход инструменту от 30 до 50 пунктов по направлению движения.

В текущей ситуации поддержкой во фьючерсе на индекс РТС по-прежнему выступает отметка 115200п., проход которой снова может вернуть продажи в инструмент. Сопротивление расположено на уровне 116000п.

Рубль по итогам прошедшей торговой сессии снизился на 0,1%, закрывшись на отметке 57,74 за один американский доллар на фоне отступивших от своих максимальных значений нефтяных котировок и последним в уходящем году аукционе облигаций федерального займа, где Минфину вместо планируемых 35 млрд. удалось привлечь 32.4 млрд.

На данном этапе сопротивлением в паре рубль-доллар по-прежнему выступает уровень 58, локальная поддержка все так же расположена на отметке 57,50.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

График истечения фьючерсных контрактов

В таблице указаны даты, когда истекает действие фьючерсных контрактов и нужно переходить на другой контрактный месяц

Валюта
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
U.S. Dollar Index 12/17 03/18 06/17 09/16
British Pound 12/17 03/18 06/17 09/16
Canadian Dollar 12/18 03/19 06/18 09/17
Japanese Yen 12/17 03/18 06/17 09/16
Swiss Franc 12/17 03/18 06/17 09/16
Euro FX 12/17 03/18 06/17 09/16
Australian Dollar 12/17 03/18 06/17 09/16
Mexican Peso 11/19 12/17 01/14 02/18 03/18 04/15 05/13 06/17 07/15 08/19 09/16 10/14
New Zealand Dollar 12/17 03/18 06/17 09/16
South African Rand 11/19 12/17 01/14 02/18 03/18 04/15 05/13 06/17 07/15 08/19 09/16 10/14
Brazilian Real 10/31 11/30 12/31 01/31 02/28 03/28 04/30 05/31 06/28 07/31 08/30 09/30
Энергоносители
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
Crude Oil 10/22 11/16 12/19 01/22 02/20 03/20 04/22 05/21 06/20 07/22 08/20 09/20
Heating Oil 10/31 11/30 12/31 01/31 02/28 03/28 04/30 05/31 06/28 07/31 08/30 09/30
Gasoline RBOB 10/31 11/30 12/31 01/31 02/28 03/28 04/30 05/31 06/28 07/31 08/30 09/30
Natural Gas 10/29 11/28 12/27 01/29 02/26 03/26 04/26 05/29 06/26 07/29 08/28 09/26
ICE Brent Crude Oil 10/16 11/15 12/14 01/16 02/13 03/15 04/15 05/16 06/14 07/16 08/16 09/13
Ethanol 11/05 12/05 01/04 02/05 03/05 04/03 05/03 06/05 07/03 08/05 09/05 10/03
Процентные ставки
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
T-Bond 12/19 03/19 06/19
Ultra T-Bond 12/19 03/19 06/19
10 Year T-Note 12/19 03/19 06/19 09/19
5 Year T-Note 12/31 03/28 06/28 09/30
2 Year T-Note 12/31 03/28 06/28 09/30
10-Year Swaps 12/17 03/18 06/17 09/16
5-Year Swaps 12/17 03/18 06/17 09/16
30 Day Fed Funds 11/30 12/31 01/31 02/28 03/29 04/30 05/31 06/28 07/31 08/30 09/30 10/31
Eurodollar 11/19 12/17 01/14 02/18 03/18 04/15 06/17 09/16
Зерновые
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
Wheat 12/14 03/14 05/14 07/12 09/13
Corn 12/14 03/14 05/14 07/12 09/13
Soybeans 11/14 01/14 03/14 05/14 07/12 08/14 09/13
Soybean Meal 12/14 01/14 03/14 05/14 07/12 08/14 09/13 10/14
Soybean Oil 12/14 01/14 03/14 05/14 07/12 08/14 09/13 10/14
Oats 12/14 03/14 05/14 07/12 09/13
Rough Rice 11/14 01/14 03/14 05/14 07/12 09/13
KCBT Wheat 12/14 03/14 05/14 07/12 09/13
Spring Wheat 12/14 03/14 05/14 07/12 09/13
Canola 11/14 01/14 03/14 05/14 07/12
Индексы
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
Mini S&P 500 Index 12/21 03/15 06/21 09/20
E-Mini Nasdaq 12/21 03/15 06/21 09/20
Mini-Sized Dow 12/21 03/15 06/21 09/20
E-Mini Russell 2000 12/21 03/15 06/21 09/20
E-Mini S&P Midcap 12/21 03/15 06/21 09/20
S&P 500 Index 12/21 03/15 06/21 09/20
Nasdaq 100 12/21 03/15 06/21 09/20
Dow Industrials 12/21 03/15 06/21 09/20
E-Mini SmallCap 600 12/21 03/15 06/21 09/20
Continuous CRB Index 11/09 01/11 02/08 04/12
Металлы
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
Gold 11/28 12/27 01/29 02/26 04/26 06/26 08/28 10/29
Silver 11/28 12/27 01/29 03/26 05/29 07/29 09/26
High Grade Copper 11/28 12/26 01/29 02/26 03/26 04/26 05/29 06/26 07/29 08/28 09/26 10/29
Platinum 11/28 12/27 01/29 04/26 07/29 10/29
Palladium 11/28 12/27 01/01 03/26 06/26 09/26
Mini-Sized Gold 11/28 12/27 01/29 02/26 04/26 06/26 08/28 10/29
Mini-Sized Silver 11/28 12/27 01/29 03/26 05/29 07/29 09/26
Софты
Контракт Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
Cotton #2 12/06 03/06 05/08 07/09 10/09
Orange Juice 11/09 01/10 03/08 05/10 07/11 09/10
Coffee 12/18 03/18 05/20 07/19 09/18
Sugar #11 02/28 04/30 06/28 09/30
Cocoa 12/13 03/13 05/15 07/16 09/13
Sugar #16 10/08 12/10 02/08 04/08 06/10 08/08
CME Coffee 11/20 02/19 04/19 06/19 08/21
CME Sugar #11 02/28 04/30 06/28 09/30
CME Cocoa 11/15 02/13 04/16 06/14 08/16
CME Cotton #2 11/23 02/21 04/23 06/21 09/23

Любые инвестиции связаны с риском потерь денег. Торговля фьючерсами, опционами, валютой включает в себя существенные риски потери капитала. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. (предупреждение о рисках)

Экспирация июньских фьючерсов нефти может оказать давление на цену нефти

Накануне окончания срока июньских фьючерсов, в среду Brent, легко пройдя отметку 109 дол./бар., мощно продолжила укрепление. К середине дня был протестирован майский максимум на уровне 110.39 дол./бар., а закрытие торгов состоялось по цене 110.12 дол./бар. Всего за день баррель подорожал на 0.79 долларов.

Такой солидный рост цены обусловлен в первую очередь данными EIA о росте мирового потребления, а так же событиями на Украине, где в Донбассе вооруженная оппозиция проводит боевые операции против силовых структур официального Киева.

События на Украине держат инвесторов в напряжении, так как за ними стоят санкции ЕС в отношении России, которая может в итоге ограничить поставки энергоносителей в Европу.

Кроме того, рост цены нефти поддерживается обстановкой в Ливии, где так же военный конфликт властей и оппозиции сокращает добычу нефти.

Скорее всего, снижение котировки в ближайшей перспективе произойдет лишь на фоне экспирации нефтяных фьючерсов Brent. Других фундаментальных причин, способных остановить рост нефтяных цен, пока нет.

С точки зрения теханализа, Полосы Боллинджера подчеркивают высокую волатильность и перекупленность актива. MACD подтверждает повышательный тренд. Некоторую напряжённость вносит сегодняшний гэп на открытии торгов, так как говорит о неопределенности текущий ситуации.

Пока наиболее вероятным торговым планом просматривается снижение Brent к области 108.00 дол./бар. Маловероятным, но вполне реальным, может оказаться продолжение роста актива к уровню 109.80 дол./бар.

Обзор рынка нефти 15 мая представлен компанией AForex

Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице

Экспирация нефти для Форекс

ClusterDelta.com — биржевой аналитический портал по торговле объемами на фьючерсах и акциях. Соглашение об ответственности: программное обеспечение, элементы торговых идей, торговые системы, торговые сигналы и другую информацию с портала http://clusterdelta.com и форума http://forum.clusterdelta.com Вы имеете право использовать только в личных целях, но при этом риски и ответственность за возможные последствия, включая финансовые результаты, распространяются только на Вас.

Администрация портала напоминает, что торговля на финансовых рынках с возможностью использования плеча или маржинального залога является средой с высокими рисками, которые могут привести к потере капитала. Также ввиду ограничений на биржевые данные портал использует данные из открытых источников, и, соответственно, достоверность информации на портале, полученной из этих источников, не гарантируется.

Экспирация опционов и фьючерсов. Что нужно знать трейдеру

Читайте в статье:

«Время важнее цены, приходит время, цена разворачивается»

Уильям Ганн

Какая самая крупная фондовая площадка мира? Где именно «хозяева» рынков проявляют наибольшую активность?

Эти вопросы рано или поздно задает себе любой трейдер, который желает анализировать действия самых крупных игроков по выбранным торговым активам.

На текущий момент так называемая Группа Чикагской товарной биржи — наиболее капитализированная биржа в мире.

На данной бирже производится торговля фьючерсами даже на первую криптовалюту в мире — Bitcoin, не говоря уже о других классических группах деривативов на энергоносители, мировые фондовые индексы, валюты, металлы и даже погоду.

Под деривативами, которые торгуются на бирже CME Group, мы подразумеваем фьючерсные и опционные контракты.

Понятия опционов и фьючерсов

Фьючерс или фьючерсный контракт — это финансовый инструмент, торгуемый относительно определенного, лежащего в основе актива.

Он имеет установленные биржевые стандарты (количество товара, его качественные показатели, четко определенная дата его поставки и другое) и является двусторонним договором.

При этом стороны договора купли-продажи выбранного товара оговаривают только стоимость товара на момент поставки, а также саму дату поставки товара.

Дополнительные необходимые параметры объекта купли-продажи (количество единиц товара, способ расчета) уже внесены в неизменяемые (шаблонные) условия спецификации.

Узнать о них может любой желающий, так как документ в свободном доступе на официальном сайте биржи.

При этом стороны, принявшие на себя обязательства по данному договору, обязаны исполнять их вплоть до прекращения срока действия контракта, что по-другому называется экспирацией контракта.

Если подойти к понятию «опционный контракт», то здесь для простоты понимания сразу нужно отметить, что опцион, по сути, является пари на изменение цены фьючерса в будущем.

Поневоле в голову закрадывается мысль о том, что совершение сделок на рынке опционов напоминает игру в казино или на тотализаторе.

Однако сразу стоить отметить — это заблуждение, потому что данный финансовый инструмент является полноправным легальным объектом ведения биржевых инвестиций и спекуляций на финансовых рынках и прошедшего XX, и уже наступившего XXI века.

При этом, в соответствии с договором купли-продажи опциона, продавец опциона обязан в случае достижения определенного договором условия, а именно при закрытии опционных контрактов «в деньгах», выплатить держателю опциона любую прибыль в расчете: стоимость пункта × количество пунктов прибыли × количество опционных контрактов. Стоит отметить, что расположение цены фьючерса на момент экспирации опциона в зоне прибыли держателя опциона может быть в двух вариантах: выше цены исполнения (страйка) опциона типа call и ниже страйка — put-опциона.

Покупатель опциона при этом имеет уже не обязанность, а право получить эту прибыль, если наступает предусмотренное договором условие закрытия опциона «в деньгах» на момент экспирации.

Поэтому держатель опциона в данном случае получает привилегированное положение относительно другой стороны договора — продавца опциона.

За это держатель опциона платит покупателю опциона комиссию за покупку опционного контракта, которая всегда списывается с его торгового счета непосредственно в момент покупки опциона в пользу продавца (маркетмейкера) опционов.

Подытоживая вышесказанное, стоит отметить, что продавец опционов всегда зарабатывает в момент продажи опционов, а покупатель опциона всегда платит комиссию за опцион сразу после его покупки.

Возможность заработка покупателя опционов и, соответственно, убытка продавца — не более чем вероятность. Она может реализоваться только после определения итоговой цены фьючерса на момент истечения срока действия (экспирации) опциона, относительно которой и будут произведены все соответствующие взаиморасчеты по выплате прибыли держателям опционов «в деньгах».

Экспирация фьючерсного контракта

Если рассматривать понятие «экспирация фьючерса», то можно смело заявить, что это момент окончания срока действия самого договора, который заранее прописан и является известной датой для сторон договора купли-продажи фьючерса, заключенного через биржу CME Group.

При этом после окончания срока действия фьючерсного контракта происходит исполнение сторонами договора ранее взятых на себя обязательств.

По форме исполнения обязательств фьючерсные контракты разделяются на два типа:

  • расчетный (проводятся взаимные расчеты между участниками договора);
  • поставочный (осуществляется физическая поставка товара, лежащая в основе договора).

Если буквально рассматривать непосредственную поставку товара, то стоит отметить, что сторона договора, которая именует себя «продавцом фьючерса», имеет обязательство осуществить непосредственную поставку товара, а «покупатель фьючерса» — передать другой стороне ранее оговоренную в момент заключения сделки цену за товар.

Стоит еще раз отметить, что на крупнейшей бирже в мире, которая с развитием электронных технологий XXI века имеет уже свою электронную площадку CME GLOBEX, происходят сделки по купле-продаже фьючерсов с непосредственной поставкой товара после его экспирации на разные классы товаров: металл, валюта или энергоноситель.

В случае же покупки фьючерсного контракта на фондовые индексы (например, S&P 500), при экспирации фьючерсного контракта S&P 500 Futures осуществляются взаиморасчеты между покупателем и продавцом фьючерса относительно разницы цен фондового индекса на момент заключения контракта и его экспирации.

Взаиморасчет при экспирации происходит из-за того, что фондовый индекс, по сути, является средневзвешенной стоимостью акций компаний, входящих в индекс.

Ввиду этого, целесообразно при проведении расчетов после экспирации контракта осуществлять не физическую поставку средневзвешенной стоимости акций списка компаний, а проводить именно финансовые расчеты между покупателем и продавцом фьючерсного контракта.

Финансовый взаиморасчет по своей сути является закрытием сделки по инструменту по цене актива на момент экспирации. Ценой открытия сделки при этом есть цена фьючерса на момент заключения фьючерсного контракта.

Для ведения торговли на финансовых рынках не стоит уделять столь глубокое внимание механизмам проведения взаиморасчетов при проведении экспирации фьючерсов.

Для инвесторских и спекулятивных целей достаточно знать:

  • В день проведения экспирации фьючерсных контрактов проводятся взаиморасчеты между покупателями и продавцами контрактов.

Ввиду большой капитализации рынков фьючерсов, экспирация контрактов является важным финансовым временным периодом, взаиморасчеты в день которого могут существенно изменить направление среднесрочного движения цены базового актива на дневном, недельном и даже месячном временном интервале.

  • Перераспределение капитала среди крупных участников рынка в форме физической передачи товара (при поставочном типе фьючерса) или при передаче денег (при расчетом типе фьючерса) является циклическим, наперед определенным по времени процессом.

Ввиду этого, при наличии необходимых знаний в определении экспирации контрактов можно составить так называемый календарь финансовых действительных временных периодов, наступление которых скорее всего будет определять откат, коррекцию или изменение тенденции графика базового актива на долгосрочных временных интервалах (день, неделя, месяц).

Так, для того чтобы найти календарь экспираций фьючерсных контрактов на евробирже CME Group, достаточно перейти во вкладку Calendar спецификации контракта:

Для более искусных трейдеров, которые желают знать не только день, но и точное время проведения экспирации, необходимо перейти во вкладку Contract Spec спецификации фьючерсного контракта.

В строке Termination Of Trading (прекращение торговли) будет указано точное время (момент экспирации) прекращения торговли фьючерсным контрактом.

К примеру, экспирация фьючерсного контракта на валюту евро происходит в 09:16 до полудня по часовому поясу Central Time (время по GMT-6 часов) на второй рабочий день биржи CME Group, непосредственно предшествующий третьей среде месяца контракта (обычно в понедельник).

При этом беспокоиться о самостоятельном расчете дня экспираций не стоит. Проще будет перейти в ранее упомянутую вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи, в которой уже указаны даты экспирации действительных на текущий момент фьючерсных контрактов.

Для того чтобы определить точное время экспирации фьючерсного контракта для отображения на графике актива в торговой платформе MetaTrader 4 брокерской компании Gerchik & Co, достаточно к указанному на сайте биржи времени (09:16 до полудня) добавить 8 часов (17:16).

Вы получите точное время экспирации фьючерсного контракта, которое можете отобразить вертикальной линией на графике актива в MT4.

При этом добавлять необходимо именно 8 часов ко времени, указанному на сайте биржи, потому что торговые серверы брокерской компании Gerchik & Co работают по восточноевропейскому часовому поясу (GMT+2).

Таким образом, разница часового пояса Central Time (GMT-6) и Eastern European Time (GMT+2) составляет именно 8 часов.

Также стоит акцентировать внимание читателей на том, что на Чикагской товарной бирже продают месячные, а также квартальные фьючерсные контракты.

Разница между данными типами фьючерсов заключается в том, что каждый мартовский, июльский, сентябрьский, декабрьский месячный фьючерсный контракт является квартальным.

Остальные же 8 месячных контрактов — JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV являются просто месячными контрактами.

Яркое отличие простых месячных и квартальных фьючерсов — период возможности совершать сделки по контрактам.

Так, по фьючерсам CME Group на основные валюты возможность совершать сделки по простым месячным фьючерсам предоставляется за 4-5 месяцев до даты экспирации, а по квартальным — за 5 лет (60 месяцев) до даты экспирации фьючерса на валюту.

Таким образом, самые крупные участники рынка покупают именно квартальные фьючерсы, срок поставки которых может наступить через несколько лет.

Соответственно, объемы торгов и открытого интереса по квартальным фьючерсным контрактам на порядок выше простых месячных фьючерсов, ввиду покупки их институциональными инвесторами.

Из этого всего следует, что перераспределение средств между крупными игроками при экспирации именно квартальных фьючерсов имеет большее влияние на изменение долгосрочной динамики цены актива по сравнению с экспирацией простого месячного фьючерса.

Экспирация опционов

Сам опцион, по сути, является финансовой страховкой на непредвиденное изменение цены фьючерса выше средней его волатильности за определенный период.

Так, участник биржи CME Group, который желает сейчас или в будущем совершить сделку на рынке фьючерсов, при этом в итоге набрать суммарную позицию в несколько сотен или тысяч фьючерсных контрактов, должен до окончательного закрытия позиции каким-то образом страховать риск по открытым позициям.

Это он может делать двумя путями: либо использовать свой огромный депозит для «пересиживания» открытых убыточных позиций, либо открыть сделку на рынке опционов в противоположную сторону от сделки, первоначально открытой на рынке фьючерсов.

Таким образом, бумажный убыток по фьючерсной позиции будет возмещаться прибылью от опционной «хеджирующей» позиции. В случае же движения цены в сторону прибыли по фьючерсу, «платой за страховку» будет служить первоначально уплаченная комиссия за покупку опционной страховки.

Как и фьючерсов, опционов есть два типа:

  • поставочный опцион;
  • расчетный опцион.

Например, в момент проведения экспирации опционных контрактов фиксируется окончательная цена по ближайшему к экспирации фьючерсному контракту, относительно которой и производятся взаиморасчеты между покупателями и продавцом опционов.

В случае закрытия поставочных опционов In the Money (в деньгах), покупателю опционов передается право распоряжения позицией по фьючерсу с ценой открытия — страйком опциона (call options — позиция на покупку фьючерса, put options — позиция на продажу фьючерса), и соответственной бумажной прибылью от цены открытия сделки до последней актуальной цены фьючерса.

Таким образом, в момент проведения экспирации опционов происходит процесс передачи права распоряжения фьючерсными контрактами от маркетмейкера опционов к покупателям опционов (хеджеров).

Хеджер, получив после экспирации опциона право владения прибыльной фьючерсной позицией, имеет возможность закрыть ее.

Закрывая позицию по фьючерсу, он при этом совершает сделку, противоположную ранее открытой (покупка фьючерса закрывается продажей фьючерса, и наоборот).

Таким образом, он влияет на саму цену фьючерса, становясь причиной отката, коррекции или изменения тенденции на дневном, а также недельном таймфреймах графика актива.

Стоить отметить, что существуют два типа опционов — недельные и месячные.

Месячные опционы по аналогии с фьючерсами также делятся на простые месячные (JAN, FEB, APR, MAY, JUL, AUG, OCT, NOV) и квартальные опционы (MAR, JUL, SEP, DEC).

Каждый из трех опционов (Week, Month, Quarter) имеет разный период торговли.

Так, сделки по опционам CME Group на фьючерсы основных валют можно осуществлять:

  • недельные опционы — за 30-40 календарных дней до даты экспирации;
  • месячные опционы — за 180 календарных дней до даты экспирации;
  • квартальные опционы — за 365 календарных дней до даты экспирации.

Таким образом, самые крупные институциональные инвесторы, желающие «захеджировать» риски открытых позиций по фьючерсам на валюту, покупают квартальные опционы, которые дают возможность страховать риск на протяжении до 1 года.

Более мелкие инвесторы, которые удерживают открытые позиции по фьючерсам на валюты не более полугода, — покупают месячные опционы.

Ну и самые «краткосрочные» инвесторы, которые удерживают открытые позиции по фьючерсам на валюту до 30-40 дней, — покупают недельные опционы.

Исходя из этой логики, в день экспирации каждого из фактически трех существующих типов опционов держатели опционов «в деньгах» становятся владельцами прибыльных открытых позиций по фьючерсу из расчета «1 опцион = 1 фьючерс».

Закрывая непосредственно после экспирации опционов прибыльные позиции по фьючерсу, покупатели опционов, или как мы их именуем хеджеры, фактически являются причиной отката, коррекции или разворота цены, которые частенько случаются после дат экспирации опционных контрактов.

Ознакомиться с датой экспирации опционных контрактов на фьючерс евро, к примеру (по аналогии с фьючерсами на евро), вы можете перейдя во вкладку Calendar спецификации контракта на сайте биржи CME Group.

Из выпадающего списка Type (тип опционного контракта) вы можете выбрать интересующий вас тип контракта (месячные, недельные, недельные с экспирацией по средам и другие).

Чтобы узнать точнее время экспирации опционных контрактов в соответствии с часовым поясом торговых серверов брокерской компании Gerchik & Co, перейдите во вкладку Contract Spec.

Далее в строке Termination of Trading (прекращение торгов) найдите время экспирации опциона по часовому поясу Central Time (GMT-6).

Например, экспирация месячного опционного контракта на фьючерс евро происходит в 04:00 по полудню (16:00 в 24-часовом формате времени) по часовому поясу Central Time (время по GMT-6 часов) в первую пятницу месяца после первой рабочей среды на бирже.

Если первая среда календарного месяца является выходным днем на бирже CME Group, тогда экспирация месячных опционов на фьючерсы основных валют происходит во вторую пятницу месяца.

Для того чтобы определить точное время экспирации опционного контракта для отображения на графике актива в торговой платформе MetaTrader 4 брокерской компании Gerchik & Co, достаточно к указанному на сайте биржи времени (16:00) добавить 8 часов (24:00).

Вы получите точное время экспирации опционного контракта, которое можете отобразить вертикальной линией на графике актива в MT4.

При этом добавлять необходимо именно 8 часов ко времени, указанному на сайте биржи, потому что торговые серверы брокерской компании Gerchik & Co работают по восточноевропейскому часовому поясу (GMT+2).

Таким образом, разница часового пояса Central Time (GMT-6) и Eastern European Time (GMT+2) составляет именно 8 часов.

Использование действительных финансовых периодов экспирации фьючерсных и опционных контрактов, даст вам возможность четко по времени определять вероятные моменты среднесрочного отката, коррекции или изменения тенденции на дневном, недельном и даже месячном графиках цены актива.

Это, в свою очередь, позволит вам выбирать выгодные моменты для совершения спекулятивных, а также инвестиционных решений.

Экспирация фьючерсов

Многие новички не понимают, что такое экспирация фьючерсов, так как думают, будто для торговли на Форекс – это знать необязательно. Трейдеры на бирже, конечно же, сталкиваются с подобным явлением, так что они его проигнорировать просто физически не могут. Ниже расскажем, что собой представляет экспирация, как фьючерсные контракты влияют на котировки привычных Форекс трейдерам валютных пар и какую практическую пользу можно извлечь из этих знаний.

Материал будет полезен всем спекулянтам, вне зависимости от того, торгуют они на Мосбирже, CME или Форекс, а может и на каких-то других биржевых площадках, так как механизм везде одинаков.

Определение терминологии

Российское слово экспирация произошло от английского термина expiration, что обозначает завершение определенного срока/периода. В применении к бирже – это дата окончания торговли определенным фьючерсным контрактом. Как известно, фьючерсы бывают расчетные и поставочные, а это подразумевает, что при их использовании должна быть какая-то дата, на которую для участников рынка будет приходиться необходимость выполнить свои обязательства по контракту.

Даты экспирации устанавливаются заранее – при вводе фьючерса в обиход, поэтому узнать их можно, просмотрев спецификацию контракта.

Для популярного инструмента RTS, торгующегося на Мосбирже, экспирация наступает каждый квартал, то есть всего за год происходит 4 смены контракта. Для сравнения на той же товарной бирже в Чикаго – СМЕ – фьючерсы исполняются ежемесячно.

Рассмотрение экспирации на некоторые популярные активы

Ниже будет рассмотрено, как смотреть спецификацию фьючерсных контрактов на Мосбирже, а пока посмотрим, что в отношении экспирации можно там найти про RTS:
«Последний торговый день, в который еще можно заключать сделки по контракту, – это 15-е число соответствующего месяца, а для ситуаций, когда на 15-е выпадает выходной день, считать датой последнего торгового дня первый рабочий день, следующий за выходным».

В какие месяцы исполняется RTS, также будет описано ниже, а сейчас нужно обратить внимание, что пункт №4.7 также гласит: «Для выполнения обязательств по контракту расчетной ценой нужно считать среднее значение RTS в период 15-16 часов по МСК в последний торговый день, которое определяется по алгоритму пункта №3.4 или пункту №7.2 в спецификации путем умножения на сто».

Связь между экспирацией фьючерсных контрактов и опционов

На сегодня экспирация опционов на Мосбирже происходит каждый месяц, и очень важно для каждого трейдера знать, когда наступает дата их исполнения, так как котировки в этот момент могут вести себя очень непредсказуемым образом. Следует быть готовыми к тому, что в период 15-16 часов по МСК, будет происходить расчет фьючерсного контракта, который окончательно перестанет торговаться после 16:00. В связи с формированием расчетной цены на фьючерс, стоимость опционов может делать стремительные кульбиты. Вот яркий пример такой ситуации на графике.

Как засвидетельствовал один из трейдеров, который не учел фактора экспирации, в этот момент из-за стремительного импульса по опционам PUT его убыток составил 50 тыс. USD! Причина – резкое падение котировок RTS с 15:00 до 16:00 в момент истечения срока действия контракта.

Трейдерам, которые не торгуют на Мосбирже, RTS, Si и прочие фьючерсы могут быть неинтересны, но им обязательно нужно учитывать экспирацию американского биржевого индекса SP500, так как он может оказать влияние на ряд инструментов. Также обязательно нужно следить за фьючерсами на популярные валюты и нефть марки Brent.

Что касается СиПи, то про его экспирацию нужно знать следующее:

  • полное закрытие контракта происходит раз в квартал, а именно в марте, июне, сентябре и декабре;
  • сама экспирация приходится на каждую третью пятницу соответствующего месяца;
  • работать с истекающим контрактом можно до 16:30 по московскому времени.

Как экспирация может отразиться на трейдинге

В момент экспирации на рынке более всего чувствуется влияние так называемого кукла, так как ценовые движения зачастую совершают просто удивительные кульбиты. Объясняется это тем, что в этот момент особенно яростно происходит борьба между покупателями и продавцами.

Особо критичными факторами при формировании цены в этот период будут:

  • объемы и соотношение между рынком акций и рынком производных финансовых инструментов;
  • механизм распределения торговых инструментов между участниками;
  • влияние маркет-мейкеров.

Вследствие этих факторов, которые пересекаются и накладываются друг на друга, происходит резкий всплеск волатильности на рынке на фоне сильно возросших объемов, а направление движения будет сильно зависеть от того, кто же в этой решающей схватке окажется победителем – продавцы или покупатели.

Что нужно знать новичку об экспирации

Теперь, как было выше обещано, рассмотрим более детально, как происходит экспирация фьючерсов на мос бирже, и в первую очередь посмотрим на индекс RTS. Его контракт меняется за год 4 раза, то есть ежеквартально.

Начинается каждый календарный год с того, что в обиходе используется мартовский фьючерс. Свое название он получил потому, что срок истечения этого контракта приходится на март месяц. Обозначение такого индекса на бирже и в торговых терминалах будет, как RI (тиккер RTS) + H(обозначение марта)+7(последняя цифра 2020 года).

Помимо Н могут быть и другие буквы, обозначающие месяц. Всего для RTS их 4:

  • H – март (RIH7);
  • М – июнь (RIM7);
  • U – сентябрь (RIU7);
  • Z – последний контракт исполнится в декабре (RIZ7).

При этом в каждый момент времени на рынке торгуется несколько контрактов, так как срок действия любого из них составляет 6 месяцев. К примеру, действующий на данный момент фьючерс RIH7, был доступен к торговле еще в середине сентября. Однако активная торговля контрактом начинается, когда до его экспирации остается 3 месяца.

То есть ликвидность, спреды и вообще активность по RIH7 началась, когда был закрыт декабрьский контракт 2020 года, его обозначение – RIZ6. Поэтому с 15 декабря все спекулянты, инвесторы и прочие участники перешли на торговлю RIH7, который будет торговаться до 15 марта 2020 года.

Как уже выше говорилось, последний из торговых дней для контракта RI выпадает на 15 число 4-х выше указанных месяцев.

Старые контракты, как только даты действия их истечет, то есть после экспирации, перестают поддерживаться. Биржа их закрывает и впредь они не используются. Позиции тех трейдеров, которые сами не закрыли их, ликвидируются по текущей рыночной цене, способной в этот период совершать значительные движения на фоне резко возрастающей волатильности.

Для того чтобы получить детальную информацию о фьючерсном контракте Московской биржи, можно зайти на ее официальный сайт, где есть соответствующий раздел с описанием опционов и фьючерсов. Здесь можно, например, выбрать действующий контракт на RTS, чтобы рассмотреть его детальное описание.

Выглядит детальная информация следующим образом.

Здесь, что касается экспирации, нужно обратить внимание на раздел с исполнением, где указано: «Закрытие сделок с пересчетом вариационной маржи, определяемой путем умножения на 100 средней стоимости RTS в период 15-16 часов по МСК. Цена шага равна 1/5 от стоимости американского доллара в соотношении с российским рублем».

Таким образом, если фьючерс не был закрыт трейдером до момента его экспирации, то сильно страшного в этом ничего нет. Просто в последний из торговых дней в период 15-16 часов по Москве сделка будет ликвидирована биржей автоматически по средней стоимости RTS. Пересчет в денежные знаки будет осуществлен путем умножения цены на 100, чтобы забрать цифры после запятой. Ну, а шаг цены рассчитывается с опорой на тот курс доллара, что будет установлен к 16:30 в тот же торговый день.

Но все же более безопасным будет не затягивать дело до последнего, а переходить на новый контракт заблаговременно. Лучше всего это делать в день завершения старого контракта, когда но новом появляется нужная ликвидность, что видно на графике – пропадают разрывы, а движение цены начинает развиваться плавно.

Многие начинающие трейдеры, которые только осваивают биржевую торговлю, зачастую используя для этого Quick, думают, что переход – это нечто сложное. На самом деле перейти на новый контракт при экспирации старого вовсе нетрудно. Ниже описано, как именно это можно сделать.

Как поменять истекший контракт в Квике

Опишем простой алгоритм, как можно в QUIK быстро сменить один истекший фьючерс на более новый. Для этого нужно нажать правой клавишей мышки на графике, выбрав в открывшемся контекстном меню «Редактировать».

В появившемся окне нужно перейти в раздел «Диаграмма», нажать на «Изменить», после чего указать название нового фьючерса. Например, для перехода на мартовский RTS нажимаем RIH7.

Выполнив эту простую операцию, основной график актива, а также все, которые с ним связаны, изменяться, а индикаторы и прочие инструменты пересчитают свои значения автоматически.

Однако останется нетронутым биржевой стакан, который нужно поменять вручную. Чтобы это сделать, переходим в «Создать окно». Здесь нужно найти пункт «Текущие торги» и нажать на него. Потом в новом окне «Фьючерсы FORTS» ввести в поиск тиккер нового фьючерса, к примеру, RIH7.

Далее открываем «Текущие торги», на найденном контракте клацаем правой клавишей мышки и отмечаем «Forts фьючерсы RIH7».

Затем можно старый стакан закрыть, заменив его обновленным, и приступать к торговле.

Экспирация фьючерсов. Как правильно управлять позицией?

Новички в трейдинге попадают в новый, неизвестный мир со своими правилами и законами. Огромное количество непонятной информации, терминов, моделей заставит даже ученых людей растеряться. Любая стратегия на рынке состоит в том, чтобы предвидеть будущие или часто повторяющиеся события и на этом заработать. Сегодня поговорим о том, что такое экспирация фьючерсов и как на этом можно увеличить свои инвестиции. Статья будет полезна не только новичкам, но и опытным трейдерам вне зависимости от площадки, на которой вы торгуете, ведь механизм везде одинаков.

Определение, терминология и сроки

Слово «экспирация» образовано от английского expiration – завершение определенного периода/срока. В применении к бирже означает конец торговли определенным контрактом. Экспирация фьючерсов разделяется на два вида: расчетные и постановочные. При их использовании выбирается конкретная дата, на которую всем участникам нужно будет выполнить свои обязательства. Её вы можете посмотреть в спецификации любого контракта. К примеру, экспирация фьючерсов на Мос. бирже по самому популярному инструменту RTS наступает каждый квартал.

Как экспирация может повлиять на торговлю

Когда наступает дата окончания контракта, ценовые движения начинают проделывать резкие скачки как в сторону продавцов, так и покупателей. Это объясняется тем, что в данный период происходит сильная борьба между ними. Особое давление на цену в такой период оказывают несколько факторов: объем и соотношение между акциями и рынком производственных инструментов, распределение инструментов между всеми участниками и влияние маркет-мейкеров. Вследствие этих данных на рынке образуется высокий объем, волатильность, и тот, кто останется победителем, укажет дальнейшее направление движения.

Почему новичок обязан знать, что такое экспирация фьючерсов?

К примеру, возьмем популярный индекс RTS. Его контракт меняется 4 раза за год, т. е. ежеквартально. Календарный год начинается с мартовского фьючерса, так как его срок окончания попадает на конец марта. Каждый месяц и год маркируются в терминалах на основе 3 данных. Сначала идет обозначение RI (для RTS), далее указание месяца (H — март, M – июнь, U – сентябрь, Z — декабрь) и завершается цифрой 7 (последняя цифра года 2020). В итоге одно наименование фьючерса (RIH7) уже несет в себе основную информацию. Следует отметить, что в любой момент на рынке торгуется несколько инструментов, так как экспирация фьючерсов составляет шесть месяцев, но активная фаза начинается за три месяца до окончания срока.

Наверняка у вас возник вопрос: что же делается с контрактом после его прекращения? Биржа попросту его закрывает по текущей рыночной цене и прибыль или убыток выводит на счет трейдера. Поэтому, даже если вы сами не закрыли свой контракт, ничего страшного в этом нет, но все же лучше заблаговременно самим переходить на новый контракт. Сделать это можно самостоятельно в настройках терминала.

Фьючерс на нефть Brent

В связи с большой популярностью торговли нефтью хотим вам рассказать о том, как происходит экспирация фьючерсов brent, что это такое и как на этом можно заработать. При торговле данным инструментом нужно прежде всего учитывать факторы, оказывающие влияние на его стоимость в ближайшее время. Сюда относят: темпы инфляции, состояние топливной базы на 5-10 лет, возможное влияние новых технологий и, конечно, геополитику. Следует отметить, что торговля фьючерсами на нефть отличается от торговли инструментами на товарной бирже по следующим пунктам:

1) не нужно думать, как транспортировать и где складировать;

2) до времени экспирации контракт будет перепродан;

3) заработать или потерять можно только на ценовой разнице.

Если вы все же решите торговать данным инструментом, то вам необходимо более подробно изучить всего его элементы и факторы влияния на него.

Экспирация фьючерсных контрактов

Каждый фьючерс имеет срок своей жизни по истечении которого прекращает свое существование. Этот процесс носит название – экспирация фьючерсов. В этот день между участниками сделок производятся взаиморасчеты:

  • Если фьючерс поставочный, происходит поставка базового актива, лежащего в основе того или иного фьючерсного контракта
  • Если речь идет о расчетном фьючерсе, то исходя из колебаний цен происходят лишь денежные расчеты в случае если сделки не закрыты заранее.

Дата экспирации

Узнать дату экспирации каждого отдельного фьючерса можно в его спецификации, где указана вся важная информация по контракту. В основном экспирация фьючерсных контрактов на российской бирже за некоторыми исключениями происходит четыре раза в год в середине месяца, а именно:

Если этот день приходится на выходные, тогда экспирацию производят в ближайший рабочий на бирже день. Яркий пример исключения — экспирация фьючерсов на нефть brent, которая происходит ежемесячно также 15 числа.

Таким образом в конце года начиная с середины декабря трейдеры начинают активно работать с так называемым мартовским фьючерсом, в марте массово переходят на июньский и так далее.

В среднем же каждый фьючерсный контракт живет около полугода, (например, мартовский доступен для работы уже в сентябре), однако именно последние три месяца у него самые активные, а до того движения если и происходят по нему, то слишком вялые.

Чаще всего уже за несколько дней до экспирации биржевые трейдеры начинают закрывать свои позиции по текущим фьючерсным контрактам и переходить на новые. Чем ближе час Х, тем ниже ликвидность фьючерсов, к тому же и волатильность может резко увеличиться и вместо запланированной прибыли можно еще и оказаться в убытках.

Если же вы упустили время, и не вышли из своих сделок самостоятельно, биржа закроет их принудительно по рыночной, не всегда выгодной для вас цене.

Коды и их обозначения

Узнать сколько времени осталось жить интересующему вас фьючерсному контракту несложно, достаточно взглянуть на его код – полный или краткий. Полный естественно будет более понятен новичку, а вот в кратком нужно разобраться с каждым символом. Рассмотрим на примере фьючерса на обыкновенные акции Сбербанка России.

  • Полный код SBRF-06.15 покажет нам, что с фьючерсом можно работать до сентября 2015 года и 15 сентября он должен быть исполнен
  • Краткий — SRU5 – показывает тоже самое. SR – фьючерс на акции Сбербанка, U – так обозначен месяц сентябрь, 5 – год.

Если долго работать на бирже, эти все обозначения быстро запоминаются. На начальном этапе можно сверяться с табличками.

Для месяцев:

Краткие и полные коды фьючерсов:

Годы обозначаются цифрами от 0 до 9:|

Brent crude oil. Как работать с черным золотом правильно?

Привет-привет, дорогие друзья. Сегодня на блоге Deipara.com мы рассмотрим тему Brent crude oil. Узнаем про CFD контракты и что это такое, и многие другие важные вещи: торговля нефтью в рамках форекс и не только.

Фьючерсы нефти — базовый актив

Чтобы вы понимали, спекулирование черным золотом forex осуществляется по рыночному фьючерсу. И тут, конечно, возникает вопрос, от чего зависит направление движения. Существует совершенно обоснованное мнение о том, что рынком движет спрос и предложение или, иначе, рынком движут покупатели и продавцы.

Давайте разберемся, что привлекает покупатели, заключающих фьчерсную сделку, и о чем думают продавцы, соглашаясь заключить сделку? По условиям этой сделки, например, через месяц покупатель должен купить, а продавец продать, скажем, 10 барелей крови земли по сегодняшней цене. Если цена вырастет, то покупатель сэкономит, а продавец должен продать дешевле, чем сделают его коллеги-медведи, которые продают но без фьючерса.

Проще говоря, цена 10 баррелей черного золота к дате заключения, например, 30 долларов. Через месяц, когда наступает дата экспирации и приходит время выполнять обязательства цена становится 40 долларов. При этом все покупатели рынка одномоментно приобретают кровь земли за 40 доллар, наш фьючерсный покупатель делает то же самое 10-тью долларами дешевле. А продавец, который к дату экспирации мог продать черное золото без фьючерсной сделки за 40 долларов за баррель, вынужден делать тоже самое 10-тью долларами дешевле. Потому он теряет.

6,0,1,0,0

Наоборот, если к дате экспирации цена за 10 баррелей упала до 20 долларов, то покупатель должен выполнить свои обязательства по 30 долларов потому он теряет. Продавец же к дату экспирации продает 10 барелей крови земли 10-тью долларами дороже других продавцов, которые делают тоже самое без фьючерсных сделок.

Биржевая торговля нефтью

Поймите, что данный вопрос — не главный предмет нашего разговора. Но без него было бы безосновательно начинать спекулировать сделками contracts for difference futures. Просто, раз уже продажа черного золота в финансовой мекке появилась раньше, чем у простых брокеров созданных для спекули валютой, то будет логично рассматривать эту деятельность с некоторой последовательностью.

Итак, самая распространенная нефть рынка – кровь земли марки Brent или . Нужно заметить, что с учетом цены данной марки нефти, насколько я понял, 70% всех других марок образуют свою цену фьючерса, исходя из цены маркерного сорта. Если говорить про остальные марки — их много. Их названия и цена зависят от региона, где добываются и от внутренних свойств. Такие фьючерсные сделки заключаются так, например: «минус 4 доллара от цены фьючерса черного золота марки Brent». То есть учитываются части от цены данного эталонного сорта.

Торговля нефтью в рамках биржи производится не только фьючерсными сделками, но фьючерсы очень распространены. Они делятся на: поставочные и расчетные. Существует мнение, что эта сфера включает в себя 90% сделок расчетные (беспоставочные), что говорит о том, что ценой управляют не производители и поставщики крови земли, а спекулянты. А, что делают, чтобы заработать спекулянты?

Contracts for difference

contracts for difference, которые используются для спекулирования черным золотом у forex брокеров – возможность получить доступ к преимуществам роста актива, и, заметьте, не являться его физическим владельцем.

Если сравнить contracts for difference со сделками forex, то у первых — х10 раз больше залог и х10 раз больше цена одного пункта. Я взял первые попавшиеся спецификации из той и другой группы и получил вот такие данные.

Итак, contracts for difference – золотая середина между биржевым и forex спекулированием, по деньгам.

13,1,0,0,0

Нефть в МТ4

Нефть в Метатрейдер 4 найдется, если сайт компании среди спецификаций контрактов содержит упоминание о ней. Таким обзором, обозначение в МТ4, скорее всего, будет совпадать с той, что упомянута спецификацией сделок. Если вы, ненароком, не можете найти нужный актив ни в рамках сайта, ни терминал его не содержит, срочно связывайтесь со службой поддержки брокера, чей терминал вы предварительно скачали.

Как спекулируют черным золотом в рамках forex

Сразу хочу заметить, что это устойчивая фраза, но она жаргонная. В рамках forex нет черного золота, она есть у forex брокеров. Потому, чтобы не говорить: торговля нефтью на форексе у форекс брокеров, говорят сокращенно

Что тут сказать! В рамках данного актива действуют множество тех стратегий, которые работают и в рамках других активов. Например, уровни поддержки и сопротивления будут работать всегда и везде. Давайте, например, найдем несколько примеров: тренд+пин-бар+уровень.

Итак, для того, чтобы войти по стратегии, нам нужен тренд. Также должен появиться хороший уровень, и бычий пин-бар должен получить опору обо уровень. Я понимаю, что звучит все довольно сложно. Давайте посмотрим пример.

Посмотрите! Данный рисунок нам показывает, что у нас есть восходящий тренд, далее, мы замечаем, что есть уровень, который, практически стал зеркальным. Далее, место могло быть и получше, находим пин-бар, хорошо бы, чтобы он опирался хвостом об уровень. Тем не менее, войдя по открытию следующей свече и, разместив стоп лосс за краем хвоста, мы бы, по итогу, получили бы превосходное математическое ожидание!

Таким образом, мы видим, что хорошо отрабатывают такие простые системы. Но стратегия и не должна быть сложной. Сложные стратегии – удел новичков. Им кажется, что чем сложнее система, тем вернее она будет работать. Не думаю, что они правы. Самые просты системы самые надежные. Другие причины, как теряют новички тут.

20,0,0,1,0

Управление капиталом

Должен вам напомнить, что спекулирвоание может быть прибыльным только лишь тогда, когда вы соблюдаете манименеджмента — правила управления капиталом. Существует масса примеров, когда человек торговал всей котлетой и сливался. Причина проста. Их сделки содержали очень большой, заложенный внутри риск. Они его допустили и они стали его жертвой.

Мастера трейдинга говорят, что одна сделка не должна содержать риска больше чем 2-5% от вашего капиталла. Возможно ли такое положение вещей. Совершенно однозначно скажу — да. Такое возможно. Просто не нужно гоняться сразу за массой сделок. Вы должны быть снайпером, который выслеживает сделки, а не автоматчиком, который палит куда ни попадя.

Для такого стиля проведения спекуляций нужна недюженная выдержка. Но именно такой подход может быть прибыльным.

Тут есть и другая сторона медали. Очень многие трейдеры заканчивают свой профессиональный путь, после нескольких убыточных сделок. Конечно, вы не сможете вечно спекулировать без убытков. Убытки будут.

Сами подумайте если работа в рамках forex — бизнес. Ведь вы не будете спорить с тем, что работая со сделкам forex вы становитесь бизнесменом. И вот теперь спросите себя: Может ли быть успешное кафе или ресторан без убыточных дней? Может ли приморский пансионат приносить прибыль круглый год?. Да, любой вам скажет, что такое не возможно. Такое возможно только в тех условиях, которые либо очень редки, либо их вообще нет. Убытки всегда будут. Без них ни куда.

Нужно их принять и с ними работать. Так что правильное управление капиталом значит ещё и то, о вы правильно относитесь к убыткам.

Выводы

С помощью данной статьи я хотел показать, что спекулирование Brent, что в рамках биржи, что в рамках forex через contracts for difference является делом хоть и не самым простым, но вполне выполнимым. Я думаю, что вы могли бы получить дополнительный доход и другим способом, но мой любимый подход к данному делу — финансовые рынки. Я хочу обратить ваше внимание, что я рассчитываю на ваше благоразумие и подчеркнуть, что данная статья не носит рекомендательный характер. Данные размышления — только лишь мои мысли. Тем не менее, я бы очень хотел, чтобы мои рассуждения были вам полезны, и вы нашли бы, способ из применения или чтобы разобраться со сложными моментами.

(2Голосов на Форекс блоге, средний балл: 5,00 из 5)

Экспирация (дериватив)

Экспирация — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам. Фактически, это последняя дата, когда держатель опциона может потребовать его исполнения в соответствии с оговорёнными условиями, а для фьючерса происходит поставка актива или взаимный расчёт между контрагентами. В случае опционов с «автоматическим исполнением» чистая стоимость опциона зачисляется на длинную позицию и списывается с владельцев короткой позиции.

Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. Например, срок исполнения биржевых опционов на акции на фондовых биржах США — это всегда суббота, которая следует за третьей пятницей месяца, если только эта пятница не является праздничным днём (в этом случае срок истекает в четверг непосредственно перед такой пятницей). На Московской бирже каждый третий четверг месяца исполняются месячные или квартальные серии опционов. По другим четвергам исполняются недельные опционы. Если четверг — неторговый день, то экспирация переносится на ближайший предшествующий торговый день [1] .

По истечении срока опциона блокированная маржа возвращается брокером обратно трейдеру в виде свободного остатка на счёте.

Влияние экспирации на ход торгов [ править | править код ]

Механизм формирования цены исполнения контракта оговорен в условиях торговли деривативом. Зачастую это усреднённая цена последнего часа торговли активом перед экспирацией. Из-за этого перед экспирацией могут происходить сильные движения цен на фондовом рынке, так как идёт борьба за доходы между продавцами и покупателями деривативом. Поэтому волатильность в период экспираций возрастает.

Автоэкспирация и досрочное исполнение [ править | править код ]

В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов. Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году [2] . Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов.

Нефти не дают расти перед экспирацией фьючерсов

Нефти не дают расти перед экспирацией фьючерсов

Итак, во вторник поздним вечером нефть и рубль снова сходили на минимумы. Мы продолжаем считать, что по нефти разворот состоялся, и минимумы на весь год показаны. Хотя на рынке есть масса прогнозов о том, что нефть упадет и до 25 долл. и до 20 долл., в этом нет ничего удивительного, ведь пока тренд идет на падение, большинство аналитиков всегда будет предсказывать по тренду. Но весь нагатив по доллару в цену нефти давно заложен и перезаложен. Скажем, разрешение экспорт нефти из США могло стоить не больше чем 3-4 доллара, разницу в спреде между Brent и WTI. Теперь WTI стоит почти столько же, сколько Brent, и большего эта новость в принципе не может стоить, потому что США, производя 9.2 млн. баррелей в сутки импортируют 7.2 млн. баррелей в сутки. США не могут продажами нефти сбить цену на нефть, если они сами являются одним из крупнейших мировых покупателей нефти. Да, есть еще большой негативный фактор для нефти – предстоящий выход Ирана на рынок. Однако соглашение по ядерной программе было достигнуто в июле, о высокой вероятности подписания соглашения было еще известно еще раньше. Собственно из-за Ирана нефть и начала падать с максимума в 70 долл. за баррель, показанного после коррекции, прошедшей с января по начало июня, с 45 долл. до 70 долл. Но нельзя же всерьез считать, что на одном Иране нефть упала с 70 долл. до 30 долл. (учитывая решение по экспорту из США, то, скажем, не до 30, а 34 долл. Что же еще было негативного? Не договорился в декабре ОПЕК? Но этого никто и не ждал. С другой стороны, производство нефти в США, которое достигло пика в середине 2015 года на уровне 9.6 млн. барр. в сутки, позже снизилось до 9.2 млн. барр., но об этом не говорят, хотя это факт, который должен был поддержать цены на нефть. Количество работающих буровых установок в США за 2015 год упало с 1500 до 500, однако это тоже никого не интересует просто потому, что о факторах в пользу роста нефти никто не будет говорить, пока нефть не начнет расти.

К моменту окончания написания данного обзора вышли еженедельные данные по коммерческим запасам нефти в США в 18.30 Мск. Хотя они показали прирост запасов лишь на 234 тыс. против прогноза в 2 млн., нефть резко обвалилась и сходила еще раз на минимумы. Дело в том, что опубликованные ранее (ночью со вторника на субботу) данные API (Американского Института Нефти) показали падение запасов на 3.9 млн. баррелей против прогноза роста на 2 млн., и расхождения данных Минэнерго США с данными от API сыграло против нефти. Однако реакция видится несколько чрезмерной и возможно, налицо опять спекулятивная атака, связанная со скорой экспирацией фьючерсов на нефть. Впрочем, от 30.40 долл./барр. нефть получила поддержку, и ее выкупили к 31, это уже третий раз на этой неделе, когда нефть отскакивает примерно от этого уровня. Но все-таки экспирация уже очень близко, 15 января, так что мы по-прежнему считаем, что разворот со скрипом, но состоится. Кроме того, завтра закончатся размещения Казначейства США этой недели, так что доллару в целом, скорее всего, дадут наконец падать.

Экспирация фьючерсов. Что происходит с позицией?

Всем доброго времени суток!

Сегодня постараюсь ответить на вопрос, который мне довольно часто задают: “что происходит с открытой позицией при экспирации (переходе на новый фьючерсный контракт)”?

Экспирация фьючерсных контрактов

Во-первых, хочу отметить, не забывайте следить за сроком жизни фьючерсного контракта. Следить за ним можно в табличке “текущие торги” в QUIK (смотрите скрин ниже) или на сайте московской биржи. Большинство контрактов меняются каждые 3 месяца. Но у некоторых срок жизни меньше. Например, у нефти марки Brent.

Даже если вы забыли закрыть позицию перед экспирацией, ничего страшного, брокер сам перерасчитает вариационную маржу в прибыль. Например, если вы покупали Газпром по цене 13 700 и на момент сгорания контракта цена на инструменте составила 13 850 и ваша прибыль 150 рублей, то вам автоматически зачислят ее на счет.

Расчетные и поставочные фьючерсы

Есть еще небольшой момент, на который стоит обратить внимание и с которым многие путаются. Если мы посмотрим в нашу табличку в QUIK, то увидим, что есть расчетные фьючерсы и поставочные. Большинство инструментов расчетные.

В данной теме заострять внимание на том, что такое расчетный и поставочный фьючерс не буду, расскажу об этом в отдельной статье. Есть такое мнение, что для поставочных фьючерсов после экспирации вам зачисляют соответствующее количество акций на спотовый счет. Но по факту ситуация аналогична с расчетным фьючерсом и вам просто зачислят бумажную прибыль на счет. Эту информацию я лично уточнял.

Рекомендации

И напоследок одна небольшая рекомендация. Не забывайте вовремя менять контракты, особенно если вы торгуете внутри дня. Я это делаю за день до перехода на новый контракт. Обычно в последний день волатильность на инструменте очень сильно падает и если вы забудете сменить инструмент, то просто заплатите брокеру лишнюю комиссию или окажетесь в небольшом минусе, так как инструмент практически не двигается. Поэтому вовремя обновляйте инструменты. У меня такое случалось, когда я только начинал торговать на бирже. Иногда забывал сменить контракт и в течении всего дня пялился в практически мертвый график и не понимал что происходит �� В общем, будьте внимательны. Всем профита. Пока!

Нефти не дают расти перед экспирацией фьючерсов

Нефти не дают расти перед экспирацией фьючерсов

Итак, во вторник поздним вечером нефть и рубль снова сходили на минимумы. Мы продолжаем считать, что по нефти разворот состоялся, и минимумы на весь год показаны. Хотя на рынке есть масса прогнозов о том, что нефть упадет и до 25 долл. и до 20 долл., в этом нет ничего удивительного, ведь пока тренд идет на падение, большинство аналитиков всегда будет предсказывать по тренду. Но весь нагатив по доллару в цену нефти давно заложен и перезаложен. Скажем, разрешение экспорт нефти из США могло стоить не больше чем 3-4 доллара, разницу в спреде между Brent и WTI. Теперь WTI стоит почти столько же, сколько Brent, и большего эта новость в принципе не может стоить, потому что США, производя 9.2 млн. баррелей в сутки импортируют 7.2 млн. баррелей в сутки. США не могут продажами нефти сбить цену на нефть, если они сами являются одним из крупнейших мировых покупателей нефти. Да, есть еще большой негативный фактор для нефти – предстоящий выход Ирана на рынок. Однако соглашение по ядерной программе было достигнуто в июле, о высокой вероятности подписания соглашения было еще известно еще раньше. Собственно из-за Ирана нефть и начала падать с максимума в 70 долл. за баррель, показанного после коррекции, прошедшей с января по начало июня, с 45 долл. до 70 долл. Но нельзя же всерьез считать, что на одном Иране нефть упала с 70 долл. до 30 долл. (учитывая решение по экспорту из США, то, скажем, не до 30, а 34 долл. Что же еще было негативного? Не договорился в декабре ОПЕК? Но этого никто и не ждал. С другой стороны, производство нефти в США, которое достигло пика в середине 2015 года на уровне 9.6 млн. барр. в сутки, позже снизилось до 9.2 млн. барр., но об этом не говорят, хотя это факт, который должен был поддержать цены на нефть. Количество работающих буровых установок в США за 2015 год упало с 1500 до 500, однако это тоже никого не интересует просто потому, что о факторах в пользу роста нефти никто не будет говорить, пока нефть не начнет расти.

К моменту окончания написания данного обзора вышли еженедельные данные по коммерческим запасам нефти в США в 18.30 Мск. Хотя они показали прирост запасов лишь на 234 тыс. против прогноза в 2 млн., нефть резко обвалилась и сходила еще раз на минимумы. Дело в том, что опубликованные ранее (ночью со вторника на субботу) данные API (Американского Института Нефти) показали падение запасов на 3.9 млн. баррелей против прогноза роста на 2 млн., и расхождения данных Минэнерго США с данными от API сыграло против нефти. Однако реакция видится несколько чрезмерной и возможно, налицо опять спекулятивная атака, связанная со скорой экспирацией фьючерсов на нефть. Впрочем, от 30.40 долл./барр. нефть получила поддержку, и ее выкупили к 31, это уже третий раз на этой неделе, когда нефть отскакивает примерно от этого уровня. Но все-таки экспирация уже очень близко, 15 января, так что мы по-прежнему считаем, что разворот со скрипом, но состоится. Кроме того, завтра закончатся размещения Казначейства США этой недели, так что доллару в целом, скорее всего, дадут наконец падать.

Экспирация нефтяных фьючерсов прибавит рынку турбулентности

Внешний фон перед открытием рынка в России умеренно негативен.

Результирующее влияние взвешенной суммы ключевых факторов внешней среды, оказывающих существенное воздействие на поведение российского финансового рынка, сегодня в начале дня, по нашим оценкам, выглядит понижательным.

Котировки апрельских фьючерсов на нефть марки Brent в преддверии грядущей экспирации и перетока торговой активности в майский контракт в текущем моменте колеблются в районе отметки $66,3 за баррель, находясь в ожидании публикации данных отраслевой статистики по запасам «черного золота» в США.

Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром несут небольшие потери. Основные азиатские фондовые индикаторы большей частью демонстрируют нисходящую динамику. Премаркет европейской сессии сигнализирует о понижении ведущих европейских фондовых индексов в начале торгового дня.

Открытие российского рынка акций сегодня ожидаем с гэпом вниз в район 2330-2335 пунктов по индексу МосБиржи, предполагая, что в условиях ухудшающегося внешнего фона этот фондовый индикатор может вновь оказаться под давлением продаж.

Ведущие европейские фондовые индексы во вторник снизились при оборотах торгов на 15% ниже среднемесячных. В составе британского фондового индекса FTSE 100 (-0,1%) потеряли в цене 52% бумаг, а наибольшее отрицательное влияние на него оказало понижение акций компаний из потребительского сектора BAT (-1,5%), Unilever (-2,1%), Reckitt Benckiser (-2,3%). Французский индекс CAC (-0,01%) слегка просел на фоне падения акций Essilor (-3,1%) и Atos (-1,7%). Немецкий индикатор DAX (-0,29%) упал из-за снижения акций BASF (-2,1%), Siemens (-1,2%:) и Deutsche Telekom (-1,4%).

Фондовый рынок США во вторник понес потери. Наибольшее отрицательное влияние на индекс «голубых фишек» Dow Jones (-1,16%) оказали упавшие в цене акции Walt Disney (-4,5%) и Home Depot (-1,9%). Индекс high-tech биржи NASDAQ просел на 1,23%. Индекс «широкого рынка» S&P500 (-1,27%) тоже снизился при оборотах торгов чуть ниже среднемесячных. Падением в нём выделился индекс сектора компаний, занимающихся операциями с недвижимостью (-2,2%), где упали в цене 97% акций.

Рынок акций РФ во вторник тоже снизился. Индекс МосБиржи опустился на 0,48% при оборотах торгов на 17% ниже среднемесячных, а просадкой в его составе отметились 64% акций. При этом наибольшее негативное воздействие на индекс МосБиржи оказало снижение котировок обыкновенных акций Сбербанка (-0,6%), Норникеля (-2,7%) и Роснефти (-1,3%). Сдержало вчера падение индекса МосБиржи повышение котировок акций Магнита (+1,6%) и Татнефти (+0,7%).

Сегодня внутридневная динамика российского фондового рынка продолжит формироваться под влиянием поведения мировых цен на нефть, изменения ведущих мировых фондовых индикаторов, а также колебаний курса рубля, выходящих данных экономической статистики и происходящих событий.

Среди предстоящих сегодня российских корпоративных событий, способных оказать влияние на котировки отдельных бумаг, стоит выделить ожидающуюся публикацию финансовых результатов Сбербанка и Газпром нефти по МСФО за 2020 год.

Экспирация фьючерсов. Как правильно управлять позицией?

Новички в трейдинге попадают в новый, неизвестный мир со своими правилами и законами. Огромное количество непонятной информации, терминов, моделей заставит даже ученых людей растеряться. Любая стратегия на рынке состоит в том, чтобы предвидеть будущие или часто повторяющиеся события и на этом заработать. Сегодня поговорим о том, что такое экспирация фьючерсов и как на этом можно увеличить свои инвестиции. Статья будет полезна не только новичкам, но и опытным трейдерам вне зависимости от площадки, на которой вы торгуете, ведь механизм везде одинаков.

Определение, терминология и сроки

Слово «экспирация» образовано от английского expiration – завершение определенного периода/срока. В применении к бирже означает конец торговли определенным контрактом. Экспирация фьючерсов разделяется на два вида: расчетные и постановочные. При их использовании выбирается конкретная дата, на которую всем участникам нужно будет выполнить свои обязательства. Её вы можете посмотреть в спецификации любого контракта. К примеру, экспирация фьючерсов на Мос. бирже по самому популярному инструменту RTS наступает каждый квартал.

Как экспирация может повлиять на торговлю

Когда наступает дата окончания контракта, ценовые движения начинают проделывать резкие скачки как в сторону продавцов, так и покупателей. Это объясняется тем, что в данный период происходит сильная борьба между ними. Особое давление на цену в такой период оказывают несколько факторов: объем и соотношение между акциями и рынком производственных инструментов, распределение инструментов между всеми участниками и влияние маркет-мейкеров. Вследствие этих данных на рынке образуется высокий объем, волатильность, и тот, кто останется победителем, укажет дальнейшее направление движения.

Почему новичок обязан знать, что такое экспирация фьючерсов?

К примеру, возьмем популярный индекс RTS. Его контракт меняется 4 раза за год, т. е. ежеквартально. Календарный год начинается с мартовского фьючерса, так как его срок окончания попадает на конец марта. Каждый месяц и год маркируются в терминалах на основе 3 данных. Сначала идет обозначение RI (для RTS), далее указание месяца (H — март, M – июнь, U – сентябрь, Z — декабрь) и завершается цифрой 7 (последняя цифра года 2020). В итоге одно наименование фьючерса (RIH7) уже несет в себе основную информацию. Следует отметить, что в любой момент на рынке торгуется несколько инструментов, так как экспирация фьючерсов составляет шесть месяцев, но активная фаза начинается за три месяца до окончания срока.

Наверняка у вас возник вопрос: что же делается с контрактом после его прекращения? Биржа попросту его закрывает по текущей рыночной цене и прибыль или убыток выводит на счет трейдера. Поэтому, даже если вы сами не закрыли свой контракт, ничего страшного в этом нет, но все же лучше заблаговременно самим переходить на новый контракт. Сделать это можно самостоятельно в настройках терминала.

Фьючерс на нефть Brent

В связи с большой популярностью торговли нефтью хотим вам рассказать о том, как происходит экспирация фьючерсов brent, что это такое и как на этом можно заработать. При торговле данным инструментом нужно прежде всего учитывать факторы, оказывающие влияние на его стоимость в ближайшее время. Сюда относят: темпы инфляции, состояние топливной базы на 5-10 лет, возможное влияние новых технологий и, конечно, геополитику. Следует отметить, что торговля фьючерсами на нефть отличается от торговли инструментами на товарной бирже по следующим пунктам:

1) не нужно думать, как транспортировать и где складировать;

2) до времени экспирации контракт будет перепродан;

3) заработать или потерять можно только на ценовой разнице.

Если вы все же решите торговать данным инструментом, то вам необходимо более подробно изучить всего его элементы и факторы влияния на него.

Фьючерсы на нефть Brent

Нефть продолжает быть наиболее востребованным топливным ресурсом вот уже практически 100 лет.

Нефтяные фьючерсы (они же фьючерсные контракты) – это контракты по покупке и продаже данного сырья, которые планируется совершить в ближайшем будущем по его стоимости на настоящий момент.

Дата сделки является отсроченной.

Появление фьючерсов дало возможность инвестировать и спекулировать «черным золотом», поэтому на биржах они используются как инструмент инвестирования.

Торговля фьючерсами на нефть: на что обращать внимание?

При торговле нефтяными фьючерсами, прежде всего, требуется проанализировать факторы, оказывающие влияние их стоимость в ближайшей перспективе.

Обратить снимание нужно на следующее:

  • Оцените текущую инфляцию, ее темп;
  • Проанализируйте состояние базы топливных ресурсов на ближайшие 5-10 лет;
  • Проанализируйте возможность применения новейших технологий при добыче и переработке углеводородов, которые окажут влияние на себестоимость разведки, добычи, переработки и транспортировки;
  • Оцените геополитическую ситуацию стран, которые специализируются на добыче и переработке нефти.

Маркировки

Каждый фьючерсный контракт имеет свою маркировку.

Он состоит из 4 символов, которые обозначают:

8,0,1,0,0

  1. Первые две (три) латинские буквы – на какой ресурс или валюту приобретен фьючерс;
  2. Третья латинская буква – месяц, в котором заканчивается действие контракта;
  3. Последняя цифра – год экспирации (истечения действия контракта).

Для обозначения месяцев приняты следующие буквы:

  1. F – январь;
  2. G – февраль;
  3. H – март;
  4. J – апрель;
  5. K – май;
  6. M – июнь;
  7. N – июль;
  8. Q – август;
  9. U – сентябрь;
  10. V – октябрь;
  11. X – ноябрь;
  12. Z – декабрь.

Для обозначения сорта товарной нефти приняты обозначения:

  • BRN – Brent;
  • WTI – WTI;
  • CL – Light Sweet.

Эти сорта наиболее востребованы. Таким образом, маркировка BRNV5 будет обозначать фьючерсный контракт на нефть марки Brent, действие которого заканчивается в октябре 2015 года.

Котировки

Торговля основными сортами нефти (WTI, Brent, LightSweet) осуществляется посредством товарных бирж. Эти три основных сорта получили название «маркерные», поскольку стоимость других сортов определяется как отношение к маркерным, к примеру, стоимость барреля WTI+5 USD.

Котируются данные сорта нефти на следующих биржах:

  • NYMEX – торгуется только LightSweet;
  • ICE – торгуются Brentи WTI.

NYMEX находится в Нью-Йорке, а ICE – в Лондоне. Не так давно появилась электронная торговля, поэтому торги стали проходить в режиме онлайн непрерывно.

WTI и LightSweet разведываются и добываются в Северной Америке, поэтому их котировки хорошо коррелируют, но это не относится в Brent, поскольку экспирация таких фьючерсов совершенно другая.Поэтому между контрактами на Brent и другое сырье возможность арбитража максимальна.

Специфика торговли

Сорта нефти, также входящие в маркерный состав

Почему же существует несколько сортов нефти?

16,1,0,0,0

Именно он и определяет однородность сырья и его качество.

В маркерный состав (стандарт) вошли и другие сорта:

  • Urals – добывается в РФ;
  • SiberianLight – добывается в РФ;
  • Ststfjord – добывается в Норвегии;
  • Kirkuk – добывается в Ираке;
  • IranLight – легкая, добывается в Иране;
  • IranHeavy – тяжелая, добывается в Иране.

Параметры фьючерсов на нефть марки Brent

Brent – легкая нефть. Добывается она в Северном море. Именно она определяет стоимость почти 60% торговли по договорам поставки «черного золота».

Данный сорт нефти содержит всего 0,4% серы, поэтому она используется при производстве бензина и другого высококачественного топлива.

Фьючерсные контракты на Brent имеют следующие параметры:

  • Торговать ими можно только на лондонской бирже ICE;
  • Торговать можно в течение всего года ближайшие 8 лет;
  • Фьючерсный контракт заключается на тысячу баррелей, это примерно 132000 кг.

Основные факторы, влияющие на стоимость нефти Brent

Стоимость нефти Brent, прежде всего, зависит от спроса на углеводородное сырье. Если спрос снижается, вслед за ним снижается цена, а если повышается, цены возрастают. Также стоимость зависит от курса американского доллара, дело в том, что стоимость барреля нефти привязана к этой валюте. Если доллар укрепляется – нефть дешевеет, и наоборот.

Вот еще несколько ключевых факторов:

  • Принятие решения странами ОПЕК об увеличении/уменьшении квоты на добычу сырья, при увеличении – стоимость падает, при уменьшении — растет;
  • Политическая ситуация в добывающих нефть странах;
  • Факторы, на которые не может повлиять человек (стихийный бедствия, выход из строя добывающего и транспортного оборудования);
  • Принятие решения о количестве резервных запасов;
  • Глобальная экономическая ситуация;
  • Современные технологические достижения в нефтедобыче и нефтепереработке;
  • Спекуляция на бирже.

Фьючерсы на нефть марки Brent, цены

Ценовая динамика на нефть определяется на лондонской бирже, а уже на основе информации о текущих котировках определяется и стоимость фьючерса уже на Московской бирже. Динамику цен на нефть можно с легкостью просмотреть на различных сайтах в интернете.

24,0,0,1,0

Специфика торговли фьючерсами на Форекс

Рынок Форекс сделал торговлю нефтяными фьючерсами более доступной и приемлемой. Сам процесс походит на манипулирование парой валют, однако единственным отличием торговли является размером кредитного плеча, а также маржи.

Стоимость одного фьючерса определяет стоимость ста баррелей «черного золота» в американской валюте. Также приобретение фьючерса предполагает транспортировку сырья покупателю. Но этого не происходит, поскольку контракт продается повторно до момента его истечения.

Фьючерсные контракты называются «контракты на разницу» и обозначаются CFD. Относят их к инвестиционным инструментам, действующим вне биржи. У каждого брокера нефть разных сортов имеет свою котировку.

Хеджеры и спекулянты – это главные биржевые игроки. Хеджерами именуют тех, кто напрямую связан с добычей, транспортировкой и переработкой сырья. Контракты позволяют им обезопасить себя от падения цен на нефть. Спекулянты получают деньги от разницы цены на фьючерсы. Нефть приобретается ими на откатах, затем продается сразу же, как она начинает расти в цене.

Перспективы фьючерсных контрактов нефти марки Brent

Стоимость фьючерсных контрактов непрерывно меняется. Резкие скачки и падения обусловлены многими факторами, однако их приобретение имеет следующие перспективы:

  • В ближайшем будущем спрос практически не будет колебаться, рост стоимости не коррелирует со спросом, поэтому могут наблюдаться резкие скачки при незначительных падениях предложения;
  • В среднесрочной перспективе будут разрабатываться новые экономичные технологии, поэтому цена фьючерсов будет падать;
  • В долгосрочной перспективе стоимость нефти будет расти, в связи с тем, что увеличится количество транспортных средств, некоторые ученые говорят об истощении общемировых нефтяных запасов.

Фьючерс на нефть Brent: хеджирование и другие преимущества торговли

При покупке нефтяного фьючерса сделка заключается на покупку нефти по фиксированной стоимости, но состоится она в среднесрочной перспективе. В итоге, инвестор перестраховывает себя на случай неблагоприятной для него ситуации на рынке, что называется хеджированием рисков. Притом изменчивость стоимости фьючерсов дает инвесторам возможность их использования как инструмента для сделок на бирже.

Также основным преимуществами торговли являются:

  • Возможность проведения короткой продажи, иными словами, сделки проводятся без торговли самой нефтью;
  • Кредитное плечо довольно большое – 1 к 10;
  • Календарный спред – вы можете осуществлять торговлю сразу двумя контрактами на один основной актив, однако даты их исполнения и позиционная направленность может быть разной.

33,0,0,0,1

Появление фьючерсов на нефть в значительной степени оптимизировало финансовую систему, а также дало инвесторам эффективный инвестиционный инструмент. Фьючерсные контракты – ликвидный актив, поскольку спрос на них будет высок еще долгое время.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Экспирация (дериватив)

Экспирация — завершение обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже, исполнение обязательств по срочным контрактам. Фактически, это последняя дата, когда держатель опциона может потребовать его исполнения в соответствии с оговорёнными условиями, а для фьючерса происходит поставка актива или взаимный расчёт между контрагентами. В случае опционов с «автоматическим исполнением» чистая стоимость опциона зачисляется на длинную позицию и списывается с владельцев короткой позиции.

Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. Например, срок исполнения биржевых опционов на акции на фондовых биржах США — это всегда суббота, которая следует за третьей пятницей месяца, если только эта пятница не является праздничным днём (в этом случае срок истекает в четверг непосредственно перед такой пятницей). На Московской бирже каждый третий четверг месяца исполняются месячные или квартальные серии опционов. По другим четвергам исполняются недельные опционы. Если четверг — неторговый день, то экспирация переносится на ближайший предшествующий торговый день [1] .

По истечении срока опциона блокированная маржа возвращается брокером обратно трейдеру в виде свободного остатка на счёте.

Влияние экспирации на ход торгов [ править | править код ]

Механизм формирования цены исполнения контракта оговорен в условиях торговли деривативом. Зачастую это усреднённая цена последнего часа торговли активом перед экспирацией. Из-за этого перед экспирацией могут происходить сильные движения цен на фондовом рынке, так как идёт борьба за доходы между продавцами и покупателями деривативом. Поэтому волатильность в период экспираций возрастает.

Автоэкспирация и досрочное исполнение [ править | править код ]

В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов. Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году [2] . Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов.

На цену нефти окажет влияние экспирация по фьючерсным контрактам

По итогам закрытия торговой сессии вторника после сильного снижения американские биржевые индексы снова закрылись на отрицательной территории.Индекс широкого рынка S&P 500 завершил торги вблизи 200 дневной скользящей средней на отметке 2605 пунктов, потеряв 0,29%, NASDAQ упал на 0,85%.
На заокеанские фондовые площадки продолжают оказывать негативное влияние история с Facebook (NASDAQ:FB) и возможный запрет китайских инвестиций в высокотехнологичный сектор США. На этом фоне в течение дня доходность 10-летних казначейских облигаций снижалась ниже 2,75%, где по его итогам прибавила один пункт и составила 2,78%.
Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов выросли на 0,39%, закрывшись на отметке $79,86, отыграв в течение торгов новость о продаже США из стратегического резерва 5.2 млн баррелей сырой нефти, а также вышедшие данные от Минэнерго страны, показавшие недельный рост запасов «черного золота» на 1,64 миллиона баррелей и добычи на на 26 тысяч баррелей в сутки.
В свою очередь, в ближайшие три дня на цену нефти будет оказывать влияние приближающаяся экспирация по фьючерсным контрактам, где игроки будут формировать позиции в следующем контракте, тем самым влияя на направление движения барреля.
В настоящий момент локальными поддержками по Brent выступают отметки $69 и $68,60. Сопротивления расположены на $70,60 и $71,30.
Индекс МосБиржи на прошедших торгах закрылся на отметке 2249,23 п., потеряв 0,58%. В текущей ситуации основная поддержка сместилась на 2240 пунктов, закрепление под которой приведет к дальнейшему снижению в район 2200 п.-2190 п. Для возврата к росту индикатору нужно пройти отметку 2265 пунктов.
На данном этапе локальной поддержкой во фьючерсе на индекс РТС выступает 122000 п. при проходе которой инструмент может потерять еще порядка 1000 пунктов, где будет решаться судьба дальнейшего движения. Ближайшие сопротивления все так же расположены на 123500 п. и 124000 п.
Рубль по итогам прошедшей торговой сессии закрылся на отметке 57,72, снизившись на 0,36% по отношению к доллару США на фоне укрепления американской валюты на мировом рынке и наметившийся коррекции нефтяных котировок.
В настоящий момент сопротивлениями в паре выступают отметки 58 и 58,50. Локальные поддержки расположены на отметках 57,70 и 57,45.
Аналитик ГК ФИНАМ Сергей Дроздов
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале!

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий