Лонг и шорт в трейдинге

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Длинная позиция (позиция long)

— Длинная позиция (позиция long)
— Пример длинной позиции
— Короткая позиция (позиция short)
— Пример короткой позиции
— Возможные риски в Long position
— Правила работы с длинными позициями
— Заключение

Как известно в основе любого рынка лежит один и тот же принцип: дешевле купить, дороже продать. Также происходит и на финансовых рынках. Но есть и отличия, на финансовом рынке можно играть как на повышение — открывать длинную позицию (long), так и на понижение — открывать короткую позицию (short). Поговоррим о них более подробно.

Эту позицию трейдер открывает в надежде получить прибыль в результате роста рынка, т. е. покупает акции или валюту дешево, ждет, когда цена вырастет, а затем просто продает их по более высокой цене. Разница (маржа) между покупкой и продажей составляет доход трейдера.

Длинная позиция предполагает покупку первого финансового актива в паре. Например, при нажатии кнопки Buy в торговом терминале на строке с инструментом евро-доллар трейдер покупает определенным объемом валюту евро за доллары. Если валюта вашего счета отлична от американской, то для того, чтобы купить пару евро-доллар вам придется взять взаймы у брокера доллары.

Целью такой операции является игра на повышение и стремление впоследствии продать бумаги дороже. Операция покупки осуществляется приказом BUY (купить). Закрытие длинной позиции осуществляется приказом SELL (продать).
Следует заметить, что одалживать бумаги у брокера с целью их продажи по высокой цене и дальнейшей покупке по более низкой цене можно только по ликвидным бумагам. Перечень таких бумаг определяется федеральной службой по финансовым рынкам. В список таких бумаг попали наиболее популярные у инвесторов бумаги.

Пример длинной позиции

Давайте рассмотрим «живой» пример: 05 октября 2011 г. мы покупаем акцию Сбербанка по 62,79 и надеемся на то, что рынок будет расти (открыли длинную позицию). Наши ожидания оправдались, курс этой ценной бумаги вырос и в результате 27 октября 2011 г. мы ее продали по цене 85,46. В итоге наша прибыль составила 22,67р. с одной акции.

Держателей длинных позиций (лонгов), получающих прибыль от роста рынка, называют еще игроками на повышение, или быками. Запомнить, что быки играют на повышение, очень легко: бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут.

Короткая позиция (позиция short)

Эту позицию трейдер открывает, чтобы получить прибыль на падении котировок, т. е. трейдер в результате проведенного анализа видит, что цена данной акции будет падать, то он берет акции в долг у своего брокера и продает по текущей рыночной цене. Затем, когда цена падает, покупает акции по более низкой цене и отдает их брокеру в счет долга, а разницу оставляет себе.

Короткая позиция (Short) предполагает продажу валютной пары, сырья, акций или других финансовых инструментов. Продажа актива обычно осуществляется по схеме займа у брокерской компании. Например, трейдер предполагает, что цена акций компании «Кока-Кола» упадет и хочет заработать на этом. Чтобы продать акции, нужно их иметь. В распоряжении трейдера есть только торговый счет, открытый в долларах, евро или рублях.

Чтобы войти в короткую позицию по акциям «Кока-колы», трейдер за валюту баланса берет займ у брокера акциями. Если их цена реально падает, он возвращает займ брокеру, а разницу оставляет себе в виде прибыли. Если их цена растет, трейдер теряет деньги на разницу между ценой продажи и текущей ценой, установившейся на рынке на момент закрытия ордера.

Операция короткой продажи осуществляется приказом SELL SHORT. Закрытие короткой позиции (откуп бумаг) осуществляется приказом CLOSE SHORT.

Пример короткой позиции

Также давайте рассмотрим небольшой пример: допустим, построив технику, мы «увидели», что стоимость акций Ростелекома будет падать, 21.09.2011 мы берем в долг у брокера 1 акцию Ростелекома и продаем по текущей рыночной цене за 163,9. Далее наш прогноз сбывается, акции падают в цене. 06.10.2011 г. мы покупаем акцию Ростелекома по 134,6, отдаем ее брокеру и считаем прибыль.
Держателей коротких позиций (шортов), получающих прибыль от падений рынка, называют еще игроками на понижение, или медведями. Запомнить, что медведи играют на понижение очень легко с помощью ассоциации: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, прижимает его к земле, и цены падают.

Возможные риски в Long position

Первое что приходит в голову, это риск изменения курсовой стоимости бумаги. Это означает, что бумага измени свою цену не в ту сторону, в которую ожидал инвестор. В таком случае его ждут возможные убытки, однако если такой инвестор является долгосрочным, то он может перетерпеть неблагоприятное время с целью продать бумагу по более высокой стоимости, когда рынок вернется к тенденции роста.

Длинная позиция может быть рискованной, но все же существует достаточно широкий круг инвесторов, методом торговли которых является удержание длинных позиций на чрезвычайно длительные сроки. Данный метод называют «buy and hold», что значит «купи и держи». Несмотря на свою простоту, этот метод весьма неплохо зарекомендовал себя на практике. Это могут подтвердить хотя бы те инвесторы, которые обменяли свои ваучеры на акции Газпрома, выросшие в цене с тех пор на тысячи процентов.

Для многих длинная позиция является некоторым активом в долгосрочной перспективе. Это могут быть не только валюты, но и акции, к примеру. Но Вы должны понять, что длинная позиция не всегда говорит о том, что Вы приобретаете именно актив. И Ваш так называемый, актив Вы можете закрыть либо через несколько секунд, либо через несколько лет. выбор за Вами.
В основном большие деньги на коротких позициях зарабатывают крупные игроки, которые имеют большие финансовые средства. А обычные трейдеры с маленьким стартовым капиталом зарабатывают меньше.

Правила работы с длинными позициями

Работа с длинными позициями должна подчиняться нескольким правилам:

— заключать сделки на такое количество пунктов прибыли новичку практически невозможно, для этого требуется опыт, а также серьёзное терпение (которое нужно при получении первой прибыли, чтобы не закрыть её сразу). Выдержка здесь даже важнее навыка;

— находиться в сделке более суток может позволить себе только трейдер с хорошей торговой системой (по части управления риском). Обычно, сделка длится в пределах 1-2 дней (иногда сделка форекс закрывается за пару часов или даже 5 минут);

— для новичка приемлемым является получение прибыли на уровне 100-150 пунктов с одной сделки. Только после этого стоит задумываться о прибыли в 300 и более пунктов;

— указанные сделки выполняются в паре. При этом вы руководите только первой (выполняете вручную). Вторую часть сделки обязан выполнить ваш дилинговый центр, причем незаметно для вас;

— работайте с использованием жёстких остановок — как по убыткам (stop-loss), так и по прибыли. Это оградит вас от необоснованных потерь и поможет вовремя зафиксировать прибыль.

Заключение

На рынке форекс вы можете совершить только два действия: продать или купить валютную пару. В среде трейдеров продажу финансового актива называют Short или иначе короткая позиция. Такую сделку заключают, когда ожидается понижение цены.

Покупку же валютной пары называют Long или длинная позиция. Трейдеры открывают эту позицию, когда ожидается повышение цены.

Следует заметить, что названия позиций Short и Long не имеют совершенно никакого отношения ко времени, в течении которого трейдер держит сделку открытой. Ордера на покупку и продажу бывают открытыми как несколько минут так и несколько недель.

Понравилась статья? Ставь лайк и делись с друзьями!

Что такое шорт и лонг на бирже и на Форекс?

Каждый трейдер хотя бы раз в жизни слышал такие англоязычные термины как лонг или шорт. Что это такое? Мы постараемся раскрыть в данном материале.

Это важно знать всем трейдерам, которые хотят достичь определенных успехов не только на Форекс, но и на бирже. Ведь, понимая, что такое шорт и лонг на бирже, можно рассматривать разные торговые стратегии Форекс и осознавать, о чем идет речь, а не оставаться в догадках.

Что такое шорт и лонг на бирже?

На бирже, как и на рынке Форекс, трейдеры могут открывать Long (длинные) позиции или Short (короткие). Важно знать, что такое лонг и шорт позиции. Рассмотрим каждое понятие в отдельности.

Длинные позиции (Long)

Во время покупок ценных бумаг, трейдер открывает позицию Long (длинную). То есть, предполагается покупка ценных бумаг по одной цене, и через время, когда их цена будет выше, активы будут проданы. Открывается длинная позиция Long приказом BUY, а закрывается — приказом SELL.

Рисунок 1. Длинные позиции (Long).

Короткие позиции (Short)

Короткая позиция Short открывается на бирже тогда, когда трейдер берет у брокера ценные бумаги в долг с целью их продажи. Трейдер открывает позицию шорт только в случае уверенности, что цена на бумаги будет падать. Таким образом, игрок берет взаймы ценные бумаги у брокера по одной цене и через время закрывает короткую позицию по низкой цене (откупает бумаги). Прибыль игрока заключается в разнице цен покупки и продажи.

Рисунок 2. Короткие позиции (Short).

Короткие продажи приводятся в действие с помощью приказа SELL SHORT. Операция закрытия короткой позиции называют CLOSE SHORT.

Шорт и лонг на Форексе

Понятие шорт и лонг встречается не только на фондовой бирже. Трейдер Форекс должен понимать, чем отличаются шорт и лонг на Forex, так как это основное, что необходимо знать.

Короткая позиция на Форекс (шорт)

Итак, шорт Форекс – это сделка, открытая трейдером по той или иной валютной паре по приказу Sell. Участники рынка открывают Short позиции тогда, когда предполагают, что рынок будет двигаться в медвежьей линии тренда либо на восходящем рынке должна быть коррекция. Это название было взято из наблюдений за поведением валютных активов. Вверх цена зачастую дольше движется, чем вниз.

За всю историю мировые рынки терпели много крахов. Первый обвал случился в 17 веке. Далее была I мировая война, а затем Великая депрессия. Люди могли за день потерять все свои деньги, так как наблюдалось молниеносное падение валюты, то есть, падение цены за короткий срок. Вот еще, откуда возникло название шорт Форекс.

Когда происходит короткая появляется Short на Форекс? Короткая позиция открывается трейдером, когда, трейдер решает подавать ту или иную валютную пару. К примеру, пусть это будет продажа пары GBP/USD. Предполагается, что игрок хочет продать британский фунт за доллар. В это самое время он открывать позицию лонг по доллару США.

Если сравнивать Форекс и биржу, то короткая позиция на рынке Форекс ничем не отличается от длинной. Однако на бирже невозможно войти в позицию шорт по некоторым активам. Также фондовые индексы постоянно растут при нормальной мировой экономике. Параллельно с ними наблюдается рост у таких валют, как: британский фунт, швейцарский франк, евро. Если говорить в целом, то валюты зоны ЕС чаще растут, чем падают. Но в последнее время, эта тенденция не наблюдается.

Короткие позиции преимущественно открываются внутри дня, отталкиваясь от фундаментальных данных либо технического анализа.

Длинная позиция на Форекс (лонг)

Позиция лонг Форекс это, когда трейдер открывает ордер Форекс по какой-то одной цене, и когда эта цена выросла, он закрывает её, зарабатывая на этом. То есть, игрок рассчитывает на рост выбранной валютной пары, чтобы получить прибыль.

Открыть позицию на лонг на рынке Форекс, можно с помощью кнопки Buy или посредством выставления отложенных ордеров Buy Stop либо Buy Limit.

Закрывается длинная позиция Long по тейк профиту либо вручную во время отката, который может сменить восходящий тренд. Открывать позиции в лонг нужно всегда по восходящему тренду на старших таймфреймах (от H4 до W). Риски значительно увеличиваются, если трейдер открывает позиции лонг против глобального тренда.

Надеемся, Вы поняли, что такое лонг и шорт в трейдинге и с чем его едят.

Заключение

Итак, мы выяснили, что такое лонг и шорт позиции. Также рассмотрели шорт и лонг на Форексе на примерах и изучили ситуации, когда лучше открывать Short и Long позиции, а когда не стоит.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Шортить или не шортить?

Шортом (от англ. «short selling» — «короткая продажа») называется продажа акций, при которой вы изначально не имеете акций, а берете их в кредит у брокера.

Мы предлагаем вашему вниманию интервью по использованию шортов с трейдерами, которые давно работают на фондовом рынке. Это интервью с трейдерами, у которых свой стиль торговли. Один больше ориентирован на внутридневную торговлю, другой предпочитает переносить позиции на несколько дней. Это, конечно, определяет, для чего и как они открывают короткую позицию, сколько длится «шорт».

Наши собеседники профессиональные частные трейдеры: Андрей (опыт работы на рынке 15 лет) и Сергей (опыт работы на рынке 12 лет).

Вы больше ориентированы на внутридневные сделки или же переносите свои «шорты» на несколько дней?

Андрей: Спекулировать внутри дня получается довольно редко, предпочитаю занимать позицию на один или несколько дней
Сергей: Я спекулянт-«интрадейщик» и закрываю все маржинальные позиции на ночь в 99% случаев.

Зачем это делать?

Андрей: Когда на рынке восходящий тренд, все понятно: покупаешь бумаги и ждешь удачного момента, чтобы зафиксировать прибыль. Можно, конечно, тактически неудачно войти в рынок и купить на локальном максимуме, но если тренд сильный, то рано или поздно ты выходишь в плюс.
Но что делать, когда рынок падает, а ты сидишь в деньгах? Пытаться играть на «отскок»: покупать акции, надеясь на локальный минимум, и затем быстро от них избавляться, помня о том, что тренд в целом понижательный? Очень опасное занятие! Сколько раз я этим занимался и даже иногда довольно удачно. Однако, в целом, это приводило к тому, что покупаешь бумаги, а рынок идет дальше вниз, оставляя тебе два варианта: либо становиться инвестором, сидеть в бумагах долго и ждать смены тренда, либо закрывать позицию с убытком. Иногда такая покупка бумаг может занимать месяцы, и приходиться сидеть вне рынка, хотя ты понимаешь, что, в общем, угадал направление.

Чтобы не попадать в такие переделки, лучше играть не против тренда, а по тренду, выставляя стопы на выходах из него. Для этого и нужен «шорт».
Шорт — это игра на понижение, когда ты видишь, что тренд понижательный и у тебя деньги. Чтобы не играть от покупки — продаешь заемные бумаги и ждешь, пока тренд не поменяется. Конечно, можно ошибиться в моменте захода в рынок и продать не на максимуме, но если ты угадал в общем тренде, все равно выйдешь в плюс.

Сергей: Я считаю игру только «от лонга» в принципе неверным подходом. Это лишает спекулянта интереса к рынку в тот момент, когда рынок падает, хотя и на падающем рынке можно и нужно зарабатывать. Кроме того, торговля только «от лонга» приводит к закономерным убыткам на падающем рынке, когда человек, привыкший играть только от лонга, пытается «играть против рынка». Я считаю, что трейдеру обязательно нужно пользоваться всеми возможностями, которые предоставляет рынок, и играть как вверх, так и вниз.

Как правильно выбрать момент для открытия «шорта»?

Андрей: В целом, это, конечно, понижательный тренд. А сам момент продажи зависит от стратегии или торговой системы. Например, можно открывать шорт в момент пробития вниз восходящего тренда.

Сергей: При открытии «шорта» я использую тот же самый подход, что и при открытии «лонга», так как торгую внутри дня. Я отслеживаю сразу несколько рынков: фьючерсы на S&P, на нефть, ADR, курс доллара на ММВБ. Для меня важно отследить, когда несколько сигналов приходят одновременно. Например, фьючерс на S&P и ADR на акции Газпрома двинулись одновременно вниз или вверх, а акции на ММВБ не успели отреагировать на это движение, и спред между ADR и акциями на ММВБ отклонился в ту или иную сторону больше, чем он составляет в среднем за день. В этом случае я открываю позицию, используя короткие «стопы».

Чаще всего, как долго длится у Вас «шорт»?

Андрей: Пока длится тренд.
Сергей: Шорт держу, пока те индикаторы, на основе которых я открывал позицию, не двинулись все вместе в обратную сторону.

Какие бумаги обычно «шортят» профессионалы?

Андрей: Профессиональные спекулянты (это не те, кто хранят свои сбережения в акциях, а те, кто активно торгуют каждый день, чтобы зарабатывать на краткосрочных и среднесрочных изменениях цены) стараются торговать только наиболее ликвидными ценными бумагами, чтобы в любой момент по сигналу своей торговой системы закрыть позицию. В целом, это «голубые фишки» — наиболее ликвидные акции на российском рынке. Это правило касается и коротких позиций.

Сергей: Я спекулянт-«интрадейщик» и поэтому работаю только с наиболее ликвидными акциями, по которым имеется соответствующий достаточно ликвидный хеджевый рынок (ADR LSE, Forts ). Именно наличие хеджевого рынка, на мой взгляд, усиливает краткосрочную волатильность, которая как раз и нужна «интрадейщикам».

Как быть с тем, что торговля с использованием «шорта» более рискованная, и можно проиграть все деньги?

Андрей: Это не так. Риск повышается при использовании «плеча», а не «шорта». И чем больше плечо, тем больше риск. Если же говорить о торговле с «первым плечом» с использованием шорта, то, с точки зрения риска, это практически то же самое, что и покупка акций на свои деньги. Просто в одном случае играешь на повышение и покупаешь на свои деньги какое-то количество акций. А в другом случае рассчитываешь на снижение рынка и, имея плечо 1 к 1, занимаешь и продаешь то же самое количество акций, что и в первом случае. Ведь рынок может находиться в трех состояниях: восходящий тренд, боковой, нисходящий. Покупать акции можно при восходящем и боковом тренде, но игра на повышение на нисходящем тренде неминуемо приведет к потерям. Это значит, что если играть только на повышение, то минимум 33% рынка будет проходить мимо тебя. «Шорт» позволяет участвовать в рынке на 100%.

Сергей: На мой взгляд, риск при торговле в «шорт» или в «лонг» абсолютно соизмерим.

Итак, опрошенные нами трейдеры единодушны в следующем:
1. Без «шортов» полноценно торговать акциями невозможно, иначе ты лишаешь себя значительных возможностей, которые предоставляет трейдеру «шорт».
2. Шорт с плечом 1 к 1 — это аналог простой покупки акций, и риски у них соизмеримы.
3. Шортить следует только наиболее ликвидные бумаги — так можно понизить возможные риски
4. Необходимо использовать «стопы» и не давать убыткам расти.

Короткая и длинная позиция (SHORT & LONG positions)?

Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

26 февраля 2020 года компания Forex Club вступила в Международную Финансовую Комиссию. Членство в Финансовой Комиссии — это почетный статус, которым наделены только надежные компании с многолетней историей успешной работы.

© 1997– 2020, Forex Club International Limited

The Financial Services Centre, P.O. Box 1823, Stoney Ground,
Kingstown, VC0100, St. Vincent & the Grenadines

Contracting entity of Forex Club International Limited, which accept payments from clients and transfers payments back to clients, are: Holcomb Finance Limited (1087 Nicosia Cyprus), Libertex International Company Limited (Kingstown, St.Vincent & the Grenadines).

Более 25 удобных способов пополнения и снятия
Присоединяйтесь к Forex Club в социальных сетях

Условия перепечатки материалов Политика безопасности

McAfee Защищено SSL

Предупреждение: торговля финансовыми инструментами является рискованным видом деятельности и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен величиной депозита.

Компания не принимает клиентов и не осуществляет деятельность ни в одной из следующих стран с ограниченным доступом, таких как: Россия, США, Япония, Бразилия; стран, определенных FATF как государства с высоким уровнем риска и не сотрудничающие страны, имеющие стратегические недостатки в сфере ПОД/ФТ; и стран, которые находятся под международными санкциями.

Что такое лонги и шорты на бирже и почему шорт опаснее лонга?

Всем привет, дорогие друзья. Возможно вы удивитесь, но у меня порой бывают странные ассоциации.

Вчера была ненастная погода, на улице я увидела парня, прогуливающегося в шортах. И в моей голове тут же закружились мысли про шорты, но не парня, а биржевые. Представляете! Прямо места себе не находила, так захотелось про них поговорить.

Поэтому сейчас расскажу вам, что такое лонги и шорты на бирже. Постараюсь быть краткой, но это не точно. Так что устраивайтесь поудобнее, уважаемые читатели, и начнем.

Длинная или короткая?

Если вы участник финансового рынка, не важно, это валютный рынок или фондовый, ваша цель – получить прибыль. Казалось бы, все очень просто – купить дешево, а продать дороже.

Предприимчивые трейдеры бинарных опционов используют торговые стратегии не только на рост актива, но и на снижение цены, а для хеджирования используется длинная и короткая позиция по конкретному опциону.

Short Term

Например, вы сделали анализ акций Сбербанка, согласно которому вы ожидаете снижения этих акций на 10%, а период отрицательной динамики – около месяца.

Безусловно, покупать акции смысла нет никакого. Зачем, если они упадут? В то же время, обидно не применить сделанный прогноз. В этом случае можно открыть короткую позицию, на акции Сбербанка и получить прибыль на краткосрочном падении цены.

Если предположить, что их количество было 1000 штук, то продав все акции вы получили 86 000 руб (упрощая процесс, мы не будем брать во внимание банковскую комиссию от покупки – продажи, но учтите, она обязательно будет и далеко не у всех брокеров она похожая).

Теперь у вас на руках есть деньги и вы ждете падения акций Сбербанка. Зачем? Чтобы купить дешевле и вернуть акции вашему брокеру, у которого вы их брали взаймы. Допустим, что ваш прогноз полностью реализовался.

Прошел почти месяц и на мировых площадках начались продажи, особенно «плохо себя чувствуют» акции Сбербанка – они упали на 10%, то есть теперь цена их 77,4 рубля за единицу акции.

Таким образом, вы заработали на падении акции. Такая сделка называется – «короткая позиция» или «short». Скорее всего, название происходит от того, что вы сразу продали акции, то есть «зашортили».

Когда же мы покупаем акции (или какой-либо другой актив) на длительное время, то говорят, что открыли «длинную позицию» или «Long».

Из этого примера видно, что длинная и короткая позиция используется в зависимости от ситуации на бирже и движения тренда.

Длинная

Разберем детальней, как работает длинная позиция – лонг. Например, вы проанализировали настоящую ситуацию с активом и пришли к заключению, что акции Сбербанка очень недооценены.

Соответственно, вы ожидаете по ним рост в течения месяца порядка 10%.

Допустим, что сейчас цена на акции 86 рублей за одну акцию. Вы купили по рынку 1000 акции, заплатив за них 86 000 рублей.

Скажем, спустя некоторое время Сбербанк отчитался, то есть обнародовал свои финансовые показатели текущего года за первый квартал и результаты оказались существенно выше тех, что предполагали аналитики, в частности, прибыль выросла аж на 50%.

В результате все начали покупать акции Сбербанка, что привело к росту акций на 15%.

Высчитав затраты (96 600 руб.- 86 000 руб.), получим чистый доход – 10 600 рублей. Так работает длинная позиция, неплохо, не правда ли?

Длинная позиция – лонг, довольно распространенная, в отличие от шорта. Возможно, потому что длинные позиции более логичные: хочешь заработать – купи, жди, продай.

Короткая позиция также приносит прибыль и не нужно ее игнорировать в процессе торговли на бирже.

Нельзя однозначно сказать, что лучше длинная и короткая позиция – решайте сами.

Многие трейдеры только «шортят», бывают и такие, кто в силу своих определенных соображений только «лонгисты», а встречаются и те, для которых длинная и короткая позиция приносит равноценную прибыль.

У лонгов есть ряд преимуществ, одна из них то если акции купленные на личные деньги, которые вы не брали взаймы и если они упали сейчас (хотя вы ожидали роста) – это еще не повод для паники.

К отрицательной стороне короткой позиции можно отнести то, что если прогноз не сбылся, в силу каких-либо форс-мажорных обстоятельств, то вы «к сроку» должны будете купить «взятый актив взаймы», даже если он на 50% выше цены по которой вы его приобрели и вернуть долг – акции.

Короткая позиция – шорт, хороша тем, что помогает заработать, когда всё как бы не очень позитивно.

Короткая позиция, или как заработать на падении рынка

Что значит шортить? Выражение это появилось от английского short position, что в переводе означает короткая позиция.

Это — одна из стратегий торговли на фондовом рынке, суть которой — игра на понижение.

Шорт дает возможность заработать на снижении цены акции или любого другого актива и использовать падение рынка для создания прибыли.

С длинной позицией (long) все ясно — вы покупаете ценную бумагу, если ваш анализ (технический или фундаментальный) предполагает, что она будет расти в цене в определенный промежуток времени и принесет прибыль после ее продажи.

Лонги — это обычная стратегия для долгосрочных инвесторов, да и любых трейдеров тоже — их ситуации будут отличаться лишь сроками удержания купленного актива.

Короткая позиция (или продажа без покрытия) – это продажа ценных бумаг, взятых в долг у брокера под залог денежных средств за определенный процент.

Продажа своих бумаг из портфеля – это не короткая продажа, а закрытие длинной позиции. При открытии короткой позиции, той акции, которая выбрана для продажи в шорт не должно быть в вашем портфеле!

Когда цена проданной бумаги снизится, совершается ее покупка и тогда одолженная у брокера акция автоматически возвращаются владельцу. Разница между ценой продажи и ценой покупки и является прибылью трейдера-медведя.

Шортить или не шортить

Так как массовая игра на понижение способна дестабилизировать финансовые рынки, контролирующие органы периодически вводят законодательные ограничения на короткие позиции.

Короткие продажи доступны не всеми акциями на бирже, а только теми, что входят в список маржинальных бумаг вашего брокера и при условии, что эти акции есть у него в наличии в нужное вам время.

Следует особо подчеркнуть, что открытие коротких позиций (как и любая стратегия с использованием заемных средств) несет в себе дополнительные риски и поэтому не рекомендуется начинающим спекулянтам.

И уж тем более шортЫ совершенно не должны интересовать тех, кто выбрал для себя долгосрочную инвестиционную торговую стратегию.

Поэтому новичкам важно сначала поработать с лонгами, а шорты отработать в демо-режиме до полной уверенности.

Короткие продажи требуют строжайшего контроля над вашими эмоциями. Джесси Ливермор, «Торговля акциями».

Стоит ли говорить, что во время игры на понижение критически важно ставить стоп-лосс.

Если в долгосрочных инвестиционных стратегиях допускается отсутствие стопа, чтобы лишние колебания не выбили инвестора с волатильного рынка, то в продажах без покрытия стоп обязателен и бескомпромиссен!

Спекулянт — это НЕ ИНВЕСТОР. Его цель не в том, чтобы обеспечивать устойчивую отдачу от денег на протяжении долгого периода времени.

Спекулянт должен получать прибыль как от роста, так и падения цены любого инструмента, который он выбрал для спекуляций.

Поэтому если ваш выбор — все-таки шортить, то поговорим о том, как это делается на практике.

Торговые сигналы для шорта

Никогда не играйте на понижение просто потому, что считаете цену слишком высокой!

Определить это помогут, к примеру, графические модели разворота тренда. Например, эта фигура Голова и плечи сильно просит об открытии короткой позиции:

Фигура двойная вершина — тоже хороший сигнал для шорта:

Фигура двойная вершина

И, конечно же, никто не отменял старую-добрую торговлю по тренду и, соответственно, по трендовой торговой системе:

Торговля по тренду

Как открыть короткие позиции

Чтобы открыть короткую позицию, мы дожидаемся надежного торгового сигнала, просчитываем сделку в своем торговом плане и выставляем заявку Продать. После чего сразу же выставляем ордер стоп-лосс.

Заявка на продажу без покрытия отличается важным нюансом — она не пройдет, если вы не поставите галочку в поле «Использовать кредит».

Так же напоминаю, что бумаги, которую вы собираетесь зашортить, не должно быть в вашем портфеле, иначе вы просто продадите имеющийся актив вместо короткой продажи.

Как открыть шорт в терминале Транзак

Галочка в этом поле может стоять в настройках по умолчанию (эта опция по умолчанию задается в «Параметрах APM трейдера», в меню «Настройки»).

Поэтому я рекомендую для страховки от риска случайного взятия кредита в процессе торговли снять эту галочку (убрать из поля «По умолчанию использовать кредит») и выставлять ее в новых заявках только вручную, когда потребуется.

Как закрывать

Когда пришло время фиксировать прибыль (согласно расчетам из вашего торгового плана), необходимо просто выставить в торговом терминале обычную новую заявку на Купить.

Для фиксации прибыли можно также использовать тейк-профит.

Шортовая позиция и позиция лонг в биржевой торговле

ермин «long position» переводится с английского как длинная позиция (лонг). Она открывается трейдером с целью получения прибыли от движения рынка вверх. Суть открытия данной позиции заключается в том, чтобы:

  1. купить акции по дешевой цене
  2. дождаться роста цены на акцию
  3. продать свои акции по более дорогой цене

Пример. Трейдер купил акции компании Google, надеясь, что со временем их стоимость увеличится. С целью осуществить свою торговую операцию трейдер купил 20 акций компании по $30 и, дождавшись увеличения цены до $45, продал купленные 20 акций.

Прибыль держателя позиции здесь формируется из разницы в размере цены покупки (дешевые акции) и цены продажи (дорогие акции). В итоге, трейдер, находясь в позиции лонг, получил доход от сделки в размере $300.

Держатели позиций в лонг – игроки на повышение, а также их называют«быками». Почему быками? Можно проассоциировать игроков рынка с быками, которые поднимают рынок на рога, подбрасывая его вверх, чем и вызывают рост цен.

Термин «short position» переводится с английского как короткая позиция (шорт). Она открывается трейдером с целью получения прибыли от движения рынка вниз, т.е. его падения. Цель открытия позиции заключается в том, чтобы:

  • продать акции на рынке по высокой цене, перед этим «одолжив» у брокера акции в натуральной форме
  • дождаться падения цены
  • купить акции по низшей цене

Затем, трейдер отдает акции брокеру, которые позаимствовал, и в конечном итоге имеет доход, который получается из разницы между дорогой продажей и более дешевой покупкой, т.е. трейдер зарабатывает на падении рынка.

Пример. Трейдер взял взаймы у брокера 20 акций компании Twitter, надеясь, что их стоимость упадет. Затем, трейдер в тот же день продает эти акции по $30 на бирже и, дождавшись падения цены до $15, покупает проданные 20 акций.

Такие трейдеры являются игроками на понижение, а также «медведями». Почему? Можно проассоциировать игроков рынка с медведями, которые поднимаются на задние лапы и, наваливаясь на рынок, прижимает его, чем и вызывается падение цен.

Лонги и шорты

Очень надеемся, что еще со старших классов ты помнишь: цена акций должна расти, так как компании развиваются и их капитализация увеличивается.

Для этого нам надо открыть длинную позицию (лонг), подождать, пока цена вырастет, а затем продать базовый актив по более высокой цене, оставив прибыль себе.

Причем термин «лонг» вовсе не означает, что держать акции мы будем долго.

Это всего лишь обозначение покупки, а время удержания позиции зависит от стратегии, которую ты выберешь, и может варьироваться от одной секунды (скальпинг) до нескольких лет (инвестирование). На рис. 1 это разница между ценой в точке 2 и в точке 1:

110 руб. – 85 руб. = 25 руб. прибыли.

Как зарабатывать в периоды кризисов, если конечная цена акций окажется ниже той, по которой мы купили?

Для этого хитрые спекулянты придумали так называемые короткие позиции (сокращенно шорт) – в них мы вначале продаем базовый актив, а затем выкупаем его по более низкой цене, опять же оставив прибыль себе.

На этом самом месте у новичков возникает естественный вопрос: «А что мы будем продавать, если у нас ничего нет?»

К счастью, у нас есть брокер! Именно он и даст нам в долг – нет, не деньги, а сами акции, которые мы сможем продать по более высокой цене, а затем выкупить, когда цена опустится.

Таким образом, в коротких продажах брокер ссужает нас ценными бумагами за определенное вознаграждение (проценты), и мы возвращаем долг тоже бумагами.

Что мы с ними делали за этот период времени, по какой цене продавали и выкупали, ему все равно – главное, отдать ему столько же акций, сколько и одалживали.

На рис. 1 мы продали акции Сбербанка по цене 110 руб. в точке 2 и выкупили по цене 95 руб. в точке 3. Итого наша прибыль от короткой продажи составила 15 руб.

Для лучшего понимания представь, что тебе надо пойти на свидание, а красивого платья у тебя нет.

Твоя прибыль в данном случае – удачно прошедшее свидание, а платья у тебя как не было, так и нет, однако все счастливы.

А счастье – это состояние души, к которому надо стремиться, несмотря на падающие рынки, даже во времена самых сильных кризисов.

В чем различие длинных и коротких позиций?

Торговля на финансовых рынках, в том числе и на фондовой бирже, сводится к одному простому правилу, совершить сделку по определенным признакам и далее, по истечении определенного времени или по каким-либо сигналам, закрыть ее и получить прибыль.

Но здесь речь идет только о повышении цены. Также можно совершать сделки в расчете на то, что цены в будущем будут идти вниз и на этом тоже зарабатывать деньги.

Торговля на бирже постоянно сводится к борьбе покупателей и продавцов. Одни надеются, что котировки будут расти, другие уверены в дальнейшем их падении.

Открытие long

Про покупателей, которые совершают сделки в надежде на их дальнейший рост, говорят, что они открывают длинную позицию или встают в лонг (от англ. long — длинный). Таких трейдеров называют игроками на повышение или быками.

Рассмотрим на примере акций Московской биржи. Совершая покупку акций в сентябре 2015 года по цене 75 руб / шт. трейдер прогнозирует дальнейший рост котировок, т.е. встает в длинную позицию.

Прогноз оказался удачным и ровно через год акции были проданы по цене 130 рублей. Прибыль составила 55 рублей с акции или 73% чистой прибыли.

Короткая позиция или шорт

Короткие позиции представляют собой абсолютно противоположенные по смыслу длинным сделки.

Здесь участники рынка надеются на дальнейшее понижение цен на актив и поэтому встают в короткие позиции или шорт (от англ. short — короткий). Их еще называют игроками на понижение или медведями.

При открытии короткой позиции вы берете в долг у брокера ценные бумаги и продаете их на рынке в надежде на их дальнейшее падение.

Далее выкупаете их по более низкой цене и возвращаете брокеру. Разницу между суммой продажи и покупки забираете себе.

Условно этот алгоритм выглядит так: вы продаете актив, взятый у брокера в долг, по 100 рублей, после падения цен до 50 рублей выкупаете его обратно и возвращаете акции брокеру. Вы заработали 50 рублей или 100% прибыли.

Само собой, что брокеры дают акции в долг не за просто так, а под заем ваших денежных средств (или акций) на вашем брокерском счете и за определенный процент за время пользования ими. Поэтому по другому сделки шорт называют продажа без покрытия.

Для примера рассмотрим котировки акций Мегафона. В конце 2015 года вы открываете короткую позицию, то есть продаете акции Мегафона, взятые в долг у брокера на рынке за 950 рублей.

В сентябре вы закрываете открытые позиции — выкупая акции обратно по цене 620 рублей.

Акции возвращаете брокеру, а разницу в 330 рублей с акции забираете себе (если не учитывать дополнительно вознаграждение брокеру за пользование акциями). Ваша прибыль составила 35%.

Короткая позиция в акциях Мегафона

Примеры из жизни

Часто начинающие не могут понять смысл коротких позиций. Как можно продавать то, чего у тебя нет? Как продать на бирже, допустим акции Сбербанка, если ты ими не владеешь?

Купил помидоры оптом по 30 рублей за килограмм, а потом продаешь в розницу по 50 рублей. Взял доллары по 50 рублей, через год продал по 65. Это все длинные позиции.

А теперь короткие или продажа без покрытия. Если копнуть глубже то ничего необычного нет. Такие сделки также происходят постоянно в нашей жизни, только названия у них нет. Вот вам несколько примеров.

1 пример. Вася очень захотел выпить минералки. Но он не может отлучиться из офиса и сходить в магазин. Вы берете у него 100 рублей и обещаете в течении часа принести ему водички. Вы только что совершили короткую продажу.

2 пример. Изготовление мебели на заказ. Продавец-посредник, принимающий заказ и деньги от покупателя, совершает короткую продажу.

У него нет этого в наличии, но он обязан предоставить покупателю товар через определенное время в полном объеме.

Посредник заказывает мебель на мебельной фабрике по более низкой цене, поставляет ее покупателю, а разницу между покупкой и продажей кладет себе в карман.

Что лучше?

Есть ли какое нибудь различие между длинными и короткими позициями в плане получения прибыли? Да, есть!

Если ваша основная цель — это инвестиции и сделки вы проводите редко, активы готовы держать месяцами или даже годами — забудьте про короткие позиции.

Почему? Абсолютно все ведущие биржевые индексы на длительных периодах времени имеют повышательный тренд. А идти против тренда — это самоубийство.

Да, возможны падения, причем достаточно серьезные, но по статистике примерно 80% всего времени котировки идут вверх.

График индекса Доу-Джонса с начала 20 века

При открытие коротких позиций трейдер несет дополнительные расходы в виде маржинального кредитования.

У ведущих брокеров это примерно текущая ставка рефинансирования увеличенная в 1,5 — 2 раза. Т.е. на сегодняшний день это примерно 15-20% годовых.

Поэтому использовать шорты лучше на коротких интервалах времени и не растягивать позицию на несколько месяцев.

А то может оказаться, что полученная в результате сделки прибыль практически вся ушла брокеру за пользование его бумагами.

Причем ждать можно сколько угодно: хоть год, хоть десять лет. В случае с шортами такая ситуация не проходит.

Шортистам, при развитии неблагоприятных ситуаций, нужно как можно быстрее закрыть сделку, ведь если цена улетит далеко вверх их принудительно может закрыть брокер.

И у них получится двойной убыток: минус на сделке + комиссии брокеру за пользование ценными бумагами. Поэтому новичкам не рекомендуется шортить ценные бумаги.

Цена идет вверх медленно и постепенно в течении длительного времени. Падения же хоть и длятся короткое время, но происходят более стремительно.

Посмотрите на график котировок Сбербанка. С начала 2000-х шел постепенный поступательный восходящий тренд. Далее в 2007-2008 гг. происходит стремительное падение котировок со 110 до 15 рублей за акцию.

И это уровень 2004 года. Т.е. цена прошла вниз всего лишь за год столько же, сколько она шла вверх в течении 4 лет.

График котировок Сбербанка

Что такое валютная позиция и её виды

Понятие «позиция» на валютных и фондовых рынках подразумевает операцию покупки или продажи какого-либо торгового инструмента (валюта, акции и прочее) при помощи создания ордера (Buy или Sell) в торговой платформе.

Она бывает закрытой и открытой. Как только ваш ордер на покупку или продажу исполнен и вы стали владельцем того или иного актива, это значит, что позиция открыта.

Итог сделки можно подводить тогда, когда вы выполняете обратную операцию: если продавали – покупаете, если покупали – продаёте.

Завершение сделки и представляет собой закрытие позиции. До этих пор вы находитесь «в рынке» и позиция открыта, а судить о прибыльности или убыточности сделки преждевременно.

Короткие

Что такое короткие позиции? Это понятие означает совершение продажи. Трейдер в надежде на дальнейшее падение цены торгового инструмента продаёт его, чтобы позже выкупить по меньшей стоимости.

У новичков обычно возникает вопрос, как можно продать то, чего у вас не было? Это очень просто – вы берёте у брокера в долг требуемую валюту или, к примеру, акции и продаёте их по текущей цене (открываете позицию Sell).

Спустя некоторое время выкупаете актив (закрываете позицию Sell) в том же объёме, но другой стоимости, он возвращается брокеру, а вы получаете свою разницу между ценой продажи и последующей покупки.

В переводе с трейдерского сленга – «шортить» акции или «стоять в шорте», значит открыть сделку на продажу.

Аналогия с этим грозным животным выбрана не случайно. Зачастую медведи, атакуя врага, бьют их лапой сверху вниз, а продающие трейдеры своими действиями загоняют акции на дно рынка, чем напоминают действие этих животных.

Классическим примером «медведя» на финансовом рынке является Джордж Сорос, заработавший своё баснословное состояние на крупной продаже фунта стерлингов, что спровоцировало резкую девальвацию национальной валюты Великобритании.

Длинные

Длинная позиция (лонг) – операция покупки. Рассчитывая на повышение цены торгового инструмента, трейдер покупает его, чтобы некоторое время спустя продать по более выгодной расценке.

«Длинными» сделки на покупку назвали из-за имеющей особенности психологии рынка – обычно, если цена растет, то такой повышающийся тренд по времени гораздо более длительный, чем нисходящий.

Открыть лонг на бирже – это купить финансовый инструмент, либо с целью продать позже по более выгодной цене, либо с целью закрыть ранее открытый Short.

Исторически покупающих трейдеров называют «быками». Считается, что эта «звериная» аналогия вошла в обиход ещё в XIX веке на бирже в Лондоне.

Как бык вверх на рогах подбрасывает своего противника, так участники торгов, покупая акции, заставляют их цены ещё более подниматься. Рынок, где наблюдается восходящий тренд, называется «бычий».

Пожалуй, самым известным «быком» современности на фондовом рынке является Уоррен Баффет. Его философия проста и действенна: нужно купить акции вовремя и держать, пока они остаются хорошими.

Отметим, ошибочно связывать с длительностью сделок названия «шорты и лонги».

Например, лонг(покупка с целью продажи по более высокой цене) может длиться 30 минут или час, а открытая валютная короткая позиция на Форекс (продажа с целью покупки по меньшей цене) – сутки или даже неделю.

Способы открытия

Суть открытия позиции на Форексе и фондовом рынке одинаковая – совершить покупку или продажу выбранного для работы инструмента.

Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером.

Лонг открывается командой «Buy» – купить. Шорт открывается командой «Sell» – продать.

При выставлении ордера указываются:

  1. тип сделки (купить, продать);
  2. торговый инструмент;
  3. тип ордера (отложенный, немедленное исполнение);
  4. объём сделки;
  5. параметры выхода из сделки (дополнительные ордера Stop-loss и Take-profit).

Открываются позиции на фондовом рынке тоже через онлайн терминал. Трейдеры постсоветского пространства в большинстве случаев используют платформу QUIK.

В ней сделки совершаются через форму под названием «стакан цен», в которой выбирается торгуемый инструмент, направление и объём.

Почему шорт опаснее лонга?

Иногда в ленте встречаются такие реплики, типа, а что такое «зашортить»? Или «как можно заработать на падении?»

Я конечно понимаю, что эти вопросы исходят от новичков-трейдеров. Но они мне очень напоминают маленьких детей, которые очень хотят побыстрее вырасти и стать взрослыми. Так и хочется сказать, не спешите взрослеть, детство скоротечно!

Дело в том, что сама сделка «шорт» (от английского слова «short»-короткий) достаточно опасна и применяется, как правило, уже достаточно опытными трейдерами, постигшими азы торговли от лонга. В чём опасность? Давайте рассмотрим на простом примере.

Итак, два друга с депозитом всего в 10 тысяч рублей собрались торговать акциями. Один решил покупать, то есть, торговать от лонга. А другой решил продавать, то есть торговать от шорта.

Первый, назовём его Петей, купил 1 лот Роснефти по цене 200 рублей. Итого, у него в портфеле оказалось 8 000 рублей и 10 акций (1 лот) Роснефти. Но цена начала падать и Роснефть стоит уже 150 рублей.

И в его портфеле получается 6500 наличных денег и 2 лота Роснефти. Сильно подробно описывать не буду, но скажу, что при падении цены до 100 рублей Петя купил сразу 2 лота Роснефти, потому что стоимость их не превышала 2000 рублей.

Итого у него в портфеле оказалось 4500 наличных денег и 4 лота Роснефти. То есть даже при падении цены акции на 50%, у Пети ещё остаётся хороший запас наличных денег.

А что будет происходить с портфелем второго друга, Васи, при таких же изменениях цены?

Во-первых, стоит сразу отметить, что продать акции в шорт — это означает сложный ход действий. У вас нет этих акций. Поэтому вы, перед тем как их продать, берёте их в долг у своего брокера.

Он вам конечно даёт их в долг, но не просто так, а под проценты. То есть, если вы переносите такую сделку через ночь или через несколько ночей, то вы уже должны будете уплатить брокеру комиссию за перенос такой сделки.

Поэтому, чтобы сделка не скушала весь ваш ожидаемый профит, её надо закрыть как можно быстрее. Именно поэтому она и называется «короткой», то есть «short». Но и это не самое страшное. Смотрим дальше!

Вася зашортил 1 акцию Лукойла по цене 2000 рублей. Но цена начала расти и вскоре стала 2500. Что произошло с портфелем Васи?

И из этих 7 500 брокер ещё отщиплет себе комиссию за перенос позиции. Пусть это будут к примеру 50 рублей. Итого, в портфеле остались 7450 наличных денег и одна акция, проданная в шорт.

Но Вася тоже решает усреднить сделку и продаёт ещё одну акцию. Итого, в портфеле остаётся 4950 наличных средств и 2 проданные акции.

Но цена снова растёт, уже до 3 000 рублей. И надо снова усредняться. Вася продаёт ещё одну акцию и в его портфеле остаётся всего 900 рублей и 3 проданные акции. (100 рублей уплачено брокеру за перенос позиции.

Какая ситуация выглядит выгоднее на ваш взгляд? Вася даже не сможет продать четвёртую акцию, в то время, когда Петя будет покупать и покупать ещё подешевевшие акции.

А если цена акций вырастет более, чем по 3300 рублей, то у Васи уже не останется наличных денег вообще. И дальше он уже будет должен брокеру.

Естественно брокеру необеспеченные долги не нужны и он принудительно закроет сделку. Вася останется и без денег, и без акций.

Именно поэтому не спешите переходить на торговлю от шорта. Научитесь сначала правильно торговать от лонга. Опыт сам подскажет, когда это лучше сделать.

Как можно использовать маржинальное кредитование

«Маржинальное кредитование» — в целях настоящего материала термин, обозначающий не предоставление Брокером Клиенту в заём денежных средств или ценных бумаг, а предоставление Брокером своему Клиенту (при соблюдении необходимых условий) возможности подачи и исполнения поручений Клиента на совершение по Брокерскому договору сделок и/или операций, влекущих возникновение непокрытой или временно непокрытой позиции по ценным бумагам и денежным средствам и совершение Брокером сделок переноса позиций в соответствии с Брокерским договором и условиями Соглашения о совершении сделок с неполным покрытием.

Пример покупки ценных бумаг с плечом 1:5

У Вас есть 1000 рублей. Используя «плечо» 1:5, Вы можете купить акции на сумму 6000 рублей: акции на сумму 1000 рублей Вы оплачиваете собственными средствами, а остальную часть — используя «плечо»: Вам предоставляется 5000 рублей дополнительных средств.

Чтобы воспользоваться «плечом», Вам следует просто подать заявку на покупку ценных бумаг на сумму, которая превышает размер остатка денежных средств на Вашем счете.

В результате совершения сделки у Вас возникнет длинная позиция по ценным бумагам («лонг»).

Если Вы купили 1 акцию по цене 100 рублей используя только собственные средства, а через некоторое время продали эту акцию по цене 110 рублей, то ваш доход составит 10 рублей.

Через некоторое время продав эти акции по цене 110 рублей, Вы получите доход 60 рублей.

Покупка с «плечом» позволяет не только увеличить спекулятивный доход, но и купить ценные бумаги в нужный момент. Например, цена акции резко снизилась, и стала привлекательной для инвестирования.

Но в данный момент у Вас на счете есть денег меньше, чем Вы хотели бы купить акций. С помощью маржинального кредитования Вы покупаете нужную Вам ценную бумагу в нужном объеме, а потом довносите денежные средства на счет.

В итоге Вам не нужно держать на счете деньги в полном объеме в ожидании интересной цены для покупки ценной бумаги.

Достаточно обеспечить лишь часть денежных средств, а остальные деньги Вам предоставляются в рамках услуги «Маржинальное кредитование».
Пример продажи без покрытия («шорт») с плечом 1:5:

У Вас есть 100 рублей. Вам установлено «плечо» 1:5. Это значит, что для сделок Вам предоставляются дополнительные активы на сумму 500 рублей.

Short

Вы продана в «шорт» (взятую в долг) 1 акцию по цене 100 рублей. Через некоторое время Вы откупили назад 1 акцию по цене 90 рублей и закрыли «шорт», т.е. вернули взятую в долг акцию.

Риск при использовании «шорта» с «плечом» 1:1 на коротких временных интервалах сопоставим с риском покупки акций на собственные средства.

Если бы Вы использовали установленное Вам плечо 1:5, т. е. взяли бы в долг и продали 5 акций по 100 рублей, а через некоторое время откупили бы 5 акций по цене 90 рублей, то Ваш доход с использованием маржинального кредитования составил бы 50 рублей.

Таким образом «шорт» позволяет заработать на падающем рынке, когда котировки ценных бумаг снижаются.

Что значит шортить на бирже и как это правильно делать?

  1. Что значит шортить на бирже
  2. Как правильно шортить
    • Условия
    • Особенности
    • Техника
    • Принципы

  3. Меры предосторожности
  4. Как шортить на бирже — примеры
  5. Видео

Что такое шортить на бирже — вопрос, часто интересующий начинающих трейдеров, планирующих заработать на разнице стоимости криптовалюты или других активов. Если кратко, шорт — продажа инструмента, которого нет в распоряжении. Трейдер берет его в долг у брокера или участника биржи, после чего дожидается снижения цены и продает. Разница между ценой купли и продажи оседает на кошельке трейдера, а инструмент торговли возвращается брокеру (участнику площадки). В чем тонкости такого заработка? О каких рисках short сделок необходимо помнить? Какова сущность коротких продаж в случае с криптовалютой? Поговорим об этом в статье.

Что значит шортить на бирже — общие положения

Торгуя на бирже, участник рынка покупает активы в надежде роста их цены в будущем или продает, рассчитывая на падение стоимости. С учетом этой особенности существует два вида сделок — длинные (лонг) и короткие (шорт).

В первом случае трейдер приобретает интересующий инструмент в момент снижения его цены, а после продает при достижении максимального уровня. Во второй ситуации участник рынка действуют по обратной схеме. Он берет взаймы подходящий актив, продает его, а после снижения стоимости выкупает обратно.

Речь идет об открытии коротких сделок за счет получения кредита с разным плечом — от 1:2 до 1:100 и более. В роли инструмента могут выступать акции, облигации, обычная валюта и виртуальные деньги. Выбор трейдера огромен, что позволяет без труда выбрать подходящий предмет сделки.

Иными словами, шортить — играть на понижение или открывать короткие позиции (на продажу). Слово шорт имеет английское происхождение («short»), что в переводе означает «короткий».

Общий алгоритм действий следующий:

    Участник рынка выбирает инструмент, анализирует рынок и дожидается ситуации, когда появляются признаки будущего снижения цены (причиной могут быть негативные новости, ситуация вокруг объекта сделки и так далее).

Трейдер обращается к брокеру (бирже) с просьбой занять определенный предмет сделки — акции или другие инструменты фондового рынка. Такую услугу можно сравнить с кредитом, ведь брокер получает вознаграждение в виде комиссии.

Инвестор продает полученный актив, следит за рынком и контролирует цену выбранного объекта.

  • При снижении стоимости до минимального уровня (по мнению трейдера) он покупает активы и возвращает их брокеру с комиссией. Разница между стоимостью продажи и покупки — заработок трейдера.
  • Чтобы успешно «играть в короткую», необходимо продавать дороже, а покупать дешевле. Несмотря на видимую легкость, торговля имеет много подводных камней. Трейдер должен знать, как шортить на бирже и какие риски поджидают в случае обратного движения стоимости (в сторону роста).

    Как правильно шортить на бирже?

    Инвесторы знают, что стоимость криптовалюты имеет сильную волатильность. После продолжительного роста наступают периоды резкого снижения курса на фоне негативных новостей или иных событий. Такие моменты — возможность заработать. Для этого достаточно знать, как шортить на бирже, что это и какие правила должны быть соблюдены.

    Условия

    Открытие коротких позиций с плечом отличается высоким уровнем сложности. Особенно это актуально при работе с альткоинами, отличающимися минимальной ликвидностью и волатильностью. Для них характерно сужение рынка (сквиз), поэтому опытные трейдеры действуют на сжатие интересующего инструмента, а участники с небольшим опытом рискуют остаться без денег. Вот почему без наличия опыта шортинг на бирже является опасным занятием.

    Условия сделок на продажу:

    1. Наличие тренда или флэта.
    2. Высокая ликвидность используемой криптовалюты.
    3. Анализ изменения курсовой цены за конкретный временной промежуток.
    4. Наличие четкой стратегии с обязательной корректировкой с учетом рыночных тенденций.
    5. Понимание риска и вероятности потери депозита.

    Во избежание слива средств с депозита рекомендуется использовать демо-счет для создания и проверки собственной стратегии.

    Особенности

    Для открытия коротких позиций необходимо уметь анализировать рыночную ситуацию, знать нюансы технического и фундаментального анализа. На практике не каждый участник рынка, умеющий играть в лонг, способен заработать при падении стоимости криптовалюты.

    Опытные инвесторы знают особенности рынка и психологию новичков. Они точно прогнозируют, когда трейдеры будут играть в короткую, поэтому поджидают позицию и приступают к процессу сжатия. Речь идет о получении прибыли от создания давления на действующие ордера. Чтобы защитить депозит, не рекомендуется торговать в период шорт-позиций и продавать в пиковых точках ралли. Также не стоит начинать торги и открывать short-позиции в начале и конце сессии торгов. При выборе походящего времени стоит ориентироваться на активность пользователей биржи или часовой пояс офиса площадки.

    Известно, что для роста стоимости монет требуется достаточный объем торгов и активность покупателей. В остальных случаях цена коинов чаще всего опускается. Снижение рынка часто останавливается наличием продаж, начинающихся в любой момент и без особых предпосылок. Эта особенность опасна для участников, выбирающих короткую торговлю. Если трейдеры верят в положительный тренд (рост стоимости актива), цена может повести себя непредсказуемо — пройти через поддержку или, наоборот, продолжить движение в рост.

    Лучшее решение торговать на импульсе — в моменты, когда выбранная криптовалюта увеличилась или упала в курсе. Для этого используются дополнительные инструменты и стратегии. При поиске снижающихся в цене инструментов важно смотреть за параметрами криптовалюты и контролировать процесс сжатия. Он происходит в момент, когда участники подготовились к будущему уменьшению стоимости виртуальной монеты.

    Техника

    Зная, как правильно шортить на бирже криптовалют, трейдер снижает собственные риски и получает возможность для заработка. Перед началом торгов важно вспомнить о числе трейдеров. Их количество на падающем рынке значительно ниже, поэтому ордера на длинные ставки «подавляют» приверженцев короткой позиции. При «игре в короткую» важно понимать, что при снижении цены вдвое легко заработать с учетом торгового плеча. Если стоимость увеличилась, размер потерь может достичь 100 %. Вот почему при шортинге риски участника выше.

    Техника торгов на падающем рынке подразумевает использование следующих возможностей для игры в шорт (применение зависит от текущей рыночной ситуации):

    1. Отбор криптовалют, стоимость которых идет к уровню сопротивления.
    2. Работа с активами относительной силы.

    В обоих случаях трейдеру проще найти виртуальные монеты, цена которых в ближайшее время пойдет вниз. После выбора криптовалюты инвестор определяет момент входа в короткую позицию, берет кредит и ставит ордер. От правильности решения зависит успех и прибыль участника.

    Здесь нужно учесть следующие моменты:

      Сигналом к остановке торгов является появление треугольника или двойной вершины (паттернов технического анализа). Суть последнего заключается в периодическом подъеме стоимости криптовалюты в течение небольшого временного периода.

    При снижающихся показателях на криптовалютном рынке важно смотреть на краткосрочные параметры стоимости монет. Если для рынка характерен медвежий тренд, который не соответствует параметрам снижающегося рынка, стоит изучить краткосрочные параметры цены.

  • Игра в короткую приносит максимальную прибыль при значительном уменьшении курса, поэтому рекомендуется точно рассчитать точку входа и выхода из позиции.
  • Принципы

    Участник рынка, принявший решение шортить на бирже, должен учесть следующее:

      Цена активов поднимается «по лестнице», а опускается с помощью «лифта». Это свидетельствует о медленном повышении цены, но в случае медвежьего тренда ситуация развивается быстро. Опытным инвесторам известна ситуация, когда при игре в лонг можно долго наблюдать за растущим рынком, успешно торговать, а потом все потерять в один момент. К примеру, повышение цены может продолжаться 2–3 месяца, а падение займет всего 2–3 дня.

    Шортинг, в отличие от торговли на длинных позициях, позволяет больше заработать. Но долгосрочным инвесторам, которые ориентируются на будущий рост стоимости криптовалюты, лучше отказаться от такого способа.

  • При поиске слабых активов, имеющих предпосылки к снижению цены, необходимо проанализировать рынок и определить текущие тенденции. К примеру, имеются ли предпосылки для падения стоимости криптовалюты. Трейдера должна насторожить распродажа виртуальных монет, а особенно, если такая тенденция повторяется несколько раз подряд.
  • Меры предосторожности при торговле в шорт

    В процессе игры на понижение важно защитить активы от потери и использовать принципы диверсификации. Для этого можно задействовать несколько криптовалют, в том числе Эфириум и Биткоин. Можно выбрать и другие виртуальные монеты (их больше 1000), но суммарное количество должно быть меньше, чем общий объем ETH и BTC.

    При формировании портфеля важно придерживаться следующего соотношения (как вариант):

    • 20 % Эфириум.
    • 40 % Биткоинов.
    • 20 % остальных (перспективных) криптовалют.
    • 20 % свободных средств для игры в короткую.

    Важно помнить, что в криптовалютах параметр цены может меняться быстро, поэтому многие инвесторы делают ставки на малоизвестные альткоины.

    После покупки Bitcoin и Ethereum виртуальные монеты сразу переводятся с биржевой площадки на «холодные» кошельки. Перед приобретением альткоинов желательно разбить 20 % выделенных средств на двадцать частей и закупить разные монеты (в расчете на перспективу).

    Свободные 20 % можно задействовать для работы на падении криптовалюты, не переживая за сохранность капитала. При резком снижении цены инвестор использует имеющиеся деньги и зарабатывает на шорте позиции. На полученную прибыль можно купить новые альткоины.

    Общие правила безопасной торговли при шортинге:

      Предпринимаем меры, необходимые меры для обеспечения безопасности средств на счету.

    Не рискуем больше, чем 10 % от имеющихся на счету средств в одной сделке.

    Учитываем вероятные просадки по депозиту и диверсифицируем потери.

  • Берем во внимание опасность игры в шорт и держим риски под контролем.
  • При следовании указанным правилам вероятность слива депозита минимальна. При этом баланс пользователя будет идти вверх.

    При игре в short трейдеру нужно помнить о существующих рисках торгов:

      Стоимость актива может увеличиться. Криптовалютный рынок находится в постоянной динамике. На стоимость виртуальных монет может влиять множество факторов, поэтому спрогнозировать движение цены — трудная задача. Если инвестор рассчитывал на снижение, а цена пошла вверх, можно потерять весь депозит.

  • Не каждый актив можно шортить. К примеру, с криптовалютой такой вариант может пройти, а вот от коротких торгов с применением новых ценных бумаг лучше отказаться.
  • При покупке активов через торговый терминал (акций, облигаций, валюты) объем инструмента отражается в виде отрицательной цифры. Как только цена полученных активов становится равной размеру средств на депозите трейдера, происходит обнуление счета.

    Как шортить на бирже — примеры

    Перед открытием коротких позиций на криптовалюте нужно определиться с подходящей площадкой для торгов. Выделим ряд бирж:

      Bitfinex.com — крупная платформа, обладающая высокой функциональностью и входящая в ТОП-5 биржевых площадок (по объему торгов). К особенностям стоит отнести большое число участников, возможность торговли с плечом в 3,3 крат, а также доступность многих криптовалют (Эфириум, Биткоин, Монеро, Даш и прочих). Плюсы — легкость регистрации, наличие русскоязычного интерфейса и высокий уровень безопасности.

    Bitmex.com — не менее популярная площадка, зарекомендовавшая себя с лучшей стороны и позволяющая торговать виртуальными монетами. Сервис предлагает покупку и продажу контрактов на альткоины, допускает работу с высоким кредитным плечом (до 1 к 100). На бирже работает автоматический делевереджинг. Это означает, что доходные позиции могут снижаться, если удаленный приказ не может быть выполнен. Перед началом работы нужно разобраться, что значит шортить на бирже криптовалют и почитать раздел вопросов и ответов на официальном сайте. За ввод и вывод средств комиссии не взимаются, а вот за каждую сделку придется заплатить (подробная информация здесь — bitmex.com/app/fees).

  • Ledgerx.com — современная платформа для трейдинга и клиринга, находящаяся под контролем регуляторов США. Сервис предлагает клиентам неплохие условиями, что делает площадку привлекательной для инвесторов. Недостатком является отсутствие русскоязычного интерфейса и обучающей информации. Кроме того, для регистрации на этом сервисе частные лица должны передать ряд документов — форму IRS (W8 или W9) и копии документов.
  • Примеры, как шортить на бирже, лучше посмотреть на видеоуроках, чтобы разобраться в действиях трейдера и особенностях применения инструмента. Ниже рассмотрим краткий алгоритм действий при шортинге (на примере bitfinex.com):

      Изучаем комиссии, условия ввода и вывода, размер кредитного плеча и правила работы.

    Делаем кошелек для криптовалют (для монет, которые будут торговаться на бирже). Для удобства лучше отдавать предпочтение онлайн-бумажникам. В дальнейшем после накопления крупной суммы лучше переводить средства в десктопные или бумажные криптокошельки.

    Регистрируемся на биржевой площадке и пополняем депозит. Только после этого трейдер получает доступ к маржинальным торгам и шорту.

    Входим под своими данными и выбираем раздел маржинальной торговли.

    Берем необходимый объем криптовалюты в долг. Система предоставляет актив самостоятельно, но можно выбрать один из предложенных вариантов (условия различаются). Главное — наличие достаточного объема средств для открытия позиции. На обычных биржах биржевые инструменты занимаются у брокеров, а здесь в роли кредиторов выступают другие участники системы. Ставки по займам небольшие.

    Продаем актив, для чего выбираем тип ордера, устанавливаем цену и жмем на соответствующую кнопку.

    Ожидаем изменения цены в нужную сторону и покупаем криптовалюту.

  • Возвращаем долг и получаем разницу на счет.
  • Важно помнить, что успех сделки во многом зависит от «глубины» депозита. Для биржи bitfinex.com размер кредитного плеча равен 3,3х. К примеру, если на счету имеется 100 долларов, можно открыть позицию на 333 доллара.

    После получения дохода деньги выводятся на криптовалютный кошелек, банковскую карту или другим доступным способом. Первый вывод может занять несколько недель.

    Открытие коротких позиций с криптовалютой кажется простым занятием, которое сулит крупный доход трейдеру. Это представление ошибочно. Наоборот, играть в короткую рекомендуется только опытным участникам. Необходимо знать, что значит шортить на бирже, уметь анализировать рынок, знать правила безопасной торговли и владеть навыками технического анализа. Работа на новостях и текущей ситуации на криптовалютном рынке может привести к негативным последствиям и быстрому сливу депозита. Вот почему лучше потренироваться на демо-счете, изучить теорию, а уже после приступать к торговле реальными деньгами.

    Видео, как шортить криптовалюту:

    Как торговать шорт и лонг на Bitfinex:

    Лонг и шорт в трейдинге

    Трейдинг на валютном рынке осуществляется с помощью покупки или продажи валюты, акций, сырья и металлов. Заработок трейдера составляет курсовая разница. Купить дешевле, продать дороже — вот основные постулаты торговли на рынке Форекс. Для того чтобы определить момент максимального снижения цены актива и купить его, создаются торговые стратегии, советники. Какие термины свойственны рынку Форекс для определения позиций на покупку и продажу финансовых инструментов? Что означают позиции Шорт и Лонг?

    Что такое Шорт и Лонг на бирже?

    В трейдинге на рынке Форекс можно совершить только одно из двух действий — продать валютную пару или же купить ее. Продажа финансового актива в среде трейдеров носит название короткой (Short) позиции. Покупка валютной пары называется длинной позицией (Long). Ко времени удержания сделки открытой названия позиций Шорт и Лонг не имеют никакого отношения. Ордера на продажу и покупку могут быть открытыми от нескольких минут до нескольких недель.

    Длинная позиция предполагает покупку первого финансового актива в паре. Например, при нажатии кнопки Buy в торговом терминале на строке с инструментом евро-доллар трейдер покупает определенным объемом валюту евро за доллары. Если валюта вашего счета отлична от американской, то для того, чтобы купить пару евро-доллар вам придется взять взаймы у брокера доллары.

    Схема кажется сложной только теоретически. На практике трейдер не ощущает никаких неудобств. Он входит в длинную позицию (Long), если предполагает дальнейший рост пары. Если его прогноз сбудется, и цена действительно вырастет, он закрывает ордер продажей. В торговом терминале МетаТрейдер 4 есть всего 3 кнопки — «Купить», «Продать» и «Закрыть».

    Короткая позиция (Short) предполагает продажу валютной пары, сырья, акций или других финансовых инструментов. Продажа актива обычно осуществляется по схеме займа у брокерской компании. Например, трейдер предполагает, что цена акций компании «Кока-Кола» упадет и хочет заработать на этом. Чтобы продать акции, нужно их иметь. В распоряжении трейдера есть только торговый счет, открытый в долларах, евро или рублях.

    Лучшие брокеры без обмана
    • FinMax (Форекс)
      FinMax (Форекс)

      Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

    • BINARIUM
      ☆☆☆☆☆
      ★★★★★
      BINARIUM

      Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

    Чтобы войти в короткую позицию по акциям «Кока-колы», трейдер за валюту баланса берет займ у брокера акциями. Если их цена реально падает, он возвращает займ брокеру, а разницу оставляет себе в виде прибыли. Если их цена растет, трейдер теряет деньги на разницу между ценой продажи и текущей ценой, установившейся на рынке на момент закрытия ордера.

    Примеры коротких и длинных позиций на рынке Форекс

    Рассмотрим примеры позиций Шорт и Лонг на Форексе на примере торговой платформы брокерской компании Альпари.

    На таймфрейме Н4 графика валютной пары фунт-доллар сложилась ситуация, разрешение которой предполагает падение валютной пары. Цена долгое время двигается во флете (коричневый прямоугольник на рисунке ниже). Рано или поздно она должна покинуть горизонтальный коридор, который ограничен двумя желтыми линиями на графике.

    Трейдер предполагает, что цена пробьет нижнюю границу диапазона и продолжит снижение, поэтому открывает короткую позицию (Short) в месте, отмеченном красным прямоугольником. Он продает фунты, в то же время покупает доллары. При закрытии сделки трейдер совершает обратную операцию.

    По паре доллар-йена сложилась противоположная ситуация. Цена долгое время находилась во флете на самом дне тренда. Трейдер предполагает пробитие коридора вверх и входит в длинную позицию (Long) после пробития ценой линии сопротивления. Пара растет, покупка приносит прибыль.

    Также аналогом противоположной сделки при закрытии позиции на Форексе выступает стоп-лосс и тейк-профит. Когда ордер на покупку закрывается по стопу или профиту, происходит обратная операция — продажа валютной пары. Продажа финансового актива закрывается по стопу или тейк-профиту возвратом займа брокеру и фиксацией результата от сделки — то же самое, что и при ручном закрытии ордеров.

    Те трейдеры, которые покупают финансовые активы, называются «быками» на сленге трейдеров. Те же, кто занимается продажей финансовых инструментов, называются «медведями». Один и тот же трейдер может быть как покупателем, так и продавцом, как «быком», так и «медведем» даже в течение одного и того же дня. На рынке акций обычно преобладают «быки», поскольку выгоднее инвестировать в рост перспективных предприятий, чем рассчитывать и анализировать возможные неудачи каких-либо гигантов, чьи акции торгуются на бирже.

    В основном термины Шорт и Лонг встречаются на фондовой бирже. На рынке Форекс принято более традиционное обозначение сделок на покупку и продажу — Buy и Sell соответственно. Длинные позиции с приставкой Long и короткие с приставкой Short в основном можно встретить на каких-либо специализированных площадках, где общаются трейдеры.

    Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

    Длинная и короткая позиция на бирже. Что это?

    Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.

    Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.

    Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» – «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт

    Стандартная формула продаж «купил дешево – продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.

    Что такое длинная позиция

    Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.

    Открыть длинную позицию – значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене

    Что такое короткая позиция

    Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.

    Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива

    В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.

    Маржинальная торговля

    Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли.

    Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)

    При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.

    Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

    Торговля на рынке ценных бумаг – в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

    Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.

    Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.

    Мы не рекомендуем торговать на заемные средства начинающим трейдерам. Такая торговля сопряжена с высоким уровнем риска!

    Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.

    Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

    Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.

    В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

    Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

    Происхождение терминологии

    Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.

    Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.

    Быки и медведи

    Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.

    Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи». Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

    Противоположное явление – позиции короткие – принято называть «медвежьими». Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

    Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.

    В заключение

    Несмотря на то, что биржевые торги – дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте – лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.

    Выбирайте надежного брокера для торговли на бирже. Рейтинг лучших российских компаний вы можете посмотреть здесь

    ТЕОРИЯ. Продажа — это Покупка? Шорт — это Лонг? Краеугольный Камень Спекуляции.

    «И кое-что ещё, и кое-что другое,
    О чём не говорят, чему не учат в школе. «


    «С этой минуты мы начнём с Вами делать то, чего не делает НИКТО. Ну, или почти никто.
    Только в этом — Наш шанс выжить.» (М. Лоссбой)

    И снова здравствуйте, дорогие мои Коллеги-Друзья.

    Сегодня утром я прочитал очень симпатичную статью моего Друга, петербуржца Дона Маттео:

    Статья его мне крайне приглянулась, поэтому я выдал там ошеломительный коммент, который идёт вразрез со всеми теориями и идеями «Обучалкиных».

    Простой и краткий ответ мой — » НИЧЕМ «.

    За что, разумеется, и был подвергнут некоторой, возможно и справедливой, критике.

    Друзья мои, дайте мне шанс попробовать реабилитироваться. Ну пожалуйста… Итак,

    Постараюсь оформить свои аргументы в виде небольшой, но » околонаучной статьи «.

    Давайте представим себе простого рядового Трейдера и поймём подленький подлинный смысл его действий на Рынке. Впрочем, зачёркнутое тоже верно.

    А, заодно, и постараемся уяснить, что же такое СПЕКУЛЯЦИЯ. В моём, частном понимании, разумеется. Которое хочу и до Вас донестить!

    Чего хочет Трейдер? Правильно, профита в виде бабла.

    Профит раздают просто так, он, как яблоки, растёт или его, как уголь, добывают?

    Нет, Друзья мои — профит ПОКУПАЮТ. За что? За деньги? Ну, можно сказать, и так. Но я бы немного конкретизировал:

    ПРОФИТ ПОКУПАЮТ ЗА РИСК. Точнее, покупается риск в расчёте обменять его (подешевевший и/или нереализованный риск) потом на профит . Всё гладко, логично и понятно. Пока понятно, вроде.

    Как поступает простой линейный Трейдер ? Линейный — это торговец акциями, валютой, товарами или фьючерсами (в дальнейшем — Актив. К опционам вернёмся чуть позднее). Да неважно чем. Активом, одним словом. Казалось бы.

    1. Трейдер по каким-то там своим соображением считает, что цена на Актив вырастет . Что он делает — правильно, он покупает этот Актив. Это — классическая инвестиция спекуляция. Так мы привыкли с конца 80-х. Купи бакс — он и вырастет. Купи квартиру в МСК — продашь дороже.

    Далеко не все понимали, что они покупали не сам Актив, а его Ожидаемое Направление Движения. То есть рост. Движение вверх. Хорошо, тут поспорить не с чем. Уже чуете, к чему подвожу?

    2. Трейдер ожидает падение Актива . Например, падение пары доллар/рубль (USDTOM — это тоже актив. Не забываем). Ну или фьючерса Si, например. Что ближе нам многим.

    Что делает Трейдер? Правильно — он продаёт доллар с целью потом откупить дешевле. Тут начинается очередная подсказка. Фьючерсы — разве их покупают или продают? Они же КОНТРАКТ, потому их открывают и закрывают.

    Моя мысль совсем прорисовалась, или пока нет ещё? Трейдер покупает снова Ожидаемое Направление Движения. То есть, в данном случае, падение. Ещё конкретней — движение вниз.

    Что делают эти (1 и 2) группы Трейдеров? Что их объединяет? Правильно — они обе ПОКУПАЛИ РИСК . Риск чего? Риск того, что цена не двинется в их направлении.

    При этом неважно, покупали ли они Актив или продавали. Направление АБСОЛЮТНО НЕВАЖНО. Главное — НАПРАВЛЕНИЕ. И его покупка.

    ВАЖНО! ВСЕ ОНИ ПОКУПАЛИ Н-А-П-Р-А-В-Л-Е-Н-И-Е.

    Вот это — краеугольный камень спекуляции. СПЕКУЛЯНТ ПОКУПАЕТ НЕ ЦЕНУ, А НАПРАВЛЕНИЕ ДВИЖЕНИЯ ЧЕГО-ТО , назовём это Активом.

    Это мы с удовольствием обсуждали в первый раз с моим Другом, Олегом Богдановым, в 2008-м году.

    Именно оттуда пошли мои запантентованные выражения » ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ШОРТ » и » ШОРТИТЬ ВВЕРХ «.

    Например, «шортить вверх» означает короткий (краткосрочный) лонг в затяжном падающем тренде. Игра на отскок, по-нашему, по-спекулянтски. Шортить — это против ОСНОВНОГО тренда. падающего. И не важно — вверх или вниз. Просто шортить ДВИЖЕНИЕ.

    А «инвестиционный шорт«? Тоже угадали, противные. Например, встать в долгосрочное падение доллара по отношению к рублю от 80 рублей/доллар. Или, например, в прошлом году — в падение нефти Брент от 84.

    Именно тогда мне была дана «очень ценно-бесценная» рекомендация, в чём хранить деньги — » Коля, храни деньги в спекуляциях «. Что значит в спекуляциях? Правильно, в покупке тех или иных направлений движения тех или иных Активов . Не самих активов, а их направления движения . Точка.

    Это я подчёркиваю ещё раз, ибо важно.


    Хорошо, давайте зайдём раком. Мы торгуем цену акций Сбербанка. Например, сейчас она 200 (это я для круглости, «груз 200» отношения пока не имеет к нему. Пока).

    Итак, имеем пару SBRF/RUR = 200. Тут мы просто измеряем стоимость акции в рублях. Как утверждают многие, в шорт покупать нехорошо. На время запомним.

    Теперь инверсируем её. RUR/SBRF = 0,005. А чё, чем не пара для торговли? Физический смысл? Мы измеряем рубль в акциях Сбербанка. Обычный актив. И его тоже лонговать нельзя? История показывает, что, временами, ещё как можно!

    Какой делаем вывод ?

    Любые сделки (продажа ли Актива, покупка ли) — они СИММЕТРИЧНЫ! И нет никакой разницы между лонгом и шортом. Всё условно. Главное — это покупка направления движения. Всё!

    Спекулянт (это звучит гордо!) может и должен работать играть в любом направлении — и вверх, и вниз. И ничем лонг от шорта для него не отличается.

    Всё? Не-а, нихренасеньки!

    Дальше — уже коротко. Чтобы не занимать Ваше Время без нужды.

    Добавляем ОПЦИОНЫ => добавляются новые движения (риски), которые может купить Спекулянт :

    1. Нерост.
    2. Непадение.
    3. Не очень сильный рост.
    4. Не очень сильное падение.
    5. Жизнь «в диапазоне».
    6. Выход «из диапазона».
    7. Вход в какой-то «диапазон, отличный от текущего».

    8. Невход «в оный».

    И много-много чего ещё, что может только выдумать пытливая спекулянтская душа опционщика.

    Итоговый вывод : СПЕКУЛЯНТ (НАСТОЯЩИЙ) ВСЕГДА ПОКУПАЕТ ТОТ ИЛИ ИНОЙ РИСК ДВИЖЕНИЯ ИЛИ НЕДВИЖЕНИЯ.

    ТО ЕСТЬ НАПРАВЛЕНИЕ РИСКА (НАПРАВЛЕНИЕ ДВИЖЕНИЯ).

    И тут уже неважно — «шорт» это, «лонг» ли, или что ещё. Спекулянт всегда покупает НЕ ЦЕНУ, А НАПРАВЛЕНИЕ.

    Опционщики скажут — «а я торгую ненаправленно», мне движение пофиг. Э, милые мои, неправда Ваша. Движение по базе-то и пофиг (мэй би), но Вы тогда торгуете движение рыночной волатильности. Опять же — Вы вкладываете РИСК В ДВИЖЕНИЕ.

    Вот теперь — точно всё!

    СПЕКУЛЯНТ, Московский Коля-Лоссбой

    Long и Short позиции на Форекс и как устроены

    Long позиция на Форекс

    Short позиции на Forex

    Принцип работы long-позиций

    Как работают short-позиции

    • Если трейдер открывает Long по EURUSD, он покупает евро за доллары;
    • Если трейдер открывает Short по EURUSD, он, фактически, покупает доллары за евро.

    История индекса Dow Jones и его успехи за многие годы существования

    Что такое математическое ожидание и почему оно активно используется трейдерами и инвесторами

    Что такое индекс NASDAQ, как он устроен, почему так популярен и как им торговать

    © 2013-2020 RATINGS Forex, Все права защищены

    Лонг и шорт на бирже (long и short)

    Трейдер и инвестор могут использовать два типа позиций: длинная (Long) и короткая (Short). Длинная сделка — это классический метод получения прибыли на росте цены, путем покупки актива.

    Короткая сделка заключаются с целью заработка на падении цен, путем продажи актива. Получая выгодный торговый сигнал, трейдер заимствует определённое количество актива у своего брокера (акции/CFD/валюта/фьючерс), а после продаёт его. Потом перезакупает по более низкой цене и возвращает назад брокеру. Разницу в деньгах оставляет себе.

    Итак, подытожим:

    • Лонг — покупка торгового актива
    • Шорт — продажа торгового актива

    Нужно отметить, что не все торговые инструменты могут торговаться в шорт, и не все брокеры предлагают одинаковые условия для коротких продаж.

    Отзывы:
    Трейдеру:

    Механика расчёта длинной и короткой позиции

    Открывая ставку на длинную позицию, трейдеры покупают актив и удерживают его столько, сколько посчитают нужным. На рынке акций удерживание может длиться годами, принося трейдеру прибыль в виде дивидендов и роста стоимости акций.

    Совсем иначе действует механизм короткой позиции. Если описывать этот процесс пошагово, то выглядит он так:

    1. При получении торгового сигнала на вход, трейдер берёт взаймы у своего брокера нужное количество базового актива и сразу же его продаёт;
    2. Он следит за графиком цен, дожидаясь торгового сигнала на выход;
    3. Когда сигнал получен, актив покупается снова, но уже по низкой цене;
    4. Трейдер возвращает активы обратно брокеру;
    5. Оставшаяся разница в деньгах — это прибыль трейдера.

    Для неопытного инвестора процесс выглядит сложно, но на биржах это происходит автоматически в один клик, при открытии сделки на продажу.

    Примеры лонг и шорт сделок

    Торговля в лонг. Например, открытие длинной позиции на 1000 акций компании XXX по 10$ за штуку обойдётся трейдеру в 10000$. Если актив подрастёт в цене, скажем, до 10,5$ за штуку, то выручка после продажи акций составит 10500$. Чистая прибыль — 500$. Впрочем, если ставка не оправдалась и акции подешевели (предположим, до 9,5$), то трейдер обеднеет на 500$.

    Торговля в шорт. Допустим, текущая стоимость акции — 50$. Трейдер предполагает, что скоро её цена опустится до $40. Пользуясь депозитными средствами и доступным кредитным плечом, он берёт взаймы 100 акций и сразу же их продаёт. При открытии ордера на текущих условиях, за акции можно выручить 5000$. Если прогноз оправдался и вскоре цена опустилась до ожидаемых $40, он покупает обратно эти же 100 акций, но заплатив за них уже 4000$. При закрытии ордера, брокер получает обратно свои акции, а трейдер — разницу в цене.

    Но не забываем, что брокер — это не добрый товарищ, помогающий бесплатно, трейдеру придётся заплатить комиссию за каждую сделку. Поэтому чистая прибыль будет меньше.

    Подытожив вышесказанное, делаем выводы

    • Торговля в лонг означает, что инвестор купил и удерживает акции у себя.
    • При торговле в шорт акции берутся взаймы. Трейдеру ещё нужно продать их, перекупить по более низкой цене и вернуть брокеру.
    • Для открытия длинной и короткой сделки, трейдер может пользоваться кредитным плечом. Каждый брокер предлагает отдельные условия маржинальной торговли, в зависимости от рискованности актива, базовой ставки и минимальной суммы депозита на счёте.

    Торговля короткими и длинными позициями на бирже открывает разные перспективы. Длинные — это проверенная классика в стиле «покупай и удерживай». Понятно, медленно, но более надёжно. Короткие позиции дают больше возможностей для заработка, но это связано с большим риском. Оба варианта могут стать основой для эффективной торговли. Главное — трезвая оценка рисков и умение заранее просчитывать допустимые торговые издержки.

    Лонг и шорт в трейдинге

    Шорт и лонг на бирже – что это такое, как это понимать? В данной публикации я объясню эти непонятные, на первый взгляд, биржевые термины простыми словами. Прочитав статью, вы узнаете, что такое лонг и что такое шорт на бирже, когда, как и зачем все это происходит. Объяснять буду так, что будет понятно даже людям, далеким от финансовой сферы.

    Итак, для начала поясню, зачем людям, не занимающимся заработком на бирже, знать и понимать биржевые термины, в частности, шорт и лонг. Все очень просто: чтобы грамотно трактовать экономические и финансовые новости в той части, где это необходимо и важно знать лично вам.

    Вот, к примеру, куда дальше будет двигаться курс доллара – всем же интересно? Во всяком случае, должно быть интересно всем, ведь от этого прямо и косвенно зависит финансовое состояние каждого. Если вы сами слабо понимаете, от чего зависит курс валюты, как принимать какие-то важные финансовые решения? На мой взгляд, наиболее разумным здесь будет ориентироваться не на прогнозы аналитиков, которые пишут их, получая за это деньги, просто выполняя свою работу и не неся за это никакой ответственности, а на действия биржевых трейдеров, которые совершают сделки для себя, рискуя собственными деньгами.

    При различных биржах и порталах, транслирующих котировки, есть свои форумы и чаты, где общаются трейдеры. К примеру, если вас интересует курс доллара к рублю – интересно будет понаблюдать чат на investing.com на странице валютной пары доллар/рубль. Трейдеры общаются в чате на своем профессиональном жаргоне, и если не понимать его терминов, вы не поймете и сути. В частности, термины “шорт” и “лонг” там можно встретить, пожалуй, чаще всего. Так что же они означают? Все очень просто.

    Лонг (от англ. long – “длинная позиция”) – это сделка на покупку актива. Она получила такое название, потому что изначально считалось, что все биржевые активы (ценные бумаги, драгметаллы, товары и т.д.) в долгосрочной перспективе растут в цене. Хотя бы благодаря инфляции. Поэтому, когда трейдер покупает актив, он может долго держать сделку открытой, это будет длинная сделка, и в результате она все равно принесет ему прибыль.

    Шорт (от англ. short – “короткая позиция”) – это сделка на продажу актива. Здесь аналогично: изначально биржевые активы падали в цене только на короткий промежуток времени, а в долгосрочной перспективе – росли. Поэтому трейдеры открывали сделки на продажу актива, как правило, на короткий период, фиксируя небольшую прибыль.

    В трейдерском жаргоне можно услышать разные вариации этих терминов. Например, лонгать, лонгить, войти в лонг, выйти из лонга, шортить, одеть шорты, сидеть в шортах, снять шорты и т.д. – все они означают одно и то же.

    У трейдеров даже есть своя вариация знаменитой фразы “казнить нельзя помиловать”, где тоже от правильной постановки запятой зависит прибыльность или убыточность сделки: “шортить нельзя лонгить”.

    Рассмотрим, что означает шорт и лонг на бирже на примере.

    Допустим, мы говорим о валютной паре доллар/рубль. Если трейдер пишет, что он собирается лонгить – значит, он собрался купить валютную пару, предполагая, что ее базовый актив – доллар будет расти в цене по отношению к котируемому активу – рублю. Соответственно, рубль будет падать в цене. Если трейдер “одел шорты”, то он продал эту валютную пару, предполагая снижение ее котировок: доллар будет падать по отношению к рублю, а рубль, соответственно, расти в цене. Если трейдер “сидит в шортах” – значит, у него открыта позиция шорт (на продажу), и она еще действует, не закрыта.

    Часто спрашивают, а можно ли открывать шорт и лонг одновременно? Да, такое возможно. Рассмотрим так же на примере.

    Допустим, трейдер открыл лонг-позицию по паре доллар рубль: купил доллар по 67 и выставил желаемую прибыль для закрытия сделки 75. Курс доллара начал расти, дошел до 70, но тут появились предпосылки для его краткосрочного падения. Тогда трейдер, не закрывая уже открытую позицию лонг, открывает еще шорт, продавая пару по цене 70 с фиксацией прибыли на 69. Цена падает до 69, сделка шорт закрывается. Затем цена снова растет, доходит до 75, после чего закрывается сделка лонг.

    Теперь вы знаете, что такое шорт и лонг на бирже – короткая и длинная позиция, соответственно. К слову, трейдеров, которые предпочитают открывать сделки лонг, на биржевой терминологии называют “быками”, а предпочитающих шортить – “медведями”. Подробнее об этом писал в отдельной статье – Виды трейдеров на бирже: быки, медведи и др.

    Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность. Добавляйте сайт в закладки и следите за обновлениями, подписавшись на официальные страницы в социальных сетях. До новых встреч!

    Что такое шорт?

    Словарь трейдера, работающего на любом биржевом рынке, обширен и разнообразен. Один из наиболее часто употребляемых терминов – шорт. Его синоним – короткая позиция. Кроме того, участники торговли используют в речи производный глагол шортить.

    Давайте дадим определение и подробно разберем смысл этих понятий. Запомните, ничего сложного в перечисленных терминах нет.

    Определение

    Шорт (сокращенное от английского short selling) – это продажа участником рынка акций или другого инвестиционного инструмента, которыми он не владеет, а занимает на время у брокерской компании, в ожидании понижения биржевых котировок.

    Синонимы: короткая позиция, игра на понижение.

    Выступает антонимом (имеет противоположное значение) термина лонг.

    Но в чем смысл продажи позаимствованных у брокера акций? Это актуальный вопрос. Тем более что за такой кредит приходится платить брокерской компании установленную комиссию. Исключение составляет внутридневной трейдинг, когда короткая позиция открывается и закрывается внутри одной дневной торговой сессии.

    При анализе биржевой ситуации инвестор может прийти к выводу, что стоимость рассматриваемых акций в будущем будет снижаться. Но что дает это знание? Как заработать на таком прогнозе?

    Для такой ситуации придуман шорт. Трейдер берет в долг у брокера интересующие акции и продает их по текущим ценам. Такая сделка и описывается глаголом шортить. Затем котировки падают. Трейдер приобретает необходимое количество акций по более низкой цене и возвращает их брокерской компании. Разница между первоначальной продажей и последующей покупкой составляет полученную прибыль.

    Другими словами, шорты дают участникам рынка возможность получать прибыль на падающем рынке.

    Давайте разберем пример, чтобы окончательно разобраться с рассматриваемым понятием. Проанализируем поведение акций ПАО «Магнит» 13 сентября 2020 года.

    Условный трейдер, анализируя график указанного инструмента, пришел к выводу, что котировки близки к достижению локальной вершины и вскоре начнут снижаться. Принимается решение открыть короткую позицию. Трейдер шортит 10 акций ПАО «Магнит» по цене 4160 рублей.

    После нескольких часов торгов он приходит к выводу, что размер состоявшейся коррекции достаточен. Принимается решение закрыть шорт. Для этого трейдер покупает 10 акций ПАО «Магнит» по цене 4058 рублей. Ценные бумаги возвращаются к брокеру. Трейдер же подсчитывает полученную прибыль.

    Она составляет: (4160 – 4058) * 10 = 1020 рублей.

    Мы описали идеальный шорт. Когда трейдер поймал как вершину, так и дно. То есть продал акции по самой высокой локальной цене, а откупил по самой низкой.

    Риски и ограничения

    Биржевой трейдинг неотделим от рисков. Открытие шортов также может оказаться убыточным. Всегда существует вероятность, что стоимость выбранных акций пойдет не вниз, а вверх. В такой ситуации открытая торговая позиция обернется не прибылью, а убытками.

    Хорошо, если трейдер выставил стоп-лосс. Это цена, при достижении которой акции автоматически продаются, ограничивая финансовые потери.

    Однако, существуют участники фондового рынка, которые не пользуются стоп-лоссами. Они шортят акции и считают, что даже если цена сразу не пойдет вниз, им хватит терпения дождаться приемлемого уровня котировок. В такой ситуации открытая короткая позиция становится долгосрочной. И в этом есть 2 проблемы.

    Во-первых, при переносе короткой позиции на следующую торговую сессию трейдер платит брокеру установленный процент от стоимости, так как акция заемная. Да, размер такой комиссии невелик. Однако конечная сумма выплат зависит от времени удержания шорта.

    Во-вторых, показав какую-то цену на графике, котировки акций могут месяцы и годы к ней не возвращаться. В такой ситуации игра на понижение, несомненно, станет проблемой. Рассмотрим пример с акциями ПАО «Новатэк».

    Условный трейдер, проводя анализ графика указанного инструмента, сделал вывод, что котировки в скором времени начнут снижаться. Он зашортил акции ПАО «Новатэк» по цене 640 рублей. Однако, вместо ожидаемого падения продолжился рост. Более того, повышение котировок приобрело глобальный характер. По состоянию на сентябрь 2020 года акции ПАО «Новатэк» торгуются в районе 1000–1100 рублей.

    Если такая короткая позиция не была своевременно закрыта, то на сегодня она оборачивается колоссальными убытками. Таким образом, шортить нужно крайне осторожно.

    Теперь перейдем к ограничениям. Не все акции доступны у брокеров для шортов. Более того, открывать короткие позиции можно только по довольно ликвидным инструментам, куда входя голубые фишки, акции первого и некоторые бумаги второго эшелона. К примеру, если трейдер захочет зашортить акции ПАО «Ашинский Метзавод», относящиеся к 4 эшелону, то сделать это не получится.

    Дополнительная сложность состоит в том, что у брокеров нет списка акций, которые доступны для открытия коротких позиций. Определить возможность шорта получается лишь опытным путем с использованием торгового терминала.

    Как правильно определять точку входа?

    Выбор момента для шорта напрямую зависит от торговой стратегии, используемой трейдером. Примером такой системы может служить открытие короткой позиции при пробитии ценой вниз стенок восходящего канала.

    Запомните, недопустимо шортить инвестиционный инструмент только потому, что текущий уровень котировок кажется вам чрезмерно высоким.

    Кроме того, не следует слепо доверять сигналам индикаторов технического анализа. К примеру, перекупленность по RSI или медвежья дивергенция по MACD не гарантируют немедленный разворот цены. Названные сигналы говорят лишь о возросшей вероятности такого развития событий.

    Неплохими подсказчиками для трейдера являются модели и паттерны графического и свечного анализа. Так, следует искать на графике следующие формации: голова и плечи, двойная вершина, висельник и падающая звезда. Однако, и они не являются гарантией.

    Если у вас еще нет отработанной торговой системы, то для открытия шортов можно воспользоваться следующей схемой. Дождитесь формирования на графике инвестиционного актива единовременного появления описанных выше сигналов: перекупленности по RSI, медвежьей дивергенции по MACD и одного из разворотных паттернов. В такой ситуации вы можете смело шортить рассматриваемый актив. Естественно, не забывая, о постановке стоп-лосса.

    К сожалению, такие ситуации на рынке крайне редко встречаются. Однако, мы можем попробовать упростить предложенную систему, исключив перекупленность по RSI. Таким образом, шорт можно открывать при наличии разворотной свечи или паттерна и медвежьей дивергенции по MACD. Пример смотрите на размещенном ниже участке торгового графика акции ПАО «Новатэк».

    Как долго держать короткую позицию?

    Существует два основных подхода, которые позволяют ответить на этот вопрос.

    Первая часть трейдеров пытаются просидеть в шорте всю дистанцию падающего тренда. При таком подходе, главное – сохранять спокойствие и не закрывать позицию при случайных колебаниях рынка. Выход из короткой позиции сторонники этого метода осуществляют только после того, как были получены однозначные сигналы, свидетельствующие о развороте тренда.

    Вторая часть трейдеров говорят о том, что технический анализ не позволяет точно определить момент начала и окончания понижающей тенденции. Эти участники рынка рекомендуют закрывать шорт в тот момент, когда медвежьи индикаторы и графические сигналы, по которым открывалась короткая позиция, сменяются обратными – бычьими.

    Какие инструменты подходят для шортов?

    Существует общее правило, которого придерживаются большинство спекулянтов на биржевых рынках. Оно гласит, что для открытия коротких позиций наилучшим образом подходят наиболее ликвидные инструменты.

    К примеру, если мы рассматриваем фондовый рынок, то речь стоит вести про голубые фишки и ценные бумаги, принадлежащие к первому эшелону.

    Несомненным лидером российской биржи в этом отношении являются обычные акции ПАО «Сбербанк». В некоторые торговые сессии оборот по этим бумагам является сопоставимым с суммой всех сделок по остальным отечественным фишкам.

    Краткие итоги

    Без открытия коротких позиций невозможно полноценно торговать на бирже. В противном случае трейдер лишает себя возможности зарабатывать на падении рынка.

    Открывать шорты лучше всего по наиболее ликвидным инвестиционным инструментам. Такой подход позволяет несколько уменьшить риски.

    Если вы шортите, всегда используйте стоп-лоссы, которые помогут при негативном варианте развития событий ограничить размер убытков.

    Что такое шорт и лонг на бирже

    Трейдинг в сфере криптовалют в последние годы приобретает все больший размах. Список биткоин бирж постоянно пополняется новыми площадками. И сегодня их насчитывается уже более двух сотен. Данный факт напрямую свидетельствует о том, насколько востребованы такие ресурсы, что неудивительно, ведь с их помощью можно получать немалый профит. Однако для этого необходимо иметь представление об основных торговых стратегиях. Поэтому имеет смысл объяснить, что такое шорт и лонг на бирже простыми словами и как с ними работать.

    Что такое шорт и лонг на бирже криптовалют

    Торговля цифровыми деньгами — не единственный способ получения прибыли с помощью биржи. Можно еще создать собственную онлайн-площадку и обеспечить себе профит за счет комиссионных сборов. Но для этого нужно сначала скачать или создать скрипт биржи криптовалют, а затем еще раскрутить свой ресурс, привлечь к нему внимание клиентов. Здесь необходимы предпринимательские навыки и специализированные знания в программировании. Стать трейдером проще, ведь покупать и продавать виртуальные монеты может любой желающий.

    Однако, чтобы заниматься этим с выгодой для кошелька, тоже необходима база знаний. И в первую очередь следует запомнить основные биржевые термины.

    К их числу относятся Short и Long. В переводе с английского первое слово значит «короткий», второе — «длинный», что впрочем не проясняет того, как они относятся к криптоторговле. Поэтому следует пояснить подробнее, что такое шорт и лонг на бирже криптовалют.

    Термины с фондовой биржи

    Эти термины были позаимствованы с фондовой биржи. Там они означают периоды для сделок: краткосрочные — шорт и долгосрочные — лонг. То есть в первом случае после открытия сделки ее нужно завершить как можно быстрее. Шортить начинают тогда, когда курс цифровой монеты начинает падать. Но даже в такой неблагоприятной ситуации можно заработать, чем пользуются трейдеры. Во втором случае, наоборот, следует оттягивать финал, дожидаясь, пока выбранный виртуальный актив значительно подорожает. Эта стратегия еще известна как «купи и держи».

    • Интересно, что при шортировании можно получить даже большую прибыль, чем при лонгировании, хотя логичнее было бы предположить противоположную ситуацию.
    • Период для шорта объективно может быть не таким уж и коротким: неделя, месяц, хотя часто сделки получаются действительно краткосрочными и завершаются за час-день.
    • Стандартный алгоритм процесса шортирования выглядит следующим образом: трейдер берет в кредит некоторое количество криптовалюты — получает на бирже маржу, продает ее и получает прибыль, потом за нее снова покупает уже сильно подешевевшие токены, возвращая долг, а разницу кладет себе в карман.

    При лонгировании схема другая: клиент покупает криптовалюту по более низкой цене, ждет, пока она хорошо подорожает, что может произойти и через год, и через два, потом продает актив и получает солидный доход. В данном случае маржа обычно не используется.

    Наглядные примеры шорт и лонг на бирже

    Чтобы наглядно представить себе, что такое шорт и лонг сделки на бирже, следует обратиться к примерам. Возьмем за основу биткоин. Например, проанализировав график на грядущий месяц, вы пришли выводу, что BTC упадет в цене на 20%. Вы занимаете на бирже 10 биткоинов по курсу 6 тысяч долларов и продаете их, получив 60 тысяч долларов. Затем ждете пока монета подешевеет до 5 тысяч долларов и покупаете ее, потратив 50 тысяч долларов. Возвращаете бирже 10 одолженных BTC и остаетесь с прибылью 10 тысяч долларов. Это в идеале, хотя на самом деле вы еще заплатите комиссию за сделку, за перевод в фиаты и обратно, за пользование кредитом. Но в любом случае, вы получите солидный профит, не потратив при этом ни копейки своих денег. Однако это идеальный вариант развития событий, но шортинг может не удастся, если криптовалюта не упадет в цене, а наоборот подорожает. А учитывая высокую волатильность BTC и непредсказуемость рынка, это более чем возможно.

    Виды торговых позиций: «лонг» и «шорт»

    Какие существуют виды позиций по рыночным активам? Что такое торговая позиция «лонг» или торговая позиция «шорт»?

    Торговая позиция определяет, какое направление изменения рыночной цены актива выгодно инвестору: рост или падение.

    Поскольку от точки отсчета изменение цены актива возможно лишь в двух направлениях, то и торговых позиций существует всего два вида:

    1. Длинная позиция – это «лонг» ( англ. Long, что значит «долго»). Она также называется «долгая», поскольку считается, что рост стоимости финансовых активов на рынке происходит очень медленно. В случае «длинной» позиции инвестор / спекулянт осуществляет покупку актива за свои или заемные средства (т.е. с использованием «плеча» или «левериджа»), поэтому он заинтересован в росте его рыночной цены.
    2. Короткая позиция– это «шорт» (англ. Short, что значит «коротко»). Эта позиция называется так, поскольку считается, что рынок финансовых активов падает быстро. В случае «короткой» позиции инвестор / спекулянт осуществляет продажу актива, при этом не владея им изначально, т.е. взяв ценную бумагу в долг, с целью откупить ее затем на рынке подешевле и, вернув актив брокеру, заработать на разницу цен купли-продажи. Поэтому держатель короткой позиции всегда заинтересован в снижении стоимости актива на рынке.

    Длинная позиция, или «Лонг»

    Длинная позиция по любому рыночному контракту (например, опционному или форвардному) означает, что инвестор в конце его срока ожидает получить базовый актив (в физической форме) либо его эквивалент в денежной форме. В случае с короткой позицией, инвестор сам несет ответственность за доставку актива его покупателю.

    Таким образом, чтобы не запутаться, например, в случае со сложными инструментами типа опциона пут (право на продажу актива), при определении торговой позиции необходимо отталкиваться от того, каким будет воздействие инвестора на базовый актив в случае его реализации. Например, инвестор, который покупает опцион «пут», хоть и имеет длинную позицию в опционе, все же находится в короткой позиции по отношению к базовому активу (поскольку имеет возможность продать его по фиксированной стоимости при желании реализовать опцион, если цена актива пойдет вниз). И в данном примере инвестор выигрывает при снижении цены базового актива на рынке, т.к. имеет возможность выручить за него больше денег, нежели в ситуации обычной продажи на рынке без опциона «пут». Поэтому следует всегда помнить, что длинная сторона выигрывает от повышения цены базового актива.

    Как правило, «открытие длинной позиции» осуществляется с использованием заемных средств, которые инвестор или трейдер одалживает у своего брокера (например, оплатив лишь 50% от стоимости актива за свой счет, что будет называться «маржей» или «покрытием» по сделке). Чтобы минимизировать свои риски, брокеры устанавливают минимальные первоначальные требования к марже по сделкам (минимальная доля собственного капитала клиента, например, не ниже 25%). Если цена акции или иного актива, купленного с использованием кредита, падает, то размер собственных средств, обеспечивающих исполнение обязательств по сделке, падает ниже критического уровня. В такой ситуации брокер требует от клиента немедленно внести недостающую сумму и, если этого не происходит, закрывает сделку принудительно (это называется «маржин колл», т.е. «возврат маржи»).

    При открытии длинной позиции трейдер может совершать сделку сразу или выставлять отложенные ордера, такие как buy limit или buy stop.

    Короткая позиция, или «Шорт»

    В случае с короткой позицией, клиент сначала берет у брокера актив (например, акции) в долг и продает их на рынке. Вырученные от продажи актива деньги клиент может пустить в оборот. Если стратегия игрока оправдывает себя и цена актива на рынке через некоторое время снижает, то он откупает данный актив обратно по более низкой цене и закрывает короткую позицию. В результате такой сделки трейдер получает прибыль в виде разницы межу ценами продажи и покупки рыночного актива.

    Короткие позиции более рискованные, нежели чем длинные, из-за того, что потери инвестора, открывшего «шорт» теоретически никак не ограничены из-за предположения о том, что рыночная цена актива, который ему предстоит откупить обратно, может расти бесконечно. В то же время потери игрока, отрывшего длинную позицию, ограничены рыночной ценой базового актива на момент покупки. При этом выгода держателя короткой позиции также ограничена выручкой, которую он получит при первоначальной продаже актива.

    Однако несмотря на наличие таких существенных недостатков, короткие позиции на рынке отрываются практически также часто, как и длинные. Дело в том, что поскольку рынок и рыночные активы обычно падают в цене гораздо более стремительно, нежели растут, обладатели коротких позиции получают возможность получить прибыль по сделке довольно быстро. Кроме того, короткая позиции может быть использована хеджерами (например, коммерческими компаниями, открывающими «короткие» сделки в рамках политики хеджирования рисков). Поэтому теоретически любой длинной позиции может соответствовать короткая.

    Тем не менее, в целях ограничения рисков брокеры предоставляют возможность открывать сделки «шорт» только по наиболее ликвидным активам, например, по «голубым фишкам», если речь идет о рынке акций.

    Безусловно, трейдеры и инвесторы не открывают длинные и короткие позиции по одному и тому же рыночному контракту или активу одновременно. Однако поскольку рынки волатильны, то позиции могут часто меняться: инвестор может закрыть «лонг» и открыть «шорт» по одному и тому же активу, если посчитает что для этого сложились предпосылки, например, разворот растущего тренда. При этом, позиции long и short применимы к любой рыночной стратегии и типу анализа (фундаментальному или техническому). В любом случае, лишь одно из направлений торговли будет верным в один конкретный момент времени. Поэтому согласно закону рынка, когда выигрывает один, проигрывает другой.


    Widget not in any sidebars

    1,864 просмотров всего, 1 просмотров сегодня

    Высокая доходность в трейдинге: возможна или нет?

    Вопрос о высокой доходности довольно часто становится темой споров. Одним очевидно, что постоянно высокую доходность показывать невозможно. Другим очевидно, что первые просто не осилили. На что первые справедливо замечают, что вторые каждый год разные. И так далее. В нашем уютном телеграмм-чатике «10% в месяц» даже вышел на уровень мема.

    Мне представляется, что относительно стабильные показатели в игре за высокий Шарп все же достижимы, и причина, по которой многие отрицают эту возможность, в том, что они изначально ставят задачу способом, выпиливающим дорогу к потенциальному решению.

    Многие люди считают, что серьезный подход к рыночной игре предполагает свертку этой игры в некий набор правил, в модель, постижимую и описываемую количественными методами.

    Однако хочу обратить внимание на тот факт, что игра за высокую доходность/Шарп — это в первую очередь игра людей с людьми. Есть важные следствия этого обстоятельства, которые легко проглядеть.

    Возьмем мой любимый пример для сравнения — шахматы. Сложно отрицать тот факт, что среди шахматистов попадаются игроки высочайшего уровня, способные очень неплохо выступать в играх против случайного оппонента. Настолько неплохо, что их мастерства может хватить для генерации относительно устойчивого потока доходов. Теперь представим, что мы взяли такого мастера в плен и пытками пытаемся выбить из него «систему игры» в виде компактного набора правил. Достаточно понятный, чтобы его можно было легко реализовать в виде, например, алгоритма, который мог бы работать с той же эффективностью.

    Для шахмат это предприятие очевидно выглядит бессмысленным. Не получится свернуть высокое мастерство игры в компактный набор правил. Потому что то, что дает прибавку от среднего уровня до высокого — это что-то принципиально несворачиваемое. Инсайты. Глубина понимания. Видение. Назовите как хотите.

    Но почему-то этот момент легко выпадает из поля зрения, когда речь заходит о рыночной игре. Вдруг становится очевидным, что задача «генерить устойчивый поток доходов в игре против рынка» должна выглядеть как относительно компактный набор правил, применимый для заливания его в робота. То есть «Стратегия».

    Но игра за высокий Шарп это же такая же игра людей с людьми, как и шахматы. Или безлимитный покер. Или камень-ножницы-бумага.

    Намекните, что решение должно выглядеть как персональное мастерство, опирающееся на плохо сворачиваемую, плохо объясняемую и плохо квантифицируемую глубину понимания, и вас зачислят в интуитивщики, дискреционщики, сектанты или что-нибудь подобное.

    То есть когда вы ставите задачу достичь стабильно высоких результатов от «Стратегии», в самой постановке задачи есть некое противоречие. Игра людей с людьми не является физическим объектом, поэтому любая простая квантифицируемая модель игровой реальности априори имеет довольно ограниченный потенциал извлечения прибыли.

    В то же время то, что потенциально может дать выход на высокие результаты — прокачка персонального «Видения», допускающего нечеткие зоны принятия решений — легко может отсекаться соображениями вроде «мы же серьезные люди», «должен быть выход на алго», «слишком мутно, денег никто не даст».

    Что означают позиции шорт и лонг на бирже и как с ними работать?

    Что такое позиция на бирже?

    Для начала немного теории о том, что представляют собой валютный рынок Форекс и фондовый рынок. Рынок Форекс – международный финансовый рынок, где основным товаром являются валюты тех или иных стран. Стоимость одной валюты по отношению к другой определяется исходя из спроса и предложения на них.

    Фондовый рынок – международный финансовый рынок, где происходит торговля акциями и облигациями между крупными фондовыми брокерами и трейдерами. Осуществлять торговлю на финансовых рынках — означает покупать или продавать валюту, акции или облигации. Все операции происходят в электронной форме, то есть трейдеру необходимо только выполнить на своем компьютере приказ на покупку или продажу, то есть открыть позицию.

    Позиция на финансовом рынке – операция на покупку или продажу финансового инструмента, осуществляемая через торговый терминал. Трейдер открывает позиции исходя из собственной торговой стратегии для получения прибыли за счет разницы цены при покупке (акций, облигаций или валюты) и продаже.

    Полный цикл операции на бирже состоит из двух составляющих – открытие позиции и ее закрытие. Позиция считается открытой, пока трейдер является владельцем купленных акций или валюты и получает по ним доход или убыток. Закрытие позиции осуществляется автоматически либо самим трейдером при достижении определенных условий – получение определенной суммы прибыли или убытка.

    Что такое шорт или короткая позиция?

    Короткая позиция или шорт – операция, при которой трейдер открывает сделку, чтобы получить прибыль на падении котировок финансовых инструментов.

    Открывая короткую позицию, трейдер берет в долг у своего брокера акции, облигации или валюту и продает их на финансовом рынке по текущей цене. После того, как стоимость купленного финансового инструмента упала, трейдер покупает их по более низкой цене, отдает брокеру взятое в долг и получает прибыль на разнице между стоимостью покупки и продажи.

    В качестве примера возьмем котировку валютной пары EUR/USD. 10.10.2020 года мы берем в долг у брокера валюту и продаем ее по цене 1.1200, прогноз оправдывается, и 12.10.2020 года мы закрываем короткую позицию по цене 1.10000. Про такие сделки обычно говорят «трейдер шортил» или «трейдер в короткой позиции».

    Что такое лонг или длинная позиция?

    Длинная позиция или лонг – операция, при которой трейдер открывает сделку, чтобы получить прибыль на повышении котировок финансовых инструментов.

    Основываясь на своей торговой стратегии, трейдер открывает позиции, полагая, что цена финансового инструмента будет расти. Если прогноз оправдался и рынок растет, трейдер продает купленные акции, валюту и т.п. по более высокой цене. Разница между ценой покупки и продажи составляет прибыль трейдера.

    Как открывать позиции на рынке Форекс и фондовом рынке?

    Открыть валютную позицию на рынке Форекс или фондовом рынке — означает осуществить покупку или продажу финансового инструмента по определенной цене. На рынке Форекс открыть позицию можно с помощью рыночного ордера (ручное исполнение) либо отложенного ордера (автоматическое исполнение).

    Для торговли на рынке Форекс и исполнения ордеров трейдерами используется торговый терминал MetaTrader 4 — самое популярное программное обеспечение для онлайн-торговли. Терминал MetaTrader 4 используется для торговли в большинстве крупных брокерских компаниях, таких как Alpari, Teletrade и других.

    В настройках ордера трейдер указывает:

    • валютную пару, акции, металлы и т.д., по которым совершается сделка;
    • объем сделки;
    • тип ордера – немедленное исполнение или отложенный ордер;
    • параметры тейк-профита и стоп-лосса;
    • направление сделки – Sell (шорт) или Buy (лонг);

    При открытии коротких и длинных позиций трейдеры на рынке Форекс должны придерживаться установленных в торговом плане правил мани-менеджмента.

    Совет: торговля на финансовых рынках считается высокорискованным способом увеличения своих доходов, поэтому всегда придерживайтесь правил управления капиталом, которые гласят, что в одной сделке трейдер может рисковать 1-2% своего депозита.

    Для торговли на фондовом рынке российские трейдеры используют торговый терминал QUIK. Открытие позиций на фондовой бирже через эту программу осуществляется через «Стакан цен», где необходимо выбрать финансовый инструмент, по которому трейдер будет шортить или откроет лонг, количество лотов и направление сделки.

    Названия позиций (шорт и лонг) на бирже никак не связаны с продолжительностью сделок и носят чисто условный характер. К примеру, короткая позиция может длиться 8-12 часов, а длинная – 1-2 часа. Одновременно трейдер может открывать как короткие шорт-позиции, так и длинные лонг-позиции.

    Открытия торговых позиций на финансовых рынках должны соответствовать правилам торговой системы, которую использует трейдер. Хаотичное открытие сделок приведет к потере депозита и полному разочарованию в торговле.

    Онлайн-торговля на бирже может стать первой ступенью в финансовом развитии трейдера. Доход, полученный от осуществления сделок на Форексе или фондовой бирже, можно использовать для вкладов в паевые фонды Сбербанка, в золото, инвестиций в платежные терминалы, которые сейчас стремительно развиваются, предоставляя тем самым пассивный доход своему владельцу.

    Сохраните статью в 2 клика:

    Помимо этого, торговля поможет трейдеру получать новые знания не только о финансовых рынках, но и о том, как создать свой бизнес, что такое франшиза, школа Эвенси и многое другое.

    money-trans.ru

    Портал о переводах денег

    Шорт в трейдинге. Что такое Шорт и Лонг на бирже? Преимущество длинных позиций перед короткими

    Доброго времени суток, дорогие читатели. С Вами снова Руслан Мифтахов и я предлагаю Вашему вниманию тему, напрямую связанную с основными возможностями заработка на финансовых рынках.

    Речь пойдет не только о видах заключаемых позиций short и long мы так же рассмотрим некоторые секреты их применения в работе.

    Как известно, движение на любой бирже происходит с применением коммерческих ордеров, представляющих собой рыночное обязательство, объем купленных либо проданных торговых инструментов, по которым не производились зачетные сделки.

    Чтобы «держать» стабильный профит нужно правильно открывать, закрывать и изменять ордера. Суть прибыльной торговли проста – купите дешево, продайте дорого и на этом заработайте. Для этого на биржах осуществляются следующие виды коммерческих операций:

    Размер торговых инструментов подразумевает использование short — коротких (игра на понижение) либо long — длинных (игра на повышение) торговых позиций.

    На языке биржевиков звучит как шорт и лонг это виды сделок, встречающиеся практически на всех биржевых площадках и если рассмотреть каждый вид отдельно, то мы определим для себя следующее:

    • шортить в трейдинге – значит держать короткую позицию, потому как шорт от англ. слова short обозначает (короткий), по другому сначала мы продаем, а потом откупаем по низкой цене при этом получая прибыль;
    • лонговать, англ. long (длинный) — это значит играть на повышение, сначала мы покупаем и получаем прибыль в том случае, когда цена вырастет и после продаем.

    Пример шорта

    Шортовые позиции, открываются с надеждой увеличить депозит на снижении котировок: биржевик, анализируя ситуацию текущего курса видит, что стоимость данного актива направлена на падение – открывает продажу в долг брокера по текущей цене.

    И после падения курса откупает актив, возвращая задолженность брокеру по сниженной стоимости. Прибыль трейдера составляет разница между продажей и покупкой.

    В финансовой торговле, преимущественно на рынке форекс работают частные трейдеры, открывающие позиции в коммерческих целях. За купленную котировку они ничего не получают от брокера, а просто ждут, когда курс снизится или вырастет, чтобы снять прибыль.

    Пример лонга

    Лонговая позиция открывается с намерением снять прибыль при движении курса вверх: совершаются покупки по низкой стоимости, ждем рыночного роста и продаем по растущей цене. Маржа, между закупкой и реализацией – это чистая прибыль биржевика.

    При удерживании длинных сделок, трейдер вынужден рисковать большим объемом бумаг и учитывать амплитуду движения рынка на больших таймфреймах.

    Особенности торговли шорта и лонга

    Посмотрите видео как прибыльно трейдить и попробуйте сами повторить.

    Заинтересовала тема? Жмите по кнопке начать зарабатывать.

    Для достижения успеха любому предпринимателю необходима определенная схема действий. У биржевиков это торговая система, включающая анализ графика, построение входа, выхода и удерживание ордера.

    Открытие «long position» используют на buy «покупка» и проводится она с условием получения дохода от движения тренда вверх.

    • купить торговый инструмент по низкой цене;
    • дождаться движения тренда вверх;
    • продать актив по высокой стоимости.

    Трейдеров работающих в лонг называют «быками», так как их торговлю ассоциируют с восходящим трендом и «быком» поднимающим рынок и подкидывающим его вверх, как бы на «рога».

    Торгуя «short position» на продажу актива (sell) биржевики – медведи получают прибыль от падения рынка.

    Суть шортовых сделок следующая:

    • продать инструмент по высокой стоимости, «взяв в займы» у брокера активы в натуральной форме;
    • ждать снижения тренда актива;
    • купить биржевой инструмент по низкой цене.
    1. Обязательно структурированное поведение рынка: наличие тренда, флэта. Хаотичное движение курса тяжело прогнозируемо.
    2. Наличие хорошей ликвидности инструмента.
    3. Учитывать предыдущее прохождение курса за определенный таймфрейм.

    Впоследствии трейдер возвращает позаимствованные акции брокеру и получает прибыль от падения рынка. Закрепите материал, посмотрев видеоролик ниже.

    Схема прибыльной торговли похожа на треугольник, состоящий из трех граней, где каждая грань – это лист с описанием трех составляющих: торговой стратегии, предположительного риска депозита и психологии самого трейдера.

    Для практической торговли обязательно пишется план, учитывающий все нюансы биржевых активов. Отсутствие хотя бы одного эпизода приведет к краху депозита.

    Все элементы должны быть соразмеренными и продуманными, а еще лучше отработанными на демо счетах. И только при таких условиях Ваш торговый план будет алгоритмом успеха.

    Друзья, я думаю — мы разобрались, что такое шорт и лонг. В заключении своей публикации буду рад, если мои рассуждения принесли пользу и увеличили депозит хотя бы некоторым из Вас. Если да – то поделитесь ссылкой с друзьями в социальных сетях и задавайте вопросы в комментариях.

    С уважением, Руслан Мифтахов

    Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.

    Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.

    Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» — «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт

    Стандартная формула продаж «купил дешево — продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.

    Что такое длинная позиция

    Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.

    Открыть длинную позицию — значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене

    Что такое короткая позиция

    Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.

    Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива

    В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.

    Маржинальная торговля

    Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли .

    Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)

    При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.

    Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

    Торговля на рынке ценных бумаг — в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

    Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.

    Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.

    Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.

    Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

    Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.

    В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

    Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

    Происхождение терминологии

    Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.

    Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.

    Быки и медведи

    Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.

    Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи» . Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

    Противоположное явление — позиции короткие — принято называть «медвежьими» . Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

    Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.

    В заключение

    Несмотря на то, что биржевые торги — дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте — лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.

    Длинная позиция (позиция лонг) (от англ. long position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от роста рынка. Трейдер покупает акции дешево, ждет, когда цена вырастет, продает акции дорого, и таким образом получает прибыль от роста рынка. Пример: трейдер расчитывает, что акции Газпрома вырастут в цене, и играет на повышение (открывает длинную позицию по Газпрому). Для этого, 21 ноября 2008 года трейдер купил 10 акций Газпрома по 90 рублей (цена биржи ММВБ), дождался, пока цена выросла до 111 рублей (3 марта 2009 года) , и продал 10 акций Газпрома по 111 рублей. Прибыль трейдера от длинной позиции это разница между дешевой покупкой и дорогой продажей. Итого, прибыль трейдера составила (-90+111)*10= 210 рублей. Все время, пока трейдер держит акции (не продал их), его коллеги говорят про него «он в длинной позиции», или «он в лонгах».

    Держателей длинных позиций (лонгов), получающих прибыль от роста рынка, называют еще игроками на повышение, или быками. Этимология испльзования слова «бык» в этом контексте доподлинно неизвестна, но запомнить, что быки играют на повышение, очень легко: бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут.

    Короткая позиция (позиция шорт) (от англ. short position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от падения рынка. Для этого трейдер берет акции взаймы у брокера в натуральной форме, продает акции на открытом рынке дорого, ждет, когда цена акций упадет, покупает акции на открытом рынке дешево, отдает займ брокеру в натуральной форме, а разница между дорогой продажей и дешевой покупкой остается у трейдера — это его прибыль. Таким образом трейдер получает прибыль от падения рынка. Пример: трейдер расчитывает, что цена акций Сбербанка упадет. 21 ноября 2008 года трейдер берет взаймы у брокера 36 акций Сбербанка, в этот же день 21 ноября трейдер продает эти 36 акций Сбербанка по 25 рублей на бирже, затем ждет, пока цена Сбербанка не упадет до 15 рублей, покупает на бирже 36 акций Сбербанка по 15 рублей (3 марта 2009 года), возвращает 36 акций брокеру, а разницу между дорогой продажей и дешевой покупкой оставляет себе. Итого, прибыль трейдера составила (+25-15)*36= 360 рублей. Всё время, пока трейдер не откупит акции, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

    Держателей коротких позиций (шортов), получающих прибыль от падений рынка, называют еще игроками на понижение, или медведями. Этимология использования слова «медведь» в этом контексте также неизвестна, но запомнить, что медведи играют на понижение, тоже очень легко с помощью ассоциации: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, прижимает его к земле, и цены падают.

    Что такое короткие и длинные позиции на биржи? Начнем с длинной позиции (long). Она получила такое название из фондового рынка — практически все знают, что на длинной дистанции акции растут. Таким образом, обычная покупка акции или индексного фонда по принципу «купил и держи» — это тоже длинная позиция.

    Однако в длинную позицию можно встать и с . Например, плечо 2:1 означает, что вы купили акций не на 1000 долларов, а на 2000, взяв еще 1000 взаймы у брокера. Таким образом, если при покупке акции на 1000$ она вырастает на 3%, то с учетом взятого кредита прибыль составит 6% (из которой нужно вычесть процент за взятый у брокера кредит).

    Но повышенный доход не бывает без риска. Если акция будет не расти, а падать, то при падении на 50% брокер закроет позицию, поскольку не будет рисковать своими деньгами. При покупке на 1000$ вы все еще являетесь владельцем акции — при покупке с плечом сделка будет закрыта и 1000$ будет потеряна. Хотя можно снова купить просевшую акцию за дополнительно внесенные средства.

    Понятно, что чем больше кредитное плечо, тем больше потенциальная прибыль и риск потери средств. Поэтому фондовые брокеры как правило не предоставляют плечо более 4:1, а при переносе позиции оно уменьшается до 2:1. Это происходит из-за возможного — скачка цен при открытии биржи на следующий день или в понедельник.

    Короткая позиция (short) имеет обратные свойства. Название также выводится из фондового рынка — если рынок в среднем растет долго и плавно, то его падение происходит быстро и достаточно резко. При этом обычно говорят об экономическом кризисе, после которого начинается восстановление. Хотя кризисы могут и затягиваться, как это было в Америке 30-х и 70-х годах.

    Короткая позиция позволяет зарабатывать и на падении рынка. Здесь в кредит у брокера берется не наличность для покупки актива, а сам актив — например отдельная акция. Что происходит? Например, вы предполагаете, что акции Apple вскоре заметно упадут. Вы берете у брокера 500 акций по текущей цене 100$ за штуку. Стоимость сделки 50 000$. Прогноз оказывается верным и акции падают до 75$. Значит, 500 акций можно купить за 37 500$. Вы закрываете сделку, возвращаете 500 акций брокеру и фиксируете прибыль 50 000 — 37 500 = 12 500 долларов.

    Понятно, что если прогноз на падение не оправдывается и акции продолжают рост, то вы должны платить за них больше 50 000. Таким образом, брокер будет удерживать позицию до тех пор, покуда хватает вашей суммы на счете. Поскольку акции в среднем растут заметно дольше, чем падают, риск держателя коротких позиций в среднем выше, чем у владельца длинных.

    Одна из возможных тактик фондов в отношении короткой позиции — находить несоответствия (мошенничество) в отчетах компаний, после чего выставлять их акции на продажу. Обычно для этого приходится непосредственно побывать в компании и делать вывод не только на изучении сухих отчетов, но и личных впечатлений. К примеру, акции Coca-Cola, очень удачно купленные Баффетом примерно в начале 80-х годов, к 1998 году достигали своего пикового значения в 85 долларов. Аналитики компании предрекали дальнейший рост около 15%, однако из детального изучения обстановки следовали другие данные — которые были подмечены управляющим одного из хедж-фондов, лично побывавшему на заводе и опросившему в том числе рядовых сотрудников. После чего он продал акции в шорт — и действительно, вскоре они подешевели наполовину и на сегодня торгуются на том же уровне 45 долларов за штуку.

    Тем не менее сегодняшняя эффективность рынка может серьезно препятствовать такой методике. К примеру, множество фондов и управляющих могут заподозрить завышенную оценку компании. Естественно, тогда фонды открывают короткую позицию по ее акциям. Проходит время, манипуляции компании вскрываются, открытые шорты начинают приносить прибыль. Однако фонды могут в это время получить крупный заказ на вывод средств, в результате чего должны закрыть как минимум часть позиций, чтобы получить наличные средства — следовательно, они вынужденно выкупают часть проданных в шорт акций. Таким образом, спрос на акции повышается и их цена начинает расти, что никак не связано с их фундаментальными показателями. Для другого фонда с более агрессивной короткой позицией это может обернуться маржин-колом и далее значительной потерей средств.

    Следовательно: используя плечо, можно оказаться в минусе даже при верном долгосрочном анализе

    История Черного Принца

    В книге Б. Биггса «Вышел хеджер из тумана» на нескольких страницах описывается увлекательнейшая история аналитика и последующего создателя собственного хедж-фонда Джека Робинсона под прозвищем «Черный принц», который специализировался именно на коротких продажах акций «раздутых компаний». Думаю, что только по этим десяти страницам можно было бы сделать не менее захватывающий фильм, чем «Игра на понижение» — возможно, эта история еще дождется своего режиссера. Компания, которой заинтересовался Джек, владела сетью гостиниц на берегу Карибского моря, однако несла ежегодные убытки — так что была выкуплена за незначительную цену группой риелторов из Майами. Цель была далекой и дорогостоящей — осуществить «прокачку» этих акций, но это был как раз тот случай, когда цель оправдывала средства.

    Сегодня изгибающимися зданиями, танцующими под музыку фонтанами и экзотическими рыбами, плавающие в встроенном вестибюле холла аквариуме, вряд ли можно удивить — однако в 1980 году это еще было достаточно новым и завораживающим зрелищем, которое к тому же контрастировало с расположенным неподалеку монастырем августинцев 12 века. Однако именно пляжа тут не было, поскольку у берегов поднимались отвесные скалы. Жемчужиной острова должно было стать шикарное казино с мягким вечерним освещением днем и сверкающими звездами ночью — понятно, что дизайн здания также был полностью уникален. Однако появились проблемы: от непонятного источника происхождения денег до полугодового отсутствия туристов, поскольку несмотря на размах и планы полноценной инфраструктуры отдыха тут еще не было. Надежда руководителей проекта сконцентрировалась на казино.

    Далее последовала его раскрутка — от ребрендинга в перемене имени до заключения договора со средненьким банком Уолл-Стрит. Ему отводилось две функции: позитивный исследовательский отчет и дальнейшее крупное размещение акций компаний. Напомню, что банки, оказывающие такие услуги, называются андеррайтерами, и обычно имеют лакомый кусок от первоначального размещения акций, закладывая в них свою прибыль. Отчет вышел и оптимистично спрогнозировал взлет акций в несколько раз по вводу всего комплекса курортов в действие.

    Отчет на поверку, впрочем, не выдерживал критики. По сути он предполагал огромные доходы от казино, переполненные отели при огромной стоимости номеров, а также повсеместное применение азартных игр. В реальности же цене на номера отелей обычно ниже стандартных (для привлечения игроков), а азартные игры запрещены в зоне отелей. Тем не менее на фоне сделанного отчета акции компании совершили первый резкий взлет, достигнув 10 долларов и заметно обогнав по этому показателю даже оптимистичный банковский прогноз.

    Все это не укрылось от Черного Принца, который подошел к делу очень серьезно — и сам, и через своего управляющего он довольно быстро выяснил положение дел. Он покупает крупный пакет акций и становится в короткую позицию, продолжая посещать мероприятия компании — его видят, его знают, и ему совсем не рады. Впрочем, Джек сильно не афиширует свое поведение — чем более эффективен рынок, тем сложнее получить прибыль по описанным выше причинам. В середине декабря 1982 года компания устраивает шумное шоу с приглашением знаменитостей и прессу; проплаченные рекламные интервью сообщали о существенных бонусах для первых посетителей казино. Акции компании пробивают следующую планку и устанавливаются на уровне около 25 долларов.

    Однако разведка Джека показала, что и в этом случае происходило «надувание» посещаемости — номера бронировались любителями халявы и теми, кто сам неплохо на посещаемости зарабатывал (вплоть до девочек по вызову). Следовательно, Treasure Island должна была работать на грани окупаемости, а возможно, даже себе в убыток. Черный Принц усиливает короткую позицию, продав еще 200 000 акций. Тем не менее посещаемость в первое время не падает, обещанные бонусы (и подогреваемые слухи о них) продолжают поддерживать интерес и котировки компании, которые растут дальше и достигают 28 долларов. Продажи продолжаются. Акции поднимаются до 35 долларов на фоне заявлений компании, что даже высокие выплаты игрокам делают казино прибыльным благодаря высокой посещаемости — и общий объем проданных в шорт акций достигает полумиллиона. На карту теперь поставлено фактически все.

    К 1983 году акции достигают 38 долларов и у Джона начинаются проблемы с покрытием — он уже не может продавать дальше в шорт и начинает нервничать. Цены акций компании продолжали расти, что уже не позволяло не только думать о дальнейших продажах, но и требовало все большего покрытия уже открытых позиций. Джон стал плохо спать, получая каждую ночь по паре звонков от брокеров относительно своих финансов. Казино было отлично осведомлено о состоянии дел своего противника и практически открыто насмехалось над ним.

    И тут, казалось, пришло спасение. Выяснилось, что руководство компании предприняло значительные продажи своих акций. К понятию инсайдерской торговли в то время относились мягче — так что ответное заявление о том, что акции были проданы для погашения сторонних ссуд, судебного разбирательства не вызвало. Однако котировки резко опустились с 38 до 30 долларов, что казалось началом сдувания надутого пузыря.

    Однако через некоторое время стараниями компании акции снова выросли — дело было в статье одного известного репортера, приглашенного на «халяву», а также в том, что казино продолжало хорошо платить. Доходило до того, что отдельные игроки брали с собой «утки», чтобы не потерять место за игровым столиком, а около игровых автоматов происходила настоящая драка. В апреле 1983 года акции компании взлетают до 60 долларов и брокеры начинают принудительно закрывать позиции Джека. Это увеличило цену на акции, которая в мае взлетает до 80 долларов — и уже сам Джек, получая требования инвесторов своего фонда, вынужден покупать ненавистные себе акции для дальнейшего закрытия позиций и выхода в «кеш». К 18 мая акции поднялись до 90 долларов. Акции RICH составляли почти половину активов фонда Джека — закрытие всех шортов уменьшило его капитал с 400 до 80 миллионов. К началу лета позиции по компании в фонде были полностью ликвидированы.

    Итого: фонд потерял 80% капитала, несмотря на то, что выполненный Джеком анализ был верен. Уже к 1 июля цена на акции опустилась до 45 долларов. Казино изменило правила в свою пользу и потеряло популярность; обещанное второе казино хотя и было открыто, но не выдерживало конкуренции с остальными. В 1985 году цена на акции RICH вернулась к своим начальным уровням, хотя через 5 лет немного подросла. Однако руководство оказалось в выигрыше: они реализовали огромный пакет акций по 50 долларов за штуку и оказались победителями, сознательно воплотив в жизнь не рабочую бизнес-идею, а пузырь на ней.

    История Ливермора и Нидерхоффера

    Джесси Ливермор был легендарной фигурой рынка начала века — и если о нем не получится захватывающей истории, то только из-за меньшего количества информации, чем в предыдущем случае. Ливермор становится известен с 1890-х годов — а во время краха 1907 года делает 100 миллионов долларов. Ходят слухи, что он один в тот момент мог положить конец существованию американской биржи и правительство США даже консультировалось с ним в поисках выхода из кризиса. Очевидно, тот год определил его биржевые предпочтения, которые сделали его «медведем».

    Впрочем, в 1916-1919 годах он, как и многие другие, следовал за рынком и добился схожих с другими трейдерами результатов. Послевоенная депрессия 1919-1921 года и короткие позиции в этот момент оказались удачным решением, хотя его пул (прообраз современных хедж-фондов) со смешным названием Пигли-Вигли хороших результатов не дал. После этого американский рынок перешел в сильный и долгосрочный рост; по иронии судьбы Ливермор сдался как раз накануне 1929 года и встал в громадный лонг, что в сочетании с всегда применяемым им плечом превратилось для него в катастрофу. Он еще ухитрился пережить падение 1929-32 годов, но 1937 год принес новый кризис — и через 3 года Ливермор покончил жизнь самоубийством, хотя выбранная им в последний раз тактика была верной на дистанции всего последующего века.

    Виктор Нидерхоффер жил заметно позднее — собственно, он жив до сих пор — но обладает не менее интересной биографией. Начать можно с того, что не каждый известный трейдер также является известным спортсменом. Виктор пять лет подряд он удерживал титул чемпиона среди юниоров Нью-Йорка по теннису, а затем перешел на сквош — и уже через год (1964) выиграл чемпионат страны, причем и далее он еще будет становиться его победителем. Этот уровень он ухитрялся сочетать с серьезным изучением вопросов рынка — в 1969 Виктор защитил докторскую диссертацию «Неслучайный характер колебаний курсов акций: новая модель ценовой динамики». По сути она бросала вызов всей рыночной истории, где на краткосрочных периодах колебания акций принимались случайными. Но вот только в отличие от тенниса и сквоша, выйти победителем из схватки с рынком трейдеру не удалось.

    Однако поначалу его успех был не менее впечатляющим, чем в области спорта. В 1980 году Виктор основал трейдинговую компанию Niederhoffer Investments, на которую вскоре обращает внимание даже Сорос, доверяя ей в управление некоторый капитал. В середине 90-х годов Нидерхоффер считался в США одним из ведущих трейдеров по фьючерсам, а среднегодовая доходность его фонда составляла фантастические 35%. Однако в 1997 году Виктор Нидерхоффер сыграл на рынках развивающихся стран — и после обвала американского рынка 27 октября 1997 года более чем на 7% был вынужден полностью ликвидировать свои позиции (как и Черный Принц, описанный выше). Однако если последний оставил у себя в управлении часть средств, то Виктор был вынужден был заложить свой дом и продать коллекцию антикварного серебра на аукционе Sotheby’s.

    В 2001 году он получает второй шанс и становится управляющим Matador Fund Ltd. и к 2006 году показывает невероятный результат, разгоняя его капитал с 2 млн. до почти 350 млн. долларов. Конечно, волатильность фонда также была просто гигантской — так, в июле 2002 года фонд получил 30%-ный убыток; однако результат к 2006 году полностью оправдал доверие своих инвесторов. Но в 2007 году фонды Нидерхоффера снова понесли значительные потери — и после того, как стоимость активов Matador Fund снизилась на 75 %, он был закрыт.

    История Бартона Биггса

    Бартон Биггс известен в миру трейдеров двумя вещами — во-первых, своей долгосрочной неудачной короткой позицией на растущем рынке нефти в первой половине 2000-х (которую ему все же удалось относительно удачно закрыть) и во-вторых позицией по высокотехнологичным акциям конца 90-х годов, когда он один из немногих отстаивал теорию пузыря на них и действовал в соответствии со своими убеждениями. В 1999 году он встал в короткую позицию по , однако сделал это слишком рано и успел потерять достаточно большую сумму. К апрелю 1999 за восемь месяцев индекс доткомов увеличился более чем на 300%, но уже к августу упал на 30%, а отдельные крупные компании (eBay, Amazon и др.) и вовсе потеряли половину стоимости.

    Однако за следующие семь месяцев индекс снова утроился — вряд ли можно найти хотя бы несколько трейдеров, примерно поймавших максимумы и минимумы этого времени. В начале весны 2000 произошло еще одно снижение, многими воспринятое как коррекция перед следующим подъемом. И действительно, индекс снова подрос, хотя и не до предыдущих отметок. Но уже с июля 2000 следует настоящее падение, когда за 5 недель Intel упал на 45%, а вместе с ним и весь технологический сектор. Рецессия, вызванная этими событиями, дала три года отрицательной доходности (2000-2002) американского индекса подряд, что на протяжении последних 100 лет случилось лишь второй раз:

    Приведенные примеры — люди с огромными знаниями и опытом, пользующиеся в индустрии уважением коллег и последователей. Порой в течение многих лет они успешно вели торговлю, но в конце концов кредитное плечо приводило их к более или менее глубоким убыткам. Что может почерпнуть отсюда инвестор? Спокойно следовать пассивной стратегии инвестирования, диверсифицированной по качественным портфельным инструментам. Погоня за доходностью как в виде фондов с кредитным плечом, так и подбором более подходящих вариантов спустя какое-то время даст больший убыток, чем простое следование за заранее определенным составом, отвечающему вашей склонности к риску.

    Короткая позиция (short position) — одна из стратегий торговли на бирже, игра на понижение. Ее сущность — в продаже интересующего актива, а затем его выкупа назад, но уже по более низкой цене. У короткой позиции есть несколько названий — шорт, короткая продажа, игра без покрытия. Такая стратегия открывает трейдеру перспективы заработка не только на повышении, но и на снижении цены (падении рынка).

    Сущность короткой позиции (short position)

    При работе на бирже выделяется два принципа торговли :

    1. Длинная позиция (лонг, игра с покрытием, трейдинг на повышение) подразумевает получение заработка на увеличении цены. Принцип работы трейдера прост — он покупает актив дешевле, а продает дороже (обычный спекулятивный подход). Трейдеров, которые работают с длинными позициями, называют быками.

    Например, участник рынка решил купить акцию, цена которой на данный момент составляет 50 рублей. Он ожидает, что ее цена через время поднимется и открывает лонг позицию. Как только цена достигла нужного уровня (к примеру, 70 рублей), трейдер продает имеющуюся акцию и забирает свой доход в размере 20 рублей. Игра в лонг происходит на восходящем тренде, который еще нужно суметь распознать. Иногда такие сделки совершаются и на «боковиках», когда дальнейшее направление рынка не до конца понятно.

    2. Короткая позиция (шорт, игра без покрытия, трейдинг на понижение) — это заработок на снижении стоимости актива. Участников рынка, которые работают по этому принципу, называют медведями. Суть шорт позиции в том, что трейдер совершает продажу актива по высокой цене и ожидает ее снижения в будущем для дальнейшей покупки. Самого актива у трейдера нет — его ему предоставляет брокер взаймы.

    Например, трейдер видит тенденцию будущего падения рынка и уверен в дальнейшем снижении цены на интересующий актив. В этом случае участник рынка может рискнуть заработать деньги на игре в шорт. Для этого он занимает 50 акций у своего брокера для дальнейшей продажи. Заключать каких-либо дополнительных соглашений не нужно — у брокера на руках есть список активов, по которым возможно открытие короткой позиций. Как правило, игра без покрытия разрешена только с наиболее ликвидными инструментами.

    Итак, цена 50 купленных акций составляет 200 рублей. Трейдер совершает их продажу по общей стоимости 10 тысяч рублей и остается должным своему брокеру 50 акций. После этого он дожидается снижения цены на актив до 100 рублей и выкупает необходимый объем ценных бумаг по более низкой цене — 5 тысяч рублей. Как следствие, брокер получает свои акции с процентом, а трейдер — прибыль.

    Короткая позиция (short position): механизм, особенности стратегии

    На первый взгляд стратегия короткой продажи может показаться необычной, ведь приходится играть против рынка. На самом же деле это отличная возможность зарабатывать на планируемом падении цены интересующего актива. Особенность игры в шорт — это высокие требования к точности проведения анализа. Вот почему трейдеры, которые успешно работают с лонг позициями, и решившие попробовать себя на падающем рынке, нередко обжигаются.

    Чтобы акция росла в цене, необходим максимальный объем торгов и наличие спроса. Но если созданы определенные условия на рынке, то стоимость актива может длительное время снижаться. Опасность в том, что в любой момент могут начаться продажи (это может произойти без особых причин), что приводит к остановке снижения цены. А дальше акции могут либо пробить нижний уровень поддержки и «зависнуть» на какое-то время или же пойти вверх. Это возможно в том случае, когда большая часть толпы поверила в бычью тенденцию рынка.

    Профессиональные трейдеры прекрасно знают, в каком месте малоопытный участник рынка будет продавать акции (играть в шорт). Они поджидают такие моменты и пускают в ход так называемый процесс «сжатия», позволяющий получать максимальный доход от создаваемого давления на ордера рынка. Чтобы избежать потерь, не стоит входить в рынок в моменты подобного сжатия коротких позиций и совершать продажи в верхней точке ралли. Это опасно, ведь другие трейдеры в этот момент только сдают свои позиции.

    Особенность рынка в том, что большую часть времени он идет в рост, то есть имеет бычий характер. При этом большинство трейдеров стараются совершать покупки на импульсе и используются множеством различных тактик торговли. При этом неважно, в каком направлении идет цена. Если же участник рынка все время открывал только лонг позиции, то он должен разобраться в принципах игры без покрытия.

    Но здесь важно быть осторожным и остерегаться грубых ошибок короткой торговли, к примеру, погони за резко падающими активами. В таких случаях стоит проявлять особое внимание и держать под контролем тиккеры. Как правило, процесс «сжатия» коротких позиций начинается в месте, где участники рынка готовы к резкому снижению цены. В случае когда стоимость актива находит поддержку без явных на то причин, стоит закрывать позицию, а уже потом размышлять над причинами.

    Играть в шорт необходимо лишь в том случае, когда рынок позволяет это сделать без существенных рисков. Важно избегать открытия коротких позиций в первый час после начала торгов и за час до их завершения. Особенно это актуально для новичков, которые еще не научились своевременно реагировать на сигналы рынка. Со временем можно совершать сделки без покрытия и в активные часы торгов.

    Техника коротких продаж подразумевает работу с низковолатильными акциями. Считается, что они наиболее безопасны для открытия шорт позиций. Остается лишь разобраться с основами такой торговли.

    Так, на рисунке ниже представлена цена акций Verio, где видны отличные перспективы открытия короткой позиции на уровне выше и ниже 200-дневного скользящего среднего. Как правило, рынок часто меняет свое движение после пересечения этого психологического барьера. Выше данного уровня правят покупатели, а ниже — продавцы.
    Важно помнить, что на медвежьем рынке одновременно присутствует меньше участников, чем на бычьем рынке. Кроме этого, падающий рынок имеет более низкую волатильность. Данные факторы могут как усилить краткосрочные позиции, так и ограничить их.

    Задача трейдера — научиться ловить отдельные движения акции и открывать короткую позицию при движении к центру колебаний. При этом в большей части лучше отдавать предпочтение бычьему (в крайнем случае, боковому тренду). Подобная «вялость» рынка способна удержать участника в стороне до того момента, пока не будут сформированы хорошие предпосылки для заработка.

    Суть работы на медвежьем рынке — в применении нескольких возможностей для открытия короткой позиции. Каждая из них может использоваться в зависимости от поведения рынка. Первый вариант подразумевает отбор акций, движение которых направлено к уровню сопротивления, а второй — включает в себя работу с акциями минимальной относительной силы («coiled spring»). Оба варианта при правильном применении позволяют найти множество слабых активов, которые пребывают на грани резкого движения вниз.

    Стоит помнить, что снижение цены акции может быть кратковременным. В любой момент может произойти сжатие коротких позиций и уже при достижении первого уровня сопротивления начинается новый этап продажи. Бывает и другое развитие событий, когда акции «зависают» на низком уровне в попытке вернуть свой бычий статус. Первый тип модели подразумевает именно такой принцип, без попытки поиска восходящего тренда. При таких условиях интерес к активу может упасть, а сам рынок подает устойчивые сигналы о дальнейшем снижении.

    Задача трейдера — найти неуспешные попытки актива избежать нового падения рынка. Как правило, такой медвежий тренд идет до промежуточного уровня сопротивления (к примеру, до пятидесяти дневного ЕМА). При этом цена может дойти до 62%-ного уровня коррекции прошлой тенденции падения рынка или же «подпрыгнуть», оттолкнувшись от горизонтального уровня максимальной позиции.

    После того как нужные акции выбраны, стоит четко разобраться с моментом входа в шорт позицию. От этого напрямую зависит общий успех сделки и ее прибыль. К примеру, реализация активов на перепроданном рынке часто приводит к непредвиденным последствиям. Чтобы избежать неприятностей, трейдер должен контролировать движение графиков RSI и ловить периоды, когда растущая кривая достигает уровня перекупленности и начинает свое движение вниз. Еще один вариант — слежение за стохастиками и контроль движения цены от самой верхней точки до минимального уровня.

    Важный момент для открытия короткой позиции — предварительный анализ модели. Как правило, сигналом для разворота рынка может быть «треугольник» или «двойная вершина». Если рынок показывает свой «медвежий» характер, но не полностью удовлетворяет характеристикам падающего рынка, желательно исследовать краткосрочные ценовые бары. С их помощью можно понять, будет ли разворот рынка или нет. При этом не стоит торопиться — важно выдержать какое-то время, а в дальнейшем стараться избегать «боковиков».

    Так, отличная возможность для игры без покрытия представлена ниже — достаточно глянуть на самое начало падения цены после прорыва под 50-дневную среднюю скользящую. Данный уровень является промежуточным, но по своей сути он играет роль линии сопротивления. Здесь важно посмотреть, как акция поведет себя после снижения уровня под 50-дневную среднюю скользящую и наполнит ли старый гэп. После этого можно протестировать этот МА при отскоке. В свою очередь, другие линии, которые расположились ниже 40-й отметки, будут поддерживать шорт позицию.

    Важно помнить, что открытие короткой позиции принесет максимальный доход только при резком снижении стоимости актива. Вот почему для трейдера так важен точный расчет периода открытия и закрытия сделки или же наличие четко выраженной модели цены.

    Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш

    Шорты и лонги на бирже

    Короткие и длинные позиции на бирже

    Что такое короткие и длинные позиции на биржи? Начнем с длинной позиции (long). Она получила такое название из фондового рынка — практически все знают, что на длинной дистанции акции растут. Таким образом, обычная покупка акции или индексного фонда по принципу «купил и держи» — это тоже длинная позиция.

    Однако в длинную позицию можно встать и с кредитным плечом. Например, плечо 2:1 означает, что вы купили акций не на 1000 долларов, а на 2000, взяв еще 1000 взаймы у брокера. Таким образом, если при покупке акции на 1000$ она вырастает на 3%, то с учетом взятого кредита прибыль составит 6% (из которой нужно вычесть процент за взятый у брокера кредит).

    Но повышенный доход не бывает без риска. Если акция будет не расти, а падать, то при падении на 50% брокер закроет позицию, поскольку не будет рисковать своими деньгами. При покупке на 1000$ вы все еще являетесь владельцем акции — при покупке с плечом сделка будет закрыта и 1000$ будет потеряна. Хотя можно снова купить просевшую акцию за дополнительно внесенные средства.

    Понятно, что чем больше кредитное плечо, тем больше потенциальная прибыль и риск потери средств. Поэтому фондовые брокеры как правило не предоставляют плечо более 4:1, а при переносе позиции оно уменьшается до 2:1. Это происходит из-за возможного гэпа — скачка цен при открытии биржи на следующий день или в понедельник.

    Короткая позиция (short) имеет обратные свойства. Название также выводится из фондового рынка — если рынок в среднем растет долго и плавно, то его падение происходит быстро и достаточно резко. При этом обычно говорят об экономическом кризисе, после которого начинается восстановление. Хотя кризисы могут и затягиваться, как это было в Америке 30-х и 70-х годах.

    Короткая позиция позволяет зарабатывать и на падении рынка. Здесь в кредит у брокера берется не наличность для покупки актива, а сам актив — например отдельная акция. Что происходит? Например, вы предполагаете, что акции Apple вскоре заметно упадут. Вы берете у брокера 500 акций по текущей цене 100$ за штуку. Стоимость сделки 50 000$. Прогноз оказывается верным и акции падают до 75$. Значит, 500 акций можно купить за 37 500$. Вы закрываете сделку, возвращаете 500 акций брокеру и фиксируете прибыль 50 000 — 37 500 = 12 500 долларов.

    Понятно, что если прогноз на падение не оправдывается и акции продолжают рост, то вы должны платить за них больше 50 000. Таким образом, брокер будет удерживать позицию до тех пор, покуда хватает вашей суммы на счете. Поскольку акции в среднем растут заметно дольше, чем падают, риск держателя коротких позиций в среднем выше, чем у владельца длинных.

    Одна из возможных тактик фондов в отношении короткой позиции — находить несоответствия (мошенничество) в отчетах компаний, после чего выставлять их акции на продажу. Обычно для этого приходится непосредственно побывать в компании и делать вывод не только на изучении сухих отчетов, но и личных впечатлений. К примеру, акции Coca-Cola, очень удачно купленные Баффетом примерно в начале 80-х годов, к 1998 году достигали своего пикового значения в 85 долларов. Аналитики компании предрекали дальнейший рост около 15%, однако из детального изучения обстановки следовали другие данные — которые были подмечены управляющим одного из хедж-фондов, лично побывавшему на заводе и опросившему в том числе рядовых сотрудников. После чего он продал акции в шорт — и действительно, вскоре они подешевели наполовину и на сегодня торгуются на том же уровне 45 долларов за штуку.

    Тем не менее сегодняшняя эффективность рынка может серьезно препятствовать такой методике. К примеру, множество фондов и управляющих могут заподозрить завышенную оценку компании. Естественно, тогда фонды открывают короткую позицию по ее акциям. Проходит время, манипуляции компании вскрываются, открытые шорты начинают приносить прибыль. Однако фонды могут в это время получить крупный заказ на вывод средств, в результате чего должны закрыть как минимум часть позиций, чтобы получить наличные средства — следовательно, они вынужденно выкупают часть проданных в шорт акций. Таким образом, спрос на акции повышается и их цена начинает расти, что никак не связано с их фундаментальными показателями. Для другого фонда с более агрессивной короткой позицией это может обернуться маржин-колом и далее значительной потерей средств.

    Следовательно: используя плечо, можно оказаться в минусе даже при верном долгосрочном анализе

    История Черного Принца

    В книге Б. Биггса «Вышел хеджер из тумана» на нескольких страницах описывается увлекательнейшая история аналитика и последующего создателя собственного хедж-фонда Джека Робинсона под прозвищем «Черный принц», который специализировался именно на коротких продажах акций «раздутых компаний». Думаю, что только по этим десяти страницам можно было бы сделать не менее захватывающий фильм, чем «Игра на понижение» — возможно, эта история еще дождется своего режиссера. Компания, которой заинтересовался Джек, владела сетью гостиниц на берегу Карибского моря, однако несла ежегодные убытки — так что была выкуплена за незначительную цену группой риелторов из Майами. Цель была далекой и дорогостоящей — осуществить «прокачку» этих акций, но это был как раз тот случай, когда цель оправдывала средства.

    Сегодня изгибающимися зданиями, танцующими под музыку фонтанами и экзотическими рыбами, плавающие в встроенном вестибюле холла аквариуме, вряд ли можно удивить — однако в 1980 году это еще было достаточно новым и завораживающим зрелищем, которое к тому же контрастировало с расположенным неподалеку монастырем августинцев 12 века. Однако именно пляжа тут не было, поскольку у берегов поднимались отвесные скалы. Жемчужиной острова должно было стать шикарное казино с мягким вечерним освещением днем и сверкающими звездами ночью — понятно, что дизайн здания также был полностью уникален. Однако появились проблемы: от непонятного источника происхождения денег до полугодового отсутствия туристов, поскольку несмотря на размах и планы полноценной инфраструктуры отдыха тут еще не было. Надежда руководителей проекта сконцентрировалась на казино.

    Далее последовала его раскрутка — от ребрендинга в перемене имени до заключения договора со средненьким банком Уолл-Стрит. Ему отводилось две функции: позитивный исследовательский отчет и дальнейшее крупное размещение акций компаний. Напомню, что банки, оказывающие такие услуги, называются андеррайтерами, и обычно имеют лакомый кусок от первоначального размещения акций, закладывая в них свою прибыль. Отчет вышел и оптимистично спрогнозировал взлет акций в несколько раз по вводу всего комплекса курортов в действие.

    Отчет на поверку, впрочем, не выдерживал критики. По сути он предполагал огромные доходы от казино, переполненные отели при огромной стоимости номеров, а также повсеместное применение азартных игр. В реальности же цене на номера отелей обычно ниже стандартных (для привлечения игроков), а азартные игры запрещены в зоне отелей. Тем не менее на фоне сделанного отчета акции компании совершили первый резкий взлет, достигнув 10 долларов и заметно обогнав по этому показателю даже оптимистичный банковский прогноз.

    Все это не укрылось от Черного Принца, который подошел к делу очень серьезно — и сам, и через своего управляющего он довольно быстро выяснил положение дел. Он покупает крупный пакет акций и становится в короткую позицию, продолжая посещать мероприятия компании — его видят, его знают, и ему совсем не рады. Впрочем, Джек сильно не афиширует свое поведение — чем более эффективен рынок, тем сложнее получить прибыль по описанным выше причинам. В середине декабря 1982 года компания устраивает шумное шоу с приглашением знаменитостей и прессу; проплаченные рекламные интервью сообщали о существенных бонусах для первых посетителей казино. Акции компании пробивают следующую планку и устанавливаются на уровне около 25 долларов.

    Однако разведка Джека показала, что и в этом случае происходило «надувание» посещаемости — номера бронировались любителями халявы и теми, кто сам неплохо на посещаемости зарабатывал (вплоть до девочек по вызову). Следовательно, Treasure Island должна была работать на грани окупаемости, а возможно, даже себе в убыток. Черный Принц усиливает короткую позицию, продав еще 200 000 акций. Тем не менее посещаемость в первое время не падает, обещанные бонусы (и подогреваемые слухи о них) продолжают поддерживать интерес и котировки компании, которые растут дальше и достигают 28 долларов. Продажи продолжаются. Акции поднимаются до 35 долларов на фоне заявлений компании, что даже высокие выплаты игрокам делают казино прибыльным благодаря высокой посещаемости — и общий объем проданных в шорт акций достигает полумиллиона. На карту теперь поставлено фактически все.

    К 1983 году акции достигают 38 долларов и у Джона начинаются проблемы с покрытием — он уже не может продавать дальше в шорт и начинает нервничать. Цены акций компании продолжали расти, что уже не позволяло не только думать о дальнейших продажах, но и требовало все большего покрытия уже открытых позиций. Джон стал плохо спать, получая каждую ночь по паре звонков от брокеров относительно своих финансов. Казино было отлично осведомлено о состоянии дел своего противника и практически открыто насмехалось над ним.

    И тут, казалось, пришло спасение. Выяснилось, что руководство компании предприняло значительные продажи своих акций. К понятию инсайдерской торговли в то время относились мягче — так что ответное заявление о том, что акции были проданы для погашения сторонних ссуд, судебного разбирательства не вызвало. Однако котировки резко опустились с 38 до 30 долларов, что казалось началом сдувания надутого пузыря.

    Однако через некоторое время стараниями компании акции снова выросли — дело было в статье одного известного репортера, приглашенного на «халяву», а также в том, что казино продолжало хорошо платить. Доходило до того, что отдельные игроки брали с собой «утки», чтобы не потерять место за игровым столиком, а около игровых автоматов происходила настоящая драка. В апреле 1983 года акции компании взлетают до 60 долларов и брокеры начинают принудительно закрывать позиции Джека. Это увеличило цену на акции, которая в мае взлетает до 80 долларов — и уже сам Джек, получая требования инвесторов своего фонда, вынужден покупать ненавистные себе акции для дальнейшего закрытия позиций и выхода в «кеш». К 18 мая акции поднялись до 90 долларов. Акции RICH составляли почти половину активов фонда Джека — закрытие всех шортов уменьшило его капитал с 400 до 80 миллионов. К началу лета позиции по компании в фонде были полностью ликвидированы.

    Итого: фонд потерял 80% капитала, несмотря на то, что выполненный Джеком анализ был верен. Уже к 1 июля цена на акции опустилась до 45 долларов. Казино изменило правила в свою пользу и потеряло популярность; обещанное второе казино хотя и было открыто, но не выдерживало конкуренции с остальными. В 1985 году цена на акции RICH вернулась к своим начальным уровням, хотя через 5 лет немного подросла. Однако руководство оказалось в выигрыше: они реализовали огромный пакет акций по 50 долларов за штуку и оказались победителями, сознательно воплотив в жизнь не рабочую бизнес-идею, а пузырь на ней.

    История Ливермора и Нидерхоффера

    Джесси Ливермор был легендарной фигурой рынка начала века — и если о нем не получится захватывающей истории, то только из-за меньшего количества информации, чем в предыдущем случае. Ливермор становится известен с 1890-х годов — а во время краха 1907 года делает 100 миллионов долларов. Ходят слухи, что он один в тот момент мог положить конец существованию американской биржи и правительство США даже консультировалось с ним в поисках выхода из кризиса. Очевидно, тот год определил его биржевые предпочтения, которые сделали его «медведем».

    Впрочем, в 1916-1919 годах он, как и многие другие, следовал за рынком и добился схожих с другими трейдерами результатов. Послевоенная депрессия 1919-1921 года и короткие позиции в этот момент оказались удачным решением, хотя его пул (прообраз современных хедж-фондов) со смешным названием Пигли-Вигли хороших результатов не дал. После этого американский рынок перешел в сильный и долгосрочный рост; по иронии судьбы Ливермор сдался как раз накануне 1929 года и встал в громадный лонг, что в сочетании с всегда применяемым им плечом превратилось для него в катастрофу. Он еще ухитрился пережить падение 1929-32 годов, но 1937 год принес новый кризис — и через 3 года Ливермор покончил жизнь самоубийством, хотя выбранная им в последний раз тактика была верной на дистанции всего последующего века.

    Виктор Нидерхоффер жил заметно позднее — собственно, он жив до сих пор — но обладает не менее интересной биографией. Начать можно с того, что не каждый известный трейдер также является известным спортсменом. Виктор пять лет подряд он удерживал титул чемпиона среди юниоров Нью-Йорка по теннису, а затем перешел на сквош — и уже через год (1964) выиграл чемпионат страны, причем и далее он еще будет становиться его победителем. Этот уровень он ухитрялся сочетать с серьезным изучением вопросов рынка — в 1969 Виктор защитил докторскую диссертацию «Неслучайный характер колебаний курсов акций: новая модель ценовой динамики». По сути она бросала вызов всей рыночной истории, где на краткосрочных периодах колебания акций принимались случайными. Но вот только в отличие от тенниса и сквоша, выйти победителем из схватки с рынком трейдеру не удалось.

    Однако поначалу его успех был не менее впечатляющим, чем в области спорта. В 1980 году Виктор основал трейдинговую компанию Niederhoffer Investments, на которую вскоре обращает внимание даже Сорос, доверяя ей в управление некоторый капитал. В середине 90-х годов Нидерхоффер считался в США одним из ведущих трейдеров по фьючерсам, а среднегодовая доходность его фонда составляла фантастические 35%. Однако в 1997 году Виктор Нидерхоффер сыграл на рынках развивающихся стран — и после обвала американского рынка 27 октября 1997 года более чем на 7% был вынужден полностью ликвидировать свои позиции (как и Черный Принц, описанный выше). Однако если последний оставил у себя в управлении часть средств, то Виктор был вынужден был заложить свой дом и продать коллекцию антикварного серебра на аукционе Sotheby’s.

    В 2001 году он получает второй шанс и становится управляющим Matador Fund Ltd. и к 2006 году показывает невероятный результат, разгоняя его капитал с 2 млн. до почти 350 млн. долларов. Конечно, волатильность фонда также была просто гигантской — так, в июле 2002 года фонд получил 30%-ный убыток; однако результат к 2006 году полностью оправдал доверие своих инвесторов. Но в 2007 году фонды Нидерхоффера снова понесли значительные потери — и после того, как стоимость активов Matador Fund снизилась на 75 %, он был закрыт.

    История Бартона Биггса

    Бартон Биггс известен в миру трейдеров двумя вещами — во-первых, своей долгосрочной неудачной короткой позицией на растущем рынке нефти в первой половине 2000-х (которую ему все же удалось относительно удачно закрыть) и во-вторых позицией по высокотехнологичным акциям конца 90-х годов, когда он один из немногих отстаивал теорию пузыря на них и действовал в соответствии со своими убеждениями. В 1999 году он встал в короткую позицию по доткомам, однако сделал это слишком рано и успел потерять достаточно большую сумму. К апрелю 1999 за восемь месяцев индекс доткомов увеличился более чем на 300%, но уже к августу упал на 30%, а отдельные крупные компании (eBay, Amazon и др.) и вовсе потеряли половину стоимости.

    Однако за следующие семь месяцев индекс снова утроился — вряд ли можно найти хотя бы несколько трейдеров, примерно поймавших максимумы и минимумы этого времени. В начале весны 2000 произошло еще одно снижение, многими воспринятое как коррекция перед следующим подъемом. И действительно, индекс снова подрос, хотя и не до предыдущих отметок. Но уже с июля 2000 следует настоящее падение, когда за 5 недель Intel упал на 45%, а вместе с ним и весь технологический сектор. Рецессия, вызванная этими событиями, дала три года отрицательной доходности (2000-2002) американского индекса подряд, что на протяжении последних 100 лет случилось лишь второй раз:

    Приведенные примеры — люди с огромными знаниями и опытом, пользующиеся в индустрии уважением коллег и последователей. Порой в течение многих лет они успешно вели торговлю, но в конце концов кредитное плечо приводило их к более или менее глубоким убыткам. Что может почерпнуть отсюда инвестор? Спокойно следовать пассивной стратегии инвестирования, диверсифицированной по качественным портфельным инструментам. Погоня за доходностью как в виде фондов с кредитным плечом, так и подбором более подходящих вариантов спустя какое-то время даст больший убыток, чем простое следование за заранее определенным составом, отвечающему вашей склонности к риску.

    Что такое шорт в трейдинге. Что такое шорт и лонг на бирже и на Форекс? Преимущество длинных позиций перед короткими

    Доброго времени суток, дорогие читатели. С Вами снова Руслан Мифтахов и я предлагаю Вашему вниманию тему, напрямую связанную с основными возможностями заработка на финансовых рынках.

    Речь пойдет не только о видах заключаемых позиций short и long мы так же рассмотрим некоторые секреты их применения в работе.

    Как известно, движение на любой бирже происходит с применением коммерческих ордеров, представляющих собой рыночное обязательство, объем купленных либо проданных торговых инструментов, по которым не производились зачетные сделки.

    Чтобы «держать» стабильный профит нужно правильно открывать, закрывать и изменять ордера. Суть прибыльной торговли проста – купите дешево, продайте дорого и на этом заработайте. Для этого на биржах осуществляются следующие виды коммерческих операций:

    Размер торговых инструментов подразумевает использование short — коротких (игра на понижение) либо long — длинных (игра на повышение) торговых позиций.

    На языке биржевиков звучит как шорт и лонг это виды сделок, встречающиеся практически на всех биржевых площадках и если рассмотреть каждый вид отдельно, то мы определим для себя следующее:

    • шортить в трейдинге – значит держать короткую позицию, потому как шорт от англ. слова short обозначает (короткий), по другому сначала мы продаем, а потом откупаем по низкой цене при этом получая прибыль;
    • лонговать, англ. long (длинный) — это значит играть на повышение, сначала мы покупаем и получаем прибыль в том случае, когда цена вырастет и после продаем.

    Пример шорта

    Шортовые позиции, открываются с надеждой увеличить депозит на снижении котировок: биржевик, анализируя ситуацию текущего курса видит, что стоимость данного актива направлена на падение – открывает продажу в долг брокера по текущей цене.

    И после падения курса откупает актив, возвращая задолженность брокеру по сниженной стоимости. Прибыль трейдера составляет разница между продажей и покупкой.

    В финансовой торговле, преимущественно на рынке форекс работают частные трейдеры, открывающие позиции в коммерческих целях. За купленную котировку они ничего не получают от брокера, а просто ждут, когда курс снизится или вырастет, чтобы снять прибыль.

    Пример лонга

    Лонговая позиция открывается с намерением снять прибыль при движении курса вверх: совершаются покупки по низкой стоимости, ждем рыночного роста и продаем по растущей цене. Маржа, между закупкой и реализацией – это чистая прибыль биржевика.

    При удерживании длинных сделок, трейдер вынужден рисковать большим объемом бумаг и учитывать амплитуду движения рынка на больших таймфреймах.

    Особенности торговли шорта и лонга

    Посмотрите видео как прибыльно трейдить и попробуйте сами повторить.

    Заинтересовала тема? Жмите по кнопке начать зарабатывать.

    Для достижения успеха любому предпринимателю необходима определенная схема действий. У биржевиков это торговая система, включающая анализ графика, построение входа, выхода и удерживание ордера.

    Открытие «long position» используют на buy «покупка» и проводится она с условием получения дохода от движения тренда вверх.

    • купить торговый инструмент по низкой цене;
    • дождаться движения тренда вверх;
    • продать актив по высокой стоимости.

    Трейдеров работающих в лонг называют «быками», так как их торговлю ассоциируют с восходящим трендом и «быком» поднимающим рынок и подкидывающим его вверх, как бы на «рога».

    Торгуя «short position» на продажу актива (sell) биржевики – медведи получают прибыль от падения рынка.

    Суть шортовых сделок следующая:

    • продать инструмент по высокой стоимости, «взяв в займы» у брокера активы в натуральной форме;
    • ждать снижения тренда актива;
    • купить биржевой инструмент по низкой цене.
    1. Обязательно структурированное поведение рынка: наличие тренда, флэта. Хаотичное движение курса тяжело прогнозируемо.
    2. Наличие хорошей ликвидности инструмента.
    3. Учитывать предыдущее прохождение курса за определенный таймфрейм.

    Впоследствии трейдер возвращает позаимствованные акции брокеру и получает прибыль от падения рынка. Закрепите материал, посмотрев видеоролик ниже.

    Схема прибыльной торговли похожа на треугольник, состоящий из трех граней, где каждая грань – это лист с описанием трех составляющих: торговой стратегии, предположительного риска депозита и психологии самого трейдера.

    Для практической торговли обязательно пишется план, учитывающий все нюансы биржевых активов. Отсутствие хотя бы одного эпизода приведет к краху депозита.

    Все элементы должны быть соразмеренными и продуманными, а еще лучше отработанными на демо счетах. И только при таких условиях Ваш торговый план будет алгоритмом успеха.

    Друзья, я думаю — мы разобрались, что такое шорт и лонг. В заключении своей публикации буду рад, если мои рассуждения принесли пользу и увеличили депозит хотя бы некоторым из Вас. Если да – то поделитесь ссылкой с друзьями в социальных сетях и задавайте вопросы в комментариях.

    С уважением, Руслан Мифтахов

    Торговля на финансовых рынках, в том числе и на фондовой бирже, сводится к одному простому правилу, совершить сделку по определенным признакам и далее, по истечении определенного времени или по каким-либо сигналам, закрыть ее и получить прибыль. Если по простому, то купить подешевле, а продать подороже. А разницу между ценами положить себе в карман.

    Но здесь речь идет только о повышении цены. Также можно совершать сделки в расчете на то, что цены в будущем будут идти вниз и на этом тоже зарабатывать деньги. Торговля на бирже постоянно сводится к борьбе покупателей и продавцов. Одни надеются, что котировки будут расти, другие уверены в дальнейшем их падении.

    Открытие длинной позиции

    Про покупателей, которые совершают сделки в надежде на их дальнейший рост, говорят, что они открывают длинную позицию или встают в лонг (от англ. long — длинный). Таких трейдеров называют игроками на повышение или .

    Принцип игры на повышение предельно прост: купить дешево — продать дорого. То есть, купить по 100 рублей, дождаться повышения цены, допустим до 130 рублей и продать. Чистая прибыль составит 30%.

    Рассмотрим на примере акций Московской биржи. Совершая покупку акций в сентябре 2015 года по цене 75 руб / шт. трейдер прогнозирует дальнейший рост котировок, т.е. встает в длинную позицию. Прогноз оказался удачным и ровно через год акции были проданы по цене 130 рублей. Прибыль составила 55 рублей с акции или 73% чистой прибыли.

    Длинная позиция на акциях Московской биржи

    Короткая позиция или шорт

    Короткие позиции представляют собой абсолютно противоположенные по смыслу длинным сделки. Здесь участники рынка надеются на дальнейшее понижение цен на актив и поэтому встают в короткие позиции или шорт (от англ. short — короткий). Их еще называют игроками на понижение или медведями.

    При открытии короткой позиции вы берете в долг у брокера ценные бумаги и продаете их на рынке в надежде на их дальнейшее падение. Далее выкупаете их по более низкой цене и возвращаете брокеру. Разницу между суммой продажи и покупки забираете себе.

    Условно этот алгоритм выглядит так: вы продаете актив, взятый у брокера в долг, по 100 рублей, после падения цен до 50 рублей выкупаете его обратно и возвращаете акции брокеру. Вы заработали 50 рублей или 100% прибыли.

    Само собой, что брокеры дают акции в долг не за просто так, а под заем ваших денежных средств (или акций) на вашем брокерском счете и за определенный процент за время пользования ими. Поэтому по другому сделки шорт называют продажа без покрытия.

    Следует понимать, если вы продаете имеющиеся у вас в наличии акции — это не короткая продажа, а закрытие длинной позиции. Открытие короткой позиции — это продажа актива, взятого в долг, с последующим возвратом владельцу.

    Для примера рассмотрим котировки акций Мегафона. В конце 2015 года вы открываете короткую позицию, то есть продаете акции Мегафона, взятые в долг у брокера на рынке за 950 рублей. В сентябре вы закрываете открытые позиции — выкупая акции обратно по цене 620 рублей. Акции возвращаете брокеру, а разницу в 330 рублей с акции забираете себе (если не учитывать дополнительно вознаграждение брокеру за пользование акциями). Ваша прибыль составила 35%.

    Короткая позиция в акциях Мегафона

    Открытие коротких позиций на примерах из жизни

    Часто начинающие не могут понять смысл коротких позиций. Как можно продавать то, чего у тебя нет? Как продать на бирже, допустим акции Сбербанка, если ты ими не владеешь?

    Если с длинными позициями понятно, то с короткими на первый взгляд все выглядит как то странно. Аналогии с длинными позициями в нашей жизни сразу приходят в голову. Купил помидоры оптом по 30 рублей за килограмм, а потом продаешь в розницу по 50 рублей. Взял доллары по 50 рублей, через год продал по 65. Это все длинные позиции.

    А теперь короткие или продажа без покрытия. Если копнуть глубже то ничего необычного нет. Такие сделки также происходят постоянно в нашей жизни, только названия у них нет. Вот вам несколько примеров.

    1 пример. Вася очень захотел выпить минералки. Но он не может отлучиться из офиса и сходить в магазин. Вы берете у него 100 рублей и обещаете в течении часа принести ему водички. Вы только что совершили короткую продажу. Ведь воды у вас нет, но деньги уже получены. Вы идете в магазин — покупаете минералку за 70 рублей и отдаете ее Васе. Т.е. вы закрыли короткую позицию и заработали на этом деньги.

    2 пример. Изготовление мебели на заказ. Продавец-посредник, принимающий заказ и деньги от покупателя, совершает короткую продажу. У него нет этого в наличии, но он обязан предоставить покупателю товар через определенное время в полном объеме. Посредник заказывает мебель на мебельной фабрике по более низкой цене, поставляет ее покупателю, а разницу между покупкой и продажей кладет себе в карман.

    Преимущество длинных позиций перед короткими

    Есть ли какое нибудь различие между длинными и короткими позициями в плане получения прибыли?

    Если ваша основная цель — это инвестиции и сделки вы проводите редко, активы готовы держать месяцами или даже годами — забудьте про короткие позиции. Почему? Абсолютно все ведущие биржевые индексы на длительных периодах времени имеют повышательный тренд. А идти против тренда — это самоубийство. Да, возможны падения, причем достаточно серьезные, но по статистике примерно 80% всего времени котировки идут вверх.

    График индекса Доу-Джонса с начала 20 века

    При открытие коротких позиций трейдер несет дополнительные расходы в виде маржинального кредитования. Если шорт был открыт и закрыт в течении одного дня, то это удовольствие достанется вам бесплатно. Однако, за перенос позиций на следующий день — придется платить брокеру. Сколько?

    У ведущих брокеров это примерно текущая ставка рефинансирования увеличенная в 1,5 — 2 раза. Т.е. на сегодняшний день это примерно 15-20% годовых. Поэтому использовать шорты лучше на коротких интервалах времени и не растягивать позицию на несколько месяцев. А то может оказаться, что полученная в результате сделки прибыль практически вся ушла брокеру за пользование его бумагами.

    Считается, что шорт более опаснее лонга. Ведь если вы открыли длинную позицию и цена пошла против вас, можно спокойно пересидеть неблагоприятную ситуацию и дождаться, когда вы выйдите в прибыль. Причем ждать можно сколько угодно: хоть год, хоть десять лет. В случае с шортами такая ситуация не проходит. Шортистам, при развитии неблагоприятных ситуаций, нужно как можно быстрее закрыть сделку, ведь если цена улетит далеко вверх их принудительно может закрыть брокер. И у них получится двойной убыток: минус на сделке + комиссии брокеру за пользование ценными бумагами. Поэтому новичкам не рекомендуется шортить ценные бумаги.

    Если обратиться опять же к статистике котировок и биржевых графиков, то по ним можно сделать определенные выводы. Цена идет вверх медленно и постепенно в течении длительного времени. Падения же хоть и длятся короткое время, но происходят более стремительно.

    Посмотрите на график котировок Сбербанка. С начала 2000-х шел постепенный поступательный восходящий тренд. Далее в 2007-2008 гг. происходит стремительное падение котировок со 110 до 15 рублей за акцию. И это уровень 2004 года. Т.е. цена прошла вниз всего лишь за год столько же, сколько она шла вверх в течении 4 лет.

    Для начала немного теории о том, что представляют собой валютный рынок Форекс и фондовый рынок. Рынок Форекс – международный финансовый рынок, где основным товаром являются валюты тех или иных стран. Стоимость одной валюты по отношению к другой определяется исходя из спроса и предложения на них.

    Фондовый рынок – международный финансовый рынок, где происходит торговля акциями и облигациями между крупными фондовыми брокерами и трейдерами. Осуществлять торговлю на финансовых рынках — означает покупать или продавать валюту, акции или облигации. Все операции происходят в электронной форме, то есть трейдеру необходимо только выполнить на своем компьютере приказ на покупку или продажу, то есть открыть позицию.

    Позиция на финансовом рынке – операция на покупку или продажу финансового инструмента, осуществляемая через торговый терминал. Трейдер открывает позиции исходя из собственной торговой стратегии для получения прибыли за счет разницы цены при покупке (акций, облигаций или валюты) и продаже.

    Полный цикл операции на бирже состоит из двух составляющих – открытие позиции и ее закрытие. Позиция считается открытой, пока трейдер является владельцем купленных акций или валюты и получает по ним доход или убыток. Закрытие позиции осуществляется автоматически либо самим трейдером при достижении определенных условий – получение определенной суммы прибыли или убытка.

    Что такое шорт или короткая позиция?

    Короткая позиция или шорт – операция, при которой трейдер открывает сделку, чтобы получить прибыль на падении котировок финансовых инструментов.

    Открывая короткую позицию, трейдер берет в долг у своего брокера акции, облигации или валюту и продает их на финансовом рынке по текущей цене. После того, как стоимость купленного финансового инструмента упала, трейдер покупает их по более низкой цене, отдает брокеру взятое в долг и получает прибыль на разнице между стоимостью покупки и продажи.

    В качестве примера возьмем котировку валютной пары EUR/USD. 10.10.2020 года мы берем в долг у брокера валюту и продаем ее по цене 1.1200, прогноз оправдывается, и 12.10.2020 года мы закрываем короткую позицию по цене 1.10000. Про такие сделки обычно говорят «трейдер шортил» или «трейдер в короткой позиции».

    Что такое лонг или длинная позиция?

    Длинная позиция или лонг – операция, при которой трейдер открывает сделку, чтобы получить прибыль на повышении котировок финансовых инструментов.

    Основываясь на своей торговой стратегии, трейдер открывает позиции, полагая, что цена финансового инструмента будет расти. Если прогноз оправдался и рынок растет, трейдер продает купленные акции, валюту и т.п. по более высокой цене. Разница между ценой покупки и продажи составляет прибыль трейдера.

    Как открывать позиции на рынке Форекс и фондовом рынке?

    Открыть валютную позицию на рынке Форекс или фондовом рынке — означает осуществить покупку или продажу финансового инструмента по определенной цене. На рынке Форекс открыть позицию можно с помощью рыночного ордера (ручное исполнение) либо отложенного ордера (автоматическое исполнение).

    Для торговли на рынке Форекс и исполнения ордеров трейдерами используется — самое популярное программное обеспечение для онлайн-торговли. Терминал MetaTrader 4 используется для торговли в большинстве крупных брокерских компаниях, таких как Alpari, и других.

    В настройках ордера трейдер указывает:

    • валютную пару, акции, металлы и т.д., по которым совершается сделка;
    • объем сделки;
    • тип ордера – немедленное исполнение или отложенный ордер;
    • параметры тейк-профита и стоп-лосса;
    • направление сделки – Sell (шорт) или Buy (лонг);

    При открытии коротких и длинных позиций трейдеры на рынке Форекс должны придерживаться установленных в торговом плане правил мани-менеджмента.

    Совет: торговля на финансовых рынках считается высокорискованным способом увеличения своих доходов, поэтому всегда придерживайтесь правил управления капиталом, которые гласят, что в одной сделке трейдер может рисковать 1-2% своего депозита.

    Для торговли на фондовом рынке российские трейдеры используют торговый терминал QUIK. Открытие позиций на фондовой бирже через эту программу осуществляется через «Стакан цен», где необходимо выбрать финансовый инструмент, по которому трейдер будет шортить или откроет лонг, количество лотов и направление сделки.

    Названия позиций (шорт и лонг) на бирже никак не связаны с продолжительностью сделок и носят чисто условный характер. К примеру, короткая позиция может длиться 8-12 часов, а длинная – 1-2 часа. Одновременно трейдер может открывать как короткие шорт-позиции, так и длинные лонг-позиции.

    Открытия торговых позиций на финансовых рынках должны соответствовать правилам торговой системы, которую использует трейдер. Хаотичное открытие сделок приведет к потере депозита и полному разочарованию в торговле.

    Онлайн-торговля на бирже может стать первой ступенью в финансовом развитии трейдера. Доход, полученный от осуществления сделок на Форексе или фондовой бирже, можно использовать для вкладов в , в золото, инвестиций в , которые сейчас стремительно развиваются, предоставляя тем самым пассивный доход своему владельцу.

    Для начинающих трейдеров, очень важно четко понимать суть самых основных операций при торговле на рынке Форекс, а именно длинной и короткой позиций (или Buy & Sell), поскольку на них и строится вся дальнейшая работа на Форекс. Итак, начнем с определения длинной и короткой позиции.

    Наиболее простым в исполнении способом заработка на Форекс является приобретение валюты и ожидание, когда она начнет расти в цене, чтобы благополучно ее продать. Однако он не совершенен, есть и другой способ получить прибыль – это заработок на повышении или понижении цены валюты, которая имеется в запасе.

    Короткая позиция (или операция Sell), ее суть и особенности на Форекс

    Сделка на валютном рынке Форекс, которая предполагает принесение дохода от падения обменного курса получила такое название, как . Довольно часто можно заработать на Форекс при помощи такой вот сделки. Таким названием эти сделки обязаны тому факту, что зачастую курс падает намного быстрее, нежели растет . Иными словами, цена на определенную валюту обязательно снизиться за определенный, как правило, короткий срок. Также подобные сделки величают сделками на понижение.

    В то время, когда участник рынка (трейдер) реализует базисную торговую валютную пару, считается, что он занял короткую позицию. К примеру, открыть короткую позицию по евро можно посредством такой продажи EUR/USD. Одновременно с этим открытая длинная позиция по доллару, ведь доллары покупаются в данном случае. Для обозначения тех позиций, которые открыты на короткий срок, принято применять термин «краткосрочная позиция» .

    Длинная позиция (или операция Buy), ее суть и особенности на Форекс

    – это сделка на повышение, которая используется в несколько раз чаще, нежели короткая позиция на Форекс. Однако работать на рынке можно и с использованием сделок на понижение. Коль скоро на рынке держаться боковые и вялые тренды, по советам профессионалов в этом случае длинная позиция Форекс будет неуместна. Лучшим решением станет короткая позиция, при этом никоим образом не следует тянуть время с закрытием.

    Как правило, короткие позиции не приносят сверхприбылей , да и мало-мальски больших тоже не приносят, поэтому не стоит испытывать судьбу, а сразу покупать (входить в длинную позицию) после падения на несколько пунктов, не дожидаясь существенного понижения.

    Как уже стало понятно, когда при открытии позиции трейдер приобретает (или покупает) валютную пару, это значит, он занял длинную позицию. Обычно это подразумевает под собой приобретение финансовых активов, к которым относятся ценные бумаги и валюта. Одновременно с этим производится соответствующая продажа. Однако длинная позиция не всегда подразумевает приобретение каких-либо активов , она совершается и тогда, когда трейдер закрывает открытую ранее короткую позицию.

    Стоит сразу отметить, что короткие позиции приносят прибыли крупным игрокам (макет-мейкерам) , чего нельзя сказать о трейдерах с незначительным капиталом, которым заработать на коротких позициях крайне сложно.

    Длинная позиция (позиция лонг) (от англ. long position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от роста рынка. Трейдер покупает акции дешево, ждет, когда цена вырастет, продает акции дорого, и таким образом получает прибыль от роста рынка. Пример: трейдер расчитывает, что акции Газпрома вырастут в цене, и играет на повышение (открывает длинную позицию по Газпрому). Для этого, 21 ноября 2008 года трейдер купил 10 акций Газпрома по 90 рублей (цена биржи ММВБ), дождался, пока цена выросла до 111 рублей (3 марта 2009 года) , и продал 10 акций Газпрома по 111 рублей. Прибыль трейдера от длинной позиции это разница между дешевой покупкой и дорогой продажей. Итого, прибыль трейдера составила (-90+111)*10= 210 рублей. Все время, пока трейдер держит акции (не продал их), его коллеги говорят про него «он в длинной позиции», или «он в лонгах».

    Держателей длинных позиций (лонгов), получающих прибыль от роста рынка, называют еще игроками на повышение, или быками. Этимология испльзования слова «бык» в этом контексте доподлинно неизвестна, но запомнить, что быки играют на повышение, очень легко: бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут.

    Короткая позиция (позиция шорт) (от англ. short position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от падения рынка. Для этого трейдер берет акции взаймы у брокера в натуральной форме, продает акции на открытом рынке дорого, ждет, когда цена акций упадет, покупает акции на открытом рынке дешево, отдает займ брокеру в натуральной форме, а разница между дорогой продажей и дешевой покупкой остается у трейдера — это его прибыль. Таким образом трейдер получает прибыль от падения рынка. Пример: трейдер расчитывает, что цена акций Сбербанка упадет. 21 ноября 2008 года трейдер берет взаймы у брокера 36 акций Сбербанка, в этот же день 21 ноября трейдер продает эти 36 акций Сбербанка по 25 рублей на бирже, затем ждет, пока цена Сбербанка не упадет до 15 рублей, покупает на бирже 36 акций Сбербанка по 15 рублей (3 марта 2009 года), возвращает 36 акций брокеру, а разницу между дорогой продажей и дешевой покупкой оставляет себе. Итого, прибыль трейдера составила (+25-15)*36= 360 рублей. Всё время, пока трейдер не откупит акции, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

    Держателей коротких позиций (шортов), получающих прибыль от падений рынка, называют еще игроками на понижение, или медведями. Этимология использования слова «медведь» в этом контексте также неизвестна, но запомнить, что медведи играют на понижение, тоже очень легко с помощью ассоциации: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, прижимает его к земле, и цены падают.

    Лучшие брокеры с бонусами:
    • FinMax (Форекс)
      FinMax (Форекс)

      Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

    • BINARIUM
      ☆☆☆☆☆
      ★★★★★
      BINARIUM

      Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

    Добавить комментарий