Макроэкономика для Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Макроэкономические индикаторы

Макроэкономические индикаторы отражают тенденции экономического развития страны.

Изучая и отслеживая эти данные, можно с большой степенью вероятности определить будущее направление движения цен на валютном рынке. Публикация важных данных может продолжительно и значительно влиять на движения валютных курсов.

Далеко не все показатели ощутимо влияют на рынок. Можно выделить следующие основные экономические индикаторы:

  • Unemployment Rate – уровень безработицы
  • Trade Balance – торговый баланс
  • Payments Balance — платежный баланс
  • Non-Farm Payrolls – количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства
  • Consumer Price Index (CPI)– индекс потребительских цен (показатель инфляции)
  • Producer Price Index (PPI) – индекс цен производителей (показатель инфляции)
  • Gross Domestic Product (GDP) — прирост ВВП (валовой внутренний продукт), главный индикатор экономического развития страны
  • Cash Rate — изменение процентной ставки
  • Industrial production — индекс промышленного производства
  • Retail Sales — розничные продажи
  • ISM Manufacturing PMI — индекс делового оптимизма
  • PMI Index — индекс деловой активности
    и другие показатели, характеризующие состояние экономики страны.

Время публикации данных по каждому экономическому индикатору известно заранее. Календари экономических новостей форекс составляются заблаговременно, в них указано точное или примерное время выхода наиболее важных событий, способных оказать влияние на рынок, который, в свою очередь, начинает готовиться к выходу показателей макроэкономических индикаторов заранее.

Относительно выходящей новости возникают прогнозы, предположения, слухи и ожидания, которые сами по себе являются весьма значимыми участниками процесса формирования валютного курса до и после выхода данных.

Выход данных по макроэкономическим индикаторам может спровоцировать резкие и ощутимые колебания курсов валют. Причем эти колебания могут привести к усилению существующего тренда, к его коррекции, или, напротив, к началу новой тенденции.

Конечный результат влияния вышедшего показателя тех или иных макроэкономических индикаторов зависит от нескольких факторов: реакция на событие, оправдались или нет предварительные ожидания рынка, была ли переоценена или недооценена вышедшая новость, текущее состояние экономики страны, общая рыночная ситуация, и, конечно, само значение индикатора, его восприятие и интерпретация.

Так, если показатель вышел на негативном уровне для национальной экономики, можно ожидать падения курса национальной валюты, и наоборот. Кроме того, если фактическое значение отличается от прогнозируемого достаточно сильно, то движение рынка будет очень ощутимым.

Многие профессиональные трейдеры учитывают показатели макроэкономических индикаторов в своей торговле, и, совмещая с использованием индикаторов технического анализа, разрабатывают торговые стратегии на основании полученных данных.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Также существуют специально разработанные торговые алгоритмы и программное обеспечение для торговли исключительно на публикации новостей. При правильном выборе экономических индикаторов исключается риск потерь, а потеницальная доходность выратает в разы. О том, как можно зарабатывать на форекс на публикации новостей до 100% в месяц, можно узнать здесь >>.

Если вы узнали у нас что-то интересное, расскажите об этом друзьям в соц.сетях или сделайте закладку. Мы вам будем очень благодарны!

Источник публикации: Обучение Форекс.
При копировании текста (полном или частичном) обязательно указание активной индексируемой ссылки на источник.

Макроэкономические индикаторы

В этой и ряде последующих статей мы рассмотрим основные макроэкономические индикаторы ведущих экономик мира, их экономическое значение, сроки публикации и влияние на валютный курс.

CPI – макроэкономический индикатор «Индекс потребительских цен» – отражает изменение уровня розничных цен на товары и услуги. При его расчете учитываются только цены только на импортные услуги и товары. Этот макроэкономический индикатор является главным показателем уровня инфляции. Оказывает сильное влияние на рынок. Анализируют этот индекс совместно с показателем «Индекс промышленных цен» (PPI). Если экономика находится в нормальном состоянии, то рост индексов CPI и PPI может привести к росту основных процентных ставок, что в свою очередь, ведет к увеличению курса национальной валюты, поскольку увеличивается привлекательность инвестиций в валюту с большей процентной ставкой. Публикуется по США ежемесячно в середине в 13:30 GMT.

Current account balance – макроэкономический индикатор «Платежный баланс» – представляет соотношение между общей суммой платежей, поступающих в страну, и суммой платежей за границу. При поступлении в страну общей суммы платежей превышающих общую сумму выплаты международным организациям и другим странам, платежный баланс страны является активным – положительное сальдо. И, наоборот, платежный баланс страны является пассивным – отрицательное сальдо, если общая сумма выплат за рубеж превышает общую сумму поступающих в страну платежей. На валютный рынок имеет ограниченное влияние. Положительное сальдо способствует росту курса национальной валюты. Данные по США публикуется в середине месяца каждый квартал в 15:00 GMT. По Еврозоне данные публикуются после 20 числа ежемесячно. в 09:00 GMT.

GDP (ВВП) – макроэкономический индикатор «Валовый внутренний продукт» – Это главный индикатор, который отражает экономическое состояние страны. ВВП выражается как индекс, относительно предыдущего периода анализа в виде абсолютного значения всей суммы цен за произведенные национальной экономикой товары и услуги. На валютный рынок оказывает значительное влияние в случае его расхождения с ожидаемыми значениями. Рост ВВП способствует увеличению курса национальной валюты. Публикуется ежеквартально.

Industrial production – макроэкономический индикатор «Промышленное производство» – отражает уровень изменения в стране объема промышленного производства. Этот индикатор включает добывающую и обрабатывающую промышленности, производство электричества и лесное хозяйство. Один y из важнейших индикаторов экономического роста, отражает состояние экономики. Однако, он не является определяющим индикатором для направления развития экономики, поскольку более 60% ВВП в обеспечивает сфера услуг. На валютный рынок оказывает сильное влияние. Его рост приводит к росту курса внутренней валюты. По Германии и Британии публикуется во второй декаде ежемесячно, по США выходит в середине каждого месяца.

PPI – макроэкономический индикатор «Индекс промышленных цен» – определяет динамику уровня цен на товары произведенных в промышленности. Включает 2 части: цены на входе и на выходе производства (комплектующие, заготовки и готовая продукция). На выходе цена включает стоимость рабочей силы и показывает инфляцию, обусловленной изменением стоимости рабочей силы. PPI более достоверен, когда не учитываются в нем некоторые отрасли промышленности (пищевая и энергетическая). При его расчете импортные услуги и товары не учитываются. На рынок оказывает ограниченное влияние. При ожидании роста основных процентных ставок его увеличение приводит к росту курса доллара. Данные выходят каждый месяц.

Retail sales – макроэкономический индикатор «Розничные продажи» – показывает динамику объема продаж в области розничной торговли. Характеризует спрос и потребительские расходы. Индикатор разделяют на две части: «продажи автомобилей» и «продажи остального». Поскольку число проданных автомобилей величина очень изменчива, то более достоверную информацию содержит та часть индикатора, в которой продажи автомобилей не учитываются. Значительно влияет на валютный рынок. Рост Retail sales – это положительный фактор экономики развития и способствует росту курса валюты. Публикуется ежемесячно.

Unemployment rate – макроэкономический индикатор «Уровень безработицы» – показывает отношение числа безработных к числу общего трудоспособного населения. Его высокий уровень, может под угрозу поставить экономический рост, поскольку способствует не потреблению, а накоплению. Индикатор имеет большое значение для стран Еврозоны, где уровень традиционно высок. Оказывает значительное влияние на решения политиков, центральных банков. Имеет сильное влияние на валютный рынок. Его анализ проводится совместно с цифрами показателя «Nonfarm payrolls». Уменьшение его значения в условиях ожидания роста основных процентных ставок приводит к росту курса доллара. Выходит в Еврозоне в первой декаде ежемесячно.

Average hourly earnings – макроэкономический индикатор «Среднечасовой заработок» – представлен индексом и абсолютным значением относительно предыдущего периода. Это индикатор потенциальной инфляции, который тесно связан с увеличением стоимости рабочей силы. На рынок оказывает ограниченное влияние. При ожидании увеличения процентных ставок рост Average hourly earnings приводит к росту курса доллара. Выходит в первую пятницу ежемесячно (одновременно с макроэкономическим индикатором «Nonfarm payrolls»).

форекс. макроэкономика

Евро. Фундаментальный взгляд.

  • 20 марта 2020, 13:29
  • |
  • Халепа Евгений
  • Печать

Всем привет.
Приглашаю в свой канал телеграмм https://t.me/khtrader у нас там жизнь кипит.

Одним из основных драйверов для национальной валюты выступают действия центрального банка. По сути, макроэкономические показатели вторичны, по отношению к анализу валюты, т.к. монетарная политика это учитывает, поэтому политика ЦБ и макроэкономика тесно связаны и выступают опережающими индикаторами по отношению друг к другу.

Первым делом затронем денежно-кредитную политику ЕЦБ.

На последнем совещании в начале марта ЕЦБ объявил о запуске новой программы по предоставлению ликвидности коммерческим банкам TLTRO-III. То что програма третья по счету о многом говорит, и вместо сворачивания QE, мы получаем новый виток смягчения ДКП.

Правда этот новый виток гораздо жестче, так, программа рассчитана на два года до 2021, в то время как первые две программы накачки ликвидности были рассчитаны на 4-е года.

В общем и целом, до сентября будут еще новые нюансы программы, которые не опубликованы.

Макроэкономические показатели рынка форекс

Многие «технари» Форекс недооценивают макроэкономические показатели рынка и их влияние на Форекс. А зря…

Макроэкономические показатели помогают определить, в каком состоянии находится экономика государства, а также максимально подробно охарактеризовать ее спад либо рост. Кроме того, макроэкономические показатели рынка позволяют предсказать дальнейшее развитие ситуации на рынке Форекс.

Часто трейдеры всецело доверяют техническому анализу, полностью игнорируя фундаментальный. При этом, многие из них добиваются успеха. Однако, если мы посмотрим на статистику успешных трейдеров, то заметим интересный факт: преимущественно эти трейдеры используют в торговле оба вида анализа рынка — как технический, так и фундаментальный.

Публикация самых важных макроэкономических показателей способна привести к сильным колебаниям на рынке.

Какие же показатели рынка способны привести к существенным колебаниям? Рассмотрим основные из них:

  1. Gross Domestic Product (GDP). Показатель валового внутреннего продукта (ВВП) представляет собой совокупную стоимость всех услуг и товаров, которые были предоставлены и выпущены на территории страны как резидентами, так и нерезидентами. ВВП наилучшим образом отражает темпы роста экономики страны. Он рассчитывается как сумма объемов потребления, государственных расходов, инвестиций и экспорта за вычетом импорта. Чем выше рост ВВП, тем крепче национальная валюта страны.
  2. Consumer Price Index (CPI). Индекс потребительских цен характеризует динамику стоимости потребительской корзины товаров и услуг. Рост индекса приводит к повышению процентных ставок. Рост Consumer Price Index приводит к росту национальной валюты, а его снижение — к падению ее курса.
  3. Producer Price Index (PPI). Показатель учитывает средний уровень динамики цен на готовую продукцию и сырье, при чем стоимость оплаты рабочей силы тоже включается в стоимость готовой продукции. При этом, в расчет индекса не принимаются цены импортных услуг и товаров, а также данные по пищевой и энергетической промышленности.
    Рост индикатора демонстрирует увеличение производственных издержек при неизменных ценах на продукцию. Это ведет к дисбалансу производства и росту инфляции издержек.
  4. Retail sales. В показатель изменения объема розничных продаж учтены продажи всех товаров без учета объемов продаж автомобилей (ввиду высокой изменчивости данного показателя). Увеличение объемов розничных продаж благоприятно сказывается на экономике страны, приводя к росту курса нацвалюты.
  5. Unemployment rate. Показатели рынка были бы не полными без учета уровня безработицы. Он показывает среднее число нетрудоустроенных граждан старше 18 лет относительно всего трудового населения страны. Рост показателя приводит к снижению ВВП, уменьшению объемов производства и, соответственно, ослабеванию позиций валюты страны. Снижение показателя unemployment rate, напротив, укрепляет валюту.
  6. Trade balance. Отражает соотношение импорта и экспорта страны. Когда стоимость импортных товаров превышает аналогичную стоимость товаров, идущих на экспорт, это не очень хорошо для валюты страны, так как говорит о наличии отрицательного сальдо. Отрицательное сальдо баланса оказывает негативное воздействие на валюту страны, а положительное сальдо, напротив, приводит к росту национальной валюты.
  7. Durable Goods Orders. Показатель заказов на товары длительного пользования. К ним относят лишь те товары, срок службы которых превышает 3 года. В показатель включены все товары, кроме транспортных заказов и заказов для оборонной промышленности. Этот показатель указывает на уверенность потребителей в продукции при текущих экономических условиях. Ввиду высокой стоимости товаров длительного пользователя, рост их продаж говорит об одном — покупатели готовы тратить немалые средства на их покупку. Это позитивным образом сказывается на экономике государства и влечет за собой рост курса нацвалюты.

Существуют и другие макроэкономические показатели рынка форекс, которые оказывают влияние на курс национальной валюты, но именно перечисленные нами показатели являются определяющими.

Фундаментальный Анализ Форекс

Фундаментальный анализ в применении к валютному рынку изучает международные экономические, финансовые и политические факторы, их взаимосвязь и влияние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего нет на графиках И технический и фундаментальный анализ — это статистика рынков. Основное отличие фундаментального анализа Forex от технического анализа заключается в том, что фундаментальный анализ основывается на положении: цены валют на рынке Forex являются отражением спроса и предложения, которые в свою очередь зависят от фундаментальных факторов экономики.

Изменения в экономике торгующих стран, политические выборы, регулирующие действия финансовых властей, те же природные катаклизмы — все это сказывается на валютных курсах. И если одни из этих событий невозможно предвидеть, то другие являются вполне плановыми. Дата и время выхода того или иного индикатора заранее известны. Существуют так называемые календари экономических индикаторов и наиболее важных событий (с указанием конкретных дат, либо примерного времени их выхода). Следовательно, если построить разумные и своевременные прогнозы, то можно предвидеть и будущие движения валютных курсов, из которых уже извлечь свою выгоду.

Не анализируйте слишком детально. При большом обилии фундаментальных факторов существует опасность перегрузить себя информацией. Даже опытные трейдеры попадаются в эту ловушку и не могут принять решение по поводу движения цены.

Среди основных макроэкономических показателей, которые влияют на движение курса валюты, можно выделить следующие, наиболее значимые:

Процентные ставки (Interest rate)

Ни один из индикаторов экономики и финансов не имеет для отслеживания динамики валютных рынков такого значения, как процентные ставки.
Прежде всего, здесь стоит знать, что процентная ставка является средством воздействия Центрального банка на национальную валюту и является одним из звеньев денежно-кредитной политики государства. Краткосрочная процентная ставка определяет размер процентов по кредитам, которые выдает Центральный банк коммерческим банкам. В том случае, если наблюдается волна инфляционных процессов, то Центральный банк, в зависимости от поставленных целей, будет стараться воздействовать на национальную валюту. Это делается с помощью регулирования процентных ставок. Если будет принято решение принять контринфляционные меры, то Центральный банк повысит уровень процентных ставок. Тем самым сократится объем денежных средств, находящихся в свободном обращении, а это приведет к сдерживанию уровня инфляции. Если же будет принято решение сделать вливание денежной массы в обращение, то, соответственно, планка по процентной ставке будет снижена. Чем больше процентная ставка по данной валюте по сравнению с другими валютами (большой процентный дифференциал), тем больше будет желающих среди иностранных инвесторов купить данную валюту, чтобы разместить средства в депозит под высокую процентную ставку. Словом, высокие процентные ставки делают данную валюту привлекательной в качестве инструмента инвестирования; а значит, спрос на нее на международном валютном рынке повышается и курс этой валюты растет.

Внутренний валовой продукт (GDP)

ВВП или GDP (Gross Domestic Product) — это стоимость всех товаров и услуг, что произведено в стране за определенный период времени. (месяц, квартал, год).
Обновление данных по ВВП происходит ежеквартально. Это один из самых важных показателей, по которому можно судить о состоянии экономики страны. В большой мере влияет на курс валюты при расхождении опубликованных и ожидаемых результатов. Рост ВВП свидетельствует об укреплении экономики страны, и сопровождается ростом курса валюты.

Nonfarm payrolls (NFP)

Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц.
Индикатор рассчитывается Бюро Трудовой Статистики и отражает ежемесячную динамику занятости в экономике США. Payroll — это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Индикатор охватывает около 500 отраслей (производство, строительство, торговля, услуги, недвижимость, финансы, страхование и тд.), выборкой в 400000 фирм. Это так называемая — establishment employment (организованная занятость).

Для расчёта показателя также проводится опрос 50 тыс. домашних хозяйств. Это самостоятельная занятость — household employment.
Nonfarm payrolls очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют «индикатором, который двигает рынки». Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк).

Индекс потребительских цен (CPI)

Отражает изменения уровня цен на группу товаров и услуг за отчетный период (месяц, 3 месяца, год). Создан для сравнения и анализа стоимости потребительской корзины товаров и услуг в текущем месяце по сравнению с тем, что та же самая потребительская корзина стоила месяц или год назад.В общей корзине индекса товары составляют около 44.0% , услуги 56.0%.

Является ранним индикатором потребительской инфляции. Считается лучшим показателем стоимости жизни. Рост этого индекса, как правило, предупреждает о повышении процентной ставки в стране, что влечет за собой рост курса национальной валюты.Индикатор является одним из самых волатильных экономических индикаторов на рынке форекс, в момент его публикации курс реагирующей валюты может улететь на 50 – 100 пунктов за одну минуту.

Индекс промышленных цен (PPI)

Отображает изменение стоимости потребительской «корзины», состоящей исключительно из промышленных товаров. Расчёт индекса PPI включает все стадии производства: сырье, промежуточные стадии, готовую продукцию, а также все сектора: промышленность, добычу, сельское хозяйство. При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги,но оказывают влияние на него через цены импортируемых сырья и комплектующих.
Динамика промышленных цен обычно опережает индекс потребительских цен CPI), и поэтому она используется многими аналитиками как показатель оценки уровня инфляции в будущем.

Индекс стоимости рабочей силы (Employment cost index)

Отображает изменения заработной платы и пособия по безработице. Является важным показателем возможной инфляции в экономике. Индекс пристально отслеживается ФРС и ЕЦБ при принятии решения о своей дальнейшей кредитно-денежной политике.

Воздействие Индекса в целом оказывает слабое влияние на рынок форекс. Если ожидается повышения процентных ставок, то рост значения индекса приводит к росту валютного курса. Как правило, сферой применения ECI является прогнозирование, в частности – среднесрочное и долгосрочное.

Заказы на товары длительного пользования (Durable goods orders)

Индикатор показывающий отчет о заказах на товары длительного пользования, срок службы которых составляет более трех лет – то есть мебель, автомобили и т.п.

Заказы по отраслям делятся на 4 основных категории: металлообработка (primary metals), машиностроение, электрическое оборудование и транспорт.
DGO является опережающим индикатором поскольку многие производители планируют производство, исходя из имеющихся заказов, падение DGO предшествует падению производства и наоборот. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них свои средства. Таким образом, рост этого показателя является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Падение приводит к противоположным результатам.

Отчет об уровне индекса Durable Goods Orders публикуется Статистическим Бюро при торговом министерстве США. Публикация проходит в начале 4 недели, ежемесячно. Время — Нью-Йоркское, 8.30.

Количество заявок на пособие по безработице (Jobless Claims)

Индикатор показывает изменение количества заявок на получение пособий по безработице за неделю На основании изменений среднего значения за 4 недели можно делать выводы о безработице в стране.. Стабильное снижение заявок на пособия по безработице говорит об улучшении на рынке труда, росте экономики и способствует росту доллара. Нахождение показателя выше 500 000 сигнализирует о проблемах на рынке труда.). Между индексами Jobless Claims и Nonfarm payrolls существует обратная зависимость. При увеличении Jobless Claims можно с большой вероятностью спрогнозировать уменьшение индекса Nonfarm payrolls. Значение индикатора публикуется каждую неделю по четвергам в 08:30 EST Нью-Йорк).

Платежный баланс (Balance of payments)

Отчетеность показывающая движение денежных средств в виде платежей поступающих из-за границы, и идущих за границу. Если сумма платежей поступивших в страну превышает выплаты другим странам и международным финансовым структурам, платежный баланс считается активным (положительное сальдо), если наоборот – пассивным (отрицательное сальдо). Сохранение равновесия платежного баланса — одна из целей макроэкономической политики государства.
Благоприятным фактором для роста курса валюты страны является положительное сальдо или уменьшение величины отрицательного сальдо.

Производительность труда (Productivity)

Индекс показывающий изменение объема выпущенной продукции приходящегося на одного работника в указанный период времени. Является важным индикатором для оценки состояния экономики страны. Требует пристального внимания, так как он переодически может вводить в заблуждение. Например, во время забастовок или других катаклизмов число занятых на производстве уменьшается, вследствие чего повышается производительность труда каждого рабочего, однако это далеко не позитивный фактор.
Увеличение значения индекса является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса доллара.

Индекс промышленного производства (IndustrialProductionIndex)

Показывает состояние дел в промышленности-объемы производства на предприятиях обрабатывающей и добывающей промышленности, а так же в секторе коммунальных услуг без учета строительства. Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Рост индекса приводит к непосредственному росту курса валюты.

Торговый баланс (Trade Balance)

Соотношение между суммой всех экспортируемых и импортируемых товаров. Если сумма цен экспортируемых товаров превышает сумму цен импортируемых, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если импорт превышает экспорт — пассивным (отрицательное сальдо).
Положительное сальдо свидетельствует об экономическом росте страны и повышении курса национальной валюты.

Уровень безработицы (Unemployment rate)

Показывает процентное отношение количества безработных к общему количеству трудоспособного населения. Является одним из ключевых макроэкономических показателей «двигателей рынка». Так как данные по занятости очень трудно прогнозируемы, поэтому объявленные значения часто расходятся с ожидаемыми и вызывают немедленную коррекцию. Рост безработицы (падение занятости), как правило, сопровождается падением курса национальной валюты. Как правило, публикуется ежемесячно, одновременно с показателем Nonfarm payrolls.

Цены на импорт (Import prices)

Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц и является индикатором инфляции. Так как при расчете учитываются цены на импортируемые товары и услуги, то данный индекс характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на «корзину» товаров и услуг. Рост значения индекса в условиях ожидания повышения основных процентных ставок приводит к увеличению курса доллара.

Цены на экспорт (Export prices)

Данный индекс показывает месячную динамику цен на экспорт и представляет собой индекс инфляции. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется каждый месяц около 10 числа вместе со значением Import prices.

Изменение объема розничной торговли (Retail Sales)

Показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Один из важных индикаторов состояния экономики США, так как потребительский спрос является ее главной движущей силой. Индикатор разделяют на 2 основные группы : «продажи автомобилей» и «продажи всего остального».

Разрешения на строительство (Building Permits)

Индикатор показывает скорректированное на сезонность количество разрешений на строительство новых домов. Очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Статистика по строительству является флагманом для всего рынка жилья и напрямую связана с состоянием доходов населения. Увеличение объемов строительства характеризует улучшение благосостояния и здоровое развитие экономики. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты.

Календарь макроэкономических событий и инструкция применения

Влияние макроэкономических показателей на рынок Форекс, как их использовать и где их смотреть онлайн. Самые важные данные и коэффициенты.

Одним из инструментов, который может стать ключом к успеху при торговле на Форекс, является макроэкономический календарь. Используя его трейдер будет лучше понимать, почему рынок движется определённым образом, и получит возможность предвидеть движение цен.

В целом самые крупные колебания, происходящие на рынке, как правило, являются отражением ключевых экономических событий. И хотя не все реакции рынка на эти события могут быть предсказаны, в сумме они предоставляют достаточно неплохие торговые возможности.

Что такое календарь макроэкономических событий

Макроэкономический календарь — это расписание публикаций экономических данных по разным странам, которые относятся к финансовым рынкам и экономике мира в целом включая информацию о процентных ставках, данные о ВВП и несельскохозяйственных расчётах и т. д.

Этот календарь прост в использовании и интерпретации данных, поскольку он содержит такие чёткие параметры, как:

  • Время публикации новостей;
  • Затрагиваемый актив;
  • Важность экономического события (оценивается по специальной шкале);
  • История релизов;
  • Прогнозируемое влияние новости на актив.

Таким образом, календарь экономических событий способен помочь предсказать возможный подъём или проседание цены, а также определить силу или слабость тренда.

Чем можно поживиться в экономическом календаре

Показатели, влияющие на финансовые рынки (в том числе и Форекс), условно можно разделить на несколько категорий, затрагивающих такие основные факторы, как:

Общая макроэкономическая ситуация

Эти параметры указывают на экономическое состояние страны в целом, а также дают понятие о динамике дальнейшего роста.

  • Данные о ВВП;
  • Импорта/экспорта;
  • Дефицит/профицит бюджета;
  • Показатель безработицы;
  • Объем и динамика государственных расходов/поступлений в бюджет.

Трейдерам стоит особое внимание обращать на уровень безработицы, так как во многих странах его таргетируют. К примеру, в США для сокращения программы по количественному смягчению, ФРС таргетировал безработицу ниже 5%. Важно рассматривать безработицу как показатель экономического здоровья страны, ведь чем её уровень выше, тем хуже общее экономическое состояние.

Инфляция

Она оказывает сильнейшее влияние на валютные курсы и на кредитно-денежную политику государств в целом. Поэтому данные по инфляции могут вызвать очень сильную рыночную волатильность.

  • Потребительские, промышленные и энергетические цены;
  • Индекс цен импорта/экспорта;
  • Средняя почасовая оплата труда;
  • Цены на нефть (динамика изменений).

Торговый и инвестиционный капитал

Показатели этой группы могут дать представление о том, насколько та или иная валюта пользуется спросом у крупных участников экспортно-импортных операций.

  • Торговый и платёжный балансы;
  • Баланс текущих/капитальных счетов.

Состояние финансового рынка

Данные показатели позволяют оценить рентабельность инвестиций в активы, завязанные на национальной валюте той или иной страны, а значит, и спрогнозировать потенциальный спрос на данную валюту со стороны инвесторов.

  • Фондовые индексы;
  • Ставки по ипотеке;
  • Процентные ставки по межбанку;
  • Доходность государственных ценных бумаг.

Особенно важны индексы деловой активности. Понятно, что показатели выше прогноза говорят о росте цен на валюту и ценные бумаги. Соответственно, при негативных показателях валюта падает в цене. Ключевыми событиями являются заседания центральных банков, поскольку на них принимаются важнейшие решения монетарной политики. Почему это так важно? Даже единовременные скачки могут быть весомыми, а значит, можно получить хорошую прибыль.

Производство и торговля

Данные по ситуации в производственном и торговом секторе экономики позволяют оценить перспективы её роста, а соответственно и предвидеть потенциальный спрос на валюту со стороны внутренних потребителей.

  • Коммерческие и потребительские кредиты;
  • Кредиты под недвижимость;
  • Розничные продажи;
  • Объёму промышленных заказов (а также заказов на товары длительного пользования).

Кредитно-денежное регулирование

Информация из этого источника по многим параметрам может считаться самой важной для торговли. Она дают представление об эффективности работы государственных финансовых структур, а значит, позволяют спрогнозировать станет ли валюта более ценной в будущем или её ценность, наоборот, снизится.

  • Учётная ставка центробанка;
  • Данные по объёмам размещения и погашения ценных бумаг;
  • Госдолг страны (динамика взятия кредитов и погашения правительством внешних заимствований);
  • Объём денежной массы.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Бинарные опционы $250 ЦРОФР Далее.
Акции, инвестиции, Форекс, Крипто $500 ASIC, FCA, CySEC Далее.
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $250 VFSC, ЦРОФР Далее.
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $200 CySEC Далее.
Форекс, инвестиции $100 IFSA, FSA Далее.
Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$250 1:300 VFSC, ЦРОФР Далее.
$500 1:400 ASIC, FCA, CySEC Далее.
$200 1:500 CySEC Далее.

Брокер FiNMAX — брокер от профессиональной команды трейдеров. В платформе и условиях торговли были учтены все недостатки существующих брокеров, в итоге FiNMAX сразу стал одним из лучших. Регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит $250, минимальная сделка $10.

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250.

Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$250 1:300 VFSC, ЦРОФР Далее.
$200 1:400 ASIC, FCA, CySEC Далее.
$100 1:1000 IFSA, FSA Далее.

Строительная отрасль

Есть мнение, что рынок недвижимости раньше реагирует на изменения, чем остальной деловой мир, поэтому показатели строительной отрасли также довольно часто используют в качестве рабочего индикатора для составления прогнозов.

  • Количество новостроек;
  • Продажи на рынке нового жилья;
  • Продажи на вторичном рынке;
  • Общие расходы на строительство.

Фундаментальные показатели могут применяться как для долгосрочных инвестиций в валюту той или иной страны, так и для краткосрочной торговли на новостях. Эти направления предполагают совершенно разные подходы к интерпретации и анализу полученных данных. И обучение трейдера во многом зависит от того, какой путь ему ближе.

Причины использовать макроэкономический календарь в торговле

Чтобы стать по-настоящему успешным, трейдеру, так или иначе, нужно учитывать новости, тенденции рынка и глобальные события, использовать макроэкономические данные. Наличие такого рода информации заранее позволяет прогнозировать направление рынка, а осознание факторов, которые могут повлиять на рынок, даёт больше шансов на получение прибыли. Чтобы быть эффективными в торговле, жизненно важно рассмотреть более общую картину всех политических и экономических факторов, которые могут повлиять на рынок, а макроэкономические показатели предоставляют инвестору все важные аспекты, которые необходимо иметь в виду.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Макроэкономические показатели, о которых необходимо знать каждому трейдеру

Благодаря знаниям о макроэкономических показателях торговля на рынке Форекс может стать весьма прибыльной. Во-первых, следует пояснить, что данные показатели характеризуют развитие экономики в целом, указывая на экономический подъем или же упадок. Следовательно, опираясь на данные этих показателей, человек, торгующий на рынке Форекс, может попытаться предсказать тенденцию движения цен. Во-вторых, необходимо понимать, что список макроэкономических показателей не сводится к двум-трем позициям —данный перечень намного шире.

Итак, представляем вашему вниманию топ-7 основных макроэкономических показателей, суть которых должен понимать каждый трейдер.

  • Валовый внутренний продукт или Gross Domestic Product. Данный показатель представляет собой общую стоимость всех товаров и услуг, которые были произведены резидентами и нерезидентами на территории отдельно взятого государства. Отметим, первые оценки ВВП были реализованы в Штатах. Внутренний валовой продукт является важным показателем темпов подъема экономики, так как отражает изменения цены на товары и услуги внутри страны за определенный отрезок времени.
    Рассчитывается ВВП как совокупность объемов потребления, инвестиций, государственных затрат и экспорта за вычетом импорта.
    Подъем показателей ВВП говорит о хорошем положении в экономике страны, а рост относительно динамики этого показателя у других государств — о перспективе вложений в экономику данной страны.
  • Золотовалютные резервы — еще один важный макроэкономический показатель. Трейдеру следует знать, что золото и валюта каждого государства хранится в Центральном Банке или в финансовых органах страны. Количество этих сбережений не является тайной. Следовательно, когда в распоряжении отдельного государства имеются внушительные запасы золота и валюты, можно говорить о преимуществах вложения в данную экономику.
  • Индекс потребительских цен или Consumer Price Index (CPI).
    Данный показатель демонстрирует изменения цены потребительской корзины товаров и услуг. Впервые индекс рассчитали в США. В расчет берутся среднестатистические блага, которые выбирают резиденты. Данный показатель принято считать инфляционным — он влияет на подсчет прожитого минимума в государстве. С подъемом индекса — поднимаются процентные ставки. Дополнительно с индексом CPI необходимо рассматривать CPI Core, Индекс потребительских цен, в расчет которого не берутся продукты питания и электроносители. Показатели публикуются в середине каждого месяца.
  • Индекс цен производителей или Producer Price Index (PPI). Данный показатель демонстрирует средний уровень изменения стоимости сырья и готовой продукции, в цену которой включена стоимость рабочей силы. Самые достоверные данные демонстрирует показатель PPI excluding food and energy, при котором не учитывается пищевая и энергетическая промышленность. Расчеты индекса не предполагают учет цен на импортные товары и услуги. Подъем такого показателя ведет к подъему инфляции задержек — затраты на производство товаров растут, однако их стоимость остается неизменной, а это ведет к дисгармонии производства. Данные публикуются ежемесячно спустя семь дней после выхода прогноза Nonfarm payrolls.
  • Платежный баланс или Current account balance. Показатель демонстрирует соотношение суммы платежей, приходящих из-за границы, и платежей, осуществляемых за границу. Если поступающие средства доминируют над исходящими, платежный баланс активен, если наоборот — не активен. Такие понятия обозначаются словосочетаниями «положительное сальдо» и «отрицательное сальдо». Первое из них позитивно влияет на подъем стоимости нацвалюты, второе — наоборот. Данные по показателям в Соединенных Штатах Америки публикуются раз в квартал в середине месяца, в Японии — в середине каждого месяца, а в Европе — ежемесячно после 20 чисел.
  • Потребительский кредит или Consumer credit. Данным словосочетанием обозначается объем использования жителями страны всех доступных видов кредитования. Суммы, характеризующие потребительские кредиты, всегда изменяются, однако известно, что перед самыми популярными праздниками их объем достигает своего пика. В данном контексте праздники оказывают хорошее влияние на экономику страны и ведут к подъему курса национальной валюты. Данные по потребительским кредитам обновляются ежемесячно 7 числа в США, в Великобритании же данные публикуются в конце каждого месяца.
  • Промышленное производство или Industrial Production. Объемы промышленного производства государства — еще один важный макроэкономический показатель, который рассчитывается исходя из объемов добывающей и обрабатывающей промышленности, лесного и коммунального хозяйств, а также производимого электричества. Промышленное производство показывает состояние экономики государства, однако не говорит о том, что с экономикой будет. Подъемы значений данного показателя ведут к росту стоимости нацвалюты. Данные публикуются ежемесячно, однако во всех странах в разное время. Например, в США их можно найти в середине каждого месяца, в Германии и Великобритании — во второй декаде, в Еврозоне — в 20-х числах, а в Японии — в конце месяца.

Макроэкономические индикаторы

Макроэкономические индикаторы – это такие экономические данные, которые отражают состояние экономики конкретной страны по различным экономическим показателям.

В мире основные макроэкономические индикаторы принято классифицировать таким образом:

  • торговый и платёжный балансы – с помощью этих данных можно получить представление о движении денежных капиталов между странами;
  • данные относительно кредитного регулирования (учётная ставка центробанка, процентные ставки сети коммерческих банков и т.д.);
  • показатели индексов потребительской и деловой активности – эти данные позволяют сделать долгосрочный макроэкономический прогноз;
  • показатели качественного состояния финансового рынка страны (динамика изменения доходности по государственным ценным бумагам, фондовые индексы, динамика изменения дериватов и т.д.);

  • макроэкономические индексы развития (показатели рынка труда, данные по строительству, индикаторы инфляции и т.д.).
  • Обычно экономические индикаторы форекс показатели, или как их ещё называют – экономические новости, объявляют в начале каждого месяца и по определённым числам. Принято говорить о двух основных типах новостей:

    1. Случайные и неожиданные новости – это обычно новости и политического и экономического содержания. Например, теракт 11 сентября в США послужил причиной обвала доллара США относительно всей мировой корзины валют.

    2. Ожидаемые и планируемы новости – новости в основном экономического характера, реже политического. К примеру, точное время выхода определённой макроэкономической статистики известно заблаговременно.

    Рынки реагируют на внезапные новости более активным движением курсов (высокий уровень волатильности), точно таким образом человек воспринимает неожиданную новость более эмоционально, вне зависимости позитивная она или негативная. Но строить свою торговлю на ожиданиях революций и войн, по крайней мере неразумно.

    Обычно макроэкономические показатели имеют три значения:

    1. Прогноз или ожидаемое значение (FRC, Forecast, Seen) получается в итоге совокупного мнения разных аналитиков. Этот показатель по мере приближения к выходу реальной новости может несколько раз корректироваться, т.к. постоянно появляются какие-то новые данные. Ожидаемое значение является ориентиром для участников рынков и сигналом для тех или иных действий.

    2. Актуальное или реальное (Real, Actual, ACT) – это официально публикуемое значение.

    3. Исправленное значение или ревизия (PRV, Last, Previous) – часто выходит вместе со следующей публикацией одного и того же макроэкономического индикатора за предыдущий период. Обычно ревизионная статистика не оказывает сильного влияния на рынок, однако для месячных показателей и уточнённые значения могут играть роль.

    Зная предварительный прогноз по данному макроэкономическому индикатору, трейдеры сравнивают его с реальным значением, соответствующим образом реагируя.

    Реакция трейдеров на публикацию бывает весьма значительной не только на показатели за отчётный период, но и на исправленные (уточнённые) данные за месяц. Например, в феврале экономические показатели публикуются за январь (отчётный период). Кроме этих значений в отчёт включают значение того же макроэкономического индикатор за декабрь. Это делается по причине того что учреждение ответственное за сбор экономической статистики, получает к моменту опубликования лучшие индикаторы (уточнённые) за январь, публикуя более полную информацию за декабрь.

    Наши преимущества

    Открой счёт и получи

    до 40% к каждому пополнению

    Зарабатывай
    на forex

    Лучшие условия
    от 1.5 пунктов

    Весь Форекс на
    одном канале

    Счета в разных валютах:

    Новости форекс (forex)

    Торговые инструменты

    Лучшие инструменты для успешной
    on-line торговли на Forex

    Киевский форекс дилинговый центр на Украине предоставляет доступ к международным торговым forex площадкам интернет трейдинга в режиме online. Наши клиенты управляют своими средствами на валютном рынке forex, не выходя из дома или офиса. Помимо получения информации о последних событиях в финансовом мире и чтения forex прогнозов вы можете пройти обучение форекс трейдингу, получив бесплатный демонстрационный счет биржи forex. С нашим дилинговым центром процесс forex обучения максимально упрощен. У нас отсутствуют любые ограничения на размер депозита и сделок на forex. Контрагентами форекс компании являются ведущие форекс брокеры по всему миру. Работа с западными брокерами позволяет обеспечить круглосуточное перекрытие всех клиентских сделок на бирже forex. Именно поэтому, открывая счет в дилинговом центре, вы получаете прямой доступ к рынку и валютным операциям forex.

    Ни один брокер forex не дает гарантии получить прибыль. Игра на валютной бирже форекс несет в себе риски полной или частичной потери средств. Мы предоставляем возможность играть на рынке без своп. Это должен учитывать каждый трейдер, планирующий заработать на Forex инвестициями. Рынок форекс является высокодоходным и высокорисковым средством инвестирования денежных средств. Тем не менее, форекс брокер гарантирует сохранность средств своих клиентов и надежную защиту от неторговых рисков для средств на форекс-счетах клиентов. Лучшие торговые условия для forex счетов и система поощрения форекс бонусами в размере 30% — это качественная помощь каждому трейдеру валютного рынка forex / форекс в его ежедневной торговле. Мы не гарантируем вашу прибыль на форекс, но мы предоставляем торговые условия, повышающие вероятность прибыльного результата вашей forex торговли в большей мере, чем это делают наши конкуренты.

    Мы предоставляем возможность играть на рынке форекс без свопов и спредов в зависимости от предпочтений трейдера. Мы обеспечиваем фиксированные спреды и максимальное торговое плечо. Для клиентов с торговыми форекс счетами от 100 000 USD предусмотрена гарантия защиты средств через сегрегированные форекс счета. Наши торговые условия для работы на форекс призваны сделать валютный трейдинг максимально комфортным и прибыльным. На сегодняшний день более 200 000 трейдеров выбрали международного форекс брокера в качестве своего брокера для игры на бирже forex используя платформу MetaTrader. По состоянию на 1 января 2010 года открыто более 200 представительств группы forex компаний по всему миру. Признание уровня и качества работы позволило компании получить премию “Лучший брокер в Азии” за 2009-2011 годы от международного экономического журнала World Finance. Международный форекс брокер — международный лидер рынка брокерских услуг на рынке forex.

    Форекс статьи » Фундаментальные индикаторы

    Экономические данные влияющие на курс USD.

    Большинство операций на Форекс приходится на валютные пары с долларом США, поэтому важно следить за значениями основных макроэкономических показателей США. Таким образом, данные показатели являются частью фундаментального анализа и могут быть распределены по нескольким группам.

    National Association of Purchasing Managers или NAPM (Индекс национальной ассоциации менеджеров по оптовым закупкам). Индекс учитывает заказы, продукцию, занятость населения, материально-производственные запасы и время поставок, цены импорта и экспорта. Его вычисляют путем взвешивания 5-и значений: заказов (30%), продукции (25%), занятости (20%), поставок (15%) и материально-производственных запасов (10%). Общий индекс определяют по опросам 4 000 компаний. Поскольку его публикуют в первый рабочий день месяца, то он может предвосхищать сообщение об объемах промышленного производства, которое публикуется в середине рабочего месяца (исследования правительства учитывают данные 60 000 компаний).
    Если значение NAPM больше 50%, то производство растет, если меньше 50% — ухудшается. Увеличение NAPM сопровождается ростом курса доллара.
    Данный индекс является одной из важных первых характеристик месяца по экономике. Фактически его рассматривают как индекс деловой активности. Во время инфляционных колебаний цены поставщиков часто определяют, как рынок прореагирует на текущие процессы в экономике. Как уже было сказано, индекс NAPM публикуют в первый рабочий день месяца.

    Factory Orders (производственные заказы). Отображает потребность промышленного производства на товары краткосрочного и длительного пользования. Если данный индикатор растет, значит, производство активно развивается и возможен дальнейший рост; если падает – производство уменьшает выработку. Соответственно курс валюты будет расти в первом случае и падать во втором. Показатель Factory Orders выходит ежемесячно.
    Пример. В мае 2010 года Factory orders имел значение 98,600% по отношению к предыдущему месяцу, другими словами, показатель упал на 1,4%. Если посмотреть график USD/JPY, то черная свеча за май имеет High 94,98 и Low 87,97, то есть доллар относительно йены подешевел на 701 пункт.

    Durable Goods Orders (заказы на товары длительного пользования). Основывается на потребности в товарах, сроки использования которых больше 3-х лет. Часто это товары, стоящие достаточно дорого (скажем, автомобили), а, значит, данный индекс свидетельствует не только об ожиданиях потребителей, но и об их способности тратить большие деньги. Рост данного индикатора говорит о хорошем состоянии экономики, а также производства, поэтому валюта и фондовый рынок страны становятся сильнее. И наоборот, уменьшение Durable Goods Orders может ослабить валюту и снизить котировки на бирже.
    Показатель публикуют ежемесячно. Фактически, данный индекс является отображением уверенности потребителей.

    Показатели инфляции
    Producer Price Index — PPI (индекс цен производителей). Показывает среднее изменение цены, определяемой производителем для конкретной продукции во время всех этапов изготовления. Сюда не входят импортные товары, налоги и услуги. Отслеживают не одноразовое значение индикатора, а его изменение в динамике. Синоним данного индекса – индекс оптовых цен, ведь до 1978 года его публиковали как WPI (Wholesales Price Index). В Англии он до сих пор выходит как WPI.
    Аналитики часто используют PPI как индикатор будущей инфляции. Интересно, что на выход данного индекса рынки, как правило, никак не реагируют, а вот при его увеличении вполне возможно, что цены на акции будут падать, а доходность инструментов кредитно-денежных рынков возрастет.
    Важно обращать внимание на ядро показателя (Core), которое исключает цены на энергию и продовольствие. Подразумевается, что при отрицательном значении ядра рост PPI непоказателен. Другими словами, ядро в данном случае показывает отсутствие инфляции, хотя PPI и дало повышение.
    Индекс выходит каждую вторую рабочую пятницу месяца. Обычно значение PPI имеет колебания от -0,5% до 0,5%.
    Пример. PPI в октябре 2010 года показало 100,400%, то есть прирост относительно предыдущего месяца на 0,4%. Доллар должен был укрепиться. Но Core PPI за тот же месяц составил 99,400% (-0,6%), что подразумевает ослабление валюты. Смотрим график EUR/USD: белая свеча, High 1,4157, Low 1,3618. Имеем падение доллара по отношению к евро на 539 пунктов за октябрь. То есть отрицательное значение ядра перевешивает положительное значение самого PPI, о чем и говорилось выше.

    Consumer Price Index – CPI (индекс цен потребителей) — средняя измененная розничная цена фиксированной корзины потребителя, при этом исключаются изменения цены на новые услуги и товары. В данный показатель включены цены на импортные товары, налоги и услуги. Считается, что увеличение CPI показывает рост инфляции, то есть приводит к краткосрочному ослаблению нацвалюты. В большинстве случаев CPI используется как показатель инфляции и для прогноза движения цен.
    При росте CPI обычно наблюдается:
    1. снижение цены акций на фондовой бирже
    2. рост ставок кредитного рынка
    3. падение стоимости нацвалюты на валютной бирже.
    CPI публикуют каждую третью рабочую неделю (вторник или четверг) один раз в месяц. В Англии CPI называют RPI. Нормальная волатильность – от -0,5% до +0,5%.

    GDP Deflator (Дефлятор ВВП). Дает экстраполяцию внутреннего валового продукта в постоянных ценах. Рост дефлятора ВВП указывает на повышение процентной ставки.

    Показатели занятости
    Unemployment Rate (уровень безработицы; процент безработных по отношению к трудоспособному населению). Один из важнейших показателей макроэкономики. Его определяют путем опроса 60 000 семей и 375 000 предприятий. Уровень безработицы считают показателем возможного давления инфляции через увеличение зарплаты. Принято считать, что зарплата увеличивается быстрее при низком уровне безработицы, особенно если ожидают роста инфляции. Индикатор отображает уровень зрелости цикла экономики. Значение 5% считается хорошим, для некоторых стран больше (для Германии норма 10%).
    Если уровень безработицы опустится ниже 4,5-5%, это приведет к увеличению федеральной кредитной ставки по процентам, что даст зеленый свет снижению цен на акции и увеличению доходности инструментов рынка кредитов.
    Уровень безработицы публикуют 1 раз в месяц в первую рабочую пятницу.
    Пример. В октябре 2009 года уровень безработицы составил 10,200% против 9,800% в прошлом месяце. На графике GBP/USD, Monthly видим белую свечу с High 1,6106 и Low 1,5650. Доллар подешевел по отношению к фунту на 456 пунктов.

    Nonfarm Payrolls (численность работников, исключая сельскохозяйственных); Average Workweek (средняя продолжительность рабочей недели, в часах); Average Hourly Earnings (средняя оплата за час, в долларах); Employment Cost Index (индекс оплаты труда, в процентах). Эти показатели служат решающим аргументом, когда нужно определить уровень инфляции, то есть возможность изменения процентной ставки.

    Показатели расходов потребителей.
    Retail Sales (розничная торговля). Определяет потребительский спрос. При росте индикатора имеем укрепление экономики и подорожание валюты. Для США показатель особенно важен, так как ее экономика сконцентрирована на потребителе.

    Consumer Confidence (настроение потребителей). Позволяет оценить индивидуальную склонность к расходам. Практически не используется как сигнал для торговли.

    Car Sales (продажа автомобилей). Не популярен для торговли на рынке.

    Business Inventories (запасы на оптовых складах). Учитывает товары, которые были произведены и хранятся на складах. Рост индекса показывает слабый сбыт товаров. Если склады затоварены, валюта ослабевает.
    Публикуется 1 раз в месяц. Надо учитывать сезонные колебания.

    Балансы
    Trade Balance (торговый баланс). Экспортные данные, дающие представление о производителе в плане конкурентоспособности. Торговый баланс определяет прирост экономики и показывает внутреннее потребление. Данные по торговому балансу публикуют 17-20 числа 1 раз в месяц. При уменьшении торгового дефицита, то есть разницы между экспортом и импортом, растут в цене инструменты на кредитном рынке, повышается курс валюты и цена на акции.
    Следует обращать внимание на торговые балансы таких стран как США, Япония, Великобритания и страны Евросоюза.

    Current Account (платежный баланс). Все коммерческие и финансовые сделки резидентов. Если баланс растет, то резиденты вывозят меньше денег, чем зарабатывают за границей. Чем выше показатель, тем сильнее экономика и валюта.

    Показатели строительства
    Строительство является важнейшей составляющей ВВП. Чем лучше оно развито, тем здоровее экономика. Исторически строительство имеет особенную значимость для США. На всех этапах строительства для оценки ситуации используются:
    — Housing Starts and Permits (разрешение и начало строительства)
    — New and Existing Home Sales (продажи старого и нового жилья)
    — Construction Spending (затраты на строительство)
    Данные показатели чутко реагируют на изменения процентной ставки, так как кредиты важны для строительства. Также строительство напрямую зависит от уровня доходов населения, соответственно если экономика в хорошем состоянии, то активность в отрасли строительства растет. Также при этом укрепляется нацвалюта и фондовый рынок.
    Ухудшение строительном секторе может являться первым тревожным сигналом спада в экономике. Анализируя указанные индикаторы нужно учитывать сезонность.
    Для Housing Starts and Permits оптимальным является значение 1,5-2 миллиона, что подразумевает здоровую экономику. Если меньше – возможны трудности. Индекс публикуют 1 раз в месяц.

    Leading Indicators Index (индекс основных индикаторов). Индикатор общего состояния экономики. Чем выше значение, тем сильнее валюта и фондовый рынок. Часто данный индекс используют для долгосрочного прогнозирования направления развития экономики. Поскольку в его состав входят ранее вышедшие индексы (позапрошлого месяца), новизны для рынков этот индикатор не имеет. Индекс публикуют 1 раз в месяц.

    Personal Income (индивидуальный доход). То есть доходы из всех источников (зарплата, доход от аренды, госсубсидии, дивиденды и т.д.). Является второстепенным показателем для определения будущего потребительского спроса. Рассматривают вместе с Personal Spend, то есть расходом потребителей. Оба показатели публикуются в последнюю рабочую пятницу 1 раз в месяц.

    Денежная масса
    Важным макроэкономическим термином являются денежные агрегаты. Условно их отображают как М0-М4, причем
    М0 = наличность
    М1 = М0 + чековые вклады
    М2 = М1 + срочные вложения, меньше $100 000
    М3 = М2 + срочные вложения, больше $100 000
    М4 = суммарный денежный агрегат

    При инфляции будет быстрое увеличение денежной массы и наоборот. В 80-х годах изменение объемов денег сразу же изменяло процентную ставку и цены на бирже. ФРС в данное время менее жестко контролирует денежные агрегаты. Она смотрит на показатели, более нацеленные на контроль инфляции. Денежные агрегаты больше не являются существенным макроэкономическим показателем, поскольку не имеют решающего влияния на финансовую политику после изменения скорости обращения денежной массы. Ведь она не меняется синхронно с изменениями объема денег. В 90-х годах скорость обращения денег неожиданно сильно выросла, что заставило финансовые власти перестать использовать монетарное влияние на экономику.
    В целом, объемы денежной массы важны как цель экономической стратегии в комплексе с номинальным ВВП (тогда уровень инфляции считают стабильным и предсказуемым). Экономисты продолжают учитывать денежные агрегаты как важный макроэкономический параметр, который может создать скачок инфляции, то есть рост процентной ставки и падение цены акций.
    Данный индикатор публикуют в последнюю рабочую пятницу 1 раз в месяц.

    Treasury Budget (бюджет казначейства). Показатель разницы правительственных расходов и доходов. Этот показатель используют для долгосрочного прогноза. Бюджет казначейства сильно влияет на биржу государственных обязательств, особенно если возникают числовые несоответствия. К примеру, из-за стабильности экономики госпоступления оказались лучше запланированных. Это объясняется появлением возможности для правительства снизить заимствования на бирже и (или) падения показателей интереса. Самое весомое значение бюджет казначейства имеет в апреле, так как именно тогда есть возможность для определения налоговых поступлений в казначейство за I квартал и прогноза их годового объема.
    Баланс казначейства публикуют в понедельник на 4-ой неделе 1 раз в месяц.

    Base rate (FED Funds rate, Discount rate, Overnight Rate) (официальные учетные ставки)
    Федеральная резервная система США оказывает сильное влияние на финансовые рынки. Поэтому любые изменения процентной ставки, операции FOMC (Федерального комитета по открытому рынку) на бирже государственных ценных бумаг и даже заявления представителей ФРС приковывают пристальное внимание участников торгов на биржах.
    FOMC заседает 8 раз на протяжении года (раз в 1,5 месяца, как правило, это вторник). Во время заседания комитет рассматривает экономическую ситуацию в США и определяет стратегию развития денежно-кредитной политики на основе анализа. Также FOMC принимает определенные директивные документы и определяет следующие показатели:
    — кредитную процентную ставку продаж федеральных фондов Federal funds rate (только основную, сама ставка может иметь разницу до 2-х процентов)
    — дисконтную процентную ставку Discount rate (аналогична ставке рефинансирования в России).

    Итоговый протокол результатов собрания ( Minutes of the Federal Open Market Committee ) публикуют через пару дней после следующего. Принять решение по изменению ставок могут и между датами собраний, которые уже объявлены. Если ставки повышаются в не долгосрочной перспективе, можно наблюдать приток спекулятивного капитала, ведь ситуация позволяет делать инвестиции под большие проценты, что усиливает валюту.
    Анонсы времени заседаний монетарных комитетов Центробанков указаны в экономическом календаре.

    Кроме уже указанных, можно выделить следующие показатели:
    PMI – индикатор деловой активности промышленных секторов (Германия, Англия, Италия и др.)
    IFO – индикатор делового климата немецкого института по экономическим исследованиям
    CBI – отчет британской конфедерации производителей
    BRC – показатель продаж конфедерации британских промышленников.
    Новости согласно прогнозу могут вызывать 3 вида отклика на рынке:
    1. ожидания оправдались. Динамика колебаний курсов не особенно изменяется.
    2. ожидания не оправдались и были полностью ошибочны. Скорее всего, направление движения развернется на 180 градусов. Важно знать, что часто непосредственно перед началом разворота рынка есть задержка в виде периода осознания вышедшей новости.
    3. ожидания недооценены. В таком случае можно наблюдать усиление динамики движения в текущем направлении.

    Есть и другие индексы (показатели) фундаментального анализа. В статье приводится описание лишь наиболее используемых. Всегда лучше выбрать несколько важных индикаторов и работать с ними, чем учитывать все подряд.
    Суммируя, нужно учитывать, что оценка любого фундаментального фактора должна производиться с двух позиций:
    1. Каким образом новость (индекс) изменит политику монетарного комитета Центробанка?
    2. Какое влияние он (фактор) будет иметь на экономику страны в целом?
    Важно осознавать и осмысливать индексы, а не просто учитывать информацию, которая не всегда бывает полезной. Ведь изменение индикатора может быть незначительным или уже быть учтено ценой (рынком), тогда индекс это показатель общего фона. Тут скорее надо учиться понимать изменение мнения других участников торгов. Таким образом, трейдер приобретает так называемое чувство рынка (marketsentiment), которое само по себе – важный элемент для анализа и прогнозирования.
    Сегодня информация, доступ к ней и анализ – это достаточно тонкий и быстрый процесс, поэтому трейдер самостоятельно решает, что учитывать для прогноза, какова интерпретация новостей и как на новость отреагируют другие участники рынка. И времени на сомнения или колебания нет.

    Макроэкономика для Форекс

    На этой неделе ожидаются важные заявления от политиков и ключевых фигур мировой экономике, а также, как . Читать

    Трамп заставил трейдеров читать Twitter

    • Опубликовано Таня Чепкова в Новости Финансов
    • 0 Комментарий

    Лондонский технологический стартап Market EarlyBird отмечает существенный рост использования своих приложений на . Читать

    Удивит ли Федеральный резерв рынки?

    • Опубликовано Вадим Свидерский в Новости Финансов
    • 0 Комментарий

    Сегодня состоится очередное заседание Федеральной резервной системы США (ФРС), по итогам которого будет . Читать

    Американская экономика на пороге рецессии?

    • Опубликовано Таня Чепкова в Новости Финансов
    • 0 Комментарий

    Нынешняя экономическая траектория определяется невероятным множеством экономических факторов и . Читать

    Есть ли дно у барреля нефти?

    • Опубликовано Вадим Свидерский в Торговые площадки
    • 0 Комментарий

    Вопреки ожиданиям, нефть отреагировала сегодня не геополитическую эскалацию усилением нисходящей . Читать

    Взгляд в будущее: тренды финтеха в 2020 году

    • Опубликовано Таня Чепкова в Новости Финансов
    • 0 Комментарий

    #1: ApplePay Система ApplePay освоит новые рынки (на данный момент используется в США и Великобритании). Это будет . Читать

    К гадалке не ходи: Неправдоподобный прогноз аналитиков

    • Опубликовано Вадим Свидерский в Электронная торговля
    • 0 Комментарий

    Шокирующие предсказания? Неправдоподобный прогноз? Как не странно, но не так уж мало подобных предсказаний . Читать

    Опрос аналитиков сулит экономике России светлое будущее

    • Опубликовано Таня Чепкова в Новости Финансов
    • 0 Комментарий

    Если верить аналитикам, опрошенным агентством Reuters, в четвертом квартале уходящего года масштабы . Читать

    Thomson Reuters об экономике РФ: Прогноз остается негативным

    • Опубликовано Вадим Свидерский в Новости Финансов
    • 0 Комментарий

    Один из крупнейших поставщиков аналитической информации для бизнеса и профессионалов, агентство Thomson Reuters, . Читать

    МАКРОЭКОНОМИКА: ключевая макроэкономическая статистика из США не дает пока поводов для QE-3

    Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

    • Размещение ссылок, рекламы и спам;
    • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
    • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
    • Разжигание межнациональной и расовой розни;
    • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
    • Допускаются комментарии только на русском языке.

    Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

    Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

    Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

    После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

    %USER_NAME% добавлен в ваш черный список

    Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

    Я считаю, что данный комментарий:

    является рекламой или спамом содержит оскорбление

    Ваша жалоба отправлена модераторам.

    Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

    Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

    Global Macro

    #1 Александр

    Global Macro — это мировые макроэкономические тенденции

    (связанные например с изменением ключевых процентных ставок,

    валютных курсов, цен на сырье и рынков в целом,

    нахождение корреляции финансовых инструментов разных рынков и

    анализ причинностей — межрыночный анализ).

    Так же это самый яркий образец направленных стратегий

    (Directional/opportunistic) хеджевых фондов — глобальное макроинвестирование.

    Здесь самые успешные менеджеры — это бывшие трейдеры

    международных инвестиционных домов.

    Как люди, привыкшие рисковать, они заботятся не столько о том, что бы

    захеджировать свои ставки, сколько о том, чтобы правильно их сделать.

    Их главная задача — угадать, на каком рынке произойдет следующее сильное движение,

    и бросить туда огромные средства инвесторов, а то еще и подбавить заемных

    Кроме смелости, здесь требуются выдающиеся навыки в области как фундаментального,

    так и технического анализа рынков. Недиверсифицированные инвестиции в такие стратегии

    подходят лишь инвесторам с самым агрессивным профилем целевой доходности/риска.

    Вы должны знать главное — если хочешь сделать серьёзные деньги — нельзя быть любителем.

    Лишь единицы встанут на путь развития и переделки себя. Для этих исключительных людей

    и откроется мир профессиональных финансовых рынков, они научатся работать головой

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #2 Александр

    . первое, с чего стоит начать

    » Искусство системного мышления»

    Это рассказ о принципах и методах целостного понимания сложных систем,

    о свойствах, поведение которых определяется характером связей между их компонентами

    и представлениями вовлеченных в них людей.

    Прикрепленные изображения

    Сообщение отредактировал Александр: 09 November 2013 — 22:43

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #3 Александр

    . для затравки перед освоением темы

    » Подлые рынки и мозг ящера»

    Книга способна перевернуть представление об экономике в целом

    и финансовом мире в частности как самых обычных людей,

    далеких от названных сфер, так и профессионалов.

    Прикрепленные изображения

    Сообщение отредактировал Александр: 09 November 2013 — 22:44

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #4 Александр

    . потеть полезно для здоровья

    » Макроэкономика. Глобальный подход«

    Первый переведенный на русский язык учебник,

    излагающий глобальный подход к макроэкономической теории.

    Это первая книга по макроэкономике, в которой

    главное внимание сосредоточено на вопросах мировой экономики

    и интернациональных аспектах макроэкономической теории,

    а не на изучении экономики отдельных стран.

    От начала и до конца книга пронизана идеей о том,

    что все страны мира связаны друг с другом

    посредством международных рынков товаров, услуг и капитала.

    Прикрепленные изображения

    Сообщение отредактировал Александр: 09 November 2013 — 23:15

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #5 Александр

    . расслабляться еще рано

    «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения»

    Обобщен мировой опыт, теоретические и практические аспекты

    международных валютно-кредитных и финансовых отношений

    в условиях глобализации экономики и финансов.

    Анализируется деятельность мировых рынков валют,

    ссудных капиталов, ценных бумаг, золота, а также

    международных финансовых институтов.

    Прикрепленные изображения

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #6 Александр

    «Процветание и депрессия.

    Теоретический анализ циклических колебаний»

    Готфрид Хаберлер (1900—1995) — один из крупнейших экономистов XX в.,

    получивший известность прежде всего своими работами по теории

    экономических циклов и теории международной торговли. Исследование

    состояния теории циклов было заказано ему Лигой Наций в разгар Великой депрессии.

    Первое издание книги «Процветание и депрессия» появилось в 1937 г.

    Затем последовали второе (1939) и третье (1941) издания,

    в которых было отражено развитие теории циклов в связи с появлением

    знаменитого сочинения Дж. М. Кейнса (гл. 8, 12 и ч. 3).

    Первая часть представляет собой исчерпывающий анализ

    всех существовавших на момент написания книги теорий

    Во второй части автор сделал попытку

    дать собственное «синтетическое» объяснение

    циклической динамики экономического развития.

    Прикрепленные изображения

    Сообщение отредактировал Александр: 10 November 2013 — 00:21

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #7 Александр

    . ох уж этот экономический календарь

    » Фундаментальный анализ»

    В книге с позиций фундаментального анализа

    представлены важнейшие понятия макроэкономики

    и основные экономические индикаторы.

    Показано, что сила воздействия на финансовые рынки

    выходящих статистических данных является

    Тем не менее, часто возможно выявить ключевые факторы

    эволюции курсов финансовых инструментов, причем

    для разных инвестиционных горизонтов эти факторы

    В книге детально изучаются этапы проведения

    фундаментального анализа для валютных

    Прикрепленные изображения

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #8 Александр

    «Инфляция и ее последствия»

    Прикрепленные изображения

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #9 Александр

    «Межрыночный анализ»

    Межрыночный анализ — основа трейдинга, принцип взаимодействия

    Книга о межрыночном анализе и его использовании для определения

    наиболее интересных возможностей для получения прибыли.

    Успешного трейдинга невозможно добиться без понимания того,

    что происходит на всех ключевых рынках одновременно.

    В ситуациях постоянной неоднозначности особенно важна информация,

    которую трейдер может получить на основании анализа коррелирующих,

    то есть смежных рынков. Ни один рынок не функционирует изолированно!

    Поэтому решать все свои сомнения по поводу поведения того или иного

    рынка надо с помощью метода межрыночного анализа. На самом деле

    все рынки, как товарные, так и финансовые связаны в одно целое.

    Поэтому трейдер, торгуя, к примеру, долларом и, сосредотачиваясь

    только на одном этом рынке, не зная, что происходит на остальных —

    совершает очень большую ошибку, доверяясь техническим индикаторам

    только одного этого рынка. Трейдеру необходимо научиться делать

    не только традиционный технический анализ, применяемый к какому-то

    индивидуальному рынку, с которым он работает в настоящий момент,

    но и оценить показания этих индикаторов через призму межрыночного

    Только в этом случае трейдер видит особенно ясно, что эти показания

    являются явно двусмысленными, и что необходимо избежать решительных

    действий, пока не прояснится ситуация. Принцип межрыночного анализа

    заключается в том, что он помогает понять трейдеру, когда действовать

    более решительно, а когда — осторожно, поскольку межрыночный анализ

    нескольких рынков — это ключ к пониманию того, куда будет двигаться

    Особенно важна роль товарных рынков в понимании межрыночных связей.

    Поэтому трейдеры, торгующие на валютных и финансовых рынках должны

    обращать самое тщательное внимание к товарным рынкам: драгоценные

    металлы, энергоносители. Связь между товарными рынками и рынками

    облигаций, валюты — это фундамент, на котором выстраивается межрыночный

    Сообщение отредактировал Александр: 10 November 2013 — 14:36

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #10 Александр

    » Валютный трейдинг и межрыночный анализ»

    Эту книгу можно назвать уникальной. В ней уделяется внимание

    практической стороне межрыночных отношений, определяющих

    поведение валют в зависимости от процентных ставок, цен акций

    и сырьевых товаров.

    Автор излагает свой инновационный подход, основанный на

    принципиально новом анализе валютного рынка, и объективной

    оценке как старых, так и новейших теорий.

    Прикрепленные изображения

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #11 Александр

    . на ошибках учатся

    » Мировые финансовые кризисы»

    В книге до мельчайших подробностей разобраны причины и стадии кризисов,

    биржевые мании, крупнейшие в мировой истории спекуляции, когда ситуация

    на финансовых рынках, а то и в целых странах находилась на грани краха.

    Работа признана классикой мировой деловой литературы — одновременно

    своевременной и вне времени. Газета «Financial Times» называет ее одной из

    лучших книг на инвестиционную тему в истории. После прочтения вы увидите

    рынок другими глазами.

    «Чтобы быть успешным, нужно чтобы была страсть к тому, что вы делаете» © Стив Джобс

    #12 Александр

    » На этот раз все будет иначе.

    Восемь столетий финансового безрассудства»

    Так можно ли было предсказать Вторую великую депрессию — мировой экономический кризис XXI века?

    Что упускают из виду политики и экономисты в годы бума, предшествующие катастрофе?

    Чтобы ответить на этот вопрос, авторы представили детальное описание каждого

    экономического кризиса в каждой стране за последние 800 лет: индексы потребительских цен,

    курсы валюты, ВВП, размер государственного долга, история кредитования и т. д. Цифры и факты —

    все о том, как погружались в кризис самые разные экономики и как они его преодолевали.

    Разрозненные прежде факты систематизированы, осмыслены, что позволяет авторам

    дать обоснованные ответы на целый ряд практических вопросов: Уникальны ли кризисы

    стран богатых и бедных? И что отличает кризисы прошлого от кризисов современности?

    «Заразен» ли кризис? Почему некоторые страны не знают, что такое кризис?

    Этот материал уникален. Он никогда не был опубликован ранее. Книга превращается в справочник,

    подробное руководство по кризисам. Информация представлена в удобных графиках и таблицах,

    так что читатель сможет провести собственный анализ любого дефолта, любого кризиса долга или

    Макроэкономические показатели

    Фундаментальные факторы – это важнейшие макроэкономические показатели состояния экономики и как следствие влияющие на курс национальной денежной единицы. Как правило, такие макроэкономические показатели действуют в долгосрочной перспективе, но бывает, что они влияют и на краткосрочные движения рынка.

    Однако, говоря о фондовом и форекс рынках, можно выделить существенные отличия.
    Поскольку 80% всех сделок происходит с участием доллара США, то все экономические стратегии оценивают состояние экономики США. Все пары, так или иначе, взаимосвязаны к курсу доллара.
    Поэтому экономические данные по каким-либо другим странам все же менее важны.
    Если говорить о макроэкономических показателях и их применении к техническому анализу, то должны учитываться некоторые моменты.

    Макроэкономические показатели можно выделить на две большие группы продолжительностью по времени:
    1) «Короткие» новости, которые оказывают мгновенные действия на рынок. Как правило, новости уже «включены» в стоимость цены.
    И после того, как идет выход новостей, рынок начинает проявлять какую-либо активность. Таким образом, активность на рынок новость оказывает незначительное влияние по времени.
    2) «Длинные» новости или продолжительные по времени. К таким новостям можно отнести: местные локальные конфликты, выборы президента. Также считается, что процентные ставки оказывают влияние на курс валют.

    В зависимости от факторов, макроэкономические показатели можно разделить на две подгруппы:
    1). Ожидаемые новости. Название их говорит само за себя. К этому можно отнести «торговлю на слухах». Однако, что касается рынка форекс и электронной торговли это не совсем приемлемо. То к чему готовится рынок?
    Если новость подтверждается, то рынок продолжает свое направление. Если новость не подтверждается, то можно увидеть обратную реакцию рынка — развернется или сделает небольшую коррекцию.
    2) Выход неожиданных новостей. К такой группе новостей, трейдер должен быть подготовлен. Поскольку на рынке может произойти все что угодно. Рынок внезапно может отреагировать на эти собития. В данном случае защита, которую здесь можно применить – это установка ордеров стоп- лосс.

    Основные макроэкономические индикаторы:

    Производство:
    — Валовый внутренний продукт (ВВП) – Gross Domestic Product (GDP)
    — Объем промышленного производства – Industrial Production
    — Загрузка мощностей Capacity Utilization
    — Производительность труда – Productivity
    — Объем промышленных заказов – Factory Orders
    — Объем деловых заказов (нереализованная продукция) — Business Inventories

    Занятость:
    — Процент безработных – Unemployment Rate
    — Non-Farm Payrolls – Количество Трудоустроившихся, кроме сельскохозяйственных отраслей экономики.
    — Процент безработных – Claimant Count Rate

    Инфляция:
    — Индекс потребительских цен – CPI (Consumer Price Index)
    — Индекс цен на товары промышленного назначения (PPI) – Producer Price Index
    — Гармонизированный индекс потребительских цен – Harmonized Index Customer Price
    — Объем денежной массы – Money Supply

    Внутренний спрос:
    — Доходы населения – Personal Income
    — Потребительское доверие – Consumer Confidence

    Макроэкономика для Форекс

    Внимание! Торговля на валютном рынке Форекс (Forex) сопряжена с финансовыми рисками и подходит не всем инвесторам.

    Сайт blog.in-vesto.ru носит исключительно информационный характер и не несет ответственности за последствия принимаемых вами торговых решений, либо работу программного обеспечения.

    Начиная работать на валютных рынках, убедитесь, что вы осознаете риски, с которыми сопряжена торговля с использованием кредитного плеча, и что вы имеете достаточный уровень подготовки.

    Если вы дочитали до этого момента

    Я обращаюсь к вам, как настойчивому и внимательному человеку. Вы уже круче других, т.к. 90% посетителей данного сайта никогда не прочитают данный текст.

    У меня именно для вас есть подарок. Я гарантирую вам 30% скидку на любые информационные товары или консультационные услуги, которые вы захотите купить на моем сайте.

    При оформлении заказа укажите, что у вас есть 30% скидка, так как вы круче 90% посетителей данного сайта и вы получите данный бонус мгновенно.

    Copyright 2020 ФЛП Малахов А.В. Все права защищены. При копировании и перепечатке любых материалов — активная ссылка на оригинал обязательна!

    Реакция на новости и макроэкономические показатели

    Макроэкономические показатели

    Влияние макроэкономических показателей на рынок определить проще, чем влияние новостей, где все достаточно сложно. Прежде всего, трейдеру необходимо различать макро- и микроэкономические данные.

    Макроэкономика включает в себя основные тенденции экономики в целом, тогда как микроэкономика – это, например, решения отдельных компаний или даже частных лиц. Чаще всего трейдеры Форекс концентрируются на макроэкономике и игнорируют микроэкономику, кроме случаев, когда микрособытие имеет какое-то особое значение.

    Для примера можно взять случай, произошедший в 2014 году, когда китайская промышленная компания впервые объявила собственной неплатежеспособности. Китайское правительство пыталось выстроить политику свободного рынка в течение более чем 10 лет, но ни одна компания до этого еще не объявляла дефолта. Все это привлекло внимание трейдеров, торгующих на различных рынках, ведь эта микроэкономическая деталь может теперь привести к макроэкономическому событию: оказанию государством финансовой помощи. Риск инвестиций в китайскую экономику, соответственно увеличивается, а, следовательно, растет риск инвестиций и во все развивающиеся рынки, и потому трейдеры устремились к безопасному активу – японской иене. Итак, из микро- возникло макро-; основное внимание мы, конечно, обращаем на макро-, но в целом две системы неразрывно связаны, и об этом следует помнить.

    Трейдеры Форекс, прежде всего, обращают внимание на данные, которые могут привести к изменению ставки центробанка и, следовательно, изменению валютного курса. Все, что не касается монетарной политики центробанков, интересует трейдеров значительно меньше, если интересует вообще.

    Сведения о занятости и инфляции также часто влияют на рынки, хотя и считаются запаздывающими показателями. Производственные индексы и данные о потребительском доверии, напротив, рассматриваются как прогнозные, и потому за ними также внимательно наблюдают. И хотя очень часто мы говорим еще и о ВВП, на самом деле этот показатель редко оказывает заметное влияние на рынок.

    Основные показатели

    США. Ежемесячные отчеты: данные о занятости в несельскохозяйственном секторе, индекс потребительских цен, индекс цен производителей, розничные продажи, индекс потребительского доверия Мичиганского университета, индекс ISM (производственный и непроизводственный), заказы на товары длительного пользования, данные по рынку жилья (продажи на первичном и вторичном рынке жилья и т.д.).

    Еврозона. Ежемесячные отчеты: данные по инфляции, производственные и непроизводственные индексы покупательной способности, розничные продажи, данные о занятости. Важными также считаются немецкие индексы IFO и ZEW, поскольку Германия является передовой страной Еврозоны.

    В других странах ключевую роль играют отдельные данные, и для торговли валютами этих стран такие данные тоже нужно знать. В Австралии это данные по занятости и квартальные отчеты по инфляции, в Китае – индексы покупательной способности, данные по торговле (торговый баланс, импорт/экспорт) и ВВП.

    Знаете ли вы? Для торговли на макроэкономических данных трейдеру требуются определенные знания: например, что данные могут повлиять не только и не столько на валюту той страны, в который они вышли. Также нужно знать об ожидаемых показателях (консенсус-прогнозе) и о положении дел на рынке перед выходом того или иного показателя. Ну и наконец известная поговорка: покупай слухи, продавай новости.

    Пример. Трейдер, торгующий евро, знает, что на следующий день должен выйти немецкий индекс IFO. Предположим, что IFO в предыдущие месяцы стабильно рос, поднявшись с отметки 107,5 до 111. Консенсус-прогноз на этот раз составляет 113,5, при этом, согласно данным CFTC, наблюдаются крупные спекулятивные сделки на покупку. В этой ситуации трейдер скорее будет продавать евро или просто ждать дальнейшего развития событий. Все дело в том, что эффект положительных данных, на котором рынок пойдет покупать евро, долго не продлится, и произойдет откат; если же показатель и вовсе окажется хуже ожиданий, то евро просто-напросто может обвалиться.

    Новости

    Торговля на новостях намного сложнее торговли на данных, поскольку дата и время выхода данных заранее известны, и при этом всегда есть определенный прогноз; с новостями же, конечно, ничего и никогда неизвестно, они, как правило, внезапны.

    К новостям можно отнести и выступления глав государств, председателей центробанков, министров финансов и т.д., однако такие события тоже достаточно предсказуемы. А вот неожиданные комментарии, которые сильные мира сего произносят «закулисно», «не для всех», действительно могут быть неожиданными и потому обладают определенной силой. Например, если высокопоставленный чиновник говорит о слишком сильном росте валюты или слишком жестких мерах со стороны государства, это определенно может поменять положение дел на Форекс. Бывший председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише как-то раз подвинул пару EUR/USD на несколько сотен пунктов всего-лишь из-за одного неосторожно оброненного слова «дикий» (говоря о слишком сильном росте евро).

    Еще один вид новостей, влияющих на рынок, – это обсуждение бюджета и торговли. Так, переговоры по поводу бюджета США в октябре 2013 года привели к падению рынка акций и ознаменовались началом новой волны сделок керри-трейд и ростом иены. Пара USD/JPY упала ниже 97 иен за доллар из-за возможного дефолта США. К ноябрю, однако, иена вернулась к цене больше 100 за доллар.

    Следите за тем, что читаете

    Опасность новостей заключается в вводящих в заблуждение заголовках. Любое новостное агентство скорее поставит интересный заголовок, чем скучный, ведь нужно, чтобы люди это читали, а в результате заголовок может оказаться неправдой. В этой связи трейдеры редко обращают внимание только на заголовки, которые, конечно, могут вызывать краткосрочные колебания, но не более того. Для получения полного представления о новости нужно, конечно, прочесть ее целиком, нужно проверить, является ли заголовок правдой или же нет. Даже такие авторитетные издания, как Wall Street Journal, подчас грешит заголовками типа «Высокопоставленный чиновник заявил то-то», когда речь идет о премьере или министре какой-нибудь маленькой страны, мнение которого для рынка ничего не значит.

    Наконец, есть и такие новости, влияние которых на рынки просто огромно. Такой новостью стал теракт 11 сентября, из-за которого трейдеры вообще и думать забыли о фундаментальных показателях и ФРС. И уже спустя годы после этой атаки военные конфликты и теракты продолжали вызывать на рынках настоящую истерию. Примерно то же случилось и после землетрясения и цунами в Японии в 2011 году, и отголоски этой катастрофы тоже прослеживались на рынке спустя несколько лет.

    Подробнее о торговле на новостях мы расскажем в соответствующем уроке.

    Тест:

    1. В чем разница между макро- и микроэкономическими данными?

    Макроэкономические показатели США – потребительский рынок

    Потребительский рынок США постоянно являлся одним из главных драйверов экономразвития данной страны, поскольку его рост отлично стимулирует развитие сектора услуг и промышленного производства, исходя из этого большая часть экспертов денежного рынка систематично отслеживают и разбирают экономические показатели, каковые дают представление о его текущем состоянии. Также потребительский рынок США есть хорошим индикатором, характеризующим неспециализированное состояние рынка труда и доходов населения в стране.

    1. Retail Sales – количество розничных продаж

    публикует: Министерство торговли США (United States Department of Commerce)

    периодичность публикаций: каждый месяц

    Этот экономический показатель есть одним из главных индикаторов, каковые характеризуют неспециализированное состояние экономики США. Как видно из заглавия, Retail Sales показывает изменение количества продаж в секторе розничной торговли, наряду с этим Министерство торговли США публикует два вида данного экономического индикатора – объем розничных продаж (Retail Sales) и количество розничных продаж не учитывая машин (Core Retail Sales). Это позвано тем продажи машин, каковые в общем количестве розничных продаж составляют около 25%, подвержены высоким сезонным колебаниям, и соответственно дают некое искажение неспециализированного показателя Retail Sales.

    При расчете Retail Sales учитываются продажи двух главных категорий товаров:

    • товары долгого пользования (Durable Goods), каковые составляют около 40% от общего объема продаж;
    • товары краткосрочного пользования (nonDurable Goods), каковые составляют около 60% от общего объема продаж;

    Публикация данного экономического показателя оказывает значительное влияние на процесс торгов валютного рынка Forex. Повышение Retail Sales сигнализирует участникам валютного рынка о хорошей ситуации на потребительском рынке США и о росте доходов населения. В также время понижение данного экономического показателя есть отрицательным знаком для инвесторов, что очень плохо отражается на курсе национальной валюты.

    2. Personal Income – персональные доходы

    публикует: Министерство торговли США (United States Department of Commerce)

    периодичность публикаций: каждый месяц

    Этот экономический индикатор показывает изменение неспециализированного уровня персональных доходов населения США (заработной платы, выплат по социальному страхованию, барышов, доходов от ренты, банковских процентов и без того потом).

    Публикация Personal Income оказывает среднее (время от времени большое) влияние на процесс торгов валютного рынка Forex. Рост данного экономического показателя сигнализирует участникам валютного рынка о том, что обстановка на потребительском рынке будет оставаться хорошей, исходя из этого хорошая помощь американской валюте обеспечена.

    3. Personal Spending – персональные затраты

    публикует: Министерство торговли США (United States Department of Commerce)

    периодичность публикаций: каждый месяц

    Данный экономический показатель показывает изменение неспециализированного уровня персональных затрат населения США (на товары долгого и краткосрочного пользования, и на услуги).

    Публикация Personal Spending оказывает среднее (время от времени значительное) влияние на процесс торгов валютного рынка Forex. Повышение этого экономического индикатора сигнализирует участникам валютного рынка о том, что зарплаты находятся на самом высоком уровне, исходя из этого обстановка на потребительском рынке будет оставаться достаточно хорошей, а это отлично для курса аммериканского доллара.

    4. Core PCE Price Index – базисный ценовой индекс затрат на личное потребление

    публикует: Министерство торговли США (United States Department of Commerce)

    периодичность публикаций: каждый месяц

    Этот экономический показатель показывает тот уровень инфляции, что чувствуют американские потребители, получая разные товары либо услуги (кроме энергоносители и продукты питания). В отличие от общего показателя инфляции, индикатор Core PCE Price Index учитывает лишь услуги и те товары, каковые связаны конкретно с личным потреблением американцев. Важность этого экономического показателя содержится в том, что он учитывается Федеральной резервной совокупностью (ФРС) при определении уровня базисной ставки в стране.

    Публикация Core PCE Price Index оказывает среднее влияние на процесс торгов валютного рынка Forex. Повышение этого экономического показателя сигнализирует участникам валютного рынка о том, что существует возможность того, что ФРС начнет ужесточать финансово-кредитную политику, другими словами повышать базисную ставку в стране, а это положительно отражается на курсе американского американского доллара.

    макроэкономика – потребительский рынок США

    В случае если вам нужна услуга ремонт компьютеров Динамо, то зайдите на сайт remont-comp-pomosh.ru и отыщите данные по этому вопросу.

    Также читайте:

    Макроэкономические показатели США

    Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас:

    Рынок труда США есть весьма хорошим индикатором, дающим представление о текущем состоянии всей американской экономики. Исходя из этого экономические показатели, характеризующие рынок…

    Фундаментальный анализ международного валютного рынка Forex есть одним из главных способов прогнозирования поведения направлений главных мировых валют, которым пользуется фактически любой…

    Сейчас многие люди прекратили плыть по течению, а пробуют расширить собственный благосостояние и иногда их взоры направляются на рынок форекс. Да, сейчас рынок форекс получает все громадную…

    Сейчас, как и планировалось, Национальная ассоциация риэлторов (National Association of Realtors) опубликовала очередные статистику, характеризующие текущее состояние американской экономики (в…

    Сейчас глобальная научно-исследовательская организация The Conference Board Inc. опубликовала собственный очередной отчет, в котором предоставила участникам денежного рынка статистику,…

    Макроэкономика для Форекс

    Информационно-аналитический портал и форекс брокер

      forextimes trader@forextimes.ru
      +48 506-586-281 +375 29 91-045-91

    EUR/USD. Анализ евро на 2 марта 2012 года

    Вышедшая вчера макроэкономическая статистика удивила общим пессимизмом как в еврозоне, так и в США. Уровень безработицы в еврозоне за месяц увеличился на 0,3%: с 10,4% до 10,7%. В США количество заявок на пособие по безработице не показало никакого снижения. Личные доходы в США уменьшились на 0,2% против повышательного прогноза на 0,1%. Расходы на строительство в

    Фондовые индексы пойдут на годовые максимумы

    Внешний фон для начала торгов на российском рынке во вторник, 28 февраля, является умеренно позитивным. Торги в США в понедельник закрылись разнонаправленно, тогда как российский рынок ожидал снижения цен. Во вторник фьючерсы на американские индексы торгуются в разнонаправленно, на торгах в Азии единство отсутствует. Поддержку российскому рынку по-прежнему будут оказывать высокие цены на нефть. Макроэкономика

    Инвесторы готовятся забыть о “греческом вопросе”

    Внешний фон для начала торгов на российском рынке во вторник, 10 января, весьма позитивен. Улучшению настроений инвесторов, вернувшихся с новогодних каникул, способствует рост нефтяных котировок и американских индексов, а также данные по сальдо баланса внешней торговли в Китае, обнародованные 10 января, которые отразили рост профицита торгового баланса до 16,5 млрд долл. (вместо ожидаемых 8 млрд

    Аналитика Форекс. Макроэкономика: рынки нервничают

    Пока нет никаких признаков того, что Администрация США/Демократы и Республиканцы готовы к компромиссу.

    по вопросам бюджета и к выходу из политического тупика, который привел к временной остановке работы правительства и задержке в публикации важной статистики. Судя по всему, обе стороны надежно окопались на своих позициях, и теперь уже возникают сомнения, что они сумеют мирно решить вопрос с долговым лимитом, который будет исчерпан 17 октября. У рынков вашингтонская драма вызвает лишь скуку — но это пока. Инвесторы уверены, что договоренность будет достигнута в любом случае, но их прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными.

    Публикацию отчета по уровню занятости в США, изначально намеченную на прошлую пятницу, отложили на неопределенный срок, поэтому, судя по всему, рынкам придется снова гадать на кофейной гуще в поисках ответа на вопрос «когда же ФРС начнет сокращать свою программу покупки активов»? Настроения инвесторов и положение доллара могут ухудшиться вместе с доверием потребителей, что, несомненно, повлияет на ожидания по сокращению. Отчет по розничным продажам за сентябрь и августовские данные по торговому балансу также, скорее всего, не будут опубликованы в положенное время, но, возможно, протокол заседания FOMC будет содержать намеки на то, когда ждать решительных действий от ФРС.

    В ближайшие дни нервозность на рынке будет нарастать в геометрической прогрессии, а это значит, поднимется очередная волна антирисковых настроений. Таким образом, рисковые активы окажутся под давлением, если в ближайшее время не забрезжит надежда на выход из политического кризиса. Пока доходность по гос. облигациям в США держится выше 2.6%, а индекс доллара стабилизировался на отметке 80.00. Как ни удивительно, но золото не смогло обернуть себе на пользу бюджетные разногласия в США.

    «Индекс страха» VIX незначительно снизился, но это не надолго, если Конгресс не объединит усилия. Если договоренность будет достигнута в ближайшее время, этот кризис не окажет существенного влияния на экономику, но длительное бездействие негативно отразится на динамике роста. Как бы там ни было, ФРС, скорее всего, не начнет сокращать стимулы раньше следующего года.

    Макроэкономический индикатор

    Макроэкономи́ческий индика́тор (макроэкономический показатель) — числовой показатель, применяемый в макроэкономике, служащий для отражения экономического состояния. Понятие макроэкономического индикатора непосредственно связано с концепцией экономических циклов в экономической теории. Согласно экономической теории экономика развивается неравномерно, экономический рост происходит циклически.

    В зависимости от рынка, от страны, от региона могут использоваться различные макроэкономические индикаторы. Принято оценивать следующие сферы экономики:

    • рынок благ — показатели экономического роста. ВВП, ВВП на душу населения, ВНП, производительность труда и иные показатели системы национальных счетов;
    • рынок труда[1] — используются показатели уровня занятости, безработицы;
    • рынок денег[2] — показатели инфляции: темпы инфляции, денежные агрегаты, оценка кредитно-денежной политики правительства, политики центральных банков стран;
    • валютные рынки — соотношения курсов валют: политика монетарных властей на валютных рынках, например, валютные интервенции, то есть когда национальный центральный банк начинает покупать или продавать ту или иную валюту в целях стабилизации валютного курса и поддержания определённого уровня денежной массы в экономике страны;
    • рынок ценных бумаг — показатели капитализации рынка акций (облигаций) и отношение этой величины к ВВП, показатели ликвидности рынка, которые, как правило привязываются к обороту того или иного финансового инструмента, либо к отношению оборота к капитализации.

    Форекс и я. Forex — это просто! Вся информация как заработать на рынке.

    Блок создан для того, чтобы развеять все мифы, связанные с рынком Форекс и содержит всю необходимую информацию о том как начать торговать на рынке Forex и как прибыльно торговать. Советники, Роботы, Эксперты и много другое, что поможет автоматизировать торговлю и Вывести любого начинающего трейдера на новый профессиональный уровень.

    Trending: Bloggermint Blogger Template

    суббота, 21 апреля 2012 г.

    Новости. Торговля на новостях или макроэкономические показатели на рынке Форекс..

    Do you like this story?

    Любой макроэкономический показатель или как его ещё называют индикатор рассчитывается на определенный отчетный период. Месяц, квартал, год могут являться отчетным периодом. Само значение макроэкономического показателя подлежит обязательной публикации по истечению отчетного периода. Впоследствии оно может уточняться и корректироваться, когда поступает на рассмотрение наиболее полная информация.

    У каждого макроэкономического показателя есть строго определенная дата и время публикации как промежуточных, так и окончательных значений. Ведущие аналитические агентства пытаются предсказать будущее значение макроэкономического показателя до того, как его официально опубликуют. К моменту публикации макроэкономического показателя рынок Форекс приспосабливается к предсказанному значению, поскольку большое количество трейдеров доверяют прогнозам, сделанными профессиональными аналитиками.
    Реакция рынка Форекс в момент публикации официальных данных макроэкономических показателей не происходит в том случае, если официальное значение мало отличается от предсказанного. И весьма интересные события происходят на рынке в том случае, если реальное значение резко отличается от прогнозируемого значения. В данном случае может случиться сильное коррекционное движение, которое нереально предсказать индикаторами технического анализа.

    Все макроэкономические индикаторы различны по степени реакции на международный валютный рынок. Корреляция некоторых из них с валютным курсом очень велика, в то время как другие лишь в небольшой мере отражаются на графиках валютных котировок. Часто трейдеров и финансовых аналитиков интересует не абсолютное значение макроэкономического показателя, а его относительное значение, то есть отношение его текущего значения к значению предыдущего отчетного периода. Проценты роста, или проценты снижения отражают такое процентное соотношение.

    Значения макроэкономических показателей публикуются в ведущих финансовых издательствах (Wall Street Journal, Financial Times, New York Times) и информационных агентствах (Bloomberg, Dow Jones Telerate) в момент их выхода. Вот почему реакция рынка Форекс происходит мгновенно на такие события. В следующих главах данного подраздела, мы подробно рассмотрим каждый макроэкономический показатель.

    ВВП, Валовый внутренний продукт (GDP, Gross Domestic Product) является одним из главных макроэкономических показателей, он так же показывает общее экономическое положение государства. Этот индикатор показывает сумму товаров и услуг, которые произведены резидентами и нерезидентами на территории этого государства, измеренных в рыночных текущих ценах.
    Противоположный макроэкономический показатель, а именно ВНП, внутренний национальный продукт (GNP, Gross National Product) используется государствами, у которых большая сфера влияния на национальные предприятия на территории других стран. ВНП показывает общую стоимость всех товаров и услуг в рыночных ценах, которые производятся национальными предприятиями на территории самого государства и за границей. Например, такой показатель используется в Японии.

    Для того, чтобы рассчитать ВВП используют несколько моделей. Самой популярной является кейнсианская модель. Исходя из этой модели, ВВП рассчитывается по следующей формуле:

    С– объем потребления;
    I – Объем инвестиций;
    S – показывает размер расходов правительства;
    E – показывает величину экспорта;
    M – показывает размер импорта.

    Одним из важнейших показателей ВВП считается объем потребления, и в его структуре принято выделять три подгруппы:

    Употребление товаров длительного назначения (durable goods);
    Краткосрочного назначения (nondurable goods);
    Услуги (services).
    Например, в США размер потребления составляет свыше 50% от всего ВВП. А инвестиции в США составляют около 10% от всего ВВП, расходы государства ( % по государственным облигациям, затраты на вооружение и тд.) составляют около 20% от ВВП. Последняя составляющая ВВП, а именно разница между экспортом и импортом, называется или чистым экспортом, или чистым импортом, это зависит от того, что преобладает в экономике государства.

    Есть так же распределительный метод, включающий в себя оплату труда наемным работникам, валовую прибыль, валовые смешенные доходы, а также чистые налоги на производство и импорт. Чтобы не перезагружать вас лишней информацией, мы не будем вникать в детали расчета, но особо любознательные читатели могут найти еще информацию в книге по экономической теории для ВУЗов.

    ВВП выражается или как индекс по отношению к прошлому году, или как абсолютное значение в национальной валюте. Для рынка Форекс очень важное значение имеет ВВП, выраженное в виде значения индекса, поскольку именно индекс отражает рост или спад ВВП за отчетный период. Зачастую значение курса валюты и значение ВВП имеет прямую зависимость. Увеличение ВВП ведет к росту курса национальной валюты, а когда ВВП снижается, то падает и курс национальной валюты. Не следует забывать, что валюта на рынке Форекс рассматривается только в рамках валютных котировок. Из этого следует, что если, например, в валютной паре USD/JPY у обоих государств за отчетный период были одинаковый процентный рост ВВП, то на данной котировке это никак не отразиться, поскольку эти влияния взаимокомпенсирующиеся.

    Квартал – отчетный период для ВВП. А сам результат ВВП обновляется три раза. В последнюю пятницу месяца, следующего за отчетным кварталом, в 16:30 по Москве выходит предварительное значение ВВП (GDP Advanced). В последнюю среду второго месяца, следующего за отчетным кварталом, в 16:30 по Москве выходит пересмотренное значение ВВП (GDP Provisional/Revised). Далее, в последнюю среду третьего месяца, следующего за отчетным кварталом, в 16:30 по Москве выходит окончательное значение ВВП (GDP Final). Зачастую окончательное значение ВВП (GDP Final) мало отличается от пересмотренного значения.

    Всем известно понятие инфляция, особенно для наших граждан – во времена перестройки в России наиболее острой проблемой было отсутствие контроля роста цен. Однако, еще далеко не все понимают, что такое инфляция, и для многих остается не разрешимой задачей «способ» действия инфляции, ее воздействие на экономику государства и национальную валюту. В этой главе, мы будем разговаривать о понятии инфляции, а также о ее видах на рынке Форекс.

    Инфляция – это непрерывный, устойчивый и общий рост цен, который охватывает все национальное экономическое пространство, то есть это обесценивание национальных денег, снижение их покупательной способности. Этот процесс выражается в процентах или за год, или за месяц, по этим процентам можно сравнивать экономическое положение отдельного государства с другими государствами. Например, для России уровень инфляции составляет примерно 10%, то есть за 1 год покупательская способность денег обесценивается на 10%. Для примера, коробок спичек год назад вы могли купить за 10 копеек, сегодня же он обойдется вам в 11 копеек. Следует отметить, что даже высокоразвитые государства проблема инфляции не обошла стороной. Важно отметить, что небольшие темпы инфляции делают экономику государства «здоровее», поскольку она стимулирует спрос и производство внутри государства.

    В учебниках по экономической теории инфляцию принято делить по видам и типам в зависимости от различных аспектов: однородности, внезапности появления, темпов нарастания и т.д. Мы же рассмотрим данную классификацию, но не будем углубляться в ее изучение подробно – потому что нас интересует не теоретическая ее часть, а практическая: а именно ее взаимосвязь с валютным рынком Форекс.

    С учетом темпов прироста цен выделяют:

    Умеренную/ползучую (до 10% в год);
    Галопирующую (от 105 до 500% в год);
    Гиперинфляцию (более 500% в год).
    Ползучая/умеренная инфляция характерна для большинства промышленно-развитых государств и не является угрозой для их экономик. В настоящее время такая инфляция считается показателем грамотной экономической политики стран. Галопирующая инфляция – показатель напряженной ситуации в экономике государства. При такой инфляции население пытается перевести в национальную валюту в товары, драг металлы или в более устойчивую валюту. Для таких условий не характерны капиталовложения на долгосрочный период. А вот гиперинфляция представляет очень серьезную проблему для экономики государства. В таких условия практически все рыночные механизмы приведены в состояние «паралича», поскольку эта инфляция «идет» в сопровождении спекуляций и нарушении организованности производства.

    Инфляция бывает сбалансированной и несбалансированной в зависимости от расхождения роста цен на разные группы товаров. Сбалансированная инфляция выступает как синхронное повышение цен на разные группы товаров и услуг. Несбалансированная инфляция имеет место тогда, когда на различные группы товаров и услуг повышаются непропорционально.

    В зависимости от того, какие формы принимает инфляционное не равновесие, различают отрытую (явную) и скрытую (подавленную) инфляцию. Для государств с рыночным регулированием — доля страны минимальна в ценообразовании. Для таких государств характерна открытая инфляция, эта инфляция связана с ростом цен на товары и услуги, с падением курса валюты. Скрытая инфляция характерна для экономик, в которых страны активно участвуют в ценообразовании. Этот вид инфляции связан с дефицитом товаров в магазинах, что приводит к росту очередей, преобладанию бартерных сделок, развитию теневой экономики, ухудшению качества продукции, вынужденному накоплению денег. Для экономик бывшего СССР была характерна подавленная инфляция.

    Есть еще несколько классификаций инфляции, но мы не будем углубляться в их изучение в пределах нашего обучения на рынке Форекс. Очень любознательные могут воспользоваться учебниками по экономической теории, для того, чтобы углубить свои познания.

    В конце отметим, что инфляцию классифицируют не только по видам, но и по типам:
    Инфляция спроса;
    Инфляция издержек.
    Инфляция спроса связана с увеличением спроса на товары, а так же услуги из-за «обилия» денежных средств у населения, притока иностранной валюты в государство, увеличения расходов государства и ряда других причин. Инфляция издержек связана с ростом цен на товары из-за роста их себестоимости. Поскольку себестоимость состоит из заработной платы, затрат на ресурсы. Топливо, сырье и т.д., то рост одного из этих элементов может привести к повышению цен и уменьшению объемов производства.

    В этой главе мы ознакомились только с теоретической частью инфляции. В последующих главах мы будем рассматривать показатели инфляции, характеризующие ее и являющиеся предпосылками для принятия торговых решений о покупке или продаже валюты на международном валютном рынке Форекс.

    Основные показатели, измеряющие инфляцию:

    Индекс потребительских цен (consumer price index, CPI);
    Индекс производственных цен (producer price index, PPI).
    Эти показатели дают возможность рассмотреть инфляцию с двух сторон – со стороны производства и потребления. Чтобы измерить CPI, вводят такое понятие, как фискальная потребительская корзина. Эта корзина включает и товары, и услуги, на которые существует постоянный спрос. Сюда входят топливо, продукты питания, одежда, транспорт и т.д. Кроме этого CPI включает налоги и импортные товары и услуги.

    Каждый месяц производиться оценка базовой потребительской корзины. Например, в США данной оценкой занимается бюро по учету занятости (The Bureau of Labor Statistics). Определить состав потребительской корзины очень сложно, поскольку ее состав зависит от специфики поведения населения в данном государстве. В США рассчитывают базовую потребительскую корзину, основываясь на данных 19 тысяч розничных фирм 57 тысяч домашних хозяйств. В состав этой корзины входит приблизительно 44% товаров и 56% услуг. Статистические данные собираются по 85 городам, а затем находится их среднее значение, при этом используется специальный коэффициент. Один раз в десять лет состав корзины пересматривается на основе исследований структуры расходов населения.

    Показатели CPI публикуются на 13-й день каждого месяца в 16:30 по Москве. В данной публикации показывается значение этого же показателя за прошлый месяц. Чтобы вычислить этот показатель, нужно цену потребительской корзины за отчетный период разделить на цену потребительской корзины за базовый (прошлый) период, после этого из полученного значения вычитается 1 и значение выражается в %. Если значение CPI положительное, то это означает, что наблюдается рост цен потребительской корзины. А вот отрицательное значение свидетельствует о начале снижения цен потребительской корзины, что с практической точки зрения случается, но очень редко.

    Цены на энергоносители и продукты питания являются наиболее «ранимыми» к колебаниям. Из-за этого вместе с показателем CoreCPI публикуется значение показателя PPI, в составе которого отсутствуют энергоносители и продукты питания.

    Принято считать, что показатель PPI немного завышает реальный показатель инфляции в государстве, поскольку он рассчитывается на основе фиксированной корзины и при этом не учитывает новые товары и услуги, сезонные скидки, а основывается только на цене, заявленной продавцами. Но при этом этот показатель используется финансовыми аналитиками, для того, чтобы прогнозировать движение валютных курсов на Форекс. В том случае, если экономика государства развивается стабильными темпами, то повышение индекса CPI говорит о росте инфляции в государстве, а это может привести к ответной реакции ЦБ. Зачастую, в таких условиях ЦБ увеличивает ставку процента, для того, чтобы противостоять уровню инфляции. В свою очередь повышение процентной ставки ведет к тому, что в государство «приплывает» иностранный капитал, и как результат растет спрос на ее национальную валюту.
    Идентичными свойствами, как и показатель CPI обладает и PPI. Этот индекс показывает, как изменяется средняя цена производителей на всех этапах производства. Продукция PPI состоит их 2 элементов. В PPI учитываются цены на комплектующие и полуфабрикаты, по-другому они называются цены на входе производства. А еще в него входят цены на уже готовую продукцию или цены на выходе производства. Базой для расчета корзины производителей являются 22 тысячи компаний и 3 тысячи товаров. Показатель PPI включает в себя сельское хозяйство (с/х), энергетику, горнодобывающую, лесную, текстильную промышленности.

    Следует отметить, сто PPI не включает строительство, сервисные услуги, импорт. Однако, хоть цены на импортные товары в PPI не принимают участия напрямую, но они влияют косвенно через цены на сырье, комплектующие. Основное отличие PPI и CPI – этот показатель (PPI) включает только товары на оптовом уровне их реализации, но не включает услуги.

    Рассчитывается PPI так же, как и CPI: совокупная стоимость корзины за базовый период делится на стоимость корзины за отчетный период и отнимается единица от полученного значения. Сам результат выражается в %, а его значение может принимать как положительное значение, так и отрицательное. У показателя PPI, в отличие от CPI, есть периоды заметного падения, когда его значение принимает отрицательный вид. Между PPI и курсом национальной валюты существует прямая корреляция – это, когда рост показателя более чем в 50% случаев ведет к росту курса национальной валюты и наоборот.

    Рост PPI приводит к тому, что начинает проявляться инфляция издержек, которая, как считают финансовые аналитик, очень сильно влияет на экономику государства, в отличие от инфляции спроса, и соответственно отрицательно на ней отражается. PPI чаще всего является опережающим по отношению к CPI, поскольку цены потребителя изменяются позже, чем оптовые цены реализации продукции. Показатель PPI публикуется каждый месяц в 11-й день в 16:30 по Москве.

    PPI, как и CPI считается более точным, если из его состава исключить пищевые продукты и энергетику. Этот показатель называется CorePPI и публикуется, так же как и основной показатель.

    Вспомогательными показателями инфляции являются:

    Дефлятор ВВП (GDP Deflator);
    Цены на импорт (Import Prices);
    Цены на экспорт (Export Prices);
    Средняя почасовая заработная плата (Average Hourly Earnings);
    Индекс стоимости рабочей силы (Employment Cost Index);
    Стоимость рабочей силы на единицу продукции (Unit Labour Cost);
    Средняя заработная плата за неделю (Real Earnings).
    Для того чтобы измерить воздействие инфляции на экономику, используется дефлятор ВВП (GDP Deflator), который может так же быть альтернативным вариантом CPI. Если рассчитывать дефлятор ВВП математически, то он будет представлять собой отношение номинального и реального ВВП, где номинальный ВВП выражает значения предыдущих отчетов по ВВП в постоянных текущих ценах, при этом учитывается инфляция. Обобщая вышесказанное можно сказать, что дефлятор ВВП – это соотношение данных за прошлые периоды по ВВП с реальной покупательской способностью на данный момент времени.

    Такие счета дают возможность построить более лавирующий показатель в сравнении с CPI, так как он учитывает изменения, происходящие из-за того, что на рынке появляются новые товары или из-за изменения потребительских потребностей. Расчет CPI тесно связан с потребительской корзиной.

    Дефлятор ВВП (публикуемые его значения) сильно влияет на рынок, и в результате может привести к тому, что курс доллара будет расти при ожидании того, что будут расти основные ставки процента. Каждый квартал 20-го числа, которое идет после окончания квартала месяца в 16:30 по Москве вместе с ВВП публикуется дефлятор ВВП США, а уже в последующие два месяца эти данные пересматриваются и уточняются.

    Индикатором инфляции принять считать индекс цен на импорт (Import Prices), который показывает, как изменяются цены на импортные товары на протяжении месяца. Этот показатель составляющий элемент CPI, так как при расчете CPI учитывают цены на импорт, он так же характеризует «вложение» при изменении цен на импортные товары по отношению к изменениям фиксированной потребительской корзины. Значения индекса цен на импорт не влияют сильно на рынок. Когда повышается ставка процента, повышается и данный индекс, что приводит к увеличению валютного курса. Значения по индексу цен на импорт «предаются гласности» вместе с показателем цен на экспорт и выходят каждый месяц где-то в 10-х числах.

    Индекс цен на экспорт (Export Prices) вычисляется точно так же, как и индекс цен на импорт, и аналогично индексу цен на импорт, оказывает только ограниченное воздействие на рынок. Цены на экспорт размещаются в печатных изданиях вместе с ценами на импорт, и они аналогично показывают прямо пропорциональное воздействие на курс валюты: а именно, когда увеличивается индекс, при условии ожидания увеличения ставок процентов, растет курс валют.

    Индекс средне почасовой зарплаты (Average Hourly Earnings) описывает потенциальное значение инфляции. Из-за того, что повысятся издержки на производство (на рабочую силу), цены на товары вырастут, а это приведет к инфляции. Если увеличивается ставка процента, то соответственно увеличение индекса средней почасовой зарплаты «выводит» к росту курса валют. Этот показатель оказывает сильное воздействие на рынок. Его данные обновляются каждый месяц в первую пятницу в 16:30 по Москве вместе с данными индекса Nonfarm Payrolls.

    Индекс стоимости рабочей силы (Employment Cost Index) является самым точным «измерителем» затрат труда, а еще его считают предвестником инфляции. Он показывает общий доход работников, который включает в себя: заработную плату, пособия по безработице, отпускные и др. В монетарной политике для федеральной резервной системы опорой является индекс стоимости рабочей силы, как один из самых главный и важных показателей для прогнозов на среднесрочный и долгосрочный периоды. Увеличение этого индекса ведет к росту курса валют при условии ожидания роста ставок процента. Данные этого показателя, вы можете увидеть каждый месяц в последнюю неделю месяца в 16:30 по Москве.

    Показатель стоимости рабочей силы на единицу выпускаемой продукции (Unit Labour Cost) показывает эффективность развития экономик государства и описывает издержки на производство продукции. Этот индекс является индикатором инфляционных процессов, связанных с увеличением зарплаты. В практической части анализ показателя стоимости рабочей силы на единицу выпущенной продукции проводят с индексом производительности труда (Productivity).

    В том случае, когда производительность труда и стоимость единицы продукции увеличивается, возможно, возникнет потребность в увеличении ставки процента, а это будет являться своеобразным толчком для роста валютного курса. Этот индекс может оказать существенное воздействие на рынок. Данные по этому показателю публикуются 10-го числа каждого месяца поквартально вместе с индексом производительности труда (Productivity) в 16:30 по Москве.

    При расчете индекса средней зарплаты за неделю (Real Earnings), данные берутся за 1982 год, это позволяет полностью исключить воздействие инфляции на сам показатель. Поэтому индекс средней заработной платы за неделю может быть индикатором инфляционных процессов, которые связаны со стоимостью рабочей силы. Этот индекс не оказывает сильного воздействия на рынок, поскольку в нем собраны только статистические данные о занятости населения, которые были опубликованы раньше. Когда повышаются процентные ставки, повышается и этот индекс, что ведет к увеличению валютного курса. Его данные освещаются каждый месяц в 16:30 по Москве вместе с индексом потребительских цен.

    Положение (состояние) рынка труда – это один из важнейших показателей в макроэкономике, ему уделяют особое внимание, так как ситуация, которая сложилась на рынке труда, является важнейшим фактором состояния экономики каждой страны. Институты социально-экономической статистики анализируют занятость, в них вкладывают огромные денежные средства, для того, чтобы производился сбор, а так же анализ данных по безработице и занятости. Около 1,5 тысяч сотрудников этого института отправляются для того, чтобы опросить население.

    Инвесторы уделяют наибольшее внимание следующим показателям:

    Уровень безработицы (Unemployment Rate);
    Численность работников, определяемая по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих (Nonfarm Payrolls);
    Средняя рабочая неделя (Average Workweek);
    Статистика рынка труда (Employment Situation);
    Самостоятельная занятость (Household Employment);
    Индекс потребности в рабочей силе (Help-Wanted Index);
    Обращение за пособием по безработице (Jobless Claims);
    Первоначальные обращения за пособием по безработице (Initial Jobless Claims).
    Уровень безработицы (Unemployment Rate) показывает соотношение безработного населения и трудоспособного населения в процентном выражении. Безработные – это люди, которые находятся в очень активном поиске работы и в трудоспособном возрасте. Статистические данные собирают ежемесячно к 12-му числу, базируясь на результатах опросов 37 5 тысяч фирм и 60 тысяч семей. Если число безработных растет, то это свидетельствует о том, что в экономике государства развиваются неблагоприятные процессы, это так же может стать причиной снижения доходов населения и волнения среди населения.

    Индикатор уровня безработицы (Unemployment Rate) является показателем, который показывает, насколько влияет уровень инфляции на рост оплаты труда. Например, если уровень безработицы низкий, то зачастую зарплата растет быстрее. Этот показатель может сильно воздействовать на рынок. Когда увеличивается ставка процента, то уменьшение уровня безработицы может привести к тому, что увеличится и курс национальной валюты. Данные по этому показателю можно увидеть в первую пятницу каждого месяца в 16:30 по Москве вместе с Nonfarm Payrolls.

    Показатель численности работников определяется с помощью платежных ведомостей, исключая сельскохозяйственных работников (Nonfarm Payrolls) показывает изменение численности работников, которые заняты в несельскохозяйственной сфере. Статистические данные собираются на основе 500 отраслей, которые не входят в с/х сектор, и которые имеют выборку в размере 340 тысяч фирм. Всю информацию «ищет» Бюро трудовой статистики, базируясь на данные об оплате, численности и рабочих часах сотрудников фирм. Показатель Nonfarm Payrolls получил название «движущим рынки индикатором», так как увеличение его значения приводит к увеличению курса валют. Данный показатель частенько употребляется как решающий показатель в определении уровня инфляции, и как результат, возможного увеличения ставок процента. Рост этого показателя на 200 тысяч в месяц приравнивается к возрастанию ВВП на 3%. Эти данные используются вместе с уровнем безработицы, средней рабочей недели и средней почасовой оплате. Зачастую направление этого показателя и других показателей, связанных с безработицей, различаются, потому что в состав данного показателя не входит с/х сектор. Но в практической сфере эти показатели могут увеличиваться одновременно, это говорит о том, что увеличивается уровень безработицы за счет с/х сектора. Если индикаторы одновременно падают, то это говорит о появлении отрицательных тенденций в промышленной сфере. Печать отчетов по этому показателю происходит в первую пятницу каждого месяца в 16:30 по Москве.

    Показатель средней рабочей недели (Average Workweek) описывает продолжительность рабочей недели в течение всего месяца. Этот показатель считают вспомогательным индикатором и его влияние на рынок не значительное. Однако для таких индикаторов как личные доходы и промышленное производство показатель средней рабочей недели является определяющим. Его данные печатаются в первую пятницу каждого месяца.

    Статистика рынка труда (Employment Situation) включает в себя два компонента:

    Отчет по домашнему хозяйству (д/х 60 тыс.)
    Отчет по коммерческим организациям и госучреждениям (375 тыс.).
    Вместе с тем, в состав отчетов входит информация о продолжительности рабочей недели, средней почасовой зарплате, средней рабочей неделе, численности рабочих в несельскохозяйственной сфере. Информация об этом показателе публикуется каждый месяц и в первую пятницу в 16:30 по Москве.

    К самостоятельно занятым (Household Employment), относятся граждане, которые:

    Получают заработную плату или заняты в собственном деле (бизнесе);
    Лица, которые не работают по уважительным причинам (болезнь, отпуск), однако имеющие рабочее место.
    Информация по этому показателю собирается на базе опросов 60 тысяч человек, в их состав входят работники с/х отрасли, частные предприниматели.

    Индекс потребности рабочей силы (Help-Wanted Index) описывает «мощь» рынка труда и отражает число предложений на трудоустройство. Информация по этому индексу выходит в крупнейших газетах государства. На сегодняшний день насчитывается около 51-ой крупной газеты.

    Если индекс (Help-Wanted Index) показывает высокое значение, то это означает, что наблюдается недостаток рабочих, а это в свою очередь может привести к тому, что будет увеличиваться зарплата, для того, чтобы привлечь рабочих, что, в конечном итоге приведет к инфляции. Этот индекс очень полезен при анализе ситуации в регионах государства, но он не влияет практически никак на рынок Форекс. Информация публикуется в последний четверг каждого месяца в 18:00 по Москве.

    Обращение за пособием по безработице (Jobless Claims) включает данные по числу безработных и показывает изменение количества заявок на получение пособия по безработице на протяжении недели. На этот показатель могут воздействовать федеральные и местные торжества и др. Это индикатор позволяет представить будущее значение индикатора численности работников, которые определяются по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих. Если показатель обращения за пособием по безработице снижался на продолжении всего текущего месяца, то значение численности работников, определяемых по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих возрастет. Так же уменьшение этого показателя приводит к увеличению курса валют. Информация выходит каждый четверг в 16:30 по Москве.

    Первоначальные обращения за пособием по безработице (Initial Jobless Claims) показывают изменение числа первоначальных заявок по безработице каждую неделю. На статистические данные большое воздействие оказывает сезонный фактор, поэтому данный показатель довольно-таки часто пересматривают. Вот почему на практике, зачастую рассматривают среднее значение данного индикатора за четыре недели, и на его основании делают заключения о развитии ситуации в государстве. Печать данных происходит каждый четверг в 16:30 по Москве.

    В состав показателей производственного сектора входят:

    Индикатор промышленного производства (Industrial Production);
    Загруженность производственных мощностей (Capacity Utilization);
    Заказы промышленности (Factory Orders);
    Заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Order);
    Коммерческие, или торговые, запасы (Business Inventories);
    Товарные запасы на складах оптовой торговли (Wholesale Inventories);
    Индекс производительности и затрат (Productivity and Costs).
    Индикатор промышленного производства (Industrial Production) показывает развитие экономики государства в целом, из-за этого ему уделяется особое внимание. На базе собранной им информации строятся планы на будущее, для финансовой политики государства. Увеличение роли данного индикатора говорит о том, что экономика государства укрепляется, а это, в свою очередь приводит к увеличению конкурентоспособности товаров на мировом рынке, Увеличение конкурентоспособности ведет к увеличению торгового баланса государства и к увеличению курса валюты.

    Значения индикатора Industrial Production основываются на информации о выпущенной продукции заводов, коммунальных услуг и добывающей промышленности. Информация предприятий группируется по 255 (двумстам пятидесяти пяти) отраслям. В том числе, вычисляется показатель, который равен соотношению отраслей, в которых производство возросло к общему количеству отраслей, в процентном выражении. Он получил название диффузионный индекс производства (Production Diffusion Index) Значение этих показателей обновляются каждый месяц приблизительно в 17:15 по Москве.

    Загруженность производственных мощностей (Capacity Utilization) показывает соотношение выпущенной промышленностью продукции к общей производительности отраслей. Этот индикатор можно считать «светом в конце тоннеля» в очень трудных ситуациях, так как он тесно взаимосвязан с деловым циклом. На базе большой «занятости» отраслей промышленности можно принимать решения о политике ЦБ.

    Считают, что самое оптимальное значение показателя Capacity Utilization равно 85%. Если значение выше 85%, то это говорит о наличие инфляционных процессов в государстве, так как государство находиться в «перегретом» состоянии. Однако стоит обратить свой взор и на то, что производство, которое работает сверхпродуктивно и приводит впоследствии к инфляции, может так же привести к увеличению ставки процента и укреплению курса валюты. Если же значение показателя не превышает 85%, то это «намекает» нам о слабом положении экономики и о возможности снижения курса валют. Этот показатель публикуется вместе с индикатором промышленного производства, каждый месяц, 15 числа в 17:15 по Москве.

    Индикатор заказов промышленности (Factory Orders) описывает нужды промышленных отраслей в товарах длительного пользования, также товарах быстрого использования. Чем выше его показатели, тем больше необходимость/нужда и тем быстрее идет производство, а это может быть катализатором его расширения. Если же показатели низкие, то производство наоборот сворачивается. Исходя из этого, образуется прямая зависимость между движением валютного курса и изменением значения показателя Factory Orders. Эти данные появляются в первый рабочий день каждого месяца в 18:00 по Москве.

    Заказы на товары длительного использования (Durable Goods Order) – это заказы на товары, которые могут быть использованы в течение нескольких месяцев или лет, например, холодильник, машина и т.д. Данный индикатор показывает статистические данные по заказам на этот вид товара. В статистические данные входят заказы, оформления контрактов и договоров, которые являются обязательными для исполнения, на базе 5 000 (пяти тысяч) производителей. Заказы делятся на четыре группы по отраслям:

    Металлообработка
    Электрооборудование
    Транспорт
    Машиностроение.
    Для того, чтобы исключить воздействие, постоянно меняющихся заказов оборонной промышленности и заказов транспорта, используют еще два индикатора:

    Durable Goods Orders Excluding Defence (данный индикатор не берет в расчет заказы оборонной промышленности)
    Durable Goods Orders Excluding Transportation (данный индикатор исключает заказы транспорта)
    Если выражаться просто, то индикатор Durable Goods Order- это своеобразная гарантия для покупателя. Чем больше значение этого показателя, тем больший объем товаров и соответственно большие суммы сможет позволить себе покупатель. Получается, что покупатель помогает укрепиться курсу валюты, а при падении, наоборот, к снижению стоимости курса валюты. Эти показатели предстают перед нами 26 числа каждый месяц, в 16:30 по Москве.

    Коммерческие/торговые запасы (Business Inventories) отражают объемы произведенных товаров, хранящихся на складе. Чем больше его значение, тем ниже сбыт. Высокий показатель (Business Inventories) может быть связан с чем угодно, даже будь это низкая конкурентоспособность товара или снижение доходов населения. А последствием этой ситуации может послужить то, что на складах начинает залеживаться продукция, что приведет к уменьшению курса валюты. Сбор данных осуществляется на основе отчетов производителей оптовой и розничной торговли. Так как в стадии спада экономики значения данного показателя растут быстрее, чем в стадии восстановления экономики, индикатор Business Inventoriesявляется запаздывающим. Информация об этом показателе обновляется ежемесячно, через шесть рабочих дней в 16:30 по Москве после публикации заказов на товары длительного использования (Durable Goods Order) в виде 3 отчетов:

    По реализации товаров
    Отношению продаж и запасов
    По запасам.
    Товарные запасы на складах оптовой торговли (Wholesale Inventories) показывают соотношение между оптовой и розничной торговлей. Если значение показателя увеличивается, то это говорит о том, что начинают проявляться негативные процессы застоя экономики и «загромождение» складов. Этот показатель существенных воздействий не оказывает, однако если тенденция продолжительна, то это может серьезно повлиять на величину валютного курса. Публикация индикатора происходит 10-го числа ежемесячно, в 18:00 по Москве.

    Индекс производительности и затрат (Productivity and Costs) описывает зависимость произведенных товаров по отношению к затраченному на их производство времени и издержкам. На практике, динамика индекса Productivity and Costs употребляется при составлении прогноза прироста производственных объемов, инфляции. Информация обновляется 7-го числа второго месяца ежеквартально, в 16:30 по Москве

    Баланс текущих операций (Balance of Payments). Итоги внешнеэкономической деятельности отображаются путем соотношения суммы платежей, которые приходят из-за границы, к сумме «выходящих» платежей. В платежный баланс входят:

    Экспорт и импорт услуг;
    Операции, связанные с трансфертными платежами;
    Торговые операции;
    Операции по чистым факторным доходам.
    На базе того, положительное (активное) или отрицательное (пассивное) сальдо, происходит оценка показателя. Активное сальдо или отрицательное значение пассивного сальдо способствует усилению курса валюты. Все международные операции, которые «создают» платежный баланс, разделяют на две группы:

    Баланс текущих операций: сюда относят операции, связанные с торговым балансом (например, экспорт и импорт товаров), а так же операции с предложением услуг и переводов;
    Баланс по счету капитала: сюда относятся операции, которые связаны с импортом и экспортом государственного и частного капитала, резервов ЦБ, предоставление кредитов на международном уровне.
    Эти данные обновляются в 18:00 по Москве примерно в середине месяца каждого квартала.

    Торговому балансу (Balance of Trade) уделяется большее внимание при составлении прогнозов валютного рынка, так как торговый баланс показывает конкурентоспособность товаров государства на международных рынках, а, следовательно, сильно влияет на кур национальной валюты за границей. Торговый баланс отражает разность между импортом и экспортом товаров. В практической сфере говорят о дефиците – когда значение сальдо отрицательное и импорт больше экспорта; и о профиците — когда значение сальдо имеет положительное значение и экспорт больше импорта – торгового баланса. Когда в государстве наблюдается профицит, то в это время в само государство поступает много иностранной валюты, а это положительно влияет на усиление курса валюты. Когда же наблюдается дефицит, то все происходит наоборот: растет внешняя задолженность, как результат уменьшается курс валюты.

    И торговый баланс, и курс валюты могут одинаково оказывать влияние друг на друга. Например, если наблюдается невысокий курс валюты, то это ведет к падению цен на международных рынках, делая товары еще более конкурентоспособными, а это в свою очередь приведет к увеличению объемов экспорта, и как результат к увеличению курса национальной валюты. Высокий же курс приведет к тому, что с рынка будут «вытеснены» экспортируемые товары более дешевыми товарами, а это негативно отразиться на торговом балансе и на курсе валют.

    Наибольшее внимание уделяется экспорту, в случае рассмотрения данных по торговому балансу, так как экспорт оказывает влияние на экономическое развитие страны. Зачастую финансовые рынки изучают информацию только по экспорту, полагая тем самым, что она является наиболее значимой, но данные по импорту товаров тоже могут дать описание текущему экономическому состоянию государства. Например, когда растет количество импортируемых товаров, это значит, что идет увеличение потребительского спроса и запасов сырья, а это может отразиться на курсе валют.

    Информация по торговому балансу, в сравнении с другими показателями, никак не связана с периодами делового цикла, это связано с разницей в экономических циклах других государств, для которых характерна специфика по фазе изменений и амплитуде. При анализе торгового баланса необходимо принимать во внимание и сезонный фактор.

    Информация по этому показателю «выводиться» в форме отчета, которые разбиты по категориям товаров: продукты питания, автомобили и др. При исправлении или корректировке значения этого показателя делаются поправки на сезонность, которые отражаются в номинальных и фиксированных ценах. В практической сфере аналитики финансовых рынков концентрируют свое внимание на общей картине торгового баланса в целом, а не на отдельных ее частях по торговле с другими государствами.

    В отдельную колонку можно вынести торговые балансы Японии и США. Потому что, для торгового баланса между этими государствами характерно большое значение дефицита, а это приводит к тому, что вводятся торговые санкции и возникают конфликты, связанные с политикой и др. Плюс ко всему агрессивная интервенция, проводящаяся банками Японии, с целью увеличения конкурентоспособности товаров на экспорт, приводит к резким изменениям величины валютного курса. Данные обновляются на третьей неделе ежемесячно за два прошлых месяца.

    Индикаторы потребительского спроса можно разделить на:

    Жилищное строительство и рынок жилья (Construction Data);
    Разрешения на строительство новых домов (Building Permits);
    Затраты на строительство (Construction Spending);
    Строительство новых домов и разрешения на строительство (Housing Starts and Building Permits);
    Продажи нового жилья (New Home Sales);
    Продажи жилья на вторичном рынке недвижимости (Existing Home Sales).
    Показатель жилищного строительства и рынка жилья (Construction Data) показывает общую величину потребительского спроса, исходя из статистических данных, которые указывают на то, что менее половины всего бюджета населения в США идет на оплату жилья. Помимо расходов, которые предусматривают оплату жилья, а так же выплат по ипотечным кредитам, в состав данного показателя входят спрос, который тесно связан с жильем, это товары длительного использования (мебель, бытовая техника и др.). Этот индикатор может описать объемы строительства, так как число объектов, которые строятся, зависит от спроса на само жилье.

    Подводя итоги всему выше написанному, можно сказать, что индикатор Construction Data – это отражение здорового состояния экономики, так как строительство занимает довольно весомую часть ВВП государства. От изменения этого показателя зависит укрепление и увеличение валютного курса государства. Значение данного индикатора зависит и от уровня процентной ставки, так как от процентной ставки зависит величина спроса на ипотечные кредиты. Данный показатель включает в себя все этапы строительства, от рытья котлована для того, чтобы заложить фундамент дома до оклеивания обоев. Выделяют два вида строительства:

    Многоквартирное жилье;
    Жилье для одной семьи.
    Понятно, что размер затрат зависит от времени года, вот почему при анализе информации нужно делать на это акцент.

    Индикатор разрешения на строительство новых домов (Building Permits) описывает число заявок на строительство жилья на ближайшее будущее, это делает его своеобразным показателем активности экономики. Информация собирается на базе отчетов о числе разрешений, которые выданы на строительство 19 000 организаций, имеющих право выдавать эти разрешения. Данный показатель весьма чувствителен к изменениям времени года и ставок процента, что является характерной чертой рынка недвижимости.

    Если значение индикатора увеличивается, то это говорит о том, что увеличивается число положительных тенденций, связанных с числом построенных новых домов, а это указывает на рост доходов населения. Данный индикатор влияет на рынок валюты в незначительной степени, так как динамика его роста прямо пропорциональна увеличению и укреплению позиций валютного курса. Информация обновляется каждый месяц в 16:30 по Москве на 3-ей неделе.

    Затраты на строительство (Construction Spending) делятся на:

    Строительство вне города;
    Затраты (расходы) населения на строительство новых домов;
    Строительство в черте города.
    Из-за того, что данный показатель чувствителен к сезонным колебаниям и к изменению величины ставки процента, этот показатель не оказывает сильного влияния на рынок. Зачастую, при проведении анализа рассмотрению подлежат данные об изменении величины этого показателя за квартал. В первый рабочий день в 18:00 по Москве издаются данные данного показателя за два последних месяца.

    Начало строительства жилья и разрешение на строительство (Housing Starts and Building Permits) включает в себя информацию о числе новых строй объектах и о числе выданных разрешений на строительство на протяжении всего месяца. Для данного показателя так же является характерной чертой «особое взаимодействие» с сезонностью и величиной ставки процента.

    Считают, что оптимальным значение индикатора будет в том случае, если этот индекс находиться в промежутке от 1,5 до 2 миллионов новых строй объектов. Уменьшение экономической активности говорит о том, что значение этого показателя ниже данного уровня. Данные по этому показателю обновляются 16-го числа каждого месяца в 16:30 по Москве.

    Показатели продажи нового жилья (New Home Sales) и продажи жилья на вторичном рынке недвижимости (Existing Home Sales) описывают спрос и предложение на рынке недвижимости, при этом вторичный рынок составляет 84% от всего объема продаж, а остальные 16% составляют продажи нового жилья. Значения этих индикаторов могут резко меняться, это зависит от ставки процента и сезонности. Большой спрос на жилье в период роста экономики объясняет, почему данные индикаторы немного «опаздывают» в сравнении с изменением ипотечной ставки. Когда в экономике наблюдается спад, то спрос на жилье в это время низкий, а в начале самого экономического цикла спрос, который не удовлетворен, служит толчком для возникновения нового строительства.

    Если обобщать все вышесказанное, то можно сказать. Что эти индикаторы являются дополнением друг друга, но при проведении аналитических работ. Большее предпочтение отдается второму показателю, так как он печатается раньше. Индикатор продажи нового жилья New Home Sales обновляется в конце данного или в начале следующего месяца, а второй индикатор Existing Home Sales 25-го числа в 16:30.

    В состав показателя продаж на вторичном рынке недвижимости (Existing Home Sales) входит информация об уровне запасов недвижимости. Этот показатель отражает то число месяцев, которое нужно для того, чтобы куда-то «деть» уже готовое жилье с текущими размерами продаж. «Не проданное» жилье соотносят с текущими ценами. Данное значение отражает тот период, в течение которого все жилье будет продано в соответствии с текущими ценами и объемами продаж. Этот индекс показывает величину спроса на недвижимость обратной пропорции, то есть чем меньше величина индекса, тем больше спрос.

    В состав показателей бюджета входят:

    Государственный бюджет (Federal Budget);
    Бюджет Казначейства (Treasury Budget).
    Показатель государственного бюджета дает описание превышению расходов над доходами государства, именно поэтому было бы, наверное, правильнее называть этот индикатор как «дефицит госбюджета». Баланс государственного бюджет непосредственно влияет на инфляцию, а следовательно и на валютный курс, поэтому вот почему аналитики чаще всего изучают этот показатель для того, чтобы построить прогнозы на долгосрочный период.

    Смысл этого индикатора заключается в том, что если бюджетные доходы и расходы равны, то экономическую ситуацию в государстве не стоит называть положительной. Суть заключается в том, что разрешение проблемы дефицита госбюджета ведет в конечном итоге к увеличению инфляции, поэтому государство может регулировать равновесие между расходами и доходами двумя способами:

    Увеличение поступлений в госбюджет за счет налогов;
    Сокращение графы расходов за счет социальных статей.
    При использовании первого способа неудобства терпят налогоплательщики и сферы бизнеса, а во втором случае претерпевает неудобства широкая масса социальных групп. Но оставлять нерешенным вопрос с дефицитом госбюджета так же нельзя, так как это может послужить стимулом для инфляционных процессов, что в результате приведет к общему спаду экономики.

    Золотая середина для этого показателя это дефицит госбюджета, который в свою очередь удерживает значение инфляции на оптимальном уровне. Удержание относительно низкого «размера» дефицита в государстве в результате отражается на военно-промышленном комплексе, так как именно эта сфера зачастую является главной графой в статье госрасходов. Получается, что это касается международных интересов государств, где военная сфера оказывает влияние на государственную политику. Отчеты по госбюджету печатаются каждый месяц во второй его половине в 22:00 по Москве.

    Бюджет Казначейства (Treasury Budget) это баланс между доходами и расходами правительства, он используется как своеобразный показатель на рынке государственных обязательств. Баланс казначейского бюджета изучается для построения прогнозов на долгосрочный период, наибольшее внимание уделяют этому показателю в апреле, когда будут сформированы поступления от налогов за первый квартал. Этот индикатор может существенно повлиять на рынок, особенно тогда, когда сильно отличаются значения, которые были спрогнозированы, и реальные значения. Информация по равновесию бюджета казначейства предается огласке на 3-ей неделе месяца, за предыдущий месяц.

    Элементами показателей розничной торговли являются:

    Розничные продажи (Retail Sales);
    Продажи автомобилей (Car Sales);
    Продажи грузовых и легковых автомобилей (Auto and Truck Sales);
    Еженедельный обзор розничных продаж «Рэдбук» (Redbook).
    В качестве показателя розничной продажи (Retail Sales) характеризуют величину потребительского спроса, при этом оценивая динамику изменения величины объемов розничной продажи. Различают два вида товаров: товары длительного пользования и товары кратковременного использования. Товары длительного пользования составляют около 40% от общего объема розничных продаж, из которых 60% это автомобили, а в остальные 40% входят мебель и бытовые товары, стройматериалы. Товары недлительного пользования (товары до трех лет) составляют 60% от доли рынка и в их состав входят товары широкого потребления, продукты питания и медицинские препараты, а также горючее. Статистические данные для данного индикатора собираются на базе случайного опроса организаций сфер розничной торговли по всему государству.

    Зачастую из-за сезонных продаж автомобилей, данный индикатор изучают, но при этом не включают в него информацию по продажам автомобилей, но обращают внимание на продукты питания и топливо – это категории, зависящие в большей степени от изменения величины цены, чем от изменения величины спроса.

    Данный индекс считается неполным, так как «не включает» в себя при расчете сервисные услуги, занимающие половину рынка общего потребления. Поэтому информация по розничным продажам пересматривается на базе сведений о потреблении и персональных доходов, которые печатаются через 2 недели.

    Движение изменений данного показателя розничных продаж и бизнес-цикла одинаковое из-за сезонных колебаний. Увеличение значений показателя говорит об усилении экономики и курса валюты. Среднестатистические, розничные продажи растут, однако данные могут подвергаться колебаниям из месяца в месяц. Особенными месяцами, в качестве примера, считаются сентябрь и декабрь. Информация издается 13 числа в 16:30 по Москве.

    Продажи автомобилей (Car Sales) характеризуют размер продаж автомобилей всех производителей на протяжении месяца. Car Sales один из важнейших показателей спроса потребителей, потому что занимает четверть от общего размера розничной торговли. Информация издается в первые 3 рабочие дня каждого месяца.

    Показатель продажи грузовых и легковых автомобилей (Auto and Truck Sales) описывает размер розничной продажи грузовых и легковых авто, одновременно особое внимание уделяется и по грузовым, и по легковым машинам. Информация собирается по всем производителям автомобилей на территории страны, и значение «исследуется», как опережающий показатель с очень выраженной сезонной цикличностью. Графическое изображение этого показателя повторяет график валютного курса доллара, так как доля продаж автомобилей составляет 25% от розничного рынка. Данные по продажам предоставляются в течение первых 3-х рабочих дней месяца, каждый месяц в 16:30 по Москве.

    Показатель еженедельного обзора розничных продаж «Рэдбук» (Redbook) — это отчет по розничным продажам, основанный на данных крупнейших магазинов, обновляемый каждую неделю. Данный индикатор последовательно сравнивает величину объема продаж за текущую неделю со всеми прошлыми неделями, то есть второй отчет подлежит сравнению с первым отчетом, третий – с первым и вторым и так далее. Именно поэтому оценить данные в целом можно только в последнюю неделю месяца. Данные основываются на базе сведений ограниченного числа супермаркетов, это объясняет слабое влияние данного индикатора на рынки. Информация подлежит обновлению каждый вторник в 17:00 по Москве.

    В состав показателей доходов населения входят:

    Персональный доход (Personal Income);
    Личные расходы (Personal Spending);
    Потребительский кредит (Consumer Credit).
    Сбор данных о персональных доходах (Personal Income) населения производиться при учете абсолютно всех источников доходов, которые включают в себя заработную плату, доходы/прибыль, получаемые от сдачи помещений в аренду и т.д. Данный показатель персонального дохода населения показывает потенциальный потребительский спрос, так как при росте доходов растет покупательская способность населения, а уже тенденция на увеличение доходов населения создает благоприятные условия для укрепления курса валюты. На практике (Personal Income) с показателем личных расходов (Personal Spending). Статистические сведения за 2 прошлых месяца по данному показателю печатается каждый месяц, в 20-ых числах в 16:30 по Москве.

    Личные расходы (Personal Spending) населения формируются на базе 3-х элементов:

    Расходов на услуги;
    Расходов на товары длительного пользования;
    Расходы на товары кратковременного пользования.
    Процесс изменения размера потребления услуг, обычно, постоянен, именно поэтому легко очень составить прогноз о будущих значениях. Что же касается показателя розничной торговли, то он показывает информацию, идентичную информации, которую показывают расходы/затраты на товары длительного назначения и товары кратковременного пользования. Именно поэтому, когда анализируется рынок, в учет берутся только резкие изменения значений этого показателя. Чем больше расходы населения, тем выше экономический рост и увеличение курса валюты. Сведения по личным расходам издаются в последнюю неделю месяца вместе со статистическими данными показателя личных доходов в 16:30 по Москве.

    Показатель потребительского кредита (Consumer Credit) показывает задолженность покупателя за кредит или рассрочку при приобретении товаров и услуг, включая долги по кредитной карте. Показатель потребительского кредита существенно не влияет на рынок, так как его величина и динамика его изменения могут очень сильно меняться, именно поэтому отчеты часто пересматриваются и перепроверяются. При проведении аналитических действии первоначально обращают внимание на показатели продаж автомобилей, персонального потребления, розничных продаж, потребительского доверия, которые описывают расходы населения и появляются раньше, чем сведения по потребительским кредитам. Именно из-за этого индикатор кредитов почти не влияет на рынки.

    В качестве индикатора расходов населения, данный показатель имеет маленькое значение, так как его публикуют после отчетов по личным затратам, а объем товаров и услуг, которые приобретены в кредит, не очень интересует инвесторов. Одновременно, сильной зависимости между этими двумя показателями нет, поскольку увеличение персональных расходов может оказывать слабое влияние на изменение величины потребительских кредитов. Увеличение числа товаров, которые проданы в кредит, благоприятствует развитию и росту экономики в государстве и росту национального курса валюты. Сведения о потребительском кредите «выходят» на 5-ый рабочий день каждого месяца в 23:00 по Москве.

    В индексы настроения потребителя входят два элемента:

    Индекс ожиданий потребителей (Consumer Sentiment Index, CSI);
    Индекс уверенности потребителей (Consumer Confidence Index, CCI).
    Потребительское настроение может серьезно повлиять на экономику государства, потому что «неопределенность» в будущем давит на население, и оно начинают «уходить» в сторону увеличения сбережений и снижения расходов, что, в общем, влияет на спрос и экономику государства.

    Индекс ожиданий потребителей (Consumer Sentiment Index, CSI) был сформулирован Мичигангским Технологическим Университетом (MIT) для того, чтобы дать оценку потребительским настроениям, поскольку дальнейшая реакция рынков может сильно зависеть от изменений этого показателя. Информация собирается на базе опросов по телефону, которые основываются на 5 вопросах: два вопроса, касаются финансового положения потребителя и три вопроса о будущем положении экономики. Индекс формируется, основываясь на опросах пятисот человек.

    Первые 2 вопроса помогают сформировать оценку/мнение населения на текущее экономическое положение, а остальные три вопроса – это показатель ожиданий потребителей. Для того, чтобы провести расчет значения индекса, необходимо из процентного числа оптимистически настроенных граждан вычесть долю тех, кто указал на ухудшение экономики ситуации, после, к полученному значению добавить 100.

    Динамику роста данного индикатора обычно «переплетают» с увеличением значения ВВП, с ростом экономической активности, увеличением ставок процентов. Индекс ожиданий потребителей оказывает влияние на рынок акций, то есть с увеличением величины индекса цены на акции увеличиваются, исключением являются случаи, когда есть большая вероятность угроза инфляции или же уровень безработицы «идет» к нулю.
    Первоначальные сведения по показателю ожидания потребителей составляются во 2-ую пятницу месяца, а уже окончательные показатели значения индикатора обновляются в последнюю пятницу отчетного месяца в 18:00 по Москве. Информация выходит каждый месяц.

    Индекс уверенности потребителей (Consumer Confidence Index, CCI) составляется на базе опросов населения. Для того, чтобы составить отчет, необходимо провести опрос 5 000 (пяти тысяч семей) на темы, связанные с условиями для развития бизнеса, оценками возможностей заработать и т.д. У индекса уверенности есть базовая отметка в одну сотню единиц, за которую взяли данные за 1985 год.

    Небольшие изменения индекса не ведут к серьезным колебаниям на рынках, однако уделяют внимание только скачкам в пять и выше. Направления роста данного показателя положительно воздействуют на рост и укрепление позиций курса валюты и развития экономики государства. Этот индикатор чаще употребляется для составления прогнозов о динамике изменения общего экономического положения и положении рынка труда.

    Данный показатель состоит из двух составных частей:

    Оценка текущей экономической ситуации (40% индекса);
    Оценка будущих изменений в экономике (60% индекса).
    Сведения обновляются во вторник последней недели каждого месяца, в 18:00 по Москве.

    Элементами показателей делового цикла и делового оптимизма являются:

    Опережающий экономический индикатор (Leading Economic Indicators, LEI);
    Индекс делового оптимизма (Institute for Supply Management, ISM, PMI);
    Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Атланте (Atlanta Fed Index);
    Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philadelphia Fed Index);
    Индекс Чикагского управления по закупкам (Chicago Purchasing Managers’ Index);
    Empire State Manufacturing Survey;
    Индекс APICS (APICS Business Outlook Index).
    Опережающий экономический индикатор (Leading Economic Indicators, LEI) – индекс, который показывает обобщенную экономическую ситуацию в государстве. Он основан на 11 главных экономических показателях:

    разрешения на строительство жилой недвижимости;
    среднее количество заявок на соцстрахование безработных в неделю;
    динамика изменения стоимости сырья и материалов;
    эффективность поставок (на основе тех компаний, для которых увеличиваются сроки для выполнения поставок);
    заказы и контракты на оборудование и средства производства (на основе цен 1982 г.);
    новые производственные заказы на товары и материалы (на основе цен 1982 г.);
    невыполненные заказы производственного сектора на товары длительного пользования в месяц (на основе цен 1982 г.);
    M2 – денежный аппарат в долларах США (на основе 1982 г.);
    средняя рабочая неделя производственного сектора;
    индекс потребительских ожиданий Мичиганского Университета;
    S&P – фондовый индекс (среднемесячный).
    Сведения собираются в течение каждого месяца; причем все показатели имеют собственный удельный вес (который соответствует их значимости), находящий свое отражение в определенном коэффициенте. Опираясь на этот сводный индекс можно прийти к выводам о предстоящей динамике и преобразованиях экономической ситуации.

    В своей сути опережающий экономический индикатор содержит идею о том, что перспективы получения доходов являются направляющей силой экономики, так как непосредственно при ожидании того, что прибыль фирмы увеличится, фирмы вкладывают ее в увеличение производства и предложение услуг, они закупают и совершенствуют оборудование. Поэтому, в порядке вещей, что в ожидании экономических спадов, процесс расширение протекает медленнее, а то и вовсе прекращается.

    Этот опережающий экономический индикатор ставит перед собой цель показать деловой цикл экономики и предугадать точки разворота. По большому счету, все 11 индикаторов, которые входят в его состав, тем или иным образом демонстрируют деловую активность и охватывают все значимые сферы и показатели активности экономики. Вот почему индекс LEI при помощи усреднению значений образующих его показателей более точно и полно отражает последовательное состояние делового цикла экономики, нежели каждый из входящих по отдельности индикаторов.

    Было установлено, что средний темп роста этого индикатора в период развития составляет 0.2%, а в момент установления средний темп роста равен 0,1%. В моменты спада величина значения индикатора падает со скоростью 0,3%. Индекс LEI характеризуется высокой волатильностью, которая примерно составляет 0.8% в момент роста экономики, и 1,2% — это в период рецессии. На исторических фактах специалисты воочию убедились, что развороты индекса являются предвестниками переломов в экономических циклах. Заслуживающим внимания сигналом является последовательное понижение в течение трех периодов подряд; к примеру, каждый месяц темп падает в районе от 0,5% до 1%, это может говорить о приближающемся периоде спада в экономике страны.

    Индикатор оказывает прямо пропорциональное воздействие на валютный курс – графическое изображение котировок доллара совпадает с графическим изображением изменения величины превосходящего экономического показателя. Тем не менее, определяющего воздействия на изменения этого показателя на курс валюты не оказывают, так как до оглашения отчетов LEI абсолютно все значения 11 индикаторов, составляющих его, уже опубликованы. Итоги двух предыдущих месяцев публикуются ежемесячно в первые рабочие дни в 18:00 по Москве.

    Еще одна группа показателей, которые мы затронем индексы делового оптимизма. В своей основе они несут взвешенные данные мнений представителей сферы бизнеса. Именно эти показатели получили наибольшую популярность в последние годы, так как отражают доверие экономическому положению в том или ином государстве. По факту, индексы «измеряют» только субъективное, не всегда обоснованное, мнение деловых кругов, хотя в последнее время ЦБ используют показатели делового оптимизма, что о многом говорит.

    Диффузионные методы являются основой для построения индексов делового оптимизма. Информация для их расчета получается с помощью определенным образом составленных вопросов для управляющих фирмами, для того, чтобы оценить активность в сфере экономики, как снизившуюся, не изменившуюся или возросшую. Ответственность за индикаторы лежит на ассоциациях и объединениях бизнесменов, и, при всей субъективности, их используют не только для анализа общественного мнения, но и для сравнения с полученными значениями объективных показателей. На сегодняшний день индексы делового оптимизма получили широкое применение в США, Германии, Великобритании и Японии, где аналогом американского индекса PMI является показатель TANAKAN, применяемый при расчете ЦБ, для тог, чтобы скорректировать финансовую политику государства.

    В любой отдельно взятой сфере экономики, данный индекс вычисляется как сумма количества голосов за увеличение и за «неизменность» экономической активности. Обобщающий индекс «выходит» как нормированное значение (при этом учитывается сезонный фактор) взвешенной суммы всех индексов, при этом учитываются коэффициенты. Принято считать, что при правильном анализе индексов делового оптимизма позволяет с большей долей вероятности правильно прогнозировать развитие экономики в государстве на месяцы вперед.

    Далее мы поговорим об индексе делового оптимизма (Institute for Supply Management, ISM, PMI). До 2002 г. индекс делового оптимизма называли National Association of Purchasing Managers (NAPM). ISM – диффузионный индекс делового оптимизма по оптовым закупкам, объединяющий порядка 45 000 менеджеров различных компаний. Сведения для этого индекса получают в результате опроса 4000 компаний, включая отчетов о размерах выпущенной продукции, заказах, запасах, ценах на импорт и экспорт продукции.

    Вычисление данного значения производиться путем взвешивания индексов:

    Материально-производственных запасов (10%);
    Поставок (15%);
    Занятости (20%);
    Продукции (25%);
    Заказов (30%).
    Оценка значения индекса происходит относительно уровня в 43.8% – значения, говорящего о нулевом приросте ВВП. Превышение 50% отметки данного показателя способствует преобладанию позитивных настроений, ожиданию распространения и перспективности, что соответственно оказывают свое влияние на рост числа заказов сектора промышленности. Если значения ниже 44%, то они могут стать предвестниками экономического кризиса той или иной степени. Значения показателя в пределах от 44% до 50% гласят о неблагоприятных тенденциях и перспективах.

    Рост значений показателя создают благоприятные условия для укрепления курса доллара – динамика индекса и стоимости курса валюты находятся в прямо пропорциональной зависимости. Сведения издаются в первый рабочий день месяца в 18:00 по Москве.

    Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Атланте (Atlanta Fed Index) характеризует общественное мнение относительно экономического состояния производителей Атланты. Анализ значений данного индекса производиться по отношению к нулевому уровню: если же значение показателя выше 0, то деловая активность в регионе растет, если ниже 0, то активность падает. Увеличение индекса способствует укреплению валютного курса, однако воздействие показателя на рынок ограниченно потому, что информация печатается после того, как «издаются» значения ISM на национальном уровне. Сведения по данному индексу обновляются в 17:00 по Москве после 10 числа каждого месяца.

    Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philadelphia Fed Index) сопоставляется с нулевым уровнем и воздействует на рынок, однако, не в полной мере. Регион сбора данных включает в себя штаты Пенсильвания, Делавэр, Нью-Джерси, и обновляются в 3-ий четверг каждого месяца в 18:00 по Москве. Публикация значений данного индикатора предшествует «возникновению» показателя ISM на государственном уровне, именно поэтому с помощью данного показателя можно составить прогноз о будущем значении ISM.

    Индекс Чикагского управления по закупкам (Chicago Purchasing Managers’ Index) вычисляется на основе данных, полученных с предприятий чикагского региона. Его значения способны оказывать существенное влияние курсы валют. В аналитической части Индекс Чикагского управления по закупкам «употребляется» для проведения анализа такой показатель, как индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам. Следует отметить, что если значения показателя больше 50, то активность в регионе увеличивается, и, соответственно, уменьшается, если значение индекса ниже 50. Данные становятся общедоступными в последний рабочий день каждого месяца в 18:00 по Москве.

    Empire State Manufacturing Survey — достаточно новый показатель, расчет которого ведется начиная с 2001 года. Значения вычисляются, основываясь на опросах управляющих компаний сектора производства Нью-Йоркского региона. За, сравнительно, небольшую историю своего существования этот показатель уже сумел привлечь к себе внимание широкой массы общественности. В аналитической части этот индекс зачастую используется для составления прогнозов будущих значений индекса деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philadelphia Fed Index).

    Индекс APICS (APICS Business Outlook Index) «употребляется» при составлении прогнозов будущих значений индикатора деловой активности на уровне государства, потому что воздействие на рынок этот индекс практически не оказывает. Как и с индексом Чикагского управления по закупкам, значения индекса APICS сравнивают с 50-ю: если значение данного индекса превышает 50, то это говорит о росте, если ниже 50-ти, то это говорит о снижении. Сведения по данному показателю обновляются во второй половине последней рабочей недели ежемесячно в 0:30 по Москве.

    Лучшие брокеры с бонусами:
    • FinMax (Форекс)
      FinMax (Форекс)

      Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

    • BINARIUM
      ☆☆☆☆☆
      ★★★★★
      BINARIUM

      Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

    Добавить комментарий