Ликвидность рынка для Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Ликвидность на Форекс: что значит и почему это важно

Ликвидность на Форекс – что это такое? Термин часто используется в торговле и финансах, поскольку он является жизненно важным аспектом поведения рынка. Тем не менее, люди нередко не придают ему должного значения, не понимая его точного значения и последствий его высоких или низких показателей. Что такое ликвидность на Форекс и почему это является такой важной характеристикой рынка.

Ликвидность на Форекс

Пример ликвидности

Допустим, есть круг из 20 человек и 19 из них держат пустые стаканы, а один из них держит стакан, наполненный водой. Сколько потребуется времени, чтобы человек вылил воду в следующий стакан и так далее, пока вода не вернется к нему снова? Для обмена водой по кругу потребуется много времени, потому что одновременно в процессе участвуют только 2 игрока, в то время как все остальные остаются в стороне. Но если половине из них тоже дать по стакану воды – процесс пойдет намного быстрее, так как число активных участников увеличится.

Ликвидность на рынке Форекс – это не что иное, как «вода» в приведенном выше примере, объем обмена по определенному активу за определенный промежуток времени. При высокой ликвидности происходит значительный обмен, а при низкой соответственно обороты небольшие. При большом количестве участников торгов можно легко и быстро выйти на рынок (так как всегда есть покупатель для каждого продавца и наоборот), тогда как при низкой ликвидности рынок «застревает».

При небольшой ликвидности актива, цена более неопределенна, поскольку игрок, занимающий позицию, может быть вынужден резко изменить стоимость размещения, чтобы привести ее в соответствие с более скудным предложением покупателя.

  • при высокой ликвидности обмен являются легким и быстрым;
  • при низкой движение цен более неустойчиво, поскольку разрыв между предложенной и принятой ценой актива довольно значительный.

Последствия для трейдера с небольшим депозитом – это полная непредсказуемость торгов, в то время как крупные игроки вообще не могут войти в сделку или выйти из нее, из-за отсутствия возможности для обмена.

Ликвидность на валютном рынке чрезвычайно трудно понять и изучить, поскольку здесь нет централизованного обмена и все сделки обрабатываются множеством банков по всему миру во внебиржевом режиме. Поэтому трудно определить объем обмена активов за определенный период времени. Несмотря на то, что Forex оценивается как чрезвычайно емкий и ликвидный рынок – по факту, это справедливо только при наличии доступа ко всем банкам или к их основному количеству. Если ограничится только несколькими, то доступная ликвидность и близко не приблизится к часто упоминаемым триллионам долларов.

Ликвидность на Форекс и торговая стратегия

При торговле на валютном рынке Форекс – знание уровня ликвидности для определенного актива крайне важно. Высоколиквидные валютные пары, как правило, легче торговать, поскольку они показывают активность, характерную для поведения толпы, в то время как неликвидные инструменты, в основном, демонстрирует случайное «блуждание», гораздо более характерное следствию действий отдельных инвесторов.

Какая валютная пара самая ликвидная?

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Представление о наиболее ликвидных и неликвидных валютных парах позволит выбрать оптимальный вариант при разработке автоматических торговых стратегий. Ведь более ликвидные инструменты, как правило, легче использовать в механических торговых системах. Тем не менее, с увеличением таймфрейма, этот показатель становится менее важным фактором. Поэтому при разработке систем для неликвидных активов следует искать стратегии на основе более крупных временных рамок и индикаторов с более длительным периодом.

Заключение

Важно понимать, что ликвидность на Форекс – головная боль для исследователя. Чтобы изучить ее уровень необходимо иметь всю информацию о транзакциях, включая тип, объем и время. Это означает, что нужен доступ к журналам, в реестре которых хранится вся информация о транзакциях данного брокера.

И хотя на Forex нет централизованного обмена и нельзя получить реальные значения ликвидности – можно выбрать брокера, работающего с большим количеством банков, а потом изучить все его транзакции. После этого можно сделать некоторые общие выводы относительно объемов торгов по определенному активу или, по крайней мере, сравнить его с другим, после чего уже определяться с торговой стратегией на Форекс.

Что такое ликвидность Форекс и провайдеры ликвидности?

Здравствуйте, дорогие друзья! Практически все, кто хоть немного торговал на бирже, слышали про ликвидность Форекс, но не многие знают, что такое ликвидность и кто такие провайдеры ликвидности. Сегодня вы наконец-то узнаете, что собой представляет ликвидность, почему стоит опасаться низкой ликвидности рынка, в чем отличие ликвидности от волатильности, какие валютные пары являются самыми ликвидными, а также кто такие поставщики ликвидности, и почему они так важны при выборе брокера.

Если вы еще не нашли надежного брокера, то предлагаем вам честный и независимый рейтинг Форекс брокеров.

Что такое ликвидность?

Ликвидность в переводе с латинского (liquidus) означает «перетекающий». В мире финансов ликвидностью обозначается способность активов к быстрому обмену на деньги. Чем быстрее происходит обмен, тем ликвиднее актив. В бухгалтерии самыми ликвидными активами являются деньги и ценные бумаги, а неликвидными – здания, сооружения, оборудование, то есть то, что тяжелее продать. Если у вас есть смартфон последнего поколения, то вероятность того, что его купят по той цене, по которой вы купили его в магазине значительно больше, чем если вы захотите продать старый велосипед, который пылится у вас на балконе. Таким образом, смартфон является наиболее ликвидным активом, чем велосипед, то есть на ликвидность, прежде всего, влияет наличие спроса и предложения. Возвращаясь к валютному рынку, можно отметить, что наличие большого количества покупателей и продавцов говорит о высокой ликвидности рынка. При этом Форекс является одним из самых ликвидных рынков. Ежедневные объемы торгов на Форекс составляют до 5 трлн долларов, а по мнению некоторых экспертов к 2020 году ежедневный оборот может превысить 10 трлн долларов США. Еще одним фактором, который делает Форекс высоколиквидным рынком, является необходимость постоянного обмена валют. При этом наибольший объем торговых операций (свыше 70%) приходится на валютные пары с долларом США.

В чем преимущества высокой ликвидности для трейдера?

С понятием ликвидности немного разобрались, но вот зачем она нужна трейдеру, и как она может пригодиться в торговле, многим может быть не совсем ясно. Есть один старый анекдот-притча, когда один трейдер увидел, что акции малоизвестной компании упали до предела. Тогда он позвонил своему брокеру и сказал, чтобы он купил 100 акций этой компании. На следующий день акции выросли на несколько пунктов, тогда он решил купить еще сотню акций. На третий день, когда акции еще немного выросли в цене, он позвонил брокеру и сказал, чтобы он продал эти акции. «Кому?» – таков был ответ брокера. В этом и заключается ликвидность рынка. Если вы купили активы на низколиквидном рынке, то будьте готовы к тому, что у вас их будут долго покупать обратно по той цене, по которой вы хотели бы продать. Конечно, Форекс является высоколиквидным рынком, но все равно существуют торговые инструменты с низкой ликвидностью, особенно это становится заметно, когда вы оперируете большими объемами. Например, вы хотите купить 10 лотов по цене 0.76237, но в стакане цен есть только заявка объемом 2,5 лота по данной цене. Таким образом, вы сначала покупаете 2,5 лота по цене 0.76237, затем 2,5 лота по цене 0.76238 и оставшиеся 5 лотов по цене 0.76239.

Если вы торгуете на рынке с высокой ликвидностью, то вы получаете лучшие цены от провайдеров ликвидности (о них мы еще поговорим), низкий спред, высокую скорость обработки заявок (отсутствие реквот), низкую вероятность проскальзываний и более сглаженный график без ценовых разрывов (гэпов). На ликвидных рынках лучше работает технический анализ, свечные паттерны и графические модели.

Ликвидность и волатильность

Многие трейдеры путают понятие ликвидности с волатильностью. Однако рынок может быть одновременно ликвидным и низковолатильным. Напомним, что волатильность показывает изменчивость цены за единицу времени. Всплески волатильности обозначают резкое изменение динамики цены. Ликвидность же отвечает за сглаженность цены. Отличным примером низколиквидного рынка является следующий рисунок, на котором видно разрывы и скачки в потоке котировок.

Во время выхода новостей на таком рынке цена начинает колебаться в разные стороны, это происходит из-за отсутствия на рынке провайдеров ликвидности. В свою очередь, ликвидность служит своеобразным буфером, которые поглощает слабые колебания цены, в результате чего мы получаем более сглаженный график.

Ликвидность и торговые сессии

Как вы знаете, торговый день на Форекс разделен на торговые сессии, что обусловлено различием во временных поясах и временем торгов на валютных биржах. Наибольшая ликвидность наблюдается во время Лондонской торговой сессии и начале Американской сессии. В Азиатскую сессию ликвидность рынка снижается и почти полностью затихает во время Тихоокеанской торговой сессии. Но это вовсе не означает, что рынок становится абсолютно спокойным. Во время снижения ликвидности Форекс рынок становится более уязвимым к волатильным движениям рынка, которые резкими ценовыми всплесками. Поэтому и не рекомендуют торговать во время Азиатской и Тихоокеанской торговых сессий, из-за непредсказуемости рынка. Также низкая ликвидность наблюдается во время официальных государственных праздников в США, Рождественских праздников и в период летних отпусков.

Ликвидность валютных пар

Самой ликвидной валютной парой является EURUSD, доля которой на Форекс занимает больше 20%. Это вполне объяснимо, так как EURUSD считается самой популярной валютной парой, а ее ценообразование зависит от самых сильных экономик мира – США и ЕС. Даже во время выхода новостей EURUSD продолжает сохранять свойства высоколиквидной валютной пары. USDJPY является второй валютной парой по ликвидности, ее доля составляет 17%. Это объясняется тем, что валюта JPY является самой торгуемой валютой на Азиатском рынке и занимает третье место по торговому обороту в мире после американского доллара и евро. На третьем месте по ликвидности валютных пар находится GBPUSD (11%). Как известно, Лондон является крупнейшим финансовым центром всего делового мира, а британский фунт стерлингов занимает четвертое место по обращению и к тому же является резервной валютой во многих Центробанках благодаря своей высокой ликвидности и стабильности экономики Великобритании. Остальные ликвидные валютные пары представлены на рисунке ниже.

Смотрите также, какие существуют брокеры с узким спредом.

В чем опасность низкой ликвидности валютного рынка?

Во время торговли на низколиквидном рынке нужно знать, какие вас ожидают опасности. В основном все они связаны с ухудшением торговых условий:

  1. Расширение спреда. При наличии достаточного количества заявок в стакане цен спред приближается к нулю. Но при снижении ликвидности количество заявок уменьшается, и происходит расширение спреда. Вот почему не рекомендуют торговать в праздники и во время выхода новостей – из-за снижения ликвидности валютного рынка;
  2. Проскальзывания. При низкой ликвидности также увеличивается вероятность проскальзывания, когда сделки исполняются по другой цене. Проскальзывания случаются во время срабатывания отложенных ордеров, стоп-лоссов или тейк-профитов. Проскальзывания бывают положительными (в случае с тейк-профитами) и отрицательными (в случае со стоп-лоссами). Например, вы установили стоп-лосс равный 10$, но во время выхода важной новости снизилась ликвидность, и сделка закрылась с проскальзыванием не в вашу пользу, в результате чего вы потеряли 30$ вместо заявленных 10$;
  3. Гэпы. Еще один негативный момент, связанный с низкой ликвидностью – это ценовые разрывы или гэпы. Это происходит, когда между последовательностью идущих подряд котировок возникает различие хотя бы в 1 пункт. Гэпы также могут быть как в вашу пользу, так и против вас.

Кто такие провайдеры ликвидности и откуда берутся котировки?

Котировки на Форекс являются спорным вопросом среди трейдеров – откуда они берутся и почему у разных брокеров могут отличаться котировки? Постараемся ответить на эти вопросы. Котировки поступают от провайдеров ликвидности через специальную программу Currenex (Integral и другие), которая служит мостом между провайдерами ликвидности и торговым терминалом. Провайдеры ликвидности (или поставщики ликвидности) – это международные банки, хедж-фонды и крупные брокеры. Программа Currenex транслирует котировки более 70 различных провайдеров ликвидности, но это не значит, что все они этим занимаются автоматически. Котировки будут поступать только от тех поставщиков ликвидности, с которыми брокер заключил договор.

Для чего нужны провайдеры ликвидности на Форекс? Допустим, вы хотите купить 10 лотов, для этого их должен кто-то продать. Брокер может перекрыть их встречными заявками таких же трейдов, как и вы. Но если объем слишком большой, то у брокера может не хватить собственных средств, и он выводит вашу заявку на межбанковский рынок, так как у крупных банков точно найдется сумма для удовлетворения вашей заявки. Чем больше у брокера подключено провайдеров ликвидности, тем лучше будут цены и уже спреды, а также быстрее будут исполняться ваши заявки. Следует отметить, что это касается только торговых счетов, работающих по технологии ECN / STP.

Поскольку рынок Форекс является не биржевым, а межбанковским, и брокеры работают с различными провайдерами ликвидности, то котировки могут отличаться на 5-10 пунктов, а в случае резких движений и больше. Это является нормой и вполне закономерным явлением.

Смотрите также, кто такие STP брокеры и в чем их преимущества.

Список провайдеров ликвидности

Специально для вас мы подготовили список самых популярных поставщиков ликвидности:

  • Bank of America;
  • Barclays;
  • Baxter-FX;
  • CAX;
  • Citibank;
  • CitiFX;
  • DBFX;
  • Deutsche Bank;
  • Dresdner Bank;
  • Ducas Bank;
  • Dukascopy;
  • EBS-Icap;
  • FXall;
  • FFastFill;
  • GFT Forex;
  • Goldman;
  • Hotspot;
  • HSBC;
  • JDFX;
  • JPMorgan;
  • IFX Markets;
  • LavaFX;
  • Liquidus;
  • MBTrading;
  • Merrill Lynch;
  • Morgan Stanley;
  • Nomura Bank;
  • RBS;
  • UBS;
  • Saxo Bank;
  • Scandi Bank и многие другие.

С какими провайдерами ликвидности работают популярные брокеры?

Данную информацию получить не так-то просто, так как немногие брокеры публикуют сведения о поставщиках ликвидности на своем сайте, хотя по нашему мнению эта информация должна быть максимально доступной и прозрачной. В ходе длительных переписок с менеджерами технической поддержки в итоге было выяснено, с какими провайдерами ликвидности сотрудничают брокеры:

  1. FXOpen – Bank of America, Barclays Capital, CITI, CRNX, Deutsche Bank AG, Dresdner, GOLDMAN, HOTSPOT INST, JPMorgan, LavaFX, Morgan Stanley, RBS, SG Paris, Standard Chartered, UBS;
  2. FxPro – Barclays, Bank of America, RBS;
  3. Forex4you – Exante, Interactive Brokers;
  4. EXNESS – FXCMPRO, ADS Securities;
  5. AMarkets – xOpen Hub.

Обращайте внимание на то, с какими провайдерами ликвидности работает брокер, прежде чем начать с ним торговать. Профитной вам торговли!

Что такое ликвидность на Форексе. Ликвидность брокеров

Скорее всего, вы слышали фразу, что рынок Форекс является самым ликвидным. Задумывались над тем, что это значит? Что такое ликвидность на Форексе? Какие риски может вам принести низкая ликвидность? И кто дает ликвидность Форекс брокерам?

Сегодня я расскажу об этом более подробно.

Вообще, наличие ликвидности на финансовых рынках – это большой плюс для нас. Если вы не понимаете до конца, почему так хорошо, когда рынок ликвидный, то я задам простой вопрос. Вот когда вам нужно продать дом или квартиру, вам легко найти покупателя? Или трейдер на форексе, который после выхода важной новости открыл позицию, противоположную текущему движению на рынке. Так вот, в обоих случаях вы пытаетесь закрыть сделку, но не можете, потому что нет покупателя, а конкретно в нашем случае нет ликвидности.

Что такое ликвидность на Форексе

Ликвидность применительно к Форексу – это возможность в любое нужное нам время закрыть позицию, чтобы при этом закрытие нашей позиции не повлияло на цену. Если сказать проще, то ликвидность – это поддержание высокого уровня спроса и предложения на актив.

Представьте, нам нужно продать наш мобильный телефон. Мы дали объявление о продаже. Вместе с нами такую же марку телефона продают еще десятки и сотни других продавцов. Но вместе с тем нам посыпались десятки звонков заинтересованных покупателей. Возможностей продать телефон много, и при этом вовсе не нужно делать большую скидку на телефон, потому что в любом случае у вас его купят. Следовательно, ваш мобильный телефон – это ликвидный актив.

Теперь давайте представим другую ситуацию. От прабабушки вам достался старый сундук, знаете, в деревне у наших бабушек-прабабушек много таких осталось. Старый такой сундук, с облупившейся краской, от которого веет сыростью. Как думаете, легко будет его продать? Думаю, нет. Поэтому если и найдется покупатель на этот сундук, и он будет торговаться, вы будете вынуждены скинуть цену, потому что у вас этот сундук никто больше не купит.

Вопрос: сундук – это ликвидный актив? Ответ – нет! И вы можете быть не один, кто продает такие сундуки. А покупателей на них практически нет. При этом вы еще и вынуждены делать скидку, чтобы у вас его купили. Таким образом, налицо отсутствие ликвидности на рынке сундуков =)

Ладно, вернемся к рынку Форекс.

Выходит, что ликвидность в первую очередь определяется интересами участников рынка как с точки зрения числа трейдеров, так и общего объема торгов за единицу времени. Если сказать еще проще, то наличие большого объема спроса и предложения характерно для высоколиквидного рынка. И чем более ликвидный рынок, тем быстрее можно на нем избавиться от больших объемов активов.

Если смотреть на ликвидность с точки зрения обычного трейдера, то стоимость ликвидности мы можем измерить через призму изменения волатильности. Цена движется постепенно и небольшими шагами, а котировки более последовательны на высоколиквидном рынке. Например, самая ликвидная валютная пара на рынке Форекс – это EURUSD.

Вам может быть интересно также:

Посмотрите, какие гладкие движения по валютной паре евро доллар

Самые ликвидные валютные пары – EURUSD, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCAD, GBPJPY, EURJPY, USDCHF. Более подробно по каждой валютной паре я писал в статье Выбираем валютную пару для торговли на Форекс.

Снижение ликвидности приведет к значительному движению вверх или вниз, а также перебои с котировками. В общем, отсутствие ликвидности может привести к обесцениванию актива. Проблемы с ликвидностью графически можно представить примерно так

Теперь, собственно, о Форексе. Этот рынок является самым ликвидным из всех существующих. Но это не означает, что все валюты на Форексе не чувствительны к влиянию ликвидности. Данный фактор нужно учитывать даже форекс трейдерам. Высокая ликвидность на рынке Форекс часто становится приятным сюрпризом для тех, кто сюда приходит с других рынков. Примерный ежедневный оборот средств на рынке форекс составляет порядка $5 трлн.

Мировая торговля нуждается в больших объемах при обмене валют друг на друга и поэтому мы можем наблюдать такие огромные объемы торгов. Неудивительно, что деньги являются самым ликвидным активом, потому что их без проблем можно обменять на товары и услуги. Лидером по востребованности валют является доллар США. Доллар США входит во все главные валютные пары, на которые приходится 75% всех торгов на Форексе. Вот почему нужно считаться с долларом США.

Более подробно о влиянии доллара США в видео

Ликвидность и волатильность

Не стоит путать понятия. Высокая ликвидность – это не то же самое, что высокая волатильность. На рынке может быть высокая ликвидность и низкая волатильность. Я уже говорил выше, что структура движения ликвидного рынка плавная, а низкая ликвидность означает большое количество случайных движений и больше хаоса на рынке. Одной из причин резкого скачка цены в обоих направлениях во время выхода важных новостей является отсутствие поставщиков ликвидности, которые просто не хотят рисковать в это время (как правильно пользоваться экономическим календарем >>).

Ликвидность в разное время

Ликвидность на рынке Форекс меняется в течение дня из-за того, что разные финансовые центры мира начинают торговлю в разное время. Всем известно, что во время Азиатской сессии на рынке Форекс низкая ликвидность (см. торговые сессии на Форекс >>). Но вместе с тем, стоит учитывать, что некоторые финансовые отчеты, которые публикуются японскими компаниями, а также комментарии местных чиновников могут вызвать достаточно сильную реакцию рынка.

Пик ликвидности можно наблюдать при открытии Европейской сессии, если говорить конкретнее, то Лондонской сессии. Активность рынка постепенно возрастает после открытия Лондона, а далее эстафетную палочку принимает Американская торговая сессия. Ликвидность падает к концу Европейской торговой сессии, затем снова всплеск, который затухает к концу дня в Нью-Йорке.

Я уже говорил выше, что в большей степени рынок подвержен неожиданным и весьма резким колебаниям именно в периоды низкой ликвидности. Новости и слухи могут выступать в качестве катализаторов резких ценовых скачков, гэпов. Во время таких движений невероятно сложно, если не сказать, что невозможно, прогнозировать ценовые движения. Поэтому если у вас в это время есть открытые позиции, нужно быть готовому к любым сюрпризам, потому что в это время на рынке низкая ликвидность. Многие трейдеры закрывают позиции перед важным новостями. Я тоже стараюсь всегда следовать этому правилу.

Ликвидность может сократиться также ввиду праздников или сезонной активности. Например, активность торговли на форексе падает к концу лета и перед новогодними праздниками. Как правило, рынок продолжает двигаться по инерции в заданном канале во время этих перерывов активности.

Низкая ликвидность на рынке – это всегда возможность для крупных игроков двинуть цену к нужным им ключевым уровням. Часто бывает, что после этого этапа затишья, когда основная масса игроков снова вступают в игру, рынок кардинально меняет направление движения.

Даже вот, например, взять ночную торговлю. Наверняка вы видели, что время, необходимое на закрытие позиций ночью, может значительно отличаться от аналогичного днем. Ночью рынок часто «пилит» цену в боковике.

Ликвидность брокера и риски низкой ликвидности

Одно из главных преимуществ торговли на Форекс – это возможность быстро купить или продать актив. Однако, если у вас огромный капитал, вы не сможете продать его быстро в период низкой торговой ликвидности без существенных убытков в виде торговых издержек. Кроме того, гэпы часто происходят во время низкой ликвидности. Гэп — это хорошо, но только тогда, когда он случится в направлении нашей открытой позиции. Но на Форексе часто получается наоборот =)

Если немного людей заинтересованы в покупке, то ликвидность будет снижаться. А это в свою очередь будет влиять на спред, который будет становиться шире. И наоборот, если на рынке высокая ликвидность, то спред будет сужаться, при условии, что ваш тип счета поддерживает рыночное исполнение.

Ликвидность каждого конкретного брокера зависит от количества подключенных провайдеров ликвидности. Чем больше контрагентов у брокера, тем больше возможностей у клиентов этого брокера с большими объемами. Кроме того, большое количество ордеров влияет на спреды и быстроту исполнения: чем больше торговых ордеров, тем лучше цены сможет предложить брокер.

На высоколиквидном рынке крупные ордера выполняются по точно запрашиваемой цене. И при наличии достаточного объема по следующей цене торговля будет без проскальзываний. В СНГ самый высоколиквидный брокер – это Альпари и Форекс клуб .

Если не будет хватать объема по следующей цене, то сделка будет частично исполнена путем сопоставления его с каждым ордером, включенным в объем и цена открытия будет рассчитываться как средневзвешенная.

Торгуя на Форексе, мы никак не защищены от внезапных скачков волатильности. Вот почему гораздо выгоднее торговать на высоколиквидном рынке. У него больше преимуществ, и он лучше поддается техническому анализу. На высоколиквидном рынке как продавцы, так и покупатели находятся в равных условиях и несколько крупных игроков не смогут оказать сильное влияние на ценовое движение.

Поставщики ликвидности на рынке Forex

При оценке деятельности форекс-брокеров, большое внимание уделяется информации о поставщиках ликвидности. Отсутствие такой информации — один из признаков «кухонных» методов работы брокера и, возможно, серьёзный повод усомниться в его добросовестности. Кто такие поставщики ликвидности и почему это так важно, мы сейчас и разберёмся.

Что такое ликвидность

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Слово ликвидность (англ. liquid – жидкий) означает текучесть, пластичность. Применительно к финансовым рынкам, это активность их участников, готовность к совершению сделок. Очевидно, что чем больше участников на рынке, тем больше спрос и предложение по торгуемым инструментам, тем меньше спред между максимальной ценой спроса и минимальной ценой предложения. На валютном рынке форекс обеспечение ликвидности имеет особое значение, т.к. оборот этого рынка достигает триллионов долларов в день. Разница в масштабах и возможностях участников рынка форекс привела к формированию вертикальной иерархии, обеспечивающей доступ всех заинтересованных лиц и организаций к совершению торговых сделок. На самом высоком уровне этой иерархии находятся такие гиганты, как Deutsche Bank, Barclays Capital, Morgan Stanley и некоторые другие.

Банки первой величины с активами, достигающими триллионов долларов, формируют общую картину соотношения валютных курсов. Это – главные поставщики ликвидности. Однако, объёмы их обменных операций таковы, что абсолютное большинство прочих участников рынка не могут участвовать в них как самостоятельные контрагенты. По этой причине существует ряд компаний, выполняющих роль посредников между этими банками и остальными финансовыми институтами. Такие компании называются агрегаторами ликвидности. Их задача – объединение многочисленных клиентов, не готовых в одиночку выходить на межбанковский рынок. К наиболее крупным мировым агрегаторам ликвидности относятся Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.

Как это работает

По принципу работы агрегаторы ликвидности делятся на 2 вида: ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть) и MTF (Multilateral Trading Facility — многосторонняя торговая линия связи).

ECN агрегаторы работают следующим образом:

  • Формируется стакан из котировок поставщиков ликвидности и клиентских отложенных ордеров.
  • Если внутри стакана есть подходящие заявки от разных клиентов, их ордера перекрываются между собой.
  • Если же таких заявок нет, ордера остаются в стакане.
  • Поставщикам ликвидности с наиболее близкой к очередному ордеру заявкой делается запрос для подтверждения сделки.
  • Если подтверждение получено, ордер исполняется.
  • В ином случае, ордер перенаправляется следующему поставщику.
  • Наконец, если подходящую цену не даёт ни один из поставщиков ликвидности, клиент получает новую котировку.

Такой механизм работы на динамичном рынке может приводить к проскальзываниям и задержкам в исполнении ордеров, что затрудняет торговлю на новостях. По принципу ECN работает большинство агрегаторов. Крупнейший на настоящий момент ECN агрегатор – Currenex.

Отличие работы MTF агрегатора состоит в том, что клиентские ордера исполняются автоматически при наличии соответствующей цены от поставщика ликвидности. Поэтому любое проскальзывание абсолютно исключено. Недостатком же этого алгоритма обычно является более широкий спред. Крупнейшие MTF агрегаторы — LMAX и CFH Clearing.

Объединение клиентских лимитных ордеров происходит по протоколу FIX (Financial Information Exchange — обмен финансовой информацией). Он допускает два типа исполнения ордеров: FOK и IOC. Исполнение типа FOK (Fill Or Kill) означает полное исполнение ордера по данной цене, если от поставщика ликвидности получено предложение, подходящее по цене и объёму. Никакой другой вариант исполнения ордера здесь не допускается. IOC (Immediate Or Cancel) допускает как полное, так и частичное исполнение ордера по данной цене, после чего оставшаяся часть ордера может быть исполнена уже по другой цене. Иногда агрегаторы ликвидности также называются поставщиками, поскольку небольшие брокеры работают именно через них. Такие брокеры называются STP (Straight Through Processing — прямое сквозное исполнение) – брокерами.

Кто поставщик ликвидности у брокеров

Как правило, добросовестные брокеры не скрывают свои источники котировок и поставщиков ликвидности, поскольку такая информация работает на улучшение их имиджа и облегчает рассмотрение спорных ситуаций. Например, у Альпари это Currenex, у Roboforex – Currenex и Integral. Кстати, Roboforex предлагает свои услуги для субброкеров и прочих юридических лиц по выводу на поставщиков ликвидности, предоставляя необходимое программное обеспечение и круглосуточную поддержку специалистов. Forex Club в качестве своих поставщиков ликвидности указывает длинный ряд крупнейших банков, среди которых есть Barclays, Citibank и Credit Suisse. Впрочем, вряд ли выход на них происходит напрямую. В то же время Teletrade, Insta Forex, и FIBO Group отказываются предоставлять такую информацию, называя её конфиденциальной.

С другой стороны, сам факт указания или не указания такой информации ещё не является достаточным доводом в пользу надёжности брокера. И всё же, некоторые факты заставляют задуматься. Когда ночью 7 октября 2020 года на тонком рынке внезапно резко упали котировки пары GBPUSD, большинство форекс-брокеров давали практически одинаковые котировки с минимумом чуть ниже 1.2000. Roboforex же в течение нескольких секунд давал минимумы, ниже 1.1400, что как раз совпадало с котировками крупнейших агрегаторов.

Ряд российских банков оказывают услуги доступа на рынок форекс для физических и юридических лиц, являясь агрегаторами ликвидности. В качестве примера можно привести Нефтепромбанк. Торговая платформа – Metatrader, минимальный депозит – 50 000 рублей или 1000$. Как указывается на специализированном сайте банка (nefteprominvest.ru) для форекс-трейдеров, клиентские ордера выводятся непосредственно на поставщиков ликвидности.

При этом допускается локирование сделок, что для банковского форекса – редкость. Актуальные рыночные котировки доступны также в выходные дни. Стакан заявок формируется на торговых серверах компании Equinix, специализирующейся на услугах для крупнейших мировых брокеров.

Примеры из истории

Наверное, у вас может возникнуть логичный вопрос: по какой причине абсолютное большинство брокеров предлагают своим клиентам рыночные счета типа ECN, а не MTF? Ответом на этот вопрос можно считать историю с крупнейшим в США до недавнего времени форекс-брокером и агрегатором ликвидности FXCM. 6 февраля этого года Национальная Фьючерсная Ассоциация США (NFA) отозвала лицензию у FXCM. Кроме того, брокер был оштрафован на 7 миллионов долларов и получил пожизненный запрет на деятельность на территории США. Причиной столь жёстких мер стало мошенничество брокера в виде игры против своих клиентов. Технология этой игры была основана на протоколе ECN. По соседству с офисами FXCM работали трейдеры компании Effex Capital, которая была основана бывшими сотрудниками FXCM. Партнёрские отношения между компаниями возникли в 2009 году.

Именно на Effex Capital выводились агрегированные ордера клиентов FXCM. На волатильном рынке трейдеры этой компании искусственно создавали проскальзывание котировок, немного задерживая исполнение клиентских ордеров. Разница была настолько небольшой, что на протяжении как минимум 2010—2014 годов клиенты FXCM ничего не подозревали. Да и упрекнуть FXCM, на первый взгляд, было не в чем: все ордера выводились на реальные сделки. За это время незаконная прибыль Effex Capital составила приблизительно 77 млн $, 70% которых были выплачены FXCM. С протоколом MTF такое мошенничество было бы невозможно. Конечно, повально подозревать всех брокеров, использующих протокол ECN, в «кухонных» приёмах нельзя, но повод задуматься есть.

P.S.

Для рядового клиента брокерской компании вся эта информация может показаться избыточной. Тем не менее польза от неё есть. Время от времени возникают ситуации, когда спорные котировки отправляют в нокаут многомиллионные депозиты. Вот здесь и оказывается кстати информация о поставщиках ликвидности для данного брокера: а вдруг котировки просто «нарисованы» ради получения прибыли? Выяснить можно всё, поэтому девизом для добросовестного брокера должно быть: «Лучше меньше, да лучше». Если вы сталкивались с подобными ситуациями, напишите в комментариях.

Ликвидность рынка Форекс

Содержание

Ликвидностью называется оперативная реализация финансов, инвестированных в разные активы по рыночной стоимости. Обладают мобильностью товары, услуги, фондовые активы и деньги, считающиеся сами высоколиквидными. Именно поэтому рынок Форекс признан наиболее конверсионным и востребован у большого количества трейдеров.

Объективная ликвидность рынка Форекс наибольшая в мире благодаря задействованию объёмов биржевых площадок и суммированию имеющихся рынков, обеспечивающих максимальный объём. Большое количество покупочных заявок гарантирует наличие контрагента под каждую из позиций.

Поставщики ликвидности Форекс

Ключевые поставщики ликвидности Форекс, представленные в лице глобальных финансовых институтов, инвестиционных фондов, интернациональных компаний и банковских структур, регулярно загружают в оборот крупные суммы денег. Традиционно основное влияние на рынок оказывают следующие игроки:

  • Международный валютный фонд (МВФ);
  • Банк международных расчетов;
  • Европейский банк реконструкции и развития;
  • Региональные банки развития Америки, Азии, Африки и т.д.;
  • Всемирный банк.

Причины высокой ликвидности валютного рынка

Ключевой постулат рынка заключается в наличии спроса и предложения. Трейдеры, желающие приобрести актив AUD/USD по цене 0.7253 объёмом 500 лотов, смогут получить желаемое при наличии контрагентов, готовых продать по такой стоимости. Если во время отправки заявки у брокера отсутствует такое количество встречных позиций, то разницу придётся выкупать по более высокой, но близкой цене – 0.7257.

Есть несколько ключевых причин, обеспечивающих высокую ликвидность валютного рынка:

  • большое количество участников – ежедневный оборот равен 3 трлн. $;
  • круглосуточное финансирование – торговые сессии, сменяя одна другую, позволяют выполнять обменные операции в любое время, поэтому отсутствует необходимость обращаться к иным торговым площадкам;
  • большие денежные объёмы – минимальный лот намного превосходит идентичные показатели иных рынков;
  • непосредственная ликвидность валюты составляет 100%.

Показатель мобильности актива служит определяющим фактором, привлекающим инвестора.

Характеристика ликвидности на рынке Форекс

Несмотря на столь радужные комментарии, ситуация далеко не однозначна:

  • ежегодно объёмы рынка возрастают на 20% — это вызвано обесцениванием валюты США, поскольку именно в USD происходит измерение Форекс;
  • Форекс это спот-рынок с торговым объёмом 1 450 трлн. $, оставшиеся значения равномерно распределены между валютными фьючерсами, свопами, опционами, биржевыми фондами;
  • обеспечивают колоссальные объёмы поставщики ликвидности Forex, важную роль среди которых играют хеджевые фонды, располагающие суммой 1.5 трлн. $;
  • чрезмерная раздутость вызвана мультипликационным эффектом операций и задействованием национальных фондов. Практически работа с крупными суммами происходит следующим образом: финансовый институт планирует провести обмен 100 млн.€ на USD. Осуществляется двусторонняя сделка, подразумевающая фиксацию указанной суммы компанией, проводящей обмен, и банком, в который она обратилась. Банк вынужден компенсировать риски, он выходит на связь с контрагентом, совершая обратную сделку на идентичную сумму. Идентичную операцию проводит и контрагент, обращаясь к рынку деривативов. Благодаря такой цепной реакции ликвидность финансового рынка раздувается в несколько раз, при этом фактически не будучи обоснованной;
  • розничный и межбанковский рынок существенно отличаются – обменные операции между банками совершаются стандартными сделками в 5 000 000$. Торговля в розницу осуществляется лотами, равными 100 000 единицам базового актива.

Принципы торговли, формирующие окупаемость активов

Первым, а порой и единственным контрагентом обычного трейдера будет брокер, поскольку выходить на межбанковский рынок при объеме, не превышающем 50 лотов, не имеет смысла. Следовательно, огромная ликвидность Форекс никак не помогает рядовому спекулянту, поскольку он имеет дело только со своим брокером, обладающим большими средствами и самостоятельно регулирующим торговый оборот. Общие показатели ликвидности принимаются трейдерами за бесконечную величину, поскольку отсутствие контрагента при покупке актива по требуемой цене нивелируется наличием встречных позиций по близкой стоимости.

Ключевым показателем, определяющим ликвидность рынка Forex, считается объём торгов. Количество сделок непосредственным образом информирует о мобильности торгов и востребованности актива у инвесторов. Практически окупаемость выражается в возможности оперативно купить или продать валюту в нужном объёме по заказанной или близкой к ней цене. Поэтому рынок Forex самый высоколиквидный из-за наличия круглосуточного спроса.

Обеспечивают ликвидность Forex маркет-мейкеры или провайдеры, способные создать сеть, состоящую из крупнейших мировых финансовых институтов, формирующих пул ценового потолка и котировок, служащий ориентиром брокерским конторам, в свою очередь определяющим границы розничным спекулянтам.

Выводы

Попадая на рынок, трейдер начинает совершать сделки через своего провайдер услуг, который имеет возможность регулировать замкнутый торговый процесс в рамках спекулятивной торговли малыми объёмами, не влияющими на движение цены. Оперируя малыми объёмами можно не беспокоиться о встречных заявках, но надо учитывать, что брокер не будет работать себе в убыток. Бесконечная мобильность рынка открывает широкие возможности, в конечном счёте, определяемые степенью свободы спекулянта, измеряющейся его капиталом. Удел мелкого трейдера заключается в нахождении закономерностей, позволяющих извлекать выгоду.

Поставщики ликвидности на форекс

У каждого форекс-брокера в обязательном порядке должен быть поставщик ликвидности. Если таковой отсутствует или брокер отказывается предоставить информацию о поставщике ликвидности, то это повод усомниться в надежности компании. Поэтому сегодня поговорим о том, кто такие поставщики ликвидности на форекс, зачем они нужны и чем так важна их деятельность для обычного трейдера.

  • Что такое ликвидность на форексе
  • Поставщики ликвидности на форекс
  • Агрегаторы ликвидности
  • Поставщики ликвидности известных брокеров
  • Кто предоставляет котировки российским лицензированным брокерам

Ликвидность на форексе

Ликвидность на форексе представляет собой желание участников рынка форекс совершать сделки по покупке и продаже финансовых инструментов в заданный момент времени. И чем большее число игроков на рынке, нацеленных на совершение операций, тем выше спрос и предложение и, соответственно, выше ликвидность. Рынок форекс считается одним из самых ликвидных в мире, т.к. его ежедневный оборот исчисляется сотнями миллионов долларов. Именно ликвидность помогает нам в любой момент закрыть наши позиции по текущей рыночной цене и в ту же секунду получить реальные деньги на счет.

Поставщики ликвидности на форекс

Поставщики ликвидности – это крупные финансовые организации оборот сделок которых оказывает значительное влияние на формирование котировок на валютном рынке и обеспечивающие актуальной информацией о котировках остальных участников фондового рынка.

Простыми словами поставщики ликвидности – это банки, обладающие достаточным капиталом, чтобы выйти напрямую на валютный рынок, куда доступ обычному среднему трейдеру и большинству брокеров закрыт. Они в режиме реального времени формируют и передают котировки агрегаторам ликвидности. Трейдеру данная информация становится доступной на экране монитора в торговой платформе. На основании данных из торгового терминала трейдер проводит технический анализ рынка форекс и принимает решение о совершении сделки.

К поставщикам ликвидности относятся:

  • Крупные банки с огромными капиталами,
  • Менее крупные банки (посредники), имеющие доступ на валютный рынок,
  • Известные хедж-фонды.

Топовыми поставщиками котировок являются такие известные финансовые титаны, как:

  • Bank J.P. Morgan,
  • Bank of America,
  • Deutsche welle bank,
  • Citibank и другие, представленные ниже.

По причине колоссального количества участников, не обладающих внушительными суммами для прямого выхода на валютные рынки появились агрегаторы ликвидности.

Агрегаторы ликвидности

Агрегаторами ликвидности являются менее крупные, чем банки-гиганты, организации, выступающие посредниками между поставщиками ликвидности и остальными участниками фондового рынка (форекс-брокерами, мелкими банками, фондами и т.д.).

Их основной задачей можно назвать сбор и группировка котировок, поступающих из различных источников и передача ордеров поставщикам ликвидности. К самым топовым агрегаторам ликвидности относятся: Currenex, Quotix, Lmax, Integral, Prime XM и другие.

Большинство форекс брокеров работают именно через агрегаторов. В этом есть свои плюсы:

  • Возможность сравнивать котировки и предлагать клиентам лучшие цены,
  • Снижение размера спреда,
  • На случай форс мажора всегда есть запасные варианты.

Агрегаторы котировок имеют 2 алгоритма обработки приказов от клиентов:

  • ECN – расшифровывается как Electronic Communication Network и дословно переводится как электронная сеть связи,
  • MTF – обозначающая Multilateral Trading Facility, что в переводе означает многосторонняя торговая сеть связи.

Агрегаторы, использующие ECN алгоритмы (к ним относятся Currenex), обрабатывают заявки клиентов следующим образом.

В отношении лимитных ордеров:

  • Брокер формирует стакан цен от поставщиков ликвидности и принятых заявок на исполнение,
  • Совпадающие заявки автоматически исполняются,
  • При отсутствии совпадений производится запрос поставщикам ликвидности с наиболее схожими ценами и объемом,
  • В случае получения положительного ответа – заявка исполняется,
  • При отрицательном ответе – запрашивается возможность подтверждения у остальных поставщиков.
  • Получив отказ от всех клиенту отправляется новая котировка.

В результате возможно проскальзывание и исполнение сделки по иной цене.

ECN метод исполнения ордеров наиболее часто встречается у брокеров.

Алгоритм MTF менее распространенный. Он имеет ряд особенностей, в сравнении с ECN:

  • Лимитная сделка откроется автоматически, при наличии встречного ордера, что исключает проскальзывания,
  • Более высокий спред,
  • Гарантированный вывод сделки на межбанк и получения отчета о каждой сделки.

По такому принципу сотрудничают LMAX и CFH Clearing.

Поставщики ликвидности известных брокеров

У форекс-брокера Amarkets поставщики ликвидности: Credit Suisse, UBS, Morgan Stanley, Deutsche Bank, X open hub.

Компания FxOpen работает с JPMorgan, Bank of America, HOTSPOT INST, Deutsche Bank AG и другими крупными банками.

Таким образом, Амаркетс и FxOpen сотрудничают с крупнейшими поставщиками напрямую.

Брокеры Roboforex , Forex4you и Alpari получают котировки от надежных агрегаторов ликвидности Currenex и Integral. При этом Робофорекс сообщил, что старается периодически менять ключевых партнеров для предоставления лучших условий для клиентов и держит в запасе несколько резервных на случай возможных сбоев в работе. В связи с этим на сайте данная информация не представлена.

IceFx сотрудничает с Advanced markets, а Weltrade с кипрской компанией TOP-FX и британским брокером LMAX.

NordFX берет данные по курсам валют у ECN и Currinex.

А вот техподдержка брокера Fibo Group отказалась раскрыть информацию относительно источников происхождения котировок. Ранее на официальном форуме они ссылались на зарегистрированную в Великобритании компанию Sucden Financial Limited. Признаться, данная информация заставила меня задуматься и еще раз внимательно изучить деятельность компании.

Аналогично не стал раскрывать поставщиков котировок Телетрейд, ссылаясь на крупную британскую компанию. Брокер и до этого не внушал доверия, поэтому был не удивлен отказом.

Поставщики ликвидности российских форекс-брокеров

Среди российских лицензированных брокеров поставку котировок осуществляют:

  • в отношении брокера ООО “Альфа Форекс” – Альфа-банк,
  • для ООО “ВТБ Форекс” – соответственно банк ВТБ,
  • ООО “ПСБ-Форекс” – дочерняя компания ПАО “Промсвязьбанк”,
  • ООО “ФИНАМ ФОРЕКС” – входит в инвестиционный холдинг “ФИНАМ” и на данный момент сотрудничает с Just2Trade, работающей непосредственно с Currenex.

Российские банки, в свою очередь, на международном рынке работают с крупнейшими европейскими и американскими банками-поставщиками ликвидности (Commerzbank, Deutsche Bank, J.P. Morgan Chase и т.д.).

Узнать поставщиков ликвидности конкретного брокера можно путем изучения информации на официальном сайте или обратившись в техподдержку. Каждый добросовестный брокер без проблем предоставит данную информацию, т.к. особой секретности она не представляет.

С другой стороны, эта стратегия может лишь частично подтвердить или опровергнуть факт мошенничества со стороны брокера, поскольку котировки в один и тот же момент времени могут предоставляться разными поставщиками.

А вот, если вам отказываются указать компании, предоставляющие котировки – это повод задуматься в честности брокера.

Однако наличие крупных и проверенных поставщиков не всегда свидетельствует о надежности брокера. Вспомним соскамившегося брокера PrivateFX, которому котировки предоставляли довольно крупные и проверенные компании. Среди них Interactive Brokers, работающий напрямую с крупнейшими банками и европейский LMAX. Но это не защитило участников про

Ликвидность на Форекс

Ликвидность на Форекс

Трейдеры на рынке Форекс часто сталкиваются с понятием ликвидности. Курсы валют могут изменяться под влиянием повышенной или пониженной ликвидности. Для понимания влияния этого фактора нужно знать его особенности применительно к торговле на рынке Форекс. Но для начала разберёмся, что означает этот термин.

Понятие ликвидности

Как экономический показатель, термин «ликвидность» характеризуется своим латинским корнем «liquidus», который означает текучесть или жидкость. Понятие ликвидности применяется в области торговли, обмена и стоимости товаров. Свойство товара, которое определяет возможность его продажи или обмена, называют ликвидностью. Быстро продаётся товар по рыночной цене — высокая ликвидность, нет спроса на товар — низкая ликвидность. Возможность купли и продажи прямо зависит от количества участников рынка. Вообще все товары подразделяются на четыре класса ликвидности.

Есть наиболее реализуемые активы и трудно реализуемые. Остальные условно делятся на медленно реализуемые и быстро реализуемые. На финансовых рынках роль товара выполняют различные активы, в первую очередь валюта. А это наиболее ликвидный товар. На валютном рынке огромное количество продавцов и покупателей. А ликвидность валютного рынка оценивают по объёму торгов и разнице между ценами покупки и ценами продажи. Чем больше сделок совершается в единицу времени и чем меньше разница в ценах, тем выше ликвидность.

Поставщики ликвидности на валютном рынке

На рынке Форекс ежедневные объёмы торгов составляют триллионы долларов. Это означает максимальную ликвидность. Но процесс торговли состоит из огромного количества сделок с различными валютами. Для обеспечения каждой конкретной сделки требуется контрагент, готовый купить или продать нужное количество валюты. Поэтому значительную часть участников валютного рынка составляют крупные финансовые организации, которых называют поставщиками или провайдерами ликвидности. Именно они обеспечивают высокую ликвидность рынка Форекс.

Провайдерами ликвидности могут быть Форекс-банки или обычные банки ,а также крупные брокерские компании. Они аккумулируют такие объёмы финансовых средств в разных валютах, что могут в любой момент выполнить заявку на требуемую сумму. Это посредники, через которых торгуют многие брокерские компании и частные трейдеры. От уровня ликвидности, который могут обеспечить провайдеры, зависят спред и волатильность, очень важные для рядовых трейдеров показатели.

Ликвидность у брокеров

К поставщикам ликвидности обращаются финансовые, инвестиционные и брокерские компании, которые обслуживают институциональных и частных клиентов. Каждая такая компания имеет свой капитал, но не всегда может исполнить заявку клиента. Если, например, заявок на покупку определённой валюты больше, чем на продажу, то баланс не сходится и посредник покупает валюту у поставщика ликвидности. Только крупные банки могут обеспечить исполнение заявок на самые разнообразные валюты.

Ликвидность на рынке Форекс можно представить как многоуровневую систему. На самой низшей ступеньке находятся розничные покупатели — рядовые трейдеры. Их заявки исполняют только надежные посредники России, которые обязательно должные быть включены в надежный рейтинг брокеров Форекс и другие списки Brokers.ru. Это компании с различными объёмами собственных капиталов и способами исполнения сделок. Эти компании могут самостоятельно исполнять заявки клиентов или передавать их прайм-брокеру. Прайм-брокер — это следующее звено в системе ликвидности. Обычно это более крупные банки и финансовые компании. Они обрабатывают заказы своих частных клиентов и брокерских компаний.

Но и эти финансовые учреждения не всегда имеют возможность выходить на межбанковский рынок, так как минимальная сумма обменных операций на нём составляет 5 миллионов долларов. Поэтому существуют компании — агрегаторы ликвидности. Они исполняют роль посредников между крупнейшими банками и другими финансовыми учреждениями. Наиболее крупные мировые агрегаторы ликвидности — Currenex, Integral, CFH Clearing, KCG Hotspot. Они объединяют многочисленных клиентов для выхода на межбанковский рынок. На вершине иерархии поставщиков ликвидности рынка Форекс находятся мировые гиганты банковской индустрии. Наиболее известны американские Bank of America, JPMorganи Citigroup, британские Barclays и Royal Bank of Scotland, швейцарский банк UBS и германский Deutsche Bank. Крупнейшие российские Форекс брокеры, например Финам Форекс — являются потребителями ликидности упомянутых структур.

Влияние ликвидности на движения курсов валют

Для рядового трейдера величина ликвидности выражается в спредах и волатильности валютных пар. На высоколиквидном рынке происходит множество изменений котировок в единицу времени и цена движется медленно, с постоянными откатами. На низколиквидном рынке происходят резкие ценовые выбросы, и бывает значительное изменение котировок за короткие промежутки времени.

Один из факторов, определяющих величину ликвидности — объёмы валюты, торгуемой на рынке. Большую часть объёма занимает американский доллар. Поэтому наиболее ликвидны пары с долларом и основными мировыми валютами — EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF, AUD/USD, NZD/USD. Чем большие объёмы валют на рынке, тем ближе цены спроса и предложения. Эта величина, называемая спредом, наименьшая у самых ликвидных пар. Например у EUR/USD всегда самый малый спред, не более 2 пунктов. А спред у малоликвидных, экзотических пар может достигать десятков и сотен пунктов.

Рынок Форекс работает круглосуточно, но ликвидность изменяется в течение торговых сессий, в связи с чем меняется и волатильность. Основные финансовые центры находятся в разных временных зонах и не могут работать все одновременно. В течение азиатской сессии работают только биржи Японии, Австралии, Китая, обеспечивая в основном ликвидность азиатских валют.

Пиковую активность можно наблюдать во время открытия Лондонской биржи и одновременной работы американских и европейских рынков. С окончанием европейской сессии ликвидность резко падает. Ликвидность может также снижаться в периоды праздников и сезоны отпусков. Такие ситуации называют «тонкий рынок». На тонком рынке обычно цена движется в узком коридоре, но случаются ценовые выбросы в случае выхода неожиданной экономические новости. В периоды низкой ликвидности прогнозировать движение цены очень сложно и торговать в это время нежелательно.

Ликвидность на Форекс — что это такое и кто ее поставщики?

Ликвидность на Форекс, зависит от торгуемых на рынке активов, которые могут быть либо слабо ликвидными, либо высоколиквидными.

Высоколиквидные активы, можно легко превратить в деньги, а слабо ликвидные в короткие сроки реализовать затруднительно. Как раз сегодня мы и расскажем о том, что это такое ликвидность на Форекс и кто ее поставщики.

Ликвидность на Форекс — что это такое?

Сам по себе термин «ликвидность» означает возможность быстрой продажи или покупки финансового инструмента по текущим ценам.

Рынок считается ликвидным, когда определенное количество участников торговли (продавцы/покупатели) делают активы ликвидными, позволяя им в самые сжатые сроки принять денежную форму. Из всего существующего разнообразия рынков, на сегодняшний день самым ликвидным считается валютная биржа Форекс.

Сегодня, рынок Forex сам по себе уже является высоколиквидной биржей, так как общий ежедневный оборот денег по сделкам здесь превышает пять триллионов американских долларов. Ликвидность на Форекс, зависит от численности проводимых сделок по каким-либо валютным парам. Чем больше сделок по ним заключается, тем они более ликвидны.

Так самыми ликвидными парами валют считаются:

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2014 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Ликвидность на Форекс является наивысшей, потому что здесь как покупатели, так и продавцы валют присутствуют круглосуточно, причем в больших количествах. Рынок валют не подвергается резким скачкам даже когда случаются сильные кризисные потрясения, так как деньги просто так не могут взять и исчезнуть – их всегда будут обменивать или покупать. Если одна из валют в паре обесценивается, то вторая будет обязательно дорожать.

Такой высокий уровень ликвидности на Форекс, возможен благодаря котированию пар валют, а также возможности проводить сделки всякого объема и направления практически мгновенно. Какие же обстоятельства влияют на ликвидность рынка Форекс?

Какие факторы и финансовые структуры влияют на ликвидность рынка Форекс?

Ликвидность на Форекс имеет такую высокую степень благодаря следующим факторам:

Во-первых, большое количество участников, среди которых основная масса, это государственные структуры, которые осуществляют посредством валютного рынка свою кредитно-денежную политику.

Также к крупным участникам торговли относятся всевозможные коммерческие финансовые институты, инвестиционные фонды, международные банки, межбанковская деятельность которых очень сказывается на ликвидности определенных валют, а соответственно и на рынке в целом и другие структуры, специфика деятельности которых уже сама по себе граничит с неограниченным уровнем собственной ликвидности.

Второй момент, ликвидность на Форекс зависит от круглосуточного функционирования рынка, а также наложения времени работы самих торговых сессий. Это обстоятельство дает возможность выполнять необходимые торговые операции, не принимая в расчет границы и часовые пояса.
В третьих, валютный рынок оперирует огромнейшими объемами денежной массы. Размеры минимальных лотов (стоимость единичной сделки), здесь зачастую превосходят в сотни раз аналогичных показателей на других рынках и биржах.
Ну, и в четвертых, сам товар (деньги) торгуемый на Форекс уже обладает 100% ликвидностью.

Новостное видео: Межбанковский рынок и ликвидность на Форекс

В силу всего вышеперечисленного, любой из участников рынка Форекс заключая сделки, может быть всегда уверен в проводимых им операциях и даже не задумываться о том, кто именно будет играть роль его контрагента. Повышенная ликвидность на Форекс, это не только преимущество, но и основная прерогатива любого инвестора. А Форекс этому требованию отвечает, как ни один другой рынок, поэтому рост его популярности каждый год нарастает.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 года:

Поставщики ликвидности – кто это? И как их деятельность влияет на рынок Форекс

Итак, что такое ликвидность на Форекс мы разобрали, а вот кто ее поставщики? Как говорилось выше, количество заявок на совершение сделок на Форекс очень огромно и это дает возможность не переживать его участникам о наличии контрагентов.

Крупные банковские структуры, к примеру:

  • «Deutsche Bank»,
  • крупнейший «Bank of America»,
  • «Saxo Bank»,
  • «Citibank»,
  • инвестиционные фонды,
  • государственные учреждения,
  • крупные международные корпорации и тому подобное.

Они и являются основным звеном — поставщиками ликвидности биржи Форекс.

Эти поставщики ликвидности периодически обращаются на валютный рынок не только по соображениям спекуляции валютами, но и по другим целям. К примеру, для приобретения определенной суммы денег, с целью открытия в какой-нибудь стране нового филиала. Или одна из компаний производит валютный обмен с другой. Конечно во избежание рисков, второй участник сделки свяжется с контрагентом и совершит определенную сделку, которая будет гарантией на обеспечение его безопасности.

Но при этом и контрагент не желает оказаться в минусах и обратится на рынок деривативов (производные от простейших, привязанных к рынку финансов инструменты).

Мы видим, что межбанковская деятельность не может быть такой высоко результативной, ведь здесь на лицо большая разница в объемах оборотов. И если простой участник рынка делая обмен может либо получить либо не получить выгоду, то сделки заключаемые крупными игроками рынка (поставщиками ликвидности) при любых обстоятельствах получат прибыль.

Конечно, большие объемы сделок на Форекс могут быть доступны только крупнейшим его участникам, которые при этом не так быстро находят контрагента, который способен полностью удовлетворить потребности, выставившей заявку компании. А любая сделка, совершаемая на рынке валют, должна быть перекрыта, то есть, если кто-то из участников приобретает 1 лотом валюту из пары EUR/USD, то другой участник должен перекрыть заявку продажей такого же лота – выставив противоположную заявку.

По большому счету, это похоже на перетягивание каната, когда Вы сделали правильный прогноз, и цена устремилась вверх, то большая часть каната у Вас, а тот, кто продает, обладает меньшей частью этого каната. При этом сделки должны совершаться мгновенно.

Какую пользу можно извлечь Форекс трейдеру зная принципы ликвидности и ее поставщиков?

Как раз поставщики ликвидности и должны практически моментально и очень быстро перекрывать открываемые сделки, то есть именно от них будет зависеть, как быстро выполнится Ваш ордер. А теперь представьте, что таких сделок сотни тысяч и все их необходимо перекрыть. Чтобы совершать перекрытие такого огромного количества сделок, необходимо иметь огромные объемы финансовых средств. Но, как известно брокеры не обладают такими средствами, поэтому их деятельность напрямую зависит от поставщиков ликвидности.

Из всего вышеизложенного можно сделать простой вывод – для частных трейдеров, спекулирующих на Форекс, рыночная ликвидность будет условно бесконечной, так как объемы их заявок будут значительно уступать величине заявок различных фондов и крупных банков. Поэтому контрагенты на их заявки найдутся всегда.

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

Понятие ликвидности и ее особенности

Поставщики ликвидности и их роль на валютном рынке

Ликвидность относится к числу основных характеристик рынка. Под ликвидностью понимается возможность быстро продавать или покупать финансовый актив в короткие сроки по текущим ценам. Для высоколиквидного рынка свойственно наличие больших масштабов спроса и предложения, присутствие на рынке противоположной стороны для совершения сделки.

По приблизительной оценке, общий ежедневный объем сделок на Форекс порядка 7 триллионов долларов США.

Такие огромные обороты связаны с тем, что торговля в мировом масштабе требует постоянного обмена больших объемов валют, так как деньги – это самые ликвидные активы, которые обладают свойством немедленно обмениваться на товары и услуги.

Больше шансов на осуществление выгодных сделок получит трейдер, работающий с валютными парами высокой ликвидности.

Наиболее востребованным среди всех валют является доллар, особенно ликвидные пары EURUSD, GBPUSD, USDCHF и другие. Чем большее число сделок происходит по какой-либо паре, тем выше ее ликвидность. Повышение ликвидности способствует уменьшению спреда и, соответственно, затрат на торговлю.

Первое место, несомненно, отводится EURUSD (Евро по отношению к Американскому Доллару) со средним ежедневным объемом порядка 600 миллиардов USD. За ней следует пара USDJPY (Американский Доллар против Японской Йены), также стоит обратить внимание на следующую пару Доллар США против Швейцарского франка с ежедневным средним оборотом около 400 миллиардов USD.

Обороты Forex-брокеров достигают огромных размеров и исчисляются десятками триллионов долларов. Где они могут брать такие суммы?

Деньги брокеры могут получать от крупнейших банков, которые и являются для них поставщиками ликвидности.

Поставщики ликвидности, инвестиционные и брокерские компании и трейдеры, являются звеньями одной цепочки. Брокеры предстают связующим элементом между продавцами и покупателями активов с высокой ликвидностью (активами могут быть валюта или ценные бумаги, или драгметаллы или другие виды активов). Вместе с тем, заявки (продажа или покупка), их суммы различны для каждого вида актива. Поэтому, чтобы иметь возможность все эти требования выполнить, брокеры прибегают к помощи поставщиков ликвидности.

Рынок Forex располагает колоссальным количеством поставщиков ликвидности, вследствие чего сам рынок становится высоколиквидным.

На высоколиквидном рынке всегда пребывают покупатели и продавцы конкретных активов, совершается колоссальное число сделок больших объемов. Очевидна заинтересованность участников рынка, что может выражаться числом трейдеров или торговыми объемами на единицу времени. Ликвидность рынка характеризуется и его способностью к быстрой реакции на перемены в предложениях и спросе посредством привлечения новых участников. Иными словами высоколиквидный рынок характеризуется присутствием больших объемов предложений и спроса.

Ликвидность любого актива соответствует быстроте его реализации по номинальной стоимости – цене, действующей в определенный момент в условиях фактических рыночных цен, без каких-либо излишних скидок. Поэтому, по мере того, как быстро продается товар, тем ликвиднее, активнее и интересней становится рынок.

Ликвидность на Forex в течение дня может изменяться, что объясняется разной активностью работы во всех временных зонах земного шара, известно, что пик приходится на открытие европейских рынков, особенно лондонской биржи.

Прайм-брокеры

Брокерам доступно получение ликвидности как непосредственно от крупных банков, так и прайм-брокеров.

Прайм-брокером может быть крупнейший банк или финансовая организация, имеющие агентские договора с большим количеством банков-поставщиков одновременно.

Понятно, что наличие значительного числа поставщиков ликвидности дает брокеру шанс выбора наилучших условий и возможность предоставлять конкурентоспособный набор своих услуг. Но при таком варианте брокеру придется самостоятельно заниматься мониторингом состояния рынка, заключать соглашения непосредственно со многими банками-поставщиками, которые могут выставлять разные условия, иметь различные требования к программному обеспечению, открывать счета, вкладывать средства и при необходимости переводить их со счета на счет другой организации.

Поэтому для брокера будет проще и рентабельней сотрудничать с прайм-брокером.

Смысл модели Prime brokerage состоит в заключение тройственных договоров между банками и брокерскими компаниями под управлением одного из банков-гигантов с мировой репутацией: Bank of America, Deutsche Bank, Morgan Stanley, и других.

Deutsche Bank – универсальный, важный транснациональный банк, относится к числу крупнейших финансовых конгломератов.

Bank of America – американский финансовый конгломерат. О его широкой известности можно и не говорить, одно упоминание само скажет о многом.

В результате брокерская компания, в конечном счете, работает с прайм-брокером, что повышает безопасность и оперативность торговли. Безопасность гарантируется мировой репутацией прайм-брокера, взаимодействующим только с надежными партнерами после всесторонних проверок.

Такая модель работы, в конечном счете, выводит сделки клиентов на межбанковский рынок.

Высоколиквидный рынок Forex

Forex – это высоколиквидный рынок, обеспечивающий выполнение стабильных действий – операций. При высоком спросе, чем больше число сделок по валютной паре, тем ниже будет спред, тем скорее ордера, отправленные вашим брокером, найдут встречные запросы других трейдеров. Ордера выполнятся быстро и по запрошенной цене, давая вам определенную прибыль. Однако при большом разрыве цен появится риск потери своих средств.

Нужно понимать, что на высоколиквидном рынке никакая отдельно взятая сделка не окажет влияния на состояние рынка в целом. Из этого и вытекают ошибки начинающих трейдеров, которые принимают на веру слова брокеров, что именно они являются поставщиками ликвидности и могут произвести выгодную сделку при даже самых неблагоприятных ситуациях.

Для того чтобы начать работу с поставщиками ликвидности Forex брокер должен соответствовать жестким условиям:

  • хранить свои личные финансовые ресурсы отдельно от инвестиций своих клиентов;
  • обеспечивать надежную защиту личным данным и клиентским счетам от всевозможных неторговых рисков, к примеру, технических сбоев, атак хакеров и т.д.;
  • обеспечивать регулярное проведение аудиторских проверок своих отчетов.

Одна из наиболее популярных схем работы с несколькими поставщиками ликвидности основана на использовании известной электронной системы ECN, с помощью которой можно связывать между собой как поставщиков ликвидности, так и брокеров. К примеру, клиент одного брокера, намеревающийся продать валюту может связаться с клиентом второго брокера, делающим запрос на обратную операцию.

Еще одна система STP, созданная на основе сквозной обработки транзакций, обеспечивает моментальную автоматическую передачу ордеров крупнейшим поставщикам ликвидности, при этом ограничений на количество ордеров нет.

Небогатым трейдерам, не торгующим большими объемами, практически невозможно выйти напрямую к поставщику 1-го уровня. Доступ на Forex ему обеспечит либо онлайн-брокер, либо вторичный поставщик ликвидности в лице некрупного банка или финансовой компании. Надежные, хорошо известные онлайн-брокеры для выполнения основной массы заказов, как правило, работают хотя бы с одним поставщиком 1-го уровня.

Маркет-мейкеры Forex

Крупнейшие банки являются маркет мейкерами на Forex, то есть те участники рынка, которые имеют влияние на образование цен. Они поддерживают ликвидность и дают возможность прочим участникам рынка производить операции по приемлемым ценам, по сути сглаживая сильные колебания цены.

Согласно законам экономики, цена всегда имеет стремление к мнению тех, кто имеет больше денег, а денежных средств больше всего у банков-маркет мейкеров. И они могут оказать влияние на текущий курс валют, имея значительный процент своих операций от общего объема сделок на рынке. Маркет мейкеры неизменно держат под контролем курсы покупки и продажи валют и совершают по ним операции.

Маркет мейкеры держат котировку, обеспечивает двустороннюю котировку и предоставляет дополнительные объемы ликвидности. Они исполняют ордера клиентов партнеров-брокеров, действуют в роли посредников, получая прибыль за счет спреда, занимаются покупкой и продажей валюты от лица клиентов.

Имея большой капитал, поставщики ликвидности в любое время могут исполнить потребности трейдера на предмет покупки или продажи финансового актива. Если брокер имеет достаточное количество денежных средств, он не передает сделки для обработки поставщику ликвидности, а делает все сам. Такие брокеры также называют маркет мейкерами или контрагентами.

Подводя итоги.

Работа любого добросовестного брокера тесно взаимосвязана с поставщиками ликвидности. Настоящий брокер работает в качестве агента между клиентом и поставщиком ликвидности, и заработок его основан только на спредах.

Нечестные брокеры («псевдоброкеры») собирают ордера клиентов и не передают их заявки далее на внешний рынок, то есть сделки на самом деле совершаются между самими трейдерами. Располагая некоторыми средствами на счетах клиентов, дилинговые центры до поры до времени ухитряются производить взаимозачеты, а именно прибыль одни клиентов возмещать убытками других. Если же вдруг произойдет быстрое сильное движение цены в одном направлении или окажется существенное количество заключенных прибыльных сделок, то в какой-то момент возможность перерасчета пропадет, ввиду того, что счет «брокера» по своей сути является замкнутой системой, и выплаты производить станет невозможно. В идеале, компания должна отдать все что у нее есть, но такое бывает редко.

Сделки глобального масштаба – прерогатива крупнейших участников Forex, которые не всегда могут моментально найти контрагента, способного в полном объеме удовлетворить выставленную заявку. Каждая совершаемая Forex сделка должна быть перекрыта противоположной заявкой, и поставщики ликвидности обязаны быстро отреагировать, рассмотреть и перекрыть сделки, которые открываются. Для этого нужны в наличии колоссальные объемы финансов. Брокеры таких средств не имеют, поэтому их деятельность будет зависеть от поставщиков ликвидности. Для частных инвесторов, чьи заявки по своим объемам несоизмеримо меньше заявок крупных фондов или банков, контрагенты найдутся всегда.

По итогам вышесказанного повторим еще раз, что поставщики ликвидности составляют неотъемлемую долю в деятельности каждого брокера, естественно, если он честно работает.

Автор статьи: Сергей Рубан, независимый трейдер

Ликвидность на рынке форекс

Раздел: Термины и понятия Опубликовано: 12-10-2015, 20:28 | Автор: SeMI | Комментарии (1)

Содержание:

1. Общее понятие ликвидности;

2. Ликвидность рынка форекс;

3. Какие преимущества получит трейдер имея информацию о ликвидности рынка.

Общее понятие ликвидности

Слово «Ликвидность» походит от латинского liquidus — текущий, жидкий, перетекающий. Если говорить о ликвидности как о экономическом термине, то он значит, способность актива (деньги, ценные бумаги, товары, сырье, машины, оборудование, здания. ) быть быстро проданным по цене близкой к рыночной.

Различают 4 вида ликвидности:

  1. А1 — высокая;
  2. А2 — быстрая;
  3. А3 — медленная;
  4. А4 — трудная.

В реальности есть ещё один вид ликвидности, хотя правильнее будет сказать её отсутствие — неликвидные активы. То есть активы которые вообще не возможно продать по рыночной цене.

По ликвидности зачастую активы располагаются в следующей последовательности (от высокой до низкой):

  1. деньги;
  2. государственные ценные бумаги;
  3. акции, кредиты, векселя, фьючерсы;
  4. сырье;
  5. оборудование;
  6. здания;
  7. незавершенные объекты.

Если говорить о рынке, то самым ликвидным будет считаться тот рынок на котором проводится наибольшее количество операций (сделок) по цене максимально приближенной к рыночной. В этом плане нет равных рынку форекс.

Ликвидность рынка форекс

Из последовательности представленной выше вы можете видеть, что деньги располагаются на первом месте. Деньги это самый ликвидный актив. Поскольку рынок форекс это рынок валюты (денег) то он заслуженно считается самым ликвидным рынком.

Ликвидность на рынке форекс обеспечивают маркет-мейкеры. В качестве маркет-мейкеров могут выступать крупные банки, корпорации, финансовые институты, фонды. Они объединяются в сети через компании агрегаторы которые формируют пул котировок для более мелких участников рынка. Наиболее известные компании агрегаторы (провайдеры) представлены в списке ниже:

Именно с такими компаниями заключают договора дилинговые центры и брокеры, в следствии чего мы имеем мгновенное исполнение сделок и низкие спреды (разница между ценой покупки и продажи).

Какие преимущества получит трейдер имея информацию о ликвидности рынка?

Начнем с истоков:

— каждый трейдер перед заключением договора оферты изучает торговые условия которые может предоставить ему брокер. Рассматривая непосредственно спецификацию по торговым инструментам его интересует перечень доступных валютных пар, спреды, свопы и время исполнения сделки. Наилучшие условия заключения сделок трейдер получит по наиболее ликвидным валютным парам. Поскольку большинство операций на рынке происходит с участием таких валют как доллар, евро, фунт, японская иена, швейцарский франк, то и валютные пары с их участием будут наиболее ликвидными. Эти валютные пары ещё называют основными:

Спреды и время заключения сделок по этим валютным парам будут минимальными.

Очень часто брокеры предлагают нам два вида спреда:

Фиксированный спред значит, что в процессе торговли разница между ценой покупки и ценой продажи не будет изменятся. В данном случае можно говорить, что брокер сам устанавливает ликвидность. Иногда в примечаниях брокеры указывают, что временно фиксированный спред может быть увеличен в связи с низкой ликвидностью рынка.

Плавающий спред значит, что в процессе торговли разница между ценой покупки и ценой продажи будет изменятся. В зависимости от ликвидности рынка спред будет маленький при высокой ликвидности, и большой, при низкой. Как раз используя плавающий спред трейдер может использовать ликвидность для заключения более выгодных сделок (сделок цена по которым максимально приближена к рыночным).

Многие из вас наверное знают, что на рынке форекс различают четыре торговые сессии:

Используя эту информацию трейдер может заключать сделки по ценам наиболее близким к рыночным. К примеру если трейдер намеревается заключить сделку по USD/JPY, то наиболее благоприятным временем для открытия сделки будет период когда проходит американская (доллар США) или азиатская (японская иена) торговые сессии. Есть периоды когда одновременно открыты сразу две торговых сессии. Это время наибольшей ликвидности. К примеру если взять валютную пару EUR/JPY, то наиболее благоприятным временем открытия сделок будет период с 07:00 до 09:00 gmt. В это время открыта европейская и азиатская торговые сессии одновременно. По GBP/JPY лучше открывать сделки в период с 08:00 по 09:00 gmt. В 08:00 открывается торговая сессия в Лондоне, а азиатская сессия ещё не закрыта. Таким образом можно определить время максимальной ликвидности практически по любому торговому инструменту и использовать эту информацию в своих целях.

Интересные факты: наверное часто после публикации важных экономических новостей вы могли наблюдать резкие скачки котировок. Это последствия низкой ликвидности рынка. Если бы вы в это время обратили внимание на спред, то он бы был больше обычного.

В следствии чего снижается ликвидность:

— перед публикацией важной экономической статистики крупные игроки покидают рынок во избежание рисков. После публикации, мелкие спекулянты начинают открывать ордера на основе полученной информации. Поскольку обеспечивать эти ордера некому, это приводит к скачкообразному изменению котировок и увеличению разницы между ценой покупки и продажи.

Роль поставщиков ликвидности на валютном рынке

В мире торговли, одним из наиболее важных элементов, который позволяет заключать прибыльные сделки, является наличие ликвидного рынка, и рынок форекс не является исключением из этого общего правила. Наличие большей ликвидности на финансовом рынке делает поток сделок более легким, а ценообразование более конкурентоспособным.

Из-за чудовищности оборотов валютного рынка, который в настоящее время проводит ежедневные объемы транзакций на сумму свыше шести триллионов долларов США (в рабочий день), в связи с этим, ликвидность валютного рынка не имеет себе равных в любом другом рынке капитала в любой точке мира с точки зрения ликвидности доступной для трейдеров по основным валютным парам.

Несмотря на явную ликвидность, как правило, замеченную в крупных фирмах, мелкие и экзотические валютные пары по-прежнему могут вызывать проблемы с ликвидностью, особенно, когда неожиданные новости-события или ключевые экономические данные шокируют рынок, что приводит к расширению спредов.

Пожалуй, самая известная роль, которую играют те, кто предоставляет ликвидность валютному рынку, известны как поставщики ликвидности, и выступают в качестве профессионального участника рынка, которые предоставляют котировки валютного курса другим. Тем не менее, другие участники рынка форекс могут также принять важную роль в повышении ликвидности рынка за счет увеличения объема торгов своих сделок.

Что означает ликвидность?

Определение ликвидности в финансах и инвестиционной терминологии, как правило, относится к тому, как быстро инвестор может превратить свои инвестиции в наличные деньги. Например, урегулирование покупки или продажи акций обычно занимает пять рабочих дней, в то время как большинство форекс операций занимают два дня, исключение составляет канадский доллар по отношению к доллару США, который урегулируется на следующий рабочий день.

Рынок недвижимости — это пример рынка с низкой ликвидностью. Сделки с недвижимостью, как правило, включает в себя гораздо больше, чем расчетный период в два или пять дней, некоторые сделки с недвижимостью длятся по несколько лет.

В то время как неликвидное состояние рынка может возникнуть на валютном рынке, подавляющее большинство транзакций уже целесообразно и своевременно закончены. Особенно высокое количество доступной ликвидности валютного рынка позволяет конкурировать дилинговым спредам и способности рынка поглощать крупные ордера, не влияя на рынок.

Кто обеспечивает ликвидность на рынке Форекс?

Термин «поставщик ликвидности», как правило, используется для обозначения маркет-мейкера, но и несколько других типов участников валютного рынка обеспечивают ликвидность на рынке за счет увеличения объема транзакций.

Эти типы включают центральные банки, крупнейшие коммерческие и инвестиционные банки, транснациональные корпорации, хедж-фонды, менеджеров по иностранным инвестициям, розничных форекс брокеров, розничных трейдеров и состоятельных частных лиц. Участники рынка валютных фьючерсов, хеджеры, высокочастотные трейдеры и спекулянты также способствуют ликвидность.

Валютный рынок также имеет много активных участников в рамках каждого вышеперечисленного типа. Высокая степень форекс ликвидности наблюдаемая на рынке, является прямым результатом участия многих компаний, организаций, частных лиц и правительств на этом международном рынке.

Ликвидность валютного рынка

Одним из факторов ликвидности на валютном рынке FX является часы его работы, так как валютный рынок OTC открыт для торговли круглосуточно, начиная с Веллингтона или Сиднея открытых в воскресенье во второй половине дня и закрытия по Нью-Йорку в пятницу во второй половине дня.

Как и показано в предыдущем разделе, одним из других ключевых факторов, который способствует глубокой ликвидности на валютном рынке, является огромное количество активных участников, работающих по всему миру.

В то время как сегодняшний розничный валютный рынок форекс позволяет практически любому с минимальным количеством инвестиций и Подключением к Интернету торговать иностранной валютой, до появления Интернета и онлайн-торговли, поставщики форекс ликвидности были в основном крупными учреждениями и коммерческими банками. Сегодня же, провайдерами ликвидности являются не только крупные банки, работающие в крупных центральных городах валюты страны, но теперь это и онлайн-брокеры, которые предоставляют рынки для розничных клиентов, расположенных по всему миру через Интернет.

Различные типы поставщиков ликвидности Форекс

Поставщик ликвидности Форекса — учреждение или человек, который действует как маркет-мейкер на валютном рынке. Быть маркет-мейкером означает выступать в качестве покупателя и продавца данного класса активов или валютного курса в случае валютного рынка.

Роль поставщика ликвидности заключается в обеспечении большей стабильности цен, посредством занимания позиций в валютных парах, которые могут быть компенсированы другим маркет-мейкером или добавлены к книге маркет-мейкера, которая будет ликвидирована в более позднее время. Многие производители валютного рынка также смотрят на заказы и уровни требований клиентов, и готовы выполнять заказы на рынке от своего имени.

Ведущий поставщик ликвидности на валютном рынке известен как поставщик ликвидности «Tier 1». Провайдер ликвидности Tier 1 состоит из крупнейших инвестиционных банков с обширными валютными отделами, обеспечивая покупки и продажи котировок для всех валютных пар, которые создают рынки и даже предлагают другие услуги своим клиентам, такие как CFD торговля.

Большая часть поставщиков ликвидности Tier 1 предлагают сжатые спреды для валютных пар, и они часто торгуют позиции, чтобы заработать деньги, а не просто полагаются на покупки/предложения, чтобы заработать денег. Это дает поставщику «Tier 1» значительную возможность заключать выгодные сделки.

Провайдеры ликвидности на межбанковском валютном рынке

Комиссия по ценным бумагам США определяет «маркет-мейкера» как фирму, которая готова покупать или продавать акции на регулярной и постоянной основе по публично указанной цене. На валютном рынке, термин «маркет-мейкер» может относиться как к компании, которая делает рынки по валютным парам, а также индивидуального трейдера, работающего на такой компании, которая выполняет эту функцию от своего имени.

Основные поставщики ликвидности на внебиржевом Межбанковском валютном рынке — маркет-мейкеры, работающие в крупных коммерческих банках и некоторых инвестиционных банках. Они, как правило, готовы цитировать цену покупки и продажи по валютной паре от профессиональных контрагентов и непрофессиональных клиентов контрагентов, которые, как правило, просят котировки валютных курсов через дилинговый центр своей компании.

Большинство интернет-брокеров форекс и многие коммерческие и инвестиционные банки с активными валютными подразделениями, являются маркет-мейкерами в различных валютных парах. В целом, производители валютного рынка охотно покупают форекс позиции и продают форекс позиции своим клиентам практически в любой момент открытого рынка.

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкеры, как правило, компенсируется за счет разницы между бидом и аском ставок, что известно как дилинговый спрэд. Дилинговый спрэд взимается как плата за обслуживание при предоставлении этой ликвидности.

Существование большего количества маркет-мейкеров по той или иной валютной паре имеет тенденцию к увеличению ликвидности, снижению затрат на создание торговых операций для форекс клиентов, а также облегчает торговлю в целом, так как ценообразование имеет тенденцию быть более жестким и легко доступным во время быстрых рынков.

Из-за их участия в обслуживании корпораций, которые требуют валютных операций, крупные коммерческие банки остаются главными поставщиками ликвидности на рынке форекс. Важно отметить, что они не всегда цитируют своих клиентов и других профессиональных контрагентов преобладающей рыночной ценой. Вместо этого они, как правило цитируют двухстороннюю цену основанную на ожидании предположений колебаний валютных курсов и думают, что контрагент может быть заинтересован в этом.

Контрагенту они цитируют более низкую ставку, думая, что контрагент является продавцом или предлогают выше, если думают, что контрагент является покупателем, и это является довольно распространенной практикой среди форекс маркет-мейкеров.

Потенциальные клиенты этих маркет-мейкеров для решения валютных операций могут включать в себя компании, хедж-фонды, индивидуальных трейдеров и мелкие банки. В то время как некоторые компании принимают участие на валютном рынке, чтобы получить валюту, чтобы работать за границей и, как правило, смотрят на гораздо более долгосрочные шаги, а некоторые краткосрочные валютные трейдеры будут стремиться получить доступ к рынку гораздо чаще, чтобы извлечь выгоду из колеблющихся движений валютного курса, поскольку они надеются продавать высоко и покупать низко.

На рисунке ниже изображены логотипы некоторых компаний крупнейших банков 1-го Уровня («Tier 1»), которые в настоящее время предоставляют ликвидность на валютном рынке, как маркет-мейкеры.

Рисунок # 1 — Это логотипы компаний многих крупных поставщиков ликвидности валютного рынка, которые активно создают рынки по множеству различных валютных пар с их профессиональными контрагентами и клиентами.

Как Интернет Брокеры предоставляют ликвидность розничному рынку

Индивидуальный трейдер, если он не является чрезвычайно богатым и не торгует в больших количествах, никогда не получит прямой доступ к провайдеру ликвидности 1-го уровня. Вместо этого, его доступ к рынку форекс будет обеспечиваться онлайн брокером или вторичным поставщиком ликвидности, таким как небольшой банк или платежная компания, которая принимает розничных клиентов.

Авторитетные онлайн брокеры, как правило, используют, по крайней мере кого либо из 1-го уровня поставщиков ликвидности, чтобы заполнить большую часть своих заказов. Эти типы учреждений вступают в отношения только с поставщиками, которые в финансовом отношении здравомысленны, чтобы помочь им уменьшить риск контрагента.

Онлайн форекс брокеры, как правило, получают доступ к сети ECN/STP для выполнения своих сделок. ECN расшифровывается как Сеть Электронной Связи, в то время как STP означает сквозную обработку. Другие брокеры работают на NDD или отсутствие дилинговый основы, а это означает, что все их сделки идут непосредственно к поставщику ликвидности 1-го уровня или вторичным поставщикам ликвидности.

Брокеры, работающие с дилингом берут на себя роль поставщика ликвидности, позволяя своим клиентам покупать и продавать на их брокерской системе, принимая другую сторону сделки и в то же время уменьшая чрезмерный риск с профессиональными контрагентами по мере необходимости. Эти фирмы эффективно действуют как маркет-мейкеры, и их бизнес использует тот факт, что большинство розничных трейдеров теряют деньги при торговле.

Наиболее ликвидные валютные пары

Трейдер получает больше шансов совершить выгодные сделки в валютных парах, которые имеют более высокую ликвидность. Более высокая ликвидность в валютной паре отражена в том, насколько тесны спрос / предложение, и насколько быстро движение рынка в ответ на большой ордер.

Самая ликвидная пара на валютном рынке, без сомнения — Евро, по отношению к доллару США или EUR/USD. Эта валютная пара имеет средний ежедневный объем свыше 580 миллиардов долларов США. Из-за числа участников, бид / аск по валютной паре EUR/USD может находиться в диапазоне от 0,25 до 1,8 пунктов.

После EUR/USD, самая ликвидная валютная пара USD/JPY или доллар США против Японской Йены со средним ежедневным оборотом в 577 млрд долларов США. Спрэд по данной валютной паре обычно составляет от 0,5 до 2,5 пункта.

Третья наиболее ликвидная валютная пара — доллар США против Швейцарского франка или USD/CHF. Эта валютная пара, как правило, имеет средний ежедневный оборот в 400 миллиардов долларов. Спреды ро «Швейцарцу» («Swissy» именно так многие называют эту валютную пару), как правило, от 2,5 до 5 пунктов.

Четвертая пара в нашем списке — это GBP/USD или Фунт стерлингов, по отношению к доллару США. Эту пару также иногда называют «Кабель», так как котировки по этой валютной паре были исторически сделаны с помощью заокеанского кабеля. Как правило, спреды по этой паре колеблются от двух до четырёх пунктов, и она имеет тенденцию иметь более высокую волатильность и более низкий объем торгов, чем к примеру EUR/USD. Объем торгов по валютной паре GBP/USD, составляет около 350 миллиардов долларов США в день.

Имея среднесуточный объем в 250 миллиардов долларов США, австралийский доллар, против доллара США или AUD/USD занимает пятое место в списке. Спрэд по данной валютной паре, как правило составляет, от 2,5 до 4,5 пунктов. Эта валютная пара весьма чувствительна к ценам на сырьевые товары, поскольку Австралия является крупным производителем сырья.

Другие валютные пары, которые заслуживают упоминания в связи с их существенным объемам торгов или стратегического торгового интереса, это: Новозеландский доллар по отношению к доллару США или NZD/USD; Евро против Стерлинга или EUR/GBP; и Евро по отношению к японской иене или EUR/JPY.

Торговля вышеупомянутыми валютными парами, которые являются наиболее торгуемыми валютными инструментами в мире, как правило, предоставляет активному трейдеру лучшую возможность совершать выгодные сделки из-за низких затрат по сделке. За пределами этих основных пар и валютных кроссов, форекс трейдер найдет валютные пары с довольно широким спросом / предложением по спредам и значительно меньшей способностью поглотить большие транзакции.

Заключение

Ликвидность имеет важное значение для эффективной торговли на валютном рынке или на любом рынке в этом отношении. Низкий уровень ликвидности может привести к резким движениям цены в валютной паре. Например, если такое учреждение, как банк получает очень крупный заказ, то эта сделка может значительно сдвинуть рынок в краткосрочной перспективе.

Хотя важность поставщиков ликвидности на валютном рынке не может быть занижена, брокеры, которые предоставляют ликвидность в качестве маркет-мейкеров, часто рассматриваются как имеющие конфликт интересов со своими клиентами, начиная с момента взятия другой стороны по позициям своих клиентов означает, что они могут выигрывать в ущерб своим клиентам.

Поставщики ликвидности Форекс

Разбирая различные торговые стратегии, индикаторы, понятия Форекс, нельзя пройти мимо ликвидности на рынке, поскольку это ключевое понятие в финансовом мире, да и в инвестициях. Поэтому ликвидности нужно посвящать отдельную статью. Вот о ней мы и поговорим в данном материале. Итак, давайте разбираться: что из себя представляет ликвидность Форекс, кто это такие – поставщики ликвидности Форекс и для чего они нужны трейдеру.

Что такое ликвидность рынка Форекс простыми словами

Термин «liquidus» (пер. жидкий, перетекающий) принадлежит латинскому языку. Но только здесь сразу же возникает вполне логичный вопрос: а что, собственно, может перетекать на рынке Форекс?

Ответ, как всегда, довольно простой – деньги, конечно же. Исходя из этого, ликвидностью можно назвать процесс к быстрой продаже какого-либо объекта (понимая буквально – это возможность «перетечь» в валюту).

Самая большая степень ликвидности у денежных средств. А из мировых площадок самой большой ликвидностью обладает, конечно же, Форекс. Объемы Форекса – это показатели ликвидности всевозможных рынков, которые суммируются вместе. Можно сказать, что именно различные рынки и есть поставщики ликвидности Форекс. Каждый день на рынке Форекса вращаются объемы размерами в триллионы долларов. Именно поэтому ликвидность рынка Форекс самая большая. На Форексе можно не волноваться по поводу того, есть либо нет у Вас контрагента по какой-либо позиции, потому что количество заявок на покупку/продажу просто невообразимо велико.

Что называют высоколиквидным рынком?

Под термином «высоколиквидный рынок» понимают стабильные рыночные операции, где «крутится» большое количество и высокие объемы совершаемых сделок. На рынке Форекс такими операциями будет, первую очередь, валюта. Потому что, чем меньше разбежка между ценой на покупку/продажу, тем выше вероятность того, что с помощью рынка Вы «озолотитесь». И наоборот: когда разрыв в ценах продажи/покупки будет слишком большим, возникает немалый риск полного финансового провала.

В таком разе, отдельная сделка при высоколиквидном рынке не способна глобально повлиять на стоимость товара. Из-за этого часто бывает так, что новички Форекс рынка начинают верить уговорам брокеров Форекс, что именно они и есть поставщики ликвидности. Это, конечно же, не совсем так. Трейдер Форекс, обратившись к брокеру и вложив свои средства, начинает торговать на Форексе с непоколебимой уверенностью, что его брокер даже при самых неблагоприятных условиях будет проводить сделку с наибольшей выгодой для трейдера.

Но только на практике получается все иначе. Трейдер, взглянув на свой баланс, просто не понимает, как при такой высокой ликвидности рынка, которую обещал брокер, депозит так быстро «тает»? Поэтому утверждать, что поставщик ликвидности – это брокер, как минимум, не разумно.

Кто такие поставщики ликвидности Форекс?

Те Форекс-брокеры, которые работают с прямой обработкой транзакций, как правило, стараются вести свое сотрудничество с множеством крупных поставщиков ликвидности. Это позволит брокерам на необходимом уровне поддерживать свои собственные показатели ликвидности и цены.

Чаще всего, поставщики ликвидности – это банки, либо крупные финансовые организации, торгующие валютными инструментами в огромных количествах. Иными словами, такие организации распоряжаются «космическими» суммами. Так что, скорее всего, рыночный игрок, продавая свою валюту, при выборе поставщика остановится именно на них. Как следствие, и покупку сделает тоже у банка, либо организации.

Иногда бывает так, что брокер может производить продажу валюты, при этом, не переводя сделки поставителям ликвидности. Это значит, когда Вы совершаете покупку, что делаете это не у продавца, которому направлена сделка Вашим брокером, а у самого брокера. Таких брокеров называют “маркетмейкерами”. Другое их название – контрагенты.

Ликвидность Форекс – маркет-мейкеры

Как уже говорилось выше, основной «пласт» ликвидности обеспечивается крупными игроками, или маркет-мейкерами. Чем их больше, тем больше повышается вероятность того, что сделка совершится. И это не будет зависеть ни от торговой сессии, ни от времени в какой бы то ни было стране. Из-за высокой ликвидности падают спреды Форекс, а значит, и расходы на торговлю. Именно поэтому все так хотят заполучить высокую ликвидность.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Невероятные графики

Форекс — это внебиржевой рынок

В отличии от других финансовых рынков, таких как Нью-Йоркская Фондовая биржа, рынок Форекс не привязан к физическому месту и не имеет центрального офиса. Это по своей сути внутрибанковский внебиржевой рынок ( Over-the-Counter market (OTC)), так как круглосуточно оперируется через сеть компьютеров банковской системы. Таким образом, любой участник OTC-рынка может торговать валютой из любой точки планеты при условии, если у него есть выход в интернет.

Внебиржевой рынок Форекс самый обширный, и на нем осуществляют деятельность не только частные трейдеры, но и крупные финансовые институты, хедж фонды, банки. На внебиржевом рынке Форекс участники определяют с кем они хотят торговать в соответствии условиям рынка, приемлимости текущих цен и репутации торгового партнера.
В приведенной ниже таблице показаны семь наиболее активно торгуемых валют.
Доллар является наиболее торгуемой валютой, занимая 84,9% всех сделок. Доля евро занимает второе место на 39,1%, в то время как иена занимает третье место в 19,0%. Как вы можете видеть, большинство основных валют занимают первые места в этом списке!

На приведенной выше диаграмме показано, насколько часто американский доллар торгуется на валютном рынке. Аж целых 84,9% от всех зарегистрированных сделок!

Доллар США поистине король Рынка Форекс!

Вы, наверное, замечали, как часто я упоминаю о долларе США (USD). Если доллар составляет половину от всех основных валютных пар, а 75% всех сделок на валютном рынке это основные валютные пары, то естевственно нужно всегда следить за поведением американского доллара, так как он король!

На картинке ниже показан состав иностранных валют на рынке Форекс:

На самом деле, по данным Международного валютного фонда (МВФ), доллар США составляет примерно 62% от официальных валютных резервов в мире! Потому что почти каждый инвестор, бизнес или центральный банк владеют значительным объемом долларовых единиц.

Есть и другие важные причины, почему доллар США играет центральную роль на валютном рынке:

  • Экономика Соединенных Штатов является крупнейшей экономикой в мире.
  • Доллар США является резервной валютой мира.
  • В США находятся одни из самых крупных и наиболее ликвидных финансовых рынков в мире.
  • У Соединенных Штатов есть супер стабильная политическая система.
  • Соединенные Штаты являются единственной военной сверхдержавой в мире.
  • Американский доллар является средством обмена для многих трансграничных сделок. Например, нефть оценивается в долларах США. Так что, если Мексика захочет купить нефть у Саудовской Аравии, ее можно приобрести только за доллары США. Если Мексика не имеет долларов, она должен сначала продать свои песо и купить доллары США. А потом оплатить доставку нефти этими долларами.

Спекуляции на рынке Форекс

Одна важная вещь о рынке форекс является то, что в то время как коммерческие и финансовые операции являются частью объема торгов, основная их часть является спекулятивной. Другими словами, основной объем приходит от трейдеров, которые покупают и продают используя колебания внутридневных ценовых движений валютных пар. Объем торгов, вызванные спекулянтами на Форекс, по оценкам примерно составляет более чем 90%!

Масштаб валютного рынка уже нам говорит о том, что ликвидность на нем чрезвычайно высока. Ликвидность — это количество купленного или проданного актива за определенный промежуток времени. На FX рынке это объем обменянной валюты. Поэтому для трейдеров на рынке Форекс всегда есть возможность быстро обменять любую сумму валютных средств практически мгновенно. Таким образом, валютный рынок очень ликвиден! С точки зрения инвестора, ликвидность очень важна, поскольку она определяет, как легко цена может измениться в течение определенного периода времени. Высокая ликвидность делает их прекрасным инструментом для инвестирования и спекулятивной торговли. В любой момент суток 5 дней в неделю валютная пара может быть продана за считанные секунды по текущей рыночной цене. Глубина рынка может меняться в зависимости от самой валютной пары и времени суток. В следующих уроках я расскажу как торговые сессии влияют на ликвидность.

ECN или MTF – выбираем агрегатор ликвидности

Поставщики ликвидности, агрегаторы и котировки на Форекс. ECN и MTF — какой тип счета подходит именно вам. Разберем разницу между работой агрегаторов.

Поставщиками котировок (или поставщиками ликвидности) принято считать крупные финансовые организации (банки и прайм-брокеры), формирующие собой международный валютный рынок форекс. Крупные игроки объединяются в сети для совместной торговли, откуда брокеры могут транслировать котировки своим клиентам на розничный рынок.

Поставщики котировок, агрегаторы и никаких манипуляций!

На форексе нет единственно верного поставщика котировок, каждый участник рынка может стать маркетмейкером и организовать собственную биржу. То, что вы видите в терминале, лишь текущий срез рынка, индикативные котировки, реальное наличие ликвидности по которым никогда не гарантируется.

Поступающие в терминал котировки формируют стакан котировок – цены лимитных заявок в связке с объемом. Лучшие цены стакана отображаются на графике в виде уровней Bid и Ask. Ордера, отправленные по рынку, как раз означают сделки по лучшим ценам из стакана. Ниже пример стакана заявок из MetaTrader 5.

Все, надеюсь, понимают, что основной целью торговли как банков, так и обычных православных трейдеров является заработок. Обладая наибольшим капиталом, банки имеют преимущественное положение на рынке и могут диктовать условия сотрудничества. С другой стороны, это вряд ли станет проблемой, пока вы не достигните особо высоких оборотов. Современные агрегаторы уже научились маскировать поток заявок отдельных прибыльных клиентов, что, в какой-то мере, делает рынок более честным и обеспечивает безопасность против манипуляций со стороны банка.

Перед крупными агрегаторами встает проблема сведения заявок из разных источников и поддержания актуальной картины рынка. Грубо говоря, чем чаще обновляется стакан котировок, тем более актуальные цены получает трейдер. При такой схеме, вполне возможна ситуация, когда на момент отправки ордера цена уже является устаревшей. Такая несправедливость частично компенсируется возможностью купить котировки у другого поставщика, что и является одним из главных преимуществ агрегатора.

Принципы работы агрегаторов – ECN и MTF

Агрегатором ликвидности может выступать как сам брокер, так и отдельная организация. В первую очередь, агрегаторов нужно различать по принципу работы. Сейчас на рынке есть две основные развивающиеся платформы: ECN и MTF. Обе системы сводят ордера банков, брокеров и отдельных клиентов, и обе предлагают высокую скорость исполнения.

Крупные провайдеры, вроде LMAX и CFH Clearing работают по схеме MTF. Currenex и Integral, в свою очередь, являются одними из крупнейших ECN-провайдеров. В случае с платформой MTF трейдер получает практически равные права с банками, так как все заявки сводятся в одном стакане. Однако, тенденция ведет к тому, что крупные MTF-провайдеры отказываются от розничного форекса, ориентируясь на предоставление ликвидности организациям. Причина – те же банки и их нежелание делиться прибылью. Хотя, некоторые ECN-сети также включают в себя и MTF-провайдеров.

ECN-агрегатор

Начнем с определения принципа работы ECN-агрегатора. Сеть ECN объединяет ликвидность многих поставщиков, и в теории позволяет получить лучшие цены и более узкий спред.

Схема работы ECN агрегатора

Как это работает:

  1. Брокер формирует стакан из котировок поставщиков ликвидности и лимитников клиентов.
  2. Далее возможно два исхода событий:
  • Когда трейдер отправляет лимитный приказ, брокер может перекрыть объем заявкой от другого трейдера из стакана. Если подходящей встречной заявки нет, ордер добавляется в стакан.
  • В случае отправки рыночного ордера, брокер выясняет, кому из поставщиков принадлежала лучшая котировка и отправляет ему запрос на подтверждение сделки.

Если поставщик подтверждает сделку, ордер исполняется. В том случае, если поставщик не может исполнить ордер по указанной цене, ордер перенаправляется другим поставщикам, либо возвращается трейдеру с новой ценой (в зависимости от логики конкретного агрегатора).

MTF агрегатор

MTF агрегатор принципиально отличается тем, что имеет централизованный стакан заявок, на который могут ориентироваться как банки, так и обычные трейдеры. В теории, это дает практически гарантированное исполнение по установленной цене, так как сделка не требует подтверждения от контрагента.

Схема работы MTF агрегатора

Как это работает:

  1. Брокер формирует стакан ордеров из заявок поставщиков и лимитников трейдеров.
  2. Рыночный ордер исполняется автоматически на бирже MTF, лимитный ордер добавляется в стакан.
  3. Обе стороны (поставщик ликвидности и трейдер) получают уведомление об успешной сделке.

Плюсы и минусы ECN и MTF

По сути, заявки самих трейдеров в системе ECN матчатся по подобию MTF, позволяя проводить оборот в пределах одной компании. Но настоящий MTF дает некоторые преимущества в плане качества исполнения, так как трейдер получает равные с другими участниками права. Грубо говоря, ценам в стакане MTF можно доверять, когда в ECN котировки целиком индикативные.

Гарантия исполнения – это явное преимущество, но цены, как правило, в MTF будут похуже. Для примера, сравните средний спред по EUR/USD между FXOpen ECN и LMAX.

Реальные спреды у счетов ECN

Как по мне, разница в два раза довольно существенная. Может быть с небольшими проскальзываниями в ECN можно смириться?

Реальные спреды в агрегаторе MTF

Выбор поставщика

На самом деле, трейдеру не так важно знать наличие конкретного поставщика в ленте котировок. На качество исполнения в большей степени будет влиять логика работы агрегатора. Выбор технологии также не принципиален, тем более что для розничного рынка форекс это почти всегда ECN. Единственный фактор, который нужно учитывать, – это прибыльность торговой системы у конкретного брокера.

Например, если для вашей системы критично четкое исполнение, то брокер с выходом на LMAX скорее всего будет предпочтительным. Хотя разница будет практически незаметна, если вы торгуете вручную или с большой периодичностью. И все же любой агрегатор дает одно очевидное преимущество перед брокерами с внутренним диллингом. Дело в том, что ваши ордера поступают поставщикам в анонимном виде, смешиваясь с общим потоком. Это позволяет маскировать прибыльных клиентов от взгляда маркетмейкеров, поэтому не стоит ставить себя под удар, работая с непрозрачными компаниями.

Похожие статьи

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

ForeX Technical Analysis & Analytics

Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс

Что такое рынок Форекс

Рынок Форекс (Forex, FX, от англ. Foreign Exchange) — межбанковский внебиржевой международный рынок купли-продажи иностранной валюты по свободно котируемым ценам. Посмотрите на тиковый график ниже.

Это пульс международной финансовой системы. Так бьется сердце валютного рынка форекс. Это торгуется валютная пара EURUSD. Каждое изменение цены на графике – это новая сделка покупки или продажи валюты.

Ежедневный оборот на рынке Форекс составляет в последние годы около 5 триллионов долларов США. Для сравнения, средний дневной объем торгов акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже Nasdaq составляет в среднем около $50 млрд. Бюджет Российской федерации на 2020 год запланирован в размере 15,258 трлн. руб. или 267 млр. долларов США, что более чем в 18 раз меньше дневного оборота рынка форекс. По некоторым оценкам объем оборота на рынке форекс более чем втрое превышает суммарный оборот фондовых и фьючерсных рынков вместе взятых.

Современная финансовая система возникла после того, как в городе Кингстон на Ямайке было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы в виде поправок к уставу МВФ. Новая система заменила Бреттон-Вудскую валютную систему. В результате большинство стран отказались от привязки национальной валюты к доллару США или к золоту. Официально этот отказ был разрешен МВФ в 1978 году. Начиная с этого момента основным способом определения стоимости национальных валют относительно друг друга стали свободно плавающие курсы. В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании их золотого эквивалента или, другими словами, был отменен золотой стандарт. Деньги стран участниц Ямайского соглашения перестали иметь официальное золотое содержание, обмен начал происходить на свободном валютном рынке по рыночным ценам. С этого момента курсы наиболее ликвидных национальных валют начали формироваться на основе соотношения спроса и предложения на международном валютном рынке форекс.

Форекс является прежде всего международным электронным межбанковским рынком. Первыми электронными системами для межбанковского валютного рынка были Reuters Dealing и EBS. Их назначением является сведение продавцов и покупателей валюты на одной электронной площадке, где они имеют возможность выставлять заявки на покупку или продажу валюты и, соответственно, заключать сделки в рамках кредитных лимитов. Цены, по которым совершаются сделки становятся котировками валют относительно друг друга. Один стандартный банковский лот на валютном рынке Форекс составляет 1 000 000 единиц базовой валюты.

Участниками рынка форекс являются коммерческие банки, государственные центральные банки, инвестиционные фонды, финансовые компании, брокерские дома, внешнеторговые корпорации и индивидуальные трейдеры. Главные участники форекс – это коммерческие банки, которые проводят валютные операции как за свой счет, так и по поручению своих клиентов. Наибольшее влияние на валютный рынок оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Доля частных трейдеров по некоторым оценкам не превышает 3% от общего оборота валютного рынка.

Форекс международный внебиржевой рынок, или так называемым OTC (Over The Counter) рынок. Рынок Форекс не имеет определенного места, так как объединяет банки, брокерские компании, международные корпорации и многие другие структуры разных стран с помощью сети интернет. Это гарантирует валютному рынку Форекс превосходную ликвидность и круглосуточную работу 5 дней в неделю. Он не привязан к конкретному месту проведения торгов, так как является виртуальным рынком, участники которого могут совершать сделки с валютой из любой точки мира.

Цели совершения валютообменных операций у участников рынка форекс совершенно разные. Это – обеспечение исполнения экспортно-импортных операций, международные слияния и поглощения, инвестиции в ценные бумаги других стран, выплаты дивидендов, предоставление кредитов и займов в другой валюте, хеджирование валютных рисков и прочее. Центральные банки стран мира выходят на валютный рынок как правило не с целью извлечения прибыли, а для контроля за структурой золото-валютных резервов и коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Однако основной объем операций совершается в спекулятивных целях – для извлечения прибыли на колебаниях курсов валют.

По мере развития интернет технологий стал возможен доступ на данный рынок частных трейдеров с относительно небольшими объемами средств. Розничные брокеры через специально разработанные онлайновые торговые платформы (терминалы) подключаются к межбанковским электронным площадкам и получают возможность заключать сделки. Одним из самых популярных терминалов для розничных трейдеров является Metatrader 4 (MT4) — электронная торговая платформа, разработанная корпорацией MetaQuotes Software и выпущеная в 2005 году. Это лицензионное программное обеспечение, предоставляемое большинством валютных брокеров для своих клиентов. Программное обеспечение включает в себя клиентский и серверный компоненты. Серверный компонент находится на серверах брокера, а клиентское программное обеспечение предоставляется трейдерам, которое используется его для отслеживания цен, построения и анализа графиков, размещения ордеров и управления своими счетами.

Ниже вы видите структуру рынка форекс и взаимодействие между основными его участниками.

Для того, чтобы предоставить простым трейдерам возможность торговать значительно меньшими объемами, чем стандартные банковские лоты, брокеры предлагают высокие уровни левериджа (или кредитного плеча) от 50:1 до 400:1 (а некоторые и еще выше).

Леверидж – (финансовый рычаг, кредитный рычаг, кредитное плечо) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Другими словами при плече 100:1 трейдер открывая сделку в терминале на 1000 долларов США собственных средств, совершает на рынке сделку на 100 000 долларов. Это позволяет трейдерам торговать большими объемами на небольших изменениях цен котируемых валют. Именно благодаря высокому уровню левериджа на рынке форекс можно получать очень высокие доходы. Однако кредитное плечо – это «палка о двух концах». Убытки на форекс также увеличиваются пропорционально кредитному плечу.

Для гарантирования исполнения сделок брокер выставляет трейдерам маржинальные требования. Маржа – это гарантийный депозит, необходимый, чтобы торговать с использованием кредитного плеча. Она используется брокером для возможности поддержания вашей позиции открытой в условиях постоянно меняющихся цен. Маржа обычно выражается в процентах от полной суммы позиции. Большинство форекс-брокеров требуют 1% маржи для кредитного плеча 100:1. При совершении сделки маржа блокируется на торговом счёте трейдера до момента закрытия позиции и изменяется в зависимости от прибыльности-убыточности удерживаемой позиции. В нашем примере, открывая сделку в терминале на 1000 долларов США собственных средств с кредитным плечом 100:1, трейдер совершает на рынке сделку на 100 000 долларов. Соответственно при размере маржи в 1% на счете трейдера будет заблокирована сумма в 1000 USD (1% от 100 000 USD). В случае, если открытая позиция будет приносить убыток, размер блокируемых средств (маржи) на счете трейдера будет увеличиваться пропорционально убыткам. Таким образом трейдер имеет возможность удерживать убыточную позицию до тех пор, пока размер маржи не сравняется с депозитом трейдера у брокера. После чего убыточная позиция будет принудительно ликвидирована брокером или трейдеру придется дополнительно вносить средства для увеличения депозита. Поэтому торговля на Форекс носит название маржинальной торговли.

Брокеры имеют возможность предоставлять трейдерам кредитное плечо благодаря высокому уровню ликвидности на рынке форекс. Ликвидность – это объем спроса или предложения на рынке форекс (или объем валюты), доступный в любой момент для отдельно взятой валютной пары. Высокий уровень ликвидности позволяет на рынке удовлетворять любой объем заявок на покупку или продажу валюты от всех трейдеров и при этом сопровождаться относительно незначительными изменениями цен. Именно наличие постоянного высокого объема ликвидности на рынке Форекс позволяет брокерам предоставлять плечо розничным трейдерам в рамках внесенного депозита. На менее ликвидных («тонких») рынках небольшие торговые объемы могут привести к значительным изменениям цен, что делает крайне рискованным предоставление кредитного плеча трейдерам.

Посмотрите, как в режиме реального времени происходит исполнение сделок по паре EURUSD у одного из крупных форекс дилеров.

На рынке форекс валюты всегда торгуются в парах, то есть если вы покупаете одну валюту, вы автоматически продаете другую валюту и наоборот. Таким образом валютная пара – это цена одной валюты по отношению к другой. Например, если вы открываете сделку по покупке пары EURUSD вы покупаете евро и платите за это долларами США. Когда вы закрываете свою позицию, вы продаете евро и автоматически покупаете назад доллары США.

Валюта, стоящая в валютной паре первой, называется базовой валютой. На втором месте стоит котируемая валюта. Обозначения валют зафиксированы Международной организацией по стандартизации. Основных валютных пар (major currency pairs или «мажоров») на форекс семь – EURUSD (евро/доллар США), GBPUSD (фунт стерлингов/доллар США), AUDUSD (австралийский доллар/доллар США), NZDUSD (новозеландский доллар/доллар США), USDCHF (доллар США/швейцарский франк), USDJPY (доллар США/японская иена), USDCAD (доллар США/канадский доллар). Они все включают доллар США и являются самыми торгуемыми парами на рынке Форекс и обладают наибольшей ликвидностью. Валютные пары, которые состоят из двух основных валют, но не включают доллар США, называются кросс-парами (cross-pair или «кроссы»). Наиболее часто торгуемые кросс-пары представляют собой комбинации с евро, иеной и фунтом. Экзотичные пары (exotic pairs) – это комбинация одной основной валюты и другой валютой, которая не является основной. Основная валюта обычно составляет пару с валютой одной из стран с развивающейся экономикой (Бразилия, Мексика, Россия, Индия) или с валютой небольших стран с умеренно развитой экономикой (Сингапур, Чехия, Норвегия). Основной объем торгов на валютном рынке занимает пара EURUSD.

Цена валютной пары на форекс называется котировкой. Котировка это стоимость базовой валюты выраженной в котируемой валюте. К примеру, значение котировки валютной пары EURUSD равное 1,20635 означает, что один евро можно купить или продать за 1,20635 долларов США. На данный момент существуют четырех и пятизначные котировки валют на форекс в зависимости от брокера. Данные котировки равноценны, однако пятизнаковые котировки более точны. К тому же на межбанковском рынке приняты пятизначные котировки. В связи с этим различием принято четвертый знак после запятой называть пунктом (point) а пятый знак – пипсом (pips). Один пункт равен 10 пипсам. Один пункт в четырех знаковой системе – это минимальная единица изменения цены. Запись котировок валют с четырьмя значащими цифрами после запятой является стандартной записью по всем основным парам валют, кроме йены. При этом для пар EUR/USD или GBP/USD цена одного пункта будет равна одному доллару точно, если совершить сделку размером 10 000 единиц базовой валюты. Для японской йены котировка выглядит USD/JPY 112.50. Как видно, после запятой здесь всего две значащие цифры. Такая запись удобна, поскольку позволяет сохранить «вес» одного пункта. Он будет около 1 доллара при сделке на сумму 10 000 долларов.

Рынок форекс является прежде всего межбанковским рынком и розничному трейдеру для работы на нем необходимо воспользоваться услугами посредника – форекс-брокера. Выбор правильного форекс-брокера очень важный момент для успешной работы на валютном рынке. Как выбрать правильного форекс-брокера вы можете узнать из статьи “Форекс брокеры – непростой выбор”.

Иерархия финансовых институтов на международном валютном рынке выглядит следующим образом.

Как видите, частные трейдеры (Retail Traders) имеют доступ к валютному рынку только через посредников – форекс-брокеров.

Брокеры получают свой основной доход за счет спреда или комиссии – непосредственной платы за совершенную торговую операцию. Спред на форекс – это разница между ценой покупки (ask) и ценой продажи (bid) валютных пар, которая изменяется в пунктах или пипсах.

При открытии сделки в MT4 мы видим в терминале значения котировок Bid и Ask (рисунок выше). Разница между ними и есть спред, это же дополнительно показано на индикаторе спреда.

При открытии любой сделки трейдер сразу получает убыток, равный значению спреда. Чтобы данная сделка перешла точку безубыточности, котировки должны измениться в сторону направления сделки не менее чем размер спреда. Спред очень похож на комиссию, которая автоматически снимается при открытии сделок. У большинства крупных брокеров спред является главным источником дохода. В зависимости от типа счетов спред бывает фиксированный и плавающий. Форекс-дилеры заинтересованы в привлечении клиентов и в их активности на рынке, чтобы трейдеры осуществляли как можно больше сделок и получали от них прибыль.

Рынок Форекс является одним из самых высоко рискованных финансовых рынков в мире. Понять его движения без серьезной подготовки и длительного опыта очень непросто. Существует много подходов к анализу и выявлению закономерностей на рынке форекс и технический анализ один из самых важных методов, использование которого позволяет с высокой вероятностью работать на этом рынке прибыльно. Очень многим кажется, что валютный рынок форекс — это своеобразный тотализатор, или игра, где участники «угадывают» поведение курсов валют и делают «ставки». Это ощущение у неподготовленных трейдеров возникает в первую очередь потому, что все торговые решения на любом финансовом рынке касаются будущего, которое никому не дано знать наперед. В тоже время, обратная сторона высокого уровня риска – это высокая доходность, которую можно получать на валютном рынке. Соблюсти правильную пропорцию риска и доходности – основной ключ к успеху на этом рынке. И научиться этому можно только путем серьезных усилий, обучения и формированием психологической устойчивости.

Что такое ликвидность на рынке Форекс? В чем суть и важность данного термина для трейдера?

Итак, что такое ликвидность на рынке форекс? Об этом упоминают, но не говорят вслух. Это слово будто Волан-де-Морт. Оно – важный ходунок в механизме движения рынков, но вместе с тем столь же неизвестный для большинства трейдеров.

Но знать его важно – оно без преувеличения движет рынками. Это то топливо, которое заставляет локомотив цен двигаться вверх или вниз – зависит от того, куда дать ходу. К сожалению, детального рассмотрения термина “ликвидность” в рунете нет. Мы надеемся, что данная статья восполнит этот пробел.

Ликвидность – что за слово такое?

Ликвидность – способность быстро приобрести или продать актив по цене, близкой к рыночной, то есть без существенного влияния на его стоимость. Вы возразите : “И зачем это нам”? Какое обычному трейдеру дело до этого? И вы окажетесь правы, ведь простые спекулянты ликвидность не используют.

Кто использует ликвидность?

Маркетмейкер. Рынок является двусторонним аукционом – чтобы что-то купить, нужно, чтобы кто-то продавал то же самое. Это новичку легко набрать позицию, поскольку суточный объем рынка “проглотит” его заявки. Смарту труднее: его запросы бывают выше всего суточного объема для товарных и фондовых рынков вместе взятых. Если он зайдет “по рынку”, то цена, конечно, двинется в его сторону, но при его выходе обвалится еще сильнее, что вгонит его в дикие минуса. Зная это, он скупает или продает потихоньку. Чтобы ощутить себя смартом, представьте, что вы — крупный военачальник. Впереди долгий поход, но сначала нужна переправа. Так как идете вы по странам СНГ, то и мост тут, соответственно, ветхий, еще со времен Христианской Руси. Это шайка бродяг может не беспокоиться – несколько человек одновременно мост еще выдержит. А если мы говорим о войске (согласен, для этого существовали корабли, но чисто для примера)? Поведете их друг за другом — свалитесь вместе с мостом. Поэтому умные ребята переводят солдат по очереди, не спеша. Переправа будет небыстрой, зато целее будете. Тише едешь – дальше будешь. Справедливо и для рынка. Среди трейдеров гуляет миф, что смарт с помощью ликвидности набирает позиции против толпы, охотится за их стопами и капиталами. Это не так; вернее, смарт не ищет их денег, но большинство теряет из-за его операций. Ликвидность необходима маркетмейкеру, чтобы исполнять запросы клиентов, размещать на рынке акции, обменивать валюты. А если обобщить, то ликвидность на рынке служит для двух целей.

Для чего ММ используют ликвидность?

Разворотная ликвидность собирается тогда, когда зарождающийся тренд нуждается в топливе. Слово “разворот” значит слом текущего положения дел, изменения чего-то в другую сторону. И на рынке разворот приводит к перемене тенденции, от короткой до длинной, до той, что может длиться годами. Естественно, слом устоявшейся тенденции не происходит сразу — для этого нужно набрать приличный объем позиции, что займет месяцы и годы. (Рис. “Разворот”) Ликвидность служит и для продолжения тренда. На графике это выглядит как повышение/понижение ряда объемных консолидаций по тренду. (Рис. “Продолжение тренда”) Разворот и продолжение тренда – оба консолидации, но путать их не стоит. Они выполняют разные функции и имеют разные признаки. Разворот – объемная широкая консолидация, в то время как продолжение – ряд консолидаций, по объему и ширине всегда меньших, чем консолидации разворота.

За счет кого формируется и как?

Развороты и продолжения по тренду встречаются повсеместно, но с помощью кого смарт их образует? Кто обеспечивает его ликвидностью? Кому он продаст и у кого купит? У ритейл трейдеров. Обычный трейдер на рынке служит чем-то вроде прикорма для более крупной рыбы. Благодаря ему она живет, растет, чтобы поедать рыбу крупнее. Ничего страшного, это всего лишь законы природы. Да и мелкие трейдеры сами роют себе яму. ММ просто знает, как воспользоваться их слабостями и бессилием. Если конкретно, вот что он делает: 1) Устраивает провокации (агрессивно выносит цену за область) 2) Поглощает стопы 3) Делает и то, и другое ММ – мастер манипуляций человеческими пороками. Одним движением рынка он может заставить спекулянта кричать от жадности или стонать от страха. Его главное орудие – сама цена, вернее, ее графическая интерпретация. Ведь все, что нужно смарту, — привлечь внимание толпы, то есть агрессивно выносить цену туда, где есть интерес публики. Далее публика ринется в сделки, а это как раз то, что и нужно смарту – получить поток ликвидности быстро и при минимальных затратах. Поглощая стопы, смарт исполняет свои заявки, всегда противоположные для толпы. Видите ли, стоп лосс – тоже рыночный ордер, обратный ордеру входа. При его срабатывании маркетмейкер просто подставляет свои “лимит” под их “маркет”, конструируя позицию за счет публики. Дальше цена летит… но уже без ритейла. А чаще случается, что смарт убивает сразу двух зайцев. Он и набирает пушечного мяса (провокациями) и наказывает тех, кто не умеет ставить стопы. Это самый встречаемый вариант его действий, поскольку стопы собираются за уровнями, которые представляют интерес толпе; то бишь когда уровень пробит, а стопы сработали, в дело включается другая группа участников – пробойщиков. Вот так, одним выносом развести две группы участников – дешево и сердито. Для смарта это легче легкого: у него есть и книга ордеров (“карта” рынка, где видно все заявки толпы), и почти неограниченный капитал для манипуляций. Также он знает, на каких уровнях действует толпа, то есть где располагается ликвидность. Тоже хотите узнать? Читайте далее.

Где располагается?

Большая ликвидность всегда на уровнях. График цены – вот где трейдеры размечают свои уровни. График все используют, да? А это приводит на рынок несметное количество денег – ликвидности. А теперь скажите мне, сколько стратегий существует на рынках? Сейчас назовут VSA, Price Action, “Три стрелы”, а я скажу, что всего две: на пробой и на отбой от уровня. Теперь-то вы понимаете, что торгуют на уровнях! Причем на горизонтальных. Почему? Все дело в том, как трейдеры видят график. Вы ведь прекрасно понимаете, что каждый из нас – индивидуальность, и каждый из нас имеет свое видение происходящего. Тем более на рынке, ведь он открывает просторы для творчества! Те, кто посещал курсы ДЦ, помнят, что попроси десяток трейдеров начертить трендовую линию – получишь 10 разных вариантов, с разными углами наклона. Вот и получается так, что одно и то же каждый видит по-своему. И отсюда действуют в разнобой. В итоге получается толстый уровень ликвидности, невыгодный для ММ, поскольку ему потребуется вложить огромную сумму средств, чтобы опустошить всю ликвидность с этой области. Согласитесь, нет никакой гарантии, что рандомно начерченный уровень будет собирать ликвидность. Чтобы он собирал ликвидность, ему необходимо обладать критериями, речь о которых пойдет ниже.

Где собирается ликвидность?

Ликвидность собирается на горизонтальных уровнях, которые являются: 1) экстремумами 2) круглыми уровнями Оба уровня привлекают ликвидность (и смарта), поскольку хороши и заметны для публики. Как и всегда, есть одно но…

Где самые горячие источники ликвидности?

Не на каждом уровне есть ликвидность. Это зависит от интереса публики к нему. Если его видят и желают торговать там, то он заинтересует смарта. На то есть несколько критериев: 1) “Свежесть” уровня. Если уровень свежий (сформирован день – два назад), то за ним еще есть стопы, так как большая часть игроков еще в позициях. Если уровень сформировался неделю назад, то стопов и активности там меньше. Дальше по аналогии. 2) Масштабность круглого уровня. Память человека очень непрактична – так, в память бросается конкретное, а все сложное и длинное забывается. Посему интерес публике являют целые или половинчатые уровни с 1 или 2 знаками после запятой (1,25, 1,1) 3) Таймфрейм экстремума. Ликвидность присутствует почти на всех старших уровнях (расположенных на H4+). Попросту потому, что их видят многие участники рынка. Кто-то торгует на H4, и прячет стоп за старший экстремум, а с младших ТФ встают на отбой от уровня или на его пробой, надеясь ухватить кусок побольше. На уровнях старших ТФ торгует много спекулянтов– в этом секрет большой ликвидности, что там расположена. Как говаривал Ливермор, лента телеграфа (уровни на графике, в нашем случае) способна привлечь в рынок денег больше, чем самая агрессивная реклама.

Признаки набора ликвидности

Когда мы знаем, где будет действовать смарт, остается выучить признаки его действий – дабы отличать его реальное присутствие от простой случайности. Большое количество сделок, которое нужно произвести для захвата ликвидности, рождает высокий объем. Тогда первый признак набора ликвидности – всплеск объемов (неважно — кластерных, вертикальных или горизонтальных). Другой признак – появление консолидации. Смарт заинтересован в том, чтобы набрать позицию в узком коридоре цен. Он не сможет сделать этого по одной цене, ибо ему не хватит ликвидности. В ее поисках он проводит манипуляции, которые колеблют курс цены в строго заданной им области. Пожалуй, на этом статью можно было бы и закончить, но… чего-то не хватает, вам не кажется?

Как применять в торговле?

Сложный вопрос, хотя и абсолютно уместный – иначе зачем статья, автор? Неужели ты потратишь столько времени и не скажешь единственного, что волнует ребят – а как на практике применять-то? К сожалению, я могу дать лишь пищу для размышлений, так как применение знаний о ликвидности в торговле – даже не тема отдельной статьи: о ней можно написать книгу. Я советую улучшить этим ваше понимание рынка.Базовые концепции вам уже известны, и вы можете искать сетапы на вход. Эти знания могут запросто стать основой вашего Грааля. Пусть эта статья станет толчком на пути к рыночной истине.

Поставщики ликвидности и их роль на валютном рынке

Ликвидность относится к числу основных характеристик рынка. Под ликвидностью понимается возможность быстро продавать или покупать финансовый актив в короткие сроки по текущим ценам. Для высоколиквидного рынка свойственно наличие больших масштабов спроса и предложения, присутствие на рынке противоположной стороны для совершения сделки.

По приблизительной оценке, общий ежедневный объем сделок на Форекс порядка 7 триллионов долларов США.

Такие огромные обороты связаны с тем, что торговля в мировом масштабе требует постоянного обмена больших объемов валют, так как деньги – это самые ликвидные активы, которые обладают свойством немедленно обмениваться на товары и услуги.

Больше шансов на осуществление выгодных сделок получит трейдер, работающий с валютными парами высокой ликвидности.

Наиболее востребованным среди всех валют является доллар, особенно ликвидные пары EURUSD, GBPUSD, USDCHF и другие. Чем большее число сделок происходит по какой-либо паре, тем выше ее ликвидность. Повышение ликвидности способствует уменьшению спреда и, соответственно, затрат на торговлю.

Первое место, несомненно, отводится EURUSD (Евро по отношению к Американскому Доллару) со средним ежедневным объемом порядка 600 миллиардов USD. За ней следует пара USDJPY (Американский Доллар против Японской Йены), также стоит обратить внимание на следующую пару Доллар США против Швейцарского франка с ежедневным средним оборотом около 400 миллиардов USD.

Обороты Forex-брокеров достигают огромных размеров и исчисляются десятками триллионов долларов. Где они могут брать такие суммы?

Деньги брокеры могут получать от крупнейших банков, которые и являются для них поставщиками ликвидности.

Поставщики ликвидности, инвестиционные и брокерские компании и трейдеры, являются звеньями одной цепочки. Брокеры предстают связующим элементом между продавцами и покупателями активов с высокой ликвидностью (активами могут быть валюта или ценные бумаги, или драгметаллы или другие виды активов). Вместе с тем, заявки (продажа или покупка), их суммы различны для каждого вида актива. Поэтому, чтобы иметь возможность все эти требования выполнить, брокеры прибегают к помощи поставщиков ликвидности.

Рынок Forex располагает колоссальным количеством поставщиков ликвидности, вследствие чего сам рынок становится высоколиквидным.

На высоколиквидном рынке всегда пребывают покупатели и продавцы конкретных активов, совершается колоссальное число сделок больших объемов. Очевидна заинтересованность участников рынка, что может выражаться числом трейдеров или торговыми объемами на единицу времени. Ликвидность рынка характеризуется и его способностью к быстрой реакции на перемены в предложениях и спросе посредством привлечения новых участников. Иными словами высоколиквидный рынок характеризуется присутствием больших объемов предложений и спроса.

Ликвидность любого актива соответствует быстроте его реализации по номинальной стоимости – цене, действующей в определенный момент в условиях фактических рыночных цен, без каких-либо излишних скидок. Поэтому, по мере того, как быстро продается товар, тем ликвиднее, активнее и интересней становится рынок.

Ликвидность на Forex в течение дня может изменяться, что объясняется разной активностью работы во всех временных зонах земного шара, известно, что пик приходится на открытие европейских рынков, особенно лондонской биржи.

Прайм-брокеры

Брокерам доступно получение ликвидности как непосредственно от крупных банков, так и прайм-брокеров.

Прайм-брокером может быть крупнейший банк или финансовая организация, имеющие агентские договора с большим количеством банков-поставщиков одновременно.

Понятно, что наличие значительного числа поставщиков ликвидности дает брокеру шанс выбора наилучших условий и возможность предоставлять конкурентоспособный набор своих услуг. Но при таком варианте брокеру придется самостоятельно заниматься мониторингом состояния рынка, заключать соглашения непосредственно со многими банками-поставщиками, которые могут выставлять разные условия, иметь различные требования к программному обеспечению, открывать счета, вкладывать средства и при необходимости переводить их со счета на счет другой организации.

Поэтому для брокера будет проще и рентабельней сотрудничать с прайм-брокером.

Смысл модели Prime brokerage состоит в заключение тройственных договоров между банками и брокерскими компаниями под управлением одного из банков-гигантов с мировой репутацией: Bank of America, Deutsche Bank, Morgan Stanley, и других.

Deutsche Bank – универсальный, важный транснациональный банк, относится к числу крупнейших финансовых конгломератов.

Bank of America – американский финансовый конгломерат. О его широкой известности можно и не говорить, одно упоминание само скажет о многом.

В результате брокерская компания, в конечном счете, работает с прайм-брокером, что повышает безопасность и оперативность торговли. Безопасность гарантируется мировой репутацией прайм-брокера, взаимодействующим только с надежными партнерами после всесторонних проверок.

Такая модель работы, в конечном счете, выводит сделки клиентов на межбанковский рынок.

Высоколиквидный рынок Forex

Forex – это высоколиквидный рынок, обеспечивающий выполнение стабильных действий – операций. При высоком спросе, чем больше число сделок по валютной паре, тем ниже будет спред, тем скорее ордера, отправленные вашим брокером, найдут встречные запросы других трейдеров. Ордера выполнятся быстро и по запрошенной цене, давая вам определенную прибыль. Однако при большом разрыве цен появится риск потери своих средств.

Нужно понимать, что на высоколиквидном рынке никакая отдельно взятая сделка не окажет влияния на состояние рынка в целом. Из этого и вытекают ошибки начинающих трейдеров, которые принимают на веру слова брокеров, что именно они являются поставщиками ликвидности и могут произвести выгодную сделку при даже самых неблагоприятных ситуациях.

Для того чтобы начать работу с поставщиками ликвидности Forex брокер должен соответствовать жестким условиям:

  • хранить свои личные финансовые ресурсы отдельно от инвестиций своих клиентов;
  • обеспечивать надежную защиту личным данным и клиентским счетам от всевозможных неторговых рисков, к примеру, технических сбоев, атак хакеров и т.д.;
  • обеспечивать регулярное проведение аудиторских проверок своих отчетов.

Одна из наиболее популярных схем работы с несколькими поставщиками ликвидности основана на использовании известной электронной системы ECN, с помощью которой можно связывать между собой как поставщиков ликвидности, так и брокеров. К примеру, клиент одного брокера, намеревающийся продать валюту может связаться с клиентом второго брокера, делающим запрос на обратную операцию.

Еще одна система STP, созданная на основе сквозной обработки транзакций, обеспечивает моментальную автоматическую передачу ордеров крупнейшим поставщикам ликвидности, при этом ограничений на количество ордеров нет.

Небогатым трейдерам, не торгующим большими объемами, практически невозможно выйти напрямую к поставщику 1-го уровня. Доступ на Forex ему обеспечит либо онлайн-брокер, либо вторичный поставщик ликвидности в лице некрупного банка или финансовой компании. Надежные, хорошо известные онлайн-брокеры для выполнения основной массы заказов, как правило, работают хотя бы с одним поставщиком 1-го уровня.

Маркет-мейкеры Forex

Крупнейшие банки являются маркет мейкерами на Forex, то есть те участники рынка, которые имеют влияние на образование цен. Они поддерживают ликвидность и дают возможность прочим участникам рынка производить операции по приемлемым ценам, по сути сглаживая сильные колебания цены.

Согласно законам экономики, цена всегда имеет стремление к мнению тех, кто имеет больше денег, а денежных средств больше всего у банков-маркет мейкеров. И они могут оказать влияние на текущий курс валют, имея значительный процент своих операций от общего объема сделок на рынке. Маркет мейкеры неизменно держат под контролем курсы покупки и продажи валют и совершают по ним операции.

Маркет мейкеры держат котировку, обеспечивает двустороннюю котировку и предоставляет дополнительные объемы ликвидности. Они исполняют ордера клиентов партнеров-брокеров, действуют в роли посредников, получая прибыль за счет спреда, занимаются покупкой и продажей валюты от лица клиентов.

Имея большой капитал, поставщики ликвидности в любое время могут исполнить потребности трейдера на предмет покупки или продажи финансового актива. Если брокер имеет достаточное количество денежных средств, он не передает сделки для обработки поставщику ликвидности, а делает все сам. Такие брокеры также называют маркет мейкерами или контрагентами.

Подводя итоги.

Работа любого добросовестного брокера тесно взаимосвязана с поставщиками ликвидности. Настоящий брокер работает в качестве агента между клиентом и поставщиком ликвидности, и заработок его основан только на спредах.

Нечестные брокеры («псевдоброкеры») собирают ордера клиентов и не передают их заявки далее на внешний рынок, то есть сделки на самом деле совершаются между самими трейдерами. Располагая некоторыми средствами на счетах клиентов, дилинговые центры до поры до времени ухитряются производить взаимозачеты, а именно прибыль одни клиентов возмещать убытками других. Если же вдруг произойдет быстрое сильное движение цены в одном направлении или окажется существенное количество заключенных прибыльных сделок, то в какой-то момент возможность перерасчета пропадет, ввиду того, что счет «брокера» по своей сути является замкнутой системой, и выплаты производить станет невозможно. В идеале, компания должна отдать все что у нее есть, но такое бывает редко.

Сделки глобального масштаба – прерогатива крупнейших участников Forex, которые не всегда могут моментально найти контрагента, способного в полном объеме удовлетворить выставленную заявку. Каждая совершаемая Forex сделка должна быть перекрыта противоположной заявкой, и поставщики ликвидности обязаны быстро отреагировать, рассмотреть и перекрыть сделки, которые открываются. Для этого нужны в наличии колоссальные объемы финансов. Брокеры таких средств не имеют, поэтому их деятельность будет зависеть от поставщиков ликвидности. Для частных инвесторов, чьи заявки по своим объемам несоизмеримо меньше заявок крупных фондов или банков, контрагенты найдутся всегда.

По итогам вышесказанного повторим еще раз, что поставщики ликвидности составляют неотъемлемую долю в деятельности каждого брокера, естественно, если он честно работает.

Автор статьи: Сергей Рубан, независимый трейдер

Ликвидность на рынке Форекс. Что это.

Дорогие трейдеры, работающие на Форексе! Вам, наверное, не однократно приходилось слышать, что рынок Форекс лидирует по уровню ликвидности. Что это может значить? Что на самом деле подразумевает «ликвидность»? Чем опасен низкий уровень ликвидности? Как обстоят дела с ликвидностью внутри брокерской компании? Все это и многое другое более детально рассмотрим в тексте данной статьи.

Присутствие ликвидности на том или ином финансовом рынке свидетельствует о многих преимуществах. Если случилось так что не удалось разобрать основные положительные характеристики ликвидности, то вполне возможно что стоит поинтересоваться об этом у кого – нибудь другого. Лучше задать вопрос тому, кто занимался продажей недвижимого имущества во времена кризиса или у того трейдера который случайно открыл позицию незадолго до того как вышла очень важная новость и стала причиной резкого разворота тренда. Все эти люди стали заложниками ситуации, поскольку у них просто не было возможность выполнить выход из сделки именно в тот момент времени, когда им хотелось. Причиной этому стал низкий уровень ликвидности рынка.

Понятие ликвидности

Само название говорит за себя. Ликвидность это возможность в максимально короткое время и с минимальными потерями ликвидировать тот или иной вид актива. Другими словами – это присутствие существенной степени спроса с предложениями. Вот, к примеру, необходимо продать очень популярный телефон. Понятно, что в связи с его популярностью сделать это не так уж и сложно. Нужно лишь запросить за него адекватную стоимость, и все сделано. Исходя из этого, можно сделать вывод, что этот телефон относится к категории ликвидного товара, а это значит, что его можно не только легко продать, но и приобрести.

Дальше рассмотрим ситуацию, когда нужно продать уже не новый диван, у которого есть масса дефектов. Он продастся так же легко, как и телефон? Скорее нет, чем да! Возможно, придется сделать достаточно большую скидку. В виду этого нужно задать вопрос относительно того настолько данный диван считается товаром с большой ликвидностью. Понятно, что уровень его ликвидности низкий.

Пора перейти к более предметному разговору и вернутся к рассмотрению валютного рынка Форекс . Сразу стоит сказать, что показатель ликвидности характеризует степень заинтересованности участников друг в друге, а также торговых показателях за определённый промежуток времени. Проще говоря, для рынка со значительным уровнем ликвидности характерен большой спрос и предложения. Если показатель ликвидности достаточно высокий, то есть возможность реализовать большую позицию.

Подойдя к вопросу как простой трейдер можно сказать, что показатель ликвидности чаще всего выражается в изменениях показателя волатильности. В условиях высокой ликвидности рынка стоимость перемещается очень медленно, при высокой консистентности котировок. К категории самых ликвидных валют относится валютная пара EUR/USD. На структуре графика отображено спокойное перемещение стоимость даже при небольшом таймфрейме. Кроме этого к категории ликвидных валютных пар относятся:

  • GBP/USD
  • USD/JPY
  • USD/CAD
  • AUD/USD

Снижение уровня ликвидности повлечет за собой большие скачки, а также разрывы в совокупности котировок. Количество заявок на приобретение, а также продажу за данный временной интервал может очень сильно колебаться. Может иметь место ситуация когда тот или иной инструмент просто обесценивается и одновременно с этим нет возможности полностью его продать.

Нередко название рынка Форекс можно услышать в процессе разговора о самых ликвидных финансовых рынках. Данный момент совершенно не говорит о том, что показатель ликвидности не влияет на валюту. Этот момент следует учитывать тем трейдерам, которые работают на Форексе. Достаточно часто те, кто приходят на валютный рынок Форекс с других финансовых рынков очень удивляются высокому уровню ликвидности. И стоит отметить, что данное удивление из категории приятных. Если верить статистическим данным, то на протяжении дня на рынке в обороте находится около 4 триллионов $.

Если говорить о международной торговле, то для нее крайне важно чтобы суммы валют участвующих в обмене были в очень больших объемах. Нет ничего странного в том, что именно деньги обладают высоким показателем ликвидности, поскольку их всегда можно обменять на товар, услугу и так далее. На сегодняшний день перечень самых востребованных валют возглавляет американский доллар. Изначально нужно отметить, что именно данная валюта в минимальном случае составляет половину любой существующей мажорной пары, а большая половина всех сделок происходящих на Форексе осуществляется именно с этими парами. В виду этого обстоятельства стоит сказать что доллар – это именно та валюта, с которой нужно считаться.

Связь между показателями волатильности и ликвидности

Если уровень ликвидности очень высок, то это совершенно не говорит о том, что показатель волатильности также соответствует данному уровню. Рынок имеет свойство быть ликвидным или мало волатильным.

Ранее упоминалось о том, что для ликвидного рынка характерным является плавное перемещение. Если же показатель ликвидности сильно опустился, то это говорит о наличии резких и не контролируемых движений. Основной причиной, по которой в момент появления серьезных новостей происходит резкое смещение в разных направлениях – отсутствие в данный момент времени поставщиков ликвидности, поскольку им не выгодно рисковать и перекрывать сделки на новостях.

В общем, показатель ликвидности можно представить в виде своеобразного буфера, который имеет свойство поглощать даже самые несущественные выбросы стоимости.

Показатель ликвидности в различные временные интервалы

Ликвидность в условиях финансового рынка Форекс меняется на протяжении всего рабочего дня. Это зависит от открытия главных финансовых центров расположенных в различных часовых поясах. Для многих опытных специалистов не станет открытием, что самый низкий показатель ликвидности характерен для азиатской торговой сессии. Но даже не смотря на это Японские финансовые отчеты, а также комментарии оставленные местными правителями имеют возможность спровоцировать очень мощную возвратную реакцию лишь по причине того, что небольшая сила будет противостоять направленному перемещению поменявшихся настроений.

Самая высокая ликвидность достигается, когда открываются европейские рынки, в том числе лондонский. Уровень активности игроков повышается до тех пор, пока в процесс не включатся рынки Северной Америки. К концу европейских торгов показатель ликвидности сильно уменьшается после чего постепенно спадает во второй части американской сессии и это происходит до момента полного закрытия Нью – Йорка.

Ранее говорилось о том, что в момент невысокой ликвидности рынок сильно чувствителен к непредвиденным и существенным ценовым изменениям. В качестве катализатора могут выступать новости, приводящие к динамичным изменениям котировок и гэпам. Спрогнозировать, как именно поведет себя стоимость в данный период времени очень не просто, что объясняет повышенность торговых рисков. Когда уровень ликвидности рынка не высокий необходимо предусматривать возможность увеличения волатильности, при наличии открытых позиций.

Ликвидность может существенно снижаться в преддверии праздничных дней, а также в связи с сезонными переменами. К примеру, когда степень активности уменьшается в последний месяц лета и в конце года. Даже в эти дни рынок функционирует, но ведет себя малоактивно.

Время, когда осуществляет деятельность небольшое количество людей принято называть «тонким рынком». Опытные трейдеры могут воспользоваться такой ситуацией с целью форсирования перемещения в сторону того или иного главного уровня. Проще говоря, чем меньше ликвидность, тем намного легче двигать рынком. Часто получается так, что после периода спокойствия рынок кардинально сменяет направление в совершенно иную сторону.

Скорее всего, приходилось замечать, что в ночное время скорость закрытия позиций существенно отличается от скорости закрытия днем. Рынок здесь в основном пребывает в состоянии флета, то есть, практически не перемещается. Осуществляя торговый процесс в ночном флете в обязательном порядке нужно держать рядом с собой экономический календарь. Также для большего удобства можно настроить оповещение в автоматическом режиме. За 60 минут до того как выйдет важная новость нужно убрать все свои позиции имеющиеся на рынке. Таким образом, удастся сохранить собственные средства от воздействия игроков ведущих деятельность в больших объемах.

Уделите особое внимание качественному выбору лучшего брокера Форекс ! Вам идти с ним в ногу долго-долго!

Брокерская ликвидность, а также недостатки слабой ликвидности

У Форекса присутствует достаточно весомое преимущество, а точнее наличие возможности производить быстрые обменные операции. При этом стоит обратить внимание на то, что если в определенный момент времени на руках у трейдера имеется большая сумма валюты, то быстро реализовать ее в момент, когда уровень ликвидности очень низок, просто не возможно. Кроме этого могут возникать гэпы по причине недоставки ликвидности. Хорошо если гэп направлен в сторону трейдера. Чаще всего случается, так что следом за разрывом позиция начинает стремительно опускаться, то есть уходить в минус.

В случае, когда показатель заинтересованности той или иной валютой очень небольшой, то и показатель ликвидности соответственно начинает снижаться. В виду этого заметно ухудшаются торговые условия. В том числе идет расширение спреда, стакан заявки постепенно становится пустым. Это актуально в случае наличия счета с рыночным исполнением.

Уровень ликвидности по отдельно рассматриваемому брокеру Форекс напрямую зависит от того какое число поставщиков присоединено. Если количество контрагентов большое, то соответственно им под силу больше обработать. Много заявок положительным образом отображается на спредах, а также времени исполнения. Исполнение больших позиций в условиях высокой ликвидности рынка проводится именно по той цене, которая указывается в заявке. Если по наиболее приближенной цене есть нужный объем, то исполнение сделок проводится без проскальзывания.

Если же объем с расположенными рядом заявками не достаточен, то ордера заполняются частично. При этом стоимость открытия считается в среднем.

Как бы там ни было, никто из трейдеров не может защитить себя от непредвиденных перепадов волатильности. В виду этого крайне не желательно доверятся, казалось бы спокойному рынку с небольшим уровнем ликвидности, поскольку на самом деле ситуация может иметь обратный характер.

Высокий уровень ликвидности обладает большим количеством преимуществ, преподнося рынок с лучшей стороны для технического анализа. Высокий уровень ликвидности рынка характеризует его как сильного. В данном случае все участники процесс обладают одинаковыми возможностями. Крупный игрок в одиночку не может оказать существенное влияние на перемещение стоимости. Следует навсегда заучить эту истину и профит будет только в пользу.

Ликвидность на фондовом рынке

И как на ней зарабатывать

Мы уже рассказывали, как частному инвестору выбирать акции для покупки, основываясь не на заявлениях Трампа, а на финансовых показателях бизнеса.

Но чтобы торговать на фондовом рынке, надо учитывать и рыночные факторы. Главный из них — ликвидность. Разберем на примере Московской биржи.

Что вы узнаете

Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность быстро продать какой-то актив по рыночной цене, то есть без скидок. Чем быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность актива. Разберем на примерах. Сейчас будет обидно, готовьтесь.

Недвижимость — низколиквидный актив (вопреки тому, что говорили родители). Вы не сможете быстро продать квартиру по рыночной цене. Даже если есть покупатель, нужно время, чтобы собрать документы, все проверить, оформить сделку в Росреестре. Это не быстро, а значит, уменьшает ликвидность вашей квартиры. При этом у каждой квартиры ликвидность тоже разная — однушку в центре продать проще, чем трешку на окраине.

Использованная зубная щетка — неликвидный актив. Вряд ли вы сможете кому-то продать свою старую зубную щетку. Если вы, конечно, не Пэрис Хилтон. Щетка сразу после покупки теряет свою способность быть проданной кому-то по рыночной цене.

Аналогичный пример — новая машина, которая сразу после покупки теряет около трети стоимости. Некоторые старые модели можно продать разве что по программе утилизации. Машина, вопреки общепринятым представлениям, низколиквидный актив, на грани неликвидности.

Банковский вклад — ликвидность зависит от условий. Например, в том же Тинькофф-банке я могу закрыть свой вклад через приложение и на следующий день получить деньги. Но один день все же придется подождать, при этом из-за досрочного расторжения теряются накопленные проценты.

Ликвидность ценных бумаг

Инструменты фондового рынка — акции и облигации — самые ликвидные активы для инвестора. Когда биржа работает, ценные бумаги можно продать без проблем, просто открыв терминал или позвонив своему брокеру. Причем в случае с облигациями накопленный купонный доход не теряется, в отличие от тех же процентов по досрочно закрытому вкладу.

Но здесь есть свои тонкости. Представьте, что вы решили продать акции через терминал, открыли стакан заявок и в списке лучших предложений на покупку и продажу актива увидели, что на ваш объем акций нет достаточного спроса. Поздравляем: пришло время узнать о ликвидности фондового рынка.

Мы хотим продать 100 акций Челябинского кузнечно-прессового завода, но сделать это по рыночной цене тяжело: на такой объем нет спроса

Рынок считается высоколиквидным, если на нем регулярно заключают сделки и разница между ценами заявок на покупку и продажу невелика. При этом таких сделок должно быть много, чтобы каждая небольшая сделка не влияла на цену товара.

Ликвидность инструмента на фондовом рынке оценивают по количеству совершаемых сделок (то есть по объему торгов) и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если вы можете быстро продать или купить большое количество акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность на Московской бирже

У инвесторов с разным количеством денег будут разные требования к ликвидности. Разберем на примере.

Представьте трех частных инвесторов: один хочет вложить 1 миллион рублей, второй — 60 миллионов, а третий — 600 миллионов. Все трое пришли за акциями на Московскую биржу и открыли список с итогами торгов в обычный пятничный день. Когда мы писали эту статью, на Московской бирже торговалось 226 компаний. При этом для покупки доступна 281 акция: некоторые компании продают акции нескольких видов.

Вот как выглядит этот список, если отсортировать результаты по объему от большего к меньшему. Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2020 — топ-20 компаний по обороту в рублях. Источник: Московская биржа

Первая страница — сливки нашего фондового рынка. Это самые ликвидные компании — так называемые голубые фишки. Возглавляет список Сбербанк: за день с его бумагами совершили 65 073 операции более чем на 11 млрд рублей.

Если представить, что инвесторы могут купить акции только какой-то одной компании, все трое легко разместят деньги в акциях первых пятнадцати компаний. Но уже дальше, начиная с «Ростелекома», объемы торгов акциями компаний падают ниже 594 млн рублей в день — инвестора с 600 млн эти бумаги не интересуют. А требованиям инвестора с 60 миллионами рублей соответствуют только первые 45 компаний.

Проще всего будет продавать и покупать акции инвестору с 1 миллионом рублей. Но даже ему подойдет чуть более сотни компаний: объемы торгов остальных уже меньше миллиона в день.

Конечно, в реальности всё иначе: с одной стороны, вам не нужно вкладывать все деньги в акции одной компании — вместо этого лучше диверсифицировать портфель, тогда требования к минимальному объему торгов будут ниже. С другой стороны, если объем торгов 1 миллион в день, то купить акции даже на 100 000 рублей будет не так легко. А потом не так легко будет их и продать. Ведь объем у нас суммарный не только на весь день, но и на всех участников рынка. Суть такова: не стоит покупать акций больше, чем потом получится легко продать.

Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2020 — компании, занимающие с 41 по 60 места по обороту в рублях. Источник: Московская биржа Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2020 — компании, занимающие со 101 по 120 места по обороту в рублях. Источник: Московская биржа Более 20% всех акций на Московской бирже вообще не участвовали ни в одной сделке. Продать такую ценную бумагу вы не сможете — ее ликвидность такая же, как у вашей старой зубной щетки. Источник: Московская биржа

Прежде чем покупать акции вроде как недооцененной компании, узнайте, какая у этих бумаг ликвидность. Иначе вы никогда не сможете продать их. Вернее, продать-то вы их сможете, но для этого потребуется время и, вероятно, снижение цены. А если снижать цену, то зачем было вкладывать?

Московская биржа на карте мира

Если посмотреть на ликвидность фондовых рынков разных стран, то станет понятно, что Московская биржа отнюдь не лидер по количеству компаний, чьи бумаги здесь торгуются.

Капитализация всех акций на Московской бирже около 630 млрд долларов, в то время как капитализация одной только компании «Эпл» более 900 млрд долларов. Московская биржа не входит даже в топ-20 крупнейших бирж, уступая фондовым биржам Мадрида, Тайваня и Сан-Паулу. На Московской бирже торгуется 281 различная акция от 226 компаний, в то время как на фондовых рынках США их тысячи.

Но есть и хорошие новости. Московская биржа — крупнейшая биржа СНГ . Кроме того, с технологической точки зрения инфраструктура у биржи на очень высоком уровне. А главное, у Московской биржи, как и у всего фондового рынка России, есть очень большой потенциал роста, потому что сейчас менее 1% россиян имеют брокерский счет. А инвестируют — еще меньше.

Что такое Free float

Объем сделок — это еще не все, что определяет ликвидность той или иной акции. Инвестируя в ценные бумаги, важно помнить о показателе free float.

Free float — доля акций, находящихся в свободном обращении, за вычетом акций, которыми владеют стратегические инвесторы, топ-менеджмент , государство и т.д. Иными словами, это та часть акций, которая доступна обычным частным инвесторам и спекулянтам, никак не связанным с выпустившей акции компанией и не участвующим в контроле над предприятием.

Низкий free float акций говорит о том, что частные лица могут продавать и покупать только небольшое число акций, поэтому и ликвидность их тоже будет низкой.

Чтобы понять, как free float влияет на ликвидность акций, приведу пример с двумя похожими на первый взгляд компаниями, акции которых торгуются на бирже.

Кто является поставщиком ликвидности на форекс рынок?

Поставщики и провайдеры ликвидности известных форекс-компаний

?luckyea77 (luckyea77) wrote,
2020-08-09 12:05:00luckyea77
luckyea77
2020-08-09 12:05:00Category:Поставщик ликвидности соединяет между собой многих брокеров и трейдеров, увеличивая ликвидность получившегося рынка.

Более высокую ликвидность желают все, поскольку благодаря ей снижаются спреды и, таким образом, затраты на торговлю.Брокеры с прямой обработкой транзакций (STP), в особенности, стараются взаимодействовать со многими крупными провайдерами ликвидности, чтобы поддерживать собственные предлагаемые ликвидность и цены.

Поставщиками ликвидности часто являются крупные банки и иные финансовые учреждения (Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, Saxo Bank и др.). В торговле на Форекс крупнейшим поставщиком ликвидности в мире является Deutsche Bank, также известный в качестве ведущего розничного и инвестиционного банка.

ТОП 10 банков/финансовых институтов совершающих более 77% от общего торгового оборота на рынке форекс по версии 2010 года: Deutsche Bank UBS Barclays Capital Citi RBS JP Morgan HSBC Credit Suisse Goldman Sachs Morgan StanleyПровайдеры ликвидности – это посредники, в них входить большое количество поставщиков ликвидности, они их объединяет в одно целое, и выдают в конечном итоге, посредством программного обеспечения наилучшую цену для брокера, а он в свою очередь для трейдера (Вам).Брокеру проще заключить договор с провайдером ликвидности, чем с каждым по отдельности поставщиком. Приведу вам несколько провайдеров ликвидности – Integral, Currenex, Sucden Financia, LMAX Exchange и др.Посмотрим кто является поставщиками и провайдерами ликвидности известных форекс-компаний. Данную информацию я взял с сайтов компаний.

Компания PrivateFX взаимодействует с поставщиком ликвидности ADS Securities.

Основным поставщиком ликвидности Альфа-Форекс выступает Альфа-Банк, который в свою очередь на межбанковском рынке работает свыше с 30-ю ведущими американскими и европейскими банками, среди которых Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Citibank, Wells Fargo, Deutsche Bank, Commerzbank, UBS и пр.

Alpari предоставляет своим клиентам возможности работать через крупнейшую электронную торговую систему (ЕСN) Currenex. Также Альпари и Integral Development Corp. заключили договор о сотрудничестве.

FOREX CLUB работает с крупнейшими банками и поставщиками ликвидности, среди которых Barclays, Citibank, Credit Suisse, Commerzbank, GS, HSBC Bank, J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS Bank, Nomura Bank и Lucid Markets.

Партнерство ГК FOREX CLUB с компанией First Derivatives plc (“FD”), ведущим поставщиком программных и консалтинговых услуг, позволяет клиентам нашей Компании получить глобальный доступ к крупнейшим на рынке пулам ликвидных средств, а также институциональному уровню ценообразования, исполнения сделок и спредов в торговле иностранной валютой.Информация про поставщиков ликвидности ГК Телетрейд не представлена на сайте. На вопрос “Кто является вашими поставщиками ликвидности?” техподдержка мне ответила: “Данная информация не является общедоступной.”

Редакция Forex Magnates Russia спросила Евгения Галихина, руководителя службы продуктового менеджмента и методологии ГК ТелеТрейд “Кто является вашим поставщиком ликвидности в данном случае, кто перекрывает сделки клиентов?”, ответ: “На текущий момент раскрывать провайдера ликвидности мы не готовы, могу лишь сказать, что это крупная английская компания”

Что такое ликвидность на рынке Форекс?

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня поговорим о ликвидности на рынке Форекс. Многие новички не знают что это такое и какое она оказывает влияние на торговлю. Я постараюсь более подробно доступным языком объяснить, как ликвидность взаимосвязана с торговлей на валютном рынке.

Ликвидность – это возможность быстро продать или купить финансовый инструмент по текущей цене.

Рынок Форекс уже сам считается высоколиквидной биржей, общая ежедневная сумма по сделкам превышает 5 триллионов долларов. Ликвидность – это показатель, чем больше заключается сделок по той или иной паре, тем её ликвидность выше. Самые ликвидные пары EURUSD, GBPUSD, USDCHF, XAUUSD и др.

Соответственно, чем выше ликвидность, тем меньше спред (чем он ниже тем лучше) это важный показатель при выборе брокера, но он может быстро раздвинуться при выходе важных новостей и когда ликвидность по валютной паре падает (в основном на азиатской сессии).

Поставщики ликвидности

Ликвидность в большей степени зависит от её поставщиков. Кто они?

В качестве поставщиков ликвидности выступают банки с мировым именем (Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, Saxo Bank и др.), а также различные Фонды, у которых есть прямой доступ на валютный рынок, на всех мировых площадках (бирж).

Как всё это взаимосвязано? Давайте сначала я напомню, как работает рынок Форекс.

Любая сделка совершенная на рынке Форекс должна перекрываться. Если вы купили лотом 1 валюту евро по паре EURUSD, то она должна перекрыться продажами этим же лотом, то есть должна быть противоположная заявка на тот же лот.

По сути это перетягивания каната, если цена пошла выше (вы правильно спрогнозировали цену) вы перетянули канат, у вас его больше, а у того кого продажи – меньше. Грубо говоря, вы забрали его деньги себе (за минусом комиссии).

Так вот поставщики ликвидности должны быстро и моментально перекрыть вашу сделку, от них зависит скорость выполнения вашего ордера.

Теперь представим, что таких сделок совершается десятки, сотни тысяч и каждую из них надо перекрывать, чтоб это совершать, нужен огромный объем финансовых средств, у национального брокера ясень пень, таких средств нет и они заключают договора с поставщиками ликвидности.

Величина спреда

Договор заключен, всё в порядке, от чего теперь зависит спред?

Низкий спред говорит о большом спросе, как на покупки, так и на продажи, то есть отправленные вашим брокером ордера находят встречные ордера от других участников рынка, и они выполняется быстро и по той котировочной цене которая была запрошена.

Величина спреда зависит от объема заявок, если их много и они не идут одна за одной в ценовом диапазоне, происходит проскальзывания цены, т.е. поставщик ликвидности съедает заявки. Грубо говоря, чем выше объем сделок и если поставщик не справляется с ним, он скользит цену и заявки, выставленные по одной цене, обрабатываются по другой, так как встречных заявок по первоначальной цене не было.

Вся это байда называется стаканом цен, только вы его не видите, его объемы вам неизвестны, в отличие от фондового рынка, где эта возможность предоставляется.

Из всего этого можно понять, что качество выполнения заявок вашим брокером напрямую зависит от поставщика ликвидности. Для уменьшения проскальзывания брокер может работать с несколькими поставщиками и соответственно, чем больше у него их, тем солидней компания. Но зачастую брокеры работают с провайдерами ликвидности.

Провайдеры ликвидности

Провайдеры ликвидности – это посредники, в них входить большое количество поставщиков ликвидности, они их объединяет в одно целое, и выдают в конечном итоге, посредством программного обеспечения наилучшую цену для брокера, а он в свою очередь для трейдера (Вам).

Брокеру проще заключить договор с провайдером ликвидности, чем с каждым по отдельности поставщиком. Приведу вам несколько провайдеров ликвидности – Integral, Currenex, Sucden Financia, LMAX Exchange и др.

Ниже я вам для общего восприятия всего написанного представил простую картинку:

У каждого уважающего себя брокера на сайте должно быть вывешена информация с какими поставщиками и провайдерами ликвидности они сотрудничают. Прошу вас обращать на это внимание.

На этом у меня всё. Надеюсь, я все понятно изложил хоть и в грубой, но доступной форме, все тонкости я отмел в сторону. Всем удачи! Пока.

С уважением, Евгений Бохач

Статьи на похожую тему:

Маржинальная торговля на Форекс

Мани менеджмент на Форекс — залог успеха!

Диверсификация на рынке Форекс?

Расписание торговых сессий (онлайн сервисы, индикаторы)

Торговые условия брокера

Кто такой поставщик ликвидности?

Высшей степенью ликвидности обладают, конечно же, денежные средства. Самой ликвидной мировой торговой площадкой является Форекс. Его объемы составляют суммирующиеся показатели ликвидности различных рынков.

Ежедневно объем торговли на Форексе составляет триллионы долларов, поэтому он обладает самой высокой ликвидностью.

Количество заявок на продажу и покупку настолько велико, что можно не волноваться по поводу наличия контрагента для любой позиции.

Высоколиквидный рынок – это стабильные операции с большим количеством и высокими объемами совершаемых сделок. На Форексе – это в первую очередь валюта, чем меньше разница между ценой на продажу и покупку, тем больше вероятность того, что рынок «сделает Вас богатым». Если же разрыв в ценах будет достаточно большим, есть огромный риск финансового краха.

Если рынок высоко ликвиден отдельная сделка не сможет глобально повлиять на цену товара. Поэтому часто бывает, что новички рынка верят уверениям брокеров в том, что те являются поставщиками высокой ликвидности.

Клиент, придя к брокеру и вложив средства, торгует с полной уверенностью в том, что его посредник даже при самых неблагоприятных условиях сможет осуществить сделку с наибольшей выгодой.

Однако взглянув на баланс, клиент не понимает как при такой высокой ликвидности, обещанной брокером, он может так быстро «таять»?

Форекс брокеры, особенно с прямой обработкой транзакций (STP), стараются сотрудничать со многими крупными поставщиками ликвидности для того чтобы на должном уровне поддерживать собственные цены и ликвидность.

Чаще всего поставщиками ликвидности выступают крупные финансовые организации или банки, которые торгуют валютой в огромных размерах. Другими словами, они распоряжаются такими огромными суммами, что скорее всего трейдер, продавая валюту, остановит выбор именно на них, соответственно и покупку совершит тоже у них.

Поставщики ликвидности распоряжаются огромными объемами средств, поэтому на рынке всегда найдется покупатель и продавец. Иногда бывают случаи, при которых брокер может продавать валюту, не переводя сделки поставщикам ликвидности.

Иными словами, совершая покупку, Вы покупаете не у того продавца, которому Ваш брокер направил сделку, а у своего брокера. Эти брокеры называются “маркет-мейкерами”, представляющих собой контрагентов.

Обеспечивается ликвидность крупными участниками рынка маркет – мейкерами, чем больше их количество, тем выше вероятность совершения сделки не зависимо от торговых сессий и времени в разных странах мира.

Поставщик ликвидности соединяет трейдеров и брокеров, увеличивая ликвидность получившегося рынка.

Благодаря высокой ликвидности снижаются спреды, а соответственно и расходы на торговлю, поэтому более высокую степень ликвидности желают получить все.

Провайдер ликвидности является крупным участником рынка, который объединяет фонды и финансовые институты, а также крупнейшие банки мира в сеть, образующий пул новостей, котировок и поток цен для более мелких участников рынка – дилинговых центров, брокеров.

Крупные банки или инвестиционные компании, выступающие поставщиками ликвидности, периодически обращаются на Форекс, однако их целью являются не только спекулятивные соображения, причиной этому может быть необходимость в удовлетворении потребностей в обмене валют или другие цели. Например, когда компании нужна некая сумма для того, чтобы открыть новый филиал.

Петр Васильев, специально для www.forex-ratings.ru

Что такое ликвидность Форекс и провайдеры ликвидности?

Здравствуйте, дорогие друзья! Практически все, кто хоть немного торговал на бирже, слышали про ликвидность Форекс, но не многие знают, что такое ликвидность и кто такие провайдеры ликвидности.

Сегодня вы наконец-то узнаете, что собой представляет ликвидность, почему стоит опасаться низкой ликвидности рынка, в чем отличие ликвидности от волатильности, какие валютные пары являются самыми ликвидными, а также кто такие поставщики ликвидности, и почему они так важны при выборе брокера.

Если вы еще не нашли надежного брокера, то предлагаем вам честный и независимый рейтинг Форекс брокеров.

Что такое ликвидность?

Ликвидность в переводе с латинского (liquidus) означает «перетекающий». В мире финансов ликвидностью обозначается способность активов к быстрому обмену на деньги. Чем быстрее происходит обмен, тем ликвиднее актив.

В бухгалтерии самыми ликвидными активами являются деньги и ценные бумаги, а неликвидными – здания, сооружения, оборудование, то есть то, что тяжелее продать.

Если у вас есть смартфон последнего поколения, то вероятность того, что его купят по той цене, по которой вы купили его в магазине значительно больше, чем если вы захотите продать старый велосипед, который пылится у вас на балконе.

Таким образом, смартфон является наиболее ликвидным активом, чем велосипед, то есть на ликвидность, прежде всего, влияет наличие спроса и предложения. Возвращаясь к валютному рынку, можно отметить, что наличие большого количества покупателей и продавцов говорит о высокой ликвидности рынка.

При этом Форекс является одним из самых ликвидных рынков. Ежедневные объемы торгов на Форекс составляют до 5 трлн долларов, а по мнению некоторых экспертов к 2020 году ежедневный оборот может превысить 10 трлн долларов США. Еще одним фактором, который делает Форекс высоколиквидным рынком, является необходимость постоянного обмена валют. При этом наибольший объем торговых операций (свыше 70%) приходится на валютные пары с долларом США.

В чем преимущества высокой ликвидности для трейдера?

С понятием ликвидности немного разобрались, но вот зачем она нужна трейдеру, и как она может пригодиться в торговле, многим может быть не совсем ясно. Есть один старый анекдот-притча, когда один трейдер увидел, что акции малоизвестной компании упали до предела.

Тогда он позвонил своему брокеру и сказал, чтобы он купил 100 акций этой компании. На следующий день акции выросли на несколько пунктов, тогда он решил купить еще сотню акций. На третий день, когда акции еще немного выросли в цене, он позвонил брокеру и сказал, чтобы он продал эти акции.

«Кому?» – таков был ответ брокера. В этом и заключается ликвидность рынка. Если вы купили активы на низколиквидном рынке, то будьте готовы к тому, что у вас их будут долго покупать обратно по той цене, по которой вы хотели бы продать.

Конечно, Форекс является высоколиквидным рынком, но все равно существуют торговые инструменты с низкой ликвидностью, особенно это становится заметно, когда вы оперируете большими объемами. Например, вы хотите купить 10 лотов по цене 0.

76237, но в стакане цен есть только заявка объемом 2,5 лота по данной цене. Таким образом, вы сначала покупаете 2,5 лота по цене 0.76237, затем 2,5 лота по цене 0.76238 и оставшиеся 5 лотов по цене 0.76239.

Если вы торгуете на рынке с высокой ликвидностью, то вы получаете лучшие цены от провайдеров ликвидности (о них мы еще поговорим), низкий спред, высокую скорость обработки заявок (отсутствие реквот), низкую вероятность проскальзываний и более сглаженный график без ценовых разрывов (гэпов). На ликвидных рынках лучше работает технический анализ, свечные паттерны и графические модели.

Смотрите также рейтинг надежных Форекс брокеров.

Ликвидность и волатильность

Многие трейдеры путают понятие ликвидности с волатильностью. Однако рынок может быть одновременно ликвидным и низковолатильным. Напомним, что волатильность показывает изменчивость цены за единицу времени.

Всплески волатильности обозначают резкое изменение динамики цены. Ликвидность же отвечает за сглаженность цены.

Отличным примером низколиквидного рынка является следующий рисунок, на котором видно разрывы и скачки в потоке котировок.

Во время выхода новостей на таком рынке цена начинает колебаться в разные стороны, это происходит из-за отсутствия на рынке провайдеров ликвидности. В свою очередь, ликвидность служит своеобразным буфером, которые поглощает слабые колебания цены, в результате чего мы получаем более сглаженный график.

Ликвидность и торговые сессии

Как вы знаете, торговый день на Форекс разделен на торговые сессии, что обусловлено различием во временных поясах и временем торгов на валютных биржах. Наибольшая ликвидность наблюдается во время Лондонской торговой сессии и начале Американской сессии.

В Азиатскую сессию ликвидность рынка снижается и почти полностью затихает во время Тихоокеанской торговой сессии. Но это вовсе не означает, что рынок становится абсолютно спокойным.

Во время снижения ликвидности Форекс рынок становится более уязвимым к волатильным движениям рынка, которые резкими ценовыми всплесками. Поэтому и не рекомендуют торговать во время Азиатской и Тихоокеанской торговых сессий, из-за непредсказуемости рынка.

Также низкая ликвидность наблюдается во время официальных государственных праздников в США, Рождественских праздников и в период летних отпусков.

Ликвидность валютных пар

Самой ликвидной валютной парой является EURUSD, доля которой на Форекс занимает больше 20%. Это вполне объяснимо, так как EURUSD считается самой популярной валютной парой, а ее ценообразование зависит от самых сильных экономик мира – США и ЕС.

Даже во время выхода новостей EURUSD продолжает сохранять свойства высоколиквидной валютной пары. USDJPY является второй валютной парой по ликвидности, ее доля составляет 17%.

Это объясняется тем, что валюта JPY является самой торгуемой валютой на Азиатском рынке и занимает третье место по торговому обороту в мире после американского доллара и евро. На третьем месте по ликвидности валютных пар находится GBPUSD (11%).

Как известно, Лондон является крупнейшим финансовым центром всего делового мира, а британский фунт стерлингов занимает четвертое место по обращению и к тому же является резервной валютой во многих Центробанках благодаря своей высокой ликвидности и стабильности экономики Великобритании. Остальные ликвидные валютные пары представлены на рисунке ниже.

Смотрите также, какие существуют брокеры с узким спредом.

В чем опасность низкой ликвидности валютного рынка?

Во время торговли на низколиквидном рынке нужно знать, какие вас ожидают опасности. В основном все они связаны с ухудшением торговых условий:

  1. Расширение спреда. При наличии достаточного количества заявок в стакане цен спред приближается к нулю. Но при снижении ликвидности количество заявок уменьшается, и происходит расширение спреда. Вот почему не рекомендуют торговать в праздники и во время выхода новостей – из-за снижения ликвидности валютного рынка;
  2. Проскальзывания. При низкой ликвидности также увеличивается вероятность проскальзывания, когда сделки исполняются по другой цене. Проскальзывания случаются во время срабатывания отложенных ордеров, стоп-лоссов или тейк-профитов. Проскальзывания бывают положительными (в случае с тейк-профитами) и отрицательными (в случае со стоп-лоссами). Например, вы установили стоп-лосс равный 10$, но во время выхода важной новости снизилась ликвидность, и сделка закрылась с проскальзыванием не в вашу пользу, в результате чего вы потеряли 30$ вместо заявленных 10$;
  3. Гэпы. Еще один негативный момент, связанный с низкой ликвидностью – это ценовые разрывы или гэпы. Это происходит, когда между последовательностью идущих подряд котировок возникает различие хотя бы в 1 пункт. Гэпы также могут быть как в вашу пользу, так и против вас.

Кто такие провайдеры ликвидности и откуда берутся котировки?

Котировки на Форекс являются спорным вопросом среди трейдеров – откуда они берутся и почему у разных брокеров могут отличаться котировки? Постараемся ответить на эти вопросы.

Котировки поступают от провайдеров ликвидности через специальную программу Currenex (Integral и другие), которая служит мостом между провайдерами ликвидности и торговым терминалом. Провайдеры ликвидности (или поставщики ликвидности) – это международные банки, хедж-фонды и крупные брокеры.

Программа Currenex транслирует котировки более 70 различных провайдеров ликвидности, но это не значит, что все они этим занимаются автоматически. Котировки будут поступать только от тех поставщиков ликвидности, с которыми брокер заключил договор.

Для чего нужны провайдеры ликвидности на Форекс? Допустим, вы хотите купить 10 лотов, для этого их должен кто-то продать. Брокер может перекрыть их встречными заявками таких же трейдов, как и вы.

Но если объем слишком большой, то у брокера может не хватить собственных средств, и он выводит вашу заявку на межбанковский рынок, так как у крупных банков точно найдется сумма для удовлетворения вашей заявки.

Чем больше у брокера подключено провайдеров ликвидности, тем лучше будут цены и уже спреды, а также быстрее будут исполняться ваши заявки. Следует отметить, что это касается только торговых счетов, работающих по технологии ECN / STP.

Поскольку рынок Форекс является не биржевым, а межбанковским, и брокеры работают с различными провайдерами ликвидности, то котировки могут отличаться на 5-10 пунктов, а в случае резких движений и больше. Это является нормой и вполне закономерным явлением.

Смотрите также, кто такие STP брокеры и в чем их преимущества.

Список провайдеров ликвидности

Специально для вас мы подготовили список самых популярных поставщиков ликвидности:

  • Bank of America;
  • Barclays;
  • Baxter-FX;
  • CAX;
  • Citibank;
  • CitiFX;
  • DBFX;
  • Deutsche Bank;
  • Dresdner Bank;
  • Ducas Bank;
  • Dukascopy;
  • EBS-Icap;
  • FXall;
  • FFastFill;
  • GFT Forex;
  • Goldman;
  • Hotspot;
  • HSBC;
  • JDFX;
  • JPMorgan;
  • IFX Markets;
  • LavaFX;
  • Liquidus;
  • MBTrading;
  • Merrill Lynch;
  • Morgan Stanley;
  • Nomura Bank;
  • RBS;
  • UBS;
  • Saxo Bank;
  • Scandi Bank и многие другие.

С какими провайдерами ликвидности работают популярные брокеры?

Данную информацию получить не так-то просто, так как немногие брокеры публикуют сведения о поставщиках ликвидности на своем сайте, хотя по нашему мнению эта информация должна быть максимально доступной и прозрачной. В ходе длительных переписок с менеджерами технической поддержки в итоге было выяснено, с какими провайдерами ликвидности сотрудничают брокеры:

  1. – Bank of America, Barclays Capital, CITI, CRNX, Deutsche Bank AG, Dresdner, GOLDMAN, HOTSPOT INST, JPMorgan, LavaFX, Morgan Stanley, RBS, SG Paris, Standard Chartered, UBS;
  2. – Barclays, Bank of America, RBS;
  3. – Exante, Interactive Brokers;
  4. – FXCMPRO, ADS Securities;
  5. – xOpen Hub.

Обращайте внимание на то, с какими провайдерами ликвидности работает брокер, прежде чем начать с ним торговать. Профитной вам торговли!

Читайте также статью «С какими брокерами можно зарабатывать».

Поставщики ликвидности

Ликвидность – это термин, обозначающий экономическую обращаемость активов в деньги. Проще говоря – это способность быстро продавать активы по стоимости, которая находится ближе к рыночной.

Есть несколько видов ценности – это низко-, высоко-, и неликвидные активы. Чем быстрее вы сможете продать активы, учитывая их рыночную стоимость, тем большую ликвидность они будут иметь.

Наибольшая степень ликвидности у денежных средств. Лидирующей по ликвидности торговой площадкой называют Форекс, ежедневный объем продаж на которой, составляет более триллиона долларов. Объемы продаж на Форекс суммируют все показатели ликвидности на различных рынках.

Форекс – это рынок, обладающий высокой ликвидностью, который обеспечивает проведение стабильных операций. На Форекс ликвидность определяется денежными средствами (валютой).

Чем меньше будет разница между стоимостью на приобретение и продажу, тем быстрее и вероятнее всего финансовый рынок поможет вам стать немного богаче.

Если между ценой на покупку и на продажу будет огромный разрыв, то вероятнее всего вы рискуете своими финансами.

Каждая отдельная сделка ни в коем случае не повлияет на рынок в целом, если он высоколиквидный. Поэтому часто возникает такая ситуация, что новички в финансовой сфере, верят рассказам своих брокеров, которые представляют себя, как поставщиков высокой ликвидности.

Когда клиент выбирает себе брокера и приходит к нему, чтобы вложить свои денежные средства, а затем занимается торгами, то полностью уверен в том, что брокер сможет ему предоставить выгодные условия, даже в неблагоприятной ситуации.

Но после совершения сделки, клиент смотрит на свой баланс и недоумевает, почему при ликвидности, которую обещал брокер, его средства так быстро “тают”. Брокеры, работающие на Форекс, сотрудничают с различными крупными поставщиками.

Делается это для того, чтобы брокер мог постоянно поддерживать свою цену и уровень ликвидности в должном состоянии.

Поставщиками ликвидности в основном являются банки или другие организации, торгующие денежными средствами в особо крупных размерах. Если говорить проще, то эти компании имеют в своем распоряжении такие большие суммы денежных средств, что трейдер, который занимается продажей валюты, скорее всего остановит свой выбор именно на них.

Поставщики ликвидности ввиду того, что у них есть большие объемы денежных средств, на финансовом рынке всегда найдут своего покупателя и продавца. Но иногда брокер может совершать продажи, обходя поставщиков. Говоря другими словами, если вы совершаете покупку, то можете приобретать не у непосредственно продавца, к которому вас направил брокер, а у самого брокера.

Называются такие брокеры – маркет-мейкеры, они представляют собой контрагентов.

Поставщик ликвидности способен увеличить ликвидность рынка, соединяя в себе брокеров и трейдеров. Благодаря этому спреды и иные расходы на торговлю существенно снижаются.

Банки или другие крупные финансовые компании, которые выступают в роли поставщиков ликвидности, иногда обращаются за услугами на Форекс. Но их главной целью является не только спекуляция, но и необходимость обмена валют по низким ставкам или некоторые другие функции. К примеру, если компании нужна определенная сумма денег на открытие филиала.

Крупнейшие поставщики ликвидности

  • Является частью компаний Citigroup, был овнован в 1812 году. Является ведущим поставщиком банковских услуг, которые связаны с ликвидностью, кредитными рынками и рынками капиталов для институциональных и розничных дилеров и брокеров, которые управляют активами компаний во всем мире.
  • Sucden Financial Ltd. Данное брокерское подразделение было создано в 1973 году. Предлагает брокерам такие услуги, как агрегация ликвидности, котировка спот, спреды, доступы к любому валютному фьючерсу и валютные опционы.
  • Это провайдер ликвидности для биржи Форекс. Который предоставляет своим клиентам огромный выбор услуг и новейших технологий.
  • Saxo Bank. Этот европейский банк является одним из самых надежных в мире. Был основан в 1992 году и с того времени активно работает на финансовом рынке.

Ликвидность и поставщики ликвидности

Ликвидность — это ключевое понятие в мире финансов, в инвестициях. Вот почему мы посвятили ей самостоятельную статью. Итак, что такое ликвидность, кто такие поставщики ликвидности и как они работают — все это Вы сможете узнать далее.

Что такое ликвидность простыми словами

Термин пришел к нам из латинского языка: «liquidus» — жидкий, перетекающий. А что же должно перетекать и причем здесь финансы? Ответ очень простой — речь о деньгах. Таким образом, ликвидность — это возможность к быстрой продаже того или иного объекта (буквально — возможность перетечь в деньги).

Ликвидность стоит во главе финансового планирования. Ведь чтобы составить бюджет, нужно понимать, как быстро будут приходить те или иные средства. Скажу больше. Даже разделы бухгалтерского баланса упорядочены именно исходя из ликвидности. Это касается и российских стандартов (РСБУ) и международных (МСФО).

Словом «ликвидность» часто подменяют понятие «деньги». И в общем-то это близко к истине. Взять ту же Грецию или Украину. Неужели у этих стран нет активов чтобы заплатить по долгам? Активы конечно же есть. Шахты, заводы, ресурсы…много всего. Но не все из этого можно быстро продать (или нет желания). А вот долги нужно отдавать в конкретное и четко ограниченное время. И не шахтами, а деньгами.

Почему ликвидность так важна

Говорят «время — деньги». А ликвидность объединяет и время и деньги. Поэтому сегодня она играет важную роль в любой отрасли. Вот смотрите:

  • Кредиторы (особенно банки) оценивают ликвидность активов своих заемщиков. Так они получают ответ на вопрос — сможет ли заемщик отдать долг вовремя;
  • Те же банки оценивают ликвидность залога, как альтернативного источника погашения;
  • Инвесторы оценивают ликвидность активов для вложения;
  • Компании оценивают свою ликвидность для планирования денежных потоков.

Государства, вообще, очень тщательно управляют своей ликвидностью чтобы свести бюджет. Именно для этого центральные банки проводят свою денежно-кредитную политику. Для улучшения ликвидности накапливаются золото-валютные резервы.

В крайнем случае — включается печатный станок. Представьте что случиться, если у государства закончатся высоколиквидные средства? Однажды мы уже видели невыплаты бюджетникам, неисполнение обязательств по гос. контрактам и дефолт.

Добавки не надо.

А вот мой любимый пример про банки. Очень показательна ситуация по вкладам. Есть средне-рыночный уровень ставок. Я их мониторю постоянно. Сегодня это около 9% годовых. Некоторые банки предлагают 11-13%. Вчера вообще видел вклад под 14,8%.

Но ведь чем выше процент — тем больше банк должен заплатить вкладчикам. Зачем некоторые банки предлагают такие не выгодные для себя условия? Потому что ликвидность у них низкая. Платить надо, а денег нет. Есть только низко-ликвидные активы.

И чтобы закрыть дыру в своем бюджете и не столкнуться с дефолтом — эти банки безустанно пытаются привлечь деньги любыми способами. Перезанять подороже, чтобы отдать. Таким образом, по уровню ставок можно понять ситуацию с ликвидностью каждого конкретного банка.

Отмечу, что в нормальной ситуации, чем меньше срок вклада — тем меньше ставка. Предлагая более высокие ставки по вкладам на год и более, банки стремятся получить долгосрочную («длинную») ликвидность. Похожая ситуация с предложениями инвестиционных компаний. Если клиентам предлагается заморозить вклады за вознаграждение — это тоже означает, что нужна «длинная» ликвидность.

Как оценить ликвидность

Разные предметы в разных обстоятельствах имеют разную ликвидность. Например, можно очень просто поменять евро на доллары в любом банке.

Ведь и евро и доллары — это и есть деньги, а значит они уже обладают максимальной ликвидностью.С другой стороны, попробуйте быстро продать старую квартиру где-нибудь на окраинах Воркуты.

Ее можно продавать годами так и не найдя покупателя, в итоге сбыв лишь за бесценок. Про такие объекты еще говорят — «неликвид».

Интересно, что даже валюту не всегда можно продать быстро. Помните прошлогодний ажиотаж вокруг долларов? В какой-то момент наличных долларов в банках не было. То есть рубли нельзя было продать за доллары. Кстати, а как Вы считаете, что лучше делать с рублями сейчас?

Вернемся к нашей теме. Ликвидность принято делить на высокую, среднюю и низкую. Условно, можно считать, что:

  • активы, которые можно реализовать за месяц — высоко-ликвидные;
  • активы, которые можно превратить в деньги за полгода — средне-ликвидные;
  • активы, которые нужно продавать дольше — низко-ликвидные.

При этом, ликвидность считается достаточной, если активы позволяют вовремя расплатиться со всеми обязательствами. Вот простой пример:

  • допустим, что у компании есть кредит на 1 млн. рублей, который нужно отдать через 7 месяцев;
  • в то же время компания сама выдала заем на 1 млн. рублей, который ей вернут через 6 месяцев.

Это означает, что ликвидность достаточная, ведь средне-ликвидные активы (заем) позволят вовремя вернуть кредит.

Для более точного анализа используются так называемые коэффициенты ликвидности. Таких коэффициентов великое множество. Каждый банк, к примеру, использует свои вариации. Однако наиболее полезные и простые — это:

  • Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ или CR). Коэффициент показывает, насколько будет платежеспособна компания в ближайшее время.КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
  • Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ или QR). Коэффициент показывает, насколько платежеспособна компания прямо сейчас.КБЛ = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Свободные деньги) / Краткосрочные обязательства

Чем больше значение коэффициентов, тем более платежеспособна компания. И все же, слишком высокое значение — это тоже плохо. Ведь это означает, что компания работает неэффективно: например, деньги без дела лежат на счетах. Оптимальные значения коэффициентов равны 2 и 1 соответственно.

Поставщики ликвидности и их роль

Инвестиционные компании, и в частности брокеры зарабатывают на сведе́нии продавцов и покупателей высоколиквидных активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов и других).

При этом, суммы заявок на покупку и на продажу каждого актива кардинально отличаются.

Для того, чтобы исполнить заявки всех клиентов, брокеры обращаются к поставщикам ликвидности (еще их называют провайдерами ликвидности).

Обороты брокеров сегодня достигают десятков триллионов в долларовом ворожении. Кто же может обеспечивать брокеров такими деньгами и разнообразием заявок? Банки могут. Именно крупнейшие банки — это поставщики ликвидности для брокеров. Когда говорят, что брокер «выводит сделки на межбанк» — имеется в виду именно работа с поставщиками ликвидности.

Причем, чем больше у брокера поставщиков ликвидности — тем лучше. Ведь современные финансовые технологии позволяют выбирать лучшие предложения на покупку и продажу. Таким образом, чем больше поставщиков ликвидности — тем меньше может быть комиссия брокера от сделок.

Наиболее распространенной схемой получения ликвидности от нескольких разных поставщиков является так называемая электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, более известная как ECN (electronic communication network). Причем сеть может объединять не только поставщиков ликвидности, но и самих брокеров. Так, например клиент Alpari, желающий продать доллары за евро может состыковаться с клиентом FXOpen, который запрашивает обратную операцию.

Примером ECN системы может служить Currenex. Это старейшая сеть поставщиков ликвидности, которая объединяет такие финансовые конгломераты, как Goldman Sachs, Barclays, Bank of America, Deutsche Bank. Таких ECN систем сейчас несколько. Есть сети на любой вкус и цвет.

Популярные брокеры применяющие ECN

Брокер (Бренд)Сеть ECN
AMarkets (подробный обзор) X Open Hub
Alpari (подробный обзор) Currenex, Integral
Forex4You Currenex, Integral
FXOpen (подробный обзор) HotSpot FXi, Currenex, LMAX Exchange и Integral
RoboForex Currenex, Integral

Таким образом, поставщики ликвидности — это неотъемлемая часть работы любого брокера.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению по теме в комментариях.

Желаю всем прибыльных инвестиций и хорошей ликвидности!

Что Такое Ликвидность и Поставщики Ликвидности на Форекс?

Ликвидность на популярном фондовом рынке Forex напрямую зависимо от продаваемых на бирже валютных пар, которые способны становится высоколиквидными или наоборот слабо ликвидными.

Высоколиквидные активы с легкостью можно преобразовать в деньги, а слабые в короткие временные промежутки реализовать почти невозможно. Так кого же считают основными поставщиками ликвидности финансовой бирже на Forex?

Что Такое Ликвидность

Термин ликвидность обозначает возможность быстрого сбыта или покупки активов по нынешним расценкам. Рынок по праву считается полностью ликвидным, только когда некоторая часть его участников делают торговые активы ликвидными, тем самым позволяя им в кротчайшие сроки принять денежную форму. Из большого разнообразия рынков, на данный момент самым ликвидным среди трейдеров считается Forex.

Рынок Forex сам по себе считается высоколиквидной биржей, потому что ежедневный денежный оборот более чем четыре триллиона долларов. Нынешняя ликвидность Forex полностью зависит от количества проведенных сделок. Чем больше ордеров было совершенно, тем больше ликвидности.

В топе ликвидности по валютным парам находятся:

Согласно Admiral Markets, ликвидность на биржевом рынке Forex является наивысшей так как на ней проводят рабочее время круглые сутки спекулянты и покупатели со всего мира и суточный онлайн огромен.

Валютный рынок не подвергается внезапным резким изменениям даже в случаях, когда происходят кризисные события, так как деньги на бирже не способны взять и испарится. Валюту постоянно будут продавать или покупать. Если в валютной паре одна из валют потеряет свою ценность, вторая напротив будет расти в цене.

Такая величина ликвидности, возможна благодаря кодированию валют, а также возможности открывать сделки любого объема в пару кликов мыши.

Что Влияет на Ликвидность Рынка Forex

Высокая ликвидность на Forex обеспечивается такими факторами:

Большая часть участников финансовый биржи — это государственные организации, которые с помощью биржи приводят в жизнь свою денежную политику.

Вторая часть — это приватные коммерческие финансовые организации специфика работы, с которыми уже дает невообразимое конкурентное преимущество и высокую ликвидность.

Ликвидность зависит от круглосуточной работы рынка. Это позволяет игнорировать территориальные границы и часовые пояса.

Рынок Forex регулирует колоссальные объемы денежной массы.

Поставщики Ликвидности

Как было упомянуто ранее основными ликвидными поставщиками считаются крупные финансовые организации, которые и создают множество заявок на создание ордеров по большому обмену валюты. Примеры банковских организаций, сотрудничающих с Forex:

крупнейший «Bank of America».

Данные поставщики ликвидности пользуются Forex не только для совершения валютных спекуляций, но и с другими мотивами. Например, для приобретения крупной денежной суммы которая требуется для открытия нового филиала в другой стране. Или один банк проводит валютный обмен с другим и посредником является Forex который станет своеобразным гарантом на обеспечение безопасности следки.

Влияние на Рынок

Исходя из вышеперечисленного становится ясно что межбанковская деятельность не может оказаться перспективной, ведь видна большая разница в объеме денежного оборота. Если простой участник рынка совершая обмен может как получать прибыль, так и уйти в минус, то сделки, создаваемые крупными рыночными иноками при любых условиях, будут прибыльные.

Безусловно, немалые объемы ордеров на Forex способны совершать только крупные участники, которые при всех обстоятельствах долго ищут контрагента, который в свою очередь сможет целиком удовлетворить нужды, выложившей ордер организации. Каждую заключенную сделку на бирже необходимо перекрывать, к примеру, если один участник приобрел валютную пару EUR/USD, то другой из них обязан продать аналогичную валюту тем самым перекрыв лот.

Какую Пользу Извлекает Forex

Поставщики ликвидности для получения прибыли обязаны почти моментально перекрывать все сделки, то есть от них напрямую зависит то, с какой скоростью будет произведен ордер обычного трейдера.

Беря во внимание, что подобных контрактов происходит огромное множество и все нужно перекрыть, нужны колоссальные размеры материальных средств.

Но брокеры как таковые не располагают подобными суммами, потому их работа имеет прямую связь с финансовыми организациями (поставщиками ликвидности).

Следует знать, чтобы уменьшить проскальзывание брокеры сотрудничают одновременно с большим количеством поставщиков, именно поэтому при решении найти брокера нужно обратить внимание на то, как много поставщиков он имеет.

Заключение

Поставщики ликвидности — это неотъемлемая часть рынка Forex. Без них процесс трейднига протекал бы куда дольше, если бы вообще смог существовать. Иногда недобросовестные брокеры указывают фальшивых поставщиков тем самым пытаясь привлечь аудиторию. Перед окончательным выбором брокера следует хорошо проанализировать все отзывы о нем прежде чем вкладывать.

Ликвидность на Форекс: что значит и почему это важно

Ликвидность на Форекс – что это такое? Термин часто используется в торговле и финансах, поскольку он является жизненно важным аспектом поведения рынка. Тем не менее, люди нередко не придают ему должного значения, не понимая его точного значения и последствий его высоких или низких показателей. Что такое ликвидность на Форекс и почему это является такой важной характеристикой рынка.

Ликвидность на Форекс

Пример ликвидности

Допустим, есть круг из 20 человек и 19 из них держат пустые стаканы, а один из них держит стакан, наполненный водой.

Сколько потребуется времени, чтобы человек вылил воду в следующий стакан и так далее, пока вода не вернется к нему снова? Для обмена водой по кругу потребуется много времени, потому что одновременно в процессе участвуют только 2 игрока, в то время как все остальные остаются в стороне. Но если половине из них тоже дать по стакану воды – процесс пойдет намного быстрее, так как число активных участников увеличится.

Ликвидность на рынке Форекс – это не что иное, как «вода» в приведенном выше примере, объем обмена по определенному активу за определенный промежуток времени.

При высокой ликвидности происходит значительный обмен, а при низкой соответственно обороты небольшие.

При большом количестве участников торгов можно легко и быстро выйти на рынок (так как всегда есть покупатель для каждого продавца и наоборот), тогда как при низкой ликвидности рынок «застревает».

При небольшой ликвидности актива, цена более неопределенна, поскольку игрок, занимающий позицию, может быть вынужден резко изменить стоимость размещения, чтобы привести ее в соответствие с более скудным предложением покупателя.

  • при высокой ликвидности обмен являются легким и быстрым;
  • при низкой движение цен более неустойчиво, поскольку разрыв между предложенной и принятой ценой актива довольно значительный.

Последствия для трейдера с небольшим депозитом – это полная непредсказуемость торгов, в то время как крупные игроки вообще не могут войти в сделку или выйти из нее, из-за отсутствия возможности для обмена.

Ликвидность на валютном рынке чрезвычайно трудно понять и изучить, поскольку здесь нет централизованного обмена и все сделки обрабатываются множеством банков по всему миру во внебиржевом режиме. Поэтому трудно определить объем обмена активов за определенный период времени.

Несмотря на то, что Forex оценивается как чрезвычайно емкий и ликвидный рынок – по факту, это справедливо только при наличии доступа ко всем банкам или к их основному количеству.

Если ограничится только несколькими, то доступная ликвидность и близко не приблизится к часто упоминаемым триллионам долларов.

Ликвидность на Форекс и торговая стратегия

При торговле на валютном рынке Форекс – знание уровня ликвидности для определенного актива крайне важно.

Высоколиквидные валютные пары, как правило, легче торговать, поскольку они показывают активность, характерную для поведения толпы, в то время как неликвидные инструменты, в основном, демонстрирует случайное «блуждание», гораздо более характерное следствию действий отдельных инвесторов.

Какая валютная пара самая ликвидная?

Представление о наиболее ликвидных и неликвидных валютных парах позволит выбрать оптимальный вариант при разработке автоматических торговых стратегий.

Ведь более ликвидные инструменты, как правило, легче использовать в механических торговых системах. Тем не менее, с увеличением таймфрейма, этот показатель становится менее важным фактором.

Поэтому при разработке систем для неликвидных активов следует искать стратегии на основе более крупных временных рамок и индикаторов с более длительным периодом.

Заключение

Важно понимать, что ликвидность на Форекс – головная боль для исследователя. Чтобы изучить ее уровень необходимо иметь всю информацию о транзакциях, включая тип, объем и время. Это означает, что нужен доступ к журналам, в реестре которых хранится вся информация о транзакциях данного брокера.

И хотя на Forex нет централизованного обмена и нельзя получить реальные значения ликвидности – можно выбрать брокера, работающего с большим количеством банков, а потом изучить все его транзакции.

После этого можно сделать некоторые общие выводы относительно объемов торгов по определенному активу или, по крайней мере, сравнить его с другим, после чего уже определяться с торговой стратегией на Форекс.

Понятие «ликвидности» на рынке Форекс

Дорогие трейдеры, работающие на Форексе! Вам, наверное, не однократно приходилось слышать, что рынок Форекс лидирует по уровню ликвидности. Что это может значить? Что на самом деле подразумевает «ликвидность»? Чем опасен низкий уровень ликвидности? Как обстоят дела с ликвидностью внутри брокерской компании? Все это и многое другое более детально рассмотрим в тексте данной статьи.

Присутствие ликвидности на том или ином финансовом рынке свидетельствует о многих преимуществах. Если случилось так что не удалось разобрать основные положительные характеристики ликвидности, то вполне возможно что стоит поинтересоваться об этом у кого – нибудь другого.

Лучше задать вопрос тому, кто занимался продажей недвижимого имущества во времена кризиса или у того трейдера который случайно открыл позицию незадолго до того как вышла очень важная новость и стала причиной резкого разворота тренда.

Все эти люди стали заложниками ситуации, поскольку у них просто не было возможность выполнить выход из сделки именно в тот момент времени, когда им хотелось. Причиной этому стал низкий уровень ликвидности рынка.

Понятие ликвидности

Само название говорит за себя. Ликвидность это возможность в максимально короткое время и с минимальными потерями ликвидировать тот или иной вид актива. Другими словами – это присутствие существенной степени спроса с предложениями. Вот, к примеру, необходимо продать очень популярный телефон.

Понятно, что в связи с его популярностью сделать это не так уж и сложно. Нужно лишь запросить за него адекватную стоимость, и все сделано. Исходя из этого, можно сделать вывод, что этот телефон относится к категории ликвидного товара, а это значит, что его можно не только легко продать, но и приобрести.

Дальше рассмотрим ситуацию, когда нужно продать уже не новый диван, у которого есть масса дефектов. Он продастся так же легко, как и телефон? Скорее нет, чем да! Возможно, придется сделать достаточно большую скидку. В виду этого нужно задать вопрос относительно того настолько данный диван считается товаром с большой ликвидностью. Понятно, что уровень его ликвидности низкий.

Пора перейти к более предметному разговору и вернутся к рассмотрению валютного рынка Форекс.

Сразу стоит сказать, что показатель ликвидности характеризует степень заинтересованности участников друг в друге, а также торговых показателях за определённый промежуток времени.

Проще говоря, для рынка со значительным уровнем ликвидности характерен большой спрос и предложения. Если показатель ликвидности достаточно высокий, то есть возможность реализовать большую позицию.

Подойдя к вопросу как простой трейдер можно сказать, что показатель ликвидности чаще всего выражается в изменениях показателя волатильности.

В условиях высокой ликвидности рынка стоимость перемещается очень медленно, при высокой консистентности котировок. К категории самых ликвидных валют относится валютная пара EUR/USD.

На структуре графика отображено спокойное перемещение стоимость даже при небольшом таймфрейме. Кроме этого к категории ликвидных валютных пар относятся:

  • GBP/USD
  • USD/JPY
  • USD/CAD
  • AUD/USD

Снижение уровня ликвидности повлечет за собой большие скачки, а также разрывы в совокупности котировок. Количество заявок на приобретение, а также продажу за данный временной интервал может очень сильно колебаться. Может иметь место ситуация когда тот или иной инструмент просто обесценивается и одновременно с этим нет возможности полностью его продать.

Нередко название рынка Форекс можно услышать в процессе разговора о самых ликвидных финансовых рынках. Данный момент совершенно не говорит о том, что показатель ликвидности не влияет на валюту. Этот момент следует учитывать тем трейдерам, которые работают на Форексе.

Достаточно часто те, кто приходят на валютный рынок Форекс с других финансовых рынков очень удивляются высокому уровню ликвидности. И стоит отметить, что данное удивление из категории приятных.

Если верить статистическим данным, то на протяжении дня на рынке в обороте находится около 4 триллионов $.

Если говорить о международной торговле, то для нее крайне важно чтобы суммы валют участвующих в обмене были в очень больших объемах. Нет ничего странного в том, что именно деньги обладают высоким показателем ликвидности, поскольку их всегда можно обменять на товар, услугу и так далее.

На сегодняшний день перечень самых востребованных валют возглавляет американский доллар. Изначально нужно отметить, что именно данная валюта в минимальном случае составляет половину любой существующей мажорной пары, а большая половина всех сделок происходящих на Форексе осуществляется именно с этими парами.

В виду этого обстоятельства стоит сказать что доллар – это именно та валюта, с которой нужно считаться.

Связь между показателями волатильности и ликвидности

Если уровень ликвидности очень высок, то это совершенно не говорит о том, что показатель волатильности также соответствует данному уровню. Рынок имеет свойство быть ликвидным или мало валотильным.

Ранее упоминалось о том, что для ликвидного рынка характерным является плавное перемещение. Если же показатель ликвидности сильно опустился, то это говорит о наличии резких и не контролируемых движений.

Основной причиной, по которой в момент появления серьезных новостей происходит резкое смещение в разных направлениях – отсутствие в данный момент времени поставщиков ликвидности, поскольку им не выгодно рисковать и перекрывать сделки на новостях.

В общем, показатель ликвидности можно представить в виде своеобразного буфера, который имеет свойство поглощать даже самые несущественные выбросы стоимости.

Показатель ликвидности в различные временные интервалы

Ликвидность в условиях финансового рынка Форекс меняется на протяжении всего рабочего дня. Это зависит от открытия главных финансовых центров расположенных в различных часовых поясах.

Для многих опытных специалистов не станет открытием, что самый низкий показатель ликвидности характерен для азиатской торговой сессии.

Но даже не смотря на это Японские финансовые отчеты, а также комментарии оставленные местными правителями имеют возможность спровоцировать очень мощную возвратную реакцию лишь по причине того, что небольшая сила будет противостоять направленному перемещению поменявшихся настроений.

Самая высокая ликвидность достигается, когда открываются европейские рынки, в том числе лондонский.

Уровень активности игроков повышается до тех пор, пока в процесс не включатся рынки Северной Америки.

К концу европейских торгов показатель ликвидности сильно уменьшается после чего постепенно спадает во второй части американской сессии и это происходит до момента полного закрытия Нью – Йорка.

Ранее говорилось о том, что в момент невысокой ликвидности рынок сильно чувствителен к непредвиденным и существенным ценовым изменениям. В качестве катализатора могут выступать новости, приводящие к динамичным изменениям котировок и гэпам.

Спрогнозировать, как именно поведет себя стоимость в данный период времени очень не просто, что объясняет повышенность торговых рисков.

Когда уровень ликвидности рынка не высокий необходимо предусматривать возможность увеличения волатильности, при наличии открытых позиций.

Ликвидность может существенно снижаться в преддверии праздничных дней, а также в связи с сезонными переменами. К примеру, когда степень активности уменьшается в последний месяц лета и в конце года. Даже в эти дни рынок функционирует, но ведет себя малоактивно.

Время, когда осуществляет деятельность небольшое количество людей принято называть «тонким рынком».

Опытные трейдеры могут воспользоваться такой ситуацией с целью форсирования перемещения в сторону того или иного главного уровня. Проще говоря, чем меньше ликвидность, тем намного легче двигать рынком.

Часто получается так, что после периода спокойствия рынок кардинально сменяет направление в совершенно иную сторону.

Скорее всего, приходилось замечать, что в ночное время скорость закрытия позиций существенно отличается от скорости закрытия днем. Рынок здесь в основном пребывает в состоянии флета, то есть, практически не перемещается.

Осуществляя торговый процесс в ночном флете в обязательном порядке нужно держать рядом с собой экономический календарь. Также для большего удобства можно настроить оповещение в автоматическом режиме. За 60 минут до того как выйдет важная новость нужно убрать все свои позиции имеющиеся на рынке.

Таким образом, удастся сохранить собственные средства от воздействия игроков ведущих деятельность в больших объемах.

Брокерская ликвидность, а также недостатки слабой ликвидности

У Форекса присутствует достаточно весомое преимущество, а точнее наличие возможности производить быстрые обменные операции.

При этом стоит обратить внимание на то, что если в определенный момент времени на руках у трейдера имеется большая сумма валюты, то быстро реализовать ее в момент, когда уровень ликвидности очень низок, просто не возможно. Кроме этого могут возникать гэпы по причине недоставки ликвидности.

Хорошо если гэп направлен в сторону трейдера. Чаще всего случается, так что следом за разрывом позиция начинает стремительно опускаться, то есть уходить в минус.

В случае, когда показатель заинтересованности той или иной валютой очень небольшой, то и показатель ликвидности соответственно начинает снижаться. В виду этого заметно ухудшаются торговые условия. В том числе идет расширение спреда, стакан заявки постепенно становится пустым. Это актуально в случае наличия счета с рыночным исполнением.

Уровень ликвидности по отдельно рассматриваемому брокеру Форекс напрямую зависит от того какое число поставщиков присоединено. Если количество контрагентов большое, то соответственно им под силу больше обработать.

Много заявок положительным образом отображается на спредах, а также времени исполнения. Исполнение больших позиций в условиях высокой ликвидности рынка проводится именно по той цене, которая указывается в заявке.

Если по наиболее приближенной цене есть нужный объем, то исполнение сделок проводится без проскальзывания.

Если же объем с расположенными рядом заявками не достаточен, то ордера заполняются частично. При этом стоимость открытия считается в среднем.

Как бы там ни было, никто из трейдеров не может защитить себя от непредвиденных перепадов волатильности. В виду этого крайне не желательно доверятся, казалось бы спокойному рынку с небольшим уровнем ликвидности, поскольку на самом деле ситуация может иметь обратный характер.

Высокий уровень ликвидности обладает большим количеством преимуществ, преподнося рынок с лучшей стороны для технического анализа. Высокий уровень ликвидности рынка характеризует его как сильного.

В данном случае все участники процесс обладают одинаковыми возможностями. Крупный игрок в одиночку не может оказать существенное влияние на перемещение стоимости.

Следует навсегда заучить эту истину и профит будет только в пользу.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий