Государственный контроль для Форекс

Форекс и государственное регулирование

« Пока есть государство, нет свободы. Когда будет свобода, не будет государства.»

Владимир Ленин

Принцип FOREX свободная конвертация валюты, без какого либо вмешательства государства.

Правила и ограничения устанавливаются на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера).

FSA Управление по финансовому регулированию и надзору (Financial Services Authority) — регулятор на финансовых рынках в Великобритании.

CFTC правительственная Комиссия по фьючерсной торговле товарами (Commodity Futures Trading Commission) — регулятор на финансовых рынках в США.

NFA неправительственная Национальная фьючерсная ассоциация (National Futures Association) – второй очень важный регулятор на финансовых рынках в США.

При заключении сделок по обмену валюты:

1. нет ограничений цены и объёма сделок;

2. нет официального валютного курса;

3. гарантия свободы этих операций.

Разрабатывает правила торгов, условия предоставления брокерских услуг и решает конфликтные ситуаций. NFA собирает и анализирует отчётность, которую обязаны предоставлять брокеры — члены ассоциации. Правила и требования NFA более жёсткие, чем предписания CFTC. Требования NFA распространяются не только на американские фонды и частных трейдеров США, но постепенно охватывают все заинтересованные страны.

15 июля 2011 года вступил в силу закона Додда — Франка (Dodd — Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act) — гражданам США (физическим и юридическим лицам) запрещаются внебиржевые сделки с финансовыми инструментами (не путать с обменом).

В России контроль над проведением валютных операций осуществляют Центробанк. Свободного неограниченного проведения конвертационных операций в стране нет.

Крупные дилинговые центры имеют зарубежную регистрацию в соответствии с Законом о компаниях (Глава 285) и Законом о международных коммерческих компаниях (Глава 291).

Валютный рынок в мировом масштабе регулированию, не подлежит, рынок свободный. Торговля на нём ведётся посредством Интернета.

Постепенно валютная торговля в России получает всё более организованные формы. Одной из первых в направлении разработки правил и защиты прав трейдеров была созданная в 2003 году «Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков» (КРОУФР). Решения КРОУФР носят обязательный характер лишь для организаций, входящих в её состав, а для остальных они являются рекомендательными. 5 февраля 2009 года на фондовой бирже РТС начались торги валютными фьючерсами.

Законодательство Российской Федерации не устанавливает какого-либо описания правового статуса организаций, ведущих деятельность на рынке Форекс. Рынок FOREX не является деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Федеральная служба по финансовым рынкам России (письмо № 09-ВМ-02/16341 от 16 июля 2009 года) чётко обозначила, что деятельность участников рынка Форекс не относится к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и не регулируется как указанным Федеральным законом, так и правовыми актами ФСФР России. В письме указывается: отношения, связанные с деятельностью на валютном рынке, в том числе деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке Форекс, не регулируются нормативными правовыми актами ФСФР России, лицензии, выдаваемые ФСФР России, не предоставляют права на осуществление указанных видов деятельности.

В марте 2012 года Минфин РФ провел первое обсуждение возможность регулирования рынка Форекс с соответствующими российскими компаниями. По итогам представители Минфина не делали никаких заявлений. В ходе обсуждения участники пока не пришли к единому мнению по вопросу о принципах и механизмах регулирования данного рынка.

Гарантией сохранности средств клиентов в России служит размер компаний, с использованием самых современных технологий. Которые имеют максимальные возможности: моментальное исполнение ордеров по действующим рыночным ценам, систему BBO (Best Bid & Offer) для получения лучших котировок, One Click Trading для торговли нажатием лишь одной кнопки. И самое основное страхование компаний на суммы не менее 10.000.000 $ USA.

Государственный контроль для Форекс

Форекс и государственное регулирование.

Здравствуйте, Уважаемые Гости! Разрешите для начала представиться, меня зовут Лев Кардин, я являюсь автором и ведущим Интернет рассылок о бизнесе и инвестициях, подробнее здесь >>> Хочу познакомить Вас с очень интересной и полезной статьей, из которой Вы узнаете:

Форекс базируется на принципе свободной конвертации валют, который предполагает отсутствие государственного вмешательства при заключении валютообменных сделок (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объёмы сделок), и на гарантиях свободы подобных операций. В то же время, обычно устанавливаются правила и ограничения на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, прежде всего, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера).

Управление по финансовому регулированию и надзору (англ. Financial Services Authority, FSA) выполняет регуляторные функции на финансовых рынках в Великобритании.

В США регулятором валютного рынка является правительственная «Комиссия по фьючерсной торговле товарами» (англ. Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Кроме того, большую работу по разработке правил торгов, условий предоставления брокерских услуг и решению конфликтных ситуаций проводит неправительственная «Национальная фьючерсная ассоциация» (англ. National Futures Association, NFA). Эта организация также собирает и анализирует специальную отчётность, которую обязаны предоставлять брокеры — члены ассоциации. К требованиям NFA прислушиваются не только в США, так как американские частные трейдеры и фонды не будут открывать счета в компании, которая их не выполняет.

Правила и требования NFA более жесткие, чем предписания FSA. Иногда они не столько помогают и защищают, сколько ограничивают трейдера. Один из последних примеров — требование закрывать клиентские сделки обязательно по правилу FIFO (первый пришёл — первый ушёл).

Контроль за проведением валютных операций в России или на Украине осуществляют Центробанк и Нацбанк соответственно. Однако свободного неограниченного проведения конвертационных операций законодательство этих стран не предусматривает. На Украине по состоянию на июль 2009 года так же нет законодательной основы для маржинальной торговли. Из-за особенностей валютного и налогового законодательства зарегистрированные в России или на Украине дилинговые центры обычно не имеют юридического права на предоставление финансовых услуг. Чаще всего они действуют на основании лицензии на букмекерскую деятельность. Большинство же крупных дилинговых центров вообще имеют зарубежную регистрацию, а местные представительства не несут никакой юридической ответственности либо у них вообще отсутствует официальная регистрация. Клиент такой компании обычно не имеет реальной возможности как-либо оспорить её действия и получить юридическую защиту в конфликтных ситуациях.
Почти никого не смущает, что ваш профессиональный посредник будет юридически находиться в зоне оффшорного регулирования, или, например, что все спорные моменты клиентам придется урегулировать не ближе, чем в Лондонском арбитражном суде. А в качестве гарантий сохранности клиентского депозита от мошеннических посягательств будет выступать лицензия Федерального агентства по физической культуре, спорту и туризму на – внимание! – организацию и содержание тотализаторов и игорных заведений. В общем, на российском рынке доступа к Forex царит почти полная свобода.

Часто можно услышать возражения, что и на Западе чисто форексные конторы не подлежат прямому государственному регулированию. Дескать, рынок это особенный, свободный по своей сути, внебиржевой. Торговля на нем производится посредством телефонов и интернета. Каждая компания-дилер, по сути, сама себе рынок для своих клиентов. И вообще реальной купли-продажи валюты здесь не происходит, поэтому и регулировать-то почти нечего. Игра это такая, азартно-экономическая, не для маргиналов, а для интеллектуалов.
Лукавят такие либералы. Сам валютный рынок в мировом масштабе регулированию, действительно, не подлежит. Но вот отношения брокера с клиентом в приличных странах – очень даже. Финансовые операции от игорного бизнеса отделяются четко.

Однако постепенно валютная торговля в России получает всё более организованные формы. Одной из первых в направлении разработки правил и защиты прав трейдеров была созданная в 2003 году «Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков» (КРОУФР).Решения КРОУФР носят обязательный характер лишь для организаций, входящих в её состав, а для остальных они являются рекомендательными. 5 февраля 2009 года на фондовой бирже РТС начались торги валютными фьючерсами.

Нормативные акты и документы, регулирующие деятельность форекс-дилеров

по состоянию на 12.08.2020

CySec – один из самых популярных органов регулирования. Многие трейдеры, только узнав, что дилер обладает этой лицензией, сразу регистрируется здесь.

И это неудивительно, ведь комиссия совмещает в себе простоту оффшорного налогообложения и соответствие бизнес-стандартам Евросоюза. Случилось это после принятия Кипрской Республики в Евросоюз в 2008 году, и с тех пор CySec стал полноправным участником комитетов Европы. Как сама комиссия, так и финансовые структуры, сотрудничающие с ней, должны соответствовать Европейской директиве. Это значит, что при невыполнении пунктов этого документа CySec могут принимать санкции к нарушителю.

В функции CySec входит:

• Лицензирование компаний, работающих на финансовых рынках;
• Надзор за деятельностью Форекс дилеров;
• Сбор информации о компаниях, получивших лицензию от CySec;
• Отзыв лицензирующих документов;
• Надзор и регуляция биржевых рынков и Форекс;
• Инициировать уголовные дела на мошенников;
• Применять штрафные санкции для нарушителей от 5000$;
• Оказывать помощь, в том числе и юридическую, клиентам, пострадавшим от действий нечестных брокеров.

Также большим преимуществом для трейдеров является наличие страхового фонда от 13 600 до 22 000 евро.

Брокеры, получившие лицензию:

Кстати, некоторые считают, что такая лицензия есть у Альпари. Документ был ранее, но в 2014 году Альпари ликвидировала свою «дочку» на острове и автоматически лишилась этого документа.

В Великобритании специально была создана негосударственная организация для более прозрачного контроля над финансовыми компаниями.

FCA не только борется с нарушителями регламентирующих документов, но и пресекает попытки правонарушения и мошеннических действий.

Это одна из самых старых комиссий в нашем списке, и безусловно, одна из самых авторитетных. Англичане знают толк в борьбе с экономическими преступлениями, ведь Лондон – одна из финансовых столиц мира.

Интересно, что до 2013 года комиссия носила названия FSA (в некоторых источниках до сих пор фигурирует это название) и была государственной, но местные чиновники решились сделать ее автономной для повышения качества контроля и исключения коррупции.

Основные функции FCA:

• Аудит инвестиционных и брокерских компаний;
• Развитие конкурентоспособности между Форекс-дилерами;
• Предотвращения финансовых махинаций;
• Разработка и внедрение новых бизнес-стандартов и требований;
• Проведение расследования в случае возникновения спора между трейдерами и финансовыми компаниями;
• Поддержание высокого уровня ликвидности;
• Изучение качества предоставляемых услуг.

Дилеры, лицензированные FCA:

Надежность этого регулятора Форекс брокеров и его реальную помощь трейдерам показывает один известный случай. В начале 2015 года Швейцарский Центральный Банк отменил фиксированную процентную ставку по паре CHF/EUR. Естественно, это привело к резкому скачку франка на рынке, и, как следствие, возникла просто колоссальная волатильность. По итогу некоторые брокеры сообщили о банкротстве (среди их числа была дочерняя компания Альпари – Alpari UK).

FCA вмешался и предложил пострадавшим трейдерам либо вернуть их средства в полном размере, либо перейти к другим дилерам с сохранением депозита.

FinaCom

Сам регулятор Форекс брокеров позиционирует себя как объединение независимых экспертов-энтузиастов, желающих улучшить механизмы, происходящие на финансовых рынках и помогать трейдерам избегать компаний-мошенников.

Главной своей целью FinaCom называет создание нейтрального, международного и объективного органа, который оперативно реагирует на жалобы клиентов финансовых компаний и беспристрастно разрешает все споры. У комиссии нет никакого юридического лица – офиса, в котором заседает собрание. Ввиду того, что в собрание входят эксперты из разных стран, вероятней всего, что все решается в режиме онлайн.

Интересный факт, что возглавляет эту комиссию, точнее является председателем совета директоров, резидент России. Петр Татарников был долгое время Шеф-Дилером в известной российской компании Forex Club. Сейчас у Петра своя консалтинговая компания, а также он проводит семинары для трейдеров.

В функции FCA входят:

• Инициирование быстрого и эффективного расследования, если лицензированный брокер замечен в махинациях;
• Оказание юридической помощи пострадавшим клиентам;
• Возможность обучаться и получать ответы на вопросы, касающиеся регуляции в Форекс;
• Поддержка бизнес-стандартов в сфере Форекс;
• Инструменты, которые помогают снижать риски для репутации (борьбы с грязными пиар-ходами).

Брокеры, получившие лицензию от FinaCom:

FinaCom регулирует деятельность более 30 компаний.

Самый важный пункт хотелось бы отметить в конце. FinaCom имеет компенсационный фонд, и каждый трейдер, потерявший деньги из-за действий брокера, может подавать заявку на компенсацию в сумме до 20000 EUR.

IFSC не однозначный регулирующий орган. С одной стороны, он зарегистрирован в офшоре, то есть компании, сотрудничающие с ним, не облагаются налогами и серьезными проверками. С другой стороны, большинство брокеров, работающих в России обладают этой лицензией. А трейдеры могут обращаться в IFSC для разрешения споров.

Мы не могли внести ее в наш список, потому что комиссия находится часто на слуху, но историй о реальной помощи трейдерам найти очень тяжело. Тем не менее, пострадавшие инвесторы могут обращаться в IFSC посредством телефона или через имейл, указанный на сайте. Адрес офиса не указан, да и вряд ли кому-то захочется поехать в Бейлиз, чтобы пожаловаться на мошенника, поэтому этих данных достаточно.

К функциям IFSC можно отнести:

• Регулярная проверка документов и финансовых отчетностей;
• Контроль над любыми изменениями в регламенте и условиях брокера (обязательно нужно согласовывать с комиссией);
• Помощь клиентам в возврате их депозитов, если они были присвоены брокером или в случае его банкротства;
• Контроль за профессионализмом ответственных лиц дилера.

IFSC выдал документы более чем 90 форекс-брокерам. Очень странные требования к компаниям, которые хотят лицензироваться, в этой комиссии. Один из директоров Форекс-брокера должен быть обязательно резидентом Белиза, при этом граждане этой страны не могут работать с брокерами IFSC. Кроме того, брокерская компания не может совершать никаких операций с белизского доллара.

ЦБ РФ

О лицензировании Центральным Банком России брокеров уже было сказано достаточно много. Об условиях получения лицензии, полном перечне форекс-дилеров, прошедших лицензирование, можно узнать в нашем рейтинге.

Получить документ в России очень непросто. Около 5 брокерских структур срезались Центробанком после подачи документов. Большое преимущество для клиентов, что они полностью подпадают под юрисдикцию страны. Также все форекс-дилеры с лицензией ЦБ РФ должны быть участником саморегулируемой организации АФД.

Какие функции имеет Центральный Банк при регулировании Форекс-сегмента? Две основных – это надзор за форекс-дилерами, их аудит и защита российских граждан от различных махинаций.

Лицензирование Центральным Банком наделало много шуму. Нет таких форумов, где бы не обсудили эту тему. Инвесторы и спекулянты размышляли о плюсах и минусах, очень многие хотели работать с такими дилерами. Но на практике регуляция Форекс брокеров в России оказалась не то чтобы неэффективной, скорей нерентабельной и неинтересной для трейдеров. По итогам года в лицензированных компаниях торгуют всего около 250 человек. Трейдеров оттолкнуло требование по маржинальной торговле, ограниченный набор инструментов и другие условия. Остается только пожалеть форекс-дилеров, которые потратили баснословные деньги, чтобы привести свои дела в порядок и получить регулирующий документ, а взамен получили пару десятков трейдеров, вместо тысячи инвесторов.

Лицензирование даже несколькими регуляторами не гарантирует, что брокер подойдет вам, хотя вы можете не сомневаться, что деньги ваши будут в надежности. Какие другие факторы нужно учитывать при выборе брокера, вы можете узнать в нашей статье «Как выбрать брокера». Также вы можете изучить наши рейтинги лучших и подробные обзоры каждого дилингового центра.

Как регулируется рынок Forex в России и в мире

С началом 2020 года В РФ начал действовать закон о регулировании Forex, принятый еще в конце 2014-го. Тогда ЦБ РФ представил ряд важнейших проектов, связанных с деятельностью дилеров, хранением и раскрытием ими информации о компенсационном фонде, стандартах и требованиях саморегулируемой организации и др.

Что же реально означает введение данного закона для клиентов:

• получение лицензии от Банка России;
• вхождение брокеров в саморегулирующуюся организацию (СРО);
• отделение средств клиентов от средств компаний (и размещение их в российском банке, а не в неизвестном офшоре);
• осуществление деятельности строго по определенным стандартам.

Кем регулируется рынок Forex в России

Рынок Forex и его участники никого не интересовали до 2012 года. Отсутствие правового регулирования превратило эту сферу инвестиционного бизнеса в бескрайнее поле для деятельности различного рода мошенников и нечестных на руку брокеров, которые вместо возможности работать на крупнейшем финансовом рынке предлагали своим клиентам «кухню».

В 2012 году правительству РФ стало интересно, кем регулируется «Форекс» в России – объем ежемесячного оборота средств на данном рынке достиг 330 млрд. долларов в месяц, а настолько внушительные финансовые потоки не могут бесконечно игнорироваться ЦБ РФ, Минфином и другими государственными структурами.

С 1 января 2020 года за Центробанком закреплен официальный статус регулятора инвестиционного рынка Forex. Закон «О Форекс», являющийся статьей 4.1 закона № 39-ФЗ,
предоставляет Центробанку все необходимые полномочия для регулирования коммерческой деятельности брокеров и инвесторов. Цель принятия данного закона – приведение инвестиционной деятельности на рынке Forex к правовому основанию, установление прозрачных условий сотрудничества брокеров и трейдеров, а также устранение из этого бизнеса недобросовестных компаний. Контролирование инвестиционной деятельности на рынке Форекс ЦБ РФ помогает осуществлять подконтрольные СРО (Саморегулируемые организации).

Форекс-дилер в мире биржевой торговли

С 1 января 2020 года брокеры, которые в законодательстве именуются форекс-дилерами, обязаны получать лицензию, позволяющую им выполнять обязанности посредника между трейдером и рынком на законных основаниях.

Данная лицензия выдается Центробанком России после вынесения положительного решения по заявке, поданной представителями компании, претендующей на статус форекс-дилера. Согласно вышеупомянутому закону, форекс-дилеру необходимо обладать уставным капиталом в размере от 100 000 000 рублей, а также средствами и возможностями для его увеличения в случае роста клиентских депозитов. Срок рассмотрения заявки на получение лицензии составляет 60 рабочих дней.

Также брокер обязан вступить в СРО, внести платеж в компенсационный фонд этой организации в размере от 1 000 000 рублей и ежемесячно делать членские взносы.

Саморегулируемые организации форекс-дилеров предъявляют к своим членам определенные требования, а именно: наличие сертификатов, подтверждающих высокую квалификацию штатных сотрудников компании, и договора для заключения соглашения с клиентами, который утвержден экспертами СРО и ЦБ РФ. К сотрудникам форекс-дилеров саморегулируемые организации предъявляют следующие требования: наличие аттестата ФСФР 1.0, высшего специального образования и опыта работы на финансовых рынках от 2 лет. В клиентском договоре форекс-дилера должны быть прописаны условия взаимоотношений с трейдерами, открытия позиций и выставления котировок.

Главный регулятор банковской системы РФ является центром аккредитации для СРО форекс-дилеров. Для получения аккредитации в составе саморегулируемой организации должно числиться не менее 26% участников брокеров, работающих на валютном рынке. В ином случае СРО не сможет получить аккредитацию. Ознакомиться с реестром форекс-дилеров и аккредитованных СРО можно на сайте Центробанка России.

Членство в саморегулируемых организациях и лицензия окажутся по силам только крупным компаниям. Мелкие брокеры будут вынуждены покинуть рынок или уйти в тень. По замыслу авторов закона о Forex, благодаря январской поправке в ФЗ № 39 в данной сфере не останется места мошенникам и «серым» компаниям, которые предлагают клиентам «кухню» вместо реальной деятельности на валютном рынке.

Как закон ограничивает деятельность брокеров?

Ни один банк не имеет права работать на валютном рынке, как форекс-дилер.

Тем не менее банкам разрешено владеть компаниями, оказывающие брокерские услуги физическим лицам, работающим на Forex в качестве трейдеров. Иностранные компании, зарегистрированные в контролирующих организациях своих государств, но не имеющие официального статуса форекс-дилера, не являются профессиональными участниками валютного рынка Forex в России, однако закон не запрещает трейдерам работать с юридическими лицами из других стран. Рекламировать себя такие компании также не могут – за соблюдением этого запрета будут следить эксперты ФАС и Центробанка.

Форекс-дилерам запрещено выводить сделки на межбанковский уровень при условии их последующего исполнения внутри компании по внутренним котировкам. Также форекс-дилер обязан работать, как банк, то есть, вести документальный учет всех заключенных сделок. Ведением учетной документации по сделкам должен заниматься сотрудник, назначенный на данную должность. Информация по проведенным сделкам предоставляется Центробанку.

Ни один брокер не может держать средства трейдеров на подконтрольных счетах – теперь это запрещено законом. Данное ограничение предусмотрено для защиты средств инвесторов на случай банкротства брокера. Клиентские депозиты хранятся на счетах номинального держателя.

При получении статуса форекс-дилера компания автоматически становится налоговым агентом. Статус налогового агента обязывает брокера выводить средства трейдеров только на счета в российских банках и уплачивать с прибыли клиентов подоходный налог.

Форекс-дилеры лишаются возможности торговать фьючерсами, индексами, нефтью и многими другими активами, за исключением 26 валютных пар. Данное ограничение создает ряд неудобств и брокерам, и трейдерам. Впрочем, торговля этими активами возможна при условии сотрудничества с иностранным юридическим лицом.

Преимущества и недостатки закона о «Форекс» для трейдеров

Закон, регулирующий работу рынка Forex в РФ, ограничивает ответственность трейдера перед брокером. Форекс-дилер не может взыскать со своего клиента средства в объеме, превышающим сделанные им вложения. То есть, даже в самой неблагоприятной ситуации трейдер теряет только вложенные деньги.

При наличии претензий к брокеру клиент имеет право обратиться за помощью в аккредитованную саморегулируемую организацию, например, в «Ассоциацию форекс-дилеров». Обычно СРО, осуществляющие регулирование рынка Forex по аккредитации ЦБ, выносят решение в пользу трейдера, который в случае, по его мнению, несправедливого разрешения конфликта, может подать жалобу в вышестоящую контролирующую инстанцию – Центробанк.

При получении жалобы эксперты регулятора проводят проверку, которая может привести к отзыву лицензии у СРО и форекс-дилера, являющегося одной из сторон конфликта. Кстати, именно по этой причине большинство споров СРО, контролирующие валютный рынок Forex, решают в пользу трейдеров, а брокеры делают все возможное, чтобы уладить спор с клиентом без привлечения вышестоящих организаций.

• Последний закон о Форекс обеспечивает максимальную защиту трейдера от последствий банкротства брокера. Депозиты форекс-дилеров находятся на счетах номинальных держателей – обанкротившаяся компания не может использовать эти деньги в своих целях. Погашение долгов банкрота осуществляется за счет средств из компенсационного фонда СРО, в которой числится обанкротившийся форекс-дилер.

Признание брокера банкротом возможно только после проведения соответствующей процедуры, порядок которой регламентирован законодательством РФ. Никак по-другому компания не может покинуть валютный рынок. В случае вынесения судом положительного решения о признании компании банкротом, ее клиенты получают вложенные средства в порядке очереди.

При отсутствии в компенсационном фонде достаточного объема денег для погашения долгов банкрота, остальные участники СРО обязаны погасить задолженность разорившейся компании за счет собственных средств. При этом доля, которую члены саморегулируемой организации обязаны выплатить бывшим клиентам банкрота, зависит от объема оборота их финансовых активов. Обязательства обанкротившегося форекс-дилера перед работавшими с ним трейдерами выполняются в полном объеме за счет компенсационного фонда или средств членов СРО.

Иностранные брокеры имеют право работать на территории России без лицензии Центробанка.

Их клиенты получают возможность торговать любыми активами: нефтью, драгоценными металлами, фьючерсами, индексами, акциями. К таким компаниям относятся крупные брокеры, которые контролируются иностранными организациями, осуществляющими регулирование рынка Форекс. Деятельность иностранных компаний регулируется ASIC, FCA, NFA и другими официальными организациями. При возникновении споров с брокером трейдеры из России имеют право обратиться в зарубежную контролирующую организацию для получения помощи в разрешении сложной ситуации.

Крупнейшими иностранными брокерами, сотрудничающими с клиентами из России, являются следующие компании FinmaxFX, ForexClub и Alpari.

Кем регулируется Forex в России?

С 1 января 2020 года на вопрос о том, кем регулируется Форекс в России, можно дать четкий ответ – Центробанком и аккредитованными им СРО, причем последние участвуют в этом процессе более интенсивно, а регулятору банковской системы РФ остается роль высшей инстанции.

Статус ЦБ, как регулятора рынка Forex, закреплен на законодательном уровне. Закон, регулирующий «Форекс», делает взаимоотношения брокеров и трейдеров абсолютно прозрачными, а также гарантирует защиту прав и инвестиций клиентам форекс-дилеров.

Российские компании отнеслись к новому закону о валютном рынке Forex положительно, равно как и их зарубежные коллеги, в том числе и крупнейший Форекс брокер в России Альпари. Естественно, что Alpari полностью поддерживает такие действия, поскольку они направлены на увеличение прозрачности сделок, повышение безопасности и доверия клиентов, а также затруднение деятельности недобросовестных брокеров (или по-простому «кухонь»).

По последним данным ежемесячный оборот Альпари колеблется в пределах $80-110 млрд.

Конечно, такие средства сложно и неестественно скрывать.

При этом эксперты отмечают, что у новой статьи закона № 39-ФЗ есть ряд недостатков. Обновление данного закона сделало условия выхода на валютный рынок более сложными.

Регулирование Форекс на Западе

Единого для всех западных стран органа или службы контроля над внебиржевой торговлей на сегодняшний момент нет, в разных юрисдикциях она выполняется различными учреждениями.

Одним из пионеров регулирования Форекс являются США, в этой стране форекс-брокеры и дилеры должны обязательно иметь лицензию FCM (для брокеров) или RFED (для дилеров), которые, в свою очередь, подотчетны комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), у которой они получают свои лицензии, а также Национальной фьючерсной ассоциации (NFA).

Основным плюсом такого регулирования для простых трейдеров является недопущение на рынок брокерских услуг фирм с малым количеством собственных средств или плохо проработанным пользовательским соглашением по части финансовых рисков. Стоит ли говорить, насколько это понижает риск возникновения проблем из-за действий брокера, поскольку, кроме уже перечисленного, контролеры от регуляторов строго следят за тем, чтобы маклеры в точности исполняли приказы клиентов, не завышали спреды и комиссии. Перечисленные преимущества регулирования относятся не только к США, но в той же степени и к другим странам.

Великобритания

Раньше надзором за брокерами и инвестиционными компаниями в Великобритании занимались FSA и Банк Англии, однако в 2013 году возникла новая, независимая (но во всем соответствующая регламенту FSA и Банка Англии) структура – FCA (Financial Conduct Authority). Поле деятельности организации включает:

• выработку стандартов в сфере финансовых услуг и отчетности;
• популяризацию инвестиционной деятельности, трейдинга;
• надзор за действиями участников рынка с целью обеспечить максимальную прозрачность и честность сделок;
• разбор и расследование спорных ситуаций между участниками рынка;
• запрет услуг и компаний, не соответствующих принятым стандартам финансового рынка Великобритании.

Независимость от государства и, в то же время, четкое следование высоким стандартам, обеспечивают FCA высокие авторитет и уровень доверия (в первую очередь, со стороны трейдеров).

Европейский союз

В ЕС Форекс регулируется финансовой директивой MiFID, разработанной по инициативе FSA. MiFID действует в 27 из 28 странах Европейского союза.

Что касается целей, задач и методов, то они, во многом сходные с уже описанными ранее, добавить можно только, пожалуй, необходимость обязательного 5-ти летнего хранения отчетности и информации по финансовым операциям, а также некоторых, специфичных для ЕС аспектов, связанных с межгосударственными отношениями и правилами открытия филиалов внутри союза.

Уровень доверия у трейдеров и инвесторов к MiFID высок, другое дело, что в некоторых странах (как правило, офшорных зонах) действуют и свои местные, менее строгие правила, например — Кипр, Мальта, Гибралтар.

В качестве вывода

Ни в коем случае не нужно рассматривать контроль рынка Форекс, как что-то плохое, скорее даже наоборот, поскольку не только работа регуляторов, но уже и сам факт их наличия в значительной мере способствует повышению уровня качества и прозрачности финансовых услуг.

По-настоящему бояться надзора на внебиржевом валютном рынке стоит только «кухням» и организаторам отмывания преступных доходов, честным брокерам и трейдерам никакого вреда от этого не наносится, напротив, наличие серьезных контролирующих органов способствует укреплению взаимного доверия между участниками, сохранению и привлечению капиталов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Форекс-дилеры под контролем

С 1 октября 2015 года вступят в силу большинство нововведений Федерального закона «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который в Закон «О рынке ценных бумаг» добавил статью «Деятельность форекс-дилера». Это долгожданные изменения, дающие нашему государству действенные инструменты для регулирования рынка «Форекс», обороты которого оцениваются миллиардами долларов, но который до сих пор находился в тени. В частности, если до 1 января 2020 года форекс-дилеры не получат лицензию на осуществление своей деятельности и не вступят в СРО, то они должны будут прекратить свою работу.

На сегодняшний день главные риски для инвестора в России возникают не столько в связи с рискованным характером самих сделок на рынке «Форекс», сколько с недобросовестным поведением так называемых управляющих и дилеров на этом рынке. Большинство компаний, предлагающих такие услуги на рынке «Форекс», вводят по многим вопросам в заблуждение инвесторов.

Первое заблуждение. Инвесторы уверены, что торгуют на рынке «Форекс» самостоятельно или через посредника. Однако на самом деле с ними торгует сама компания, в связи с чем она делает все, что угодно (поскольку у компании нет никаких границ ответственности), чтобы заключить с инвестором выгодную для себя сделку.

Второе заблуждение. Инвесторы считают, что передают свои денежные средства в доверительное управление. Но осуществлять доверительное управление денежными средствами по общему правилу в нашей стране запрещено (п. 2 ст. 1013 ГК РФ). В этом вопросе предусмотрены исключения, но рассматриваемая деятельность под них не подпадает. В связи с этим вопреки рекламе, если мы обратимся к текстам договоров, которые предлагают заключать инвесторам компании, обязательно встретим фразу «компания не осуществляет деятельность по доверительному управлению».

Третье заблуждение. Компании, работающие на рынке «Форекс», позиционируют сотрудничество с ними как невероятно выгодное и безрисковое. Инвестор почти ничего не теряет, так как вкладывает только 1/100 часть от денежных средств, в пределах которых он торгует на рынке «Форекс» (ему предоставляется маржинальное плечо в размере до 1:100). При этом на самом деле инвестору предоставляются эти денежные средства по договору займа, о чем инвестор узнает, как правило, после того как остается должен компании. Среднестатистический инвестор обычно не читает огромного количества двуязычных, написанных мелким шрифтом договоров, которые он заключил путем представления данных о себе, внесения денежных средств на счет компании, а также проставления галочек на сайте форекс-компании.

Четвертое заблуждение. Зачастую компании называют себя брокерами (которые торгуют от имени и в интересах клиента) и прикрывают свою деятельность лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего деятельность по управлению ценными бумагами (управляющего в соответствии с Законом № 9-ФЗ). Однако деятельность на финансовом рынке «Форекс» не имеет никакого отношения к деятельности управляющего на фондовом рынке. Об этом также пишет ФСФР России в Письме от 16.07.2009 № 09-ВМ-02/16341: «Отношения, связанные с деятельностью на валютном рынке, в том числе деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке «Форекс» (Forex), не регулируются нормативными правовыми актами ФСРФ России, лицензии, выдаваемые ФСРФ России, не предоставляют права на осуществление указанных видов деятельности».

Пятое заблуждение. Сделки с компаниями не подлежали судебной защите. То есть даже в случае обнаружения всех вышеуказанных и других проблем инвестор не сможет защитить свой интерес и добиться хоть какой-нибудь правды в контролирующих и судебных органах России, так как форекс-компании по договору снимают с себя все риски (не несут ни за что ответственности). Кроме этого, они являются иностранными юридическими лицами и распространяют на отношения сторон в договоре иностранное законодательство. Именно по этой причине российские суды считают требования из договоров с форекс-компаниями не подлежащими судебной защите на территории нашей страны.

Так, в Апелляционном определении Московского городского суда от 28.03.2013 по делу № 11-9593, а также в Постановлении ФАС МО от 06.03.2013 по делу № А40-44417/11-50-372 суды указали в соответствии с договорами: компания только предоставляет возможность клиенту совершать операции; клиент самостоятельно совершает операции, давая компании распоряжения; компания осуществляет только исполнение, не предоставляя доверительное управление и не давая рекомендации; все сделки на рынке Forex — это биржевые игры, разновидность игр и пари, относятся по ГК РФ к рисковым сделкам, осуществляемым участниками на свой страх и риск. В соответствии с п. 2 ст. 1062 ГК РФ требования из таких сделок подлежат судебной защите, если хотя бы одной из сторон сделки, заключенной на бирже, является юридическое лицо, получившее лицензию, а, как мы знаем, деятельность форекс-компаний в нашей стране не лицензируется. На основании изложенных доводов и норм закона суды всегда отказывали в удовлетворении требований истца. Стоит обратить внимание на то, что российские суды ошибочно охарактеризовали сделки на рынке «Форекс» как биржевые игры, тогда как по сути «Форекс» биржей не является. Такой вывод суды сделали на основании всего лишь одного документа (причем не имеющего обязательную силу) — Письма Минфина России 23.06.2005 № 03-03-04/2/12.

Как видно, в России сложилась ситуация, когда и без того рискованная игра на рынке «Форекс» осложняется отсутствием контроля со стороны государства и добросовестного отношения со стороны финансовых компаний. Принятый Закон призван устранить многолетние правовые проблемы этого рынка и начинает выводить его из тени на новый качественный уровень.

Каким будет форекс-дилер в 2020 году?

Форекс-дилер — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, то есть юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ и осуществляющее деятельность форекс-дилера (ст. 4.1 Закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ).

Суть деятельности такого дилера — заключение с физическими лицами от своего имени и за свой счет договоров, обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты, а также двух и более договоров, предметом которых является иностранная валюта или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает, кредитор по обязательству в одном из которых является должником по аналогичному обязательству в другом договоре.

При этом обязательным условием договора является предоставление форекс-дилером физическому лицу возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного физическим лицом форекс-дилеру обеспечения.

Таким образом, форекс-дилером является компания, которая торгует с инвестором, а не предоставляет инвестору возможность по выходу на рынок «Форекс». С вступлением в силу нововведений никто больше не будет вводить инвестора в заблуждение. При этом добросовестность форекс-дилера обусловлена конкретными требованиями, которые предъявляет к ним и прописало в Законе государство.

1. Форекс-дилер — это юридическое лицо, зарегистрированное на территории РФ.
2. Размер собственных средств компании по общему правилу должен составлять от 100 млн руб.
3. Компания должна иметь лицензию на осуществление деятельности форекс-дилера.
4. Компания должна быть членом СРО и вправе осуществлять свою деятельность только после вступления в СРО (п. 2 ст. 4.1 Закона № 39-ФЗ).
5. Компания должна осуществлять деятельность на исключительной основе, то есть не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также другой деятельностью.
6. Программно-технические средства компании должны быть расположены на территории РФ. Требования к программно-техническим средствам устанавливаются стандартом СРО (предварительно согласованным с Банком России). Компания должна иметь сайт в сети Интернет. Доменное имя должно быть зарегистрировано на компанию. Отмечу также, что на сайте форекс-дилер помимо прочего должен размещать информацию о положительных и об отрицательных финансовых результатах инвесторов, заключивших с ним договор.
7. Компания, осуществляющая деятельность форекс-дилера, именуется форекс-дилером. Слово «форекс», производные от него слова и сочетания с ним в фирменном наименовании могут использоваться только форекс-дилерами.
8. Установлены требования к органам управления форекс-дилера как профессионального участника рынка ценных бумаг (ст. 10.1 Закона № 39-ФЗ).

Реклама услуг форекс-дилера

В Закон от 13.03.2006 № 38-ФЗ «О рекламе» введены дополнительные требования к рекламе услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В соответствии с п. 5.1 ст. 5 Закона № 38-ФЗ установлено, что реклама, побуждающая к заключению сделок с форекс-дилерами, должна содержать следующее указание: «Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны».

Согласно п. 14 ст. 5 Закона № 38-ФЗ рекламу услуг и деятельности на рынке «Форекс» разрешено размещать только форекс-дилерам. Это требование относится ко всем видам деятельности, для осуществления которых требуется получить лицензию, аккредитацию, быть включенным в какой-либо реестр, в члены СРО.

Новый порядок взаимодействия

С октября 2015 года процесс реализации отношений «форекс-дилер —физическое лицо» будет строиться на договорной основе, прозрачности и открытости. Форекс-дилер должен предупредить гражданина о рискованности такого вида заработка и получить письменное подтверждение, что гражданин понимает и принимает все риски. Между сторонами должен быть заключен рамочный договор, отдельные договоры, закон прописывает процедуру детального взаимодействия форекс-дилера и гражданина на рынке «Форекс». Денежные средства форекс-дилер сможет получить от гражданина только безналичным путем в качестве обеспечения его обязательств по договору.

Укажем более детально основные требования закона к отношениям «форекс-дилер — физическое лицо»:

1. Рамочный договор и порядок должны соответствовать примерным условиям рамочного договора, утвержденного СРО. Примерные условия рамочного договора СРО согласовывает с Банком России в порядке, установленном Банком России.
2. Рамочный договор и порядок должны быть зарегистрированы в СРО.
3. Перечень рисков и форма подтверждения их принятия устанавливаются Банком России.
4. Рамочный договор и порядок должны быть опубликованы на сайте форекс-дилера.
5. «Маржинальное плечо» не может быть более 50.
6. Все расчеты осуществляются в безналичном порядке.
7. Принятые от физического лица денежные средства должны зачисляться с банковского счета физического лица на номинальный счет форекс-дилера, открытый в банке, находящемся на территории РФ. Средства каждого физического лица учитываются на специальном разделе номинального счета форекс-дилера.
8. Рамочный договор не может ограничивать ответственность форекс-дилера. Такое соглашение ничтожно.
9. В случае если денежных средств физического лица (находящихся на специальном разделе номинального счета) недостаточно для удовлетворения требования форекс-дилера, требования форекс-дилера, не удовлетворенные за счет указанных денежных средств, считаются погашенными.
10. К отношениям сторон применяется законодательство РФ.
11. В одностороннем порядке форекс-дилер может менять рамочный договор и порядок. Изменения подлежат регистрации в СРО и вступают в силу по истечении 10 дней с момента опубликования на сайте дилера.
12. Условия отдельных договоров в одностороннем порядке не могут быть изменены.
13. Требования, вытекающие из договоров, заключенных между физическим лицом и форекс-дилером, подлежат судебной защите в порядке, предусмотренном законодательством РФ. Подсудность может быть изменена договором в пределах субъекта РФ, в котором проживает физическое лицо. Споры не могут быть переданы третейскому суду (п. 21–22 ст. 4.1 Закона № 39-ФЗ).

Что запрещено форекс-дилеру в России

Законодатели довольно детально прописали (п. 16 ст. 4.1 Закона № 39-ФЗ), что запрещено делать форекс-дилеру, ведущему свою деятельность на территории России. В основном эти ограничения касаются договорных отношений. Например, компания не имеет права заключать рамочные договоры, если текст рамочного договора не зарегистрирован в СРО, или изменять, расторгать в одностороннем порядке условия отдельного договора после его заключения.

Форекс-дилер также не имеет права изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу; запрещено предоставлять займы физическим лицам —сделка по предоставлению займа ничтожна.

С 1 октября 2015 года вступит в силу большинство изменений законодательства в отношении форекс-дилеров и рынка «Форекс» в России. Уверены, что правовое регулирование сможет навести порядок и оградит инвесторов от лишних рисков.

При этом, несмотря на то что вводится государственное регулирование оказания услуг на рынке «Форекс», нужно понимать специфику услуг, оказываемых через глобальную мировую сеть: в ней не просто изловить нарушителя и прекратить его деятельность. В связи с этим любому инвестору стоить быть осмотрительным и разумным и вступать в финансовые отношения только с компанией, имеющей лицензию на свою деятельность.

Тема: Регулирование рынка FOREX

Опции темы

Поиск по теме

Отображение

• Линейный вид
• Комбинированный вид
• Древовидный вид

Эксперт Регистрация 04.01.2012 Сообщений 3,893

Регулирование рынка FOREX

Все мы торгуем на международном валютном рынке. Но на некотором этапе у каждого из нас возникает вопрос: насколько мы можем доверять дц, с которым работаем, насколько он честен с нами, осуществляет ли какая-нибудь государственная организация контроль за деятельностью дилингового центра или брокера.

В развитых странах деятельность компаний, предоставляющих брокерские услуги лицензируется и жестко контролируется специально созданными государственными организациями.

Наиболее известны американские регулирующие органы.

Это CFTC (Commodity Futures Trading Commission ) — контролирует деятельность брокеров, предоставляющих услуги на рынке фьючерсов и опционов в США, гарантирует честную конкуренцию и отсутствие манипуляций на валютном рынке. Собственно, до 2010 года про нее никто не слышал, пока она не оштрафовала крупнейший американский дилинговый центр на два ляма баксов за «слипаж» — это когда дц зарабатывал на своих клиентах за счет проскальзываний. Теперь исполняют проскальзывания по-честному: когда проскальзывание идет в пользу трейдера — трейдер получает дополнительную прибыль.

Другим американским регулятором является NFA (National Futures Association). Некоммерческая организация, защищающая права трейдеров и инвесторов. И если брокер не является участником CFTC или NFA — то такой брокер не имеет права предоставлять услуги гражданам США.

Если брокер имеет лицензию американского регулирующего органа — э то является залогом того, что брокер является наиболее надежным для трейдеров и инвесторов.

Уважаемый Регистрация 04.08.2012 Адрес РФ Сообщений 6,614

Nikolaich, одно дело честность по отношению к клиентам, другое дело Законодательное регулирование. На данный момент кто ДЦ у нас регулирует? Да собственно никто, и все они зарегистрированы в офшорах. Хотя на данный момент в Думе и рассматривается вопрос о правовой стороне надзора за нашими ДЦ и БК.

Скорее всего с указанными Вами регуляторами наши ДЦ никогда работать не будут по многим причинам. Ох, эта тема бесконечная.

Эксперт Регистрация 04.01.2012 Сообщений 3,893

Если на этом форуме нельзя писать названия дц, это еще совсем не означает, что «все они зарегистрированы в оффшорах». Наиболее крупные и известные в мире дц имеют американскую регуляцию, и пользуются доверием спекулянтов по всему миру, в том числе и в России.

Уважаемый Регистрация 04.08.2012 Адрес РФ Сообщений 6,614

Это уже скорее не ДЦ, а полноценные брокеры. У которых условия значительно отличаются именно от ДЦ, зарегистрированных в офшорах. Там и торговые условия другие (никто не предложит кредитное плечо 1:1000), и депозиты относительно входного билета совершенно другие. А у Вас в теме есть следующее:

По сему мой ответ выше и был таков. Ведь в данной теме не рассматриваются такие брокеры, как ДойчеБанк, Саксы и прочие.

Эксперт Регистрация 04.01.2012 Сообщений 3,893

Это именно ДЦ. Брокер от ДЦ отличается не только плечом, а прежде всего тем, что когда брокер покупает-продает своему клиенту валюту, то эта операция отражается на банковком счете клиента, а не на сервере дилингового центра. Кроме этого: брокер в своем отчете клиенту сообщает площадку, на которой была совершена сделка и ID сделки на торговой площадке — чтоб клиент мог это проверить, а также дату валютирования.

В этой теме рассматриваются не брокеры, а регуляторы, и что нам-трейдерам дает эта регуляция.

Последний раз редактировалось Nikolaich; 24.12.2014 в 09:34 .

Местный Регистрация 30.09.2014 Сообщений 58

Ну и кто например из этих брокеров предлагает свои услуги в СНГ? Я ни одного не знаю. Большинство брокеров — это группы компаний, имеющие представительства как в юриздикциях с регуляторм, так и в офшорах. И большинство счетов открываются именно в офшорных офисах. Для нормальной работы в РФ нам нужен свой регулятор, работающий под нашим законодательством. По-этому вся эта регуляция европейскими и офшорными регуляторами нам по сути как филькина грамота. Они работают по своим местным законам и защищают граждан своих стран.
Но это все относится к форексу. Ну а торговать на фонде у регулируемых американских брокеров совсем другое дело.

Последний раз редактировалось DmitryFX; 29.12.2014 в 01:51 .

Эксперт Регистрация 04.01.2012 Сообщений 3,893

Я знаю, но вам не скажу . Хочу напомнить, что:

это из Правил Форума.
Если это вам действительно очень интересно, то вы и сами легко найдете названия в интернете.

У меня другое мнение: я считаю, что лицензия — это некоторая гарантия надежности дилингового центра или брокера. Во-первых, чтобы получить лицензию нужно соблюсти некоторые достаточно жесткие требования, а во-вторых, регулятор регулярно проверяет лицензированные компании, ну и в-третьих, если что не так — есть куда нажаловаться.

Местный Регистрация 13.02.2014 Адрес Snz Сообщений 25

Путин подписал закон о регулировании работы форекс-компаний
14:3329.12.2014 (обновлено: 14:35 29.12.2014)38972413
МОСКВА, 29 дек — РИА Новости. Президент РФ Владимир Путин подписал закон, регулирующий и определяющий деятельность форекс-компаний.

Документ размещен на официальном интернет-портале правовой информации в понедельник.

ЦБ выступает против легализации деятельности форекс-компаний. Регулятор полагает, что граждане, участвуя в сделках на форекс, рискуют не менее, чем играя в азартные игры. ЦБ считает, что легализация этого рынка в РФ может привести к более активному привлечению клиентов в этот сектор, поэтому стоило бы даже запретить рекламу услуг форекс-компаний.

Согласно изменениям в закон «О рынке ценных бумаг», деятельностью форекс-дилера признается заключение договоров от своего имени и за свой счет с физлицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями и не на организованных торгах отдельных договоров.

Обязательства по таким договорам зависят от изменения курса валюты и валютных пар. К тому же устанавливается, что форекс-дилер, который заключает договор с физлицом, должен предоставить ему подтверждение, что лицо ознакомилось с рисками, связанными с обязательствами по документу.

Форекс-дилер не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с любой другой деятельностью. Ранее ЦБ отмечал, что банкам придется прекратить предоставление форекс-услуг гражданам: согласно новому закону совмещение банковской деятельности и форекс будет запрещено.

Российское и международное регулирование рынка Форекс

Обзор рынка Форекс

Регулирование рынка Форекс имеет решающее значение для обеспечения безопасности и взаимного доверия между трейдерами и операторами. Компании, действующие в условиях недостатка регулирующего надзора, получают возможность совершения незаконных и нелегальных сделок, не сталкиваясь при этом с серьезными последствиями. Более того, большая часть «нерегулируемых» операторов не могут предоставить своим клиентам даже базовые средства защиты денежных вложений. Регулирование рынка же предписывает, чтобы операторы Форекс держали вложения клиентов отдельно от капиталов самих операторов, таким образом, не имея возможности тратить средства клиентов или использовать их для покрытия собственных расходов.

Чтобы избежать сделок с сомнительными компаниями, трейдерам рекомендуется работать только с операторами, которые работают в заслуживающей доверия юрисдикции. Последние исследования показали, что регулирование рынка Форекс может стать стимулирующим процессом, так как регулирующая среда существенно разнится в различных юрисдикциях. Наиболее известными регуляторными органами рынка Форекс являются CySEC — Cyprus Securities & Exchange Commission и FCA — Financial Conduct Authority.

Форекс и регулирование по типу «контракт на разницу» в Европе

Принято считать, что операторы Форекс и поставщики валютных услуг, действующие в Европе, подлежат регулированию со стороны контролирующих органов Евросоюза. Однако на самом деле в регионе нет единого регулятора. С другой стороны, каждая страна, входящая в состав Евросоюза, имеет собственные правила и законодательство в области регулирования финансовых и валютных сервисов. К примеру, операторы Форекс, работающие на территории Соединенного Королевства, подпадают под регуляцию FCA, а операторы республики Кипр – под юрисдикцию CySEC.

И CySEC, и FCA исполняют Директиву о рынках финансовых инструментов, известную в международном сообществе как MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Данная Директива является единственным всеобъемлющим принципом, который охватывает все без исключения национальные регулирующие органы стран Евросоюза. Директива MiFID являет собой лучший пример соглашения между членами Евросоюза, направленного на формирование единого финансового рынка и предоставляющего операторам Форекс (или другим финансовым компаниям) возможность вести дела на территории всей Европейской экономической зоны (EEA). Те компании, которые претендуют на регулирование со стороны Евросоюза, вероятнее всего, подчиняются правилам Директивы MiFID и ведут дела из страны, которая этой Директиве следует.

Другими словами, для оператора Форекс, который подчиняется регулятору Республики Кипр, есть возможность привлекать клиентов из стран Евросоюза и Европейской экономической зоны, не приобретая при этом дополнительных лицензий у локальных регуляторов. По той же причине крупнейшие посредники Форекса предпочитают выступать как предприятия под юрисдикцией Евросоюза, что дает им возможность предлагать свои услуги более чем 500 миллионам резидентам ЕС.

Хотя Директива MiFID позволяет операторам Форекс вести бизнес на всей территории Евросоюза и Европейской экономической зоны, рамки регулирования рынка варьируются в разных странах. Таким образом, регулирование на одних территориях может быть более сложным, чем на других.

Директива MiFID предлагает трейдерам набор серьезных инструментов для защиты вложений. Один из наиболее популярных – это введение обязательных компенсационных фондов инвестора, предназначенных для защиты розничных клиентов в случае банкротства брокера. Такая мера означает, что депонированные средства (их объем варьируется в зависимости от конкретного случая) будут возвращены трейдеру. Она также очерчивает минимальные требования к вложениям и обязательное разделение фондов клиента и оператора, что уже гарантирует трейдеру определенную защиту. Другие разделы Директивы MiFID направлены на обеспечение трейдеров максимально качественным сервисом и гарантию честных сделок.

Регулирование рынка Форекс в России

Единственный закон, регулирующий рынок Форекс в России, — это ФЗ №460, принятый Госдумой в конце декабря 2014 года. Закон, вступивший в силу через год, обязал все российские компании, работающие на валютном рынке, получить соответствующую лицензию в срок до 1 января 2020 года.

Согласно этому закону, каждый форекс-брокер считается полноправным участником работы финансового рынка, что обязывает его лицензировать свою деятельность. Еще одно требование – наличие капитала в размере не менее 100 миллионов рублей, а также запрет на совмещение работы на Форекс с торговлей на рынке ценных бумаг.

Кроме того, принятый в России закон обязывает каждого брокера, работающего на Форекс, вступить в саморегулирующуюся организацию (СРО). При вступлении в СРО дилер обязывается внести в ее фонд 2 миллиона рублей. Именно членство в СРО является непременным условием продолжения работы на валютном рынке. Однако на российском рынке действует всего одна организация такого плана – это Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН). Что интересно, закон обязывал брокеров вступать в СРО до 1 января 2020 года, а порядок аккредитации СРО в ЦБ РФ был установлен лишь 11 января того же года.

Данный закон имеет отношение лишь к брокерам, зарегистрированным на территории Российской Федерации. Зарубежные компании все еще имеют право работать на российском Форекс-рынке. Однако рекламировать свои услуги таким компаниям запрещено – до тех пор, пока они не оформят российское юридическое лицо.

На сегодняшний день ситуация такова, что многие участники валютного рынка Форекс продолжают работать с российскими клиентами через свои зарубежные дочерние структуры.

Новый закон не регулирует деятельность брокеров, работающих в России, но зарегистрированных за границей, а потому создает потенциальные возможности для риска граждан, которым предлагаются не всегда прозрачные и проверенные услуги.

В настоящее время Центробанк России разрабатывает меры воздействия на брокеров, нарушающих правила торговли на валютном рынке, в том числе и возможности для обращения к регуляторным органам зарубежных стран.

Международное регулирование рынка Форекс

Валютный рынок Форекс работает по всему миру, география его участников огромна. Как и в случае с различными регулирующими органами в странах ЕС, операторы и трейдеры из других стран работают с рынком согласно собственным правилам и законам. Крупные игроки рынка Форекс принимают решения о размещении своих сделок в зависимости от преимуществ и недостатков локальной политики конкретного государства в отношении валютных рынков.

США

Может показаться странным, но регуляторная структура в США считается одной из самых строгих в мире. Резиденты и граждане США имеют право только на взаимодействие с операторами Форекс, которые регулируются CFTC (Commodity Futures Trading Commission) или Национальной Фьючерской Ассоциацией (National Futures Association, NFA). Таким образом, те компании, которые не подпадают под регулирование этими структурами, не могут иметь дело с трейдерами, живущими в США.

Прозрачность сделок – один из ключевых факторов для регуляторов в США, что обязывает операторов Форекс при работе с гражданами и резидентами страны предоставлять в публичный доступ широкий спектр данных, включая такие сведения, как количество реальных счетов, зарегистрированных в компании, уровень рентабельности сделок и т.д. С одной стороны, регуляторная структура в США создает весьма прозрачное и тщательно контролируемое рыночное пространство. Но, с другой стороны, такая ситуация побуждает многих операторов Форекс покинуть это пространство, уйдя с рынка США.

Новая Зеландия

В 2013 году Управление Финансовых Рынков Новой Зеландии (Financial Markets Authority, FMA) анонсировало дополнение к требованиям для регуляторов, обязывающее их вести дела в юрисдикции ведомства. Ранее иностранные компании, зарегистрированные как «Поставщики финансовых услуг» (Financial Service Providers, FSPs), пользовались возможностью работать на внутреннем рынке Новой Зеландии по сниженным требованиям. Последние изменения, однако, существенно повысили планку требований к FSPs, включив следующие:

• Минимальный объем чистых активов – 1 миллион фунтов или 10% от среднего дохода.
• Наличие команды специалистов, ответственных за регулирование, управление рисками и соблюдение правил взаимодействия.
• Набор соответствующих стандартов, действующих при привлечении новых клиентов.
• Наличие раздела с информацией о сотрудничестве с властями и действиях в случае конфликта интересов.
• Набор стандартов для хеджирования внутренних уровней риска и маржи клиента.
• Правила сегрегации средств клиентов.
• Правильное обслуживание клиентов в соответствии с прописанными нормами.

Некоторые показатели уже сейчас позволяют предположить, что новые требования вынудят многих игроков Форекс выйти из состава FSP и перейти на рынок Евросоюза, где требования, устанавливаемые Директивой MiFID, не настолько строги.

Израиль

Недавно обновленные правила, устанавливаемые Израильским управлением безопасности (ISA), во многом схожи с правилами, действующими во всем мире. Однако существует достаточно строгое ограничение на максимальное кредитное плечо, предлагаемое трейдерам, что не может не вызывать беспокойства у операторов. Далее, обновленные правила повлияют и на компании, действующие под другими юрисдикциями, что вынудит эти компании приобрести лицензию на ведение дел с трейдерами, живущими в Израиле. Некоторые из рекомендуемых нововведений еще не одобрены ISA, но все идет к тому, что они будут приняты в ближайшее время.

Белиз

Очень популярное направление среди игроков Форекс, Белиз предлагает выгодные ставки по налогам и привлекательную регуляторную структуру. Международная Комиссия по финансовым услугам (ISFC) берет на себя ответственность за финансовые регулировки в Белизе. Здесь очень легко получить лицензию, однако регулирующие законы отчасти более серьезны, чем в других юрисдикциях. Эти законы предоставляют трейдерам базовые схемы защиты вложений и требуют, чтобы каждый оператор Форекс нес строгую ответственность.

Средняя стоимость входа на рынок Белиза начинается от 30-40 тысяч долларов, что делает страну весьма привлекательной для многих стартапов. Здесь важно также иметь в виду, что высокая стоимость входа на европейский рынок зачастую останавливает многие компании от подобного шага.

CySEC как самый известный регулирующий орган

Несмотря на то, что другие юрисдикции могут предлагать привлекательные условия, работа на европейском рынке открывает вход на ключевые рынки. Исследование показало, что определенное число операторов Форекс в качестве базы выбирает Республику Кипр. Перечисленные ниже преимущества поясняют, почему так много брокеров и операторов Форекс делают такой выбор.

Низкие налоги

Одно из самых очевидных преимуществ – очень низкая налоговая ставка. Кипр имеет самый низкий уровень корпоративного налога в ЕС (в настоящее время около 10%). Это делает Кипр очень привлекательным направлением для компаний, работающих на рынке Форекс и желающих уменьшить свои налоговые отчисления.

Принадлежность к ЕС и MiFID

Как уже упоминалось ранее, Директива MiFID обозначает минимальные регулятивные требования, которые могут быть адаптированы под конкретные условия любой страны, входящей в Евросоюз и Европейскую экономическую зону. MiFID также поддерживает принцип, введенный предыдущим законодательством в этой области. Этот принцип означает, что компания, работающая в стране с поддержкой MiFID, может предлагать свои услуги всем резидентам и гражданам стран Евросоюза и Европейской экономической зоны.

Поскольку Кипр является членом ЕС и Европейской экономической зоны, операторы, работающие в этой зоне, могут предлагать свои услуги резидентам и гражданам следующих стран ЕС: Австрия, Бельгия, Болгария, Хорватия, Чехия, Дания, Финляндия, Швеция, Кипр, Эстония, Литва, Латвия, Франция, Германия, Греция, Венгрия, Ирландия, Италия, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Польша, Португалия, Румыния, Словакия, Словения, Испания, Великобритания, Исландия, Лихтенштейн, Норвегия и Швейцария.

Поскольку Директива MiFID предусматривает минимальные требования к финансовой регуляции, общая структура требований может изменяться в зависимости от конкретного региона. К примеру, если оператор Форекс становится банкротом, Кипр страхует фонды розничных клиентов на сумму до 20 000 евро, в то время как в Великобритании эта сумма колеблется в пределах 70 000 фунтов.

Существенный размер финансового сектора и опытные специалисты

Низкая налоговая ставка и дружелюбная бизнес-среда позволили Кипру стать одним из самых крупных финансовых узлов на европейском рынке. Большое количество брокеров, работающих на рынке Кипра, требуют наличия опытных специалистов, включая управляющих рисками, трейдеров, экспертов по соглашениям и т.д. За счет этого каждый оператор Форекс имеет возможность рекрутировать на рынке Кипра квалифицированный персонал без особых трудностей.

Современная коммуникационная инфраструктура

Несмотря на то, что Кипр не обладает мощной инфраструктурой Интернета, страна внесла существенные улучшения в свои телекоммуникационные сети в последнюю декаду. Более того, правительство Кипра прикладывает усилия к тому, чтобы сделать широко доступной высокоскоростную связь по оптоволоконным кабелям. Она уже доступна в урбанизированных районах, таких как Никосия, Ларнака и Лимассол.

Учитывая все преимущества, которые дает регулирование в рамках CySEC, Кипр может считаться самой привлекательной юрисдикцией для европейских операторов Форекс. Этот регулирующий орган хорошо известен среди брокеров и трейдеров, обеспечивая последних уверенностью в том, что заключаемые сделки будут тщательно контролироваться.

Почему на Форекс регулирование невозможно

Сейчас благодаря активной рекламе уже мало кто не знает, что Форекс является наиболее значимым рынком планеты и его обороты превышают суммарные объемы крупнейших биржевых площадок. В сутки на этом независимом, децентрализованном и нерегулируемом фактически рынке оборачиваются триллионы долларов США! При этом устанавливаемые здесь во время валютно-обменных операций курсы определяют цены на продукты, бензин, импортные товары и так далее и тому подобное, что делает значимым происходящее на Форекс события для рядовых граждан, которые сами на нем не работают.

Учитывая высокую роль Форекс для каждой страны, крупного банка и простого гражданина, отнестись к такому феномену, как валютный рынок нужно очень серьезно, но при этом он сам остается совершенно нерегулируемым. И если раньше его участниками были только самые крупные банки, то сегодня благодаря развитию Интернет все повально бросились работать и зарабатывать на валютном рынке, из-за чего Форекс регулирование стало очень острой и актуальной проблемой.

Цели торговли отдельных участников

Все торговые операции, производимые на Форекс, можно условно разделить на два основных типа согласно тем целям, которые преследуют отдельные участники – это спекуляция курсом с целью наживы и использование валют как экономического рычага. Причем те из участников, кто действительно способен влиять на цену, то есть крупные национальные банки развитых стран, вовсе не ставят себе задачи по приумножению своего капитала. Их главной побуждающей силой является желание обеспечить экономике своей страны дополнительные условия для стимулирования и процветания. К тому же страны и крупные производители вынуждены рассчитываться друг с другом в различной валюте и Форекс сводит таких участников, позволяя им в любой момент быстро произвести взаиморасчеты. Собственно, для этих целей и создавался изначально Форекс и во времена его юности объемы обмена валют были ненамного больше торговых объемов различными товарами.

Но спустя короткий промежуток времени ситуация сильно изменилась и объемы Форекс стали превосходит операции с товарами в десятки и сотни раз. Это связано с тем, что Форекс стал доступен широкому числу финансовых организаций, коммерческих банков, а затем и простым гражданам. Все эти мелкие участники ставят перед собой только одну цель – заработать! Вследствие этого они суммарно и практически ежесекундно заключают огромное число сделок откровенно спекулятивного характера.

Активное распространение Форекс-торговли как «легкого» способа заработка денег немедленно привлекло внимание различного рода аферистов, которые банально обманывают доверчивых граждан и ставят им палки в колеса во время торговли. Причем наибольшее количество мошенник пришло именно в страны СНГ из-за чего регулирование форекс стало больной темой в России.

Основные источники опасности Форекс для простых трейдеров

Интенсивное привлечение простых граждан к работе на Форекс, как уже говорилось, стало катализатором числа сделок и роста объемов на нем. Считается, что около 200 млрд долларов в день – это объем, который суммарно делают его самые незначительные участники. Причина этого банальна и проста – на Форекс действительно можно хорошо зарабатывать, если освоить основы и понять закономерности хождения цены. Но поскольку регулирование рынка Форекс отсутствует, то немало новичков, к сожалению, просто теряют свои деньги и терпят глубокое разочарование в своих надеждах.

Здесь следует заметить, что помимо очевидных факторов риска (высокое плечо) и откровенного обмана со стороны разного рода «кухонь», частный трейдер сталкивается еще и с ниже описанными негативными факторами.

1. Чрезмерная волатильность. Это явление, при котором цена с большой скоростью (иногда практически мгновенно) взлетает резко вверх или вниз, проходя сотни пунктов, что становится причиной как больших прибылей, так и колоссальных убытков. Причем последние не всегда можно даже ограничить стоп-лоссом, так как волатильность нередко сопровождается существенным ценовым разрывом.
2. Отсутствие своевременной объективной информации. Следует понимать, что брокеры заключают договор о сотрудничестве с крупными банками, которые выступают в роли поставщиков ликвидности. Поэтому банки всегда точно знают, какие позиции и в каких объемах занимают частные трейдеры, где они ставят стоп-лосс и тейк-профит. Это создает информационный дисбаланс, так как банк легко может спровоцировать кратковременный скачок курса и просто «вынести» стопы из зон, где они скапливаются. И исправить эту ситуацию сейчас никак нельзя, пока отсутствует закон, определяющий основные моменты о регулировании Форекс.

Правовой и финансовый контроль над валютным рынком

Ситуация с Форекс давно уже находится в центре внимания развитых стран, которые пытаются частично влиять на нее, делая торговлю на Форекс для простых граждан более безопасной. Реализуется это через контроль над организациями, выполняющими посреднические функции между поставщиками ликвидности на Форекс и частными трейдерами. С этой целью создаются различные комиссии, которые проверяют брокеров, изучают схему их работы, степень защиты пользовательских активов и так далее.

Первой серьезной организацией, которая внедрила высокие стандарты регулирования стала американская комиссия, контролирующая срочную фьючерсную торговлю – CTFC. Ее деятельность опирается на принятый в США закон Конгресса о регулировании рынка Форекс, согласно которому все торговые операции попадают под юрисдикцию CFTC, если их участником является резидент США. В то же время Комиссия позволяет оказывать гражданам посреднические брокерские услуги только избранным компаниям, прошедшим основательную проверку и соответствующим очень строгим правилам, которые установлены NFA – Национальная фьючерсная ассоциация.

Самым значимым негативным фактором, который опасен для частного трейдера, считается откровенный обман своих клиентов компаниями-кухнями. Основные виды обмана – это увеличение комиссий, спреда, неверные котировки, обрыв связи в периоды высокой волатильности и так далее. Согласно имеющейся статистике между 2000 и 2006 годом около 25 тыс. резидентов США потерпели убытков из-за таких финансовых махинаций больше, чем на 400 млн USD. Вследствие этого для ужесточения регулирования была создана специальная рабочая группа, разработавшая особые правовые алгоритмы, которые встали на защиту интересов частных трейдеров США.

Но другие государства не могут похвастать таким подходом, что позволяет брокерам действовать довольно свободно, даже при наличии регуляторов. Например, в Стране восходящего солнца действует FCA – Управление по финансовым услугам, регулирующее деятельность финансовых рынков, куда по определению входит и Форекс. При этом в валютный рынок Японии считается одним из самых динамичных на планете, хотя работа FCA в основном сводится к информированию действующих и потенциальных трейдеров о высоких рисках работы на Форекс, что весьма сложно назвать регулированием. Среди наиболее радикальных действий, которые позволила себе FCA, стало принудительное уменьшение максимального уровня кредитного плеча к 1:25.

Если же посмотреть на Европейских регуляторов, то они в основном смотрят за тем, чтобы компании соблюдали нормы законов и разграничивали свои активы со средствами клиентов, что повышает пассивную безопасность капиталов частных трейдеров. При этом кредитное плечо на уровне 1:200 в Европе не считается чем-то удивительным. Но все-таки доля частных трейдеров очень мала, поэтому более актуальным вопрос регулирования рынка Форекс остается для более крупных его участников.

Контроль за взаимодействием крупных участников

Каждый центробанк может регулировать валютный рынок собственной страны и для этого у него есть все полномочия и рычаги управления. Но на данный момент нет регуляторов, которые могли бы контролировать ситуацию на Форекс в целом, а это порождает определенные риски. Среди них стоит выделить несколько ниже приведенных.

1. Все предприятия и финансовые организации, которые действуют на мировой арене, вынуждены учитывать при своем стратегическом планировании валютные риски. Однако высокая волатильность, которую нагнетают другие участники рынка, часто мешает правильно оценить степень влияния колебаний валютного курса на прибыль компании. Таким образом, поскольку регулирование рынка Форекс пока невозможно, в России, Китае, США, Японии, Германии и других больших странах экспортерах крупные компании часто несут незапланированные расходы, которые порой могут быть весьма и весьма значительными.
2. Учитывая, что крупные банки из-за больших объемов торговли могут терять огромные суммы даже на небольшом изменении валютного курса, их особо неудачные действия способны сильно отразится на всей мировой экономике, так как ключевые ее элементы находятся в поиске постоянного шаткого равновесия.
3. Зависимость экономик отдельных стран от действий валютных спекулянтов. Часто внутренняя экономика той или иной страны может сильно пострадать из-за ажиотажа, вызванного действиями спекулянтов. Их действия значительно усиливают эффект от публикации макроэкономических показателей, могут вызвать панику среди инвесторов, что способствует оттоку иностранного капитала из страны и провоцирует переходу экономики в состояние рецессии.

Наиболее яркие примеры – США в период кризиса, когда сделки керри-трейд вызвали сильную продажу американского доллара, чем значительно усугубили эффект от фундаментальных проблем, начавшихся со строительного рынка, или падение тайского бата, вследствие чего разразился сильный экономический кризис по всей Азии. В последнем случае успешные трейдеры буквально купались в деньгах, в то время как большая часть населения сразу перешагнула порог бедности.

Многие эксперты считают, что при должной согласованности ведущих стран отдельных регионов можно было бы создать универсальный закон для всех участников и использовать его в регулировании рынка Форекс. В частности, мелких спекулянтов можно было бы пресечь налогами, отбив желание «играться» на Forex и терять средства, оставив таким образом возможность для работы только подготовленным трейдерам, действующим осознанно. Для крупных участников можно создать определенный регламент, чтобы исключить явные провокационные действия.

Но на практике Форекс регулирование выглядит пока очередным мифом, поскольку все наиболее значимые банки, финансовые институты и хедж-фонды на корню пресекают любые попытки установления жестких правил, так как они довольно часто вынуждены использовать валютный рынок, как средство страховки отдельных своих действий и активов, осуществляя одиночные или совместные валютные интервенции.

Понять их мышление и нежелание создавать четкий регламент торговых отношениях на Форекс можно, но при этом высокая волатильность и большое кредитное плечо, в сочетании с присутствием большого числа нечестных на руку брокеров делает работу частного трейдера довольно рискованной. Хотя есть попытки создания независимых частных организаций, наподобие ЦРФИН и КРОУФ в России, которые изучают деятельность отдельных брокеров, выдают им лицензию и создают хоть какую-то видимость регулирования, что позволяет трейдерам выбирать только лучшие Форекс компании, дорожащие своей репутацией и поэтому неспособные на откровенный обман в принципе.

Регуляторы форекс брокеров и рынка Forex

ЦБ РФ – Центральный Банк Российской Федерации представляет собой особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. ЦБ РФ разрабатывает и реализует во взаимодействии с Правительством Российской Федерации единую государственную денежно-кредитную политику, занимается лицензированием банковских учреждений, имеет право отзыва у банков, не осуществляющих свою деятельность в соответствии с нормативами и правилами. Основной целью деятельности ЦБ РФ являются защита и обеспечение устойчивости российского рубля, развитие и укрепление банковского сектора, обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

КРОУФР — Комиссия по Регулированию Отношений Участников Финансовых Рынков. Комиссия представляет собой некоммерческую организацию, чья деятельность направлена на развитие услуг на финансовых рынках, а также на регулирование отношений российских участников, таких как форекс брокеры и дилинговые центры, работающих на международных финансовых рынках. Основными целями регулятора являются сертификация участников рынков, минимизация их рисков и формирование законодательной и нормативной базы международных финансовых рынков. Кроме того, комиссия занимается разрешением вопросов и споров участников финансовых рынков, а также является гарантом выполнения обязательств сертифицированных участников международных финансовых рынков. Также, комиссия занимается рассмотрением заявлений или претензий от всех действующих трейдеров в отношении брокеров и дилинговых центров.

ЦРОФР — Центр регулирования отношений на финансовых рынках России (Center for regulation of relations in financial markets). Независимая организация с правом сертификации финансовых учреждений, зарегистрированных и оказывающих услуги на территории Российской Федерации. Наряду с КРОУФР и ЦРФИН, в отсутствие официального регулятора рынка Форекс в России, ЦРОФР стремиться упорядочить взаимоотношения брокеров и их клиентов, урегулировать их спорные ситуации, а также обеспечить контроль за проведением финансовых операций на валютном, фондовом, фьючерсном других рынках.

ЦРФИН — Саморегулируемая организация Центр Регулирования Внебиржевых Финансовых Инструментов и Технологий. Организация представляет собой ассоциацию форекс брокеров, целью которой является формирование розничного внебиржевого рынка Форекс в качестве полноправного сектора российской финансовой структуры. Ассоциация активно занимается разработкой механизмов регулирования валютного рынка, позволяющих повышать его прозрачность, а также удобство работы и защиту интересов его участников. Организация занимается разработкой и внедрением стандартов деятельности на рынке ФОРЕКС для своих членов и осуществляет контроль за их соблюдением. Конечной целью ассоциации является постоянное повышение качества оказываемых услуг в отрасли. В частности, ЦРФИН занимается адаптацией лучших мировых стандартов и правил ведения деятельности на валютном рынке к условиям российского финансового сектора.

CySEC — Cyprus Securities and Exchange Commission (Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам). Комиссия является государственным регулятором в республике Кипр и представляет собой одного из самых крупных и основных регуляторов для форекс брокеров и дилинговых центров, оказывающих услуги на международных финансовых рынках. Кипр является полноценным участником Евросоюза, это обстоятельство дает CySEC все полномочия европейских регуляторов рынка Форекс в сочетании с привлекательными экономическими условиями для брокеров. Именно поэтому многие форекс брокеры и бинарные брокеры предпочитают регистрироваться на Кипре и получать лицензию именно этого регулятора. CySEC выдает лицензии на осуществление деятельности на европейских финансовых рынках и контролирует деятельность брокерских и инвестиционных компаний лицензированных ею. Комиссия также занимается арбитражем и разрешением конфликтов между трейдерами и брокерами, имеющими лицензию регулятора.

FSA — Financial Services Authority (Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании). Управление является центральным орган надзора за рынком финансовых услуг на территории Великобритании. Основной целью деятельности регулятора является защита потребителей финансовых услуг и обеспечение стабильности в отрасли, а также поддержание здоровой конкуренции среди поставщиков услуг на финансовых рынках. FSA регулирует деятельность более чем 70 тысяч финансовых учреждений, следя за тем, что они соблюдают пруденциальные нормативы управления рисками, для снижения потенциального вреда как отрасли в целом, так и индивидуальным инвесторам, в частности. Деятельность FSA подотчетна Казначейству Великобритании, но управление является независимой организацией и не финансируется государством.

MiFID — The Markets in Financial Instruments Directive (Директива Евросоюза «O рынках финансовых инструментов»). Данная директива является частью плана Евросоюза по созданию единого европейского рынка финансовых инструментов и услуг. Правила регулирования директивы направлены на повышение прозрачности по операциям с акциями и производными финансовыми инструментами и на расширение диапазона инвестиционных услуг и продуктов, требующих авторизации. Директива была разработана при активном участии Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA). MiFID регламентирует деятельность бирж и других нерегулируемых финансовых институтов и её требования распространяются на все страны Евросоюза.

FCA — The Financial Conduct Authority (Служба финансовой деятельности Великобритании). Задачей регулятора является обеспечение безопасной работы различных финансовых учреждений и слежение за тем, чтобы деятельность инвестиционных и банковских учреждений не наносила негативного влияния на систему финансов. Регулятор является независимым неправительственным органом. FCA контролирует соблюдение компаниями минимальных требований по безопасности финансовых продуктов. Регулятивная деятельность службы распространяется на компании, работающие в финансовом секторе, банки, финансовое консультирование и кредитование. FCA имеет полномочия применять санкции против нарушителей безопасности в области финансовых услуг, в частности на запрет рекламирования финансовых услуг, если были замечены нарушения продвижения финансовых услуг, а также если финансовые услуги сопряжены со слишком высокими рисками.

FSC — Financial Services Commission (Комиссия по финансовым услугам Маврикия). Комиссия является регулятором сектора небанковских финансовых услуг и бизнеса. Регулятор содействует развитию, эффективности и прозрачности финансовых институтов, регламентирует деятельность брокерских организаций, зарегистрированных на Маврикии. FSC занимается разработкой мер и правил нацеленных на повышение прозрачности биржевой деятельности финансовых учреждений, а также изучением новых возможностей для развития сектора финансовых услуг. FSC обладает правом лицензирования компаний, соответствующих нормативам и требованиям финансовой безопасности и прозрачности. Основной задачей комиссии является принятие мер для предотвращения злоупотреблений в инвестиционном бизнесе и финансовых махинаций в сфере брокерских услуг.

FINMA — Financial Market Supervisory Authority (Служба по надзору за финансовыми рынками Швейцарии). Несмотря на то, что служба является государственным учреждением, это независимый финансовый орган, регулирующий деятельность компаний, предоставляющих финансовые услуги, в частности брокеров, форекс брокеров, бинарных брокеров и дилинговых центров. Кроме того, FINMA регулирует деятельность швейцарских банков, страховых компаний, бирж и коллективных инвестиционных схем. Целью деятельности регулятора является защита интересов кредиторов и инвесторов, а также обеспечение общего стабильного функционирования финансовых рынков.

NFA — National Futures Association (Национальная фьючерсная ассоциация США). Ассоциация является независимой финансовой инспекцией, целью которой является охрана фьючерсов и товарно-сырьевых рынков США от злоупотреблений со стороны финансовых учреждений. Членство в ассоциации обязательно для любой финансовой организации, предоставляющей услуги по обмену и торговли фьючерсами на территории США. NFA обеспечивает защиту инвесторов и гарантию одинаковых прав и возможностей для всех участников рынка. Для нарушителей регламента деятельности регулятор имеет право применять санкции и наказания различной степени тяжести, в зависимости от размера ущерба или потенциального ущерба, возникшего в результате деятельности финансовых учреждений.

BaFin — Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Федеральное управление финансового надзора Германии). Регулятор является основным независимым финансовым надзорным органом, подотчетным правительству Германии. BaFin регулирует деятельность более четырех тысяч финансовых учреждений, зарегистрированных в Германии, таких как банки, брокеры, страховые компании и инвестиционные фонды. Основной задачей регулятора является обеспечение прозрачности работы организаций, оказывающий финансовые и инвестиционные услуги. Кроме того, BaFin занимается предоставлением информации для потребителей об имеющейся продукции на рынке финансов и принимает участие в разрешении различных споров и конфликтов, связанных с финансовыми услугами, а также помогает инвесторам лучше узнать о своих правах и обязанностях, чтобы не пострадали их личные интересы.

CFTC — Commodity Futures Trading Commission (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США, синоним — Комиссия по срочной биржевой торговле). Комиссия является центральным органом государственного управления США, осуществляющим контроль исполнения закона о товарных биржах. Целью деятельности CFTC является защита участников фьючерсного рынка и их клиентов от мошенничества и злоупотреблений при торговле товарными и финансовыми фьючерсами и опционами, а также укрепление деловой честности. Фьючерсные и опционные контракты могут торговаться только на биржах, лицензированных Комиссией по торговле товарными фьючерсами.

IFSC — International Financial Services Commission (Комиссия по международным финансовым услугам Белиза). Комиссия регулирует деятельность финансовых учреждений, зарегистрированных на территории Белиза и оказывающих услуги на международных финансовых рынках, в частности деятельность брокерских компаний, торговлю валютами и другими финансовыми инструментами. Деятельность самой IFSC подотчетна Министерству по ценным бумагам Белиза. Основными направлениями деятельности регулятора является укрепление финансовой репутации Белиза, как международного офшорного финансового центра и лицензирование международных поставщиков финансовых услуг.

FSCL (NZ) — Financial Services Complaints Ltd., New Zealand (Комиссия по урегулированию споров, Новая Зеландия). Комиссия является независимой саморегулируемой организацией, занимающейся регулированием и разрешением конфликтов, возникающих между компаниями, оказывающих финансовые услуги, в частности форекс брокерами и дилинговыми центрами, и их клиентами. Несмотря на то, что комиссия осуществляет свою деятельность на средства, полученные от компаний участников, регулятор обладает высокой степенью доверия со стороны трейдеров. Полномочия регулятора распространяются только на участников ассоциации FSCL.

ICF — Investor Compensation Fund (Компенсационный фонд инвесторов). Компенсационный фонд защищает интересы клиентов кипрских инвестиционных компаний. Назначением фонда является обеспечение требований клиентов, застраховавших свои инвестиции в отношении брокеров, зарегистрированных на Кипре и являющихся членами Компенсационного Фонда Инвесторов. Обеспечение требований осуществляется выплатами компенсации в случаях, когда брокеры или инвестиционные компании не способны в силу сложившегося негативного финансового положения выполнять свои обязательства перед клиентами.

SEBI — The Securities and Exchange Board of India (Совет по ценным бумагам и биржам Индии). Совет является регулятором рынка ценных бумаг для инвестиционных компаний зарегистрированных и оказывающих услуги на территории Индии. SEBI регулирует взаимоотношения эмитентов ценных бумаг, инвесторов и рыночных посредников. Кроме того, SEBI имеет право регулировать деятельность бирж, выдвигать подзаконные акты фондовых бирж, заниматься лицензированием финансовой деятельности, и в предусмотренных нормативами случаях отзывать лицензии за нарушение правил деятельности. Раннее регулятор занимался ежегодной проверкой отчетности лицензируемых компаний, но с 2013 с момента введения стандартизации операции открытия счета в Индии эта функция была упразднена.

FMRRC — Financial Market Relations Regulation Center (Центр регулирования отношений на финансовых рынках). Это некоммерческая организация, созданная в России, задачей которой является контроль деятельности брокеров и дилинговых центров. Центр обладает правом выдачи сертификатов, а в случае невыполнения брокерами своих обязательств правом лишения их сертификата. Задачей регулятора является обеспечение трейдеров комфортными и безопасные условиями торгов на фондовом и валютном рынках. В состав руководства Центра не входят представители брокеров или аффилированных структур, что обеспечивает беспристрастность и объективность в решении спорных ситуаций между брокерами и трейдерами.

ACPR — Autorite de Controle Prudentiel et de Resolution (Надзорный орган финансовых отношений участников финансовых рынков Франции). Регулятор является независимой административной организацией, осуществляющей контроль за деятельностью финансовых учреждений (банков, страховых и инвестиционных компаний, а также совместных инвестиционных фондов), зарегистрированных и оказывающих финансовые услуги на территории Франции. Организация была создана в 2010 году в результате слияния Банковской Комиссии Франции и Надзорного Органа Взаимного Стразования.

FSPR — Financial Service Providers Register, New Zealand (Финансовая Служба Регистрации Участников Финансовых Рынков, Новая Зеландия). Организация занимается контролем деятельности посредников на финансовых рынках, под её юрисдикцию подпадают только инвестиционные компании, зарегистрированные и имеющие лицензию на осуществление биржевой деятельности на территории Новой Зеландии. FSPR является достаточно привлекательным регулятором для форекс брокеров, поскольку выдвигает им посильные требования в вопросах лицензирования.

FDRS — Financial Dispute Resolution Scheme, New Zealand (Центр урегулирования финансовых споров, Новая Зеландия). Независимая организация регулирующая деятельность финансовых учреждений, зарегистрированных на территории Новой Зеландии. Имеет право замораживать активы компаний, для погашения их обязательств перед клиентами, предварительно уведомив брокера о претензиях со стороны инвесторов. Компенсации возможны только в случае нарушения брокером прав клиента, но не в случаях банкротства брокера в результате форс-мажорных ситуаций или мошенничества.

ForeX Technical Analysis & Analytics

Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс

Форекс брокеры – непростой выбор (часть 1)

Любой трейдер, начинающий работать на валютном рынке сталкивается с вопросом выбора форекс-брокера. Этот момент для трейдера один из самых основных, особенно для тех, кто делает это впервые, и этому вопросу необходимо уделить максимальное внимание.

На просторах интернета огромное количество информации по данному вопросу, однако большинство этой информации носит очень общий, явно предвзятый и рекламный характер. Я поделюсь с вами объективной информацией, основанной на собственном опыте и постараюсь отразить большинство неочевидных моментов возникающих при выборе форекс-брокера.

Когда я начал работать над данным материалом объем оказался очень значительным. Поэтому я разбил тему выбора форекс брокера на две части. В первой части мы остановимся подробно на основополагающих юридических и регулирующих моментах, а в продолжении раскроем торговые условия и иные детали на которые необходимо обращать внимание.

Основным моментом, который Вы должны четко понимать, это то, что вы отдаете брокеру свои деньги и должны быть уверены в том, что как минимум получите их обратно без особых проблем и будете иметь гарантированную возможность выводить прибыль со счета брокера. Иначе вся ваша работа как трейдера у этого брокера будет бессмысленна.

Подойдите к этому вопросу максимально серьезно и ответственно. С развитием интернет технологий появилось огромное количество различных форекс брокеров, особенно учитывая тот факт, что в некоторых юрисдикциях зарегистрировать и организовать подобный бизнес не так уж сложно и дорого. И между форекс-брокерами идет серьезная конкуренция за клиентов, что вынуждает их предлагают трейдерам целый спектр разнообразных возможностей и преимуществ, активно рекламировать свою компанию, зачастую значительно завышая свои достоинства. И хотя на первый взгляд торговые условия у большинства брокеров очень похожи, все таки существуют и серьезные различия. И прежде чем вам открывать счет и переводить свои кровные сбережения, желательно подробно разобраться в этом вопросе. Я постараюсь вам в этом помочь и поэтому давайте начнем с наиболее важных вопросов.

Как технически организовать процесс сбора информации и ее анализ.
По сути есть несколько источников информации. Интернет сегодня предоставляет колоссальные возможности. Это прежде всего сайты самих брокеров, затем рекомендации трейдеров и различные информационные ресурсы или сайты, которые ведут форумы, рейтинги или каталоги брокеров. Нет лучшей информации, чем рекомендации известного вам трейдера, который уже давно работает на форекс и получает деньги от своего брокера. Но вы должны всецело доверять этому человеку. Случайные знакомства не в счет. Но проверять информацию все равно необходимо.

Информационные и финансовые технологии развиваются очень быстро и вполне возможно вы найдете новые услуги или условия, которых еще существовало несколько лет назад. К примеру можно сказать, что многие форекс брокеры уже включили в свои торговые инструменты Bitcoin. Составьте для себя таблицу с основными критериями и вопросами, интересующими именно вас и планомерно заполняйте ее – это самый простой и правильный способ анализа информации о брокерах. Любую информацию которую, вы найдете в интернете или по рекомендациям старайтесь перепроверять. В процессе сбора информации очень внимательно изучайте сайты брокеров. Пройдитесь по всем меню сайта, прочитайте все, что написано мелким шрифтом. Обращайте внимание на то, какая информация находиться в быстром доступе, на что акцентируется первоочередное внимание, какая информация спрятана, а какая вообще отсутствует. По сути ваша задача – это просеять много песка и найти свой золотой самородок. Какие критерии использовать при анализе – поехали.

Место регистрации и юрисдикция брокера.
Прежде всего надо понять в какой стране зарегистрировано юридическое лицо брокера. Торговая марка под именем которой вы видите информацию о брокере в интернете совершенно не обязательно и есть компания. Брокер может быть холдинговой компанией, с юридическими лицами в разных странах и юрисдикциях. Помните, факт открытия торгового счета у брокера и перевод ему денег является юридическим действием или договором и он должен заключаться с юридическим лицом, имеющим соответствующие юридические полномочия. Серьезные брокеры публикуют эту информацию на видном месте своего сайта, менее надежные – прячут подальше в структуре меню. Если брокер является холдингом, вы должны получить четкий ответ на вопрос – у какого юридического лица будет открыт ваш счет.

Дата создания (регистрации) брокера.
Здесь все просто. Чем дольше брокер существует на рынке и оказывает свои услуги – тем он может считаться более надежным. Однако надо учитывать, что слияния, укрупнения и смена собственников форекс-брокеров не такое уж и редкое явление на рынке. Может быть такая ситуация, что брокер, как юридическое лицо зарегистрирован давно, а оказывает услуги на рынке совсем не давно.

На юридическом рынке существует услуга покупки компании White Label – то есть покупки уже готового юридического лица с соответствующей лицензией и юридическими документами. В этом нет ничего плохого, просто такая компания может достаточно долго существовать и поддерживаться юридически, но фактически не оказывать услуги брокера. Поэтому надо не лениться и постараться найти в интернете максимальный объем информации об истории данного брокера. Постарайтесь узнать кто является директором (директорами) компании, кто ее собственники. Эта информация не всегда доступна, но что-то можно найти. В том числе и по косвенным признакам – участие в выставках, конференциях, интервью в прессе и т.д. Посмотрите на фото руководителей – вы им готовы доверить свои деньги?

Регулирование брокера.
Деятельность брокера заключается в распоряжении вашими денежными средствами, их хранении и выполнении ваших поручений об открытии сделок или переводе средств со счета брокера на ваш счет. Такой вид деятельности в большинстве стран мира регулируется специальными государственными органами, целью которых является контроль за деятельностью брокеров и исполнении ими законодательства в сфере финансов и правил оказания услуг клиентам. Перечень всех основных регуляторов приведен на соответствующей странице этого сайта. Основными, наиболее популярными и надежными принято считать следующих регуляторов (в порядке алфавита страны):

США имеют очень жесткое законодательство в финансовой сфере, поэтому брокеры, зарегистрированные в США и подчиняющиеся американскому регулированию считаются самыми надежными. Однако у них очень сложный порядок открытия счетов и они предоставляют брокерские услуги гражданам далеко не всех стран. Например, гражданину РФ практически невозможно открыть счет у американского брокера. И на оборот, гражданам США практически не возможно открыть счет у брокера, не имеющего американской регуляции. Японские брокеры в силу языковой специфики пользуются популярностью у японских трейдеров. Таким образом по сути максимально общедоступными остаются брокеры, имеющие регулирование Великобритании (FCA), Австралии (ASIC) и Швейцарии (FINMA).
Очень многие относят к числу надежных регуляций Кипр – Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC). Однако, на мой взгляд, после того как Кипр в 2013 году заморозил банковские счета международных инвесторов и граждан в кипрских банках, я бы в последнюю очередь смотрел бы на брокеров, имеющих регуляцию CySEC. Правда, справедливости ради, надо отметить, что регуляция CySEC совершенно не означает, что счета клиентов размещаются в банках Кипра. Но репутация на мой взгляд подорвана.

Соответственно, подтверждением наличия регулирования является выдаваемая регулятором лицензия, которая имеет номер и дату. Эта лицензия как правило должна быть выложена на сайте брокера и по ее реквизитам можно спокойно проверить действительность данной лицензии на сайте регулятора или по соответствующему запросу ему. Это необходимо сделать обязательно для собственной уверенности. Были прецеденты когда недобросовестные компании выкладывали несуществующие лицензии. Или лицензия уже давно закончилась, а брокер продолжает оказывать услуги в соответствии с ней.

Некоторые брокеры имеют несколько лицензий различных регуляторов. Как правило это крупные холдинговые компании, в структуре которых есть различные юридические лица под каждого регулятора. В этом случае необходимо внимательно изучить структуру холдинга, насколько процентов владение дочерними компаниями у материнской компании и каким клиентам брокер открывает счета под какой регуляцией. Как правило подобные брокеры имеют единый сайт из которого напрямую тяжело понять условия открытия счетов для различных категорий трейдеров. Технически процедура открытия счета может выглядеть одинаково. А то может получиться так, что вы открываете счет думая что будет FCA регулятор, а по факту окажется, что вам открыли в каком-нибудь далеком оффшоре. Каждый регулятор имеет определенный набор требований, которым форекс-брокер должен соответствовать. И как правило это достаточно жесткие требования, в том числе по размеру собственного капитала, поэтому не многие компании могут себе позволить серьезную регуляцию.

Но все же большинство форекс-брокеров зарегистрированы в офшорных юрисдикциях. Их условно делят на две категории:

1. Нерегулируемые юрисдикции — страны, в которых форекс услуги практически никак не регулируются. К ним относятся Сент-Винсент и Гренадины и Маршалловы острова. Регистрация новой компании занимает около 2 недель и стоит от 1500 USD.
2. Слабо регулируемые юрисдикции — страны с регуляцией услуг форекс-брокеров и минимальными требованиями к ведению бизнеса – Вануату, Малайзия, Белиз, Сейшелы. Затраты на регистрацию составляют от 20 000 USD.

Дополнительно к регистрации компании вам необходимо создать сайт, купить или арендовать программное обеспечение (например, аренда платформы UTIP стоит $2,000 в первый месяц и $1,000 за каждый последующий), подключить систему приема платежей и организовать колл-центр. Все. С минимальными затратами до $10 000 вы можете организовать форекс-брокера и начать оказывать услуги трейдерам. Готовы ли вы доверить свои средства подобной компании? Думайте и анализируйте.

Отдельно остановлюсь на регулировании форекс брокеров в России.
История государственного регулирования форекс брокеров в России началась с 01 января 2020 года. В России государственным регулятором форекс-брокеров в соответствии с Федеральным законом № 460-ФЗ является Центральный банк РФ, который выдает соответствующие лицензии. И только организации, получившие лицензию ЦБ, имеют право оказывать услуги форекс брокеров на территории Российской Федерации. Чтобы иметь возможность получить лицензию, брокер должен вступить в некоммерческую саморегулируемую организацию (СРО). Для получения лицензии брокер должен обладать собственным капиталом не менее 100 млн. руб. (примерно 1,7 млн. USD) и внести взнос в размере 2 млн руб. (35 000 USD). Центральный банк РФ ведет соответствующий реестр некоммерческих саморегулируемых организаций и официально публикует его. Также официально публикуется перечень форекс-брокеров, имеющих лицензию ЦБ РФ. Основные условиях работы форекс-брокеров на территории РФ в соответствии с законодательством. Максимальное кредитное плечо 1:50. В список торговых инструментов входят только 26 наиболее ликвидных валютных пар. Запрет на торговлю CFD. Хранение денежных средств на отдельных банковских счетах (сегрегация). Форекс брокер с лицензией ЦБ, считается налоговым агентом, и обязан уплачивать НДФЛ с доходов трейдеров. Для трейдеров-резидентов страны налоговая ставка составит 13%, для нерезидентов 30%. Налог начисляется только в случае получения прибыли и удерживается при выводе средств, либо по итогам года.

Банк брокера.
Ваши денежные средства поступают и хранятся на счетах брокера, открытых в определенных банках. Вы должны выяснить, в каком банке будут храниться ваши средства в соответствиями с тем типом счета который вы планируете открыть. Крупные и надежные брокеры работают с крупными, известными и надежными банками. И не скрывают этой информации на своем сайте или в юридических документах. Это дополнительная и одна из самых важных гарантий сохранности ваших средств. Крупные банки во всем мире контролируются в свою очередь центральными банками стран. И им крайне невыгодно участвовать в мошеннических схемах или иметь репутационные потери в случае каких-либо скандалов с форекс-брокером. Серьезный банк будет дополнительно следить за деятельностью форекс-брокера и соблюдением им требований законодательства. Очень часто, банк, в котором открыты счета брокера, являются и поставщиком ликвидности (или одним из) этому брокеру для исполнения сделок на валютном рынке.

Крупные брокеры размещают средства клиентов на так называемых сегрегированных счетах. Это отдельный банковский счет, не связанный с денежными средствами самого брокера. Этот счет по законодательству не принадлежит брокеру и брокер не может распоряжаться деньгами на этом счете “на свое усмотрение”. Хранение средств на такого типа счетах является требованием регуляторов. Серьезные регуляторы (например FCA) считают, что все средства, которые получены от розничных клиентов брокером должны рассматривать как деньги клиента, таким образом они должны подчиняться требованиям сегрегации. Как правило сегрегированные счета страхуются брокером от мошеннических и противоправных действий со стороны брокера. Например регулятор FCA (UK) дает гарантию возмещения клиентам форекс брокеров крупных потерь до 50 000 фунтов в случае банкротства или мошенничества компании. Деньги для компенсационного фонда берутся из членских взносов брокеров, которые достигают 25 000 фунтов в год. В случае банкротства брокера деньги клиентов, которые находятся на сегрегированном счете, остаются неприкосновенными для брокера. При открытии торговых позиций в автоматическом режиме происходит блокирование средств клиента на банковском сегрегированном счете в рамках необходимой маржи, а при закрытии сделки банком производится списание/начисление средств в зависимости от результатов сделки. Наличие сегрегированного счета является серьезной гарантией того, что брокер не будет использовать ваши денежные средства в своих интересах и того, что брокер зарабатывает на комиссиях и спредах от вашей торговой активности и не заинтересован в сливе вашего депозита.

Аудитор брокера.
Наличие у брокера известного и уважаемого аудитора служит дополнительной гарантией надежности брокера. Тем более что аудит как правило является обязательным требованием регулятора. Особенно если брокер не боится и выкладывает аудиторские отчеты в открытый доступ на своем сайте. Из этих отчетов вы можете также подчеркнуть дополнительную информацию о брокере и его деятельности. Но не очень полагайтесь на эту информацию, ведь аудитор работает за деньги брокера.

Юридические документы.
Это самый нудный раздел, но вы должны заставить себя прочитать очень внимательно все доступные документы. Если они не выложены на сайте (интересно почему?), вы должны их запросить, прежде чем двигаться дальше с эти брокером. Если документы не переведены на ваш язык, а вы плохо владеете английским, воспользуйтесь google переводчиком. Он переводит и pdf-файлы в том числе. Попросите ваших знакомых или родственников перевести их вам. В любом случае, я бы рекомендовал прочитать документы на английском языке, поскольку в переводном документе, выложенном на сайте брокера, могут быть разные «неточности». По крайней мере вы лишний раз убедитесь, что брокер во всем прав и у вас не так уж и много возможностей, что либо оспаривать. В документах вы должны найти точное наименование юридического лица, с которым вы входите в договорные отношения, сведения о регулировании, о порядке и месте разрешения споров, торговые условия. А также много другой важной и полезной информации. Вам станет понятно, что большое число эмоциональных отзывов о брокерах на различных интернет ресурсах объясняются во многом тем, что люди просто не читают юридических документов. Не будьте как они.

Валютный контроль.
Если вы выбираете форекс брокера, который зарегистрирован не в стране, гражданином которой вы являетесь, вы должны внимательно изучить законодательство своей страны, связанное с валютно-денежным контролем. Насколько законно будет для вас перевод средств на счета брокера и обратная операция. Должны ли вы уведомлять какие-либо государственные органы в своей стране или получать дополнительные разрешения. Некоторые крупные форекс-брокеры имеют банковскую лицензию и подчиняются соответствующему законодательству по регулированию банковской деятельности.

Как пример, приведу тот факт, что в соответствии с требованиями регулятора FINMA (Швейцария) все лицензируемые брокеры должны иметь банковскую лицензию и соответствовать всем требованиям банковских организаций. Открытие счета у такого брокера приравнивается к открытию счета в иностранном банке. К примеру, для граждан Российской Федерации это влечет за собой соответствующее уведомление налогового (фискального) органа и, в последствии, предоставление установленной законодательством отчетности.

В тоже время, открытие торгового счета у банка-брокера имеет и серьезные плюсы, основным из которых является высокая степень надежности брокера и безопасность ваших средств. Выбирать вам, а более детально об особенностях регулирования открытия таких счетов для граждан РФ вы можете прочитать в статье “Законодательное регулирование открытия торгового счета у иностранного брокера, имеющего банковскую лицензию” на нашем сайте.

Вопросы налогообложения доходов от торговли на форекс я оставляю на совести каждого трейдера и особенностей законодательства вашего государства.

Оцените статью (No ratings yet)

Регуляторы финансового рынка Форекс

Глобальная экономика мира в рамках её развития нуждается в постоянном контроле и регулировании. Главенствующими задачами такого надзора являются равноправие и свобода всех участников рынка, а также ведение контроля за соблюдение установленных нормативов, которые обязаны выполнять регуляторы Форекс брокеров. Вот какие функции должны выполнять регуляторы финансового рынка.

Из чего состоит регуляция на рынке Форекс?

Если посмотреть на ситуацию на финансовых рынках глобально, выходит что не существует четкого механизма регулирования Форекс.

В глобальную сеть этого рынка входят:

• Центробанки разных стран;
• кредитно-финансовые организации в виде крупных банков;
• дилеры;
• брокеры Форекс;
• громадное количество международных трейдеров Форекс.

Поскольку на рынке Форекс нет единого регулятора, отдельные страны и регионы решили создать свои организации по регуляции этой сферы. Таким образом, созданные структуры по контролю Форекс так или иначе оказывают влияние на финансовую политику и самих участников финансового рынка.

Самые влиятельные регуляторы финансовых рынков США

В Америке существует два ведущих регулятора финансовых рынков. Это NFA и CFTC.

Регулятор NFA

Наверняка многим трейдерам, торгующим на бирже, слышалась аббревиатура NFA. Значит она “Национальная фьючерсная ассоциация”. Её считают одной из самых влиятельных контролирующих органов в сфере финансов. NFA относится к отраслевым организациям, которые занимаются контролем фьючерсного рынка на территории Америки. Эту структуру создали в 1982 году для защиты интересов крупных инвесторов, обычных трейдеров, финансовых площадок, а также слежения за выполнением единых правил на Форекс.

Важно отметить, что работа NFA базируется на развитой законодательной базе. И она не привязана к определенной финансовой структуре. Регулятор NFA функционирует полностью автономно.

К мнениям этой организации прислушивается большинство авторитетных участников рынка. Сейчас без преувеличения NFA можно назвать ведущим регулятором финансовой системы во всём мире.

Регулятор CFTC

Второй по величине американской структурой, которая осуществляет контроль работы участников и финансовых платформ можно назвать CFTC. Эта аббревиатура означает: “Комиссия по срочной биржевой торговле”. Создана она еще раньше, чем NFA, в 1975 году, после того, как Конгресс США принял решение по контролю рынка фьючерсов, а также оптимизации финансовых рисков.

Комиссия активно борется с недобросовестными действиями со стороны финансовых площадок и махинаций на рынке ценных бумаг.

Основные финансовые регуляторы Европы

На европейском пространстве регуляторы брокеров делится сразу на два подразделения: FCA и ESMA.

Регулятор FCA

На европейском пространстве действует один регулятор финансового рынка – FCA. Эта аббревиатура значит “Управление по финансовому регулированию и контролю Великобритании”.

Создана эта структура в 1998 году. Одно из самых серьёзных представительств, осуществляющих контроль на финансовых рынках, находится в Великобритании. В сфере влияния FCA находятся банковская система Соединенного Королевства, а также финансовые площадки, которые к ним относятся. Он создан для контроля над всеми участниками площадок, которые могут столкнуться с махинациями, осуществления защиты прав и контроля, за деятельностью участников финансового на рынке туманного Альбиона.

Отдельно от FCA (Великобритания) существует FCA (Швеция). Это государственная структура, которая контролирует финансовый рынок. Шведское FCA отдельно от регуляторных функций выдаёт лицензии на деятельность, мониторит рынок на соответствие финансового законодательства и то, что необходимо финансовому рынку.

Регулятор ESMA

Помимо служб финансового контроля есть организация, осуществляющая комплексную регуляцию. Именно к такой организации относится ESMA (Европейское управление по надзору за рынком ценных бумаг).

Работает оно сравнительно недавно, с 2011 года. В задачи этого контролирующего ведомства входят: поддержка европейской финсистемы, координация работы других регуляторов Европы, организация совместных мероприятий с остальными регуляторами финансовых рынков.

Основные финансовые регуляторы Азиатско-Тихоокеанского региона

Помимо США и Европы в Азиатско-Тихоокеанском регионе также активно развивается финансовая система, которая нуждается в своём регулировании. В этом регионе господствуют финансовые рынки Австралии, Тайваня, Токийская и Гонконгская биржи. Самыми известными здесь регуляторами финансового рынка являются FSA (“Агентство финансовых услуг Японии”) и ASIC (“Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям”).

Регулятор FSA

Японская FSA была создана в середине 2000-х. Её работе могут позавидовать любые регуляторы Форекс брокеров. Ведь в своё время FSA очистила финансовый рынок от подставных компаний, а также мошенников.

Регулятор ASIC

Ещё одним важным регулятором в этом регионе считается Австралийская комиссия ASIC. Год её создания 1991.

Отдельно от вышеупомянутых регуляторов в финансовой сфере данного региона также действуют:

• SIBA (с главным офисом на Сейшелах);
• IFSC (Белиз);
• CySEC (Кипр).

Кстати, эти регуляторы Форекс брокеров используют некоторые инвестиционные компании в качестве предоставления гарантий своим клиентам.

Регуляторы финансовых рынков РФ

Регуляторы финансового рынка РФ контролируют рынок Форекс. Однако тут до сих пор ситуация с регуляторами не до конца понятна.

Кредитно-финансовую сферу деятельности регулирует ЦБ РФ, фондовые площадки – ФСФР, а Форекс находиться как бы за правовой оболочкой. Так и не понятно, есть ли регулятор форекс в РФ.

Дело в том, что многие брокеры предоставляют свои услуги в РФ и странах СНГ по такой схеме:

• Сперва получают регуляцию из-за границы, которые предоставляют регуляторы финансового рынка IFSC или CySEC. Но дело в том, что нормативная база, которые должны выполнять российские Форекс брокеры, не распространяется на РФ и страны СНГ.
• Затем регулируются от негосударственных частных компаний, зарегистрированных на территории РФ этими же брокерами для себя же. К ним относятся ЦРОФР, ЦРФИН и КРОУФР.
• Затем регулятор форекс позволяет работать форекс брокерам в пространстве СНГ.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Регуляция Форекс и виды юрисдикций

При выборе лучшего брокера для торговли важно учитывать в какой юрисдикции работает компания, какую регуляторную политику проводит надзорный орган. Регуляция Форекс нужна для контроля за деятельностью компании и в случаи его банкротства, для защиты клиентов, а также предотвращения мошеннических действий и финансовых преступлений с их стороны.

Регулятор выдает брокеру лицензию на осуществления финансовой деятельности. Ими выступают организации, которые могут быть, как государственные, так и частные и финансироваться из бюджета или за счёт членских отчислений компаний.

Стран, выдающих лицензии для ведения брокерской деятельности, много. Но нужно понимать, что существуют и отличия их между собой, которые, проявляются в требованиях к финансовой отчетности, наличия гарантированного фонда для выплаты в случае банкротства, размера ежемесячных отчислений, срока получения лицензии и многого другого. Нельзя сравнивать, например, юрисдикцию Британского регулятора FCA и какой-нибудь офшор на Сейшелах, так как в первой случаи клиент защищен и при банкротстве сможет получить выплаты из гарантийного фонда, во втором случае – ничего.

Виды юрисдикций на Форекс

В зависимости от авторитета и проводимой регуляторам надзорной деятельности в отношении брокера, степени защиты клиентов, страны можно поделить на несколько групп. Рассмотрим самые наиболее популярные.

В первую группу входят наиболее развитые в финансово-экономической плане страны. Регуляторы проводят жесткую политику, высокие требования к отчётности и свободному капиталу (требуется около 20 миллионов долларов), крупные штрафы за нарушения и большие ежемесячные взносы (больше 125 тысяч долларов в год), обязательно наличие офиса и неукоснительное соблюдение законов. Брокеров имеющих данные лицензии не много.

• США. Регуляторы NFA, CFTC;
• Япония. FSA.

Во вторую группу входят страны, регуляторы которых немного лояльные к требованиям по капиталу (от 100 тысяч и до 1 миллиона долларов в зависимости от модели работы брокера) и отчётности, но деятельность компаний контролируется так же строго. Срок получения лицензии составляет около года и стоит 35-50 тысяч долларов в год. В случае банкротства клиенты смогут получить компенсацию.

• Великобритания. FCA;
• Австралия. ASIC.

В третью группу входят члены Евросоюза (Кипр и Мальта), а значить есть возможность работать с европейскими клиентами, а также Новая-Зеландия. Обязательным является наличие офиса. Регулятор лоялен к отчётности и начальному капиталу (от 30 тысяч долларов). Срок получения лицензии около года.

В четвёртую группу входят офшоры. Срок получения лицензии до полугода. Цена её небольшая около 20-30 тысяч долларов. Защита клиентов на формальном уровне.

• Белиз. Belize;
• Британcкие Виргинские острова. BVI

И наконец, пятая группа, классические офшоры. Защита клиентов также на формальном уровне. Срок получения лицензии пару недель при стоимости в несколько тысяч долларов.

• Сейшельские острова;
• Тринидад и Тобаго;
• Канарские острова;
• Панама;
• И другие офшоры.

Реалии таковы, что большинство Форекс брокеров зарегистрированы и работают в офшорах, или начинали работать там. Делают они это в большинстве случаев для снижения финансовых издержек, налоговых отчислений, уменьшение юридических трудностей. Клиенты формально никак не защищены и в случаи банкротства и мошенничества не получат ничего.

Почему многие клиенты торгуют у них? Объясняется низкой финансовой грамотностью клиентов, простотой регистрации и пополнения счёта, обилия рекламы от данных брокеров, широкий выбор всевозможных торговых инструментов. Счёт можно открыть за несколько минут, ведь ненужно никаких справок и обязательная верификация, а также присутствуют все возможные электронные платёжные системы для вывода и пополнения депозита.

Нужно заметить, что например, услугу ПАММ-счёт, ПАММ-индексы нельзя предоставлять, если компания находится под контролем регулятора FCA и др. В этом случае, создаётся группа компаний, при этом головная компания может находится в цивилизованной юрисдикции, к примеру Великобритании, а операционная компания, предоставляющая данные услуги, в офшорах.

Вся информация о регуляции компании и лицензиях на осуществления финансовой деятельности должна размещаться на официальном сайте или можно задать вопрос службе поддержки.

Регуляция рынка Форекс на территории СНГ

Форекс брокерам СНГ далеко ещё до цивилизации, в плане регуляции ведения своей деятельной, ведь рынок практически не регулируется. Существую лишь объединения брокеров, дилинговых центров и других участников.

Компании из СНГ в основном имеют регуляцию, в какой-нибудь офшорную стране. Объясняется это легкостью и малой суммой нужной на получения лицензии, небольшие ежегодные отчисления, налоговые льготы, отсутствия необходимости раскрытия акционеров и предоставления финансовой отчётности. Контрольная деятельность со стороны регулятора формальная и не защит клиента в случае банкротства или мошеннических действий со стороны Форекс брокера. Нет возможности проверить, кто поставщики ликвидности для брокера.

Хотя многие известные мировые компании и зарегистрированы в офшорах, и доверия к ним от этого не убавилось, но нужно понимать, что это не относится к реалиям стран СНГ, где ещё высок риск мошенничества и периодически появляются брокеры однодневки.

На сегодняшний момент существуют лишь формальные, не авторитетные объединения брокеров, участников рынка, отстаивающие свои интересы. В России это объединения брокеров и дилинговых центров: КРОУФР, РАУФР, ЦРФИН и др. Никаких рычагов давления на других участников рынка они не имеют, и никак не защищают клиентов, создаются для саморекламы и пускания пыли в глаза непросвещенному клиенту. Например, в состав учредителей ЦРФИН входят представители компаний Альпари, и главные форекс-кухни СНГ: Телетрейд и Форекс-клаб. И чьи интересы они защищают? Правильно, лоббированием своих интересов, и никак не защитой своих клиентов.

Но в этом плане есть и положительные движения. Недавно были приняты законы о регулировании рынка Форекс в России и Беларусии, готовится он и в Украине. Хотя законы и имеют много недостатков, но посмотрим, как это отразится на деятельности компаний и вхождение их в правовое поле деятельности. Рекомендую ознакомится с анализам и перспективами форекс на будущее.

Кто контролирует Форекс брокеров в России?

Кто контролирует Форекс брокеров? Ведь валютный рынок не имеет конкретной прописки, а значит брокерские компании России, не пользуются едиными правилами? Хотя это и так, но правила все же существуют.

Брокерские компании, на межбанковском рынке контролируются Национальными банками, а так называемый «розничный» Форекс контролируют специально для этого созданные организации. Сегодня мы поговорим о том, кто контролирует Форекс брокеров именно в России.

Кто и как контролирует Форекс брокеров в России? Центр регулирования «ЦРОФР»

Итак, отвечая на вопрос: «Кто контролирует Форекс брокеров на территории России?», начнем с «ЦРОФР» «Центр по урегулированию отношений на финансовых рынках». Эта некоммерческая организация контролирует брокерские компании России не только предоставляющие услуги на Forex, но также и те, что позволяют использовать в торговле бинарные опционы.

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2014 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Главная миссия организации – обеспечение на валютном рынке максимальной безопасности трейдерских сделок. В основном функции данного регулятора заключаются в сертифицировании брокерский компаний и контроле качества оказываемых услуг. Сразу отметим, что в компетенцию Центра не входит наложение штрафных санкций по отношению брокеров-нарушителей. Мерой наказания, применяемой в таких случаях к компаниям, является лишение их сертификата без права получить его повторно.

Структура «ЦРОФР» состоит из таких комитетов, как «Арбитражный», «По сертификации и стандартизации» и «По регулированию инвестиционных проектов». Высший орган управления регулятора, это Совет «ЦРОФР», в состав которого сейчас входят представительства всех перечисленных комитетов. В штатную структуру регулятора, контролирующего брокерские компании на территории России, входят квалифицированные специалисты в области юриспруденции, финансов и экономики, имеющие опыт работы на валютных рынках. Сразу отметим, что представители данного регулятора акцентируют внимание на том, что в числе его основателей нет компаний, способных повлиять на принятие им каких либо решений.

Также необходимо отметить, что каждый трейдер обратившийся в ЦРОФР получает в случаях возникновения конфликтных ситуаций с сертифированным организацией брокером бесплатную юридическую консультацию, а также рассмотрение в определенные сроки непосредственно спорного вопроса между конфликтующими сторонами.

Многих участников рынка ЦРОФР привлекает еще и тем, что имеет компенсационный фонд, специально созданный регулятором с целью возмещения убытков трейдерам, пострадавшим вследствие некачественного обслуживания компаниями сертифицированными регулятором. Другими словами, если сертифицированный ЦРОФР брокер, не в должной мере исполняет свои обязательства, то получивший в результате этого ущерб трейдер, может обратиться к регулятору с жалобой и потребовать компенсационных выплат в размере нанесенного ущерба. Помимо этого трейдеры могут получить возмещение ущерба, который связан с невозможностью возврата вложенных ими средств по причине банкротства их брокера.

Комиссия «КРОУФР» — еще один участник регулирования Форекс брокеров в России

На территории России, брокеры могут контролироваться через комиссию «КРОУФР». Данная Комиссия была зарегистрирована и начала свою деятельность в 2003 году.

Инициаторами ее создания являются ведущие представители индустрии Форекс, а также обладающие большим авторитетом трейдеры. «КРОУФР» имеет статус некоммерческой организации, что является свидетельством того, что Комиссия не ведет коммерческой деятельности, иначе сказать, не преследует целью получения коммерческих выгод.

Основными целями и задачами регуляционной комиссии по Форекс брокерам являются:

• обеспечить условия и главное, скоординировать деятельность участников финансового рынка на территории России;
• содействовать минимизации возникающих рисков;
• разрабатывать и внедрять стандарты и правила для проведения рыночных операций;
• содействовать повышению качества всех предоставляемых услуг на финансовом рынке.

Чтобы реализовать все поставленные задачи и цели Комиссия утвердила достаточно внушительный перечень направлений своей деятельности. Так, в рамках защиты интересов и прав участников, занимающихся деятельностью на рынке Форекс, использующих для получения прибыли бинарные опционы и так далее, а также для возможности разрешать спорные вопросы, «КРОУФР» создала специальную «Арбитражную комиссию».

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 года:

За время своей работы «КРОУФР» рассмотрела огромное количество претензий, по которым вынесла обоснованные решения. Следует отметить тот факт, что значительное число этих претензий решилось в пользу трейдеров еще до того, как было направленно на официальное рассмотрение «Арбитражем». Все это благодаря квалифицированным сотрудникам, выполняющим посреднические функции с целью нахождения взаимопонимания между брокерскими компаниями и их клиентами.

Все это, выражено на официальном веб-ресурсе «КРОУФР» в виде эксклюзивной ленты новостей, используя которую, Вы можете ознакомиться с новостями о многих компаниях, предупреждениями, касающимися деятельности фирм с сомнительной репутацией, национальными и международными стандартами по регулированию работы рынка, тенденциями индустрии Форекс и многим другим.

«ЦРФИН» — центр регулирования и контроля деятельности Forex брокеров в России

Кто же еще контролирует на территории России, валютных брокеров и бинарные опционы? Еще одна организация занимающаяся контролем деятельности биржевых брокеров, это «ЦРФИН». Данный Центр был создан в 2011году, как ассоциация валютных Форекс брокеров, которая имеет статус саморегулируемой системы.

Целью создания «ЦРФИН» является адаптация международных стандартов по работе на международном рынке Форекс непосредственно к специфике всего финансового сегмента России. Отличительной чертой данной организации является ее форма правления – коллегиальная. Состав коллегии состоит из Председателя правления, Совета и Экспертного совета, в составе которых присутствуют представители ключевых Форекс брокеров на территории России.

На сегодняшний день в состав ассоциации «ЦРФИН», контролирующей брокерские компании и бинарные опционы на территории России, входит не менее 26 участников. На данном этапе «ЦРФИН» имеет компенсационный фонд, постоянно пополняющийся посредством отчислений компаний-участников.

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

Предположительно, что со временем в состав «ЦРФИН» будут входить все брокеры осуществляющие возможности доступа физических и юридических лиц к ведению торгов на Форекс на территории России. На сегодня же членство российских брокеров в «ЦРФИН» не является обязательным условием для возможности предоставления услуг на международных финансовых и валютных рынках.

РЕКОМЕНДУЕМ ВИДЕО:
Форекс в 2020 году. ЦРФИН и их возможности контроля над валютными брокерами в России

Регулирование форекс 2020

Регулирование на Forex Trading

Рынок рискованного рынка Форекс, который включает в себя торговые пары валют, требует правильное регулирование Форекс. Форекс-индустрия тесно сотрудничает с государственными регулирующими органами для обеспечения адекватной защиты инвесторов и трейдеров.

Тем не менее, вам нужно проявлять особую осторожность, потому что не все форекс-брокеры должны регулироваться для предоставления услуг форекс. Различные регулирующие органы имеют различные правила и положения, касающиеся операций с иностранной валютой. Если вы зарегистрируетесь у нерегулируемого брокера Forex, вы просто рискуете всеми своими деньгами.

Forex регулирующих органов

С более чем $ 5.3 миллиардом, торгуемым каждый день, рынок Форекс приглашает новых брокеров Forex.

Отсутствие глобального органа для постоянной защиты торговой сети 24 / 7 представляет опасность для инвесторов и трейдеров.

Многие пресловутые брокеры Forex работают только с местной лицензией, и они могут злоупотреблять вашими деньгами.

От 2001 до 2008 многие форекс-мошенники пришли в центр внимания, после чего Commodities Futures Trading Commission (CFTC) выработала строгие правила.

Согласно Закону о товарной бирже (CEA), CFTC обладает юрисдикцией в отношении всех операций с иностранной валютой в США. Все онлайн-дилеры Forex в США должны соответствовать финансовым стандартам Национальной ассоциации фьючерсов (NFA).

Регулирование Forex в Великобритании, Управление финансового поведения (FCA) несет ответственность за введение правил Forex. Директива «Рынки в финансовых инструментах» (MiFID) в Великобритании играет жизненно важную роль в финансовых правилах во всей Европе.

In Австралия , операции на валютном рынке регулируются Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) и в

Япония , Агентство финансовых услуг (FSA) контролирует транзакции FX.

Государственные органы — Организация по регулированию инвестиционной индустрии Канады (IIROC) в Канада .

Валютное управление Каймановых островов (CMA) в Каймановы острова .

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) в Гонконг .

Денежное управление Сингапура (МАС) в Сингапур регулировать форекс-брокеров.

Финансовый регулирующий орган Кипр , CySEC имеет сравнительно более слабые правила, и это привлекает многих иностранных форекс-брокеров для регистрации в CySEC.

Форекс-брокеры, которые регистрируются под юрисдикцией регулирующих органов, должны соблюдать правила и положения для получения лицензии. Эти правила гарантируют, что брокеры будут регулярно проверяться, а их клиенты будут обновлены с изменениями в политике.

Всегда выбирайте регулируемых брокеров Forex

Регулирующие органы стремятся обеспечить справедливую и этичную практику торговли на рынке Форекс.

Форекс-брокер должен соблюдать все правила и положения для работы с лицензией.

Потенциальные трейдеры не могут быть убеждены, используя диковинные предложения лицензированных и регулируемых брокеров Форекс.

Если вы заинтересованы в торговле на форексе, вы всегда должны найти лицензированного и регулируемого брокера.

Вы можете легко идентифицировать этих брокеров, потому что они будут иметь на своем веб-сайте свой номер лицензии и регулирующий орган. Лучше держаться подальше от брокеров, которые не предоставляют информацию о лицензировании.

Все форекс-брокеры на нашем сайте регулируются и находятся в хорошем положении с органом регулирования, в котором они проживают. Регулирование Forex является одним из самых важных моментов при выборе брокера Forex.

Форексу в России нужно государственное регулирование?

Эксперты Центра регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) подвели итоги исследования «Будущее ритейл форекса в России после введения государственного регулирования». В анкетировании приняли участие более 1000 человек.

74% принявших участие в опросе трейдеров уверено, что российскому розничному сегменту рынка форекс необходимо государственное регулирование. За сохранение существующих правил, свои голоса отдали только 6% респондентов.

23% опрошенных считает, что введение регулирования приведет к снижению качества форекс-услуг, в то время как более половины участников опроса (55%) ожидают, что качество форекс-услуг улучшится.

62% опрошенных считает наиболее важным следствием введения регулирования лицензирование компаний провайдеров услуг. 36 % уверены, что более важным является обязательное членство в отраслевой СРО.

За дополнительный контроль за качеством услуг со стороны профессионального сообщества со стороны отраслевой саморегулируемой организации высказалось 62% респондентов.

Подавляющее большинство опрошенных – 89% высказалась в пользу создания на базе отраслевой СРО механизма оперативного, досудебного урегулирования спорных ситуаций и только 11% считают, что вполне достаточно судов общей юрисдикции.

По налогообложению 63 % опрошенных хотели бы, чтобы форекс-компании имели статус налоговых агентов для своих клиентов, в то время как 37% предпочитают уплачивать налоги самостоятельно.

Из ответов на специфические вопросы, связанные с технологическими и продуктовыми новациями, показательно, что только 28% опрошенных хотели бы видеть в продуктовых линейках лицензированных форекс-компаний криптовалюты, а в поддержку развития копитрейдинга и сигнальных сервисов высказались более 65% респондентов.

Форекс и государственное регулирование

Фундамент Форекс представлен свободной конвертацией валюты, в которой полностью отсутствует государственное вмешательство, что позволяет свободно заключать валютообменные операции. Сегодня отсутствует официальный валютный курс и какие-либо ограничения на объём сделки.

Тем не менее, законодательство некоторых стран устанавливает определенный регламент на оказание посреднического сервиса. С помощью этих правил в первую очередь регулируются взаимоотношения между брокером и клиентом.

В Великобритании регуляторную функцию на финансовом рынке исполняет Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA).

В США подобная структура представлена правительственной Комиссией по фьючерсной торговле товарами (CFTC). Кроме того, неправительственной Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA) разрабатываются правила торгов, условия оказания брокерского сервиса, также данный орган решает конфликтные ситуации. В обязанность ассоциации входит сбор и анализ отчетности, предоставляемой брокерами, ее членами в обязательном порядке.

В России Центробанк регулирует валютные операции. Но свободное неограниченное проведение конвертационных процедур в российском законодательстве не предусмотрено.

Комментарии

Сомнительное удовольствие. «Отсутствует официальный курс», «Полностью отсутствует государственное вмешательство», а также уйма рекламы, до половины депозита в подарок при открытии счёта, бешеные кредитные плечи = «беспроигрышная лотерея» =D
Я не говорю что весь Forex лохотрон. Но нарваться можно запросто. В любом случае первый кто там зарабатывает — тот кто предоставляет посреднические услуги.

В США подобная структура представлена правительственной Комиссией по фьючерсной торговле товарами (CFTC).

Фьючерсы не форекс! Они регулируются и в других странах в том числе и в России наравне с ММВБ.

В России Центробанк регулирует валютные операции. Но свободное неограниченное проведение конвертационных процедур в российском законодательстве не предусмотрено.

Так он не форекс регулирует. Он регулирует курс рубля по отношению к другим валютам. А на евро-доллар ему глубоко по боку.

Мой вывод: можно, но только очень осторожно. Кто-то ведь зарабатывает. Но если он зарабатывает честно, он никогда не расскажет как. И тем более не расскажет если он зарабатывает «на показ» для выгоды посредников. Узнать можно только методом проб и ошибок, только хардкор! 😉

Альтернативный вариант — вложиться в ПАММ или использовать поставщиков сигналов по типу Zulu-Trade. Тут уже больше не трейдинг а инвестирование. Но это тоже требует подготовки и не гарантирует сохранность денег.

Государственный контроль для Форекс

На рынке Форекс осуществляется купля-продажа валют по свободным стоимостям. Также на этой бирже проходят сделки, направленные в результате получить прибыль благодаря разнице курсов валют. В этом случае дилером выступает компания, имеющая лицензию и действующая в интересах клиентов. Российский Минфин не один раз утверждал, что рынок Форекс должен контролироваться государством, как это происходит за рубежом.

На сегодняшний день российские брокеры Форекс пока являются вне законов своей страны. Их деятельность контролируется только созданной самоконтролирующейся организацией под названием НП ЦРФИН, участниками которой являются крупные брокерские компании. Необходимостью появления такой организации было создание стандартов работы на рынке и выявление недобросовестных дилеров. Ранее валютные брокеры сами препятствовали появлению регулирования со стороны государства, а сейчас они не только заинтересованы в этом, но и принимают активное участие в подготовке законопроекта. Такая резкая перемена во взглядах объясняется тем, что форекс-брокеры чувствуют к себе негативное отношение со стороны государственных органов. Поэтому они хотят, чтобы их работа имела законное основание.

Что касается трейдеров, то на данный момент, пока закон не вступил в силу, они рискуют пострадать от неправомерных действий дилерских компаний. Это связано с тем, что большинство брокеров зарегистрированы в так называемых оффшорных зонах, поэтому добиться от них справедливости практически невозможно. В этом случае выход только один — искать проверенную дилерскую компанию, репутация которой находится на высоком уровне.

В западных странах благодаря регулированию деятельности Форекс компаниями NFA, FSA CFTC, SEC моментально решаются все споры и вопросы между участниками биржи. Виновных строго наказывают. Закон о регулировании торговли на рынке Форекс на территории России должен выйти в начале 2013 года, по крайней мере, так утверждают многие СМИ. Этим законом будет предусмотрено получение участниками рынка дилерских лицензий, с помощью которых они смогут заниматься своей деятельностью. Для того чтобы получить лицензию, компании необходимо иметь капитал не меньше 35 млн. рублей. Такие условия оставят на рынке только наиболее крупные фирмы.

Рекламировать услуги без наличия лицензии будет категорически запрещено. Хотя даже имея лицензии, компании обязаны будут соблюдать закон о рекламе финансовых услуг, который гласит о том, что они не могут гарантировать постоянную доходность тем, кто будет заниматься трейдерской деятельностью. Благодаря принятию этого закона будет контролироваться котировка валют и размер «плеча». Такой шаг позволит сделать совершаемые сделки менее рискованными. Также законом будет установлен максимальный размер «плеча», а участники биржи должны будут сообщать обо всех совершенных сделках в определенную организацию, в которой будет храниться информация об операциях с участием производных инструментов.

Еще одним положительным моментом принятия закона о контроле деятельности биржи является возможность судебного регулирования споров, которое будет способствовать защите интересов, как клиентов, так и компаний — брокеров. Поэтому введение закона позволит открыть новые возможности для рынка Форекс и привлечь новых участников, которые заинтересованы в честном заработке.

Таким образом, государственное регулирование торговли на рынке Форекс на территории России находится пока в процессе введения его в действие. С принятием этого закона, все участники биржи будут чувствовать себя более защищенными от неправомерных действий, направленных на них.

Государственный контроль для Форекс

Как и любой финансовый рынок, торговля валютой Форекс требует правильного регулирования. В каждой стране есть собственные правительственные финансовые учреждения и независимые регулирующие органы, которые контролируют отрасль форекс и работают для защиты своих инвесторов.

Не все форекс-брокеры в настоящее время регулируются соответствующими финансовыми регуляторами в своих странах. Важно обратить внимание на нормативный статус вашего брокера, поскольку он определит уровень безопасности и защиты ваших инвестиций.

Форекс

Фо́рекс (Forex, иногда FX, от англ. Foreign Exchange — «зарубежный обмен») — рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Часто используется сочетание «рынок форекс» (англ. Forex market, FX-market ).

В англоязычной среде слово «Forex» может означать не только взаимный обмен валюты, но и всю совокупность валютных операций [1] , а также иностранные валюты как таковые. В русском языке термин Форекс обычно используют в более узком смысле — подразумевается исключительно спекулятивная торговля валютой через коммерческие банки или дилинговые центры, которая ведётся с использованием кредитного плеча, то есть маржинальная торговля валютой (см. раздел «Участники валютного рынка» ).

При этом термины «международный форекс» и «международный рынок форекс» являются тавтологией, ввиду того, что «foreign exchange» изначально подразумевает операции с иностранной валютой.

Операции на рынке форекс по целям могут быть торговыми, спекулятивными, хеджирующими и регулирующими (валютные интервенции центробанков).

Содержание

15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил решение об отмене свободной конвертируемости доллара в золото (отказался от золотого стандарта), отказавшись таким образом в одностороннем порядке от выполнения Бреттон-Вудских соглашений (согласно которым доллар обеспечивался золотом, а все остальные валюты долларом).

В декабре 1971 года в Вашингтоне было достигнуто Смитсоновское соглашение, по которому вместо 1 % колебаний курса валюты относительно доллара США стали допускаться колебания в 4,5 % (на 9 % для недолларовых валютных пар) [2] . Это разрушило систему устойчивых валютных курсов и стало кульминационным событием в кризисе послевоенной Бреттон-Вудской валютной системы. На смену пришла Ямайская валютная система, принципы которой были заложены в марте 1971 года на острове Ямайка при участии 20 наиболее развитых государств некоммунистического блока. Суть произошедших изменений сводилась к более свободной политике в отношении цен на золото. Если ранее курсы валют были устойчивы в силу действия золотого стандарта, то после таких решений плавающий курс золота привёл к неизбежным колебаниям курсов обмена между валютами. Это породило относительно новую область деятельности — валютную торговлю [3] , когда курс обмена начал зависеть не только от золотого эквивалента валюты, но и от рыночного спроса/предложения на неё.

Достаточно быстро наметился ряд проблем, для обсуждения которых в 1975 году президент Франции Валери Жискар д’Эстен и канцлер ФРГ Гельмут Шмидт (оба — бывшие министры финансов) предложили главам других ведущих государств Запада собраться в узком неофициальном кругу для общения с глазу на глаз. Первый саммит «Большой семёрки» (тогда ещё только из шести участников) прошёл в Рамбуйе с участием США, ФРГ, Великобритании, Франции, Италии и Японии (в 1976 году к работе клуба присоединилась Канада, с 1998 по 2014 годы членом клуба была Россия). Одной из основных тем обсуждения было структурное преобразование международной валютной системы.

8 января 1976 года на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстон (Ямайка) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Система заменила Бреттон-Вудскую валютную систему. Многие страны фактически отказались от привязки национальной валюты к доллару или к золоту. Однако лишь в 1978 году МВФ официально разрешил такой отказ [2] . Начиная с этого момента свободно плавающие курсы стали основным способом обмена валюты.

В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании стоимости их золотого эквивалента (Золотой стандарт). Деньги стран-участниц соглашения перестали иметь официальное золотое содержание, обмен начал происходить на свободном валютном рынке (англ. foreign exchange market, forex ) по свободным ценам.

Становление системы плавающих курсов привело к трём существенным итогам:

1. Импортёры, экспортёры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валюты могут сказаться на финансовых результатах их работы как с положительной, так и с отрицательной стороны.
2. Центральные банки получили возможность оказывать воздействие на курсы национальной валюты и влиять на экономическую ситуацию в стране рыночными методами, а не только административными.
3. Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение валютного курса в ту или иную сторону.

Считается, что ежедневный оборот на рынке форекс составлял [1] :

• в 1977 году — 5 млрд долларов.
• в 1987 году — 600 млрд долларов.
• в конце 1992 года — 1 трлн долларов.
• в 1997 году — 1,2 трлн долларов
• в 2000 году — 1,5 трлн долларов.
• в 2005—2006 годах объём дневного оборота на рынке FOREX колебался, по разным оценкам, от 2 до 4,5 трлн долларов.
• в 2010 году — 4 трлн долларов [4] .
• в 2013 году — 5,3 трлн долларов [5] .
• в 2020 году — 5,1 трлн долларов [6] .
• в 2020 году — 6,6 трлн долларов [7] .

К 2020 году дальнейший рост внутридневного оборота на рынке форекс может достигнуть 10 трлн долларов [8] .

Банк международных расчётов периодически проводит масштабное исследование рынка форекс каждые три года, начиная с 1989. Итоговый отчёт содержит информацию об оборотах рынка, структуре и динамике. Последний отчёт вышел в сентябре 2020 года и доступен на официальном сайте [9] .

Однако точных данных нет, так как это внебиржевой рынок, и нет требования обязательной регистрации и публикации данных о сделках. Часть этого объёма обеспечивает маржинальная торговля, по условиям которой разрешается заключать контракты на суммы, существенно превышающие действительный капитал участника сделки. Вне зависимости от характера и целей сделок, большой дневной оборот является гарантией высокой ликвидности этого рынка. [ источник? ]

Форекс является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему учреждений: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д. Объём одной сделки с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн долларов США или их эквивалентов. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, придётся нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал [10] .

Из-за этих условий, на форексе не проводят прямых конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках у посредников регулярно возникают ситуации внутреннего клиринга (брокерской «кухни»), из-за чего далеко не всегда нужно проводить реальную конвертацию через форекс. Но свои комиссионные они получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт [11] .

Текущие котировки валюты используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют непосредственный выход на форекс. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на форексе, даже если настоящие спрос и предложение внутри страны не соответствуют тенденциям на форексе. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на форексе цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения [11] .

Другой яркий пример — маржинальная спекулятивная торговля валютой, которая ориентирована на фиксацию текущих котировок форекса, но по своим условиям проходит без реальной поставки. Почти все посредники на валютном рынке предлагают для клиентов не только услуги по прямой конвертации, но и спекулятивную торговлю с кредитным плечом. В большинстве случаев, комиссионные для таких операций ещё ниже, чем для прямой конвертации, так как за счёт массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных сделок на поставку возникает ещё реже. Очень часто комиссионные приобретают форму спреда — установленной брокером разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между форексом и спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берёт свою комиссию [11] .

Маржинальные операции могут приводить (но не обязательно приводят) к возникновению реального дополнительного спроса или предложения на валютном рынке, особенно на краткосрочном отрезке времени. Но общую тенденцию движения валютных курсов они не формируют [11] .

В последнее время на форексе начали получать распространение системы торговли, направленные на уменьшение влияния брокера (Electronic Communication Network, ECN).

Форекс основывается на принципе свободной конвертации валюты, который предполагает отсутствие государственного вмешательства при заключении валютообменных сделок (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объёмы сделок), и на гарантиях свободы подобных операций. В то же время, обычно устанавливаются правила и ограничения на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, прежде всего, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера) [12] .

Великобритания Править

В Великобритании регуляторные функции на финансовых рынках выполняет Управление по финансовому регулированию и надзору (англ. Financial Services Authority, FSA ) [13] .

США Править

В США регулятором валютного рынка является правительственная «Комиссия по фьючерсной торговле товарами» [14] . Кроме того, большую работу по разработке правил торгов, условий предоставления брокерских услуг и решению конфликтных ситуаций проводит неправительственная «Национальная фьючерсная ассоциация» (англ. National Futures Association, NFA ). Эта организация также собирает и анализирует специальную отчётность, которую обязаны предоставлять брокеры — члены ассоциации. К требованиям NFA прислушиваются не только в США, так как американские частные трейдеры и фонды остерегаются открывать счета в компании, которая их не выполняет [15] .

Правила и требования NFA более жесткие, чем предписания FSA. Иногда они не столько помогают и защищают, сколько ограничивают трейдера. Один из последних примеров — требование закрывать клиентские сделки обязательно по правилу FIFO (первый пришёл — первый ушёл) [16] .

С 15 июля 2011 года действуют ограничения закона Додда — Франка (англ. Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ), согласно которому для граждан США (физических и юридических лиц) запрещаются внебиржевые сделки с финансовыми инструментами [17] .

Украина Править

Контроль за проведением валютных операций обычно Национальный банк Украины. Однако свободного неограниченного проведения конвертационных операций законодательство этих стран не предусматривает. Украина по состоянию на май 2015 года даже не имела законодательной основы для маржинальной торговли. Из-за особенностей валютного и налогового законодательства как российские, так и украинские дилинговые центры обычно не имеют юридического права на предоставление финансовых услуг. Чаще всего они действуют на основании лицензии на букмекерскую деятельность. Большинство же крупных дилинговых центров имеют зарубежную регистрацию. При этом местных представительств у них нет, либо «представителями» являются сторонние консультанты, у которых отсутствует официальная регистрация на имя данной компании. Местные представительства никогда не несут юридической ответственности по спорам клиентов с материнской компанией. Клиент такой компании обычно не имеет реальной возможности как-либо оспорить её действия и получить юридическую защиту в конфликтных ситуациях. [ источник? ]

Почти никого не смущает, что ваш профессиональный посредник будет юридически находиться в зоне оффшорного регулирования, или, например, что все спорные моменты клиентам придется урегулировать не ближе, чем в Лондонском арбитражном суде. А в качестве гарантий сохранности клиентского депозита от мошеннических посягательств будет выступать лицензия Федерального агентства по физической культуре, спорту и туризму на – внимание! – организацию и содержание тотализаторов и игорных заведений. В общем, на российском рынке в доступе к Forex царит почти полная свобода.

Часто можно услышать возражения, что и на Западе чисто форексные конторы не подлежат прямому государственному регулированию. Дескать, рынок это особенный, свободный по своей сути, внебиржевой. Торговля на нем производится посредством телефонов и интернета. Каждая компания-дилер, по сути, сама себе рынок для своих клиентов. И вообще реальной купли-продажи валюты здесь не происходит, поэтому и регулировать-то почти нечего. Игра это такая, азартно-экономическая, не для маргиналов, а для интеллектуалов.

Лукавят такие либералы. Сам валютный рынок в мировом масштабе регулированию, действительно, не подлежит. Но вот отношения брокера с клиентом в приличных странах – очень даже. Финансовые операции от игорного бизнеса отделяются четко [18]

Россия Править

Валютная торговля в России получает всё более и более организованные формы. Одной из первых в направлении разработки правил и защиты прав трейдеров была созданная в 2003 году «Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков» (КРОУФР). [19] Решения КРОУФР носят обязательный характер лишь для организаций, входящих в её состав, а для остальных они являются рекомендательными. 5 февраля 2009 года на фондовой бирже РТС начались торги валютными фьючерсами [20] .

Рынок форекс не является деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Федеральная служба по финансовым рынкам России (письмо № 09-ВМ-02/16341 от 16 июля 2009 года) чётко обозначила, что деятельность участников рынка форекс не относится к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и не регулируется как указанным Федеральным законом, так и правовыми актами ФСФР России. В письме указывается:

Отношения, связанные с деятельностью на валютном рынке, в том числе деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке форекс, не регулируются нормативными правовыми актами ФСФР России, лицензии, выдаваемые ФСФР России, не предоставляют права на осуществление указанных видов деятельности.

В марте 2012 года Минфин РФ провел первое обсуждение возможность регулирования рынка форекс с соответствующими российскими компаниями. По итогам представители Минфина не делали никаких заявлений. В ходе обсуждения участники не пришли к единому мнению по вопросу о принципах и механизмах регулирования данного рынка [21] .

Законодательная неопределённость позволяла создавать компании, имитирующие Forex-брокеров. Часто такие компании предлагают инвестировать средства путём передачи денег компании или избранным трейдерам, обещая разместить средства на рынке Forex, но по факту этого не делается. Через некоторое время компания исчезает. В 2012 году в России таких компаний было выявлено 11, ещё столько же в 2013 году, за 4 месяца 2014 года выявлено 6 таких фирм [22] .

9 декабря 2014 года Госдума РФ приняла во втором чтении законопроект о регулировании работы дилеров на рынке форекс [23] . Закон «О рынке ценных бумаг» дополнили статьей «Деятельность форекс-дилера». Такой деятельностью является заключение от своего имени и за свой счет договоров на неорганизованных торгах с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями. Обязательства по таким договорам зависят от изменения курса одной валюты против другой валюты (цена валютной пары).

Текст договора между форекс-дилером и физ. лицом должен быть зарегистрирован в СРО (саморегулируемая организация форекс-дилеров). Требования, вытекающие из такого договора, подлежат судебной защите. Форекс-дилер вправе осуществлять свою деятельность только после вступления в СРО. СРО формирует компенсационный фонд для выплат при неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств членами объединения. Вступительный взнос в этот фонд в размере 2 млн руб. форекс-дилеры производят при вступлении в СРО. Собственные средства форекс-дилера должны быть не менее 100 млн руб. [ источник? ]

Поправки, регулирующие рынок форекс в России, вступают в силу в 2 этапа: с 1 октября 2015 года и с 1 января 2020 года. Начиная с 1 октября новые компании не смогут начать вести деятельность на рынке форекс, а те компании, которые уже ведут свою деятельность должны получить соответствующие лицензии. Компании, которые не будут иметь лицензий на 1 января 2020 года, не смогут вести свою деятельность на территории РФ. [24] [25] [26]

На начало 2020 года ни одна компания, предоставляющая услуги по торговле валютой на рынке форекс, не соответствовала требованиям законодательства. Получить лицензию Банка России к этому моменту успела только одна компания, еще несколько подали соответствующие заявки. Однако лицензия — не единственное условие, позволяющее работать на форексе. Помимо этого компании должны были вступить в саморегулируемую организацию (СРО). Возникло противоречие, так как регулятор требовал вступить в СРО с 1 января, а закон, определяющий порядок аккредитации СРО в Банке России, начал действовать только с 11 января. В этой связи многие игроки рынка, чтобы не нарушать требования российского законодательства, были вынуждены действовать через офшорные компании [27] .

3 августа 2012 года Нацбанк Украины принял Постановление № 327, согласно которому исключительно банки получают право предоставлять услуги по арбитражным сделкам с валютами и банковскими металлами на условиях маржинальной торговли [28] , а также проводить подобные операции в своих целях. Постановление содержит прямой запрет на проведение подобных операций для не банков (юридических лиц и частных предпринимателей). Деятельность организаций, зарегистрированных за пределами Украины, данное постановление не регламентирует. 3 марта 2015 года в парламенте Украины под номером 2290 зарегистрирован проект закона, регламентирующего деятельность форекс-дилеров на территории Украины. [29]

Отзыв лицензий Править

27 декабря 2020 года Центральный Банк России принял решение об аннулировании лицензии пяти крупнейших российских форекс-дилеров: «Форекс клуб», «Фикс трейд», «Трастфорекс», «Альпари форекс» и «Телетрейд Групп». Основной причиной было названо то обстоятельство, что форекс-дилеры использовали свои лицензии для агрессивной рекламы. Попадаясь на эту рекламу, граждане как правило уходили с договором, заключенным не с российским лицензированным форекс-дилером, а с одной из зарубежных компаний, работающих под аналогичным брендом [30] .

Особенности налогообложения Править

Деятельность российских организаций, предоставляющих дилинговые услуги в полном объеме, подлежит российскому налогообложению. Дилинговый центр (или банк) уплачивает налог на прибыль, а букмекерская контора — налог на игорный бизнес (Москва — 100 МРОТ в месяц с каждой кассы букмекерской конторы). Доходы от дополнительных услуг (обучение, консультации, тренинги и т. п.) также подлежат обложению налогом на прибыль и НДС. Иностранная компания платит налог на доходы от услуг, оказанных на территории РФ, только в том случае, если они оказаны через постоянное представительство компании. В противном случае — российских налогов у компании не возникает [31] .

Доход клиентов дилинговых центров подлежит налогообложению по ставке НДФЛ 13 %. Если брокером является российская организация, то обязанность по исчислению, удержанию у клиента и уплате суммы налога перекладывается на плечи брокера, который для своего клиента выступает в качестве налогового агента. В ином случае клиент обязан самостоятельно исчислять, декларировать и уплачивать НДФЛ. [ источник? ]

До недавнего времени Российское налоговое законодательство имело целый ряд недостатков — в частности, по сделкам с производными инструментами на сырье, товары, валюту и другие активы прибыльные (положительные) сделки не плюсовались с убыточными (отрицательными), и налог рассчитывался исключительно с положительных сделок. Однако же на практике во имя здравого смысла брокеры рассчитывали НДФЛ с учетом отрицательных сделок [32] .

С 2010 года вступили в силу изменения Налогового кодекса Российской Федерации [33] . Теперь база налогообложения для финансовых инструментов срочных сделок считается с сальдированием (положительные и отрицательные результаты суммируются), убытки переносятся на следующие периоды. Однако инструменты рынка Forex к инструментам срочных сделок для целей налогообложения не относятся, сальдирование убытков невозможно [34] .

Малайзия Править

В феврале 2012 года Малайзийский национальный совет по фетвам постановил, что торговля на валютном рынке (форекс) для мусульман запретна. Председатель совета Тан Шри Абдул Шукур Хусин заявил [35] :

Исследование, проведенное комитетом, выявило, что такой трейдинг подразумевает спекуляции валютой, что противоречит исламскому закону.

По этой причине национальный совет по фетвам решил, что для мусульман участие в таком трейдинге является харамом.

Запрет относится прежде всего к частным лицам. Банки и специализированные обменники продолжат работу без ограничений [36] .

Использование кредитного плеча приводит не только к повышению доходности операций, к росту скорости увеличения капитала, но и к пропорциональному многократному увеличению риска потерь и к росту скорости потерь. [ источник? ]

На колебание валютных курсов одновременно оказывает влияние огромное количество противоречивых и разнонаправленных факторов. Случайное временное нарушение баланса действующих сил может приводить к существенным движениям цены, которые трудно прогнозировать, но которые могут оказать существенное влияние на результаты спекулятивной торговли, особенно при использовании большого кредитного плеча. [ источник? ]

Помимо рисков, связанных с рыночными колебаниями цен, существуют риски, связанные с деятельностью конкретного брокера: [ источник? ]

• Могут быть быстрые значительные изменения цен со столь же быстрым возвратом к исходному состоянию, которые не подтверждаются независимыми источниками котировок.

В 2007 году Комиссия США по фьючерсной торговле товарами (CFTC), регулятор американского валютного рынка, отметила увеличение случаев мошенничества в деятельности небанковской отрасли торговли валютой. Причём основным объектом мошенничества является частный трейдер. В России. гораздо выше уровень мошенничества [37] .

• Проблемным моментом может стать механизм обработки приказов о сделках по заранее установленным ценам (обработка ордеров), который не гарантирует обязательности исполнения ордера.
• При банкротстве брокера его клиенты чаще всего не могут получить свои средства с торговых счетов.

Иногда мошеннические действия дилинговых центров подвергаются судебному преследованию. В США суды приравнивают к мошенничеству «обещание постоянной прибыли, нераскрытие информации о рисках для трейдеров, присвоение несуществующих званий и разрешительных документов» и добиваются закрытия компаний-нарушителей, возмещения убытков, выплаты компенсаций [38] . Даже в офшорных зонах из-за «угрозы национальной безопасности республики и защиты его репутации в качестве центра финансовых услуг» некоторым недобросовестным брокерам приостанавливают действие лицензий [39] .

Чаще всего мошеннические схемы встречаются в сфере доверительного управления средствами на рынке форекс. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами. Из-за отсутствия достоверной информации и законодательного урегулирования становится возможным легко манипулировать деньгами, доверенными в управление [40] . Сегодня многие торговые платформы имеют специальный инструментарий для предоставления владельцу капитала возможности внешнего постоянного контроля за состоянием счёта, который находится в доверительном управлении трейдера, что уменьшает возможности мошеннических действий, но не уменьшает юридических проблем в спорных ситуациях.

Кухня — в брокерском жаргоне обозначение внутреннего клиринга, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером. Это позволяет повысить скорость и снизить себестоимость проведения операций. Внутренний клиринг получил распространение не только во внебиржевых сегментах фондового и валютного рынков, но также широко применяется при расчётах с использованием пластиковых карточек. [ источник? ]

В случае, если у брокера нет встречной заявки и не проводится внешняя операция, то брокер самостоятельно выступает противоположной стороной в сделке и возникает конфликт интересов — прибыль клиента оборачивается убытком для брокера, а убыток клиента — прибылью брокера. Единственной гарантией отсутствия такого конфликта интересов является проведение всех контрактов через биржу, что ведёт к увеличению накладных расходов. [ источник? ]

«Кухня » законодательно запрещена в ряде стран: она может считаться мошенничеством [41] [42] и быть уголовно наказуема [43] . Но такая ответственность действует относительно тех активов, которые торгуются на биржевых площадках. Ряд специалистов считают [44] , что законодательные запреты на многие формы внутреннего клиринга, введённые ещё в начале 20-го века, устарели и должны быть отменены.

Форекс по своей природе является внебиржевым рынком, на котором ограничено или вовсе отсутствует государственное регулирование. Часть форекс-брокеров работает с широким использованием внутреннего клиринга (по схеме «кухни») [45] [46] . Нет требования публиковать отчёты об операциях на форексе, что не позволяет делать достоверный внешний мониторинг. Из-за этого нет возможности доказать или опровергнуть масштабы использования внутреннего клиринга форекс-брокерами.

Лучшие брокеры без обмана

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  Evotrade

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  Регистрация

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  BINARIUM

  Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

  Регистрация

Эксперт по биржевой торговле Александр Элдер считает, что честные брокеры на рынке форекс есть, но их крайне мало [47] . Преподаватель пермского филиала Высшей школы экономики Тимофеев Д. В. считает, что розничный форекс не имеет рыночной или социальной пользы, является азартной игрой, дорогой лотереей, имеет много общего с казино и его проще закрыть, чем пытаться регулировать [48] .

Лучшие брокеры с бонусами:

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  Evotrade

  Бонусы для новых трейдеров до 5000$!

  Регистрация

• 

  ☆☆☆☆☆

  ★★★★★

  BINARIUM

  Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

  Регистрация