Форекс циклический анализ

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Форекс циклический анализ

Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого. Выделяют три основные характеристики любого цикла — амплитуда, период и фаза. Амплитуда является высотой волны цикла и рассчитывается как разница между верхом и низом одного цикла. Величина амплитуды измеряется в денежной состав­ляющей или в пунктах. Период волны измеряется по шкале времени и является длиной цикла от одного низа до следующего низа одного цикла. Фаза цикла — это разница между двумя волнами цен 1 и 2. Знание этих трех составляющих цикла позволит нам сделать предположение о будущем положении верха и низа по шкале времени и цены. Для циклов отмечают также четыре основных принципа — суммирования, гармони­зации, синхронизации и пропорциональности. Принцип суммирования показан на следующем рисунке.

Принцип суммирования работает как простое суммирование двух циклических волн. Из них наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл.

Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду ко­роткой волны привести в соответствие с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого -20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длин­ной волны (40 / 20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по их продолжительности.

Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помо­щью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному циклу. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по своей длине с более длинным.

Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гар­монизированных короткой и длинной волн. Впоследствии можно эти волны просум­мировать и получить общий цикл, исходя из выявленных двух. Работа принципов гармонизации и синхронизации будет выглядеть следующим образом.

Классическая теория выделяет еще два принципа цикличности — принципы из­менчивости и номинальности. Принцип изменчивости является развитием других циклических принципов — сум­мирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Он говорит о воз­можности изменения найденных тенденций и приближает нас к реальному миру. Принцип номинальности базируется в основном на принципе гармонизации цик­лов.

Очень редко в рамках одного цикла цена возвращается на тот же уровень, с которого цикл начинался. Как правило выделяют доминирующий тренд, когда на бычьем тренде низы растут (как в повышательном канале), а на медвежьем — падают (как в понижательном канале). В рамках доминирующего тренда существует следующая циклическая модель, ото­браженная на рисунке.

Представленная выше классификация циклов имеет следующую временную зави­симость:

— долгосрочный цикл имеет период от двух и более лет;
— превалирующий тренд
— период один год;
— первичный цикл (он же среднесрочный тренд) — период от 9 до 26 недель;
— торговый цикл — 4 недели;
— полупервичный цикл имеет период, средний по продолжительности между пер­вичным и торговым циклами;
— альфа/бета цикл — 2 недели.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Необходимо отметить также еще одно правило построения и анализа циклов -левую и правую трансляцию. Правая трансляция заключается в том, что в первой фазе цикла (повышательной) импульсивные линии имеют правый наклон по отношению к оси времени. Левая трансляция происходит во второй (понижательной) фазе цикла, когда им­пульсивные линии имеют левый наклон. Графически это будет выглядеть следующим образом.

Самый интересный вывод от применения правой и левой трансляции заключается в том наблюдении, что на бычьем тренде рост происходит медленнее, нежели паде­ние (откат на тренде). На медвежьем тренде рост (откат на тренде) будет происходить быстрее, нежели падение. Если вы замечаете подобную динамику цены, то вы може­те точнее интерпретировать тренд и наблюдать за его разворотом.

Классическая теория циклов выделяет следующие пять фаз одного цикла:

— предварительная фаза (введение);
— рост;
— зрелость;
— насыщение;
— снижение, откат.

Графически расположение этих фаз будет выглядеть следующим образом.

Для медвежьего тренда этот график будет выглядеть с точностью до наоборот.

Предварительная фаза характеризуется незначительными колебаниями цены от­носительно средней и началом неуверенного движения в направлении будущего тренда.

По окончании фазы введения начинается фаза роста. В это время происходит первое сильное движение цены в направлении развивающегося тренда.

Фаза зрелости продолжает с набранной в предыдущей фазе цикла скоростью рост цены, хотя возможно даже некоторое ускорение тренда.

Насыщение рынка предшествует откату и характеризуется нервными движениями рынка вокруг средней с разнонаправленной краткосрочной (по сравнению с общей продолжительностью цикла) динамикой цены.

Откат — заключительная фаза цикла. Как правило, длится до достижения ценой уровня очень длинной средней (с порядком от 34).

Циклическая торговая система

Моя торговая стратегия предназначается для тех трейдеров, которые хотят определить свою систему торговли на день вечером предыдущего дня и не мучить себя, наблюдая за рынком весь день.

Инструменты используемые в системе: крупноформатные таблицы и MESA, программа для анализов циклов, параметры которой настроены по данным на период в 60 пунктов и которая прогнозирует движение рынка на следующие 15 пунктов, при условии, что цикл остается неизменным.

Подход к тестированию.

Сперва я тестировал искусственные данные, полученные на основе простой синусоидальной волны MESA. Это было очень просто, поэтому я модифицировал подборку данных для технического анализа, заменив ее составной волной, добавив к простой волне еще три синусоидальных волны с внефазовыми частотами и изменяющимися амплитудами.

Кривая 1 это номинальная 8-дневная синусоидальная волна с частотой, которая меняется от 6 до 10 дней для 50-дневного периода.

Кривая 2 это номинальная 18-дневная волна, частота которой меняется от 15 до 22 дней дня 50-дневного периода.

Кривая 3 представляет собой 25-дневную синусоидальную волну, частота которой меняется от 20 до 30 дней для 50-дневного периода. В кривых 1 и 2 были также внесены возможности изменения амплитуды. Тесты этих кривых, которые были проведены при помощи MESA позволили найти спрятанные циклы и точно предсказывать движения на несколько дней вперед.

Проанализировав полученные данные, я пришел к выводу, что вполне возможно точно предсказать направление движения на следующий день на основе реальных данных по SP 500 Index. Это позволило мне разработать эту торговую систему основанную на циклах и на направлении движения предполагаемой ценовой кривой.

Иногда бывали дни, когда мне точно удавалось предугадать движения рынка от момента закрытия до момента следующего закрытия. Однако движения рынка от момента открытия до момента закрытия прогнозировались не всегда точно.

Первоначально я использовал исторические данные за 75 дней для индекса SP 500, обновляя их каждый вечер и сканируя их с помощью MESA. При прогнозировании использовалось 60 последних пунктов. Этот процесс, включая он-лайновое обновление данных занимал у меня по вечерам не больше 20 минут.

Я следил за движением индекса с 1 июня 1988 года до 15 сентября 1988 года. Период с 1 июня до 18 августа был достаточно хорошим, тогда как в период с 19 августа по 15 сентября тестирование дало очень плачевные результаты. Я использовал крупноформатную таблицу, чтобы увеличить качество получаемых результатов, создав колонки для данных по ценам открытия, закрытия, максимумам и минимумам краткосрочных фьючерсов SP 500. В следующей колонке я указывал предполагаемое направление для следующего дня, полученное при помощи MESA. Для длинной позиции я проставлял +1, для короткой позиции -1. Если в этот день не надо было совершать сделки, я ставил 0.

В следующей колонке я проставлял изменение индекса за день со знаком плюс, если позиция была открыта в верном направлении, и со знаком минус, если предполагаемая позиция была выбрана в неправильном направлении. Затем высчитывалась долларовая прибыль или убыток на одну сделку.

Я вычислял стоп-лимиты в колонке, в которой находились данные по максимальным движениям с момента открытия до максимума при короткой позиции и с момента открытия до минимума при длинной позиции. Я также определил «потолок» лосса, и если стоп срабатывал, вводил в колонку как убыток объем лимита. Если стоп-лимит не достигался, вводился показатель прибыли или убытка из предыдущей колонки.

В других колонках находились данные по числу правильных предсказаний (на основе движения от закрытия до закрытия, которые совпали с прогнозами) и количество выигрышных сделок, где прибыль превзошла комиссию.

Анализ циклов.

MESA позволяет определить «удовлетворительность» цикла (измеряя соотношение сигнала к шуму) и предупреждает, когда «разрешение слабое». Я следовал этим предупреждениям и не стремился предсказать движение рынка на следующий день, когда цикл не просматривался отчетливо или при плохом разрешении. После того, как эти дни были отброшены, я получил результаты, представленные в таблице 1.

Таблица 1 Прогнозы с критерием выбора:

В верхней таблице приведены прогнозируемые результаты от закрытия до закрытия индекса. Реальные торговые результаты для краткосрочного индекса SP 500 от открытия до закрытия приведены в таблице 2.

Результаты прогнозирования оценивались сравнением движений от закрытия к закрытию с прогнозами этих движений. Реальные результаты оценивались сравнением изменения от открытия до закрытия для краткосрочных фьючерсов SP 500 с позицией, основанной на прогнозе движения индекса на день.

Таблица 2 Торговые результаты без критерия выбора

За отчетный период было 9 дней, когда движение от закрытия до закрытия предсказывалось точно, однако движение от закрытия до открытия было другим. Это связано с гэпами, в результате которых фьючерс открывался значительно ниже или выше.

Добавление в систему комиссионных затрат и стопов значительно изменило итоги. Некоторые правильные торговые сигналы исчезли из результатов, так как движения были слишком маленькими, чтобы покрыть затраты на комиссию.

Использование стоп-лоссов также повлияло на результат, так как в этом случае позиция закрывалась при фиксированном убытке, который мог быть больше или меньше, чем полученный, а также могла быть получена прибыль, в случае, если бы позиция удерживалась до конца дня.

Когда мы добавили к прогнозам критерии выбора MESA, результаты снова изменились (таблица 3)

Таблица 3 Торговые результаты без критерия выбора.

Использование стопов ограничивает убытки, однако также ограничивает максимальную возможную прибыль, останавливая некоторые потенциальные возможные сделки. Но даже с этими ограничениями торговая система принесла за отчетный период хорошую прибыль. Если стартовый депозит был равен 20.000 долларов, то прибыль в 16.975 или 85 % за такой период дает 290 % годовых.

Как вы считаете, насколько реальна эта система? Каковы её плюсы и минусы?

Единая торговая система – это система, соответствующая любому состоянию рынка и при любой ситуации приносящая доход владельцу. Создать такую систему под час кажется невозможным, но многие трейдеры пытаются сделать нечто подобное.

Циклический анализ рынка

Ниже будет рассмотрен циклический анализ, его методы работы и отдельные этапы. Помимо этого, во второй половине статьи рассматриваются текущие циклы по популярным активам, среди которых крайне важно значение имеет нефть. Причем тёмное золото владеет высокой сокровищем не только в качестве торгового инструмента, но оно еще и оказывает огромное влияние на всю мировую экономику, в общем, и России, в частности.

Зарождение теории циклического анализа

Циклический анализ – это обнаружение закономерностей на базе исторических данных. Любой способ прогнозирования на базе циклов зависит от фактора времени, и, со своей стороны, сам по себе анализ определяет данный фактор времени. Кое-какие эксперты теханализа еще в 50-х годах 20 века стали наблюдать определенные закономерности в формировании рынка.

Сперва они распознали это на основании изучения товарного и фондового рынка, увидев, что имеется определенные периоды, в каковые отмечается явный рост, по окончании чего неизбежно направляться спад.

Практически сразу после проявления интереса к этому предмету было установлено при помощи фактов, что такая цикличная структура вовсе не есть случайной, а с ее помощью возможно достаточно совершенно верно предугадать, в то время, когда обстановка на рынке изменится в силу его структуры. Одним из первых специалистов, каковые это увидели, был Джон Херст, написавший потом книгу «Загадочное мастерство своевременных операций на фондовых рынках». Это первенствовал важный труд, что воображал собой комплект систематизированных и подкрепленных фактами данных, подтверждающими существование естественных циклов в развитии денежных рынков.

Не обращая внимания на то что книге на сегодня уже более 40 лет, она все еще остается достаточно актуальной, поскольку Херст весьма подробно изложил в ней все нужные базы и сделал весьма правильные выводы, на каковые опираются многие современные аналитики. К примеру, циклический анализ Эллиотта основывается именно на постулатах Херста.

Три главных столпа теории цикличности

формирования рыночных циклов зиждется на трех китах, каковые разрешают совершенно верно оценить сущность развития определенного рынка, дабы в последующем сделать верный прогноз.

  1. Первой ответственной чёртом выступает амплитуда, отображаемая в пунктах. Ее размер определяется минимумами движения и крайними максимумами актива за всю его историю.
  2. Временной период, что нужен для создания цикла.
  3. Фаза, определяющая направление (понижение/рост).

Виды циклов на денежных рынках

Херст выделял три типа рыночных циклов:

  • долговременные;
  • среднесрочные;
  • кратковременные.

Конечно, что на рынке для определенного инструмента в один момент начинается сходу три цикла. Это принципиальный момент, поскольку по одному и тому же активу возможно находиться в лонги в рамках глобального долговременного цикла либо реализовывать его, ориентируясь на среднесрок, и без того потом.

Исходя из этого тут, исходя из базисного правила цикличного анализа, фактически, как и технического, нужно сперва разбирать долговременную тенденцию, другими словами более старшую, а позже переходить на меньшую, но держать в приоритете неизменно долгосрок. Причем точность прогнозирования новых циклов имеет прямую пропорциональную зависимость с его типом, поскольку появление новой долговременной волны легче угадать именно на больших и продолжительных временных периодах.

Классификация циклов

Со своей стороны, долговременные циклы делятся на:

  1. Период в 55 лет длиной, что еще именуют волной Кондратьева (узнаваемый русский экономист).
  2. Цикл 18 лет.
  3. Волна в 9 лет.
  4. Меньший из долговременных имеет длину 4,5 года.

Среднесрочные циклы складываются из:

При применении циклов необходимо иметь в виду, что все цифры приведены примерно. Это как с возможностью выпадения орла/решки при подбрасывании монеты. Всем как мы знаем, что шанс выпадения одной из сторон пытается к 50%, но это не означает, что при цикле в 10 подбрасываний орел выпадет строго 5 раз, поскольку в одном случае это возможно 4 раза, в другом 6, но неспециализированная совокупность остается действенной и рабочей.

Совершенно верно кроме этого и в циклическом анализе, например, цикл в 34 дня замечательно себя отрабатывает, но в одной ситуации он бывает 30 дней, в второй 38 и без того потом. Так что неизменно необходимо дополнительно разбирать текущую обстановку, применяя знания о цикличности в роли надежного ориентира предстоящего развития тенденции.

Взяв неспециализированные представления о том, что любой рынок начинается циклами, возможно взглянуть, как это стоит применять на практике.

Цикличность стоимости одного бареля нефти

Для начала взглянуть на долговременную тенденцию и месячный график нефти, которая есть базой экономики всей земли.

В соответствии с циклическому анализу выходит, что по нефти начинается 9 летний цикл. Пик его был установлен в июле 2008 года, в то время, когда котировки Brent достигли цены 147,5 американского доллара. Одновременно с этим минимум был зафиксирован в январе 2020 года, в то время, когда котировки нефти опустились к отметке 30 долларов за баррель а также кратковременно падали еще ниже данной отметки.

В соответствии с этим, на данный момент стоит ожидать развития нового цикла, в рамках которого стоимость бареля нефти будут расти. Случиться это может в рамках коррекции либо смены тренда. В первом случае протяженность цикла составит половину от текущего, другими словами 4,5 года.

Во втором случае, если обращение о смене тенденции, то восстановление случится в рамках полноценного 9-летнего либо кроме того 18-летнего цикла.

В случае если же совершить цикличный анализ с позиций кратковременных тенденций, то тут обстановка выглядит следующим образом.

Другими словами возможно видеть, что актуальный восходящий тренд начинается с 14 ноября 2020 года еще перед саммитом ОПЕК, в то время, когда котировки были 44,18 USD за баррель, а завершилась 12 декабря, в то время, когда стоимости установили локальный максимум 57,57 USD за баррель по сорту Brent. Неспециализированный кратковременный цикл так составил приблизительно 28 дней, другими словами в этом случае отклонение от 34 дней составило 6.

Сейчас в соответствии с теорией цикличного анализа стоит ожидать падения, которое как минимум будет вдвое меньше роста, другими словами понижение должно наблюдаться 28/2=14 дней по самым скромным подсчетам. Исходя из этого, стоит ожидать, что к Январю сформируется некоторый минимум, от которого может начаться новый рост либо новая волна падения.

Так, кратковременная тенденция по нефти на данный момент направлена вниз, а долговременная вверх.

Цикличность цен на индекс SP500

Американский биржевой индекс SP500 настойчиво растет, не смотря на то, что многие в далеком прошлом пророчат ему падения, да и доллар деятельно укрепляется на фоне роста ставки, что в большинстве случаев не хорошо для фондового рынка.

В случае если посмотреть на график, то рост S&P начался в марте 2009 года. Другими словами в рамках 9-летнего цикла он обязан продолжаться приблизительно до марта 2020 года. Не забываем, что это только ориентир, при котором отклонение на 1-3 года в полной мере возможно.

Другими словами глобально трейдеры уже должны следить за рынком, брать в расчет технический и фундаментальный анализ, поскольку вправду довольно не так долго осталось ждать тенденция изменится и начнется новый цикл падения, что как минимум будет продолжаться 4,5 года, в случае если это коррекция, и 9- 18 лет, в случае если будет полноценная смена тренда.

В кратковременной ситуации возможно видеть следующую картину.

Последний цикл роста SP500 начался 9 ноября 2020 года, а закончился 13 декабря. Другими словами в этом случае протяженность цикла совершенно верно соответствует цифре в 34 дня, как это и выяснено постулатами теории.

Другими словами сейчас конкретно стоит ожидать падения, которое будет развиваться не меньше половины наблюдавшегося цикла – 34/2=17 календарных дней. Для точности торговых результатов возможно отследить развитие обстановки через окончание самый короткого цикла в 8-9 дней. В случае если в это время установится сильный уровень помощи, то коррекция будет весьма маленькой, но в большинстве случаев ее продолжительность равна половине перемещения либо 17 дней в этом случае.

Цикличность цен на русского валюту

Сейчас будет рассмотрено, о чем говорит цикличности в применении к рублю и валютной паре USD/RUB.

Последний кратковременный цикл был нисходящим. Его максимум был установлен 14 ноября, а минимум 13 декабря. Так, цикл сейчас образовывает 29 дней, что от вышеуказанного параметра в 34 дня образовывает в отклонении 5 дней.

Соответственно, цена еще может мало снизиться, завершив 34-дневный цикл, либо уже идти вверх в рамках коррекции либо нового тренда, что в полной мере возможно на фоне сильных фундаментальных факторов – поднятие ставки со стороны ФРС.

Цикличность цен на несколько фунт американский доллар

Еще один цикл, что именно деятельно начинается и содержит хорошие идеи для дохода, увиден на паре GBP/USD. Он отличается от ранее рассмотренных формаций тем, что тут развитие новой волны происходило по направлению вверх, а протяженность составила 68 дней, другими словами цикл был достаточно продолжительным.

Минимум цикла сходится с его началом на отметке 1,1525, которая была 7 октября 2020 года, а максимум зафиксирован на 1,2770 (6 декабря).

Сейчас возможно ожидать понижения котировок, которое может составить:

  • вдвое меньше, чем был рост, другими словами 34 дня;
  • кроме этого возможно маленькая коррекция, составляющая меньший цикл, другими словами приблизительно 34/2=17 дней.

Итоги рассмотрения циклов на рынке

Так, обучась верно осуществлять циклический анализ рынка, возможно существенно повысить результативность собственной торговли, двигаясь вместе с его естественным ритмом. Наряду с этим возможно действенно трудиться как по тренду, так и против него, совершая сделки на среднесрок и долгосрок, каковые разрешают накопить хорошую прибыль!

Также читайте:

Основной принцип Циклического анализа

Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас:

Ключ к пониманию перемещения любого актива лежит в том, как накапливается и распределяется количество на ходу. Вследствие этого любой, кто желает получать, обязан знать, что такое кластерный…

Содержание Время торговли Выбор валютной пары Поиск кратковременных трендов Приемы технического анализа Приемы фундаментального анализа Способы прогнозирования сейчас пополнились рядом приёмов…

Содержание Составные элементы компьютерного анализа на Форекс Индикаторы на все случаи судьбы Популярный индикатор тренда Лучшие осцилляторы Relative Strength Index Average True Range Результат…

Содержание Выбор торговой площадки Чем торговать Информационные источники Конечная цель Главные методы аналитики Выбор периода для торговли Выбор брокера Мани менеджмент Результат Скопив кроме…

Содержание Инструмент для отслеживания тенденции Подтверждающее тенденцию индикаторы Индикатор оценки положения валютных пар Как применять RSI Пример применения RSI Результат Многие трейдеры…

циклический анализ

Биткоин, — когда можно жать завершение цикла снижения

  • 09 июня 2020, 00:08
  • |
  • Lilith
  • Печать

Прослушав пару лекций про циклический анализ, захотелось попробовать силы в прогнозировании времени.
Многие говорят, что это — невозможно.
Но есть и другие мнения, которые утверждают, что неспособность предугадать момент наступления события на финансовом рынке — это просто некомпетентность.
Как бы там ни было, но получилось то, что получилось (см. график).
Указанные даты — это даты возможных разворотов, полученных на основе ряда специфических приемов циклического анализа.
Ошибка — в пределах пары дней, не более.
Если событие не происходит, то прогноз отправляется на пересчет (переоценку). Причем скорее раньше (до), нежели после, что тоже считается циклами.
И да. ИМХО: график еще прольют, прежде чем выпучат
Еще одна любопытная деталь: попутно выяснилось, что действующие сейчас циклы роста и снижения — оба не завершены. То есть, рынок будет и заметно выше (максимумов), и много ниже текущих (даже с учетом ожидаемого пролива).
Как-то так.

  • спасибо ₽
  • хорошо
  • +32
  • спецраздел:
  • криптовалюта
  • Ключевые слова:
  • биткоин,
  • циклический анализ
  • комментировать
  • ★4
  • Комментарии ( 5 )

О ключевых для РФ рынках, кратко

  • 29 мая 2020, 12:25
  • |
  • Lilith
  • Печать

Тезисы в ракурсе циклического анализа (с точки зрения времени) такие:
1) Нефть под риском в лучшем случае уполовиниться. В худшем — сложиться вчетверо. Возможно, что неожиданно быстро. Горизонт ожиданий (окно возможностей) — с начала мая по ноябрь с.г. (2020).
2) Цикл снижения EUR/USD с максимума 2014 г не завершен. Высока вероятность пойти ниже 1.03. Причем довольно скоро. Окно возможностей — отсель и до конца первой декады июля.
3) DXY в цикле повышения до момента, указанного п.2. Далее — вопрос будет решаться для горизонта до конца 2020 г
4) Золото в цикле роста. Корявого, мутного, но — роста. Во всяком случае, не падения. Отсюда и еще год. Не исключено, что и полтора. Потом смена тренда
5) Америка (фонда) в рост до конца июля. Не исключено обновление максимумов. Потом быки попадают под риск уехать на год на кровавое родео
6) РТС через год+ ждать на 650. Но может быть и ниже. Альтернатива — 2200. Определенность появится чуть позже (в сравнении с «сейчас»)
Обоснования?
Иногда на Красном Циркуле бывает и более стоящее, нежели псевдообучение продолжительностью много часов за много тыр:

Циклы фьючерсных рынков

На протяжении многих лет реальность существования циклов была предметом серьезных споров в среде ученых и экономистов. Однако на деле вопрос не в том, существуют ли циклы — некоторые из циклов, такие как смена дня ночью и круговорот сезонов, несомненны — а в том, до какой степени физические, социальные и экономические явления цикличны по своей природе. Например, очевидная цикличность присуща появлению пятен на Солнце (рис. 1), но присутствуют ли циклы в климатических изменениях? Есть ясные циклы в бизнесе, но присущи ли они фондовому рынку?

Рисунок 1. Циклы солнечных пятен

И положительный, и отрицательный ответы на эти вопросы имеют своих искренних и знающих сторонников, и, вероятно, истина лежит где-то посередине: возможно, циклы не настолько распространены, как считают энтузиасты циклической теории, и, конечно, их не так мало, как утверждают противники исследований циклов. Статистических свидетельств того, что циклы существуют во многих рядах экономических данных (как, например, в ценовых рядах), весьма много. Так, анализ фондового рынка обнаруживает 40-месячный цикл (рис. 2), который, как показывает статистический анализ, имеет лишь 2 шанса из 10 000 оказаться игрой случая. Сорок лет назад лишь немногие верили в циклы в области науки или экономики. С тех пор свидетельства повторяемости данных умножились.

Рисунок 2. Сорокамесячный цикл на фондовом рынке

Почему должна присутствовать цикличность в ценовых данных рынка? Этому есть два объяснения: одно — фундаментальное, другое — психологическое.

1. Фундаментальное объяснение: Изменения в спросе и предложении воздействуют на экономику с некоторой задержкой, которая и приводит к появлению циклов. Например, если наблюдается недостаток говядины, приводящий к резкому росту цен на нее, у скотоводов возникает веская причина увеличить ее производство. Однако такое решение не может быть немедленно приведено в исполнение. Сначала производителям придется сократить забой скота, чтобы увеличить поголовье. По иронии, это действие, направленное на увеличение поставок, будет только усиливать нехватку говядины в ближайшем будущем, что заставит цены расти еще выше, а это еще больше будет побуждать фермеров увеличивать поголовье. Несколько лет потребуется на то, чтобы решение по поводу увеличения поголовья привело к насыщению рынка. Когда эти запаздывающие поставки достигнут рынка, цены на говядину начнут падать. В конце концов цены упадут достаточно для того, чтобы побудить производителей снижать поголовье, что приведет к дальнейшему краткосрочному увеличению поставок и дальнейшему снижению цен. С задержкой в несколько лет снижение поставок говядины, которое произойдет из-за решения о сокращении поголовья, приведет к росту цен на говядину, и цикл начнется вновь.

2. Психологическое объяснение: циклы отражают психологическую реакцию трейдеров на колебания цен. Движение на рынках не происходит в виде непрерывных трендов. После периода преимущественного движения в определенном направлении рынок будет становиться все уязвимее для коррекции. По мере развития тренда растут убытки части трейдеров, держащих позиции против тренда. Все большее их количество будет признавать себя побежденными и закрывать свои противотрендовые позиции, двигая тренд еще дальше. При этом более успешные трейдеры, играющие в направлении тренда, начнут фиксировать прибыль. Другие участники рынка, обеспокоенные возможностью потери своей текущей прибыли, будут готовы ликвидировать позиции при первом же признаке разворота тренда. Некоторым трейдерам покажется, что движение цены зашло слишком далеко, и они начнут открывать позиции против тренда.

Сочетание всех этих факторов будет приводить к периодическим коррекциям или разворотам тренда.

Теория циклов предполагает, что на любом рынке эти фундаментальные и психологические силы будут действовать в рамках некоторых приблизительных периодических моделей. Разумеется, никто не утверждает, что циклы рыночных цен будут разворачиваться с точностью хода часового механизма. 20-недельный цикл цен на акции совсем не подразумевает, что цены на акции будут устанавливать новый относительный минимум каждые 20 недель. Иначе каждый смог бы разбогатеть, используя в торговле только эту информацию. Тем не менее наличие цикла проявляется в том, что цены будут иметь тенденцию к снижению примерно каждые 20 недель. Иногда относительный минимум будет появляться чуть раньше, иногда чуть позже, а иногда вовсе не будет появляться, поскольку циклические эффекты могут затмеваться другими силами, влияющими на цены. Однако основная идея заключается в том, что циклы рыночных цен достаточно регулярны, чтобы эта информация оказывалась существенной для принятия торговых решений.

Начало исследования циклов

Хотя циклы и были важной частью основных мировых культур и религий на протяжении сотен лет, рассматривать их как двигатель экономических колебаний стали лишь с начала XIX столетия. По иронии в памяти человечества первым человеком, искавшим в циклах способ понимания экономических изменений, остался не экономист, а астроном — сэр Уильям Гершель, открывший планету Уран. В 1801 г. Гершель заявил, что может существовать связь между циклами появления пятен на Солнце и погодой, что в свою очередь могло бы оказывать влияние на цену урожая и в итоге на экономику в целом. Примерно в то же время знаменитое семейство Ротшильдов в Европе, работая в обстановке строжайшей секретности, выделило в британских процентных ставках три цикла, включая 40-месячный.

В 1870-х годах идея периодичности экономических данных была выдвинута англичанином В. Стенли Джейвонсом и Сэмюэлем Беннером, фермером из Огайо, которые сопоставили экономические данные своих стран с историческими данными о солнечных пятнах. В 1875 г. Беннер написал ныне знаменитый труд «Пророчества Беннера по поводу будущего роста и падения цен». Он также утверждал, что его циклы находятся в зависимости от солнечной активности. Беннер опубликовал интересный график, предсказывающий экономические изменения вплоть до 1895 г. (рис. 3). Работавший примерно в то же время Клемент Джаглар обнаружил 10–12-годичные циклы в процентных ставках и экономике; теперь этот цикл носит его имя.

Рисунок 3. Экономические циклы, предсказанные беннером

Ротшильды тайно использовали свои циклы, до тех пор пока слухи не достигли в 1912 г. Нью-Йорка. Здесь группа инвесторов наняла математиков с целью обнаружения этих закономерностей. С момента воспроизведения формул Ротшильдов началось серьезное использование циклов в инвестициях. В 1923 г. двое экономистов, профессора Крам и Китчин, обнаружили приблизительный 40-месячный цикл в экономических данных. Несмотря на то что Ротшильды открыли тот же самый цикл почти на век ранее, с 1923 г. он стал известен как цикл Китчина.

Реальный прогресс в изучении циклов начался с математических достижений в области анализа временных рядов и статистики в конце XIX-XX столетии. Некоторые из этих ключевых аналитических разработок — периодограмма, гармонический анализ и спектральный анализ — обсуждаются в этой главе.

Интерес инвестирующей публики к циклам был сильно подогрет двумя анонимными версиями графиков Беннера, всплывшими в 30-е годы. По иронии об обеих этих версиях говорили, что они были найдены в старых столах офисов в штате Пенсильвании, одна — в Коннеллсвилле, а другая — в Филадельфии. Коннеллсвилльский график стал известен под именем «перегонный» (distillery), поскольку был найден в столе, принадлежавшем компании «Overholt Distillery». Филадельфийская версия графика была опубликована под названием «Предсказание прошлого поколения» в «Уоллстрит Джорнэл» 2 февраля 1933 г. Этот график моментально стал популярен, поскольку он якобы предсказывал Великую депрессию. Версия графика Беннера, опубликованная «Уолл-стрит Джорнэл», тем не менее, очевидно была модифицирована таким образом, чтобы лучше соответствовать краху 1929 г., и показывала пик в 1929 г., а не в 1926 г., как это было на первоначальном графике.

Основы теории циклов

Природа данных

Любой ряд данных может быть разбит на три компонента: (1) силы роста, (2) периодические силы и (3) случайные силы (рис. 4). Циклический анализ занимается поиском периодических или повторяющихся моделей в данных 2 .

Силы роста заставляют временные ряды медленно расти или снижаться с течением времени и фактически являются синонимом тенденции, или тренда. Случайные силы — это факторы, которые вызывают нерегулярные колебания в данных, они по определению непредсказуемы. Циклический аналитик, обнаружив тренд, вычитает его из данных, чтобы удалить влияние сил роста, и сглаживает данные, чтобы удалить случайные колебания, и, таким образом, находит периодические модели.

Циклическая модель

В начале ХХ века циклические аналитики стали пользоваться математическим аппаратом для определения циклов. Цикл стали описывать как синусоидальную волну, используя при этом язык физики и статистики. С тех пор говорят, что у цикла есть частота, амплитуда и фаза, так же как и у электромагнитных волн. Поскольку эта терминология универсально используется для описания циклов, важно ее определить.

Период и частота

Длина цикла — временной отрезок от одного гребня до другого или от одной впадины до другой — называется его периодом (рис. 5). Частота — это количество циклов внутри определенного отрезка данных, она обратно пропорциональна периоду:

частота = длина отрезка данных/период.

Рисунок 4. Основные компоненты данных

Например, для серии данных из 200 точек цикл с периодом 20 имел бы частоту 10 (10 = 200/20). Существует два основных математических метода анализа циклов — гармонический анализ и спектральный анализ. Первый из них основан на периоде, а второй — на частоте.

Фаза, гребень и впадина

Фаза — это позиция определенной точки волны во времени. Гребень цикла — его самая высокая точка, а впадина — самая низкая точка (рис. 5). Фаза цикла обычно определяется положением гребня внутри цикла. Например, если длина цикла (период) равна 10 точкам данных, а фаза равна 3, то первый гребень данных приходится на третью точку данных, с последующими гребнями, появляющимися в точках 13, 23, 33, 43, 53 и т.д.

Рисунок 5. Идеальная модель цикла

Амплитуда и ось

Амплитуда — это сила колебаний, которая измеряется высотой гребня волны над ее осью (или глубиной впадины). Ось — это прямая линия, вокруг которой колеблются данные в цикле. Амплитуда в циклическом анализе измеряется от оси до гребня (рис. 5). Ось иногда называют точкой перегиба цикла.

Восемь шагов при проведении циклического анализа

Полный циклический анализ рядов данных использует следующую пошаговую процедуру.

2. Визуальный анализ данных.

3. Перевод данных в логарифмическую форму (первый шаг по удалению трендовых компонентов).

4. Сглаживание данных.

5. Поиск возможных циклов.

6. Окончательное удаление трендовых компонентов данных благодаря использованию отклонений от скользящей средней.

7. Проверка циклов с точки зрения статистической значимости и доминантности.

8. Комбинирование и проецирование циклов в будущее.

Эти шаги по очереди рассматриваются в следующих разделах.

Шаг 1: Выбор данных

Выбор данных для циклического анализа — нетривиальная задача. Из-за природы анализа циклов различные данные (например, фьючерсы и спот-рынок, ближайшие контракты и непрерывные фьючерсы, дневные и недельные данные) будут приводить к разным результатам. В дополнение, анализ, выполненный на данных в 1000 точек, может значительно отличаться от анализа, использующего 5000 точек. Вот почему крайне важно, чтобы аналитик уделил достаточно внимания выбору подходящих данных, иначе весь анализ может привести к неправильным выводам. Этот первый шаг анализа циклов — выбор данных — может быть разбит на четыре различных этапа.

a. Понимание природы данных.

b. Выбор типа данных.

c. Выбор длины отрезка данных.

d. Выбор степени сжатия данных.

Понимание природы данных. Природа данных в серии может подвергаться значительным изменениям с течением времени, и для аналитика важно хорошо понимать эти изменения. Превосходный пример такого рода изменений данных предоставляет рынок сырой нефти. Данные о ценах на сырую нефть известны с момента бурения первой нефтяной скважины в 1859 г. в Титусвилле, штат Пенсильвания. На протяжении XIX столетия сырая нефть перерабатывалась преимущественно в керосин для последующего его использования в осветительных лампах, а побочными продуктами производства керосина были смазочные вещества. После изобретения двигателя внутреннего сгорания главным продуктом переработки сырой нефти стал бензин. В результате поведение цен на сырую нефть до и после 1900 г. сильно отличалось. До наступления XX века и широкого распространения автомобилей сырая нефть использовалась в первую очередь для освещения. Поэтому цены на нее вели себя скорее как цены на хозяйственные товары, а не как цены на энергоноситель. Таким образом, хотя серии данных начинаются в 1859 г., скрытая за ними роль нефти в экономике изменилась вместе со столетием, и изменились циклы.

Хотя подобные масштабные изменения природы данных проявляются только в случае очень долгосрочных циклов, следовало бы подчеркнуть, что структурные изменения в природе данных не связаны напрямую с длительными временными промежутками. Например, циклы цен на соевые бобы значительно изменились за последние 20 лет вследствие климатических и политических изменений. В 1970-х годах действия Эль-Ниньоса привели к массовой гибели рыбы, вызвав резкое сокращение поставок анчоусовых и резко взвинтив спрос на соевые бобы как заменитель белка. Однажды возникнув, такой сдвиг стал постоянным.

Другим переломным изменением, начавшимся примерно в то же самое время, стала тенденция к росту производства сои в Южной Америке, изначально вызванная зерновым эмбарго против Советов, введенным президентом Картером. За последние 20 лет производство соевых бобов в Южной Америке более чем удвоилось, в то время как производство в США оставалось на прежнем уровне. Важность такой тенденции состоит в том, что сельскохозяйственные сезоны в Южной Америке являются зеркальным отражением сезонов в США: в южном полушарии сеют, когда у нас осень, и убирают урожай, когда у нас весна. Как результат отмеченных выше сдвигов в спросе и распределении производства, ценовые циклы соевых бобов существенно изменились за два последних десятилетия.

Главное в том, что все используемые для анализа циклов данные должны быть относительно однородны. Если природа данных меняется, циклы с большой вероятностью тоже изменятся.

Выбор типа данных. Тип выбранных данных должен отражать реальные изменения цен на рынке, а не аномалии, связанные с заменами контрактов или сглаживающими методами. Для фьючерсных трейдеров лучше всего использовать непрерывные фьючерсы, которые устраняют влияние замены одного контракта на другой. Тем не менее следует заметить, что использование непрерывных фьючерсов иногда приводит к отрицательным значениям исторических цен для некоторых периодов. Если возникают отрицательные цены, к данным следует прибавить константу, достаточную для того, чтобы устранить отрицательные величины (значение добавленной константы никак не повлияет на анализ), что позволит трансформировать данные в логарифмическую форму — общий шаг в анализе циклов, который будет описан позже.

Наименее желательный тип данных для анализа циклов — это графики ближайших фьючерсных контрактов, которые могут привести к сильным искажениям из-за разрывов цен при замене контракта. Серии цен наличного товара (спот-рынок) иногда тоже могут быть использованы для анализа циклов, исключая случай чрезвычайно высоких процентных ставок. (Процентные ставки влияют на стоимость поставки и на уровень цен и будут, таким образом, приводить к большой разнице между наличной и фьючерсной ценами, как это было в конце 1970-х и начале 1980-х годов.) «Бессрочные» фьючерсы не настолько проблематичны, как ближайшие фьючерсные контракты, но поскольку такой подход создает серии, которые никогда не существовали, он определенно представляет собой менее желательную альтернативу непрерывным фьючерсам, которые, изменяются параллельно реальным движениям цен на рынке.

Выбор длины отрезка данных. Большинство методов поиска циклов испытывает проблемы, связанные с недостатком или переизбытком данных. Если набор данных слишком мал, то аналитик просто не увидит достаточного количества повторений, чтобы обнаружить наличие цикла. Как правило, требуется по меньшей мере десять повторений цикла (лучше пятнадцать), чтобы статистически подтвердить его наличие. Следовательно, если кто-то ищет 100-дневный цикл, необходимо иметь данные за 1000 дней, чтобы его обнаружить. Практический минимум — это примерно 200 точек данных, независимо от длины отыскиваемых циклов, поскольку большинство математических алгоритмов не смогут правильно работать при меньшем количестве данных.

В анализе циклов, однако, больше — не обязательно лучше. Слишком большое количество точек данных (например, более 5000), скорее всего, приведет к многочисленным смещениям фаз, и в результате статистические тесты пропустят некоторые важные циклы. Чаще всего нет необходимости использовать более чем 2000 точек данных и, более того, нежелательно использовать более чем 5000 (водораздел между отсутствием преимуществ и негативным влиянием лежит где-то посередине этого отрезка). Основываясь на опыте, можно рекомендовать, чтобы первичный анализ был проведен для 2000 точек данных, а второй, более точный, — примерно для 1000 точек с целью детального нахождения временных рамок циклов. Это с очевидностью означает, что в любом случае не следует искать циклы с периодом, большим чем 100 точек данных, поскольку циклы с более длинными периодами будут иметь менее десяти повторений при втором сканировании. Чтобы найти циклы с большими периодами, потребуется сжатие данных.

Выбор степени сжатия данных. Обычно рыночные данные подытоживаются по временным периодам, таким как N-минутные (например, 5-, 15-, 30-, 60- или 90-минутные), дневные, недельные, месячные, квартальные или годичные интервалы. В каждом случае все цены внутри временного периода сжимаются в одно значение — обычно среднее или последнее значение для данного интервала. В этом смысле каждой временной рамке соответствует определенная степень сжатия данных. Данные наименее сжаты в случае 5-минутных интервалов и сильнее всего при годичных интервалах. Сжатие сглаживает ценовые изменения внутри данного интервала, поскольку всему массиву ценовых «тиков» внутри интервала ставится в соответствие одно значение.

В анализе циклов важно выбрать правильный уровень сжатия. Есть два основных правила при выборе правильного сжатия: если цикл повторяется более 250 раз на отрезке данных, используйте большее сжатие (например, возьмите дневные данные вместо часовых). С другой стороны, если цикл повторяется менее 15 раз, используйте меньшее сжатие (например, возьмите дневные данные вместо недельных). Далее следует обзор характеристик основных типов сжатия и возможных проблем, связанных с ними.

1. Внутридневные данные. Хотя циклы могут быть обнаружены и во внутридневных данных, существуют две проблемы, связанные с их поиском. Во-первых, подобные сжатия содержат слишком много случайного шума. (В общем случае более короткие, чем 30-минутные сжатия, склонны содержать слишком много случайных флуктуаций.) Во-вторых, поскольку, как обсуждалось ранее, лучше всего не работать с количеством данных, превышающим 2000 точек, большинство преобладающих циклов будет упущено. Тем не менее довольно часто часовые или более долгосрочные данные работают хорошо, и аналитику следовало бы поэкспериментировать с подобными сериями. Общий принцип состоит в том, что чем больше средний дневной объем, тем более вероятно, что краткосрочные данные содержат важные циклы.

2. Дневные данные. Дневные данные — это лучшие данные для анализа циклов. С практической точки зрения период минимального цикла, который может быть проанализирован, равен пяти дням, поскольку трудно отфильтровать шум для меньшего количества точек данных. Верхний предел периода цикла равен одной десятой длины всего объема данных, поскольку, как объяснялось ранее, более длинные циклы покажут слишком мало повторений, чтобы адекватно подтвердить наличие обнаруженного цикла.

Основная сложность, связанная с анализом дневных данных, — это проблема выходных дней. Есть три основные возможности ее решения: (1) считать, что в выходные были торги с теми же результатами, что и в предшествующий им день; (2) интерполировать ценовые данные на выходные дни; (3) игнорировать выходные дни. Хотя единственного правильного ответа не существует, мы предпочитаем, исходя из опыта, первое решение.

3. Недельные данные. После внутридневных данных недельные данные представляют собой наиболее проблематичную степень сжатия, поскольку их период не совпадает с периодами любых сезонных моделей. Проблема связана с тем, что изменения цен многих фьючерсных контрактов имеют сезонный характер. Поскольку месяц не равен четырем неделям, а год немного длиннее, чем 52 недели, недельные данные «идут не в ногу» с сезонными изменениями. Основная ценность недельных данных заключается в том, что они позволяют идентифицировать циклы, слишком длинные, чтобы их можно было найти, используя дневные данные. Один из возможных подходов — использовать недельный анализ для отыскания подобных более длинных циклов, а затем конвертировать циклы в дневные или месячные, что позволит избежать проблемы несовпадения фаз цикла с сезонными моделями данных. Аналогично дневным данным, ограничьте поиск циклами, период которых не меньше пяти недель и не больше одной десятой всего объема данных.

4. Месячные данные. Вместе с дневными данными месячные данные представляют собой наилучшее сжатие для циклического анализа. У месячных данных нет проблем, связанных со случайными флуктуациями, поскольку они сильно сглажены. Кроме этого, они прекрасно сочетаются с сезонными тенденциями во фьючерсных данных. Месячные данные могут использоваться для отыскания циклов от 5 месяцев до 350. (Верхний предел превышает максимальную длину цикла, равную одной десятой всего объема данных, о которой говорилось выше. Это менее жесткое условие возникает благодаря сглаженной природе месячных данных.)

5. Квартальные и годичные данные. В общем случае эти более долгосрочные виды сжатий не предоставляют достаточно материала для анализа фьючерсных данных. Для некоторых рынков, однако, существуют данные по ценам наличного товара, продолжительности которых хватает для проведения подобного анализа. Обычно годичные данные дают возможность получить лучший результат, чем квартальные. В случае более долгосрочных сжатий аналитику приходится использовать комбинированные данные. Например, годичные цены на зерно доступны начиная с 1259 г. и являются комбинацией четырех отдельных серий: британские цены на зерно до существования американских данных и три различные американские ценовые серии, отражающие изменения в преобладании наиболее популярных сортов зерна (например, твердых сортов над мягкими). Для того чтобы «склеить» различные ценовые серии, необходимо, чтобы эти серии содержали перекрывающиеся ценовые данные не менее чем за 10 лет, форма которых более или менее совпадает. Затем полученную комбинированную серию умножают на коэффициент, подобранный так, чтобы ее последние значения совпадали с современными ценами.

Шаг 2: Визуальная проверка данных

Поскольку в наши дни львиная доля циклического анализа осуществляется с помощью компьютера, исследователи часто забывают просмотреть ценовой график, прежде чем приступить к его математической обработке. При этом теряется много значимой информации, поскольку визуальная проверка имеет несколько полезных функций.

1. Выделение точек, содержащих негодные данные. Любые данные содержат ошибки. Большие ошибки могут полностью разрушить методы анализа циклов. Визуальная проверка данных на графике позволяет аналитику быстро идентифицировать все точки, в которых данные сильно выбиваются из общего ряда. Точность этих данных необходимо проверить отдельно.

2. Нахождение экстремальных колебаний цен. Ценовые пики на рынке золота и серебра 1980 г. и крушение фондового рынка 19 октября 1987 г. — примеры экстраординарного ценового движения. Движения цен, подобные этим, настолько велики, что могут существенно исказить анализируемые циклы, а также затруднить нахождение циклов, присутствующих на широких интервалах данных. Наилучший подход к таким ситуациям состоит в том, чтобы произвести два отдельных анализа данных: первый — на данных вплоть до возникновения ненормального движения, а второй — на тех данных, которые появляются после него. Найденные в результате анализа двух наборов данных циклы следует сравнить, проверив их на надежность с точки зрения статистики, и выбрать один из двух циклов.

3. Оценка тренда. Визуальная проверка графика дает возможность с легкостью понять, присутствует ли в данных тренд, и оценить силу любого подобного тренда. Понимание этих аспектов важно для принятия решения о том, нуждаются ли данные в удалении тренда.

4. Оценка средней длительности рыночных колебаний. Человеческий глаз лучше понимает форму, чем большинство циклических алгоритмов. Если ваш глаз не видит колебаний, вероятно, преобладающий цикл отсутствует. Параметры цикла можно оценить путем измерения расстояния между гребнями с помощью линейки.

Шаг 3: Перевод данных в логарифмическую форму 3

Все математические правила отыскания циклов предполагают статичность рядов данных, т.е. отсутствие в сериях тренда. Таким образом, чтобы правильно применять эти математические процедуры, необходимо удалить тренд (т.е. снять направленность данных). Полное снятие направленности данных о фьючерсных ценах обычно включает два отдельных шага: (1) перевод серий в логарифмическую форму; и (2) преобразование сглаженных логарифмических данных в отклонения от скользящей средней. По причинам, которые скоро станут очевидными, эти шаги не могут быть предприняты последовательно. В этом разделе мы разберем первый из шагов по удалению тренда.

На нескорректированном графике ценового ряда одно и то же процентное изменение цены будет выглядеть все больше и больше по мере роста цен — нежелательное качество, которое может привести к серьезным искажениям, особенно в данных с сильным трендом. Однако когда данные переведены в логарифмическую форму (взяты логарифмы данных), равные процентные изменения будут изображаться как одинаковые вертикальные изменения на графике 4 .

Эти характеристики данных можно увидеть на рис. 6, который показывает промышленный индекс Доу-Джонса с 1900 г. до начала 1995 г. в виде необработанных данных и в логарифмической форме. На диаграмме, показывающей необработанные данные, одинаковое процентное изменение индекса выглядит по-разному в начале и в конце графика, так как цены в начале века были ниже, чем в настоящее время. Тем не менее на логарифмическом графике характер движения цен не меняется на протяжении всего XX века. Например, 10%-ное движение акций составляет 400 пунктов на уровне 4000, но лишь 10 пунктов на уровне 100, в то время как на логарифмической диаграмме 10%-ное движение цен всегда одинаково и не зависит от арифметической разницы.

Даже при использовании других методов удаления тренда необходимо работать с логарифмическими данными. Причина состоит в том, что взятие логарифмов нормирует процентные ценовые колебания, что является полезным свойством даже для бестрендовых данных. Если не брать логарифмы, то одно и то же процентное ценовое изменение на более высоком ценовом уровне окажется больше, чем при низких ценах. Таким образом, появится искажение в соотношении амплитуд различных ценовых колебаний. Например, если из графика фондового индекса удален тренд без взятия логарифмов, колебания вокруг горизонтальной оси будут становиться все шире и шире при росте цен с течением времени.

Рисунок 6. Результат перевода данных в логарифмическую форму

Рассуждения, приведенные выше в этой главе, предполагают, что анализ циклов применяется к фьючерсным ценовым сериям. Ради полноты следовало бы заметить, что если циклический анализ применяется к экономическим сериям, в которых присутствует элемент ярко выраженной тенденции (например, индекс потребительских цен), перевод в логарифмическую форму не окажется адекватным в качестве первого шага по снятию направленности. В сериях такого типа следует удалять тренд одним из двух методов: с помощью темпов изменения или первых разниц.

Темпы изменений (rate of change, ROC) вычисляются путем деления данных в текущей точке на данные в точке, расположенной в ряду данных на некоторое количество периодов ранее. В месячных экономических данных обычно берется точка, расположенная на 12 месяцев раньше. 12-месячный ROC показывает процентные изменения от года к году. Первые разницы вычисляются путем вычитания значения предшествующей точки данных из значения текущей точки. Метод первых разниц — один из наиболее редко используемых приемов обработки данных, поскольку после его применения график данных становится похож на случайные колебания, что затрудняет его визуальную интерпретацию. Хотя перевод в логарифмическую форму может сочетаться с отклонениями от скользящей средней (которые обсуждаются позже), он не сочетается с такими методами снятия направленности, как темпы изменений или первые разницы.

Шаг 4: Сглаживание данных

Сглаживание с целью устранения ошибок в данных. Этот тип сглаживающей процедуры необходим только тогда, когда данные могут содержать ошибки, например резкие выбросы цены, не соответствующие реальному рынку. Если данные не содержат ошибок, то данный тип сглаживания можно не применять. Наиболее популярным методом сглаживания при работе с данными, содержащими ошибки, является сглаживание по трем точкам. При этой процедуре оригинальные данные конвертируются в свою трехточечную скользящую медиану — из трех точек выбирается средняя по величине, а максимальная и минимальная величины отбрасываются. Таким образом, ошибочные выбросы цены будут проигнорированы и не войдут в преобразованный ценовой ряд. Конечно, этот метод будет удалять и реальные трехдневные максимумы и минимумы. Если представляется возможным, предпочтительно корректировать данные «вручную» и полностью избегать данного метода.

Сглаживание с целью удаления случайных колебаний. Как обсуждалось ранее, ряды данных могут быть разбиты на три основных компонента: тренд, циклы и случайные колебания. Таким образом, чтобы найти циклы, необходимо из данных удалить тренд и случайные колебания. Если из первоначальных данных полностью удалены тренд и случайные колебания, полученный в результате ценовой ряд может оказаться цикличным. Удаление тренда уже было рассмотрено, за исключением последнего шага — взятия отклонений от скользящей средней, которое обсуждается ниже.

Сглаживание с целью устранения (или, по крайней мере, подавления) случайных колебаний достигается путем вычисления краткосрочной центрированной скользящей средней ценового ряда. Центрированная скользящая средняя отличается от обычной скользящей средней, используемой в техническом анализе, тем, что она рассчитывается как среднее значение равного количества точек перед и после текущей точки. Например, 11-дневная скользящая средняя — это среднее значение данного дня, предыдущих пяти дней и последующих пяти дней. Центрированная скользящая средняя всегда вычисляется по нечетному количеству дней. Если мы вычисляем скользящую среднюю по n точкам, то из первоначального ряда данных будет выброшено n — 1 точек — половина в начале и половина в конце ряда.

Следующий пример показывает вычисление трехдневной центрированной скользящей средней 5 :

ForeX Technical Analysis & Analytics

Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс

Технический анализ на форекс и как его правильно применять

Одним из основных аналитических инструментов трейдера на рынке форекс является технический анализ.

Технический анализ на рынке форекс это совокупность аналитических методов и инструментов анализа, которые на основе изучения закономерностей изменений движения цены в прошлом, позволяют с высокой вероятностью определить будущее направление движения цены, а также выявить наилучшие точки входа в рынок или открытия позиций.

В основе технического анализа лежит три основных правила:

  1. В цене заложены все факторы способные повлиять на неё (экономические, политические и психологические);
  2. Движение цены подчиняется направленным движениям (тенденциям);
  3. История имеет свойство повторяться — правила действовавшие в прошлом, будут действовать и в будущем.

Задачами технического анализа является на основе закономерностей в прошлом определить, с большой степенью вероятности:

  • текущее состояние рынка – тренд, флэт или случайный;
  • направление наиболее вероятного будущего движения валюты или иного актива;
  • наилучшую точку входа в рынок;
  • уровень постановки стоп-лосс ордера или иными словами, ту цену актива, при которой проведенный анализ считается ошибочным.

В техническом анализе используют следующие основные методы анализа движения цен — принципы ценового движения, графические методы анализа, свечные модели, графические модели, математический анализ, технические индикаторы и прочие методы анализа.

Принципы ценового движения на валютном рынке основаны на том правиле, что движение цены подчиняется направленным движениям (тенденциям) и выражаются в трендовом движении. Это подробно изложено в статье Как определить тренд и его развороты на Форекс. С трендом на форекс очень тесно связано понятие уровней поддержки и сопротивления, о чем вы можете прочитать в статье Как строить и использовать уровни поддержки и сопротивления.

Графики для технического анализа строят в координатах: цена (вертикальная ось) – время (горизонтальная ось). На Форексе различают следующие виды валютных цен, которые отражаются на графиках:

При техническом анализе строят и рассматривают графики при разных единицах времени – от 1 минуты до 1 месяца. Чем большая единица времени применена для построения графика, тем более продолжительным является временной интервал для анализа движения цены и выявления основного тренда с помощью данного графика.

Свечной анализ.

Наиболее популярным видом графиков является график японских свечей – график, каждый элемент которого отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени. Японские свечи пользуются большой популярностью благодаря простоте представления информации и лёгкости прочтения, поскольку в одном элементе он отображает сразу четыре показателя. Японская свеча состоит из тела и верхней/нижней тени (или фитиля). Верхняя и нижняя граница тени отображает максимум и минимум цены за соответствующий период. Границы тела отображают цену открытия и закрытия.

При свечном анализе анализируются как отдельные свечи, так и их комбинации. Этих комбинаций огромное количество, и вряд ли их все помнит кто-то, кроме авторов учебников по анализу японских свечей. Но основные типы необходимо знать. Например эти.

Если вам захочется поглубже разобраться с видами и анализом японских свечей, то по соответствующему запросу в Google вы обеспечите себе досуг на очень длительное время.

Графические методы технического анализа.

Основными методами графического анализа являются ценовые каналы и трендовые линии. Линия тренда – это самая обычная прямая линия, которая соединяет пики (High или Low) цен активов на вашем графике. Восходящая линия тренда на графике строится путем проведения линии поддержки через последовательно повышающиеся минимумы. Линия нисходящего тренда строится путем проведения линии сопротивления через последовательно понижающиеся максимумы.

В отличие от трендовых линий, ценовые каналы ограничивают ценовое движение с двух сторон, по максимумам и минимумам цены. В торговом терминале Metatrader 4 встроено 4 типа каналов – фибоначчи, линейная регрессия, стандартное отклонения и равноудаленный. Существуют также каналы Дончиана, каналы Кельтнера и полосы Боллинджера. Однако наиболее популярный вид каналов для графического анализа на форекс – самый простой равноудаленный канал.

Графические модели (фигуры) форекс.

Одно из правил технического анализа заключается в том, что движения цен на рынке форекс периодически повторяются («история повторяется»), в результате чего на графиках движения цен периодически возникают одни и те же фигуры.

Техническая фигура — это графический паттерн, который описывает цена на графике валютной пары, и на основании которого со временем можно делать предсказания о дальнейшем движении цены. Выявляя их и анализируя, мы можем ожидать с большой вероятностью повторения ситуаций. Среди технических фигур выделяют бычьи фигуры, медвежьи фигуры и разворотные паттерны. Наиболее популярные из них это голова и плечи, двойная вершина, тройная вершина, флаг, треугольник и прямоугольник. Основные фигуры технического анализа приведены на следующем рисунке.

Технические индикаторы Форекс.

Технические индикаторы — это математическая функция, построенная на значениях статистических показателей динамики торгового инструмента (цены, объёма и т. д.). Технические индикаторы в той или иной мере используются механическими торговыми системами (советниками) при алгоритмической торговле. За любой торговый отрезок времени мы имеем как минимум четыре показателя цены – open, close, high, low. В прошлом мы имеем огромное количество аналогичных временным периодов, а если к этому прибавить большое число возможных математических действий (сложение, деление, вычитание, вычисление средней и т.д.), применимых к 4 ценовым показателям и за неограниченный период времени, мы с вами получаем практически неограниченное число возможных технических индикаторов.

Очень важно понять сам принцип работы любого технического индикатора – показания индикатора формируются ценой, а не цена зависит от индикатора. Любой индикатор – это алгоритм, использующий исторические данные и визуально интерпретирующий результаты расчетов.

Традиционно технические индикаторы делятся на несколько основных видов: осцилляторы, трендовые, сигнальные, информационные, объемов, канальные и прочие. Существует огромное количество сайтов в интернете, которые специализируются на сборе и систематизации технических индикаторов. Только стандартный терминал Metatrader 4 содержит 7 трендовых индикаторов, 13 осциляторов, 4 индикатора объема и 6 индикаторов Билла Вильямса. Наиболее популярными индикаторами являются средние скользящие, MACD, Bollinger Bands, Momentum, RSI, Stochastic Oscillator. Как выбрать самые нужные, самые правильные и самые прибыльные индикаторы мы остановимся чуть позже.

Математические методы.

В отличие от технических индикаторов я отдельно выделяю чисто математические методы анализа. Один из основных и известных – это анализ корреляций между различными валютами, валютами и иными инструментами финансовых рынков (фондовые индексы), корреляции между валютами и сырьевыми активами (золото, нефть, металл и т.д.). Например воспользовавшись данными на сайте OANDA вы сможете проанализировать корреляцию очень широкого спектра активов за семь различных временных периодов.

Прочие методы технического анализа.

Существует огромное число разных иных методов технического анализа рынка, отличных от описанных выше. Среди них – волновая теория Эллиота, анализ отчетов COT (Commitments of Traders – обязательства трейдеров), анализ валютных фьючерсов, VSA-анализ (Volume Spread Analysis — анализ объема и спреда), анализ Ишимоку, уровни фибоначчи, объемный анализ, фрактальный, кластерный, вероятностный, астральный, экстрасенсорный и различные комбинации вышеперечисленных видов анализа.

Если вы попробуйте хоть небольшую часть индикаторов и прочих методов технического анализа нанести на график, может получиться как-то так:

Если вы дочитали до этих строк – вы уже молодец. Я старался как можно проще и короче изложить основные направления и методы технического анализа. Но уже даже на основе вышеизложенного становится понятно, что не только использовать все это, но и изучить крайне затруднительно. И надо ли?

Наша цель работы на валютном рынке – регулярный заработок и использовать нужно только те методы технического анализа, которые соответствуют нашей цели или иными словами дают нам возможность получить статистическое конкурентное преимущество при открытии сделок и снизить риски, в случае ошибочности принятых решений.

Из всего многообразия средств и методов технического анализа мы должны выбрать те, которые будут нам действительно полезны. Каким образом? Для этого необходимо руководствоваться несколькими простыми правилами.

Основной принцип работы на финансовых рынках состоит в том, что для того, чтобы получать прибыль, рынок должен идти в том же направлении, что и ваша открытая позиция. Если вы продаете, рынок должен падать, если покупаете – расти. А это возможно только в том случае, если все остальные (или большинство) трейдеры на рынке также открывают и продолжают открывать позиции в том же направлении что и вы. А это, в свою очередь, возможно только при условии что и вы и большинство трейдеров при открытии позиции используют одинаковые (или похожие) методы технического анализа, методы принятия решений и решения базируются на одной и той же информации. Из этого следует, что самые лучшие методы технического анализа и технические индикаторы – это те, которые наиболее популярны (используются большинством трейдеров) и дают однозначные сигналы к открытию позиции. Они должны быть видны всем трейдерам, независимо от таймфреймов, особенностей котировок брокера, торгового терминала, вида представления графика.

Каждый раз при открытии позиции задавайте себе простой вопрос – почему остальные трейдеры будут торговать в том же направлении, что и вы? В чем причина движения рынка в направлении, определенном вам? Какую информацию имеет рынок и о чем говорит трейдерам движение цены на графике. Абсолютно бессмысленно использовать супер уникальный технический индикатор, методика расчета которого и выдаваемые сигналы будут понятны только вам. Ведь остальной рынок будет торговать по совершенно иным принципам.

Подходите к техническому анализу на рынке форекс как можно проще. В данном подходе вам помогут два известных метода.

Пе рвый – это, так называемый, метод K.I.S.S. – (акроним для “Keep it simple, stupid”- “делай это проще, идиот”) — принцип, который пришел в финансовый и технический анализ из проектирования. Он утверждает, что большинство систем работают лучше всего, если они остаются простыми, а не усложняются. Поэтому в области проектирования простота должна быть одной из ключевых целей, и следует избегать ненужной сложности. В техническом анализе этот принцип должен быть применен безусловно.

Второй метод носит название Бритва Оккама — методологический принцип, получивший название от имени английского монаха-францисканца, философа Уильяма из Оккама (англ. William of Ockham, 1285—1349 гг.). В кратком виде он гласит: «Не следует множить сущее без необходимости». По латински это звучит «Entia non sunt multiplicanda praeter necessitatem». В современной науке под бритвой Оккама обычно понимают общий принцип, утверждающий, что если существует несколько логически непротиворечивых объяснений какого-либо явления, объясняющих его одинаково хорошо, то следует, при прочих равных условиях, считать верным самое простое из них.

Важно помнить, что бритва Оккама не аксиома, а презумпция, то есть она не запрещает более сложные объяснения в принципе, а лишь рекомендует порядок рассмотрения гипотез, который в большинстве случаев является наилучшим. Содержание принципа для финансовых рынков можно кратко свести к следующему: не надо вводить новые правила или новые методы анализа, чтобы объяснить движение цен, если это явление можно исчерпывающе объяснить известными и общеупотребительными методами.

Давайте теперь попробуем на основе изложенных выше принципов определить минимально необходимый набор методов технического анализа для работы на рынке Форекс.

1.Мы оставляем понятие тренда и принципы трендового движения, как составляющие основу ценового движения на валютном рынке. Последовательность импульсов и коррекций к ним и есть основное правило трендового движения.

2. Уровни поддержки и сопротивления неразрывно связаны с трендом и строятся по вершинам (High) и впадинам (Low), которые возникают в результате импульсов и коррекций трендового движения.

3. Раз мы используем понятие тренда, мы должны иметь механизм определения направления тренда. На мой взгляд самыми простыми методами является применение трендовых линий и/или равноудалённых каналов. Они видны всем, просто рисуются и однозначно интерпретируются.

На дневном графике валютной пары EURUSD нанесены равноудалённые каналы. Долгосрочные – синие, и среднесрочные – красные. Этот простой прием технического анализа позволяет достаточно просто анализировать ситуацию на рынке, определять направление тренда и, соответственно, наиболее вероятное продолжение движение цены валюты.

Например, из данного графика следует, что валютная пара EURUSD в настоящий момент находиться в долгосрочном восходящем тренде. Нисходящий среднесрочный канал подсказывает нам, что происходит коррекция к основному тренду. Приближение цены к нижней границе долгосрочного восходящего канала говорит о возможности смены тренда в случае прорыва и закреплении цены ниже этой границы. Если вы перейдете на более низкий таймфрейм – 4 часа или 1 час, вы сможете увидеть и нанести на график краткосрочные каналы и трендовые линии, что даст вам более точное понимание ситуации и ранние входы в рынок.

4. Наиболее популярными трендовыми техническими индикаторами являются средние скользящие с периодами 100 и 200. Считается, что с помощью скользящих средних было заработано на финансовых рынках больше всего денег. Самый распространенный и популярный вариант в мире – это простая средняя скользящая (SMA). Посмотрите на любые доступные терминалы ведущих аналитиков мира – Bloomberg, Reuters и другие, вы везде увидите средние скользящие.

Нанесем на наш график простую среднюю скользящую за 200 периодов H4 и 100 часов. Для отражения средних скользящих с разных таймфреймов можно использовать технический индикатор i-L_MTF_3_MA, показывающий до трех скользящих средних с одного таймфрейма на всех остальных таймфреймах.

Мы видим, что скользящая за 200 свечей на периоде H4 (голубая) отлично отражает долгосрочные тенденции на паре EURUSD. В том случае, если скользящая за 100 часов (красная) находиться выше 200 SMA H4, это говорит о восходящем тренде и наоборот. На младших таймфреймах 100 часовая SMA и 100 SMA на M5 могут отлично отражать динамику валютной пары. Однако каждая валютная пара имеет свою специфику и необходимо подбирать средние скользящие под них и обязательно проверять на истории. Средние скользящие очень часто выступают как уровни поддержки и сопротивления для валютных пар на различных тайфреймах. Однако нельзя забывать, что средние скользящие – это запаздывающий технический индикатор, и его запаздывание увеличивается с увеличением таймфрейма и периода усреднения. Пересечение скользящих средних также является сильно запаздывающим индикатором.

5. Средние скользящие являются трендовыми индикаторами и они бесполезны в периоды флэта и консолидации, как в настоящий момент. Цена просто колеблется вокруг 200 SMA H4, при этом скользящая расположена горизонтально оси времени. В таких случаях нам могут помочь технические фигуры. На мой взгляд, наиболее полезные – это самые простые фигуры – треугольник и прямоугольник. По очень простой причине. В случае прямоугольника (темно-зеленые на графике), верхняя и нижняя грань являются уровнями сопротивления и поддержки соответственно. А у треугольника (светло-зеленые на графике) – грани это трендовые линии. Это позволяет нам упростить анализ, поскольку мы не вводим новых аналитических элементов, а лишь несколько по иному графически отражаем их на ценовом графике. И эти фигуры видны всем трейдерам, даже если они не используют эти фигуры в своем анализе. А используют только уровни и линии трендов.

6. В периоды флэта и консолидации можно использовать осциляторы. Самыми популярными являются MACD, RSI и Stochastic Oscillator. Также, большая группа информационных индикаторов может помочь вам упрастить восприятие рыночной информации. Среди них индикаторы волатильности – ATR, Candles, Day Bar Info, индикаторы спреда и другие.

В результате применения самых простых и наиболее распространенных технических методов и индикаторов мы практически создали вполне работоспособную торговую систему. Но не надо забывать, что правильное применение методов технического анализа – это только одно из слагаемых успеха трейдинга на форекс. Риск-менеджмент, управление капиталом и психология трейдинга даже более важны для успешного трейдинга, чем технический анализ. Не увлекайтесь большим числом технических индикаторов и чаще используйте здравый смысл и метод KISS.

Какой бы набор технических методов анализа на форекс вы бы не выбрали для анализа рынка, вы обязательно должны протестировать их на истории для каждой валютной пары и определить наиболее вероятные точки входа.

Примеры применения различных методов технического анализа для прогнозирования наиболее вероятных направлений движения валютных пар и результаты этого анализа вы можете найти на нашем сайте в разделе “Технический анализ“.

И не забывайте, что самый лучший технический индикатор – это сама цена. Следите за ценой, анализируйте ее, ищите аналогии на истории, изучайте зависимости и корреляции цены, следите за реакцией цены на новостные события и решения центробанков. Будте внимательны и последовательны – и вам откроются секреты технического анализа валютного рынка.

Оцените статью (1 ratings, average: 5,00 из 5)

Работает ли теория временных циклов на Forex?

Большинство инструментов технического анализа рассматривают цену как основную отправную точку. Однако, каждый торговый инструмент обладает ещё одной характеристикой. Это время.

Разумеется, все инструменты теханализа учитывают в том числе и фактор времени, однако его значение чисто номинально. Предлагаю сегодня рассматривать время в качестве основного инструмента технического анализа. Полагаю, ожидается достаточно философская дискуссия на тему «Время» и о его применении в торговле.

Анализируем временные циклы

Поговорим о так называемых периодических или экономических циклах. Специалисты, которые за­нимаются подобным анализом, считают, что
только циклич­ностью можно объяснить сменяющие друг друга подъёмы и спады в мировой экономике. То есть циклы — особенность развития рынка. Попробуем дополнить арсенал технических инструментов для анализа рынка временным пара­метром и затем попытаемся ответить: в каком направлении и как далеко будет развиваться рынок, а также когда начнется это движение и когда он достигнет намеченного?

Изучим обычный дневной график по паре EURUSD. Вертикально располагается шкала цен. Но данный показатель отображает только половину нужной картины. А горизонтально располагается временная шкала. То есть график отображает не только цены, но и время. Однако немало трейдеров анализируют только ценовые данные, а временной фактор игнорируют.

Изучая графические модели, приходит понимание, что связь между временным интервалом, в течение которого формируется тот или иной график, и дальнейшим движением рынка всё-таки существует. И чем дольше удерживают­ся уровни поддержки или сопротивления или линии тренда — тем более значительными они становятся. Такой фактор, как время — также очень важен при использовании скользяще­й средней в качестве инструмента для аналитики. Ведь для него крайне важно выбрать соответствующий временной период. При работе с осцилляторами, также нужно принимать реше­ние относительно времени для составления периода расчёта.

Становится очевидно, что любой метод технического анализа зависит в той или иной мере от такого фактора, как время. Однако, не всегда применение временных показателей носит последовательный характер. Поэтому для увеличения эффективности технического анализа с учетом временного фактора и используют циклический анализ.

Эффективность любых технических инди­каторов может быть существенно улучшена, если в их струк­туру включить и циклический анализ. К примеру,
для оптимизации их работы можно при­вязать осцилляторы и скользящие средние к доминирующим рыночным циклам. Достичь увеличения точности ана­лиза линий тренда можно путём анализа циклов, указав, какие линии значимы, а какие из них — нет. Сочетая их с пиками и спадами циклов — есть возможность существенно увеличить точность анализа ценовых моде­лей. При помощи «временных окон» так фильтровать движение цен, чтобы лишние сигналы отсекались, а внимание будет сфокусировано исключительно на моментах наступления самых важных вершин и оснований циклов.

Временные циклы и предсказание будущего

Могут ли люди предсказывать будущее? Некоторые могут. По крайней мере что-то несложное. К примеру, поезд Москва — СПБ отправится в 05:45 утра. Пасху в 2020 году будем отмечать 28 апреля. Самый длинный день в году будет 22 июня. А вечером сосед будет слушать новости на полную громкость. Вряд ли найдутся желающие оспорить мои предсказания. Что же это: предсказания будущего или всё-таки нет?

Может для кого и будет откровением, но все люди каждый день предсказывают будущее. По крайней мере касательно расписаний транспорта и в области астрономических явлений. И наши предсказания достаточно точны, потому что существуют чётко выраженные циклы, которые повторяются.

Присутствие в нашей повседневной жизни циклов стало настоль­ко привычным делом, что люди не придают особого значения основанным на них предсказаниям. Они просто проецируют циклы в будущее, будучи уверены, что они будут повторяться.

А как вы находите теорию о том, что вся жизнь человека – циклы событий, которые повторяются? Извольте: утром проснулся, принял душ, позавтракал и пошёл на работу. Вечером вернулся домой, поужинал, почитал новости на GuruTrade, почистил зубы, лёг спать. И так постоянно, 5 дней в неделю, кроме выходных. А если предположить, что и в бизнесе существуют некие циклы? Тогда они должны быть и на рынке Форекс. А могут ли существовать экономические циклы в рамках целого государства? Оказывается, могут.

Эдвард Дьюи (один из авторов теории циклов) и Ог Мэндино изучили всевозможные события с 1415 по 1930 годы. Из тысяч казалось бы случайных событий, им удалось выделить много любопытных закономерностей. Например, начиная с 1527 года — цикличность появления пятен на Солнце составляет 1 раз в 11,11 лет, крупные сражения происходят с цикличностью 1 раз в 22,20 года, а избыток рыбы семейства лососевых — 1 раз в 9,6 лет. Авторы также констатировали и некоторые экономические циклы: например, на рынке ценных бумаг цикличность составляет 9, 2 лет, а в торговле недвижимостью — 18,33 лет.

Господин Дьюи сделал два любопытных вывода:

  1. Многие циклы, которые объединяют события, как будто не связанные между собой — имеют одинаковую длительность.
  2. Циклы с одинаковой длительностью происходят параллельно, а значит в одно и то же время достигают своих максимумов и минимумов.

На рисунке ниже автор демонстрирует несколько примеров циклов длительностью 18,2 лет, среди которых количество заключённых браков, волны массовой иммиграции, а также движения фондовых рынков в США.

Рассмотрим график иммиграции в США и сопоставим его с принятием некоторых важных законов в данной области (1882, 1917, 1965 г.г.).

  1. В 1882 году был принят закон «О запрете въезда в США рабочих из Китая», поэтому мы наблюдаем на графике спад. А в 1891 году законом был запрещён въезд в США преступников, многожёнцев и проституток. В результате — продолжение спада миграции в конце 90-х годов.
  2. В 1917 году был наложен запрет на иммиграцию из «азиатской зоны». Снова наблюдаем спад.
  3. 1965-й год: принят закон «об иммиграционной реформе» (Харт-Селлер), действующий по сей день. На этот раз в 60-х годах мы наблюдаем пик миграции.

На следующем графике отображён цикл крупных военных конфликтов и сражений, который составляет 22,2 года. Предсказанный автором теории цикл представлен пунктирной линией, а фактические (со снятой направленностью) — сплошной.

Первый пик в начале графика может означать Битву при Азенкуре (произошла в 1415 году), а следующий за ним пик цикла — взятие Парижа (1436 год) или осаду Гарфлёра (1440 год). Крайний пик после 1900 года может указывать на 1-ю мировую войну (1914 — 1918), а следующий за ним пик должен был наступить в 1982-м году. Это может быть 1-я ливанская, Афганская, либо Фолклендская война.

Как видите, временные циклы действительно существуют, и они работают. Осталось только разобраться, как их применять на практике.

Циклический анализ — принципы

В своей книге о «Таинственном искусстве операций на рынках» Дж. Хёрст писал о циклах, которые определяют работу фондовых рынков. Книга издана в 1970 году, но до сих пор она считается самой полной и понятной работой по теории циклов. А уже в 1973 году, на основе книги Хёрста, последователями теории был разработан и опубликован учебный курс по анализу циклов. Помимо данных из книги Хёрста, курс содержал анализ цикличности и в других областях: например, на фьючерсных рынках.

На картинке выше — два повтора ценового цикла. Ниж­нюю точку называют основанием (trough), а верхнюю — вершиной (crest). Обратите внимание, что обе вол­ны из примера измеряют от основания до основания. Дело в том, что в циклическом анализе, длину циклов принято измерять между нижними точками. Расстояние между вершинами, тоже можно измерять, но данные, полученные таким способом, считаются нестабильными и недостаточно точными. Поэтому, самым распрос­транённым и верным способом для определения начала и конца цикла — измерение циклической волны, произведённое в нижних её точках.

Основными характеристиками цикла являются амплитуда, фаза и период. Амплитуда измеряет высоту и выражается в пунктах, долларах или центах. Период волны измеряет время, которое проходит между нижними точка­ми.

В примере выше изображена волна с периодом в 20 дней. А фазой называют временное положение основания волны.

Пример демонстрирует разницу по фазе между волнами.

Поскольку в одно и то же время всегда развиваются одновре­менно несколько циклов — фазовый анализ даёт возможность обнаруживать отношения меж­ду циклами разной протяжённости. Вдобавок он позволяет определить время прохождения цикла сквозь нижнюю точку. Допустим известно, когда 20-дневный цикл прошел через нижнюю точку (скажем, 10 дней назад), тогда можно легко определить, когда это снова повторится. И как только стали известны период, амплитуда и фаза цикла — теорети­чески можно определять и цикл в будущее. Допустим, что характеристики цикла сохранятся более-менее схожими. В таком случае аналитик может определить будущие верхние и нижние точки развития графика. Это и есть принцип циклического анализа в упрощённом виде.

Основы циклического анализа

Рассмотрим несколько принципов, которые составляют основу теории цикличности. Основными принято счи­тать следующие принципы: суммирование, гармоничность, синхрон­ность и пропорциональность.

Принцип суммирования состоит в том, что все движе­ния цены есть простое сложение всех активных цик­лов. Как видно из рисунка ниже, ценовая модель на вершине рынка создаётся за счёт простого суммирования двух различных циклов в нижних точках графика.:

Обратите внимание: в составной волне «С» появляется двойная вершина. В соответствии с теорией цикличности, все ценовые моде­ли формируются в результате взаимодействия 2-х или более различных циклов. Так, принцип суммирования позволяет постигнуть логику прогнозирования развития рынков при помощи циклического анализа. Допустим, что любое движение цены состоит из суммы циклов разной протяжённости. Также допустим, что каж­дый цикл можно выделить и измерить. И ещё допустим, что каждый из этих циклов в будущем продолжится. В таком случае можно продолжить все циклы, спроецировав их в будущее, затем снова суммировать их. В результате мы получаем будущую тенденцию развития рынка. По крайней мере, о такой возможности гово­рит теория цикличности.

Принцип гармоничности предполагает, что соотношение соседних волн обычно определяется небольшим целым числом, как правило это «2». Например, следующим циклом по убыванию, который граничит с 20-дневным, будет 10-дневный. То есть в 2 раза меньший. А следующим по возрастанию будет 40-дневный. То есть в 2 раза больший.

Принцип синхронности демонстрирует сильную тен­денцию волн разной длины достигать основания волны почти одновременно. На картинке ниже отображено 2 принципа: гармоничности и синхронности.

Волна «В», расположенная в нижней части графика — короче волны «А» вдвое. Волна «А» включает 2 повтора меньшей волны «В», и демонстрирует гармоничное соотношение между обеими волнами. Обратите внимание: когда волна «А» достигает нижней точки, волна «В» тоже снижается. Тем самым она демонстрирует синхронность, которая существует между волнами. А ещё принцип синхрон­ности означает, что на разных рынках, циклы одинаковой протяжённости тоже имеют склонны одновременно достигать экстремумов.

Принцип пропорциональности применяется для описания отношений между периодом цикла и его амплитудой (высота). У цикла с более длительным периодом — должна быть и амплиту­да, которая больше пропорционально. Напри­мер, амплитуда 40-дневного цикла должна быть приблизительно в 2 раза больше амплитуды 20-дневного цикла.

Номинальность и вариация — в чем суть?

В теории цикличности есть ещё 2 принципа, которые характеризуют в более об­щих чертах работу циклов. Речь о принципах вариации и номинальности.

Принцип вариации — при­знание факта, что все из уже упомянутых выше принципов называют в большей мере устойчивыми тенденциями, нежели правилами. И действительно, в реальной жизни происходят определённые отклонения, то есть вариации.

Принцип номинальности построен на предположении, что, невзирая на особенности разных рынков и некоторые отличия в использовании циклических принципов — есть некий «номинальный набор» гармони­чески соотносимых циклов, которые свойственны для всех рынков, без исклю­чения. Из этого следует, что модель номинальной продолжительности циклов может быть применена как отправная точка при анализе рынков. На картинке выше приве­дён пример упрощенной номинальной модели.

Основные доминирующие циклы

На динамику цен оказывают влияние разные категории циклов. Но для прогнозов используются исключительно домини­рующие циклы, так как они постоянно воздействуют на цены, вдобавок их можно чётко определить. На рынках доминируют как минимум 5 категорий циклов.

Начинать анализ следует с изучения доминирующих (долгосрочных) циклов, протяженность которых может достигать нескольких лет. После пере­йти к анализу средних циклов, которые составляют несколько недель или месяцев. Ну а затем — к сверхкоротким циклам, длительностью в несколько дней или часов. Их применяют для выявления оптимального момента для входа в рынок или выхода из него, и для определения точек поворота в долгосрочных циклах.

Несмотря на то, что эксперты не пришли к единому мнению по поводу классификации циклов и их длины, попытаемся наметить основные категории циклов.

  1. Долгосрочные (long-term): с протяжённостью 2 года и более;
  2. Сезонные (seasonal): 1 год;
  3. Основ­ные (primary);
  4. Промежуточные (intermediate): от 9 до 26 недель;
  5. Торговые (trading): 4 недели.

Впервые указанные терми­ны использовал Уолтер Брессер (W. J. Bressert) для описания циклического анализа. Данные категории циклов являются основными, но их существуют больше. Например, между основным и торговым циклами может входить цикл 1/2 primary, который составляет половину основного. А торговый цикл может состоять их 2-х более коротких циклов: Alpha и Beta, каждый протяжённостью порядка двух недель.

Циклы/волны Кондратьева

Но существуют и циклы с гораздо большей продолжительностью. Среди самых известных можно отметить циклы Кондратьева. В начале 20-го века русский экономист Николай Кондратьев разработал и обосновал теорию, основанную на промежутках времени порядка 50 лет (45-60-летние циклы). Впоследствии их стали называть К-волны (К-циклы) или суперциклы. Даже 100 лет спустя, теория «кондратьевских волн» продолжает собирать как последователей, так и оппонентов.

Однако, циклы на самом деле оказывают сильное влияние буквально на все рын­ки. В частности, 54-летний цикл был обнаружен в колебаниях процентных ставок и ценах на металлы, на хлопок и пшеницу, на акции и оптовых ценах на товарных рынках. Ведь Н. Кондратьев основывался на анализе самых разных показа­телях начиная с 1789 года разных стран. По его расчётам, к 20-м годам прошлого столетия, мировой капитализм прошёл через 2,5 волны большой продолжительности. Подъёмы произошли в периоды 1789-1814, 1849-1873 и 1896-1920, а спады 1814-1849 и 1873-1896.

Сторонники теории Кондратьева продолжили проецировать циклы в будущее (принцип суммирования) и продемонстрировали, что очередной спад экономи­ческой активности пришёлся на 2010-й год (картинка выше). Поэтому в последнее время интерес к теории «кондратьевских волн» снова возрос.

Как сочетаются циклы разной протяжённости

Общеизвестно, что сезонные и долгосрочные циклы определяют общую тенденцию развития рынка. После того, как 2-летний цикл развития рынка достигнет своего основания, то как минимум в течение 1 года цены уже будут расти. Также развитие рынка подвержено влиянию и годовых сезон­ных циклов. То есть рынки достигают вершин или оснований в определённые времена года. Пример: цены на зерновые падают до минимума во время уборки урожая, но затем начинают расти. Как правило, сезонные движе­ния цен длятся несколько месяцев.

Недельные циклы являются, и представ­ляют наибольший интерес. Основными промежуточными тенденциями являются 3-х и 6-месячные циклы. Они позволяют определить, на какой стороне рынка нужно от­крывать позиции. За ними следуют 4-­недельные циклы, с помощью которых можно установить точки входа и выхода из рынка. Если тен­денция восходящая — нужно открывать длинные позиции, причём в основании торгового цикла. Если тен­денция нисходящая — нужно продавать, но при достижении вершины. Для более точного определения времени совершения операций можно использовать 10-дневные циклы Alpha и Beta.

Тренд

Исходя из правил техана­лиза, все операции нужно проводить только в на­правлении тенденции (тренда), которая существует на данный момент. Для открытия длинных позиций нужно дождаться краткосрочного падения цен, но при условии, что в целом развитие рынка определяется промежуточной восходящей тенденцией. А на фоне общего снижения наоборот: нужно занимать короткие позиции во время всплесков цен.

То есть, чтобы опреде­лить наилучший момент для вхождения в рынок / выхода из него, нужно сначала определить направление более продолжительной тенденции. Затем приступить к анализу краткосрочной тенденции, и только после — открывать соответствующие позиции. Направление развития цик­ла зависит от направления следующего по возрастанию временного цикла. Иными словами, направление короткого цикла устанавливают после того, как установлено направление более продолжительного цикла.

28-дневные торговые циклы

Есть ещё один ключевой краткосрочный цикл, который определяет развитие большинства рынков. Это 28-дневный торговый цикл. Большинство рын­ков склонны развиваться по торговым циклам, которые достигают своих нижних точек каждые 4 недели. Возможно, подобную ус­тойчивость цикличности, которая наблюдается практически на всех рынках, можно объяснить лунными циклами. В 1930-е годы 28-дневный цикл изучал исследователь Бартон Пью (Burton Pugh) на примере разви­тия рынка пшеницы.

Бартон Пью пришел к выводу, что на повороты данного рынка неко­торое влияние оказывают фазы Луны. Также он заключил, что покупать пшеницу нужно во время полнолуния, а продавать — во время рождения новой Луны. Однако он сам признавал, что воздействие фаз Луны носит сравнительно слабый характер. Часто случалось, что воздействие Луны перекрывалось влиянием более длительных циклов, важных экономичес­ких событий или выхода новостей.

Влияет ли Луна или нет — автору доподлинно неизвестно. Однако, 28-дневные циклы действительно сущес­твуют. Этот факт объясняет получившие распространение числа, которые применяются при разработке торговых систем, а также краткосрочных индикаторов. Дело в том, что 28-дневный цикл базируется на календарной структуре месяца: он соответствует 4-м неделям. Если учитывать только рабочие дни — он станет уже 20-дневным. Ещё весьма популяр­ны 5, 10 и 20-дневные скользящие средние, а также их производные: 4, 9 и 18-д­невные MA.

Су­ществование 4-недельного торгового цикла объясняет, почему число 28 пользуется такой популярностью. Также данный цикл помогает понять, почему «Правило 4-х недель» применяется в течение многих лет и демонстрирует прекрасные результаты. Если рынок перекрывает предыдущую максимальную цену в пределах 4-х недель — принцип цикличности подсказывает, что он достиг нижней точки и повернул вверх уже 8-недельный цикл.

Правое и левое смещение

Правым и левым смещением называют смещение пиков цикла вправо/влево относительно «идеального центра». К примеру, измерение 20-дневного торгового цикла производится традиционно: от нижней до нижней точки. В идеале, пик цикла должен находиться на расстоянии 10 дней от его начала, то есть строго посередине. В таком случае, цикл состоит из 10-дневного подъёма цен и 10-днев­ного падения. Но на практике идеальное развитие цикла происходит невероятно редко. Важно помнить, что в циклическом развитии любые отклонения от идеального приходятся на верши­ну цикла, а не на его основание. Именно поэтому более надёжными параметрами принято считать нижние точки циклов. И именно поэтому их используют для измерения протяжённости циклов.

Расположение вершин цикла может быть разным и оно зависит от направления развития следующего по протяжённости цикла (возрастающего). И если следующая тенденция будет определена как восходящая — то вершина цикла будет смещаться вправо от центра, то есть произойдёт правое смещение. А при нисходящей тенденции — вершина уйдёт влево от центра (левое смещение). Так, правое смещение будет проявлением «бычьего» рынка, а левое — «медвежьего». Как правило, при «бычьем» развитии рынка длительность роста цен дольше, чем их падение. А при «медвежьем» — наоборот. Это очень напоминает принцип определения тенденции, за одним лишь исключением: там речь о цене, а здесь — о времени.

Общеизвестно, что восходящая тенденция это серия подъёмов и спадов, которые возрастают последовательно. А нисходящая тенденция — серия убывающих подъёмов и спадов. В них опытный трейдер легко определит верхние и нижние точки развития цикла. Теперь попытаемся совместить концепции смещения и тенденции.

Когда уровни пиков и спадов повышаются (цены устойчиво растут) — пики смещаются вправо от «идеального» центра. А когда цены устойчиво падают (уровни пиков и спадов снижают­ся) — цикл проходит вершины раньше, то есть левее от идеального центра. Вершина цикла может совпасть с «идеальным» центром только при условии, что на рынке отсутствует ярко выраженная тенденция, а цены двигаются в пределах горизонтального «торгового» коридора. Это свидетельствует о том, что силы «медведей» и «быков» находятся в равновесии.

А теперь рассмотрим возмож­но ли прогнозировать, используя правое и левое смещение. По одному лишь положению пика цикла относительно идеального центра мы уже можем довольно точно определить направ­ление развития рынка. Ведь если пик сместился вправо (последний интервал роста цен длится дольше, чем аналогичный интервал падения цен) — мы можем ожидать, что восходящая тенденция продолжится. А если пик сместился влево — мы можем расценить это как предварительный сигнал о смене тенденции.

В применении к дневным графи­кам — провести анализ смещения вершины цикла весьма просто. Для этого нужно сравнить количество дней, на протяжении которых рынок шёл вверх и вниз соответственно. По этому же принципу можно анализировать как недельные, так и месячные гра­фики.

Пример: если на рынке наблюдалась нисходящая тен­денция, а последний интервал падения цен составил 12 дней, то очередное оживление рынка вряд ли будет ­длиться более 12 дней. Из этого мы можем сделать 2 важных вывода:

  1. Если 12-дневный период близится к завершению, а оживление рынка продол­жается,мы можем довольно точно спрогнозировать день, когда произойдёт поворот рынка. Но это в том случае, если нисходящему тренду будет суждено возобновиться.
  2. Если же оживление выйдет за пределы 12-дневного периода, то это будет свидетельствовать о переломе тенденции.

Как писалось выше, при анализе недель­ных графиков применим этот же метод. Допустим, что цены устойчиво растут. Рынок прошёл расстояние от нижней до верхней точки последне­го восходящего движения цен за 7 недель. Это значит, что любая коррекция цен вниз, как и горизон­тальная консолидация не должны продолжаться более 7 недель. Данное ограничение по времени можно совместить с некоторыми ценовыми параметрами. Как правило, кор­рекция цен вниз обычно составляет максимум 50% — 66% от цифры предыду­щего роста.

Циклы по сезонам

Чуть ли не все рынки подвержены в той или иной мере влиянию годовых сезонных цик­лов. Когда речь о сезонных циклах (сезонной модели) — мы подразумеваем склонность рынков в то или иное время года двигаться в определённом направлении.

В качестве классического примера подобного воздействия можно привести динамику цен на рынке зерновых. Во время сбора урожая, когда на рынке максимум зерна — цены всегда падают. К примеру, на рынке сои порядка 70% всех ценовых максимумов приходятся на период апре­ль — июль, а до 75% минимумов на август — ноябрь. После достижения максимальной/мини­мальной сезонной цены, цены переходят к падению/росту. Обычно, сезонные падения/рост длятся несколько месяцев. Так, знание нюансов сезонной динамики цен может оказаться полезным при разработке торговой стратегии.

Причины сезонного влияния на динамику цен, которые в определен­ное время года приво­дят к образованию вершин и оснований, особенно явно отслеживаются на рынках сельхозпродукции. Впрочем, фактически все рынки ощущают на себе воздействие сезонных факторов. Существует закономерность (касается всех рынков), согласно которой прорыв уровня январского максимума будет считаться «бычьим» сигналом.

Рынки металлов тоже являются при­мерами сезонного влияния на динамику цен. Так, в январе-феврале начинается устойчивый рост цен на медь, который обычно достигает своей вершины в марте-апреле. И на золото сезонный рост также проявляется в январе, однако цены на благородный металл достигают очередного основания только в августе. А вот цены на серебро снижаются до своих минимумов как правило в январе, а устойчивый рост наблюдается вплоть до марта.

В результате анализа частоты сезонных движений рынка за предыдущие годы, можно составить график сезонных тенденций. Используя их, можно спрогнозировать с высокой долей вероятности те или иные сезонные закономерности для каждого месяца и даже для каждой недели года.

Однако, бывают и исключения. Бывают годы, когда цены не следуют ожидаемой сезонной тенденции, поэтому трейдеры должны внимательно следить за появлением характерных сигналов. Способность максимально быстро обнаружить несоответствие в сезонных закономерностях имеет громадное значение. Это позволяет трейдеру оперативно перестроить свою торговую стратегию. Как правило, если рынок перестал следовать сезонной тенденции, это означает, что нужно ожидать существенного движения цен в обратном направлении. Так, способность вовремя выявить свой неверный
ход — одно из основных достоинств анализа как сезонных циклов, так и технического анализа в целом.

Применение циклов и теханализа

Эксперты, изучающие рыночные циклы, отмечают: чтобы убедиться в целесообразности открытия той или иной позиции — нужно сравнивать результаты циклического анализа и сигналы иных инструментов технического анализа. Например, аналитик может получить представление о том, когда должен произойти поворот цикла, используя временных полос (timing bands) или временные окна (time windows). Ведь они являются модификацией временного фильтра, и способны «отсекать» малозначительные движения цен.

Но после вхождения цен в time window, трейдеру нужно использовать и более традиционные технические инструменты, которые подтвердят факт поворота цикла. И только тогда это и будет сигналом к действию. Ну а право выбора методики, которая позволит определить наиболее благоприятные моменты входа/выхода остаётся за трейдером. Как известно, у каждого в арсенале свои проверенные и излюбленные инструменты.

Важно помнить, что использование временных окон без их сочетания с конкретными техническими сигналами лишены всякого смысла. Среди наиболее важных сигналов можно выделить:

  • Прорывы ценой закрытия уровня макс/мин цены закрытия за 3 последних дня.
  • Дни ключевого перелома.
  • Прорывы линий тренда, отложенных через цены закрытия.

К примеру, сигнал на покупку в нижней точке цикла будет подан в тот момент,
когда цена закрытия превысит максимальную цену закрытия за последние 3 дня (для недельного графика 3 недели).

Компания Уолтера Брессера (HAL Market Cycles) применяла концепцию ценовых и временных окон. На графиках они отмечены прямоугольниками.
Временные ориентиры основываются на 70-процентных временных полосах, которые определяются по отдельности для каждого цикла разной протяжён­ности. При этом подразумевается, что поворот цикла пределах такой полосы произойдёт в 70% из случаев.

По Брессеру, комбинированный анализ ценовых и временных ориентиров предполагает применение разных технических методов:

  • Вычисление ценовых ориентиров по паузам в центральной точке цикла.
  • Вычисление отношения длины коррекции (60-40%).
  • Анализ уровней поддержки/сопротивления.
  • Анализ линий тренда.

Брессер подчёркивал, что данные методики крайне важно согла­совывать с основными положениями по теории цикличности.

То есть методики процентных отношений длины коррекции и паузы в центральной точке цикла надёжны лишь при условии, что протя­жённость цикла, подвергнутого анализу совпадает с предписан­ной, а тенденция, которая выражена следующим возрастающим циклом — продолжается.

Особо надёжны линии тренда в случаях, когда они соединяют основания либо вершины циклов одной протяжённости. К примеру, линии тренда нужно построить так, чтобы они соединяли верхние/нижние точки двух циклов.
Либо соседних циклов Alpha или Beta: обычно у них одинаковая длина. Прорыв линии тренда, который соединяет циклы одинаковой длины и будет сигнализировать о том, что поворот следующего по возрастанию цикла уже произошёл.

Таким образом, если рынок пересекает нисходящую линию тренда, проложенную через вершины циклов Alpha и Beta, это будет означать, что более протяжённый торговый цикл уже достиг своего основания.

Применение осцилляторов и циклов

Наиболее интересной областью комплексного применения циклов и иных более традиционных методов теханализа признана привязка текущих циклов к осцилляторам. Эксперты считают, что эффективность осцилляторов существенно возрастёт, если периоды времени, которые используются для их расчёта, определять учитывая протяжённость циклов, действующих на рынке.

В книге по применению методики Hal* описано, каким образом циклы развития рынка сочетаются с индексом темпа (momentum) и индексом перекупленности-перепроданности. Оба осциллятора позаимствованы из книги Ларри Уильямса**. Индекс перекупленности-перепроданности является модификацией осциллятора %R Ларри Вильямса, а второй — простой индекс темпа. Его можно построить, измерив разницу цен между двумя периодами времени.
*Авторы Уолтер Брессер и Джеймс Джоунз.
** «Как я заработал $1 млн в минувшем году, играя на рынке товарных фьючерсов» (1973-й год).

Самое важное — нужно привязать период расчёта осциллятора к протяжённости циклов. Надо начать с определения количества рабочих дней в торговом цикле.
Допустим, средняя продол­жительность цикла составляет 28 календарных дней. Но из них всего 20 рабочих дней. При попытке с помощью осциллятора выявлять повороты какого-нибудь цикла, нужно для его расчета взять период, который равен половине протяженности данного цикла. В примере (см. ниже) был использован 10-дневный период:

Метод Hal предполагает построение 3-х осциллято­ров, основанных на 3-х циклах разной протяженности: торговом (20 дней), альфа-бета (10 дней) и длин­ном Как правило, он в 2 раза длиннее торгового, значит 40-д­невном.
Разумеется, мы обсуждаем циклы усреднённой протя­жённости. Поэтому на каждом отдельном рынке нужно всегда брать в расчёт фактическую длину цикла. В каждом из 3-х случаев , при построении осцилляторов мы берем период, который соответствует половине цикла каждого типа. В нашем примере это будут значения 20, 10 и 5:

Осцилляторы, которые построены на базе этих 3-х значений, можно откладывать как на одном, так и на разных графиках. При взаимодей­ствии осцилляторов разной протяжённости трейдер может получить крайне ценную информацию.

Иной способ сочетания осцилляторов с циклами это использование в качестве фильтра временных полос. В таком случае нужно следить особенно внимательно за осциллятором на предмет появления признаков вершины или основания в те моменты, когда цены вступают в пределы временной полосы. Это свидетельствует о приближении цикла к своей верхней/нижней точке.

Принцип «привязки» осцилляторов к протяженности циклов можно применять в построении чуть ли не любого типа осцилляторов. Для этого нужно вставить в их формулы соответствующее значение.

Выводы

В данной статье мы постарались изучить все возможности, которые получает трейдер, проводя анализ временных циклов. Согласитесь, что включая в свои прогнозы временное измерение — мы получаем дополнительные преимущества. Это очевидно даже тем, кто не является специалистами в области анализа циклов. Как вы успели убедится, в этом ничего сложного нет. Поэтому, любой трейдер может сочетать анализ циклов с теми методами теханализа, которыми он постоянно использует. Сторонники циклического анализа утверждают, что только с помощью циклов можно заранее определить, в каком направлении будет двигаться рынок. Так ли это или нет — вопрос спорный. Однако одно можно утверждать наверняка: с помощью анализа циклов можно действительно увеличить эффективность прогнозирования.

Как было сказано выше — измерение циклической волны производится в нижних её точках, так как замеры оснований цикла считаются более точными, чем вершин. Поэтому аналитики прежде всего обращают внимание на основания циклов. Иногда это приводит к тому, что у трейдеров возникает непреодолимое желание «поймать основание» цикла и сыграть на повышение вместо того, чтобы спокойно следовать нисходящему тренду.

Есть мнение, что во время «медвежьих» фаз развития рынков, нужно меньше внимания уделять циклическому анализу. А когда цены начнут следовать подтверждённой «бычьей» тенденции — снова прибегать к ним. Так это или нет — нужно проверять на практике.
Удачного трейдинга!

Форекс циклический анализ

Описание. Смотрим на изображение слева:
Точки под номерами 1, 3, 5 и буквами A и С — являются импульсными волнами.
Точки 2, 4, B — это корректирующие волны.
Находите и отмечаете на графике рост цены , состоящий из пяти волн, после него идут три корректирующие волны — a, b, c. Таким образом у вас появился восьми волновой цикл. Волны могут делиться на 3 или на 5 волн, количество зависит от направления самой большой волны. На примере рисунка волна I является восходящей, поэтому волны 1, 3 и 5 делятся на 5 волн каждая, а волны 2 и 4 делятся только на 3, так как являются корректирующими волнами и идут против тренда. Волна II является большей волной, поэтому волны A, B, C её корректирующие волны. Тут конечно в двух словах трудно описать подробно всю теорию волн Эллиота, поэтому кому интересен данный метод технического анализа рынка рекомендую почитать специализированную литературу.

Лучшие условия для торговли на форекс у
RoboForex и FiboGroup
Минимальный спред и быстрота исполнения ордеров

Фибоначчи

Уровни Фибоначчи используются как способ определения уровня сопротивления и уровня поддержки. Рисует на графике несколько линий, дойдя до которых цена вероятнее всего развернётся или приостановится. В основе вычислений Фибоначчи лежит формула, по которой два числа складываются и получается третье число, затем складываются второе и третье и получается четвёртое число и т.д. Например:
0+1=1
1+1=2
1+2=3
2+3=5
3+5=8
5+8=13
8+13=21
13+21=34
21+34=55
34+55=89 и так далее.
Эти числа используются и при построении скользящих средних, многие трейдеры задают периоды мувингов именно числами Фибоначчи.
При делении любого числа Фибоначчи на предыдущее число Фибоначчи получается 1,618. А если разделить не предыдущее, а отстоящее через одно число, то получится 2,618,
У трейдеров принято считать уровни поддержки и сопротивления в процентах, самыми важными и часто используемыми являются уровни 23,6%, 76,4%, 38.2% и 61.8%. Выберите в панели инструментов уровни Фибоначчи и проведите между самой минимальной и самой максимальной ценой графика линию. Получится сетка, крайние линии которой будут равны 0% и 100%, а средние числам Фибоначчи.
На практике можно использовать как дополнительный подтверждающий сигнал входа в рынок или смены тренда.

Лучшие условия для торговли на форекс у
RoboForex и FiboGroup
Минимальный спред и быстрота исполнения ордеров

Анализ циклов

Как я заработал на Forex свои первые деньги

Анализ циклов — это достаточно мощная техника для иден­тификации трендов.

Лично я использую анализ циклов, когда стараюсь выяс­нить, в каком направлении будет перемещаться валютная пара и когда это направление, скорее всего, изменится.

Итак, что же из себя представляют циклы и как они работают?

На диаграмме ниже показаны циклы, которые позволяли идентифицировать основной минимум цикла в валютной паре USDJPY в августе 2006 года, и позволял занимать бычью позицию в оставшейся части года.

Диаграмма 1. Циклы рынка по валютной паре USDJPY.

Вы видите, как синие, красные и розовые минимумы циклов достигли главного ценового минимума и, в конечном итоге, заложили основу для последующего значительного ралли. Единственный случай, когда это не сработало ожида­емым образом — минимум синего цикла в 2002г. Причина состояла в том, что и красные и розовые циклы двигались в сторону снижения и перевешивали восходящее влияние менее мощного синего цикла.

В действительности, это является одной из особенностей циклов, которую можно использовать, чтобы судить о силе движения. Давайте рассмотрим немного подробнее.

Циклы должны придерживаться четырех основных характеристик:

Синхронность — это характеристика, которая подразуме­вает, что все циклы должны достигать минимумов пример­но в одно и то же время.

Гармонизация — характеристика, означающая, что циклы имеют тенденцию соответствовать половине частоты следу­ющего большего цикла.

Пропорциональность — показатель, который указывает, что каждый цикл вдвое «мощнее» следующего меньшего цикла.

Суммирование — данное понятие означает, что чистое воздействие циклов может быть определено, суммируя ин­дивидуальную силу каждого цикла в любой конкретный момент времени.

Следующая диаграмма обеспечивает графическую ин­терпретацию синхронности и пропорциональности:

Диаграмма 2.Синхронность и пропорциональность циклов.

На диаграмме 2 видно, что два меньших цикла вписыва­ются в следующий больший цикл, и также отражается модель минимумов циклов, где различные циклы формируют мини­мумы в одно и тоже время.

Точно также, если амплитуда (высота) одного цикла рав­на 1х, то следующий больший цикл будет иметь амплитуду 2х, последующий — 3х и т.д. Если представить, что 1х — это изме­рение силы, то каждый больший цикл имеет вдвое большую силу по сравнению с меньшим циклом. Таким образом, сила четвертого цикла (красный) равна 8х.

Следующая диаграмма более наглядно показывает тео­рию суммирования:

Диаграмма 3. Суммирование циклов.

В каждом пункте отмечено значение каждого отдельно­го цикла — обратите внимание, как они увеличиваются вдвое для каждого большего цикла. Взяв любую точку, можно найти чистое влияние всех циклов.

Таким образом, обычно, чем больший цикл, тем сильнее его влияние. Исходя из этого, я обычно не рассматриваю никаких циклов короче дневного, так как внутри-дневные циклы будут подавлены более мощными недельными и месячными циклами.

Итак, теперь, когда мы рассмотрели общую концепцию того, как работают циклические силы, давайте взглянем на ценовой график, чтобы понаблюдать за реакцией рынка. Мы возьмем для этого недельной график валютной пары U SDJPY, который уже был показан выше:

Диаграмма 4. Циклы рынка по валютной паре USDJPY.

Здесь отмечены основные недельные минимумы цикла, где мы видим совпадение, по крайней мере, трех циклов, которые хорошо отображаются минимумами синего цикла.

1) Исторический минимум 1995 года на отметке 79.70, где все пять циклов сформировали минимум, и вероятно следующий больший цикл (представьте цикл, построенный от этого минимума, который повышается, чтобы достигнуть пика в точке 5 и затем снижается). Снижение к минимуму цикла было исключительно быстрым — вероятно, самое силь­ное движение за 25 лет. За один день, как раз перед конечным минимумом, цена открылась на уровне 83.67, снизилась до отметки 80.18 и закрылась обратно на 84.38. Большая часть этого движения произошла приблизительно за один час ут­ренних торгов. Это подчеркивает чрезвычайную силу группы долго­срочных циклов. Приблизительно через 3.5 месяца курс USDJPY снизился от уровня 101.0 до 79.70 и затем вырос обратно к уровню 101.0 приблизительно за 5 месяцев. Это показывает, что циклы были столь же агрессивными во вре­мя восстановления, как и в период снижения.

2) Коррекция была очень мелкой и кратковременной, что отражает фактор объединенной силы розового и красно­го циклов вместе со следующим (непоказанным) циклом, описанным в 1-й точке. Это показывает, как большие циклы могут подавлять более короткие циклы.

3) После достижения пика на отметке 147.63, мы видим более глубокий и более сильный откат к минимуму красного цикла. Обратите внимание, что это происходит на мак­симуме розового цикла, но совокупной нисходящей силы четырех меньших циклов бышо достаточно, чтобы столкнуть цену вниз. В этой точке мы должны понять, что, поскольку розовый цикл все еще остается восходящим, и мы также видим вновь повышение четырех меньших циклов, то можем ожидать сильное движение вверх. Это произошло с достиже­нием конечного пика, как раз перед пиком красного цикла.

4) От этого пика начинается снижение, но так как ро­зовый цикл все еще остается весьма высоким, и красный цикл находится на своем пике, то снижение не продолжилось слишком далеко. Однако, учитывая эффект снижения розо­вого цикла и теперь уменьшающегося красного цикла, вос­становление от точки 4 не было столь уж существенным.

5) Так как начался разворот вниз без значительного восстановления от точки 4, и красный и розовый циклы на­чали снижаться, то мы могли ожидать поддержанное нисхо­дящее движение. Здесь возникает интересный момент. К тому времени все 5 циклов сделали минимумы в то же самое время, цена не в состоянии двигаться ниже минимума в точке 3. Почему это происходит? Это связано с тем, что следующий больший цикл (больше розового цикла) будет к тому моменту на своем максимуме, и соответственно потя­нет цену вверх, не допуская значительного снижения. Как мы видим, разворот вверх 5 циклов приводит к сильному и под­держанному ралли, которое наконец достигло максимума на отметке 124.13 в начале 2006г. В тот момент, пик был отмечен близко к концу синего цикла, что демонстрирует восходя­щую силу красного и розового циклов, наряду со снижаю­щимся, но все еще остающимся достаточно высоко, после­дующим циклом.

6) В августе 2006 года был отмечен минимум трех меньших циклов. На тот момент мы имели высокий красный цикл, повышающийся розовый цикл, но снижающийся боль­ший цикл. Обратите внимание, что минимум августа был значительно выше минимума в точке 5, что показывает вос­ходящую силу более длинных циклов. По моим подсчетам, это должно было обеспечить восходящую силу, по крайней мере, в течение года. Если мы полагаем, что розовый цикл повышается и находится на том же уровне, что и в точке 4, но видим снижение (но все еще высокое положение) боль­шего цикла, то мы должны будем увидеть силу, которая по­зволила бы, как минимум, вернуться к максимуму на уров­не 124.13 в течение года. Кроме того, красный цикл умень­шится к концу 2009 года, что должно привести к сильному снижению. Посмотрим, насколько оправдались наши расчеты.

Циклическая торговая система

Моя торговая стратегия предназначается для тех трейдеров, которые хотят определить свою систему торговли на день вечером предыдущего дня и не мучить себя, наблюдая за рынком весь день.

Инструменты используемые в системе: крупноформатные таблицы и MESA, программа для анализов циклов, параметры которой настроены по данным на период в 60 пунктов и которая прогнозирует движение рынка на следующие 15 пунктов, при условии, что цикл остается неизменным.

Подход к тестированию.

Сперва я тестировал искусственные данные, полученные на основе простой синусоидальной волны MESA. Это было очень просто, поэтому я модифицировал подборку данных для технического анализа, заменив ее составной волной, добавив к простой волне еще три синусоидальных волны с внефазовыми частотами и изменяющимися амплитудами.

Кривая 1 это номинальная 8-дневная синусоидальная волна с частотой, которая меняется от 6 до 10 дней для 50-дневного периода.

Кривая 2 это номинальная 18-дневная волна, частота которой меняется от 15 до 22 дней дня 50-дневного периода.

Кривая 3 представляет собой 25-дневную синусоидальную волну, частота которой меняется от 20 до 30 дней для 50-дневного периода. В кривых 1 и 2 были также внесены возможности изменения амплитуды. Тесты этих кривых, которые были проведены при помощи MESA позволили найти спрятанные циклы и точно предсказывать движения на несколько дней вперед.

Проанализировав полученные данные, я пришел к выводу, что вполне возможно точно предсказать направление движения на следующий день на основе реальных данных по SP 500 Index. Это позволило мне разработать эту торговую систему основанную на циклах и на направлении движения предполагаемой ценовой кривой.

Иногда бывали дни, когда мне точно удавалось предугадать движения рынка от момента закрытия до момента следующего закрытия. Однако движения рынка от момента открытия до момента закрытия прогнозировались не всегда точно.

Первоначально я использовал исторические данные за 75 дней для индекса SP 500, обновляя их каждый вечер и сканируя их с помощью MESA. При прогнозировании использовалось 60 последних пунктов. Этот процесс, включая он-лайновое обновление данных занимал у меня по вечерам не больше 20 минут.

Я следил за движением индекса с 1 июня 1988 года до 15 сентября 1988 года. Период с 1 июня до 18 августа был достаточно хорошим, тогда как в период с 19 августа по 15 сентября тестирование дало очень плачевные результаты. Я использовал крупноформатную таблицу, чтобы увеличить качество получаемых результатов, создав колонки для данных по ценам открытия, закрытия, максимумам и минимумам краткосрочных фьючерсов SP 500. В следующей колонке я указывал предполагаемое направление для следующего дня, полученное при помощи MESA. Для длинной позиции я проставлял +1, для короткой позиции -1. Если в этот день не надо было совершать сделки, я ставил 0.

В следующей колонке я проставлял изменение индекса за день со знаком плюс, если позиция была открыта в верном направлении, и со знаком минус, если предполагаемая позиция была выбрана в неправильном направлении. Затем высчитывалась долларовая прибыль или убыток на одну сделку.

Я вычислял стоп-лимиты в колонке, в которой находились данные по максимальным движениям с момента открытия до максимума при короткой позиции и с момента открытия до минимума при длинной позиции. Я также определил «потолок» лосса, и если стоп срабатывал, вводил в колонку как убыток объем лимита. Если стоп-лимит не достигался, вводился показатель прибыли или убытка из предыдущей колонки.

В других колонках находились данные по числу правильных предсказаний (на основе движения от закрытия до закрытия, которые совпали с прогнозами) и количество выигрышных сделок, где прибыль превзошла комиссию.

Анализ циклов.

MESA позволяет определить «удовлетворительность» цикла (измеряя соотношение сигнала к шуму) и предупреждает, когда «разрешение слабое». Я следовал этим предупреждениям и не стремился предсказать движение рынка на следующий день, когда цикл не просматривался отчетливо или при плохом разрешении. После того, как эти дни были отброшены, я получил результаты, представленные в таблице 1.

Таблица 1 Прогнозы с критерием выбора:

В верхней таблице приведены прогнозируемые результаты от закрытия до закрытия индекса. Реальные торговые результаты для краткосрочного индекса SP 500 от открытия до закрытия приведены в таблице 2.

Результаты прогнозирования оценивались сравнением движений от закрытия к закрытию с прогнозами этих движений. Реальные результаты оценивались сравнением изменения от открытия до закрытия для краткосрочных фьючерсов SP 500 с позицией, основанной на прогнозе движения индекса на день.

Таблица 2 Торговые результаты без критерия выбора

За отчетный период было 9 дней, когда движение от закрытия до закрытия предсказывалось точно, однако движение от закрытия до открытия было другим. Это связано с гэпами, в результате которых фьючерс открывался значительно ниже или выше.

Добавление в систему комиссионных затрат и стопов значительно изменило итоги. Некоторые правильные торговые сигналы исчезли из результатов, так как движения были слишком маленькими, чтобы покрыть затраты на комиссию.

Использование стоп-лоссов также повлияло на результат, так как в этом случае позиция закрывалась при фиксированном убытке, который мог быть больше или меньше, чем полученный, а также могла быть получена прибыль, в случае, если бы позиция удерживалась до конца дня.

Когда мы добавили к прогнозам критерии выбора MESA, результаты снова изменились (таблица 3)

Таблица 3 Торговые результаты без критерия выбора.

Использование стопов ограничивает убытки, однако также ограничивает максимальную возможную прибыль, останавливая некоторые потенциальные возможные сделки. Но даже с этими ограничениями торговая система принесла за отчетный период хорошую прибыль. Если стартовый депозит был равен 20.000 долларов, то прибыль в 16.975 или 85 % за такой период дает 290 % годовых.

Как вы считаете, насколько реальна эта система? Каковы её плюсы и минусы?

Прибыльная торговая система – это платная программа, осуществляющая трейдинг за своего владельца. Естественно, доступна торговые тактики далеко не каждому, ведь стоит она недёшево. Зато результат оправдывает средства – в любом случае, вложенные деньги вы вернёте.

Форекс циклический анализ

Мы все много наслышаны о рыночных пузырях, и найдутся тысячи примеров тех, кто был пойман хотя бы в один из таких пузырей. Хотя есть множество уроков, которые можно извлечь из прошлых пузырей, рыночные участники все еще вовлекаются каждый раз, когда возникает новый пузырь. Пузырь — это лишь одна часть важной фазы на рынках, поэтому, если вы хотите избежать ловушки, то важно знать, что из себя представляют все стадии рыночного движения. Понимание того, как работают рынки, и хорошее знание технического анализа могут помочь вам распознавать цикличность на финансовых рынках.

Четыре стадии

Циклы существуют во всех аспектах жизни. Они ранжируются от очень краткосрочного периода, вроде жизненного цикла июньского жука, который занимает лишь несколько дней, до жизненного цикла планеты, который длится миллиарды лет.

Независимо от того, какой рынок вы рассматриваете, все имеют подобные характеристики и проходят те же самые стадии. Все рынки являются цикличными. Они повышаются, достигают максимума, снижаются и затем формируют основание. Когда один цикл закончен, то начинается следующий.

Проблема заключается в том, что большинство инвесторов и трейдеров либо не в состоянии признать, что рынки являются цикличными, либо забывают об окончании текущей рыночной стадии. Другой существенный вызов заключается в том, что, даже когда вы принимаете существование циклов, почти невозможно выбрать вершину или основание. Но понимание циклов очень важно, если вы хотите максимизировать доходность инвестиций или торговую прибыль. Вот — четыре главных компонента рыночного цикла и описание, как их можно распознать:

1. Стадия накопления (Accumulation)

Эта стадия происходит после того, как рынок сформировал основание и «новаторы» (корпоративные инсайдеры и инвесторы в недооцененные активы) и «охотники за новинками» (агрессивные менеджеры фондов и опытные трейдеры) начинают покупать, рассчитывая, что худшее уже позади. На этой стадии цены выглядят очень привлекательно, а общее рыночное настроение все еще остается медвежьим. Статьи в СМИ проповедуют мрачные перспективы, и те, кто был на длинной стороне в худший период нисходящего тренда, недавно сдались, продав оставшуюся часть своих активов. Но на стадии накопления, цены сгладились и на каждого продавца, закрывающего свои длинные позиции, находится желающий купить с хорошей скидкой. Общее рыночное настроение начинает переключаться с негативного на нейтральное.

2. Стадия повышения (Mark-Up)

В этой стадии рынок был устойчив некоторое время и начинает двигаться выше. «Раннее большинство» присоединяется к начинающемуся тренду. Эта группа включает технических трейдеров, которые, видя, что рынок формирует более высокие минимумы и более высокие максимумы, признают, что рыночное направление и настроение изменились. Различные СМИ начинают обсуждать возможность, что худшее уже позади, но безработица продолжает повышаться, так же, как и продолжают поступать сообщения о сокращениях производства во многих секторах. По мере развития этой стадии, все больше инвесторов вскакивают в текущее движение, поскольку страх потерь подавляется жадностью и опасением упустить выгодную возможность.

Поскольку эта стадия начинает заканчиваться, «последнее большинство» вскакивает в рынок и объемы торгов начинают существенно увеличиваться. В этот момент преобладает теория большой глупости. Цена поднимается значительно за рамки исторических уровней, и логики и разум уступают место жадности. В то время как последнее большинство входит в рынок, профессиональные трейдеры и инсайдеры сокращают или закрывают свои торговые позиции. Но по мере того, как цены начинают выравниваться или повышение замедляется, те опоздавшие, кто оставался вне игры, рассматривают это как возможность покупки и входят в рынок. Цены делают последнее параболическое движение, известное в техническом анализе как кульминация покупок, когда часто делается наибольшая прибыль за короткий период. Но цикл приближается к вершине пузыря. Настроение сменяется с нейтрального на бычье и на эйфорию в течение этой стадии.

3. Стадия распределения (Distribution)

В третьей стадии рыночного цикла начинают доминировать продавцы. Эта часть цикла идентифицирована периодом, в котором бычье настроение предыдущей стадии сменяется смешанным настроением. Цены часто могут оставаться зажатыми в торговом диапазоне, который может длиться несколько недель или даже месяцев. Например, когда индекс «Dow Jones» (DJIA) достиг максимума в январе 2000 года, он торговался вблизи своего предыдущего пика и оставался там более 18 месяцев. Но стадия распределения может проходить достаточно быстро. Для индекса «Nasdaq» стадия распределения длилась менее одного месяца с момента достижения максимума в марте 2000г. Когда эта стадия закончена, рыночное направление изменяется. Классические графические модели, вроде «двойной и тройной вершины» или «головы и плеч», являются примерами таких движений, которые происходят в течение стадии распределения.

Стадия распределения является очень эмоциональным периодом для рынков, поскольку инвесторы захвачены периодами полного страха, с вкраплениями надежды и даже жадности, поскольку время от времени может казаться, что рынок вновь повышается. Цены по многим акциям являются экстремальными и инвесторы в недооцененные активы долго остаются вне игры. Настроение медленно, но верно, начинает изменяться, но это изменение может произойти быстрее, если будут происходить серьезные негативные геополитические события или чрезвычайно плохие экономические новости. Те, кто не может продать с прибылью, вынуждены согласиться на нулевой или даже минусовой результат.

Четыре стадии рыночного цикла.

4. Стадия снижения (Mark-Down)

Четвертая и заключительная стадия в цикле является наиболее болезненной для тех, кто все еще удерживает длинные позиции. Многие удерживают, потому что их активы упали ниже первоначальной суммы. Они ведут себя подобно пирату, который, упав за борт, сжимает в руке слиток золота, надеясь быть спасенным. Только, когда рынок снижается на 50% или больше, многие из тех, кто купили во время стадии распределения или на ранней стадии снижения, сдаются. К сожалению, это служит сигналом покупки для «ранних новаторов» и является признаком, что формирование основания неизбежно. Но, к сожалению, это — уже новые инвесторы, кто будет покупать обесцененные активы в течение следующей стадии накопления и наслаждаться следующим повышением.

Выбор времени

Полный цикл может длиться от нескольких недель до множества лет, в зависимости от финансового рынка и рассматриваемого горизонта времени. Внутри-дневный трейдер, использующий 5-минутные бары, может увидеть четыре и больше полных циклов за день, в то время, как для инвестора на рынке недвижимости цикл может длиться 1820 лет.

Различные стадии рыночного цикла.

Президентский цикл

Один из лучших примеров циклического движения — эффект четырехлетнего президентского цикла на фондовом, рынке недвижимости, бондов и сырья. Теория об этом цикле гласит, что экономика несет потери в течение первых двух лет президентского срока. По мере приближения выборов, власти обычно стараются сделать все, что могут, чтобы стимулировать экономику таким образом, чтобы избиратели пришли на выборы с наличием рабочих мест и чувством, что экономика хорошо развивается.

Процентные ставки в целом ниже в год выборов, поэтому опытные агенты по недвижимости часто советуют клиентам намечать взятие ипотечного кредита сразу перед выборами. Эта стратегия работала достаточно хорошо в течение прошлых 16 лет. Фондовый рынок также извлекал выгоду из возрастающих государственных расходов и уменьшения процентных ставок в преддверии выборов. Президенты четко усвоили, что, если избиратели недовольны состоянием экономики, то возможности для переизбрания близятся к нолю.

Заключение

Хотя, это не всегда очевидно, циклы существуют на всех рынках. Для подготовленных трейдеров, стадия накопления представляет отличную возможность для покупок, потому что цены перестали падать, и большинство все еще склонны к продажам. Этот тип рыночных участников также называют контр-трендовыми, так как они в тот момент идут против общего настроения рынка. Эти же участники продают, когда рынки входят в заключительную стадию повышения, известную как параболическая или кульминационная. В этот период цена повышается наиболее быстро, и настроение является экстремально бычьим, что означает, что рынок готовится к развороту.

Опытные трейдеры, которые признают различные стадии рыночного цикла, способны использовать их в своих интересах для получения максимальной прибыли.

Циклический анализ рынков с FreshForex

Спикеры компании FreshForex продолжают проводить онлайн мероприятия, посвященные торговле на внебиржевом валютном рынке для всех заинтересованных лиц. На ближайшее время запланировано занятие, касающееся применения циклического анализа, его особенностей и преимуществ для трейдера.

Циклический анализ на Форекс направлен на выявление закономерностей, происходящих на рынке, в основу которых положены исторические данные. Еще в 50х годах специалисты технического и фундаментального анализа заметили, что на формирование рынка влияют повторяющиеся время от времени закономерности, на которые оказывают давление одни и те же факторы. Эти наблюдения помогли спекулянтам не только валютного, но и иных рынков составлять более точный прогноз, составляя оценку стоимости конкретного торгового инструмента.

Вебинар на тему циклического анализа рынка от Александра Горячева запланирован на 27 июля, 18:00 и пройдет в компании совершенно бесплатно. В ходе онлайн урока спикером будут рассмотрены основные виды рыночных циклов, а также будут составлены прогнозы на перспективу по некоторым торговым инструментам. Вебинар позволит не только более углубленно разобраться в данной тематике, но и поможет воспользоваться прогнозами, составленными аналитиком компании FreshForex.

Обратите внимание! Для того, чтобы посетить вебинар следует пройти регистрацию на сайте форекс брокера.

Полный перечень обучающих вебинаров, которые ранее проходили в компании, все желающие могут посмотреть на канале YouTube, а также в специальном разделе «Видео уроки Форекс», расположенного на официальном сайте брокера.

Поделитесь мнением о сотрудничестве с компанией и оцените ее положительные и отрицательные стороны. Для этого следует посетить страницу нашего рейтинга форекс брокеров и оставить отзыв на FreshForex.

Циклы на рынке Форекс

Трейдеры уже достаточно давно обратили внимание на то, что на графике можно наблюдать определенные закономерности. Их можно применять с своих целях, и получать прибыль от этого. Все ценовые движения можно разделить на определенные циклы рынка Форекс и используя такую закономерность, прогнозировать колебания.

Всего выделяют несколько циклов:

  1. Сезонные. Как уже можно догадаться из названия, эти периоды определяются на основании времен года. Если взять график Форекс, к примеру, с недельным таймфреймом и поделить его на отдельные участки исходя из сезонов, можно убедиться, что в разные поры года цена может вести себя по-разному. Связано это с активностью инвесторов. К примеру, летом часто колебания могут быть значительно слабее, чем, к примеру, весной или осенью. Падение волатильности Форекс в данном случае объясняется тем, что лето – это период отпусков.
  2. Месячные циклы рынка Форекс связаны с тем, что компании ведут свою деятельность и покупают или, наоборот, продают определенную валюту.
  3. Недельные циклы рынка Форекс представляют собой достаточно короткий период времени в рамках недели. Рынок может быть спокойным, к примеру, в понедельник (часто в этот день отсутствуют важные статистические данные). Затем, к середине недели волатильность может расти. В пятницу к концу дня, волатильность может падать.
  4. Также некоторые трейдеры выделяют волновые циклы на Форекс. Определение в данном случае проводится не по времени (волны могут формироваться за разные периоды), а по завершению построения модели.
  5. Существуют также дневные циклы на Форекс. Здесь деление можно проводить по торговым сессиям. Одна и та же валютная пара может вести себя по-разному в азиатскую и европейскую сессии, к примеру.

Стоит отметить, что такое понятие, как циклы на Форекс не используется для принятия торговых решений. Его можно использовать как дополнительный фильтр, который может подсказать, в какое время лучше заниматься трейдингом.

Как работать с циклами?

Основная ошибка большинства трейдеров заключается в том, что они полагают, будто цена будет идти по одной и той же схеме после того, как на графике появляется модель разворота. Однако, этого утверждать нельзя.

Дело в том, что рыночные движения не отличаются полной симметрией. Да, если мы рассматриваем циклы в математике, они будут симметричными. Но на рынке все выглядит куда более сложно.

И еще один важный момент – формирование хаев и лоу может проходить раньше или позже в разных циклах. Это значит, что если вы сможете выявить даже два одинаковых цикла, не факт, что в следующий раз ситуация повторится с точностью.

Существует такое понятие, как смещение цикла. Его мы и разберем подробнее. Существует две особенности, которые оказывают влияние на смещение. К первой можно отнести тот факт, что рост на рынке проходит медленнее, чем падение. Соответственно, смещение цикла чаще наблюдается вправо в долгосрочно перспективе.

И еще один важный момент. Модель циклов в трейдинге на долгосрочном и краткосрочном промежутках будет смещаться в сторону тенденции на длинном временном промежутке.

Для того, чтобы определить смещение, необходимо отследить все максимумы, которые появляются в рамках одного цикла. Следовательно, необходимо построить гистограмму. Тогда можно будет определить направление смещения.

Применять на практике эту теорию можно с помощью построения так называемых окон. Они могут составлять до 20 процентов от всего цикла. С помощью таких окон можно определять участки, где может произойти разворот. То есть вы не будете точно знать, что линия тренда изменится в той или иной точке на графике. Однако, вы получите информацию о том, что в заданном промежутке произойдет смена тренда.

Эта информация может оказаться действительно полезной. Как мы уже отмечали выше, циклы не используются в качестве точных индикаторов Форекс. Они применяются в качестве фильтров. Если ожидается, что в окне случится разворот тренда, можно ближе разместить стоп-приказ или вообще отказаться от торговли до момента, когда цена поменяет направление.

Кстати, существует и такое понятие, как индикатор циклов Форекс. Причем таких алгоритмов на сегодняшний день достаточно много. Большинство из них строятся в отдельном окне по осцилляторному типу в виде кривой или кривых, движущихся в заданном диапазоне.

Существует свой индикатор циклов Форекс и в фундаментальном анализе. К таким алгоритмам можно отнести, к примеру, индексы деловой активности в разных странах. Они отражают состояние экономики в определенные временные промежутки. Причем преимущество таких индикаторов заключается в том, что они являются опережающими.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Что такое циклы на Форекс

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про цикличность рынка. Движение рынка не является хаотичным, к этому умозаключению пришли опытные трейдеры много лет назад. На рынке наблюдается определенная закономерность, которую можно применять в своих целях. Движение цены можно делить на циклы, что позволит предвидеть дальнейшее движение цены.

Форекс циклы

Форекс циклы используют трейдеры в ходе создания ордеров. Опытные трейдеры различают несколько типов циклов:

  • Сезонный. В такие периоды цена ведет себя в соответствии с сезоном. В такие периоды рынок может становиться гиперактивным или полностью затихать. Некоторые трейдеры вообще не ведут торги в некоторые сезоны, например, летом, так как активность на некоторых активах в это время резко сокращается.
  • Месячный. Каждый месяц ведущие корпорации заключают сделки крупных объемов. Одни компании покупают определенную валюту в конце месяца и продают другую. Подобные действия, конечно же, сильно влияют на движение цены.
  • Недельный. Это короткий период, в котором также могут быть специфические особенности изменения ценового уровня. Допустим, в начале недели на паре может быть флэт, далее активность может увеличиться, а в пятницу, когда все трейдеры фиксируют прибыль, рынок может быть гиперактивным.
  • Волны. Цикличность не всегда зависит от времени, она может зависеть от важных событий. Волновой анализ основывается на выявлении волн и их смене. Многие аналитики часто используют волновой анализ. Они выявляют волны и определяют факторы, которые могут привести к смене текущей обстановки на рынке.
  • Дневной. В течение одного дня на рынке работает то одна торговая сессия, то другая. Так, например, валютная пара евро/доллар пребывает в спокойном состоянии в период работы азиатской сессии, а когда начинает работу европейская торговая сессия на паре зарождаются сильные тренды.

В зависимости от своей торговой стратегии, трейдер уделяет внимание определенным периодам.

3,0,1,0,0

Применение цикличности рынка на практике

Главная ошибка многих трейдеров, которые решили применять цикличность рынка, заключается в том, что они предполагают, что после появления разворотной точки, рынок будет двигаться в точности с предыдущими циклами. На самом деле, все не так просто по следующим причинам:

  1. Колебания рынка не являются симметричными. В математике циклы выглядят в виде симметричных кривых, на них отчетливо видно, что скачки вверх и вниз обладают одинаковой продолжительностью. Колебания на рынке, в свою очередь, являются смещенными. Если скачки вверх являются более длительными, тогда считается, что цикл смещен вправо, в обратной ситуации – влево.
  2. Пики и впадины цикла могут образовываться раньше или позже. Важно понимать, что идеальных циклов, как они описываются в учебниках математики, на рынке нет. Даже если такой цикл был выявлен на графике, не существует гарантии, что в следующем цикле места поворота будут соответствовать точкам из того цикла, который был ранее.

С упомянутыми выше трудностями можно справиться, об этом мы и поговорим более подробно.

Коррекция смещения цикла

На смещения цикла сильно воздействуют 2 особенности движения цены:

6,1,0,0,0

  1. Обычно ценовой уровень медленнее растет и быстрее снижается. Следовательно, медвежий рынок продолжается меньше, чем бычий. По этой причине долгосрочные тренды чаще всего имеют смещение вправо.
  2. На краткосрочных и долгосрочных циклах линия цены будет смещаться в направлении тенденции на более длинном временном интервале. Иными словами, во время длительного медвежья тренда, чаще будет происходить возникновение нисходящих фаз цикла, чем восходящих (левое смещение). А во время длительного бычьего тренда будет больше восходящих фаз цикла, чем нисходящих (смещение вправо).

Аналитику нужно отслеживать все пики, возникшие в одном цикле, это позволит ему выявить смещение. Оптимальным вариантом является построения гистограммы прошлых пиков. Например, если на годовом цикле пики наблюдаются в 7,8 и 9 месяцы, а не в 5,6,7(как это должно быть при симметричном цикле), тогда речь идет о смещении вправо.

Подтвердить смещение можно путем выполнения повторного анализа, можно выполнить построение отдельных гистограмм прошлых пиков, ориентируясь на направление господствующей долгосрочной тенденции.

Окна цикла

Помня о том, что циклы добираются до своих минимальных/максимальных значений позже/раньше планируемого места поворота, лучше всего применять не точечную проекцию, а окна цикла. Практика показывает, что окно составляет до двадцати процентов от цикла. В случаях, когда при проекции цикла применяется коррекция смещения, то в качестве центра окна необходимо применять скорректированную точку поворота.

9,0,0,1,0

При анализе непродолжительных циклов разница между скорректированной и теоретической точками разворота обычно отсутствует.

При помощи окон цикла трейдер может точно выявить временной отрезок, в течение которого может случиться поворот. Как именно применять эту информацию, напрямую зависит от самого трейдера. Большинство трейдеров в период высокой вероятности поворота стараются размещать Stop-Loss ближе к месту открытия ордера.

Опытным трейдерам важно знать текущее направление рынка, а также оптимальное место для создания ордера и его закрытия. При помощи анализа циклов можно эффективно решать все описанные выше задачи. Анализ позволяет выявлять два вида циклов: временные и трендовые.

13,0,0,0,1

Трендовый цикл обычно прекрасно подходит для определения господствующего тренда в будущем. Временной цикл больше подходит для выбора максимально подходящей точки для открытия ордера.

Циклы: сигналы циклического анализа

aulrih

Новичок форума

ЦИКЛЫ Сигналы циклического анализа
Добрый день, коллеги!

В этой ветке я буду выкладывать прогнозы циклов (преимущественно больших UP и DOWN), а также сигналы их смены. Т.к. движение цены периодически то ускоряется, то замедляется во время одного цикла, то сигнал может быть изменен к прогнозу (регулярно следите за обновлениями сигналов).

Циклы рассчитываются достаточно просто. Формулу параболы можно легко найти в интернете и заложить в Excel. Для расчета начала и окончания цикла необходимо иметь данные предыдущих циклов (хотя бы трех), которые легко можно обнаружить на графике. Со временем циклы можно различать и прогнозировать без вспомогательных инструментов.

Парабола строится, исходя из двух параметров: время и расстояние (цена). Если движение цены ускоряется, становится более вертикальным, то срок цикла сокращается. И наоборот.

Циклический анализ отличается от других видов анализа тем, что предметом его изучения является не цена, а время.

Циклы делятся на большие, средние и малые. У них имеются подциклы (супер-большие, супер-средние и супер-малые). Это происходит из-за вариативности изменения цены, на которую влияют одновременно сразу два цикла (например, большой и малый циклы вызывают супер-средний). Если влияния нет, то торговля ведется по одному циклу. Если происходит влияние, то торговля ведется при схождении циклов (например, малый и супер-малый смотрят в одну сторону в определенный промежуток времени).

Я буду выкладывать циклический анализ валютных пар и других инструментов биржевой торговли.

Циклический анализ и прогноз сигналов для торговли по циклам — ИНДИВИДУАЛЬНО!

Всем доброй охоты!

aulrih

Новичок форума

aulrih

Новичок форума

aulrih

Новичок форума

Цикл мира кончился.

Все вокруг циклы! И наша жизнь – это тоже цикл, который можно разложить на четыре этапа: рождение, взросление, старение, смерть. Никто не может избежать данного цикла. В мировой истории также присутствуют циклы.Например, если рассматривать мировые войны с точки зрения циклов, то я рассчитываю историю со времен Петра Первого по настоящее время (второе десятилетие 21 века), как 5 циклов. Это так называемый второй круг циклов.Первый круг составляли циклы локальных (региональных) долгосрочных конфликтов.В этой статье я не буду подробно останавливаться на них, но отмечу, что начало круга циклов локальных конфликтов приходится на Итальянские походы Карла IV.

Главное условие исторического цикла войн – максимальное участие в боевых действиях геополитически влиятельных стран. Первый цикл приходится на начало XIX века (наполеоновские войны и Отечественная война 1812 года). Второй цикл – середина XIX века (Крымская война 1853-56 г.г.). Третий цикл – началоXX века (Первая мировая война, столетнее начало которой мы отметили в этом году). Четвертый цикл – середина XX века (Вторая мировая война 1939-45 г.г.).

Согласитесь, на лицо четкая разметка циклов: начало века,середина века. В настоящее время начинается пятый цикл мировых войн.

Как вы заметили, я рассматриваю вышеперечисленные циклы сточки зрения русской истории. Я не русофил, просто скрупулезное изучение исторических циклов само привело именно к таким расчетам. И я не собираюсь подгонять циклы под чьи-либо политические амбиции (например, нынешнего российского руководства, т.к. во втором и третьем цикле Россия потерпела поражение).

Раз исторические циклы вращаются вокруг России, можно предположить, что нынешний, пятый цикл также будет проходить с участием оной.Какой из нынешних очагов напряженности наиболее вероятно раздуется в войну с участием большинства геополитически влиятельных мировых держав? Первое, что приходит на ум, это русско-украинский конфликт. На возможность перерастания указывает, в частности, решение ЕС о снятии эмбарго на поставки Украине оружия и выделение Конгрессом США 17 млн. долларов на подготовку Нац.гвардии Украины.Вопрос, на подготовку к чему, как-то отпадает сам собой, если взглянуть на ситуацию с точки зрения циклов.

Лично я рассчитываю циклы на бирже. Мне все равно, что считать, для меня важен сам процесс циклического анализа. И вывод, который я сделал, изучая исторические циклы войн, мне совершенно не нравится! Я не хочу этой войны по целому ряду причин. Не хочу воевать с людьми, близкими мне по духу и культуре. Я вообще даже представить себе не могу, что мои друзья украинцы, живущие здесь, в Праге, вдруг станут моими врагами. Мне не нравится идея, что данная войну постепенно перекинется на Европу. Участвуя в юности в боевых действиях, я не понаслышке знаю, как это ужасно. В конце концов я просто не хочу воевать только потому, что мировым банкам надо списать кредитные долги.Лично я кредитов не беру, чего и Вам желаю.

Но факт остается фактом: мирный цикл закончился! К слову сказать, в полном круге обычно присутствует 12 циклов, так что данная война далеко не последняя.

Циклический анализ рынка

Опубликовал: Владимир Виноградов 27.06.2020 0 200 Просмотров

Ниже будет рассмотрен циклический анализ, его отдельные этапы и методы работы. Кроме того, во второй половине статьи рассматриваются текущие циклы по популярным активам, среди которых очень важно значение имеет нефть. Причем черное золото обладает высокой ценностью не только в качестве торгового инструмента, но оно еще и оказывает огромное влияние на всю мировую экономику, в общем, и России, в частности.

Зарождение теории циклического анализа

Циклический анализ – это выявление закономерностей на основе исторических данных. Любой метод прогнозирования на основе циклов зависит от фактора времени, и, в свою очередь, сам по себе анализ определяет этот фактор времени. Некоторые специалисты технического анализа еще в 50-х годах 20 века стали наблюдать определенные закономерности в формировании рынка. Сначала они выявили это на основании изучения товарного и фондового рынка, заметив, что есть определенные периоды, в которые наблюдается явный рост, после чего неизбежно следует спад.

Вскоре после проявления интереса к этому предмету было установлено при помощи фактов, что такая цикличная структура вовсе не является случайной, а с ее помощью можно довольно точно предугадать, когда ситуация на рынке изменится в силу его структуры. Одним из первых экспертов, которые это заметили, был Джон Херст, написавший впоследствии книгу «Таинственное искусство своевременных операций на фондовых рынках». Это был первый серьезный труд, который представлял собой набор систематизированных и подкрепленных фактами данных, подтверждающими существование естественных циклов в развитии финансовых рынков.

Несмотря на то что книге на сегодня уже более 40 лет, она все еще остается довольно актуальной, так как Херст очень детально изложил в ней все необходимые основы и сделал очень точные выводы, на которые опираются многие современные аналитики. К примеру, циклический анализ Эллиотта основывается именно на постулатах Херста.

Три ключевых столпа теории цикличности

Теория формирования рыночных циклов зиждется на трех китах, которые позволяют точно оценить суть развития определенного рынка, чтобы в последующем сделать правильный прогноз.

  1. Первой важной характеристикой выступает амплитуда, отображаемая в пунктах. Ее размер определяется крайними максимумами и минимумами движения актива за всю его историю.
  2. Временной период, который необходим для формирования цикла.
  3. Фаза, определяющая направление (снижение/рост).

Виды циклов на финансовых рынках

Херст выделял три типа рыночных циклов:

  • долгосрочные;
  • среднесрочные;
  • краткосрочные.

Естественно, что на рынке для определенного инструмента одновременно развивается сразу три цикла. Это важный момент, так как по одному и тому же активу можно стоять в лонги в рамках глобального долгосрочного цикла или продавать его, ориентируясь на среднесрок, и так далее.

Поэтому здесь, исходя из базового правила цикличного анализа, собственно, как и технического, необходимо сначала анализировать долгосрочную тенденцию, то есть более старшую, а потом переходить на меньшую, но держать в приоритете всегда долгосрок. Причем точность прогнозирования новых циклов имеет прямую пропорциональную зависимость с его типом, так как появление новой долгосрочной волны легче предсказать именно на крупных и долгих временных периодах.

Классификация циклов

В свою очередь, долгосрочные циклы делятся на:

  1. Период в 55 лет длиной, который еще называют волной Кондратьева (известный российский экономист).
  2. Цикл 18 лет.
  3. Волна в 9 лет.
  4. Меньший из долгосрочных имеет длину 4,5 года.

Среднесрочные циклы состоят из:

При использовании циклов нужно иметь в виду, что все цифры приведены приблизительно. Это как с вероятностью выпадения орла/решки при подбрасывании монеты. Всем известно, что шанс выпадения одной из сторон стремится к 50%, но это не значит, что при цикле в 10 подбрасываний орел выпадет строго 5 раз, так как в одном случае это может быть 4 раза, в другом 6, но общая система остается эффективной и рабочей.

Точно также и в циклическом анализе, к примеру, цикл в 34 дня прекрасно себя отрабатывает, но в одной ситуации он может быть 30 дней, в другой 38 и так далее. Так что всегда нужно дополнительно анализировать текущую ситуацию, используя знания о цикличности в роли надежного ориентира дальнейшего развития тенденции.

Получив общие представления о том, что любой рынок развивается циклами, можно посмотреть, как это стоит использовать на практике.

Цикличность цен на нефть

Для начала посмотрим на долгосрочную тенденцию и месячный график нефти, которая является основой экономики всего мира.

Согласно циклическому анализу выходит, что по нефти развивается 9 летний цикл. Пик его был установлен в июле 2008 года, когда котировки Brent достигли цены 147,5 доллара. В то же время минимум был зафиксирован в январе 2020 года, когда котировки черного золота опустились к отметке 30 долларов за баррель и даже краткосрочно падали еще ниже этой отметки.

В соответствии с этим, сейчас стоит ожидать развития нового цикла, в рамках которого цены на нефть будут расти. Произойти это может в рамках коррекции или смены тренда. В первом случае длина цикла составит половину от текущего, то есть 4,5 года. Во втором случае, если речь о смене тенденции, то восстановление произойдет в рамках полноценного 9-летнего или даже 18-летнего цикла.

Если же провести цикличный анализ с точки зрения краткосрочных тенденций, то здесь ситуация выглядит следующим образом.

То есть можно видеть, что актуальный восходящий тренд развивается с 14 ноября 2020 года еще перед саммитом ОПЕК, когда котировки были 44,18 USD за баррель, а завершилась 12 декабря, когда цены установили локальный максимум 57,57 USD за баррель по сорту Brent. Общий краткосрочный цикл таким образом составил примерно 28 дней, то есть в данном случае отклонение от 34 дней составило 6.

Теперь в соответствии с теорией цикличного анализа стоит ожидать падения, которое как минимум будет в два раза короче роста, то есть снижение должно наблюдаться 28/2=14 дней по самым скромным подсчетам. Исходя из этого, стоит ожидать, что к концу года сформируется некий минимум, от которого может начаться новый рост или новая волна падения.

Таким образом, краткосрочная тенденция по нефти сейчас направлена вниз, а долгосрочная вверх.

Цикличность цен на индекс SP500

Американский биржевой индекс SP500 упорно растет, хотя многие давно пророчат ему падения, да и доллар США активно укрепляется на фоне роста процентной ставки, что обычно плохо для фондового рынка.

Если взглянуть на график, то рост S&P начался в марте 2009 года. То есть в рамках 9-летнего цикла он должен длиться примерно до марта 2020 года. Не забываем, что это лишь ориентир, при котором отклонение на 1-3 года вполне вероятно. То есть глобально трейдеры уже должны наблюдать за рынком, брать в расчет технический и фундаментальный анализ, так как действительно относительно скоро тенденция изменится и начнется новый цикл падения, который как минимум будет длиться 4,5 года, если это коррекция, и 9- 18 лет, если будет полноценная смена тренда.

В краткосрочной ситуации можно видеть следующую картину.

Последний цикл роста SP500 начался 9 ноября 2020 года, а закончился 13 декабря. То есть в данном случае длина цикла точно соответствует цифре в 34 дня, как это и определено постулатами теории.

То есть теперь однозначно стоит ожидать падения, которое будет развиваться не менее половины наблюдавшегося цикла – 34/2=17 календарных дней. Для точности торговых результатов можно отследить развитие ситуации через окончание наиболее короткого цикла в 8-9 дней. Если в этот период сформируется сильный уровень поддержки, то коррекция будет очень короткой, но обычно ее длительность равна половине движения или 17 дней в данном случае.

Цикличность цен на российскую валюту

Теперь будет рассмотрено, о чем говорит теория цикличности в применении к российскому рублю и валютной паре USD/RUB.

Последний краткосрочный цикл был нисходящим. Его максимум был установлен 14 ноября, а минимум 13 декабря. Таким образом, цикл на данный момент составляет 29 дней, что от указанного выше параметра в 34 дня составляет в отклонении 5 дней. Соответственно, цена еще может немного снизиться, завершив 34-дневный цикл, или уже идти вверх в рамках коррекции или нового тренда, что вполне вероятно на фоне сильных фундаментальных факторов – поднятие ставки со стороны ФРС.

Цикличность цен на пару фунт доллар

Еще один цикл, который как раз активно развивается и содержит хорошие идеи для заработка, замечен на паре GBP/USD. Он отличается от ранее рассмотренных формаций тем, что здесь развитие новой волны происходило по направлению вверх, а длина составила 68 дней, то есть цикл был довольно продолжительным.

Минимум цикла совпадает с его началом на отметке 1,1525, которая была 7 октября 2020 года, а максимум зафиксирован на 1,2770 (6 декабря).

Теперь можно ожидать снижения котировок, которое может составить:

  • в два раза меньше, чем был рост, то есть 34 дня;
  • также может быть короткая коррекция, составляющая меньший цикл, то есть примерно 34/2=17 дней.

Итоги рассмотрения циклов на рынке

Таким образом, научившись правильно осуществлять циклический анализ рынка, можно значительно повысить результативность своей торговли, двигаясь вместе с его естественным ритмом. При этом можно эффективно работать как по тренду, так и против него, совершая сделки на среднесрок и долгосрок, которые позволяют накопить хорошую прибыль!

Циклический анализ рыночных трендов на форексе: так ли важен принцип пропорциональности?

На графике представлен циклический анализ. Слева столбик (это ручная конвертация в график циклический) снизу на верх состоящий из линий противоборствующих циклических сил превалирующего тренда (красные линии циклическое противостояние, белые — циклическая сила продолжения текущей тенденции). Сразу вслед за ним следует разница амплитуд волн. Следующий столбик уже для другого тренда (восходящего). Исходя из анализа видно что если учитывать амплитуду циклических волн то войти в рынок можно гораздо раньше, чем если дожидаться обнуления, противостояния +1 и устойчивости нулевой силы нисходящей тенденции (окончательного подтверждения циклической смерти тренда). Однако в первом случае риск был обусловлен продолжением тренда, возобновлением его циклической силы, а втором случае риск мне показался меньше, поэтому я вошел в рынок уже после полного обнуления нисходящего тренда, более того я дождался устойчивости нулевой силы цикла.

Анализ циклов

Как я заработал на Forex свои первые деньги

Анализ циклов — это достаточно мощная техника для иден­тификации трендов.

Лично я использую анализ циклов, когда стараюсь выяс­нить, в каком направлении будет перемещаться валютная пара и когда это направление, скорее всего, изменится.

Итак, что же из себя представляют циклы и как они работают?

На диаграмме ниже показаны циклы, которые позволяли идентифицировать основной минимум цикла в валютной паре USDJPY в августе 2006 года, и позволял занимать бычью позицию в оставшейся части года.

Диаграмма 1. Циклы рынка по валютной паре USDJPY.

Вы видите, как синие, красные и розовые минимумы циклов достигли главного ценового минимума и, в конечном итоге, заложили основу для последующего значительного ралли. Единственный случай, когда это не сработало ожида­емым образом — минимум синего цикла в 2002г. Причина состояла в том, что и красные и розовые циклы двигались в сторону снижения и перевешивали восходящее влияние менее мощного синего цикла.

В действительности, это является одной из особенностей циклов, которую можно использовать, чтобы судить о силе движения. Давайте рассмотрим немного подробнее.

Циклы должны придерживаться четырех основных характеристик:

Синхронность — это характеристика, которая подразуме­вает, что все циклы должны достигать минимумов пример­но в одно и то же время.

Гармонизация — характеристика, означающая, что циклы имеют тенденцию соответствовать половине частоты следу­ющего большего цикла.

Пропорциональность — показатель, который указывает, что каждый цикл вдвое «мощнее» следующего меньшего цикла.

Суммирование — данное понятие означает, что чистое воздействие циклов может быть определено, суммируя ин­дивидуальную силу каждого цикла в любой конкретный момент времени.

Следующая диаграмма обеспечивает графическую ин­терпретацию синхронности и пропорциональности:

Диаграмма 2.Синхронность и пропорциональность циклов.

На диаграмме 2 видно, что два меньших цикла вписыва­ются в следующий больший цикл, и также отражается модель минимумов циклов, где различные циклы формируют мини­мумы в одно и тоже время.

Точно также, если амплитуда (высота) одного цикла рав­на 1х, то следующий больший цикл будет иметь амплитуду 2х, последующий — 3х и т.д. Если представить, что 1х — это изме­рение силы, то каждый больший цикл имеет вдвое большую силу по сравнению с меньшим циклом. Таким образом, сила четвертого цикла (красный) равна 8х.

Следующая диаграмма более наглядно показывает тео­рию суммирования:

Диаграмма 3. Суммирование циклов.

В каждом пункте отмечено значение каждого отдельно­го цикла — обратите внимание, как они увеличиваются вдвое для каждого большего цикла. Взяв любую точку, можно найти чистое влияние всех циклов.

Таким образом, обычно, чем больший цикл, тем сильнее его влияние. Исходя из этого, я обычно не рассматриваю никаких циклов короче дневного, так как внутри-дневные циклы будут подавлены более мощными недельными и месячными циклами.

Итак, теперь, когда мы рассмотрели общую концепцию того, как работают циклические силы, давайте взглянем на ценовой график, чтобы понаблюдать за реакцией рынка. Мы возьмем для этого недельной график валютной пары U SDJPY, который уже был показан выше:

Диаграмма 4. Циклы рынка по валютной паре USDJPY.

Здесь отмечены основные недельные минимумы цикла, где мы видим совпадение, по крайней мере, трех циклов, которые хорошо отображаются минимумами синего цикла.

1) Исторический минимум 1995 года на отметке 79.70, где все пять циклов сформировали минимум, и вероятно следующий больший цикл (представьте цикл, построенный от этого минимума, который повышается, чтобы достигнуть пика в точке 5 и затем снижается). Снижение к минимуму цикла было исключительно быстрым — вероятно, самое силь­ное движение за 25 лет. За один день, как раз перед конечным минимумом, цена открылась на уровне 83.67, снизилась до отметки 80.18 и закрылась обратно на 84.38. Большая часть этого движения произошла приблизительно за один час ут­ренних торгов. Это подчеркивает чрезвычайную силу группы долго­срочных циклов. Приблизительно через 3.5 месяца курс USDJPY снизился от уровня 101.0 до 79.70 и затем вырос обратно к уровню 101.0 приблизительно за 5 месяцев. Это показывает, что циклы были столь же агрессивными во вре­мя восстановления, как и в период снижения.

2) Коррекция была очень мелкой и кратковременной, что отражает фактор объединенной силы розового и красно­го циклов вместе со следующим (непоказанным) циклом, описанным в 1-й точке. Это показывает, как большие циклы могут подавлять более короткие циклы.

3) После достижения пика на отметке 147.63, мы видим более глубокий и более сильный откат к минимуму красного цикла. Обратите внимание, что это происходит на мак­симуме розового цикла, но совокупной нисходящей силы четырех меньших циклов бышо достаточно, чтобы столкнуть цену вниз. В этой точке мы должны понять, что, поскольку розовый цикл все еще остается восходящим, и мы также видим вновь повышение четырех меньших циклов, то можем ожидать сильное движение вверх. Это произошло с достиже­нием конечного пика, как раз перед пиком красного цикла.

4) От этого пика начинается снижение, но так как ро­зовый цикл все еще остается весьма высоким, и красный цикл находится на своем пике, то снижение не продолжилось слишком далеко. Однако, учитывая эффект снижения розо­вого цикла и теперь уменьшающегося красного цикла, вос­становление от точки 4 не было столь уж существенным.

5) Так как начался разворот вниз без значительного восстановления от точки 4, и красный и розовый циклы на­чали снижаться, то мы могли ожидать поддержанное нисхо­дящее движение. Здесь возникает интересный момент. К тому времени все 5 циклов сделали минимумы в то же самое время, цена не в состоянии двигаться ниже минимума в точке 3. Почему это происходит? Это связано с тем, что следующий больший цикл (больше розового цикла) будет к тому моменту на своем максимуме, и соответственно потя­нет цену вверх, не допуская значительного снижения. Как мы видим, разворот вверх 5 циклов приводит к сильному и под­держанному ралли, которое наконец достигло максимума на отметке 124.13 в начале 2006г. В тот момент, пик был отмечен близко к концу синего цикла, что демонстрирует восходя­щую силу красного и розового циклов, наряду со снижаю­щимся, но все еще остающимся достаточно высоко, после­дующим циклом.

6) В августе 2006 года был отмечен минимум трех меньших циклов. На тот момент мы имели высокий красный цикл, повышающийся розовый цикл, но снижающийся боль­ший цикл. Обратите внимание, что минимум августа был значительно выше минимума в точке 5, что показывает вос­ходящую силу более длинных циклов. По моим подсчетам, это должно было обеспечить восходящую силу, по крайней мере, в течение года. Если мы полагаем, что розовый цикл повышается и находится на том же уровне, что и в точке 4, но видим снижение (но все еще высокое положение) боль­шего цикла, то мы должны будем увидеть силу, которая по­зволила бы, как минимум, вернуться к максимуму на уров­не 124.13 в течение года. Кроме того, красный цикл умень­шится к концу 2009 года, что должно привести к сильному снижению. Посмотрим, насколько оправдались наши расчеты.

Форекс циклический анализ

Мы все много наслышаны о рыночных пузырях, и найдутся тысячи примеров тех, кто был пойман хотя бы в один из таких пузырей. Хотя есть множество уроков, которые можно извлечь из прошлых пузырей, рыночные участники все еще вовлекаются каждый раз, когда возникает новый пузырь. Пузырь — это лишь одна часть важной фазы на рынках, поэтому, если вы хотите избежать ловушки, то важно знать, что из себя представляют все стадии рыночного движения. Понимание того, как работают рынки, и хорошее знание технического анализа могут помочь вам распознавать цикличность на финансовых рынках.

Четыре стадии

Циклы существуют во всех аспектах жизни. Они ранжируются от очень краткосрочного периода, вроде жизненного цикла июньского жука, который занимает лишь несколько дней, до жизненного цикла планеты, который длится миллиарды лет.

Независимо от того, какой рынок вы рассматриваете, все имеют подобные характеристики и проходят те же самые стадии. Все рынки являются цикличными. Они повышаются, достигают максимума, снижаются и затем формируют основание. Когда один цикл закончен, то начинается следующий.

Проблема заключается в том, что большинство инвесторов и трейдеров либо не в состоянии признать, что рынки являются цикличными, либо забывают об окончании текущей рыночной стадии. Другой существенный вызов заключается в том, что, даже когда вы принимаете существование циклов, почти невозможно выбрать вершину или основание. Но понимание циклов очень важно, если вы хотите максимизировать доходность инвестиций или торговую прибыль. Вот — четыре главных компонента рыночного цикла и описание, как их можно распознать:

1. Стадия накопления (Accumulation)

Эта стадия происходит после того, как рынок сформировал основание и «новаторы» (корпоративные инсайдеры и инвесторы в недооцененные активы) и «охотники за новинками» (агрессивные менеджеры фондов и опытные трейдеры) начинают покупать, рассчитывая, что худшее уже позади. На этой стадии цены выглядят очень привлекательно, а общее рыночное настроение все еще остается медвежьим. Статьи в СМИ проповедуют мрачные перспективы, и те, кто был на длинной стороне в худший период нисходящего тренда, недавно сдались, продав оставшуюся часть своих активов. Но на стадии накопления, цены сгладились и на каждого продавца, закрывающего свои длинные позиции, находится желающий купить с хорошей скидкой. Общее рыночное настроение начинает переключаться с негативного на нейтральное.

2. Стадия повышения (Mark-Up)

В этой стадии рынок был устойчив некоторое время и начинает двигаться выше. «Раннее большинство» присоединяется к начинающемуся тренду. Эта группа включает технических трейдеров, которые, видя, что рынок формирует более высокие минимумы и более высокие максимумы, признают, что рыночное направление и настроение изменились. Различные СМИ начинают обсуждать возможность, что худшее уже позади, но безработица продолжает повышаться, так же, как и продолжают поступать сообщения о сокращениях производства во многих секторах. По мере развития этой стадии, все больше инвесторов вскакивают в текущее движение, поскольку страх потерь подавляется жадностью и опасением упустить выгодную возможность.

Поскольку эта стадия начинает заканчиваться, «последнее большинство» вскакивает в рынок и объемы торгов начинают существенно увеличиваться. В этот момент преобладает теория большой глупости. Цена поднимается значительно за рамки исторических уровней, и логики и разум уступают место жадности. В то время как последнее большинство входит в рынок, профессиональные трейдеры и инсайдеры сокращают или закрывают свои торговые позиции. Но по мере того, как цены начинают выравниваться или повышение замедляется, те опоздавшие, кто оставался вне игры, рассматривают это как возможность покупки и входят в рынок. Цены делают последнее параболическое движение, известное в техническом анализе как кульминация покупок, когда часто делается наибольшая прибыль за короткий период. Но цикл приближается к вершине пузыря. Настроение сменяется с нейтрального на бычье и на эйфорию в течение этой стадии.

3. Стадия распределения (Distribution)

В третьей стадии рыночного цикла начинают доминировать продавцы. Эта часть цикла идентифицирована периодом, в котором бычье настроение предыдущей стадии сменяется смешанным настроением. Цены часто могут оставаться зажатыми в торговом диапазоне, который может длиться несколько недель или даже месяцев. Например, когда индекс «Dow Jones» (DJIA) достиг максимума в январе 2000 года, он торговался вблизи своего предыдущего пика и оставался там более 18 месяцев. Но стадия распределения может проходить достаточно быстро. Для индекса «Nasdaq» стадия распределения длилась менее одного месяца с момента достижения максимума в марте 2000г. Когда эта стадия закончена, рыночное направление изменяется. Классические графические модели, вроде «двойной и тройной вершины» или «головы и плеч», являются примерами таких движений, которые происходят в течение стадии распределения.

Стадия распределения является очень эмоциональным периодом для рынков, поскольку инвесторы захвачены периодами полного страха, с вкраплениями надежды и даже жадности, поскольку время от времени может казаться, что рынок вновь повышается. Цены по многим акциям являются экстремальными и инвесторы в недооцененные активы долго остаются вне игры. Настроение медленно, но верно, начинает изменяться, но это изменение может произойти быстрее, если будут происходить серьезные негативные геополитические события или чрезвычайно плохие экономические новости. Те, кто не может продать с прибылью, вынуждены согласиться на нулевой или даже минусовой результат.

Четыре стадии рыночного цикла.

4. Стадия снижения (Mark-Down)

Четвертая и заключительная стадия в цикле является наиболее болезненной для тех, кто все еще удерживает длинные позиции. Многие удерживают, потому что их активы упали ниже первоначальной суммы. Они ведут себя подобно пирату, который, упав за борт, сжимает в руке слиток золота, надеясь быть спасенным. Только, когда рынок снижается на 50% или больше, многие из тех, кто купили во время стадии распределения или на ранней стадии снижения, сдаются. К сожалению, это служит сигналом покупки для «ранних новаторов» и является признаком, что формирование основания неизбежно. Но, к сожалению, это — уже новые инвесторы, кто будет покупать обесцененные активы в течение следующей стадии накопления и наслаждаться следующим повышением.

Выбор времени

Полный цикл может длиться от нескольких недель до множества лет, в зависимости от финансового рынка и рассматриваемого горизонта времени. Внутри-дневный трейдер, использующий 5-минутные бары, может увидеть четыре и больше полных циклов за день, в то время, как для инвестора на рынке недвижимости цикл может длиться 1820 лет.

Различные стадии рыночного цикла.

Президентский цикл

Один из лучших примеров циклического движения — эффект четырехлетнего президентского цикла на фондовом, рынке недвижимости, бондов и сырья. Теория об этом цикле гласит, что экономика несет потери в течение первых двух лет президентского срока. По мере приближения выборов, власти обычно стараются сделать все, что могут, чтобы стимулировать экономику таким образом, чтобы избиратели пришли на выборы с наличием рабочих мест и чувством, что экономика хорошо развивается.

Процентные ставки в целом ниже в год выборов, поэтому опытные агенты по недвижимости часто советуют клиентам намечать взятие ипотечного кредита сразу перед выборами. Эта стратегия работала достаточно хорошо в течение прошлых 16 лет. Фондовый рынок также извлекал выгоду из возрастающих государственных расходов и уменьшения процентных ставок в преддверии выборов. Президенты четко усвоили, что, если избиратели недовольны состоянием экономики, то возможности для переизбрания близятся к нолю.

Заключение

Хотя, это не всегда очевидно, циклы существуют на всех рынках. Для подготовленных трейдеров, стадия накопления представляет отличную возможность для покупок, потому что цены перестали падать, и большинство все еще склонны к продажам. Этот тип рыночных участников также называют контр-трендовыми, так как они в тот момент идут против общего настроения рынка. Эти же участники продают, когда рынки входят в заключительную стадию повышения, известную как параболическая или кульминационная. В этот период цена повышается наиболее быстро, и настроение является экстремально бычьим, что означает, что рынок готовится к развороту.

Опытные трейдеры, которые признают различные стадии рыночного цикла, способны использовать их в своих интересах для получения максимальной прибыли.

Форекс циклический анализ

Якимкин В.Н. «Рынок Форекс – Ваш путь к успеху»

В данной книге приведены основы технического, фундаментального и интуитивного анализов рынка Форекс с акцентом на «короткие» деньги, техника управления капиталом, в том числе способы остановки стоп-ордеров, представлены плюсы-минусы основных психотипов трейдеров рынка Форекс, показаны способы организации валютных торгов.

1.8. Теория циклов.

До сих пор при анализе и прогнозах рынка Форекс мною не затрагивался такой важный параметр, как время. Однако этот параметр является важнейшим в прогнозировании многих природных явлений, таких как смена сезонов года, дня или ночи, приливы и отливы, вспышки на солнце и т.п.

В физике создан целый раздел науки, называемой волновой теорией, который занимается исследованием циклических процессов. Возникает вопрос: возможно ли физические наработки в области циклического анализа применить к валютному рынку Форекс с целью изучения этого рынка и прогнозирования дальнейшего его развития. Это бы позволило ответить не только на вопрос, в какую сторону и как далеко разовьется рынок, но и когда он туда придет и когда начнется этот старт.

Как известно, любую временную функцию можно представить как суперпозицию (набор) простых гармоничных функций с разным периодом, амплитудой и фазой. В общем случае P(t) = Ef(t),
P(t) — исследуемый курс валюты;
f(t) — гармоничная функция.
(В этом, собственно, и заключается основной принцип циклического анализа — суммирование).

Функция f(t) = A x sin(2nt/T + ф) называется гармоничной,
А — амплитуда, Т — период, 2/Т — частота, ф — фаза.

Второй принцип циклического анализа — принцип пропорциональности заключается в том, что амплитуды колебаний циклов, из которых состоит исследуемая функция, прямо пропорциональны их периодам. Т.е. если бы P(t) = f(t) + f (t) (1), то А/Т = А’/T

Третий принцип — гармоничности — используют при сочетании двух циклов: при выполнении условия (1) Т/Т = const.

Принцип синхронности связан с сочетанием фаз двух циклов, таком, при котором совмещаются минимумы двух гармонических функций. Кстати, в циклическом анализе финансового рынка предпочитают измерять период как временной интервал между двумя последовательными минимумами.

Принцип вариации — признание того, что все в природе подвержено вариациям (все течет — все изменяется), в том числе и финансовые рынки.

Принцип номинальности — существование так называемого номинального набора частот, с помощью которых разлагают практически любую тенденцию на гармонические составляющие.

Таким образом, любую тенденцию можно разложить на несколько независимых трендов, связанных между собой перечисленными выше принципами. Обычно для этих целей используют математический аппарат Фурье — анализа.

Иногда подбором порядка скользящей средней удается построить циклы курса валюты, и тогда становятся понятными (наглядными) повторяющиеся экстремумы графика. Это позволяет с помощью скользящей средней (см. раздел 1.4) получать удовлетворительные результаты в прогнозировании ценовых максимумов и минимумов и смены трендов.

Для анализа обычно выделяют доминантные циклы, вклад которых является главенствующим в движении цены. Практика показывает, что большинство курсовых движений является суммой как минимум пяти доминантных циклов. Эти циклы представлены на рис.45 (впервые приведенная здесь терминология была введена У. Брессером).

Представленные циклы имеют следующую длительность:

Долгосрочный цикл (на рис.45 не указан) — более 2 лет;
Сезонный цикл — 1год;
Основной цикл — 4—13 недель;
Торговый цикл — 4 недели;
Альфа и бета циклы — 2 недели.

На рис.46 приведен пример полного цикла. При всей его условности мы видим, что на нем достаточно хорошо отражена общая динамика курса.

Одно из важных правил построения и анализа циклов — левое и правое смещение. Левым (или правым) смещением называют сдвиг экстремумов цикла влево (вправо) от середины (см. рис. 47). Из него видно, что правое смещение является проявлением бычьей тенденции, а левое смещение присуще медвежьему тренду. Также видно, что при бычьем тренде рост цен длится дольше, чем их падение. При медвежьей доминанте все наоборот: падение курса валюты длится дольше, чем корректирующий рост этого курса.

Если вспомнить определение восходящей тенденции (см. раздел 1.1) как серию монотонно возрастающих максимумов и минимумов, то в этих экстремумах легко узнаются верхние и нижние точки развития цикла. Теперь можно утверждать, что на восходящей тенденции (когда уровни максимумов и минимумов повышаются), максимумы циклов перемещаются вправо от идеального центра. Когда же мы имеем дело с нисходящей тенденцией (уровни максимумов и минимумов понижаются), цикл проходит вершины раньше, то есть слева от идеального центра. Только в одном случае вершина цикла совпадает с идеальным центром — когда сила быков уравновешивается силой медведей, т.е. во флэте.

Очевидно, что левое и правое смещение является хорошим инструментом как для подтверждения существующей динамики рынка (т.е. если, к примеру, на нисходящей тенденции последний отрезок падения цен дольше, чем последний интервал роста курса валюты, то можно ожидать, что нисходящая тенденция продолжится), так и может сигнализировать о переломе тренда (когда в рассмотренном выше примере нисходящей тенденции максимум начнет смещаться вправо). Анализировать смещения максимума цикла очень просто: достаточно посчитать количество баров, в течение которых рынок шел соответственно вниз и вверх. Поясню сказанное примером. На рис.48 показан бычий тренд, причем последний отрезок подъема цен длился 13 баров. Значит, последующее падение курса вряд ли продлится более тринадцати баров. Отсюда делаются два вывода: если падение активности рынка продолжается по мере того, как завершается формирование тринадцатого бара, мы можем с большой вероятностью предсказать точно бар, на котором возобновится бычий тренд. Если же падение рынка продолжится и после формирования тринадцатого бара, то это свидетельствует о переломе тенденции.

И еще одно важнейшее наблюдение. Используя корректирующие коэффициенты (см. раздел 1.1.7), можно попытаться предсказать не только максимальное время падения цен ( в приведенном выше примере — 13 баров), но и уровень минимальных цен, до которых курс может опуститься (на уровне 50% или 66% от предыдущего роста) (см. рис.48). Т.е. уже в самом начале падения цен аналитик знает, до какой точки может провалиться курс, а также сколько баров будет продолжаться это движение ( в нашем примере максимум — 13 баров). Поэтому, почувствовав замедление в падении цены (см. рис.49), трейдер может давать приказ о покупке на соответствующем корректирующем уровне (см. рис.49) с постановкой защитного стоп — лосса (об этом см. ниже в разделе 1.9.1) на продажу двойной валютной суммы от суммы входа в рынок по курсу, близкому к цене открытия. Если рынок пойдет вверх, то все хорошо (как и думалось). Если же продолжится падение курса вниз, то при пробитии ценой уровня стоп — лосса позиция вверх закроется с минимальными потерями и останется открытой позиция вниз на сумму, равную половине суммы стоп — приказа. Либо трейдер может ориентироваться на временной характер развития событий: он знает, что во время формирования тринадцатого бара он сможет войти в рынок с наименьшим риском, так как если возобновится бычий тренд, то это произойдет именно на этом баре. Если же поворота не происходит, значит, доминантной на рынке становятся медведи, а значит, необходимо открывать короткие позиции.

Дальнейшее развитие событий на рынке представлено на рис.50. Делайте выводы сами.

В теории циклов выделяют пять временных фаз одного цикла (см. рис.51). Введение характеризуется незначительным колебанием цен вокруг скользящей средней. Рынок как бы замер в ожидании бури.

В фазе роста наблюдается первое сильное движение курса валюты по тренду. В конце этой фазы наблюдается небольшой откат цен или их консолидация, после чего начинается фаза зрелости, когда в рынок вступает большое количество участников, двигающих курс по тренду с большой скоростью.

Насыщение наступает, когда все, кто хотел занять позиции по тренду, уже сделали это, и начинают набирать силу их оппоненты. В этой фазе цены совершают разнонаправленные движения.

Откат — заключительная фаза цикла, когда противники действующего тренда набирают силу и двигают курс до длинной скользящей средней (в нашем случае до средней с порядком 34).

1.8.1. Теория волн Эллиотта

Волновая теория Эллиотта, являясь продолжением волнового метода Доу, по сути есть важнейшее дополнение теории циклов. С помощью этой теории можно сделать предварительные заключения о том, что рынок приближается к вершине или основанию, которые затем подтверждаются рассмотренными выше инструментами анализа. Я не претендую на полноту и тонкости в изложении этой теории, а желающих более глубоко изучить волновую теорию Эллиотта советую обратиться к первоисточникам.

Итак, базисом теории являются три понятия: модель, соответствие и время. Моделью волн называют конфигурацию, которую принимает сочетание волн.

Соответствие определяет ценовые ориентиры и уровни коррекции путем изучения соотношений между различными волнами и их частями.

Третье понятие — время, устанавливает временные интервалы соотношения волн и служит для подтверждения (или отрицания) выбранных волновых моделей.

На рис.52 представлены волны Эллиотта (EW) (полный цикл). Видим, что EW цикл состоит из восьми волн — пяти волн роста и трех волн падения. Восходящие волны (1, 3, 5) называются импульсными волнами. Нисходящие волны (2, 4), развивающиеся противоположно действующей тенденции, называются корректирующими. После завершения формирования пятой волны, начинается трехволновая корректировка (А, В, С).

На рис. 53 а, б, в, г, представлены волны Эллиотта, являющиеся отдельными фрагментами более длительной EW. Видно, что независимо от временного интервала, полный цикл волны включает три импульсивные волны 1,3,5; две корректирующие — 2,4, и три корректирующие волны А, В, С в конце волны.

Математической основой теории волн Эллиотта является числовая последовательность Фибоначчи (см. раздел 1.1.7.). Действительно, как видно из рис. 52 и рис. 53, волны 1, 3, 5 в свою очередь состоят из пяти волн (меньшего периода) каждая. Эта общая закономерность составляющих EW, идущих по тренду. Корретирующие волны 2, 4, всегда состоят только из трех волн меньшего периода. Корректирующие волны А, В, С составляют корректирующую волну 2 меньшей частоты, при этом две волны А и С, идущие как — бы по тренду большей волны 2, состоят из пяти волн большей частоты каждая. Волна В, идущая против «трендовой» волны 2, состоит всего из трех волн. Отсюда выводится важнейшее правило изучения волновых структур: волна коррекции не может состоять из пяти волн. Так, если на медвежьем тренде волны коррекции состоят из пяти более мелких волн роста (т.е. волн большей частоты), то можно с высокой вероятностью заключить, что здесь формируется волна А (первая волна трехволнового А, В, С роста), то есть рост продолжится. Помимо прочего, это может означать начало нового, повышательного тренда. Аналогичный вывод делается и для бычьего тренда: если корректирующая волна падения в свою очередь состоит из пяти волн большей частоты, то это значит, что здесь формируется волна А и вскоре (после отката на волне В) следует ждать дальнейшего падения (волну С). Возможно также, что это является началом поворота тенденции.

В теории волн Эллиотта большое внимание уделяется индивидуальным приметам каждой из 8 волн цикла. Особенно подробно этот вопрос изложен в книге Прехтера.

Из представленных рисунков (см. рис. 52 — рис.53) видно, что волна 3 длиннее волн 1 и 5. Как правило, растягивается только одна из этих волн, чаще всего (на рынке Форекс) волна 3. Реже всего — волна 1. Эти наблюдения можно использовать в предсказательных целях:

1) растягивается только одна из импульсных волн;
2) две другие импульсные волны сохраняют свои одинаковые параметры по времени и длине.

То есть если волна 3 формируется растянутой, то следует ожидать, что волна 5 останется короткой и примет, вероятно, параметры волны 1. Если же волна 1 и 3 не растянуты, то формирование волны 5 затянется. Если на рынке Форекс оказалась растянутой 5 волна, то здесь с вероятностью больше 90 % следует ждать « двойной коррекции» волны 5 (см. рис. 54).

Необходимо запомнить важное правило теории волн: на бычьем тренде основание волны 4 никогда не опускается ниже вершины волны 1, а на медвежьем тренде вершина волны 4 никогда не поднимается выше минимума волны 1.

Если вернуться к численным пропорциям длин растяжения импульсных волн и длин коррекции, то они следующие: минимальным ориентиром вершины волны 3 будет точка, координаты которой получают, умножая длину волны 1 на 1.618 и прибавляя произведение к основанию волны 2.

Верхняя точка волны 5 может быть установлена путем умножения длины волны 1 на 2 и на 1.618. Полученное значение прибавляют к вершине и основанию волны 1. Так получаются максимальный и минимальный ориентиры (см. рис.55 а, б, в).

Когда волны 1 и 3 равны, а волна 5 ожидается растянутой, то поступают так: измеряют расстояние от нижней точки волны 1 до максимума волны 3 и умножают его на 1.618. Полученное произведение, в свою очередь, прибавляют к минимуму волны 4 (см. рис.56).

Самые распространенные длины коррекции — 38%, 50% и 62%. Как видно из рисунка 57, при сильной тенденции минимальная длина коррекции составляет около 38%. В случае слабого тренда длина коррекции не превышает 62%. Таким образом, можно еще раз выписать «обычные» отношения длин волн Эллиотта:

2:1 = 0.382 (или 0.5 или 0.618);
3:1 = 1.618 (или 2.618, иногда 0.618);
4:3 = 0.382 (или0.5);
5:3 = 0.382 (или 0.5 или 0.618);
А: 5 = 1 (или 0.618 или 0.5);
В : А = 0.382 (или 0.5);
С : А = 1.618 (или 0.618 или 0.5).

Изложенные выше основные принципы теории волн Эллиотта дают удовлетворительные результаты на рынке Форекс, хотя и существуют довольно многочисленные противники практического использования этой теории.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий