Дивиденды oxygen

1. Купить акции заранее и продать сразу после дивидендного гэпа в ноль, получив дивиденды.
2. Купить акции после гэпа с расчетом на быстрое восстановление цены акции.
3. Использовать 1 и 2 стратегии вместе.

Данные берутся на основе цены закрытия.

История закрытия дивидендного гэпа и оптимальной покупки

Когда нужно было купить, чтобы выйти после гэпа в ноль и как закрывался дивидендный гэп

Стратегия покупки заранее

В таблице указано за сколько дней нужно было купить акцию, чтобы после дивидендной отсечки стоимость покупки сравнялась с ценой после гэпа.

Например, акция в последний день покупки стоит 100 ₽, а дивиденды по акции 10 ₽. Для условности возьмём, что комиссия 0,5 ₽. Вы купили акцию заблаговременно за 90 ₽. После дивидендного гэпа акция будет 90 ₽ (100 ₽ — 10 ₽). Вы получите дивиденды и можете продать акцию за 90 ₽.

Итоговая доходность составит -90 ₽ (купили акцию) +90 ₽ (продали акцию) + 10 ₽ (дивиденд) — 1,3 ₽ (13% налог на дивиденд) — 0,5 ₽ (комиссия), который удержит брокер.

Финансовый результат: +8,2 ₽.

Если купить акцию в последний день покупки по 100 ₽ и продать на следующий день за 90 ₽, то будет минус даже с учётом дивидендов. Дивиденды придут за вычетом 13% налога, а также заплатите комиссию брокеру за сделки.

Итоговая доходность составит -100 ₽ (купили акцию) + 90 ₽ (продали акцию) + 10 ₽ (дивиденд) — 1,3 ₽ (13% налог на дивиденд) — 0,5 ₽ (комиссия).

Финансовый результат: -1,8 ₽.

Стратегия покупки после гэпа

В таблице указано через сколько дней акция восстановится до цены в последний день покупки.

Например, акция в последний день покупки стоит 100 ₽, а дивиденды по акции 10 ₽. Для условности возьмём, что комиссия 0,5 ₽. После дивидендного гэпа акция будет 90 ₽ (100 ₽ — 10 ₽). Если купить акцию после гэпа за 90 ₽, то уже нельзя будет получить дивиденды. Стратегия заработать на восстановлении стоимости акции до 100 ₽.

Итоговая доходность составит -90 ₽ + 100 ₽ — 0,5 ₽.

Финансовый результат: +9,5 ₽.

Как видно по данным в таблице, некоторые акции не восстанавливаются в течение длительного времени.

История результатов последнего дня покупки и экс-дивидендной даты

Как вела себя бумага в эти дни

Как использовать: можно заработать несколько процентов на росте акции купив в последний день покупки или экс-дивидендную дату.

Подписывайтесь на нас

Получите расширенный доступ к функциям сервиса по дивидендам

Дивиденды Occidental Petroleum

Как получить дивиденды. Дата дивидендной отсечки пока неизвестна. Чтобы получить дивиденды Occidental Petroleum необходимо купить акции за два дня до закрытия реестра акционеров, потому что торги проходят в режиме Т+2.

Выплата дивидендов. Выплата на одну акцию по прогнозу неизвестна. Она происходит не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Вы получите средства на ваш брокерский счет или на карту.

Как купить акции. Откройте брокерский счет. У крупных брокеров есть приложение или программа для торговли, например QUIK. Укажите название компании или тикер — OXY. Вы можете купить минимум 1 лот, который равен акциям. Используйте калькулятор для расчета дохода.

Налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Ваш брокер удержит НДФЛ в размере 13%. 10% автоматически списывается в пользу США, 3% придётся заплатить самостоятельно в пользу РФ. Если у вас не подписана налоговая форма W8-BEN, то налог составит 30%. Брокер перечислит дивиденды за вычетом налога.

Комиссии брокера и биржи. Вы платите комиссию, когда совершаете сделку. Она снижает итоговую доходность вашего портфеля. Чтобы снизить расходы на комиссии: выберите брокера с низкими комиссиями и реже совершайте сделки.

Что такое дивиденды простыми словами? Порядок выплаты и налогообложения

Дивиденды стали достаточно популярными 25 лет назад, когда массово государственная промышленность переходила в частную собственность, и надо было срочно искать акционеров. Со временем дивиденд для многих стал, как основной пассивный доход, некоторые рассматривают его, как приятный бонус к основной зарплате. Мы привыкли думать, о том, что говоря о выплате дивидендов, стоит понимать исключительно выдачу денежных средств, но это не так, ведь иногда, выдачи могут проводиться результатами деятельности предприятия.

Разумеется, сейчас вы редко увидите дивиденд в роли мешка сахара или тканевого отреза — но в самом начале подобное было крайне популярно, а сегодня даже согласно закону не все компании могут себе такое позволить. В новой статье на GQ Blog Monitor говорю с вами о разных видах дивидендах, о том, как принимать решения во время покупки акций и о том, насколько высока рентабельность инвестиций.

Оглавление:

Что такое дивиденды

Трудно поспорить с тем, что каждый из нас хочет помимо основного, получать пассивный доход и при этом не тратить огромное количество сил и энергии. Если же самостоятельно не хватает времени, либо же опыта, тогда смело можно сделать ставку на доверительное управление, и задействовать независимого финансового консультанта, который среди разных направлений распределения ваших средств, сделает ставку и на дивиденд. Желая получить дивиденд, стоит для себя обозначить, как трактуется этот термин. Сразу скажу, что часто мы используем 2 значения: официальное и распространенное:

1. Дивиденд — это определенная часть прибыли предприятия, на которую рассчитывает акционер по итогам финансового периода.
2. Дивиденд — это не частые выплаты, которые приносят пакеты акций различного номинала.

Виды дивидендов

Есть несколько классификаций, но говоря о выплате дивидендов в зависимости от времени, выделяют промежуточные (предварительные) и финальные. Часто же говорят о разновидностях такой прибыли, учитывая, в какой форме она производится:

• Акционная — дивиденды в форме новых акций компании или ее дочернего филиала;
• Денежные — наиболее популярный вариант;
• Имущество или продукция предприятия.

Дивиденд может быть регулярным, а может и нестабильным; при этом может быть начисленным впервые или реинвестированным. Это достаточно сжатая классификация, ведь, по сути, прежде всего, важно, какие акции у тебя на руках.

По типу акций

Принято говорить, что существует 2 основных вида акций, позволяющих делать дивиденд регулярным:

В чем же между ними разница, кроме стартовой цены и названия? — спросите вы, и ваше любопытство будет абсолютно понято, поскольку именно от типа акций и зависят основные права в получении дивидендов, а иногда и суммы. Иногда в компании для покупки и доступны исключительно простые акции. Права акционеров с обычными акциями по выплате дивидендов:

• Могут участвовать в собраниях;
• Получают регулярный дивиденд в зависимости от размера своего акционного портфеля.

Права акционеров с привилегированными акциями по выплате дивидендов:

• Не участвуют в собраниях акционеров;
• Получают дивиденд в указанное время в фиксированном показателе;
• В случае ликвидации получают ликвидационную стоимость акций.

Не могу сказать, что у собственников привилегированных пакетов уж больше выгодных прав, единственное, что привлекает фиксированный дивиденд, независимо от того, как закончился год для компании, а в случае ее официальной ликвидации, стоимость будет компенсирована. По сути, можно говорить, что такие вложения относятся к классу долгосрочные инвестиции, и достаточно выгодно защищают клиента.

Периодичность выплат

Этот нюанс уточняется непосредственно на собраниях акционеров, а кроме этого частично координируется законодательством России. Если вы рассчитываете получить дивиденд, тогда самое время ожидать его в такие периоды:

• По итогам календарного года;
• Два раза в год;
• В конце каждого квартала;
• Раз в 9 месяцев.

Кроме этого, важно уточнить, что «раздача слонов», как таковая может и вовсе не произойти, поскольку акционеры принимают решение не получать финансовую прибыль, а вложить ее в оборот компании, чтобы увеличить потенциальную прибыль через время.

Подобная практика имеет, как положительный оттенок (потенциальное наращивание прибыли и сохранность денег), так и негативное — инфляция, средства акционеру нужны именно сейчас, поэтому выплата необходима. Делая ставку на такие финансовые вложения, я бы посоветовала не только изучать порядок и частоту выплат, но и то, как часто эти условия могут меняться, непосредственно заключая договор на покупку акций.

Форма выплат

Интересно, но многие думают, что дивиденды — это исключительно деньги. По сути, так оно должно быть, но при этом в законодательстве много лазеек, которые частично позволяют не производить выплату непосредственно деньгами, в частности то, что такая форма выплаты предусмотрена исключительно для акционерных обществ, а, например, ООО может себе позволить выдавать прибыль, например, конфетами.

Иногда дивиденд — это дополнительная акция или акции в компании. Получить ценные советы и рекомендации по выплате дивидендов помогут бизнес ангелы, которые смогут проконсультировать вас до старта и научат вас рассчитывать все риски и потенциальную прибыль. Выделяя основные виды, как вы получите свою прибыль, остановлюсь на:

1. Фиатных деньгах (ранее их получали в кассе предприятия под подпись в специальной бухгалтерской книге);
2. Выдаче фирменной продукцией;
3. Капитализации или накоплениях — то есть каждого инвестора просто должна греть мысль, что в этом году акционерное общество заработало ему прибыль, но на руки профит пока что он не получит.

Размер выплат

Ежегодно сумма меняется, поскольку дивиденды прямо зависят от показателя финансовой успешности за определенный период. Как правило, собрание акционеров принимает решение о процентном размере — сколько от общей прибыли буде потрачено на выплаты. Поэтому стоит понимать, что покупая акции, например, 2 года назад, могли быть одни условия, а теперь — абсолютно другие. Стабильные суммы лишь у тех, кто купил привилегированные акции.

Ожидаемость

Собрание акционерного общества должно решить, когда ожидать следующего профита и согласно закону сделать это нужно не позднее, чем за 6 месяцев до планируемых выплат. Выбирая для покупки акции той или иной компании, учитывайте тот факт, что вы имеет право, получить информацию о выдаче дивидендов наперед, чтобы понимать, насколько часто они происходят и принять грамотное и взвешенное решение.

Источник начисления дивидендов

Финансовая деятельность предприятия и есть основным источником выплат дивидендов, а кроме этого вторым важным ресурсом «наполняемости» казны остается покупка акций новыми акционерами. Учитывая это, порой компания специально увеличиваем эмиссию, чтобы привлечь больше акционеров и выплатить долги по старым обязательствам. Подобный принцип используют общества, акционерами которых являются, как частные лица, так и частично государство.

Доход за счет дивидендов

Говоря о выплате дивидендов, не стоит рассматривать этот способ, как единственный ключевой, позволяющий получить доход, есть еще 3 направления:

• Регулярные выплаты со стороны компании, в которой вы акционер;
• Разница на курсе. Вы покупаете акции, часть вкладываете в саму компанию, часть — выводите на рынок и продаете по более выгодной цене;
• Вы покупаете акции и сразу их продаете, оценивая стоимость и среднюю доходность на каждой акции, представленной на бирже, а уже тот, кто у вас купил, будет получать дивиденд.

Как начисляются дивиденды

Я уже говорила, что принципиальная разница в начислении лежит в том сегменте, что для владельцев обычных акций размер дивидендов определяется по долевому участию, для тех, у кого на руках привилегированные акции — он стабильный и фиксированный. Фактически, выгодно выбирать портфельные инвестиции, но при этом лучше делать ставку сразу на несколько проектов. Отмечу, что все начисления проводятся исключительно только по результатам работы определенного периода и опираются на стандартные математические формулы: все, что заработано, минус налог, минус фиксированные выплаты дивидендов ВИП-клиентам и затем пропорциональные начисления обычным акционерам.

Порядок премиального распределения

В случае если вы владеете премиальными акциями, тогда можно рассчитывать, что страховые выплаты будут возмещены вам, если компания окажется банкротом и официально прекратит свое существование. С одной стороны — защищают ваши вложения, с другой, будем реалистами: процедура банкротства в нашей стране настолько длинная, что получить выплаты на руки сложно и иногда даже не реально.

Плюс, если компания выходит за год в прибыль на «зеленую линию», выплаты будут в любом случае. Первыми в расчете на дивиденд — владельцы именно привилегированного пакета.

Величина премий

Для тех, кто уже открыл для себя, что такое инвестиции, и решил приобрести акции компаний, важным станет момент, что выплата и размер дивиденда не фиксированным, и он может меняться от одного периода к другому с учетом эффективности работы компании. Величина премий стабильная только для владельцев привилегированных акций, а те, у кого на руках обычные, могут до конца не знать, сколько в итоге получат. Говоря о наиболее типичных факторах, которые влияют на выплаты дивидендов, выделяют:

• Размер чистой прибыли компании за отчетный период;
• Эмиссия акций обычного и привилегированного сегментов;
• Количество акционеров;
• Выпускалась ли новая партия акций и выводилась ли она на рынок;
• Перспективы дальнейшего развития.

Налоговой сбор

Дивиденд, пусть он и не настолько большой для среднего акционера, поскольку является чистой прибылью, поддается налогообложению. В частности, этот процесс координирует Налоговый Кодекс РФ, а именно его вторая часть. Перелистывая скучную книгу, обозначу, что налог начисляется по-разному, в зависимости от того, компания, в которой у вас акции находится в России или за ее пределами.

1. Если же компания, которая выплачивает дивиденд, зарегистрирована и ведет деятельность за пределами РФ, акционер платит 13% налога на прибыль самостоятельно.
2. Если компания с «отечественной пропиской», тогда вы получаете дивиденд, как уже чистая прибыль, компания уплачивает 13% с вашей прибыли самостоятельно.

О выплате нужно сообщать, тем более, что некоторые акции продаются настолько публично и открыто через банки или филиалы компаний, что скрыть это не возможно.

Хотя сложно сдержать негодование, когда компания заплатила тебе 5% прибыли, из которых 13% ушло на налог. Заполняя годовую налоговую декларацию, обязательно внесите эти моменты выплат в нее, чтобы избежать неприятных моментов с законом.

Календарь дивидендов 2020 Российских компаний

Думаю, не удивлю вас, если скажу, что к выплате дивидендов хотят приблизиться многие, и делают ставку именно на отечественный сегмент компаний. Удобно: регулярно начисляется прибыль, и при этом мы уверены в поддержке отечественного бизнеса. Обозначу, что сегодня наиболее прибыльными направлениями считают не только нефтегазоперерабатывающую сферу, но еще телекоммуникационные компании и энергетический комплекс, а также финансовые учреждения.

Каждая компания имеет свою, строго обозначенную эмиссию акций, и поэтому иногда выгодно вкладываться на самом старте работы, иногда — немного повременив, пока предприятие станет на ноги и «раскрутится». Для удобства определения дат инвесторами, когда ожидается профит вкладчикам в разных компаниях. Есть много мониторингов — сборный онлайн-ресурс, где можно увидеть список компаний и то, сколько сейчас оцениваются акции.

Уточнения сроков выплат дивиденда, происходит:

• Сектор компании;
• Временной период — год, квартал, полугодие;
• Тикер;
• Можно подобрать вариант по предстоящим или утвержденным дивидендам. Это удобно, когда инвестор хочет обеспечить себе выплату с учетом времени и уровня стабильности.

Для тех, кто привык покупать акции и сразу торговать ими на бирже, выигрывая на разнице курса, актуальными станут ммвб котировки, а кроме этого рекомендую обращать внимание на 2 важных индекса:

• Индекс стабильности дивидендов — учитывается, насколько регулярно компания выплачивает прибыль, и имеются ли показатели прироста прибыли;
• Дивиденды на акцию — то есть, какой дивиденд начисляется на 1 акцию в портфеле той или иной компании.

Тут стоит думать о выплате дивидендов наперед, и оценивать рентабельность покупки, как обычной, так и привилегированной. Плюс, пользуясь онлайн-ресурсами калькуляторами дивидендов, оценивайте:

1. Цена акции на закрытие;
2. Размер дивидендной доходности;
3. Последний день покупки акций;
4. Дата закрытия реестра под дивиденды.

С момента покупки акции до начисления дивиденда должно пройти не менее 25 дней. По сути, подобный принцип использует и государство, когда предлагает нам купить у него облигации, а далее мы подгадываем максимально удачный вариант по времени для продажи.

Дивиденд — это не просто фантастическая возможность ни за что получать выплаты, а, прежде всего, это инвестиции в акции, которые приносят доход: либо происходит капитализация процентов, или регулярная выплата доходности. Финансовые эксперты такой вид не называют излишне рискованным, но и особо доходным назвать его также нельзя. Именно поэтому рационально делать ставку на несколько параллельных вложений: и по сумме, и по срокам, и по видам деятельности компаний, чтобы и риски минимизировать, и как бы регулярно получать прибыль. Надо понимать с одними и теми же акциями, можно работать по-разному для того, чтобы увеличивать свой доход.

Традиционно желаю вам, чтобы о выплате дивидендов вы знали не понаслышке, а регулярно и стабильно получали неплохой профит с разных отечественных и иностранных компаний.

Какие компании платят дивиденды чаще всех

Лучше получать дивиденды чаще, пусть и небольшими суммами

Представим ситуацию: акции двух компаний стоят одинаково по 1000 руб. за штуку. Первая компания платит дивиденды каждый квартал по 25 руб. на акцию, вторая — один раз в год 100 руб. на акцию. У инвестора есть 500 акций одной компании и 500 акций другой. Вопрос — вложения в какую компанию принесут больший доход при учете, что цена акции не изменится.

По итогам I квартала акции второй компании дивидендов не принесут. По акциям первой компании инвестор получит 500 * 25 = 12 500 руб. дивидендов.

Вся магия начинается именно здесь. На полученные 12 500 руб. дивидендов инвестор может купить 12 500 / 1000 = (12,5) = 12 новых акций. По итогам второго квартала в таком случае инвестор получит не 25 * 500 = 12 500 руб., а 25 * (500 + 12) = 12 800 руб. или 300 руб. дополнительных дивидендов. Повторив операцию по итогам II и III кварталов вот такой результат получится к концу года.

Дивиденды, полученные вторым методом, можно также реинвестировать на следующий год, но результат все равно будет хуже, чем в первом варианте. Можно отметить, что чем дольше будет работать подобная схема, тем заметнее будет выгода для инвестора. Спустя 5 лет благодаря более частым выплатам держатель акций может получить 11 600 руб. дополнительной прибыли, а спустя 10 лет выгода составит 33 975 руб. Причем эта сумма будет получена буквально ни на чем — просто потому что дивиденды приходят чаще.

Как часто платят дивиденды российские компании

На фондовом рынке США крупные состоявшиеся компании давно перешли на дивидендные 4 раза в год, по итогам каждого квартала. Российский фондовый рынок также постепенно движется в данном направлении. Еще несколько лет назад выплачивающие дивиденды чаще раза в год компании можно было пересчитать по пальцам, сегодня же их стало намного больше.

4 раза в год

Представители сектора черной металлургии в последнее время дисциплинированно выплачивают дивиденды каждый квартал, к ним относятся: Северсталь, НЛМК, ММК. Также регулярные ежеквартальные дивиденды платит российский производитель удобрений — ФосАгро.

3 раза в год

Другой российский производитель сельскохозяйственных удобрений — Акрон по итогам 2020-2020 гг. выплачивал дивиденды трижды в год. В дивидендной политике компания указывает намерение платить дивиденды не реже чем дважды в год, по факту в 2020-2020 гг. выплаты производились чаще. Вероятно, компания и в дальнейшем будет придерживаться подобной практики. Татнефть по итогам 2020 г. выплатила дивиденды трижды, хотя еще в 2020 г. выплата производилась два раза за год.

2 раза в год

Гораздо больше компаний, которые придерживаются практики выплат дважды в год, к ним относятся: АЛРОСА, ВСМПО-АВИСМА, Детский мир, Лукойл, Магнит, МТС, Новатэк, Норильский никель, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Ростелеком, Русагро, ПИК, Юнипро, Газпром нефть.

В этот список готовится пополнить Распадская, которая недавно приняла новую дивидендную политику, регламентировав выплату дивидендов 2 раза в год. Первые дивиденды могут быть выплачены уже по итогам I полугодия 2020 г.

По результатам 2020 г. Мосбиржа выплачивала дивиденды дважды, но уже за 2020 г. компания выплатила только итоговые годовые дивиденды. Ожидается, что новая дивидендная политика компании, которая может быть принята во второй половине 2020 г. обеспечит ясность в частоте выплат.

1 раз в год

Традиционных выплат раз в год до сих пор придерживаются: Сбербанк, ВТБ, Газпром, Сургутнефтегаз, Русгидро, Интер РАО, Мечел, Аэрофлот, X5 Retail, Башнефть, Энел Россия, ТГК-1, ОГК-2, Мосэнерго, ЛСР.

Тем не менее некоторые из них намереваются пересмотреть свои подходы к дивидендной политике. К примеру, не так давно зампред правления Сбербанка Александр Морозов сообщил, что в рамках новой дивидендной политики банк подумает над увеличением частоты выплат.

Менеджмент Газпрома также отмечает, что вопрос о переходе на выплату промежуточных дивидендов может быть рассмотрен при разработке новой дивидендной политики, которая может быть принята к концу 2020 г.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

• С карты любого банка
• Прямо на сайте
• Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Какой самый волатильный месяц на российском рынке акций

Рынок США. Слухи из Китая провоцируют продажи

Fortum нарастит долю в немецкой Uniper. Что это значит

ВТБ отменяет вклады в евро

Чистая прибыль Распадской упала на 40%, но акции взлетели. В чем дело?

Рубль ускорил снижение из-за обострения внешнеторговых проблем

Гонконгская биржа отказались покупать Лондонскую. Акции британской площадки упали

Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК, Новатэка и Полюса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Дивиденды oxygen

Шорт, или короткая позиция, представляет собой ситуацию, при которой брокер одалживает вам ценные бумаги, которых у вас нет, для продажи. Таким образом, появляется возможность зарабатывать на падении цены: продал дорого, после падения цены откупил и вернул брокеру бумаги. За эту услугу брокер берёт вознаграждение в виде ставки по сделкам специального РЕПО. Такие сделки совершаются ежедневно до тех пор, пока вы не закроете короткую позицию.

В день фиксации реестра акционеров составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов от компании. Но тот, кто дал вам взаймы акции, не может получить дивиденды, так как вы продали его бумаги. Чтобы исправить эту несправедливость, брокер удерживает с вашего счёта сумму, эквивалентную сумме дивидендов, причитающейся первоначальному владельцу. С учётом того, что для первоначального владельца такая операция будет доходом, она облагается НДФЛ. Поэтому дополнительно брокер спишет сумму НДФЛ 13% от суммы дивидендов.

По сегодняшней ситуации со Сбербанком, мы видим, что заработать на шорте Сбербанка невозможно.

Когда я только начинала торговать на бирже, то для меня первым убытком как раз и была такая сделка. Я открыла шорт по Газпрому, в надежде закрыть с прибылью после дивидендной отсечки, закрыла и получила убыток после отчета брокера)))

Это был один из самых полезных убытков в моей жизни.

Подводя итог, стоит сказать, что на финансовом рынке нет легких способов заработка. А если вам и кажется, что вы такой нашли, подумайте дважды, все ли риски вы учитываете.

6 компаний с дивидендами каждый месяц

Большинство компаний выплачивает дивиденды своим акционерам ежеквартально, но некоторые предлагают ежемесячные выплаты.

Их не так много: менее 100, многие из которых представляют собой биржевые фонды (ETF) или закрытые активно управляемые фонды. Поэтому выбор инвесторов в данном случае довольно ограничен.

Тем не менее среди таких компаний есть немало привлекательных для вложения. Портфель инвестора будет увеличиваться не только благодаря ежемесячным выплатам, но и ввиду растущих акций таких фирм. Ниже расскажем о бизнесе 6 компаний, достойных внимания.

1. Realty Income

Realty Income Corporation – инвестиционный траст недвижимости, который инвестирует в самостоятельные коммерческие объекты с одним арендатором в Соединенных Штатах и Пуэрто-Рико. Компания считается самой известной из тех, которые предлагают акционерам ежемесячные дивидендные выплаты. Даже слоган фирмы гласит: «Ежемесячная дивидендная компания».

С точки зрения прошлых результатов, ежемесячные выплаты стали просто вишенкой на торте. В среднем за год компания возвращает инвесторам 15,8%, включая дивидендные выплаты. Такая тенденция продолжается с 1994 года. За этот период фирма получила репутацию одного из самых эффективных инвестиционных трастов на рынке недвижимости.

За последние несколько месяцев акции Realty Income стали намного дороже, отскочив более чем на 19% от минимумов в феврале, и все еще продолжают расти. Дивидендная доходность компании составляет чуть более 3,7%.

Бизнес Realty Income выглядит как безопасным, так и диверсифицированным, поскольку ее двумя крупнейшими арендаторами являются Walgreens Boots Alliance и FedEx. Скорее всего, фирма будет демонстрировать отличные результаты и в дальнейшем, так что советуем долгосрочным инвесторам обратить на нее внимание.

2. LTC Properties

LTC Properties Inc – самостоятельный инвестиционный фонд недвижимости, специализирующийся на вторичной жилой недвижимости и недвижимости для медицинских учреждений и компаний.

Как и в случае с Realty Income, акции LTC Properties продолжают свое возрождение с недавних минимумов. Дивидендная доходность фирмы на данный момент составляет 5,06%, хотя рост ее выплат оказался не таким сильным, как у других дивидендных компаний (изменений не происходило около двух лет).

Акции LTC Properties упали по большей части из-за обеспокоенности инвесторов в том, что изменение политики возмещения расходов на медицинское страхование повлияет на арендаторов компании. В результате бумаги фактически достигли пятилетнего минимума в начале этого года. Но настроения участников рынка улучшились, и ситуация нормализовалась. Значение коэффициента P/E компании вполне разумно – 11,56.

3. Shaw Communications

Канадская телекоммуникационная компания Shaw Communications не показала особенно сильных результатов за последние несколько лет. За год она потеряла около 10% своей стоимости.

Проблема в том, что у инвесторов есть некоторая обеспокоенность по поводу будущего индустрии беспроводных сетей в Канаде, так же, как и в США. Тем не менее сейчас Shaw показывает неплохую динамику. За этот год выручка компании выросла, и хотя маржинальность пока что не увеличилась, тенденция к позитивным изменениям отчетливо прослеживается.

Дивидендная доходность фирмы составляет 4,34%, соотношение P/E равняется 20,04. Потенциальным катализатором роста Shaw в ближайшем будущем станет распространение технологии 5G, стандарта следующего поколения для беспроводной связи.

Обратите внимание на то, что выплаты компания производит в канадских долларах, что может некоторым образом повлиять на полученную в итоге сумму. Тем не менее ежемесячные выплаты, доходность более 4%, а также потенциал роста бумаг производителя составляют отличную комбинацию.

4. Apple Hospitality REIT

Apple Hospitality REIT Inc – это инвестиционный траст в сфере недвижимости в США. Он инвестирует главным образом в гостиничные объекты с целью получения дохода, который будет передан его инвесторам.

Компания владеет 241 гостиницей в США (115 отелей работают под флагом Marriott, а остальные 126 – под флагом Hilton).

Влиятельные бренды Marriott и Hilton обеспечивают надежность бизнеса компании, риски также снижает и географическая диверсификация. Apple Hospitality выплачивает своим инвесторам внушительные 7,55%, что делает ее одной из лучших дивидендных компаний с точки зрения ежемесячной доходности.

Стоит отметить, что история фирмы далеко не идеальна. После дебюта на рынке в 2015 году рост был относительно скудным, и дивиденды оставались на уровне 10 центов на акцию в месяц. Инвесторам было бы намного выгоднее покупать акции либо Marriott, либо Hilton, стоимость которых более чем удвоилась с минимумов начала 2020 года.

Но даже несмотря на все минусы, Apple Hospitality станет отличным выбором для инвесторов, желающих вкладывать средства в компании, выплачивающие стабильно высокие дивиденды каждый месяц.

5. Pembina Pipeline

Pembina Pipeline Corp занимается транспортировкой, хранением и продажей нефтепродуктов. Компания управляет сетью трубопроводов, нефтехранилищ, собирает и перерабатывает природный газ.

В этом списке Pembina является самой крупной, но при этом связана с наибольшими рисками, даже учитывая тот факт, что бизнес трубопроводных компаний в большинстве своем довольно надежен. Запасы нефти фирмы в последнее время значительно снизились, и в прошлом году она решила купить своего конкурента Veresen.

Но несмотря на трудности, компания показывает впечатляющие результаты. В прошлом году ее прибыль значительно увеличилась, в основном за счет сделки по приобретению. В настоящее время дивидендная доходность Pembina составляет 4,69%. Показатель вполне разумный в сравнении с размерами выплат главных конкурентов компании Kinder Morgan и Plains All American Pipeline.

6. STAG Industrial

Компания не очень известная, но она может обеспечить своим инвесторам стабильную долгосрочную прибыль наряду с ежемесячными выплатами. Компания сдает в аренду промышленные здания и имеет диверсифицированный бизнес с точки зрения различных клиентов и географического положения. Средняя продолжительность аренды в настоящее время составляет почти пять лет, что должно сохранить тенденцию фирмы к увеличению дивидендов без изменений.

В долгосрочной перспективе у компании могут возникнуть незначительные трудности. Оценка стоимости STAG Industrial уже находится на довольно высоком уровне, и при этом прогнозируемое значение P/E превышает 15. Так что стоимостные инвесторы, скорее всего, предпочтут дождаться снижения стоимости акций фирмы (в настоящий момент бумаги находятся на уровне $28,71 за штуку). Но если вы ищите компании, выплачивающие стабильные ежемесячные дивиденды, STAG Industrial станет отличным выбором.

Начинаем конкурс «MacBook за точный прогноз цены акций Apple»

Редакция Financial One совместно с Ozon.ru объявляет о начале конкурса, посвященному компании Apple и ее акциям.

Что нужно сделать?

1. Подписаться на страницу Financial One в Facebook.

2. Поделиться постом с розыгрышем в FB в любых соцсетях с хештегом #угадайкаfo. За активность в продвижении конкурса наградим отдельно.

3. Строго с 25 марта по 12 апреля написать один раз в комментариях под постом с розыгрышем в FB (ссылка на правильный пост) свой прогноз цены на акцию Apple на момент закрытия апрельских торгов (30 апреля). (Аккаунт должен быть «живой», то есть не созданный специально для участия во всевозможных конкурсах).

Акции Apple (AAPL) торгуются не только в США на бирже Nasdaq, но и на Санкт-Петербургской бирже в России.

Кто окажется точнее, тот и забирает приз. Если угадают несколько человек, то будем смотреть, кто дал прогноз раньше. Если и это не поможет выявить единственного победителя, то будет второй этап конкурса в мае.

Кто может участвовать? Все желающие. Если победит несовершеннолетний, то вручим приз при присутствии родителей.

Сроки проведения с 25 марта по 30 апреля. Но дать свой прогноз цены акций Apple можно будет только с 25 марта по 12 апреля. После 30 апреля, в мае объявим и наградим победителя или примем решение о дополнительном этапе конкурса, если потребуется.

Главный приз – ноутбук Apple MacBook Air 13 Mid 2020.

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Дивидендные ETF США (обзор) Часть 2

3. SPDR

14) SPDR ® S&P ® Dividend ETF (SDY)

Существует 13 лет, средний рост цены пая 8,27% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,62%.

Крупный фонд (50,5 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,35%.

Высокий P/B — 2,56, и средний P/E — 16,71.

Резюме: можно рассмотреть в консервативную часть дивидендного портфеля.

15) SPDR ® S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV)

Существует 7 лет, средний убыток -2% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 3,25%.

Средний по размеру фонд (23 млрд. $), международный фонд. Средняя комиссия 0,49%.

Низкий P/B — 1,26, и низкий P/E — 9,68.

Резюме: фонд убыточен, поэтому рекомендую пока воздержаться от инвестирования.

16) SPDR ® S&P ® Global Dividend ETF (WDIV)

Существует 5 лет, средний рост цены пая 4,9% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 4,22%.

Средний по размеру фонд (26,5 млрд. $), международный фонд. Умеренная комиссия 0,4%.

Низкий P/B — 1,55, и умеренный P/E — 13,6.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть дивидендного портфеля.

17) SPDR ® S&P ® International Dividend ETF (DWX)

Существует 10 лет, средний убыток -0,85% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 4,86%.

Средний по размеру фонд (28 млрд. $), международный фонд. Умеренная комиссия 0,45%.

Низкий P/B — 1,58, и умеренный P/E — 14,3.

Резюме: фонд убыточен, поэтому рекомендую пока воздержаться от инвестирования.

4. Wisdomtree

Дивидендных ETF очень много.. придется разбирать все

18) WisdomTree U.S. MidCap Dividend Fund (DON)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 8,31% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 0,35%.

Небольшой по размеру фонд (3 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,38%.

Умеренный P/B — 1,84, и умеренный P/E — 12,96.

Резюме: вкладывать деньги не целесообразно, в связи с низкой дивидендной доходностью.

19) WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund (DGRW)

Существует 5 лет, средний рост цены пая 10,2% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 1,64%.

Небольшой по размеру фонд (2,4 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,28%.

Высокий P/B — 3,65, и умеренный P/E — 13,2.

Резюме: вкладывать не целесообразно, фонд переоценен по активам.

20) WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM)

Существует 11 лет, средний рост цены пая 1,84% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,14%.

Небольшой по размеру фонд (2 млрд. $), международный фонд. Высокая комиссия 0,63%.

Низкий P/B — 1,1 и низкий P/E — 7,7.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

21) WisdomTree U.S. LargeCap Dividend Fund (DLN)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 7,07% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 1,74%.

Небольшой по размеру фонд (2 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,28%.

Высокий P/B — 2,27 и умеренный P/E — 12.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

22) WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Fund (DES)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 6,74% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 0,88%.

Небольшой по размеру фонд (1,9 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,38%.

Умеренный P/B — 1,46 и умеренный P/E — 11,7.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

23) WisdomTree International SmallCap Dividend Fund (DLS)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 4,88% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,81%.

Небольшой по размеру фонд (1,6 млрд. $), международный фонд. Высокая комиссия 0,58%.

Низкий P/B — 1,1 и низкий P/E — 10,1.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть портфеля в расчете на рост дивидендной доходности.

24) WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund (DGS)

Существует 11 лет, средний рост цены пая 1,58% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,77%.

Небольшой по размеру фонд (1,3 млрд. $), развивающиеся рынки. Высокая комиссия 0,63%.

Низкий P/B — 1,1 и низкий P/E — 8,35.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за того, что дивиденды умеренные, а комиссия высокая.

25) WisdomTree U.S. High Dividend Fund (DHS)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 5,94% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,08%.

Маленький по размеру фонд (0,9 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,38%.

Высокий P/B — 1,9 и умеренный P/E — 11,8.

Резюме: можно рассмотреть в консервативную часть портфеля.

26) WisdomTree U.S. Dividend ex-Financials Fund (DTN)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 7,21% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 1,02%.

Маленький по размеру фонд (0,75 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,38%.

Высокий P/B — 1,9 и умеренный P/E — 10,5.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

27) WisdomTree Europe SmallCap Dividend Fund (DFE)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 4,8% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,3%.

Маленький по размеру фонд (0,69 млрд. $), европейские акции. Высокая комиссия 0,58%.

Высокий P/B — 1,3 и умеренный P/E — 10.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

28) WisdomTree U.S. Total Dividend Fund (DTD)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 7,19% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 1,6%.

Маленький по размеру фонд (0,6 млрд. $), американские акции. Умеренная комиссия 0,28%.

Высокий P/B — 2,13 и умеренный P/E — 12,25.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

29) WisdomTree International Hedged Quality Dividend Growth Fund (IHDG)

Существует 14 лет, средний рост цены пая 4,5% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,17%.

Маленький по размеру фонд (0,4 млрд. $), международные акции. Высокая комиссия 0,58%.

Высокий P/B — 3,15 и умеренный P/E — 14,2.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за переоцененности по активам.

Маленький по размеру фонд (0,38 млрд. $), международные акции. Умеренная комиссия 0,48%.

Низкий P/B — 1,3 и умеренный P/E — 11.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

31) WisdomTree International High Dividend Fund (DTH)

Маленький по размеру фонд (0,25 млрд. $), международные акции. Высокая комиссия 0,58%.

Умеренный P/B — 1,28 и умеренный P/E — 10,8.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть портфеля.

32) WisdomTree International MidCap Dividend Fund (DIM)

Маленький по размеру фонд (0,24 млрд. $), международные акции. Высокая комиссия 0,58%.

Умеренный P/B — 1,24 и умеренный P/E — 11,96.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

33) WisdomTree International Dividend ex-Financials Fund (DOO)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 2,23% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,94%.

Маленький по размеру фонд (0,17 млрд. $), международные акции. Высокая комиссия 0,58%.

Умеренный P/B — 1,52 и умеренный P/E — 11,98.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть дивидендного портфеля.

34) WisdomTree Global High Dividend Fund (DEW)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 2,78% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 3,63%.

Микро фонд (88 млн. $), международные акции. Высокая комиссия 0,58%.

Умеренный P/B — 1,56 и умеренный P/E — 10,7.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть дивидендного портфеля.

35) WisdomTree Global ex‐U.S. Quality Dividend Growth Fund (DNL)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 2,33% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,05%.

Микро фонд (62 млн. $), международные акции. Высокая комиссия 0,58%.

Высокий P/B — 3,7 и умеренный P/E — 13,46.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за переоцененности фонда по активам.

36) WisdomTree International Quality Dividend Growth Fund (IQDG)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 2,24% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,45%.

Микро фонд (60 млн. $), международные акции. Умеренная комиссия 0,48%.

Высокий P/B — 3,16 и умеренный P/E — 14,2.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за переоцененности фонда по активам.

37) WisdomTree Europe Quality Dividend Growth Fund (EUDG)

Существует 4 года, средний убыток — 0,36% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,49%.

Микро фонд (40 млн. $), европейские акции. Высокая комиссия 0,58%.

Высокий P/B — 3,62 и умеренный P/E — 14,04.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за переоцененности фонда по активам.

38) WisdomTree Emerging Markets Dividend Fund (DVEM)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 9% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 2,3%.

Микро фонд (36 млн. $), развивающиеся рынки. Умеренная комиссия 0,32%.

Низкий P/B — 1,2 и низкий P/E — 8,3.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

39) WisdomTree Australia Dividend Fund (AUSE)

Существует 12 лет, средний рост цены пая 4,88% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 4%.

Микро фонд (19 млн. $), Австралия. Высокая комиссия 0,58%.

Низкий P/B — 1,2 и низкий P/E — 8,3.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть дивидендного портфеля.

40) WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF)

Существует 10 лет, средний рост цены пая 1,1% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 1,84%.

Микро фонд (17 млн. $), Ближний Восток. Высокая комиссия 0,88%.

Низкий P/B — 1,37 и низкий P/E — 11,2.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности и высокой комиссии.

41) WisdomTree Global SmallCap Dividend Fund (GSD)

Существует 3 года, средний рост цены пая 6,85% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 4,53%.

Микро фонд (14 млн. $), международный фонд. Умеренная комиссия 0,43%.

Низкий P/B — 1,3 и низкий P/E — 10,9.

Резюме: можно рассмотреть в агрессивную часть дивидендного портфеля

42) WisdomTree Japan Hedged Quality Dividend Growth Fund (JHDG)

Существует 3 года, средний убыток -0,34% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 1,8%.

Микро фонд (12 млн. $), Япония. Умеренная комиссия 0,43%.

Низкий P/B — 1,4 и низкий P/E — 11,5.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за убытка.

43) WisdomTree Global Hedged SmallCap Dividend Fund (HGSD)

Существует 3 года, средний рост цены пая 6,32% в год, дивидендная доходность за последний год брутто — 0,96%.

Микро фонд (8 млн. $), международный фонд. Умеренная комиссия 0,43%.

Низкий P/B — 1,3 и низкий P/E — 10,9.

Резюме: вкладывать не целесообразно из-за низкой дивидендной доходности.

Комментарий: ETF от WisdomTree в целом не очень понравились по характеристикам, кроме того, фондов их слишком много. Есть ощущение, что они были созданы по принципу «какой выживет».

Топ-7 растущих акций с ежемесячной выплатой дивидендов

8 американских и канадских акций, которые растут на длительном отрезке времени и приносят дивиденды каждый месяц. Все эмитенты доступны для покупки через американского брокера Interactive Brokers. Большинство ценных бумаг скорее всего не получится купить через российских брокеров, но лучше уточнить у поддержки своего брокера. В конце статьи бонус — американская акция с ежемесячными дивидендами, которая доступна через платформу Тинькофф Инвестиции.

Дисклеймер — все расчеты выполнены по ценам закрытия на 24 августа 2020 года. Проверяйте актуальную информацию перед покупкой ценных бумаг.

Ознакомится с терминами, определениями и абревиатурами, которые я употребляю в этой статье можно в моем словаре инвестора.

1) SPHD — Invesco S&P 500 High Div >Мой любимый ETF. Дивидендная доходность — 3.72%. SPHD ETF отслеживает взвешенный по дивидендам индекс, включающий 50 наименее волатильных эмитентов с большой капитализацией, отобранных из 75 высокодоходных ценных бумаг из индекса S&P 500. Обгоняет по доходности все известные мне ETF на дивидендных аристократов — NOBL, SDY, WDIV, REGL, HDV и VYM. Среднегодовой рост на отрезке 5 лет — 12.94%.

Сравнение среднегодовой доходности за 5 лет SPHD, NOBL, SDY, WDIV, REGL HDV и VYM | etf.com

Expense Ratio SPHD — 0.30%, но результаты того стоят. P/E — 16.9. Среднедневной обьем торгов — $12.34M.

История дивидендных выплат ETF SPHD | dividend.com

2) DES — WisdomTree U.S. SmallCap Div >Дивидендная доходность — 2.81%. ETF DES покупает акции компаний с малой капитализацией и высокими дивидендами. Среднегодовой рост на отрезке 5 лет — 11.50%. Для наглядности сравнил его с SPHD на графике.

Сравнение среднегодовой доходности за 5 лет DES и SPHD | etf.com

Expense Ratio DES — 0.38%. P/E — 25. Среднедневной обьем торгов — $5.55M.

История дивидендных выплат ETF DES | dividend.com

3) STAG — STAG Industrial

Дивидендная доходность — 4.97%. Payout Ratio — 79,3%. Американский REIT STAG фокусируется на приобретении и управлении промышленной недвижимостью диверсифицированной по всей территории США. Более 7 лет регулярно увеличивает дивиденды. Высокие дивиденды компенсируются слабым, но ростом.

Изменение стоимости акций STAG за 5 лет | seekingalpha.com

P/E — 50.12. Среднедневной обьем торгов — $14.7M.

История дивидендных выплат REIT STAG | dividend.com

4) DRG.UN — Dream Global Real Estate Investment Trust

Дивидендная доходность — 5.46%. Payout Ratio — 48.26%. Канадский REITDRG.UN инвестирует в коммерческую недвижимость Европы. В настоящее время это 243 объекта, общей площадью 1,8 миллиона квадратных метров, расположенных в Германии, Австрии, Бельгии и Нидерландах.

Изменение стоимости акций DRG.UN в $ США за 5 лет | seekingalpha.com

P/E — 5.01. Среднедневной обьем торгов — $5.2M.

История дивидендных выплат REIT DRG.UN в $ США | seekingalpha.com

5) CHR — Chorus Aviation

Дивидендная доходность — 6.23%. Payout Ratio — 35.55%. Chorus Aviation— канадская холдинговая компания. Владеет и управляет крупнейшей региональной авиакомпанией Канады — Jazz Aviation, выполняющей регулярные рейсы в 82 аэропорта Канады и США.

Изменение стоимости акций Chorus Aviation в $ США за 5 лет | seekingalpha.com

P/E — 7.78. Среднедневной обьем торгов — $2.2M.

История дивидендных выплат холдинга Chorus Aviation в $ США | seekingalpha.com

6) MAIN — Main Street Capital

Дивидендная доходность — 5.81%. Более 7 лет регулярно увеличивает дивиденды, Payout Ratio — 90,7%. MAIN — классический BDC, предлагает долговое и акционерное финансирование для небольших непубличных региональных компаний США.

Изменение стоимости акций MAIN за 5 лет | seekingalpha.com

P/E — 12.67. Среднедневной обьем торгов — $7.9M.

История дивидендных выплат Main Street Capital | dividend.com

7) BST — Blackrock Science & Tech Trust

Дивидендная доходность — 4.48%. BST — BDC, начал свою деятельность в октябре 2014 года. Инвестирует в эмиссионные ценные бумаги, выпущенные американскими и неамериканскими научно-техническими компаниями в любом диапазоне рыночной капитализации.

Изменение стоимости акций BST с октября 2014 года | seekingalpha.com История дивидендных выплат Blackrock Science & Tech Trust | seekingalpha.com

БОНУС — O — Realty Income

Если по каким-то причинам вы не можете или не хотите открывать счет у американского брокера и предпочитаете инвестировать в американские акций через посредника в виде российского брокера, то в Тинькофф Инвестиции доступен REIT Realty Income (O) с ежемесячными выплатами дивидендов.

Скриншот карточки акции Realty Income | tinkoff.ru

Дивидендная доходность — 4.51%. Payout Ratio — 83%. Более 22 лет регулярно увеличивает дивиденды. Фонд входит в индекс S&P 500 крупнейших компаний США. REIT Realty Income (O) инвестирует в коммерческие объекты с одним арендатором в Соединенных Штатах и Пуэрто-Рико.

Изменение стоимости акций Realty Income за 5 лет | seekingalpha.com

P/E — 50.33. Среднедневной обьем торгов — $102M.

История дивидендных выплат Realty Income | dividend.com

Ex-Dividend

Что такое «Экс-дивиденд»

Экс-дивиденд — это классификация торговых акций, когда объявленный дивиденд принадлежит продавцу, а не покупателю. Фонду будет предоставлен статус экс-дивиденда, если лицо было подтверждено компанией для получения дивидендной выплаты.

Акция торгует экс-дивидендом после или после даты дивиденда (ex-date). На данный момент лицу, которому принадлежит гарантия на дату экс-дивиденда, будет присуждена выплата, независимо от того, кто в настоящее время владеет акциями. После того, как дата объявления была объявлена, акции обычно будут падать в цене на сумму ожидаемого дивиденда.

Экс-дивиденды в новостях

Акции Medtronic Ex-Div >

Акции PG & E Corp Акции Ex-Div >

Акции Novo Nordisk Stock Exs Ex -Div >

Dow Chemical Stock Trades Ex-Div >

ОТКЛЮЧЕНИЕ «Экс-дивиденд»

Когда компания решает объявить дивиденд, его совет директоров устанавливает дату записи. Это дата, когда лицо должно быть в записи компании в качестве акционера для получения выплаты дивидендов. После того, как установлена ​​дата записи, дата экс-дивиденда устанавливается в соответствии с правилами фондовой биржи, на которых торгуется акция. Бывшая дивидендная дата обычно устанавливается за два рабочих дня до даты записи.

Если компания выставляет дивиденды на акции вместо наличных денег, правила даты экс-дивиденда несколько отличаются. При наличии дивидендов по акциям дивидендная дата устанавливается в первый рабочий день после выплаты дивидендов по акциям.

Почему важна дата выдачи дивидендов

Инвесторы должны покупать акции, выплачивающие дивиденды, по крайней мере за три дня до даты записи, так как сделки занимают три дня, чтобы урегулировать. Поскольку бывшая дивидендная дата обычно устанавливается за два рабочих дня до даты регистрации, инвесторы должны владеть акциями за день до даты дивиденда для получения дивиденда.

Движение цены акций на дату дивидендов

В то время как цена акций обычно падает на сумму дивиденда на дату экс-дивиденда, нет никакой гарантии, что это произойдет. Трейдеры обычно оценивают любое распределение дивидендов в цене акций в ходе обычной деятельности, чтобы отразить уменьшенные общие активы компании. Это делает людей очень трудными, покупая до даты дивиденда и быстро продавая после этого.

Другие важные даты, связанные с дивидендами

Существуют две другие важные даты, связанные с выплатами дивидендов.

Дата объявления, также известная как дата объявления, — это дата, когда совет директоров компании объявляет о распределении дивидендов.Это наименее важная дата, так как она не влияет на того, кто получает дивиденды в том, как это делается с датой экс-дивиденда.

Дата платежа — это дата, когда чеки на дивиденды отправляются или зачисляются на счета инвесторов.

Дивидендная доходность

Что такое «Дивидендная доходность»

Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, показывающий, сколько компания выплачивает в виде дивидендов каждый год по отношению к цене акций. Дивидендная доходность представлена в процентах и может быть рассчитана путем деления стоимости долларового значения выплаченных в данном году дивидендов на одну акцию, по отношению к долларовой стоимости одной акции. Формула для расчета дивидендной доходности может быть представлена следующим образом:

Доходность на текущий год часто оценивается с использованием дивидендной доходности за предыдущий год или при помощи последнего квартального дохода, умноженного на 4 (с поправкой на сезонность) и деленного на текущую цену акции.

Подробнее о дивидендной доходности

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый доллар, вложенный в акционерный капитал. Другими словами, дивидендная доходность измеряет «отдачу» от дивидендов. В условиях отсутствия каких-либо доходов от прироста капитала, дивидендная доходность, фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции.

Чтобы лучше объяснить понятие дивидендной доходности, рассмотрим пример. Предположим, что акции компании ABC торгуются на уровне $ 20, и акционерам по ним выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Также предположим, что акции компании XYZ торгуются на уровне $ 40, и акционерам по ним также выплачиваются ежегодные дивиденды в размере $ 1 на акцию. Это означает, что дивидендная доходность компании ABC составит 5% (1/20 = 0,05), а дивидендная доходность XYZ будет равна 2,5% (1/40 = 0.025). Если предположить, что все остальные факторы эквивалентны, то инвестор, желающий использовать свой портфель для увеличения прибыли, скорее всего, предпочтет акции АВС, так как они имеют более высокую дивидендную доходность.

Однако за высокие дивиденды компании приходится расплачиваться потенциалом роста. Каждый доллар, который компания выплачивает в виде дивидендов своим акционерам — это доллар, который она не реинвестирует в себе. В то же время, получение дивидендов очень привлекательно для акционеров, т.к. они могут получить значительную прибыль, если стоимость их акций будет увеличиваться. Другими словами, выплата высоких дивидендов компанией может увеличить ее стоимость.

Например, предположим, что компании ABC и XYZ оцениваются в $ 1 млрд каждая, где половина от $ 1 млрд — это 5 миллионов акций, которые стоят $ 100 каждая. Также предположим, что в конце 1-го года каждая из компаний заработала 10% от своей стоимости, или $ 100 млн. каждая. Компания ABC решает выплатить половину своего заработка (50 миллионов долларов) в виде дивидендов своим акционерам, заплатив $ 10 за каждую акцию (дивидендная доходность равна 10%). Вторую часть заработка, компания реинвестировала в прирост капитала, тем самым повысив свою стоимость до $ 1,05 млрд. Компания XYZ решает не выдавать никаких дивидендов и реинвестирует всю свою прибыль в прирост капитала, тем самым повышая свою стоимость до $ 1,1 млрд.

Если эти компании продолжат такую же политику теми же темпами и с таким же заработком в 10% от стоимости в течение 2-го года, инвесторы, держащие акции ABC, получат еще большие дивиденды в размере $ 10,50 за акцию ($ 1.05 млрд * 10% = $ 105 млн, $ 105 млн / 2 = $ 52.5 млн, $ 52.5 млн / 5 млн = $ 10,50 (дивидендная доходность равна 10,5%)). Итого, в конце 2-го года, компания ABC будет оцениваться в $ 1155 млн и иметь множество счастливых держателей ее акций. Но, в то же время, компания XYZ будет стоить уже $ 1,21 млрд. Если подобная политика продолжится, то к концу 3 года компания ABC будет стоить $ 1213 млн, а XYZ — $ 1331 млн. Обе компании растут в цене, но XYZ растет с удвоенной скоростью по отношению к ABC. Стоимость XYZ удвоится по отношению к своей первоначальной стоимости в течение 8 лет, в то время как ABC понадобиться на это 14 лет. Через 10 лет, ABC будет стоить $ 1706 млн, а XYZ — $ 2594 млн, что на 52% больше чем ABC. Хотя этот пример очень упрощен и практически невозможен в реальности, он иллюстрирует недостатки высоких выплат по дивидендам для компаний.

Если компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, это может указывать на то, что она в настоящее время недооценена или что она пытается привлечь инвесторов. Если же компания выплачивает низкие дивиденды или не выплачивает ничего, это может свидетельствовать о том, что компания переоценена или, что она пытается нарастить свой капитал.

То, что компания выплачивает высокие дивиденды своим акционерам, не означает, что ничего не изменится с течением времени. Компании часто сокращают выплаты по дивидендам или приостанавливают их вообще в трудные для них экономические времена, так что редко можно рассчитывать на последовательно высокие дивиденды на постоянной основе.

На основе последних выплат годовых дивидендов можно приблизительно оценить будущие дивиденды компании. В английском языке такую оценку называют «forward dividend yield». Однако подобную оценку следует использовать с осторожностью, так как будущие дивидендные выплаты по своей сути неопределенны.

Дивидендные акции, которым не место в вашем портфеле

Компания Management CV оценивает финансовые показатели и работу менеджмента, чтобы понять, какие компании могут в скором времени сократить выплату дивидендов .

Когда компании сокращают дивиденды, инвесторы страдают вдвойне: после снижения выплат, как правило, падает и цена акций.

Именно поэтому компания Management CV из штата Мэриленд составляет для своих клиентов специальные списки акций, для которых риск сокращения дивидендов особенно велик.

Обычно инвесторы обращают больше всего внимания на коэффициент выплаты дивидендов. Генеральный директор Management CV Ренни Понверт смотрит чуть дальше. Он использует в оценке комбинированный коэффициент выплат, включающий в себя не только регулярные, но и специальные дивиденды, а также отношение объема выкупа акций к операционной прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT).

По словам Понверта, кроме этого коэффициента его команда аналитиков рассматривает отношение долга к операционной прибыли и проводит подробный анализ, чтобы составить рейтинг управленческих команд в отраслевых группах. Этот рейтинг помогает оценить, «насколько хорошо руководство компании справляется со своими обязанностями по сравнению с другими командами в отрасли», говорит он.

Оценка варьируется от 1 (наилучший результат) до 5; при этом учитывается рост операционной прибыли, денежный поток , а также выручка и прибыль на одного сотрудника.

Команда Management CV предоставила MarketWatch список из 30 компаний, дивиденды которых могут оказаться «неустойчивыми». Акции были отобраны из сводного индекса S&P 1500, в который входят индекс S&P 500 (INDEX: SPX), включающий компании с высокой капитализацией, индекс S&P 400, где представлены компании со средней капитализацией , и S&P 600, включающий компании с низкой капитализацией. Индекс был сужен до компаний, менеджмент которых получил низкий рейтинг. Кроме того, чтобы попасть в список, компания должна была соответствовать по меньшей мере двум из следующих критериев:

• Высокие коэффициенты выплат за последние восемь кварталов.
• «Щедрая» дивидендная доходность .
• Высокое отношение долга к операционной прибыли (конечно, если прибыль за последние восемь кварталов отрицательная, рассчитать этот показатель невозможно).
• Понверта «особенно беспокоят» компании, в которых недавно сменилось руководство. Иногда новый генеральный директор решает сократить дивиденды, чтобы освободить средства для запланированных преобразований.

Список, в который первоначально входили 29 компаний, был представлен клиентам 18 мая. 14 июня одна из компаний в списке — Mattel (NASDAQ: MAT) — сократила дивиденды на 61%. Mattel остался в списке, однако команда Management CV выпустила обновление, добавив еще одну компанию — TiVo Corp (NASDAQ: TIVO). Таким образом, сейчас в список входят 30 компаний.

Вот этот список, упорядоченный по коэффициенту выплат. По словам Понверта, компании, отмеченные звездочкой, могут быть особенно «интересными и рискованными» вложениями.

Если дивиденды компании составляют относительно небольшую долю от общей доходности инвестиций, это означает, что у руководства есть возможность высвободить средства за счет сокращения обратного выкупа, избежав снижения дивидендов. Но некоторые компании решают объявить о сокращении дивидендов даже при увеличении выкупа, — как это сделала CenturyLink (NYSE: CTL). 13 февраля 2013 года компания отчиталась об удвоении квартальной прибыли, а также объявила о сокращении дивидендов на 26% и представила программу обратного выкупа на сумму 2 млрд долларов. Уже на следующий день ее акции упали на 23%.

Как насчет списка «безопасных» компаний с высокими дивидендами?

Команда Management CV также составила «белый список» из 10 компаний, отвечающих следующим критериям:

• Дивидендная доходность более 2%.
• Оценка менеджмента не ниже 1.
• Коэффициент выплат 60% или ниже.
• Дивиденды стабильны или росли последние три года.

Вот этот список, упорядоченный по дивидендной доходности.

Возможно, дивиденды в этом списке не особенно впечатляют. Однако низкий коэффициент комбинированных выплат подразумевает, что у компании есть возможность использовать дополнительные денежные средства для финансирования деятельности, которая может принести пользу акционерам, включая более высокие дивиденды, щедрые программы выкупа, выход на новые рынки или приобретение конкурентов.

6 лучших нефтяных компаний для получения дивидендов

Инвестирование в энергетический сектор может быть очень рискованным занятием. Но крупные нефтяные компании все равно остаются стабильными. Более того, у них есть потенциал для роста практически при любом сценарии.

Нестабильные цены на нефть, кажется, пока будут оставаться таковыми, но такие компании, как ExxonMobil и Royal Dutch Shell, существуют уже несколько десятилетий, поэтому даже при низких ценах с ними ничего не произойдет в отличие от небольших компаний.

Конечно, прибыль сильно упадет, если цены на нефть будут ниже $50 за баррель, но вместе с ней упадет стоимость акций, и купить подешевевшие активы может быть не такой уж плохой идеей.

Итак, какие нефтяные компании стоит рассматривать в первую очередь, если вы сосредоточены на получении дивидендов?

Американские акции

Для начала посмотрим на зарубежные публичные компании, торгующиеся на американском рынке.

Ожидаемая дивидендная доходность: 4,5%

На протяжении большей части десятилетия ConocoPhillips ежегодно увеличивала размер дивидендов.

Если в 2005 г. она платила $1,18 на акцию, то сейчас ожидается увеличение выплат до $2,92.

Компания продала активы на миллиарды долларов в течение последних нескольких лет, и, судя по всему, менеджмент делает все правильно, а ее текущий портфель сильно зависит от нетрадиционных и международных активов.

У ConocoPhillips сильные балансовые показатели, и, вероятно, она будет одной из немногих нефтяных компаний в этом году, которая покажет положительный денежный поток, поэтому высокая дивидендная доходность будет приятным дополнением для тех, кто решит купить акции.

Royal Dutch Shell

Ожидаемая дивидендная доходность: 6% В течение последнего десятилетия Royal Dutch Shell планомерно улучшает операционную эффективность, что отражается в размере дивидендов, которые выросли за последние четыре года.

Кроме того, Shell – компания с мировым именем, и многие готовы вкладывать деньги только из-за бренда, что должно поддерживать акции в целом.

Дивидендная доходность на уровне около 6% — это, конечно, не самый высокий показатель в мире, но 6% в сочетании со стабильностью и перспективами выглядят очень привлекательно.

Ожидаемая дивидендная доходность: 6,5% Лидером среди американских нефтяных акций по дивидендной доходности является итальянский нефтяной гигант ENI.

Рыночная капитализация составляет $70 млрд, а дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет почти 6,5%.

Необходимо отметить, что дивиденды менялись в течение последнего десятилетия, но их размер имеет достаточно сильную связь с ценами на нефть. Поэтому, если цены на нефть будут восстанавливаться, инвесторы в ENI получат хорошую прибыль.

Ранее в этом году компания приняла решение сократить дивиденды, но акции с точки зрения выплат акционерам по-прежнему остаются привлекательными.

Российские акции

Развивающиеся рынки традиционно предлагают большую доходность при повышенных рисках. Большая часть публичных российских нефтяных компаний предлагает инвесторам дивидендную доходность больше, чем лидеры в США, но по некоторым бумагам доходность просто феноменальная.

Дивидендная доходность: 6,2% Ранее компания выплачивала высокие дивиденды своим акционерам, но многие ожидали снижения показателя до среднего для государственных компаний уровня в 25% от прибыли по МСФО.

В марте президент «Башнефти» Александр Корсик сообщил, что на дивиденды будет направлено до 20 млрд руб. Это означает, что на каждую акцию будет выплачено 132,8 руб.

Закрытие реестра состоялось 15 мая 2015 г.

Ожидаемая дивидендная доходность: 6,7% Согласно дивидендной политике «Татнефти» на выплаты акционерам направляется 30% чистой прибыли по РСБУ.

По итогам 2014 г. прибыль компании выросла на 28,5% до 82,1 млрд руб. Учитывая предыдущий уровень дивидендов, можно ожидать рост показателя до 10,6 руб. на акцию.

В таком случае текущая ожидаемая дивидендная доходность может достигать 3,6% по обыкновенным акциям и 6,7% по привилегированным.

Закрытие реестра для участия в годовом общем собрании акционеров состоится 15 июля 2015 г.

Ожидаемая дивидендная доходность: 6,7% Безусловным лидером российского рейтинга является «Сургутнефтегаз». Стоит учитывать, что здесь обращать внимание в настоящий момент стоит только на префы, так как дивидендная доходность крайне мала.

На дивиденды направляется 7,1% от чистой прибыль по РСБУ, которая в прошлом году составила 891,7 млрд руб., увеличившись в 3,5 раза. Это означает, что на одну акцию будет выплачено 8,2 руб.

В результате дивидендная доходность составляет сейчас 21%. Это не только самый высокий уровень в российском нефтегазовом секторе, но и один из самых лучших показателей на российском рынке.

Закрытие реестра акционеров состоится 16 июля 2015 г.

Список компаний выплачивающих большие Дивиденды

Успешные инвестиции в акции предполагают получение дивидендов, причем, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Один из наиболее известных инвесторов, Уоррен Баффетт считает, что выбор компании для капиталовложений – это достаточно сложный процесс, который включает в себя текущую стоимость ценных бумаг, дальновидность руковоства компании, перспективы роста.

Компании, выплачивающие дивиденды, могут быть интересны не только инвесторам различных категорий, но и трейдерам. Ведь дивиденды – это фактически показатель успешности фирмы. Если они выплачиваются регулярно, а тем более, если они растут, значит и акции будут расти в цене. При анализе стоит обращать внимание не только на сам факт выплаты дивидендов, но и на динамику. Если она положительная, инвестировать в такую компанию может быть очень выгодно.

Компании выплачивающие дивиденды

Предлагаем вам список компаний, которые могут представлять определенный интерес для инвесторов.

Этот известный бренд модной одежды представляет особый интерес для инвесторов. За последние пять лет объем выплаченных дивидендов вырос практически в три раза! Компания считается одним из наиболее надежных плательщиков дивидендов.

Это известный в мире производитель различных лекарственных средств, кремов и бытовой химии. В частности, среди наиболее известных продуктов этой компании можно назвать Clearasil (средство для ухода за кожей), Strepsils (лекарство от боли в горле), Vanish (средство для удаления пятен). За пятилетний период объем выплат дивидендов этой компанией стабильно рос примерно на 7 процентов ежегодно. Причем у этого известного производителя еще есть резервы для увеличения доходности по дивидендам.

Это известная компания в области разработки программного обеспечения. Ее клиентами являются пользователи по всему миру. Доходность по акциям компании составляет 2,6%. Что касается свободных средств, этот показатель достигает 5,8%.

Эта компания очень известна на рынке товаров личной гигиены и производства чистящих средств. Доходность по акциям составляет 2,3%. Что касается свободных денежных средств, здесь доходность достигает 4,3%.

Этот производитель занимается изготовлением различных вспомогательных приборов и производственного оборудования. Рост дивидендов компании наблюдается с 2000 года. Доходность по ценным бумагам составляет 2,3%. Что касается доходности по свободным капиталам, она составляет 5,3%.

Эта компания работает в корпоративном секторе. За последнюю пятилетку она смогла увеличить объем выплачиваемых дивидендов на 10 процентов. Что касается доходности по ее акциям, она составляет 2%. Доходность по свободным средствам превышает 7%, что говорит о существенном потенциале.

Эта компания работает в сфере консалтинговых услуг (инженерные работы). Она стремится постоянно увеличивать объем выплат по дивидендам. Доходность по акциям этой компании составляет 2,%. Что касается доходности по свободным денежным средствам, она достигает почти 9%.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

• FinmaxFX
• eToro
• Libertex

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Регулируется VFSC и в России ЦРОФР. Рекомендуемый начальный депозит $250-300.

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Платформа Libertex принадлежит брокеру, который работает более 20 лет. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций, фондовых индексов, ETF фондов и не только.

Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. В самой платформе есть блок с последними новостями и прогнозами на русском языке. Минимальный депозит $200.

Направление производства этой компании – различные клапаны для промоборудования. Объем выплат дивидендов увеличивается с 2000 года. Доходность по денежным средствам составляет 4%, а по акциям превышает 2%.

Акции этой компании приносят прибыль в 2,4%. Доходность по свободным средствам составляет 4,4 процента. Фирма работает в сфере дистрибьюторства. За последнюю пятилетку она смогла увеличить объем выплаты дивидендов практически в два раза.

Компания работает в сфере оплаты счетов за мобильные и коммунальные услуги. Доходность по акциям достаточно высока и достигает практически пяти процентов. Что касается доходности по свободным средствам, он достигает почти 7%.

В истории этой компании было множество взлетов и падений. К примеру. В конце 60-х годов прошлого столетия, она переживала настоящий кризис. Однако оставалась одним из лидеров самолетостроения. Дивиденды выплачивались акционерам, практически, регулярно, лишь с небольшими перерывами.

В современной истории эта компания опережает своих основных конкурентов. Боинг переживает настоящий бум ввиду того, что многие авиакомпании меняют устаревшие самолеты на новые. Размер дивидендов составляет 2,5%.

История развития этой компании не была простой. Особенно сложным оказался период в середине 70-х годов прошлого столетия, когда на фондовых рынках мира было существенное падение. Несмотря на это, многие инвесторы доверяли компании ввиду того, что она предлагала широкую диверсификацию, а также постоянно развивалась, в том числе, и в области исследований.

К 2000 году акции компании достигли своих исторических максимальных значений. Правда в период мирового экономического и финансового кризиса в конце первого десятилетия 2000-х акции компании вновь существенно просели и достигли отметки в 10 долларов за штуку. Затем выросли почти на 200%. Во втором десятилетии нового столетия компания вновь достаточно неплохо смотрится на фоне конкурентов.

В 70-е годы прошлого столетия акции этой компании были явно недооценены. На это оказывал влияние кризис фондовых рынков. Однако многие инвесторы обратили внимание на ценные бумаги этой компании ввиду того, что у нее были явные преимущества по отношению к конкурентам.

В период восстановления американской экономики в 80-е годы прошлого столетия, Форд использовал низкую стоимость производства, как одно из своих важнейших преимуществ. К началу нового тысячелетия ценные бумаги этой компании выросли до 32 долларов за акцию.

Тем не менее в период последнего финансового и экономического кризиса, компания пострадала также, как и весь рынок в целом. Во втором десятилетии нового века, акции постепенно восстанавливаются. Дивиденды выплачиваются стабильно. Их объем составляет 4,2%.

Деятельность компании началась еще на заре 20 столетия. Изначально она специализировалась на горной добыче. Однако впоследствии расширила свое производство. Одним из преимуществ этой компании является то, что она всегда находит никем не занятые ниши на рынке.

История этой компании не была спокойной. Было и хорошее, и плохое. В кризисы акции компании снижались. Но затем достаточно быстро восстанавливались. Что касается политики выплаты дивидендов, руководство компании старается постоянно увеличивать объем, что очень хорошо для инвесторов. В период с 1975 года по середину второго десятилетия 2000-х дивиденды компании выросли с 0,04 доллара США до 1. Это очень существенно. Причем тенденция на рост сохраняется.

El du Pont de Nemours

Эта компания работает в химической промышленности. Изначально она специализировалась на производстве пороха. Но затем начала изготавливать иные материалы, смогла поглотить несколько производителей электроники.

Кризис середины 70-х годов прошлого столетия не обошел эту компанию стороной. Однако она достаточно быстро восстановилась и по сей день является привлекательной для капиталовложений. Интересно и то, что начиная с 1982 года, дивиденды компании постоянно растут.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Трейдхак #6: Любите дивиденды? Ловите “отсечку”

Для того чтобы получать дивиденды по акциям, вам не нужно держать бумаги все время. Достаточно купить их и быть в них до наступления так называемой даты “отсечки”, а по-умному – экс-дивидендной даты. Это наиболее важная из четырех дат, о которых вам следует знать при торговле дивидендными акциями на американских биржах.

4 даты при торговле дивидендными акциями

1. Дата объявления дивидендов (Declared Date) – дата, когда компания объявляет о дате выплаты дивидендов и их величине.
2. Дата закрытия реестра (Record Date) – дата составления списка лиц, имеющих право на дивиденды. Для того чтобы получать дивиденды, вы должны быть в этом списке. Его готовят 3 дня и отслеживать дату начала его подготовки вы можете через Ex-dividend Date.
3. Эксдивидендная дата (Ex-dividend Date) – дата, которая наступает за 3 дня до закрытия реестра (Record Date). Начиная с Ex-dividend Date акции торгуются без права на получение объявленных дивидендов. Поэтому покупать акции ради дивидендов нужно до этого дня.
4. Дата выплаты (Payment Date) – дата, при наступлении которой вы как акционер получаете причитающиеся вам дивиденды.

Как искать акции с грядущими дивидендами

Остается найти акции, по которым ожидается выплата дивидендов. Как это сделать? Вот вам трейдхак. В поисках таких акций можно зайти на сайт Dividendchannel.com. Здесь в разделе Сalendar приведен список бумаг с Ex-dividend Date на текущий день. Это первый, но не лучший способ. Почему не лучший? Потому что входить в дивидендные бумаги стоит не в день “отсечки”, а чуть загодя. Объясняется это просто: акции имеют обыкновение прирастать перед выплатой дивидендов примерно на их величину.

Поэтому вот вам способ второй. Отправляйтесь на сайт Dividend.com. На нем есть раздел Ex-Dividend Date, а в нем – форма поиска акций (см. скриншот ниже). В этой форме задайте нужный вам период для отбора бумаг с эксдивидендной датой и вуаля. Перечень акций готов. Это бесплатно, но есть ограничение: такой список вы можете генерировать один раз в день. Обычно этого достаточно, но если вы хотите искать чаще, то открывайте премиум-аккаунт и будет вам счастье.

Отбор акций с эксдивидендной датой на сайте Dividend.com

На приведенном скриншоте видно, что помимо эксдивидендной даты в результатах поиска приведены такие показатели акций, как дивидендный выход (Dividend Payout) и дивидендная доходность (Dividend Yield). Подробней о данных метриках я пишу в Азбуке инвестора здесь. Если что-то будет неясно, уточняйте в комментариях к посту.

Готовый список дивидендных акций

Но, как говорят в “Магазине на диване”, это еще не все. Для лояльных читателей моего блога я настроила фильтр на сайте Finviz.com (как работать с данным ресурсом, я показываю здесь). Для того чтобы получить данный фильтр, откройте скрытый ниже контент.

Настройки данного фильтра позволят вам отбирать акции, которые имеют: 1) Восходящий тренд. 2) Дивидендную доходность выше 2%. 3) Оптимальный дивидендный выход. 4) Низкую Бету. 5) Адекватный размер долгов. 6) Приемлемый объем торговли. 6) Цену выше $15 (что отделяет их от дешевых бумаг).

Фильтр для поиска дивидендных акций на сайте Finviz.com

Для перехода к фильтру нажмите на данную ссылку. При желании вы можете сохранить заданные настройки в свой шаблон и использовать его в дальнейшем. Как это сделать, указано на скриншоте.

И по традиции вопрос к вам: Важны ли для вас дивиденды? Если да, то какая вам интересна доходность? Если нет, то почему? Напишите в комментариях ниже.

Вся правда о дивидендах и дивидендной доходности российских акций Часть I. «О чем молчит ваш брокер. »

Знаете, что доставляет мне самое большое удовольствие?

Видеть, как приходят дивиденды от вложенных мною усилий.

Джон Дэвисон Рокфеллер

Как, наверное, уже догадался читатель, в этом исследовании речь пойдет о таком популярном способе получения регулярного дохода от финансовых инвестиций, как дивидендный доход по акциям, особенностях его получения и налогообложения на российском фондовом рынке, дивидендных доходностях российских акций, так называемых «дивидендных» бумагах российского рынка. Весьма не случаен эпиграф Рокфеллера к этому материалу.

Дело в том, что среди подавляющего большинства начинающих частных инвесторов российского фондового рынка весьма распространено мнение о дивидендах по акциям как о каком-то регулярном и гарантированном доходе, вроде процентов по депозитам или, например, дохода от сдачи квартиры в аренду. Мол, вложил определенную сумму — и получаешь эти самые дивиденды, ни о чем особо не думая и не прилагая никаких усилий. Эдакий еще один вид дохода для беспечного рантье. Но, как утверждает в эпиграфе к этой статье первый в истории человечества долларовый миллиардер, чтобы увидеть дивиденды, нужно все же потратить некие усилия. И, как мы увидим, весьма немалые. Но прежде чем вникать в тонкости инвестирования в российские акции с целью получения регулярного дивидендного дохода, обратимся к теории и сделаем небольшой ликбез на тему «получение дивидендного дохода».

Понятие «дивиденда» по акциям – сухая теория

Для начала, что же такое вообще дивиденды по акциям? Дивиденды — это часть чистой прибыли, которая распределяется между акционерами согласно тому числу акций, владельцами которых они являются. Дивиденды начисляются по итогам работы за год, полугодие, реже — квартал. Вопрос о выплате и размере дивидендов решается на годовом общем собрании акционеров. Акционеры не в праве менять размер дивидендов, они либо принимают тот размер дивидендов, который был предложен советом директоров, либо голосуют против. Также бывает, что компания решает выплатить внеочередные, так называемые промежуточные дивиденды. Для этого созывается внеочередное собрание акционеров. Для того, чтобы получить дивиденды, необязательно держать акции на руках целый год. Достаточно всего лишь владеть акциями на день закрытия реестра. Реестр акционеров содержит в себе все записи обо всех владельцах акций компании. Так как на фондовом рынке постоянно происходят какие-либо сделки с акциями, то информация о владельцах постоянно меняется и совет директоров устанавливает дату создания списка акционеров, имеющих право участвовать в годовом собрании и право на получение дивидендов. Эта дата и называется дата закрытия реестра. Если акционер продаст свои акции, то за ним сохраняется право на участие в собрании и на получение дивидендов. Чаще всего закрытие реестров происходит весной и летом. Поэтому, если вдруг вам придет приглашение принять участие в собрании акционеров, это значит, что Вы попали в закрытие реестра. Однако и здесь есть свои тонкости. Торговля акциями на Московской Бирже происходит в режиме «Т+2». Это означает, что, купив акции сегодня, инвестор получит свои акции только послезавтра, как, впрочем, и оплатит их. Следовательно, чтобы оказаться в реестре на дату отсечения, купить акции на бирже нужно как минимум на два дня раньше.

Налогообложение дивидендов по акциям в России таково: с 1-го января 2015-го года налог на дивидендный доход, полученный в России физическим лицом, составляет 13% (ранее он составлял 9%). Если акции были приобретены через брокера, то он сам вычтет налоги из суммы полученных дивидендов, так как является еще и налоговым агентом. Но тут нужно понимать, что ваш брокер является вашим налоговым агентом, так сказать, «по умолчанию». То есть, если вы выразили желание самим рассчитываться с государством по своим налогам с дивидендов, то имеете полное право на это, написав своему брокеру соответствующее заявление. С этого момента брокер слагает с себя обязанности налогового агента и только передает в налоговую инспекцию сведения о полученных вами доходах. Вся ответственность по уплате налогов с этого момента переходит к вам, как к непосредственному владельцу акций. Это кстати касается не только дивидендного дохода, но и любых других доходов, полученных на российском рынке ценных бумаг.

Как выплачивают дивиденды

С начала 2015-го года также были приняты поправки в Федеральный Закон «Об акционерных обществах», которые изменили существовавший ранее порядок и сроки выплаты дивидендов в России. Суть изменений такова:

Прежний порядок определения, утверждения и выплат дивидендов:

«Совет директоров > Годовое собрание акционеров > Выплата дивидендов»

1) Совет директоров принимал решение о дате закрытия реестра и рекомендовал размер дивиденда.

2) «Отсечка», как правило, производилась на дату или после даты заседания совета директоров. По некоторым акциям компаний дата закрытия реестра устанавливалась до заседания Совета директоров.

3) После одобрения или корректировки размера дивидендов на годовом собрании акционеров, в течение 60 дней после даты проведения Годового собрания акционеров денежные средства поступали к акционерам, имевшим право на получение дивидендов.

Новый порядок определения, утверждения и выплат дивидендов :
«Совет директоров > Годовое собрание акционеров > Дата закрепления прав на получение дивидендов > Выплата дивидендов»

1) Совет директоров принимает рекомендацию о размере дивиденда.

2) Годовое собрание акционеров принимает или корректирует размер дивиденда, озвученный советом директоров.

3) В срок от 10 дней до годового собрания акционеров, либо до 20 дней после годового собрания акционеров может быть назначена дата, на которой закрепляются права на получение дивидендов.

4) В течение 10-25 рабочих дней после даты, на которой закрепляются права на получение дивидендов, акционеры, имеющие соответствующие права, получают денежные средства.

Дату как годового, так и внеочередных собраний акционеров определяет совет директоров, который волен утвердить любую дату, но, согласно практике, она не сильно расходится с датами собраний до принятия изменений в законодательстве. Так что, несмотря на изменения в ФЗ «Об АО», которые позволяют утверждать дату закрытия реестра как за 10 дней до собрания, где решается вопрос о дивидендах, так и в течение последующих 20 дней, предсказать точную дату закрытия реестра по-прежнему невозможно. Зато сильно сократились сроки поступления дивидендов акционерам, что не может не радовать.

Все это, конечно, здорово, но касается лишь порядка получения дивидендов, а тема нашего исследования гораздо шире — основной вопрос заключается в том, какова реальная доходность от получения дивидендов с российских акций, насколько вообще применим термин «дивидендная доходность» и дивидендные акции». Что касается развитых экономик мира, например, США, то там дивиденды, полученные с акций, на практике действительно позволяют жить на них частному инвестору. Процент хоть и кажется маленьким (среднее 3-4%), однако, если учесть, что инфляция в стране и процентные ставки еще меньше, то вложения в ценные бумаги оказываются очень выгодными. А поскольку большинство компаний из индекса S/P 500 стабильно растут из года в год, не считая редких кризисных годов, то получается, если не сильно «лезть в дебри» новых компаний с малой капитализацией, сформировав портфель из «голубых» фишек американского рынка, можно действительно получать некий регулярный доход с них.

Дивидендная доходность: как думает большинство и что это на самом деле

А как же все-таки в России с этим делом? Для начала разберемся все же, что понимается под термином «дивидендная доходность» акций в современной финансовой теории. Итак, немного формул:

Дивидендная доходность, Dividend Yield (DY) – это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждый рубль инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.

— P0 – цена обыкновенной или привилегированной акции в рублях на дату расчета дивидендной доходности,

— DPS -Дивиденд на акцию (Dividend Per Share), то есть размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в рублях.

Это именно та формула, по которой считается та самая дивидендная доходность, о которой так часто говорят аналитики инвесткомпаний и банков, та самая, исходя из размеров которой вам так настойчиво предлагают купить дивидендные акции сейлз-менеджеры, рекомендуя это как замечательный, да что там, практически безрисковый способ получения дохода с фондового рынка. Но что же здесь интересного, в этой простой формуле? А то, что в ней нигде не фигурирует текущая рыночная цена акции, которую инвестор купил с целью получения дивидендного дохода. Есть только цена покупки инвестором этой акции P0. То есть про текущую рыночную переоценку вашей инвестиции знаменитая формула как бы стыдливо забывает.

«Действительно, а зачем вам знать текущую рыночную цену акции, которую вы купили? Ведь Вы же инвестируете на долгие годы с целью получения регулярного дивидендного дохода . », — удивленно спросит вас тот же сейлз-менеджер из какого-либо инвестиционного дома. Ведь дивидендный доход действительно неплох у компании. Странная получается логика, инвестору предлагается как бы на время забыть о такой важнейшей вещи, как текущие рыночные цены на активы, которые он приобретает. И тут, наверное, уместно провести аналогию с другим популярным у нас в стране видом инвестиций, как покупка квартиры с целью последующего получения регулярного дохода от сдачи ее в аренду. Ведь очень получается похожая ситуация: покупается некий актив по свободной рыночной цене с целью получения регулярного дохода, по сути, ренты. Но вряд ли какой-либо инвестор, купив инвестиционную квартиру, перестает интересоваться текущей рыночной стоимостью своей инвестиции, даже получая регулярный доход в виде арендной платы. Более того, рискнем предположить, что затяжной кризис на рынке недвижимости в России привел к тому, что подобные инвестиции, сделанные эдак лет восемь-десять назад, до сих пор в «минусе» и, возможно, не окупились арендными доходами, потому что цены на такую недвижимость довольно серьезно «просели». Но при этом владельцы квартир — инвесторы — не считают свои инвестиции удачными и понимают, что в целом они пока в «минусе». На фондовом рынке же почему-то принято «по-страусиному» не обращать внимание на «столь незначительные детали». По крайней мере работники индустрии рынка ценных бумаг — аналитики, менеджеры по продажам, при рекламе дивидендных бумаг, дивидендных историй и дивидендных стратегий предпочитают замалчивать неопытным клиентам проблему огромной волатильности фондового рынка и возможной отрицательной переоценки купленных акций. А клиент, впечатленный этими откровениями, начинает думать о дивидендных акциях, как о некоем особом классе бумаг, надежно защищенных как от текущих убытков от падения стоимости, так даже и от банкротства самого эмитента. Да, действительно, в теории акции компаний, стабильно выплачивающих довольно высокие дивиденды, отличаются в среднем меньшей волатильностью, чем у рынка в целом. Эти бумаги чаще покупают крупные индексные и пенсионные фонды и вообще долгосрочные инвесторы. Но это вовсе не означает, что дивидендные акции не подвержены рискам обесценения в результате общерыночных тенденций или крупных проблем внутри самой компании-эмитента.

Отдельного разъяснения в этой связи заслуживают привилегированные акции. У многих инвесторов создается впечатление, что привилегированные акции, в отличие от акций обыкновенных, практически идентичны облигациям по своей сути. Но на самом деле это далеко не так. В отличие от облигаций, которые являются по своей сути долговыми обязательствами, обыкновенные и привилегированные акции являются бумагами долевыми. То есть, покупая облигацию, инвестор дает эмитенту деньги в долг, а покупая привилегированные и обыкновенные акции, он соглашается участвовать в капитале компании-эмитента, со всеми сопутствующими в этом бизнесе рисками. В этом и есть коренная разница. При ликвидации компании-эмитента в результате процедуры банкротства по суду, владельцы облигаций всегда будут впереди в «очереди» на получение части имущества компании, чем владельцы как привилегированных, так и обыкновенных акций. В чем же на самом деле отличия «префов» от «обычки»? Попробуем разобраться.

Привилегированные и обычные акции

Судя уже по названию, привилегированные акции имеют некие «привилегии», преимущества перед обыкновенными, обычными акциями. Приведем их:

· Первое и основное достоинство «префов» перед «обычкой» — владельцы «префов» при ликвидации общества имеют первоочередное право на получение части имущества. Но только среди акционеров, все другие претенденты на имущество (кредиторы, бюджет, владельцы облигаций) стоят впереди. С нашей точки зрения, сомнительное преимущество, особенно для рядового инвестора-физлица, а не крупного институционального инвестора-фонда. Вряд ли рядовой инвестор станет ждать финала и банкротства общества, чтоб претендовать на имущество впереди владельцев «обычки». Скорее он просто раньше продаст свои «префы» с большим убытком.

· В уставе общества может быть прописано получение фиксированной части имущества общества для «префов», в отличие от «обычки» — а вот это уже более серьезный плюс. Но опять-таки, если это прописано в уставе, и если у общества вообще есть имущество в момент банкротства.

· Преимущественное право на выплату дивидендов перед «обычкой» и, зачастую, просто фиксированный размер дивидендов. Преимущество бесспорное, но оно имеет смысл только в том случае, если вообще эта прибыль есть. Если прибыли нет и иной источник выплаты дивидендов не прописан в уставе общества, владельцы «префов» точно так же не получат дивиденды, как и владельцы «обычки». Да, возможны выплаты не из прибыли компании, возможны выплаты даже фиксированного дивиденда, но все это должно быть зафиксировано либо в уставе общества, либо принято собранием акционеров в качестве дивидендной политики. В этой связи особенно были бы интересны так называемые кумулятивные акции. По этим видам «префов», если принято решение не выплачивать дивиденды, их выплата переносится на следующий год. Но такие виды «префов» крайне редки даже на Западе.

В обмен на эти преимущества существуют и ряд ограничений прав по «префам» по сравнению с обыкновенными акциями:

· Часть прибыли, направляемая на дивиденды по «префам» обычно значительно меньше, чем часть прибыли, распределяемая в виде дивидендов по «обычке». А если прописан фиксированный размер дивидендов, то он вообще не зависит от прибыли общества. В плохие годы это хорошо, но в хорошие времена все «сливки» дивидендов достаются владельцам «обычки». И тут все справедливо. Вы же хотели гарантированных выплат – пожалуйста. Но никто не обещал их высокий размер владельцам «префов».

· «Префы» лишены права голоса на собраниях акционеров. Исключение составляют лишь случаи, когда принимаются важные решения для всех акционеров — ликвидация, реорганизация общества и т.д. Если же дивиденды по «префам» не выплачиваются, то тогда их владельцы получают право голосовать наравне с владельцами «обычки».

Из всего вышеизложенного ясно, что привилегированные акции ни в коей мере не то же самое, что облигации. Да, они в чем-то похожи на облигации, поскольку вероятность получения гарантированного и фиксированного дохода все же значительно выше, чем у обыкновенных акций, но в принципе это все те же долевые ценные бумаги. В дальнейшем мы увидим, что в качестве дивидендных бумаг «префы» вовсе не на первых ролях на российском фондовом рынке.

Какие акции можно считать дивидендными

Кстати, тут нужно еще разъяснить, какие акции на нашем российском рынке традиционно считаются дивидендными. Главными показателями, по которым акцию можно отнести к классу дивидендных, — это стабильность выплаты и размер выплачиваемых дивидендов. Показатель стабильности при этом на первом месте — именно он, а не размер дивидендов отличает класс дивидендных акций. Дело в том, что высокий размер дивидендов — понятие относительное, если не субъективное. Представления о высоте дивидендных выплат могут меняться в зависимости от инфляции, динамики валютного курса национальной валюты, разности в налогообложении депозитов и дивидендов и т.д. И самое главное — нет никаких обязательств компаний -эмитентов выплачивать определенные суммы в качестве дивидендов даже по привилегированным акциям, какие есть, например, по тем же облигациям или депозитам. Косвенно размер выплачиваемого дивиденда обычно прописывается в уставе акционерного общества, но только как процент от чистой прибыли (либо по МСФО, либо по РСБУ). Все прописанное в уставе касательно величины и периодичности выплаты дивидендов называется дивидендной политикой компании, и она также может меняться. Правда в самое последнее время в России происходят некие положительные изменения. Судя по сообщениям СМИ, по словам первого вице-премьера Игоря Шувалова, Владимир Путин одобрил внедрение 50-процентной планки от чистой прибыли, как части прибыли, идущей на дивиденды, но только для госкомпаний. То есть для компаний, контрольный пакет которых принадлежит государству. И все равно, даже при этом, дивиденды по акциям по сути, ничем кроме прибыли компании не гарантированы. А вот есть ли прибыль или нет (да еще иногда и по РСБУ!) — это еще большой вопрос.

Ниже в таблице 1 приведены данные по фактически осуществляемой дивидендной политике в ведущих российских компаниях, представленных на Московской бирже. Данные приведены для 34 наиболее ликвидных российских компаний по результатам последних выплат в 2020-м году. Эти 34 компании будут нас интересовать на протяжении всего нашего исследования «дивидендной темы» российского фондового рынка.

50% чистой прибыли по МСФО

50% чистой прибыли по МСФО

30% чистой прибыли по МФСО

50% чистой прибыли по МСФО

63,44% чистой прибыли по МСФО

25 % чистой прибыли по РСБУ

50% чистой прибыли по МСФО

25% чистой прибыли по МСФО

25% чистой прибыли по МСФО

10% чистой прибыли по РСБУ

30% чистой прибыли по МФСО

88,9% чистой прибыли по МСФО

75% чистой прибыли по МСФО

25-50% чистой прибыли по МСФО

84,77 % чистой прибыли по МСФО

36 % чистой прибыли по МСФО

107% чистой прибыли по МСФО

40% чистой прибыли по МФСО

50% чистой прибыли по МСФО

50% чистой прибыли по МСФО

3,51% чистой прибыли по МСФО

7,09% чистой прибыли по РСБУ

7,09% чистой прибыли по РСБУ

30% чистой прибыли по МФСО

33,49% чистой прибыли по МСФО

1,51% чистой прибыли по МСФО

29,92% чистой прибыли по МСФО

25% чистой прибыли по МСФО

42% чистой прибыли по МСФО

7,76% чистой прибыли по МСФО

100% чистой прибыли по РСБУ

103,12% чистой прибыли по РСБУ

8,49% чистой прибыли по РСБУ

5,47% чистой прибыли по РСБУ

Из таблицы 1 видно, что, во-первых, разброс дивидендной политики даже у самых ликвидных российских акций очень велик. Во-вторых, по «префам» процент от прибыли, выделяемый на дивиденды, значительно меньше, чем по обыкновенным акциям. Это как раз подтверждает сказанное выше — повышенные гарантии выплаты дивидендов оборачиваются на практике потерей их величины по сравнению с обыкновенными акциями. Исключение — привилегированные акции Сургутнефтегаза, по которым выплачиваются такие же дивиденды, как по обыкновенным. Но Сургутнефтегаз — эмитент особый на российском рынке, и о нем еще пойдет речь ниже.

Со стабильностью все ясно — она может иметь место у дивидендных акций, но не обязана. А что же с размером дивидендов у таких бумаг? Ну, как минимум, дивидендный доход должен быть не меньше инфляции и сопоставим с процентом по банковским депозитам, иначе нет никакого смысла вкладываться в акции именно ради дивидендов. На сегодняшний день в России приемлемым размером дивидендов считается уровень 7-9 % годовых. Редко когда дивиденды бывают выше этих цифр. Именно акции с таким размером дивиденда традиционно причисляются аналитиками и сейлз-менеджерами к дивидендным. При этом, как правило, показатели стабильности выплаты дивидендов вообще не упоминаются. А на самом-то деле они существуют!

Показатели стабильности выплат

Очень распространен, например, такой показатель стабильности, как индекс стабильности дивидендов (Dividend Stability Index, DSI). Этот показатель помогает определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. Он рассчитывается только на основе исторических данных и не включает риски будущего изменения дивидендной политики. Однако этот индекс вполне может и даже должен использоваться как один из ключевых показателей для отбора бумаг в портфель дивидендных акций. Он рассчитывается по следующей формуле:

Yc — количество лет, в которых компания выплачивала дивиденды в течении года,

Gc — количество раз за последние семь лет, когда годовые дивиденды на акцию были выше предыдущего максимума .

Как уже видно из определения, индекс стабильности дивидендов может принимать значения от нуля (когда дивиденды вообще ни разу за семь лет не выплачивались) до единицы (когда дивиденды выплачивались все семь лет и каждый год повышались).

Количество лет, равное семи, может варьироваться, инвестор сам вправе менять эту выборку и это не меняет сути индекса.

На практике условно принято выделять следующие градации в индексе DSI:

1. DSI=1 (дивиденды по акции повышались 7 лет подряд, вероятность выплат очень высока)

2. DSI >0,6 — выплаты дивидендов относительно стабильны, есть тенденция к их повышению. Такие акции могут рассматриваться, как дивидендные

5. DSI=N/A, то есть недостаточно данных для расчета показателя. Никаких выводов о стабильности выплаты дивидендов сделать вообще нельзя.

Рискнем утверждать, что именно на этот показатель инвестору в первую очередь стоит обращать свое внимание при выборе акций для получения дивидендов, а уже потом на дивидендную доходность. Действительно, что лучше, получать стабильно из года в год пусть и не самые высокие дивиденды, ну скажем в размере 5-6% годовых, либо сидеть «на пороховой бочке», купив акции компании, у которой коэффициент DSI крайне мал, либо вообще неизвестен, но компания один-два раза выплатила дивиденды 10% годовых? Очевидно, что первый вариант лучше, но это если не «зацикливаться» на дивидендной доходности, что так любят делать различные «советники» и «инвестиционные консультанты» брокерских компаний и банков. Многие из них даже не утруждают себя расчетами таких показателей стабильности, как DSI. А зачем, ведь не их денежки подвергаются риску, зато какая классная «дивидендная» идея, которую можно продать неопытному клиенту. Не постесняйтесь, задайте вопрос относительно показателей стабильности выплаты дивидендов по тем компаниям, акции которых вам предлагают купить как хорошие «дивидендные» бумаги. И если ваш менеджер-консультант впервые слышит о том, что это за показатели такие, делайте вывод, стоит ли прислушиваться к его инвестиционным советам. Да, это требует дополнительного времени, нужно постоянно либо самому рассчитывать этот показатель и вести базу дивидендных данных по акциям, которые находятся в вашем поле зрения как источник дивидендов, либо пользоваться услугами брокеров, у которых аналитические отделы ведут такую статистику. Мы же попробуем ответить на вопрос: а какие же на данный момент ликвидные российские акции из разряда дивидендных обладают наибольшей стабильностью выплаты дивидендов (наибольшим коэффициентом DSI)? А также, как выплачиваемые компаниями дивиденды влияют на их долгосрочную доходность для инвестора, и какие на самом деле бумаги на данный момент могут быть интересны с точки зрения владения ими и получения регулярного дивидендного дохода.

Для начала рассчитаем для отобранных 34 ликвидных российских акций DSI, долгосрочную дивидендную доходность, долгосрочную доходность «buy and hold» без учета дивидендов и с учетом полученных дивидендов, то есть разберемся, как получаемые дивиденды влияют на итоговую доходность для инвестора. Результаты таких расчетов приведены в Таблице 2 и Таблице 3. Там же приведены коэффициенты DSI для рассматриваемых компаний. Расчеты делались на двух временных промежутках — с 10.01.2007 г. по настоящий момент, то есть практически за 11 последних лет, и с 05.01.2012 г., то есть за 6 последних лет.

Коэффициенты DSI, cуммы дивидендов и дивидендные доходности

Суммарный дивиденд за 6 лет

Суммарный дивиденд за 11 лет

средне-годовая за 6 лет

средне-годовая за 11 лет

**- при расчете дивидендной доходности за 11 лет взята рыночная цена на 28.05.2007 г.

В таблице 2 приведены коэффициенты DSI и суммарные дивиденды за 6 и 11 лет, но не по всем рассматриваемым бумагам — по некоторым эмитентам (Алроса, Мостотрест, РусГидро, Мегафон, НМТП, Башнефть, ФСК ЕЭС) просто нет данных по дивидендам за длительный период в 11 лет.

Также рассчитаны итоговые дивидендные доходности при условии их покупки инвестором по рыночной цене закрытия 10.01.2007г. и 05.01.2007г. и по состоянию рынка на 25.12.2020г., то есть за те же 11 и 6 лет. По акциям ВТБ в виде исключения все расчеты сделаны не на 10.01.2007 г., а на 28.05.2007 г., поскольку более ранние рыночные цены недоступны.

Кроме этого рассчитаны среднегодовые дивидендные доходности за оба рассматриваемых периода. Внизу таблицы приведены средние значения для рассчитанных показателей. Из данных таблицы можно определить компании — лидеры как по стабильности выплат (величина коэффициента DSI), так и по величине среднегодовых дивидендных доходностей. Лидеры по стабильности выплат выбраны исходя из превышения их коэффициентов DSI среднего значения по всей выборке, равного 0,72. Кстати, среднее значение коэффициента DSI по всем эмитентам, равное 0,72, — само по себе совсем не маленькое и позволяет в теории говорить обо всей выборке из 34 бумаг как о дивидендных акциях. Но это в среднем и в теории, а нас интересуют конкретные бумаги и на практике.

Значения коэффициента DSI для «звездной» группы лидеров выделены синим цветом. Таких эмитентов – «звезд» в таблице 1 одиннадцать, причем интересно, что привилегированных акций в этом списке всего три! Из них три эмитента — Лукойл, Магнит, Транснефть (прив.) обладают очень высокой стабильностью (DSI=0,93), а рекордсменом по этому параметру является бумаги Новатэка (DSI=1!). Несколько неожиданный результат, акции Новатэка никогда особенно не пользовались популярностью у ярых сторонников «дивидендных стратегий». Но если мы посмотрим на среднегодовые дивидендные доходности Новатэка за 6 и 11 лет, то сразу станет понятно, почему эта бумага не в «обойме дивидендных идей» отделов продаж брокерских компаний. Среднегодовая дивидендная доходность этой бумаги за 6 и 11 лет составляет всего лишь 2,67% и 4,75% годовых, что намного ниже даже средних значений, составляющих 7,36% и 5,65% годовых. Ничего нового, все в принципе логично — регулярный и стабильный инвестиционный доход нигде и никогда не может быть большим. Он всегда находится вблизи безрисковых процентных ставок. Ну а в данном случае этот регулярный дивидендный доход откровенно незначителен. Да и средние значения долгосрочной среднегодовой дивидендной доходности по всей выборке из 34 компаний даже не перекрывают инфляцию за соответствующий многолетний временной период. Они равны 7,36% годовых и 5,65% годовых за 6 и 11 лет соответственно. И вот тут уже стоит задуматься в принципе о выборе дивидендов по российским акциям как о регулярном источнике дохода. Среднегодовой доход в 5,65% в течение 11 лет — результат более чем скромный, если сравнивать с теми же рублевыми депозитами в банках, имеющих государственные гарантии по защите вклада. Плюс к этому проблема волатильности рынка акций как такового, которая сопутствует такому маленькому доходу. Но это отдельная проблема, которую рассмотрим позднее. А объясняется это как раз тем, что общий коэффициент DSI для всей выборки достаточно высок и равен 0,72. Действует тот же общий принцип — высокая стабильность выплаты дохода всегда совпадает с низким уровнем самого дохода. Это первый и основной вывод, который должен себе уяснить инвестор, рассчитывающий на регулярный доход от дивидендных акций: Хочешь стабильного и долгосрочного дохода? — Готовься к относительно низкому уровню такого дохода. Не стоит никогда забывать, что покупка акции, даже привилегированной, — это прежде всего инвестиция в долевую ценную бумагу, а не в долговую, ту же облигацию или депозитный сертификат. И эмитент вовсе не обязан выплачивать регулярно высокие дивиденды, лишая тем самым свою компанию важнейшего источника развития — собственной прибыли после выплаты дивидендов. Покупая акцию, инвестор точно так же участвует в капитале компании, как и ее основатели, и рискует своими деньгами точно так же. Главный потенциал инвестиций в любые акции заключается в потенциальном росте курсовой стоимости в результате успешной деятельности, дивиденды — всегда побочный источник дохода и никогда не является основным и уж тем более гарантированным.

И все же нет правил без исключений, и они присутствуют даже в приведенной выше таблице 2. Для начала выделим группу «звезд» — лидеров уже по показателю среднегодовой дивидендной доходности. В качестве критерия возьмем уже не просто превышение среднего значения этой доходности по всем 34 бумагам, а дополнительно еще превышение хотя бы за один рассматриваемый период 6 или 11 лет уровня 10% годовых — на наш взгляд, этот более жесткий критерий действительно позволяет отобрать бумаги с реально интересной долгосрочной дивидендной доходностью, хотя и довольно субъективен. Таких бумаг на самом деле в выборке немало — целых восемь, и их среднегодовые значения дивидендных доходностей выделены в таблице 2 зеленым цветом. В этой группе как раз собрались дивидендные «хиты», довольно часто предлагаемые менеджерами по продажам инвестбанков и компаний как «хорошие дивидендные истории». Тут и НорНикель, и Акрон, и МТС. Но, сопоставив этих «звезд» со «звездами» по стабильности выплат, мы обнаружим, что в обеих группах находятся всего три эмитента — ВСМПО (DSI=0,79, доходности 17,68% и 6,82% годовых за 6 и 11 лет соответственно), Татнефть-прив. (DSI=0,86, доходности 12,38% и 11,77% годовых за 6 и 11 лет соответственно) и Магнит (DSI=0,93, доходности 7,61% и 13,63% за 6 и 11 лет соответственно).

То есть всего 3 бумаги из 34 рассмотренных ликвидных бумаг российского рынка акций на самом деле представляют интерес как с точки зрения стабильности выплат дивидендов, так и с точки зрения доходности таких выплат.

Конечно, с натяжкой в эту группу попадают тот же НорНикель, Северсталь и Сургутнефтегаз-прив., поскольку их коэффициент стабильности выплат DSI равен 0,71 и совсем чуть-чуть не дотягивает до среднего значения 0,72. Но это не меняет сути, и второй вывод тоже неутешительный: акции, долгосрочно стабильные и одновременно доходные с точки зрения выплаты дивидендов — явление далеко не частое, по крайней мере, на российском фондовом рынке. И если у инвестора стоит задача добиться не только хорошей доходности, но и высокой стабильности дивидендных выплат — то это задача далеко не тривиальная, и требует периодического проведения мониторинга и исследований рынка дивидендных акций, подобного тому, что приведено выше. По крайней мере, совсем не стоит полагаться только на советы клиентских менеджеров и многочисленных «инвестиционных консультантов», предлагающих «дивидендные инвестиционные идеи» только на основании одного параметра — самой величины дивидендов.

Влияние выплачиваемых дивидендов на долгосрочную доходность

А мы попытаемся пойти дальше и ответить уже на следующий вопрос: насколько выплачиваемые дивиденды в долгосрочном плане влияют на итоговую долгосрочную доходность по российским акциям, то есть на доходность «buy and hold» («купи и держи»). Для этого рассчитаем долгосрочные доходности «buy and hold» по той же выборке из 34 наиболее ликвидных российских акций как с учетом полученных дивидендов (так называемая «полная доходность»), так и без учета дивидендов. Также рассчитаем некий коэффициент улучшения долгосрочной доходности за счет дивидендов. Это относительный показатель, фактически показывающий, насколько «полная доходность buy and hold» по акции отличается от ее же долгосрочной доходности «buy and hold», но без учета дивидендов.

Все расчеты сделаны также для тех же двух временных интервалов, что и ранее: за 6 лет (с 5.01.2012г.) и за 11 лет (с 10.01.2007г.). Для справки приведены коэффициенты стабильности выплат DSI. Расчеты приведены в таблице 3. Под таблицей приведены средние арифметические значения по всей выборке из 34 бумаг.

Долгосрочные доходности российских акций без учета дивидендов и с учетом полученных дивидендов