Дельта в трейдинге

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Дельта в трейдинге

Уже много говорилось о том, что большинство индикаторов запаздывает.
Одним из индикаторов, опережающих события на рынке, является накопленная дельта.

На рынке в стакане всегда есть лимитные ордера. Любая сделка на бирже происходит в порядке очереди за счет встречного ордера,то есть что рыночные ордера на покупку исполняются по аску, а на продажу по биду.

Подсчет сделок выполненных по цене аска и по цене бида даёт нам следующие формулы:

бид + аск = общий объем
разница между объёмом, проторгованным по аску и объёмом, проторгованном по биду = дельта
например :
если по биду проторговано 25 лотов, а по аску проторговано 58 лотов,
то дельта будет = 33 лотам

если по биду проторговано 347 лотов, а по аску проторговано 291,
то дельта будет = -56 лотов

накопление разницы между асками и бидами на протяжении какого-то периода времени = накопленная дельта

То есть дельта — это разница между ордерами выполненными по цене аск и по цене бид. Дельта — отображает текущее настроение участников рынка, которые покупают актив или продают его, используя рыночные ордера. Рынок двигается в каком-либо направлении за счёт рыночных ордеров.

Дельту, как таковую, используют для определения уровней, где появляется крупный дисбаланс в количестве бидов и асков, для определения рыночного настроения (так называемого внутридневного Открытого Интереса), а также для анализа давления продавцов или покупателей на определённых уровнях. Широко используется также дивергенции накопительной дельты, для подсчёта внутридневного (и не только) Открытого Интереса.

Добрый день. Графу ОИ дельта/2 также опишите пожалуйста.

текущее ои — пердудщее ои /2

на 2 делим, т.к. ОИ всегда кратно 2 (фуч лонг + шорт)

Допустим, вы открыли позицию во фьюче в лонг (для простоты размером 1 лот). Ожидаете стремительного и беспощадного роста. Это значит, что вам кто-то продал. И возможны разные варианты.

  1. продавец закрывает ранее открытый лонг. Тогда у него ОИ -1, у вас +1. Итог: ОИ неизменен.
  2. продавец открывает шорт в предвкушении обвала. Тогда у него ОИ +1 и у вас +1. Итог: ОИ +2, а позиция открыта на 1 лот.

Следовательно, если мы будем следить за параметром ОИ/2 посвечно, то сможем четко видеть какой объем позиций вновь/открывается закрывается.

Причем, более того.

Обычно противоположной стороной сделки выступает на фьючах ММ. А он зарабатывает на спреде. Поэтому в целом можно открыть и довольно крупную позицию. Гляньте на нефть — там часто набирают в течение часа/двух 100к лотов в лонг/шорт. Неужели мы, физики, способны дать открыть об нас столь крупную позу. Ну тысяч 5 лотов, может и да. Но больше — нет. Поэтому если вы видите рост ОИ, особенно крупный, это значит, что инсайдер встает в определенную сторону (обычно совпадает с направлением рыночных ордеров) и дает ему открыть позу ММ. Именно эти моменты стоит отслеживать.

Бедный ММ, можно подумать. Нет, он зарабатывает на спреде. И на дистанции это плюс. Но безусловно, ММ может и месяц закрыть в убыток.

Здравствуйте! Подскажите, плиз, где включить отображение Открытого Интереса. Галочку ставлю в FootPrint, но видна только дельта и накопленная дельта. Заранее благодарен

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий

Индикатор Дельта

Индикатор дельта или Delta это индикатор, который показывает разницу между покупками и продажами. Следует учитывать, что в расчет идут только рыночные сделки, лимитные ордера по которым исполняются рыночные не учитываются в расчете дельты. Это к вопросу о том, почему количество продаж и покупок может отличаться. Рыночные ордера двигают цену и потому именно они идут в расчет индикатора.

Как пользоваться индикатором дельта?

Индикатор дельта не является трендовым индикатором или осциллятором в привычном понимании индикаторов. По дельте можно найти особые сигналы, которые могут подсказать наличие или отсутствие крупных игроков рынка. Пройдемся по примерам.

Ситуация первая

Тренд идет восходящий, дельта положительная. Критически важно, как выглядит само движение цены. Если вы видите большие тела у свечек с минимумом теней, плюс растущие свечки сопровождаются объемом большим, чем у падающих свечек – можно быть уверенным, что данное движение поддерживается сильными игроками.

Для нисходящего движения соответственно все в точности наоборот. Крупные тела у свечек, объемы падающих свечей больше, чем у растущих и отрицательная дельта – данное падение поддерживается крупными игроками. В таких ситуациях торговать надежно – есть уверенность в том, что тренд будет продолжаться.

Ситуация вторая

Движение восходящее, дельта положительная. Однако, в отличие от первого случая здесь видны большие тени у свечек, само движение отличается медленной скоростью, объемы небольшие. В данной ситуации в формировании движения участвуют только мелкие и средние спекулянты. Открывать сделки в таких условиях крайне рискованно.

В случае, если у нисходящего движения наблюдается небольшой объем, длинные тени у свечек и отрицательная дельта. Продажи открывать не следует, риск напороться на стоп-лосс очень велика.

Ситуация третья

Восходящая свечка, но дельта отрицательная. То есть продаж по рыночной цене было больше, чем покупок, но цена ушла наверх. Возникает вопрос: как это могло произойти? Ответ заключается в количестве лимитных ордеров на покупку. Большое количество лимитников на покупку приводит к тому, что все рыночные продажи исполняются по лимитникам, после чего цена уходит наверх под небольшими покупками. Это ситуация в которой крупный покупатель выбирает продажи средних и мелких игроков и толкает цену наверх заставляя их закрываться по стоп-лоссам.

Если вы встретите падающую свечку с положительной дельтой – это крупный продавец выдавливает средних и мелких покупателей с рынка. Их покупки упираются в лимитные ордера крупного игрока, после чего продавец толкает цену вниз.

Помимо индикатора дельты в виде гистограммы существует также кумулятивная дельта, которая представляет собой небольшой график или ломанную линию, построенную по показаниям дельты. Кумулятивная дельта не имеет сколько-нибудь значимых преимуществ перед классической дельтой.

Где скачать или увидеть показания индикатора дельта?

У индикатора дельта два метода расчета. В первом случае в расчет дельты идут только те рыночные ордера, которые приводят цену в движение. Такой расчет еще можно назвать тиковым. Во втором случае в расчет дельты идут все рыночные ордера. Такой метод считается более точным.

Один из лучших вариантов – пользоваться программой ATAS. В ней расчет дельты происходит по полному учету всех рыночных сделок, кроме того есть масса других функций анализа рынка по объемам и футпринту: лента ордеров, стакан ордеров с возможностью отследить айсберг-ордера и пр.

Но, программа ATAS довольно дорогая, если вы используете только дельту. Вместо атаса, можно использовать индикаторы для ninjatrader. По видео ниже вы найдете инструкцию по установке индикаторов. В описании под видео есть ссылка на скачивание самих индикаторов.

Дельта объёмов

Дельта объёмов (Volume Delta) или, иначе, биржевая дельта (обычно говорят просто дельта) – это разность объёмов, соответствующих рыночным покупкам и рыночным продажам, за некоторый промежуток времени:

Продажа по рынку (размером 1 контракт), сведённая с лимитным ордером на покупку, изменяет дельту на -1 (исполняется по цене Bid).

Рыночная покупка (размером 1 контракт), сведённая с лимитным ордеров на продажу, изменяет дельту на +1 (исполняется по цене Ask).

Положительная дельта говорит о том, что в данном периоде времени преобладали покупки по рынку. Отрицательная – о том, что преобладали продажи по рынку.

Поскольку биржевой объём, наторгованный за некоторый период времени, складывается из всех сделок, (и рыночных покупок, и продаж), то абсолютная величина дельты за данный период не может быть больше объёма.

Как и объём, дельта может вычисляться для каждой отдельной свечи (бара) на графике или для небольшого диапазона цен внутри одной свечи (бара), как показано на рис. 1.

Рис. 1. Кластерный график дельт в терминале NinjaTrader

К сожалению, поток котировок, приходящий в биржевую платформу от брокера, не содержит подробной информации, поэтому на самом деле мы не знаем, какой рыночный ордер (на продажу или на покупку) был сведён с лимитным ордером в каждой конкретной сделке. Из-за этого существуют два метода расчёта дельты объёмов:

  • Если последняя сделка прошла по цене Ask или выше, то это считается рыночной покупкой.
  • Если по цене Bid или ниже – рыночной продажей.
  • Сделка между Bid и Ask считается такой же, как и предыдущая.
  • Если цена последней сделки выше, чем цена предыдущей, то последняя сделка считается рыночной покупкой.
  • Если цена последней сделки ниже, чем цена предыдущей, то это считается рыночной продажей.
  • Если цена последней сделки равна цене предыдущей, то последняя сделка считается такой же, как и предыдущая.

Кумулятивная дельта (накопительная дельта) – это сумма дельт за некоторый период (например, с начала торговой сессии).

Конкретные методики торговли на основе анализа дельты раскрываются во время обучения.

Кластерный анализ в трейдинге.

Кластерный анализ в трейдинге — это полезный инструмент для поиска точки входа, который в умелых руках может значительно повысить эффективность торговли. Он отражает истинное положение дел в балансе покупок и продаж. Ниже я покажу вам наглядно, как пользоваться кластерным анализом, в том числе, профилем дельты, какие для этого есть платформы и индикаторы.

Что такое кластерный анализ и как им пользоваться в трейдинге?

Прежде, чем дать определение кластерам, стоит разобраться с понятием «профиль рынка». Он в отличие от стандартного индикатора Volumes показывает объем контрактов, совершенных на определенных ценовых уровнях. Если это тиковый объем на Forex, то соответственно учитываются только они, а не реальный поток сделок. Вот как наглядно выглядит профиль рынка в терминале NinjaTrader 8 cMZPack (есть trial-версия).

Кластерный анализ — тот же профиль объема, но каждой отдельной свечи или тика с указанием конкретного количества контрактов (сделок). В целом это очень похоже на графическую интерпретацию ленты и стакана, конечно, в неполном объеме. Вот пример в удобной платформе SBPro (тоже есть пробная версия).

Для наглядности также покажу вам вариант от Volfix, он наиболее удобен в использовании (есть trial-доступ на 14 дней).

К сожалению, бесплатных способов использования профиля и кластеров не так уж много, в основном — это пробные версии на 1-2 недели, либо крайне отсталый функционал. Лучшие варианты (платные):

  • Volfix — оптимальный выбор, его использует большинство опытных трейдеров (от $ 60 в месяц);
  • NinjaTrader (от $ 225 за квартал);
  • ClusterDelta ($ 7,5 в месяц);
  • SBPro ($ 100 единоразово).

Для MetaTrader 4 под Forex есть платные и free-версии индикаторов с профилем объема, но о кластерах тут можно забыть, только одно название:

  • продукты ClusterDelta (сейчас тоже $ 7,5 в месяц, несколько лет назад был бесплатным);
  • индикатор TPO-v3 (бесплатно);
  • HighVolumeBar-VerticalHistogram-v2 (бесплатно).

Есть и другие, менее известные разработки для MQL4, я работал только с этими тремя. В идеале вам нужно анализировать профиль и кластеры по фьючерсным контрактам на валюту, если вы торгуете Forex, поскольку по тикам информация неточная.

Как применять кластерный анализ в трейдинге?

Существует несколько вариаций применения кластеров, равно как и методов их построения. Вот краткое описание двух самых эффективных из них:

  • профиль дельты — самый удобный и информативный способ, показывающий наличие крупного покупателя или продавца в свече (здесь из бычьих объемов вычитают медвежьи и получается отрицательная или положительная величина);
  • профиль кластера — отражает общие объемы в свече без разделения покупок или продаж, т.е. мы видим активность, но не понимаем, кто в итоге инициатор.

Важно: лучше всего кластеры и дельту использовать на небольших таймфреймах (1-30 минут), здесь они действуют наиболее показательно. Если смотреть крупные интервалы, то там ситуация кажется непредсказуемой.

Теперь о каждом варианте использования подробнее с примерами.

Профиль дельты

На мой взгляд, профиль дельты — это настоящий «грааль», поскольку он интерпретирует значения из ленты прямо на кластерный график. Теперь вам не нужно учиться читать поток ордеров, достаточно установить удобное ПО и начать работать. Дельту часто принято рассматривать в виде паттернов. Рассмотрим их для ознакомления:

1. буква «P» — когда положительная дельта сосредоточена в верхней части свечи, а внизу мало операций (разворотный бычий сигнал);

2. буква «b» — теперь весь поток приходится на продажи в нижней части, а на верхах все более спокойно (медвежий сигнал).

Более наглядно на графике — фьючерс на евро, 22 февраля 2020.

Как видите, в верхней части свечи положительная дельта, которая показывает, что есть крупный покупатель, скорее всего будет разворот. Ещё на первый взгляд кажется, что такой вариант похож на доджи, но это не так. Вот аналогичная картинка в виде стандартных свечей.

Как видите, никаких признаков разворота, кроме поглощения, которое не так часто срабатывает, чтобы его всегда принимать во внимание.

Теперь пример очень интересных продаж от 21 февраля 2020 по евро, который показывает, что не все так однозначно и нужно следить именно за дельтой, а не самим паттерном.

Если бы мы смотрели просто на свечной график, то увидели бы мало полезной информации, график просто стал упираться в уровень. Здесь могло быть как продолжение тренда, так и разворот.

Используя дельту, мы не вошли бы здесь в покупки с консолидации, а увидели бы отличную возможность для продаж.

Кластер-профиль

Если максимально просто, то наша задача при анализе профиля кластеров — найти крупный объем. Образованный уровень будут удерживать продавцы или покупатели в зависимости от ситуации, а мы можем от него войти в сделку с меньшим риском.

Пример. Фьючерс на австралийский доллар 22 февраля 2020.

Как видите, есть крупные объемы на уровне 0.7114 — 154, и затем на 0.7111 — три раза по 100-150 (отмечено красными стрелками). В итоге, продавцы по этим ценам держат позиции, не давая активу расти выше.

Есть в этой теории и несколько проблем:

1. Зачем крупному участнику покупать актив по одной и той же цене, когда можно это делать постепенно по нескольким разным котировкам в диапазоне?

2. Обычно цена ведет себя непредсказуемо по отношению к большим объемам, идея не всегда отрабатывает.

3. Трейдерами очень легко манипулировать, отправляя крупные заявки с целью добора позиции в противоположном направлении — такая стратегия стара, как мир, поскольку спекулянты давно умеют пользоваться биржевым стаканом и лентой.

Тем не менее, иногда кластер может работать, особенно, если актив покупает инвестор в долгосрочной перспективе, который просто кинул огромный limit-ордер или сразу купил в market. Есть вероятность, что толпа подхватит такое движение, а потом этот уровень будут оборонять другие покупатели или продавцы.

Заключение

Из кластерного анализа для меня лично оказался самым полезным профиль дельты. Особенно удобно с ним работать через платформу SBPro по нужным фьючерсам, в ней есть и некоторые инструменты с российского FORTS. С помощью дельты мы можем увидеть истинную картину: действует ли крупный игрок в сторону продаж или наоборот покупает. За аналогичный период на свечном графике могут быть все предпосылки для противоположного движения, которое заманивает мелких и неопытных трейдеров.

Автор: Алексей Шляпников.

Критика, благодарность и вопросы в комментариях приветствуются!:))

Кластерный анализ

Cluster analysis (кластерный анализ) – это анализ данных на основе сбора статистических, в более точечном спектре сведений, об общей структуризации предложенных материалов, включающий в себя набор различных алгоритмов классификаций. Основанный на объёме, дельте или других параметрах.

Согласен, звучит абсолютно непонятно. Мне самому́ не по нраву такие определения, из прочтения которых, ничего не осваивается. Но дать определение необходимо, поэтому сегодня мы с вами попытаемся разобраться, что такое кластерный анализ на живых, проиллюстрированных примерах.

Кластерный анализ впервые ввёл математик Роберт Трион в 1939 году. Вообще, кластерный анализ охватывает множество дисциплин, таких как математика, архитектура, маркетинг, археология, медицина, философия, психология… Но нас интересует Биржевое дело, поэтому и вектор усилия будем направлять на эту сферу деятельности.

Вид кластерного графика

Вот так эмпирически выглядит кластерный график. Вообще-то кластера могут быть с разными показателями данных. Например, в кластерах могут отображаться объёмы пройденных контрактов значения Ask и Bid, то есть цена покупки и цена продажи, дельта показатели (разница между ценой аск и бид) или как на нашем скриншоте, профиль кластера.

Так, если мы возьмём на рассмотрение абсолютно любой кластер, то его можно объяснить в сравнении японской свечи. Слева от кластера находится полоска красного или зелёного цвета, в зависимости от того какая была бы свеча. Если свеча бычья, то есть зелёная, значит и полоска-бар на бычьем, восходящем кластере будет зелёная. Противоположно верно будет и по отношению к нисходящие, красному цвету.

Скорее всего, вы уже успели заметить, что некоторые бары не доходят до конца кластеров. Верно, вы эмпирически внимательные читатели, бары это тела японских свечей. А тот участок кластера, который без полоски, это и есть хвосты, фитильки или тени японских свечей. Обратите внимание, они почти совпадают с закрытием одного кластера с открытием следующего. Разумеется плюс/минус пару пунктов, из-за волатильности рынка.

А вот о чём нам сигнализируют числа, распложенные в каждой из ячеек. Кстати, каждая из горизонтальных полосок, ячеек в каждом кластере, является отметкой одного пункта. Длина каждого пункта соответствует значению цифры, расположенной в этой са́мой ячейке. Белой рамочкой обводится ячейка или пункт с максимально пройденным количеством контрактов по соответствующему ценовому уровню. Но сто́ит поправиться, что значения максимальных объёмов, можно задавать самостоятельно.

Как правильно интерпретировать кластерные значения

Перед вами скриншот графика с периодом М1, с продолжительным нисходящим движением. Наша с вами задача, разобраться, а вернее изучить данную ситуацию на активе фьючерса на Сбербанк. Надо отметить, что такое падение на тайм фрейме М1, это очень неординарный случай. То есть 250 пунктов практически за 45 минут, для данного инструмента, я бы назвал редчайшим падением.

Совет! Не используйте кластерный график постоянно, из-за сложности анализа, вам будет трудно. Включайте его только в важных моментах. Например у уровней.

Итак, красным прямоугольником отмечена область, в которой, как мне кажется, мы с вами найдём ключ для разгадки, что же спровоцировало такое падение. Согласитесь, с помощью отображения японских свечей довольно проблематично искать зацепку на данном участке. Единственное что мы можем констатировать, это факт выхода ценой из баланса. Но это бы мы поняли в режиме реального времени, пройдя уже около 75 пунктов. То есть нам опять пришлось бы запрыгивать в уходящий поезд, отдавая рынку львиную долю потенциального заработка.

Так же на скриншоте японских свечей, непосредственно перед падением, мы видим ретест области. К сожалению больше никаких подсказок нам не видно на данном отображении графика. Теперь, для более тщательного анализа и полноты информации, давайте переключимся на кластерный график с отображением объёмов.

Переключение графика на кластеры.

Мы видим, что большинство максимальных объёмов сконцентрировались в верхних частях кластеров. О чём нам это говорит? Если вернёмся к нашим японским свечам, то мы обратим внимание на центральную область красного прямоугольника. По опыту могу утверждать, что именно в центральной части прямоугольника, расположены лимитные заявки на продажу, более-менее, крупных участников рынка. Иначе как объяснить, что цена при каждом подходе к этим ценовым уровням, отскакивала обратно вниз!? Возвращаемся к кластерам.

Кластерный анализ пытается найти следы крупных игроков на графике. Это происходит за счёт (чаще всего) анализа прошедших крупных заявок.

Видите, примерно посередине красного прямоугольника есть скопление максимальных объёмов – здесь были лимитники на продажу. Я смею предположить, что «последней каплей» стал объём размером в 121 контракт, при ретесте области. К тому же он сформировался на том же ценовом уровне 21 922, что и объём в кластере чуть поодаль, со значением в 219 контрактов. По моему субъективному мнению, там на ретесте, стоял ордер Sell Stop, смотрите подсказку ниже. Обращаю ваше внимание, что цветовая гамма окрашивания ячеек в кластерах, не при всех лимитных ордерах совпадают по соответствующим цветам бид и аск!

Кластерный анализ и механика рынка – неделимы.

Верно-истинная интерпретация значений Bid и Ask

Немного уйдя в сторону от нашей непосредственной темы о кластерном анализе, изучим верные значения предложения и спроса, то есть Bid и Ask. Стоит осознать, уважаемые читатели, что без понимания, что и с чем здесь едят, и как вообще это работает, дальнейшее чтение и просматривания «обыкновенных» картинок, бессмысленно напрасно. С таким же успехом лучше смотрите приколы с котами на You Tube, пользы будет больше и голова ясная и свежая. Только лишь по этой причине, вам просто важно, либо прочитать лекцию о механике рынка. Либо посмотреть видео ниже.

Изучаем кластерный график шаг за шагом.

Давайте начнём изучение кластеров шаг за шагом. Опираемся на скриншот ниже и шаг за шагом следим за ходом мыслей:

Выход лонгистов для снижение цены

На графике с отображением бид-аск, при ретесте (обведённый маркером кластер), есть две значимых ячейки. Тот пункт, что на уровне 21 922, вероятнее всего отработал отложенным ордером на продажу, т.к. во-первых, сам уровень значимый, во-вторых, пик кластера. Вряд ли получилось бы такое соотношение между бид и аск, на вершине кластера – 0 к 121 (к тому же мы держим в голове действующий флэт плотности лимитных заявок). В данной ситуации, ещё за мгновение до ретеста, кто-то из опытных участников рынка вовремя подсуетился и выставил (а возможно и выставилИ), отложенный ордер Sell Stop на уровне 21 922.

В дальнейших секундах, по мере снижения цены, очевидно, другие трейдеры подхватили данное развитие событий, запрыгнув в тронувшийся паровоз, допустив типичные ошибки большинства. Тем самым ещё больше подкинув дровишек в топку парораспределительного механизма… На чуть нижерасположенной ячейке, красного цвета на продажу видно, тоже не равномерное распределение спроса и предложения. Отчётливо заметно, как продавцы превзошли покупателей на 111 контрактов, 150-44=111. По причине превосходства, ячейка и окрасилась в красный цвет, цвет продаж. А имя этой разнице, между бид и аск – Дельта.

Дельта это разница между объёмом сделок, прошедших по цене бид и аск. Грубо говоря (примитивно) между покупками и продажами.

Кластерный анализ и интерпретация Дельта показателей

Как упоминалось выше, дельта это разница между бидом и аском, спросом и предложением, покупателями и продавцами. Так, на выше расположенном скриншоте, мы наблюдаем отрицательную дельту. Можно ли сказать, что после формирования этой дельты, цена устремилась вниз? Несомненно, можно. Но так же можно допустить, что эта дельта наоборот приостановила цену, при подъёме наверх. К сожалению, на истории мы этого не узнаем. Увы, мы не в курсе того, что было первоочередным, подъём или спуск. Или цена вообще 3-5 раз дёргалась туда-сюда. Но мы здесь о том и говорим, что в режиме реального времени, нам было бы в разы проще понимать концепцию движений.

Но как бы там не было, мы с вами нашли и разобрали очаг возгорания огромного нисходящего движения. Понимаете, ведь нам нужно было лишь убедиться в отношении объёмов между быками и медведями. Это важно при выходе ценой из баланса. На последнем скриншоте, кластер дельта, мы узрели инициативную сделку, а дальше, отталкиваясь от флэта, пошло как понакатанной. Примерно так происходит кластерный анализ. Понимаю, сложно. А что делать? Вы сами первые начали.

Резюме кластерного анализа

Итак, резюмируем эффективность кластерного анализа, с признанием фишек технического анализа. В данной сложившейся ситуации на рынке, «глобального» нисходящего движения фьючерса на Сбербанк, загибаем пальцы: Плотность отложенных ордеров в виде флэта, выход ценой из баланса, ретест областей, инициативная сделка, максимальные объёмы на верхних частях кластеров, правильно-истинная интерпретация бид-аск значений, обнаружение Sell Stop ордера и выявление значимой дельты.

По факту, в этой ситуации мы нащупали 8 признаков активности продавцов. Пять, из которых являются частью анализа по Футпринт, т.к. анализ кластеров, это один из подвидов футпринта. Но мы с вами тщательно разобрали кластерный анализ, а посему я смею предположить, что читатели этого материала довольно чётко впитали азы кластерного анализа.

Уважаемые начинающие трейдеры, изучайте всю «подноготную» ордеров, объёмов, психологии трейдинга и сферу рынка в целом, в рубрике Азбука Трейдера. И только в таком случае у вас появится шанс не бороться с ценой, а брать, что вам даёт рынок!

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно? “Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.

Как я торгую по объемам

. Тех.анализ отвратителен.

То, что привычно сегодня,

может стать отвратительным завтра.

Все, что написано ниже — сугубо мое представление о торговле по объему, которое я никому не собираюсь навязывать. Данный материал не стоит расценивать как полноценную стратегию, я представляю только саму идею (ядро).

Что для меня значат сами объемы, что они мне дают ?

В первую очередь, такой метод торговли дает войти в сделку с очень коротким стопом. Важно то, что сами по себе объемы, в чистом виде, не дадут такого положительного эффекта, нежеле как в связке с уже существующей ВАШЕЙ системой торговли, т.е. объемы, будут служить вам прекрасным дополнением, подтверждающим и усиливающим уверенность в правильном вашем решении.

Все началось с ЛЕНТЫ

Что мы видим в ленте ? В ленте мы видим то, сколько контрактов прошло по конкретной цене в конкретную долю секунды времени. В ленте указываются только те сделки, которые прошли «по рынку», т.е. били маркетом в лимит.
В ленте Авроры голубым цветом обозначены удары по офферам, красным цветом — удары по бидам, бирюзовым — сделки прошедшие с проскальзыванием в сторону офферов, розовым — наоборот, в сторону бидов. Сделки, отображенные в голубой рамке –это съем стопов шортистов, в красной рамке — съем стопов лонгистов.
В своей торговле я использую две ленты: одна фильтрованная, другая нефильтрованая (как пиво:). В нефильтрованой ленте я в первую очередь смотрю ее скорость, — лента ускоряется — это сигнал к действию ! Вторую ленту я фильтрую таким образом, чтобы банально ее замедлить, но подбираю фильтр таким образом, чтобы увидеть группы сделок, блоки одного цвета, главное в этом случае ее сильно не «загрубить» — сами по себе крупные сделки в ленте ни о чем мне не говорят, а вот блоки крупных сделок в совокупности с другими инструментами анализа, могут послужить хорошим сигналом. В зависимости времени торгов и ликвидности в момент времени, я меняю фильтр большую сторону, в основном это происходит в американскую сессию.

Конечно, однозначно нельзя утверждать, что грубо говоря, синее — покупаем, красное продаем. Как мы знаем, сделку в ленте (особенно на фьючерсном рынке) можно рассматривать с разных сторон: это может быть простая спекуляция с открытием или закрытием позиции, это может быть какое-то равномерное накопление по алгоритму, это может быть чье-то хеджирование позиции на споте, а может быть и вообще межрыночный арбитраж.
Опять таки повторюсь, все, что касается фьючерсных рынков, — анализ объемов весьма и весьма относителен. Если количество акций какой-то компании ,торгующейся на фондовом рынке — это какая-то предельная величина, то совокупные объемы какого-нибудь ликвидного фьюча — это говоря простым языком «резиновый пузырь» (в силу маржинальности рынка), начинающий надуваться в начале жизни контракта и резко сдувающийся в конце, что можно посмотреть по открытому интересу (на СМЕ он публикуется с задержкой в день, на Московской бирже он транслируется в реальном времени). Резюмируя, можно сказать, что ОБЪЕМ ОТВЕЧАЕТ ТОЛЬКО ЛИШЬ ЗА ТОЧКУ ВХОДА, А НЕ ЗА НАПРАВЛЕНИЕ.

Горизонтальный объем

Горизонтальный объем — показывает весь проторгованный объем в контрактах (как на покупку, так и на продажу) на заданном ценовом участке с начала отсчета, просматриваемого нами периода. Он выглядит в виде гистограммы слева от графика. На ней всегда будет выделен максимальный проторгованный объем (POC — Point Of Control). Он то, нам и нужен.

POC — величина динамическая, он может постоянно менять свое положение, а может и простоять весь день на одном ценовом уровне. В моей торговле его роль заключается в определении опорных ценовых диапазонов для входа/выхода из сделки. В идеале я выхожу из сделки при формировании нового РОС. Опять таки в чистом виде РОС бессмысленно использовать, т.к. не понятно куда пойдет цена: на разворот или все-таки продолжит движение, — применять его нужно только в сочетании с другими сигналами.

Дельта

Простыми словами, дельта — это перевес (разница) между проторгованными асками и бидами. Обычно, если дельта положительная, то преобладают покупки, если отрицательная, то продажи. Дельта, как и объемы, бывает вертикальная и горизонтальная. Горизонтальная — показывает перевес на определенном ценовом уровне, а вертикальная — перевес на временном участке. И опять-таки, это совсем не значит, что движение цены будет всегда обусловлено направлением дельты.
Нет определенных четких правил анализа дельты, каждый сам решает, как ее использовать в своей торговле. Лично я использую горизонтальную дельту для определения интереса игроков на определенном ценовом уровне. Иногда я еще посматриваю вертикальную дельту для выявления разворотов либо для подтверждения сигнала, — это когда, например, свеча падающая, а дельта нейтральная либо положительная, что еще лучше.

Идикатор VWAP

Этот шикарный индикатор как-то описывал в своем недавнишнем вебинаре Алексей Раздолгин, спасибо ему огромное за это !
VWAP — это средневзвешенная цена по объему (Volume Weighted Average Price). Есть мнение, что этот индикатор используют в своих алгоритмах многие фонды, а так же маркет-мейкеры, на ряду с похожей стратегией, — TWAP — для набора средневзвешенной позиции по времени.
Я использую VWAP (дневной) с отклонениями +2/-2. Зачастую цена красиво отталкивается от основной линии VWAP, а верхнее и нижнее отклонения служат сопротивлениями. Для себя я определил, если цена находится ниже основной линии VWAP, то в приоритете продажи. Цена выше основной линии — покупки.

Как я торгую

1) VWAP. Смотрю, в какой зоне торгуется инструмент. Определяюсь с направлением (беру на заметку): цена ниже VWAP — ищу точки для захода в шорт, цена выше VWAP — ищу лонг. Сразу оговорюсь, это не всегда будет правильным решением. Вот почему его нужно использовать только как элемент стратегии.
2) Горизонтальные объемы. Идеальная ситуация, когда цена находится вблизи основной линии VWAP и расторговывает максимальный дневной объем (POC). Это значит, что цена готова вырваться в ту или иную сторону. Так куда же она пойдет ?
3) ДЕЛЬТА. Она нам и подскажет направление нашей будущей сделки. Дельта (горизонтальная) должна быть ярко-выраженная в количественном выражении по отношению к остальной своей гистограмме, — раза в 2-3 больше. И самое главное если направление дельты совпадет с текущим местоположением цены относительно VWAP (выше или ниже), то принимается решение о входе в сделку.
4) ЛЕНТА. По ленте я определяю наилучшую точку входа, анализируя ее скорость и объемы, которые подтверждают мою теорию или опровергают. В ленте жду, когда пойдут целые блоки однонаправленных сделок, особенно хорошим сигналом является череда крупных сделок прошедших с проскальзыванием (бирюзовый или розовый цвет в ленте Авроры), — это означает нежелание игроков ждать.

Выход из позиции

Выхожу я на верхнем или нижнем отклонении от VWAP, при образовании нового максимального дневного горизонтального объема (POC), кстати формируется он с небольшим запаздыванием. Если не сформировалась новая противоположная ярко-выраженная дельта, и если POC имеет направленную тенденцию к изменению в одну сторону, то возможно дальнейшее удержание позиции.
Я всегда себе повторяю — «цена торгуется от объема к объему«. Следовательно, каждый раз, когда будет формироваться новый POC, будет сразу видно новое место остановки цены, а возможно и ее разворота, — т.е. ценовой уровень новой расторговки объема.

Важно помнить, что сам по себе POC не является четким ценовым уровнем,- он определяет ценовой диапазон, в котором цена на некоторое время пришла в равновесие.

Пример развития сегодняшней ситуации в евро-долларе

Первую половину дня активны покупатели.

А во второй половине дня тенденция сменилась в сторону продавцов.

Использования метода VSA совместно с анализом дельты

Рассмотрим торговые сделки, идеальные с точки зрения метода VSA, а также используем анализ дельты. В предыдущих статьях мы касались понятия дельты, но повторим еще раз, что дельта представляет собой разницу между проторгованным объёмом по аску и по биду. Метод VSA, как известно, наторговку объёмов внутри баров не учитывает, однако анализ дельты и объемов внутри бара позволяет трейдеру более объективно оценивать сложившееся на рынке соотношение предложения и спроса.

Наиболее интересные ситуации с точки зрения поиска входа в рынок складываются, когда имеются дивергенции цены актива и дельты, то есть, наблюдается отрицательная дельта при росте цены. В такой ситуации можно предположить, что вскоре могут сформироваться сигналы на разворот тренда верх, или коррекцию.

Для примера рассмотрим ситуацию (рис. 1) на фьючерсе евро

Мы видим, что на 1 баре в азиатскую сессию отмечено появление продавцов, а на 17 баре на высоком объёме сформировался аптраст с закрытием в нижней части спреда . Следующий бар после аптраста закрывается ниже и имеет более низкий объем, что свидетельствует об отсутствии результата от усилия и о присутствии на рынке продавцов. На графике можно выделить зону предложения, которая является уровнем потенциального появления продавцов.

На графике, на уровне 1.2195 также виден РОС предыдущего дня. На этом уровне можно отметить зону спроса, где существует высокая вероятность появления покупателей.

На 18 баре после аптраста видно, что цена снижается на повышенном объёме в зону спроса, что свидетельствует о наличии на этом уровне покупателей.

На 21 и 22 апбарах цена, на повышенном объёме движется вверх, при этом образуется дивергенция между накопленной дельтой и движением цены, то есть, движение цены вверх происходит на отрицательной дельте. Такая ситуация свидетельствует о возможном развороте тренда или о возможной коррекции в ближайшем будущем. На основеанализа дельты и поведения цены на рынке, появляется идея открыть короткую позицию на повторном тесте уровня предложения.

Для выбора точки место входа в рынок необходимо перейти на более мелкий временной период и провести кластерный анализ баров. На рисунке 2 виден повторный тест уровня сопротивления при наличии отрицательных дельт, а также сформировалась дивергенция цены и дельты. Это даёт подтверждение для входа в зоне предложения в короткую позицию.

При этом на 15 минутном графике (рис. 1) также отмечаются признаки слабости. На 24 баре (его закрытие происходит нижней части спреда и на повышенном объёме), но ниже максимального объема максимального объёма появляются продавцы. Затем формируется череда баров без объёмов.

Согласно метода VSA, 25 бар – это бар отсутствия спроса, и это место является идеальным для открытия короткой позиции при отсутствующих на фоне признаков слабости.

Затем следует движение цены вниз к зоне спроса, где на баре 37 появляются покупатели, что подтверждается формированием на повышенном объёме следующего за ним пин-бара. При этом движение вверх происходит на отрицательной дельте, а это формирует ещё одну дивергенцию дельты и цены.

На 44-46 барах, на крайне высоких объёмах происходит ещё один повторный тест зоны предложения. В этой зоне вновь возникает отсутствие результата от усилия, и движение вниз набирает силу, пробивая уровень спроса.

Однако на графике так же видно, что при приближении цены к зоне спроса на барах 53 и 54 появляется покупатель, что хорошо видно на баре 58, но отскок от уровня спроса достаточным количеством покупателей не был поддержан и падение цены продолжилось.

На рисунке 3 на баре 60 видно формирование высокого объёма, что может свидетельствовать о фазе кульминации движения вниз. На кластерном графике видно также перемещение максимального объёма бара вниз и его закрытие выше объёма кластеров на 61 баре.

Бар 61 является также медвежьей ловушкой для поздних шортов, поскольку ловит трейдеров в неправильных позициях. Если мы спустимся на более мелкий временной период (рис. 4), то на баре 61 увидим пойманные в ловушку поздние шорты перед разворотом рынка вверх.

Необходимо также обратить внимание на значительные изменения в накопленной дельте, а так же на дельту внутри каждого бара. Здесь видно отсутствие (рис.4) давления продаж, и рост от бара к бару положительной дельты. Таким образом, совмещение метода VSA с анализом дельты позволяет более точно прогнозировать возможные сценарии движения цены.

Индикатор Дельты

Индикаторы технического анализа, входящие в базовый пакет распространенных торговых платформ, в преобладающей своей массе основаны на функциональных взаимосвязях ценовых данных таймфрейма и времени.

Профессиональные участники рынка в техническом анализе используют данные, поступающие непосредственно с отчетов биржи, разработав на их основе новый класс биржевых индикаторов.

Участники тогров на рынке Форекс такого рода индикаторы обходили стороной, в силу децентрализации, как следствие отсутствия данных, транслируемых биржей. Адаптация биржевых индикаторов стала возможной при использовании данных валютной секции Чикагской биржи СМЕ. Индикаторы, наложенные на графики валютных пар, использовали данные СМЕ. Это стало возможным благодаря серверам-посредникам сайте Clusterdelta.

Содержание

Принцип работы индикатора Дельта

Цена на биржевом рынке представлена двумя значениями – ценой продавца, называемой аском, и бидом — ценой покупателя. Разница между ними получила название спред. На рынке Форекс вид спреда зависит типа счета брокера, он может меняться или быть фиксированным, реальные биржевые торги предполагают постоянное изменения этого размера.

Профессиональные участники выставляют отложенные торговые приказы, неопределенность заставляет спред расширяться, никто не спешит продавать и покупать, если рыночная ситуация понятна, спред сужается, трейдеры спешат осуществить сделку, ставя отложенные ордера как на покупку, так и на продажу, близко друг от друга, чтобы другие участники нашли цену бида или аска привлекательной и купили по рыночной цене (тип ордера – немедленное исполнение).

Рыночный ордер, по цене равной аск, проходит как покупка и регистрируется в ленте сделок биржи, то же происходит с ценой с ордером по цене бид, по которой происходит продажа. Каждый такой ордер содержит не только цену, но и объем (покупки/продажи).

Дельта в индикаторе – это разница между объемом, прошедшим по цене аск, и объемом, прошедшим по цене бид. В процессе торгов индикатор представляет собой накопленную дельту — разницу объемов продавцов и покупателей.

Установка и настройка параметров индикатора Delta

Сервер-посредник данных с Чикагской биржи СМЕ принадлежит сайту ClusterDelta, который разработал и адаптировал данный индикатор для торговой платформы Метатрейдер 4. Поэтому требуется предварительная регистрация пользователя на этом сайте. Вход в личный кабинет позволит в течение 12 часов пользоваться онлайн данными транслируемые с биржи непосредственно в терминал Метатрейдера. Установка самого индикатора стандартна: скачав с сайта, разместите скрипт в папке Indicators, после размещения на график станет доступно окно настроек:

Разработчики стремились к автоматическому определению параметров, но окно допускает прописать настройки вручную. Первая строка — как заглавие, создатели индикатора напоминают, что данные берутся с торгов валютными фьючерсами, но в силу идентичности движений графиков взаимозамена валютных пар на фьючерсы равноценна.

Строка Instrument позволяет понять, какие данные следует транслировать индикатору. Пара EUR/USD соответствует фьючерсу 6Е и т.д. Автоматическое определение такого соответствия снимает необходимость ежемесячно менять настройки, ведь фьючерс ограничен таким сроком действия.

Третья строка содержит величину, выраженную в секундах – время обновления данных. По умолчанию установлено оптимальное значение.

Время в терминале Метатрейдер у разных брокеров может быть различным, следует учитывать его различие с временем по Гринвичу (GMT). Функционал позволяет делать это автоматически, но при закрытых рынках величину различия придется устанавливать вручную.

Вид и интерпретация сигналов индикатора Delta

Внешний вид индикатора представлен в виде гистограммы, уходящей в положительную, при преобладании объемов покупателей, если преобладают продавцы, тогда столбик падает в отрицательную область.

Анализ показаний индикатора Delta во многом совпадает с анализом объемов с теми же проблемами относительной неограниченности значений столбиков гистограмм, но присутствующая градация преобладания объемов продавцов или покупателей придает больше определенности, позволяя выступать индикатору в роли «продвинутого» фильтра торговых систем, позволяет выделить в некоторых случаях торговые сигналы.

Считается, что рост рынка должен подтверждаться растущим значением объемов со стороны покупателей, падение – ростом объемов со стороны продавцов.

Если дельта растет или падает «сильнее», чем цена, трейдер может судить о продолжении трендовой тенденции.

Расхождение данных индикатора, когда преобладают продавцы, а рынок показывает аномальный рост, говорит о том, что в скором времени котировки будут во флете или развернутся.

Ограничения индикатора Delta

Перед началом использования индикатора трейдеру следует ознакомиться с инструментами валютной секции биржи СМЕ, на отсутствующих парах (например, кросс-пары или экзотика), контрактах на разницу CFD акций и т.д. индикатор работать не будет.

Как заработать на форекс применяя данные кумулятивной дельты

Опубликовано 05 Июл 2020 автор: Максим 1 149 пока нет комментариев.

Стратегия на показаниях Кумулятивной дельте позволяет зарабатывать на небольшом движении во время открытия Европейской сессии Форекс. Техника достаточно простая, но эффективная. Средний уровень прибыли — 2-3% в месяц, рабочая просадка — до 15%.

Правила стратегии основанной на данных кумулятивной дельты:

За 5 минут до открытия Европейской сессии делаем разметку на графике М5 — отмечаем вертикальными линиями 2 часа ночи (этого дня) и 9:55 (время Московское, зимнее).

На выбранном отрезке горизонтальными линиями выделаем максимум и минимум (работаем по телу свечи, а не по высоте теней).

Измеряем расстояние между верхней и нижней линией. Оно не должно быть больше 60 пунктов . Если больше — не торгуем (слишком активный предмаркет).

Открываем сайт , вводим данные: валюту ( Евро для пары EUR/USD), временной период (5 минут), дату сделки (текущее число) и время (0 9:55 ). Масштаб измените на x 7.

Нажимаем Обновить график и смотрим на значение кумулятивной дельты (правая часть):

Если кумулятивная дельта положительная, мы готовим продажу, если отрицательная — покупаем. Данная величина показывает соотношение сил быков и медведей, с её помощью мы выбираем сторону, которая набирает силу.

Ордер размещаем у противоположного уровня, на 20% удалении от границы. Если цена уже находится на нужном уровне, открываем сделку сразу рыночным ордером. В остальных случаях выставляем limit ордер (один — либо продажа, либо покупка).

Если до 16 часов ордер не активирован, снимаем его.

Stop Loss должен быть равен расстоянию между уровнями (поддержки и сопротивления). Задаём при установке ордера. Торговля без стопа по данной стратегии слишком опасна.

Размер сделки определяем с помощью калькулятора , риск на сделку — не более 3%.

Take Profit равен Stop Loss . Выставляем при открытии сделки. При достижении половины Take Profit, переводим сделку в безубыток. Если цена достигла противоположной границы (горизонтальный уровень) и не может её пройти, закрываем сделку вручную.

Система подходит для EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD. Если открываете сразу несколько сделок по коррелирующим парам (против доллара), то размер каждой сделки не должен превышать 2%.

Начинайте знакомство со стратегией с демо или центового счета .

Примеры торговли.

Стартовый депозит — $5000, пара EUR/USD, M5.

Выполняем анализ ежедневно за 5 минут до открытия Европейской сессии Форекс.

В 9:55 наносим разметку: вертикалями отмечаем границы времени, а также проводим горизонтали по ценовым максимуму и минимуму. Получаем рабочий диапазон, равный 23 пунктам.

Открываем сайт , смотрим текущее значение Cum.Delta :

Величина положительная, поэтому мы готовим сделку на продажу . Для этого выставляю sell limit на 23 x 0.2 = 5 пунктов ниже линии сопротивления (верхней границы нашего канала).

Ордер разместили, наблюдаем.

Увы, до 16 часов цена так и не подошла к нашему sell limit, поэтому удаляем ордер. Завтра попробуем снова.

Выполнили разметку (напоминаю, что тени свечей не учитываем при проведении горизонтальных уровней, работаем только по телу свечи).

Расстояние между уровнями — 17 пунктов. Кумулятивная дельта — положительная, значит, снова продаём.

Размещаем sell limit на 4 пункта ниже верхнего уровня. Stop Loss равен расстоянию между уровнями (17 пунктов). Эту же величину я указываю в качестве Take Profit. Объём сделки: 0.59 лота.

На следующей свече сделка была активирована.

Сделка закрылась в течение часа, принесла $100.

В этот день на повестке дня было заседание ЕЦБ с решением по процентной ставке (следите за такими вещами по календарю , особенно если новость выходит в первой половине дня). Пропускаем торговлю.

Возвращаемся к стратегии на следующий день.

Делаем разметку и видим, что расстояние между уровнями составляет 73 пункта.

Вывод? Пропускаем и это утро.

Расстояние — 36 пунктов, дельта — положительная. Ставим sell limit 0.29 лота.

Наблюдаем, как цена коснулась нашего ордера.

Половина пути пройдена, поэтому стоит переставить Stop Loss на 5 пунктов ниже точки входа ( безубыток +5 ). Если что-то пойдёт не так, мы закончим сделку в небольшом плюсе.

Я настоятельно советую, чтобы вы использовали эту функцию во всех сделках по данной стратегии. Мы работаем с ночным флетом, так что утром, на открытии Европейской сессии, нас могут ждать неприятные сюрпризы.

Именно для таких ситуаций вы должны находиться рядом и следить за графиком. Лучшее решение — сразу же закрыть сделку (и получить +15 пунктов), пограничное — перевести в безубыток.

Худшее — ждать и надеяться, что цена добьёт до вашего уровня. Здесь есть два воспитательных момента:

Во-первых , стратегия, включающая надежду в качестве основы для фиксации прибыли по сделке или ухода от убытка — ущербная. Не позволяйте себе выпускать ситуацию из-под контроля.

Что это вообще такое, когда трейдер оправдывает своё бездействие тем, что он надеялся на нужное ему движение?!

Нещадно боритесь с надеждой.

Как только почувствовали, что в ваших аргументах за какое-либо действие (или бездействие) фигурирует надежда (ожидание лучшего исхода, расчёт на новости или ещё что-то), сразу же выходите из сделки. Моментально и без сожалений. Вы уже проиграли. Не давайте убыткам доказать вам это.

Во-вторых , вы ведь понимаете, что эти уровни (вход, стоп, take) — иллюзорные?

Это просто ориентир, случайно подобранный для сделки. Мы не можем и не должны смотреть на них, как на обязательный пункт в маршруте цены. Она движется без нашего участия. И очень глупо полагать, что мы может знать, как именно.

О тсюда вывод: если цена не попала в наш уровень, либо закрываемся до него, либо переставляем ордер в ноль, чтобы снизить риск. Как правило, хорошая сделка изначально выглядит таковой.

Когда же мы боремся за неё (со здравым смыслом, который подсказывает, что нужно срочно закрыть ошибку), то получаем проблемы в виде потери времени, стресса и убытка.

Стрелкой показана свеча, после которой я перевёл сделку в безубыток. Желтым отмечена зона, которую защищает Stop Loss.

Итог сделки: 3 пункта прибыли ($8.7).

Альтернативный вариант — после открытия сделки включаю трейлинг-стоп на удалении 0.5 x Stop Loss (в данном случае, трал будет идти в 18 пунктах от текущей цены). Это удобный способ защитить сделку, если вы не следите за ней.

Обратите внимание : при использовании трейлинг-стопа не нужно указывать Take Profit (чаще всего, вам удастся получить более серьёзную прибыль).

Я специально показал несколько не самых красивых сделок, чтобы подчеркнуть, что данная стратегия требует вашего пристального внимания, по ней нельзя работать на автопилоте.

Для повышения доходности следует применять следующие дополнения:

— Не работать в день выхода важных новостей и на следующий день после них, если волатильность сохранялась на протяжении всего дня.

— Использовать трейлинг-стоп, чтобы получить максимальное движение. Суть данной стратегии в том, что мы ожидаем мощный выход из флета. И чем мощнее будет этот всплеск, тем дальше уйдёт цена. Я использую эту методику на VPS для поиска новых трендовых движений.

— Для входа в сделку с рынка можно использовать пин-бар стратегию. Она же даст подсказки, когда вы уже в позиции. Комбинирование двух стратегий поможет отсеять ненужные входы и заранее забирать прибыль (или фиксировать убыток до того, как цена достигнет Stop Loss).

Стратегия с использованием данных Кумулятивной дельты дает прекрасные торговые результаты при неукоснительном соблюдении правил.

Routes to finance

Age of Deceit (2) — Hive Mind Reptile Eyes Hypnotism Cults World Stage — Multi — Language (Oct 2020).

Дельта (Δ) является одним из вариантов греков, которые все вместе используются для определения того, насколько тесно контракт на опционы отслеживает его основной рынок. В частности, дельта — это ставка, по которой цена опционного контракта будет двигаться по сравнению с ценой его основного рынка. Дельта является одним из наиболее часто используемых вариантов греков.

Что означает значения дельта в торговле опционами

Опция вызова будет иметь значение дельта от 0 до 1, тогда как опция put будет иметь значение дельта от 0 до -1.

Значение отражает, сколько опций перемещается для каждого 1 доллара движения в базовом активе. Например, если опция вызова имеет дельта 0. 5, это означает, что цена опциона увеличится на $ 0. 50 за каждый прирост цены акций на 1 доллар США. A 0. 9 delta означает, что опция поднимается на $ 0. 90 за каждый прирост базового актива на 1 доллар США. Покупатель опциона «пут» делает деньги, если базовый актив падает, поэтому значения дельта делятся отрицательными, но концепция такая же.

Обычно дельта можно рассматривать как процент, а не мгновенное число. Например, дельта 0. 6 означает, что цена опциона увидит около 60% движения по сравнению с базовой стоимостью актива.

Поскольку цены опционов (как puts, так и звонки) могут влиять как на движение вверх, так и вниз в базовом активе, полезно знать дельту как для движения вверх, так и вниз в базовом активе. Например, если базовый актив увеличивается на $ 1, дельта может быть равна 0. 7.

Но если базовый актив падает до $ 1, то дельта может быть равна 0. 5. Другими словами, цена опциона более чувствительна к росту цен, чем к снижению цен. И наоборот. Это может привести к нескольким факторам, в том числе о том, как далеко в деньгах или вне денег, волатильности и времени до истечения срока.

Изменение значений значений Delta

Значение дельта опции изменится по нескольким причинам.

Время повлияет на дельта, потому что время приближает опцию к истечению срока действия. По мере приближения срока действия опции, близкие к деньгам или деньгам, их значения дельта увеличиваются, так как близок к истечению, этот вариант должен двигаться очень похоже на базовый актив (см. Раздел «Что такое деньги и вне денег» ).

Для опционов, которые находятся вне денег, а не близких к деньгам, значение дельта уменьшится в сторону 0. Почти без времени до истечения срока, если этот вариант не близок к тому, чтобы быть в деньгах, это мало оснований для того, чтобы трейдеры его покупали, и поэтому изменения цены базового актива будут все меньше влиять на цену опциона (если только он не будет закрыт в деньгах).

Волатильность также влияет на дельта. Волатильность увеличивает шансы выбора опциона в деньгах, поэтому из вариантов денег, как правило, наблюдается увеличение дельта по мере роста волатильности. В вариантах денег есть тенденция видеть, что их дельта-значение уменьшается, поскольку волатильность движется вверх.

Использование для Delta in Trading

Delta может использоваться как способ оценки прибыли на позициях опционов, исходя из того, насколько движется базовый актив.

Delta также используется для хеджирования и может показать, сколько контрактов вариантов требуется для достижения или хеджирования позиции в базовом.

Например, если договор опционов на акции (дает право на сто акций) имеет дельта 0. 77, цена опциона будет вести себя так, как если бы это было всего семьдесят семь акций фактического запаса. Поэтому Delta часто используется для определения количества контрактов опционов, которые должны быть проданы для тиражирования определенного количества акций. Если трейдер хочет продать пятьсот акций XYZ, используя опцион с дельта 0,71, им необходимо будет продать эквивалент семисот четырех акций или семь контрактов с опционами. Это рассчитывается как:

(желаемая позиция доли / опцион дельта) / 100 = количество контрактов опционов

В вышеприведенном случае это работает: (500 / 0. 71) / 100 = 7 опционных контрактов.

Имейте в виду, однако, дельта со временем меняется. Поддержание позиции опциона, которая составляет около 500 акций, может включать покупку большего количества или продажу некоторых ваших опционных контрактов с течением времени.

Заключительное слово по опциям Греческая дельта

Дельта полезна для того, чтобы увидеть, как цена опциона изменяется относительно цены базового актива. Это может помочь определить, насколько ваш вариант может стоить, исходя из того, насколько движется базовый актив. Это также полезно для оценки того, сколько вариантов вам нужно купить или продать, чтобы установить реплицированную позицию (определенное количество акций) в базовом активе.

Кластерный анализ Форекс

Этот вид анализа и прогнозирования на международном валютном рынке является одним из самых сложных. Вместе с тем, кластерный анализ Форекс является наиболее интересным, так как открывает перед трейдерами ранее неизвестные грани.

Базируется этот принцип на постулате о том, что все валютные инструменты трейдера связаны между собой. Соответственно, если один из активов Форекс находится в нисходящем тренде или растет, соответственно, это окажет влияние и на другие валютные активы.

По большому счету, кластерный анализ Форекс в данном случае не делает никаких новых открытий. Действительно, такая взаимосвязь есть и причина тому – международный рынок. В мажорах, к примеру, присутствует американский доллар. Соответственно, если меняется в цене одна валютная пара, то меняться будут и другие. Особенно, если это связано непосредственно со стоимостью доллара США.

Ни для кого не секрет Форекс, что тренд на рынке найти просто. Но проблемой является то, что многие определяют тенденцию слишком поздно. Она уже находится в фазе развития и может завершиться в любой момент. Трейдеру Форекс же очень важно найти именно тот момент, когда тренд будет только зарождаться. И кластерный анализ Форекс может в этом помочь.

Особенности анализа с помощью кластеров

Перед тем, как мы перейдем к практической части, немного теории. Итак, рынок – это место встречи продавцов и покупателей. И, хотя, Форекс является внебиржевым, здесь тоже всегда есть как покупатели, так и продавцы.

Покупатели всегда хотят приобрести товар подешевле (в нашем случае, ту или иную валюту). Продавцы же стремятся реализовать товар подороже. Соответственно, между этими двумя группами всегда идет торг и как только удается договориться, появляется тик на графике Форекс.

Если вас интересует кластерный анализ Форекс, вы должны знать о том, что на рынке в определенный период времени количество покупателей и продавцов не обязательно будет одинаковым. К тому же, количество открываемых позиций может разниться в зависимости от цены конкретного актива.

Соответственно, при изменении цены, меняются и объемы сделок. И это важно понимать. Значит, нам необходимо концентрироваться именно на этих объемах, а уже потом на цене. Если у вас получится увидеть, кто доминирует на рынке, вы сможете предсказывать дальнейшее ценовое движение.

Те, кто только начинают постигать кластерный анализ Форекс, должны уметь различать два основных момента – дельты и кластеры. Итак, дельта – это разница между длинными и короткими позициями в единицу времени. Что касается кластера, это своеобразный бар, но только он отличается от классического.

Дело в том, что кластер представляет собой определенные уровни, отражающие объемы длинных и коротких позиций. По большому счету, мы имеем дело с целой группой отдельных дельт, с помощью которой можно понять, у кого преимущество на рынке.

По сути, кластерный анализ Форекс заключается в подсчете групп дельт в одном звене. Если результат оказывается положительным, значит на рынке больше покупателей. Соответственно, если результат будет отрицательным, на рынке больше продавцов. Схема достаточно проста и такой прогноз под силу составить даже начинающим.

Значения дельт можно трактовать по разному. К примеру, существуют умеренные, нормальные и критические. Если объем в одной дельте выше среднего значения, ее выделяют специальным оттенком, чтобы отличать от других.

Кластерный анализ Форекс работает следующим образом. Если при вычислениях оказывается, что значение дельты умеренное, значит на рынке, скорее всего, нет основной тенденции. Наблюдается боковое движение.

Если кластер на Форекс имеет нормальное значение, из этого следует, что на рынке есть тенденция и цена ей следует. В таких ситуациях можно пользоваться дополнительно трендовыми индикаторами, которые подтвердят наличие одностороннего движения.

В ситуациях, когда кластер на Форекс имеет критическое значение, вполне возможно, что приближается разворот тенденции. Самый удобный вариант применения такого метода прогнозирования наблюдается тогда, когда на рынке флет.

В таких ситуациях можно дождаться момента, когда рынок перейдет к тренду и тогда «поймать» хорошее движение. Те, кому это удается, могут рассчитывать на достаточно неплохой профит.

Для того, чтобы понять, как правильно анализировать кластеры на Форекс, давайте обратимся к элементарному примеру. Есть три валютные пары – EUR/USD, GBP/USD и EUR/GBP. Предположим, что евро-доллар вырос, а фунт-доллар остался на месте. Следовательно, можно ожидать и роста евро-фунта.

Вот как работает кластерный анализ в трейдинге. В принципе, как видно, ничего сложного здесь нет. Такие взаимосвязи на рынке находятся повсеместно. Благодаря этому методу прогнозирования вы сможете получать более точные сигналы для открытия позиций.

Стратегии Форекс на основе кластерного анализа могут быть самыми разными. Чаще всего это поиск линии тренда, определение ложных пробоев, системы на разворот, торговля на пробитие важных уровней или флетовый трейдинг.

Мы рассмотрим несколько примеров-характеристик, с помощью которых можно достаточно успешно применять кластерный анализ в трейдинге на практике. Итак, в случае, если каждая последующая японская свеча закрывается ниже предыдущей, растет негативная дельта и объем в сторону тенденции и имеются, большие кластеры в сторону коротких позиций можно говорить о том, что минимальное значение будет пробито.

Кластерный анализ в трейдинге можно применять также и в ситуации продолжения нисходящего тренда: каждое последующее лоу ниже предыдущего, у дельт отрицательное значение, при этом, наблюдается общий рост объемов на рынке.

Для того, чтобы понимать, как правильно анализировать кластеры на Форекс давайте разберем еще одну интересную ситуацию. Речь идет о трейдинге во флете. Боковая тенденция наблюдается тогда, когда растут объемы, но общая дельта находится в нисходящей тенденции.

Важно помнить о том, что в процессе развития боковика особое внимание уделяется ордерам Форекс, которые находятся недалеко от максимальных и минимальных значений для разворота локальных тенденций.

Рассматривая кластерный анализ в трейдинге нельзя забывать и о том, что скопление ордеров Бид и Аск на Форекс раскрывает рыночный замысел, по сути. Тем не менее, именно в местах скопления может наблюдаться разворот. Почему так происходит? Все дело в том, что в такие моменты важно понимать, кто покупает, а кто продает.

Есть ли недостатки у такого метода прогнозирования? В принципе, да, они есть и об этом нужно знать. Во-первых, эта методика относится, прежде всего к техническому анализу. Следовательно, лучше всего эта система работает на относительно спокойных рынках, когда не планируется важных данных или событий.

Еще один недостаток заключается в том, что в кластерном анализе учитываются тиковые объемы, которые, в целом, не показывают объем денежной массы в сделках, а лишь количество сделок. Соответственно, мы не знаем, куда именно смотрят большие деньги, а имеем лишь представление о том, в какую сторону смотрит большинство игроков в данный момент.

Все самое лучшее от Академии
только нашим подписчикам

Платформа TigerTrade для торговли криптовалютами

Торгово-аналитическая платформа TigerTrade позволяет получать больше информации в более удобном виде, торговать несколько инструментов на одном экране, расположив стаканы рядом, вывести нужные графики, а так же вести одновременную торговлю на нескольких криптобиржах.

Так же предоставляет нам интересную и полезную информацию, которую невозможно получить, используя лишь интерфейс биржи. Например, кластерные графики и дельту, на бирже Bitmex — открытый интерес.

Такие полезные функции, как динамический стакан, индикатор позиции в стакане ордеров, наглядная лента ордеров, выставление ордера кликом мыши — это все делает торговлю на порядок эффективнее и по достоинству оценено многими трейдерами, позволяет входить в позицию по лучшей цене, когда через web-интерфейс это осуществить довольно непросто.
Так же можно торговать в режиме симулятора.

Подобные платформы долгое время используются профессиональными трейдерами, которые «живут с рынка», на Московской бирже для торговли фьючерсами и акциями и легко настраиваются под любой стиль торговли, как скальпинг, дейтрединг, свинг — трейдинг.

Важно, что TigerTrade не является разработкой «на хайпе», а развивается в течение 8 лет российскими разработчиками для работы на фондовых российских и американских рынках, с ростом популярности криптобирж добавилась их поддержка.

Платформа позволяет торговать напрямую на таких биржах, как Bitmex, Binance, Bittrex.

Список бирж все время расширяется, на очереди OKEX и Bitfinex.

Подключение через API ключ — в личном кабинете биржи необходимо создать ключ и вставить его в TigerTrade.

Данная платформа стоит 2500р в месяц.

При скачивании по данной ссылке вы получаете 14 дней бесплатно.

Скачать TigerTrade с официального сайта
Совет: для криптобирж лучше использовать версию 4.3 betа.

Канал в telegram — новости платформы: новые функции, индикаторы TigerTrade
Группа в telegram — общение пользователей, обсуждение платформы, вопросы

Bitmex, XBT/USD (1) — индикатор позиции, (2) — кластера, обьем прошедший по цене,
(3) — подробная лента сделок

Каждый элемент платформы гибко настраивается, что позволяет получить удобное отображение торгуемого инструмента

Масштабирование цен

Гибкие настройки масштабирования цены для удобного отображения стакана инструмента.

Дельта

Позволяет увидеть разницу объёма рыночных покупок и продаж на каждом баре. Синий цвет — значит было больше покупок. Красный — значит больше продаж.

Кумулятивная дельта и открытый интерес(ОИ)

Для фьючерсных контрактов существует показатель Открытый интерес.
Биржа Bitmex, т.к. на ней торгуются фьючерсные контракты, его транслирует.
Кумулятивную дельту можно использовать на других криптобиржах в том числе.

Открытый интерес — это общее количество открытых позиций на текущем рынке. Чем выше открытый интерес, тем больше людей вовлечены в торговлю данным активом.
Рост открытого интереса информирует о силе текущего ценового движения, а падениепредупреждает о слабости.

Сочетаний вариантов движения цены и движения ОИ и их трактований — 8 штук.

Кумулятивная дельта — индикатор, отображающий кумулятивную дельту за определённый интервал времени. Например, день.

График кумулятивной дельты строится путём сложения текущего значения дельты с каждым последующим.

Анализ расхождения показаний индикатора с графиком цены используется для оценки силы тренда и поиска разворотных точек.

Оба индикатора имеют настройки за какой период, тип отображения и другие.
Выглядит это вот так:

Bitmex, XBT\USD, 5 мин

Работа с этими индикаторами позволяет понимать глубже настроение рынка, по каждому написаны большие статьи в интернете.

Во времена Forex эти индикаторы для Metatrader работали криво, а от сторонних разработчиков — были платные.

Торговый стакан с кластерным графиком

Binance, ETC/BTC, обьем в кластерах

Кластерный график позволяет нам заглянуть внутрь свечи и посмотреть что там происходило. Мы можем настроить его так чтобы на каждой цене показывался совокупный объём совершённых сделок, как на примере выше.

Можно отобразить график на весь экран или вывести в нужном размере — размер окна изменяется, все элементы масштабируются.

Или мы можем посмотреть отдельно объём покупок и продаж по определённой цене:

Binance, ETC/BTC, дельта в кластерах

Кластерный анализ позволяет нам видеть поддержки и сопротивления на основе проторгованных объемов, а не примерных линий, начерченных на графике.

Разумеется, кластерный анализ рынка достаточно сложен, в нем существует множество тонкостей, которые трейдеру следует научиться замечать и учитывать, так сказать, невооруженным глазом. Однако, при правильном подходе, кластерный анализ может стать отличным инструментом, позволяющим понимать рыночную ситуацию и принимать взвешенные и наиболее верные торговые решения.

Обзорные видео к платформе, без них сложно разобраться:

1. Основы работы с терминалом

2. Графики, графический и технический анализ

3. Стакан, лента сделок, проигрыватель истории торгов

4. Торговые возможности терминала

Анализ инструмента, поиск точки входа, вход в сделку и выход — на каждом этапе торговли функционал платформы TigerTrade оказывает неоценимую помощь и бесспорно дает вам в руки конкурентное преимущество!

При регистрации по данной ссылке вы получаете 14 дней бесплатно.

Скачать TigerTrade с официального сайта

Канал в telegram — новости платформы: новые функции, индикаторы TigerTrade
Группа в telegram — общение пользователей, обсуждение платформы, вопросы

Кластерный анализ в трейдинге

Среди множества методов технического анализа графика цены особое место занимает появившийся сравнительно недавно метод кластерного анализа. В основе — математические методы объединения торговых сделок по специфическим критериям (объему на покупку/продажу, промежутку времени, уровню цен). По сути, кластерный анализ в трейдинге позволяет увидеть в реальном времени распределения торгового объема в баре по всем ценовым уровням (кластерам), то есть, получать объективную информацию о проторгованных горизонтальных объёмах. Возможность такого анализа появилась после создания специальных программ с возможностью оценки разницы между ордерами БИД и АСК (дельту) и отслеживания процесса формирования проторгованных объемов внутри баров. Наиболее известными программами из этого направления анализа являются профессиональные программы Volfix, Footprint, MarketDelta, ATAS, Market Profile. Заслуживающей внимания является и программа с крайне демократической стоимостью за ее использование — ClusterDelta (http://clusterdelta.com), которую мы и возьмём для освещения материала. Данные для этой платформы поступают с биржи CME, где торгуются множество инструментов, в том числе и фьючерсы на валюту и получаемые данные могут использоваться на форекс рынке.

Понятие и специфика кластерного графика

Кластерный анализ объемов проводится на основе специального графика, в котором ценовые бары представлены в особом виде — они разбиты на кластеры (ценовые уровни), в каждом из которых отображаются объемы торговли за конкретный временной период (см. график ниже).

Вычисляется кластерный объем по формуле: сумма всех торговых сделок, проходящих по АСК + БИД. Совокупный объём покупок/продаж указывается числовым значением внутри кластера. Обычно бар включает несколько кластеров. Информация, содержащаяся в кластере даёт трейдеру возможность выявить диапазон цен, которые представляют интерес для крупных участников рынка и позволяет получить представление о процессе формирования крупных точечных объемов на значимых уровнях с целью точного определения момента открытия торговой позиции

Чтобы информация воспринималась более удобно, объемы, превышающие среднее значение на графике выделены отдельным цветом.

Для более точной идентификации важных уровней, вокруг которых происходит основная борьба в программе имеется гистограмма рыночного профиля, который наглядно отображает ценовые уровни с большой наторговкой объема. Именно рыночный профиль позволяет точно определить стадии аккумуляции/дистрибуции объемов и понять в какой их них рынок находится.

Кроме кластерного объема программа позволяет получить показатели дельты, которая является разницей между объемом прошедших сделок на покупку и продажу актива (Дельта = Ask – Bid). По сути, этот показатель, отображает дисбаланс на рынке в тот или иной момент времени и позволяет выявить, кто доминирует на рынке – продавцы или покупатели. При этом, программа определяет показатели дельты (рис. ниже) как в каждом из кластеров, так и суммарно во всем баре (кумулятивная дельта).

При положительной дельте объемов — преобладают покупки актива, при отрицательной — преобладают продажи актива. В платформе предусмотрена возможность отображения накопительной дельты в виде кривой индикатора под графиком. Выделяют несколько видов дельта- объемов:

  • Умеренный — характерен для флетового рынка;
  • Нормальный —свидетельствует о продолжении существующей тенденции;
  • Критический — сопровождается чаще всего шпилькой объема и с высокой вероятностью прогнозирует окончании тренда.

Таким образом, платформа Clusterdelta отображает четыре важнейших параметра:

  • Точечный объем
  • Объем каждого бара
  • Показатель Дельты (в кластере и накопительной)
  • Рыночный профиль

Совместив и проанализировав все данные вы можете выявить значимые ценовые уровни, начало трендового движения и направление движения. Кластерный анализ объемов является хорошим инструментом для отслеживания активности рыночных игроков внутри ценовых баров и определения уровней установки лимитных ордеров крупных участников рынка. При этом, трейдер должен отслеживать непосредственно конкретные точечные вбросы объема в рынок и выделять зоны скопления крупного объема. Сравнивая друг с другом объемы, проходящие по разным ценам, можно отследить уровни вливания крупных денег, которые двигают цену. Например, ниже видно скопление сравнительно крупных объемов на пиках цены.

Значит в рынок на этих уровнях крупный участник вливает большой объем, который может остановить тренд или изменить его направление. Вероятно, на этих уровнях расположены лимитные ордера на покупку/продажу. Схематически это можно представить в таком виде:

То есть, с помощью кластеров трейдер может определить значимые ценовые уровни, поскольку накопление объема в конкретном диапазоне цен является достоверным признаком высокого интереса крупных игроков рынка к конкретному уровню.

Для успешной практической торговли чрезвычайно важно научиться понимать ситуацию на рынке и расклад сил, видеть профессиональных покупателей/продавцов и остальную «толпу». Для этих целей существует целый ряд паттернов, формирующихся на основе анализа кластерного объема и дельты, описать которые в рамках данной статьи не представляется возможным. Об этом мы более подробно напишем в нашей следующей статье, подписывайтесь на нашу группу вконтакте и следите за обновлениями блога.

Таким образом, кластерный анализ открывает перед трейдером новые возможности анализа состояния рынка как внутри дня, так и на среднесрочных временных интервалах, а также позволяет более точно определять уровни и момент входа в рынок. Затратив некоторое время на изучение этого метода вы значительно расширите свои возможности анализа рынка и увеличите вероятность прибыльной торговли.

Индикатор Delta 3.0 (pit volume divergence) Квик LUA с Историческими данными с 2014 года

Индикатор не является актуальным, перейдите на страницу с описанием индикатора Delta 5.0 Перейти…

Популярный и на мой взгляд информативный индикатор Delta, который позволяет разделить объемы на 2 части. Первая часть это объём покупателей, а вторая часть соответственно объём продавцов за определенный интервал времени.

Чтобы правильно интерпретировать показания индикатора необходимо чётко понимать что именно он нам показывает, поэтому для начала разберемся с теорией.

Теоретическая сторона работы индикатора Delta

Ни для кого не секрет что на рынке присутствует две стороны покупатели и продавцы. Когда совершается сделка с одной стороны выступает покупатель и соответственно с другой стороны выступает продавец, в таком случае получается что количество покупок должно соответствовать количеству продаж и это абсолютно правильно. Мне часто приходилось видеть высказывания о том что индикатор который разделяет покупки и продажи в таком случае никакой информации не несет, так как их всегда равное количество, но на самом деле разделение происходит и вот как именно это работает.

Если рассмотреть рынок немного глубже то выяснится, что существует два вида покупателей, а также два вида продавцов. Трейдер который собирается купить, может выставить лимитный ордер, либо купить по рынку, то есть маркет ордером (рыночным ордером). Тоже самое в свою очередь может сделать и трейдер который хочет продать. В таком случае можно произвести разделение не только на две части где участвуют покупатели и продавцы, а на 4 части, где участвуют два вида покупателей и 2 вида продавцов.

Я текстовый блок. Нажмите кнопку редактирования, чтобы изменить этот текст. Разнообразный и богатый опыт постоянный количественный рост и сфера нашей активности требуют от нас анализа позиций.

Для того чтобы разобраться как всё происходит рассмотрим следующий пример. Трейдер собирается приобрести 10 контрактов фьючерса на сбербанк. Если необходимо произвести покупку срочно, независимо от цены, то можно выставить рыночный ордер, в таком случае трейдер покупает у продавца который ранее выставил лимитный ордер на продажу. Если же необходимо произвести покупку по нужной цене, то можно выставить лимитный ордер, в таком случае продавец, который выставляет рыночный ордер, продаст покупателю выставивший данный лимитный ордер.

Индикатор дельта показывает количество совершенных покупок именно рыночными ордерами, в таком случае количество рыночных ордеров на покупку может не совпадать с количеством рыночных ордеров на продажу, но правило количество покупок равняется количеству продаж в этом случае не нарушается.

Представьте ситуацию вы купили 10 контрактов рыночным ордером. В этом случае индикатор дельта покажет значение 10. Далее трейдер может продать 5 контрактов рыночным ордером, в этом случае значение индикатора дельта уменьшится до 5. Потом третий трейдер может выставить рыночный ордер на покупку 25 контрактов, индикатор дельта будет иметь значение 30. Ну и напоследок трейдер решил продать 10 контрактов рыночным ордером, значение индикатора дельта станет 20. Как видите значение индикатора дельта изменяется, но общее количество проданных контрактов конечно-же соответствует количеству купленных контрактов.

Теперь я надеюсь вы понимаете что индикатор дельта показывает значение рыночных ордеров, а значит и интерпретировать данные индикатора нужно таким же образом. Ни в коем случае не стоит интерпретировать данные индикатора в том понимании что если индикатор показывает положительное значение, значит на рынке совершено больше покупок чем продаж и соответственно ждать движение вверх. На рынке нет ничего однозначного, если кто-то купил значит кто-то продал и куда бы не пошла цена дальше вверх или вниз кто-то из них потеряет.

Данные индикатора каждый интерпретирует по-своему. Я же могу привести лишь только свой взгляд на данный индикатор. Представим ситуацию что индикатор дельта показывает высокое положительное значение, о чём это может говорить? Индикатор нам четко показывает что количество рыночных ордеров на покупку сильно превышает количество рыночных ордеров на продажу. Как мы выяснили из теории, чтобы быстро купить можно воспользоваться рыночным ордером, значит мы можем сделать вывод о том что в указанный период времени трейдеры в спешке покупали, почему они это делали конечно сказать сложно, даже думаю невозможно. Может кто-то сказал покупать и многие послушали и стали покупать, может вышла новость и чтобы успеть трейдеры выставляли рыночные ордера на покупку, либо их с подвигло что-то другое этого мы не знаем. Но не стоит забывать о противоположной стороне, ведь там были лимитные ордера на продажу их выставляли трейдеры которые не спешили продать, они ждали ту цену которую хотели получить. А теперь собрав всю эту информацию подумайте, что именно произошло в этот период времени. Каждый делает свой вывод, но для меня это говорит о том что на рынке была паника, многие спешили купить, а значит этой паникой можно было воспользоваться и продать контракты для входа в short либо продать для фиксации прибыли длинных позиций. Спешка ни к чему хорошему не приводит…

Конечно на этом анализ не заканчивается, далее необходимо смотреть что происходило с индикатором дельта ранее на этом же ценовом уровне, тем самым выяснять настроение рынка.

Индикатор дельта для Квик

Теперь перейдем к самому индикатору. Ничего сложного данный индикатор собой не представляет, если вы устанавливали индикаторы в платформу QUIK, то никаких сложностей у вас не возникнет, но для еще большей простоты была написана программа, которая сделает все сама. Далее будет рассказано как работать с программой, а пока проверьте что Квик настроен должным образом.

Настройка терминала Квик

Теперь можно перейти в программу QUIK и произвести настройку.

Так как индикатор берет значения из таблицы обезличенных сделок , то необходимо эту таблицу отобразить. Для этого открыть программу Квик, в меню найти пункт «Создать окно» и выбрать пункт «Таблица обезличенных сделок…» в появившемся окне необходимо выбрать только те инструменты с которыми вы работаете, для этого воспользуйтесь галочкой «Фильтр ценных бумаг», не выбирайте большое количество инструментов если вы всё-равно их использовать не будете, так как это увеличит размер таблицы обезличенных сделок и обработка данных таблицы будет занимать больше времени при построении индикатора. Заголовки столбцов настраивать необязательно, они на индикатор не влияют. Нажимаете кнопку «Да» и таблица будет создана.

Теперь необходимо подождать пока все сделки загрузиться в таблицу, это может занять некоторое время. Если спустя несколько минут таблица все также остается пустой, в ней нет ни одной строки, значит ваш брокер не предоставляет котировки. По умолчанию у брокера данная функция отключена, для того чтобы начать получать котировки можно перейти в ваш личный кабинет у брокера и найти пункт чтобы заказать котировки. Либо вы можете написать в поддержку брокеру и запросить подключить вам котировки для заполнения таблицы обезличенных сделок. Обычно сделки начинают поступать на следующий день после подключения, а значит установку индикатора придется отложить.

Delta 3.0 LUA history

Если в параметрах индикатора, в поле TypeDelta написать CumDelta, тогда индикатор будет работать в режиме накопительной дельты (cumulative delta). В этом режиме на каждом баре значение дельта прибавляется к предыдущему значению, или вычитается.

Delta 3.0 LUA Кумулятивная дельта

При работе индикатора в режиме cumulative delta в индикаторе работает еще один параметр Time этот параметр позволяет указать время в которое обнулять накопленное значение. ПО умолчанию указано время 10:00, это значит что в 10:00 значение Delta равно 0 и начиная с этого момента начинается накопление. В этом режиме индикатор позволяет отобразить картину состояния покупок и продаж за весь день.

В данный момент на индикаторе присутствует лишь только сделки за текущий день, так как данные берутся из таблицы обезличенных сделок, а она содержит лишь только сделки за текущую торговую сессию. Со временем индикатор сохраняет данные в файл, а значит история накапливается, в этом случае вы можете построить индикатор лишь только с того дня с которого установили его. Также если вы пропустите какой-либо торговый день не запустив платформу QUIK, то соответственно индикатор не сохранит данные из таблицы обезличенных сделок и в истории у вас будет пробел за пропущенный день.

Дельта в трейдинге

Продолжение серии “Стратегии торговли по объемам”.

Если вы владеете английским, то можете найти руководства от МаркетДельта по этой ссылке http://www.marketdelta.com/Manuals_and_Guides. Мы же немного поговорим об основных определениях и понятиях на русском и руководствоваться будем не только информацией от этой компании, но и другими источниками и, конечно, собственным опытом. У нас нет цели, как у МаркетДельта, продать сложный и громоздкий продукт. Наша цель — трейдинг. Но мы должны быть признательны этой компании за объемный ликбез. Подозреваю, что это их стараниями объемы становятся все популярнее. И пока их не применяют еще все подряд, у нас есть некое преимущество, как идущих сразу следом за пионерами.

Один из моих знакомых сказал: “Наверное они все это сделали сначала для себя, а потом, когда это уже перестало работать, стали продавать программу и рассказывать, как торговать по объемам”. Все может быть. Но также можно смело утверждать, что для отдельных трейдеров объемы открыли глаза, и новое представление информации позволило взглянуть на рынок с другой стороны и предоставило дополнительные преимущества в трейдинге для них.

Начнем с того, что для расчетов и работы с новыми объемами нужна тиковая история. Обычно для целей технического анализа данные хранятся в виде: дата, время, цена открытия, максимум, минимум, цена закрытия, объем. Если это минутные интервалы, то для каждой минуты по такой строчке. Потом из минутных данных программа делает свечки или бары для любого другого интервала. Для хранения этих данных за несколько лет по каждому инструменту требуется большое свободное пространство на диске. Так же, серьезные ограничения для работы с данными накладываются скоростью работы процессора и временем обращения к диску. Поэтому за более длительный период данные хранят в больших интервалах, чем минутные. А в минутных хранятся данные только за последние дни, в лучшем случае месяцы.

Тик — это одна сделка: цена и объем. Представляете какой объем нужен для хранения этой информации и как сложно обрабатывать этот объем без потери скорости? Именно поэтому еще несколько лет назад о работе с объемами в современном их виде не могло идти и речи. Как мы помним, тик — это атом, элементарная частичка в рыночной информации. Из тиков мы можем создать все что захотим, можем взглянуть на рынок так, как до этого было невозможно.

Первая по важности новая информация, которую мы получаем, — это суммарные объемы, которые прошли за тот или иной период по данной цене. Теперь уровни поддержки и сопротивления получили вес! Эта новая информация отображается на вертикальной оси рядом с ценой в виде гистограммы слева или справа или и там и там. Те ценовые уровни, по которым прошел больший объем, важнее уровней с меньшим объемом.

Ценовые зоны, в которых объем минимален, уязвимы. Если цена заходит в зону с минимальным объемом, то очень часто проходит ее как по маслу, а затем может начать в ней пилить, накапливая объем, иными словами, компенсируя недостаток проторгованного объема на этих уровнях. Говорят, что рынок ходит от одного объемного уровня к другому. Остановку и накапливание объема на том или ином уровне называют проторговкой данного уровня.

Вторая по важности информация — это дельта. Дельта — это разница между покупками и продажами. Что такое покупки? К покупкам относятся те сделки с их ценой и объемом, которые проходят по рынку или по ценам предложения на текущий момент в стакане.

Например, вы ставите лимитированную заявку на покупку по 105, текущая цена 107. Цена снижается и вашу заявку удовлетворяют. В терминологии дельты, не вы купили, а вам продали! Это не будет считать покупкой для расчета дельты, а будет считать продажей. А вот если бы вы решили купить по 108, когда спрос и предложение в стакане были 107 на 108, то ваша покупка была бы покупкой и в терминологии дельты.

Продажа в терминологии дельты — это продажа по рынку или по цене спроса в стакане.

Разница между объемами покупок и объемами продаж и есть Дельта. Если дельта положительна, то покупателей больше (покупают большим объемом, чем продают), если отрицательна, то больше продавцов.

Дельта может считаться как за бар или свечку, какой бы они не были (минуты, рэнджи, вол’юмы, тиковые бары), так может считаться и по ценовому уровню за необходимы интервал. В первом случае дельта отображается по горизонтальной шкале, во втором по вертикальной.

Для демонстрации я взял из архива один из моих рабочих графиков по нефти (график построен в NinjaTrader ). Все что вы видите на графике синим цветом — это объемы. Слева на оси объемы за весь период. Справа за текущий день. Объемы у каждого бара по ценовым уровням слева от полоски бара. Красным и зеленым — это дельты. Они есть и на вертикальных шкалах, суммарные дельты, а также справа у каждого бара. В самом низу графика обычные объемы в виде вертикальных баров, окрашенных в цвет падения или роста цены за этот бар.

Обратите внимание, как распределяются общие объемы, как распределяются объемы в барах (увеличьте график). Прочитайте мой исследовательский комментарий на графике. Из него вы получите представление об одном из вариантов использования дельты в трейдинге.

Что такое дельта на форекс? Как этим пользоваться в торговле?

Иногда говорят: «Дельта положительна», «Дельта отрицательна». А что это значит, и как узнать, какая дельта в данный момент?

Дельта — один из показателей биржевой торговли. Понятие довольно сложное, но если кратко описать, то дельта — это разница объема по цене ASK (цена, по которой можно купить валюту) и объема по цене BID (цена, по которой можно продать валюту).

В стандартных индикаторах МТ4 нет такого, который показывал график дельты. Но на сторонних сайтах его можно найти.

В торговле её используют, в основном, некоторые опытные трейдеры, и только в качестве дополнительного инструмента, а не основного.

Дельта опциона (Delta) как коэффициент хеджирования — графики, формула >

V – цена опциона

S – цена базового актива

Для нахождения справедливой цены опционов пут колл инвестор может использовать модель Блэка-Шоулза. Также модель позволяет определить чувствительность опциона к изменению значений параметров модели, например, цены базового актива, волатильности, процентной ставки, времени. Дельта, гамма, тета, вега и ро и являются единицами измерения чувствительности цены опциона ко всем параметрам опционной модели. На практике Грекам опционов, как их называют трейдеры и академики, уделяется значительное время в процессе риск менеджмента портфеля деривативов. Особое место среди Греков уделяется дельте.

Дельта

Дельта измеряет изменение цены опциона при небольшом движении цены базового актива, предполагая, что остальные переменные из модели Блэка-Шоулза остаются неизменными. Очень часто дельта измеряется в процентах. Например, если купленный колл имеет дельту равную 0,5 или 50%, это означает, что при росте/(падении) цены базового актива на 1 рубль, стоимость опциона увеличится/(упадет) на 50 копеек.

Для трейдеров опционами очень важен знак дельты, так как отрицательное значение дельты и положительное имеют существенное отличие. Знак дельты дает представление о направлении.

Покупка колл опциона: Положительная дельта. Стоимость опционной позиции растет при увеличении цены базового актива и уменьшается при падении цены актива.

Короткая продажа колл опциона: Отрицательная дельта. Позиция окажется убыточной, если цена актива будет увеличиваться, так как рост цены актива увеличит стоимость колл опциона. Если цена актива снижается, то позиция окажется прибыльной в связи с тем, что опцион можно выкупить назад по более низкой цене. Поэтому, короткая продажа колл опциона имеет характеристики короткой позиции по базовому активу, отсюда следует отрицательная дельта.

Покупка пут опциона: Отрицательная дельта. Стоимость опциона увеличивается по мере снижения цены базового актива и падает при росте цены актива.

Короткая продажа пут опциона: Положительная дельта. Стоимость позиции возрастает вместе с ростом цены базового актива (опцион становится дешевле выкупить назад, чтобы закрыть короткую позицию). Падение цены актива приводит к удорожанию опциона, что отрицательно сказывается на короткой позиции пут. Следовательно, короткая продажа пут опциона имеет характеристики длинной позиции по базовому активу, отсюда следует положительная дельта.

Знак дельты указывает на бычий или медвежий характер позиции. Положительная дельта означает, что позиция принесет прибыль при росте цены базового актива. Отрицательная дельта портфеля опционов окажется прибыльной, если цена актива упадет. Например, предположим, что трейдер приобрел опцион пут на акцию Газпрома с дельтой –0,5 или –50%. Таким образом:

  • Если цена акции Газпрома снижается на 1 рубль, то стоимость длинной позиции пут увеличится на 50 копеек
  • Если цена акции Газпрома возрастет на 1 рубль, то трейдер понесет убыток в 50 копеек.

Поведение дельты

Дельта является первой производной от цены опциона по цене базового актива.

Для стандартного колл опциона значение дельты находится в интервале от нуля до 1 (или от 0% до 100%). Дельта глубоко вне-денег колл опциона практически равна нулю: опцион слабо реагирует на небольшие изменения в цене базового актива. По мере приближения к точке на-деньгах дельта стремится к значению 0,50 или 50%, где цена опциона изменяется на половину от колебания цены базового актива. По мере движения колл опциона в-деньги, дельта стремится к верхнему пределу, равному 1 или 100%. Когда дельта достигает единицы, цена опциона изменяется один к одному относительно цены базового актива. Поэтому, купленный глубоко в-деньгах колл опцион напоминает длинную позицию в базовом активе, а приобретенный глубоко в-деньгах пут – короткую позицию по базовому активу.

Дельта как коэффициент наклона касательной

Рисунок 3 показывает линию цены для колл опциона со страйком $50 относительно разных уровней цены базового актива. На графике также можно увидеть касательную линию в точке, где опцион находится на-деньгах. Коэффициент наклона этой касательной линии, равный значению 0,50, и является дельтой опциона. Заметим, что коэффициент наклона касательной стремится к нулю, когда колл находится глубоко вне-денег, т.е. цена опциона имеет низкую чувствительность к изменению цены актива. С другой стороны, коэффициент наклона приближается к единице, если опцион находится глубоко в-деньгах, т.е. цена колл опциона и базового актива движутся один в один.

Дельта как коэффициент хеджирования

Дельта не только полезна в качестве единицы измерения чувствительности. Трейдеры опционов используют ее для снижения риска портфеля деривативов. Например, предположим, что трейдер продал колл опционы с дельтой 0,50 на 1000 акций Сбербанка. Таким образом, трейдер имеет отрицательную дельту, так как он продал колл опционы. Если цена акции Сбербанка значительно вырастет, то стоимость колл опционов увеличится, что приведет к существенным потерям для трейдера: так как на выкуп этих же колл опционов трейдер потратит больше, чем получил от их продажи.

Рассмотрим дельту всей позиции трейдера. Трейдер продал опционы на 1000 акций Сбербанка. При движении цены акции стоимость опционов изменится на половину от изменения цены акции. Следовательно:

Дельта позиции: — 1000 х 0,50 = – 500 акций

Это означает, что (при небольших изменениях цены актива) риск трейдера сравним с риском короткой позиции по 500 акциям. Если цена акции Сбербанка увеличится на 1%, то убытки (от короткой позиции на 1000 колл опционов) составят:

0,01 х 500 х Цена акции Сбербанка

Для полного хеджирования риска, связанного с колебаниями цены Сбербанка, трейдер может купить 500 акций сразу после продажи 1000 колл опционов. Дельта каждой купленной акции равна 1 или 100%. Следовательно суммарная дельта позиции (от 1000 коротких колл опционов и купленных 500 акций) составит 0. Все потери по короткой опционной позиции будут компенсированы прибылью от длинной позиции в акциях Сбербанка. Например, предположим, что стоимость акции увеличилась на 1 рубль.

Потери от опционной позиции = –1000 х 0,5 х 1 = – 500 рублей

Прибыль от акций = 500 х 1 = 500 рублей

Опционные портфели, захеджированные путем продажи/покупки акций с целью сокращения дельты до нулевого значения, называют дельта-нейтральными.

Low Risk Trader

Практическое использование графиков Накопленной Дельты (Часть 8)

Пока я не хочу подавлять вас информацией. Это справедливо, что я комментирую только какие-то компоненты, которые я использую — один из них график Накопленной Дельты (Сumulative Delta). Ниже приведена статья, которую я написал про Накопленную дельту на форуме Trade2Win ( http://www.trade2win.com/section/articles/1670-trading-cumulative-delta-indicator )

Перед тем, как читать этот пост, ещё раз хочу напомнить, что на рынке есть всегда 4 силы — те, кто покупает по лимитам/маркетами и те, кто продает по лимитам/маркетами. Итак, Накопленная дельта может дать вам более высокое понимание того, что делают покупатели , которые используют рыночные ордера и продавцы, которые также используют рыночные ордера, но вы не можете игнорировать тот факт, что люди, сидящие на лимитных ордерах, не менее важны.

Индикатор Накопленной Дельты, который я использую, был разработан парнем по имени «Гоми». Этот индикатор доступен бесплатно в элитной секции торгового форума https://www.bigmiketrading.com/. Существует небольшая плата, чтобы присоединиться к этому форуму, но этот ресурс, несомненно, стоит этих денег. Обратите внимание та то, что я не связан с форумом Биг Майка, но я являюсь его членом.

Статья — Торговля с «индикатором» Накопленной Дельты (Cumulative Delta)

Меня пробивает дрожь, когда я вспоминаю свои первые наивные шаги в мире торговли и огромное количество индикаторов, которые я вывешивал на свои графики, но я чувствовал, что этот индикатор очень отличается от других. Он не основан на цене и поэтому представляет информацию под другим углом зрения, тем самым помогая в принятии решений. Я также думаю, что он очень близок к чтению ленты. В этой статье мы рассмотрим некоторые основы использования Накопленной Дельты.

Упрощённая Теория Накопленной Дельты

Для того, чтобы на рынке происходила торговля, нам нужны две вещи — покупатель и продавец. Цена не опускается, потому что на рынке больше покупателей, чем продавцов. Это невозможно, на каждого покупателя должен быть продавцец. Цена движется вниз, когда продавцы ведут себя агрессивно и покупатели считают, что продавцы готовы согласиться на более низкую цену. В конце концов, зачем покупать за $ 10, когда вы думаете, что вы сможете купить за $ 9 немного позже ?
Не все покупатели и продавцы равны. Например, поставщикам ликвидности платят за то, чтобы они покупали и продавали, используя лимитные ордера. Некоторые люди входят в рынок для хеджирования позиций на другом рынке. Некоторые покупатели и продавцы имеют твердую убежденность в направлении рынка, а некоторые нет. Некоторые из них будут заходить в шорт в надежде выкупить свою позицию по более низкой цене, а некоторым просто наплевать в какую сторону пойдет рынок.

Если мы посмотрим в стакана, мы видим биды и оффера. Это лимитные ордера, ожидающие, что в них кто-то «ударит». Если никто не ударяет в них, то ничего не происходит. Если бы на рынке были только лимитные ордера то, скорее всего, мы бы не увидели особых движений цены. Покупатели бы хотели, чтобы продавцы спуститься к ним, а продавцы хотели бы, чтобы покупатели пришли к ним, поэтому было бы очень мало тоговых сделок (да, я тут упрощаю). Зайдите в рынок по рыночному ордеру. Рыночный ордер на продажу сведется с наивысшим бидом на лимитах, а рыночный ордер на покупку сведется с наинизшим аском (оффером) на лимитах. Для пользователей Накопленной Дельты, рыночный ордер считается агрессивным и лимитный ордер рассматривается как пассивный. Действие человека, который заходит в рынок с помощью рыночных ордеров считается агрессивным, так как он спешит.

Расчет Накопленной Дельты= рыночных ордера на покупку — рыночные ордера на продажу. Если Накопленная Дельта положительна, то у нас на рынке более агрессивны покупатели. Если она отрицательна, то более агрессивны продавцы. Это является основой анализа дельты.

Недостатки в теории

Реальность такова, что «агрессия» в виде лимитных заявок также верна, как и агрессия в виде рыночных ордеров. Например, айсберг на биде, который поглощает все ордера на продажу, является агрессивным поведением. Лимитные ордера могут удерживать рынок, но они не могут толкать рынок вверх. Для того, чтобы игнорировать лимитные ордера, надо предположить, что крупные институциональные трейдеры всегда входят и выходят с рынка рыночными ордерами. Существует один из торговых тренеров, который утверждает то, что институциональные трейдеры делают именно так. Но, если вы понаблюдаете за стаканом, то через несколько минут, вы поймёте, что это не так.

Так почему это не бесполезно?

Учитывая, что рыночные ордера не единственная форма агрессии, вы бы подумали, что в Накопленной Дельте нет никакой ценности. Со временем вы увидите, что это не так. Например, если вы наблюдаете за флэтовым днём на ES (E-Mini S & P 500), вы увидите, что в эти дни, когда рынок закрывается там же, где и открылся, то Накопленная Дельта делает то же самое. Здравый смысл подсказывает, что на рынке, который быстро движется в одном направлении, люди входят по рынку. В такие дни лимитные ордера просто не будут заполнятся. Наблюдение показывает, что Накопленная Дельта действительно может принести пользу.

На что обращать внимание

Накопленная Дельта — это не то, что вы можете использовать, чтобы дать объективные, основанные на правилах, сигналы. Вы не можете просто прыгать в рынок, когда есть расхождение между ценой и дельтой. Накопленная Дельта похожа на искусство чтения ленты, поскольку она помогает нарисовать общую картину того, что происходит. Накопленная Дельта поможет вам принимать торговые решения, но она не должна быть единственным фактором. Ключевым моментом является то, что Накопленная Дельта обычно двигается в унисон вместе с ценой, но, когда этого не происходит, то это как раз то время, когда на неё стоит обратить внимание.

В приведенном выше скриншоте, мы можем видеть, что из пункта А в пункт Б, дельта двигалась с ценой. В этом случае, дельта мало что может добавить к картинке, хотя дельта помогла нам видеть отсутствие покупкок при откатах. От В к С идёт хорошее ценовое движение, но ход в дельте выглядит довольно вялым. Мы видим, что мы добрались до точки С с гораздо меньшим количеством сделок от участников рынка. В качестве бонуса, мы также можем видеть, что много игроков присоединились в этом движении вверх в самом конце, я уверен, что я не единственный, который часто бывал покупателем в самом конце движения. Вообщем, Накопленная Дельта говорит нам о слабости при движении от В к С.

От С до D, Накопленная Дельта шла вместе с ценой. Там нет ничего, что бы подтвердило покупки на пути вниз, а совсем наоборот, небольшие откаты выглядели слабыми. Движение от D до E является интересным, потому что мы увидели первый крупный толчок вверх после некоторого времи, и мы увидели хорошее участие со стороны покупателей, было примерно на 13 000 больше покупок по маркету, чем продаж по маркету. Если мы рассмотрим это в перспективе общей картины рынка, то это достойный относительный сдвиг Накопленной Дельты. Откат от Е до F, возможно был бы страшным, но хорошим местом для открытия позиции в лонг.

Резюме

В то время как теория Накопленной Дельты имеет несколько недостатков, но, кажется, её используют в реальном мире. Ключ в том, чтобы использовать её в качестве дополнительного фактора в принятии решений. Вообщем, я буду искать следующее:

— Накопленная Дельта подтверждающая движение. Накопленная Дельта и цена делают то же самое.

— Накопленная Дельта двигается, а цена не двигается в том же направлении. Например, если мы видим, Дельта двигается вниз, а цена не двигается, то на рынке присутствуют продажи, которые не оказывают никакого воздействия на цену. На рынке больше людей продают, чем покупают, но лимиты поглощают эти продажи. Если продажи не двигают цены вниз, то можно ожидать, что цены пойдут вверх.

— Цена движется, а Накопленная Дельта не движется в том же направлении. Если цена движется без особого участия, то это помогает нам получить подтверждение для торговли в противоположном направлении. Тем не менее, вам нужно увидеть ещё какие-то уважительные причины торговать в противоположном направлении, чем просто наблюдение за Накопленной Дельтой. Дельты самой по себе не достаточно. Если у вас есть предположения, что движение вверх закончится в определенном месте и вы видите, что покупатели не участвуют сильно в движении рынка до этого места, то это помогает вам подтвердить ваши предположения, что цена скоро будет откатываться вниз.

То есть, как и всё полезное, это требует практики. Вы можете оценить эти движения в дельте через опыт и, на мой взгляд, лучше всего набираться опыта с правой стороны графика.

Дельта-нейтральная торговля: теория и реальность.

Дельта-нейтральная торговля — это ненаправленная торговая техника, с помощью которой можно зарабатывать (или получать убытки) на отношении между изменениями цены базового актива и временным распадом опционов. На «опционном» языке, на разнице между подразумеваемой и реализованной волатильностями.

Что такое дельта-нейтральная позиция?

Дельта-нейтральная позиция — позиция, состоящая из нескольких компонентов, суммарная дельта которой равна нулю или около нуля. Составными частями такой позиции могут быть любые комбинации из коллов, путов и базового актива.

Приведу несколько примеров такой позиции:

Цена акции — 100, волатильность — 30%, дней до погашения — 30.

Покупка коллов и продажа акции.

Покупаем 100-страйк коллы в количестве 25 штук (дельта = 0.52) и продаем 1300 акций.

Получаем: 25*100*0.52-1300*1 = 1300 — 1300 = 0.

Продаем коллы и покупаем акции.

Продаем 102-страйк коллы в количестве 14 штук (дельта = 0.43) и покупаем 602 акции.

Итог: -14*100*0.43 + 602*1= -602 + 602 = 0.

Покупаем путы и покупаем акции.

Покупаем 98-страйк путы в количестве 13 штук (дельта = -0.39) и покупаем 507 акций.

Итог: 13*100*(-0.39) + 507*1 = -507 + 507 = 0.

Продаем путы и продаем акции.

Продаем 96-страйк путы в количестве 20 штук (дельта = -0.3) и продаем 600 акций.

Итог: -20*100*(-0.3) — 600*1 = 600 — 600 = 0.

При создании дельта-нейтральной позиции нужно внимательно следить за соотношением количества базового актива и количества опционов. В акциях, обычно, один опцион соответствует 100 акциям. Но после сплитов, поглощений и других редких событий это соотношение может поменяться. Между фьючерсами и опционами на них соотношение один к одному. Поэтому для трейдеров, занимающихся дельта-нейтральной торговлей, всегда нужно знать сколько единиц базового актива в одном опционе.

Как я уже говорил, дельта-нейтральные стратегии могут быть не только двух-, но и трех-, четырех- и т.д.-компонентными.

Например, трех-компонентная дельта-нейтральная позиция может выглядеть следующим образом:

продано 50 штук 100-страйк путов (дельта = -0.48), куплено 50 штук 104-страйк путов (дельта = -0.66) и куплено 900 акций.

Итог: -50*100*(-0.48) + 50*100*(-0.66) + 912*1 = 2400 — 3300 + 900 = 0.

То есть, вывод простой: дельта-нейтральные позиции можно создавать любым образом.

Что нужно знать нам, трейдерам, можно ли заработать на дельта-нейтральной торговле, и как это сделать?

Дельта-нейтральная торговля. Теоретические основы.

Дельта-нейтральна торговля включает в себя три этапа.

Первый этап: трейдер создает дельта-нейтральную позицию.

Второй этап: так как цена базового актива не стоит на месте, то и суммарная дельта позиции начинает отличаться от нуля, поэтому трейдер делает корректирующие сделки с базовым активом в соответствии со своим торговым планом.

Третий этап: трейдер закрывает позицию. Может быть с прибылью.

Корректирующая сделка с базовым активом — покупка или продажа определенного количества базового актива в результате которой значение суммарной дельты возвращается к нулю.

Трейдер может корректировать свою позицию в определенное время (например, в конце торгового дня или в его начале), или когда цена базового актива изменится на определенное значение ( например, цена ушла на 1 стандартное отклонение, или изменилась на 5% или 10 пунктов). Также можно корректировать свою позицию в зависимости от значения суммарной дельты позиции.

Продемонстрирую теорию дельта-нейтральной торговли на двух примерах, в первом будем покупать коллы, во втором — продавать их. Корректировки будем делать на закрытии торгового дня. Инициируем позицию в понедельник и закроем ее в пятницу.

Пример 1.

Дельта-нейтральная позиция с купленными опционами колл (дельта-нейтральная позиция длинная по волатильности).

1-й день. Цена акции А = 90.80; волатильность = 30%; дней до погашения =75, ставка = 3%.

Цена 90-страйк колла = 5.60; дельта = 0.58.

Покупаем 20 штук.

дельта нашей позиции: 20 (кол-во опционов) * 100 (кол-во акций в одном опционе) * 0.58 = 1160.

Соответственно, чтобы получить дельта-нейтральную позицию нужно продать 1160 акций.

Продаем 1160 акций по 90.80.

Общая дельта нашей позиции: 20*100*0.58 — 1160*1 = 0.

В последние минуты торговли в первый день цена акции выросла до 92.

Цена 90-страйк колла стала 6.30; дельта = 0.6.

В итоге общая дельта позиции изменилась, теперь она равна:

20*100*0.6 — 1160*1 = 1200 — 1160 = 40.

То есть, чтобы вернуться к нулевой дельте нам нужно продать 40 акций. Продаем 40 акций по 92.

куплено 20 90-страйк опционов колл по 5.6;

продано 1160 акций по 90.80;

продано 40 акций по 92;

Общее количество проданных акций: 1200.

2-й день. Цена на момент закрытия = 90.20; волатильность = 30%; дней до погашения = 74.

Цена опциона = 5.22. Дельта = 0.56.

Дельта позиции: 20*100*0.56 — 1200*1 = 1120 — 1200 = -80.

Дельта позиции стала отрицательной, теперь нам нужно купить 80 акций. Покупаем 80 акций по 90.20.

куплено 20 90-страйк опционов колл по 5.6;

продано 1160 акций по 90.80;

продано 40 акций по 92;

куплено 80 акций по 90.20;

Общее количество проданных акций: 1120.

3-й день. Цена на момент закрытия = 91.40; волатильность = 30%, дней до погашения = 73.

Цена опциона = 5.87. Дельта = 0.59.

Дельта позиции: 20*100*0.59 — 1120*1 = 1180 — 1120 = 60.

Дельта стала положительной, теперь нам нужно продать акции, чтобы вернуться к дельта-нейтральности.

Продаем 60 акций по 91.40.

куплено 20 90-страйк опционов колл по 5.6;

продано 1160 акций по 90.80;

продано 40 акций по 92;

куплено 80 акций по 90.20;

продано 60 акций по 91.40;

Общее количество проданных акций: 1180.

4-й день. Цена на момент закрытия = 89.6. волатильность = 30%, дней до погашения = 72.

Цена опциона = 4.82. Дельта = 0.52.

Дельта позиции: 20*100*0.52 — 1180*1 = 1040 — 1180 = -140.

Нужно купить 140 акций. Покупаем 140 акций по 89.6.

куплено 20 90-страйк опционов колл по 5.6;

продано 1160 акций по 90.80;

продано 40 акций по 92;

куплено 80 акций по 90.20;

продано 60 акций по 91.40;

куплено 140 акций по 89.6;

Общее количество проданных акций: 1040.

5-й день. Цена на момент закрытия = 90.80. волатильность = 30%, дней до погашения = 71.

Цена опциона = 5.45. Дельта = 0.58.

продаем 40 опционов по 5.45 и покупаем 1040 акций по 90.80.

опционы: 20 штук купили за 5.60, продали за 5.45

20*100*(5.45 — 5.60) = — 300.

продано акций: 1160 по 90.80; 40 по 92; 60 по 91.4.

получено от акций: 1160*90.80 + 40*92 + 60*91.4 = 105328 + 3680 + 5484 = 114492

куплено акций: 80 по 90.20; 140 по 89.6; 1040 по 90.80.

потрачено на акции: 80*90.20 + 140*89.6 + 1040*90.80 = 7216 + 12544 + 94432 = 114192

прибыль от акций: 114492 — 114192 = 300.

прибыль от опционов: -300.

общий результат: 0.

Все, что мы заработали на акциях, мы потратили на погашение убытков от временного распада опционов.

Этот теоретический пример хорошо иллюстрирует идею дельта-нейтральной торговли. В теории, при открытии дельта-нейтральной позиции, длинной по волатильности, и если подразумеваемая волатильность остается постоянной, то корректирующие сделки с базовым активом обнуляют временной распад опционов. То есть, в теории, при неизменной подразумеваемой волатильности дельта-нейтральная торговля ведет к нулевому результату. Что и подтвердил наш пример.

Что будет различным в реальной торговле?

Подразумеваемая волатильность не будет постоянной, каждый день она будет изменяться. Реализованная волатильность будет отличаться от подразумеваемой. Новая информация постоянно поступает на рынок; психология инвесторов меняется. Оба этих фактора вызывают (а) непредвиденные изменения подразумеваемой волатильности и (б) колебания цены базового актива (реализованной волатильности).

Пример 2.

Дельта-нейтральная позиция с проданными опционами колл (дельта-нейтральная позиция короткая по волатильности).

1-й день. Цена акции А = 34.80; волатильность = 40%; дней до погашения = 43; ставка = 5%.

Продаем 35-страйк коллы в количестве 20 штук. Цена одного опциона = 1.90. Дельта = 0.53.

Суммарная дельта = -20*100*0.53 = -1060.

Соответственно, чтобы получить дельта-нейтральную позицию нам нужно купить 1060 акций.

Покупаем 1060 акции по 34.80. Итоговая дельта нашей позиции = 0.

В последние минуты торговли в первый день цена повысилась до 35.30

Цена 35-страйк опциона колл стала 2.18, а дельта = 0.58.

В итоге наша суммарная дельта изменилась, теперь она равна:

-20*100*0.58 + 1060*1 = -1160 + 1060 = -100.

То есть, чтобы вернуться к нулевой дельте нам нужно купить 100 акций. Покупаем 100 акций по 35.30.

продано 20 35-страйк опционов колл по 1.9;

куплено 1060 акций по 34.80;

куплено 100 акций по 35.30;

Общее количество купленных акций: 1160.

2-й день. Цена на момент закрытия = 34.10; волатильность = 40%; дней до погашения = 42.

Цена опциона = 1.53. Дельта = 0.47.

Дельта позиции: -20*100*0.47 + 1160*1 = -940 + 1160 = 220.

Дельта позиции теперь положительная, соответственно нам нужно продать 220 акций. Продаем 220 акций по 34.10.

продано 20 35-страйк опционов колл по 1.9;

куплено 1060 акций по 34.80;

куплено 100 акций по 35.30;

продано 220 акций по 34.10

Общее количество купленных акций: 940.

3-й день. Цена на момент закрытия = 35.10; волатильность = 40%, дней до погашения = 41.

Цена опциона = 1.97. Дельта = 0.54.

Дельта позиции: -20*100*0.54 + 940*1 = -1080 + 940 = -140.

Дельта стала отрицательной, теперь нам нужно купить акции, чтобы вернуться к дельта-нейтральности.

Покупаем 140 акций по 35.10.

продано 20 35-страйк опционов колл по 1.9;

куплено 1060 акций по 34.80;

куплено 100 акций по 35.30;

продано 220 акций по 34.10;

куплено 140 акций по 35.10;

Общее количество купленных акций: 1080.

4-й день. Цена на момент закрытия = 34.20. волатильность = 40%, дней до погашения = 40.

Цена опциона = 1.48. Дельта = 0.47.

Дельта позиции: -20*100*0.47 + 1080*1 = -940 + 1080 = 140.

Нужно продать 140 акций. Продаем 140 акций по 34.2.

продано 20 35-страйк опционов колл по 1.9;

куплено 1060 акций по 34.80;

куплено 100 акций по 35.30;

продано 220 акций по 34.10;

куплено 140 акций по 35.10;

продано 140 акций по 34.20.

Общее количество купленных акций: 940.

5-й день. Цена на момент закрытия = 34.30. волатильность = 40%, дней до погашения = 39.

Цена опциона = 1.50. Дельта = 0.48.

покупаем 20 опционов по 1.50 и продаем 940 акций по 34.30.

опционы: 20 штук продали за 1.9, откупили за 1.5.

20*100*(1.9 — 1.5) = 800

куплено акций: 1060 по 34.80; 100 по 35.30; 140 по 35.10.

потрачено на акции: 1060*34.80 + 100*35.30 +140 * 35.10 = 36888 + 3530 + 4914 = 45332.

продано акций: 220 по 34.10; 140 по 34.20; 940 по 34.30.

получено от акций: 220*34.10 + 140*34.20 +940*34.30 = 7502 + 4788 + 32242 = 44532.

убыток от акций: 44532 — 45332= -800.

прибыль от опционов: 800.

общий результат: 0.

И опять, как и в первом примере, результат нулевой. Только в этот раз мы получили прибыль от временного распада опционов, и убытки от корректирующих сделок с акциями. Также, подразумеваемая волатильность в этом примере не изменялась, как была 40%, так и осталась до конца.

Опять же, этот пример четко проиллюстрировал теорию дельта-нейтральной торговли. Если продавать опционы дельта-нейтрально, при постоянной подразумеваемой волатильности, прибыль от временного распада опционов точно перекроется убытками от корректирующих сделок с базовым активом. То есть, если подразумеваемая волатильность равна реализованной волатильности, то при дельта-нейтральной торговле мы получим нулевой результат.

Теперь рассмотрим еще два примера, более приближенных к реальности.

Пример 3.

Дельта-нейтральная позиция с купленными опционами пут (дельта-нейтральная позиция длинная по волатильности).

1-й день. Цена акции А = 86.50; волатильность = 35%; дней до погашения =31, ставка = 4%.

Цена 85-страйк пута = 2.66; дельта = -0.40.

Покупаем 30 путов. Дельта позиции: 30*100*(-0.40) = -1200.

Чтобы сделать позицию дельта-нейтральной покупаем 1200 акций по 86.50.

К концу торгового дня цена акции выросла до 87.40, дельта 85-страйк пута = -0.36.

Общая дельта позиции: 30*100*(-0.36) + 1200*1 = -1080 + 1200 = 120.

Соответственно, нам нужно продать 120 акций. Продаем 120 акций по 87.40.

куплено 30 85-страйк путов по 2.66.

куплено 1200 акций по 86.50;

продано 120 акций по 87.40;

итого: куплено 1080 акций.

2-й день. Цена акции А = 83.10; волатильность = 35%; дней до погашения =30.

Дельта 85-страйк пута = -0.56.

Общая дельта позиции: 30*100*(-0.56) + 1080*1 = -1680 +1080 = -600.

Нужно купить 600 акций. Покупаем 600 акций по 83.10.

куплено 30 85-страйк путов по 2.66.

куплено 1200 акций по 86.50;

продано 120 акций по 87.40;

куплено 600 акций по 83.10

итого: куплено 1680 акций.

3-й день. Цена акции А = 87.40; волатильность = 35%; дней до погашения =29.

Дельта 85-страйк пута = -0.36.

Общая дельта позиции: 30*100*(-0.36) + 1680*1 = -1080 +1680 = 600.

Продаем 600 акций по 87.40.

куплено 30 85-страйк путов по 2.66.

куплено 1200 акций по 86.50;

продано 120 акций по 87.40;

куплено 600 акций по 83.10

продано 600 акций по 87.40.

итого: куплено 1080 акций.

4-й день. Цена акции А = 84.65; волатильность = 35%; дней до погашения =28.

Дельта 85-страйк пута = -0.49. Цена = 3.32.

Закрываем позицию: продаем опционы и продаем акции.

опционы: купили 30 опционов по 2.66 и продали их по 3.32.

30*100*(3.32 — 2.66) = 1980.

куплено акций: 1200 по 86.50; 600 по 83.10.

потрачено на акции: 1200*86.50 + 600*83.10 = 103800 + 49860 = 153660.

продано акций: 120 по 87.40; продано 600 по 87.40; продано 1080 по 84.65.

получено от продажи акций: 120*87.40 + 600*87.40 + 1080*84.65 = 10488 + 52440 + 91422 = 154350.

прибыль от опционов: 1980

прибыль от акций: 154350 — 153660 = 690

общий итог: 1980 + 690 = 2670.

В этом примере мы получили прибыль и от операций с акциями и с опционами.

Давайте разберем почему.

Во-первых, подразумеваемая волатильность в течение всего эксперимента не менялась.

Во-вторых, за четыре торговых дня цена акции снизилась с 87.40 до 84.65.

В-третьих, поведение акции было сильно волатильным. Во второй торговый день акция упала на 4.30, а на следующий день выросла на 4.30. И в последний день упала на 2.75.

Положительный результат от корректирующих сделок с акциями является следствием того, что реализованная волатильность была намного больше, чем подразумеваемая волатильность 85-страйк пута.

Напомню, что если бы подразумеваемая и реализованная волатильности были бы одинаковыми, то результат нашей дельта-нейтральной торговли был бы нулевым, потому что прибыль (или убыток) от корректирующих сделок с базовым активом обнулялся бы соответствующим убытком (или прибылью) от временного распада опционов. Если же реализованная волатильность больше чем подразумеваемая волатильность, то движение акции более чем компенсируют потерю своей стоимости опционами. В такой ситуации дельта-нейтральная позиция длинная по волатильности заработает денег значительных изменений в цене базового актива.

Наша итоговая прибыль от покупки путов объясняется падением акции на 2.85; с 87.40 до 84.65. Конечно, тета сыграла свою роль, но влияние дельты было намного большим.

Надо сказать, что это идеальный пример дельта-нейтральной торговли длинной по волатильности. Трейдеру, создавшему такую позицию, нужно чтобы реализованная волатильность была больше подразумеваемой, и чем больше, тем лучше. Ему также нужны большие изменения цены базового актива за короткий промежуток времени. В нашем случае за четыре дня было три таких больших движения. Они были большими, потому что соответствовали 78% волатильности, которая, естественно, намного больше чем волатильность, которая была заложена в цену 85-страйк путов при их покупке (подразумеваемая волатильность).

Но, не нужно спешить открывать свой торговый терминал и начинать торговать дельта-нейтрально, не все такие сделки заканчиваются прибылью. И мы переходим к нашему следующему примеру.

Пример 4.

Дельта-нейтральная позиция с купленными опционами пут (дельта-нейтральная позиция длинная по волатильности). Подразумеваемая волатильность изменяется каждый день.

1-й день. Цена акции А = 61; волатильность = 28% ; дней до погашения =49, ставка = 4%.

Цена 60-страйк пута = 1.86; дельта = -0.40.

Покупаем 30 путов. Дельта позиции: 30*100*(-0.40) = -1200.

Покупаем 1200 акций по 61.

В конце торгового дня цена акции падает до 59.80. Дельта 60-страйк путов = -0.48.

Дельта позиции: 30*100*(-0.48) +1200*1 = -1440 +1200 = -240.

Нужно купить 240 акций. Покупаем 240 акций по 59.80.

куплено 30 60-страйк путов по 1.86.

куплено 1200 акций по 61;

куплено 240 акций по 59.80;

итого: куплено 1440 акций.

2-й день. Цена акции = 60; волатильность = 30% ; дней до погашения = 48.

Цена 60-страйк пута = 2.44; дельта = -0.46.

Дельта позиции: 30*100*(-0.46) + 1440*1 = -1380 +1440 = 60.

Нужно продать 60 акций. Продаем 60 акций по 60.

куплено 30 60-страйк путов по 1.86.

куплено 1200 акций по 61;

куплено 240 акций по 59.80;

продано 60 акций по 60;

итого: куплено 1380 акций.

3-й день. Цена акции = 60.50; волатильность = 32% ; дней до погашения = 47.

Цена 60-страйк пута = 2.31; дельта = -0.44.

Дельта позиции: 30*100*(-0.44) + 1380*1 = -1320 + 1380 = 60.

Продаем еще 60 акций по 60.50.

куплено 30 60-страйк путов по 1.86.

куплено 1200 акций по 61;

куплено 240 акций по 59.80;

продано 60 акций по 60;

продано 60 акций по 60.50;

итого: куплено 1320 акций.

4-й день. Цена акции = 61; волатильность = 34% ; дней до погашения = 46.

Цена 60-страйк пута = 2.24; дельта = -0.42.

Дельта позиции: 30*100*(-0.42) + 1380*1 = -1260 + 1320 = 60.

Продаем еще 60 акций по 61.

куплено 30 60-страйк путов по 1.86.

куплено 1200 акций по 61;

куплено 240 акций по 59.80;

продано 60 акций по 60;

продано 60 акций по 60.50;

продано 60 акций по 61;

итого: куплено 1260 акций.

5-й день. Цена акции = 59.50; волатильность = 24% ; дней до погашения = 45.

Цена 60-страйк пута = 2.23; дельта = -0.50.

Ликвидируем позицию. Продаем опционы и акции.

опционы: купили 30 опционов по 1.86 и продали их по 2.23.

30*100*(2.23 — 1.86) = 1110.

куплено акций: 1200 по 61; куплено 240 по 59.80.

потрачено на акции: 1200*61 +240*59.80 = 73200 + 14352 = 87552.

продано акций: 60 по 60; 60 по 60.50; 60 по 61; 1260 по 59.50.

получено от продажи акций: 60*60 + 60*60.50 + 60*61 + 1260*59.50 = 3600 + 3630 + 3660 + 74970 = 85860.

прибыль от опционов: 1110.

убыток от акций: 85860 — 87552 = -1692.

общий итог: 1110 — 1692 = -582.

Ок. Разберем причины возникновения убытков.

Во-первых. В последний день подразумеваемая волатильность резко упала с 34% до 24%.

Во-вторых. Цена акции в течение трех дней изменялась очень незначительно, на 0.50 или меньше.

То есть три фактора повлияли на то, что мы получили убытки по нашей торговле: один положительный и два отрицательных. Резкое движение цены вниз в последний торговый день было положительным фактором, так как привело к увеличению стоимости путов. Но временной распад и уменьшившаяся подразумеваемая волатильность сыграли свою отрицательную роль, их суммарное негативное воздействие на нашу позицию было больше, чем положительное влияние дельты.

А что было бы, если бы мы закрыли нашу позицию на один день раньше?

4-й день. Цена акции = 61; волатильность = 34% ; дней до погашения = 46.

Цена 60-страйк пута = 2.24; дельта = -0.42.

куплено 30 60-страйк путов по 1.86.

куплено 1200 акций по 61;

куплено 240 акций по 59.80;

продано 60 акций по 60;

продано 60 акций по 60.50;

итого: куплено 1320 акций.

Продаем опционы и акции.

опционы: купили 30 опционов по 1.86 и продали их по 2.24.

30*100*(2.24 — 1.86) = 1140.

куплено акций: 1200 по 61; куплено 240 по 59.80.

потрачено на акции: 1200*61 +240*59.80 = 73200 + 14352 = 87552.

продано акций: 60 по 60; 60 по 60.50; 1320 по 61.

получено от продажи акций: 60*60 + 60*60.50 + 1320*61 = 3600 + 3630 + 80520 = 87750.

прибыль от опционов: 1140.

прибыль от акций: 87750 — 87552 = 198.

общий итог: 1140 + 198 = 1338.

Мы бы получили прибыль.

Обратите внимание, на 4-й день при цене акции 61 и подразумеваемой волатильности 34%, стоимость 60-страйк пута была 2.24. А на следующий день, при цене акции 59.50 и волатильности 24%, стоимость 60-страйк пута была 2.23. Хотя стоимость акции упала на 1.50, уменьшившаяся подразумеваемая волатильность сыграла свою роль и стоимость пута не увеличилась, а даже уменьшилась на 0.01!

Вывод из всего этого: уменьшение подразумеваемой волатильности с 34% до 24% явилось причиной наших убытков. Это один из рисков, стоящих перед трейдерами, торгующими дельта-нейтрально. Такой трейдер должен постоянно задаваться вопросом: «Закрыть позицию сегодня, или подождать до завтра?». Ответ на этот вопрос зависит от прогноза подразумеваемой волатильности, который делается каждым трейдером индивидуально.

Дельта-нейтральная торговля: возможности и риски для спекулянтов (частных трейдеров).

В случае дельта-нейтральной торговли трейдер должен спрогнозировать направление спреда между реализованной и подразумеваемой волатильностями. Если трейдер считает, что этот спред будет расти (реализованная волатильность будет больше чем подразумеваемая волатильность), то он может попытаться заработать на своем прогнозе инициировав дельта-нейтральную позицию длинную по волатильности (покупая опционы дельта-нейтрально). При обратном прогнозе трейдер может продать опционы дельта-нейтрально, создав дельта-нейтральную позицию короткую по волатильности.

Чтобы получить прибыль от дельта-нейтральной торговли, спекулянт должен взять на себя риски на период от нескольких дней (минимум) до нескольких недель (максимум). В наших примерах мы закрывали позиции в срок до 5 дней. В реальной жизни перед трейдером вопрос о закрытии позиции стоял бы каждый день. Закрыть с прибылью или подождать? Закрыть «в ноль» или подождать?

Также как и направленная торговля, дельта-нейтральная торговля больше искусство, чем наука.

В случае дельта-нейтральной позиции длинной по волатильности риски трейдера лимитированы. Например, представим дельта-нейтральную позицию, созданную покупкой 50 опционов колл и продажей 2000 акций. Если Вега одного опциона = 0.12 или 12 центов (копеек, любая другая денежная единица), изменение на один процент подразумеваемой волатильности вызовет падение стоимости одного опциона на 12 центов или 12 долларов на один опцион (0.12 доллара * 100 = 12 долларов). А 5% падение подразумеваемой волатильности без какого-либо движения акции уменьшит стоимость всей позиции на $ 3000 ( $12* 5*50), без учета потерь от временного распада. При еще большем падении подразумеваемой волатильности убытки будут еще больше.

Риски дельта-нейтральной позиции короткой по волатильности ничем не ограничены. Дельта-нейтральная позиция с короткими опционами несет в себе два возможных риска. Первый риск: риск роста подразумеваемой волатильности. Второй риск: риск внезапного значительного изменения цены базового актива. Любое серьезное событие, произошедшее после закрытия торгов, может вызвать «гэп» на открытии на следующий день. Трейдеры, продающие опционы дельта-нейтрально, всегда должны быть готовы к таким событиям. Даже если ваша позиция дельта-нейтральна, то это не значит, что у вас есть необходимая защита от убытков.

Как я писал раньше, дельта-нейтральная позиция с купленными (длинными) опционами извлекает прибыль от больших изменений в цене базового актива, и несет убытки, если цена акции мало изменяется. В то время как дельта-нейтральная позиция с проданными (короткими) опционами получает прибыль от низкой волатильности базового актива, и несет убытки от высокой волатильности. Конечно, что такое высокая или низкая волатильность для каждого базового актива определяется индивидуально.

Трейдеры, практикующие дельта-нейтральную торговлю, должны знать историческую и подразумеваемую волатильность своего базового актива, должны представлять что значит высокая и что значит низкая волатильность, прогнозировать их спред.

Дельта-нейтральная торговля — это не какой-то элитный метод торговли; это такой же как и любой другой метод торговли со своими плюсами и минусами.

Дельта-нейтральная торговля: возможности и риски для маркет-мейкеров.

Маркет-мейкеры, в отличие от маркет-тейкеров (спекулянтов), пытаются заработать на покупке по «биду» и продаже по «аску». Дельта-нейтральная торговля для маркет-мейкеров — это первый шаг в двух-шаговом процессе, который длится обычно несколько минут и никак не больше нескольких часов.

На первом шаге маркет-мейкер покупает опцион по «биду» (или продает по «аску») и потом создает дельта-нейтральную позицию с помощью базового актива. На втором шаге маркет-мейкер продает опцион по «аску» (покупает по «биду») и затем закрывает позицию по базовому активу. Маркет-мейкер, естественно, надеется ,что когда он закроет все свои позиции, то он получит прибыль. Его риск, конечно же, что он может получить убытки. Когда маркет-мейкер покупает опцион по «биду» и сразу же создает дельта-нейтральную позицию с помощью базового актива, то сделка с базовым активом называется хедж. Хеджирование — сделка, сводящая к минимуму краткосрочные риски другой сделки.

Например, цена акции А = 89.46; волатильность = 29%, дней до погашения = 30.

Цена 90-страйк колла = 2.85 (30% волатильность)

= 2.64 (28% волатильность)

Маркет-мейкер Вася решает, что при текущей цене 28% волатильность — отличная возможность для покупки, а 30% волатильность — возможность для продажи. Он готов прокотировать 50 штук 90-страйк коллов. Соответственно, он программирует свой компьютер следующим образом: при цене акции А 89.46 бид-аск на 50 штук 90-страйк коллов будет 2.64 — 2.85.

При цене акции 89.46 другой трейдер, пусть будет Антон, продать 20 штук 90-страйк коллов «по рынку».

Маркет-мейкер Вася покупает 20 штук 90-страйк коллов по 2.64. Дельта этих коллов = 0.49, общий риск Васи = 20*100*0.49 = 980 акций. Вася хочет этот риск уменьшить до нуля. Самый быстрый и надежный способ — продать 980 акций А, поэтому компьютер Васи автоматически проводит эту сделку. В результате маркет-мейкер получает дельта-нейтральную позицию: длинные (купленные) 20 штук 90-страйк коллы и проданные 980 акций по 89.46. Какие решения принимает маркет-мейкер после этого — довольно сложный процесс, напишу про это в других статьях. А пока, коротко, Вася стремится быть не только нейтральным по дельте, но и по волатильности тоже. Поэтому, если согласно его оценке, подразумеваемая волатильность останется на том же уровне или будет расти, он оставит эту позицию с надеждой, что какой-нибудь другой трейдер купит коллы по «аску». Если же маркет-мейкер увидит, что подразумеваемая волатильность начинает уменьшаться, то он продаст другой опцион, чтобы захеджировать риск по волатильности 90-страйк коллов.

С теоретической точки зрения, риски маркет-мейкеров и маркет-тейкеров в дельта-нейтральной позиции одинаковые. Покупка опционов дельта-нейтрально несет в себе, хоть и большие, но ограниченные риски; а продажа опционов дельта-нейтрально подразумевает возможные неограниченные риски независимо от типа трейдера. На практике, однако, спекулянт (маркет-тейкер) инициирует дельта-нейтральную позицию с намерением держать ее, как минимум, несколько дней. Тогда как маркет-мейкер встает в дельта-нейтральную позицию на более короткий срок (секунды, минуты, часы), тем самым сильно ограничивая свой риск. Дельта-нейтральные спекулянты надеются заработать на своем прогнозе об изменениях в подразумеваемой и реализованной волатильности. Они рискуют потерять деньги, если их прогноз окажется не точным. Для маркет-мейкеров же, дельта-нейтральная позиция не предполагает прогноза. Это хедж, краткосрочная тактика уменьшения риска, с целью закрытия позиции или покупкой по «биду» или продажей по «аску» за очень короткий промежуток времени пока подразумеваемая волатильность не изменилась сильно от своего текущего уровня.

Тема: Индикатор DELTA

Опции темы
Поиск по теме
Отображение
  • Линейный вид
  • Комбинированный вид
  • Древовидный вид

Местный Регистрация 05.03.2014 Сообщений 3,046

Благодарности
Получено: 2,414
Отправлено: 3,797

Индикатор DELTA

Все, используемые Мною, индикаторы DELTA связаны с объемом проходящих контрактов на бирже.

Анализ и торговля так же происходит с учетом прошедших объемов за определенное время.

Все мы знаем, что ОБЪЕМ по определенной цене, за данное время, определяется количеством покупателей и продавцов. Формула проста:

ОБЪЕМ = покупатель + продавец.

Понятие DELTA: Разница покупателей и продавцов. Даже в одном тике не обязательно будет равенство покупателей и продавцов, часто количество абсолютно разное. Отсюда строится настроение рынка. Формула не сложная:

DELTA = покупатель – продавец

Данную тему начну с рассмотрения индикатора CUMULATIVE DELTA ( накопительная дельта, либо дельта настроения рынка).

Отображается в виде кривой в отдельном окне терминала МТ4.

Настройки элементарные, Автоматически выводятся Фьючерсные данные под выбранный инструмент, время обновления в секундах, и время Вашего терминала( при необходимости AUTO можно поменять, у меня «+2»).

Показывает сумму всех дельт прошедших за определенный период.

Определять и различать мощность и слабость рынка, начало разворотов и окончание коррекций, и видеть дивергенцию цены.

Местный Регистрация 05.03.2014 Сообщений 3,046

Благодарности
Получено: 2,414
Отправлено: 3,797

Кумулятивная Дельта отображается на всех доступных ТФ. Но анализ рекомендуется вести на ТФ М5 – Д1.

Инструменты для анализа и торговли – ограничены.

Вот так выглядит CUMULATIVE DELTA на разных Инструментах и ТФ.

На каждом торговом инструменте Кумулятивная Дельта читается по разному, основываясь на истории поведения цены и дельты в той или иной ситуации.
То есть паттерн на ЕВРО с сигналом в рост, не применяется для ФУНТА, так как абсолютно разные объемы и ценовые колебания.

Местный Регистрация 05.03.2014 Сообщений 3,046

Благодарности
Получено: 2,414
Отправлено: 3,797

Итак, продолжаю рассмотрение индикаторов из рода DELTA.

Сегодня расскажу о индикаторе, без которого я не виду анализ рынка.

Абсолютно простой и элементарный индикатор ПРОФИЛЯ ОБЪЕМА.

Отображается в виде гистограммы, но не горизонтальной, а вертикальной.

Цель данного индикатора – отображать количество прошедших контрактов по определенной цене, за заданное время. Другими словами, если по цене 1,500 прошло 50 000 контрактов, а по цене 1,450 и 1,550 – 1 000, то индикатор на цене 1,500 сильно вытянется и станет красным. Я называю это – Уровни накопления контрактов.

В терминале он выглядит примерно так.

Настройки у него – обширные. Кроме стандартных, имеет ряд тонких настроек. Можно задавать отображение за определенный период , за определенную дату, отображать на графике как хочется, и с любым количеством.

Как он Работает.

Если у большинства трейдеров есть понятие как уровни поддержки и сопротивления, то у меня это коридор или канал, в нутрии которого накапливаются объемные контракты.

Пример хочу показать на последней коррекции ЕВРО.

Что –бы много не писать, посетите мой пост и откройте скрин.

Четко и ясно я указал места торможения цены. У уровня Поддержки вливался мощный Медвежий объем контракта, это приводило к возврату к уровня накопления, и выше – цена не тормозилась, Значит « Умным Деньгам» это надо. Накапливался Медвежий Объем. И это можно видеть По Кумулятивной Дельте, На протяжении всей коррекции – она ломилась в низ(извиняюсь, на скрине кум дельты — нет.Но есть два индикатора которые Я опишу позже) На всех откатах Я брал продажи, Сейчас Я половину еще держу.

Чем еще хорош Профиль объема. Цена всегда движется от одного уровня накопления к другому. И по мощности тестирования уровня можно предполагать дальнейшие действия цены.

Считается, что пустые ценовые уровни объема — цена просто пролетает. На скрине я привел пример данной тенденции, желтыми квадратами.

Местный Регистрация 05.03.2014 Сообщений 3,046

Благодарности
Получено: 2,414
Отправлено: 3,797

Сегодня опишу еще два индикатора из семейства DELTA.

И возможно самые первые и главные индикаторы.

Индикатор ОБЪЕМА . Отображает общий объем прошедших контрактов за заданное время.

Индикатор DELTA . Отображает разницу прошедших объемов, Прошедших по цене покупки и по цене продажи, за заданный период времени.

Настройки у них стандартные, отображаются в отдельном окне терминала в виде гистограммы.

На скрине подобрал график, на котором привожу промер как работают индикаторы.

Итак, описываю с лева на права.

Второго марта прошел выброс бычьей DELTA, но небольшой объем четкого сигнала не дал. Результат : Взлет цены на мощной медвежьей DELTA, с большим объемом – ДИВЕРГЕНЦИЯ . Дивергенция всегда отрабатывается – вопрос времени.

Дальше была доработка дивера, с сигналами в покупку, ожидая продажи после дивера – покупки не открываются.

Четвертого числа, было два четких сигнала в продажу.
Первый – на фоне затишья выстрел бычьего объема, признак медвежьего отката, но цена могла пройти и выше.

Второй – следом такой же объем, но с медвежьим мощным выбросом. Дальше все действие делали Мы – ТОЛПА. Начав Закупаться без объема привело к падению цены.

Возможно это можно было считать отработкой дивера, но сигнал в продажи поступил позже.

Шестого числа огромный выброс медвежьего объема на бычьей свече – 100% вход в продажи. И возможно это и есть реакция на дивер 3 марта( объемы почти совпадают).

Австралийцем Я никогда не торговал, но сегодня Я открыл первый ордер в продажу. Причина, в 10:30 хороший медвежий объем при падении цены, привело к откату. На откате, в 14:30, прошел еще один объем с мощными медведями, сигнал в продажи. Удалось взять продажу на верхушке 0,7680, посмотрим что, получится.

Местный Регистрация 05.03.2014 Сообщений 3,046

Благодарности
Получено: 2,414
Отправлено: 3,797

Я рассмотрел четыре индикатора семейства DELTA . В арсенале есть еще несколько индикаторов DELTA , но они мне мало знакомы.

Хочу подчеркнуть другое, что все индикаторы связаны с отображением объема, прошедшему по фьчерсному индексу по определенному инструменту. То есть портал КластерДельта получает данные с Биржи( кажется с Чикагской), обрабатывает и передает на индикаторы. В терминале к цене графика они никак не привязаны.

Перечень доступных инструментов на валютные пары для анализа и торговли:

Австралиец, Британец, Канада, Евро, Японец, Франк и Ново Зеландец.
Так же металлы, нефть, газ и т.д.(около 20-ти инструментов).

Связи с затрачиваемыми ресурсами на обработку данных, поставщик вынужден был перейти на платное обслуживание. Ежемесячная абон. плата – символическая, многие за один торговый день могут отбить.

Выкладываю архив с индикаторами пакета STANDART. Но без посещения портала – они работать не будут.
Содержимое архива:

ClusterDelta_CumDelta, ClusterDelta_Delta, ClusterDelta_dPOC, ClusterDelta_Volume, ClusterDelta_VolumeProfile, ClusterDelta_VWAP.

Разработчик и поставщик по адресу _http://clusterdelta.com/main

К стати, у них одно время была услуга бесплатного временного доступа.

Местный Регистрация 05.03.2014 Сообщений 3,046

Благодарности
Получено: 2,414
Отправлено: 3,797

Ввожу практическое описание работы с индикаторами DELTA.

Что — бы меньше писать, Описывать буду сразу четыре индикатора в данной ситуации.

Предлагаю рассмотреть Фунт с 6 мая по сегодня и предположением на следующую неделю ТФ Н1.

Во внимание берутся свечи со значимым объемом. Учитывая время и уровни накопления.

6 марта падение цены на большом медвежьем объеме, а следом выброс хорошего бычьего объема, при этом свеча мелкая – верный признак торможения цены. Началась коррекция над 1,5012, уровень крупного накопления.

11 марта цену буквально пропихнули под мощный уровень медвежьей дельтой. При закрытии Британской биржи мощный бычий объем на мелкой свече, привел к остановке падения, и цена с облегчением за ночь откатила вверх.

12 марта рынок открылся двумя одинаковыми свечами – бычья и медвежья, при этом оба объема были бычьими — сигнал на готовность. Как правило следующий значимый объем определяет направление, был бы бычий – покупки, но следующий был медвежий – зеленый свет на вход в продажи, настроение рынка определено. Отбившись от 1,5012 цена просто упала камнем на мощных медвежьих объемах.

Сегодня падение также продолжилось, и просто так оно не останавливается. И опять при закрытии Британской биржи прошел мощный бычий объем на мелкой медвежьей свече – признак торможения цены. Сейчас начался откат, но учитывая мощность объема при падении – вряд ли он будет глубоким, примерно до уровня 1,48060, но может и 1,48700 взять.

Дело в том , что сейчас до среды идет перелив позиций крупных игроков с контракта 6В 03-15 на контракт 6В 06-15. По этому либо останемся в этом коридоре либо упадем ниже, до следующего большого бычьего выброса.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий