Основный постулаты для Форекс

Все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение «по прямой». Поэтому восходящей тенденцией считается та, при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящая наоборот.

Пункты наиболее распространенной критики второго постулата:

• постулат слишком тривиален, поскольку обратное утверждение — «цены не движутся направленно» — было бы равноценно утверждению «цены не движутся»;
• постулат не дает понимания того, что именно является тенденцией восходящей, нисходящей и боковой.

3. История повторяется.

Считается, что человеческая психология в своей основе неизменна, и рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут работать.

Например, графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат так: «ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого».

Следствие этого постулата: тщательный анализ прошлого поведения цен позволяет спрогнозировать движение цен в схожих ситуациях в настоящем.

Наиболее распространенные пункты критики третьего постулата:

• не совсем ясно, почему массовое поведение не меняется со временем, на самом деле трейдерское сообщество самообучается на собственных ошибках.
• массовое поведение на рынке основано не только на массовой психологии, но и на методах, которыми пользуется трейдерское сообщество, а эти методы в свою очередь достаточно быстро меняются и модифицируются, создаются новые.

Таким образом, технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии. Считается, что в идеале технические методы должны одинаково работать на любых рынках. Главное, что для этого необходимо — это достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка (наличие репрезентативной ценовой истории).

2.1 Исходные постулаты технического анализа

Три краеугольных камня, на которых стоит технический анализ:

• рыночная цена учитывает все;

• рынок подчиняется тенденциям;

Рыночная цена учитывает все

Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену, — экономический, политический или психологический — уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены — это все, что требуется для прогнозирования.

Данный постулат перекликается с теорией эффективного рынка (efficient market hypothesis), согласно которой вся новая информация практически моментально закладывается в рыночные цены. Таким образом, нельзя получить прибыль, ориентируясь на какую-либо информацию или же на прошлую динамику цен. Выводы теории эффективного рынка:

• никто не может прогнозировать динамику рыночных цен;

• все рыночные цены являются справедливыми для данных активов, а неверно оцененных товаров нет.

Против теории эффективного рынка можно привести несколько доводов.

Во-первых, информация разными людьми воспринимается по-разному, что подтверждают исследования психологии.

Во-вторых, где гарантия того, что полученная рынком информация является истинной, а не ложной.

В-третьих, в разные моменты времени одна и та же информация может трактоваться по-разному.

В-четвертых, очень маловероятно, чтобы рыночная цена в каждый момент времени являлась справедливой или истинной. Здесь скорее можно поверить в то, что рыночная цена периодически пересекает справедливую цену, переходя из состояния завышенной в состояние заниженной по отношению к ней цены, и наоборот.

Однако, несмотря на все отрицательные моменты, присущие теории эффективного рынка, нельзя не признать ее жизненность.

Кстати, одна из последних Нобелевских премий по экономике, вручен-ная в 2001 г. американским экономистам Джорджу Эйкерлофу (Калифорнийский университет в Беркли), Майклу Спенсу (Стэнфордский универси¬тет) и Джозефу Штиглицу (Колумбийский университет), была присуждена за их исследование одной из причин неэффективности рынков — несовершенной информации. Так, свою теорию перечисленные выше авторы базируют на «асимметричности» информации, когда покупатели и продавцы не всегда имеют доступ к информации для принятия правильного решения. Информация до разных сторон может доходить и практически всегда доходит не одновременно и в разных объемах. Подобная нашему несовершенному миру, «асимметричность» информации приводит к разнице в оценке одних и тех же событий, явлений и товаров и является одной из причин колебания рыночных цен. Она же приводит к тому, что реально в цене товаров по определению не может быть заложена вся информация. Во-первых, не до всех рыночных игроков могла дойти новая информация, а значит, не все игроки могли на нее среагировать и заложить в цены. Во-вторых, до многих игроков информация дойдет спустя некоторое время и их реакция будет реакцией инвестора на «прошлогодний снег», т.е. не просто запоздалой, а излишней.

Теория случайных блужданий (random-walk theory) продолжает теоретические измышления апологетов теории эффективного рынка. В теории случайных блужданий информация подразделяется на две категории — предсказуемую, известную и новую, неожиданную. Если предсказуемая, а тем более известная информация уже заложена в рыночные цены, то новая неожиданная информация в цене пока еще не присутствует. Одним из свойств непредсказуемой информации является ее случайность и, соответственно, случайность последующего изменения цены. Теория эффективного рынка объясняет изменение цен поступлениями новой неожиданной информации, а теория случайных блужданий дополняет это мнением о случайности изменения цен.

Краткий практический вывод теории случайных блужданий — игрокам рекомендуется использовать в своей работе стратегию «покупай и держи». Следует заметить, что расцвет теории случайных блужданий пришелся на 70-е годы, когда на фондовом рынке США, традиционно являющемся главным полигоном проверки и использования всех новых экономических теорий, не было явных тенденций, а сам рынок находился в узком коридоре.

Против теории случайных блужданий можно привести следующие доводы. Во-первых, если в какой-либо момент времени можно быть готовым к появлению неожиданной информации и иметь готовые сценарии реагирования на нее, то она становится не такой уж неожиданной. Во-вторых, несмотря на внешнюю схожесть кривой случайных блужданий и графиков рыночных цен, никто еще не доказал, что рынок есть событие абсолютно непредсказуемое (впрочем, как не доказано и обратное). По крайней мере среди математиков есть мнение, что рынок — это не абсолютно случайное явление, так как на нем появляются законы психологии. В-третьих, никто еще не отменял экономических законов и устоявшихся экономических закономерностей.

Согласно теориям эффективного рынка и случайных блужданий, прогнозирование цен невозможно. Это, однако, не противоречит техническому анализу, с помощью которого можно описать текущее состояние рынка.

Таким образом, несмотря на кажущееся значительное различие между принципами технического анализа и кратко описанными теориями, они имеют достаточно много общего для того, чтобы на самом деле не противоречить друг другу.

На рынке есть периоды времени, когда ценадвижется в одном направлении

Согласно психологическим исследованиям, человек является общественным существом, которое не может жить вне общества. Это предопределяет тенденциозность поведения людей, усиливающуюся в массовых проявлениях, например на рынке.

Второй постулат закладывает основу для трендового анализа, который является стержнем технического анализа.

Тенденциозность движения цен предполагает следующие следствия:

• действующий тренд с большей вероятностью продлится, нежели изменит направление;

• тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

Результатом применения второго постулата является правило, которое используют большинство технических аналитиков: торгуйте по тенденции до тех пор, пока она существует. Выделяются три типа трендов:

• бычий тренд — цены движутся вверх. Определение «бычий» возникло по аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах цену;

• медвежий тренд — цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом;

• боковой — определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет. Обычно такое движение называют флэт (flat), реже — yuncoy (whipsaw). Сразу можно отметить, что долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке — сильного движения цены в одну или другую сторону.

Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот, происходит при медвежьем тренде.

Рынок закономерен — история повторяется

Если мы верим в наличие неких рыночных законов, то можем предпола-гать их действие и в будущем. Это дает нам основание ожидать повторения найденных закономерностей.

Третий постулат технического анализа — «рынок закономерен» или «история повторяется» — означает, что правила, действовавшие в прошлом, будут действовать в настоящем и будущем. Именно это утверждение дает нам основание проводить не только технический, но и статистический анализ, ведь каждый из них строит свои выводы, исследуя старую информацию.

Минусом третьего столпа технического анализа является индивидуальность каждого момента истории. Как нельзя дважды войти в одну и ту же реку, так не бывает и двух одинаковых рыночных ситуаций. Аналогичный довод можно привести против фундаментального анализа. Однако, несмотря на то что, действительно, в одну реку войти дважды нельзя, в своей основе, русле например, река остается той же. Так и рынок, хотя и всегда обладает какой-нибудь особенностью, в целом закономерен.

(Материалы приведены на основании: Эрик Л. Найман. Малая энциклопедия трейдера. 8-е изд – М.:Альпина Бизнес Букс, 2007)

Текущая тема:
» 2.1 Исходные постулаты технического анализа

101 Технический анализ Forex — аксиомы (постулаты)

Технический анализ Forex — аксиомы (постулаты)

Цена — это мнение, которое уже выразили все.

Технический анализом называется метод прогнозирования цен на основании информации о рыночных котировках (quotes), объеме (volume) и открытом интересе (Open Interest).
Главным из этих трех составляющих является цена. Изучение цены методами технического анализа наиболее удобно, поскольку информация о цене, как правило, является общедоступной, имеет длинную историю.
Примечание: на рынке Forex технический анализ использует данные только о ценах и тиковом объеме (tick volume — количестве котировок), поскольку данные о реальных объемах недоступны, а открытый интерес не рассчитывается.
Технический анализ отличается от других видов исследований также и тем, что он основан на математических, статистических, а не экономических расчетах. Все методы технического анализа разрабатывались отдельно, поэтому никакой строгой системы не существует, есть лишь набор методов или методик, от самых простых (графический анализ), до сверхсложных (например, нейронные алгоритмы). Более того, часто различные отдельные методы технического анализа противоречат друг другу. Единственное, что связывает эти отдельные методики — общие принципы и аксиомы.
Технический анализ базируется на трех постулатах, которые также иногда называют аксиомами.

1. Курс учел все факторы, влияющие на него.
В классическом (факторном) анализе предполагается, что валютный курс складывается в результате действия спроса и предложения на валюту, которые зависят от большого количества факторов (экономических, политических, психологических или других, а также их взаимосвязи). Если спрос на валюту превышает предложение, то курс растет, если наоборот то падает.
Технический анализ (ТА) меняет причину и следствие местами и говорит: если курс растет, значит спрос превышает предложение, если падает, то наоборот. Таким образом, ТА утверждает, что поскольку все факторы уже присутствуют в ценовом графике, то в их изучении нет никакой необходимости. Есть ценовая история, и ее достаточно для прогнозирования будущего.
Фундаментальные факторы не самостоятельно влияют на цену, а через мнения покупателей и продавцов. Понятно что сколько людей, столько мнений (а данном случае ожиданий, прогнозов и действий), поэтому единственным объективным показателем остается только фактическая цена и объем торгов. Цена — это мнение которое уже выразили все, поэтому даже если изменились факторы, влияющие на мнения инвесторов это не имеет значение поскольку инвесторы уже предприняли действия и изменили (скорректировали) цену. Рынок уже «заложился» (дилерский жаргон) под фундаментальные факторы.
Этим утверждением ТА отличается от другого вида анализа — фундаментального, утверждающего, что цена зависит от спроса и предложения, а значит от большого количества факторов. Согласно фундаментальному анализу прогнозируя эти факторы можно прогнозировать цену.
Технический анализ приобрел особую популярность в связи с развитием теории эффективности рынка (Efficient Markets Theory/ Hypothesis), которая утверждает, что с помощью анализа фундаментальных факторов (на дилерском жаргоне «фундамента») невозможно получить доходность выше среднерыночной.
Как и любая система анализа, ТА не лишен недостатков. Обычно критика первого постулата идет по двум пунктам.
1. На рынке бывают «шокирующие» (в смысле неожиданные) новости, которые инвесторы не могли спрогнозировать: выступления официальных лиц, действия центральный банков, природные явления и т.д. (хотя стоит отметить, что и фундаментальный анализ здесь не поможет, поскольку неожиданная новость — неожиданная для всех).
2. Не все инвесторы получают информацию одновременно. Кто-то торгует в краткосрочном периоде и смотрит новости он-лайн. Кто-то анализирует дневные или даже недельные графики и узнает информацию из газет.

2. Движения цен имеют тенденцию
Считается, что одним из основных понятий в техническом анализе является понятие тренда или тенденции. В техническом анализе считается, что рынок всегда подчиняется той или иной тенденции, и продолжение существующей тенденции более вероятно, чем ее изменение. Поэтому основная задача технического аналитика заключается в том, чтобы на ранних этапах выявить окончание старых и развитие новых тенденций.
Существует три основных вида трендов:
— Восходящий тренд (up trend) — движение цены вверх, иногда его называют бычьим трендом (bullish trend) ;
— Нисходящий тренд (down trend) — движение цены вниз, иногда его называют медвежьим трендом (bearish trend) ;
— Боковой тренд (sideways — боковик, trading range — торговый диапазон) — цена практически не движется.

Все три типа трендов не встречаются на рынке в чистом виде.
Существует огромное количество методов, определяющих тип тенденции, присутствующей в данный момент на рынке. Один из самых простых и старых — теория Доу. Согласно теории Доу на рынке действует восходящая тенденция, если каждый последующий пик (локальный максимум) и каждый последующий спад (локальный минимум) выше предыдущего. Наоборот, на рынке развивается нисходящая тенденция, если каждый последующий спад и каждый последующий пик ниже предыдущего. Боковой тренд существует, когда ни одно из вышеописанных условий не выполняется.

Наиболее часто встречается следующая критика постулата — он просто тривиален. Если цены находятся в движении, то они не могут двигаться никуда, а значит имеют тенденцию. Таким образом, постулат утверждает, что вода мокрая.

3. История повторяется.
Это, пожалуй, главный постулат технического анализа и если бы его не было, ТА не имел бы никакого смысла. Считается, что психология как отдельного человека, так и толпы от года к году меняется незначительно, ее основа остается. Толпа инвесторов в одинаковых случаях принимает схожие решения, а это означает, что если какие-либо сценарии работали в прошлом, то при прочих равных условиях они будут работать и в будущем. Поэтому ключ понимая будущих движений лежит в ценовой истории.
Таким образом, технический анализ — это своего рода набор математических и статистических методов изучения человеческий психологии, выраженной в цене.

Наиболее часто встречается следующая критика постулата:
1. Ситуации «при прочих равных условиях» не существует в природе.
2. Рынок — самообучающаяся рефлексивная система. Поэтому если трейдеры видели, что после определенного события «A» происходит событие «B», в следующий раз после события «A» они примут рыночные решения, выразят их в цене, изменят причинно следственную связь и получат в результате событие «B+». На следующем цикле трейдеры будут видеть, что после события «А» происходит событие «B» или «B+» и будут принимать другие решения.
2. Методы технического анализа сами по себе влияют на рынок, поскольку именно с помощью них, опосредованно принимаются решения о покупке и продаже.

Преимущества технического анализа.
1. Технический анализ одинаково применим на различных типах рынков. Тренды на рынке зерна или апельсинового сока можно изучать также как тренды на рынке валют или государственных облигаций.
2. Технический анализ не требует такого большого объема дорогих и разнообразных статистических данных, как этого требует, например, фундаментальный анализ. Все что для него нужно — это ценовая история по конкретному торговому инструменту за достаточный период. Эта ценовая история и технические средства (программное обеспечение) ее анализа как правило общедоступны и бесплатны.

Основные постулаты Форекс-трейдинга для начинающих

Трейдинг представляет собой заработок на разнице между покупкой и продажей ценных бумаг или валюты. Многие ошибочно представляют себе форекс трейдинг игрой, в которой доход зависит в основном от удачи. На самом деле, чтобы стать профессионалом и получать стабильный доход, необходимо научиться читать графики и формулы, прорабатывать стратегии сделок.

Но в начале своей деятельности нужно последовать определенному набору торговых правил.

Первые шаги в трейдинге

Приведённые ниже правила объединены в систему трейдинга, которая позволит просчитывать удачные моменты для входа и выхода из рыночной среды без несения потерь:

• Создание собственной торговой системы, то есть выбор условий и критериев работы. Она может основываться на технических индикаторах (механическая) или интуиции, опыте (произвольная). Для новичков второй вариант автоматически отпадает. Первый же предполагает исключение эмоциональных факторов, которые часто служат основой для принятия неправильных решений и потерь. При наступлении форс-мажорных обстоятельств система сама закрывает сделку и страхует трейдера.
• Испытание на демо-счетах. Чтобы проверить безопасность и прибыльность выбранной стратегии, необходимо сначала опробовать её на тренировочной версии с виртуальными деньгами. В случае выбора ненадёжной схемы трейдер не понесёт никаких убытков и сможет откорректировать выбранную им систему.
• Переход на реальный счёт. Потребуется определённое капиталовложение согласно требованиям системы. Крайне важно научиться контролировать свои эмоции и набраться терпения при заключении сделок, ведь речь идёт уже о реальных деньгах.

Таким образом, старт в трейдинговой деятельности сводится к созданию собственной стратегии и проверке её на пробных вариантах сделок. Только после исправления ошибок и получения стабильной прибыли в демо-варианте стоит пробовать свои силы в реальных торгах.

Технический анализ форекс и его главные постулаты

Итак, рассмотрим главные постулаты

Технический анализ форекс и основные аксиомы

Существует 3 главных постулата, которые можно сформулировать следующим образом:

1.На рынке учитывается абсолютно все. Данный постулат является наиболее важным и его правильное восприятие необходимо для того, чтобы адекватно воспринимать все методики изучения. Его главная суть заключается в том, что любое экономическое или политическое событие оказывает непосредственное влияние на поведение ценового графика. Если говорить другими словами, то все изменения направление графика – есть изменения внешних факторов. Изучив все эти факторы, а также динамику цен, аналитик может добиться того, что forex сам ему укажет свое будущее вероятное направление.

2.Поведение графика зависит от тенденций. Данное свойство рынка является основным и используется для создания всех методик, которые предполагает технический анализ форекс. Если бы рынок был хаотичным и не подчинен тенденциям, то его невозможно было бы изучать. Однако в нашем случае он подчиняется тенденциям, и из данного предположения вытекают 2 следствия:

– первое заключается в том, что текущая тенденция будет продолжать свое развитие и далее в текущем положении, а не в противоположном;
– второе следствие говорит о том, что текущая тенденция будет продолжаться, пока движение цены не изменит своё направление.

3.Старые модели повторяются. Анализ рынка форекс очень тесно связан с человеческой психологией. Те модели, которые было созданы на протяжении прошлого столетия, имеют все шансы на существование в данный момент, поскольку они отображают особенности психологического состояния валютного рынка, а именно – психологическое состояние трейдеров, не изменяемое с годами. Если тщательно изучить прошлые модели, то можно обнаружить, что многие из них повторяются уже сегодня.

В качестве вывода можно сказать, что технический анализ форекс – это ключ к успеху. Это чрезвычайно удобный и надежный инструмент, который должен быть в арсенале любого трейдера, поскольку без него надеяться на успех практически нет смысла. В ином случае, если анализ рынка форекс был проведен грамотно, успех может быть гарантирован. Именно поэтому любой успешный трейдер обязательно изучает все внешние факторы и изучает динамику цен, ведь именно этим и вызвана успешная торговля.

Теория технического анализа

О техническом анализе. Технический анализѕ это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Технический анализ включает в себя несколько различных подходов к изучению динамики цен, которые взаимосвязаны между собой в рамках одной стройной теории. Этот вид анализа заключается в исследовании ценовой динамики рынка с помощью анализа закономерностей изменения трех рыночных факторов: цены, объема и в случае если изучается рынок срочн ых контрактовѕ открытого интереса (объема открытых позиций). Причем, первичными для анализа считаются цены, а изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен. В данной технической теории, как и в любой теории, есть основные постулаты.

Три аксиомы ТА. Три постулата технического анализа формулируются следующим образом:

1. Рынок учитывает все. Этот постулат наиболее важен в техническом анализе; его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик анализа. Суть его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумагиѕ экономический, политический, психологический заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних факторов. Главным следствием этой предпосылки является необходимость внимательного отслеживать и изучения динамики цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения.

Эта предпосылка конфликтует с фундаментальным анализом, в котором основное внимание уделено изучению факторов, после анализа которых представляются выводы относительно движения рынка. Так если спрос превышает предложение, то фундаментальный аналитик сделает вывод о росте цены. Технический аналитик же сделает вывод “наоборот”: если цена растет, то спрос превышает предложение.

2. Движение цен подчинено тенденциям. Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

3. История повторяется. Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроенияѕ бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулатѕ “история повторяется” несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.

Цели ТА. Технический анализ – прикладная социальная психология. Его назначение – выявить тенденции в поведении толпы и их изменения с целью принятия разумных биржевых решений. Технический аналитик выявляет настроения рынка, ставя перед собой совокупность следующих целей:

1) Оценка текущего направления динамики цены, то есть выявление тренда. Здесь возможны следующие варианты:

2) Оценка срока и периода действия данного направления. Может быть:

тренд краткосрочного действия;

тренд долгосрочного действия;

смерть, завершение тренда.

3) Оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении:

слабое изменение курса;

сильное изменение курса.

Классификация методов ТА. Все многообразие методов прогнозирования технического анализа можно разделить на две большие группыѕ графические методы и аналитические методы:

Графический технический анализ это анализ различных рыночных графических моделей образующихся определенными закономерностями движения цен на графиках, с целью предположения вероятности продолжения или смены существующего тренда. Постулатами этого вида технического анализа, являются перечисленные ниже основные понятия технического анализа: линии тенденции, уровни рыночного сопротивления и поддержки, уровни коррекции текущего тренда.

Различают два вида графических моделей:

1. Модели перелома тенденцииѕ образующиеся на графиках модели, которые при выполнении некоторых условий, могут предвосхищать смену существующего на рынке тренда. К ним относятся такие модели как “голова плечи”, “двойная вершина”, “двойное основание”, “тройная вершина”, “тройное основание”.

2. Модели продолжения тенденцииѕ образующиеся на графиках модели, которые при выполнении некоторых условий, позволяют утверждать, что существует вероятность продолжения текущей тенденции. Возможно, тенденция развивалась слишком быстро и временно вступила в состояние перекупленности или перепроданности. Тогда после промежуточной коррекции она продолжит свое развитие в направлении прежней тенденции. В этой группе выделяют такие модели как “треугольники”, “алмазы”, “флаги”, “вымпелы” и другие.

У каждой модели есть свой специфический механизм образования и определенная графическая форма. Динамика объема сделок является подтверждающим фактором существования определенной модели. Все модели находят себе объяснение с точки зрения психологии участников рынка. Несмотря на кажущуюся простоту данного метода, он является одним из основных приемов технического аналитика, и по эффективности применения показывает хорошие результаты. Крупный недостаток этого метода в том, что он очень субъективен. Каждый технический аналитик должен быть хорошим чартистом (от английского chartѕ график), так как любая графическая модель образовавшаяся на графикеѕ это завершение текущей ценовой динамики и появление вероятности продолжения или перелома существующей тенденции.

К аналитическим методам относят методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию временных рядов. В техническом анализе в качестве базового временного ряда используются ряды значений цены акции за некоторый промежуток времени, объема торговли и числа открытых позиций.

Основным инструментом аналитических методов является индикатор, который в свою очередь представляет собой набор функций от одного или нескольких базисных временных рядов, с определенным временным “окном”. Индикаторы можно условно разбить на пять категорий:

1. Индикаторы тренда. К этим индикаторам относят индикаторы, служащие для измерения тренда¾ его силы и продолжительности. Классическим примером трендоподтверждающих индикаторов является “скользящая средняя”. К этому же классу относят такие известные индикаторы, как MACD, Directional Movement, Parabolic и другие.

2. Индикаторы изменчивости. Индикаторы второй категории служат для измерения меры изменчивости цены базисного актива. Изменчивость¾ это понятие, описывающее величину каждодневных, независящих от основного направления, флуктуаций цены. Такие индикаторы особенно важны для аналитика срочного рынка на смене тренда, или при боковом тренде. Сигналы таких индикаторов, построенные с небольшим временным окном, позволяют входить и выходить из рынка в течение дня. К таким индикаторам относятся: Chaikin’s Volatility, Standard Deviation, Bollinger Bands.

3. Индикаторы момента. Представители этой категории используются для измерения скорости изменения цены за определенный промежуток времени. Это, в первую очередь, Momentum Indicator, Relative Strength Index (RSI) и Price Rate-Of-Change (ROC). Также, при некоторых условиях, можно использовать и MACD. Но ничто не мешает использовать сигналы индикаторов момента как для подтверждения тренда, так и для прогнозирования момента его окончания, что большинство специалистов и делает.

4. Индикаторы цикла. Данные индикаторы служат для выявления циклических составляющих и их длины. Это Fibonacci Time Zones, MESA Sine Wave Indicator, и другие. Такие индикаторы хорошо работают только на боковых трендах. Очень важны эти индикаторы для фьючерсных трейдеров, работающим на товарных рынках зерна сахара или нефти – на рынках с очень высокой циклической составляющей.

5. Индикаторы силы рынка. Пятая категория использует в качестве одной из базовых независимых переменных либо объем сделок, либо число открытых позиций. Индикаторы этой категории, опираясь на ряды данных объема, подают сигналы о силе текущей тенденции. к индикаторам этой категории относятся On Balance Volume, Volume Accumulation и другие.

Краткая история развития методов ТА . История западного технического анализа насчитывает немногим более века. В начале девяностых годов девятнадцатого века в Wall Street Journal появилась статья Чарльза Доу, где он изложил ряд принципов, с помощью которых, по его мнению, можно было вступать в сделки на покупку и продажу без особенного риска. Им же была сформулирована, теперь уже ставшая классической, теория определения направлений движения рынка акций. Принципы этой теории используются сейчас почти во всех методах современного технического анализа в неявном виде. Чарльз Доу так и не написал книгу, ограничившись редакционными статьями для своего журнала Wall Street Journal. После смерти Доу его место занял В.Гамильтон, который статьей “Конец прилива” повысил репутацию графиков во время биржевого краха 1929 года, он же подытожил и изложил основные положения теории Доу в книге “Барометр бирже”, а в 1932 году издатель биржевых бюллетений Роберт Реа довел ее до логического завершения в книге “Теория Доу”.

Времена Великой Депрессии тридцатых годов были золотым веком биржевой графики. После краха 1929 года у многих аналитиков стало мало работы и много свободного времени, и они потратили его на открытие новых теорий биржевой науки. То десятилетие ознаменовалось публикациями таких легендарных биржевиков как Шабакер, Реа, Эллиотт, Вайкофф, Ганн и другие. Их исследование шли в двух разных направлениях. Одни (Вайкофф и Шабакер) рассматривали диаграммы как графическую запись биржевого спроса и предложения. Другие (Эллиотт и Ганн) занимались поиском “секретного порядка” на бирже. Труды Ральфа Эллиотта вылились в Волновую Теорию, открывшую для технического анализа магию чисел Фибоначчи. Основные постулаты этой теории утверждают что ценовая динамика любого рынка развивается волнообразно и существуют определенные закономерности в образовании рыночных волн . Уильям Ганн создал сложную комбинацию геометрически-алгебраических принципов, которые трейдеры с успехом использовали на зарождавшихся фьючерсных рынках. Именно легендарные тридцатые породили целую плеяду звезд технического анализа и это не удивительно – настолько сильно было влияние “Великой Депрессии” на брокеров и аналитиков, что на развитие аналитического прогнозирования были брошены лучшие силы.

В 1948 году Эдвардс и Маги опубликовали книгу “Технический анализ тенденций акций”. В ней они определили такие модели, как треугольники, прямоугольники, “голова и плечи” и прочие графические модели, а также описали линии тенденций, поддержки и сопротивления. Почти все классические фигуры технического анализа были открыты в первой половине этого века, но их авторство установить довольно сложно.

С началом войны и последующим периодом восстановления мировой экономики нужда в как таковом техническом анализе отпала и снова возникла только в начале шестидесятых с приходом нового кризиса. В этот период были систематизированы основные понятия и правила технического анализа, а также разработаны алгоритмы, снижающие трудоемкость основных методов. К этому периоду относится и появление на американских биржах скользящих средних (СС), которые по словам биржевых ветеранов были переняты у зенитчиков, которые в свою очередь использовали их для наводки на самолеты. Основоположниками биржевого метода СС были Ричард Дончиан и Дж.М.Хрест. Дончиан был служащим фирмы “Мерилл Линч”; он разработал методику биржевой игры, основанную на нескольких СС, а Хрест был инженером; в книге “Чудо-прибыльность своевременных сделок с акциями”, ставшей классикой он описал принцип использования СС применительно к сделкам с акциями.

С появлением компьютеров технический анализ стал принимать более математизированную форму, начали с большой быстротой развиваться аналитические методы, использующие математическую апроксимацию и фильтрацию. К этому времени относится создание Дж.Вэлс Уайдлером Дирекционной системы, которая позволяла обнаруживать тенденции и определять по их скорости целесообразность работы в их направлении. Индикаторы- Процентный разброс Вильямса, Баланс объема Джозефа Гранвилла также были созданы и впервые использованы в это время как и множество других индикаторов о создателях которых история умалчивает.

В конце 70-х появились такие финансовые инструменты снижения риска как фьючерсы и опционы. Стоит заметить, практика торговли “пустыми корзинами риса” (фьючерсами на японском) была известна коренным носителям японского языка еще триста лет назад.

Начало восьмидесятых прославлено появлением таких имен как Джон Мерфи и Роберт Прихтер, которым принадлежит честь систематизации методов и оформления технического анализа как отдельной прикладной науки.

Девяностые тоже привнесли свой вклад в историю технического анализа, но уже больше на мировом уровне: еще с давних времен в истории возникали так называемые “Гуру” – это культовые фигуры рынка, которые, сделав себе громкое имя на нескольких удачных прогнозах начинали рассылать за умеренную плату информационные письма, в которых давали рекомендации инвесторам о покупке или продаже той или иной акции. Основаны эти рекомендации были на различных типах прогнозирования, начиная с аналитических методов и кончая угадыванием в формах облаков знаков покупки или продажи. Постепенно некоторые инвесторы начинали доверять этим письмам, затем весь рынок в своей массовой истерии начинал следовать за провидцем. И как только это происходило, тут же происходил не предсказанный таким “специалистом”, обвал (или рост). При этом тысячи участников рынка разорялись, а теперь уже “Бывший Гуру” исчезал с рынка. Такое определение с некоторой корректировкой подходит и Эллиотту, и Ганну, и Мерфи и многим другим. Подробнее об этом феномене можно прочитать в замечательной книге Александра Элдера “Trading for a living.”

Участники фондового рынка и их роль в формировании курсов. Технический анализ изучает поведение участников рынка акцийѕ биржевых игроков, которых с точки зрения выбранной стратегии, принято разделять на четыре группы, каждой из которых ставится в соответствие название четырех животных: быки, медведи, свиньи, овцы.

Бык бьет врага рогами снизу вверх. Бык это покупатель, игрок, который делает ставку на повышение и выигрывает, когда цены растут.

Медведь бьет врага лапой сверху вниз. Медведь это продавец, игрок, который делает ставку на понижение и выигрывает, когда цены падают.

Свиньи это алчные игроки. Потеряв от жадности всякую осторожность, они и попадают под нож. Одни свиньи покупают или продают непомерно большие для них позиции, прогорая при первом же незначительном движении рынка не в их пользу. Другие прогорают, передержав позиции, т. е. продолжая дожидаться еще большей прибыли, хотя тенденция уже развернулась.

Овцы это робкие игроки, боязливо следующие за тенденциями, слухами и гуру. Время от времени они, нацепив на себя бычьи рога или облачившись в медвежью шкуру, пытаются выступить в роли знатоков. Однако их легко узнать по жалобному блеянию, когда на бирже наступают трудные времена.

Как только двери биржи открываются, быки приступают к купле, медведи к продаже, тесня и попирая свиней и овец. Именно эти группы участников биржи, выступающие покупателями и продавцами, формируют цены, которые в свою очередь зависят от цены спроса и цены предложения. “Цена спроса”ѕ это цена, которую запрашивает за свой товар продавец. “Цена предложения”ѕ это цена, которую предлагает за этот товар покупатель. Споры между продавцами и покупателями возникают из-за несовпадения цен спроса и предложения и носят постоянный характер.

Покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцыѕ взять как можно больше. Если представители обеих групп будут каждый стоять на своем не изменяя цен спроса и предложения, то сделка никогда не состоится. Если сделка не состоится, то рынок не получит цену данной бумаги, так как цены спроса и предложения всего лишь желаемые цены продавца и покупателя.

У продавца есть выбор: либо дождаться роста цен, либо согласиться на предложенную меньшую цену. У покупателя также есть выбор: либо дождаться снижения цен, либо надбавить свою цену. Сделка совершается в тот момент, когда обе стороны оценивают рынок одинаково: либо напористый бык, согласившись на условия продавца, платит за товар больше; либо боязливый медведь, согласившись на условия покупателя, продает товар дешевле. Колеблющиеся биржевики своим присутствием побуждают к действиям и быков, и медведей. Они ускоряют переговорный процесс между быками и медведями, поскольку сами являются конкурентами и способны перехватить выгодную позицию раньше.

Покупатель знает, что если будет чересчур долго раздумывать, то другой биржевик, вмешавшись в торги, уведет товар. А продавец знает, что если не сбавит цену, то другой биржевик, вмешавшись в торги, может пойти на эту уступку. Обилие колеблющихся биржевиков побуждает продавцов и покупателей быть посговорчивее друг с другом. Сделка совершается в тот момент, когда два человекаѕ покупатель и продавец оценивают рынок одинаково.

Роль толпы биржевиков в формировании курсов. Биржевая игра очень сложна, она требует особой концентрации и незаурядных способностей. Каждый, кто вступает в нее, несет на себе огромный риск либо выиграть многое, либо проиграть все. С такой психологической нагрузкой, как “все потерять” лишь немногие из биржевиков способны хладнокровно и осознанно принимать решения, отдавая приказы на вход и выход из сделки. Как показывает статистика, только десять человек из ста способны вести себя подобным образом, именно их принято относить к классу профессионалов, к настоящим быкам или медведям. Остальные девяносто из ста относятся к классу сомневающихся и колеблющихся игроков.

Огромный риск, сваливающийся на плечи этих биржевиков, приводит к тому, что они не находят сил самостоятельно оценить рынок и принять решение. Эти биржевики испытывают страх от того, что цены, над которыми они бессильны, пойдут в нежелательном направлении, и уменьшат ценность их позиций. Благодаря этому страху и неопрделенности, которую они не в состоянии разрешить, они в силу инстинкта самосохранения, принимают бессознательные действия. Эти биржевики примыкают к толпе, которая ведет себя агрессивно, чем показывает силу, находят для себя лидера или гуру, который за них принимает необходимые решения.

По мнению одного из первых психологов масс Гюстава Лебона, элементы бессознательного, образующие душу группы, в данном случае биржевиков, именно и являются причиной сходства индивидов этой группы, отличающихся друг от друга главным образом элементами сознательного: воспитанием или исключительной наследственностью. Самые несхожие между собой по своему уму люди, играющие на бирже, могут обладать одинаковыми страстями, инстинктами и чувствами; и во всем, что касается чувства страха, инстинкта самосохранения, люди самые знаменитые только очень редко возвышаются над уровнем самых обыкновенных индивидов. Между двумя биржевиками, получившими разное образование: докторскую степень и неполное среднеее образование может существовать целая проапсть с точки зрения интеллектуальной жизни, но с точки зрения характера между ними не замечается никакой разницы.

Эти общие качества характера, управляемые бессознательным началом и существующие в почти одинаковой степени у большинства нормальных людей, соединяются вместе в толпе. В коллективной душе интеллектуальные способности индивидов и их индивидуалистичность исчезают; разнородное уступает в однородном, и берут верх бессознательные качества.

Такое именно соединение заурядных качеств в толпе и объясняет, почему толпа никогда не может выполнять действия, требующие возвышенного ума. Решения, касающихся общих интересов, принятые собранием даже знаменитых биржевиков, мало все-таки отличается от решений, принятых собранием глупцов, так как и в том и в другом случае соединяются не какие-нибудь выдающиеся качества, а только заурядные, встречающиеся у всех. В толпе может происходить накопление только глупости, а не ума.

В толпе биржевиков появляются новые специальные черты, не характерные для отдельных биржевиков, входящих в ее состав. Эти новые черты обуславливаются различными причинами. Первая из них заключатся в том, что биржевик в толпе приобретает, благодаря только численности, сознание непреодолимой силы, сознание того, что выбранное толпой состояние рынка в реальности именно таким и является. Это сознание дозволяет ему поддаваться таким инстинктам, которым он никогда не дает волю, когда бывает один. В толпе же он менее склонен обуздывать эти инстинкты, соблюдать контроль над позицией, придерживаться заранее предусмотренного плана по входу и выходу из сделки. Чувство ответственности, часто сдерживающее отдельных биржевиков, совершенно исчезает в толпе.

Вторая причина заразительность, также способствует образованию в толпе специальных свойств и определяет их направление. Заразительность представляет собой такое явление, которое легко узнать, но не объяснить, ее стоит причислить к разряду гипнотических явлений. В толпе всякое чувство, всякое действие заразительно. Так источником заразительности может стать яростная покупка или продажа какой-либо ценной бумаги небольшой группой биржевиков. В результате собравшиеся около биржевики, наблюдающие ход рынка по направлению с этой небольшой группой, присоединяются, покупая или продавая эту ценную бумагу, тем самым, не вдаваясь в истинные причины хода рынка, они присоединяются к толпе. Далее они еще сильнее поглощаются толпой и ведут себя аналогично толпе. Подобное поведение, однако, противоречит человеческой природе, и потому человек способен на него лишь тогда, когда он составляет частицу толпы. Однако, появление заразительности не требует одновременного присутствия нескольких индивидов в одном и том же месте; оно может проявлять свое действие и на расстоянии, под влиянием известных событий экономического, политического или какого-нибудь другого характера, ориентирующих направление мыслей в известном смысле и придающих ему специальную окраску, соответствующую толпе. Это заметно особенно в тех случаях, когда умы уже подготовлены заранее отдаленными факторами.

Одним из проявлений заразы является подражание. “Человек так же, как и животное, склонен к подражанию; оно составляет для него потребность при условии, конечно если не обставлено затруднениями. Именно эта потребность и обуславливает могущественное влияние так называемой моды. Кто же посмеет не подчиниться ее власти, все равно, касается ли это мнений, идей, литературных произведений или же просто-напросто одежды? Управляют толпой не при помощи аргументов, а при помощи образов. Во всякую эпоху существует не большое число индивидов, внушающих толпе свои действия, и бессознательная масса подражает им.” Равно как и в повседневной жизни, биржевики склонны употреблять для анализа и принимать решения на основе недавно появившихся методов, но уже ставших модными благодаря лестным отзывам, нескольких хорошо известных на данный момент биржевиков.

Третья причина, и при том самая главная это восприимчивость к внушению; заразительность, о которой уже было написано, служит лишь следствием этой восприимчивости. Различными способами можно привести индивида в такое состояние, когда у него исчезает сознательная личность, и он подчиняется всем внушениям лица, заставившего его прийти в это состояние, совершая по его приказанию поступки, часто совершенно противоречащие его личному характеру и привычкам. Наблюдения указывают, что индивид, пробыв некоторое время среди действующей толпы, под влиянием ли токов, исходящих от этой толпы или каких-либо других причин, приходит скоро в такое состояние, которое очень напоминает состояние эагипнотизированного субъекта. Сознательная личность у загипнотизированного совершенно исчезает, так же как воля и рассудок, и все чувства и мысли направляются волей гипнотизера.

Таково же приблизительно положение биржевика составляющего частицу одухотворенной толпы. Он уже не сознает своих поступков, и у него, как у загипнотизированного, одни способности исчезают другие же доходят до крайней степени напряжения. Под влиянием внушения такой биржевик будет совершать известные действия с неудержимой стремительностью; в толпе эта неудержимая стремительность будет проявляться с еще большей силой, так как влияние внушения, одинакового для всех, увеличивается путем взаимности. Люди, обладающие достаточно сильной индивидуальностью, чтобы противится внушению, в толпе слишком малочисленны, и поэтому не в состоянии бороться с течением. Самое большое, что они могут сделать,ѕ это отвлечь толпу посредством какого-нибудь нового внушения. Так, например, удачное слово или образ могут отвлечь толпу.

Идеи, распространяемые путем утверждения, повторения и заразительности, обязаны своим могуществом главным образом таинственной силе, которую они приобретаютѕ обаянию. Биржевые гуру , подчинявшие и увлекавшие за собой биржевиков, господствовали над ним преимущественно благодаря этой непреодолимой силе, именуемой обаянием.

Обаяние может слагаться из противоположных чувств, например, восхищения и страха. В основе обаяния действительно часто заложены эти чувства, но иногда оно существует и без них. В действительности обаяниеѕ это род господства какого-нибудь дела над умом индивида. Это господство парализует все критические способности индивида и наполняет его душу удивлением и почтением. Вызванное чувство необъяснимо, как и все чувства, но, вероятно, оно принадлежит к тому же порядку, к какому принадлежит очарование, овладевающее замагнитизированным субъектом.

Главное свойство обаяния заключается в том, что оно не допускает видеть предметы в их настоящем виде и парализует всякие суждения. Толпа биржевиков, следующая за гуру, всегда, а отдельные биржевики довольно часто нуждаются в готовых мнениях относительно состояния рынка. Успех этих мнений совершенно не зависит от той частицы истины или заблуждения, которая в них заключается, а исключительно лишь от степени их обаяния.

В происхождении обаяния участвуют многие факторы, и одним из самых главных был всегда успех. Всякий человек, имеющий успех, всякая идея, завладевающая умами, уже на этом самом основании становятся недоступными никаким оспариваниям. Доказательством того, что успех составляет одну из главных основ обаяния, является одновременное исчезновение обаяния с исчезновением успеха. Гуру, за которого толпа превозносила только накануне, может быть на другой день осмеян ею, если его постигла неудача и его предсказания не оправдались. Реакция будет тем сильнее, чем больше было обаяние, чем больше толпа располагала к этому гуру. Толпа смотрит тогда на павшего гуру как на равного себе и мстит за то, что поклонялась прежде его превосходству, которого не признает теперь.

Под влиянием неудачи обаяние исчезает внезапно. Оно может прийти в упадок и вследствие оспаривания, но это совершается медленнее. Однако такой способ нарушения обаяния гораздо более действен. Обаяние, которое подвергается оспариваниям, уже перестает быть обаянием. Из этого следует вывод о том, что бы вызывать и продливать восхищение толпы ее нужно держать на известном расстоянии.

Итак, исчезновение сознательной личности, преобладание личности бессознательной, одинаковое направление чувств и идей, определяемое внушением, и стремление превратить немедленно в действия внушенные идеиѕ вот главные черты, характеризующие биржевика в толпе. Он уже перестает быть самим собой и становится автоматом, у которой своей воли не существует.

Блуждая всегда на границе бессознательного, легко подчиняясь всякому внушению и обладая буйными чувствами, свойственные тем существам, которые не могут подчинятся влиянию рассудка, толпа, лишенная всяких критических способностей, является чрезвычайно легковерной. Невероятное для нее не существует, и это надо помнить, так как этим объясняется та необычная легкость, с которой создаются и распространяются легенды и самые неправдоподобные рассказы.

Образование легенд о чудодейственных гуру, легко распространяющихся в толпе, обуславливается не одним только ее легковерием, а также и теми искажениями, которые претерпевают события в воображении людей, собравшихся толпой. В глазах толпы самое простое событие быстро принимает совсем другие размеры. Толпа мыслит образами, и вызванный в ее воображении образ в свою очередь вызывает другие, не имеющие никакой логической связи с первым. Толпа совсем не отделяет субъективное от объективного; она считает реальными образы, вызванные в ее уме и зачастую имеющие лишь очень отдаленную связь с наблюдаемым ею фактом.

Казалось бы, что искажения, которые претерпевает какое-нибудь событие в глазах толпы, должны иметь весьма разнообразный характер, потому что индивиды, составляющие толпу, обладают весьма различными темпераментами. Но этого не происходит. Под влиянием заразительности эти искажения имеют всегда одинаковый характер для индивидов. Первое искажение, созданное воображением гуру или воображением одного из биржевиков, служит ядром заразительного внушения, и передается остальным. Именно таким всегда является механизм всех коллективных галлюцинаций.

Во всех случаях биржевых галлюцинаций источником внушения всегда является иллюзия, вызванная у одного какого-нибудь биржевого игрока более или менее смутными воспоминаниями, относительно предыдущих состояний рынка. Эта первоначальная иллюзия путем утверждения становится источником заразительности. Для впечатлительного человека достаточно бывает случайного незначительного сходства, какой-нибудь подробности, напоминающей другую ситуацию, чтобы ему показалось, что это именно и есть та самая ситуация. Вызванное представление становится, таким образом, ядром для дальнейшей кристаллизации, заполняющей всю область разума и парализующей всякие критические способности.

Особый характер принимают чувства и настроения в толпе биржевиков, сильно отличающиеся от чувств и настроений отдельных биржевиков. Для толпы биржевиков свойственно одностороннее и преувеличенное восприятие окружающей действительности. В этом отношении, как и во многих других, индивид в толпе приближается к примитивным существам. Не замечая оттенков, он воспринимает все впечатления одним разом и не знает ни каких переходов. В толпе преувеличение чувства обуславливается еще и тем, что это самое чувство, распространяясь очень быстро посредством внушения и заразительности, вызывает всеобщее одобрение, которое и содействует в значительной степени увеличению его силы. Односторонность и преувеличение чувств толпы ведут к тому, что она не ведает ни сомнений, ни колебаний.

Как уже было отмечено, толпа биржевиков во всех своих действиях следует за гуру, принимающим за них решения или опирается на комментарии некоторых преуспевающих биржевиков. Однако ни гуру рынка, изобретающие, по их мнению, гениальные способы анализа, ни всем известные биржевики не властны над рынком и ценой, биржевики заблуждаются, когда бессознательно полагаются на их прогнозы. Но понимают они это слишком поздно: тогда, когда рынок развернулся и двигается против них, и их счета неудержимо сокращаются.

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод о том, что каждая цена это есть сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое всеми участниками рынка, под которыми стоит понимать и тех кто придерживаясь определенного плана входит на рынок и тех, кто в силу своей слабости присоединяется к толпе, следующей предсказаниям гуру. Каждый из участников рынка высказывает свое мнение отдавая приказ о купле или продаже или отказавшись совершать сделку в данный момент.

Каждый штрих на графике отражает результаты схватки между быками и медведями. Когда быки настроены особенно воинственно, они покупают активнее, толкая рынок вверх. Когда воинственнее медведи, они активнее продают, толкая рынок вниз. Каждая цена отражает действия или их отсутствие у всех биржевиков. Графикиѕ глазок в психологическое нутро толпы. Анализ графиковѕ это анализ поведения биржевиков. Технические индикаторы помогают сделать его более объективным.

Рисунок в дополнение к вопросу о восприятии чужого мнения толпой биржевиков:

Территория заблуждений. Постулаты технического анализа

Допустим. Что это нам даёт в плане прогнозирования дальнейшего движения цены? Ровным счётом ничего. Почему? Да потому, что в следующий квант времени может произойти что угодно: опять же новости, опять же всё то, что я перечислил выше для предыдущего мгновения… И цена изменилась. Теперь она учитывает всё? Или опять же не всё? И вновь вопрос: как, имея на руках новые котировки, предсказать дальнейшее движение цены? И вновь ровным счётом никак. Однако, разница старых и новых цен даёт нам некое направление, и вот это уже что-то. Эта разница показывает многое, и изменившиеся настроения, и прошедшие события. А вот тут незадача, если цена учитывает всё, то конкретно в этой ценовой точке мы видим окончание действия тех факторов, которые спровоцировали произошедшее движение. То есть остановку цены. Нам известны дальнейшие движущие факторы? Нет, мы их может только предугадать (предсказать с определённой степенью вероятности). Это означает, что ни конкретная цена, ни даже разница цен после некоего движения не дадут нам представления о том, куда цена двинется дальше. Из этого следует, что и технический и фундаментальный анализ могут лишь ориентировочно указать направление движения цены в следующий промежуток времени, но никак не предсказать точное поведение цены.

Рассмотрим следующую установку, которую я даже оспаривать не буду: «Рынок подчиняется тенденциям». Отлично. Тенденция — это в простонародье тренд, который май френд. Очень хороший индикатор для торговли. Но и с ним много проблем:

1. Если рассматривать тренд как глобальный фактор, то наблюдая длинные периоды, а тем более торгуя их, можно больше потерять, чем найти. Возьмём к примеру двухгодичный тренд евро. Большинство аналитиков, глядя на недельный график, говорят о том, что тренд нисходящий, и это верно, это подтверждается визуально. Однако, уже год с лишним тренда как такового нет, чистый флет, и, значит, для определения тренда необходимо переходить на более короткие временные участки, которые сами по себе трендов не содержат. Ну что это за тренд: две недели вверх — неделя вниз. Можно ли вообще подобные движения назвать тенденцией? С большой натяжкой. Тенденция — это нечто осмысленное, подчинённое какому-то анализу, сделанное на основании жёстких выводов. Для настоящего тренда нужна настоящая идея, а их в данный момент не так и много, и большинство навязанных идей не вяжутся со здравым смыслом.

2. Тренды когда-нибудь заканчиваются, и мало кто может точно назвать момент окончания тренда. Громадное количество технических средств создано для определения затухания тренда и рождения новой тенденции, но ни одно из них не может предсказать смену направления с вероятностью, больше пятидесяти процентов. И в моменты разворотов гибнет много тех, кто неуклонно придерживается второго постулата.

Третья «аксиома» теханализа звучит приблизительно так: «История повторяется». Да, часто ценовые движения настолько похожи, что хочется записать их в паттерны и утвердить высочайшим указом: «Так было, и так будет!» Интересно, что проповедники теханализа аргументируют появление этого постулата на основании общности человеческой психики, мол «толпа» в одинаковых обстоятельствах всегда действует по шаблону. Я могу опровергнуть этот постулат простым личным наблюдением. За те годы, что я провёл на рынке, ни разу на одном и том же событии, при всех кажущихся совпадающих факторах, цена не двигалась абсолютно точно по предначертанному сценарию. Это может означать лишь одно — какой-то из фундаментальных (именно фундаментальных!) факторов сыграл с рынком злую шутку. Небольшой нюанс мог напрочь изменить парадигму казалось бы незыблемого сочетания условий, сломав тем самым паттерн.

И по поводу самих шаблонов, которые очень часто встречаются на рыночных картинках. Это как раз относится к теме «психологии толпы». В большинстве случаев появляется обманчивое впечатление, что рынок много раз повторил похожую свечную комбинацию, и это может означать, что «толпа» действовала в соответствии со своей психологией. По большому счёту, мало кто собирал статистику ценовой отработки событий с одинаковыми условиями. Во-первых, абсолютно одинаковых условий на рынке не существует, а во-вторых, с виду совершенно идентичные шаблоны, усматриваемые на графиках, созданы в совершенно разных условиях и ситуациях, поэтому «психология толпы» здесь ни при чём. Просто совпало. Не верите? — исследуйте сами. Годы наблюдений за рынками не проходят просто так. Зачастую, видя похожую картинку, вспоминаешь, что подобное уже было. Копаешься в истории, находишь и понимаешь, что сформировавшийся паттерн создан в иной атмосфере. Похож — да и только, но не то.

Напоследок вернусь к первому абзацу и попытаюсь отследить, что же всё-таки заложено в цене. Вспомним, что в четверг выступал Драги, я его пресс-конференцию отслеживал поминутно. Мне не нужно было заниматься рынком, так как ордера были выставлены заранее, поэтому смотрел я несколько отстранённо, наблюдая за словами и за движениями евро. Если кто-то практиковал подобные занятия, то мог заметить, что после особенно острых слов главы ЕЦБ рынок реагировал адекватно (дёргался вниз), затем следовал откат и уже после этого, на абсолютно нейтральных фразах рывками шёл в выбранном изначально направлении (опять же вниз). И ещё долго после самой пресс-конференции продолжался спуск. Вопрос: в какой момент рынок «учёл в цене» все слова Драги, если в течение нескольких часов после выступления продолжал сползать? И учёл ли до конца? Может быть в пятницу в основном на этом и ехали под горку?

Пример второй, более долговременный. Тринадцатого марта 2015 года евро обновила исторический минимум и достигла отметки 1.0461. По каким признакам можно утверждать о том, что а) Повышение ставок ФРС заложено в цене, б) Политика смягчения ЕЦБ учтена рынком? Почему спрашиваю? Да потому, что все новостные информационные агентства в то время пестрели такими заголовками. А теперь посмотрим на последующие события и ужаснёмся тому, как много, оказывается было не «заложено в цене». После этого ЕЦБ несколько раз снизил депозитную ставку, снизил ставку рефинансирования, добавил к программе выкупа активов ещё 20 ярдов — обо всём этом даже помыслить в то время никто не мог, но с тех пор цена евро ни разу не опускалась до отметки 1.0461. Так что же было заложено в цене 13 марта 2015 года?

Если подходить к вопросу не формально, а принципиально, то получается, что все постулаты технического анализа вилами на воде писаны и придуманы для людей, не желающих наблюдать и делать выводы. А ведь всё на поверхности… хоть и не учтено в ценах.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.
— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня

Основные постулаты интуитивного трейдинга

Основные постулаты интуитивного трейдинга

Большинство людей проигрывают на рынке не из-за технологий или недостатка информации, они проигрывают из-за своих необдуманных эмоциональных реакций, а также из-за того, что не учатся на своих ошибках и ошибках других.

Интуитивный трейдинг является очень гибким методом, позволяющим варьировать применяемые подходы. Но есть определенные правила, присущие именно этому методу торговли, которые остаются неизменными и о которых всегда нужно помнить. Поскольку эти правила, на мой взгляд, не требуют доказательства, я их назвал основными постулатами интуитивного трейдинга.

? Никаких априорных идей. В любой момент времени поведение рынка указывает нам на то, что от него ожидать. Главный враг трейдера – это предвзятость.

? Торговать следует только тогда, когда рынок ведет себя адекватным (понятным) образом.

? Торговать можно только ликвидными инструментами (вы не должны позволить запереть себя в позиции только из-за того, что нет контрагентов для сделки).

? Торговать нужно очень избирательно. Чем меньше входов в рынок, тем лучше.

? Наиболее эффективный метод торговли состоит в поиске потенциально сильных и быстрых движений. Ждите, когда рынок «готов рвануть». Старайтесь меньше времени пребывать в рынке.

? Комбинация триггеров может быть любая, но они должны иметь разную природу. Нельзя входить только по техническим сигналам.

? Не ждите, пока все светофоры переключатся на зеленый! Когда слишком большое число игроков поймет, куда двинется рынок, может оказаться слишком поздно. Если все собираются на одной стороне, то лодка может перевернуться!

? Вход имеет чрезвычайно большое значение. Правильный вход не может принести больших потерь.

? Правильный выбор времени имеет критическое значение (лучше иметь плохую идею, но правильно выбрать время, чем наоборот).

? Каждая позиция имеет свое естественное время удержания! Движение цен подчиняется определенным циклам, которые определяются пульсирующим характером изменения спроса/предложения и возникающими чередующимися импульсами и контримпульсами. Очень важно научиться чувствовать, сколько будут продолжаться эти колебания.

? Часть правил, касающихся риск-менеджмента и самоконтроля, должны быть такими же жесткими, как и при механическом подходе.

? Рынки меняются, и подход к торговле постоянно меняется.

Вы должны использовать все идеи и подходы, которые вам известны. Вы должны прочувствовать, опробовать, понять среду, в которой они действуют с наибольшим успехом. В этом основная идея интуитивного подхода к трейдингу.

Постулаты рынка

Хочу поделиться с вами своим опытом торговли на рынке Форекс, касающимся рынка в целом и его постулатов, которые я для себя вывел в процессе торговли и анализа. Статья написана в стиле размышления и предназначена в первую очередь для опытных практикующих трейдеров.

Постулаты рынка:

Рынки постоянно меняются:

• рыночная конъюнктура (тренд, флэт, разворот), а также видоизмененные состояния этих конъюнктур (тренд, угол наклона, длина импульсов коррекций, баровая формация, волатильность, однородный тренд или смешанный);
• флэт (узкий, широкий с недоходом до границ, с отбоем и ложным пробоем границ);
• разворот (V-образный, закругленный).

Все это меняется во времени и пространстве, в разных точках на графике, в разной последовательности и разными способами.

Рациональные рынки (логические), где большинство закономерностей и формаций разного рода работают в большинстве случаев.

Иррациональные (эмоционально-инстинктивные) рынки носят непредсказуемый хаотичный характер, где все вышеперечисленное практически не работает, возникают трудности с определением рыночной конъюнктуры, цена резко двигается вверх-вниз.

Эти два состояния также имеют свою тенденцию в пространстве и времени (5 минут, час, внутри дня, день и так далее).

Эти постулаты присущи человеку, обществу, процессам, которые происходят в обществе, природе, космосе и так далее, другими словами, цикличность, динамичность, вариативность, гибкость — своего рода средство эволюции всего, поэтому это нужно учитывать, это естественный код системы, и строить свою жизнь, работу согласно этим принципам, как можно целесообразнее и выгоднее для себя в перспективе.

Финансовые рынки — детище человека, соответственно и функционируют они на основании человеческой психологии с ее эмоциями, чувствами и инстинктами, и все это проявляется на рынке.

Соответственно, финансовые рынки — это, по первой теории, скопление людей с деньгами, которые преследуют разные цели: спекуляцию, инвестирование, хеджинг, обмен валют, личный интерес. И свои решения о покупке и продаже они принимают на основании разных факторов: личных мотивов, спекулятивного интереса, инсайда, технического или фундаментального анализов или просто хаотично покупают и продают.

Вторая теория: рынок управляем группой финансистов, соответственно, все то же самое присуще и этой теории. Поэтому, чтобы безубыточно торговать на финансовых рынках в перспективе, нужно постоянно чувствовать интересы крупных денег, быть с ними в одном ментальном настрое и думать так же, как они, иметь такие же виды на валюту, это дело тонкое, гибкое и трудновыполнимое.

Поэтому вывод предельно простой! На финансовых рынках работает абсолютно все: известные и неизвестные торговые методы, но не всегда и везде, 50 на 50, в перспективе будут как убытки, так и прибыли, как убыточные фазы, так и прибыльные. И не имеет значения, сколько книг ты прочитал, видео пересмотрел, у каких «гуру» учился — все это просто зачастую лишнее, не имеющее значение при торговле на постоянно меняющемся рынке в режиме реального времени. Все это просто для того, чтобы была формальность при входе в рынок, объективность, а не субъективность — входы, осуществляемые на эмоциях, чувствах, инстинктах, желаниях, переживаниях и так далее.

Другими словами, была системность, алгоритм в действиях и поведении на рынке.

Но природа рынка динамична и вариативна, соответственно, и поведение трейдера, и его торговля должны приобретать такой же характер, по логике вещей, но в перспективе невозможно работать в такт с рынком, потому что люди разные, ты не можешь синхронизироваться постоянно с прибыльными трейдерами или интересами финансистов — это какая-то магия.

В целом рынок устроен справедливо, и шансы здесь равны для всех групп трейдеров.

50 на 50: в одних случаях трендовики зарабатывают в тренде, но теряют во флэте; флэтовики — с точностью да наоборот; разворотники зарабатывают на частой смене трендов, но теряют в трендах, итого — рынок рано или поздно будет забирать как минимум часть прибыли, вот мы подошли к самому главному моменту: зарабатывать при благоприятной рыночной конъюнктуре по максимуму, торговать по минимуму при неблагоприятной конъюнктуре.

Основный постулаты для Форекс

Сегодня есть два основных варианта заработка на Forex. Первый из них – это ПАММ-счета. Они помогают заработать людям, далеким от трейдинга. Хорошие условия в этой сфере предлагает тематический портал www.Fx-Trend.com. Вас заинтересовал данный вариант? На сайте smfanton.ru есть отзывы об этом. Так что вы без труда разберетесь в том, как сделать прибыль от Forex более стабильной и высокой. Я уверен, у вас все получиться. Второй вариант – обычная валютная торговля. Но для этого надо обладать определенными знаниями, например, знать технический анализ. Поэтому в данной статье мы рассмотрим постулаты технического анализа, которые каждый трейдер должен знать и всегда помнить.

Они являются фундаментом для анализа и прогноза на Forex. Всего есть три постулата технического анализа. Первый из них – валютные котировки учитывают все. Все события, факторы и новости, связанные с инструментами Forex (для нас с вами – это валютные пары), отражаются в цене. Получается следующая картина – вся динамика, происходящая ежеминутно на Forex, вызвана теми или иными факторами – это могут быть и экономически, и политически, и даже психологические факторы. Рыночные аналитики обязаны в своей работе учитывать их все и в полной мере. Именно из-за этого эксперты советуют начинающим трейдерам более тщательно изучать (анализировать) ценовые графики, прежде чем начинать работу по прогнозированию движения цен на рынке Forex. Для примера, всегда найдутся трейдеры, которые знают информацию раньше других, соответственно они совершают определенные действия, которые влияют на курс какой-то валюты. А цена все это отражает и надо этим с умом пользоваться.

Второй постулат – ценовые движения подчинены определенным тенденциям. Движения той или иной цены не случайны – они прогнозируемы. Все цены двигаются направленно, в противном случае их было бы невозможно предсказать. Слово «тенденция» – является одним из основополагающих в техническом анализе. Тенденция (тренд) – это направленное движение цены. Нужно понимать – все, что происходит на рынке, подчиняется тенденциям. Основная цель изучения графиков – выявление трендов (тенденций) на раннем этапе их формирования и дальнейшая торговля (конечно же, успешная) с использованием полученной информации.

Кстати, из второго постулата вытекает две закономерности (два «закона движения цен»):

• тренд, который сейчас наблюдается, с большей вероятностью продолжит свое движение;
• тренд продолжит развиваться в одном и том же направлении до тех пор, пока он не даст участникам рынка Forex специальные сигналы о приближающемся развороте.

Постулат №3 – история на Forex повторяется. Японцы говорят: «изучая прошлое – мы изучаем будущее!». Это применимо и к валютному рынку. Торговля на Forex в основном определяется психологией его участников, а так как она не меняется с годами, то можно сказать, что как участники форекс-рынка вели себя в прошлом, так же они будут вести себя и в будущем. Согласно этому – их действия будут отображаться в цене валют. А так как определенные колебания цены были в прошлом, то можно утверждать, что они будут повторяться и в будущем.

Дом Трейдера

Инвестиции и трейдинг: Полный обзор финансовых рынков Все новости, аналитика, прогнозы

Основные постулаты технического анализа на Forex

Технический анализ на форекс в целом можно определить как метод прогнозирования динамики цен, основанный на наблюдении за графиками за предыдущие периоды времени.

Выделим три основные аксиомы технического анализа

• Цена учитывает все факторы

Любой фактор такой как экономический, политический или же психологический, уже учтен и отражен на графике цены. Иначе говоря, изменения в спросе и предложения находят свое отражение в движении цены. Если спрос на валюту превышает предложение, то она начинает свой рост, и наоборот — если предложение превышает спрос, то падает.

• Цена движется направленно

Основной задачей технического анализа является определение направления движения цен для использования в торговле.

Отсюда можно выделить следующее:

а) Текущая тенденция всегда имеет стремление к развитию.
б) Текущая тенденция движется до тех пор, пока не начнет свое обратное движение.
в) Торговать только в сторону текущего тренда.

• История повторяется

Основано на предположении о постоянстве психологии толпы. Если какое-то время назад ситуация развивалась определенным образом, то нет оснований считать, что при тех же первоначальных условиях участники рынка будут поступать иначе.

Основный постулаты для Форекс

Основа для торговли на межбанковском рынке Форекс, это правильное определение направления движения цены (тренд). Технический анализ Форекс помогает правильно определить тренд.

Основа технического анализа Forex

Основа движения цены, это разница между спросом и предложением. Если величина спроса превышает предложения, то курс национальной валюты растет и наоборот, это постулаты экономического образования.

В свое время технический анализ Forex меняет местами эту основу. По техническому анализу Forex, если цена национальной валюты растет, значит, величина спроса больше предложения. То есть, согласно технического анализа Forex, все фундаментальные факторы уже заложены в цене и нет смысла их изучать.

Рынок учитывает все — основа этого постулата то, что цена валюты учитывает все политические и экономические факторы; Повторение тенденций — это постулат технического анализа говорит о том, что ценовое движение, которое сейчас наблюдается на рынке, уже было раньше; Цена движется согласно тенденции — если бы на рынке был хаос, то цену невозможно проанализировать ни математическим способом, не геометрическим способом на основе технического анализа Форекс.

Основные элементы и пример применения

Основа классического технического анализа Форекс для определения тренда и места и времени входа в рынок, это графический способ, аналитический, теория циклов и волновой анализ, уровни поддержки и сопротивления, ценовой канал, технические индикаторы и осцилляторы.

Рассмотрим небольшой пример на основе «Внутридневная торговля» (Дей трейдинг) для входа в рынок по техническому анализу Forex для пары EUR/USD.

Рис. 1. Пример анализа с индикаторами Stochastic и RSI

На рис. 1 показана валютная пара EUR/USD на часовом графике. Так же на график наложены технические индикаторы Stochastic и RSI для определения места входа в рынок.

Как видно из рисунка, по техническому анализу, индикаторы находятся в зоне перекупленности. Это говорить только об одном, что трейдеру необходимо подготовиться для входа в рынок. После того, как красная линия осциллятора Stochastic пересекла синюю линию сверху вниз, значит, по техническому анализу Форекс пару EUR/USD необходимо продавать.

Как видно из верхнего окна, именно в этом месте пара EUR/USD начала снижаться и трейдер, который вошел в рынок по техническому анализу Forex в этом месте, сделал правильное действие.

Постулаты технического анализа

Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цены.

Очевидно, что современному частному инвестору нет необходимости вручную строить и рисовать графики – за него это сделает компьютер и соответствующее программное обеспечение – информационно-торговый терминал MetaTrader, рассмотренный нами в разделе «Совершение сделок и анализ рынка FOREX в MetaTrader».

Термин «динамика рынка» включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (только применительно к фьючерсным рынкам).

По нашей оценке, на 30.09.2020 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютами – NPBFX;

• для торговли бинарными опционами – Intrade.bar;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

1. Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический), уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования, – изучать график цены.

2. Движение цен подчинено тенденциям (тенденция – это направление движения цены). Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.

Уникально про 10 постулатов и о начале торгов на Форекс

Начало торгов на Форекс следует начать после прохождения обучения торговли и разработки собственной стратегии.Обучение и тестирование своей стратегии производится перед началом торгов на Форексе исключительно на демо-счёте.

Такая последовательность позволит трейдеру выйти на рынок более уверенным и увеличит ваши шансы на выигрыш. Вообще весь принцип торговли на Forex заключается в увеличении тех или иных шансов, что позволяет делать заработок прогнозированным.

Для того, чтобы верно определить торговые возможности, которые станут ключом к успешным торгам, трейдеру необходимо использовать необходимые методы и приемы анализа данных рынка Forex, которые помогут вам разработать корректную тактику для входа-выхода на рынок и дадут возможность использовать торговую возможность наилучшим образом.

Если вы являетесь студентом и вас всё ещё волнует вопрос, стоит ли играть на Форекс студенту, нижеперечисленные постулаты трейдинга помогут вам сделать правильный выбор. Хотим лишь отметить, что студенты лучше обучаются торговле по причине отсутствия лишнего информационного мусора в голове. Хороший результат, показанный в трейдинге малыми суммами, сулит вам прекрасные перспективы и стабильный заработок в будущем. А теперь давайте перейдём к нашим десяти постулатам!

Важные постулаты перед началом реальной торговли

Начало торгов на Форекс – это достаточно интересный процесс, который требует от трейдера определенных навыков, а также психологической подготовки.

Представляем 10 постулатов, на которые обязательно нужно обратить внимание начинающему трейдеру, так как это поможет вам правильно интерпретировать торговые возможности на валютной бирже:

1. Помните, что вы не станете миллионером за одни торги.
   Какой бы выгодной вам не казалась торговая возможность, всё же она вряд ли принесёт вам миллионы, поэтому не стоит идти ва-банк и вкладывать все свои деньги, идя на поводу у одной торговой возможности.
2. Не стоит концентрироваться на результате, правильно спланируйте торговый процесс.
   Если вы будете одержимы исключительно получением прибыли от торгов, то вы рискуете стать жертвой своих эмоций и провалить торговую операцию.
3. Продолжайте учиться.
   Постоянно совершенствуйте не только свои торговые навыки, но и знания, чтобы быть успешным трейдером.
4. Не усложняйте свою торговлю.
   Не стоит использовать замудрённые торговые схемы, так как они скорее собьют вас с толку, чем принесут пользу.
5. Вам нужны реальные деньги, чтобы заработать.
   Многие брокеры предлагают своим клиентам различные бонусы, но не стоит на них полагаться, так как настоящую пользу принесут только реальные вложения в вашу торговлю.
6. Обязательно проверяйте знания и стратегии, которые вы используете.
   Как только вы находите какую-либо новую стратегию или информацию о рынке, её нужно проверить и протестировать, чтобы подтвердить её пользу и эффективность.
7. В торгах стоит полагаться только на себя.
   Любые советы или рекомендации, которые вы получите от финансовых аналитиков или других трейдеров, обязательно стоит проверить, а не слепо полагаться на них.
8. Не нужно бояться поражений.
   Помните, что не каждая торговая возможность приведёт вас к прибыли. Будьте к этому готовы и извлеките урок из каждого вашего проигрыша.
9. Вы должны быть эмоционально стабильным.
   Не стоит эмоционально относиться к торговым возможностям или торговому процессу. Эмоции не сыграют вам на руку. Все ваши решения должны быть на основе фактов, а не иррациональных эмоций.
10. Установите границы риска.
    Торговые возможности не всегда будут источником прибыли, поэтому не стоит рисковать слишком большими суммами в одних торгах.

Думайте до открытия сделки, а не после

Помните, что начало торгов на Форекс – это самая важная часть торгового процесса, поэтому с умом отнеситесь к выбору торговых возможностей и их использованию. Помимо этого, старт реальной торговли на валютной бирже это еще и самая ответственная часть, потому что вы рискуете своими деньгами и должны отдавать себе отчёт в этом.

Если вы будете прорабатывать в голове сделку до её открытия, а не во время, – начало торгов на Форекс уже сразу начнёт приносить вам прибыль и заработок в трейдинге.

Forex: Шаг за шагом

Постулаты технического анализа движения валютных котировок

Технический анализ – это изучение развития ценового движения рынка, его исторического изменения цены, объема и открытого интереса, ставящее себе цель достоверного прогнозирования будущего изменения цены. Предметом изучения, в основном, являются графики .
В первую очередь проходит исследование само ценовое движение, которое можно просмотреть за любой прошедший период времени. Изменение остальных факторов (объема и открытого интереса) исследуются для подтверждения верности в направлении ценового движения.
Основоположником технического анализа, является Чарльз Доу, еще в начале прошлого века сформулировавший идеи и основы прогнозирования рынка, представляющие и в настоящее время постулаты технического анализа.

Forex аналитика … Аналитические обзоры от профессионалов.

Forex обучение … Бесплатные семинары и платные спец курсы в режиме онлайн.

Итак сформулируем эти постулаты технического анализа:

Цена учитывает все.
Смысл здесь заключается в том, что любое обстоятельство, экономическое, политическое или психологическое, могущее оказывать воздействие на цену – уже учтено рынком, и получает свое выражение в ценовом графике. Из этого следует, что все что нужно для достоверного прогнозирования – это изучать ценовой график. А в аналитике фундаментальных причин движения цены, нет необходимости.

Движение цен подчинено тенденциям.
Согласно этому постулату технического анализа, несмотря на то что рынок, всегда предрасположен к меняющимся тенденциям, цены никогда не движутся хаотично. А это значит, что рынок можно анализировать, т.е. находить тенденции в зачаточном их состоянии, и совершать торговые операции в соответствии с их направленностью.

История повторяется.
Этот постулат основан на неизменности психологии поведения человека в отдельности и психологии рыночной толпы в подобных условиях прошлого и настоящего, по схожим сценариям. И, как следствие возможность применения технического анализа, работающего раньше, может быть даже в далеком прошлом, к настоящим событиям. От сюда следует необходимость тщательного анализа поведения цен в прошлом, для более достоверного прогнозирования их движения в настоящем.

Понятие тренда (тенденции), является важным моментом технического анализа в направлении ценового движения, основной задачей которого является распознавание на ранних стадиях развития новой тенденции, для своевременного входа и выхода из рынка.

Тенденции подразделяются на три вида.
• Повышательная тенденция (бычий тренд). Каждый последующий max цены — выше предыдущего и каждый последующий min цены – также выше предыдущего, т.е. происходит движение цены вверх;
• Понижательная тенденция (медвежий тренд). Каждые последующие max-мы и min-мы цены – ниже предыдущих, происходит движение цены вниз;
• Горизонтальная тенденция (флэт). Последующие max-мы и min-мы цены, практически не меняют своего положения.

Надо помнить, что пренебрежение постулатами технического анализа чревато впоследствии и плачевными результатами. И чем раньше это начинает понимать новичок в торгово-финансовой деятельности, тем ближе его путь к успеху профессионала.

Аксиомы и постулаты технического анализа FOREX

Под техническим анализом понимают использование ценового графика (и результатов его математической интерпретации) для последующего прогнозирования развития ситуации на рынке и будущего поведения цены. Технический анализ опирается на цикличную природу рынка; на то, что валютные котировки на графиках чередуют взлеты и падения через определенные временные интервалы. Достоинством технического анализа является его универсальность: с его помощью может быть исследован любой финансовый инструмент на любом временном отрезке.

Технический анализ состоит из трех основных постулатов:

1. Рынок учитывает все. А это значит, что любое событие, которое могло повлиять на поведение цены (в экономике, в политике и т.д.) уже учтено рынком, и нашло свое отражение на графике цены. Из данного постулата следует, что все факторы, влияющие на цену, непременно отразятся на ее поведении, а значит, для этого необходимо следить за графиком котировок.

Движение цены подвержено тенденциям. Как правило, поведение цены не является стихийным и случайно направленным, а представляет собой определенную тенденцию или тренд. Задачей технического анализа как раз и является распознавание данных тенденций. Известный аналитик Чарльз Доу так описал свой способ, с помощью которого он распознавал восходящую или нисходящую тенденцию: при «бычьем» тренде каждый последующий максимум и минимум цены будет выше предыдущего, при «медвежьем» строго наоборот. Название «бычий» и «медвежий» тренд произошли от поведения зверей в природе: медведи атакуют своих врагов лапами сверху вниз, поэтому нисходящий тренд называют «медвежьим», а быки, наоборот, пытаются поддеть свою жертву рогами и подкинуть вверх, поэтому восходящий тренд называют «бычьим».

Дополнительно по теме:

Где отыскать определения рынка Форекс?

Где отыскать историю появления денежного рынка Forex?

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Добавить комментарий Отменить ответ

Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.

Основы технического анализа форекс

Технический анализ рынка — это исследование динамики валютного или фондового рынка, а именно: цен, объема и открытого интереса — с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Чаще всего технический анализ осуществляется посредством графиков.

На рынке форекс обычно используют только ценовую историю, поскольку данные о цене обычно являются общедоступными и в большинстве случаев поступают в онлайн режиме. Открытый интерес на Forex не рассчитывается, а объем доступен только тиковый. (Тиковый объем — это количество тиков (изменений котировки) в единицу времени; тиковый объем — весьма условный показатель, он имеет мало общего с объемом и лишь косвенно показывает активность рынка). В любом случае первичными для технического анализа считаются цены, а изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен.

Технический анализ корнями уходит в начало века, в теорию Чарльза Доу и основывается на трех постулатах.

1. Движения рынка учитывают все.

Суть этого постулата заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость ценной бумаги или на текущий курс данной валюты — экономический, политический, психологический — заранее учтен и отражен на ценовом графике. Другими словами, на любое изменение цены есть соотвeтствующее изменение внешних факторов. Поэтому в изучении влияния фундаментальных факторов нет никакой необходимости, а самой ценовой истории уже достаточно для прогнозирования цен.

Это краеугольный камень технического анализа. Здесь же лежит главное его отличие от другого типа анализа — фундаментального. Фундаментальный анализ говорит, что для того, чтобы прогнозировать изменение цены, необходимо спрогнозировать факторы, которые влияют на спрос или предложение. Технический же анализ утверждает, что если изменились цены, то что-то изменилось в спросе или предложении, и это что-то уже не имеет смысла, поскольку цены уже изменились.

Главным следствием первого постулата является необходимость внимательно отслеживать и изучать динамику цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своегo движения.

Наиболее распространенные пункты критики этого постулата:

• постулат держится на допущении, что все инвесторы получают информацию в один и тот же момент, что, разумеется, не так. Например, трейдеры, торгующие на основе дневных графиков, редко смотрят на новости, вышедшие внутри дня;
• постулат предполагает, что на рынке невозможен выход новостей, под которые он бы еще не «заложился»; однако достаточно часто на рынке проходят так называющие шокирующие новости, выходящие за рамки прогнозов большинства аналитиков.

2. Цены двигаются направленно.

Согласно этому положению, цены никогда не двигаются хаотично, но рынок всегда подвержен тенденциям. А такой рынок, в отличие от хаотичного, можно анализировать.

Отсюда проистекают два следствия.

Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка.

Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.

Одним из главных понятий в техническом анализе является понятие тренда (тенденции) — направленногoдвижения цен. Основная задача технического аналитика — распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития (зарождение нового тренда), использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются (разворот тренда).

Тренды делятся на 3 вида.

Все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение «по прямой». Поэтому восходящей тенденцией считается та, при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящая наоборот.

Пункты наиболее распространенной критики второго постулата:

• постулат слишком тривиален, поскольку обратное утверждение — «цены не движутся направленно» — было бы равноценно утверждению «цены не движутся»;
• постулат не дает понимания того, что именно является тенденцией восходящей, нисходящей и боковой.

3. История повторяется.

Считается, что человеческая психология в своей основе неизменна, и рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут работать.

Например, графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с гoдами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат так: «ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого».

Следствие этого постулата: тщательный анализ прошлого поведения цен позволяет спрогнозировать движение цен в схожих ситуациях в настоящем.

Наиболее распространенные пункты критики третьего постулата:

• не совсем ясно, почему массовое поведение не меняется со временем, на самом деле трейдерское сообщество самообучается на собственных ошибках.
• массовое поведение на рынке основано не только на массовой психологии, но и на методах, которыми пользуется трейдерское сообщество, а эти методы в свою очередь достаточно быстро меняются и модифицируются, создаются новые.

Таким образом, технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии. Считается, что в идеале технические методы должны одинаково работать на любых рынках. Главное, что для этого необходимо — это достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка (наличие репрезентативной ценовой истории).

. Если Вы созрели попробовать себя для работы на рынке форекс, тогда ниже Вам предлагаются несколько реально работающих дилинговых центров Форекс. Рекомендую до начала работы ознакомиться с подробным описанием каждого дилингового центра на отдельных страницах нашего сайта.

Постулаты технического анализа.

Целью технического анализа является определение вектора ценового движения на перспективу, то есть осуществление рыночного прогноза ,опираясь на постулаты технического анализа. Он зиждется на изучении динамики фондового или валютного рынка: объёма, цены, открытого интереса. Выполняется технический анализ, как правило, графическим способом.