Маржинальная торговля на Форекс

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Маржинальная торговля на Форекс

Добрый день, друзья! Продолжаем углубляться в познания Форекс. Сегодня в статье я постараюсь Вам доступным языком объяснить, что такое маржинальная торговля, без знания которого Вам путь на валютный рынок «заказан».

Торговля на валютном рынке Форекс ведется лотами. 1 лот равен 100.000$, вернее не долларов, а базовой валюты, но чтоб проще воспринимать статью, будем опираться на доллары. Что делать если у вас нет такой суммы, не стоит огорчаться, на помощь приходят брокеры (посредники) между вами и биржей. Они то вам и предлагают маржинальную торговлю.

Маржинальная торговля (margin trading) – это торговля с использованием заемных средств, под залог оговоренной суммы маржи. Иными словами, брокер предоставляет вам заемные средства, для открытия сделок на валютной бирже.

Как выводиться на рынок Форекс мини лот, если стандартный лот 1, спросите вы?

Брокер «собирают» мини лоты у своих клиентов, объединяют их и выводят на валютный рынок. Как? Не будем пока вдаваться в подробности.

Микро лот используется в центовых счетах, и на рынок не выводиться, торговля ведется внутри брокерской компании.

Допустим, вы располагаете суммой в 1000$, и хотите выйти на валютный рынок. Брокер предоставляет вам заем и выводит вас на рынок, где вы можете совершать операции по покупке или продаже, но при этом он устанавливает залог (маржа), в зависимости от кредитного плеча.

Кредитное плечо – это и есть заемные средства, которые брокер выделяет вам для совершения сделок. Кредитное плечо позволяет совершать операции на суммы, превышающие средства трейдера на депозите.

Например, при кредитном плече 1/100, вы можете совершать сделки объемом в 100 раз больше. Имея 1.000$ на счете вы покупаете стандартный лот 100.000$. Соответственно маржинальные требования, в зависимости от размера кредитного плеча разные.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Сейчас подробно разберем, что такое маржа?

Мы знаем что маржа – это залог. Теперь как рассчитывается залог?

Рассмотрим пример: Трейдер располагает суммой 1000$, открывает счет в брокерской компании с кредитным плечом 1/100. В терминале на валютной паре EUR/USD открывает сделку лотом 0,1, мы знаем, что лот объемом 0,1 равен 10.000$. От суммы трейдера (1000$), удерживается залог (маржа) по формуле:

А / К x T

Где: А – стоимость лота, К – кредитное плечо, Т – текучий курс валютной пары.

Что видим у трейдера:

10.000 $/ 100 х 1,3485 = 134,85$

Теперь вы знаете, как рассчитывается маржа и можете использовать специальные Форекс калькуляторы трейдера для её расчета на сайте брокера.

Вернемся к трейдеру. Маржа составила 134,85$, условно можно сказать, что это сумма несгораемая – залог. При достижении, которой происходит маржин-колл и сделка автоматически закроется.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл (margin call) – это требование брокера о внесении клиентом дополнительного обеспечения на свой счет. Простыми словами нужно пополнить счет, так как возникает нехватка денежных средств на счете. Если этого не произойдет, брокер закрывает сделки.

Запомните, брокер никогда не будет рисковать своими средствами, он не будет в убытке. Он автоматом закроет сделки и всё, к вам пришел дядя Коля (маржин-колл на сленге трейдеров). Каждый брокер устанавливает собственные правила по размерам текущих потерь, которые приводят к маржин-коллу. Обязательно ознакомьтесь с его правилами, прежде чем открывать у него счет.

Вам необходимо следить за своей маржей и при сильных движениях на рынке нужно корректировать её уровень, путем открытия новых сделок ( локирование ) или пополнения своего счета.

Так что же с трейдером, вернемся к нему.

С 1000$ залог составил 134,85$. Свободных средств до прихода дяди Коли остается 865,15$, вот этой суммой он может оперировать.

Трейдер открыл сделку на повышение евро, встал в bay (купил лотом 0,1) текущая котировка пары EUR/USD равна 1,3485, но произошло укрепление доллара, и курс пошел вниз. Один пункт при лотности 0,1 и кредитном плече 1/100 при пятизначной котировки равен 1$.

Маржин-колл сработает по цене 1,2619 и на счете останется 134,85$, которых естественно не хватит для открытия новой сделки, придется трейдеру дополнять счет или забыть о Форекс.

Если открыто несколько сделок и произошел маржин-колл, сделки начинают закрываться с самой убыточной. В статье усреднение я более подробно расписал каскадное закрытие сделок по маржин-коллу, предлагаю ознакомьтесь по ссылк е .

Вот и всё, думаю, я понятно Вам объяснил, что такое маржинальная торговля. Надеюсь, к Вам в гости дядя Коля не придет. Всем удачи! Пока.

Основы маржинальной торговли на Форекс

При помощи маржинальной торговли трейдеры имеют возможность совершения сделок с валютой на бирже Форекс. На валютном рынке ведутся торги по покупке и продаже валютных контрактов. Но целью трейдеров не является покупка реальной валюты, главное для них – курсовая разница, которая получается в результате маржинальной торговли. Переходя на язык профессионалов, под термином «маржа» обозначается залог, который необходимо предоставить трейдеру для получения определенной суммы кредита. Поэтому в основе маржинальной торговли лежит выдача виртуального кредита в залог реальных денег, которые размещены на реальном депозите клиента в дилинговом центре. Теперь переходим к определению маржинальной торговли.

Маржинальная торговля обозначает способ выполнения операций купли-продажи активов, используя деньги, которые трейдер получает в кредит под залог ранее оговоренной суммы (маржи).

Маржинальная торговля имеет две особенности: во-первых, она имеет выраженную спекулятивную направленность, и для нее привлекается кредитное плечо. Такой вид торговли возможен исключительно в сотрудничестве с дилинговыми центрами, его целью является получение прибыли за счет разницы между стоимостью покупки и продажи. Может показаться странным, но для совершения сделок на валютном рынке не нужно наличие большого торгового капитала. Любая операция с валютой осуществляется на соглашении краткосрочного кредитования. Главное отличие маржинального кредита от общеизвестного заключается в том, что выдаваемая сумма во много раз больше суммы залога, и нужна она исключительно для выполнения спекулятивных сделок на конкретной бирже. Наиболее востребованным принцип маржинальной торговли является на двух рынках: валютном и фондовом.

Поскольку в этой статье мы говорим о рынке Форекс, то рассмотрим соответствующий пример. В результате прогноза трейдер пришел к заключению, что обменный курс евро по отношению к американскому доллару вырастет. Для совершения сделки ему нужно продать валютный контракт по долларам за евро. Однако, минимальный стандартный лот на валютном рынке по этой паре равен 100 000 евро. В этом случае не обойтись без дилингового центра, поскольку он дает возможность осуществления этой сделки, даже если мы не располагаем нужной суммой. Чтобы продать контракт на 100 000 долларов, нам необходимо иметь на своем депозите в дилинговом центре залог не более 2000 евро (для кредитного плеча 1:50). Понятно, что такой прием позволяет трейдеру увеличивать объемы операций, даже если на его счете будут находиться маленькие суммы.

Следующей особенностью такой торговли является возможность продажи взятого в кредит товара ( а товар Форекс – деньги), с последующей покупкой точно такого же товара и возвратом кредита. Если обратиться к нашему примеру, трейдер может продать контракт по долларам и обязан купить контракт по евро во время фиксации сделки.

Следует четко уяснить, что на рынке Форекс трейдеры не покупают валюту для каких-то личных целей. Они получают прибыль от спекуляций, зарабатывая на изменении валютных курсов. Именно для этого и приходится прибегать к торговым операциям с кредитным плечом. Маржинальная торговля позволяет трейдерам торговать валютой без натурального обмена валют.

Большая часть торговых операций на Форекс осуществляется на условиях неттинга (полного взаимозачета), без привлечения актива. То есть, трейдеры продают и покупают валюту, но не получают ее ни в наличной, ни в безналичной форме. Их прибыль (или убыток) заключается в торговой разнице от колебания курса конкретной валютной пары.

Торговля на Форексе начинается с момента заключения трейдером договора с дилинговым центром, который берет на себя обязательства по обеспечению сделок. Потом трейдер размещает на счете этого ДЦ депозит в размере торгового капитала. Именно этот депозит и есть маржа, которой трейдер подкрепляет будущий кредит. С этого момента любая сделка трейдера кредитуется дилинговым центром без каких-либо дополнительных условий и задержки времени. Более того, будет работать кредитное плечо (или рычаг), т.е. суммируется маржа и кредит. Какой бы неудачной ни была сделка, трейдер не может потерять больше, чем размер депозита. Таким образом, можно утверждать, что при помощи маржинальной торговли трейдер может не только управлять прибылью, но также и защищен от риска крупных потерь.

Переходим к более подробному рассмотрению термина «кредитное плечо». Благодаря его использованию трейдер может значительно увеличить торговый капитал и претендовать на большую прибыль. Поскольку каждый финансовый рычаг приводит к росту капитала, то и кредитное плечо (рычаг) не является исключением. Кредитным плечом обозначают отношение между объемом сделки и величиной внесенного залога (маржи). Чтобы было понятно, объясним этот механизм на примере. Допустим, Вы внесли в дилинговый центр 200 долларов, это Ваш депозит, на который Вы собираетесь торговать на Форекс. Как правило, кредитное плечо равно от 50 до 500, это обозначается как 1:50, 1:200, 1:500. Наш залог для кредитования равен 1%, то есть размер плеча будет 1:100. То есть, Ваш депозит при помощи кредита увеличивается в 100 раз. Значит, максимально возможная сумма для сделки тоже возрастает в 100 раз: 200$*100=20 000$. На практике с этим торговым капиталом можно получить от 100 до 200 долларов за сделку. Не так уж и плохо! Без кредитного плеча подобная сделка была бы неосуществима.

При заключении сделок на валютном рынке трейдеры несут материальную ответственность исключительно в рамках торгового депозита (маржи), размещенной в дилинговом центре. Таким образом, центр застрахован от риска убытков по неприбыльным сделкам своих клиентов. Маржинальная торговля в обязательном порядке предусматривает выполнение противоположных сделок спустя некоторое время на тот же размер валюты. То есть, если вначале была покупка, то за ней следует продажа, и наоборот. Благодаря этому принципу образуется доход от спекуляции на разнице курсов. Об этом будет рассказано позже, в данный момент важно понять механизм маржинальной торговли.

Итак, после открытия позиции (первая операция) трейдер не имеет права распоряжаться купленной валютой. Даже более того, его маржа автоматически передается в качестве залога. Дилер все время контролирует размер вероятного убытка по всем открытым позициям. Если же убыток достигнет критического значения (т.е. больше размера депозита клиента), то он принудительно закрывает позицию. После закрытия позиции (вторая операция) на счету трейдера фиксируется финансовый результат, равный разнице между стоимостью покупки и продажи валюты. Также высвобождается маржа, к ней добавляется и результат операции. В случае, если сделка была прибыльной, залог возвращается на счет трейдера вместе с суммой прибыли. Если сделка оказалась убыточной, то убыток вычитается из суммы депозита.

  • Маржинальная торговля использует кредитное плечо для увеличения капитала.
  • По этому методу можно зарабатывать на разнице котировок, имея на депозите всего 1% от объема контракта.
  • При этом трейдер получает отличный шанс на эффективное использование своего капитала.
  • Но не следует забывать, что при увеличении кредитного плеча умножается и риск потерь.

Что такое Свободная Маржа (и Уровень) в MetaTrader 4 и 5 на Форекс

Сегодня вы поймете, как разобраться в значениях баланса в MetaTrader 4 и 5 при открытых сделках О том, что такое свободная маржа и просто маржа (залог), по каким причинам брокер может закрыть сделки трейдера на бирже, а также какой уровень маржи стоит поддерживать, нужно узнать задолго до начала торгов. Это поможет избежать множества недоразумений и сливов депозита.

При открытой сделке в МетаТрейдере в строке баланса есть много разных значений, разберем каждое из них.

Показатель «Баланс» в Metatrader

Баланс (Balance) – это количество денег, находящихся на данный момент на депозите. Баланс является актуальной величиной, если у трейдера не открыта ни одна торговая позиция. То есть, если трейдер пополнил счет на 100 долларов и не совершал никаких операций, то его баланс должен быть 100 долларов. Если он закрыл сделку с прибылью в 5 долларов, то баланс составит 105 долларов.

Когда у трейдера открыта одна или несколько позиций, показатель «Баланс» утрачивает свою актуальность, а за потенциальным состоянием денег нужно следить по показателю «Средства».

Показатель «Средства»

Средства, или Equity – это текущее состояние баланса, если закрыть абсолютно все сделки прямо сейчас. То есть разница между средствами и балансом – это прибыль/убыток от открытых позиций.

Во время торгов, цифры в графе «Средства» постоянно находятся в «плавающем» состоянии, так как конъюнктура рынка меняется каждую секунду.

Например, если баланс составляет те же 100 долларов, а прибыль по открытым сделкам составляет 5 долларов, тогда в графе «Средства» будет цифра 105. Однако в следующие секунды, эта цифра может как вырасти, так и снизиться, в зависимости от того, как меняются котировки по открытым сделкам.

Что означает показатель Маржа (Залог) простыми словами

Узнав два основных показателя состояния торгового счета, можно плавно переходить к тому, что такое маржа на Форекс.

Итак, если в мире бизнеса маржа означает разницу между ценой и себестоимостью (аналог прибыли), то в трейдинге данный термин имеет совсем другое значение. Большинство трейдеров на рынке Форекс торгуют с использованием кредитного плеча, для увеличения потенциальной доходности.

Кредитное плечо – это кредитные средства, предоставляемые брокером трейдеру для осуществления сделок, превышающих по объему средства трейдера.

Кредитное плечо, или Leverage, определяется по количеству заемных долларов на каждый доллар на счету трейдера. Чаще всего используется плечо 1:100, но встречаются и 1:50, 1:200, 1:500, 1:1000 и даже 1:2000.

Если рассматривать стандартное плечо 1 к 100, то торговля выглядит так: трейдер, имея 100 долларов на счету может совершать сделки объемом до 10 000 долларов, оставляя свои деньги в залог у брокера.

Если упростить цифры для простоты восприятия, то без кредитного плеча, с балансом $100 трейдер не сможет купить даже одну унцию золота, которая стоит, к примеру, 1 200 долларов, в то время как с плечом 1:100, он сможет купить целых 8 унций. Мало того, что плечо позволяет получить доступ к торговле дорогими активами, так оно еще и увеличивает потенциальную доходность на вложенный капитал благодаря большему объему торгов.

Причем здесь маржа?

Чтобы рассчитать размер маржи для совершения определенной сделки, нужно сумму сделки разделить на правую часть кредитного плеча (на размер кредитного плеча). То есть, расчет маржи Форекс довольно прост.

Для примера, возьмем EUR/USD. Вы покупаете 0,1 лота (10 000 евро) при цене 1,14720. То есть вам нужно 11 472 доллара. При кредитном плече 1:500 маржа составит (11 472/500) 22,94 – это и будет ваш залог брокеру.

Что такое свободная маржа на Форекс в Metatrader 4 (5)

Практически в любой торговой платформе, включая Metatrader 4 и MetaTrader 5, есть специальная строка, показывающая свободную маржу. Простыми словами, свободная маржа на Форекс показывает доступные средства на счете, которые можно передать в качестве маржи для открытия новых позиций. Свободная маржа в торговле имеет основное значение, так как именно этот показатель позволит понять, какой объем сделок можно заключить в данный момент.

Графа Свободная маржа в МетаТрейдер 4 находится рядом с графой Маржа. Кстати, свободная маржа легко рассчитывается самостоятельно. Для этого нужно от графы «Средства» отнять использованную маржу.

Что такое свободная маржа на МТ4 можно более наглядно рассмотреть на примере:

Для открытия сделки понадобилась маржа $22,94. Значит, свободная маржа составит 470,73-22,94 =447,79.

Допустим, сделка приносит нам $5 прибыли. В таком случае, графа «Средства» подрастет на 5 долларов, до 475,73, а свободная маржа составит 475,73-22,94=452,79.

Как можно увидеть, расчеты довольно просты и не поставят никого в тупик.

Если поговорить о том, что такое свободная маржа на Форекс, в практическом аспекте, то в первую очередь – это маневренность. Ведь свободные денежные средства, которые можно пустить в оборот, могут спасти ситуацию с убыточной позицией, или помочь быстро среагировать на изменения рынка не фиксируя результат по убыточным сделкам.

Что будет, если свободная маржа в минусе?

Что такое уровень маржи в открытой сделке

Наряду со свободной маржой, важным показателем является уровень маржи. Он показывает отношение средств к марже. Многих трейдеров интересует, какой рекомендуемый уровень маржи стоит поддерживать. На самом деле универсального рецепта не существует, каждый трейдер поддерживает такой уровень маржи, какой он считает безопасным.

Есть общее правило денежного менеджмента, следуя которому сумма всех открытых позиций не должна превышать 10 % от депозита, то есть уровень маржи должен составлять 1 000%.

В то же время, у каждого брокера есть определенные условия по поддержанию уровня маржи, то есть, при определенном уровне (зачастую он равен 50 %) брокер принудительно закроет позицию трейдера и зафиксирует результат.

Уровень маржи считается в процентах. Расчет осуществляется по формуле:

Например, если средства составляют 1 000 долларов и открыта сделка с маржой 100 долларов, уровень маржи составит 1 000 %. Чем выше данный показатель, тем более депозит защищен от принудительного закрытия сделок брокером.

Если открытые позиции становятся убыточными, то сумма в поле «Средства» снижается, следовательно, уровень маржи падает.

Советы по маржинальной торговле

Торговля на рынке Форекс сопровождается повышенным уровнем риска. Отчасти риск состоит из рыночных факторов, но в основном, неопытные трейдеры теряют свои депозиты из-за торговли с высоким кредитным плечом.

Плечо 1 к 100 способно увеличить в сто раз как доходы, так и убытки от торговли. Причем слить первый депозит очень просто, если не следовать рекомендациям более опытных трейдеров:

  1. Не открывать позиции на весь депозит. В описании свободной маржи был употреблен термин Stop Out. Это ситуация, когда брокер принудительно закрывает все позиции трейдера, так как уровень маржи опустился до определенного уровня. У некоторых брокеров, этот уровень установлен на отметке 20 %, у некоторых – 50 %. В любом случае, это сделано для того, чтобы снизить потери трейдера от неудачных сделок. Если депозит 100 долларов, и он весь передан в обеспечение по кредитному плечу 1 к 100, тогда цене актива нужно сдвинуться всего лишь на один процентный пункт не в том направлении, чтобы депозит был слит полностью. Конечно, этому помешает Stop Out (если он не установлен на уровне 0 %), но быстро потерять даже половину депозита не понравится ни одному трейдеру. Лучше всего, особенно в первое время, использовать не более 10 % своего депозита.
  2. Не использовать большое кредитное плечо. Не стоит начинать торговлю с плеча 1 к 1000, ведь это чревато большими и моментальными потерями. Конечно, перспективы крупных доходов ослепляют, но для начинающих трейдеров, реальность рынка форекс более сурова. Лучше всего начинать с плеча 1 к 50 или 1 к 100.
  3. Не рискуйте весомой для себя суммой. Человек всегда боится потерять, но есть разница терять 10 или 100 долларов. Стоит понимать, что прибыльная торговля на начальном этапе – это скорее исключение, чем правило. Поэтому первый депозит нужно рассматривать как вклад в свое финансовое образование, а не как начальный капитал для реальной торговли. А для того, чтобы разобраться в том, как работает рынок, какие есть функции у терминалов и от чего зависит цена на те или иные активы, большой депозит не нужен.

Лучшие FOREX брокеры

  • FinmaxFX
  • Альпари
  • Forex Club

Профессиональный Форекс брокер FinmaxFX обладает очень широким функционалом и огромным списком активов, включая акции, энергоносители, фьючерсы, товары и другие. Регулируется VFSC и в России ЦРОФР. Рекомендуемый депозит для открытия счета $250.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Всего более 1000 активов. FinmaxFX предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость на исполнение ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:300.

Лидер по количеству клиентов и объему торгов в России — брокер Альпари. Компания развивает не только рынок Форекс, но и инвестиционные возможности, например вложения в трейдеров, в доверительное управление, золотые монеты и ценные бумаги. На сайте есть огромная обучающая база, ежедневная аналитика, финансовые календари, вэбинары и другое. С 1998 года брокер получил множество заслуженных наград и имеет международное признание.

Старейший Форекс брокер Forex Club предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет, поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого, брокер предлагает на своей открытой и профессиональной торговой платформе Libertex торговлю акциями, фондовыми индексами, товарами, энергоресурсами, криптовалютами и др.

Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах и других активах. Минимальный депозит для открытия счета $200.

Теперь, когда слова «Маржа», «Уровень маржи» и «Свободная маржа» не вызывают недоумения, можно спокойно открывать сделки не опасаясь за непонятные цифры в строке баланса.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Маржинальная торговля

Маржина́льная торго́вля (англ. margin trading ) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США, брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Это позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). Этот механизм обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен (примеры приведены ниже).

Маржинальный принцип широко распространён в биржевой торговле любыми инструментами.

Содержание

Условия получения маржинального кредита [ править | править код ]

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, срочные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:

  • Получение кредита не требует предварительного согласования и специфичного оформления.
  • Обеспечением кредита являются денежные средства и иные активы, размещенные на соответствующих счетах.
  • В заём предоставляются активы из списка активов, с которыми могут совершаться маржинальные сделки.
  • Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно.
  • Во многих случаях, например при торговле акциями, за предоставление кредита на срок более дня взимается вознаграждение. Обычно это оговоренный процент от суммы кредита или рыночной стоимости предоставляемых в кредит активов. Обычно ставка процента зависит от вида предоставленного в кредит актива и ориентирована на существующие процентные ставки аналогичных операций при «обычном» межбанковском кредитовании.

Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара. На валютном рынке маржа обычно составляет 0,5 — 2 %. В выходные дни она может подниматься до 5 — 10 %. В США, Великобритании, Германии маржа на фондовом рынке может составлять 20 — 50 %. В России для торговли некоторыми акциями для некоторых торговцев Федеральная служба по финансовым рынкам (до 2004 года её функции выполняла Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг) разрешает маржу 25 — 50 % от суммы контракта (по состоянию на февраль 2007). Размер маржи может зависеть от направления первой сделки (покупка или продажа).

Регуляторные органы в кризисных ситуациях дополнительно ограничивают возможность проведения маржинальных операций. Для борьбы с паникой и слухами, охватившими Wall Street, Комиссия по ценным бумагам и биржам экстренно ограничила с 21 июля 2008 года «короткие» продажи бумаг 19 крупных финансовых компаний [1] , а с 19 сентября 2008 года этот список расширился до 799 финансовых компаний [2] . Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA) ввело временный запрет на «короткую продажу» акций на Лондонской фондовой бирже с 19 сентября 2008 года до 16 января 2009 года [3] .

Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах [4] . В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию» [5] .

Альтернативные названия [ править | править код ]

Торговля с кредитным плечом (кредитным рычагом) [ править | править код ]

Кредитное плечо (англ. Leverage ) — соотношение между суммой залога и выделяемым под неё заёмным капиталом. Вместо указания размера маржи указывают размер плеча (рычага) в виде коэффициента, который показывает отношение суммы залога к размеру предоставляемого кредита. Например, маржинальные требования 20 % соответствуют плечу 1:5 (один к пяти), а маржинальные требования 1 % соответствуют плечу 1:100 (один к ста). В таком случае говорят, что торговец получает для торговли средств в 5 (или 100) раз больше, чем размер его залогового депозита.

Торговля без поставки [ править | править код ]

Данный термин подчёркивает специфичную особенность этого вида операций, но не даёт представлений о реальных условиях торговли.

Особенности маржинальной торговли [ править | править код ]

Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка. После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства. Это обращение называют Маржин-колл — от англ. Margin call (дословный перевод — требование о марже). Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется.

Торговец не несет никаких дополнительных финансовых обязательств перед брокером за полученный кредит, кроме предоставления маржи. Обычно брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога. Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки.

Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора. Торговец не должен иметь возможность препятствовать принудительному закрытию позиций брокером. Очень часто товар и/или выручка от продажи вообще не передаются в собственность торговца. Учитывается лишь его право дать распоряжение на покупку/продажу. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта.

Для быстрого определения промежуточной прибыли обычно рассчитывается цена пункта — изменение результата при минимальном изменении котировки (на один пункт). Впоследствии цена пункта просто умножается на количество пунктов изменения котировки.

Выгодность [ править | править код ]

Для торговца [ править | править код ]

  • Позволяет торговцу многократно увеличить объёмы операций без увеличения размера необходимого капитала.
  • Позволяет торговцу проводить операции на капиталоёмких рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм.
  • Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен.

Для брокера [ править | править код ]

  • Дополнительные поступления в форме процентных платежей за пользование кредитом. Проценты по маржинальному кредиту часто значительно выше, чем проценты по банковским депозитам (брокеру выгоднее использовать средства для маржинального кредитования клиентов, чем размещать средства на банковских депозитах).
  • Клиент делает операции на больший объём, что приводит к росту комиссионных брокера, в том числе в форме спреда у брокеров-маркетмейкеров.
  • Брокер расширяет круг потенциальных клиентов за счёт снижения минимального порога капитала, достаточного для проведения сделок.

Риски [ править | править код ]

Широкое использование маржинальной торговли увеличивает количество и суммы сделок на рынке. Это приводит к росту скорости изменения результата торговой операции, к росту рисков. Увеличение объёмов сделок влияет на характер рынка. Большое число хаотичных мелких сделок увеличивает ликвидность рынка, стабилизирует его. С другой стороны, если сделки происходят однонаправленно, они могут значительно увеличить ценовые колебания.

Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала. Для нахождения оптимальной величины используемого кредитного плеча нужно обращать внимание на среднюю волатильность котировок торгуемого инструмента. Чем выше волатильность, тем выше вероятность, что использование большого кредитного плеча может приводить к существенным потерям даже от случайных рыночных колебаний.

Примеры [ править | править код ]

Ожидается рост цены [ править | править код ]

Если ваших средств хватает на покупку 10 акций компании, то при маржинальной торговле брокер может принять ваши деньги в залог и позволить вам купить 20 акций. Это не означает, что каждая акция будет иметь цену в два раза ниже. Брокер выдаст кредит, достаточный для покупки 20 акций. Через некоторое время вы можете продать 20 акций по более высокой цене. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Торговцев, играющих на повышении курса, называют «быками».

Ожидается снижение цены [ править | править код ]

Вы предполагаете, что акции компании в ближайшее время подешевеют. Под залог оговоренной суммы вы берете у брокера кредит в форме 20 акций и продаете их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадет, то через некоторое время вы купите 20 акций по более низкой стоимости и отдадите их брокеру. Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Торговцев, играющих на понижении курса, т.е. практикующих продажу без покрытия, называют «медведями».

Маржинальная торговля на рынке Форекс. Её особенности

Сегодня мы поговорим о маржинальной торговле, вы узнаете все о марже на рынке Форекс. Действительно, маржинальная торговля является важной составляющей процесса валютной торговли. Мы начнем рассмотрение вопроса с истории появления маржинальной торговли, её качественных и количественных критериев и других важных характеристик.

Торговля на заёмные денежные средства (маржинальное кредитование) на фондовом рынке применяется давно. Впервые ее использовали на фондовом рынке США и в такой форме маржинальное кредитование получило широкое распространение на мировых биржах. А использовать маржинальное кредитование в современном виде (торговые операции с использованием кредитного плеча) начали в начала двадцатого века.

Что такое маржинальная торговля на рынке Форекс? Это торговые спекулятивные операции, где используются товар или деньги, которые предоставляются трейдеру в кредит под залог определённой денежной суммы, которая называется “маржой”.

Для начала посмотрите видео обзор, что такое маржинальная торговля:

Следует знать, что простой и маржинальный кредит друг от друга сильно отличаются тем, что за одну и ту же денежную сумму при маржинальном кредите вы можете получить сумму, значительно большую, чем залог (маржа).

К примеру, вам необходимо заключить торговый контракт на сумму 100 тысяч евро. При этом брокер просит залог всего 2 тысячи долларов США. Это позволяет трейдеру существенно повысить потенциал своих торговых операций с тем же уровнем капитала. Маржинальная торговля позволяет также продать товар, взятый в кредит и купить аналогичный товар, чтобы вернуть в натуральном (товарном) виде полученный кредит. Такая сделка известна, как продажа без покрытия (короткая позиция). При этом на рынке существует техническая возможность заработать при падении цен на актив.

Характеристика маржинальной торговли с экономической точки зрения

Вначале на основе маржинальной торговли начали проводиться торговые операции на товарных рынках и осуществлялись они в XIX веке за наличные средства. Посредниками выступали брокеры, которые оказывали услуги по ведению счетов и переводу денег. Брокеры для ведения счетов начали применять «кольцевой» метод учета, который на тот момент являлся наиболее эффективным способом расчёта клиентов.

Торговали по кольцевому методу приблизительно до 20-х годов XX века, и на тот момент времени он полностью удовлетворял все нужды рынка. Преимущество клиентов брокеров заключалось в том, что вносить собственные средства-гарантии выполнения условий контракта они не были должны, что в значительной мере для них удешевляло биржевую торговлю.

Такой подход, который использовался до введения маржинальной торговли, полностью обеспечивал потребности сделки между всеми участниками рынка исключительно торгового характера. Иными словами, покупка или продажа биржевого контракта, предусматривала обязательную реальную потребность в товаре (его поставку). При таком положении все участники биржи должны были иметь достаточные финансовые средства, чтобы гарантировать в любой момент времени выполнение условий контракта.

Современные биржи имеют значительный объемом спекулятивных сделок. В условиях спекулятивной торговли могут появиться неплатежеспособные клиенты, что приводит к увеличению рисков и необходимости проводить клиринговые системы расчетов по заключаемым сделкам. В основе клиринговой системы используется система депозитов или система гарантийных взносов, которые должны создавать все участники биржевых маржинальных операций. Эти депозиты в биржевой практике носят называние маржи.

Маржинальную торговлю широко используют брокеры, поскольку она позволяет повысить доходность и расширить спектр услуг. Брокер может предоставить в заем клиенту деньги, ценные бумаги или товарные ценности для совершения торговых сделок. Клиент должен передать брокеру в заем определенные денежные средства. Работа с кредитным плечом через брокерскую компанию называется маржинальной торговлей. Брокеры, рекомендованные для торговли:

Маржинальную торговлю часто в России называют “покупка ценных бумаг с плечом”, “фондовые покупки в кредит”, “сделки маржинальной торговли”, “сделки с неполным покрытием”. Термин «плечо» связан с маржинальной торговлей не случайно. Известно, что помощью рычага («плеча») легче сдвинуть тяжелые предметы относительно небольшим усилием. Принцип кредитования трейдера через маржу аналогичен. Доходность финансовой операции с использованием финансового «рычага» значительно выше, чем тот доход, который бы вы получили с помощью собственных средств. Торговые сделки с плечом пользуются большой популярностью, поскольку позволяют заработать на небольших колебаниях цен валютных пар на рынке Форекс, а на сильных колебаниях доход можно значительно увеличить.

Маржинальная торговля имеет ряд объективных характеристик:

возможность использовать для совершения операций интернет.

Маржинальная торговля широко используется и на Российском фондовом рынке. Такие сделки включают несколько операций. Вначале происходит покупка ценной бумаги на маржинальный счет, при этом некоторая часть покупки оплачивается клиентом, а остальная часть ценных бумаг занимается у брокера. Далее происходит продажа с маржинального счета с последующим погашением займа такими же акциями, которые были приобретены при последующих торговых сделках.

Маржа рассчитывается в процентах и представляет собой отношение денежных средств клиента, внесённых им на маржинальный счет к рыночной стоимости денежного обеспечения. Формулу уровня маржи на рынке форекс представляют как:

где О – обязательства клиента, П – портфель клиента.

Таким образом, при использовании плеча при удачном прогнозе движения актива на рынке трейдер может получить большую прибыль, чем при торговле на собственные средства. Кроме того, трейдер получает возможность торговать большим объемом денежных средств, что создаёт предпосылки для роста ликвидности и увеличения числа участников. Однако справедливости ради, следует отметить, что при неблагоприятном прогнозе движения актива использования маржинальной торговли приводит к значительным убыткам, чем при торговле на собственные денежные средства. Поэтому использовать торговое плечо следует с осторожностью.

Регулирование маржинальной торговли происходит по двум типам маржи:

критическая маржа или уровень поддержки (maintenance margin) – это минимальный уровень обеспечения, который необходимо поддерживать на счете для продолжения торговли.

Если маржа во время торговли опускается ниже требуемого уровня, то брокер предъявляет трейдеру margin call (требование пополнить счет на минимально разрешенный уровень). Если трейдер это требование не выполняет, то брокер закрывает сделки полностью или частично. В начале, уровень маржа колеблется в пределах 30 -40%, а в критический момент 20-15%.

Анализируя современную финансовую торговлю, следует признать, что будущее, однозначно, за маржинальной торговлей.

Со временем будет происходить развитие кредитных маржинальных механизмов и их трансформация в другие, более усовершенствованные формации.

Маржинальная торговля на рынке Форекс

Маржинальная торговля (англ. Margin trading) – торговля посредством спекулятивных операций с использованием займа, когда трейдер может совершать сделки на суммы, в разы превышающие размер его собственных средств. В качестве залога (маржи, англ. Margin) выступают денежные средства, предоставляемые компанией-брокером трейдеру. Залоговые средства позволяют обеспечить данный кредит и выражены в валюте депозита (например, в USD – долларах США). Маржа зависит от ликвидности торгового инструмента (товара).

Предоставление маржинального (или кредитного) плеча является особенностью такого вида торговли.

Кредитное плечо (англ. Leverage) – это соотношение суммы маржи (залога) к сумме торговой операции. К примеру, соотношение 1:100 показывает, что для совершения сделки на торговом счете нужно иметь сумму в 100 раз меньшую, чем сумма сделки. Маржинальный кредит имеет гораздо большее кредитное плечо, в отличие от обычного кредита. При этом сумма займа намного превышает сумму залоговых средств. Это позволяет совершать операции на покупку или продажу увеличенными объемами. Что также повышает и риски потери средств, поскольку с увеличением объема возрастает залог, а следовательно, и нагрузка на депозит.

Уровень маржи (англ. Margin Level) выражается отношением средств трейдера (англ. Equity) к используемой марже, выраженным в процентах. Каждый брокер определяет минимально допустимый уровень маржи. При этом если средств для совершения торговой операции на счете недостаточно, то брокер оповещает о приближении к минимально допустимой сумме средств на торговом счете. Такое явление называют маржин колл (англ. Margin Call).

При маржинальной торговле компанию-брокер также называют поставщиком ликвидности, поскольку она предоставляет возможность совершать торговые операции на валютном рынке. В качестве поставщика ликвидности для трейдера выступает брокер, у которого он открыл торговый счет. Однако сам брокер обычно пользуется услугами поставщиков ликвидности более высокого порядка, т.е. банков. Как правило, чем крупнее поставщик ликвидности, тем более высокие требования он предъявляет к размеру залоговых средств для открытия позиций. Обычному трейдеру сложно получить доступ к поставщиками ликвидности высокого порядка напрямую, поэтому он пользуется услугами компании-брокера.

Маржинальная торговля дает право трейдеру совершать торговые операции на межбанковском валютном рынке, который объединяет в себе больше количество банков, хэдж-фондов, маркет-мейкеров и т.д. При этом кредитные средства, которые дает компания-брокер — это часть контракта, выраженного в денежном эквиваленте (или другом виде активов), за который должен заплатить трейдер, заключая сделку на валютном рынке, рынке акций, фьючерсов, опционов и проч.

Условия получения маржинального кредита:

  • Получение маржинального кредита не требует заключения специфического контракта или согласования;
  • В качестве залога выступают денежные средства (или другие активы), расположенные на счете в компании, предоставляющей кредит;
  • Кредитом может выступать любой из активов, торговлю на котором предоставляет брокер;
  • В рамках одной торговой сессии заем предоставляется бесплатно;
  • Далее компания, как правило, взимает вознаграждение (своп).

Принцип маржинальной торговли

Как работать на рынке Форекс с достаточно малыми деньгами?

Немаловажный вопрос, который тревожит многих начинающих трейдеров: Как и почему я могу работать на рынке Форекс с достаточно малыми деньгами?

Начальный период, период становления данного рынка, был характерен тем, что его участниками были в исключительно структуры, имеющие миллионные капиталы. Именно по этой причине рынок был недоступен частным инвесторам. Но с течением времени и развитием коммуникационных технологий, и в частности — сети Интернет, ситуация изменилась кардинальным образом: доступной стала возможность привлечения широкой аудитории, располагающей свободными для торговли на рынке средствами. Появился и стал широко применяться принцип маржинальной торговли, благодаря которому форекс открылся и стал доступен практически каждому, даже имеющим очень незначительные суммы в своем распоряжении.

Принцип маржинальной торговли основан на предоставлении клиенту автоматического кредита для совершения сделки. Данный кредит называется плечом (Leverage) и предоставляется посредником (дилинговым центром, банком), который «выводит» конечного клиента на рынок Forex, предоставляя ему торговую платформу и все необходимое для совершения сделок. В процессе работы клиент вносит залог, который может быть относительно небольшой суммой (от нескольких долларов). В дальнейшем при сделках посредник кредитует клиента, автоматически выделяя ему в зависимости от значения плеча сумму в 30-200 раз превышающую залоговую. Например, при залоге в 50 долларов, клиент имеет возможность совершать сделку с пятью тысячами долларов при плече один к ста (1:100).

В соответствии с политикой нашей компании, мы предлагаем клиентам выбрать размер кредитования (плеча) самостоятельно. Максимальное значение плеча — 1:1000.
В процессе работы Вы также имеете возможность менять данное значение, тем самым снижая или увеличивая свои риски в зависимости от ситуации. Конечный риск трейдера всегда ограничивается только суммой залога, так как мы, как финансовый посредник, не поставляем реальное количество валюты на всю сумму открытой сделки с учетом плеча, а лишь гарантируем зачисление убытка или прибыли в полном объеме при закрытии сделки. Другими словами: никогда не может возникнуть ситуация, что трейдер останется в долгу перед компанией. Максимальная потеря равна сумме залоговых средств.

Рассмотрим на примере популярной пары: EUR/USD, какие виды сделок может совершать трейдер и как формируется прибыль.

Курс 1.5000 для валютной пары EUR/USD будет означать, что 1 EUR стоит 1.5000 USD. Чтобы купить сто евро, нужно потратить 150 долларов. Когда стоимость базовой валюты (в нашем случае евро) измеряется в долларах, котировка называется прямой. Базовая валюта стоит первой в отношении. И наоборот, обратная котировка – это такая котировка, когда базовой валютой выступает доллар и его стоимость выражается в единицах другой валюты. Для прямой котировки EUR/USD обратной будет — USD/EUR. Посчитать обратную котировку достаточно просто, она равна 1/(прямой курс) или 1/1.5000 = 0.6666. То есть, чтобы купить 100 долларов, необходимо истратить 66.66 евро.

Существенное отличие рынка форекс от товарных классических рынков в том, что сделки можно совершать весьма необычным образом, не сперва покупать, а потом продавать, а наоборот — сперва продавать, а потом – покупать. Если оперировать прямым и обратным курсом, определение которого мы описали выше, такая возможность становится вполне понятной: ведь операция продажи EUR/USD (при прямом курсе) — абсолютно аналогична операции покупки USD/EUR (обратного курса). Любая операция, совершаемая на форекс, имеет две составляющих: открытие сделки/завершение сделки (покупка, затем — продажа или продажа, затем — покупка). Их порядок не имеет значения и операция продажи => покупки может трактоваться как операция покупки, а затем — продажи, но с обратными значениями кросс-курса. В терминологии валютного рынка, покупка обозначается как Buy, продажа — как Sell. Поэтому два вида сделок, которые имеют возможность совершать трейдеры, — это Buy=>Sell и Sell=>Buy.

Кроме прямых и обратных курсов (с долларом в качестве одной из валют в отношении), на форексе также оперируют кросс-курсами, которые являются соотношениями между двумя валютами (без явного присутствия в обозначении кросса — знака доллара), вытекающими из их курса по отношению к курсу третьей валюты. Пример кросс-курса: EUR/JPY, который вытекает из курсов EUR/USD и USD/JPY. Как видим, третьей валютой выступает доллар США, а кросс-курс EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Маржа и ее применение в форекс-торговле

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальной торговлей называют спекулятивные сделки, в которых фигурируют финансовые средства либо товары, предоставляемые продавцу на кредитных условиях под залог определенной денежной суммы. Последняя и есть маржа.

При маржинальной торговле ни трейдер, ни брокер не проявляют никакого интереса к предмету торговли (в нашем случае это будет валюта). Они стремятся получить доходы на изменении цены.

Как правило, по прошествии определенного времени трейдер совершает сделку, которая эквивалента первоначальной сумме валют. Так, если прежняя сделка (открытие позиции) подразумевала приобретение долл. США за евро, то потом в обязательном порядке будет совершена обратная валютная операция. При этом трейдеры не имеют право использовать купленную валюту до тех пор, пока позиция не будет завершена.

По большому счету, маржа является залогом, который брокер получает от трейдера. Вместе с тем, первый предоставляет второму кредит. Примечательно, что марша заимствуется из личных накоплений торговца, которые сосредоточены у него на счету. Когда же трейдер не располагает необходимой суммой денег, то валютная операция отменяется.

Торговля с применением маржи отличается от классических торговых операций тем, что:

– имеет только спекулятивную направленность;
– совершается при помощи «кредитного плеча»;
– осуществляется исключительно в рамках кооперации с дилинговыми центрами;
– ориентирована на получение дивидендов от сделок, которые совершаются по принципу «купи подешевле – продай подороже».

Чтобы приобрести либо продать валюту в системе «Форекс», не надо обладать большим торговым капиталом. Все валютные операции совершаются на основе непродолжительного кредитования.

Маржинальная торговля в системе «Форекс»

Представим, что трейдеру удалось сделать достаточно точный прогноз относительно роста курса евро. В таком случае, он приобретает валютную пару доллар-евро. Для этого ему потребуется инвестировать в данную операцию 100 тыс. долл. США. Конечно же, такую сумму обычный трейдер не осилит. В данной ситуации ему не обойтись без дилингового центра, который может помочь ему «кредитным плечом». Когда на депозите торговца сконцентрировано 200 долл. США, то он должен взять «плечо» в соотношении 1 к 500. При этом для приобретения 0,1 лота, хватит и «плеча», соотношение которого будет эквивалентна 1 к 50.

Безусловно, благодаря маржинальной торговле трейдеры могут активно пользоваться финансовыми рынками. Но, вместе с тем, она несет риски. К примеру, может возникнуть так называемый «Маржин Колл». То есть, если рынок начал движение не в том направлении, которое спрогнозировал трейдер, то его средства подвергаются риску. Что же касается денег, которые принадлежать брокеру, то они просто «замораживаются».

Возможные риски

Применение «кредитного плеча». Использование данного инструмента позволяет в равных долях ускорить процесс получения дивидендов в условиях, при которой цена движется к открытой сделке. Но, если цена направится в противоположную сторону, то пропорционально увеличивается риск потерь. Иными словами, тут только 2 варианта – быстрое обогащение или стремительное банкротство. Третьего, как говорится, не дано.

На что может рассчитывать трейдер?

С помощью выгоды трейдер может в разы увеличить объемы сделок, не пополняя при этом свой счет. Также ему предоставляется возможность получения дивидендов при снижении цен.

На что может рассчитывать брокер?

Он получает дополнительные платежи по процентам, которые перечисляет ему трейдер за полученный кредит. К слову, процентные ставки по маржинальным кредитам превышают проценты, которые предусматривают банковские депозиты.

Особенности маржинальной торговли

Осуществляя сделки в системе «Форекс», трейдер обязуется нести материальные издержки посредствам своего депозита, который контролирует дилинговый центр. Таким образом, дилинговый центр подстраховывает себя от возможных потерь.

Обязательным условием маржинальной торговли является то, что по прошествии некоторого времени будут совершены противоположные сделки на идентичную сумму валюты:

– когда первоначально приобреталась валюта, то вскоре следует ожидать ее продажу;
– когда первоначально состоялась продажа, то за ней последует покупка.

Использование этого принципа способствует получению дивидендов от спекулятивных ожиданий на дисбалансе котировок. Однако, первостепенное значение имеют правила, на которых базируется торговля с использованием маржи. Сейчас мы о них и поговорим.
Как только открывается сделка, продавец лишается возможности использовать приобретенную валюту. При этом, он оставляет залог (заранее оговоренную часть личных накоплений, которая эквивалентна размерам маржи).

Дилером регулярно следить за размером потенциальных потерь по действующим позициям. В том случае, если потери приближаются к критической черте, при которой сумма на счету трейдера уже не может компенсировать убытки дилера, последний моментально закрывает сделку.

При закрытии позиции на депозите продавца появляется финансовый результат. Он отражает диспропорцию между стоимостью покупки и ценой, за которую была продана валюта. Более того, отдельной строкой упоминается маржа, к которой добавляется итоговый результат совершенной сделки.

Иными словами, если сделка оказалась удачной – на депозит трейдера возвращается его залог, а также поступает сумма прибыли. Но когда результат сделки оказывается убыточным, с депозита трейдера удерживается сумма потерь.

Маржинальная торговля в условиях фондового рынка

На условия кредитования в большой степени влияет подвижность инструментов. Именно данная особенность предполагает возможность погашения краткосрочного займа в пределах отведенного срока. Высчитать окончательная оценку позволяют коэффициенты абсолютной доходности и покрытия. Как только сделка закрывается, торговец уже не имеет права самостоятельно распоряжаться инструментами, а также пользоваться полученными от их движения финансовым средствами. Вся маржа поступает на счет брокера.

Вместе с тем, представитель брокерской организации (в данном случае речь идет о риск-менеджере) составляет прогноз и внимательно следит за актуальными инструментами, которые находятся в портфеле торговца. Когда убытки оказываются существенными (50% от маржи), он, скорее всего, обратится к трейдеру с требованием увеличить существующий залог путем внесения на его счет дополнительных финансовых средств. Такое требование называется «Маржин Колл». Если трейдер проигнорирует запрос брокера и потери будут возрастать, последний закроет сделку. Как только это произойдет, будет вычислена диспропорция между уровнями приобретения и реализации. Также высвободиться сумма залога и результат совершенной сделки.

Положительные итоги операции сулят трейдеру возвращение денежных средств на сумму прибыли больше, нежели он отдал в залог. Отрицательные – означают, что он получит только остаток от залога либо вообще ничего.

Не стоит забывать и то, что торговец не может помешать брокеру закрыть ту или иную позицию. Он вправе лишь направить поручение на приобретение или реализацию. Впрочем, этого достаточно для выполнения финансовых операций.

Маржинальная торговля на Форекс: валютные риски для трейдера

Добавлено в закладки: 0

Форекс – это валютная биржа, на которой происходит покупка или продажа не реальной валюты, а валютных контрактов. Любой трейдер имеет возможность совершать так называемые спекулятивные сделки, т.е. получать прибыль на разнице курсов валют. Для достижения этой цели Форекс использует принцип маржинальной торговли.

Маржа – это денежная сумма (залог), которую трейдер должен внести на депозит с целью дальнейшего получения кредита. Принципы маржинальной торговли на Форекс построены на использовании виртуального кредита, выданного под залог тех денег, которые трейдер разместил в дилинговом центре. Это очень удобно, поскольку, даже имея небольшой капитал, можно участвовать в крупных сделках, используя предоставленный кредит.

Итак, приступая к работе на Форекс, трейдер заключает договор с дилинговым центром, затем на счете центра размещает залог (маржу). Теперь можно быть уверенным, что любая сделка на бирже будет обеспечена кредитом без заключения каких-то дополнительных соглашений. Более того, сумма предоставляемого кредита всегда в несколько раз больше, чем размер маржи. Достигается это с помощью «кредитного плеча», представляющего собой отношение суммы планируемой сделки к величине маржи.

Так, например, если трейдер внес на депозит сумму 1000 долларов, а планирует участвовать в сделке на сумму 100 000 долларов, то кредитное плечо составляет соотношение 1:100. Дилинговый центр без промедления предоставит необходимую сумму. Как правило, размер плеча варьируется от 50 до 500. Чаще всего используется соотношение 1:100 или 1:500. Лишь в случае, когда размер сделки не превышает величины залога, можно говорить о торговле без кредитного плеча (соотношение 1:1). Однако, такие ситуации на рынке встречаются редко.

Таким образом, маржинальная торговля на Форекс – это операции по купле-продаже валюты с использованием виртуального кредита, выданного под залог собственных денег трейдера (маржи). Правила маржинальной торговли обязательно подразумевают последовательное совершение двух противоположных операций, которые называют открытыми и закрытыми позициями. Иными словами – это покупка валюты с ее последующей продажей или продажа с дальнейшей покупкой.

Особенности маржинальной торговли

Участвуя в торговле на Форекс, трейдер рискует лишь в пределах своих денежных средств, внесенных в качестве залога. Таким образом, даже если трейдер, используя кредит, значительно превышающий собственные активы, осуществит удачную сделку, то полученная прибыль будет принадлежать лишь ему. В случае же неудачи, материальный риск трейдера не может превышать размера собственного залога. За ходом операций, основанных на разнице котировок валют, а также за размером возможного убытка всегда внимательно наблюдает дилер.

Так, если дилер видит, что в ходе торгов убыток приближается к критическому значению и в случае неудачи трейдер не сможет возместить потери (размер залога недостаточен), то дилер закроет все открытые позиции. На бирже такое действие называется STOP OUT (в переводе с английского – «остановился и вышел»).

После этого формируется результат торгов. Трейдер видит состояние своего счета. На экране компьютера отразится разница между ценой покупки и продажи валюты, к этому числу прибавится величина маржи. И теперь станет видно – удачно ли трейдер провел валютные операции. Если результат положительный – значит, он сработал с прибылью и на счет вернется и маржа и сумма прибыли. Если же отрицательный, то, увы, трейдер в убытке и сумму этого убытка вычтут из размера залога, размещенного на депозите.

В любом случае убыток не сможет превысить размер маржи. Дилер не всегда сразу же закрывает позиции биржевого игрока при неудачной торговле. Первоначально он оповещает трейдера о рисках. В таком случае трейдер имеет право самостоятельно закрыть позиции или же увеличить сумму залога на депозите для покрытия убытков в случае неудачи.

Особенности и принципы маржинальной торговли

Теперь можно коротко сформулировать основные принципы маржинальной торговли на Форекс.

  1. Маржинальная торговля всегда носит спекулятивный характер, т.е. основана на получении прибыли за счет разницы на курсах валют.
  2. Все сделки при маржинальной торговле осуществляются с использованием «кредитного плеча».
  3. При маржинальной торговле обязательно участвует дилинговый центр.
  4. Любая операция при маржинальной торговле выполняется на основе предоставления краткосрочного кредита.
  5. Маржинальный кредит является виртуальным и в несколько раз превышает размер залога.
  6. Риски трейдера при маржинальной торговле ограничены суммой залога.
  7. Основной целью маржинальной торговле на Форекс является получение прибыли в виде положительной разницы между ценой продажи и покупки валюты.
  8. Внесение залога в одной валюте не препятствует торговле в любых других валютах. Последующий финансовый результат будет пересчитан по действующему курсу.
  9. Маржинальную торговлю отличает простота участия в операциях и высокая доходность сделок (как и потери).

Маржинальная торговля очень удобна и выгодна, но нельзя забывать и о некоторых недостатках и рисках. Одним из недостатков является то обстоятельство, что при открытых позициях трейдер не вправе использовать залоговые средства до тех пор, пока не закроет позиции.

Риски маржинальной торговли

Риски маржинальной торговли

Если трейдер решил принять участие в новой сделке, а средств на депозите ему не хватает, то воспользоваться деньгами, внесенными в качестве залога по другой сделке с открытыми позициями, он не сможет. Помимо этого, существуют еще и значительные риски.

Колебания курса валют на рынке

Это главный риск маржинальной торговли. Падение курса всего на 1% способно привести к значительным финансовым потерям. Как правило, опытные игроки умеют спрогнозировать изменение курса, но при этом часто остаются обстоятельства и факторы, способные привести к значительным колебаниям курса – их не всегда удается учесть.

Риск «кредитного плеча»

Ему подвержены в основном начинающие трейдеры. Воспользовавшись возможностью участия в крупных сделках при малом залоге, начинающий трейдер может лишиться всех своих денег. Чем выше сумма сделки, тем больший кредит предоставит дилинговый центр и тем, как ни странно, больше вероятность проиграть все средства, внесенные в качестве залога.

Риски, связанные с психологическим состоянием трейдера

Специалисты утверждают, что страх и жадность способны свести на «нет» всю торговлю на валютном рынке. Кто-то из страха все потерять, делает непродуманные движения – опасаясь незначительного колебания курса, закрывает побыстрее все позиции и теряет большую сумму денег. Хотя был смысл торговать спокойно, подождать изменения курса. Другой игрок, стараясь получить как можно больше – нерационально открывает позиции и проигрывает.

У некоторых, даже успешных трейдеров, в случае резкого колебания курса валют, наступает паника, они поспешно закрывают все позиции. При таком поведении, особенно когда закрытие позиций происходит массово, курсы валют еще больше лихорадит. Потери игроков (в основном мелких и средних) возрастают в несколько раз.

Специалисты советуют никогда не предпринимать импульсивных и непродуманных действий, торговать аккуратно и всегда быть в курсе мировых новостей, поскольку непредсказуемые события (войны, стихийные бедствия) всегда ведут к колебаниям на рынке.

Несмотря на риски, маржинальная торговля стала очень популярной в последнее время, поскольку дает возможность участвовать в сделках трейдерам с небольшим стартовым капиталом. В свою очередь, увеличение числа участников повышает ликвидность валютного рынка и как следствие, его стабильность.

Итоги

Начинающим трейдерам не рекомендуется сразу начинать с маржинальной торговли – у них впереди еще множество поражений и при использовании заемных средств, одно из поражений может стать последним. Лучше начинать постепенно, для начала поставив себе цель хотя бы не слить депозит. А потом начинать постепенно его наращивать. Не стоит слушать тех кто говорит что нужно сразу заливать на счет сотни долларов и торговать с кредитным плечом – ни один здравомыслящий человек не посоветует такого необкатанному новичку. А лучше, вообще, не использовать кредитов – при грамотной торговле депозит должен нарастать естественным путем.

Что такое маржинальная торговля Форекс

Практически всем начинающим трейдерам известно, что работа на валютном рынке Форекс основана на принципе маржинальной торговли, но далеко не все знают, что именно подразумевается под этим понятием.

Маржа на рынке Форекс представляет собой залог, позволяющий трейдеру получить кредит для заключения сделок.

Маржинальна торговля. Основные принципы

Основной принцип маржинальной торговли заключается в осуществлении операций с валютными парами, не осуществляя ее обмен. Операции для получения дохода за счет разницы между курсами валют носят название валютный арбитраж. Суть подобного метода торговли отличается простотой, после завершения сделки трейдер обязан провести обмен валюты в другом направлении. Таким образом, если вы в какой-то момент приобретаете валюту, то после закрытия ордера вам придется ее продать в том же объеме.

По понятным причинам далеко не каждый трейдер обладает необходимым количеством свободных денежных средств для использования стандартных лотов, а при заключении сделок меньшим объемом, практически невозможно получить существенную прибыль. Именно поэтому и была придумана маржинальная торговля, позволяющая трейдерам с небольшим количеством свободных денежных средств получать неплохую прибыль от ведения торгов.

Основным элементом маржинальной торговли является кредитное(маржинальное) плечо. Оно отличается от привычного займа тем, что кредитная сумма, предоставляемая трейдеру, может в несколько раз превышать сумму залога(маржи).

5,0,1,0,0

Для того, чтобы рассчитать размер маржи, которым вы должны обладать для ведения торгов на валютном рынке Форекс, вы можете прибегнуть к помощи следующей формулы:

Маржа=объем позиции/кредитное плечо

Также существует и такое понятие как свободная маржа, которая представляет собой остаток денежных средств на торговом депозите, который не применяется вроли залога под открытые ордера. Свободная маржа представляет собой разницу между размером торгового счета и маржой, которая выступает в роли залога под открытые ордера. Этот показатель применяется для определения того, сколько именно ордеров можно создать в данный момент времени.

Кредитное плечо позволяет трейдерам увеличивать собственные оборотные средства от десяти до тысячи раз. Благодаря этой возможности можно получать довольно высокую прибыль, не обладая при этом большим количеством денежных средств.

Более подробно особенности использования кредитного плеча мы рассмотрим на конкретном примере. Допустим трейдер обладает суммой в размере сто долларов, он открывает счет у компании-брокера и выбирает кредитное плечо в размере 1:100. Таким образом, для создания сделок он может использовать денежную сумму в размере десять тысяч долларов.
/>Для того, чтобы исключить быстрое обнуление торгового депозита, необходимо ответственно подойти к выбору подходящего размера кредитного плеча. Успешные трейдеры Форекс рекомендуют подбирать кредитное плечо в соответствии с размером вашего торгового счета. Так, например, если вы обладаете небольшим количеством свободных денежных средств и используете слишком большое кредитное плечо, то при неблагоприятном стечении обстоятельств вы можете очень быстро обнулить торговый депозит. Для того, что снизить вероятность обнуления торгового счета, при открытии каждой сделки необходимо в обязательном порядке устанавливать уровни стоп-лосс.

10,1,0,0,0

Основные регуляторы маржинальной торговли

Прибыль и убытки от ведения торгов на валютном рынке принято называть вариационной маржой. Значение этого показателя обычно устанавливают компании-брокеры и если вариационная маржа трейдера ниже установленного уровня, то он считается банкротом.

Для того, чтобы исключить потери, компании-брокеры задают специальные уровни убытка, после превышения которых брокер обращается к трейдеру с требованием увеличить размер залога. Такое обращение носит название Margin Call. В ситуациях, когда трейдер после поступления запроса не увеличивает размер депозита, а его убытки продолжают расти, брокер может закрыть все открытые позиции трейдера. Подобные действия носят название Stop Out.

Что такое Stop Out, необходимо рассмотреть на конкретном примере. Допусти трейдер обладает торговым счетом размером пять тысяч долларов. Он решил создать ордер на валютной паре евро/доллар с лотом сто тысяч долларов, воспользовавшись кредитным плечом 1:200. При создании данного ордера размер залога составляет пятьсот долларов. Если убытки по созданной сделки составят четыре тысячи девятьсот долларов, то она будет в автоматическом режиме закрыта.

В рассмотренном выше примере уровень Stop Out составил 20% от изначального размера депозита. Поэтому, как только остаток на счету составил сто долларов сделка автоматически закрылась.

Из приведенного выше примера можно сделать вывод, что использование слишком большого кредитного плеча связано с очень высокими рисками.

15,0,0,1,0

Преимущества маржинальной торговли

Основная причина популярности маржинальной торговли заключается в ее доступности. Она позволяет проводить спекулятивные операции не только инвесторам, обладающим большим количеством свободных денежных средств, но и мелким трейдерам, обладающим небольшим капиталом.

Маржинальная торговля Форекс позволят трейдерам выполнять спекулятивные операции, обладает депозитом, составляющим всего три процента от суммы сделки. Благодаря огромному количеству участников, существенно увеличивается ликвидность рынка, что, в свою очередь, делает его более стабильным.

Возможность применения кредитного плеча дает возможность в разы увеличить размер прибыли при совершении валютных операции, но при неблагоприятном стечении обстоятельств кредитное плечо ускорит скорость обнуления депозита.

Опытные трейдеры советуют при выборе размера маржинального плеча, принимать во внимание волатильность применяемых для ведения торгов валютных пар. Следует помнить, что большое кредитное плечо при ведении торгов на парах с высокой волатильностью с одной стороны может увеличить размер прибыли, а с другой стать причиной быстрого банкротства.

Если вы являетесь трейдером и не обладаете необходимым оптом проведения анализа валютного рынка, то вам лучше всего использовать минимальное кредитное плечо. Такой подход не позволит вам получать высокую прибыль, но защитит ваш капитал от быстрого обнуления.

21,0,0,0,1

Надеюсь, эта статья помогла вам разобраться в основах маржинальной торговли, что, в свою очередь, позволит вам получить высокую прибыль и стать действительно успешным трейдером.

Маржинальная торговля на Форекс

Желание заработать как можно больше денег на рынке Форекс является вполне естественным, и валютный рынок предоставляет для этого великолепные возможности. Для того, чтобы привлечь на этот рынок максимальное количество участников, брокерские компании резко снижают размер первоначального депозита, необходимого для работы на Форексе. Кроме того, чтобы частные инвесторы могли получить привлекательную прибыль, при работе с их небольшими депозитами, была создана и получила всеобщее распространение так называемая «система маржинальной торговли». При удачном развитии событий она помогает резко увеличить возможную прибыль, однако при этом риски возрастают не в меньшей степени, и даже слабое неблагоприятное движение рынка может легко обнулить депозит. Впрочем, для понимания этого необходимо разобраться с основой данного подхода.

Смысл маржинальной торговли заключается в том, что клиент, внося на свой счет определенную сумму денег, так называемый «залоговый депозит», получает возможность оперировать на рынке суммами неизмеримо большими, чем его собственные средства. Предоставление кредита брокера под залог денег клиента для проведения операций на международном валютном рынке называется «дилинговым рычагом» или «плечом», а сумма гарантийного залога, под который предоставляется кредит «маржой». Предельная величина «плеча» устанавливается каждой брокерской компанией самостоятельно, и фактически, определяется отношение между суммой залога и выделяемым под нее заемным капиталом.

На рынке Форекс обычно максимальное «плечо» равно 1:100. Если на счету $5000, то при таком «плече» максимальный размер позиции составляет $500 000. При обратной котировке максимальная величина открытой позиции вычисляется с учетом текущей котировки, например: при депозите $500 при курсе EUR/USD 1. 3500 может быть открыта позиция размером не более 37 037 EUR.

V – Величина позиции

K – 1 Для прямой котировки

K – Текущий курс для обратной котировки

D – Величина депозита

Определить какое «плечо» брокером будет задействовано при открытии позиции можно умножив величину открытия позиции на «коэффициент К» и разделив на величину депозита (V*K/D)

Необходимо всегда помнить, что «плечо» брокера не только многократно увеличивает возможную прибыль по сделке, но и возможные убытки, если сделка оказалась убыточной. Если позиция была открыта с большим «плечом» брокера и цена пошла против позиции, то вполне вероятно, что в определенный момент она может быть принудительно закрыта брокером. Правила таковы, сначала брокер дважды присылает предупреждение, когда депозит начинает опасно сокращаться, это предупреждение называется «маржин-колл». Если трейдер не предпринял никаких ответных действий, не закрыл позицию, или не уменьшил ее размер, то все сделки будут принудительно завершены. Чем больше размер «плеча», тем быстрее его уровень достигнет критического.

Чтобы избежать крупных неприятностей на таком волатильном рынке как Форекс есть лишь одно эффективное средство – Управление рисками. В его основе лежит – во первых, максимально допустимый размер «плеча». Некоторые профессионалы считают, что уровень выше 1:5 недопустим при торговле на форекс. Во вторых, наличие эффективной торговой стратегии и неуклонное следование ее правилам. Следует так же отметить, что у системы маржинальной торговли есть один весомый плюс — трейдер никогда не окажется в долгу перед брокером, в худшем случае, его ждет лишь обнуление депозита.

Маржинальная торговля акциями и облигациями

Маржинальная торговля на фондовом рынке существует давно. Профессиональные инвесторы и отчаянные спекулянты, объединив свои усилия способны раскачать курс практически любой ценной бумаги. Возможность покупки акций с использованием кредитных ресурсов мощное оружие в руках опытных игроков, но с оружием надо обращаться осторожно. Покупка акций на заемные средства, при определенных обстоятельствах, может служить инструментом для манипуляций курсами, особенно если количество торгуемых бумаг не велико. Именно поэтому далеко не каждым инструментом можно торговать с использованием «маржи».

Список маржинальных бумаг утверждает федеральная служба финансовых рынков. В этот список включены ценные бумаги соответствующие критериям ликвидности. При этом, каждый брокер вправе в договоре с клиентом установить иной перечень ценных бумаг, которые он может принимать в качестве обеспечения. И хотя в целом условия маржинальной торговли одинаковы для всех брокеров, в реальности они могут существенно отличаться, и касается это, прежде всего, объемов предоставляемых займов.

Величина «кредитного плеча» рассчитывается исходя из суммы свободных средств на счете клиента, или текущей стоимости принадлежащих ему ценных бумаг. Оценка стоимости производится только для акций входящих в список ликвидных. Расчет ведется по лучшей цене покупки в торговой системе на момент оценки. Разные брокеры взымают различные размеры комиссионных за кредитование бумагами и за кредитование деньгами.

Маржинальное кредитование позволяет клиентам активно играть на колебаниях рынка, таким образом можно и открывать дополнительно длинные позиции, получая дополнительную прибыль при росте рынка, и проводить короткие продажи и зарабатывать на падении рынка.

Инвестиционный холдинг «ФИНАМ» и телеканал «РБК ТВ»

Маржинальная торговля на Forex

На рынке Форекс, где обычные объемы валютных сделок составляют десятки миллионов долларов, маржинальная торговля является, пожалуй, единственно доступным способом заработка для инвесторов, не располагающих крупным начальным капиталом. Благодаря посреднической деятельности брокерских компаний, мелкие и средние инвесторы имеют возможность стать полноценными участниками валютных торгов. Сумма их стартового депозита при этом может не превышать ста долларов США. Что же представляет из себя маржинальная валютная торговля на рынке Форекс?

По нашей оценке, на 30.09.2020 г. лучшими брокерами являются:

• для торговли валютами – NPBFX;

• для торговли бинарными опционами – Intrade.bar;

• для инвестирования в ПАММы и др. инструменты – Альпари;

Маржинальная торговля (margin trading) предполагает совершение валютных операций за счет кредитного капитала, предоставляемого трейдеру брокером под залог, называемый маржой. Маржа представляет собой некий процент от объема операции, который является обеспечением выданного брокером кредита. Соотношение суммы залога и заемных средств определяет кредитное плечо, или кредитный рычаг. К примеру, кредитное плечо в виде коэффициента 1:50 означает, что трейдер получает в распоряжение сумму, в 50 раз превышающую размер залогового депозита. Маржинальные требования при этом составят 2% от объема операции (=100/50).

Таким образом, маржинальная система торговли позволяет трейдеру осуществлять валютные операции стоимостью в десятки и сотни раз превосходящие имеющийся у него капитал. После закрытия позиции залог возвращается на депозит трейдера с учетом полученной прибыли либо за вычетом понесенного убытка. Ответственность за убытки при этом возлагается на самого трейдера. Однако брокер имеет возможность контролировать убытки, информируя о них трейдера посредством сигналов margin-call и stop-out. Для этого определяется минимальная маржа, или так называемая маржа поддержки, отмечающая максимально допустимый уровень потерь. В том случае, если убытки по сделке достигают критического уровня, брокер имеет право затребовать увеличение залога (margin-call) либо принудительно закрыть позицию (stop-out).

В рамках маржинальной торговли на Форекс каждая валютная операция предполагает два этапа: открытие позиции и закрытие позиции. То есть, предполагается последовательное совершение противоположных по направлению операций: покупка с дальнейшей продажей либо продажа с последующей покупкой. Таким образом, маржинальная торговля предполагает соблюдение полного трейда, и до тех пор, пока текущая позиция не закроется сделкой противоположной направленности, она фиксируется как открытая.

Маржинальный тип торговли на валютном рынке Форекс обладает рядом преимуществ. Прежде всего, торговля в кредит имеет большую ценность для трейдеров, располагающих небольшим объемом депозита, поскольку дает возможность совершать торговые операции значительно большего объема, чем позволяет имеющийся капитал. За счет этого, потенциальная доходность сделок с каждой операции увеличивается в разы. Кроме того, особенности схемы маржинальной торговли позволяют трейдеру покупать и продавать любую валюту, независимо от того, в какой валюте открыт у него счет. В этом случае залоговый депозит и финансовый результат торговой операции автоматически пересчитываются по текущему рыночному курсу в торгуемую валюту. Значительным преимуществом маржинальной торговли является также отсутствие реального обмена валюты и/или реальной поставки актива, а следовательно, и дополнительных расходов на их перевод, транспортировку, хранение и учет. Ну и наконец, большим плюсом маржинальной торговли является простота самого механизма совершения валютных сделок, причем, как на покупку, так и на продажу.

Маржинальная торговля на Форекс

Суть маржинальной торговли в двустороннем завершении сделки. То есть трейдер, купивший определенную валюту, должен через какое-то время ее продать. И наоборот – для продажи. На время покупки некоторая часть депозита будет взята для обеспечения залога, а, значит, трейдер не сможет ее использовать для новых сделок до момента закрытия позиции и возвращения средств на депозит.

Возможности трейдера значительно возрастают при использовании кредитного плеча. При использовании стандартного кредитного плеча 1:100 1 лот торгуемой валюты равен 100 000 единиц (например, вы зашли на Buy по GBPUSD 1 лотом – значит, Вы купили 100 000 английских фунтов).

Собственные средства трейдера, размещенные на депозите, передаются брокеру Форекс при открытии позиции трейдером. В обязанности брокера входит наблюдение и контроль за возможными убытками. При достижении критического уровня брокер обращается к трейдеру, чтобы последний увеличил свой депозит, а, значит, и залоговые средства. На практике это выглядит следующим образом: на официальном сайте дилингового центра Форекс расписаны торговые условия, в том числе и маржин-колл (Margin Call), дословно “требования по марже”. Если просадка по открытым позициям трейдера увеличивается и достигает критической величины (в среднем от 10 до 100%, у разных брокеров по-разному), брокер Форекс принудительно закрывает все позиции – это и называется Margin Call. Таким образом, брокер ничего не потерял, а на счету трейдера осталась некоторая сумма от его депозита (очень маленькая). Поэтому очень важно знать торговые условия перед началом торговли и следить за параметром “Уровень” в терминале.

Фактически, Margin Call нужен для защиты брокера Форекс от возможной потери денег. Одним из преимуществ маржинальной торговли является отсутствие комиссии за использование кредитного плеча. Трейдер не может проиграть больше, чем он внес на депозит, а возможности для торговли весьма значительные.

Для Форекс оптимально кредитование в соотношении 1:100, хотя диапазон весьма широк – от 1:10 до 1:500. Понятно, что при увеличении кредитного плеча возрастает и риск потери депозита, хотя увеличится и доходность. Для фондового рынка брокеры предлагают соотношения от 1:1 до 1:10.

В глобальном масштабе повсеместное использование маржинальной торговли приводит к возрастанию рисков из-за значительно увеличенных объемов торговых операций. Другая сторона медали при маржинальной торговле – изменение характера рынка с увеличением его ликвидности.

Факт невозможности трейдера пользоваться купленным активом не мешает использовать принцип маржинальной торговли для спекулятивных операций. А благодаря увеличенным торговым объемам в выигрыше остаются и брокер, и трейдер. Главное для трейдера – торговать в плюс, брокер в любом случае получит свою прибыль со спрэда.

Используйте кредитное плечо 1:100 и помните об уровне Margin Call!

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Маржинальная торговля от А до Я

Вы когда-нибудь брали кредит в банке? Если да, то принцип маржинальной торговли будет вам хорошо понятен. Впрочем, даже если по какой либо причине, вы никогда не сталкивались с такими понятиями как кредиты, ссуды или займы, я более чем уверен, что прочитав нижеследующий материал, вы получите исчерпывающее представление о том, что такое маржинальная торговля.

Начнём сразу с главного. Как вы уже, наверное, догадались, маржинальная торговля представляет собой заключение биржевых сделок с использованием заёмных средств брокера. Обратите внимание – не за счёт заёмных средств, а лишь с их использованием. То есть для того, чтобы торговать с использованием маржи, у вас на счету должна находиться некоторая минимальная сумма собственных средств, которые будут служить для брокера обеспечением выдаваемого кредита. Подробнее о механизме предоставления и использования маржи мы поговорим ниже (рассмотрим это на конкретных примерах).

При маржинальной торговле брокер может выдавать кредит не только в денежной форме, но и непосредственно в виде финансовых инструментов (акций, облигаций и т.п.).

Маржу обычно выражают в виде процента показывающего какую часть от стоимости того или иного финансового инструмента необходимо внести для его покупки (продажи). Например, маржинальные требования в 50% говорят о том, что для заключения сделки на определённую сумму, достаточно того, чтобы на счету трейдера находилась лишь её половина. А требования по марже в 20%, позволяют заключать сделки с финансовыми инструментами, имея в наличии лишь пятую часть от их стоимости.

Что даёт использование маржи трейдеру? Ну, во-первых, очевидно, что дополнительные денежные средства позволяют ему открывать позицию в объёме гораздо большем того, который бы он мог себе позволить лишь за счёт средств своих собственных. Кроме того, что благодаря этому можно увеличить свою потенциальную прибыль, это позволяет трейдеру вести торговлю на капиталоёмких рынках с большой стоимостью одного лота. А ещё маржинальная торговля позволяет торговать на понижение цены финансового инструмента, открывая, так называемые, короткие позиции.

Короткая позиция открывается трейдером в том случае, когда он ожидает снижения цены торгуемого финансового инструмента. Механизм короткой продажи следующий (на примере акций):

  1. Трейдер берёт в кредит у брокера n-ое количество акций и продаёт их по текущей цене на бирже;
  2. Когда цена бумаг ожидаемо, снижается, трейдер выкупает то же самое n-ое количество акций по более низкой цене;
  3. Трейдер возвращает брокеру взятое у него n-ое количество акций, а оставшиеся в результате деньги кладёт себе в карман (это его честно заработанная прибыль).

Таким образом, чем сильнее упадут акции в цене, тем дешевле их можно будет затем выкупить, и тем большая прибыль осядет на торговом счету трейдера. По факту все вышеописанные операции в большинстве торговых терминалов выполняются автоматически. То есть, чисто технически, вам не нужно сначала продавать бумаги, а затем вновь выкупать их, достаточно лишь дать приказ брокеру на осуществление короткой продажи, а затем просто закрыть позицию при достижении определённой прибыли (если цена действительно снизится), ну или убытка (если цена возрастёт).

Маржинальную торговлю часто ещё называют торговлей с использованием кредитного рычага (плеча). По сути своей кредитное плечо это простое отношение собственных средств трейдера к той сумме, на которую он может открыть ту или иную позицию.

Например, размер кредитного плеча равный 1:2 (1 к 2), позволяет трейдеру открывать позиции на сумму в два раза превышающие размер его собственных средств. А плечо 1:10, вообще позволяет торговать объемами, превосходящими торговый капитал трейдера в десять раз.

Таким образом, кредитное плечо 1:2 соответствует марже в 50%, а плечо 1:10 это то же самое, что маржинальные требования в 10%.

Выгоды маржинальной торговли для трейдера и для брокера

Благодаря использованию маржи, трейдер может открывать позиции большего объёма, чем ему позволяют собственные средства. А это, в свою очередь, означает и потенциально большие прибыли для него. Кроме этого, как уже упоминалось выше, благодаря использованию маржи (или кредитного плеча), трейдер может вести торговлю на таких рынках, куда при других условиях вход ему просто-напросто был бы заказан (по причине банальной нехватки денег даже на покупку одного лота).

В качестве примера такого капиталоёмкого рынка можно привести международный валютный рынок FOREX. Здесь стоимость одного лота составляет несколько сотен тысяч долларов, что по карману далеко не каждому трейдеру. Поэтому подавляющее большинство людей торгующих на FOREX делают это посредством дилинговых центров предоставляющих совершенно дикие размеры кредитных плеч 1 к 100 или даже иногда 1 к 1000.

Кроме этого, благодаря использованию маржи, трейдеры имеют возможность спекулировать не только на росте, но и на понижении цен (благодаря открытию коротких позиций описанных выше).

Брокеры, естественно, также извлекают свою выгоду от маржинальной торговли (иначе, зачем бы они заморачивались кредитованием своих клиентов). Во-первых, предоставление такого рода кредитов выгодно по той простой причине, что процент по ним значительно превосходит банковский и брокеру куда выгоднее вкладывать свои деньги в кредитование трейдеров, чем, например, хранить их на банковском депозите.

Маржинальная торговля значительно снижает порог входа для трейдеров в рынок. А это, в свою очередь, означает значительный приток всё новых и новых клиентов из трейдеров-новичков. Ну а тот факт, что использование маржи увеличивает объёмы проводимых торговых операций, означает увеличение прибыли брокера за счёт комиссионных (в виде процента от объёма сделки) и спреда.

Таким образом, маржинальная торговля может приносить выгоду и трейдерам и брокерам. Однако если брокеры остаются в прибыли всегда (ну или почти всегда), то трейдерам такой вид торговли, помимо потенциальных прибылей, может сулить и большие убытки.

Риск для трейдера

Чем больший размер маржи предоставляет брокер, тем выше получается риск для трейдера. Это связано с тем, что чем выше отношение заёмных средств к собственным средствам трейдера, тем больше для него будет стоить каждый пункт движения цены. Хорошо когда это работает на трейдера и цена движется в «его сторону», но в том случае, когда изменение цены происходит не его пользу, оно может привести к полному уничтожению торгового счёта.

Поясним описанную ситуацию на примерах. Допустим, брокер предоставляет трейдеру кредитное плечо в размере 1 к 5. Размер собственных средств трейдера на его торговом счету – 5000$. Таким образом, трейдер может открыть позицию размером в 25000$ (в пять раз больше той суммы, которой он располагает).

Он решает открыть длинную позицию по акциям компании XXX & Со. Одна акция XXX & Со стоит 250$, и если бы трейдер торговал только на свои средства, то он мог бы купить всего 20 таких акций. Но используя заёмные средства брокера (маржу) он может открыть позицию размером в пять раз больше и покупает 100 акций.

Далее предположим, что акции компании XXX & Со опустились в цене на 50$ и стали стоить по 200$. Стоимость открытой позиции трейдера при этом уменьшится до 200 х 100 = 20000$, или на 5000$. То есть таким образом он потеряет весь свой торговый капитал, который как раз и составлял сумму в размере 5000$. Что при этом сделает брокер? Для того чтобы вернуть ссуженные трейдеру деньги (а это, как вы понимаете, оставшиеся 20000$), он принудительно закрывает позицию. Таким образом, брокер получает свои деньги обратно, а трейдер остаётся ни с чем.

Теперь давайте рассмотрим точно такую же ситуацию, но только с меньшим кредитным плечом. Допустим, брокер выставляет маржинальные требования в размере 50% (это, как вы помните, соответствует размеру кредитного плеча равного 1 к 2).

В данной ситуации, для того чтобы купить 100 акций по 250$, собственный капитал трейдера должен составлять сумму в размере 12500$ (остальные 12500$ ссужает брокер).

Тогда аналогичное снижение цены акций до 200$ и уменьшение стоимости позиции до 20000$ будет означать, что на торговом счету трейдера остаётся ещё 7500$ и его позиция остаётся открытой. Что в свою очередь даёт ему шансы вернуть потери и заработать в том случае, если цена акций XXX & Со вдруг снова начнёт подниматься.

Принцип работы кредитного плеча

Как уже говорилось выше, брокер предоставляет трейдеру кредит только при условии внесения тем определённой суммы собственных средств (в соответствии с маржинальными требованиями). Например, при маржинальных требованиях брокера в 50%, трейдеру предоставляется кредит в размере половины стоимости приобретаемых им финансовых инструментов (вторая половина это собственные средства трейдера).

Средства на торговом счету трейдера, в данном случае, являются для брокера ничем иным как гарантийным обеспечением выданного займа. И в том случае, когда убыток по открытой позиции «съедает» все деньги трейдера, брокер принудительно закрывает эту позицию с тем, чтобы успеть вернуть свои деньги (которые он ссужал трейдеру для открытия этой позиции). Такое принудительное закрытие позиций именуется стоп-аутом (от английского stop out).

Когда выставляется маржин-колл

Но перед тем как закрыть позицию по стоп-ауту, брокер уведомляет трейдера о своём намерении, выставляя ему требование маржин-колл (от английского margin call). Маржин-колл даёт трейдеру возможность пополнить свой счёт, избежав тем самым закрытия позиции.

Для того чтобы дать трейдеру определённое время для пополнения счёта, а также для того, чтобы обезопасить свои собственные средства, брокер выставляет маржин-колл не в тот самый момент, когда деньги трейдера полностью заканчиваются, а при достижении определённого граничного значения.

У разных брокеров эти, так называемые, граничные значения могут отличаться, но в большинстве случаев маржин-колл выставляется в тот момент, когда величина собственных средств на торговом счету трейдера достигает величины в интервале от 30 до 10% от той первоначальной суммы, которая была задействована при открытии позиции.

Например, по условиям брокера маржин-колл наступает при остатке в 30%, а стоп-аут при остатке в 10%. В этом случае если трейдер откроет позицию на 20000$, с кредитным плечом 1:2 (т.е. будет использовать для этого 10000$ собственных и 10000$ заёмных средств), то при достижении величины убытка по ней 7000$, ему будет выставлен маржин-колл (т.к. на его счету останется 3000$, а это – 30% от первоначальных 10000$). А когда убыток достигнет величины 9000$, брокер закроет позицию по стоп-аут, вернув при этом свои 10000$. А оставшуюся 1000$ он переведёт на счёт трейдера, предварительно вычтя из неё причитающиеся ему проценты (или комиссионные).

Выводы

Резюмируя вышесказанное можно подвести следующие итоги:

  1. Маржинальная торговля позволяет трейдеру извлекать потенциально большую прибыль из относительно небольшой суммы денег (чем больше размер кредитного плеча, тем меньше собственных средств требуется на счету трейдера);
  2. При этом вместе с ростом потенциальной прибыли, точно в такой же пропорции увеличивается и размер рисков которые принимает на себя трейдер использующий кредитное плечо (и чем больше это плечо, тем больше риски);
  3. Возможность больших прибылей пробуждает в душе неопытных трейдеров ненужный азарт, а большие риски приводят к тому, что увлёкшийся новичок попросту сливает весь свой депозит. Поэтому заниматься маржинальной торговлей новичкам крайне противопоказано;
  4. При торговле с использованием маржи необходимо особое внимание уделить вопросам управления капиталом. Нужно чётко лимитировать размер риска в каждой сделке (например, посредством установки ордеров типа stop loss).

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Торговля на форекс, совершение сделки и маржинальная торговля

Заключение первой сделки. Расчеты заключения сделок.

Мы знаем что FOREX – это международный рынок валют. Маржинальная торговля на форекс идет круглосуточно, здесь продают и покупают различные валюты. Для нас с вами FOREX — это прежде всего график на нашем торговом терминале Метатрейдер, на котором изображено изменение динамики цен, когда происходит совершение сделки. График строится в зависимости от изменения курсов валют. Мы знаем, что курсы различных валют все время меняются – “плавают” под воздействием различных факторов. И если знать куда в ближайшем будущем пойдет цена то можно заработать на этом. На этом принципе и построен весь принцип извлечения прибыли на форекс. Вы будете заработать на разнице курсов валют по отношению друг к другу.

Надо заметить, что физического передвижения денег не происходит. Все происходит виртуально. А вправду и зачем? ведь через пару минут деньги возвратятся обратно, и в передвижении наличности нет никакого смысла.

Торговля на форекс — основные принципы

Вы покупаете определенную валюту, надеясь, что цена в будущем вырастет по отношению к другой валюте. И если все происходит так, как вы предполагали, и цена действительно пошла вверх – то в определенный момент Вы уже продаете купленную ранее валюту. Так вы получаете свой доход (профит).

Вы продаете определенную валюту, надеясь, что цена в будущем снизится по отношению к другой валюте. Если все происходит так, как вы и предполагали и цена пошла в вниз – то в определенный момент Вы уже покупаете проданную ранее валюту (закрываете сделку). Так вы и получаете свой доход (профит).

В обоих случаях, если Вы не правильно спрогнозировали движение цены и открыли ордера в неправильном направлении (например: купили надеясь продать дороже- а цена пошла вниз)- то Вы потеряете часть своего депозита.

Совершение сделки

Попробуем заключить сделку на нашем торговом терминале:

Откройте Meta Trader и заходите своим паролем на Ваш счет.

На любом месте черного поля графика нажимаем правой кнопкой мыши. Появляется контекстное меню, выбираем «Торговля» a «Новый ордер» или просто нажимаем F9. Появится окно:

Тип: немедленное исполнение

После этого мы решли, что цена должна пойти вниз. Поэтому мы продаем (нажимаем — Sell). Выходит следующее окошко, что сделка выполнена. Нажимаем ОК.

В нижнем окне терминала появилась запись:

Здесь вы можете посмотреть следующие данные: Символ (валютная пара по которой совершена сделка), Номер ордера, Дата и время сделки, Тип сделки (buy- покупка или sell – продажа как в нашем случае), Объем сделки (1 лот), , Цена сделки (цена по которой вы совершили сделку), S/L (значение- Stop Loss, в нашем случае мы их не ставили), T/P (значение-Take Profit, так же мы не ставили), Цена — значение Аск цены (цена покупки в данный момент- цена по которой вы можете закрыть сделку), Прибыль (Ваша прибыль или убыток на текущий момент, в нашем случае прибыль составляет уже 6 долл.США).

Не пугайтесь из-за того, что в столбце “Прибыль” после открытия ордера значение сразу равно примерно минус 2$-3$ (2-3 пункта). Это происходит из-за разницы между ценой продажи и ценой покупки, то есть это спред (spread), цена, которую берет себе Брокер-Instaforex за открытие сделки.

Спрэд (spread) – это разница между ценой покупки и ценой продажи. Эту разницу забирает себе ваш Брокер – на этом он зарабатывает. У разных Брокеров различная величина спреда, размер спреда отличается и у разных валютных пар.

А что такое Стоп лосс и Тейк профит ?

Стоп лосс (Stop Loss) – это Ваша страховка в случае движения цены против Вас. Например: Вы продали EUR/USD по цене 1.5066 в надежде, что цена еще упадет. А стоп лосс установили на уровне 1.5090. После этого Вы выключили компьютер (имейте в виду, что ваши ордера (стоп лоссы и тейк профиты) работают даже при выключенном компьютере) и ушли спать. Просыпаясь утром Вы обнаруживаете, что цена поднялась до 1.5170 а Ваш стоп лосс сработал на уровне 1.5090

Теперь Ваш убыток составил 24 пункта или 24$ (при стандартном лоте у Instaforex в 10000$, плече 1/100 и валютной паре EUR/USD). Если бы Вы не поставили Стоп лосс, Ваш убыток составил бы 1.5170-1.5066= 104 пункта — 104$.

Вывод: Всегда ставьте Stop Loss. Всегда работайте по заранее определенной тактике.

Важно также помнить, что периодически Вы будете получать Лоссы. Вам необходимо принять это как часть Вашей торговли и стараться уменьшить их количество. Совершение сделки это всегда риск!

Тейк профит (Take Profit) – это цена, по которой Вы готовы закрыть Вашу текущую открытую позицию. Например Вам необходимо совершить торовлю на форекс и Вы продали EUR/USD по цене 1.5066 в надежде, что цена еще упадет еще до уровня 1.5005 или даже ниже. Установили Тейк профит на уровне 1.5005 выключили компьютер и ушли спать. Просыпаясь утром Вы обнаруживаете, что цена как Вы и предполагали упала ниже уровня 1.5005 и Ваш тейк профит сработал на уровне 1.5005

Теперь Вы получили прибыль в 61 пункт (то есть 61$).

Конечно, очень важно знать как происходит торговля на форекс и вовремя закрывать позиции и в случае лосса и в случае профита. Ведь именно от этого и зависит Ваш общий доход.

Ну а теперь закроем нашу открытую позицию: нажимаем опять F9. Появляется окошко:

Нажимаем на желтую кнопку “Закрыть sell 1.00 EURUSD 1.3221 по1.3205”(что буквально означает: Закрыть позицию на продажу в 1 лот по валютной паре EUR/USD открытой ранее по цене 1.3221 по цене 1.3205). Далее выходит окошко, которое говорит нам о том, что все выполнено, и мы еще раз нажимаем OK.

Так мы получили прибыль:

1.3221-1.3205 = 16 долларов США (или еще можно сказать 16 пунктов).

Маржинальная торговля

На форекс прибыль получают только из курсовой разницы. А её можно получить только методом маржинальной торговли.

Маржинальная торговля — это метод проведения спекулятивных торговых операций купли-продажи актива с использованием денежных средств, которые предоставляются Брокером(Instaforex) трейдеру в кредит под залог заранее оговоренной суммы (маржа). В нашем случае в качестве Маржи будет выступать наш с вами депозит!

Размер кредита зависит от кредитного плеча (в нашем случае он равен 1:100).

Кредитное плечо — это специальный механизм кредитования трейдеров на рынке Форекс, который позволяет увеличить торговый капитал в несколько десятков и даже сотен раз.

Для обозначения кредитного плеча применяется соотношение вида 1:100 (говорят: один к ста), где вместо 100 указывается, во сколько раз Брокер (Instaforex) с помощью кредита увеличивает средства на балансе трейдера.

Оно показывает, какое существует соотношение между размером депозита и его возможным размером с учётом кредита. В качестве обеспечения залога по кредиту используются доступные свободные средства трейдера на счете в Брокера Instaforex.

Так, если депозит трейдера составляет 100$, то при кредитном плече 1 к 100 он получит торговый капитал в размере: 100 x 10 = 10 000$ ()

Стандартный лот Instaforex равен 10 000 единиц базовой валюты. Предположим, что курс EUR/USD на данный момент равен 1.2540/1,2542

Тогда, для того чтобы открыть сделку на покупку нам необходимо иметь на счету:

1,2542*10 000 = 12 542$, то есть, чтобы открыть сделку на покупку 1 лота нам необходимо иметь 12 542$ на нашем счете.

Но что делать, если такой суммы у трейдера нет? Вот тут то и помогает нам наш Брокер – Instaforex. Он предоставляет нам плечо 1:100 на принципе — маржинальная торговля. Поэтому, чтобы осуществить совершение сделки нам достаточно иметь на нашем депозите:

12 542/100 = 125,42$

Принцип маржинальной торговли очень легко понять, и я думаю, у вас с этим не возникнет проблем. Но учтите, чем больше вы берете кредитное плечо, тем больше возрастают риски. Вы можете больше заработать, но так же можете и больше потерять. Поэтому всегда учитывайте ваш опыт, размер вашего депозита, тактику и стратегию работы с взятым кредитным плечом.

Пункт (pips) — это минимальное значение изменения цены курса валют.

Для того чтобы рассчитать стоимость 1 пункта необходимо знать что:

На международных биржах стандартный размер лота равен 1000 000$

У абсолютного большинства Брокеров стандартный размер лота равен 100 000$

У нашего брокера Instaforex стандартный размер лота равен 10 000$

Чтобы рассчитать стоимость 1 пункта предположим, что в настоящее время курс EUR/USD в настоящий момент равен 1.3220

Для того чтобы совершить сделку на покупку 1 лота нам необходима сумма в размере: 1.3220*10 000 = 13220$

Наше Плечо составляет 1:100, а значит нам достаточно иметь на нашем депозите всего лишь: 13220$ /100 = 132,20$

Теперь представим, что мы совершили сделку на покупку (buy) по цене 1.3220 и через некоторое время цена EUR/USD поднялась и теперь равна 1.3225

И мы решили закрыть нашу сделку по цене 1.3225 получив таким образом 5 пунктов прибыли: 1.3225-1.3220 = 5 пунктов, ну а как это все рассчитывается в денежных знаках:

(1,3225*10 000) – (1.3220*10 000)=5 долларов США.

Замечание:

А как торговать на форекс если у Вашего брокера стандартный лот равен 100 000$ ? Чему равен 1 пункт в таком случае?

Если бы стандартный лот нашего брокера был бы равен 100 000$ а наше плечо составляло бы 1: 100 то в этом случае торговля на форекс приобрела иной вид и цена 1 пункта была бы в 10 раз больше и была бы равна 10$. Попробуйте посчитать сами.

Цена пункта у Instaforex:

Сделка 0.1 InstaForex-лота = цена пункта 0.1 USD

Сделка 1 InstaForex-лот = цена пункта 1 USD

Сделка 10 InstaForex-лотов = цена пункта 10 USD

Сделка 100 InstaForex-лотов = цена пункта 100 USD

Сделка 1000 InstaForex-лотов = цена пункта 1000 USD

Вывод

Торговля на форекс и совершение сделки на принципе — маржинальная торговля обязательно Вам понравятся, тем более если это станет Вашим основным источником дохода. Постоянно совершенствуйте Ваши знания ведь они не бывают лишними.

Основные аспекты маржинальной торговли на Форекс.

Изначально процесс маржинальной торговли представлял собой процедуру оформления операций проводящихся на товарном рынке. В 19 веке товарооборот проводился за счет наличных денежных средств. Роль посредничества на себя брали брокеры. Именно они занимались оформлением сделок, ведением счетов и так далее. Одновременно с этим применялся «круговой» способ учета перемещения денежных средств и расчета между участниками. Такая система существенно упрощает общий учет в случае неоднократной перепродажи.

Маржинальная торговля. Риски и возможности

Маржинальная торговля распространена во многих направлениях трейдинга: на фондовом и срочном рынке, на рынке валют и криптовалют. Что такое маржинальная торговля, в чем ее возможности и риски?

Маржинальная торговля. Что это простыми словами?

У новичков на бирже часто возникает непонимание сути сделок на понижение при торговле ценными бумагами. Действительно, если игра на повышение логична – купил дешевле, продал дороже, получил доход от разницы цен – то со сделками на понижение чуть сложнее.

Самый простой вариант – предложить для продажи имеющийся актив по текущей стоимости и выкупить его обратно, когда он начнет дешеветь. В результате инвестор остается владельцем ценных бумаг, плюс он получит дополнительный доход от разницы курсов. Такие сделки на понижение называются среди инвесторов «открытием коротких позиций». В противопоставление, игра на повышении рынка называется «открытием длинных позиций».

Короткая позиция получила такое название, поскольку падение цены объективно ограничено – меньше нуля актив стоить никогда не будет. А вот верхней границы стоимости нет, и дорожать актив может достаточно долго.

Такое «неравенство» возможностей коротких и длинных позиций было скомпенсировано популярным сегодня на бирже принципом маржинальной торговли.

Маржинальная торговля – торговая операция спекулятивного характера, которая совершается на средства или активы, предоставленные под залог брокером

Это своеобразный кредит, особенностью которого является то, что величина залога в разы меньше предоставляемых в пользование средств (от 2%). Все это позволяет трейдеру значительно увеличить объемы покупки активов при неизменном капитале.

Маржинальная торговля имеет спекулятивный характер: участников торгов интересует актив не сам по себе, а только как способ получения прибыли от колебания курса.

Также предполагается, что трейдер по прошествии некоторого времени после совершения сделки совершит противоположную операцию. Если актив был куплен, то затем произойдет его обязательная продажа. Таким образом, совершив первую операцию (открыв позицию), трейдер не получает права свободно распоряжаться купленным активом, а обязан позицию закрыть.

Маржинальная торговля. Какова роль брокера?

Что касается брокера, то для него маржинальное кредитование – один из способов получить дополнительный доход, совместно с комиссионными сборами за проведение операций. Что касается пределов кредитного плеча: отчасти этот момент регулируются законом, однако конкретная сумма рассчитывается брокером индивидуально, на основе размера капитала клиента, текущей ситуации на рынке и с учетом актуальных рисков.

Брокеру необходимо учитывать, что трейдер, открывая позиции с помощью кредитного плеча, может не угадать с направлением тренда и потерять не только свои деньги, но и кредитные

В ситуации, когда вложенные средства инвестора исчерпаны, брокер может либо запросить у клиента вновь пополнить счет, либо самостоятельно принять решение закрыть позиции, чтобы не нести убытки.

Обращение брокера к клиенту в этом случае будет называться маржин колл. В переводе с английского языка – «требование маржи» (margin call).

Что такое маржин колл

Те средства, которые изначально были зарезервированы на счету инвестора, называются начальной маржой. Баланс счета трейдера складывается из его личного капитала и начальной маржи.

Когда ситуация на рынке становится неблагоприятной, баланс счета снижается и средств на нем становится недостаточно, чтобы открывать текущие позиции. Тогда при помощи «маржин колла» брокер информирует клиента о вероятных убытках

В принципе, инвестор может игнорировать сообщения о маржин колле, рассчитывая на изменение настроений на рынке в положительную для себя сторону. Однако если деньги на счете клиента заканчиваются, брокер получает право принудительно закрыть чрезмерно убыточную сделку.

Чтобы не оказаться в такой ситуации, инвестор должен следить за ситуацией на рынке и контролировать баланс счета, чтобы вовремя пополнять его в случае необходимости. А также оперативно реагировать на сообщения брокера.

Однако если позиция все же оказалась закрыта, брокер фиксирует финансовый результат сделки (разницу между покупкой и продажей) и добавляет высвобожденный залог (маржу).

Если результат сделки в плюсе, инвестор возвращает свой залог и получает дополнительную прибыль. В случае негативного сценария убыток вычтут из маржи

Брокер не может потребовать от клиента дополнительные средства, даже если сделка была закрыта с убытком, превышающим залог

Подобная ситуация нередко складывается в начале торгового дня, если курсы вдруг резко изменились. Этот дополнительный риск лежит на брокере, и в этом и заключается ключевое отличие маржинальных торгов от традиционного кредита. С другой стороны, трейдер в результате сделки не получает права собственности на актив (либо для этого требуется оформить залоговый договор).

Хотя, справедливости ради отметим, что в случае заключения сделки спекулятивного характера трейдер заинтересован не во владении активом, а только шансом заработать на нем.

Особенности маржинальных сделок

  1. Не все биржевые активы допущены к маржинальной торговле. Чтобы продаваться в кредит, ценные бумаги должны быть ликвидны.
  2. Обеспечением кредита могут быть не только деньги, но и активы, размещенные на счете инвестора.
  3. Предельные уровни маржинальных плеч в ряде стран закреплены на законодательном уровне (обычно от 20 до 50% для фондового рынка).
  4. В ситуации кризиса регулятор может ограничить маржинальные сделки.

Итак, в чем плюсы маржинальных сделок для инвестора:

  1. Трейдеру доступны большие объёмы средств для совершения сделок, значительно превышающие собственный капитал.
  2. Появляется возможность зарабатывать не только на росте рынка, но и на падении.

Преимущества для брокера:

  1. Дополнительная прибыль от процентов по маржинальному кредиту.
  2. Чем выше прибыль клиента, тем больше комиссионные.

И, тем не менее, маржинальная торговля – дело рискованное. Если инвестор угадывает с направлением рынка, он может получить значительную прибыль в короткий срок. Однако если его расчёты оказались неверны, так же быстро можно получить убыток и потерять весь свой капитал за считанные секунды.

Маржинальная торговля на форекс / Forex — что это такое и в чем преимущества и риски для трейдера

Для того, чтобы обеспечить прибыльную и стабильную торговлю на рынке Форекс, трейдер должен сначала познакомиться с основными понятиями и терминами – узнать, что такое маржинальная торговля , как работать с терминалом Форекс, выбирать валютную пару, для чего нужны советники, индикаторы и скрипты и т.д.

Все это даст возможность свободно ориентироваться в событиях, происходящих на рынке, обеспечить понимание процессов и нужный для заключения выгодных сделок опыт. Поэтому изучать Форекс основы нужно очень тщательно, уделяя внимание основным понятиям и терминам, не упуская ничего из виду.

На рынке Форекс осуществляются торги по покупке и продаже валюты. Но трейдерам не нужна реальная валюта, их задача – получить как можно большую курсовую разницу, составляющую основной доход. Чтобы иметь возможность торговать большой суммой, трейдер берет кредит у брокера и торгetn при помощи кредитного плеча. Маржа – это залог, предоставляемый трейдером для получения кредита на нужную сумму.

Таким образом, маржинальная торговля (Reserve Funds Trading) основывается на

выдаче виртуальных кредитов под залог средств, размещенных на депозите трейдера. Операции по купле и продаже активов осуществляются с использованием денег, которые предоставлены трейдеру в кредит. Маржинальной торговлю считают, если она носит исключительно спекулятивный характер, осуществляется с привлечением кредитного плеча.

Reserve Funds Trading возможна только в сотрудничестве с дилинговым центром или брокером, преследует получение хорошей торговой разницы между ценами покупки и продажи. Это очень выгодно для начинающих трейдеров, так как для работы на рынке им не требуется иметь слишком большой капитал – можно воспользоваться кредитными средствами, предоставив маржинальный залог.

При маржинальной торговле каждую операцию с валютой трейдер выполняет на условиях краткосрочного кредитования. Как показывают основы прибыльной торговли, главное отличие этого вида торговли от обыкновенного кредита – это то, что предоставляемая трейдеру сумма может в десятки раз превышать размер залога и нужна исключительно для того, чтобы совершать спекулятивные операции на конкретном рынке (рынке Форекс).

Reserve Funds Trading позволяет торговать валютой, не выполняя реальный обмен валют. Большая часть торговых операций на Форекс совершаются на условиях полного взаиморасчета, без привлечения актива. Трейдер продает и покупает валюту, но в распоряжение данный актив не получает. А вот торговая разница от изменения курса валютной пары остается на счету трейдера.

Для того, чтобы начать торговать на Форекс, трейдер должен заключить договор с одним из дилинговых центров, обеспечивающих выполнение сделок, разместить на счете центра депозит. Это и будет маржа (залог), которая подкрепит будущие кредиты. Теперь любая сделка трейдера будет кредитоваться без необходимости в выполнении дополнительных условий, промедления с боку дилингового центра.

Рассказывая про Форекс начинающим, многие опытные трейдеры подчеркивают, что торговля позволяет существенно увеличивать доход от сделок (если они прибыльные), даже при отсутствии ощутимой суммы финансов. Ведь важнейшая характеристика маржинальной торговли (Reserve Funds Trading) – это предоставление трейдеру кредитного плеча. Данный механизм позволяет существенно увеличить торговый капитал, претендовать на серьезную прибыль, что было бы невозможно с собственным небольшим депозитом.

Любой финансовый залог позволяет увеличить капитал, кредитное плечо исключением не является. Кредитное плечо представляет собой соотношение объема заключаемой сделки и величины внесенного трейдером залога. Регулируя уровень кредитного плеча, трейдер может влиять на объемы заключаемых сделок. Но нужно помнить, что если в случае получения прибыли, трейдер существенно увеличивает депозит за счет использования кредитных средств, то при убытке он может потерять весь свой залог. Поэтому желательно использовать предоставленные средства максимально осторожно.

Что такое маржинальная торговля и кредитное плечо

Обучающая серия статей

В сегодняшней статье мы рассмотрим, что такое маржинальная торговля и кредитное плечо. Вы узнаете, как можно открывать сделки на Форекс на десятки и сотни тысяч долларов, имея на счету всего несколько тысяч долларов, какие преимущества дает маржинальная торговля и какие опасности в себе таит.

Читайте в статье:

Основы торговли на Форекс

Торговля на Форекс ведется очень большими суммами. Так, например, объем стандартного лота составляет 100 тысяч единиц базовой валюты.

Базовая валюта – это та валюта в валютной паре, которая в котировке находится на первом месте. В паре фунт/доллар этой базовой валютой является фунт, а в паре доллар/иена – доллар.

Для многих людей суммы более 10 тысяч долларов считаются очень большими, поэтому может показаться, что рынок Форекс доступен далеко не каждому. Но это не так.

Трейдеры в своей торговле используют так называемое кредитное плечо и маржу. Это значит, что вы можете торговать на Форекс используя чужие деньги, которые вам предоставляет брокер.

Эти деньги брокер дает под залог некоторой части вашего депозита, которая также называется маржей. Средства, которые предоставляются при маржинальном кредитовании, в отличие от обычного кредита, могут в несколько десятков раз превышать сумму залога.

Например, при покупке квартиры в кредит банк предоставляет вам средства под залог этого имущества, также вы еще уплачиваете некоторый первоначальный взнос. При маржинальном кредитовании, вы открываете сделку и получаете в распоряжение сумму, которая может превышать залог или маржу в 100 и более раз.

Маржинальная торговля – это проведение торговых операций с использованием кредитного плеча, дающего трейдеру возможность совершать сделки на заемные средства, которые выдаются под небольшой залог или маржу.

Маржинальная торговля предполагает, что трейдер, совершая торговую операцию, в будущем обязательно должен провести противоположные операции таким же объемом, как и в первой сделке.

Это значит, что если трейдер, используя кредитное плечо, открыл маржинальную сделку на покупку, то в будущем он должен совершить продажу таким же объемом, чтобы закрыть эту сделку.

Совершая сделки с кредитным плечом, трейдер берет всю материальную ответственность за исход торговли на себя. Его торговый депозит служит гарантией компенсации возможных потерь в результате торговли.

Маржин колл

Маржин колл – это предупреждение, которое брокер делает трейдеру при снижении уровня маржи близко к критическим отметкам для того, чтобы трейдер предпринял необходимые меры и не потерял больше средств, чем у него есть на счете.

Если уровень маржи и дальше продолжает снижаться, то брокер автоматически закроет позиции трейдера по текущим рыночным ценам. Эта операция называется стоп аутом.

Расчет торговой маржи производится путем деления средств трейдера на размер маржи, а потом умножается на 100 %.

Уровень маржи, после которого наступает маржин колл и стоп аут, зависит от условий конкретного брокера, но в большинстве случаев находится ниже 100 % для маржин колла Форекс и 50 % для стоп аута.

Кредитное плечо

Одним из важнейших аспектов маржинальной торговли для трейдера является понимание того, что такое торговое кредитное плечо. Его использование значительно расширяет возможности трейдера.

Кредитное плечо – это показатель того, насколько размер вашей позиции может превышать размер вашего счета.

Например, если брокер предоставляет кредитное плечо с соотношением 1:100, то, имея на счету одну тыс. долл., вы можете открыть максимальную сделку на сумму 100 тыс. долл.

Если вы открываете сделку на 50 тыс. долл., то используете кредитное плечо 1:50, а ваша маржа составляет $500. Маржа – это сумма залога, который вносит трейдер для того, чтобы получить у брокера кредитные средства.

Для расчета кредитного плеча с использованием маржи применяется формула, в которой указано, что сумма залога (маржа) делится на сумму сделки, которую мы открыли, и получается значение соотношения используемого нами кредитного плеча.

Как работает кредитное плечо

Теперь рассмотрим как работает механизм кредитного плеча при торговле на рынке Форекс.

Для примера представим, что у нас на торговом счету находится 4 тыс. долл., а брокер предоставляет кредитное плечо с соотношением 1:100. Это значит, что наша покупательная способность составляет 400 тыс. долл.

Когда на рынке появляется сигнал для входа по валютной паре GBP/USD на уровне 1.60, мы решаем открыть сделку на покупку на сумму 160 тыс. долл. Для совершения этой сделки мы используем кредитное плечо с соотношением 1:40.

Совершая сделку на покупку, мы платим 160 тыс. долл. за 100 тыс. фунтов стерлингов. Когда цена поднимется к отметке 1.61, мы закроем сделку, продав 100 тыс. фунтов стерлингов, и получим 161 тыс. долл. Из этих 161 тыс. долл. прибыль составляет одну тыс. долл.

Это значит, что благодаря этой сделке наша прибыль составила 25 %. Если бы мы торговали только на свои средства, то прибыль составила бы всего 25 долл., что меньше 1 %. Но так как мы пользовались кредитным плечом Forex 1:40, то наша прибыль увеличилась в 40 раз.

Но вы должны понимать, что если бы цена прошла такое же расстояние в противоположном направлении, то убыток составил бы 25 %.

Исходя из этого можно сделать вывод, что использование слишком больших кредитных плеч дает нам большие преимущества в торговле, но в то же время несет повышенные риски.

Своп

При открытии и закрытии сделок внутри одного дня за использование кредитного плеча Форекс вы ничего не платите. Если же переносите открытую позицию через ночь, то с вас снимается небольшая сумма или наоборот начисляется вам на счет.

Эта операция называется свопом . Величина свопа и его положительное или отрицательное значение зависят от процентных ставок по валютам, которые вы торгуете, и от величины комиссии, которую снимает брокер.

Вывод

Подводя итоги, можно сказать, что маржинальная торговля имеет свои плюсы и минусы.

Преимущества маржинальной торговли заключаются в том, что мы можем торговать на рынке с относительно небольшим собственным капиталом, использовать заемные средства практически бесплатно и получать высокий возврат на свои инвестиции.

Недостаток маржинальной торговли заключается в том, что при использовании большого кредитного плеча риск получения значительных убытков достаточно большой.

Маржинальная торговля на Форекс

Теоретическая статья ( с моими комментариями ). Может быть полезна для новичков. Если вы знакомы с понятием кредитное плечо, то данная статья не будет вам интересна. Дело в том, что «маржинальная торговля» является, по сути, синонимом понятия «кредитное плечо».

Маржинальная торговля (англ. Margin trading) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи).
Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США, брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Это позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах.

Маржинальный принцип широко распространён в биржевой торговле любыми инструментами.

///////////////
Узнайте что такое маржин колл!
///////////////

Условия получения маржинального кредита

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, срочные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:

Получение кредита не требует предварительного согласования и специфичного оформления.
Обеспечением кредита являются денежные средства и иные активы, размещенные на соответствующих счетах.
В заём предоставляются активы из списка активов, с которыми могут совершаться маржинальные сделки.
Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно.
Это на рынке акций. На Форексе кредиты бесплатны даже в случае удержания сделки дольше, чем 1 торговая сессия.

Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара (и от конкретного брокера) . На валютном рынке маржа обычно составляет 0,5 — 2 %. На фондовом рынке может составлять 20 — 50 %.

Особенности маржинальной торговли

Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка.

После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи.

Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства.

Это обращение называют Маржин-колл — от англ. Margin call (дословный перевод — требование о марже).

Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции.

Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется.

В старые добрые времена (несколько десятков лет назад) брокеры обзванивали клиентов и говорили, что «Ваша текущая сделка убыточна, если вы не довнесёте ещё денег, то мы закроем сделку (зафиксируем убыток)». Сейчас, к сожалению, ни кто не звонит. Автоматика сама закрывает убыточную сделку при наступлении Маржин колла…

Торговец не несет никаких дополнительных финансовых обязательств перед брокером за полученный кредит, кроме предоставления маржи. Обычно, брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога.

Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки. (По разному бывает, например Альпари оставляет за собой право требовать возмещение убытков по счёту).

Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора. Торговец не должен иметь возможность препятствовать принудительному закрытию позиций брокером.

Очень часто товар и/или выручка от продажи вообще не передаются в собственность торговца. Учитывается лишь его право дать распоряжение на покупку/продажу. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта.

///////////////
Вам может понравиться статья об отношении депозита к лоту, с которым работаете.
///////////////

Выгодность для торговца

— Позволяет торговцу многократно увеличить объёмы операций без увеличения размера необходимого капитала.
— Позволяет торговцу проводить операции на капиталоёмких рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм.
— Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен.

Выгода для брокера

Дополнительные поступления в форме процентных платежей за пользование кредитом. Проценты по маржинальному кредиту часто значительно выше, чем проценты по банковским депозитам (брокеру выгоднее использовать средства для маржинального кредитования клиентов, чем размещать средства на банковских депозитах).

Клиент делает операции на больший объём, что приводит к росту комиссионных брокера, в том числе в форме спреда у брокеров-маркетмейкеров.

Риски

Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала.

Критика маржинальной торговли

Классические инвесторы рынка акций (такие как Баффет и др.) часто очень нелестно отзываются об использовании кредитного плеча и маржинальной торговли.
Баффет, даже назвал это «Оружием массового поражения» — намекая на то, что данный инструмент очень рискованный и приводит к массовой гибели торговых счетов инвесторов.

Так оно и есть.
Но…
На Форексе размер рыночных колебаний достаточно мал (в несколько раз меньше, чем на фондовом рынке). Поэтому есть не использовать маржу, то смысла заниматься Форексом – нет! (будет слишком маленькая прибыль сопоставимая со ставкой по банковскому депозиту).
Вот такие дела…

Смотрите тематическое видео:

С уважением. Артур Быков.

Понравилась статья? Ставь лайк и делись с друзьями!

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий