Дивиденды iron

Рейтинг лучших брокеров для торговли акциями за 2020 год:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Лучший брокер Форекса! Удобная платформа и высокая прибыль до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

В этой статье раскрыты следующие темы:

Дивидендное инвестирование: что это такое, и как оно работает

Существует несколько причин для того, чтобы задуматься над инвестированием в дивидендные компании. Одна из них – возможность получать стабильный растущий доход.

Дивиденды являются значительной частью доходности, которую инвестор будет получать благодаря инвестированию в ту или иную компанию. Дивидендное инвестирование может предоставить инвесторам стабильный источник дохода, а также возможность наращивания капитала с течением времени.

Что такое дивидендное инвестирование

Дивидендным инвестированием называется вложение средств в компании, выплачивающие своим акционерам дивиденды. Дивиденды – это платежи, утвержденные советом директоров компании-эмитента, которые акционеры получают в определенный срок. Дивиденды выплачиваются из прибыли компании и распределяются между акционерами, владеющими акциями различных классов.

Зачем инвестировать в дивидендные компании

Есть несколько причин подумать об инвестировании в дивидендные компании.

Многие инвесторы стремятся создать портфель из акций, приносящих дивиденды, чтобы генерировать стабильный доход. Важной частью составления сильного инвестиционного портфеля является поиск дивидендных компаний, обеспечивающих стабильные и последовательные выплаты дивидендов, а также предлагающих акционерам высокую дивидендную доходность.

Например, доходность Vanguard S&P 500 ETF составила 1,98% по состоянию на 23 сентября 2020 года. Этот ETF следует динамике индекса S&P 500. Для сравнения, недавняя доходность ExxonMobil равнялась 4,38%. Инвестор, заинтересованный в создании портфеля высокодоходных дивидендных акций, будет искать компании, которые не только выплачивают высокие дивиденды, но и имеют хорошие перспективы для увеличения выплат в будущем. Нельзя утверждать, что акции ExxonMobil подойдут всем инвесторам без исключения, – портфель каждого участника рынка индивидуален.

Обращайте внимание на компании, демонстрирующие постоянный рост уровня выплаты дивидендов. Увеличение выплат может быть признаком силы бизнеса компании и сплоченности управленческой команды.

Лучшие брокеры без обмана
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Огромный выбор торговых инструментов! Заработает каждый!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Например, ETF Vanguard Dividend Growth инвестирует только в акции компаний, которые увеличивали выплату дивидендов в течение как минимум последних 10 лет. Основное внимание здесь уделяется не дивидендам как источнику дохода, а скорее росту выплат, которые рассматриваются как признак качественной компании.

Как и когда выплачиваются дивиденды

Дивиденды могут выплачиваться в денежной форме или дополнительными акциями компании. Дивиденды могут выплачиваться через регулярные промежутки времени или в период, который совет директоров считает целесообразным. В дополнение к любым регулярно выплачиваемым дивидендам, компании могут планировать специальные выплаты дивидендов в те моменты, когда они считают это необходимым.

Как правило, более крупные компании выплачивают дивиденды ежеквартально. Например, Apple и Microsoft – отличные примеры крупных, устоявшихся компаний, которые выплачивают дивиденды акционерам каждый квартал.

Проблемы с дивидендным инвестированием

· При выборе компании для вложения не стоит слепо полагаться на наличие у нее дивидендных выплат, особенно, если выплаты большие. Компании, которые предлагают щедрую дивидендную доходность, часто осуществляют свою деятельность в медленно растущих отраслях, таких как коммунальные услуги. Помните, что портфель высокодоходных дивидендных акций не является диверсифицированным портфелем.

· Компания также может сокращать дивиденды или вовсе отказываться от выплат, если она сталкивается с финансовыми трудностями. Никто не гарантирует вам, что фирма будет осуществлять стабильные дивидендные выплаты вечно.

· Дивидендное инвестирование является обычным инвестированием в акции, и дивидендные компании всегда будут подвержены тем же рискам, что и другие фирмы, не предлагающие инвесторам выплаты.

Налоговые последствия дивидендного инвестирования

Налоги на квалифицированные дивиденды могут составлять 0%, 15% или 20%, в зависимости от прироста капитала. Чтобы дивиденд считался квалифицированным, необходимо соблюдение следующих условий.

· Дивиденды должны быть выплачены американской компанией или квалифицированной иностранной компанией.

· Дивиденды не должны числиться в Службе внутренних доходов (IRS) как неквалифицированные.

· Должен быть соблюден необходимый период удержания дивидендов.

Налоги на неквалифицированные дивиденды облагаются по обычной ставке налога на прибыль.

Дивиденды, полученные по акциям, хранящимся на пенсионном счете, таком как IRA, не будут облагаться налогом до тех пор, пока владелец счета не выведет деньги при выходе на пенсию. Они также не будут облагаться налогом при хранении на счете Roth и соблюдении определенных правил.

Какие компании выплачивают самые высокие дивиденды

Анализ компаний, входящих в индекс S&P 500, показывает, что нижеперечисленные десять предприятий в настоящее время имеют самую высокую дивидендную доходность. Обратите внимание, что со временем список лидеров может стать другим, если цена их акций поднимется или же, наоборот, опустится. Выплаты также могут измениться по решению совета директоров фирмы. Дивидендная доходность следующих компаний представлена по состоянию на сентябрь текущего года.

Macy’s – это известный ритейлер с универмагами под флагманским брендом Macy’s, а также Bloomingdale и другими компаниями, приобретенными им за последние годы. Несмотря на то, что выручка Macy’s в настоящее время ниже, чем чуть более десяти лет назад, компания остается прибыльной. Ритейлер активно избавляется от магазинов и продает активы, когда это необходимо, чтобы оставаться в лидерах.

С конца июля цена акций Macy’s упала почти на треть, что способствовало ее текущей высокой дивидендной доходности.

2. Macerich Company: 9,28%

Macerich – это инвестиционный траст в сфере недвижимости или REIT, который инвестирует в торговые центры, расположенные в престижных местах. Как REIT, Macerich обязан выплачивать 90% своего налогооблагаемого дохода акционерам, чтобы претендовать на освобождение от налогов на уровне траста.

Основной бизнес Atria – табак и сигареты. Компания может быть знакома вам под названием Phillip Morris, которое было изменено несколько лет назад.

Atria может похвастаться привлекательной историей увеличения своих дивидендов. В 2014 году годовой дивиденд компании составлял $2 на акцию. На сегодняшний момент выплаты достигли $3,36 на акцию в год. Текущая дивидендная доходность представляет собой сочетание небольшого увеличения квартальных выплат плюс снижение стоимости акций примерно на 29% с начала апреля 2020 года.

4. CenturyLink: 7,99%

CenturyLink – крупная телекоммуникационная компания США. В последние годы она выросла благодаря выгодным сделкам по приобретению, включающим в себя Qwest и Level 3 Communications. Компания имеет высокий уровень заемных средств, а также страдает от уменьшения роста выручки. Такая комбинация и стала причиной сокращения дивидендов ранее в 2020 году.

5. Iron Mountain: 7,6%

Название компании Iron Mountain вряд ли является именем нарицательным, однако около 90% компаний из списка Fortune 1000 пользуются ее услугами. Iron Mountain предлагает услуги, которые включают в себя безопасное хранение документов и данных. Судя по сообщениям, в компании хранятся записи даже знаменитого Фрэнка Синатры.

Invesco – американская инвестиционная компания, входящая в число крупнейших в мире. Сочетание недавнего снижения цены акций и стабильного роста дивидендов стало причиной увеличения доходности.

7. Occidental Petroleum: 6,91%

Occidental Petroleum часто мелькала в заголовках СМИ в этом году из-за предполагаемого приобретения Anadarko Petroleum, которое будет частично профинансировано Berkshire Hathaway, если оно состоится. Скорее всего, Occidental оказалась под давлением из-за атаки на саудовские нефтяные месторождения в середине сентября.

Nielsen наиболее широко известен благодаря своим телевизионным рейтингам. Рост выручки компании замедлился, а цена акций за последние пару лет снизилась. Недавно руководство фирмы объявило, что оно рассматривает стратегические альтернативы, так что инвесторы должны взвесить все риски, прежде чем инвестировать в Nielsen.

Медицинский гигант AbbVie объявил о своих намерениях приобрести производителя лекарств Allergan. Цена акций упала с начала 2020 года, хотя на момент написания этой статьи она немного выросла. Инвесторы в AbbVie должны провести тщательное исследование относительно ассортимента продукции компании, а также патентного статуса некоторых из самых продаваемых препаратов Allergan.

AT&T – телекоммуникационный гигант, который остается прибыльным на протяжении уже многих лет. Компания предоставляет услуги мобильной и проводной телефонной связи, а также владеет надежным бизнесом кабельного телевидения. В течение 2020 года акции AT&T подорожали, что несколько снизило уровень дивидендной доходности.

Жить на дивиденды

Многие долгосрочные инвесторы видят в дивидендах основной долгосрочный источник доходов. Этот источник не менее важен, чем рост стоимости ценной бумаги, особенно на длинном промежутке времени. Дивиденды можно не только обналичивать, но и реинвестировать в ту же ценную бумагу, тем самым за счет сложных процентов, мы можем очень сильно увеличивать капитализацию личных инвестиций (не зря основатель династии Ротшильдов считал сложные проценты восьмым чудом света).

Жить на дивиденды

Но для того, чтобы такая схема работала надо инвестировать в акции, которые платят дивиденды. А для увеличения эффективности, надо находить акции, которые платят высокие дивиденды. Американский фондовый рынок включает очень широкую линейку компаний, которые подойдут нам по этому критерию.

На фондовых площадках есть компании, которые платят нереально высокие дивиденды. Например, компания Frontier Communications Corporation [NASD:FTR] в годовом исчислении заплатила 30.89% дивидендов, компания CPI Card Group Inc. [NASD:PMTS] заплатила 27.03% дивидендов, компания Stein Mart, Inc. [NASD:SMRT] выплатила дивиденды в размере более 26.09%.

Но дивиденды, это не единственный важный показатель. Кроме дивидендов, надо чтобы компания была солидной, и имела будущее. Поэтому, если убрать дешевки (penny stocks), и оставить высоко капитализированные компании, то можем также найти акции с такими дивидендными показателями — CVR Refining, LP [NYSE:CVRR] с дивидендной доходностью 22.31%, компания Uniti Group Inc. [NASD:UNIT] выплатила 14,69% в дивидендах, Sunstone Hotel Investors, Inc. [NYSE:SHO] выплатила в дивидендах 13.84%.

Если надо еще более качественные компании, то можно обратится к высоко дивидендным компаниям из индекса S&P500. Более того, для большей диверсификации, можно создать портфель из разных секторов экономики. Например, из сектора технологий можно взять CenturyLink, Inc. [NYSE:CTL] с дивидендной доходностью 12.48%, из сектора недвижимости можно взять акции компании Kimco Realty Corporation [NYSE:KIM] с дивидендной доходностью 6.83%, из сектора коммунальных услуг можно взять акции компании Iron Mountain Incorporated [NYSE:IRM] с доходностью 6.62%. Много это или мало, можно узнать сравнив со средним показателем по акциям из индекса S&P500, который составил 1.75%.

Но и это еще не все. Если Вы не хотите себя утруждать отбором акций, можно доверить это специалистам, и вложить средства в высокодоходные дивидендные ETF.

Как пример, можно вложить в Global X SuperDividend Alternatives ETF [NASD:ALTY], он выплатил 7.54% дивидендов, и даже на небольшом промежутке времени, даже показал хорошее опережение индекса S&P500.

Еще один сильный по отдаче фонд — UBS ETRACS Mthly Pay 2xLvrgd S&P Div ETN [NYSE:SDYL], с дивидендной доходность 4,46% за прошлый год. Этот фонд довольно сильно опережает индекс S&P500:

Вообще, рассматривать и выбирать есть из чего — линейка высоко дивидендных ETF очень широка. Даже можно обеспечить диверсификацию, можно создать портфель из разных рынков и секторов. Как пример, недвижимость — Global X SuperDividend REIT ETF, высоко дивидендные компании на развивающихся рынках Global X MSCI SuperDividend Em Mkts ETF, компании с низкой капитализацией и высокими дивидендами WisdomTree Europe SmallCap Dividend ETF и так далее, выбор фондов есть на любой вкус.

Как видите, жить на дивиденды возможно. Американский фоновый рынок дает очень много возможностей для этого, и предоставляет широкую линейку инструментов.

Акции для инвестиций “навсегда” — Alphabet, Berkshire Hathaway и Iron Mountain

Какое наибольшее преимущество имеет индивидуальный инвестор? Время. Зачем беспокоиться о котировках и расстраиваться из-за неудач? Выберите акции компаний с прочными бизнес-моделями и они со временем принесут много денег.

Трудно определиться? Не спешите расстраиваться, ведь есть 3 акции с одним общим знаменателем: все они отлично подходят для долгосрочных инвестиций. Обратите внимание на ценные бумаги Alphabet, Berkshire Hathaway и Iron Mountain.

Alphabet

Много об этой американской компании можно почерпнуть из ее последнего квартального отчета. Во-первых, Alphabet генерирует большую прибыль — свыше 6,7 млрд долларов. Львиную часть доходов ей приносит Google (включает бренды Search, Android, Chrome, Cloud, Gmail, Maps, Play и YouTube). Во-вторых, компания продолжает быстро расти. И в-третьих, Alphabet инвестирует в некоторые технологии будущего.

Компания с доходом свыше 90 млрд долларов в 2020 году смогла увеличить продажи почти на 24% — это что-то да значит! Сегодня Google — самая популярная поисковая система в мире и Alphabet не перестает обогащаться на рекламе. YouTube считают ведущим видео-сайтом, если судить по количеству времени, которое пользователи проводят на нем.

Стабильный (и массовый) поток наличности, который идет от основных брендов, позволяет компании вкладывать деньги в другие перспективные проекты — Waymo (беспилотные технологии в автомобилестроении). Nest (подключение приборов в “умном доме”), Fiber ( высокоскоростной интернет) и Verily Life Sciences (разработки в сфере медицины). Американцы знают: если где-то есть передовая технология, там будет Alphabet. Это сигнал для инвестора — ее акции, скорее всего, выдержат испытание временем.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway и Alphabet имеют некоторое сходство. Они очень хорошо работают по своей бизнес-модели. Однако вместо того, чтобы инвестировать в новые технологии, Berkshire Hathaway вкладывает деньги в бизнес.

В структуру холдинга входят более 60 компаний. Председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет особенно любит страховую отрасль. Холдинг владеет несколькими страховыми компаниями, в том числе GEICO и перестраховщиком Gen Re. А еще Баффет любит производителей, розничных торговцев и многих других. Кроме того, Berkshire Hathaway владеет долями, в более чем 40 компаниях, акции которых хорошо котируются на бирже.

Было время, когда показатели холдинга намного превосходили индекс S & P 500. Сейчас котировки Berkshire Hathaway не так опережают этот индикатор. Однако, у бизнеса Баффета есть огромный потенциал, которого хватит, чтобы достичь былого успеха. Berkshire Hathaway остается одним из лучших на рынке, поскольку хорошо использует свои деньги.

Iron Mountain

Iron Mountain (в переводе — Железная Гора) специализируется на хранении данных и управлении информацией. Это отличный бизнес по трем причинам. Во-первых, по мере создания большего количества записей и данных спрос на услуги по их хранению неуклонно растет. Во-вторых, клиенты, как правило, не уходят к конкурентам. В-третьих, это прибыльное дело, поскольку расходы на эксплуатацию складов и хранилищ (большинство — в закрытых шахтах) относительно низкие.

Понятно, почему у Iron Mountain сейчас более 230 тысяч клиентов, 95% которых — из списка самых крупных компаний США Fortune 1000.

Как инвестиционный фонд недвижимости (REIT), Iron Mountain должна выплачивать акционерам дивиденды (не менее 90% прибыли). Поэтому некоторые называют компанию «мечтой инвестора-рантье».

Более того, компания прогнозирует, что дивиденды будут расти как минимум на 4% в год. Это те акции, которые стоит купить.

Купить «навсегда»?

Когда-то Уоррен Баффет говорил, что его «любимый период держания акций — навсегда». Но даже он не всегда соблюдает это правило. Могут ли инвесторы “навсегда” покупать Alphabet, Berkshire Hathaway и Iron Mountain? Наверное, да. Объяснение простое: сейчас они — выдающиеся компании с командами выдающихся топ-менеджеров.

Поэтому инвесторы могут купить все три акции и спокойно спать, зная, что в долгосрочной перспективе они получат хороший и стабильный доход.

Источник: Keith Speights, fool.com. Перевод: Станислав Клопот

Пассивный доход с инвестиций в облигации

Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!

Настоящие охотники за дивидендами

Еще не поздно купить акции с привлекательной доходностью

На российском фондовом рынке начинается дивидендный сезон. Большинство компаний в мае — июне закрывают реестры акционеров под выплаты. Некоторые из них уже объявили размер предполагаемых дивидендов. Стоит ли спешить с покупкой и какие бумаги выбрать?

«Пока инвестпланов нет, дивиденды высокие»

С точки зрения дивидендной доходности российский рынок акций — самый доходный в мире. Дивидендная доходность акции — это соотношение величины дивиденда на акцию и цены этой акции. Для российских акций средний показатель оценивается в 4,4%. Высокая дивидендная доходность российских акций — совокупность совпавших во времени причин:

1) Проблемы бюджета — его дефицит и истощение резервных фондов. Большая часть российских госкомпаний — экспортеры природных ресурсов. Девальвация национальной валюты привела к росту рублевых прибылей экспортеров. Эта прибыль начиная с прошлого года используется для покрытия бюджетных проблем: именно проблемами бюджета объясняется принятие правительством нормы о выплате 50% чистой прибыли госкомпаниями в качестве дивиденда в 2020 году и пролонгация этого правила на 2020 год.

2) Завершение инвестиционных циклов. Если проанализировать, какие корпорации выплачивают наиболее высокие дивиденды, становится очевидно: это представители металлургической, телекоммуникационной отраслей, а также генерирующего сегмента электроэнергетики. То есть тех отраслей, где в середине 2010-х годов закончены масштабные стройки, а новых планов капитальных вложений либо нет, либо они сравнительно малы. Иными словами, пока инвестпланов нет, компании платят высокие дивиденды. Когда проекты появятся, выплаты сократятся.

Ситуация будет меняться, это вопрос 2—3 лет. Но пользоваться ею нужно сейчас, особенно учитывая дефицит других драйверов роста и идей на российском фондовом рынке.

Как зарабатывать на дивидендах

Для того чтобы зарабатывать на дивидендах, необходимо понимать некоторые специфические особенности дивидендных выплат. Ключевая особенность — «дивидендные гэпы». Это разрыв графика цены акций в торговую сессию, следующую за датой формирования списка акционеров, имеющих право на получение дивиденда (дата закрытия реестра или дивидендная отсечка). Визуальный анализ графика любой дивидендной акции позволит увидеть эти гэпы: цена акции всегда падает на следующий день на величину, равную или близкую к величине дивиденда. Попав в реестр акционеров, имеющих право на дивиденд, вы берете на себя риск того, что «дивидендный гэп» будет либо очень долго закрываться (то есть цена акции долго будет ниже цены покупки), либо вообще не будет закрыт. Мы рекомендуем избегать подобных рисков, покупая акции заранее (пока дивиденд не включен в цену) и продавая незадолго до отсечки.

Чтобы своевременно купить акции, необходимо самостоятельно рассчитать величину будущего дивиденда. Почти у всех российских компаний — эмитентов на рынке ценных бумаг есть дивидендная политика. Она может быть зафиксирована в уставе, а может быть принята отдельным документом, обычно утверждаемым советом директоров. Дивидендная политика, по сути, представляет формулу для расчета дивидендных выплат на акцию. Величина дивиденда будет зависеть от количества акций, финансового показателя, взятого за основу для расчета (чаще всего это чистая прибыль за период, но возможны вариации: EBITDA, Free Cash Flow и др.), и нормы выплат в процентах относительно взятого финансового показателя. Таким образом, зная дивидендную политику и базу для расчета дивиденда, любой может рассчитать ожидаемый дивиденд на акцию.

Чем меньше неопределенность, связанная с предстоящей выплатой, тем оптимистичнее рынок оценивает ее вероятность. Чем больше дивидендная доходность акции, тем сильнее акция дорожает по мере устранения этой неопределенности. В абсолютном большинстве случаев акция в преддверии формирования реестра акционеров для получения дивиденда прибавляет в цене в рублях больше, чем сама величина дивиденда.

Поэтому, чтобы зарабатывать на дивидендах, нужно покупать акции с ожидаемой высокой дивидендной доходностью, держать их в портфеле, пока цена акции растет за счет устранения неопределенности, и продавать ближе к дивидендной отсечке, чтобы не брать на себя риски «дивидендного гэпа».

Для такой стратегии есть пара ключевых дат:

1) Дата публикации финансовой отчетности за период: после этого уже каждый может с высокой степенью точности предсказать дивидендную выплату.

2) Рекомендация совета директоров общему собранию акционеров. После этого уже совсем маловероятно, что дивиденд окажется меньше ожидаемого.

Какие бумаги еще не поздно покупать

Российские корпорации чаще всего выплачивают дивиденды один раз в год. Поэтому основные выплаты сконцентрированы в апреле — июле каждого календарного года. Этому предшествует «дивидендное ралли» (рост цен акций в преддверии дивидендов). Чаще всего цены акций с ожидаемыми высокими дивидендами начинают плавно расти после публикации финансовой отчетности за прошлый год, то есть в феврале — апреле каждого календарного года. Рост ускоряется по мере снятия неопределенности — например, после публикации рекомендаций совета директоров. Поэтому грамотнее всего формировать дивидендный портфель начиная с февраля.

Но из каждого правила бывают и исключения — например, 2020 год. Несмотря на ожидаемые рекордные выплаты, российский фондовый рынок подешевел в I квартале более чем на 10%. В итоге за 1—2 месяца до пика выплаты дивидендов акции стоят дешевле, чем за 4—6 месяцев. А значит, можно рассчитывать на а) более высокую дивидендную доходность; б) ускорение дивидендного ралли; в) снижение рисков относительно величины выплат.

Покупать имеет смысл акции тех компаний, по которым: дивидендная доходность больше среднерыночных уровней (то есть больше 4,5—5%); дивиденд утвержден советом директоров или вероятность того, что выплата будет ниже ожидаемой, невелика; высока вероятность сохранения дивидендной политики в будущем.

Мы отобрали несколько акций, покупать которые в расчете на дивидендный прирост стоимости не поздно и сейчас.

Компания

Дивиденд, руб.

Дивидендная доходность,%

Дата закрытия реестра для получения дивидендов (с учетом Т+2)

Топ-5 американских акций, которые дали наибольшую дивдоходность в 2020 году

На длительных временных отрезках дивидендные истории могут сполна вознаградить терпеливого инвестора.

Мечты становятся реальностью. Правильно подобрав бумагу в портфель, инвестор сможет получить практически гарантированный приток денежных средств. С 1929 года на реинвестированные дивиденды пришлось около 40% общей доходности S&P 500.

На фондовом рынке США в условиях низких ставок ФРС вполне солидным показателем является дивдоходность в 3-5% годовых. Но есть и более интересные истории.

Давайте посмотрим на наиболее заметные (в плане дивидендной доходности) истории на рынке США по итогам 2020 года. Чтобы отбросить совсем уж «мусорные» бумаги, список был сформирован на основе выборки из индекса S&P 500. Все акции из списка также торгуются на «Санкт-Петербургской бирже».

№5 — Kimco Realty

Дивидендная доходность: 6,1% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 7,3%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 189%

Является REIT (Real Estate Investment Trust) в сфере ритейла, владеющим торговыми площадями и занимающимся их девелопментом. Согласно законодательству, подобные структуры обязаны направлять на выплату дивидендов не менее 90% чистой прибыли, поэтому частенько бумаги REITs характеризуются высокой дивдоходностью.

№4 — Scana Corp.

Дивидендная доходность: 6,2% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 4,1%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 55%

Холдинг, занимающийся выработкой и распределением электричества и природного газа для оптовых и розничных клиентов. С начала года котировки Scana неплохо просели, приведя к увеличению дивидендной доходности акций. В последние кварталы чистая прибыль предприятия продемонстрировала снижения, при этом свободные денежные потоки (FCF, операционные потоки минус капзатраты) слабы. Не забываем и секторальный момент — энергетические компании частенько щедры на дивиденды.

№3 — Iron Mountain

Дивидендная доходность: 6,2% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 20%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 499%

Корпорация занимается разработкой решений для хранения информации и информационного менеджмента. Относится к REITS. Отсюда и высокая дивидендная доходность бумаг.

№2 — CenturyLink

Дивидендная доходность: 12,6% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: 1%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: 188%

Холдинговая компания, занимающаяся предоставлением комплексных финансовых услуг для домохозяйств и бизнеса. Многолетняя просадка акций сыграла в пользу дивдоходности CenturyLink.

№1 — Frontier Communications

Дивидендная доходность: 35,1% годовых
Среднегодовой прирост выплат за 5 лет: -11%
Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли: N/A (из-за убытков)

Компания, занимающаяся предоставлением телекоммуникационных услуг для городских и сельских территорий. Затяжное падение акций на фоне непрекращающихся убытков Frontier привело к взлету дивдоходности до астрономических размеров.

БОНУС

1) Самая дивидендная голубая фишка. Речь идет от Verizon (4,4% годовых), который является одним из ведущих телекомов на территории США. Телекомы традиционно относятся к защитным дивидендным секторам, ибо их доходы менее зависимы от экономических циклов.

2) Самая дивидендная бумага на рынке США в целом. Fifth Street Asset Management (840% годовых. ). Компания с микрокапитализацией в $72 млн занимается управлением активами и явно испытывает финансовые затруднения.

Делаем выводы

Вышеприведенный материал наглядно демонстрирует, что частенько высокая дивидендная доходность сопровождается повышенным риском инструмента. При ближайшем рассмотрении вместо источника почти гарантированного потока дивидендных доходов инвестор рискует получить кошмар, который надолго зависнет в портфеле с убытком.

В этом плане мы можем дать пару советов. Во-первых, повышаем финансовую грамотность. Для начала рекомендуем ознакомиться с подробным обучающим материалом «Вся правда о дивидендах на рынке США».

Далее, учимся отделять «мух от котлет». В специальном обзоре «Бумаги с высокой дивдоходностью. Всегда ли они привлекательны?» мы продемонстрировали, при каких условиях американские акции характеризуются повышенной дивдоходностью.

Ну, и не забываем о БКС Экспресс. В будущем году мы постараемся опубликовать ряд материалов по дивидендным бумагам. Также следите за инвестидеями экспертов БКС Экспресс.


Оксана Холоденко,

эксперт по международным рынкам БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Какой самый волатильный месяц на российском рынке акций

Рынок США. Слухи из Китая провоцируют продажи

Fortum нарастит долю в немецкой Uniper. Что это значит

ВТБ отменяет вклады в евро

Чистая прибыль Распадской упала на 40%, но акции взлетели. В чем дело?

Рубль ускорил снижение из-за обострения внешнеторговых проблем

Гонконгская биржа отказались покупать Лондонскую. Акции британской площадки упали

Сегодня последний день с дивидендами торгуются акции НЛМК, Новатэка и Полюса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Календарь
дивидендов

Календарь
дивидендов

6 мес. 2020 1306.8 ₽ 09.10.2020 07.10.2020 14.23 ₽ 1.09% 6 мес. 2020 7515 ₽ 09.10.2020 07.10.2020 162.98 ₽ 2.17% 6 мес. 2020 131.42 ₽ 09.10.2020 07.10.2020 3.68 ₽ 2.8% 6 мес. 2020 17720 ₽ 10.10.2020 08.10.2020 884.6 ₽ 4.99% 6 мес. 2020 418.5 ₽ 10.10.2020 08.10.2020 15.34 ₽ 3.67%

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:

АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.

Инвестидеи предоставляются брокером исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться клиентом в качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и/или на заключение срочных сделок. Брокер не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых клиентом на основе инвестиционных идей и иных информационных сообщений, полученных от брокера.

Дивиденды

Дивидендная Политика

В Компании действует следующая дивидендная политика:

  • Коэффициент дивидендных выплат Компании составляет 50% от скорректированной чистой прибыли (на прибыль/убыток от изменения курсов обмена валют и расходов от обесценения) за период на полугодовой основе при условии, что выплата регулярных дивидендов строго ограничена соотношением чистого долга к скорректированной EBITDA, которое не может превышать 2.5х;
  • В конце каждого финансового года Совет директоров рассматривает вопрос о выплате специальных дивидендов (с учетом прочих факторов), исходя из наличия свободных денежных потоков в Компании (после выплаты регулярных дивидендов), рыночного прогноза, а также прочих инвестиционных планов;
  • Данная практика применяется с марта 2020 года. Ссылка на релиз

Altria — самый впечатляющий дивидендный запас Ever

Табачный гигант Altria Group (NYSE: MO) долгое время была фаворитом для инвесторов с дивидендами, так как компания последовательно делала здоровые выплаты своим акционерам. Но то, что многие люди не в полной мере оценивают, — это то, как инструментальные дивиденды Altria заключались в создании долгосрочной акционерной стоимости. Без его дивидендов Altria не была бы столь же привлекательной инвестиционной возможностью, и ее долгосрочная прибыль выглядела бы намного слабее. С этими дивидендами, однако, Altria может стать веским аргументом в пользу того, чтобы быть самым впечатляющим акцизом на акции.

Как дивиденды превратили Altria в доминирующую инвестицию Когда вы смотрите на то, как цена акций Altria за последние 25 лет переместилась, вы можете легко получить неверное представление о производительности акции. В 1990 году Altria торговалась в 46 долларов. 50 за акцию. После учета одного разрыва акций в три раза в год в 1997 году сегодняшняя цена акций составила 51 доллар США. 20 — прирост в 230% — среднегодовой показатель около 5%.

Однако этот простой анализ игнорирует две ключевые вещи. Во-первых, Altria выплачивала здоровые дивиденды на всем протяжении пути, предоставляя инвесторам возможность либо получить доход, либо использовать его в другом месте своего портфеля, либо реинвестировать в дополнительные акции Altria.

В течение 1990-х годов дивидендная доходность Altria колебалась между примерно 3% и 6%. Дивидендная выплата компании продолжалась на непрерывном повышательном повышении, но колебания котировок акций частично объяснялись изменениями процентных ставок и отчасти из условий судебного разбирательства в отношении табака. В начале 2000-х годов дивидендная доходность компании резко возросла, так как опасения относительно огромных приговоров присяжных подняли призрак потенциального банкротства для Altria и нескольких ее аналогов в отрасли. Когда эти опасения утихли, доходность снизилась, но на протяжении почти десятилетия все еще оставалась в диапазоне от 4% до 7%.

Даже в относительно короткие периоды времени вы можете увидеть влияние этих дивидендных выплат на общую доходность. С середины 2010 года цена акций Altria выросла примерно на 150%. Но когда вы добавляете дивиденды, совокупный общий доход возвращается до 230%. Другими словами, даже в одном из самых впечатляющих рынков бычьего рынка за последние полвека выплаты компании сыграли решающую роль в предоставлении акционерам как нужного дохода, так и ожидаемого значения капитала.

Когда вы расширяете временные рамки, влияние дивидендов становится еще более ясным. Возвращаясь к этому среднему ежегодному повышению цены акций в размере 5%, долгосрочная дивидендная доходность Altria имеет средний уровень выше или выше этой цифры, что свидетельствует о том, что половина или более производительности компании на этом участке обусловлена ​​ее дивидендной политикой.Это само по себе впечатляет и говорит о том, насколько инструментальна дивидендная политика компании заключалась в том, чтобы обогатить инвесторов Altria.

Потомство Altria . Еще одна вещь, которую инвесторы Altria должны учитывать при оценке эффективности своих инвестиций, заключается в том, что на протяжении всей своей истории табачный гигант породил крупные побочные эффекты. В 2007 году Altria выделила 1. 455 миллиардов акций Kraft, акционеры получили чуть более 69. 2 акции Kraft за каждые 100 принадлежащих им акций Altria. В то время стоимость выделенных акций Kraft составляла почти 24% от общей стоимости Altria до выдержки, в результате чего Altria впоследствии увеличилась примерно на три четверти.

Затем, в 2008 году, Altria сделала аналогичный, но гораздо более принципиально преобразующий шаг, отделив свой Philip Morris International как отдельно торгуемую сущность. Здесь Филип Моррис был на самом деле гораздо большим ответвлением, а Altria представляла едва ли 30% стоимости двух компаний. Altria инвесторы получили Philip Morris акций на основе один на один.

Когда вы комбинируете влияние этих двух побочных эффектов, результат состоит в том, что текущие акции Altria составляют менее четверти совокупной стоимости Altria, Kraft и Philip Morris на основе оценок в момент их выделения. Со временем Крафт и Филип Моррис также прошли через изменения, наградив акционеров своими уникальными способами.

Altria Group имеет один из лучших долгосрочных рекордов на фондовом рынке, и его дивиденды сыграли огромную роль в предоставлении инвесторам дохода и общей прибыли, которую они хотят. Учитывая его производительность, Altria служит отличной образцовой моделью для получения дивидендов для инвесторов в долгосрочной перспективе.

Бонус на социальную защиту в размере 60 долларов США, большинство пенсионеров, полностью упускает из виду
Если вы похожи на большинство американцев, вы на несколько лет (или больше) отстаете от своих пенсионных сбережений. Но небольшая часть малоизвестных «секретов социального обеспечения» может обеспечить увеличение вашего пенсионного дохода на сумму до 60 000 долларов США. Фактически один репортер MarketWatch утверждает, что, если больше американцев использовали их, правительство придется выложить дополнительные 10 миллиардов долларов . каждый год! И как только вы узнаете, как воспользоваться этими лазейками, вы можете спокойно уединиться с душевным спокойствием, с которым мы все после. Просто нажмите здесь, чтобы получить бесплатную копию нашего нового отчета, в котором подробно описывается, как вы можете использовать эти стратегии.

Дэн Капингер не имеет позиции в упомянутых акциях.

Что такое дивиденды по акциям

Дивиденды — это выплата акционерам части прибыли компании. Далеко не каждое предприятие выплачивает акционерам дивиденды, а решение о выплате и ее размере принимается на собрании совета директоров. Кроме того, проценты могут выплачиваться не только в виде денег, но и в виде активов или ценных бумаг компании.

Детально о дивидендных выплатах

Объем выплат зависит от многих факторов. Даже если корпорация получает солидную прибыль, руководство может принять решение об использовании всех средств для расширения бизнеса и инфраструктуры, следовательно, держатели обыкновенных акций не получат ни цента. Если предприятие терпит убытки, очевидно, что никаких дивидендных выплат не производится.

Дивидендная доходность — это параметр, который показывает, сколько денег получит инвестор за единицу вложенных средств. К примеру, если компания за последний год выплатила дивиденды в размере $2 на акцию при рыночной стоимости акций $20, то дивидендная доходность в этом случае составляет 10%. При прочих равных условиях, дивидендная доходность — это один из ключевых факторов при выборе ценных бумаг. Если основная цель инвестора — купить и держать акции в течение долгого времени, то ему следует покупать ценные бумаги с высокой дивидендной доходностью.

Кто может получать дивиденды

Владельцы ценных бумаг класса А (привилегированных акций) получают дивиденды в любой ситуации. Фиксированная выплата — своего рода компенсация за то, что держатели привилегированных акций не имеют права голоса на собраниях акционеров.

Держатели акций класса B (обыкновенных акций) получают дивидендные выплаты в зависимости от финансовых результатов деятельности компании. Если совет директоров примет решение о распределении дивидендов, то владельцы обыкновенных акций получат средства, объем которых может быть больше или меньше фиксированной выплаты по привилегированным ценным бумагам.

Важно понимать, что проценты выплачиваются не за определенное время владения фондами, а только акционерам, которые владели акциями на указанную дату. День закрытия реестра акционеров — момент, когда утверждается список держателей ценных бумаг, которым полагаются дивидендные выплаты. Именно поэтому инвестору достаточно купить акции до экс-дивидендной даты — даты, начиная с которой ценные бумаги продаются без права на дивиденды. Обычно экс-дивидендная дата назначается за 4 банковских дня до даты закрытия реестра.

Таким образом, дивиденды могут получать не только владельцы акций, но и вкладчики паевых и биржевых фондов, а также CFD-трейдеры. Управляющие инвестиционных фондов просто перечисляют процентные поступления от компаний на счета вкладчиков, а вот с CFD все сложнее. Право на дивиденды трейдер получает в случае, если владеет CFD-контрактом за 1 день до экс-дивидендной даты, и если он держит длинную позицию, то на его счет зачисляются процентные выплаты от компании. Однако если трейдер держит шорт и продает контракт, то он наоборот обязан уплатить сумму дивидендов компании.

Какие компании выплачивают проценты

Стартапы и предприятия, фонды которых демонстрируют отличные темпы роста, не выплачивают проценты. Руководство стартапов реинвестирует все деньги в развитие бизнес-проекта, а компании с высокими темпами роста позволяют трейдерам зарабатывать на ценовых движениях фондов и не выплачивают дивиденды даже в случаях, если у них есть нераспределенная прибыль.

Крупные корпорации, достигшие определенного уровня развития и рост которых сильно замедлился, начинают платить своим акционерам. Ценные бумаги таких компаний не обладают спекулятивной ценностью, так как цена на них обычно стабильна. В этой ситуации руководство принимает решение о выплате части прибыли для удержания своих акционеров. К примеру, такие корпорации как Microsoft и Ford Motor Company стабильно выплачивают квартальные дивиденды с доходностью на уровне 2,5% и 4,7% соответственно.

Роль дивидендов в инвестиционных стратегиях

Биржевым игрокам, которые спекулируют акциями или CFD-контрактами, дивиденды абсолютно неважны — проценты перечисляются раз в год или не начисляются вообще. Процентные выплаты становятся важными в той ситуации, когда ценовые маневры акций не приносят достаточной прибыли для трейдеров фондового рынка. В этот момент компания начинает выплату дивидендов и на сцену выходят долгосрочные инвесторы, отдающие предпочтение тем предприятиям, которые стабильно платят высокие проценты. Часто на начальном этапе инвестиционные стратегии предполагают реинвестирование дивидендных выплат в покупку дополнительных акций компании, после чего инвестор удерживает портфель в течение длительного времени.

Налогообложение дивидендов

Проценты по акциям облагаются подоходным налогом в размере 13% на прибыль. Если инвестор работает с фондами через брокерскую контору, то брокер самостоятельно проводит все необходимые процедуры и перечисляет все налоги, так как фондовые брокеры одновременно являются и налоговыми агентами. В случае с паевыми и биржевыми фондами налоги перечисляет управляющая компания. Индивидуальные инвесторы обязаны самостоятельно указывать дивидендный доход в налоговой декларации.

После IPO акционеры получат $125 млн

En+ Group Олега Дерипаски, планирующая выход на IPO в ноябре, объявила о выплате в декабре промежуточных дивидендов на $125 млн. Тем самым дивиденды получат как нынешние владельцы, так и участники IPO. Размер выплат на одну акцию компания пока не раскрывает.

En+ Group Олега Дерипаски, планирующая IPO на Лондонской и Московской биржах, выплатит промежуточные дивиденды в размере $125 млн, сообщили сегодня в компании. Дивиденды будут выплачены в декабре, реестр акционеров закроется 30 ноября. Размер выплат на одну акцию компания не раскрывает, но дивиденды получат нынешние владельцы и участники IPO. Сейчас Олег Дерипаска владеет 95,65% En+, 4,35% — у ВТБ.

Какие последствия может иметь IPO En+ Group Олега Дерипаски

Ранее в нынешнем году En+ уже выплатила промежуточные дивиденды в $201 млн, из них $144 млн — поступления от доли группы в «Русале» (En+ владеет 48,1% акций, алюминиевая компания заплатила акционерам порядка $299 млн). Исходя из ожидаемых финансовых результатов по итогам текущего года, компания планирует объявить дивидендные выплаты в 2020 году за 2020 год в соответствии с дивидендной политикой. Ее группа утвердила в преддверии IPO: компания будет распределять между акционерами 75% свободного денежного потока (FCF) En+ Power («Евросибэнерго», управляет энергоактивами En+), но не менее $250 млн, а также 100% дивидендов, полученных от доли в «Русале».

En+ планирует провести IPO в ноябре, ожидается, что объем размещения составит $1,5 млрд: $1 млрд привлечет сама компания за счет новых акций, $500 млн будет выручено от продажи акций Олега Дерипаски. En+ также намерена увеличить свою долю в «Русале» до 56,88% за счет пакета международного трейдера Glencore. Согласно предварительным договоренностям, Glencore в обмен на 8,75% акций «Русала» получит бумаги En+ после IPO и введет гендиректора Айвена Глазенберга в совет директоров En+. При этом оферты миноритариям «Русала» не предполагается.

Олег Дерипаска собирает «Русал»

En+ Group Олега Дерипаски, которая планирует провести IPO на Лондонской и Московской биржах в ноябре и привлечь $1,5 млрд, увеличит свою долю в «Русале» до 56,88% за счет пакета Glencore. Компании договорились, что Glencore получит бумаги En+ после их IPO (пакет еще не определен) и введет своего гендиректора Айвена Глазенберга в совет директоров En+. При этом оферты миноритариям «Русала» не предполагается: по данным “Ъ”, в En+ считают, что они не получат больше прав к уже имеющимся по акционерному соглашению.

Обзор текущих и будущих дивидендов. Чего ждать от российских компаний

Почти все российские компании отчитались за 2020 год и объявили о дивидендах. Текущие дивиденды почти ничем не интересны: инвесторы о них знают, акции уже выросли или упали. Интересны особые случаи и будущие дивиденды, которые могут кратно переоценить акции компаний.

�� Донской завод радиодеталей

Обыкновенные и привилегированные акции завода торгуются на Мосбирже. Руководство решило направить на привилегированные акции 294,81 Р дивидендов на штуку. Текущая дивидендная доходность — 13,9% годовых. Но осторожно: скорее всего, банкета не будет. Да и купить большой пакет акций компании сложно — как правило, инвесторы и спекулянты торгуют 15—20 акций в день.

Обычно ситуация такая: руководство из прибыли рекомендует дивиденды, держатели акций утверждают решение, дивиденды выплачиваются. В большинстве российских компаний есть крупный акционер, который чаще всего утверждает дивиденды.

На Донском заводе радиодеталей каждый год происходит следующее: руководство рекомендует дивиденды, часть акционеров голосуют за выплату, но большинство воздерживается. В итоге дивиденды не выплачивают.

У компании три крупных акционера: гендиректор завода, бывший председатель и «Ростех». Судя по собраниям акционеров прошлых лет, за выплату дивидендов голосует «Ростех», воздерживаются от решения — гендиректор и бывший председатель.

Суть привилегированных акций в том, что держатель отказывается от права голоса взамен на дивиденды. Если акционер лишается права на дивиденды, привилегированные акции становятся голосующими.

Сейчас пойдет конспирология — догадки, которые невозможно подтвердить. У компании 343 407 обыкновенных и 114 469 привилегированных акций. Из-за того, что по привилегированным акциям не платятся дивиденды, все 457 876 акций становятся голосующими. Голоса нужны для утверждения дивидендов, назначения своих кандидатов в совет директоров и для принятия других решений.

Из-за невыплаты дивидендов доля голосующих акций «Ростеха» значительно уменьшается: с 44 до 33%. У двух руководителей падение незначительное — с 47,6 до 46,6%. Голосующих акций выходит ощутимо больше, чем у «Ростеха», — можно провести больше своих кандидатов в совет директоров и влиять на работу компании. Но, опять же, это больше конспирология — доказательств-то нет.

Заводу хватает денег на дивиденды. Раньше можно было сослаться на отсутствие свободного денежного потока, но в 2020 году вроде бы осталось много свободных денег. Это единственная зацепка, говорящая в пользу выплаты дивидендов по привилегированным акциям за 2020 год.

Свободный денежный поток — разница между переведенными деньгами на счета компании за вычетом инвестиций в бизнес. Чистая прибыль может быть искажена бумажными доходами или расходами и не учитывает расходы бизнеса на инвестиции.

Должны направлять на дивиденды 50% чистой прибыли. Ходили слухи, что на дивиденды направят всего 15%, — они подтвердились. Дивиденды за 2020 год — 0,0011 Р на акцию. Текущая дивидендная доходность — 3,1% годовых. Чтобы получить дивиденды, нужно купить и держать акции до 20 июня 2020 года.

Правительство обещает, что ВТБ направит 50% чистой прибыли на дивиденды за 2020 год. Руководство ВТБ планирует заработать за год 200 млрд рублей.

Текущая стоимость акций — 0,035 Р . Предположу, что средневзвешенная цена акций ВТБ за 2020 год будет равна текущей цене. С помощью нашей таблицы получились дивиденды 0,0036 Р на акцию. Потенциальная дивидендная доходность за 2020 год — 10,3% годовых.

У банка три типа акций: обыкновенные и два вида привилегированных. Обыкновенные можно купить на бирже, привилегированные принадлежат государству — их выпустили, чтобы залатать дыры в бюджете банка во время кризиса. Доходность по всем акциям при расчете дивидендов должна быть одинаковой. В ВТБ берут средневзвешенную цену обыкновенных акций за прошедший год. Из-за методики расчета есть один неприятный момент для государства: чем выше цена обыкновенных акций, тем больше денег придется разделить с инвесторами.

Я собрал заявления руководителей конкурентов и их прогнозы по дивидендам на 2020 год. Годом ранее руководство ВТБ обещало направить 50% чистой прибыли на дивиденды за 2020 год. Что-то не срослось. Может не срастись и в будущем.

«Русгидро»

Компания пока не объявляла размер дивидендов за 2020 год. Зато обновила дивидендную политику: на дивиденды продолжат направлять 50% чистой прибыли по МСФО, но не менее среднего объема за последние три года. Под объемом понимают сумму, которую направляют на дивиденды.

Такое решение поможет удержать дивиденды примерно на одном уровне в ближайшие несколько лет. Роста ждать, наверное, не стоит: «Русгидро» в последние годы проводит крупные списания, то есть фиксирует расходы и уменьшает прибыль.

Компания строит новые электростанции, оценивает их, а через несколько лет делает переоценку — выходит меньшая стоимость и бумажный убыток. Из-за этого возникает разница — обесценение основных средств. Эти убытки сокращают чистую прибыль и размер дивидендов.

Увы, даже без списаний у компании нет свободных денег на большие дивиденды: каждый год «Русгидро» продолжает инвестировать в строительство и модернизацию гидроэлектростанций.

По текущим ценам акций «Русгидро» выходит, что за 2020 и 2020 годы можно получить чуть больше 5% годовых на дивидендах за вычетом налогов. Даже вечно инвестирующий «Газпром» дает больше.

Мне кажется, инвестиционная идея лежит не в финансах, а скорее в контракте с ВТБ. В чем суть: ВТБ купил 55 млрд акций «Русгидро» до 2021 года, а «Русгидро» взамен получил 55 млрд рублей. Когда подойдет срок окончания контракта, кому-то придется компенсировать разницу между стоимостью акций по контракту и на фондовом рынке. По контракту акция «Русгидро» оценена в 1 рубль, а на фондовом рынке стоит 0,54 Р .

Пока выходит так, что «Русгидро» должен будет выплатить разницу ВТБ. Руководство думает, как увеличить цену акций на рынке, но пока ничего не придумало. Но кажется, что платить разницу они не хотят — возможно, найдут способ поднять стоимость акций. Вот и инвестидея.

За 2020 год «Русгидро» может направить на дивиденды больше, чем за 2015 год: 15,9 против 15 млрд рублей. Но из-за постоянного выпуска новых акций в пересчете на одну акцию дивиденды не выросли, а даже упали.

Скорее всего, за 2020 год на дивиденды направят 50% чистой прибыли — так дивиденды выходят больше, чем по среднему объему за три года. Что будет с прибылью дальше — неизвестно. Может, у компании будут убытки — тогда вообще не будет никаких дивидендов.

«Газпром»

Исходя из презентации со дня инвестора «Газпрома», за 2020 год заплатят 10,43 Р на акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,3% годовых, с учетом налога — 5,5% годовых.

Презентация «Газпрома» со дня инвестора, стр. 52PDF, 1,6 МБ

10,43 Р на акцию — это 16,2% чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. Правительству принадлежит половина акций «Газпрома», и правительство хочет 50% чистой прибыли на дивиденды. Тогда бы владельцы акций получили 32 Р дивидендов — это примерно 19% дивидендной доходности. Такие большие дивиденды для крупной компании кратно увеличат цену акций. Но пока это мечты.

Цена акций «Газпрома» на 08.05.2020 — 164,4 Р за штуку.

Менеджмент «Газпрома» уверяет, что компания пройдет пик инвестиций в 2020 году — тогда руководство подумает над постепенным ростом дивидендов. А пока свободных денег нет.

«Газпром» инвестирует больше, чем зарабатывает. Свободных денег от продажи нефти и газа не хватает на выплату дивидендов. Финансовый отчет «Газпрома» по МСФО за 2020 год, стр. 11

По расчетам «Газпрома», свободные деньги есть — 488 млрд рублей за 2020 год. Они появились за счет размещения или снятия 510 млрд рублей с депозитов. Найти в отчетности движение денег по депозитам не удалось.

«Газпром» инвестирует больше, чем зарабатывает. Свободных денег от продажи нефти и газа не хватает на выплату дивидендов. Презентация «Газпрома» по итогам 2020 года, стр. 9

Если смотреть на прибыль прошлых лет, 50% от чистой прибыли — это около 400—500 млрд рублей на дивиденды. «Газпром» очертил минимум расходов на инвестиции до 2035 года — 1,0—1,2 трлн рублей. То есть расходы могут вырасти в любой момент. Так было в 2020 году: сначала объявили 1,27 трлн, а концу года повысили до 1,64 трлн рублей. Пока пик инвестиций должен пройти после 2020 года.

Один из вариантов роста дивидендов в «Газпроме» — выкачивание дивидендов из дочерних компаний. Стоит следить за «Газпром-нефтью», «Мосэнерго», ТГК-1 и ОГК-2.

За чем следить

ВТБ, «Русгидро» и «Газпром» — кандидаты на серьезный рост цены акций. Конечно, если решат свои финансовые трудности и перестанут кормить обещаниями. Если бы все было так просто ¯\_(ツ)_/¯

Донской завод радиодеталей. Кажется, тут игра не стоит свеч: гипотетические 13,9% годовых, которых, скорее всего, не будет. Компания работает с госкорпорациями, минимально раскрывает данные о своей работе, прибылью не делилась и вроде бы не собирается. Эта компания нам нужна как напоминание, что иногда акционеры могут отказаться от выплаты дивидендов. Случается редко, обычно в небольших и странных компаниях. Но случается.

ВТБ. Один раз с обещанными дивидендами прокатили, могут повторить. Но если поделятся половиной прибыли, то потенциальные дивиденды за 2020 год будут лучшими в банковском секторе. Но это если считать по текущим ценам. Здесь нужно следить за квартальными отчетами и смотреть, как растет чистая прибыль.

«Русгидро». Здесь постоянные стройки и списания, уменьшающие чистую прибыль. Свободных денег нет из-за инвестиций в Дальний Восток. Вместо кредитов руководство часто выпускает новые акции — доля текущих инвесторов размывается. Основной акционер — государство — вроде не против. Причина инвестировать — вера в то, что руководство придумает, как увеличить цену акции с 0,54 до 1 Р к 2021 году, чтобы не платить ВТБ компенсацию. Ну, знаете, вдруг какой-нибудь пенсионный фонд решит купить много-много акций «Русгидро», из-за чего цена вырастет.

«Газпром». Здесь тоже постоянные стройки, из-за которых не хватает свободных денег на большие дивиденды. Подумают над постепенным ростом дивидендов после 2020 года. Возможно, «Газпром» увеличит дивиденды в своих дочерних компаниях, чтобы увеличивать дивиденды холдинга.

Автоматическое реинвестирование дивидендов (DRIP) в IB

У многих американских брокеров есть функция автоматического реинвестирования дивидендов или DRIP (Dividend Reinvestment Plan). В частности она присутствует у Interactive Brokers (IB).

Как это работает?

При поступлении дивидендов на ваш счет, брокер на эту сумму, вместо вас будет покупать ценные бумаги. Именно, тех компаний, по которым получены выплаты.

Получили вы дивы по акциям Coca-cola. На них будут куплены новые акции Коки. Выплатил денежку, какой-нибудь VOO (ETF на индекс S&P 500) — в портфель добавятся акции этого фонда.

При регистрации, брокер предлагает воспользоваться автоматическим реинвестированием. И включить функцию DRIP.

В принципе, в последствии мы можете подключить (как и отключить) DRIP позже в личном кабинете.

Меню: «Настройки — Настройки счета». Ищем Реинвестиция дивидендов.

Нужно ли это делать?

Факторы за

Главный плюс — это экономия времени . Не нужно заходить в терминал брокера. Отслеживать получил ли я какие-нибудь выплаты. Потом совершать сделки по покупке.

Поставил реинвест и все … Можно вообще не заморачиваться. Открывать терминал только при собственных пополнениях счета. Для набора новых акций в портфель.

Многие инвесторы, пополняют счет редко (раз в год, полгода, квартал). Функция Drip избавляет от рутины.

Второй плюс (хоть и небольшой) — при автоматическом реинвестировании, деньги начинают работать с первого дня . А не лежат мертвым грузом и ждут, когда же вы их куда-нибудь пристроите.

С точки зрения статистики фондового рынка, целесообразно как можно быстрее заходить в рынок на все имеющиеся деньги. В информации о доходности ETF фондов, всегда указан параметр именно с учетом мгновенного реинвестирования.

Хотя (если честно) влияние этого фактора на общую доходность будет минимально.

Например, по одной бумаге (ETF или отдельной акции), выплаты происходят обычно раз в квартал. При хорошей дивидендной доходности в 4% годовых, вы будете получать 1% от капитала в виде дивидендов. Раз в 3 месяца.

И когда вы реинвестируете прибыль, сразу же или через неделю-месяц, особого влияние на общую доходность это не окажет.

При росте акции в 12% в год, по такой схеме, мы можем получить, примерно 0,04% дополнительной доходности.

Размер будущей выгоды будет иметь кумулятивный эффект. Расти с каждым годом. И лет через 15-20 даст вам примерно +1% от капитала. Немного. Но деньги лишние не бывают.)))

А теперь минусы. Или целесообразность перехода на функцию DRIP.

Факторы против

Комиссии и налоги. Никаких льгот и преференций инвестору авто реинвестирование не дает. Налог на дивиденды все тот же. Никакого отложенного налогообложения, как это происходит в фондах, не выплачивающих дивиденды.

Также будет списываться стандартная комиссия за сделку. И вот здесь может ждать серьезный подвох.

При наличии на счете большого количества позиций, месячные расходы за операции могут перешагнуть минимальную плату брокера IB в 10 долларов.

Получили за месяц дивиденды по 15 компаниям — брокер реинвестировал деньги. Списал с вас по 1 доллару за 15 операций. А вам еще счет пополнять нужно, еще дополнительные расходы. Как минимум пару-тройку долларов сверху.

Итого, лишние расходы составят 7-8 долларов.

Отсутствие гибкости. При DRIP происходит покупка тех же акций, по которым получены дивиденды. В этом тоже может быть минус. По ряду причин.

  1. Вы не хотите больше вкладывать деньги в какие-то акции. Был сильный рост и акции сильно переоценены рынком. Либо на бирже есть более выгодные варианты вложений. И вообще, вы планировали продавать эти бумаги.
  2. Поддержание баланса портфеля. У вас образовался перекос долей по некоторым позициям. Например, котировки сильно снизились. И нужно направлять всю наличность на покупку подешевевших активов.

Выводы

Кому будет полезна функция DRIP?

Для инвесторов, с минимальным количеством позиций на счете. Нацеленными на долгосрочное инвестирование. Без сильного изменения структуры портфеля со временем.

Главное, чтобы комиссии за автоматическое реинвестирование укладывались в минимальную месячную плату брокера.

А восстановление баланса портфеля (поддержание долей веса каждой позиции) можно добиться регулярными пополнениями счета собственными деньгами.

В целом функция очень полезная. Если знать для чего она тебе и будет ли выгода от ее использования.

Удачных инвестиций и низких комиссий!

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Дивиденды iron

Есть несколько веских причин включить дивидендные акции в ваш инвестиционный портфель. Помимо очевидной причины создания дохода, дивидендные акции, как правило, работают лучше и приносят больший доход, чем их недивидендные в трудные времена; они также, как правило, менее волатильны в любой рыночной среде.

Однако нужно четко понимать, что владение отдельными дивидендными акциями не является правильным шагом абсолютно для всех инвесторов. Иными словами, у многих людей просто нет времени, знаний или желания исследовать рынок и строить свой собственный портфель твердых дивидендных акций. Если вы узнали себя в этом описании, или если вы просто хотите создать прочную «базу» для своего портфеля, прежде чем добавлять туда отдельные акции, биржевой фонд (exchange-traded fund — ETF) может быть разумным способом получить прибыль от дивидендных акций.

Что такое ETF?

Биржевой фонд похож на взаимный фонд. Это, по сути, пул денег инвесторов, которые профессионально инвестируются в соответствии с конкретной целью. Например, ETF-фонд акций большого роста и высокой капитализации инвестирует свои средства в акции, которые соответствуют этому описанию.

Другими словами, как и паевые фонды, ETF позволяют инвесторам разделить свои деньги на множество различных акций (или облигаций или товаров) вместо того, чтобы выбирать отдельные акции.

В отличие от паевых фондов, ETF торгуют непосредственно на основных фондовых биржах и покупаются и продаются точно так же, как и обычные акции. Иными словами, цена их постоянно изменяется в течение биржевых торгов, исходя из спроса и предложения, и вы выбираете определенное количество акций для покупки вместо того, чтобы инвестировать определенную сумму в долларах. Заказы на взаимный фонд, напротив, обычно оцениваются и обрабатываются один раз в день после закрытия рынка.

Существуют ETF, доступные для множества различных целей в отношении акций, облигаций и товарных инвестиций. Например, если вы хотите инвестировать в высокодоходные корпоративные облигации, золото либо акции с малой капитализацией, ETF позволяют вам это делать. И, что примечательно, есть ETF, которые инвестируют исключительно в акции, выплачивающие дивиденды.

ETF против индивидуальных дивидендных акций

Есть преимущества и недостатки как в инвестировании ETF, так и в покупке отдельных дивидендных акций.

Чтобы быть точным, термин «дивидендная акция» в этом контексте относится к любому фонду, который делает регулярный денежный платеж акционерам. Дивидендные акции могут быть разумным выбором для инвесторов, которые ищут доход, так как они могут генерировать устойчивую прибыль. Но они же имеют более долгосрочный потенциал роста, чем другие инвестиции, основанные на доходах, такие как облигации. Итак, почему вы хотите использовать ETF для покупки дивидендных акций?

Во-первых, ETF упрощают инвестиционный процесс. ETF может позволить вам купить хорошо диверсифицированный портфель акций с единичными инвестициями и без исследований и рисков, связанных с покупкой отдельных акций.

Недостатком инвестиций в ETF является то, что вы будете платить текущие инвестиционные взносы. Они могут быть весьма небольшими и даже незначительными в некоторых случаях, но вы же понимаете, что портфельные менеджеры не работают бесплатно — ETF взимают плату с инвесторов за покрытие своих расходов, о чем мы поговорим подробнее в следующем разделе.

С другой стороны, отдельные акции имеют свои преимущества. Основной из них заключается в том, что отдельные акции могут потенциально превзойти фондовый индекс с течением времени, в то время как большинство ETF являются пассивными инвестициями, которые отслеживают индекс, поэтому пассивный ETF по определению будет соответствовать производительности индекса, который он отслеживает. И наоборот, портфель отдельных акций может ухудшить определенный показатель с течением времени, когда ETF гарантирует, что вы будете соответствовать показателям базового индекса после выплаты всех сборов.

Расходы на инвестирование в ETF

Поскольку выше упоминалось несколько раз о плате за инвестирование, давайте обсудим затраты на инвестирование ETF. Существует две основные издержки, которые следует учитывать: текущие инвестиционные сборы и торговые комиссии.

Текущие инвестиционные сборы, связанные с инвестированием ETF, представляют собой коэффициент расходов. Его описание доступно в проспекте ETF, на веб-сайте эмитента ETF или в большинстве всеобъемлющих котировок ETF.

Коэффициенты расходов выражаются в процентах от активов ETF и выплачивается из активов (вам не приходится платить напрямую). Например, коэффициент расходов 0,3% означает, что за каждые $1 тыс, которые вы вложили, вы заплатите $3 за годовую инвестиционную плату.

Кроме того, ваш брокер может взимать комиссию за торговлю, точно так же, как вы заплатили бы, если бы вы купили акции. Эти комиссии могут значительно варьироваться в зависимости от того, какую брокерскую компанию вы используете. У некоторых брокеров действительно есть беспроцентная программа ETF с выбором ETF, которые могут быть проданы без каких-либо комиссионных, но этот выбор может быть весьма сильно ограничен (и часто меняться).

Кроме того, вы можете обычно покупать ETF без комиссионных непосредственно от эмитента ETF. Например, если вы хотите инвестировать в определенный ETF компании Vanguard, вы можете избежать оплаты торговой комиссии, открыв счет непосредственно у компании Vanguard.

Налоговые последствия ETF

Если вы покупаете свои ETF с использованием льготного пенсионного счета, такого как индивидуальный пенсионный счет (individual retirement account — IRA), вам не придется беспокоиться о налоговых выплатах на регулярной основе. Однако, если вы инвестируете в стандартный (облагаемый) брокерский счет, есть некоторые налоговые последствия инвестирования ETF, которые вы должны знать.

Во-первых, это налоги на прирост капитала, которые являются налогами на прибыль от ваших собственных акций ETF. Например, если ваша цена акций ETF повышается с $40 до $50, вы получаете прирост капитала в $10 за каждую принадлежащую вам долю.

Однако прирост капитала не облагается налогом до тех пор, пока акции не будут проданы, и в этот момент они известны как реализованная прибыль от прироста капитала. Даже если ваш ETF повышается с $50 до $1 тыс за акцию, если вы не продали акции, они считаются все еще нереализованной прибылью и не облагаются налогом.

Когда вы продаете с прибылью, разные ставки налога на прирост капитала применяются в зависимости от того, как долго вы владели акциями ETF. Если вы владели ими больше года, вы будете облагаться налогом по ставкам долгосрочных ставок на прирост капитала, которые ниже соответствующих налоговых ставок для каждого уровня дохода. С другой стороны, если вы владели своими ETF-акциями в течение года или менее, любая реализованная прибыль будет облагаться налогом как обычный доход, в соответствии с вашим предельным налоговым коэффициентом именно в тот год, когда вы продаете акции.

Вторая налоговая проблема, о которой вам нужно знать, — это дивидендные налоги. В отличие от прироста капитала, дивиденды ETF облагаются налогом в том году, в котором они были получены. Большинство дивидендов по ETF, особенно те, которые выплачиваются фондовыми ETF, соответствуют определению IRS квалифицированных дивидендов, которые облагаются налогом по тем же благоприятным ставкам налога, что и долгосрочный прирост капитала. Однако есть некоторые исключения. Среди них — товарные ETF, и некоторые международные фондовые ETF, которые не претендуют на льготный режим налогообложения дивидендов.

Хорошая новость заключается в том, что ваш брокер будет отслеживать, какие дивиденды следует классифицировать таким образом, и сообщит вам общую сумму (и в IRS) в налоговой форме 1099-DIV на конец года.

Активные и пассивные ETF

Мы кратко упомянули ранее, что большинство ETF являются пассивными инвестиционными инструментами; давайте кратко обсудим, что это значит.

Существует два основных типа ETF и взаимных фондов; один – это активно управляемые фонды, другой — пассивно управляемые фонды, также известные как индексные фонды.

Активно управляемые фонды не отслеживают определенный показатель. Скорее, они используют профессиональных инвестиционных менеджеров для создания портфеля акций, облигаций или товаров с целью опровержения конкретного контрольного индекса. Например, фонд акций с большой капитализацией может сравнить свою эффективность с индексом S & P 500 . Поскольку у них работают активные менеджеры (работа которых должна быть оплачена), активно управляемые фонды имеют относительно высокие коэффициенты расходов.

С другой стороны, пассивно управляемые индексные фонды просто отслеживают индекс своими инвестициями. Например, индексный индекс Dow Jones Industrial Average будет инвестировать в 30 акций, которые составляют индекс Dow, в соответствующих пропорциях. Поскольку они не требуют какой-либо комплексной инвестиционной стратегии, индексные фонды имеют относительно низкие коэффициенты расходов.

Кто должен инвестировать в дивидендный ETF?

Нужно понимать, что хороший дивидендный фонд ETF (или несколько таких фондов) может быть хорошим подспорьем в любом портфеле долгосрочных инвесторов. Тем не менее, ETF особенно полезны для определенных типов инвесторов:

  • Инвесторы, которые не хотят рисковать: надежные дивиденды могут помочь создать «ценовой пол» (минимум) в колебании цен на акции и укрепить их в трудные времена. Во время «штормов» на рынке акций, дивидендные акции, как правило, значительно опережают своих недивидентных коллег.
  • Инвесторы, которые хотят долгое время работать на фондовом рынке: если вы хотите инвестировать, скажем, на пять или более лет, но не хотите решать задачу выбора отдельных акций, дивидендный ETF — хороший выбор.
  • Возрастные инвесторы, которые полагаются на инвестиции для получения дохода: если вы человек в возрасте и нуждаетесь в доходе, но хотите сохранить значительное распределение акций, дивидендные ETF могут быть хорошим выбором. По большому счету, все инвесторы, независимо от возраста, должны инвестироваться в подходящий по возрасту портфель акций и облигаций, а дивидендные ETF могут позволить пожилым инвесторам сделать это, при этом обеспечивая себе постоянный доход.

Если какая-либо из этих категорий описывает вас, дивидендный ETF может быть разумным выбором.

Семь отличных примеров дивидендных ETF

Теперь для конкретная часть. Хотя на рынке существует множество отличных вариантов дивидендных ETF, есть несколько тех, которые считаются более высокими, чем другие. И есть несколько разновидностей дивидендных ETF — например, международных и отечественных.

Имея это в виду, вот семь дивидендных ETF, за которыми следует краткое обсуждение каждого из них:

Vanguard High Dividend Yield ETF

Vanguard High Dividend Yield ETF отслеживает индекс доходности FTSE High Dividend Yield Index, который состоит из около 400 акций с доходностью выше среднего, в частности за исключением инвестиционных фондов недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT). В ведущие холдинги этого фонда входят JPMorgan Chase, ExxonMobil, Johnson & Johnson и Wells Fargo.

При низком процентном соотношении в 0,08% инвесторы получают большую часть прибыли, генерируемой базовыми акциями. И доходность может быть существенной — за последнее десятилетие ETF произвел общую годовую доходность 10,2%. Чтобы представить это в перспективе, можно привести такой пример. Это означает, что если бы вы инвестировали $10 тыс долларов в ETF десять лет назад, ваши инвестиции стоили бы более $26 тыс сегодня.

Schwab US Dividend Equity ETF

Что касается ETF с дивидендными коэффициентами, то коэффициент расходов в размере 0,07% от дивидендных выплат в долларах США составляет один из самых невысоких среди тех, которые можно найти. Это означает, что за каждые $10 тыс, которые вы инвестировали, ваши ежегодные расходы составляют всего $7.

Так же как и фонд компании Vanguard, фонд Schwab US Dividend Equity ETF также инвестирует в портфель акций с относительно высокими дивидендами, но он отслеживает гораздо более узкий индекс. В частности, индекс Dow Jones US Dividend 100 содержит 100 акций — около одной четверти от фонда Vanguard. И хотя есть некоторые совпадения, многие из лучших холдингов этих двух фондов отличаются. На самом деле, из четырех лучших акций, принадлежащих Schwab US Dividend Equity ETF – а это PepsiCo, Procter & Gamble, Verizon и ExxonMobil, есть только одна акция, общая с фондом Vanguard.

Основное соображение при принятии решения о выборе между этими двумя фондами состоит в том, что у Schwab US Dividend Equity ETF меньше акций, а это означает, что его крупные холдинги составляют большую часть своих активов. В частности, хотя крупнейший холдинг ETF, компания PepsiCo, составляет 4,9% активов фонда, ни одна акция в фонде Vanguard не составляет более 3,6% от общего объема. Другими словами, производительность Schwab U.S. Dividend Equity ETF больше зависит от производительности его лучших холдингов, чем доходность ETF Vanguard High Dividend Yield от его холдингов.

SPDR S & P Dividend ETF

Вы можете заметить из приведенной выше таблицы, что с точки зрения соотношения расходов, инвестирование в фонд SPDR S & P Dividend ETF обойдется значительно дороже. Тем не менее, важно отметить, что коэффициент расходов 0,35% никоим образом не высок – другие фонды просто необычно дешевы.

Кроме того, SPDR S & P Dividend ETF отслеживает особенно желательный показатель — S & P High Yield Dividend Aristocrats. Это акции из индекса S & P Composite 1500, которые увеличили свои дивидендные выплаты в течение 20 лет подряд или более, а также выплачивали дивиденды выше среднего. Другими словами, эти акции не только платили высокие дивиденды, но и они еще и были некоторыми из наиболее последовательных дивидендов роста с течением времени.

Фонд владеет 111 акциями, ни одна из которых не составляет более 2,2% его активов. Лучшие холдинги включают REITs Tanger Factory Outlet Centres, National Retail Properties и Realty Income, а также другие высокодоходные акции с высокими дивидендами, такие как AT & T и ExxonMobil.

SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF

Привилегированные акции представляют собой гибрид инвестиционного инструмента, с некоторыми характеристиками акций и некоторыми из облигаций. Как и в случае с обычными акциями, такие акции торгуются на основных биржах, но, как и облигации, привилегированные акции платят фиксированную доходность и, как правило, не имеют потенциала роста, если компания преуспевает. Они также являются старшими по отношению к обыкновенным акциям при наличии требований к активам компании в таких ситуациях, как банкротство, но они подчиняются держателям облигаций.

Причина, по которой стоит обратить внимание на SPDR Wells Fargo Preferred Stock ETF, заключается в том, что привилегированные акции, как правило, платят отличные дивиденды. На данный момент этот ETF дает почти 5,3%. Помните, что привилегированные акции рассчитаны на доход, а не на повышение стоимости акций, поэтому эта доходность, скорее всего, будет всей отдачей ETF. Однако для инвесторов, которые полагаются на свои инвестиции для получения дохода, привилегированный фондовый ETF, подобный этому, может быть очень хорошим выбором для инвестиций.

The Vanguard Dividend Appreciation ETF

The Vanguard Dividend Appreciation ETF отслеживает индекс Nasdaq US Dividend Achievers Select, который содержит компании с сильными отчетами о дивидендах с течением времени. Индекс отличается от S & P High Yield Dividend Aristocrats двумя основными критериями. Во-первых, правила включения в него не так специфичны. В то время как индекс S & P требует 20-летней последовательной серии дивидендов, этот ETF не имеет такого требования. Например, топ-холдинг Microsoft увеличивал свою выплату в течение 14 лет подряд – что, безусловно, впечатляет, но недостаточно, чтобы быть включенным в S & P High-Yield Dividend Aristocrats.

Во-вторых, этот базовый индекс ETF не включает REIT, в то время как индекс S & P High-Yield Dividend Aristocrats, как упоминалось ранее, включает. Хотя REIT склонны платить высокие дивиденды, их цены на акции также очень чувствительны к процентным ставкам и не всегда движутся с общим рынком, поэтому многие инвесторы предпочитают такие фонды, как этот, который их исключает.

Vanguard International High Dividend Yield ETF

Вы можете предпочесть добавить некоторую географическую диверсификацию в свой портфель, добавив некоторые международные акции; это может быть разумным способом хеджирования от политических рисков и колебаний валютных курсов. Кроме того, многие международные экономики имеют довольно захватывающий потенциал роста, поэтому ETF, специализирующийся на международных акциях, может помочь вам получить доступ к этим рынкам.

Vanguard International High Dividend Yield ETF отслеживает индекс неамериканских компаний с высокой дивидендной доходностью. И многие из этих компаний являются американскими названиями, такими как крупнейшие холдинги Nestle, HSBC, Royal Dutch Shell и Toyota. С учетом дивидендной доходности почти на 5% на момент написания этой статьи, ETF платит значительно больше, чем большинство фондовых ETF в США.

Vanguard REIT Index Fund ETF

Мы упоминали ранее, что, хотя REIT — это технические акции, они не очень коррелируют с остальной частью фондового рынка. В частности, цены на акции REIT, как правило, очень чувствительны к процентным ставкам, что является серьезной причиной того, по которой они отставали от рынка за последние пару лет, поскольку ставки начали расти выше.

В дополнение к выплате высоких дивидендов, REIT также обладают отличным долгосрочным потенциалом роста, поскольку их базовые ценности собственности растут. Поэтому может быть разумной идеей рассмотреть ETF, специфичный для REIT, такой как фондовый индекс Vanguard REIT ETF. В число крупнейших его холдингов входят American Tower (инвестирует в сотовые вышки), Simon Property Group (торговые центры), Crown Castle International (также сотовые вышки), Public Storage (места для самостоятельной хранения) и Prologis (центры дистрибуции и склады).

Риски инвестирования в дивидендные ETF

Заключительная мысль: инвестиции в акции без риска.

Разумеется, инвестиции в дивидендные акции через ETF помогают смягчить риски, связанные с компанией и сектором (также известные как бессистемные риски) инвестирования в акции. Например, если вы владеете широким дивидендом ETF, а одна компания публикует плохой ежеквартальный отчет, влияние его на ваши инвестиции, вероятно, будет минимальным.

С другой стороны, вам все равно придется беспокоиться о рисках, которые не связаны с диверсификацией (систематические риски). Например, если весь фондовый рынок выйдет из строя, как и в 2008-2009 годах, ваши ETF с дивидендами, вероятно, снизятся.

Другой большой риск связан с процентными ставками. Если процентные ставки растут, это, как правило, оказывает давление на все приносящие доход инвестиции, включая дивидендные акции.

Подводя итог: Инвестирование в дивидендные ETF имеет риски, особенно в более короткие периоды времени. Тем не менее, это по-прежнему отличный способ генерировать растущий поток доходов и, в течение длительного периода времени, фантастический возврат инвестиций.

Дивиденды iron

Поиск

Категории

О проекте

Хештеги

Фундамент долгосрочного успеха инвестиций заложить невероятно просто: покупаем акции самого высокого качества такие, какие смогли найти, реинвестируем дивиденды и держим эти акции так долго насколько это возможно.

Эта простая стратегия развязывает силу капитализации сложного процента и в долгосрочной перспективе может принести огромное состояние.

Первый шаг на этом пути – поиск компаний качественными акциями – может быть самым трудным. В качестве главных критериев качества акций при долгосрочном инвестировании могут выступать их высокая доходность и наличие роста компании в течение длительного времени. В качестве примера компаний, удовлетворяющих этим обязательным критериям, можно выбрать Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX), TOTAL SA (NYSE: TOT) и Boeing Company (NYSE: BA).

Starbucks: кофеиновые дивиденды

В жизни все меняется, но у большинства людей одна вещь остается постоянной на протяжении всей жизни – это чашка кофе с утра. Причуды приходят и уходят, но большинство людей просто не может себе представить начало дня без чашки горячего кофе. Нет другой такой компании, которая настолько же успешно, как Starbucks, приспособилась извлекать выгоду из нашего пристрастия к этому кофеинсодержащему напитку и добилась в этом таких удивительных результатов.

Компания оказалась «золотым дном» для ранних инвесторов, произведя невероятный 16 000%-ый доход от инвестиций, если за точку отсчета брать ее дебют в 1992 году. Ежегодно компания демонстрирует рост более чем на 26%.

У компании имеется глобальная сеть доступа, включающая различные кофейные заведения в 28 000 местах в 76 странах. Американские же клиенты и вовсе привыкли видеть Starbucks на каждом углу, что пока не характерно для остального мира. На современном этапе развития в качестве одного из главных рынков Starbucks рассматривает Китай (что вполне естественно, учитывая его население) и планирует добавить в 2020 году к 3 000 существующих точкам доступа еще 600 новых. Компания полагает, что к 2020 году их число может вырасти до 5 000.

Не смотря на эти ожидания, Starbucks в целом исходит из более приземленной оценки будущего роста, с ростом годовой доходности в пределах десяти процентов, ежегодной доходности на акцию в 12% или больше и ростом объема продаж уже существующих магазинов в диапазоне от 3% до 5%.

Дивиденды Starbucks в настоящее время составляют приблизительно 2%, но компания, начиная с 2010 года последовательно увеличивает выплату, от ежеквартального дивиденда $0,05 за акцию в 2010 году до его текущего уровня в $0,30, демонстрируя тем самым огромное 500%-е увеличение за период. При достаточно умеренной доле доходов, выплачиваемых на дивиденды в 35%, у Starbucks есть возможности для дальнейшего увеличения выплат.

Учитывая мировую привязанность к кофеину, можно ожидать, что в течение следующих 18 лет, Starbucks может присоединиться к привилегированному клубу дивидендных аристократов – компаний редкой породы, увеличивающих свои дивидендные выплаты на протяжении 25 лет подряд.

Total SA: нефтяной гигант, инвестирующий в будущее энергетики

Крупнейшие в мире нефтяные компании – довольно хороший выбор, если вам нужны дивиденды, которые вы хотите получать всю оставшуюся жизнь. Пусть не утихают пессимистические дискуссии о скором исчерпании ископаемого топлива и том влиянии, которое оказывает его потребление на изменения климата, нравится нам или нет, но сырая нефть и природный газ, вероятно, сохранят важную роль на глобальном уровне, по крайней мере, в течение нескольких следующих десятилетий.

Конечно, в ближайшие десятилетия значение возобновляемой энергии продолжит невероятно возрастать. Вот почему, акции французского энергетического гиганта Total SA, интенсивно вкладывающего капитал во все передовые энергетические отрасли, начиная от производства солнечных батарей до производственных технологий возобновляемого топлива следующего поколения, являются привлекательным активом для инвестиций с целью получения дивидендного дохода.

Как и большинство мировых нефтегазовых гигантов, компания Total SA имеет неиссякаемый поток наличности. В 2020 году она «накачала» $22,3 млрд. операционного потока наличности. Благодаря более концентрированному портфелю операционных активов и сокращению капитальных расходов по сравнению с предыдущими годами, компания добавила в свой кошелек огромную сумму наличности в $8,6 млрд. Это позволит ей незамедлительно выплатить 5% -ые дивиденды и к тому нет никаких препятствий.

В настоящее время Total придерживается стратегии из трех пунктов:

Во-первых, фокусирование на безубыточных нефтяных проектах, которые обеспечат генерацию большей части наличности и позволят компании вкладывать капитал в проекты с долгосрочным ростом.

Во-вторых, расширение своего присутствия на рынке природного газа. Внимание компании сосредоточится на сжиженном природном газе, по производству которого компания является второй по величине на планете, и который даст к 2020 году операционный поток наличности в $3 млрд.

В-третьих, интенсивное развитие и повышение прибыльности принадлежащих компании бизнесов, специализирующихся на неуглеродистых или низкоуглеродистых направлениях энергетики, и, в особенности, в сфере солнечной энергии, ведь Total SA принадлежит контрольный пакет акций производителя солнечных батарей SunPower.

Кратко говоря, Total SA – углеводородный гигант, вступивший в такую игру на долгую перспективу, в которую смеют играть лишь немногие другие публичные компании. Дивиденды по ее акциям можно получать всю оставшуюся жизнь.

Boeing: еще один век с ее дивидендами

Человек может прожить долго, но будем откровенны, кто из нас переживет Boeing?

Основанный в 1916 году, Boeing существует уже больше века и, если не изобретут машину телепортации, эта компания, вероятно, просуществует еще век или даже больше. Хотя бы потому, что среди конкурирующих производителей самолетов не так уж много компаний, которые смогли бы вытеснить Боинг из бизнеса.

Есть, конечно, Airbus. Но с маржой операционной прибыли меньше третьей части того, что имеет Boeing, Airbus, волочится в хвосте американской компании.

Объединенная авиастроительная корпорация России? COMAC Китая? Производительность первой составляет лишь малую долю того, что делает Boeing. Вторая компания, согласно данным аналитической фирмы S&P Global Market Intelligence, и вовсе имеет отрицательную прибыль. И обе эти компании вместе не производят и 10% от годовых доходов Boeing.

При коэффициенте выплаты дохода компании на дивиденд в размере достаточно умеренных 42%-ов, 2%-я дивидендная доходность Boeing, выглядит привлекательней, чем аналогичный показатель у большей части акций, отслеживаемых индексом широкого рынка S&P 500. Еще один век с Boeing, еще один век с ее дивидендами? Да!

После IPO акционеры получат $125 млн

En+ Group Олега Дерипаски, планирующая выход на IPO в ноябре, объявила о выплате в декабре промежуточных дивидендов на $125 млн. Тем самым дивиденды получат как нынешние владельцы, так и участники IPO. Размер выплат на одну акцию компания пока не раскрывает.

En+ Group Олега Дерипаски, планирующая IPO на Лондонской и Московской биржах, выплатит промежуточные дивиденды в размере $125 млн, сообщили сегодня в компании. Дивиденды будут выплачены в декабре, реестр акционеров закроется 30 ноября. Размер выплат на одну акцию компания не раскрывает, но дивиденды получат нынешние владельцы и участники IPO. Сейчас Олег Дерипаска владеет 95,65% En+, 4,35% — у ВТБ.

Какие последствия может иметь IPO En+ Group Олега Дерипаски

Ранее в нынешнем году En+ уже выплатила промежуточные дивиденды в $201 млн, из них $144 млн — поступления от доли группы в «Русале» (En+ владеет 48,1% акций, алюминиевая компания заплатила акционерам порядка $299 млн). Исходя из ожидаемых финансовых результатов по итогам текущего года, компания планирует объявить дивидендные выплаты в 2020 году за 2020 год в соответствии с дивидендной политикой. Ее группа утвердила в преддверии IPO: компания будет распределять между акционерами 75% свободного денежного потока (FCF) En+ Power («Евросибэнерго», управляет энергоактивами En+), но не менее $250 млн, а также 100% дивидендов, полученных от доли в «Русале».

En+ планирует провести IPO в ноябре, ожидается, что объем размещения составит $1,5 млрд: $1 млрд привлечет сама компания за счет новых акций, $500 млн будет выручено от продажи акций Олега Дерипаски. En+ также намерена увеличить свою долю в «Русале» до 56,88% за счет пакета международного трейдера Glencore. Согласно предварительным договоренностям, Glencore в обмен на 8,75% акций «Русала» получит бумаги En+ после IPO и введет гендиректора Айвена Глазенберга в совет директоров En+. При этом оферты миноритариям «Русала» не предполагается.

Олег Дерипаска собирает «Русал»

En+ Group Олега Дерипаски, которая планирует провести IPO на Лондонской и Московской биржах в ноябре и привлечь $1,5 млрд, увеличит свою долю в «Русале» до 56,88% за счет пакета Glencore. Компании договорились, что Glencore получит бумаги En+ после их IPO (пакет еще не определен) и введет своего гендиректора Айвена Глазенберга в совет директоров En+. При этом оферты миноритариям «Русала» не предполагается: по данным “Ъ”, в En+ считают, что они не получат больше прав к уже имеющимся по акционерному соглашению.

Лучшие брокеры с бонусами:
  • FinMax (Форекс)
    FinMax (Форекс)

    Инвестируй в акции торговых компаний и получай до 40% в месяц!

  • BINARIUM
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    BINARIUM

    Лучший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

Добавить комментарий